時(shí)間：2023-06-27 17:59:23
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇消費(fèi)者資產(chǎn)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
【關(guān)鍵詞】品牌資產(chǎn)；品牌價(jià)值；評(píng)估管理
一、品牌資產(chǎn)的概念及特點(diǎn)
20世紀(jì)80年代以來(lái)，品牌資產(chǎn)成為營(yíng)銷(xiāo)學(xué)界最熱門(mén)的研究話(huà)題，不同時(shí)期，不同的人們，對(duì)品牌資產(chǎn)有不同的理解和認(rèn)識(shí)。西方很多學(xué)者都認(rèn)為品牌資產(chǎn)就是“品牌給產(chǎn)品或服務(wù)帶來(lái)的超越其功能的附加價(jià)值或附加利益，并與某一特定的品牌緊密聯(lián)系”。我國(guó)有學(xué)者將品牌資產(chǎn)定義為“附著于品牌之上，并且能為企業(yè)在未來(lái)帶來(lái)額外收益的顧客關(guān)系”。綜合國(guó)內(nèi)外學(xué)者的觀點(diǎn)，本文認(rèn)為，品牌資產(chǎn)就是與特定品牌、品牌名稱(chēng)和標(biāo)志相聯(lián)系，能夠給企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)，能夠?yàn)槠髽I(yè)形成強(qiáng)有力的、持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的一種無(wú)形資產(chǎn)。品牌資產(chǎn)具有以下特點(diǎn)：（1）品牌資產(chǎn)是無(wú)形的。品牌資產(chǎn)不具有獨(dú)立實(shí)體，無(wú)法使用感官直接感受到。它通過(guò)一定的載體來(lái)表現(xiàn)，直接載體是品牌名稱(chēng)、符號(hào)等品牌元素，間接載體是與產(chǎn)品和企業(yè)有關(guān)的品牌知名度、滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度等。品牌資產(chǎn)多數(shù)通過(guò)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)自創(chuàng)，也有少部分可以通過(guò)購(gòu)買(mǎi)、收購(gòu)兼并等方式取得。（2）品牌資產(chǎn)具有較強(qiáng)的依附性。品牌資產(chǎn)在發(fā)揮作用的時(shí)候，總是和其他資產(chǎn)結(jié)合在一起的，但他不能獨(dú)立的發(fā)揮作用和效能。任何品牌都是特定產(chǎn)品的標(biāo)志，沒(méi)有消費(fèi)者只需要品牌而不購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品，品牌對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，本身不構(gòu)成商品的價(jià)值，只有與商品相聯(lián)系，價(jià)值才得以體現(xiàn)。（3）品牌資產(chǎn)具有很強(qiáng)的概括性。品牌的知識(shí)產(chǎn)權(quán)是商標(biāo)專(zhuān)用權(quán)，但是品牌并不完全是商標(biāo)創(chuàng)造的，營(yíng)銷(xiāo)和傳播活動(dòng)是品牌資產(chǎn)形成的保障，消費(fèi)者的產(chǎn)品經(jīng)驗(yàn)是品牌資產(chǎn)形成的關(guān)鍵，它是企業(yè)整體經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造的結(jié)果，具有高度的綜合性。（4）品牌資產(chǎn)具有獨(dú)立性。品牌一旦形成，特別是成為名牌之后，它的獨(dú)立性表現(xiàn)就更加明顯，這種有形資產(chǎn)與無(wú)形資產(chǎn)的結(jié)合，是可以流動(dòng)的，有時(shí)也是可以分離的，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)范圍可以變，但是品牌不變。（5）品牌資產(chǎn)的收益具有不確定性。品牌資產(chǎn)可以為企業(yè)帶來(lái)超額收益。但是，與有形資產(chǎn)不同的是，品牌資產(chǎn)使用的收益具有不確定性，不同的企業(yè)擁有同一個(gè)品牌的收益不同，即使被同一個(gè)企業(yè)擁有，因?yàn)槭褂梅秶?、使用時(shí)間、使用地點(diǎn)的不同，導(dǎo)致收益水平也不同。（6）品牌資產(chǎn)的價(jià)值構(gòu)成具有復(fù)雜性。品牌資產(chǎn)的形成是一個(gè)長(zhǎng)期復(fù)雜的過(guò)程，并非一朝一夕可以形成，其價(jià)值構(gòu)成比較復(fù)雜，不易于確認(rèn)。因此，增加了對(duì)品牌資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估和有效管理的難度。
二、品牌資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容
（1）品牌知名度。品牌知名度就是品牌的名氣。對(duì)某一特定的品牌來(lái)說(shuō)，品牌知名度反映的是品牌的影響范圍或品牌的影響廣度，也就是知曉品牌的人數(shù)及知曉程度。品牌知名度能夠提高自有品牌的影響力，同時(shí)抑制競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的品牌。成功的品牌知名度一定高，但是知名度高的品牌不一定是成功的品牌。（2）品牌認(rèn)知度。品牌的認(rèn)知度是指消費(fèi)者對(duì)品牌的識(shí)別、記憶的程度，是消費(fèi)者根據(jù)特定的消費(fèi)目的，對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的感知狀況，能使消費(fèi)者在觀念上形成品牌與產(chǎn)品之間的聯(lián)系。（3）品牌滿(mǎn)意度。品牌滿(mǎn)意度是消費(fèi)者形成的一種對(duì)品牌發(fā)展有積極作用的態(tài)度。企業(yè)為了使品牌形成更大的影響力和更好的口碑效應(yīng)，就要不斷提升消費(fèi)者的品牌滿(mǎn)意度。品牌的滿(mǎn)意度是一個(gè)綜合性指標(biāo)，品牌的任何一方面，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都有可能引起消費(fèi)者對(duì)品牌的不滿(mǎn)。因此，品牌知名度高，并不意味品牌滿(mǎn)意度高。（4）品牌聯(lián)想度。品牌聯(lián)想度是指透過(guò)品牌而產(chǎn)生的聯(lián)想，是廣告、服務(wù)、消費(fèi)體驗(yàn)、銷(xiāo)售渠道等多方面綜合作用的結(jié)果。品牌聯(lián)想可以加深品牌在消費(fèi)者心中的印象，可以造成消費(fèi)者對(duì)品牌特定的感知和特殊的感情。例如講到國(guó)酒，就會(huì)想到茅臺(tái)酒；當(dāng)人們口渴時(shí)，立刻就能想起農(nóng)夫山泉；講到麥當(dāng)勞就會(huì)想到麥香雞；講到大瀑布就會(huì)想到黃果樹(shù)；講到看日出就會(huì)想到泰山。（5）品牌忠誠(chéng)度。品牌忠誠(chéng)度是指消費(fèi)者對(duì)品牌的偏愛(ài)程度，是消費(fèi)者多次表現(xiàn)出來(lái)的對(duì)某一品牌有傾向性的而非隨意的行為反應(yīng)，它是一種行為過(guò)程，也是一種心理評(píng)估和決策過(guò)程。品牌忠誠(chéng)度作為消費(fèi)者對(duì)某一品牌偏愛(ài)程度的衡量指標(biāo)，可以根據(jù)消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)數(shù)量和購(gòu)買(mǎi)的持續(xù)時(shí)間來(lái)衡量。品牌的忠誠(chéng)度越高，就越能留住老顧客，吸引新顧客，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也越強(qiáng)，抵御競(jìng)爭(zhēng)品牌攻擊的能力越強(qiáng)，從而為企業(yè)帶來(lái)超額利潤(rùn)。（6）其他品牌資產(chǎn)。主要是專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)和渠道關(guān)系等品牌資產(chǎn)的其他專(zhuān)有權(quán)。在其能夠抑制或者防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手侵蝕企業(yè)的顧客群和品牌忠誠(chéng)度時(shí)，就會(huì)凸現(xiàn)其品牌價(jià)值。如商標(biāo)可以阻止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采用類(lèi)似的名稱(chēng)、標(biāo)志或包裝等混淆消費(fèi)者的視聽(tīng)，以起到保護(hù)品牌資產(chǎn)的作用。
三、加強(qiáng)品牌資產(chǎn)管理的策略
（1）合理定位品牌。企業(yè)進(jìn)行品牌資產(chǎn)管理，首先要進(jìn)行準(zhǔn)確的品牌定位。簡(jiǎn)單地說(shuō)，品牌定位就是讓顧客與企業(yè)的品牌聯(lián)系起來(lái)的利益。品牌定位可以通過(guò)廣告語(yǔ)、標(biāo)語(yǔ)、口號(hào)等形式加以傳達(dá)。一個(gè)好品牌的定位必須立足于滿(mǎn)足客戶(hù)的物質(zhì)需求和心理需求，讓品牌在消費(fèi)者心目中的實(shí)際形象與企業(yè)所期望的形象相吻合，使消費(fèi)者產(chǎn)生共鳴，并以擁有這個(gè)品牌為榮。（2）實(shí)施品牌戰(zhàn)略管理。品牌戰(zhàn)略管理就是運(yùn)用戰(zhàn)略管理的方法，在品牌定位基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)的品牌進(jìn)行的規(guī)劃和實(shí)施，在企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境不斷變化的情況下，明確企業(yè)的品牌建設(shè)方向和措施，通過(guò)資源的戰(zhàn)略性配置，獲取持久性的品牌競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。品牌戰(zhàn)略管理方法很多，企業(yè)可根據(jù)自身特點(diǎn)，確定合適的品牌發(fā)展戰(zhàn)略，從而對(duì)品牌資產(chǎn)進(jìn)行戰(zhàn)略性的管理。（3）加大力度宣傳品牌。為了保證定位的成功，企業(yè)必須加大品牌的宣傳力度，向目標(biāo)市場(chǎng)證明企業(yè)的品牌價(jià)值。品牌宣傳以及支持品牌的廣告方案必須由公司自己制定，而不能把所有的一切都交給廣告公司來(lái)執(zhí)行，廣告公司并不能創(chuàng)造品牌。在品牌宣傳中，只有針對(duì)目標(biāo)消費(fèi)者，開(kāi)展能凸現(xiàn)品牌特性的宣傳活動(dòng)，才能使消費(fèi)者在活動(dòng)中親身感受并體驗(yàn)到品牌特性，從而產(chǎn)生對(duì)該品牌的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，這是加強(qiáng)品牌資產(chǎn)管理的有效途徑。（4）積極培育品牌，提高品牌的忠誠(chéng)度。培育企業(yè)的品牌，關(guān)鍵是對(duì)品牌的性能、質(zhì)量等進(jìn)行不斷改進(jìn)和優(yōu)化，對(duì)品牌的營(yíng)銷(xiāo)渠道進(jìn)行整合，提高企業(yè)的服務(wù)水平。這樣既可以提高顧客對(duì)品牌的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，又能夠及早收回新產(chǎn)品研發(fā)成本，吸引新顧客，降低營(yíng)銷(xiāo)成本，增強(qiáng)對(duì)銷(xiāo)售渠道的掌控能力，刺激商家的進(jìn)貨決策，減緩競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的威脅，從而獲得更多的利潤(rùn)。（5）避免品牌價(jià)值被稀釋。企業(yè)應(yīng)對(duì)自己的品牌有清醒的認(rèn)識(shí)，了解品牌在消費(fèi)者心目中形象和地位。實(shí)施品牌延伸后，要使延伸產(chǎn)品不與母產(chǎn)品形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，盡量降低其替代性，并且使消費(fèi)者在認(rèn)知度上保持統(tǒng)一，從而避免品牌延伸稀釋品牌資產(chǎn)的價(jià)值。（6）正確評(píng)估品牌價(jià)值。品牌是企業(yè)重要的無(wú)形資產(chǎn)，對(duì)品牌資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行客觀而科學(xué)的評(píng)估，有利于企業(yè)合理地配置資源，進(jìn)行有效的品牌資產(chǎn)管理。因此，企業(yè)應(yīng)選擇合適的評(píng)估方法，對(duì)品牌資產(chǎn)進(jìn)行合理的評(píng)估。目前評(píng)估方法主要有：成本法、市場(chǎng)法、收益法、英特品牌法（Interbrand）、忠誠(chéng)因子法、北京名牌資產(chǎn)評(píng)估公司評(píng)估法、世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)估法等。各種方法各有優(yōu)缺點(diǎn)，因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身特點(diǎn)，最好采用兩種以上方法分別評(píng)估，進(jìn)行比較分析，從而客觀地評(píng)估企業(yè)品牌資產(chǎn)的價(jià)值，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策提供可靠的依據(jù)。
總之，品牌資產(chǎn)的形成是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，它是企業(yè)的品牌定位、品牌戰(zhàn)略、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、產(chǎn)品價(jià)格制定、營(yíng)銷(xiāo)策略等各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)協(xié)同管理的結(jié)果。因此，發(fā)展什么樣的品牌，怎樣創(chuàng)建品牌，并如何將品牌與消費(fèi)者密切結(jié)合，提高品牌在消費(fèi)者心中的形象和地位，是品牌資產(chǎn)管理的重心和價(jià)值所在。
參 考 文 獻(xiàn)
[1]李建芳，劉歡歡.品牌資產(chǎn)的構(gòu)成及評(píng)估方法研究[J].國(guó)際商務(wù)財(cái)會(huì).2011（12）
債轉(zhuǎn)股作為一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，影響其成敗的因素除了政策制度、運(yùn)作機(jī)制以及社會(huì)環(huán)境之外，更加不能忽視多方利益主體之間的博弈行為。
新一輪債轉(zhuǎn)股利益主體的行為變化
新一輪債轉(zhuǎn)股的特點(diǎn)在于市場(chǎng)化。其要點(diǎn)在于：（1）銀行不能直接將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)；（2）政府不承擔(dān)損失的兜底責(zé)任；（3）禁止將“僵尸企業(yè)”等四類(lèi)企業(yè)列為債轉(zhuǎn)股對(duì)象；（4）銀行、企業(yè)和第三方實(shí)施機(jī)構(gòu)自主協(xié)商確定轉(zhuǎn)股價(jià)格和條件。就以上四個(gè)要點(diǎn)而言，其中第（1）條與上次債轉(zhuǎn)股相同，其他3條均突顯了市場(chǎng)化的要求。對(duì)債轉(zhuǎn)股的利益主體而言，也產(chǎn)生了不同的影響變化：
首先，政府的行為變化，是此輪債轉(zhuǎn)股中變化最明顯的。在上一輪債轉(zhuǎn)股中，政府不但是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)起者，也是最后風(fēng)險(xiǎn)的兜底者。而這次則明確規(guī)定，“政府不承擔(dān)兜底責(zé)任”。按照奧康納財(cái)政危機(jī)理論，應(yīng)當(dāng)將國(guó)家看作一般的生產(chǎn)者參與社會(huì)生產(chǎn)。國(guó)家不應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)單的是損失的承擔(dān)者，其自身也是追求利益的一方。若最終債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目失敗，那么企業(yè)只能面對(duì)破產(chǎn)清算，而其他多方的利益同樣受損，政府并不對(duì)其負(fù)責(zé)。
其次，企業(yè)的行為變化。在上一次債轉(zhuǎn)股中，不曾對(duì)問(wèn)題企業(yè)進(jìn)行細(xì)致的分類(lèi)。處于虧損的企業(yè)均將債轉(zhuǎn)股政策當(dāng)作救命稻草，甚至個(gè)別企業(yè)趁機(jī)惡意逃債。為了能夠得到債轉(zhuǎn)股的機(jī)會(huì)，很多問(wèn)題企業(yè)不惜代價(jià)，萌生舞弊、尋租等行為，造成國(guó)有資產(chǎn)大量流失與國(guó)家監(jiān)管亂象。此輪債轉(zhuǎn)股對(duì)企業(yè)做出具體要求，明確列出了正面清單與負(fù)面清單，不是所有需要改善現(xiàn)狀的國(guó)有企業(yè)都能加入到債轉(zhuǎn)股的行列中。這樣的劃分有助于規(guī)范市場(chǎng)運(yùn)作，降低尋租的概率，提高資源配置效率。
