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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇私人銀行行業前景，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞:私人銀行業;市場分析;未來展望
由于受到金融危機影響,近年來全球富裕人群的數量和財富總額均大幅減少。與全球形成鮮明對比的是,近年來中國的富裕人群數量卻在逆勢增長。未來數年,中國的私人財富市場潛力巨大,中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務。對于中資銀行來說,金融危機為其帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行業務發展的關鍵時期。
一、私人銀行業概覽
私人銀行是專門針對富人進行的一種私密性極強的服務,其會根據客戶需求量身定做投資理財產品,對客戶投資企業進行全方位的投融資服務,對富人及其家人、孩子進行教育規劃、移民計劃、合理避稅、信托計劃等服務。比較常見的私人銀行服務包括離岸基金、環球財富保障計劃、家族信托基金等。
二、全球私人銀行市場分析
私人銀行市場規模的計算主要是測算高資產凈值人士(HNWI,也稱富裕人群)的數量及其財富總額。所謂高資產凈值人士,在國際上一般指可投資資產超過100萬美元的人士,在中國一般是超過1000萬人民幣。這里的可投資資產包括個人的金融資產(現金、股票、銀行理財產品等) 和投資性房產,不包括自住房產、非上市公司股權及耐用消費品等資產。
根據凱捷顧問公司與美林集團聯合的《2009年世界財富報告》,由于受到金融危機影響,2008年全球最富裕群體人數和財富總額均大幅減少,富豪人數的縮減創13年以來的最大降幅。2008年擁有100萬美元以上的高資產凈值人士的數量約為860萬人,比2007年減少14.9%。他們的財富總額降至32.8萬億美元,比2007年40.7萬億美元減少約19.5%。名下"凈值"至少3000萬美元的"超高資產凈值人士"受挫更重,這種超級富豪2008年人數比2007年減少24.6%降至7.8萬人,他們的財富總額減少約23.9%。報告顯示,這場空前的經濟衰退抹去了2006年和2007年的增長,把高資產凈值人士的數量和財富總額均拉至低于2005年的水平。
從國別人數分布排行榜上看,美國、日本、德國依然依次占據前三名位置,而中國內地繼07年超越法國后08年進一步超過英國,首次名列第四為36.4萬人,顯示出了強勁的增長動力。
相對來說,亞太區受金融危機的影響要小于歐美,未來市場也能夠保持一個相對較快的增長速度。預計在未來十年中,亞太區富裕人群的整體財富將以年均8.8%的速度攀升,高于7.1%的全球平均水平;而中國的財富成長率增速每年約12%,高于亞太區的平均水平。
IBM全球咨詢部曾經根據金融市場成熟度和富于人群的專業化財富管理水平對主要國家的私人銀行發展進行了研究。其中金融市場成熟度的評定是根據世界銀行報告進行綜合評估和排序,富裕人群的專業化管理水平則指通過專業化私人銀行進行財富管理占總凈值財富的比例。研究結果顯示,雖然中國的高資產凈值人士分布處于全球前列的地位,但是其金融市場成熟度和運用私人銀行服務的比例還較低,擁有巨大的潛力發展私人銀行業務。
事實上,從2008年起,許多全球財富管理公司已經紛紛入駐中國市場。由于中國的富裕人士相對年輕,47%介于46~55歲,只有4%中國富裕人士的財富是繼承而得。這些特性導致中國富豪在追求最大回報率同時具備相對較高的風險承受能力,也具有驚人的成長潛力。
三、中國私人銀行市場分析
在國內,貝恩咨詢公司也對中國的私人銀行市場進行過類似的分析,其運用貝恩公司的模型計算出個人可投資資產超過1千萬人民幣的富裕人群數量。從近三年的數據來看,中國的富裕人群的數量持續增長,已經從2006年的18.1萬人增長到2008年的30.2萬人,預計2009年將增長到32.1萬人。
按照地域分布,2008年全國共有5個省市的富裕人群超過2萬人,包括廣東、上海、江蘇、浙江、北京;富裕人群數量處于1-2萬人之間的有6個省市,包括河南、福建、山東、河北、遼寧、四川;其余省市的富裕人群數量少于1萬人。廣東省的富裕人群數量最多,其次是上海和北京。
此外,在貝恩公司針對富裕人群的調研中還發現了如下的市場特征:
