時(shí)間：2023-06-29 17:09:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險(xiǎn)資金管理辦法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
國務(wù)院日前頒布《國務(wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，明確提出支持保險(xiǎn)資金境外投資，根據(jù)需要不斷拓寬保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道和范圍，為國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)提供資金支持。
這意味著國內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將由此獲得ODI，(合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者)資格。同時(shí)為保險(xiǎn)資金的投資渠道將得到拓展，有利于豐富和提高保險(xiǎn)公司的資金管理經(jīng)驗(yàn)。
境外投資渠道
根據(jù)《保險(xiǎn)資金境外投資辦法)，保險(xiǎn)資金境外投資品種可以包括：一是貨幣市場產(chǎn)品，如商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購與逆回購、貨幣市場基金等：二是固定收益產(chǎn)品，如銀行存款、結(jié)構(gòu)性存款、債券、可轉(zhuǎn)債、債券型基金、證券化產(chǎn)品、信托型產(chǎn)品等三是權(quán)益類產(chǎn)品，如股票、股票型基金、股權(quán)、股權(quán)型產(chǎn)品等。
根據(jù)規(guī)定，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)境外投資總額不超過上年末總資產(chǎn)的15％。委托人根據(jù)資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理需要，可以按照投資品種或者不同工具，自主配置和安排境外投資比例。單一信用主體或者產(chǎn)品的投資比例，應(yīng)當(dāng)符合保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定。委托人實(shí)際投資總額，不得超過保監(jiān)會(huì)和國家外匯局核準(zhǔn)的投資付匯額度等。
鑒于資金性質(zhì)的特殊，保險(xiǎn)資金的出海策略較銀行、基金等其它金融機(jī)構(gòu)更為慎重。根據(jù)《保險(xiǎn)外匯資金境外運(yùn)用管理暫行辦法》規(guī)定，其境外投資品種限于：銀行存款；外國政府債券、國際金融組織債券和外國公司債券；中國的政府或者企業(yè)在境外發(fā)行的債券；銀行票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單等貨幣市場產(chǎn)品等。
此次頒布的新法規(guī)，較原有法規(guī)有了很大突破：投資品種柘寬，保險(xiǎn)資金可投資范圍幾乎囊括了國際資本市場的主流投資產(chǎn)品和所有成熟資本市場；允許為了避險(xiǎn)目的而進(jìn)行衍生品交易：給予委托人、受托人更多互相選擇的空間；對賬戶管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面，做了更為全面、科學(xué)的安排。在新的政策支持下，保險(xiǎn)公司將可以在海外投資上有所作為。
QDII帶來的投資渠道擴(kuò)展對保險(xiǎn)業(yè)的好處顯而易見，新辦法允許保險(xiǎn)資金投資于全球發(fā)展成熟的資本市場，配置主要國家或地區(qū)貨幣，也允許為避險(xiǎn)目的而做的對沖交易，這為保險(xiǎn)公司積極管理匯率風(fēng)險(xiǎn)提供了法規(guī)上的支持。
多幣種、多品種的投資許可，鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行全球化的投資配置，避免集中投資于某一單一市場、單一品種而可能導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)積聚。有助于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)引進(jìn)國際一流機(jī)構(gòu)的成熟理念和先進(jìn)技術(shù)，提升資產(chǎn)管理能力，分散運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，提高投資收益，增強(qiáng)競爭實(shí)力。
可投資海外股市
保險(xiǎn)公司運(yùn)用資金的渠道將大大拓寬。在投資范圍上，保險(xiǎn)公司將獲準(zhǔn)由投資香港市場為主拓寬到全球市場，而首當(dāng)其沖的則是倫敦、紐約等成熟金融市場，投資產(chǎn)品方面，除了可以投資貨幣市場產(chǎn)品和固定收益類產(chǎn)品。
另外，根據(jù)新辦法，允許保險(xiǎn)公司通過購買外匯進(jìn)行境外投資，而此前保險(xiǎn)公司只能通過自有外匯投資，保險(xiǎn)資金運(yùn)用有了更大的拓展空間，保險(xiǎn)公司有了更多選擇。
目前中國A股市場漲勢喜人，而且人民幣升值預(yù)期強(qiáng)烈，導(dǎo)致很多機(jī)構(gòu)可能沒有購匯投資的動(dòng)力。但是長遠(yuǎn)來看，必須關(guān)注國際成熟資本市場，這些市場具有收益穩(wěn)定、投資品種多元化等優(yōu)勢。
目前國內(nèi)資本市場的“盤子”比較小，保險(xiǎn)公司只有開拓更多的渠道才能提高投資收益，境外投資不失為一種好的選擇。保險(xiǎn)資金境外投資對于資本的向外擴(kuò)張無疑是一大利好，在人民幣升值的過程中，境外資產(chǎn)用人民幣衡量相對便宜，因此保險(xiǎn)資金QDII出臺(tái)有利于國內(nèi)資金的境外投資。
此外，這是對國內(nèi)過剩資金的一種釋放，有助于緩解“流動(dòng)性過剩”。
對客戶的影響
保險(xiǎn)資金境外投資對于客戶來說是十分利好的消息，保險(xiǎn)公司可以推出更多的理財(cái)產(chǎn)品供客戶選擇，廣大客戶可以依托保險(xiǎn)公司參與國際資本投資從而獲得投資利益最大化。
保險(xiǎn)資金放寬了境外投資的渠道，從全球資產(chǎn)配置角度來說，保險(xiǎn)資金可以規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。畢竟如果保險(xiǎn)資金只能在國內(nèi)運(yùn)用，就面臨著雞蛋放在一個(gè)籃子里的風(fēng)險(xiǎn)。保險(xiǎn)資金在全球范圍內(nèi)的投資配置，可以規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。
與銀行系和基金系QDII類似的是，保險(xiǎn)資金境外投資也比較青睞香港市場。
對于保險(xiǎn)公司而言，在政策允許的諸多境外資本市場中，香港市場的風(fēng)險(xiǎn)相對最小。比如一些國內(nèi)保險(xiǎn)公司在去年也曾獲特批購買在香港上市的中行、工行股票，已經(jīng)積累了一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。許多內(nèi)資保險(xiǎn)公司已在香港成立資產(chǎn)管理公司。特別是一些在國內(nèi)的外資保險(xiǎn)公司通過這個(gè)政策的出臺(tái)依靠本身分布在全球的營銷體系和豐富的資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，為客戶提供更好地服務(wù)。
關(guān)鍵詞： 社保資金；社會(huì)保障；保值增值
中圖分類號(hào)：F275.1 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-01
社會(huì)保障資金是根據(jù)我國法律建立的用于社會(huì)保障事業(yè)的專項(xiàng)基金，資金關(guān)系涉及到弱勢群體的切身利益，關(guān)系到社會(huì)的安定繁榮，因此，在社保資金的使用、審計(jì)、監(jiān)督和管理方面受到廣大人民群眾和社會(huì)各界的廣泛重視。
一、企業(yè)社保資金的性質(zhì)
企業(yè)社保資金全稱是企業(yè)社會(huì)保險(xiǎn)資金，是由我國社會(huì)保險(xiǎn)制度確定的用于支付企業(yè)勞動(dòng)者或公民在養(yǎng)老、失業(yè)、病患、傷殘等情況下享受到的各項(xiàng)保險(xiǎn)待遇的資金。一般由企業(yè)等用人單位和勞動(dòng)者或公民個(gè)人繳納的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和國家財(cái)政給予的一定補(bǔ)貼組成。社保資金具有強(qiáng)制性、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防性、儲(chǔ)備性和集中性、權(quán)利義務(wù)對應(yīng)性等性質(zhì)。目前我國社保資金包括五項(xiàng)保險(xiǎn)資金，分別是生育、醫(yī)療、失業(yè)、工傷和養(yǎng)老。企業(yè)需要根據(jù)我國政策開展各項(xiàng)社保項(xiàng)目，實(shí)行社保的分級(jí)管理。企業(yè)作為補(bǔ)充保險(xiǎn)資金管理的主要組成部分。
二、目前企業(yè)管理社保資金存在的問題
目前，我國企業(yè)社保資金管理的存在著諸多問題，主要有：
1.企業(yè)社保資金監(jiān)管不嚴(yán)，經(jīng)常出現(xiàn)擠占、挪用社保資金的現(xiàn)象
目前我國企業(yè)社保管理部門的監(jiān)督缺乏一定的約束力，因?yàn)槠髽I(yè)的社保資金同時(shí)受到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和國家社保主管部門的領(lǐng)導(dǎo)，負(fù)責(zé)企業(yè)職工的養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)和離退休等人員社保資金的管理和辦理工作。企業(yè)社保部門及時(shí)各險(xiǎn)種經(jīng)辦、審批部門，又是社保資金的管理機(jī)構(gòu)，具有企業(yè)和政府的雙重作用，扮演著既是運(yùn)動(dòng)員，又是裁判員的角色，社保管理部門內(nèi)部很難建立有效地監(jiān)督機(jī)制，缺乏規(guī)范的會(huì)計(jì)審計(jì)體系和公開透明信息的機(jī)制，對社保管理部門的約束偏弱。正因?yàn)檫@個(gè)原因，先后出現(xiàn)了2006年8月在上海發(fā)生的全國最大的社保資金挪用案，涉及資金37億元；緊接著在同年11月，浙江金華爆發(fā)過億社保資金挪用案；同年年底，上海再次出現(xiàn)企業(yè)年金流入房地長的資金挪用案，涉案金額達(dá)到27億元。在短短的幾年間，就有上千億元社保資金被違規(guī)挪用，造成大量的資金流失，難以追回。而這一切對于社保資金的繳納者來說一無所知，他們無法知道自己繳納的血汗錢到底是如何運(yùn)營的，根本談不上真正擁有的監(jiān)督權(quán)力。因此，在地方和部門利益的驅(qū)使下，出現(xiàn)社保資金問題就是很正常的現(xiàn)象了。
2.企業(yè)對社保資金繳納的核算方法存在缺陷，資金管理不到位
目前我國的社保資金管理中的社保收支情況處于分散狀況，沒有納入財(cái)政預(yù)算體系。企業(yè)管理的社保資金無法受到執(zhí)法機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。同時(shí)，由于社保資金管理的多方性，企業(yè)一般只負(fù)責(zé)管理補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)，而其他險(xiǎn)種一般交由地方管理，企業(yè)在財(cái)務(wù)核算上有時(shí)實(shí)行按收付實(shí)現(xiàn)制核算，有時(shí)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制核算，不同的核算方法造成了資金管理的混亂，使得部分資金的管理獨(dú)立于正常的會(huì)計(jì)核算體系，出現(xiàn)資金信息不真實(shí)的現(xiàn)象。企業(yè)按照收付實(shí)現(xiàn)制核算社保資金本身也存在一定的缺陷，企業(yè)僅以資金出入時(shí)間核算資金收入、支出的標(biāo)準(zhǔn)，容易忽略資金消耗和負(fù)債形成的時(shí)間，無法真實(shí)的反映資產(chǎn)負(fù)債的狀態(tài)和資金收支的狀況。例如企業(yè)以收付實(shí)現(xiàn)制運(yùn)行醫(yī)保資金，當(dāng)年收費(fèi)中含有上一年的欠費(fèi)情況，導(dǎo)致每年的資金狀況都不是本年的真實(shí)反映，從而使得資金管理和決策也缺乏科學(xué)的指導(dǎo)，不利于資金管理部門的約束和監(jiān)督[3]。
3.由于投資渠道單一導(dǎo)致使社保資金增值保值的方法很少
我國企業(yè)社保資金采用的是“以收定支，略有節(jié)余，留有部分積累”的政策，因此對這部分節(jié)余的資金儲(chǔ)備需要進(jìn)行保值和增值。企業(yè)作為社保資金的重要補(bǔ)充，籌集的補(bǔ)充資金按照國家法律規(guī)定只能存入銀行或者購買國債，僅依靠銀行利息或者國債獲利的收益率比較低。雖然具有一定的安全性和穩(wěn)定性，但是隨著社會(huì)通貨膨脹的發(fā)生，根本無法保值，甚至增值。近兩年來隨著通貨膨脹率的提高，存款利率已經(jīng)低于通貨膨脹率，例如2011年我國銀行一年期利率是3%，而CPI漲幅為3.9%，10000元的一年定期到第二年購買力將會(huì)減少210元，也就是貶值了210元。
三、新形勢下如何完善企業(yè)管理社保資金的思考分析
針對目前企業(yè)管理社保資金中出現(xiàn)的問題，筆者通過多年的研究與分析，認(rèn)為可以通過以下策略進(jìn)行完善：
1.完善社保資金的監(jiān)督機(jī)制和績效考核機(jī)制。要實(shí)現(xiàn)徹底違規(guī)使用社保資金的現(xiàn)象，首先政府相關(guān)部門要針對社保資金的繳納和使用情況進(jìn)行定期的專項(xiàng)檢查，解決企業(yè)社保資金落實(shí)不到位的情況，多部門共同成立監(jiān)督小組，對社保資金進(jìn)行日常監(jiān)督，使企業(yè)社保資金逐漸工作規(guī)范化和制度化，對出現(xiàn)違規(guī)操作社保資金的行為要及時(shí)向社會(huì)曝光，充分利用網(wǎng)絡(luò)、電視廣播等媒體向社會(huì)宣傳社保資金的各項(xiàng)政策，及時(shí)解決廣大人民群眾對社保資金的疑慮。對社保資金的管理設(shè)立績效考核機(jī)制，對不能科學(xué)合理的管理社保資金的管理人員通過制定各種指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的懲罰，如是否做到應(yīng)報(bào)盡保，是否做到核實(shí)家庭收入，是否存在違規(guī)擴(kuò)大保障面等情況，以此來提高社保資金的管理水平。
2.加強(qiáng)企業(yè)社保資金的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度。企業(yè)要想管理好社保資金，必須首先加強(qiáng)社保財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，主要包括財(cái)務(wù)管理辦法、社保資金管理制度、社保資金監(jiān)督機(jī)制、崗位職責(zé)、原始記錄管理制度、收支審批和處理制度、財(cái)產(chǎn)稽核制度等各項(xiàng)制度。分清各種制度的機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，如對社保資金財(cái)務(wù)管理密保和層次的領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)，崗位職責(zé)，對出現(xiàn)違規(guī)使用社保資金的稽核工作，財(cái)務(wù)分析制度中涉及到的財(cái)會(huì)人員的責(zé)任等。通過建立完善的財(cái)務(wù)制度，可以有效的解決社保資金中出現(xiàn)的征繳、支付和管理中出現(xiàn)的各種問題。
四、小結(jié)
企業(yè)管理社保資金是實(shí)現(xiàn)我國社會(huì)保障制度的重要組成部分，一方面在增強(qiáng)社保管理的制度的同時(shí)，要充分運(yùn)用科學(xué)的管理手段來實(shí)現(xiàn)社保資金的科學(xué)管理，促使其不被違規(guī)挪用的同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)增值保值。
參考文獻(xiàn)：
[1]張.新形勢下對企業(yè)管理社保資金的思考[J].經(jīng)濟(jì)師，2008（6）.