最后，資產(chǎn)管理公司的行為變化。以資產(chǎn)管理公司代表第三方實(shí)施機(jī)構(gòu)，而上一次債轉(zhuǎn)股中資產(chǎn)管理公司帶有強(qiáng)烈的政策性色彩。從某種意義上講，上一次債轉(zhuǎn)股中其公共性特征強(qiáng)于私立性特征，其盈利性要求并不十分突出。在此輪債轉(zhuǎn)股中，資產(chǎn)管理公司的角色發(fā)生了根本性的變化，正式作為市場(chǎng)主體開(kāi)展經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，趨利是其行為準(zhǔn)則。一旦達(dá)成轉(zhuǎn)股協(xié)議，資產(chǎn)管理公司就會(huì)承擔(dān)主要的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，是否愿意實(shí)施債轉(zhuǎn)股的決定因素成了轉(zhuǎn)股后的預(yù)期收益及風(fēng)險(xiǎn)。
新一輪債轉(zhuǎn)股中的博弈框架
新一債轉(zhuǎn)股的博弈行為依托各方利益集團(tuán)的利益付出與回報(bào)，由此可以關(guān)注各方的戰(zhàn)略選擇，建立起博弈框架。
中央政府立足宏觀層面，當(dāng)然希望債轉(zhuǎn)股能夠成功實(shí)施，企業(yè)能夠盡快擺脫資金困境。新一輪的債轉(zhuǎn)股，雖然存也有正面清單與負(fù)面清單，但是界限模糊，到底什么是“扭虧無(wú)望”“債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜”“有可能助長(zhǎng)過(guò)剩產(chǎn)能擴(kuò)張”，這些標(biāo)準(zhǔn)無(wú)法準(zhǔn)確判斷。所以，事實(shí)上正負(fù)清單的規(guī)定并不能從根本上制止企業(yè)自我包裝、迎合標(biāo)準(zhǔn)的行為，勢(shì)必會(huì)阻礙債轉(zhuǎn)股最優(yōu)效率的實(shí)現(xiàn)。從這個(gè)角度來(lái)看，中央政府很有可能不能完全實(shí)現(xiàn)自己的預(yù)期收益。
對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言有兩種選擇，即轉(zhuǎn)或不轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)股的實(shí)施會(huì)使得企業(yè)利息負(fù)擔(dān)減輕，利潤(rùn)增加的代價(jià)就是由此喪失掉一部分控制權(quán)，但若不這樣選擇，企業(yè)很有可能直接破產(chǎn)清算。因此，企業(yè)還是會(huì)爭(zhēng)相抓住這個(gè)機(jī)會(huì)，以期債轉(zhuǎn)股能成功實(shí)施。同時(shí)，不符合條件的企業(yè)并不會(huì)坐以待斃，一定會(huì)想盡辦法進(jìn)行包裝，爭(zhēng)取能夠進(jìn)入債轉(zhuǎn)股企業(yè)行列之中。
對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其實(shí)更愿意對(duì)“僵尸企業(yè)”等四類(lèi)不符合條件的企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)的直接剝離，這樣銀行就可以直接甩掉這些死賬的包袱。然而，新一輪的債轉(zhuǎn)股，選擇企業(yè)由市場(chǎng)決定，即在達(dá)成各方意愿的前提下進(jìn)行選擇。新一輪債轉(zhuǎn)股還規(guī)定，銀行可以通過(guò)金融資產(chǎn)管理公司或者自己組建第三方實(shí)施機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，銀行仍然需要對(duì)預(yù)期轉(zhuǎn)股后股息與原本的利息收入進(jìn)行比較。
對(duì)于資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，當(dāng)然希望接手的是嚴(yán)格控制在政策范圍內(nèi)的企業(yè)，這樣能夠最大限度地減少債轉(zhuǎn)股失敗造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)管理公司的盈利在于因持股帶來(lái)的股價(jià)收益，但是信息不對(duì)稱(chēng)也會(huì)影響資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略選擇，這是無(wú)法避免的。
對(duì)于地方政府而言，考慮的是債轉(zhuǎn)股對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的影響。資不抵債的企業(yè)對(duì)地方政府而言同樣是沉重的負(fù)擔(dān)，轉(zhuǎn)股成功有利于地區(qū)經(jīng)濟(jì)。加上地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展也存在競(jìng)爭(zhēng)，因此，地方政府對(duì)于債轉(zhuǎn)股的戰(zhàn)略選擇為盡可能地協(xié)助當(dāng)?shù)仄髽I(yè)與銀行。
新一輪債轉(zhuǎn)股的主要博弈活動(dòng)
由于我國(guó)資產(chǎn)管理公司在上世紀(jì)末的債轉(zhuǎn)股中積累了豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，所以資產(chǎn)管理公司是此輪債轉(zhuǎn)股中很重要的市場(chǎng)參與者，下面也把資產(chǎn)管理公司作為外部機(jī)構(gòu)代表專(zhuān)門(mén)進(jìn)行分析。在這幾方的相互博弈活動(dòng)中，國(guó)有企業(yè)與地方政府的博弈策略一致，均為努力進(jìn)入債轉(zhuǎn)股行列。除此之外，主要還有以下博弈行為。
商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)的博弈
一般情況，新一輪債轉(zhuǎn)股允許銀行申請(qǐng)?jiān)O(shè)立第三方實(shí)施機(jī)構(gòu)，但這并不對(duì)銀行的博弈決策依據(jù)產(chǎn)生影響。第一種情況是通過(guò)資產(chǎn)管理公司等外部機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股之前，商業(yè)銀行的收益為企業(yè)應(yīng)當(dāng)支付的利息，假設(shè)利率為i。債轉(zhuǎn)股后，商業(yè)銀行的收益與其跟資產(chǎn)管理公司達(dá)成的交易方式有關(guān)：一次性支付交易或者形成二者之間某種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度考慮，假如發(fā)生實(shí)質(zhì)性債權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)y行完全從債權(quán)關(guān)系中退出，純粹由資產(chǎn)管理公司實(shí)施債轉(zhuǎn)股，那么商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)不良貸款的轉(zhuǎn)股活動(dòng)會(huì)直接增強(qiáng)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性。在這種情況下，只有當(dāng)資產(chǎn)管理公司一次性支付的資金大于商業(yè)銀行預(yù)期在資產(chǎn)管理公司持股期間內(nèi)能夠支付給自己利息的現(xiàn)值，商業(yè)銀行才會(huì)選擇一次性現(xiàn)金類(lèi)資產(chǎn)交易。否則，會(huì)選擇后者。然而，按照銀行日常經(jīng)營(yíng)的實(shí)踐，以及考慮到資產(chǎn)管理公司資本金不足，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司更加傾向于以形成某種債務(wù)債權(quán)關(guān)系參與債轉(zhuǎn)股。假設(shè)資產(chǎn)管理公司通過(guò)持股獲得的股息支付銀行的利息，那么銀行在轉(zhuǎn)股后的獲益可由資產(chǎn)管理公司的股息大小來(lái)衡量。設(shè)股息率為G。那么顯然，當(dāng)G≥i時(shí)，商業(yè)銀行才會(huì)愿意做出債轉(zhuǎn)股的選擇。
第二種情況是銀行自己申請(qǐng)?jiān)O(shè)立第三方實(shí)施機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股。債轉(zhuǎn)股協(xié)議達(dá)成后，商業(yè)銀行的收益依然可以從成為企業(yè)股東而獲得的股息率來(lái)表示，依然通過(guò)比較轉(zhuǎn)股前的利息率與轉(zhuǎn)股后所獲的股息率來(lái)決定自己是否愿意轉(zhuǎn)股。
總體而言，無(wú)論采用哪種方式，商業(yè)銀行在選擇轉(zhuǎn)股后獲得的股息率大于轉(zhuǎn)股前獲得的債務(wù)利息率時(shí)，銀行才會(huì)選擇轉(zhuǎn)股。另外，國(guó)企追求的是原股東利益最大化，假設(shè)轉(zhuǎn)股前國(guó)有企業(yè)每股收益為EPS，那么只有當(dāng)ΔEPS>0成立時(shí)，國(guó)有企業(yè)才愿意實(shí)施債轉(zhuǎn)股。當(dāng)且僅當(dāng)上述兩個(gè)條件同時(shí)滿(mǎn)足時(shí)，雙方就會(huì)達(dá)成{轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股}的博弈均衡狀態(tài)。
企業(yè)的優(yōu)劣性對(duì)銀行博弈行為的影響
我們可以進(jìn)一步考慮這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)槠髽I(yè)的優(yōu)劣也會(huì)影響轉(zhuǎn)股后銀行的收益。
根據(jù)自然選擇，假設(shè)欲轉(zhuǎn)股市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)企業(yè)占比為β，那么剩余劣質(zhì)企業(yè)為1-β。一般而言，優(yōu)質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)股后銀行從中所獲收益大于劣質(zhì)企業(yè)。設(shè)進(jìn)行優(yōu)質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)股后商業(yè)銀行獲益為R，進(jìn)行劣質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)股后商業(yè)銀行獲益為r，那么有R≥r 。
1.企業(yè)對(duì)自身經(jīng)營(yíng)狀況十分了解，面對(duì)債轉(zhuǎn)股的選擇時(shí)，愿意進(jìn)行轉(zhuǎn)股的比例為λ，則λ∈[0，1]。λ=0表示企業(yè)不愿意進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，λ=1表示企業(yè)愿意將全部債務(wù)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)化。
2.銀行對(duì)企業(yè)情況并不完全了解，銀行對(duì)參與債轉(zhuǎn)股的優(yōu)劣質(zhì)企業(yè)的態(tài)度不盡相同，體現(xiàn)在愿意接受的轉(zhuǎn)股比例上，即λ的大小。銀行愿意進(jìn)行的劣質(zhì)企業(yè)的λ值總是要大于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的λ值。因?yàn)閮?yōu)質(zhì)企業(yè)前景良好，持有債權(quán)在未來(lái)獲益是銀行所追求的。
3.當(dāng)銀行不接受企業(yè)提出的λ時(shí)，表示債轉(zhuǎn)股協(xié)議沒(méi)有達(dá)成，這個(gè)時(shí)候銀行的收益為i，無(wú)論企業(yè)優(yōu)劣，其獲益為零；當(dāng)銀行接受企業(yè)提出的λ時(shí)，銀行獲益為：λ?[β?R+（1-β）?r]+（1-λ）?i對(duì)于銀行的最優(yōu)選擇就是接受λ進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，即λ?[β?R+（1-β）?r]+（1-λ）?i>i時(shí)，否則不是最優(yōu)選擇。這里的i為已知，R與r也能夠通過(guò)資產(chǎn)管理公司與國(guó)有企業(yè)的交易談判中來(lái)確定。當(dāng)i=0時(shí)，上式總是成立的。這也證了銀行愿意更多地進(jìn)行劣質(zhì)企業(yè)的債轉(zhuǎn)股。
此時(shí)，當(dāng)同時(shí)滿(mǎn)足國(guó)有企業(yè)追求的每股收益增加大于零時(shí)，商業(yè)銀行與國(guó)有企業(yè)才會(huì)達(dá)成{轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股}的博弈均衡狀態(tài)。
商業(yè)銀行和資產(chǎn)管理公司的博弈
假如通過(guò)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，由于新一輪債轉(zhuǎn)股中鼓勵(lì)的是那些“前景良好但遇到暫時(shí)困難的企業(yè)”，由此商業(yè)銀行更加相信會(huì)有一定比例的企業(yè)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間會(huì)渡過(guò)經(jīng)營(yíng)困境，因而并不愿意放棄全部債權(quán)收益，更多會(huì)選擇只進(jìn)行一部分債權(quán)轉(zhuǎn)化而保留另一部分債權(quán)；相反，資產(chǎn)管理公司更愿意接受全部的債權(quán)轉(zhuǎn)移，同樣是因?yàn)槠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)好，資產(chǎn)管理公司獲取的股息收益會(huì)增加。因此，雙方出于對(duì)債轉(zhuǎn)股前后預(yù)期收益的考慮而對(duì)可接受的轉(zhuǎn)股比例進(jìn)行博弈。按照雙人零和博弈理論，在嚴(yán)格的競(jìng)爭(zhēng)下，一方的收益必然意味著另一方的損失，雙方的收益與損失相加總永遠(yuǎn)為零。因此，在商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司對(duì)未轉(zhuǎn)股債權(quán)比例進(jìn)行博弈時(shí)，當(dāng)只有當(dāng)未轉(zhuǎn)股所形成的債權(quán)收益與轉(zhuǎn)股后形成的股權(quán)收益相等時(shí)的轉(zhuǎn)股比例，才是雙方能夠達(dá)成合作的最佳轉(zhuǎn)股比例與預(yù)期收益，即可達(dá)成{轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股}的博弈均衡狀態(tài)。
國(guó)有企業(yè)與資產(chǎn)管理公司的博弈
國(guó)有企業(yè)與資產(chǎn)管理公司的博弈可以分為兩個(gè)階段。第一個(gè)階段是在談判過(guò)程中。債轉(zhuǎn)股對(duì)于大量問(wèn)題企業(yè)而言屬于稀缺資源，而對(duì)于資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，并非接受所有的不良資產(chǎn)。因此，金融資產(chǎn)管理公司具有決策權(quán)，選擇是否接受問(wèn)題企業(yè)的不良資產(chǎn)。在這個(gè)階段，雙方實(shí)質(zhì)上建立了一個(gè)不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，當(dāng)資產(chǎn)管理公司在這個(gè)市場(chǎng)上的邊際收益大于邊際成本時(shí)，雙方即可達(dá)成{轉(zhuǎn)股，轉(zhuǎn)股}的博弈均衡狀態(tài)。
第二個(gè)階段啟動(dòng)是在債轉(zhuǎn)股后。實(shí)際上，債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)就是這兩者對(duì)于企業(yè)控制權(quán)的博弈行為。有兩個(gè)問(wèn)題：一個(gè)是能不能的問(wèn)題，另一個(gè)是愿不愿意的問(wèn)題。國(guó)有企業(yè)能否按照市場(chǎng)化規(guī)則讓資產(chǎn)管理公司對(duì)自己進(jìn)行實(shí)質(zhì)性控制，控制的程度是多少？同時(shí)，資產(chǎn)管理公司是否愿意以國(guó)企改革為本對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式、管理方法以及人員構(gòu)成等方面進(jìn)行整改。事實(shí)上，即使資產(chǎn)管理公司取得了國(guó)有企業(yè)一定比例的股權(quán)，也不意味著能夠獲得實(shí)際的控制權(quán)。對(duì)于處在各地的國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，當(dāng)資產(chǎn)管理公司與企業(yè)老的經(jīng)營(yíng)班子就經(jīng)營(yíng)活動(dòng)發(fā)生意見(jiàn)分歧時(shí)，資產(chǎn)管理公司很容易處于劣勢(shì)。
對(duì)新一輪債轉(zhuǎn)股博弈思考
在利益主體的互動(dòng)博弈分析中，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題：信息不對(duì)稱(chēng)依然會(huì)影響利益主體的博弈行為。在這場(chǎng)利益再分配的市場(chǎng)活動(dòng)中，商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司等第三方機(jī)構(gòu)對(duì)優(yōu)劣質(zhì)企業(yè)的判斷仍然具有盲區(qū)，加之正負(fù)面清單的界限模糊，市場(chǎng)上很有可能出現(xiàn)“搭便車(chē)”以及劣質(zhì)企業(yè)擠占現(xiàn)象，這種情況會(huì)直接影響商業(yè)銀行與資產(chǎn)管理公司的戰(zhàn)略選擇，整體債轉(zhuǎn)股帶來(lái)的市場(chǎng)效用就會(huì)偏離政策預(yù)期，也會(huì)不同程度地阻礙債轉(zhuǎn)股的市場(chǎng)化水平。
因此，為了能夠?qū)崿F(xiàn)新一輪債轉(zhuǎn)股市場(chǎng)的帕累托改善，首先，應(yīng)當(dāng)盡可能明確正負(fù)面清單的政策界限并提高可操作性，同時(shí)銀行及資產(chǎn)管理公司也要對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行詳細(xì)調(diào)研，以求所得信息真實(shí)、可靠，讓真正符合條件的優(yōu)質(zhì)企業(yè)能夠最大限度地享受政策支持。其次，在實(shí)施過(guò)程中要科學(xué)制定轉(zhuǎn)股比例，包括整體轉(zhuǎn)股的不良貸款比例、特定商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)股比例以及特定企業(yè)的轉(zhuǎn)股比例。