第一,中國富裕人群中約80%投資態度趨向保守或中等風險;
第二,中國富裕人群中約60%選擇由自己或家人進行日常理財,約20%采用商業銀行的普通理財服務,僅有5%左右選擇使用私人銀行業務;
第三,職業和個人可投資資產規模是針對中國富裕人群細分時最有用的指標;
第四,中國富裕人群選擇私人銀行的重要標準包括:客戶經理的服務和私人關系、品牌和信任度、理財顧問的專業性。
四、中外資銀行的業務競爭力比較分析
巨大的市場潛力使得眾多中外資銀行紛紛搶灘中國的私人銀行業務,從2007年中國銀行建立第一家私人銀行開始,在過去的兩年中相繼有近20家中外資銀行陸續開展私人銀行業務,市場明顯地形成了中資和外資兩大陣營,兩者的競爭力也大不相同。
中資銀行的競爭優勢主要體現在本土化服務及客戶關系、在岸產品市場、政策監管、網點覆蓋、金融危機對中資品牌的提升。
在本土化服務及客戶關系方面,中資行強調本土化服務的細致,能夠與客戶建立起良好的客戶關系;外資銀行的服務尚未完全本土化,令眾多中國客戶感覺疏遠。
在岸產品方面,中資行憑借對本土客戶的多年服務積累了良好的基礎,外資行由于無法全面展開人民幣業務產品設計的優勢難以體現。
在政策監管方面,銀監會對私人銀行業務的規范雖然尚未出臺,但預計對外資行的限制會大于中資行。
在網點覆蓋方面,中資行通過多年的經營覆蓋了大量的城市,而外資行所能夠覆蓋的城市極其有限。
在金融危機對品牌的影響上,外資銀行在這次金融危機中的糟糕表現令人失望,有70%中國客戶表示對外資品牌的選擇將更為謹慎,這對中資行的發展提供了階段性的優勢。
外資銀行的競爭優勢主要體現在投資建議的專業度、私人銀行領域的品牌、離岸產品市場、銀行資源整合能力。
在投資建議的專業度方面,外資銀行的投資顧問經驗和背景強大,享有聲譽,客戶經理的專業性也高于中資行。
在私人銀行領域的品牌方面,外資行依靠其在全球市場上的悠久歷史享有更高的私人銀行品牌知名度,中資行在此處于劣勢。
在離岸產品市場方面,外資行在境外的經驗明顯多于中資行,產品也比中資行豐富。
在銀行資源整合能力方面,受企業文化和組織架構影響,外資行更加容易進行跨部門合作。例如,多數外資行有自己的投資銀行部門,當客戶對自己的企業有資本市場融資需求時,外資私人銀行的客戶經理會聯系投資銀行部門,幫助客戶思考私募或是上市策略。這種跨部門合作不但為兩個部門都創造了更多業務機會,而且提高了客戶的忠誠度。
五、中國私人銀行業的未來展望
對于未來私人銀行業務在中國的發展前景,本文有如下觀點:
第一,基于潛力巨大的中國私人財富市場,中國的私人銀行業擁有極大的發展空間。正如市場分析部分所述,中國經濟多年來持續快速的發展造就了大量的富余人群,私人財富市場潛力巨大。與此同時,由于私人銀行的概念在中國尚未普及,私人銀行服務在富裕人群中的市場滲透率還比較低,未來還有巨大的發展空間。
第二,以客戶為中心、建立咨詢驅動的業務模式是未來成功的重要因素。私人銀行區別于傳統銀行服務的特征在于其以客戶為中心、高度細分的差異化服務,以咨詢驅動的業務模式正能滿足客戶的個性化需求。國際經驗也表明,咨詢驅動的私人銀行的業務模式要高于中介等其他模式。
第三,金融危機為本土銀行帶來了短期的機會窗口,未來兩年是中資銀行私人銀行服務發展的關鍵時期。在2008年的金融危機中,外資金融機構屢屢破產或瀕危的報道讓本土的富裕階層對外資銀行的安全性產生了一定程度的懷疑,很多中國的富裕人群相信中資行破產的可能性很小,并且在政策監管與支持等方面相對于外資行存在一定優勢。但是長期而言,外資行在專業、品牌、離岸投資等領域仍然有眾多的競爭優勢,并且不會放棄中國這個潛力巨大的市場,中資行的發展“窗口期”會在最近兩年,需要抓緊時間、把握機會,積極占領并穩固市場。
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“2012年6月末，私人銀行客戶突破2.4萬戶，管理資產0.46萬億，完成硅谷天堂專項并購基金主理銀行項目等跨境股權融資項目；積極與卡塔爾投資局、泰國證券交易所等機構進行業務交流。”
這并不是工行第一次與PE合作，早在2008年，其就已經涉足PE，與優勢資本合作成立Pre-IPO基金。
5年之后，有跡象表明，工行與PE機構的合作更加深入。
那么，A股最盈利的公司緣何會放下身段，與PE公司展開合作？
一切要從頭說起。
工行的華麗轉身
作為四大行的“老大”，工行2012年的半年報可謂靚麗耀眼：