一、政策先行，允許保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)
為規(guī)范保險(xiǎn)資金的用途，確保資金的安全性，國務(wù)院和保監(jiān)會(huì)都對保險(xiǎn)資金的運(yùn)用范圍進(jìn)行了嚴(yán)格的限制。1995年，我國第一部《保險(xiǎn)法》頒布實(shí)施,該法下禁止保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)。2002年對《保險(xiǎn)法》進(jìn)行了修訂，修訂后仍未提及保險(xiǎn)資金可投資不動(dòng)產(chǎn)，事實(shí)上保險(xiǎn)資金仍禁止投資不動(dòng)產(chǎn)。2006年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)資金允許投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。2006年3月6日《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》首次提出允許保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，但對投資范圍做了明確界定，主要包括通訊、交通、能源、環(huán)境保護(hù)、市政等國家級(jí)重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，有關(guān)投資比例也做了明確限定。2009年修訂的《保險(xiǎn)法》首次允許保險(xiǎn)資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域，這是對保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域的一次擴(kuò)展，這也是我國保險(xiǎn)資金投資能力的進(jìn)步和保險(xiǎn)監(jiān)管逐漸理性的重要標(biāo)志。2010年9月《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》進(jìn)一步規(guī)范了不動(dòng)產(chǎn)投資的具體要求,主要包括四個(gè)方面：一是要求投資主體是保險(xiǎn)公司。二是規(guī)范了投資標(biāo)的的范圍，保險(xiǎn)資金只能投資成長期或成熟期的企業(yè)股權(quán)；創(chuàng)業(yè)期的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，高污染、高耗能等不符合國家政策和技術(shù)含量較低、現(xiàn)金回報(bào)較差的企業(yè)股權(quán)、商業(yè)住宅等不能涉及，并且不能直接參與房地產(chǎn)開發(fā)、投資設(shè)立房地產(chǎn)企業(yè)；三是規(guī)范了投資方式，既可以直接投資也可以間接投資；可以直接投資不動(dòng)產(chǎn)和企業(yè)股權(quán)。四是加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。2012年保監(jiān)會(huì)《關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問題的通知》一方面放松了部分限制另一方面加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)控制要求。國家逐步放開了對保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制，從2006允許間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，到2012年允許間接投資不動(dòng)產(chǎn)，六年的時(shí)間保險(xiǎn)資金投資范圍逐漸擴(kuò)大，尤其是在不動(dòng)產(chǎn)投資方面。
二、保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展
保險(xiǎn)業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)展最快的行業(yè)之一。2013年我國保費(fèi)收入已達(dá)到1.72萬億元，同比增長11.2%。保費(fèi)規(guī)模已躍居全球第四位，并且與第三位十分接近。全國共有保險(xiǎn)集團(tuán)公司10家，保險(xiǎn)公司143家，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司18家，其他公司3家。與保險(xiǎn)業(yè)快速發(fā)展相伴的是保險(xiǎn)資金積累量的不斷增長，2007年到2013年，我國保險(xiǎn)業(yè)總資產(chǎn)以及保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額連續(xù)快速增長，從27000億增長到76900億，增長2.85倍，這部分資源如果不充分加以利用將是個(gè)巨大的浪費(fèi)。相比保險(xiǎn)資產(chǎn)和保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的快速穩(wěn)步增長，投資收益差強(qiáng)人意。保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展經(jīng)歷了曲折的過程。2001年到2003年受限于投資渠道狹窄并且又受到降息的影響,保險(xiǎn)資金的收益率持續(xù)走低。2003年以后,為了緩解這種局面，保險(xiǎn)資金的投資渠道逐步被放寬，政策也不斷完善,在這之后收益率隨之走高。2004-2007年投資收益率持續(xù)上升了一段,并且由于股票市場的繁榮2007年資金運(yùn)用收益率達(dá)到12.17%的歷史高位。然而2008年國際金融危機(jī)爆發(fā),全球股市大幅下跌,保險(xiǎn)資金也受到了很大的影響,收益率下跌至1.91%。2009年在保險(xiǎn)公司投資結(jié)構(gòu)的調(diào)整下,投資收益率又有所提升,恢復(fù)至6.41%。但在這之后到2012年,我國保險(xiǎn)資金的運(yùn)用收益率一直下降,2012年只有3.39%,創(chuàng)下了金融危機(jī)以來的新低。2014年中國股市走牛給保險(xiǎn)投資帶來了豐厚的收益，資金運(yùn)用收益率率達(dá)到6.3%，是2010到2014五年來最高收益。保險(xiǎn)業(yè)務(wù)利潤和保險(xiǎn)資產(chǎn)投資管理收益是保險(xiǎn)業(yè)收入的兩大主要來源，并且提高保險(xiǎn)資金管理利用效率對提高保險(xiǎn)業(yè)快速健康發(fā)展是意義重大的。然而相對國外發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場的保險(xiǎn)公司而言我國保險(xiǎn)資金的利用率偏低，發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場的保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用率可以達(dá)到90%以上，而我國僅為30%-40%。發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場保險(xiǎn)公司的投資領(lǐng)域涉及股票、債券、房地產(chǎn)、抵押或擔(dān)保貸款等；而我國保險(xiǎn)資金運(yùn)用限制多，法定投資渠道窄，這些都限制了保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)展。
三、保險(xiǎn)資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)
目前大多保險(xiǎn)集團(tuán)仍然依靠保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入產(chǎn)生的利潤，而投資收益較低。保險(xiǎn)資金涉入不動(dòng)產(chǎn)領(lǐng)域?yàn)槲覈ｋU(xiǎn)行業(yè)完善資產(chǎn)管理提供了新的途徑。分析國外發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場，發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、法律監(jiān)管、公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等多種因素對保險(xiǎn)資金在房地產(chǎn)的配置受有較大影響，并且各國差異較大。在美國保險(xiǎn)資金可用于不動(dòng)產(chǎn)投資的比例較低僅為1%到4%，英國的比例較高，在4%至8%的范圍；亞洲國家如日本、韓國的投資比例限制在3%至9%之間。比例的差異很大程度上與其制度監(jiān)管要求有關(guān)，美國對保險(xiǎn)資金直接投資不動(dòng)產(chǎn)有嚴(yán)格的監(jiān)管并且在投資方式和投資方面也有嚴(yán)格的限制，要求投資占總資產(chǎn)比例不高于10%。英國則較為寬松，并沒有明確規(guī)定投資的范圍和比例。此外，保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)比例還會(huì)受到行業(yè)景氣度和經(jīng)濟(jì)波動(dòng)影響。一般來說，房地產(chǎn)行業(yè)快速發(fā)展期，各國保險(xiǎn)資金都會(huì)加大不動(dòng)產(chǎn)的配置；而在蕭條期，則主動(dòng)降低房地產(chǎn)投資比例。例如美國房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷過快發(fā)展后、特別受2008年金融海嘯的沖擊目前仍處于低迷期。低迷的房地產(chǎn)市場促使美國主要的保險(xiǎn)公司降低房地產(chǎn)的資產(chǎn)配置。而亞洲作為新興的經(jīng)濟(jì)體，房地產(chǎn)市場發(fā)展前景較為廣闊，近年來的飛速發(fā)展帶動(dòng)更多的機(jī)構(gòu)資金涌入，保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)配置比例的加大正是上述因素驅(qū)動(dòng)的結(jié)果。我國保險(xiǎn)資金用于不動(dòng)產(chǎn)投資，起步晚增長快。2010年放開不動(dòng)產(chǎn)投資政策后，投資規(guī)模增長迅速，2011年保險(xiǎn)資金用于不動(dòng)產(chǎn)投資的資金為330億元，占投資總額的比例為0.59%；2013年增長為689億元，占比為0.90%。
四、我國四大險(xiǎn)企投資房地產(chǎn)情況
我國四大上市保險(xiǎn)企業(yè)2014年投資性房地產(chǎn)金額為269億元，較2013年微降3%。雖然投資額有所下降，但是涉房子公司數(shù)量卻翻了一倍，由16家增至32家。四大上市保險(xiǎn)公司有三家略微縮減了投資性房地產(chǎn)的金額，但涉房子公司數(shù)大幅增加，可見在戰(zhàn)略上仍是計(jì)劃在不動(dòng)產(chǎn)投資領(lǐng)域加大力度的。并且從報(bào)表中看盡管壓縮了投資性房地產(chǎn)的金額，但在地產(chǎn)股權(quán)投資上卻增加了投資。還需注意到的一點(diǎn)是，2014四大上市險(xiǎn)企在投資性房地產(chǎn)金額的減少與保監(jiān)會(huì)的在2014年出臺(tái)的監(jiān)管政策有很大關(guān)系。2014年6月保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于清理規(guī)范保險(xiǎn)公司投資性房地產(chǎn)評(píng)估增值有關(guān)事項(xiàng)的通知》，要求保險(xiǎn)公司已經(jīng)采用公允價(jià)值計(jì)量的投資性房地產(chǎn)，以2014年3月31日賬面余額為基準(zhǔn)，不得再確認(rèn)新的評(píng)估增值。并且采用成本計(jì)量的投資性房地產(chǎn)不得改用公允價(jià)值計(jì)量。這很大程度上影響了在房地產(chǎn)投資的金額確認(rèn)，使得賬面上用于房地產(chǎn)投資的金額減少。
五、建議
保險(xiǎn)公司經(jīng)營性質(zhì)是負(fù)債經(jīng)營，這決定了保險(xiǎn)資金的運(yùn)用安全第一，收益第二。因此為保證保險(xiǎn)公司經(jīng)營的穩(wěn)健性，控制風(fēng)險(xiǎn)很重要，大多數(shù)國家或地區(qū)的法律對保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)都有比較嚴(yán)格的比例限制。但是也有較少數(shù)的國家沒有限制投資房地產(chǎn)的比例，比如英國。從美國來看，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展保險(xiǎn)資金的運(yùn)用日益成熟，這種比例限制是逐漸遞減的,也就是說對于投資范圍、投資方式、以及投資比例都是在逐漸放松的。比如美國對保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的限制也是一個(gè)不斷放松的過程。但是在經(jīng)歷重大挫折之后往往又會(huì)限制投資，比如2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)美國因房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的次貸危機(jī)致使其調(diào)整了保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)的比例。事實(shí)上,近十幾年很多發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場上的保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)的比例是有所下降的。究其原因，是發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場往往也意味著完善發(fā)達(dá)的資本市場,資本市場上有種類豐富的金融工具，并且相對不動(dòng)產(chǎn)收益更高，流動(dòng)性更好好,比如股票和債券。不動(dòng)產(chǎn)的投資回報(bào)周期更長,有一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),因此不動(dòng)產(chǎn)的投資需求減少了。以財(cái)險(xiǎn)為主的保險(xiǎn)公司相對壽險(xiǎn)公司對資金的流動(dòng)性要求較高，為了確保保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健性,有時(shí)會(huì)降低不動(dòng)產(chǎn)的投資比例。借鑒發(fā)達(dá)保險(xiǎn)市場中保險(xiǎn)公司的投資歷程可以猜想，在我國保險(xiǎn)資金進(jìn)入不動(dòng)產(chǎn)投資的初期,各家公司必將表現(xiàn)出較大的熱情,但是在政策、經(jīng)濟(jì)的不斷調(diào)整、波動(dòng)下會(huì)逐漸趨于理性。不動(dòng)產(chǎn)投資是保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理的新渠道，很好的平衡了股票、債券等風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，對于保險(xiǎn)公司的穩(wěn)健發(fā)展有十分重要的意義。因此我建議逐漸放開保險(xiǎn)投資范圍，加強(qiáng)對國外投資經(jīng)驗(yàn)的研究，注重培養(yǎng)專業(yè)人才，加強(qiáng)投資不動(dòng)產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管控。
作者:張夢佳 單位:對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)
名詞解釋：LP，就是只出資，但是不直接參與投資，即基金的出資方。
眾所周知，在整個(gè)PE行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中，LP是上游的資金來源，但是在談及中國PE行業(yè)發(fā)展時(shí)，如何“解放機(jī)構(gòu)LP”，一直存在大量爭議。
首要問題是缺乏大型的PE基金，被國家發(fā)改委金融司副司長曹文煉認(rèn)為是中國PE領(lǐng)域的“主要問題之一”。某業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，現(xiàn)在中國活躍的所有PE基金的總量，與中國的銀行業(yè)存款相比，僅是滄海一粟。而當(dāng)下居民與企業(yè)存款的年回報(bào)約只有2％～3％。因此，提高資金的分配效率，是當(dāng)務(wù)之急。
從歐美PE發(fā)展史來看，歐美PE的興盛期始于1970年代，其中一個(gè)重要因素就是政府對保險(xiǎn)資金投資私人股本領(lǐng)域的松綁，目前，在西方成熟市場上，PE向機(jī)構(gòu)投資人募集的資金超過60％。
截至2007年底，美國最大的加州公共雇員養(yǎng)老金CALPERS旗下以投資PE為主體的另類資產(chǎn)投資計(jì)劃項(xiàng)下資產(chǎn)總價(jià)值共計(jì)445億美元，是世界上最大的PE投資者之一。AIM幫助CALPERS收獲了14.3％的IRR，共帶來132億美金。
耶魯大學(xué)過去10年平均16.3％的穩(wěn)定回報(bào)率也得益于其資產(chǎn)配置的多元化。其資產(chǎn)中有10％投資于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，1096投資于和房地產(chǎn)有關(guān)的資產(chǎn)，10％投資于PE。
中國金融機(jī)構(gòu)中以保險(xiǎn)行業(yè)為例，據(jù)保監(jiān)會(huì)披露2007年行業(yè)資產(chǎn)配置中，銀行存款占24.5％，債券占57.6％，股票、股權(quán)投資和證券投資基金占142％，其他投資占3.7％。前三季度保險(xiǎn)資金的平均收益率為2.1％。但是業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這種大部分資產(chǎn)都與定性類產(chǎn)品掛鉤的資產(chǎn)分布，一旦碰到系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)容易下降。
中國政府多位官員此前曾都明確表示，“應(yīng)該允許社保基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)投資人在一定比例范圍內(nèi)投資PE基金”。社保、銀行、保險(xiǎn)、券商甚至國企，國字頭的機(jī)構(gòu)投資人觸入PE產(chǎn)業(yè)鏈，是遲早的事情，更大的挑戰(zhàn)在于，在這個(gè)過程中，如何更為專業(yè)、規(guī)范、有效。
社保試水本土PE
社保基金直投部總經(jīng)理冀國強(qiáng)此前在“全球PE北京論壇”上介紹，社保基金的PE投資目前處于“兩條腿走路”的狀態(tài)。一方面，對鐵路、國有大型銀行的改制等重大項(xiàng)目進(jìn)行直接投資，這部分占到社保總資金額的20％右。另外還有10％將以LP的形式投資于PE基金，以實(shí)現(xiàn)對中小企業(yè)的間接投資，這兩部分資金總額，達(dá)到500億人民幣。
養(yǎng)老金投資PE基金，幾乎是各國通行的做法。歐美如此，巴西、智利、哥倫比亞等國已經(jīng)開始允許養(yǎng)老金投資PE。在東歐，希臘允許養(yǎng)老金配置不超過5％的資產(chǎn)在PE基金上，匈牙利、拉脫維亞則不做比例限制。
而我國社保基金的PE投資之路，也經(jīng)歷了從最初的被動(dòng)到主動(dòng)尋求再到合法化的過程。早在2001年社保基金就作為戰(zhàn)略投資人出現(xiàn)在中石化的戰(zhàn)略配售中，這被認(rèn)為是社保基金PE投資的開始。這個(gè)“開始”始于一個(gè)行政辦法。2001年6月，國務(wù)院曾正式《減持國有股籌集社會(huì)保障資金管理暫行辦法》，這個(gè)辦法規(guī)定在新股IPO以及股票增發(fā)時(shí)，應(yīng)按融資額的10％出售國有股。社保基金一度持有的國有股還包括烽火通信、貴州茅臺(tái)等。
25年來，保險(xiǎn)資金運(yùn)用的渠道，70％集中在銀行存款，那么這個(gè)本身也是一種資金運(yùn)用投資的失衡問題。中國保監(jiān)會(huì)主席助理袁力在中國保監(jiān)會(huì)第三季度例行新聞會(huì)上表示，保險(xiǎn)公司投資未上市公司股權(quán)最近已獲國務(wù)院批準(zhǔn)。袁力稱，相關(guān)的操作細(xì)則正在制訂中。據(jù)稱這批高達(dá)2000億元的試點(diǎn)額度中，基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的股權(quán)投資和其他領(lǐng)域的股權(quán)投資計(jì)劃各占1000億元。實(shí)際上，兩年前的2006年，保監(jiān)會(huì)就了保險(xiǎn)資本涉及股權(quán)投資相關(guān)規(guī)定。此后保監(jiān)會(huì)人士一直都稱正在制訂適用于整行業(yè)的“操作細(xì)則”。在具體管理辦法出臺(tái)之前，“試點(diǎn)公司必須以設(shè)立股權(quán)計(jì)劃的形式上報(bào)具體的PE項(xiàng)目”，個(gè)案個(gè)審。
保險(xiǎn)公司在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面的股權(quán)投資早有動(dòng)作。中國人壽在2006年12月出資350億元入股南方電網(wǎng)，占后者總股本的31.94％。中國平安以160億元入股京滬高鐵，成為僅次于鐵道部的第二大股東。
投資PE是為了博取高利潤。國壽資產(chǎn)董事長繆建民點(diǎn)出其中緣由：中國壽險(xiǎn)業(yè)由于配置行的需要，將近90％資產(chǎn)配置在低利率的固定收益市場。只有把剩下的10％做得更好，才可能提升整體資產(chǎn)的收益率。
因此今年兩會(huì)，中國人壽董事長楊超提案，呼吁支持保險(xiǎn)資金進(jìn)行PE投資。盡管操作辦法何時(shí)下發(fā)仍是未知數(shù)，但對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授徐高林說，已經(jīng)有4、5家保險(xiǎn)公司設(shè)立直接股權(quán)投資部門或另類投資部。
但截至目前，保險(xiǎn)系資金投資PE，是否采取股權(quán)計(jì)劃形式?投資比例是否參照社保基金10％的上限?這些都仍是未知數(shù)。而袁力認(rèn)為，“100多家保險(xiǎn)公司，90％以上都沒有經(jīng)歷過經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)的考驗(yàn)”，將是保險(xiǎn)基金做LP的最大考驗(yàn)。
家家有本難念的經(jīng)
做PE也是券商為了擺脫“靠天吃飯”狀況的嘗試。資料顯示，在過去2S年間，美國證券業(yè)務(wù)收入中，PE、資產(chǎn)管理為代表的賣方業(yè)務(wù)占比從37％上升到73％。美國PE和VC歷史收益率平均在15％～20％之間，中信證券的研究認(rèn)為國內(nèi)Pre-IPO項(xiàng)目的投資收益率有望高于這一水平。
但是目前券商只能仍僅限于“用自有資金進(jìn)行投資”，而不能對外募集。有券商人士認(rèn)為這個(gè)限定“使得券商系直投規(guī)模不會(huì)特別大，而且也不利于分散風(fēng)險(xiǎn)”。如果監(jiān)管部門允許券商像機(jī)構(gòu)對外募資，“募集百億規(guī)模的基金沒有問題”。券商由于承銷上市項(xiàng)目，對優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目有先天優(yōu)勢。