金融市場(chǎng)月度資訊
香港準(zhǔn)備接受內(nèi)地股民打新
5月1日訊，港交所正考慮通過(guò)“新股通”來(lái)吸引大量?jī)?nèi)地投資者，進(jìn)而積極爭(zhēng)取這宗史上最大IPO。新股通將允許香港及大陸市場(chǎng)的投資者申購(gòu)對(duì)方市場(chǎng)發(fā)行的新股，包括IPO和增資股。
債轉(zhuǎn)股銀行擬被納入資管新規(guī)
5月2日訊，銀行參與此輪債轉(zhuǎn)股及設(shè)立子公司，也要與醞釀中的資產(chǎn)管理新規(guī)相統(tǒng)一。與多部委及小部分市場(chǎng)人士溝通后，可能會(huì)增加一些內(nèi)容。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)通過(guò)資管產(chǎn)品參與債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和企業(yè)去杠桿。
天安人壽首席風(fēng)險(xiǎn)官朱翼煒失聯(lián) 曾在保監(jiān)系統(tǒng)內(nèi)任職
5月9日訊，天安人壽保險(xiǎn)股份有限公司（下稱(chēng)天安人壽）的首席風(fēng)險(xiǎn)官朱翼煒，已“失聯(lián)”數(shù)日。2015年8月，朱翼煒因?yàn)楸槐１O(jiān)會(huì)認(rèn)定為“編制和提交虛假資料”、以及“違規(guī)運(yùn)用保險(xiǎn)資金”，天安人壽被罰款50萬(wàn)元。
中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)：亞洲金融合作協(xié)會(huì)即將成立
5月11日，國(guó)務(wù)院新聞辦公室舉行新聞會(huì)稱(chēng)，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)牽頭籌建的亞洲金融合作協(xié)會(huì)即將成立。倡議由國(guó)務(wù)院總理提出，旨在通過(guò)各方合作完善亞洲金融市場(chǎng)建設(shè)，共同避免再次發(fā)生大規(guī)模金融動(dòng)蕩。
摩根士丹利：將滬指12個(gè)月目標(biāo)位由4400點(diǎn)下調(diào)至3700點(diǎn)
5月12日訊，摩根士丹利分析師Laura Wang等人的報(bào)告中稱(chēng)，受利率上行、金融監(jiān)管趨嚴(yán)影響，將上證綜指12個(gè)月目標(biāo)位從4，400點(diǎn)下調(diào)至3，700點(diǎn)。3月中旬開(kāi)始A股新增投資者數(shù)量下降，投資者持幣觀望意愿增強(qiáng)。
中國(guó)人民銀行于近日成立金融科技（FinTech）委員會(huì)
5月15日訊，人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。金融科技是技術(shù)驅(qū)動(dòng)的金融創(chuàng)新，為金融發(fā)展注入了新的活力，也給金融安全帶來(lái)了新挑戰(zhàn)。
尼爾森中國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)創(chuàng)兩年來(lái)新高
5月23日，尼爾森的中國(guó)第一季度消費(fèi)者信心指數(shù)報(bào)告顯示，中國(guó)第一季度消費(fèi)者信心指數(shù)繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，相比2016年第四季度上升兩個(gè)點(diǎn)，達(dá)到兩年來(lái)的峰值110。這一數(shù)字表明，中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)意愿持續(xù)高漲。
【關(guān)鍵詞】公共產(chǎn)品;國(guó)有資產(chǎn);績(jī)效評(píng)價(jià)
一、公共產(chǎn)品與國(guó)有資產(chǎn)的形成
公共產(chǎn)品是指消費(fèi)中具有非排斥性和非競(jìng)爭(zhēng)性的產(chǎn)品,它的效用不可分割。它有三個(gè)基本特點(diǎn),一是效用不可分割性,是指公共產(chǎn)品本身的效用是為整個(gè)社會(huì)成員所共享,在技術(shù)上不可分割成若干部分,分別歸個(gè)人享有,它具有聯(lián)合受益和共同消費(fèi)的特點(diǎn)。二是非排斥性,就是在消費(fèi)過(guò)程中所產(chǎn)生的利益不能為個(gè)人獨(dú)享,要是排斥他人,在技術(shù)上做不到成本也很高。三是非競(jìng)爭(zhēng)性,就是一個(gè)人對(duì)公共產(chǎn)品的享用,不會(huì)排斥他人同時(shí)享用,也不會(huì)因此減少他人享用的數(shù)量和質(zhì)量。
自然壟斷和外部性為國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)生和存在提供了最合理的解釋。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,資源配置主要是通過(guò)市場(chǎng)來(lái)進(jìn)行的。市場(chǎng)是一種有效的運(yùn)行機(jī)制,但市場(chǎng)的資源配置功能不是萬(wàn)能的,市場(chǎng)機(jī)制也具有本身固有的缺陷,即經(jīng)濟(jì)學(xué)所說(shuō)的“市場(chǎng)失靈”和“市場(chǎng)缺陷”。尤其是由于自然壟斷和外部性的影響,市場(chǎng)在資源配置中的某些方面是缺乏效率的甚至是無(wú)效的。正是由于“市場(chǎng)失靈”的影響,在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,在以市場(chǎng)為主要的資源配置方式的同時(shí),也需要財(cái)政配置作為彌補(bǔ)市場(chǎng)缺陷的手段,即需要政府的宏觀調(diào)控。政府的資源配置和宏觀調(diào)控,主要是通過(guò)提供公共產(chǎn)品來(lái)進(jìn)行的,政府要提供公共產(chǎn)品,就需要投入資本,從而形成國(guó)有資產(chǎn)。
二、公共產(chǎn)品與國(guó)有資產(chǎn)管理的范圍
根據(jù)公共產(chǎn)品理論,政府應(yīng)主要承擔(dān)提供純公共產(chǎn)品或準(zhǔn)公共產(chǎn)品和服務(wù)的責(zé)任,而將大部分的私人生產(chǎn)和提供交由市場(chǎng)和企業(yè)去進(jìn)行。因此,國(guó)有資產(chǎn)管理的范圍主要應(yīng)是對(duì)提供公共產(chǎn)品和準(zhǔn)公共產(chǎn)品所必需的資產(chǎn)的管理。從政府維護(hù)社會(huì)公平、有必要對(duì)社會(huì)財(cái)富進(jìn)行再分配的角度出發(fā),國(guó)有資產(chǎn)的管理還應(yīng)包括一些由國(guó)家集中起來(lái)用于平均社會(huì)收益分配的資產(chǎn),如養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、醫(yī)療保險(xiǎn)基金、失業(yè)保險(xiǎn)基金等。為了提高國(guó)有資產(chǎn)管理的經(jīng)濟(jì)效率,政府必須使國(guó)有資產(chǎn)通過(guò)各種途徑逐漸退出競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域,并使之轉(zhuǎn)化為社會(huì)公共需要領(lǐng)域中的國(guó)有資產(chǎn)增量,最終使國(guó)有資產(chǎn)管理體制的重心放在對(duì)滿(mǎn)足社會(huì)公共需要所必需的國(guó)有資產(chǎn)管理上。國(guó)有資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)管理機(jī)構(gòu)的絕大部分工作職責(zé)不再是對(duì)盈利性國(guó)有企業(yè)的管理,而應(yīng)轉(zhuǎn)為對(duì)非盈利性的國(guó)有資產(chǎn)的管理。
三、公共產(chǎn)品與公共領(lǐng)域中國(guó)有資產(chǎn)管理的績(jī)效評(píng)價(jià)
在現(xiàn)實(shí)的國(guó)有資產(chǎn)中,有相當(dāng)一部分是為了滿(mǎn)足社會(huì)的公共需要而存在的,這部分資產(chǎn)既包括諸如國(guó)家用于提供司法、行政、國(guó)防、環(huán)境保護(hù)等純公共品所必需的資產(chǎn),也可能包括諸如公園、道路等準(zhǔn)公共品所需的資產(chǎn)。毫無(wú)疑問(wèn),管理好這些國(guó)有資產(chǎn)并使之發(fā)揮最大的效用,理應(yīng)是國(guó)有資產(chǎn)管理的題中之意。那么,應(yīng)該如何確立一個(gè)基本的體系,對(duì)這些資產(chǎn)管理的績(jī)效進(jìn)行有效的考核呢?公共產(chǎn)品理論在此給出了基本的原則。
(一)純公共品領(lǐng)域中的國(guó)有資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)
對(duì)于純公共品領(lǐng)域提供中所必需的國(guó)有資產(chǎn)管理的績(jī)效評(píng)價(jià),公共產(chǎn)品理論給出了一個(gè)原則性的判別標(biāo)準(zhǔn),也就是當(dāng)公共品提供的邊際成本等于邊際效益時(shí),公共品的提供達(dá)到了最理想的狀態(tài)。在現(xiàn)實(shí)中,對(duì)于該類(lèi)國(guó)有資產(chǎn)管理的績(jī)效評(píng)價(jià)應(yīng)遵循這一原理是毫無(wú)疑問(wèn)的,但在實(shí)際操作中如何對(duì)成本和收益進(jìn)行確認(rèn),并給出評(píng)價(jià),這也是國(guó)有資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的難點(diǎn)所在。
1.從收益確定和評(píng)價(jià)的角度來(lái)看,公共項(xiàng)目資產(chǎn)管理收益的確定比之于一般企業(yè)資產(chǎn)管理收益的確定要困難得多,因?yàn)橐话闫髽I(yè)的收益都是可以貨幣計(jì)量的,而公共項(xiàng)目因?yàn)槠涔逃械氖召M(fèi)的困難性,盡管其社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益可觀,但卻很難以貨幣價(jià)格進(jìn)行量化。為了克服這一問(wèn)題,我們可以將公共項(xiàng)目的收益通過(guò)某種類(lèi)比的方法轉(zhuǎn)換成可以貨幣計(jì)量的收益。比如對(duì)于綠化造林的收益,可以通過(guò)一定的統(tǒng)計(jì)處理,計(jì)算由于綠化造林引起的農(nóng)業(yè)環(huán)境改善從而農(nóng)作物增產(chǎn)的收益以及空氣質(zhì)量改善導(dǎo)致的呼吸疾病減少而節(jié)約的醫(yī)療費(fèi)用等等。這些計(jì)算盡管不可能是非常完整的,但無(wú)疑有助于我們更好地了解國(guó)有資產(chǎn)管理的真實(shí)收益。
2.從成本確定和評(píng)價(jià)的角度看,公共領(lǐng)域中國(guó)有資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)的困難主要在于對(duì)事后成本大小的評(píng)價(jià)要遠(yuǎn)困難于對(duì)企業(yè)成本的評(píng)價(jià),因?yàn)槠髽I(yè)處于一個(gè)與其他企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)、相比較的環(huán)境中,而它的收益又是明確的,這樣,當(dāng)發(fā)生長(zhǎng)期收益不抵成本的情況,或成本收益大幅度高于同行業(yè)其他企業(yè)水平時(shí),就可以比較明確地判定該企業(yè)的成本管理是不理想的。而從客觀上來(lái)講,即使不作主觀的評(píng)判,在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中,那些成本管理不利的企業(yè)也將會(huì)遭到市場(chǎng)的淘汰,即市場(chǎng)將會(huì)自動(dòng)地對(duì)企業(yè)資產(chǎn)管理的績(jī)效作出評(píng)價(jià)。
(二)準(zhǔn)公共品領(lǐng)域中的國(guó)有資產(chǎn)管理績(jī)效評(píng)價(jià)
準(zhǔn)公共品是指那些具有不完全的非競(jìng)爭(zhēng)性和非排斥性的物品和服務(wù)。正是因?yàn)椴煌耆姆桥懦庑院头歉?jìng)爭(zhēng)性,所以準(zhǔn)公共品的提供既可能采取政府的方式來(lái)進(jìn)行,也可能采取市場(chǎng)的方式來(lái)進(jìn)行。在考察準(zhǔn)公共品領(lǐng)域中國(guó)有資產(chǎn)管理績(jī)效時(shí),首要的問(wèn)題是將公共提供與市場(chǎng)提供作一比較,只有當(dāng)確信公共提供的效率較高時(shí),國(guó)有資產(chǎn)管理活動(dòng)才應(yīng)介入這一領(lǐng)域,否則應(yīng)盡可能地不介入。根據(jù)公共產(chǎn)品理論,在具體的實(shí)踐中,究竟是采取公共提供為好還是市場(chǎng)提供為好,取決于這兩種方法各自產(chǎn)生的凈收益的對(duì)比。
需要強(qiáng)調(diào)的是,公共產(chǎn)品理論在準(zhǔn)公共品提供上的原則標(biāo)準(zhǔn),顯然不能把收費(fèi)的多少作為評(píng)價(jià)國(guó)有資產(chǎn)管理好壞的標(biāo)準(zhǔn),固然收費(fèi)可以使消費(fèi)者在消費(fèi)準(zhǔn)公共品時(shí)客觀地衡量其自身的效益和成本,從而避免過(guò)度消費(fèi)造成的浪費(fèi),而且還有助于減輕稅收的負(fù)擔(dān)和稅收引起的效率損失,但是過(guò)高的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)同樣將導(dǎo)致效率的極大損失,特別是在某些行政壟斷的場(chǎng)合,不受控制地亂收費(fèi)將會(huì)給經(jīng)濟(jì)帶來(lái)極大的損害。因此,我們決不能認(rèn)為收費(fèi)越多,國(guó)有資產(chǎn)管理的績(jī)效就越好。新晨：
【參考文獻(xiàn)】
[關(guān)鍵詞] 網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn) 信息經(jīng)營(yíng) 功能 啟示
一、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)本質(zhì)――信息經(jīng)營(yíng)功能
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)是指保險(xiǎn)企業(yè)以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，以互聯(lián)網(wǎng)為重要的信息載體來(lái)支持企業(yè)一切活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為。其核心內(nèi)容是指保險(xiǎn)企業(yè)建立網(wǎng)絡(luò)化的戰(zhàn)略管理、營(yíng)運(yùn)管理與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)與社會(huì)公眾進(jìn)行信息交流，利用網(wǎng)絡(luò)通道進(jìn)行保險(xiǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)不只是保險(xiǎn)產(chǎn)品網(wǎng)上銷(xiāo)售的一種營(yíng)銷(xiāo)渠道。目前現(xiàn)實(shí)中較多的觀點(diǎn)認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)就是一種網(wǎng)上保險(xiǎn)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)方式，這種觀點(diǎn)對(duì)發(fā)展網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、充分發(fā)掘網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的內(nèi)在潛能可能形成某些誤導(dǎo)。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)形成的保費(fèi)還很有限，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)不是網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的主要功能。
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的本質(zhì)是其信息經(jīng)營(yíng)功能。保險(xiǎn)企業(yè)最主要的生產(chǎn)要素是信息，保險(xiǎn)行業(yè)本身也是以信息為基礎(chǔ)的行業(yè)，保險(xiǎn)產(chǎn)品本身就是信息產(chǎn)品，保險(xiǎn)單能夠數(shù)字化和無(wú)形化。保險(xiǎn)合同是體驗(yàn)性商品，幾乎所有的保單在賣(mài)出以前，都需要信息和咨詢(xún)。因此，信息技術(shù)和保險(xiǎn)的充分結(jié)合，將對(duì)保險(xiǎn)的信息經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生根本性影響。保險(xiǎn)和信息技術(shù)的有效運(yùn)用，增加了保險(xiǎn)市場(chǎng)的透明度，增強(qiáng)了顧客的市場(chǎng)力，使保險(xiǎn)組織可以虛擬化，提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)者之間多方合作的機(jī)會(huì)，降低市場(chǎng)進(jìn)入門(mén)檻，以信息技術(shù)為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)降低了進(jìn)入保險(xiǎn)市場(chǎng)的資本金數(shù)量，使產(chǎn)品管理、營(yíng)銷(xiāo)管理、資產(chǎn)管理、理賠管理等可以外包給特定的供應(yīng)商，進(jìn)而推動(dòng)了保險(xiǎn)的集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)模式和專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)模式的并行發(fā)展。