8月30日，工行公布的半年報顯示，今年上半年工行實現凈利潤1232.41億元，同比增長12.5%。基本每股收益0.35元，比2011年同期增加0.04元；每股凈資產2.91 元，比2011年末增加0.17元。截至上半年末，工行的資本充足率為13.56%，核心資本充足率為10.38%，分別比2011年末提升了0.39和0.31個百分點
然而，靚麗的年報背后所隱藏的問題，讓其行長楊凱生不得安眠。
“在高速增長多年以后，銀行業普遍面臨增速下降的問題，同時，其凈利潤也明顯不高，而逐年增高的不良貸款余額也讓銀行同時面臨壓力。”某出身銀行業的PE合伙人告訴《融資中國》記者。以工行為例，根據其半年報，工行上半年凈利潤增速為12.5%，遠遠低于前些年平均30%以上的水平。
對此，工行行長楊凱生公開表示，工行凈利潤增速下滑受兩個因素影響，其一，宏觀經濟低迷；其二，工行主動調整收入、信貸結構。
在凈利潤下滑的大背景下，工行主動調整收入結果，以新的業務增長點來增加整個公司的收入，同時，減少其信貸比的收入，增加其他業務收入。
以股本融資和并購重組業務帶動產業轉型，這就是工行為自身設計的轉型路徑。
“PE主理銀行”
工行追求的股本融資，簡單來說，就是“PE”投資。
種種跡象顯示，工行最近越來越放下身段，主動展開了各大PE機構的接觸，繼續完善其當年“PE主理銀行”的設計。
“我們去年一個月就曾發行6只基金。”工行私人銀行部某員工曾私下里告訴《融資中國》記者，未來，他們還將繼續加大在這一業務領域的投入，不過，由于今年經濟形勢不好，他們對PE基金的審核比較嚴格。
這直接體現在工行2012年的年報中，“受資本市場震蕩調整影響，基金銷售及托管、第三方存管等業務收入同比減少。報告期資產托管、擔保及承諾、部分個人理財和投資銀行業務收入同比減少。”
然而，這只是暫時現象。重金布局此業務的工行，顯然不會善罷甘休。
資料顯示，早在2008年，工行投行部就已經設定了“PE主理銀行”的規劃，決定以財務顧問的角色深入私募股權領域（PE）。
對此，工行還為此組建了自己的分析師團隊，同時，還舉行投行部的全員大培訓，培養和儲備合格的資金管理人（GP），形成股權投資基金投資決策委員會。
此后，工行陸續展開了與鄱陽湖產業基金、優勢資本等機構的合作。
“2010年，僅在房地產基金領域，工行就募集了4只基金。”某參與此項目的律師告訴記者，工行近年在PE領域的布局頗為勇敢，但同時也埋藏了隱患。
據了解，工行私人銀行投資PE的方式包括項目制和組合制兩種。項目制是指，所投資的PE可能只有一個Pre-ipo項目，集中風險比較高，好處是項目看得很清楚。組合制則把資金投給某個團隊，投資于多個項目。
“銀行和PE的機構合作模式比較普遍，而因外資行沒有監管許可，只能向客戶推薦PE，讓他們直接去投資，但資金和銀行無關。如此，客戶經理就會招攬私活，直接介紹客戶給PE。”一位私人銀行客戶經理如此告訴《融資中國》記者。
因此，無論是項目制還是組合制，均給不入銀行名單的PE基金留下了機會。“現在，市場上保守估計有四、五千家PE基金，即使銀行挨個審查，但是他們的能力依然有限，而且銀行了解一些PE機構的途徑還是一些機構的排名，作為商業機構，這些排名的客觀性值得商榷。”一位PE基金的LP告訴《融資中國》記者，在當前市場上，無論是第三方理財還是私人銀行都號稱專業，然而，真正的理財師在全國約一百多名，這讓各大機構的專業性大打折扣。
并購大贏家
除了PE業務之外，工行青睞的投行業務，還有并購重組。
資料顯示，早在2010年，工行就已經完成數十個境內外并購項目，在充分利用并購貸款等固有融資產品的同時，也在積極探索運用股權私募、產業基金、信托融資等方式設計并購資金解決方案。
“我們正在打造一支200人的并購業務團隊，既有較高專業能力，又有一定市場影響力。”2012年，工行投行顧問專家段文衛曾對《融資中國》記者表示，2012年，預期工行涉及的并購交易規模將達到500億，并購貸款達到200億。
如果情況屬實，工行將成為2012年名副其實的并購大贏家。
然而，這并不是工行的終點。
“力爭三年內實現跨越式發展，成為在全球具有一定影響力，在亞洲名列前茅的重組并購服務機構。”段文衛表示說。
市場條件下，利率是資金的價格，由資本供求關系決定，受市場供求波動影響。利率作為宏觀經濟調控的重要工具，它的變化將直接影響整個經濟運行的效率和資源的有效配置，給銀行等市場主體的經營收益帶來預期變化。所謂利率市場化，是指利率由市場決定，資本交易的規模和價格直接反應資本市場的供求關系，是利率定價機制由政府管制向市場決定的轉變過程。我國的利率市場化改革的最終目標是，形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制。其完成的標志是，金融機構擁有利率的自主定價權。