銀行方面，北京某PE機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，國開行是國內(nèi)最大的LP。國開行業(yè)務(wù)發(fā)展局副局長肖滟口此前在“全球PE北京論壇”上透露，國開行正在積極接觸銀行和GP和LP。根據(jù)國家安排，轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行后的國開行，股權(quán)投資將會(huì)是其主要業(yè)務(wù)之一。
管理風(fēng)險(xiǎn)，也可稱為行為風(fēng)險(xiǎn)。這是由于經(jīng)營管理不善，或法人及個(gè)別員工的故意和非故意行為所至，如承保理賠的盲目性和隨意性，資金運(yùn)用的無序性，員工素質(zhì)的差異性等。這些錯(cuò)誤承保、理賠、資金的亂投亂貸，“三產(chǎn)”的隨意開辦與投入，給公司帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)不容視。
當(dāng)務(wù)之急是按照科學(xué)化、制度化、規(guī)范化的要求，夯實(shí)風(fēng)降管理與控制的基礎(chǔ)，充分發(fā)揮產(chǎn)險(xiǎn)公司在人員、技術(shù)上的管理優(yōu)勢。為此，必須選準(zhǔn)控制點(diǎn)，采取經(jīng)常性的防范措施，堅(jiān)持有約束力的規(guī)章制度，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制，并著重抓好以下幾方面的實(shí)質(zhì)性工作：
1.增強(qiáng)全員風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)。由于我國保險(xiǎn)業(yè)恢復(fù)時(shí)間較短，隊(duì)伍素質(zhì)參差不齊，對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)與管理認(rèn)識(shí)也不盡一致。有些干部員工認(rèn)為：保險(xiǎn)公司就是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的，還講什么風(fēng)險(xiǎn)控制與防范，確實(shí)多此一舉。也有的認(rèn)為：風(fēng)險(xiǎn)防范是政府及有關(guān)部門的事，保險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)遭到損失，保險(xiǎn)公司賠款，理所當(dāng)然。這些不正確的認(rèn)識(shí)反映了保險(xiǎn)干部和員工在風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)上的差異。因此，加強(qiáng)對干部員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、防范手段的培養(yǎng)，求得認(rèn)識(shí)上的統(tǒng)一，達(dá)到主動(dòng)控制、共同防范、共同治理災(zāi)害的目的，對促進(jìn)產(chǎn)險(xiǎn)公司的更快發(fā)展，顯得尤為重要。
2.全面提高承保、理賠質(zhì)量。繼續(xù)強(qiáng)化理賠等各環(huán)節(jié)的責(zé)任控制和管理監(jiān)督，是風(fēng)險(xiǎn)防范的重要環(huán)節(jié)。必須嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)于承保、理賠權(quán)限的規(guī)定，認(rèn)真履行財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)的實(shí)務(wù)手續(xù)，析杜絕不顧及風(fēng)險(xiǎn)程度，不驗(yàn)標(biāo)的的盲目承保，要堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，特別是要搞好高風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，切實(shí)做到承保想防范。在理賠環(huán)節(jié)上要按規(guī)定嚴(yán)格把好理賠關(guān)，該賠的不能惜賠，不該賠的不能濫賠，真正做到合理賠付。對上級(jí)規(guī)定的核保核賠制度，要采取實(shí)際措施，加以落實(shí)，不能搞形式主義，必須搞好各環(huán)節(jié)的配合與協(xié)調(diào)，為風(fēng)險(xiǎn)控制與管理奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
3.加強(qiáng)對財(cái)務(wù)、資金、非保險(xiǎn)實(shí)體的管理在財(cái)務(wù)管理方面，要繼續(xù)改革和完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理辦法，切實(shí)發(fā)揮財(cái)務(wù)監(jiān)督和管理的作用。嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理制度和辦事程序，以防大案要案的發(fā)生。在資金管理方面，要堅(jiān)決貫徹執(zhí)行資金運(yùn)用和資金管理的規(guī)定，及時(shí)保證上劃資金到位，不得變相搞投資貸款，不得以任何借口搞各種形式的擔(dān)保。在非保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體的管理方面，要繼續(xù)進(jìn)行清理整頓，不許以任何理由向非保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)實(shí)體投入保險(xiǎn)資金，對長期虧損的經(jīng)濟(jì)實(shí)體要堅(jiān)決撤銷。控制內(nèi)部的自身風(fēng)險(xiǎn)，免除經(jīng)營管理中的后患將是一項(xiàng)長期而復(fù)雜的任務(wù)。
4.建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)與制度。提高全員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)是必要的，但沒有專門機(jī)構(gòu)和行之有效的規(guī)章制度也是不行的。向防災(zāi)要效益是產(chǎn)險(xiǎn)公司在多年經(jīng)營中一直遵循的基本原則。然而，真正把防災(zāi)防損工作重視起來，擺正位置，設(shè)立機(jī)構(gòu)，健全制度，與市場的發(fā)展和適應(yīng)形勢的需要還有相當(dāng)?shù)木嚯x。因此，要搞好風(fēng)險(xiǎn)管理，一要在省和地市級(jí)公司設(shè)立專門管理監(jiān)督機(jī)構(gòu)，在縣級(jí)公司設(shè)置專門崗位，做到層層有專人抓、專人管；二要形成保險(xiǎn)公司、社會(huì)有關(guān)部門和保戶“三位一體”的聯(lián)防體系，走出保險(xiǎn)防災(zāi)社會(huì)化的新路子，運(yùn)用隱患跟蹤、事故分析、信息反饋、防災(zāi)宣傳、實(shí)踐宣傳等科學(xué)管理手段，把被動(dòng)的賠付變?yōu)橹鲃?dòng)的防范，切實(shí)把風(fēng)險(xiǎn)管理工作落在實(shí)處。
5.強(qiáng)化內(nèi)部監(jiān)督制約機(jī)制的作用。要強(qiáng)化紀(jì)檢、監(jiān)察、稽核審計(jì)工作，加大內(nèi)控和案件查處的力度。要發(fā)揮稽核審計(jì)部門在業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)方面的審計(jì)力度，把好第一關(guān)，防范違規(guī)違紀(jì)案件的發(fā)生；要加大紀(jì)檢、監(jiān)察部門的查處力度，對違紀(jì)違法等各種案件要及時(shí)查處，以遏制大案要案的再發(fā)生。同時(shí)，還必須加強(qiáng)對這項(xiàng)工作的領(lǐng)導(dǎo)，注重研究和把握新形勢下發(fā)案的特點(diǎn)和規(guī)律，切實(shí)加強(qiáng)“三防一保”工作，采取積極措施，確保產(chǎn)險(xiǎn)公司的財(cái)產(chǎn)和資金安全，防范和控制產(chǎn)險(xiǎn)公司內(nèi)部和外部的風(fēng)險(xiǎn)，以保證產(chǎn)險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營。（本文作者：龐曉東 單位：寧夏財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）
一、實(shí)行城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)市級(jí)統(tǒng)籌
根據(jù)《內(nèi)蒙古自治人民政府關(guān)于進(jìn)一步做好城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)工作的通知》（內(nèi)政發(fā)〔〕57號(hào)）和《赤峰市人民政府關(guān)于進(jìn)一步完善城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施意見》（赤政發(fā)〔〕77號(hào)）要求，年我市實(shí)施城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)市級(jí)統(tǒng)籌，在全市范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)政策標(biāo)準(zhǔn)、待遇水平、經(jīng)辦流程、信息系統(tǒng)“四統(tǒng)一”。
（一）統(tǒng)一基金征繳政策
全市執(zhí)行統(tǒng)一的基本醫(yī)療保險(xiǎn)繳費(fèi)政策。根據(jù)《人民政府辦公廳關(guān)于深化醫(yī)療保險(xiǎn)制度改革有關(guān)問題的通知》（內(nèi)政辦字〔〕76號(hào)）要求，市縣兩級(jí)財(cái)政部門要做好醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)預(yù)算編制工作，確保醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)足額預(yù)算，凡是機(jī)關(guān)事業(yè)單位采取由財(cái)政代扣代繳醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)的，從年起，一律改由地稅部門依法向參保單位全額征繳。
（二）統(tǒng)一醫(yī)療保險(xiǎn)待遇
1、參保職工在全市范圍內(nèi)就醫(yī)、購藥，醫(yī)療保險(xiǎn)待遇執(zhí)行統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。
全市城鎮(zhèn)職工醫(yī)療保險(xiǎn)，一個(gè)醫(yī)療年度內(nèi)最高支付限額由13萬元提高到17萬元，即基本醫(yī)療保險(xiǎn)最高支付限額維持5萬元不變，社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)最高支付限額統(tǒng)一提高到12萬元。
2、鼓勵(lì)和允許城鎮(zhèn)職工到定點(diǎn)社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)機(jī)構(gòu)住院就醫(yī)。在一個(gè)醫(yī)療年度內(nèi)，第一次住院的，起付標(biāo)準(zhǔn)為100元，第二次住院起付標(biāo)準(zhǔn)減半，第三次住院不再設(shè)起付標(biāo)準(zhǔn)。住院醫(yī)療費(fèi)支付比例比其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)提高5%。
3、城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)其他相關(guān)待遇仍執(zhí)行《赤峰市人民政府關(guān)于進(jìn)一步完善城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)制度的實(shí)施意見》（赤政發(fā)〔〕77號(hào)）所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。
（三）統(tǒng)一經(jīng)辦流程
城鎮(zhèn)參保職工住院手續(xù)的辦理、住院過程的實(shí)時(shí)監(jiān)控和面對面的稽查，執(zhí)行統(tǒng)一的流程，住院醫(yī)療費(fèi)的結(jié)算全部實(shí)行即時(shí)結(jié)算。
（四）統(tǒng)一信息系統(tǒng)
年在全市范圍內(nèi)，城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有效連接，社會(huì)保障卡實(shí)行全市“一卡通”，醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)用實(shí)行即時(shí)結(jié)算。
二、實(shí)施城鎮(zhèn)醫(yī)療保險(xiǎn)“一卡通”
本著統(tǒng)一規(guī)劃、穩(wěn)步實(shí)施、規(guī)范管理、提供人性化服務(wù)的基本原則，全市城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保職工從年1月起逐步實(shí)施醫(yī)療保險(xiǎn)“一卡通”。“一卡通”結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施后，全市參保職工持《中華人民共和國社會(huì)保障卡》（以下簡稱“社保卡”）可在赤峰市范圍內(nèi)確定的定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、定點(diǎn)零售藥店（以下簡稱“兩定單位”）就醫(yī)、購藥。
（一）“兩定”單位管理
各旗縣區(qū)人社部門在本轄區(qū)內(nèi)確定的“兩定”單位中，選擇二至三家二級(jí)以上定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)、三至五家定點(diǎn)零售藥店作為全市管理的“兩定”單位，其余“兩定”單位仍由各地區(qū)自行管理。全市管理的“兩定”單位的管理辦法、考核辦法和服務(wù)協(xié)議由市人社部門統(tǒng)一制定。
（二）就醫(yī)購藥
全市范圍內(nèi)，城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保職工均可持社保卡在本地區(qū)所確定的“兩定”單位就醫(yī)、購藥，亦可在全市管理的“兩定”單位就醫(yī)、購藥。
（三）醫(yī)療費(fèi)用審核、資金結(jié)算和資金清算
醫(yī)療費(fèi)用審核、資金結(jié)算和資金清算總的原則是參保地審核，就醫(yī)地結(jié)算，醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)間清算。
1、費(fèi)用審核。參保職工跨參保地就醫(yī)購藥發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用，應(yīng)由參保地醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按照國家、自治區(qū)、市醫(yī)療保險(xiǎn)規(guī)定進(jìn)行審核。
2、資金結(jié)算。參保職工跨參保地就醫(yī)購藥發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用，屬于個(gè)人負(fù)擔(dān)的，由“兩定”單位直接向參保職工收取；需由參保地醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)支付的，先由就醫(yī)地醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)預(yù)留一定數(shù)額的保證金后，以墊付的方式定期與“兩定”單位結(jié)算。
3、資金清算。市醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)各地區(qū)間“一卡通”資金往來清算的綜合協(xié)調(diào)工作，根據(jù)參保職工跨參保地發(fā)生的就醫(yī)、購藥費(fèi)用，每月清算出各經(jīng)辦機(jī)構(gòu)應(yīng)支付或應(yīng)回收的資金。各地區(qū)醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)及時(shí)予以支付。
三、引入商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與市本級(jí)城鎮(zhèn)職工社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)
根據(jù)赤政紀(jì)字〔〕27號(hào)《研究市本級(jí)醫(yī)療保險(xiǎn)管理和服務(wù)引入“湛江模式”有關(guān)事宜》會(huì)議紀(jì)要精神，按照以政府經(jīng)辦為主導(dǎo)、商業(yè)保險(xiǎn)參與管理為補(bǔ)充的原則，借鑒湛江經(jīng)驗(yàn)，引入商業(yè)保險(xiǎn)公司參與市本級(jí)城鎮(zhèn)職工社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)的管理和服務(wù)。
（一）資金籌集
城鎮(zhèn)職工社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)費(fèi)每人每年150元。其中100元作為社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)資金由人社部門所屬的醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)管理，50元作為大額醫(yī)療補(bǔ)助保險(xiǎn)資金，由人社部門所屬的醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)（以下簡稱“醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)”）代參保職工向保險(xiǎn)公司再投保。
（二）保險(xiǎn)待遇
參保職工在定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)發(fā)生醫(yī)療保險(xiǎn)范圍內(nèi)的住院醫(yī)療費(fèi)用超過基本醫(yī)療保險(xiǎn)最高支付限額部分，由個(gè)人、社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)和大額醫(yī)療補(bǔ)助保險(xiǎn)共同承擔(dān)。社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)和大額醫(yī)療補(bǔ)助保險(xiǎn)支付比例均為85%。即：在城鎮(zhèn)職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)最高支付限額5萬元標(biāo)準(zhǔn)不變的前提下，將社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)最高支付限額由8萬元提高到12萬元，其中，醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)用社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)費(fèi)中的100元承保7萬元，商業(yè)保險(xiǎn)公司用社會(huì)醫(yī)療救助保險(xiǎn)費(fèi)中的50元再承保5萬元。一個(gè)醫(yī)療年度內(nèi)，醫(yī)療保險(xiǎn)最高支付限額達(dá)到17萬元。
（三）服務(wù)管理
1、市本級(jí)城鎮(zhèn)職工在本市定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)住院就醫(yī)，出院時(shí)須結(jié)清個(gè)人應(yīng)付的醫(yī)療費(fèi)，其余部分由醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)結(jié)算，涉及大額醫(yī)療補(bǔ)助部分再由醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)與商業(yè)保險(xiǎn)公司結(jié)算。
2、市本級(jí)城鎮(zhèn)職工異地住院所發(fā)生的醫(yī)療費(fèi)用，先由個(gè)人墊付，出院后，憑參保證件和加蓋公章的疾病診斷證明、住院費(fèi)用明細(xì)清單、住院收據(jù)等就醫(yī)資料到醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)報(bào)銷結(jié)算。
3、醫(yī)療保險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的監(jiān)督檢查，定點(diǎn)醫(yī)療機(jī)構(gòu)要積極配合，及時(shí)提供檢查所需資料等。
四、工作要求
（一）提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)。實(shí)施城鎮(zhèn)基本醫(yī)療保險(xiǎn)市級(jí)統(tǒng)籌和“一卡通”工作，是深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的重要內(nèi)容，是方便參保職工跨參保地就醫(yī)、購藥費(fèi)用實(shí)時(shí)結(jié)算的有效手段，是提升醫(yī)保服務(wù)水平和保障能力的重要舉措，也是政府為民辦實(shí)事的一項(xiàng)民心工程。各地區(qū)及有關(guān)部門要從大局出發(fā)，切實(shí)提高認(rèn)識(shí)，加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，采取積極有效措施，認(rèn)真做好市級(jí)統(tǒng)籌的銜接工作，確保年完成市級(jí)統(tǒng)籌并開展好“一卡通”工作。
無疑是今年三季度資本市場上的亮點(diǎn)。一方面，從時(shí)間進(jìn)度來看，大部分項(xiàng)目從2015年上半年開始立項(xiàng)，經(jīng)過近一年的準(zhǔn)備之后，大都已進(jìn)入落地階段。另一方面，從5月底開始，PPP的頂層設(shè)計(jì)和政策推進(jìn)明顯加快，整個(gè)PPP的監(jiān)管、法律和政策體系越來越清晰，可以預(yù)見的是，未來一年仍然是PPP政策頻發(fā)的蜜月期。
1.監(jiān)管體制落定
部委職能界限劃分不清晰一直是PPP推廣過程中的一大障礙，財(cái)政部和發(fā)改委在PPP推進(jìn)中存在很大的權(quán)責(zé)重疊。
雙方在推廣PPP的思路上存在明顯區(qū)別：財(cái)政部注重“穩(wěn)”，發(fā)改委注重“推”。2016年7月，國務(wù)院對兩部門職責(zé)進(jìn)行了明確分工。7月23日，財(cái)政部副部長、財(cái)政部PPP工作領(lǐng)導(dǎo)小組組長史耀斌公開表示財(cái)政部將在公共服務(wù)領(lǐng)域推進(jìn)PPP工作。2016年8月30日，發(fā)改委公布《關(guān)于切實(shí)做好傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域政府和社會(huì)資本合作有關(guān)工作的通知》，負(fù)責(zé)PPP模式在能源、交通運(yùn)輸、環(huán)境保護(hù)、水利、林業(yè)、農(nóng)業(yè)和市政工程等七大傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的推廣。兩部門分工逐漸明晰，財(cái)政部牽頭公共服務(wù)領(lǐng)域，發(fā)改委側(cè)重基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。