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)只有融入保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中，才能帶來(lái)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的高效率。事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)的最根本影響不是在直銷(xiāo)業(yè)務(wù)上，而是在于保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)效率、企業(yè)外包所帶來(lái)的專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)。高盛分析表明，互聯(lián)網(wǎng)最主要的預(yù)期功效在于其由紙制辦公業(yè)務(wù)系統(tǒng)向更有效率的互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的轉(zhuǎn)變所帶來(lái)的節(jié)約。
二、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)信息經(jīng)營(yíng)功能的具體體現(xiàn)
1.網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體與保險(xiǎn)個(gè)人消費(fèi)者之間的信息經(jīng)營(yíng)功能
網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)在保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)主體與保險(xiǎn)消費(fèi)者個(gè)人之間的信息經(jīng)營(yíng)包括保險(xiǎn)在線銷(xiāo)售、保險(xiǎn)信息提供、保險(xiǎn)理賠服務(wù)以及客戶(hù)關(guān)系營(yíng)銷(xiāo)與管理的活動(dòng)。
保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)消費(fèi)者的在線交易。保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)消費(fèi)者的在線銷(xiāo)售可以說(shuō)是網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的最完整形式，該過(guò)程中包括保險(xiǎn)公司品牌認(rèn)可、保險(xiǎn)產(chǎn)品提供、網(wǎng)上投保與核保、網(wǎng)上電子支付以及網(wǎng)上客戶(hù)服務(wù)等保險(xiǎn)實(shí)體營(yíng)銷(xiāo)的全過(guò)程。 在線交易通常要求保險(xiǎn)公司必須有較好的品牌度，保險(xiǎn)公司的網(wǎng)絡(luò)信息通道流暢，所營(yíng)銷(xiāo)的產(chǎn)品一般是簡(jiǎn)單標(biāo)準(zhǔn)型產(chǎn)品，如意外險(xiǎn)、第三者責(zé)任險(xiǎn)、個(gè)人機(jī)動(dòng)車(chē)保險(xiǎn)等，需要較成熟的網(wǎng)上電子支付技術(shù)和電子認(rèn)證技術(shù)。
保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)消費(fèi)者的在線服務(wù)。該模式是網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)目前是最主要的功能模式。保險(xiǎn)在線服務(wù)功能包括保險(xiǎn)方案網(wǎng)上制作與提交、保險(xiǎn)明星推薦、最新產(chǎn)品信息呈示、在線保險(xiǎn)投保與咨詢(xún)、保險(xiǎn)投資賬戶(hù)查詢(xún)、保險(xiǎn)保全服務(wù)、企業(yè)品牌與企業(yè)文化傳播、知識(shí)共享、保險(xiǎn)社區(qū)建設(shè)等。國(guó)外有關(guān)研究以保險(xiǎn)公司的網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)為研究樣本，精算師預(yù)測(cè)，通過(guò)有效的保險(xiǎn)在線服務(wù)可以使保險(xiǎn)公司的管理成本下降40% 。
保險(xiǎn)中介經(jīng)營(yíng)者與保險(xiǎn)消費(fèi)者的在線交易服務(wù)。某保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)（如保險(xiǎn)公司或保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司）集中較多保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并將保險(xiǎn)產(chǎn)品的信息展示在該保險(xiǎn)中介者的企業(yè)網(wǎng)站上，保險(xiǎn)消費(fèi)者對(duì)該網(wǎng)站所提供的各保險(xiǎn)公司保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行比較，然后選擇一家保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并通過(guò)該中介方網(wǎng)絡(luò)鏈接進(jìn)入提供該保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)公司網(wǎng)站，進(jìn)行網(wǎng)上保險(xiǎn)計(jì)劃征詢(xún)或保險(xiǎn)投保，而其實(shí)際的交易過(guò)程如核保、體檢、保費(fèi)支付一般通過(guò)實(shí)體交易過(guò)程進(jìn)行。該模式中第三方中介者的利潤(rùn)源來(lái)自對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的提供與推薦所得的傭金收入。
2.網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)在保險(xiǎn)企業(yè)與其他企業(yè)業(yè)務(wù)中的信息經(jīng)營(yíng)功能
保險(xiǎn)企業(yè)與其他企業(yè)之間通過(guò)專(zhuān)用網(wǎng)絡(luò)或互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行數(shù)據(jù)信息的交換、傳遞，開(kāi)展保險(xiǎn)信息經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。其功能主要體現(xiàn)在:(1)能夠?qū)崿F(xiàn)一定量的網(wǎng)上保險(xiǎn)業(yè)務(wù)批量交易，如保險(xiǎn)人和再保險(xiǎn)人之間的再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司與第三方的資產(chǎn)管理服務(wù)等。(2)提供合作方之間的業(yè)務(wù)整合和管理整合的信息共享平臺(tái)，如保險(xiǎn)公司與銀行的銀行保險(xiǎn)在線出單業(yè)務(wù)與在線客戶(hù)管理，保險(xiǎn)公司與保險(xiǎn)公司間從業(yè)人員重要資料的共享。(3)為合作方企業(yè)提供一個(gè)業(yè)務(wù)宣傳和品牌宣傳的信息平臺(tái)，為線上批量交易（如保險(xiǎn)公司為第三方提供的員工福利產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)和管理服務(wù)）或者線外交易提供營(yíng)銷(xiāo)支持或服務(wù)支持（如為第三方企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理在線模型和風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)管理）。
保險(xiǎn)與銀行間的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。當(dāng)銀行與保險(xiǎn)公司實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)共享后，銀行可以直接在其業(yè)務(wù)過(guò)程中對(duì)其客戶(hù)進(jìn)行保險(xiǎn)服務(wù)。銀行可以在較短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行產(chǎn)品介紹、現(xiàn)場(chǎng)投保與網(wǎng)上核保、保費(fèi)支付和在線出單。銀行保險(xiǎn)產(chǎn)品大多是不需要體檢的標(biāo)準(zhǔn)體產(chǎn)品，保單條款相對(duì)簡(jiǎn)單，該類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品與銀行業(yè)務(wù)有較多的共通點(diǎn)，適合于網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)在線交易。國(guó)外一些國(guó)家的銀行保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)中，銀行與保險(xiǎn)公司的網(wǎng)絡(luò)基本上實(shí)現(xiàn)完全共享，保險(xiǎn)公司客戶(hù)可以在銀行的提款機(jī)直接查詢(xún)其保險(xiǎn)單狀況。
保險(xiǎn)公司為其他企業(yè)提供的員工福利業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)或企業(yè)的內(nèi)聯(lián)網(wǎng)向其服務(wù)企業(yè)提供員工福利產(chǎn)品設(shè)計(jì)、員工福利營(yíng)銷(xiāo)咨詢(xún)，甚至直接管理員工福利計(jì)劃。其優(yōu)點(diǎn)體現(xiàn)在:(1)接受保險(xiǎn)服務(wù)的企業(yè)擁有相對(duì)集中的保險(xiǎn)消費(fèi)者群體，保險(xiǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)與營(yíng)銷(xiāo)均可實(shí)現(xiàn)一定程度上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。(2)有利于根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的需求進(jìn)行員工福利的個(gè)性化設(shè)計(jì)，進(jìn)而使員工福利需求能夠得到一定程度上的滿(mǎn)足。(3)保險(xiǎn)公司為其目標(biāo)企業(yè)管理員工福利，既能體現(xiàn)保險(xiǎn)公司管理員工福利的專(zhuān)業(yè)化水平，又有利于降低其目標(biāo)企業(yè)人力資源管理成本。
保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。再保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)使續(xù)保過(guò)程更加簡(jiǎn)單，有關(guān)數(shù)據(jù)資料更有利于儲(chǔ)存和共享，從而有利于降低了管理成本。保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司間的業(yè)務(wù)往來(lái)具有批量性質(zhì)，而且保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司間的業(yè)務(wù)關(guān)系大多較為固定，雙方在電子認(rèn)證、業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)傳輸?shù)确矫娑季哂休^高的信任度和相互認(rèn)可度，利用網(wǎng)絡(luò)通道現(xiàn)雙方數(shù)據(jù)共享，有利于提高保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司雙方的經(jīng)營(yíng)效率，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)或全球化經(jīng)營(yíng)。百慕大再保險(xiǎn)中心得力于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，克服了再保險(xiǎn)傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)在時(shí)空上的限制，加上其特定的稅收優(yōu)勢(shì)，其再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)得到大力發(fā)展。
保險(xiǎn)公司與第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)如果委托第三方如專(zhuān)業(yè)的資產(chǎn)管理公司或信托投資公司時(shí)，保險(xiǎn)公司與第三方資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也可以大大地運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)通道，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司與第三方之間的信息數(shù)據(jù)共享，使保險(xiǎn)公司能夠隨時(shí)了解保險(xiǎn)投資與資產(chǎn)管理狀況，共同分析與研究保險(xiǎn)投資與資產(chǎn)管理策略，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的戰(zhàn)略性投資管理與戰(zhàn)術(shù)性投資管理的有效結(jié)合。通過(guò)第三方保險(xiǎn)投資資產(chǎn)管理公司與保險(xiǎn)公司的網(wǎng)絡(luò)通道，保險(xiǎn)公司可以使其客戶(hù)隨時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)了解其投資賬戶(hù)的投資狀況，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)投資者、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)與保險(xiǎn)服務(wù)管理的有效結(jié)合。
保險(xiǎn)公司與其他方的風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)。擅長(zhǎng)于風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)營(yíng)的保險(xiǎn)公司可以通過(guò)有效的網(wǎng)絡(luò)在線為其他企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，該類(lèi)保險(xiǎn)公司往往建立了自己成熟而龐大的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，有適合于不同行業(yè)和不同風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)的單一風(fēng)險(xiǎn)管理模型和整合型風(fēng)險(xiǎn)管理模型，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)庫(kù)共享，對(duì)方可以直接利用或修正在線的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，結(jié)合其自身的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)，對(duì)自身企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制。風(fēng)險(xiǎn)管理供應(yīng)者還可以根據(jù)對(duì)方企業(yè)的要求，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢(xún)服務(wù)，提供或共同制定雙方認(rèn)可的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略。
三、對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的幾點(diǎn)啟示
1.轉(zhuǎn)化網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)陳舊意識(shí)，樹(shù)立網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)信息經(jīng)營(yíng)新理念。從國(guó)外情況來(lái)看，在信息化時(shí)代，保險(xiǎn)信息化的發(fā)展滯后于其他行業(yè)，而中國(guó)保險(xiǎn)信息化包括網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的發(fā)展又大大地落后于其他發(fā)展國(guó)家，究其根本而言，與理論界對(duì)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的研究不足、以及保險(xiǎn)實(shí)業(yè)界對(duì)網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)認(rèn)識(shí)欠全面有關(guān)。為此，必須改變把網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)僅僅作為一種保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道的狹隘觀念，充分認(rèn)識(shí)到保險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)、保險(xiǎn)業(yè)的E化發(fā)展的內(nèi)在趨勢(shì)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)信息經(jīng)營(yíng)與信息技術(shù)的充分結(jié)合，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理帶來(lái)充分的成本節(jié)約，提高保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理的效率。誰(shuí)在網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的發(fā)展中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，就能夠獲得網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)的流動(dòng)累積效應(yīng)。