二、利率市場化改革中幾個重要問題的分析
（一）改革模式的選擇：漸進式或激進式
從國際的角度來看，利率市場化的方式有漸進式和激進式兩種。理論上講，當一國宏觀經濟形勢穩定，市場監管非常有效時才有可能實現迅速的利率市場化，例如，企業能很快調整財務政策和經營理念，政府行政手段高效快速等，否則則需要一個長期的條件形成過程。而這一條件的細節要求則會相當的苛刻。事實上，即使是金融體系相對成熟的西方發達國家，例如美國、日本、法國、德國等，在利率改革時也都是采用漸進的方式。因為，激進的方式雖然可在短期內消除利率管制的諸多不利影響，但極易造成宏觀經濟大幅震蕩，這種損傷可能需要極長的時間來恢復。拉美三國（智力、阿根廷、烏拉圭）都在短短兩三年內放開了利率管制，本意是促進金融業競爭，從而達到資源的有效配置，然后改革迅速失敗，其主要原因是管制可以短時間放開，但是制度建設卻需要時間。
我國利率市場化改革的基本思路是漸進方式，先放開銀行同業拆借市場利率和債券市場利率，然后逐步過渡到人民幣存貸款利率放開，而且遵循了存貸款利率逐步放開的原則，通過2004和2012年兩次調整，才達到今天的放開程度。另外，選擇改革突破口也很關鍵，比如，美國以CD為突破口，而日本則國債發行利率為起始。借鑒他們的經驗，我國首先放開銀行同業拆借市場、國債市場利率。同時，日本在1985年實施大額定期存款的利率自由化，1993年10月實施流動性存款利率的自由化，這種在存貸款利率上，先大額交易后小額交易，先長期后短期的思路，同樣值得我們在后續改革中加以借鑒。
（二）關注利率風險
利率管制放開以后，金融機構直接面對客戶協議定價，利率水平不在恒定不變，各個銀行之間的存貸款利率形成差異，一旦企業為了改變整體效益而忽略對利率水平的控制能力，或者市場利率水平發生較大波動，使得金融機構無法應對系統性風險時，就形成利率風險。
我國在推行利率市場化改革的關鍵時刻，尤其要考慮金融機構的風險應對能力，特別是風險管理能力較為薄弱的中小金融機構。中小金融機構在利率管制放開后，可能會提高存款利率來吸納存款，同時為了為了盈利水平，又可能降低風險管理標準，盲目向高風險企業放貸。美國在上世界80年生銀行業危機就是很好作證。出于內在盈利的沖動，在外在管制缺乏的條件下，金融資本快速向高風險資產流動，特別是銀行業，資本成本的提高導致盈利能力下降，系統性風險不斷上升，小銀行風險應對能力較弱，率先倒閉，形成行業危機。
從眾多國家的實踐來看，在危機應對時，有兩條經驗可供借鑒。第一，放開管制不等于沒有管制，銀行業道德風險是一個需要重視的問題，約束銀行行為有利于規避危機；第二，在金融機構瀕臨破產時，解決好金融機構和存款人之間的損失分擔問題，即所謂的存款保險制度的建立。
（三）完善的金融市場體系是條件
在比較成熟的金融市場，銀行不再是唯一的籌融資渠道，人們可以選擇多種金融工具，這樣，在利率市場放開后，風險和沖擊將被更好的攤銷。世界上大多數國家的金融市場是不夠發達的。我國雖然經歷了30多年的改革開放，經濟飛速發展，但是不可否認，金融體系仍然是不夠健全的。完善的金融市場體系是推行利率市場化改革的又一重要基礎，實際上，推動利率市場化改革和不斷完善本國金融市場體系又是一種相互補充和促進的關系。比較美、日成功的經驗，反觀拉美三國失敗的教訓，較為發達的貨幣和資本市場有助于利率市場化改革的完成。
三、利率市場化改革對商業銀行的影響與建議
（一）存貸利差下降，資本成本壓力增加
市場的主體并非理性，面對日益激烈的競爭，很可能通過價格手段來維持生存。高成本的存款迫使銀行將貸款投向更高收益的領域，然后高收益通常意味著高風險，比如小微企業的貸款。美國在上世紀80年代出現的“銀行業危機”正是這種非理性競爭帶來的結果。通過調高存款利率來搶奪市場份額的行為，在增加資金來源的同時，也增加了資本成本的壓力，不一定帶來預期的收益。
由此，中國的銀行業不得不面對轉型的痛苦和巨大的成本壓力。但是從長遠來看，這種轉型恰恰體現了利率市場化改革資源有效配置的作用。面對市場環境的變化，中國銀行業必須改變經營理念，走差異化的道路尋找新的突破口和利潤點，不僅要以存貸款價格吸引客戶，更要體現優質的服務，以及運用高質量風險管理的優勢，來占領市場。存款利率短期會有上升，但是長期將會穩定，而且貸款利率也不會持續下降。市場并非理性，但也不是盲目的，風險厭惡將使資本向更加穩健，收益更加穩定的領域流動。