2.立法步入軌道
為推廣PPP模式，各部委相繼發(fā)力，相關(guān)政策密集出臺(tái)，政策體系逐步完善，為PPP的操作實(shí)施提供了相應(yīng)的指導(dǎo)。目前，上位法體系未建立、下位法存在重復(fù)。
2016年7月，在國務(wù)院統(tǒng)一協(xié)調(diào)下，這一問題得以解決，由財(cái)政部主導(dǎo)的PPP立法和發(fā)改委堅(jiān)持的特許經(jīng)營法工作，全部交由國務(wù)院法制辦統(tǒng)籌主導(dǎo)，財(cái)政部和發(fā)改委作為參與方支持配合。兩法合一，PPP上位法有望加速出臺(tái)。
3.穩(wěn)投資突破口
PPP模式已成為提高民間投資的新抓手，原因有三：國家政策支持，民間資本投資限制和準(zhǔn)入門檻逐步降低；地方優(yōu)惠政策到位，保障民間資本的合法權(quán)益；融資成本下降，民間資本參與PPP項(xiàng)目有利可圖。
4.配套機(jī)制創(chuàng)新
PPP是一種合作模式的變革，更是一種機(jī)制體制的創(chuàng)新。作為市場化供給管理方式，PPP模式可突破市場壟斷，放開市場準(zhǔn)入，讓社會(huì)資本公平參與市場競爭，成為基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)供給的主力。發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，改變原來政府投資效率不高、方向不準(zhǔn)的弊端，引導(dǎo)社會(huì)資本找準(zhǔn)投資方向，借助其專業(yè)技術(shù)和管理機(jī)制優(yōu)勢，提高資金運(yùn)用效率。然而，現(xiàn)實(shí)中社會(huì)資本參與PPP過程中存在著許多障礙，亟待體制機(jī)制創(chuàng)新和配套改革。
5.信用體系構(gòu)建
在地方財(cái)政壓力大增、融資渠道萎縮的背景下，很多地方政府將PPP模式視作一種新的融資工具，大力推廣PPP模式的目的在于替代原有的地方融資平臺(tái)，并試圖將債務(wù)杠桿強(qiáng)加給社會(huì)資本。“收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”理念并未得到正確的闡釋，許多地方政府存在信用透支問題，導(dǎo)致社會(huì)資本參與PPP有“三怕”顧慮（怕陷阱、怕違約、怕反復(fù)），部分地方政府信用缺失成為掣肘社會(huì)資本參與PPP項(xiàng)目的重要因素。鑒于此，為構(gòu)建完善的信用體系，大力培養(yǎng)政府契約精神和法治精神，財(cái)政部制定《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目財(cái)政管理辦法》，可規(guī)范PPP項(xiàng)目實(shí)施過程的財(cái)政資金管理。
6.選定標(biāo)桿項(xiàng)目
我國的PPP項(xiàng)目由財(cái)政部和發(fā)改委共同牽頭主導(dǎo)，財(cái)政部力推的示范項(xiàng)目和發(fā)改委主導(dǎo)的推介項(xiàng)目并存，同時(shí)發(fā)力。
7.保險(xiǎn)資金加速進(jìn)場
保險(xiǎn)資金與PPP項(xiàng)目匹配度高：一是期限匹配，險(xiǎn)資投資期限可長達(dá)10-30年，具有其他資金無法比擬的優(yōu)勢，不存在期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)；二是風(fēng)險(xiǎn)匹配，險(xiǎn)資風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，PPP項(xiàng)目有政府參與，納入財(cái)政預(yù)算，有政府信用保障，在經(jīng)濟(jì)下行的大環(huán)境下，PPP項(xiàng)目相對更為安全。三是收益匹配，險(xiǎn)資投資時(shí)首先關(guān)注資金的安全性，投資回報(bào)要求相對適中、穩(wěn)健，與PPP項(xiàng)目現(xiàn)金流穩(wěn)定、回報(bào)率合理的訴求一致。在政策制度的支撐下，保險(xiǎn)資金加速對接PPP項(xiàng)目。
8.政企合作基金成立
融資難、融資貴、融資渠道不通暢是橫在PPP項(xiàng)目面前的“三大難題”，為破解項(xiàng)目融資難題，政府紛紛發(fā)起設(shè)立PPP引導(dǎo)基金，意圖通過引導(dǎo)基金撬動(dòng)社會(huì)資本，擴(kuò)大財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)，促進(jìn)我國的PPP引導(dǎo)基金高速增長，公開披露的PPP引導(dǎo)基金注冊資金總規(guī)模已經(jīng)超過7000億元，預(yù)計(jì)將撬動(dòng)起萬億規(guī)模的投資規(guī)模。
9.PPP資產(chǎn)證券化試水
研究發(fā)現(xiàn)，我國目前PPP項(xiàng)目的融資大多依賴銀行信貸，基金、信托、保險(xiǎn)等其他金融工具的運(yùn)用并不多見。同時(shí)在銀行不良貸款余額、不良貸款率大幅上升的背景下，銀行對PPP項(xiàng)目的審核標(biāo)準(zhǔn)、擔(dān)保要求和放貸流程與傳統(tǒng)放貸無異，較為嚴(yán)格。考慮到PPP項(xiàng)目的權(quán)屬不清、增信不足等問題，銀行在參與時(shí)較為審慎，難以滿足PPP項(xiàng)目的融資需求，亟待創(chuàng)新。隨著資產(chǎn)證券化產(chǎn)品上市從審核制改為注冊制，加上可實(shí)現(xiàn)“非標(biāo)轉(zhuǎn)標(biāo)”，在“資產(chǎn)配置荒”的背景下迅速興起，為PPP項(xiàng)目資金融通提供了新渠道。
10.退出難題有望突破
【關(guān)鍵詞】資金集中；局限性；發(fā)展方向
資金管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的核心，始終貫穿于生產(chǎn)經(jīng)營的每一個(gè)環(huán)節(jié)。為確保資金安全、高效、有序流動(dòng)，避免因管理弱化和資金分散而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)代集團(tuán)企業(yè)必須采取資金集中管理的措施，解決整個(gè)集團(tuán)資金控制、管理的問題。1994年8月，經(jīng)鐵道部部長辦公會(huì)批準(zhǔn)，鐵道資金結(jié)算中心正式組建，并在20多年的發(fā)展中，經(jīng)過不斷探索完善，已形成一套較為成熟的內(nèi)部資金管理體系。2007年為了更好地發(fā)揮資金結(jié)算中心的作用，鐵道部結(jié)算中心提出了”銀企互聯(lián)互控，交易數(shù)據(jù)集中，資金歸集統(tǒng)籌，財(cái)務(wù)統(tǒng)一管理，稽核實(shí)時(shí)監(jiān)督”的資金監(jiān)管和歸集總體思路，在鐵路系統(tǒng)實(shí)施以鐵路局為主體的銀行賬戶跨省監(jiān)管和歸集。除特殊政策要求的賬戶（含專項(xiàng)資金、社會(huì)保險(xiǎn)、上市公司、涉訴賬戶等）以外，凡經(jīng)鐵路總公司、鐵路局審批的鐵路局所屬單位銀行賬戶（包括資金結(jié)算所及所轄結(jié)算室賬戶）均納入資金歸集管理，其賬戶資金實(shí)時(shí)歸集到鐵路資金結(jié)算所總戶。這一管理模式特別適合鐵路企業(yè)下屬單位多、地域分布廣散、單位經(jīng)營性質(zhì)復(fù)雜的行業(yè)特性，在提高資金使用效益、加強(qiáng)資金監(jiān)管、為鐵路企業(yè)籌資等方面發(fā)揮了重要的作用。
一、當(dāng)前資金結(jié)算中運(yùn)作模式中存在的局限性
隨著鐵路業(yè)大發(fā)展，銀行金融業(yè)管理、服務(wù)以及信息技術(shù)的不斷更新，當(dāng)前結(jié)算中心運(yùn)行模式的局限性與不適應(yīng)性越來越突出，主要表現(xiàn)在如下方面：
1.不能與外網(wǎng)對接，造成結(jié)算障礙
隨著信息技術(shù)的飛躍式革命，各行各業(yè)都在利用快捷、便利的信息技術(shù)對本行業(yè)業(yè)務(wù)進(jìn)行創(chuàng)新，如稅務(wù)系統(tǒng)大力推行網(wǎng)上納稅系統(tǒng)，各金融行業(yè)也在大力推廣網(wǎng)絡(luò)結(jié)算業(yè)務(wù)。但結(jié)算中心因不屬于金融機(jī)構(gòu)，不能與銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)直接對接，在銀行網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)僅有結(jié)算中心的開戶信息，無結(jié)算中心內(nèi)部開戶單位的戶名賬號(hào)等信息，故內(nèi)部開戶單位無法直接通過網(wǎng)上銀行辦理資金收付業(yè)務(wù)，從而給內(nèi)部單位帶來了諸多不便，削弱了結(jié)算中心的結(jié)算職能。
2.資金結(jié)算環(huán)節(jié)繁雜，影響了資金的流動(dòng)性
內(nèi)部結(jié)算中心模式要求結(jié)算中心在合作銀行開立統(tǒng)一的結(jié)算賬戶，然后再在結(jié)算中心為內(nèi)部單位開立內(nèi)部結(jié)算賬戶，內(nèi)部開戶單位所有付款業(yè)務(wù)需先在結(jié)算中心辦理內(nèi)部結(jié)算，再由結(jié)算中心在規(guī)定時(shí)間統(tǒng)一將所有內(nèi)部開戶單位的付款票據(jù)集中交付至銀行處理，收款業(yè)務(wù)也由銀行在某一時(shí)點(diǎn)統(tǒng)一先收進(jìn)結(jié)算室賬戶，再由結(jié)算室一一收進(jìn)內(nèi)部開戶單位賬戶。并且結(jié)算中心為保證合作銀行能及時(shí)處理完我中心當(dāng)日提交業(yè)務(wù)，需留給銀行必要的處理時(shí)間，故結(jié)算中心必須提前終止內(nèi)部單位的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間，這樣就減少了內(nèi)部單位的業(yè)務(wù)辦理時(shí)間，增加了內(nèi)部單位結(jié)算環(huán)節(jié)和業(yè)務(wù)處理等待時(shí)間，并且會(huì)導(dǎo)致沒有差錯(cuò)的內(nèi)部開戶單位會(huì)由于同一批交換票據(jù)內(nèi)其他單位的業(yè)務(wù)差錯(cuò)，致使銀行無法處理同一批所有業(yè)務(wù)。從而影響了結(jié)算速度，進(jìn)而影響了內(nèi)部開戶單位的信息反饋速度，影響了企業(yè)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來效率。
3.融資渠道單一，與鐵路建設(shè)發(fā)展所需的資金需求不適應(yīng)
自“十一五”《鐵路中長期規(guī)劃》以來，我國大規(guī)模鐵路建設(shè)全面展開，鐵路行業(yè)取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展。根據(jù)規(guī)劃，2015年年末，全國鐵路運(yùn)營里程將增加到12萬公里左右。全國鐵路固定資產(chǎn)投資額除2012年、2013年外，其余每年以44%的均速增長。2014年鐵路固定資產(chǎn)投資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到8000億。2015年及“十三五”期間，我國鐵路投資額將繼續(xù)維持在8000億以上的高位。由于鐵道結(jié)算中心模式業(yè)務(wù)開展范圍的限制，鐵路建設(shè)資金的來源主要是鐵路建設(shè)基金和通過吸收鐵路內(nèi)部單位存款和及商業(yè)銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券來解決，不能進(jìn)行同業(yè)拆借、保險(xiǎn)資金債權(quán)計(jì)劃等融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)，導(dǎo)致資金難以滿足鐵道企業(yè)建設(shè)發(fā)展的需求，我國鐵路融資困境凸顯。
二、結(jié)算中心管理模式的發(fā)展方向
資金集中管理模式應(yīng)該在分析集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程、財(cái)務(wù)控制點(diǎn)和控制指標(biāo)等不同方面，依托現(xiàn)有結(jié)算中心RFS管理系統(tǒng)，充分利用銀行電子銀行系統(tǒng)，實(shí)行多種資金管理模式相結(jié)合，保證集團(tuán)資金的集中管理。
1.結(jié)算中心開戶
在鐵路局及局內(nèi)各省會(huì)城市，如在成都鐵路局管轄范圍內(nèi)的成都、重慶、貴陽三地，因已集中了大部分開戶單位和賬戶，并已有成型的資金結(jié)算中心，利用資金結(jié)算中心模式，能夠通過對結(jié)算業(yè)務(wù)的控制實(shí)現(xiàn)對資金流的控制，并且內(nèi)部單位之間的往來業(yè)務(wù)可直接通過RFS網(wǎng)進(jìn)行結(jié)算，無須通過銀行，并且能實(shí)時(shí)到賬，且無結(jié)算費(fèi)用、賬戶管理費(fèi)用及其他業(yè)務(wù)辦理費(fèi)用，如銀行詢證函、賬戶變更、回單補(bǔ)制等。因目前各商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)繁多，賬戶開立及管理成本較高，對于賬戶管理成本比較在意而對于資金流動(dòng)性需求不是很高的單位、內(nèi)部資金往來較多的單位，可以選擇在結(jié)算中心開立賬戶，如各運(yùn)營單位及收入部門、工會(huì)、黨辦、集經(jīng)及部分多元單位。對于資金流動(dòng)性有要求、但只是個(gè)別、少量業(yè)務(wù)的單位可以在結(jié)算中心賬戶，平時(shí)加強(qiáng)與結(jié)算室的溝通，結(jié)算室對個(gè)別有特殊要求的業(yè)務(wù)可以單獨(dú)進(jìn)行交換。對于資金流動(dòng)性要求很高并且網(wǎng)上收付款業(yè)務(wù)較多的單位，如部分工程單位和商貿(mào)單位可選擇在結(jié)算室開立賬戶的同時(shí)在銀行開立相同賬號(hào)的賬戶。目前我局已在重慶結(jié)算室開立兩個(gè)此類性質(zhì)的賬戶進(jìn)行試點(diǎn)工作。
2.銀行開戶，實(shí)施資金歸集
對所在地?zé)o資金結(jié)算中心的單位，可以在工、中、農(nóng)、建等銀行就近選擇，通過與鐵路局簽訂《賬戶監(jiān)管合作協(xié)議》和《現(xiàn)金管理服務(wù)協(xié)議》，對在銀行開立的鐵路單位賬戶進(jìn)行資金集中管理和資金流向及支付動(dòng)態(tài)的監(jiān)督。這種模式是結(jié)合各商業(yè)銀行網(wǎng)上系統(tǒng)來實(shí)現(xiàn)的，由一個(gè)集團(tuán)一級(jí)賬戶和多個(gè)集團(tuán)二級(jí)賬戶組成。集團(tuán)二級(jí)賬戶的收支活動(dòng)均在集團(tuán)一級(jí)賬戶聯(lián)動(dòng)反映。集團(tuán)二級(jí)賬戶實(shí)際資金歸集在一級(jí)賬戶內(nèi)。二級(jí)賬戶實(shí)存余額為零，其實(shí)際可用資金受一級(jí)賬戶余額和該賬戶可用額度雙重制約。在結(jié)算功能與賬戶使用上與其它賬戶一致。鐵道結(jié)算中心以各鐵路局資金結(jié)算所作為集團(tuán)一級(jí)賬戶，以局內(nèi)審批通過的成員單位在各銀行中開設(shè)的獨(dú)立結(jié)算賬戶作為二級(jí)賬戶，通過其開戶銀行的上一級(jí)銀行系統(tǒng)的授權(quán)，集團(tuán)一級(jí)賬戶和二級(jí)賬戶形成關(guān)聯(lián)關(guān)系。并且該管理模式下，集團(tuán)一級(jí)賬戶可以應(yīng)用網(wǎng)上銀行的分級(jí)審批功能，有針對性地實(shí)現(xiàn)其二級(jí)賬戶的大額資金網(wǎng)上授權(quán)和審批，這種管理模式可以有效地管理和監(jiān)控分散在外的資金，將資金管理延伸到異地，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)對資金的整體控制。
3.成立財(cái)務(wù)公司
由于近年來大規(guī)模的鐵路建設(shè)，鐵路建設(shè)資金的瓶頸日益突出。為解決鐵路建設(shè)資金的融資難問題，和鐵路實(shí)行成長型戰(zhàn)略相適應(yīng)，鐵路必須從單一的投資主體和封閉式的融資方式向多元化、開放式、市場化轉(zhuǎn)變，鐵道結(jié)算中心實(shí)施轉(zhuǎn)型發(fā)展也越來越迫切。成立財(cái)務(wù)公司這一非銀行金融機(jī)構(gòu)，由鐵路總公司設(shè)立集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，各鐵路局資金結(jié)算所成立財(cái)務(wù)分公司，按照《公司法》《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》等法規(guī)的規(guī)定，擴(kuò)展經(jīng)營范圍，拓展融資渠道。通過財(cái)務(wù)公司這一平臺(tái)來構(gòu)建企業(yè)集團(tuán)金融產(chǎn)業(yè)鏈，通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與金融服務(wù)的高度融合，把財(cái)務(wù)公司引入到產(chǎn)業(yè)鏈融資中，逐步構(gòu)建資金集中管理平臺(tái)、投資銀行服務(wù)平臺(tái)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)平臺(tái)、保險(xiǎn)管理和服務(wù)平臺(tái)，參予到鐵路總公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略和融資方案設(shè)計(jì)過程，開展成員單位信貸業(yè)務(wù)、提供擔(dān)保、發(fā)行企業(yè)債券或短期融資券，幫助企業(yè)通過參股、控股、合作等方式進(jìn)入信托、銀行、保險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)基金等行業(yè)向外部金融機(jī)構(gòu)逐步滲透，拓展產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)，從而增強(qiáng)其商業(yè)信用，提升整個(gè)集團(tuán)的融資及抗風(fēng)險(xiǎn)能力，為企業(yè)集團(tuán)各成員提供更全面的金融服務(wù)，并為集團(tuán)整體利潤提供新的增長點(diǎn)。
總之，隨著時(shí)代進(jìn)步、企業(yè)深入改革及信息化手段的提升、金融服務(wù)的創(chuàng)新，企業(yè)資金管理也趨于多樣化。要建立一套符合自身行業(yè)特點(diǎn)和管理要求的資金管理模式，真正實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)資金管理和監(jiān)控，不斷提高資金使用效率，降低融資成本，提高資金精細(xì)化管理，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)資金管理的科學(xué)性，使鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作邁向新的臺(tái)階。
參考文獻(xiàn)：
根據(jù)省委、省政府提出自**年起建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度的目標(biāo)要求，為維護(hù)被征地農(nóng)民的合法權(quán)益，加快推進(jìn)我省被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度建設(shè)，特作如下通知：
一、充分認(rèn)識(shí)加快建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度的重大意義
近年來，隨著工業(yè)化、城市化的快速推進(jìn)，被征地農(nóng)民數(shù)量不斷增多，矛盾日益突出。各地積極進(jìn)行了被征地人員保障辦法的探索，取得了一定成效。但是，這項(xiàng)工作尚在起步階段，發(fā)展不平衡、制度不完善、措施不落實(shí)等問題普遍存在，有的地方至今還未啟動(dòng)這項(xiàng)工作。加快建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度意義重大，有利于實(shí)踐立黨為公、執(zhí)政為民的宗旨，維護(hù)被征地人員合法權(quán)益和社會(huì)穩(wěn)定；有利于進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度和健全社會(huì)保障體系，擴(kuò)大社會(huì)保障覆蓋面；有利于改善投資環(huán)境，實(shí)現(xiàn)社會(huì)政治穩(wěn)定；有利于消除城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)，統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，加快推進(jìn)城鄉(xiāng)一體化進(jìn)程。各級(jí)政府必須把加快建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度，作為貫徹落實(shí)“三個(gè)代表”重要思想的具體實(shí)踐和全面建設(shè)小康社會(huì)的重大舉措，擺上重要位置，抓緊抓好。
二、進(jìn)一步明確指導(dǎo)思想和基本原則
建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度的指導(dǎo)思想是，以“三個(gè)代表”重要思想和黨的十六大精神為指導(dǎo)，以統(tǒng)籌城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、加快城鄉(xiāng)一體化和推動(dòng)被征地人員融人城市社會(huì)為方向，以切實(shí)保障被征地人員根本利益、促進(jìn)勞動(dòng)就業(yè)和社會(huì)保障為主線，以確保合理集約用地需要、提高土地利用率和環(huán)境競爭力為基礎(chǔ)，建立起與我省經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)，與城鎮(zhèn)社保體系既有區(qū)別又相銜接的被征地農(nóng)民社會(huì)保障的制度框架和運(yùn)行機(jī)制。