2.實(shí)施保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展E戰(zhàn)略，提升保險(xiǎn)信息經(jīng)營(yíng)水平。保險(xiǎn)單是信息產(chǎn)品，保險(xiǎn)行業(yè)是經(jīng)營(yíng)信息的行業(yè)，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)是經(jīng)營(yíng)信息的重要載體，因此，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)在保險(xiǎn)信息經(jīng)營(yíng)中具有重要的戰(zhàn)略地位，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的發(fā)展必須融于到保險(xiǎn)企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃中，這是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)條件下保險(xiǎn)企業(yè)的必然選擇。實(shí)施保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展的E戰(zhàn)略，包括發(fā)展網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的投資戰(zhàn)略、人才戰(zhàn)略和服務(wù)戰(zhàn)略。在投資戰(zhàn)略方面，保險(xiǎn)企業(yè)要結(jié)合企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，加大對(duì)網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的有效投入；在人才戰(zhàn)略上，應(yīng)重視網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的專(zhuān)門(mén)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，全面推進(jìn)“E人才”培訓(xùn)計(jì)劃；在服務(wù)戰(zhàn)略上要建立“E化服務(wù)”戰(zhàn)略，對(duì)適合網(wǎng)上直銷(xiāo)的產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)咨詢(xún)、投保、繳費(fèi)、批改、退保、理賠、回訪、投訴等全過(guò)程進(jìn)行E化服務(wù)管理，對(duì)其他復(fù)雜性產(chǎn)品逐步實(shí)現(xiàn)E化的客戶(hù)服務(wù)管理。
3.重視網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)公司流程再造和保險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)的影響。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)促進(jìn)了保險(xiǎn)公司與消費(fèi)者互動(dòng)，同時(shí)也促進(jìn)了公司各職能部門(mén)之間的交流信息。隨著網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)的深入發(fā)展，保險(xiǎn)企業(yè)必須根據(jù)發(fā)展的實(shí)際需要有序地進(jìn)行流程再造，在網(wǎng)絡(luò)和高素質(zhì)人力資源的基礎(chǔ)上，突破以分工論為基礎(chǔ)的管理組織設(shè)計(jì)思想，按流程和業(yè)務(wù)任務(wù)重新組合，從而形成為完成管理或業(yè)務(wù)任務(wù)的跨功能團(tuán)隊(duì)，并為跨功能團(tuán)隊(duì)配置足以勝任工作的權(quán)力及相應(yīng)的責(zé)任，充分發(fā)揮保險(xiǎn)人的才能和積極性。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)企業(yè)管理模式也做出調(diào)整，人員的減少、公司組織層級(jí)減少和公司的扁平化管理，保險(xiǎn)公司營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的減少、溝通渠道的縮短，虛擬保險(xiǎn)市場(chǎng)、虛擬部門(mén)等內(nèi)外組織的盛行，都成為促進(jìn)保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)于保險(xiǎn)組織進(jìn)行再造工程的迫切需要。
4.完善網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)管理，建立風(fēng)險(xiǎn)制衡和防范機(jī)制。網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)面臨網(wǎng)絡(luò)安全隱患如黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒傳播、系統(tǒng)故障、系統(tǒng)崩潰的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人隱私保護(hù)、網(wǎng)絡(luò)責(zé)任承擔(dān)等法律風(fēng)險(xiǎn)，以及在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中由于競(jìng)爭(zhēng)失敗所產(chǎn)生的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。防范網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)體系，制定網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的安全規(guī)范、安全測(cè)試和檢查制度，建立安全預(yù)測(cè)和預(yù)防系統(tǒng)，加強(qiáng)私人數(shù)據(jù)的安全設(shè)置、培訓(xùn)員工了解安全風(fēng)險(xiǎn)等措施防范網(wǎng)絡(luò)責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。在網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)發(fā)展的外部環(huán)境方面，完善網(wǎng)絡(luò)安全的相關(guān)政策法規(guī)，比如說(shuō)數(shù)字化保險(xiǎn)合同和數(shù)字化簽名的法律效力保證、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)跨地區(qū)承保等法律問(wèn)題。此外，提高消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)意識(shí)，增加消費(fèi)者網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)安全保護(hù)知識(shí)，也是化解有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。
參考文獻(xiàn):
[1]Carl Gersh & Paul Weiser, Capit@lizing on e-Business in Insurance: Strategies for Success, Sengen, Inc, 2001
而隨著全球經(jīng)濟(jì)增速放緩，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也呈現(xiàn)出了疲軟的態(tài)勢(shì)，自2015年以來(lái)股市和匯率的波動(dòng)，使得外界對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的硬著陸產(chǎn)生了擔(dān)憂(yōu)，從一定程度上也影響了國(guó)內(nèi)消費(fèi)者的信心。自2014年11月，央行已經(jīng)六次降息，并多次采取了降低存款準(zhǔn)備金率的貨幣政策來(lái)刺激經(jīng)濟(jì)發(fā)展，但是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)仍呈現(xiàn)下行的態(tài)勢(shì)。通過(guò)促進(jìn)國(guó)內(nèi)消費(fèi)來(lái)拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的觀點(diǎn)再次受到重視，但不容忽視的問(wèn)題是，消費(fèi)的增長(zhǎng)對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)確實(shí)有一定的作用，但是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)也是消費(fèi)增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素，中國(guó)的消費(fèi)增長(zhǎng)一般是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)果，而并不是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的原因。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行呈現(xiàn)出的是結(jié)構(gòu)性和體制性的特點(diǎn)，因此要想從根本上改變經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)，要從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革著手，并不是盲目的刺激需求。推進(jìn)供給側(cè)改革，從短期內(nèi)看是促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)快速增長(zhǎng)的現(xiàn)實(shí)需要，從長(zhǎng)期看是保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的關(guān)鍵所在。
一、供給側(cè)改革中金融機(jī)構(gòu)的作用
金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)供給側(cè)改革過(guò)程中扮演著重要的角色，但是金融行業(yè)及機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度和方向還有進(jìn)一步改進(jìn)的空間，特別是以商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)企業(yè)的融資供給，需要在結(jié)構(gòu)側(cè)上做進(jìn)一步的調(diào)整。例如，金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)金融資源的優(yōu)化配置來(lái)推動(dòng)改革，并培育新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力和構(gòu)建新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)平臺(tái)，為供給側(cè)改革提供必要的金融支持，以促使中國(guó)經(jīng)濟(jì)平滑增速換擋。
二、商業(yè)銀行
在供給側(cè)改革的背景下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì)對(duì)銀行產(chǎn)品的創(chuàng)新、業(yè)務(wù)的導(dǎo)向和服務(wù)能力均提出了新的要求。商業(yè)銀行在引導(dǎo)貸款資金遠(yuǎn)離產(chǎn)能過(guò)剩、債務(wù)過(guò)剩、資金效率低下行業(yè)的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮積極作用，引導(dǎo)資金資源投向產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級(jí)、科技創(chuàng)新的企業(yè)和行業(yè)領(lǐng)域。商業(yè)銀行可以積極尋求與產(chǎn)業(yè)發(fā)展契合的增長(zhǎng)點(diǎn)，并不斷的提升和完善自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并不斷的為供給側(cè)改革提供動(dòng)力。
目前，作為商業(yè)銀行不良貸款的新出口，商業(yè)銀行不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)在不斷的加快范圍也在不斷的擴(kuò)展，不良資產(chǎn)證券化有利于緩解商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量的壓力，預(yù)期會(huì)產(chǎn)生顯著的正面效用?，F(xiàn)行商業(yè)銀行處理不良資產(chǎn)主要是通過(guò)核銷(xiāo)，成立地方資產(chǎn)管理公司，出售給資產(chǎn)管理公司和不良資產(chǎn)證券化試點(diǎn)，為拓展商業(yè)銀行處置不良資產(chǎn)的渠道，可以探索式的批準(zhǔn)商業(yè)銀行在不良貸款領(lǐng)域?qū)嵤﹤D(zhuǎn)股的試點(diǎn)。雖然債轉(zhuǎn)股方在短期內(nèi)不會(huì)成為不良貸款處置的主要方式，但在一定程度上這種方式可以加速商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的出清速度，長(zhǎng)期來(lái)看，有利于淘汰產(chǎn)能過(guò)剩、債務(wù)過(guò)剩、效率低下的企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。
三、證券業(yè)企業(yè)
實(shí)現(xiàn)總供給結(jié)構(gòu)優(yōu)化是供給側(cè)改革的主要目的，而資本供給的優(yōu)化對(duì)總供給的結(jié)構(gòu)優(yōu)化有著至P重要的作用。形成良好高效的資本市場(chǎng)以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，是供給側(cè)改革的重要方向之一，證券企業(yè)在資本市場(chǎng)發(fā)揮著資本流動(dòng)的引導(dǎo)作用，在該過(guò)程中可以提高資本供給的有效性和穩(wěn)定性。證券業(yè)企業(yè)可以通過(guò)發(fā)展股權(quán)眾籌、股權(quán)與產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)等措施，以達(dá)到提高資本增長(zhǎng)的數(shù)量，逐步提高直接融資的比重，并合力構(gòu)建多層次的資本市場(chǎng)的目的，并滿(mǎn)足不同規(guī)模、不同階段企業(yè)的多種融資的需求。
提高資本增長(zhǎng)數(shù)量的同時(shí)，也不能忽視資本增長(zhǎng)的質(zhì)量。通過(guò)保護(hù)投資者權(quán)益，和激勵(lì)民間資本對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資本持續(xù)供給，有利于實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的穩(wěn)定性。除此之外，證券業(yè)企業(yè)在協(xié)助維護(hù)資產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定方面也應(yīng)積極發(fā)揮作用，因?yàn)樵诠┙o側(cè)改革進(jìn)程不斷深入的過(guò)程中，可能會(huì)出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格的大幅下跌，該波動(dòng)會(huì)導(dǎo)致企業(yè)杠桿率的不斷上升，是企業(yè)的融資成本大幅度增加，這一變化將會(huì)影響金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。因此，證券企業(yè)就需要積極研究宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)及國(guó)家政策導(dǎo)向，引導(dǎo)資本市場(chǎng)的資本流向，并維護(hù)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定，及時(shí)的識(shí)別在改革過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)，并采取有效的措施阻斷風(fēng)險(xiǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)供給側(cè)傳導(dǎo)。
四、金融資產(chǎn)管理公司