（二）風險管理機制有待完善
完善的內控機制是商業銀行有效防范利率風險的保障。利率市場化改革后，如何應對利率風險給預期收益帶來的下行壓力，對我國的商業銀行來說，將是一個全新的課題。不像流動性風險，市場風險和操作風險那樣，中國的銀行業還沒有做到能夠熟練的識別，預測，計量和控制利率風險。
從現實來看，由于我國利率市場一直沒有放開，商業銀行風險利率危機意識不強，對利率風險管理的技術還只是停留在缺口管理、敏感性分析等定性階段。中國銀行業要提高風險把控能力，實現在利率市場化條件下的重新定位，需要考慮三個方面的問題：第一、加強信貸組合管理，優化信貸資產質量。利率的波動將迫使商業銀行考慮風險資產，如何重新審視和定位中小企業優質資產，“三農”和消費信貸等新領域客戶。第二、優化風險管理框架和機制。在面對系統性風險時，有一整套完善的從上而下的風險管理系統，有效傳遞信息，制定風險管理戰略，以及必要時對資產結構進行調整。第三、從國際經驗來看，成熟的量化管理模型，有助于商業銀行很好的識別、計量、分析、預測利率風險。VaR計量模型是現今國際公認的較為實用的風險計量模型，其衡量的是市場正常波動下，某項金融資產或資產組合的最大損失的可能性。利率市場化后，利率將呈現出不斷波動的趨勢，給定一定的置信水平和時間區間，可以用VaR模型預測最大損失。
金融危機后，人們對金融資產的風險管理態度表現的更為審慎，巴塞爾協議對利率風險有著全面的解釋，雖然并未將利率風險作為第一支柱風險，但是處在利率市場化改革關鍵期的我國，如何引導商業銀行建立完善的風險管理體系，將直接影響商業銀行的自我轉型以及整個改革的效果。
（三）專注金融創新，推動中間業務發展
利差收窄逼迫銀行業由傳統的依靠利息收入向依靠金融創新發展。金融創新帶來中間業務收入的增長，中間業務與傳統的存、貸業務比較，具有風險低、收益較穩定、不需占用自有資金等優點。美國銀行業在利率市場化改革期間，中間業務迅猛發展，非利息收入占比不斷提高，由1980年的19%提高到43%。國際大銀行的中間業務收入一般占到收入的40%-50%。中間業務收入的提升加快了銀行產品的創新，產品的創新又帶來了更優質便捷的服務，例如電話銀行、手機銀行、短信銀行等等的出現，極大地提高了客戶體驗，為銀行帶來新的利潤點。
比較我國，中間業務收入對銀行營業收入的貢獻度仍然較低，2011年對14家上市銀行的調查顯示，國有銀行中間業務收入占比為20.30%，股份制商業銀行為13.73%，建設銀行發展最快，為21.91%。主要歸咎于三方面的原因：首先，金融創新能力仍然不足，產品同質化嚴重，創新投入和重視程度不夠；其次，基層網點認識偏差，無法理解發展中間業務的重要性，傳統經營理念無法扭轉；最后，中間業務收入單一，收費偏低，中間業務收入仍然依靠結算類、代收代付等等，新興業務發展緩慢，銀行卡、資金托管業務收費偏低，價格競爭激烈。
如何有針對性的發展金融創新，推動中間業務發展，從長期來看，將在利率市場化改革完成后，決定我國商業銀行未來的發展前景。首先，要加大產品創新，細分市場，對個人客戶，要著力發展電子銀行、信用卡和分析業務，貴金屬業務等；對公司客戶，要依托企業網銀、企業年金、現金管理平臺等產品。其次，加強營銷理念，加快服務創新，對中低端客戶要通過理財顧問、交叉營銷來滿足顧客，對于優質高端客戶，要通過私人銀行、財富管理來鎖定客戶。
（四）直接融資渠道競爭的壓迫
在利率市場化改革之前，銀行極大地承擔著社會融資的中介作用，但是其繁瑣的貸款審批程序和高額的資金成本也是眾所周知的。改革以后，整個金融市場將通過更加客觀科學的方式為資本定價，資金需求企業，也可以自由的選擇更多的融資方式，例如放行公司債等直接融資方式，通過債券市場融資，或者通過商業信用等方式融資。直接融資對投資人來說收益高，對籌資人來說成本低，相比間接融資而言，更具有吸引力。
直接融資市場帶給銀行業的壓力是直觀的，如果企業能夠繞過資本成本較高的銀行借貸，而采用效益更高的直接融資方式，銀行必須考慮自身的利潤來源作何調整。這又涉及到上面一個問題，銀行業為何要大力發展中間業務收入的問題上來。總而言之，“金融脫媒”的壓力已經形成，利率市場化改革將繼續倒逼銀行業改革，金融創新的發展和服務理念的改變是銀行可持續發展的唯一出路。
關鍵詞：電子支付；第三方支付；銀行支付脫媒