根據(jù)上述指導(dǎo)思想，在推進(jìn)工作中必須把握以下基本原則：一是堅(jiān)持合理保障，強(qiáng)化激勵(lì)。充分考慮經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，合理確定被征地農(nóng)民的社會(huì)保障水平，確保政府能承受、被征地農(nóng)民能接受。充分調(diào)動(dòng)被征地農(nóng)民自主擇業(yè)和就業(yè)后繼續(xù)參保的積極性。二是堅(jiān)持統(tǒng)一制度，因地制宜。建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度，從發(fā)展看，必須符合接軌城鎮(zhèn)社保體系的大方向。近期實(shí)施中，各地可從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)行多方案探索。實(shí)際操作中，既要有別于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，又要考慮能與城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和其他社會(huì)保險(xiǎn)相銜接。三是堅(jiān)持覆蓋城鄉(xiāng)，突出重點(diǎn)。建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障制度，城鄉(xiāng)基本政策要統(tǒng)一。具體實(shí)施中，可區(qū)別情況，突出重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)年齡段，實(shí)行分類保障。四是堅(jiān)持多方籌資，明確責(zé)任。以縣(市、區(qū))為基礎(chǔ)，由政府、集體、個(gè)人共同出資，多渠道籌集被征地人員社會(huì)保障費(fèi)用。強(qiáng)化監(jiān)督和管理，確保資金落實(shí)到位和安全運(yùn)作。
三、保障對象、形式和資金籌措
(一)保障對象。經(jīng)省以上政府批準(zhǔn)征地，由當(dāng)?shù)貒临Y源管理部門實(shí)施統(tǒng)一征地的，被
征地時(shí)持有第二輪土地承包權(quán)證家庭中在冊農(nóng)業(yè)人員。征地時(shí)未達(dá)到勞動(dòng)年齡段(16周歲以下)的人員，已享受城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人員，不列入被征地農(nóng)民社會(huì)保障范圍，一次性發(fā)給征地安置補(bǔ)償費(fèi)。
(二)保障形式。實(shí)施被征地農(nóng)民社會(huì)保障，一般可先實(shí)行基本生活保障方式；也可實(shí)行基本生活保障與社會(huì)保險(xiǎn)相結(jié)合辦法；少數(shù)地方有條件的，還可直接納入城鎮(zhèn)社保體系。實(shí)行基本生活保障的，按省勞動(dòng)保障廳等五部門《關(guān)于建立被征地農(nóng)民基本生活保障制度的指導(dǎo)意見》(浙勞社農(nóng)〔**〕79號(hào))的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。實(shí)行基本生活保障與社會(huì)保險(xiǎn)相結(jié)合的，對勞動(dòng)年齡段以上的被征地農(nóng)民，按基本生活保障方式予以解決；對勞動(dòng)年齡段內(nèi)的被征地農(nóng)民，納入城鎮(zhèn)社保體系。對納入城鎮(zhèn)社保體系的，按現(xiàn)行城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)政策規(guī)定執(zhí)行。實(shí)行這一方式的，要從當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展水平出發(fā)，充分考慮支付能力，合理確定繳費(fèi)的基數(shù)、比例和年限，不留資金缺口。
(三)資金籌措。被征地農(nóng)民參加基本生活保障和基本養(yǎng)老保險(xiǎn)所需資金由政府、村(組)集體經(jīng)濟(jì)組織、個(gè)人出同出資籌集。政府承擔(dān)部分不低于保障資金總額的30％，可先從土地出讓金收入等政府性資金中列支；村(組)集體經(jīng)濟(jì)組織和個(gè)人承擔(dān)70％，從土地補(bǔ)償費(fèi)、征地安置補(bǔ)助費(fèi)中列支和抵交，并由國土資源部門統(tǒng)一扣繳并及時(shí)足額劃轉(zhuǎn)，在辦理參保手續(xù)時(shí)，一次性轉(zhuǎn)入社保專戶。省征地調(diào)節(jié)資金管理辦法出臺(tái)后，按新辦法執(zhí)行。各地可按被征地農(nóng)民基本生活保障和養(yǎng)老保險(xiǎn)資金總額的一定比例，建立被征地農(nóng)民社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于應(yīng)對未來的支付風(fēng)險(xiǎn)。被征地農(nóng)民一次性繳納的基本生活保障和養(yǎng)老保險(xiǎn)資金、社會(huì)保障風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，實(shí)行收支兩條線和財(cái)政專戶管理，單獨(dú)建賬，專款專用，不得轉(zhuǎn)借、挪用或截留，擠占。
四、大力促進(jìn)就業(yè)和相關(guān)配套措施
(一)大力促進(jìn)被征地農(nóng)民就業(yè)。在勞動(dòng)年齡段內(nèi)有勞動(dòng)能力和求職愿望的被征地農(nóng)民，可到所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)辦理失業(yè)登記手續(xù)，并享受與城鎮(zhèn)集體企業(yè)下崗職工和失業(yè)人員再就業(yè)同等的優(yōu)惠和援助政策。鼓勵(lì)被征地農(nóng)民參加各類職業(yè)技能培訓(xùn)。有條件的地方可推行被征地農(nóng)民培訓(xùn)券制度。被征地農(nóng)民中“4050”年齡段人群，經(jīng)培訓(xùn)后未就業(yè)的，可給予一定生活補(bǔ)助，最長不超過24個(gè)月。各地可推行留地安置貨幣化，所籌資金主要用于解決被征地農(nóng)民參保的補(bǔ)助和就業(yè)援助。
(二)加快推進(jìn)被征地農(nóng)民身份轉(zhuǎn)換。所有被征地農(nóng)民，一次性辦理農(nóng)轉(zhuǎn)非。在教育、就業(yè)、兵役等方面，享有與當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)居民同等待遇，并承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)。在撤村建居集體資產(chǎn)未處置前，繼續(xù)享有原村(組)集體資產(chǎn)的權(quán)益和可分配收益。被征地農(nóng)民家庭人均收入低于城鎮(zhèn)居民最低生活保障標(biāo)準(zhǔn)的，可享受城鎮(zhèn)居民最低生活保障待遇。
(三)加快推進(jìn)撒村建居和“城中村”改造。市、縣城區(qū)和建制鎮(zhèn)鎮(zhèn)區(qū)范圍內(nèi)大部分土地被征用的村，要積極推進(jìn)撤村建居。原村集體資產(chǎn)要優(yōu)先用于解決村民養(yǎng)老保險(xiǎn)、基本生活保障、醫(yī)療保險(xiǎn)和生活困難補(bǔ)助及支持村民自謀職業(yè)等。
關(guān)鍵詞：我國保險(xiǎn)；保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度；改革；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
Inwantstheabstract:Ourcountryinsuredtheaccountingsystemtopassthroughinthepast''''stwoseveralyearsfromtheseriestotheminute,fromtheminutetotheseriesprocess,hasexperienced"People''''sInsuranceCompanyAccountingsystem","InsuranceBusinessaccountingSystem","InsurancecompanyAccountingsystem"and"FinanceBusinessaccountingSystem"4times.Eachtime''''saccountingsystemhasitsuniqueindividualityandconsummatesdaybyday.Now,insurestheaccountingsystemreformtheinevitabletrendistheestablishmentinsurestheaccountingstandards.
keyword:Ourcountryinsurance;Insurestheaccountingsystem;Reform;Accountingstandards
前言
2001年11月27日，財(cái)政部頒布了《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，規(guī)定于2002年1月1日起在股份制上市企業(yè)施行。2003年，中國人民保險(xiǎn)公司和中國人壽保險(xiǎn)公司順利地拉開了在海外股份上市的序幕，新《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》正式開始實(shí)行。本文通過不同時(shí)期的不同會(huì)計(jì)制度的比較與分析，以求對我國的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度研究有所啟示，進(jìn)而為建立保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提供參考。
一、《中國人民保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》時(shí)期（1982～1993）
1978年以前，我國的金融體系基本上是中國人民銀行一統(tǒng)天下的格局，1982年中國人民保險(xiǎn)公司獨(dú)立出來，相繼在1984年2月頒布了《中國人民保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》，由于當(dāng)時(shí)我國的經(jīng)濟(jì)體制還是計(jì)劃體制，而且保險(xiǎn)公司發(fā)展還處于“拓荒”階段，許多保險(xiǎn)企業(yè)獨(dú)有的特性尚未發(fā)揮出來，財(cái)會(huì)制度上缺乏相應(yīng)細(xì)化的規(guī)定。因此，1989年12月中國人民保險(xiǎn)總公司對此制度進(jìn)行了修訂，重新頒布了《中國人民保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》，并于1990年1月1日起施行。修訂后的會(huì)計(jì)制度，其實(shí)用性和規(guī)范性均增強(qiáng)了。從總的來看，這個(gè)時(shí)期的會(huì)計(jì)制度有以下幾個(gè)特點(diǎn)：
1財(cái)務(wù)管理實(shí)行計(jì)劃管理原則。由于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，保險(xiǎn)公司在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度上實(shí)行統(tǒng)一計(jì)劃、分戶經(jīng)營、以收抵支、按盈提獎(jiǎng)的財(cái)務(wù)管理體制。突出財(cái)務(wù)計(jì)劃的作用，利用定額進(jìn)行財(cái)務(wù)計(jì)劃的編制，用以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)；公司收人大部分上交國家財(cái)政，成本開支范圍由國家規(guī)定，盈利全部上交國家，虧損由國家彌補(bǔ)；資金管理實(shí)行專款專用制度，將資金劃分為固定資金、流動(dòng)資金和專項(xiàng)資金。資金主要由國家有計(jì)劃地劃撥，僅以專用基金形式給予企業(yè)一點(diǎn)財(cái)務(wù)權(quán)力。
2會(huì)計(jì)制度實(shí)行“統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)，分級(jí)管理”的原則。為了保證會(huì)計(jì)制度的統(tǒng)一性，中國人民保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)制度由總公司統(tǒng)一制定，各級(jí)保險(xiǎn)公司都必須嚴(yán)格遵照執(zhí)行，各級(jí)公司不得自行變更或修訂制度，但可將執(zhí)行中發(fā)現(xiàn)的問題，及時(shí)反映給總公司，由總公司負(fù)責(zé)修訂。
3在核算體制上按照不同性質(zhì)的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，分別確定會(huì)計(jì)核算體制，如按國內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、涉外財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、出口信用險(xiǎn)和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別單獨(dú)核算。其中國內(nèi)財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一般由各級(jí)公司獨(dú)立建帳、獨(dú)立核算、分級(jí)管理、自計(jì)盈虧或自負(fù)盈虧；涉外財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與出口信用險(xiǎn)一般由總、分公司以下單獨(dú)建帳、分級(jí)管理，總公司統(tǒng)一核算盈虧，分公司自計(jì)盈虧。
4會(huì)計(jì)恒等式采用“資金平衡理論”，即“資金占用總額=資金來源總額”。保險(xiǎn)企業(yè)的資金，從占用的角度看可分為固定資金、流動(dòng)資金。固定資金是指占用在企業(yè)固定資產(chǎn)上的資金，它包括辦公用房、職工宿舍、機(jī)具設(shè)備、交通工具等，流動(dòng)資金是指占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，它包括貨幣資金、結(jié)算資金（如應(yīng)收及暫付款、預(yù)付賠款等）、各項(xiàng)支出（如賠款支出、手續(xù)費(fèi)支出、業(yè)務(wù)費(fèi)等）。保險(xiǎn)企業(yè)的資金來源，按不同渠道分為自有及內(nèi)部形成的資金（比如國家撥給的資本金、固定基金、內(nèi)部形成且有專門用途的準(zhǔn)備金、專用基金）、借入資金、結(jié)算資金（如應(yīng)付及暫收款、應(yīng)付手續(xù)費(fèi)等）、業(yè)務(wù)經(jīng)營收入（如保費(fèi)收入、利息收入、迫償款收入及投資收入等）。
5會(huì)計(jì)科目分為資產(chǎn)類、負(fù)債類、資產(chǎn)負(fù)債共同類和損益類。另外，鑒于當(dāng)時(shí)的核算體制是按四大險(xiǎn)種分別核算，因此，設(shè)置國內(nèi)、涉外、信用、壽險(xiǎn)四套會(huì)計(jì)科目，分別核算不同險(xiǎn)種的業(yè)務(wù)。由于四類業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)活動(dòng)有很多共同之處，也有不同之處，因此四套科目中大部分科目是四類業(yè)務(wù)通用的，少部分是專用的。
6記帳方法允許從資金收付記帳法、借貸記帳法中任選一種。
7在貨幣計(jì)價(jià)上國內(nèi)業(yè)務(wù)（包括財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)與壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)）以人民幣為記帳符號(hào)；涉外財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)、信用險(xiǎn)業(yè)務(wù)則采用外幣分帳制，直接以原幣入帳，年終時(shí)將外幣業(yè)務(wù)損益按決算日牌價(jià)折算為人民幣核算。
二、《保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》時(shí)期（1993～1998）
隨著黨的“十四大”召開，以上這種計(jì)劃體制下會(huì)計(jì)制度已不能適應(yīng)黨的“十四大”報(bào)告中提出的“我國經(jīng)濟(jì)體制改革的目標(biāo)是建立社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)”的改革新要求。因此，1993年，財(cái)政部根據(jù)社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的總體要求，對我國所有的會(huì)計(jì)制度進(jìn)行了全面而徹底的改革，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)改革進(jìn)行了模式性的轉(zhuǎn)換。1993年2月24日，財(cái)政部結(jié)合保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)及管理要求，在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的基礎(chǔ)上頒布了《保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，于1993年7月1日起施行。這次改革是一項(xiàng)重大的舉措，其重點(diǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
1首次確立了資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤會(huì)計(jì)要素體系，并對會(huì)計(jì)要素的記錄和報(bào)告作出了基本規(guī)定，規(guī)范了會(huì)計(jì)核算的基本前提和基本原則，實(shí)行了權(quán)責(zé)發(fā)生制的核算原則，提高了企業(yè)財(cái)務(wù)核算的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。
2在核算體制上將非人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)與人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)分別進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，即分別建帳、分別核算損益。非人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)可分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、農(nóng)村種植業(yè)和養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保險(xiǎn)、人身意外傷害保險(xiǎn)等；人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)分為人壽保險(xiǎn)、養(yǎng)老保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)等。
企業(yè)經(jīng)營的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，可區(qū)別為分入業(yè)務(wù)與分出業(yè)務(wù)進(jìn)行核算，也可將分出業(yè)務(wù)并入直接業(yè)務(wù)核算。信用險(xiǎn)業(yè)務(wù)可實(shí)行三年結(jié)算損益的核算辦法。
3建立了資本金核算體系。制度拋棄了與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的“資金來源總額=資金占用總額”的平衡公式，采用了與市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”的會(huì)計(jì)恒等式，明確了產(chǎn)權(quán)關(guān)系，并在此基礎(chǔ)上建立了一套資本金核算體系。
4建立了資本金制度，實(shí)行資本保全原則。企業(yè)籌集的資本金，在企業(yè)經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走；按照資本保全原則，企業(yè)固定資產(chǎn)盤盈、盤虧、轉(zhuǎn)讓、報(bào)廢、毀損發(fā)生的凈損益以及計(jì)提折舊不再增減資本金，而是直接計(jì)人當(dāng)期損益。這與以前企業(yè)收入中大部分上交國家財(cái)政、資金隨意增減相比有利于企業(yè)的自我積累和發(fā)展壯大。另外，改革了資金管理辦法，取消了專款專用制度。實(shí)行企業(yè)資金統(tǒng)一管理和統(tǒng)籌運(yùn)用，以促進(jìn)企業(yè)提高資金運(yùn)用效益。
5會(huì)計(jì)科目分為資產(chǎn)類、負(fù)債類、所有者權(quán)益和損益類，并分別對保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)科目及使用說明作出了明確規(guī)定，規(guī)范了各類科目的設(shè)計(jì)，并從保險(xiǎn)企業(yè)“安全性”、“流動(dòng)性”和“盈利性”角度出發(fā)，細(xì)化了資產(chǎn)流動(dòng)程度、風(fēng)險(xiǎn)程度和財(cái)務(wù)損益的科目。
6擴(kuò)大了保險(xiǎn)企業(yè)使用會(huì)計(jì)科目和會(huì)計(jì)報(bào)表的自。制度規(guī)定“在不影響會(huì)計(jì)核算要求和會(huì)計(jì)報(bào)表指標(biāo)匯總、以及對外提供統(tǒng)一的會(huì)計(jì)報(bào)表格式的前提下，可以根據(jù)實(shí)際情況增減、合并某些會(huì)計(jì)科目”。“企業(yè)向外報(bào)送的會(huì)計(jì)報(bào)表的具體格式和編制說明，由本制度規(guī)定，企業(yè)內(nèi)部管理需要的會(huì)計(jì)報(bào)表由企業(yè)自行決定”。
7采用了國際通用的借貸記帳法和國際通行的會(huì)計(jì)報(bào)表體系。制度根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的要求，規(guī)定保險(xiǎn)企業(yè)對外報(bào)表為資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表和利潤分配表，并對這些報(bào)表的作用、報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法作了具體說明，使財(cái)務(wù)信息成為國際通用商業(yè)語言。
8規(guī)范了保險(xiǎn)企業(yè)基本業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)和損益的計(jì)算。制度對資金的籌集與積累、非人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)、人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、拆借、貸款和投資業(yè)務(wù)、固定資產(chǎn)、貨幣資金及結(jié)算款項(xiàng)、費(fèi)用、營業(yè)外收支、利潤及利潤分配等業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算作出了明確的規(guī)定。
9體現(xiàn)了一定程度的會(huì)計(jì)穩(wěn)健原則。制度規(guī)定保險(xiǎn)企業(yè)應(yīng)根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定計(jì)提壞帳準(zhǔn)備、貸款呆賬準(zhǔn)備、投資風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備，允許企業(yè)采用加速折舊法。
10對有外匯業(yè)務(wù)的企業(yè)規(guī)定即可采用外匯分帳制，也可采用外匯統(tǒng)帳制。采用外匯分帳制的企業(yè)，應(yīng)設(shè)置“外幣兌換”科目。各種貨幣之間的兌換及帳務(wù)間的聯(lián)系均通過“外幣兌換”科目。