由于金融資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)處置方面具有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)和豐富經(jīng)驗(yàn)，因此，這些企業(yè)在供給側(cè)改革的過(guò)程中發(fā)揮著重要的金融支持的作用。一是在供給側(cè)改革的“去產(chǎn)能”過(guò)程中，對(duì)鋼鐵、煤炭等過(guò)剩行業(yè)進(jìn)行淘汰、整合、轉(zhuǎn)型、升級(jí)，對(duì)于經(jīng)營(yíng)困難，高耗能高污染，以及技術(shù)水平低下的企業(yè)，金融資產(chǎn)管理公司可以結(jié)合自身的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行政策性破產(chǎn)或市場(chǎng)化處置。二是對(duì)于發(fā)展前景較好，科技含量較高但是融資困難的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在在供給側(cè)改革的“去產(chǎn)能”過(guò)程中，可以探索式的實(shí)施“債轉(zhuǎn)股”，以解決企業(yè)融資難融資貴以及有效的降低這類(lèi)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿。三是可以充分發(fā)揮金融資產(chǎn)管理公司的金融優(yōu)勢(shì)，在供給側(cè)改革的“去成本”過(guò)程中，通過(guò)以“存量+增量”“金融+產(chǎn)業(yè)”“債權(quán)+股權(quán)”“自主資金+結(jié)構(gòu)化融資”等金融手段，為企業(yè)提供全生命周期、全產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)。
五、保險(xiǎn)業(yè)企業(yè)
由于市場(chǎng)利率化使得銀行存款以及理財(cái)?shù)睦什粩嘞陆担湎陆捣纫煊诒ｋU(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品，這必然使得保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品主動(dòng)或被動(dòng)承接儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)移，這使得保險(xiǎn)類(lèi)企業(yè)的保費(fèi)規(guī)模將會(huì)呈現(xiàn)出不斷增加的態(tài)勢(shì)。因此，保險(xiǎn)業(yè)企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住這一機(jī)遇，不斷的開(kāi)發(fā)多元化的具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的保險(xiǎn)類(lèi)產(chǎn)品，并結(jié)合保險(xiǎn)私募基金、股債結(jié)合、優(yōu)先股、資產(chǎn)支持計(jì)劃創(chuàng)新其資金運(yùn)作的方式，進(jìn)一步拓展其承接轉(zhuǎn)移資金的能力。
六、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，因其服務(wù)具有普惠性、多元化、便捷性、靈活性等特點(diǎn)，通過(guò)解決傳統(tǒng)金融環(huán)境下的信息不對(duì)稱(chēng)，并拓寬了企業(yè)的融資渠道，改善了金融領(lǐng)域的有效供給短缺，改變了市場(chǎng)供求關(guān)系的不匹配的現(xiàn)實(shí)，并成為推動(dòng)供給側(cè)改革的重要通道之一。隨著對(duì)資金流數(shù)據(jù)的高度掌握，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)需要重點(diǎn)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)理財(cái)、眾籌融資等，依托電子信息技術(shù)，將金融服務(wù)細(xì)化落實(shí)至零散小額賬戶(hù)，凸顯“低凈值客戶(hù)”的價(jià)值，為社會(huì)資本特別是沉淀資金進(jìn)行有效投資搭建渠道，直接改善“供需錯(cuò)配”局面；
He Hengbo
（Xiangtan Vocational & Technical College School of Business，Xiangtan 411102，China）
摘要：隨著服務(wù)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重加大，服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)也理當(dāng)引起企業(yè)管理者的重視。服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)不同于產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)，其顧客在營(yíng)銷(xiāo)中的地位也與一般商品營(yíng)銷(xiāo)不同。通過(guò)對(duì)顧客關(guān)系進(jìn)行有效管理，乃至把顧客作為服務(wù)企業(yè)的核心資產(chǎn)進(jìn)行管理，提高顧客的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度，使顧客資產(chǎn)價(jià)值實(shí)現(xiàn)保值、增值，成為服務(wù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
Abstract: With the increasing proportion of services in the national economy, services marketing should raise the attention of managers. Services marketing is different from product marketing, the customer's status in marketing is different from general merchandise sales. Through effective management of customer relationships, and even taking the customers as the core asset of service business, improve customer satisfaction and loyalty, and achieve maintaining and increasing asset value, make it as competitive advantage of service firms.
關(guān)鍵詞：服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo) 顧客關(guān)系管理 顧客數(shù)據(jù)庫(kù) 一對(duì)一營(yíng)銷(xiāo) 顧客資產(chǎn)管理
Key words: services marketing；Customer Relationship Management；customer database；one to one marketing；Customer Asset Management
中圖分類(lèi)號(hào)：F719 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1006-4311（2011）21-0076-01
0引言
現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)顯著特征是第三產(chǎn)業(yè)――服務(wù)業(yè)的蓬勃興起，在西方，服務(wù)業(yè)占GDP的比重是最大的，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了第一、二產(chǎn)業(yè)。具體來(lái)說(shuō)，全球服務(wù)業(yè)占GDP的比重平均達(dá)到60％以上，在發(fā)達(dá)國(guó)家，服務(wù)業(yè)占GDP的比重超過(guò)70％。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)服務(wù)業(yè)在2010年上年GDP中的比重為42.6%。中科院預(yù)測(cè)，到2015年底，我國(guó)服務(wù)業(yè)增加值占GDP比重將提高4個(gè)百分點(diǎn)，占GDP比重將達(dá)48%，將超過(guò)工業(yè)比重成為主導(dǎo)。服務(wù)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位愈來(lái)愈重要，也就意味著服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的重要性也日益突出。此外，從擴(kuò)大我國(guó)勞動(dòng)力就業(yè)渠道、改革我國(guó)傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)模式、經(jīng)濟(jì)全球化推動(dòng)服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)發(fā)展等各方面，都說(shuō)明我國(guó)發(fā)展服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)有著廣泛的空間和深層的潛力。
1服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中顧客的重要性
服務(wù)具有與產(chǎn)業(yè)用品和消費(fèi)品不同的特性：①無(wú)形性，服務(wù)無(wú)形無(wú)質(zhì)，讓人不能觸摸或用視覺(jué)感覺(jué)其存在；②不可分離性，服務(wù)人員提供服務(wù)給顧客之時(shí)，也正是顧客消費(fèi)服務(wù)的過(guò)程，服務(wù)的生產(chǎn)和消費(fèi)過(guò)程是同時(shí)進(jìn)行的；③品質(zhì)差異性，服務(wù)的主體和對(duì)象都是人，人是存在個(gè)性化的，所以服務(wù)質(zhì)量水平經(jīng)常變化；④不可儲(chǔ)存性，服務(wù)在時(shí)間上不能貯存，在空間上不能轉(zhuǎn)移，如不及時(shí)消費(fèi)，就會(huì)造成服務(wù)損失；⑤所有權(quán)的不可轉(zhuǎn)讓性，服務(wù)在生產(chǎn)和消費(fèi)過(guò)程中并不涉及任何東西所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，服務(wù)交易完成后就消失了，如銀行存款，并未發(fā)生貨幣所有權(quán)的轉(zhuǎn)移。
服務(wù)業(yè)的這些特點(diǎn)都決定了顧客在服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中扮演著獨(dú)特的角色，起著非常重要的作用，主要體現(xiàn)在：
1.1顧客是服務(wù)生產(chǎn)過(guò)程的參與者由于服務(wù)的生產(chǎn)和消費(fèi)是同時(shí)進(jìn)行的，所以顧客不可避免的會(huì)參與到服務(wù)的生產(chǎn)過(guò)程中來(lái)。譬如，老師授課的過(guò)程中，學(xué)生必然參與到教學(xué)過(guò)程中；公交車(chē)實(shí)行乘客自動(dòng)投幣，自助銀行里儲(chǔ)戶(hù)存取款行為，超市購(gòu)物顧客的自選行為，醫(yī)療服務(wù)中病人配合醫(yī)生診斷等。
1.2顧客是服務(wù)質(zhì)量的影響者顧客參與行為的有效性，直接影響到服務(wù)質(zhì)量的高低。實(shí)踐證明，顧客的素質(zhì)、參與興趣、配合程度等因素是導(dǎo)致顧客行為有效性產(chǎn)生的原因。教學(xué)過(guò)程中，學(xué)生主動(dòng)參與教學(xué)的一般學(xué)習(xí)質(zhì)量高，而參與程度不高，被動(dòng)應(yīng)考的一般學(xué)習(xí)質(zhì)量較低；健身俱樂(lè)部的成員配合教練注意飲食，有規(guī)律的鍛煉，一般能獲得令人滿(mǎn)意的健身效果。
1.3顧客是服務(wù)質(zhì)量的免費(fèi)推銷(xiāo)員因?yàn)闊o(wú)形性使得服務(wù)產(chǎn)品較難用媒體廣告有效地傳達(dá)服務(wù)信息，而消費(fèi)服務(wù)實(shí)際是一種經(jīng)驗(yàn)和感受，服務(wù)消費(fèi)者主要通過(guò)人際交流來(lái)獲取服務(wù)信息。例如，餐飲消費(fèi)者聽(tīng)某位朋友（餐飲店的老顧客）談對(duì)一家餐飲店服務(wù)的感受和評(píng)價(jià)，要比看宣傳廣告能獲得更多、更真實(shí)的信息。因此，老顧客的口碑，往往是服務(wù)消費(fèi)者最重要的信息來(lái)源。當(dāng)然，好的事物通過(guò)人際交流獲得分享，壞的事物同樣也會(huì)獲得分享甚至分享得更快更遠(yuǎn)。
2服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)的顧客關(guān)系管理策略
現(xiàn)今幾乎所有企業(yè)都認(rèn)識(shí)到，擁有顧客就意味著擁有市場(chǎng)，與顧客保持溝通，把握住顧客的需要，與顧客建立長(zhǎng)期牢固的關(guān)系，維持顧客的忠誠(chéng)度，才能獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，立于不敗之地。顧客關(guān)系管理并不是單純的一套管理軟件和技術(shù)，而是融入了企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和營(yíng)銷(xiāo)策略等內(nèi)容的一整套的解決方案，其目的是提高顧客的滿(mǎn)意度和忠誠(chéng)度。由于服務(wù)業(yè)的特點(diǎn)以及顧客在服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中的獨(dú)特作用，決定了服務(wù)業(yè)營(yíng)銷(xiāo)中的顧客關(guān)系管理應(yīng)區(qū)別于一般的商品營(yíng)銷(xiāo)。
2.1提供全面的優(yōu)質(zhì)服務(wù)服務(wù)質(zhì)量區(qū)別于實(shí)務(wù)產(chǎn)品質(zhì)量特點(diǎn)是具有主觀性、過(guò)程性和整體性，顧客會(huì)根據(jù)整體服務(wù)過(guò)程中的主觀感受作出服務(wù)質(zhì)量好壞的評(píng)價(jià)。因此，服務(wù)企業(yè)應(yīng)建立“全員服務(wù)質(zhì)量”和“全過(guò)程服務(wù)質(zhì)量”的觀念，企業(yè)所有部門(mén)和全體員工應(yīng)提供全過(guò)程的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。某一個(gè)環(huán)節(jié)或個(gè)人沒(méi)有把握好這個(gè)觀念，服務(wù)質(zhì)量就不會(huì)令顧客滿(mǎn)意。
2.2建立顧客數(shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一營(yíng)銷(xiāo)”建立顧客數(shù)據(jù)庫(kù)不僅是用來(lái)獲得或儲(chǔ)存顧客信息，更重要的是從中發(fā)掘顧客的興趣愛(ài)好、個(gè)性特點(diǎn)、潛在需求，為實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一營(yíng)銷(xiāo)”提供信息。實(shí)現(xiàn)“一對(duì)一營(yíng)銷(xiāo)”，要求服務(wù)企業(yè)能通過(guò)數(shù)據(jù)庫(kù)和互動(dòng)式交流為每位顧客“量體裁衣”，一次向一位顧客提供盡可能多的服務(wù)，并在他惠顧的整個(gè)期間堅(jiān)持這種服務(wù)。
2.3內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)：培養(yǎng)員工的忠誠(chéng)度英國(guó)服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)學(xué)家佩恩寫(xiě)道：“服務(wù)業(yè)機(jī)構(gòu)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到，要對(duì)外部顧客營(yíng)銷(xiāo)得好，首要對(duì)內(nèi)部員工營(yíng)銷(xiāo)做得好?！币踩缛毡倦娦殴舅f(shuō)，“員工滿(mǎn)意是顧客滿(mǎn)意的源泉?！贬槍?duì)內(nèi)部員工所從事的內(nèi)部營(yíng)銷(xiāo)，理應(yīng)受到服務(wù)企業(yè)的高度重視。
服務(wù)性工作大多帶有經(jīng)驗(yàn)性質(zhì)和情感成分，因此服務(wù)企業(yè)應(yīng)該有效地處理好員工和顧客之間的互動(dòng)關(guān)系，使顧客有種獨(dú)特的、與眾不同的感受。如通過(guò)制定科學(xué)的管理方法，升降有序的人事政策，企業(yè)文化的方針指向，明確的規(guī)劃程序，舉辦培訓(xùn)班，內(nèi)部相互溝通，召開(kāi)情況介紹會(huì)、座談會(huì)，定期出版報(bào)紙或快報(bào)，情況調(diào)查，確認(rèn)員工需求等，來(lái)激發(fā)員工主動(dòng)為顧客提供服務(wù)的意識(shí)。
還有一些其他的策略，如通過(guò)發(fā)展顧客自助服務(wù)，進(jìn)行服務(wù)指導(dǎo)；建立“會(huì)員制度”，通過(guò)優(yōu)惠的會(huì)員計(jì)劃培養(yǎng)顧客的忠誠(chéng)等一些較常見(jiàn)的顧客關(guān)系管理策略。
3顧客關(guān)系管理的新發(fā)展――顧客資產(chǎn)管理
隨著現(xiàn)代企業(yè)對(duì)顧客關(guān)系管理新的發(fā)展和研究，提出了顧客資產(chǎn)管理的理論。服務(wù)企業(yè)把顧客看作本企業(yè)的核心資產(chǎn)，以資產(chǎn)的概念來(lái)管理顧客，通過(guò)有效管理實(shí)現(xiàn)顧客資產(chǎn)的保值、增值，從而實(shí)現(xiàn)顧客資產(chǎn)價(jià)值最大化。
參考文獻(xiàn)：
[1]鄭吉昌.服務(wù)營(yíng)銷(xiāo)管理.中國(guó)商務(wù)出版社，2005.