中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：1006-1428(2008)09-0086-04
電子支付是經濟社會進入電子化、信息化時代的必然產物，也是現代支付體系中最活躍、最具有發展前景的重要組成部分。電子支付方式的出現和電子支付服務的興起不僅影響和改變著商業銀行的服務方式，而且對商業銀行的核心支付功能將帶來挑戰。依據Xavier Freixas and Jean Charles Rocher(1997)梳理當代銀行理論后劃分的四類銀行核心功能標準，支付服務正是商業銀行四大核心功能之一。1990年代以來。隨著金融市場工具的豐富完善，商業銀行作為借貸中介(資產轉換)呈現“脫媒”之勢，而今，隨著電子支付方式演進和第三方支付組織出現，商業銀行作為支付中介也面臨“支付脫媒”的挑戰。
一、電子支付的方式、產品和組織創新
(一)電子支付的方式
從電子支付的起源來看，美國早在1918年就建立了專用的資金傳送網；1967年在倫敦，世界上第一臺自助柜員機(ATM)投放使用；1970年在美國出現了電子資金轉賬(EFT)技術；到1985年世界上出現了電子數據交換(EDI)技術并在電子支付中得到廣泛應用。根據中國人民銀行的第23號公告《電子支付指引(第一號)》的定義，“電子支付是指單位、個人(以下簡稱客戶)直接或授權他人通過電子終端發出支付指令，實現貨幣支付和資金轉移的行為”。電子支付以網絡應用協議規定的格式發出支付指令。電子支付包括網上支付、電話支付、移動支付、銷售點終端交易、自動柜員機交易和其他電子支付等類型。業內把電子支付按照發起終端、網絡應用協議、支付工具、交易模式等細分為多種類型，其中以支付指令轉輸渠道分類，可分為卡基支付(銀行專有網絡)、網上支付(互聯網)、移動支付(移動通信網)和電話支付(固定電話網絡)等。見圖1-1所示。
據人民銀行支付報告，2007年我國卡基支付辦理的支付業務達136.1億筆，金額111.5萬億元，分別比上年增長24.7％和57.9％。就網上支付而言，根據艾瑞咨詢的《2007～2008年中國網上銀行行業發展報告》研究數據顯示，2007年中國網上銀行交易額規模實現爆發式增長，達245.8萬億元，環比增幅高達163.1％，據其預測，2011年我國網上銀行交易額將達1136.2萬億元。見圖1-2所示。
從全球來看，支付系統供應商ACI與金融分析公司Global Insight研究電子支付的報告指出：2005年全球電子支付年交易量達到2100億美元，2010年將翻1倍，復合增長率是各地區GDP增長率的4倍。2004年至2009年，全球各種類型電子支付交易復合增長率達到12.9％，而同期報告數據所覆蓋的79個國家的平均GDP增長率則為3.2％。
(二)電子支付產品創新
近年電子支付產品和工具不斷創新。一是對于傳統卡基支付工具的創新和替代。在韓國已推出USB信用卡，代替傳統的銀行卡支付工具，這樣可利用成千上萬具有USB接口的上網計算機，也解決了傳統銀行卡收單機成本較高的問題。二是移動支付工具的創新。20世紀90年代初期，移動支付在美國出現，近年迅速發展。在韓國，移動支付吸引了大量手機用戶，每個月有超過30萬韓國人在購買新手機時，會選擇具備特殊記憶卡的插槽，用以儲存銀行交易資料，并進行交易時信息加密。在日本，Keitai(日本手持設備流行稱謂)往往具有多種功能，比如取現、信用卡、公交卡以及身份識別信息等等。日本手機支付最有力的推動者NTFDoCoMo和電子產品巨頭SONY共同推行“錢包手機”，內嵌Felica芯片，支持各種零售、電子票務、娛樂消費等非接觸式支付，手機支付的發展已開始改變日本的傳統消費習慣。三是網上銀行的功能和服務創新。招商銀行的個人網銀在支付功能基礎上附加支付報告等理財功能，工商銀行企業網上銀行各功能達260多項，能滿足各種類型企業需求，一些銀行還在網上銀行推出VIP貴賓服務。四是固定電話支付創新，一些銀行把卡基支付和普通電話相結合，推出轉賬電話，以替代成本較高的POS機具，使一些小商店都可能利用轉賬電話進行刷卡支付。中國電信與銀聯合作在部分省市推行家庭轉賬電話，方便家庭支付。David S.Evans and Richard Schmalensee (2005)在《銀行卡時代――消費支付數字化時代革命》一書中指出：電子支付將出現更多的方式和工具，如生物識別、帶芯片的智能卡、非接觸無線技術、賬戶到賬戶的A2A支付等。隨著技術的進步，電子支付比以往任何時候都更方便、更安全、更快速、更數字化。