三、《保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》時(shí)期（1998～2001）
1993年制定的《保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》執(zhí)行了6年，它對于促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)企業(yè)間有序競爭，起到了積極的作用。但是，隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善，國內(nèi)保險(xiǎn)市場不斷發(fā)展和壯大，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)生了許多新變化，特別是1995年10月，我國頒布實(shí)施了《保險(xiǎn)法》，國家加大了對保險(xiǎn)行業(yè)的監(jiān)管力度，并于1998年成立了保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，此后，保險(xiǎn)監(jiān)管部門出臺(tái)了《保險(xiǎn)管理暫行規(guī)定》等配套的政策法規(guī)，保險(xiǎn)公司管理體制發(fā)生了重大變化，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由多業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)向分業(yè)經(jīng)營；另外，保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)資金運(yùn)用發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變，改變了過去放開經(jīng)營的做法。這些新變化和新情況客觀上要求會(huì)計(jì)制度與之相適應(yīng)，作出新的規(guī)范。因此，1998年12月8日，財(cái)政部對原制度進(jìn)行了修改，頒布了《保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》，于1999年1月1日起施行，這次改革的主要內(nèi)容有：
1改變了會(huì)計(jì)制度名稱。制度考慮到當(dāng)時(shí)保險(xiǎn)企業(yè)都已是公司制企業(yè)，因此將《保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度》改名為《保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度》，這樣更加符合我國保險(xiǎn)公司實(shí)際情況。
2完善了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)損益結(jié)算辦法。制度規(guī)定除長期工程險(xiǎn)、再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)年度結(jié)算損益外，其他各類保險(xiǎn)應(yīng)按會(huì)計(jì)年度結(jié)算損益。與原制度比較，本制度作了如下調(diào)整：（1）原制度只明確了信用險(xiǎn)按業(yè)務(wù)年度結(jié)算損益，本制度明確了長期工程險(xiǎn)等長期性財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)年度結(jié)算損益；（2）前者規(guī)定業(yè)務(wù)年度為三年，后者沒有規(guī)定業(yè)務(wù)年度的具體年限，其具體年限由保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)性質(zhì)確定。
3重新確定了保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分類，并實(shí)行按險(xiǎn)種分類核算。制度根據(jù)保險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營的原則，對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的分類進(jìn)行了調(diào)整，將保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分為財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)、人壽保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)和再保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)三大類。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分為財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)、責(zé)任保險(xiǎn)等；人壽保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分為普通人壽保險(xiǎn)、年金保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和健康保險(xiǎn)等；再保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)分為分入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和分出保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在具體業(yè)務(wù)分類上，修改了原制度在具體業(yè)務(wù)劃分上存在的交叉情況，明確規(guī)定財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司不得再經(jīng)營人身意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，將人身意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)劃入人壽保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)。另外，公司可根據(jù)具體情況和有關(guān)部門的要求，對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)一步分類核算。
4增加了確認(rèn)保費(fèi)收入的原則。關(guān)于保費(fèi)收入的確認(rèn)，我國原制度規(guī)定，非人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、人身保險(xiǎn)業(yè)務(wù)和分保業(yè)務(wù)規(guī)定保費(fèi)的收入入帳時(shí)點(diǎn)，確認(rèn)原則不統(tǒng)一，也不盡合理。本制度對保險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)定了統(tǒng)一的保費(fèi)收入確認(rèn)原則，明確規(guī)定應(yīng)同時(shí)滿足三個(gè)條件：第一，保險(xiǎn)合同成立并承擔(dān)相應(yīng)保險(xiǎn)責(zé)任；第二，與保險(xiǎn)合同相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益能夠流入公司；第三，與保險(xiǎn)合同相關(guān)的收入能夠可靠地計(jì)量。
5調(diào)整了貸款和股權(quán)投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。按照《保險(xiǎn)法》及其他有關(guān)保險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得從事除保戶質(zhì)押貸款以外的其他貸款業(yè)務(wù)，不得買賣股票和進(jìn)行股權(quán)投資。根據(jù)上述規(guī)定，新會(huì)計(jì)制度相應(yīng)取消了除保戶質(zhì)押貸款以外的其他各類貸款業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，取消了股票投資及其他股權(quán)投資業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理。
6增加了存出資本保證金和提取保險(xiǎn)保障基金的會(huì)計(jì)處理。按《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司成立后，應(yīng)按其注冊資本總額的20%提取保證金，存入保險(xiǎn)監(jiān)督管理部門指定的銀行，除保險(xiǎn)公司清算時(shí)用于清償債務(wù)外，不得動(dòng)用。根據(jù)該規(guī)定，本制度相應(yīng)增加了存出資本保證金的會(huì)計(jì)處理；另外，《保險(xiǎn)法》規(guī)定，為了保障被保險(xiǎn)人的利益，支持保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)對財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和短期健康保險(xiǎn)按當(dāng)年自留保費(fèi)的1%提取保險(xiǎn)保障基金。根據(jù)該規(guī)定，本制度相應(yīng)增加了提存保險(xiǎn)保障基金的會(huì)計(jì)處理。
7增加了抵債物資的會(huì)計(jì)處理，修改了長期待攤費(fèi)用的會(huì)計(jì)處理。制度將原“遞延資產(chǎn)”科目改為“長期待攤費(fèi)用”科目。這是因?yàn)椤斑f延資產(chǎn)”實(shí)際上是不能全部計(jì)人當(dāng)期損益而在以后會(huì)計(jì)年度分期攤銷的待攤費(fèi)用。它并不能為公司帶來經(jīng)濟(jì)利益，不符合資產(chǎn)的定義，不能作為一項(xiàng)資產(chǎn)。
8規(guī)范了會(huì)計(jì)報(bào)表體系。本制度將原“損益表”名稱改為“利潤表”，將原按保險(xiǎn)業(yè)務(wù)設(shè)置的損益表改為按保險(xiǎn)公司設(shè)置利潤表，并對各報(bào)表的指標(biāo)項(xiàng)目作了相應(yīng)調(diào)整；用現(xiàn)金流量表取代財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，確立了現(xiàn)金流量表在保險(xiǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表中至尊的地位。
四、《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》時(shí)期（2001至今）
2001年，繼新《會(huì)計(jì)法》和《企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告條例》頒布實(shí)施之后，財(cái)政部又了《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，保險(xiǎn)公司又面臨一次重大變革。因此，2001年11月27日，財(cái)政部頒布了《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，于2002年1月1日起施行。該制度以《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》為基礎(chǔ)，借鑒國際會(huì)計(jì)慣例，充分考慮了股份制改革的必然趨勢特別是上市企業(yè)的基本要求，集銀行、證券、保險(xiǎn)等會(huì)計(jì)制度于一體，分別對6個(gè)會(huì)計(jì)要素以及有關(guān)金融業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告作出全面系統(tǒng)的規(guī)定。這次改革是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的又一重大舉措，其主要內(nèi)容有：
1實(shí)現(xiàn)了會(huì)計(jì)要素的重新界定以及相關(guān)的確認(rèn)和計(jì)量。會(huì)計(jì)要素是企業(yè)對外提供財(cái)務(wù)信息的基本框架，雖然1993年會(huì)計(jì)制度改革對會(huì)計(jì)要素作出了基本規(guī)定，但是，仍然只規(guī)定會(huì)計(jì)記錄和報(bào)告，并沒有完全解決會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)和計(jì)量問題，這種會(huì)計(jì)制度本質(zhì)上是規(guī)范簿記的內(nèi)容。這次新制度對6個(gè)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行了嚴(yán)格界定，并對其確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告全過程作出規(guī)定，和原制度相比較，更加全面、嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范，使其反映的會(huì)計(jì)信息更加符合事實(shí)。
2在某些會(huì)計(jì)原則和會(huì)計(jì)處理方法上實(shí)現(xiàn)了與國際會(huì)計(jì)慣例相協(xié)調(diào)。隨著我國加入WTO，外資保險(xiǎn)公司紛紛進(jìn)入中國保險(xiǎn)市場，它要求國內(nèi)保險(xiǎn)公司的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)要與國際慣例相協(xié)調(diào)，采用國際保險(xiǎn)業(yè)的通行做法。這次新制度所規(guī)定的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)，與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中所規(guī)定的基本相同。比如，各項(xiàng)準(zhǔn)備金的提取采取了國際通用的辦法；短期投資期末計(jì)價(jià)采用成本與市價(jià)孰低法；在固定資產(chǎn)折舊政策上，允許企業(yè)按照資產(chǎn)的使用情況計(jì)提折舊。
3首次將國際上普遍遵循的實(shí)質(zhì)重于形式原則納入新制度。實(shí)質(zhì)重于形式是指經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)重于具體表現(xiàn)形式，它要求“企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，而不應(yīng)當(dāng)按照它們的法律形式作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)”。例如，對于保費(fèi)收入的確認(rèn)，強(qiáng)調(diào)的是“保險(xiǎn)合同成立并承擔(dān)相應(yīng)的保險(xiǎn)責(zé)任”這一經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，并不以“保險(xiǎn)合同成立”這一法律形式作為唯一標(biāo)準(zhǔn)。遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則，體現(xiàn)了對經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的尊重，能夠保證會(huì)計(jì)核算信息與客觀經(jīng)濟(jì)事實(shí)相符。
4謹(jǐn)慎性原則體現(xiàn)更充分。保險(xiǎn)公司是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，它本身屬于一種負(fù)債經(jīng)營，其業(yè)務(wù)對象具有廣泛的社會(huì)性，從而也就決定了保險(xiǎn)行業(yè)在處理會(huì)計(jì)信息的方法上必須更加穩(wěn)健保守。這次新制度無論是會(huì)計(jì)要素的確認(rèn)，還是會(huì)計(jì)方法的處理以及會(huì)計(jì)信息的披露，可以說將謹(jǐn)慎性原則體現(xiàn)得淋漓盡致。比如，新制度將虛擬資產(chǎn)排除在資產(chǎn)負(fù)債表之外，明確規(guī)定開辦費(fèi)不得列入資產(chǎn)，待處理財(cái)產(chǎn)損溢在期末結(jié)帳前處理完畢；注重資產(chǎn)質(zhì)量，要求計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，它包括壞帳準(zhǔn)備、貸款損失準(zhǔn)備、短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備、長期投資減值準(zhǔn)備、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、無形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備等八項(xiàng)準(zhǔn)備；此外，對利息收入明確規(guī)定了嚴(yán)格的確認(rèn)條件，對于逾期貸款，縮短了應(yīng)收利息轉(zhuǎn)表外核算的天數(shù)，由一年縮短為90天。
5增加了對外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表，完善了會(huì)計(jì)信息披露。新制度在原來提供的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和利潤分配表的基礎(chǔ)上增加了所有者權(quán)益變動(dòng)表，充分考慮了上市公司投資者日益增長的信息需求。此外。對會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行了詳細(xì)、嚴(yán)密的規(guī)范，提高了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的信息含量和可理解性。
6明確了新業(yè)務(wù)和疑難問題的處理方法。隨著財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與稅務(wù)會(huì)計(jì)的分離，所得稅會(huì)計(jì)的重要性日漸突出，過去保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度很少涉及，在所得稅的會(huì)計(jì)處理上，也只局限于應(yīng)付稅款法。而這次新制度在所得稅的會(huì)計(jì)處理上分別確定可采用應(yīng)付稅款法和納稅影響會(huì)計(jì)法，并詳細(xì)地列示了其計(jì)算方法。此外，新制度對于實(shí)務(wù)工作中新出現(xiàn)、以及在以往會(huì)計(jì)制度尚未規(guī)范的一些疑難業(yè)務(wù)比如或有事項(xiàng)、會(huì)計(jì)調(diào)整、關(guān)聯(lián)方關(guān)系以及交易、證券投資基金等都作出了明確的規(guī)定。
7明確了會(huì)計(jì)政策的審批權(quán)限。新制度規(guī)定，在遵循國家統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度的前提下，保險(xiǎn)公司采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)、財(cái)產(chǎn)損失處理的批準(zhǔn)權(quán)限為股東大會(huì)或董事會(huì)，或經(jīng)理會(huì)議或類似機(jī)構(gòu)。不再經(jīng)過政府有關(guān)部門規(guī)定和批準(zhǔn)，改變了過去會(huì)計(jì)政策和稅收政策批準(zhǔn)權(quán)限混淆不清的現(xiàn)象，賦予了保險(xiǎn)公司更大的自。
綜上所述，我國的保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度隨著保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，保險(xiǎn)市場的開放以及現(xiàn)代企業(yè)制度的建立在不斷完善，但是同時(shí)也要看到，任何一種建立完備制度的企業(yè)都是不可能存在的。因?yàn)榛A(chǔ)的不嚴(yán)密性，其體系就不可能完備，加之外部環(huán)境的變化，會(huì)計(jì)制度本身當(dāng)然也是不可能完全沒有漏洞。雖然，新制度的頒布和舊制度相比，更加注重了保險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)問題，謹(jǐn)慎性原則得到了較多的運(yùn)用。但是，新制度只就保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)做了原則性規(guī)定，財(cái)會(huì)制度相關(guān)內(nèi)容不全并過于寬泛，而且，新制度集銀行、證券、保險(xiǎn)等會(huì)計(jì)制度于一體，沒有體現(xiàn)保險(xiǎn)行業(yè)的特色。此外，2002年，為了履行我國入市承諾，加強(qiáng)保險(xiǎn)監(jiān)管，新《保險(xiǎn)法》又重新頒布，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)范圍、保險(xiǎn)資金運(yùn)用形式、保險(xiǎn)公司組織形式、保險(xiǎn)條款費(fèi)率監(jiān)管等方面又發(fā)生新的變化，比如，在財(cái)壽險(xiǎn)分業(yè)經(jīng)營上新《保險(xiǎn)法》規(guī)定，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人壽保險(xiǎn)公司可以同時(shí)經(jīng)營意外傷害保險(xiǎn)和短期健康保險(xiǎn)，因而保險(xiǎn)會(huì)計(jì)制度又面臨新的調(diào)整。筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)公司作為一個(gè)特殊的行業(yè)，需要單獨(dú)有一個(gè)統(tǒng)一的、科學(xué)合理的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，制定保險(xiǎn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是符合保險(xiǎn)會(huì)計(jì)規(guī)范的發(fā)展趨勢，它不是保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度細(xì)枝末節(jié)的修改，而是在系統(tǒng)地把握保險(xiǎn)會(huì)計(jì)個(gè)性、保險(xiǎn)會(huì)計(jì)規(guī)范發(fā)展與變革趨勢以及我國保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上制定出來的。因此，當(dāng)務(wù)之急，財(cái)政部應(yīng)在現(xiàn)有的新制度基礎(chǔ)上盡快出臺(tái)保險(xiǎn)行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。
參考文獻(xiàn)：
[1]財(cái)政部。保險(xiǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)制度[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。1993.
[2]財(cái)政部。保險(xiǎn)公司會(huì)計(jì)制度[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。1999.