關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè)；技術(shù)資產(chǎn)；技術(shù)資產(chǎn)管理；無(wú)形資產(chǎn)
高新技術(shù)企業(yè)是從事一種或多種高新技術(shù)的研究與開(kāi)發(fā)、及其商品轉(zhuǎn)化和生產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，是技術(shù)資產(chǎn)的孵化和產(chǎn)業(yè)化，是知識(shí)和技術(shù)的商品化。高新技術(shù)企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，依賴(lài)的是他們的先進(jìn)技術(shù)和員工頭腦中的先進(jìn)知識(shí)和理念，這些都是企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)，正是這些技術(shù)資產(chǎn)的存在，使得那些眾多的中小高新技術(shù)企業(yè)通過(guò)知識(shí)和技術(shù)壟斷帶來(lái)的超額利潤(rùn)和長(zhǎng)期利潤(rùn)發(fā)展成為世界上著名的大公司。因而我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該要足夠重視技術(shù)資產(chǎn)管理的重要性，處于知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代下，技術(shù)資產(chǎn)是企業(yè)（尤其是高新技術(shù)企業(yè)）得以生存和繼續(xù)發(fā)展的核心和關(guān)鍵，加強(qiáng)對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的管理亦成為了各個(gè)企業(yè)的焦點(diǎn)，打破傳統(tǒng)管理下的模式，對(duì)技術(shù)資產(chǎn)進(jìn)行有效管理，成為目前需要快速解決的一個(gè)中心問(wèn)題。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題，筆者對(duì)高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)的管理進(jìn)行探討一些新的思路。
一、轉(zhuǎn)換觀念，加強(qiáng)技術(shù)資產(chǎn)培育與開(kāi)發(fā)，提升對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的管理意識(shí)
在高新技術(shù)企業(yè)，技術(shù)資產(chǎn)已成為企業(yè)謀利的最重要資源，應(yīng)將其價(jià)值管理列為財(cái)務(wù)管理核心內(nèi)容，并把它同企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃和戰(zhàn)略管理有機(jī)結(jié)合。同時(shí)要積極對(duì)技術(shù)資產(chǎn)進(jìn)行培育與開(kāi)發(fā)，這需要花費(fèi)企業(yè)大量的心血，無(wú)疑是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。對(duì)于我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)而言，對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)培育可以從技術(shù)的質(zhì)量、品牌和再創(chuàng)新、以及企業(yè)文化等幾個(gè)主要方面進(jìn)行。
1.制定技術(shù)質(zhì)量戰(zhàn)略
未來(lái)的市場(chǎng)和效益取決于現(xiàn)在技術(shù)資產(chǎn)質(zhì)量如何，質(zhì)量無(wú)疑成為了技術(shù)資產(chǎn)開(kāi)發(fā)與培育的基礎(chǔ)。因此要想真正找到技術(shù)資產(chǎn)培育的切入點(diǎn)和立足點(diǎn)，企業(yè)的管理人員只有從這樣的高度去認(rèn)識(shí)技術(shù)質(zhì)量。同時(shí)，企業(yè)應(yīng)該以產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量為標(biāo)準(zhǔn)尺度，做到精細(xì)化的管理，全面化的管理，滿(mǎn)足消費(fèi)者現(xiàn)實(shí)和潛在需求的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，從而獲取消費(fèi)者的偏愛(ài)，由此為企業(yè)開(kāi)發(fā)與培育技術(shù)資產(chǎn)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
2.貫徹技術(shù)品牌戰(zhàn)略
品牌戰(zhàn)略屬于質(zhì)量戰(zhàn)略的延伸，是以質(zhì)量戰(zhàn)略為基礎(chǔ)。優(yōu)質(zhì)的品牌能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)信譽(yù)、顧客和效益，有助于不斷擴(kuò)大企業(yè)的市場(chǎng)，促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。品牌就是無(wú)形資產(chǎn)，品牌就是核心競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)應(yīng)該牢固樹(shù)立這種意識(shí)，并積極有效地貫徹品牌戰(zhàn)略。企業(yè)實(shí)施品牌戰(zhàn)略可以有多種模式，不管是多品牌還是單一品牌，每個(gè)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的情況量身制定，確保品牌戰(zhàn)略的落實(shí)實(shí)施。
3.重視技術(shù)的再創(chuàng)新
企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的形成與擴(kuò)張，其主要來(lái)源與基本途徑就是技術(shù)的創(chuàng)新。而技術(shù)的再創(chuàng)新能夠?yàn)槠髽I(yè)提供源源不斷的知識(shí)產(chǎn)權(quán)；能夠明顯提高企業(yè)的品牌價(jià)值；能夠有效改善各種關(guān)系資源與提高企業(yè)的知名度。毋庸置疑，這些都是企業(yè)熱衷追求的無(wú)形資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)注重進(jìn)行技術(shù)再創(chuàng)新工作，吸收一切國(guó)內(nèi)外先進(jìn)技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)，加快技術(shù)進(jìn)步的步伐。
4.構(gòu)建企業(yè)文化
企業(yè)文化是種軟資源，總是扮演著企業(yè)總資產(chǎn)“發(fā)動(dòng)機(jī)”、“激發(fā)劑”與“催化劑”的角色。因此一個(gè)企業(yè)如果忽視對(duì)文化的建設(shè)，其技術(shù)資產(chǎn)的形成與發(fā)展也注定缺少了內(nèi)在的持久動(dòng)力。一個(gè)企業(yè)的文化是由企業(yè)內(nèi)全體職工一致認(rèn)可的價(jià)值觀、經(jīng)營(yíng)理念和具有企業(yè)特色的行為方式以及外在的物質(zhì)表現(xiàn)構(gòu)成。因此，加強(qiáng)企業(yè)文化的建設(shè)可以從理念、制度以及物質(zhì)三個(gè)方面入手，注重員工心靈深處的想法，、抓住技術(shù)資產(chǎn)的源頭。
二、將顯性技術(shù)資產(chǎn)與隱性無(wú)形資產(chǎn)相融合
傳統(tǒng)意義上講的無(wú)形資產(chǎn)，一般是指專(zhuān)利權(quán)、專(zhuān)利技術(shù)等，對(duì)于這類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)，企業(yè)都有較全面和深刻的認(rèn)識(shí)，而對(duì)于諸如知識(shí)資源、企業(yè)戰(zhàn)略、企業(yè)文化等的隱性無(wú)形資產(chǎn)卻常常容易被管理者忽略，然而這類(lèi)隱性無(wú)形資產(chǎn)卻在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)揮著非常重要的作用。合理恰當(dāng)?shù)碾[性無(wú)形資產(chǎn)管理對(duì)于顯性技術(shù)資產(chǎn)的管理水平的提高有著很大的推動(dòng)作用，如，優(yōu)秀的企業(yè)文化可以為顯性技術(shù)資產(chǎn)的管理提供良好的軟環(huán)境，企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定也關(guān)系著顯性技術(shù)資產(chǎn)管理。因此，無(wú)形資產(chǎn)的管理應(yīng)充分考慮到隱性無(wú)形資產(chǎn)的管理，將顯性技術(shù)資產(chǎn)與隱性無(wú)形資產(chǎn)相結(jié)合，對(duì)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)做到全面、系統(tǒng)的管理。
三、改進(jìn)技術(shù)資產(chǎn)的核算
1.合理處理發(fā)生的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用
一般企業(yè)出于遵守謹(jǐn)慎性原則考慮，會(huì)將已經(jīng)發(fā)生的研究與開(kāi)發(fā)費(fèi)用全部按照投入當(dāng)期費(fèi)用計(jì)入，而不是將這些費(fèi)用資本化。這種處理方法對(duì)于傳統(tǒng)的企業(yè)來(lái)說(shuō)是可以的。但在高新技術(shù)企業(yè)中，研究和開(kāi)發(fā)的投入費(fèi)用是企業(yè)投資的重要部分，不僅投資數(shù)量大，而且呈常態(tài)化、動(dòng)態(tài)化趨勢(shì)。如果繼續(xù)沿用這種處理方法，企業(yè)的利潤(rùn)則會(huì)大幅下降，而不能真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的業(yè)績(jī)，也將不利于企業(yè)良好的形象的樹(shù)立以及員工積極性的調(diào)動(dòng)，同時(shí)，這種處理方式很可能?chē)?yán)重低估企業(yè)自創(chuàng)技術(shù)資產(chǎn)的價(jià)值，不能真正體現(xiàn)企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的狀況。所以，如果將研究和開(kāi)發(fā)投入的費(fèi)用全部費(fèi)用化就有些不合理了。就高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以將已經(jīng)發(fā)生的研究和開(kāi)發(fā)費(fèi)按照長(zhǎng)期待攤費(fèi)用來(lái)處理，等研究開(kāi)發(fā)成功之后，再將它全部允以資本化，轉(zhuǎn)成無(wú)形資產(chǎn)，假如研究開(kāi)發(fā)失敗，仍可分期計(jì)入費(fèi)用處理。由此既可以反映企業(yè)的研究與開(kāi)發(fā)真實(shí)的支出情況，也可以避免由于費(fèi)用化而減少了利潤(rùn)，從而達(dá)到提升高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)行研究與開(kāi)發(fā)投資的積極目的。
2.完善技術(shù)資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)
現(xiàn)行財(cái)務(wù)管理以歷史成本原則作為技術(shù)資產(chǎn)計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，而作為具有高收益和高動(dòng)態(tài)等特點(diǎn)的技術(shù)資產(chǎn)，如果按照歷史成本來(lái)計(jì)價(jià)，就難以反映技術(shù)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和可能帶來(lái)的未來(lái)超額收益。例如，高新技術(shù)在眼下還是高新技術(shù)，但在未來(lái)就不一定還是高新技術(shù)，故當(dāng)前可能得到的超額收益的技術(shù)資產(chǎn)極有可能會(huì)因技術(shù)的革新?lián)Q代迅速消失其本身的超額獲利能力，所以如果仍然以歷史成本為計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，則可能造成高收益的技術(shù)資產(chǎn)價(jià)值被低估。從而造成財(cái)務(wù)信息的失實(shí)和決策失誤。因此，可以在對(duì)技術(shù)資產(chǎn)以歷史成本計(jì)劃的基礎(chǔ)上，在表外定期評(píng)估技術(shù)資產(chǎn)，定期以評(píng)估的公允價(jià)值對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行說(shuō)明。
3.改進(jìn)技術(shù)資產(chǎn)的攤銷(xiāo)處理
對(duì)于技術(shù)資產(chǎn)的攤銷(xiāo)處理方法，較普遍的是采用攤銷(xiāo)期限較長(zhǎng)的直線攤銷(xiāo)法。但是，由于高新技術(shù)企業(yè)中的技術(shù)資產(chǎn)更新?lián)Q代時(shí)間間隔縮短、壽命周期減少，如果采用直線攤銷(xiāo)法，將不利于防范技術(shù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。因此，可以考慮應(yīng)用類(lèi)似固定資產(chǎn)加速折舊的方法，改進(jìn)技術(shù)資產(chǎn)的攤銷(xiāo)處理。有效化解高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，達(dá)到更符合配比原則，即早期無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益大，相應(yīng)攤銷(xiāo)的費(fèi)用多；后期無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益小，相應(yīng)攤銷(xiāo)的費(fèi)用少。
四、加快企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置