(三)電子支付的新組織：第三方支付
1、第三方支付的興起。據稱，第三方支付源于美國的獨立銷售組織(Independent Sales Organization，ISO)，指收單機構和交易處理商委托ISO做中小商戶拘發展、服務和管理工作的一種機制。據社科院金融科技研究中心潘辛平(2008)定義：第一方是消費者，第二方是商戶，居中完成兩方之間資金轉移的應當就是第三方，即獨立于電子商務商戶和銀行的，為商戶和消費者(在交易過程中，消費者可能是其他商戶)提供支付服務的機構。并舉例說明：如貝寶(Paypal)、支付寶、銀聯電子支付(Chinapay)、財付通、快錢、環訊IPS、首信易支付、易寶支付、聯動優勢、捷銀等等。在帥青紅等(2006)定義的第三方支付模式，是指所用的支付網關或系統是由第三方機構建設的，而不是由銀行或銀行聯合建設。換言之，網上服務支付是由第三方機構提供的，而不是商業銀行或傳統支付系統的提供者。根據該定義，銀聯電子支付(Chinapay)應不列入第三方組織。
國內最早的第三方支付商之一是1999年3月創立的首信支付平臺，隨后第三方支付不斷發展，2005年達到一個階段――國內相繼成立了50多家第三方支付公司。由于同質化惡性競爭，不少實力偏弱的公司迅速消失或被并購，現存10來家較有代表性的公司在競相發展。
在國外，較為著名的是1998年成立的PayPal，為一家沒有任何金融背景的IT技術公司。它使有電子郵件的人可能通過E-mail實現支付，不但適合在線
競價交易業務中個人或中小商戶的收付款需求。而且減少人們使用信用卡收付款的風險。2002年PayPal被eBay收購，2007年底PayPal在世界上45個國家擁有1.4億用戶，交易額達474.7億美元。
2、主要服務模式。據中國電子商務協會劃分，第三方支付主要有5類服務模式，一是支付網關模式，這是支付產業發展最成熟的一種模式，以首信易支付和ChinaPay為典型代表。支付網關模式的主要價值在于集成了銀行的支付功能，商戶只要與一家支付網關相連便可支持絕大部分銀行，使單獨逐個談判的m*n種關系簡化成(m+n)種關系。二是移動支付模式，指使用移動設備，通過短信、WAP或NFC等無線方式完成支付行為的一種新穎支付方式，該模式有待3G網絡發展成熟真正得到發展。三是信用增強型虛擬賬戶支付模式，以阿里巴巴的支付寶和易趣的安付通為代表。其通過虛擬賬戶和信用中介擔保增強了電子交易商務的信用，促成了電子交易的產生。作為拍賣網站的內部支付公司，支付寶和安付通屬于非獨立的信用增強型虛擬賬戶支付模式，主要服務對象為其母公司。四是虛擬賬戶型支付模式。此類以PayPal為代表，有獨立的賬戶，支付時先為賬戶充值。用PayPal賬戶匯款，如果收款人沒有PayPal賬戶，電子郵件就會提醒收款人注冊一個PayPaI賬戶，有人也稱這種銷售模式為“郵件病毒式”的商業拓展方式，從而使得PayPal越滾越大，不斷占有市場。PayPal支付能為商戶帶來新的客戶和銷售增長，所以較受歡迎。另外，PayPal在交易費用、爭議成本管理、欺詐損失等方面確實比直接受理的維薩、萬事達或美國運通卡更有效率。對消費者來說，PayPal支付最大優勢是安全隱秘，支付時無需輸入卡號和密碼，只要輸入郵件地址及對應密碼：支付頁面由PayPal提供，沒有第三方能夠接觸到用戶的信用卡、銀行賬戶等個人資料。五是按需支付的綜合性支付模式，以易寶支付為代表。航空分賬系統和電話支付的應用，充分利用了現有電話銀行的廣闊市場基礎，把在線和離線市場有機地結合到一起。
二、銀行服務邊界的改變和支付脫媒挑戰
從技術發展史上看，任何一場技術革命，包括蒸汽動力、鐵路系統、電力系統、電報系統、電話系統、無線電廣播系統、電視播送系統以及計算機網絡系統的應用和普及，在改變商業方式的同時，也從根本上改變了商業組織和商業模式。電子支付的發展也改變了商業銀行的服務邊界，同時帶來銀行“支付脫媒”的挑戰。