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)業(yè)與信托業(yè)的合作；人壽保險(xiǎn)信托；必要性和可行性；“保險(xiǎn)中介”模式
一、人壽保險(xiǎn)信托的發(fā)展背景和現(xiàn)狀
(一)我國保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)合作的現(xiàn)狀
隨著我國金融市場的創(chuàng)新發(fā)展和金融監(jiān)管政策的逐步放寬，金融機(jī)構(gòu)行業(yè)間的合作與共同發(fā)展日益增多，合作方式日益多樣。《信托法》的頒布使得我國的金融信托業(yè)務(wù)已經(jīng)逐步走上規(guī)范發(fā)展道路，各金融行業(yè)與信托業(yè)的合作動(dòng)向備受關(guān)注。
作為金融業(yè)的兩大支柱，保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)的合作也逐漸拉開序幕。首先，大型金融機(jī)構(gòu)紛紛入主信托。這是一個(gè)明顯的混業(yè)經(jīng)營整體布局策略，其目的在于為未來的混業(yè)經(jīng)營搭建框架。保險(xiǎn)業(yè)與信托業(yè)也開始了新的嘗試，出現(xiàn)了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)入主信托等積極的市場表現(xiàn)。其次，在目前金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的背景下，信托機(jī)構(gòu)為國內(nèi)唯一被準(zhǔn)許在金融市場和實(shí)業(yè)領(lǐng)域同時(shí)投資的金融機(jī)構(gòu)，在拓寬投融資渠道，提高資源優(yōu)化配置的效率方面發(fā)揮了不可比擬的優(yōu)勢。保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)開始嘗試?yán)眯磐星篱g接投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，并取得了很好的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。
行業(yè)間的合作為金融市場的產(chǎn)品創(chuàng)新注入了新的活力。然而，相比于銀保合作、銀信合作以及銀證合作的發(fā)展水平，我國保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)的合作還處于探索和起步階段，兩個(gè)行業(yè)的合作主要集中于資金運(yùn)用方面。
(二)人壽保險(xiǎn)信托對促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)合作的重大意義
實(shí)際上，信托業(yè)能夠利用的資金包括保險(xiǎn)公司的已收保險(xiǎn)費(fèi)(即流入的資金)和保險(xiǎn)賠償給付金(即流出的資金)。目前的資金管理運(yùn)用幾乎都集中在已收保險(xiǎn)費(fèi)上，保險(xiǎn)賠償給付金這一同等重要的部分尚未給我國金融業(yè)帶來任何收益。而人壽保險(xiǎn)信托恰能填補(bǔ)這一空缺。
人壽保險(xiǎn)信托(Life Insurance Trust)，也稱保險(xiǎn)金信托，以保險(xiǎn)金或人壽保險(xiǎn)單作為信托財(cái)產(chǎn)，由委托人(一般為投保人)和信托機(jī)構(gòu)簽訂保險(xiǎn)信托合同，當(dāng)發(fā)生保險(xiǎn)理賠或滿期保險(xiǎn)金給付時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)賠款或滿期保險(xiǎn)金交付于受托人(即信托機(jī)構(gòu))，由受托人依信托合同約定的方式管理、運(yùn)用信托財(cái)產(chǎn)，并于信托期間終止時(shí)將信托資產(chǎn)及運(yùn)作收益交付信托受益人。人壽保險(xiǎn)信托的發(fā)展能將保險(xiǎn)公司所支付的龐大保險(xiǎn)金轉(zhuǎn)化為信托財(cái)產(chǎn)，將開辟一條保險(xiǎn)與信托合作的新道路。
(三)人壽保險(xiǎn)信托的研究及運(yùn)用現(xiàn)狀
人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)在國際上得到了深入的研究和廣泛運(yùn)用，目前主要有兩種類型。一種是以美國、日本等發(fā)達(dá)國家為代表，以避稅為主要目的的全面運(yùn)用；另一種是以我國臺(tái)灣地區(qū)為代表，主要以保障未成年人合法權(quán)益為目的的運(yùn)用。
1、美國設(shè)立人壽保險(xiǎn)信托的目的及其發(fā)展現(xiàn)狀。
美國是人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)發(fā)展最成熟的國家。由于美國信托公司對于信托財(cái)產(chǎn)內(nèi)容不公開發(fā)表，所以不能準(zhǔn)確計(jì)算人壽保險(xiǎn)信托在信托業(yè)務(wù)中的份額。但根據(jù)美國保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)(NAIC)公開的數(shù)據(jù)。2006年美國壽險(xiǎn)公司支付的死亡保險(xiǎn)金達(dá)532.32億美元，其中大約3％至4％的人壽保險(xiǎn)金交付人壽保險(xiǎn)信托，即可達(dá)到16億到21億美元的可觀規(guī)模。
美國設(shè)立人壽保險(xiǎn)信托制度的最初目的主要還是為了彌補(bǔ)保險(xiǎn)制度的不足，讓失去父母親的子女在受托人和監(jiān)護(hù)人的合作下，仍能依照被保險(xiǎn)人生前的意愿妥善運(yùn)用保險(xiǎn)金，避免未成年子女不善管理運(yùn)用保險(xiǎn)金或保險(xiǎn)金遭監(jiān)護(hù)人挪用的問題。隨著時(shí)間推移，人壽保險(xiǎn)信托的運(yùn)用目的得到了擴(kuò)展，成為了一種主要的避稅手段。
美國人壽保險(xiǎn)的被保險(xiǎn)人死亡時(shí)，如果被保險(xiǎn)人持有或控制保單，或者保單所有權(quán)被由被保險(xiǎn)人控制的任何實(shí)體持有，保險(xiǎn)金就會(huì)被包含在遺產(chǎn)稅的應(yīng)稅財(cái)產(chǎn)中。這樣就使得繼承人不能得到被保險(xiǎn)人的全部保險(xiǎn)金和遺產(chǎn)。由于人壽保險(xiǎn)信托計(jì)劃，尤其是不可撤消人壽保險(xiǎn)信托(Irrevocable Life Insurance Trust，簡稱ILIT)的運(yùn)作模式能夠幫助被保險(xiǎn)人應(yīng)對這一問題，因此成為美國最常使用的遺產(chǎn)稅避稅方式。通過訂立不可撤銷人壽保險(xiǎn)信托計(jì)劃，委托人將一切保單權(quán)益轉(zhuǎn)移給受托人。信托公司接受委托人的委托，為其制定保險(xiǎn)計(jì)劃、簽訂保險(xiǎn)合同，還要負(fù)責(zé)在被保險(xiǎn)人死后受領(lǐng)保險(xiǎn)金并依照雙方在信托合同中的約定處理保險(xiǎn)金。這種模式可以全面考慮到遺產(chǎn)稅法的規(guī)定，保證受益人對于保險(xiǎn)金的收益權(quán)成為一種確定的、不可撤銷的利益，并將保單從被保險(xiǎn)人的應(yīng)稅遺產(chǎn)中完全分離出來，滿足美國稅收法的保險(xiǎn)金免遺產(chǎn)稅規(guī)定，實(shí)現(xiàn)成功避稅。
2、我國臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托的設(shè)立目的和發(fā)展現(xiàn)狀。
臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的初步實(shí)踐于21世紀(jì)初開始。臺(tái)灣人壽保險(xiǎn)信托的設(shè)立主要針對的是近年來地震和空難等意外事故發(fā)生后，保險(xiǎn)金無法確保使用在父母雙亡的未成年子女身上，或因保險(xiǎn)金無法妥善運(yùn)用，進(jìn)而引發(fā)社會(huì)問題。通過銀行所辦理的“受托經(jīng)管保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)”，可協(xié)助被保險(xiǎn)人預(yù)先簽訂信托合同，將保險(xiǎn)金信托于受托人(即銀行)，交由公正的信托機(jī)構(gòu)來經(jīng)營管理保險(xiǎn)金。被保險(xiǎn)人身故時(shí)，保險(xiǎn)公司將保險(xiǎn)金交付受托銀行，由銀行依照信托合同的規(guī)定來管理、運(yùn)用，并將信托收益交付受益人，使未成年子女能夠得到妥善的照顧。
由于經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境的約束，人壽保險(xiǎn)信托在臺(tái)灣仍處于研究和推廣階段，目前研究的焦點(diǎn)集中在兩點(diǎn)。首先，保險(xiǎn)金請求權(quán)是否可以作為財(cái)產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，并成為信托財(cái)產(chǎn)。根據(jù)臺(tái)灣信托法及保險(xiǎn)法的相關(guān)規(guī)定，只有在投保人放棄受益人變更權(quán)利的前提下。受益人期待的保險(xiǎn)金請求權(quán)才能作為信托財(cái)產(chǎn)。其次是信托業(yè)作為受托人仍面臨很多問題。目前，臺(tái)灣銀行業(yè)是“受托經(jīng)管保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)”的受托人。實(shí)際上，由信托業(yè)擔(dān)任受托人，對委托人及受益人均較為有利。信托業(yè)作為受托人要解決的主要問題有，信托業(yè)經(jīng)營范圍的界定、開展業(yè)務(wù)的法律依據(jù)的制定、經(jīng)營方式的選擇、受托方權(quán)利和義務(wù)的規(guī)定、相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的制定等。而保險(xiǎn)業(yè)作為受托人，則需要對受托人權(quán)利和義務(wù)、信托資金的運(yùn)用、具體業(yè)務(wù)操作形式等方面進(jìn)行明確的規(guī)定。
二、我國發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托的必要性分析
(一)發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托是保險(xiǎn)業(yè)同信托業(yè)開展深層合作的需要
保險(xiǎn)是通過收取保險(xiǎn)費(fèi)的方式，當(dāng)未來約定的保
險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)承擔(dān)給付保險(xiǎn)金的義務(wù)，實(shí)際上是一種信用的托付和對于未來的承諾，具有一定的信托屬性。另外，同為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，保險(xiǎn)公司聚集并對外支付巨大的可用于中長期投資的資金，信托以“受人之托，代人理財(cái)”為職責(zé)進(jìn)行中長期融投資，為受托人的最大利益謹(jǐn)慎管理信托財(cái)產(chǎn)。因此，保險(xiǎn)和信托之間存在著優(yōu)勢互補(bǔ)、互動(dòng)發(fā)展的天然關(guān)系。
目前，我國保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)都處于快速增長的時(shí)期。2007年保險(xiǎn)業(yè)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為5038.02億元，較2006年增長21.93％，人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付支出為1244.74億元，較2006年增長93.83％。從以上數(shù)據(jù)不難看出，在我國人身險(xiǎn)保費(fèi)收入快速增長的同時(shí)，賠付支出出現(xiàn)了更為快速的增長，保險(xiǎn)賠償金的合理使用和保值增值成為投保人和受益人的現(xiàn)實(shí)需求。可見，我國保險(xiǎn)業(yè)的資金供給(指保險(xiǎn)金)和信托業(yè)的資金需求(指信托資產(chǎn))均十分旺盛。因此，通過人壽保險(xiǎn)信托的方式實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金向信托資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化，將開辟中國保險(xiǎn)業(yè)與信托業(yè)合作的新領(lǐng)域，發(fā)展前景十分廣闊。
(二)有助于保險(xiǎn)公司滿足客戶的綜合需求
隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，保險(xiǎn)客戶的綜合需求正在不斷增加。除了能夠提供傳統(tǒng)的保險(xiǎn)保障服務(wù)外，保險(xiǎn)公司能否開發(fā)并提供其他的增值服務(wù)，成為保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的關(guān)鍵。人壽保險(xiǎn)信托同時(shí)兼具保險(xiǎn)保障和維護(hù)受益人合法權(quán)益的功能和信托財(cái)產(chǎn)隔離和財(cái)產(chǎn)管理功能，能更好地滿足客戶的綜合需求。
保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，保險(xiǎn)受益人常常不具備合理處理保險(xiǎn)金的能力和條件，例如年紀(jì)太小或身心有障礙、揮霍過度，甚至由于各繼承人或監(jiān)護(hù)人間利益沖突使得受益人的合法權(quán)益受到危害。此時(shí)，保險(xiǎn)受益人雖然形式上擁有保險(xiǎn)金，但實(shí)際上并不能享受到保險(xiǎn)金的利益，其合法權(quán)益得不到保障。在這種情況下，如果設(shè)立人壽保險(xiǎn)信托，保險(xiǎn)金將由受托人依照委托人的意愿管理和運(yùn)作，信托的受益人可以享受到信托財(cái)產(chǎn)(也就是保險(xiǎn)金)的利益，但是不能也不需要管理信托財(cái)產(chǎn)，因此便可確保受益人按照投保人的意愿享受信托財(cái)產(chǎn)的利益，還同時(shí)享受投資理財(cái)?shù)氖找妗?/p>
此外，由于信托財(cái)產(chǎn)具有獨(dú)立性，保險(xiǎn)金一旦成立信托，原則上，無論是委托人、受托人還是受益人的債權(quán)人或是其他任何人，都不能再對信托財(cái)產(chǎn)強(qiáng)制執(zhí)行。保險(xiǎn)信托的受益人一定可以依照委托人的規(guī)劃，享受到保險(xiǎn)金的利益。另外，人壽保險(xiǎn)信托還可以為被保險(xiǎn)人提供專業(yè)的資產(chǎn)管理服務(wù)。可以實(shí)現(xiàn)信托保險(xiǎn)金的保值增值、防止保單失效、確保保險(xiǎn)金及時(shí)恰當(dāng)?shù)氐玫教幹茫畲笙薅鹊乇Ｕ鲜芤嫒说睦妗?/p>
保險(xiǎn)公司通過與信托公司合作，拓展保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)金信托服務(wù)，使普通的人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品成為結(jié)合保險(xiǎn)保障、延期支付、個(gè)人理財(cái)和稅收籌劃的綜合性金融服務(wù)產(chǎn)品，能同時(shí)滿足保險(xiǎn)客戶關(guān)于保護(hù)未成年受益人的利益的需要、推遲保險(xiǎn)金給付時(shí)間的需要、保險(xiǎn)金保值增值的需要和稅收規(guī)劃的需要等。
(三)有利于保險(xiǎn)公司增加業(yè)務(wù)收入
在傳統(tǒng)壽險(xiǎn)產(chǎn)品無法滿足客戶多元化需求的情況下，保險(xiǎn)公司采取與信托公司聯(lián)合，提供人壽保險(xiǎn)信托這種增值服務(wù)，可以吸引更多的保險(xiǎn)客戶，實(shí)現(xiàn)其主營業(yè)務(wù)收入的增長。更重要的是，保險(xiǎn)公司可以通過拓展信托中介業(yè)務(wù)，以獲得中介費(fèi)收入。
一直以來。保險(xiǎn)公司通常都是利用其他機(jī)構(gòu)的銷售渠道來拓展保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。這些業(yè)務(wù)的開展在增加保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)量的同時(shí)，使其不得不支付大量的手續(xù)費(fèi)和中介費(fèi)，并由此已經(jīng)出現(xiàn)了種種哄抬手續(xù)費(fèi)和中介費(fèi)的惡性競爭現(xiàn)象，直接影響了保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)開展和營業(yè)利潤。保險(xiǎn)公司通過推出保險(xiǎn)金信托服務(wù)，搭建保險(xiǎn)客戶和信托公司聯(lián)系的橋梁，使信托公司得到了一個(gè)龐大且穩(wěn)定的信托資金來源。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)信托資金金額的一定比例，向信托公司收取合理的中介費(fèi)用。人壽保險(xiǎn)信托使得保險(xiǎn)公司在與其他行業(yè)和機(jī)構(gòu)的合作中擺脫單純支付中介費(fèi)的角色，而化身為金融中介機(jī)構(gòu)來賺取中介費(fèi)收入。重要的是，人壽保險(xiǎn)信托不需要保險(xiǎn)公司另外的資本和人力投入，這是一項(xiàng)有效的增加保險(xiǎn)公司中間業(yè)務(wù)收入從而增加利潤來源和利潤額的途徑。此外，更加理想的情況是，保險(xiǎn)公司可以通過自有的資產(chǎn)管理公司或金融綜合服務(wù)集團(tuán)下屬的信托公司提供保險(xiǎn)金的信托服務(wù)，還能增加資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)量和資金運(yùn)用收益。
(四)便于信托公司拓展信托資金來源
隨著銀行業(yè)、證券業(yè)相繼推出一系列資金理財(cái)業(yè)務(wù)、基金管理公司開展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司直接投資股市，信托公司面臨更加激烈的競爭格局。大量、穩(wěn)定的信托資金是信托業(yè)追逐的目標(biāo)，如何開拓新的業(yè)務(wù)渠道和擴(kuò)大信托資金規(guī)模成為了信托公司的首要任務(wù)。2007年，中國54家正常經(jīng)營的信托公司管理的信托資產(chǎn)共9600億元，而人身險(xiǎn)原保險(xiǎn)業(yè)務(wù)賠付支出達(dá)1244.74億元。如果將這部分保險(xiǎn)金進(jìn)行有效的利用和開發(fā)，能為信托業(yè)的發(fā)展注入大量優(yōu)質(zhì)的長期資金。
此外，發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)，可以幫助信托業(yè)拓展客戶資源。既可以直接獲得中高端客戶資源，將大額的保險(xiǎn)賠償給付金轉(zhuǎn)化為信托財(cái)產(chǎn)；還可以爭取到眾多中小客戶，通過客戶大量聚集的方式獲得大量、穩(wěn)定的資金來源，進(jìn)而拓展個(gè)人信托業(yè)務(wù)領(lǐng)域。
三、我國發(fā)展人壽保險(xiǎn)信托的可行性分析
(一)人壽保險(xiǎn)信托的設(shè)立具有合法性
人壽保險(xiǎn)信托的本質(zhì)是信托業(yè)務(wù)，因此其設(shè)立和運(yùn)作要受信托法律法規(guī)的約束。根據(jù)中國《信托法》的相關(guān)規(guī)定，信托的設(shè)立有三個(gè)條件：一是具備合法的信托目的；二是具備確定的信托財(cái)產(chǎn)并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)；三是采用書面形式。以此為依據(jù)，可以探討人壽保險(xiǎn)信托設(shè)立的合法性。首先，人壽保險(xiǎn)信托同時(shí)具備了風(fēng)險(xiǎn)保障和保護(hù)弱勢群體的功能，有利于維護(hù)相關(guān)權(quán)利人的合法權(quán)益，有利于維持社會(huì)的安定發(fā)展，信托目的的合法性顯而易見。其次，作為信托財(cái)產(chǎn)的保險(xiǎn)金是投保人在支付了保險(xiǎn)費(fèi)并滿足保險(xiǎn)合同條款約定的條件之后實(shí)現(xiàn)的賠償或補(bǔ)償金額，屬于合法的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。再次，人壽保險(xiǎn)信托是以簽訂書面合同的形式訂立，滿足了設(shè)立合法信托的形式要件。所以，在我國開辦人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)是完全合法的。
(二)保險(xiǎn)金請求權(quán)可以作為信托財(cái)產(chǎn)
根據(jù)我國《保險(xiǎn)法》的規(guī)定，保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)資金是不能夠用于經(jīng)營與證券有關(guān)的業(yè)務(wù)的，包括證券公司、信托公司、基金公司等等。但是在人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)中，作為人壽保險(xiǎn)信托的大部分標(biāo)的是已經(jīng)給付或者即將給付的保險(xiǎn)金，這并不等同于保險(xiǎn)公司的準(zhǔn)備金或者未決賠款等法律意義上的“保險(xiǎn)資金”，而是作為保險(xiǎn)合同受益人所享有或即將享有的個(gè)人資產(chǎn)。我國《信托法》第七條規(guī)定：“設(shè)立信托，必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。本法所稱財(cái)產(chǎn)包括合法的財(cái)產(chǎn)權(quán)利。”因此，保險(xiǎn)金完全符合《信托法》第七條所規(guī)定的信托財(cái)產(chǎn)的條
件。人壽保險(xiǎn)合同中的受益人，將屬于自己的個(gè)人財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給信托機(jī)構(gòu)代為接受并管理運(yùn)用，并不違反保險(xiǎn)公司關(guān)于保險(xiǎn)資金運(yùn)用的法律限制。當(dāng)然，根據(jù)美國和我國臺(tái)灣的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，只有在委托人放棄變更受益人的權(quán)利，和受托方簽訂不可撤消人壽保險(xiǎn)信托合同，保證既定的受益人享有確定的保險(xiǎn)金利益的條件下，該信托才能享受到稅收減免的優(yōu)惠政策。
(三)信托投資公司可以經(jīng)營人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)
根據(jù)我國《商業(yè)銀行法》和《保險(xiǎn)法》的相關(guān)規(guī)定，銀行和保險(xiǎn)公司都不允許承辦人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)。因此，擁有豐富的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)的理財(cái)能力和良好的商業(yè)信譽(yù)的信托投資公司成為了此項(xiàng)業(yè)務(wù)的最佳經(jīng)營者。根據(jù)我國《信托投資公司管理辦法》的規(guī)定，人壽保險(xiǎn)信托這種資金信托業(yè)務(wù)，在信托投資公司可以承辦的業(yè)務(wù)范圍之內(nèi)，信托投資公司可以根據(jù)市場需要，按照信托目的、信托財(cái)產(chǎn)的種類或者對信托財(cái)產(chǎn)管理方式的不同設(shè)置信托業(yè)務(wù)品種。
四、幾點(diǎn)建議
(一)建立和完善配套的法律法規(guī)
一個(gè)行業(yè)或者一種業(yè)務(wù)的發(fā)展必須以完善的法律制度為依托。我國《保險(xiǎn)法》對于保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域還存在諸多模糊甚至缺失之處，特別是對保險(xiǎn)公司的衍生業(yè)務(wù)和連結(jié)業(yè)務(wù)均沒有較具操作性的規(guī)定，導(dǎo)致保險(xiǎn)公司開展人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)缺乏政策上的引導(dǎo)。在實(shí)行金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營、混業(yè)監(jiān)管的國家和地區(qū)，一般將保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)范同時(shí)寫入銀行業(yè)法、信托業(yè)法和保險(xiǎn)業(yè)法。但我國目前仍處于金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的背景之下，較為現(xiàn)實(shí)的做法是設(shè)立專門的“人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)規(guī)定”，對經(jīng)營人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的各方面內(nèi)容進(jìn)行明確、嚴(yán)格的規(guī)定。
其中，稅收問題是人壽保險(xiǎn)信托制度中的關(guān)鍵性法律問題。為了推動(dòng)該業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，切實(shí)保障未成年人的利益，給予特別的稅收優(yōu)惠具有必要性。根據(jù)我國稅法，保險(xiǎn)金的受領(lǐng)是免稅的。受領(lǐng)后的保險(xiǎn)金作為受益人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行投資運(yùn)用，由此產(chǎn)生的收益必須繳稅。人壽保險(xiǎn)信托將保險(xiǎn)金受領(lǐng)和運(yùn)用的兩個(gè)環(huán)節(jié)結(jié)合起來了，因此可考慮適當(dāng)?shù)亩愂諟p免。另外，我國遺產(chǎn)及贈(zèng)與稅法規(guī)定，信托委托人與受益人不相同時(shí)，必須課征贈(zèng)與稅。因此，我國的保險(xiǎn)信托可以以“自益信托”方式運(yùn)作，即未成年子女既是委托人又是受益人。這樣就可以避免因“他益信托”而面臨課征贈(zèng)與稅的問題。當(dāng)然，如能夠像臺(tái)灣地區(qū)一樣，對“他益信托”給予稅收優(yōu)惠，將能夠更大程度地推動(dòng)人壽保險(xiǎn)信托的建立和發(fā)展。
(二)建立“保險(xiǎn)中介”型的運(yùn)作模式
美國的不可撤消人壽保險(xiǎn)信托的運(yùn)作模式能夠充分發(fā)揮信托公司的資產(chǎn)管理能力和協(xié)調(diào)能力，搭建委托人和保險(xiǎn)公司聯(lián)系的橋梁，在復(fù)雜的稅收制度下達(dá)到避稅目的。但是，我國信托業(yè)起步較晚，民眾對信托的認(rèn)識(shí)還很不足，大多數(shù)客戶不會(huì)主動(dòng)聯(lián)系信托公司安排保險(xiǎn)金信托。因此，采取“保險(xiǎn)中介”型的運(yùn)作模式是一個(gè)可行的方案。
“保險(xiǎn)中介”型的運(yùn)作模式是指，保險(xiǎn)客戶作為保險(xiǎn)投保人和信托業(yè)務(wù)委托人，信托公司作為信托業(yè)務(wù)受托人，保險(xiǎn)公司作為人壽保險(xiǎn)信托中介人。這種模式在實(shí)際運(yùn)用中易于操作，由保險(xiǎn)客戶和保險(xiǎn)公司先簽訂保險(xiǎn)合同。一旦發(fā)生保險(xiǎn)事故，保險(xiǎn)公司賠付保險(xiǎn)金，保險(xiǎn)合同結(jié)束。接著，保險(xiǎn)客戶根據(jù)保險(xiǎn)合同條款的事先規(guī)定或者保險(xiǎn)公司的推介，與信托公司簽訂一個(gè)信托合同，將保險(xiǎn)金交予信托公司管理。保險(xiǎn)客戶分別與保險(xiǎn)公司和信托公司協(xié)商，保險(xiǎn)合同和信托合同也是相互獨(dú)立的，不存在時(shí)間、權(quán)利義務(wù)和法律效應(yīng)上的重疊。具體運(yùn)作流程見圖2所示。
目前，國內(nèi)的保險(xiǎn)公司在經(jīng)營主營業(yè)務(wù)的同時(shí)完全有能力提供中介服務(wù)，信托公司也可以為受益人設(shè)計(jì)簡單易行的個(gè)人信托方案，均符合現(xiàn)實(shí)業(yè)務(wù)發(fā)展情況，并且有利于充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司在人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)中的作用，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)客戶、保險(xiǎn)公司和信托公司三贏。
(三)明確保險(xiǎn)業(yè)在人壽保險(xiǎn)信托中的角色定位
在上文所述“保險(xiǎn)中介”型運(yùn)作模式中，保險(xiǎn)公司作為人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)的中介人。但隨著該制度的不斷發(fā)展和改進(jìn)，保險(xiǎn)公司可以扮演更多的角色，包括提供人壽保險(xiǎn)信托中介服務(wù)和單獨(dú)經(jīng)營人壽保險(xiǎn)信托業(yè)務(wù)。
1、中介人角色。
保險(xiǎn)公司能夠準(zhǔn)確了解保險(xiǎn)客戶實(shí)際的保險(xiǎn)需求和信托需求，完全有能力依托自身的資源和機(jī)構(gòu)背景，提供人壽保險(xiǎn)信托這種增值服務(wù)，可以吸引更多的保險(xiǎn)客戶，實(shí)現(xiàn)其主營業(yè)務(wù)收入的增長。更重要的是，保險(xiǎn)公司可以通過拓展信托中介業(yè)務(wù)，搭建保險(xiǎn)客戶和信托公司聯(lián)系的橋梁，使信托公司得到了一個(gè)龐大且穩(wěn)定的信托資金來源。人壽保險(xiǎn)信托是一項(xiàng)有效的增加保險(xiǎn)公司中間業(yè)務(wù)收入從而增加利潤來源和利潤額的途徑。
2、受托人的角色。
關(guān)鍵詞：政府；創(chuàng)業(yè)投資；引導(dǎo)基金
中圖分類號(hào)：F830.591 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A doi：10.39691Liun.1672-3309(x).2011，03，08 文章編號(hào)：1672-3309(2011)03-17--02
一、政府推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展背景
作為創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的主體之一，政府在驅(qū)動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展方面扮演著舉足輕重的角色，不僅充分發(fā)揮其宏觀指導(dǎo)與調(diào)控的職能，為創(chuàng)業(yè)投資營造良好外部政策和法律環(huán)境。并直接參與資本的進(jìn)入。完善創(chuàng)業(yè)投資市場體系。做好創(chuàng)業(yè)投資的監(jiān)管。規(guī)范并監(jiān)管其投資行為。
在中國，本土創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的發(fā)展是以“政府驅(qū)動(dòng)型”為主。在創(chuàng)投發(fā)展的初級(jí)階段。由于人們的認(rèn)識(shí)有限。民間資本對創(chuàng)業(yè)投資的動(dòng)力和熱情不足，中國當(dāng)時(shí)富裕家庭和個(gè)人在數(shù)量和財(cái)富積累的規(guī)模上都相對較小，機(jī)構(gòu)投資者由于政策限制亦無法參與創(chuàng)業(yè)投資。這種背景決定了政府需要直接驅(qū)動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的發(fā)展，通過出資設(shè)立政府背景創(chuàng)投等方式提供創(chuàng)業(yè)資本，解決當(dāng)時(shí)本土創(chuàng)投機(jī)構(gòu)缺失的現(xiàn)狀，從而實(shí)現(xiàn)從無到有的轉(zhuǎn)變。
中國本土創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)的發(fā)展源于1984年，中央和地方政府將創(chuàng)業(yè)投資作為“改革對科研機(jī)構(gòu)和中小科技企業(yè)財(cái)政撥款制度”的補(bǔ)充措施，為配合國家“火炬計(jì)劃”的發(fā)展，國務(wù)院批準(zhǔn)由國家科委、財(cái)政部共同設(shè)立“中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司”，成為我國境內(nèi)第一家創(chuàng)業(yè)投資公司。此后。各地方政府科技行政系統(tǒng)也紛紛設(shè)立“風(fēng)險(xiǎn)事業(yè)開發(fā)中心”及“科技風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)”等。
在這樣的背景下，中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)于1998年10月成立了北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心，后改組為北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司，主要通過母基金投資和聯(lián)合投資等方式與境內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)開展合作。引導(dǎo)社會(huì)資金投向中關(guān)村。支持企業(yè)做強(qiáng)做大。目前，北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司已分別與聯(lián)想投資、德同資本、啟迪創(chuàng)投、北極光創(chuàng)投、青云創(chuàng)投、光大控股、聯(lián)華控股、英飛尼迪等知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)建立合作，參與設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資子基金總規(guī)模達(dá)10多億元，投資領(lǐng)域涉及TMT、清潔技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、文化創(chuàng)意、高技術(shù)服務(wù)等行業(yè)。
二、中關(guān)村地區(qū)創(chuàng)投現(xiàn)狀及政府舉措
中關(guān)村是中國創(chuàng)業(yè)投資最活躍的區(qū)域，在創(chuàng)業(yè)投資方面連續(xù)5年保持在全國的領(lǐng)先地位。近5年來。中關(guān)村地區(qū)發(fā)生的投資案例和投資金額均占全國的1／3左右。活躍在中關(guān)村的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已有100多家，管理的資金規(guī)模約100多億美元。創(chuàng)業(yè)投資在中關(guān)村企業(yè)跨入資本市場和做大做強(qiáng)等方面發(fā)揮了不可忽視的推動(dòng)作用。政府在推動(dòng)中關(guān)村地區(qū)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展方面進(jìn)行了諸多嘗試及努力。
1、營造良好的創(chuàng)投政策環(huán)境
為營造中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)良好的創(chuàng)業(yè)投資環(huán)境，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大作用。吸引更多社會(huì)資金投資中關(guān)村的科技型企業(yè)，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展。中關(guān)村了《中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)創(chuàng)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金管理辦法》，該《辦法》規(guī)定：中關(guān)村管委會(huì)實(shí)施對創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，對投資園區(qū)初創(chuàng)期科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照其實(shí)際投資額的10％給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼。單筆補(bǔ)貼金額不超過100萬元。自2006年以來，累計(jì)共有21家創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的93個(gè)項(xiàng)目累計(jì)獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼資金6353萬元，獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼的項(xiàng)目累計(jì)對示范區(qū)的投資總額約15億元。
2、政府參股設(shè)立創(chuàng)投基金引導(dǎo)社會(huì)投資
政府參股設(shè)計(jì)創(chuàng)投基金。旨在發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)和杠桿作用，推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展。引導(dǎo)社會(huì)資本投向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，促進(jìn)自主創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化，培育新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。政府資金與社會(huì)資金按照商業(yè)規(guī)則共同發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資基金。基金以市場化方式獨(dú)立運(yùn)作，政府不干預(yù)基金正常的經(jīng)營管理。基金委托具有專業(yè)背景的管理機(jī)構(gòu)按照章程規(guī)范運(yùn)作。基金中的國家出資部分按照公共財(cái)政原則，健全業(yè)績激勵(lì)和風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制。實(shí)現(xiàn)滾動(dòng)發(fā)展。克服單純通過市場配置資源的市場失靈問題，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資投向初創(chuàng)期、成長期創(chuàng)新型企業(yè)和高成長性企業(yè)，支持自主創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)。
2010年，北京市政府參股設(shè)立的國家新興產(chǎn)業(yè)首批創(chuàng)投基金。確定4家政府合作創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，由創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將分別管理電子信息、生物醫(yī)藥、新能源和環(huán)保、高技術(shù)服務(wù)業(yè)4個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)投基金，并要求創(chuàng)投機(jī)構(gòu)將70％的資金投向北京地區(qū)的企業(yè)，重點(diǎn)為中關(guān)村地區(qū)的企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)資金的支持。
3、設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金(母基金)
從國際經(jīng)驗(yàn)看。美國、英國、以色列和我國臺(tái)灣地區(qū)的創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)之所以發(fā)展迅速，很重要的經(jīng)驗(yàn)就是通過政策性創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的杠桿放大作用。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的規(guī)范設(shè)立與運(yùn)作，可以有效引導(dǎo)社會(huì)資金流向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資資本的形成。創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金不直接從事創(chuàng)業(yè)投資，而是通過引導(dǎo)社會(huì)資金設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，支持階段參股、支持跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)助、投資保障等多種方式，發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，更有成效地支持創(chuàng)業(yè)企業(yè)。
北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司通過創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金(母基金)方式，與啟迪創(chuàng)投、聯(lián)想投資、北極光創(chuàng)投、青云創(chuàng)投、德同資本、和諧愛奇(IDGVC)等機(jī)構(gòu)分別合作設(shè)立了12家子基金，合作規(guī)模累計(jì)55.3億元，初步搭建了促進(jìn)中關(guān)村示范區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的投資平臺(tái)。
4、吸收借鑒海外領(lǐng)先機(jī)構(gòu)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，并升展創(chuàng)業(yè)投資合作
中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中心與以色列最大的私募股權(quán)投資集團(tuán)之一的英飛尼迪資本管理有限公司。共同簽署了規(guī)模為1億元人民幣的國際技術(shù)引進(jìn)投資基金，該投資藎金將采用國際技術(shù)轉(zhuǎn)移、人才引進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)投資及產(chǎn)業(yè)化載體相結(jié)合的模式進(jìn)行運(yùn)作。
三、政府在推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展中存在的問題
(一)決策效率較低
為避免國有資產(chǎn)流失，政府出資的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)往往需接受較為嚴(yán)苛的監(jiān)管，導(dǎo)致其處理問題的靈活性不足，投資決策效率通常較低。另外。由于政府背景創(chuàng)投機(jī)構(gòu)嚴(yán)格而且繁瑣的制度，團(tuán)隊(duì)人員出于回避潛在道德風(fēng)險(xiǎn)缺乏主動(dòng)性，會(huì)導(dǎo)致投資理念更為保守。
(二)人員結(jié)構(gòu)不合理
創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)具有投資高效、資本集中、決策機(jī)制明確等鮮明特點(diǎn)，在市場化運(yùn)作的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中，團(tuán)隊(duì)構(gòu)成相對簡單，經(jīng)驗(yàn)豐富的合伙人和投資經(jīng)理、分析師等精英化閉隊(duì)結(jié)構(gòu)有利于提高決策效率。而在中關(guān)村地區(qū)政府出資的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)由于設(shè)立時(shí)是作為北京市委辦局的下屬企業(yè)，人員大多是政府部門調(diào)配過來，不具備專業(yè)的企業(yè)管
理、資本運(yùn)作與投資經(jīng)驗(yàn)，且普遍存在人員冗雜、投資經(jīng)理素質(zhì)良莠不齊的現(xiàn)象。
(三)國有產(chǎn)權(quán)退出不便
根據(jù)《境內(nèi)證券市場轉(zhuǎn)持部分國有股充實(shí)全國社會(huì)保障基金實(shí)施辦法》第5條的規(guī)定：“國有股轉(zhuǎn)持是指股份有限公司首次公開發(fā)行股票并上市時(shí)，按實(shí)際發(fā)行股份數(shù)量的10.0％，將上市公司部分國有股轉(zhuǎn)南全國社會(huì)保障基金理事會(huì)持有”。國有股轉(zhuǎn)持對充實(shí)社保基金的重要性無可厚非，但轉(zhuǎn)持辦法的實(shí)施與當(dāng)前國家大力支持科技創(chuàng)新、扶持創(chuàng)投機(jī)構(gòu)發(fā)展的大環(huán)境不相符，也不利于發(fā)揮國有創(chuàng)投資本在扶持科技型中小企業(yè)發(fā)展中的引導(dǎo)和放大作用。
(四)LP(有限合伙人)與GP(普通合伙人)關(guān)系失衡
在我國，社保基金、保險(xiǎn)資金以及政府引導(dǎo)基金應(yīng)當(dāng)充當(dāng)LP(有限合伙人)的角色，采用注資和參與的形式，由券商直投、私募股權(quán)投資或創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)具體運(yùn)作。LP與GP之間的關(guān)系要擺正，就是“信任、信用”。信任就是LP對GP的信任，但GP對LP也要完全體現(xiàn)出信用、誠信。
四、總結(jié)
為填充中國創(chuàng)投市場上早期本土創(chuàng)投的空白，政府直接出資發(fā)起設(shè)立創(chuàng)投機(jī)構(gòu)是必要的。但近幾年來。政府在推動(dòng)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展方面也不斷在各個(gè)環(huán)節(jié)暴露出問題，政府在創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的角色需要逐步發(fā)生轉(zhuǎn)變，由直接投資者轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接投資者，即：逐步減少通過直接投資設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資公司，而是多采取成立母基金形式的政府引導(dǎo)基金，以投資人的身份投資于市場化運(yùn)作的創(chuàng)投基金巾，不僅引導(dǎo)更多的資金進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，而且通過引導(dǎo)基金管理制度的建立，在一定程度上控制合作機(jī)構(gòu)的投資策略，引導(dǎo)創(chuàng)投資本進(jìn)入到那些商業(yè)性資金不愿進(jìn)入的、具有高風(fēng)險(xiǎn)、高成長性的高新技術(shù)領(lǐng)域，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)投資處于種子期和起步期的企業(yè)。
參考文獻(xiàn)：
[1]陳治，我國區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)投資對技術(shù)創(chuàng)新的作用研究[M]，北京：冶金工業(yè)出版社。2010.
[2]焦方義、劉春燕，中國風(fēng)險(xiǎn)投資市場體系研[M]，哈爾濱：黑龍江人民出版社。2003.
[3]楊兆延、李吉棟，自主創(chuàng)新的金融支持體系研究[M]，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社。2009：11.
[4]余杰，資本市場與中關(guān)村建設(shè)[M]，成都：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2001.
[5]秦軍，創(chuàng)業(yè)投資市場建設(shè)中的政府作用研究[J]，南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)，2009，(01).