1、服務成本和方式的改變。大多數研究表明電子支付降低了銀行經營成本，使銀行業務擴張更加容易。但是電子支付服務方式在減少人工成本的同時，也減少了傳統網點的面對面交易可獲得更多的交叉銷售和非利息收入。電子支付的邊際成本幾乎接近于零，電子支付的發展使不同國家的銀行的成本收入比下降。電子支付技術的發展使得銀行業務擴張除了依靠傳統物理網點外，為提供“AAA服務”的虛擬網點開辟了巨大空間。研究表明，以電子支付為基礎的電子銀行基本替代銀行物理網點是銀行業發展的必然。從銀行業發展的歷史看，銀行作為經營貨幣信用的市場組織，物理網點為其顯著的代表。雖然，未來相當長的一段時期內，有形的物理網點仍將是銀行組織的基本形態，但是，隨著現代技術革命推動銀行服務標準化、遠程化程度的不斷提升，物理網點面對面的服務方式將逐步被虛擬的網站、呼叫中心、后援中心所替代，多數銀行物理網點將轉換成為辦理財富管理和私人銀行業務的“富人俱樂部”。沒有物理網點的銀行可以保持較小規模，規模小可以使其具備傳統銀行難以比擬的開拓精神、創新能力和經營靈活性。當網絡依存的一代成為社會主流時，基于電子支付的電子銀行將成為銀行的基本組織模式。
2、服務邊界的擴展。一是建立在舊有技術基礎之上的服務壁壘的消除。原先以各大銀行自身利益為出發點的服務壁壘由于支付技術條件和金融政策的推動而逐步消除，行際合作成為可能。如已經推行的不同銀行客戶在各銀行間的通存通取業務；基于人民銀行大額系統的網上銀行跨行轉賬從以前的落地業務成為實時轉賬等等。二是業務運行在更廣泛和功能更強大的全球化支付服務體系之上，提高服務效率。借助于全球支付組織如VISA、MASTERCARD、SWIFT等，全球的實時轉賬支付成為可能，使金融行業給客戶帶來便捷服務的同時也能獲得豐厚的手續費收入。三是借助于某一獨特的支付產品，中外銀行合作更深人。如深受企業集團客戶歡迎的現金管理系統。可打破行際隔離實現資金歸集。中資銀行在借助自身支付平臺做好對國內集團企業服務的同時，通過與國際銀行合作聯通先進現金管理系統，對集團企業的服務從國內分支機構擴展到國外。
3、支付服務競爭與銀行“支付脫媒”。
(1)銀行支付服務的擴展和補充。第三方支付組織的出現，大部分體現的是對銀行支付服務功能的延伸和補充，與銀行呈現合作關系。其一方面連接銀行，處理資金結算、客戶服務、差錯處理等一系列工作。另一方面又連接著眾多的客戶，使客戶的支付交易能順利接入。第三方支付的一站式接入服務使銀行與商家雙方都避免了一對一接入的高昂成本，一些組織還為賣家和買家提供了一個信用擔保機構，既可以約束買賣雙方的交易行為，保證交易過程中資金流和物流的正常雙向流動，增加網上交易的可信度。同時還可以為交易提供技術支持和其他增值服務，進行了商業銀行不能做和不愿意做的服務創新。
(2)獨立支付第三方組織對銀行支付功能帶來挑戰。有自己獨立交易體系和賬戶的第三方組織，已經出現對銀行核心支付功能的挑戰和部分業務的替代。如PayPaI有自己的賬戶，支付時要對賬戶先充值，已獨立地存在于銀行支付體系之外。對于發卡機構及銀行來說，PayPaI的威脅主要來自兩方面，一是paypal虛擬賬戶的存儲功能截流了儲戶的銀行存款，PavPal甚至還發行PayPal借記卡，這些對銀行都形成較大威脅。二是PayPal推廣賬戶余額支付，對信用卡和簽名借記卡的交易具有一定的替代作用。
(3)虛擬貨幣帶來的銀行支付脫媒。除第三方支付組織外，伴隨電子支付出現的虛擬貨幣也給銀行帶來“支付脫媒”的挑戰。建立在虛擬貨幣基礎上的支付，是與現有銀行支付系統并存的支付系統，且其支付的規模、范圍還沒有被現有的金融體系所統計。但對真實的服務和商品交易的完成承擔著實際的支付功能，可以說在一定范圍內已經替代了銀行的支付系統。如騰訊的Q幣，以預付款方式與QQ號綁定在一起，存儲和支付的賬戶即QQ號，用戶通過騰訊的網絡系統即可實現支付轉移，已具備一定規模的但功能有一定局限的與銀行支付系統相當的“支付系統”。此外，一些購物超市發行的內部購物IC卡也在局部系統替代了銀行支付功能。
商業銀行所獨具的支付功能面臨著越來越多的機構和第三方服務機構的挑戰和威脅，隨著除商業銀行之外的新機構和新支付服務功能的被逐漸認同，商業銀行的社會支付功能將會逐漸被替代，傳統的中間業務領地將不斷萎縮。
三、政策建議
1、電子支付在降低銀行服務成本的同時，也使IT和電子商務企業以及具備內部發達網絡系統的機構進入支付服務領域成為可能，支付服務市場將面臨更多機構的搶食。一方面，商業銀行支付服務手續費收入將會減少，業務轉型更顯迫切，要不斷開辟新的創造價值的中間業務來彌補支付業務收入的減少：另一方面，有關管理部門要規范支付市場，強化管理，促進支付市場的安全、健康發展。
2、充分利用電子支付的工具和產品，分流銀行柜面交易性業務人工服務的壓力，解放中后臺的生產力，促進銀行服務和網點的轉型，為客戶提供更多的理財服務。同時借助網上支付，創新新的業務種類，如逐筆定價保單業務，可給銀行和保險帶來增值。