當(dāng)前，高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)管理不夠完善，因此，要加強(qiáng)企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)管理就需要加快企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置。圍繞技術(shù)資產(chǎn)的研發(fā)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)以及績(jī)效評(píng)價(jià)等環(huán)節(jié)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)置專(zhuān)門(mén)的技術(shù)資產(chǎn)專(zhuān)門(mén)管理部門(mén)和機(jī)構(gòu)，在技術(shù)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中配置專(zhuān)業(yè)的技術(shù)人才、法律、財(cái)務(wù)、運(yùn)營(yíng)等專(zhuān)業(yè)人才進(jìn)行技術(shù)資產(chǎn)的統(tǒng)籌管理。同時(shí)，對(duì)技術(shù)資產(chǎn)管理人員進(jìn)行相應(yīng)培訓(xùn)，提高專(zhuān)業(yè)水平和技術(shù)資產(chǎn)管理效率，盡快將已有的技術(shù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力，有效保障企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)的保值增值。通過(guò)構(gòu)建兩種資產(chǎn)同時(shí)抓的綜合考核指標(biāo)和復(fù)合管控體系，建立責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的管理機(jī)制，注重開(kāi)發(fā)與保護(hù)并重的激勵(lì)和約束體制，建立覆蓋技術(shù)資產(chǎn)管理的網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)。構(gòu)建我國(guó)高新技術(shù)企業(yè)的技術(shù)資產(chǎn)管理機(jī)制，完善各種技術(shù)資產(chǎn)管理的制度，以規(guī)章制度來(lái)規(guī)范企業(yè)技術(shù)資產(chǎn)的整個(gè)管理過(guò)程，并對(duì)各種技術(shù)資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理負(fù)責(zé)任，以實(shí)現(xiàn)制度化，規(guī)范化管理。
五、完善技術(shù)資產(chǎn)的保護(hù)和評(píng)估機(jī)制，加強(qiáng)管理，切實(shí)保障企業(yè)權(quán)益
技術(shù)資產(chǎn)的保護(hù)就是利用一定的方式，采取必要的手段，使自己的技術(shù)資產(chǎn)和帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)收益不遭受到侵害的行為。它是整個(gè)技術(shù)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和管理中非常重要的一部分。企業(yè)可以通過(guò)樹(shù)立主動(dòng)保護(hù)技術(shù)資產(chǎn)的意識(shí)，經(jīng)常開(kāi)展法律制度教育，從而提升員工對(duì)技術(shù)資產(chǎn)的保護(hù)意識(shí)與能力。還可以制定關(guān)于技術(shù)資產(chǎn)的保護(hù)制度與方法，同時(shí)拿起法律的武器來(lái)維護(hù)企業(yè)自己的利益。
另外，只有科學(xué)合理地評(píng)估技術(shù)資產(chǎn)的價(jià)值，制定出合理的價(jià)格，才能保障技術(shù)資產(chǎn)的最大利益順利實(shí)現(xiàn)，從而減少它的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)及其有必要去采取相關(guān)的措施來(lái)不斷提升技術(shù)資產(chǎn)的評(píng)估質(zhì)量，還要做到有章可循，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理。
六、抓住技術(shù)資產(chǎn)管理的關(guān)鍵--人的管理
人力資源的開(kāi)發(fā)始終是高新技術(shù)企業(yè)得以可持續(xù)性發(fā)展的核心要素。因此抓住技術(shù)資產(chǎn)管理的關(guān)鍵歸根結(jié)底是加強(qiáng)對(duì)人的管理。當(dāng)前加強(qiáng)對(duì)人的管理可以從以下幾個(gè)重點(diǎn)方面入手：
1.注重綜合能力的培養(yǎng)，其中包括自學(xué)，創(chuàng)新，思維與應(yīng)變等綜合能力。2.培養(yǎng)復(fù)合型人才。這種人才往往基礎(chǔ)扎實(shí)，有某一方面扎實(shí)出眾的專(zhuān)業(yè)知識(shí)也有寬廣的知識(shí)面，能很快適應(yīng)國(guó)際的各種競(jìng)爭(zhēng)。3.通過(guò)政治和人文的素質(zhì)教育來(lái)造就他們的社會(huì)責(zé)任感與使命感，，以及集體主義的倫理道德觀，樹(shù)立起高尚的人格，加強(qiáng)合作的團(tuán)隊(duì)精神等。4.當(dāng)今社會(huì)飛速發(fā)展，各種壓力撲面而來(lái)，身體和心理素質(zhì)培養(yǎng)也變得不能忽視。要讓人才能適應(yīng)住各種環(huán)境，同時(shí)樹(shù)立強(qiáng)烈的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，從而敢于去面對(duì)未來(lái)的挫折，也經(jīng)得起各種失敗，，越挫越勇，永不后退。5.打造人才招聘、培養(yǎng)、任用、激勵(lì)、考評(píng)一體化的機(jī)制。就是要任人唯賢，根據(jù)不同個(gè)人的能力來(lái)分配與其適當(dāng)?shù)墓ぷ?，然后按照每個(gè)人的能力、業(yè)績(jī)進(jìn)行考核，選拔和獎(jiǎng)勵(lì)，鼓勵(lì)員工勇于創(chuàng)新和進(jìn)取，樹(shù)立自立、自主、自強(qiáng)、自重以及敢作敢為的精神，制定科學(xué)優(yōu)勝劣汰的競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則，源源不斷地激發(fā)員工的自覺(jué)性、主動(dòng)性、積極性和創(chuàng)造性。
參考文獻(xiàn)：
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機(jī)構(gòu)投資者是金融領(lǐng)域的一支永恒力量，他們的成長(zhǎng)將按照現(xiàn)在的步伐、或者更快些的步伐前進(jìn)。支撐他們發(fā)展的基礎(chǔ)遠(yuǎn)不是暫時(shí)的，有些只是剛剛開(kāi)始發(fā)揮作用。因此，機(jī)構(gòu)投資者的行為將成為國(guó)內(nèi)和國(guó)際金融市場(chǎng)日益重要的決定性因素，其對(duì)金融市場(chǎng)穩(wěn)定性的影響需要認(rèn)真對(duì)待。
毋容置疑，最近幾年金融市場(chǎng)最大的發(fā)展就是儲(chǔ)蓄的機(jī)構(gòu)化。這種現(xiàn)象是伴隨著養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和共同基金的成長(zhǎng)而出現(xiàn)的，它使得越來(lái)越多的家庭儲(chǔ)蓄由職業(yè)投資組合經(jīng)理人員管理，而不是直接投入證券市場(chǎng)或者以存款的形式放在銀行。
本書(shū)覆蓋了機(jī)構(gòu)化的兩個(gè)方面：機(jī)構(gòu)投資和資產(chǎn)管理(也稱(chēng)為基金管理)。機(jī)構(gòu)投資者可以定義為一種特殊的金融機(jī)構(gòu)，代表小投資者的利益，將他們的儲(chǔ)蓄集中在一起管理，為了特定目標(biāo)，在可接受的風(fēng)險(xiǎn)范圍和規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，追求投資收益的最大化。資產(chǎn)管理可以定義為機(jī)構(gòu)投資者所收集的資產(chǎn)被投資于資本市場(chǎng)的實(shí)際過(guò)程。雖然概念上這兩方面經(jīng)常糾纏在一起，但實(shí)際上，資產(chǎn)管理可以是機(jī)構(gòu)自己的內(nèi)部事務(wù)，也可以是外部的?？紤]到受益人和機(jī)構(gòu)投資者以及機(jī)構(gòu)投資者和資產(chǎn)管理者的雙重分離，有可能出現(xiàn)嚴(yán)重的委托人―人間題。
本書(shū)大部分的分析集中在盎格魯―薩克遜國(guó)家(尤其是美國(guó)和英國(guó))，主要是因?yàn)槟抢锏臋C(jī)構(gòu)投資者的成長(zhǎng)最為顯著，監(jiān)管也比較寬松，尤其是大部分學(xué)術(shù)研究都集中在那里的市場(chǎng)。某種意義上說(shuō)，這些國(guó)家可以為世界上其它國(guó)家提供樣板。雖然在盎格魯―薩克遜國(guó)家不同類(lèi)型的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)市場(chǎng)相對(duì)成熟，但在歐洲大陸、以及日本，機(jī)構(gòu)投資進(jìn)一步發(fā)展的空間還很大。事實(shí)上，目前這兩個(gè)地區(qū)仍然由現(xiàn)收現(xiàn)付的社會(huì)保障制度支配，這種制度最終是行不通的。進(jìn)一步看，歐洲大陸正在遭受貨幣聯(lián)盟的結(jié)構(gòu)調(diào)整，通過(guò)減少準(zhǔn)入障礙、增加市場(chǎng)一體化程度，也給機(jī)構(gòu)投資者的進(jìn)一步發(fā)展捉供了廣闊的舞臺(tái)。新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)同樣為機(jī)構(gòu)投資者提供了巨大的發(fā)展空間，比如智利的例子已經(jīng)證明了這點(diǎn)。
作者E．菲利普?戴維斯是倫敦西區(qū)布魯爾(Brunel)大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)教授，同時(shí)還是倫敦證券交易所金融市場(chǎng)部的特邀研究員、倫敦國(guó)際事務(wù)研究所副研究員，以及倫敦伯貝克(Birkbeck)學(xué)院養(yǎng)老研究所的研究員。戴維斯以前曾在英格蘭銀行和歐洲中央銀行工作。
貝恩?斯泰爾是紐約外交學(xué)會(huì)的高級(jí)研究員和Linda J．Wachner外國(guó)經(jīng)濟(jì)政策主席。本書(shū)的大部分工作是在他擔(dān)任倫敦國(guó)際事務(wù)研究所國(guó)際經(jīng)濟(jì)計(jì)劃主任時(shí)完成的。他目前還擔(dān)任《國(guó)際金融》(Intemational Finance)(布萊克維爾出版公司，BlackwellPublishers)編輯，同時(shí)還是歐洲影子金融監(jiān)管委員會(huì)成員、歐洲資本市場(chǎng)研究所咨詢(xún)委員。
《固定收益證券手冊(cè)》(第六版)
西方國(guó)家的固定收益市場(chǎng)已經(jīng)非常成熟，在全世界發(fā)行的所有證券中，固定收入證券的市值占了資本市場(chǎng)全部證券總市值的近2／3，絕大多數(shù)的公司、金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)都不同程度地介入了固定收益證券市場(chǎng)。如微軟近3年投資額中的70％是固定收入證券，平均投資回報(bào)率為7．3％，所獲收入相當(dāng)于微軟銷(xiāo)售出價(jià)值30億美元產(chǎn)品所獲得的利潤(rùn)，這從一個(gè)側(cè)面印證固定收入市場(chǎng)的吸引力。
中國(guó)近幾年債券市場(chǎng)的發(fā)展也非常迅速，不僅債券的發(fā)行規(guī)模迅速增加，二級(jí)市場(chǎng)交易量和市場(chǎng)參與者數(shù)量也都有了大幅度上升。此外債券市場(chǎng)功能不斷增強(qiáng)，制度創(chuàng)新層出不窮，債券市場(chǎng)已經(jīng)成為中國(guó)金融體系不可或缺而且日益重要的組成部分。
但與歐美等成熟市場(chǎng)相比，中國(guó)債券市場(chǎng)在產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)、投資者結(jié)構(gòu)、市場(chǎng)規(guī)模以及流動(dòng)性等方面依然存在很大的差距。專(zhuān)業(yè)人士需要全面了解債券市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)、發(fā)展現(xiàn)代債券投資理念和投資策略。
近20年來(lái)《固定收益證券手冊(cè)》在美國(guó)已經(jīng)成為基金經(jīng)理、機(jī)構(gòu)投資者、金融分析師――實(shí)際上包括所有需要最新、最權(quán)威的全球固定收益證券市場(chǎng)信息的人士的重要參考工具。
經(jīng)過(guò)充分的修訂和擴(kuò)充，這本經(jīng)典著作的第六版的每一章都由該領(lǐng)域權(quán)威的固定收益證券專(zhuān)家撰寫(xiě)，對(duì)固定收益市場(chǎng)最新的實(shí)踐和動(dòng)態(tài)發(fā)展所蘊(yùn)涵的機(jī)會(huì)進(jìn)行簡(jiǎn)明而完整的解釋?zhuān)檫@種解釋設(shè)立了一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，這本手冊(cè)也全面介紹了各類(lèi)固定收益投資工具，既有對(duì)各類(lèi)工具類(lèi)型和特征的介紹，又有對(duì)一些定價(jià)分析理論和投資組合策略的闡述，向?qū)I(yè)人士提供了固定收益證券的全面知識(shí)，以及新增加的部門(mén)和策略的詳盡信息，是投資人士手中必備指南。
歐美財(cái)經(jīng)新書(shū)最前線
《DDealing with Darwin》
內(nèi)容提要：此書(shū)是暢銷(xiāo)書(shū)作家杰弗里?摩爾關(guān)于企業(yè)生存之道的又一力作，指導(dǎo)企業(yè)在面臨“自然選擇”的挑戰(zhàn)――遭遇發(fā)展緩慢和業(yè)績(jī)不佳的瓶頸時(shí)如何調(diào)整自己的策略，完成進(jìn)化的過(guò)程。
管制解除、經(jīng)濟(jì)全球化以及電子商務(wù)的繁榮對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)構(gòu)成了前所未有的壓力。在這樣一個(gè)新的經(jīng)濟(jì)生態(tài)系統(tǒng)中，企業(yè)必須選擇與眾不同，從而區(qū)別于他們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，否則就必須接受被淘汰的命運(yùn)。但是，企業(yè)如何才能選擇合適的創(chuàng)新策略?如何克服內(nèi)部抵制改革的阻力?
為了論證自己的觀點(diǎn)，作者在書(shū)中引用了lOO多個(gè)案例，對(duì)于那些仍然在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一定優(yōu)勢(shì)的企業(yè)來(lái)講，實(shí)施中的創(chuàng)新活動(dòng)能夠大幅提高生產(chǎn)力。不管這個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)是處于成長(zhǎng)期，或是已經(jīng)成熟，甚至當(dāng)市場(chǎng)處于下降期時(shí)，創(chuàng)新依然是行之有效的解決方法。而對(duì)于飽受競(jìng)爭(zhēng)壓力的企業(yè)來(lái)講，走出困境的關(guān)鍵是要克服內(nèi)部阻力，建立一個(gè)和諧的企業(yè)社區(qū)，提高員工對(duì)企業(yè)的歸屬感。在現(xiàn)今“弱肉強(qiáng)食”的經(jīng)濟(jì)“森林”里，本書(shū)是對(duì)企業(yè)生存和繁榮的有效指導(dǎo)。
《Just one Thing》
內(nèi)容提要：本書(shū)的作者約翰?默登是千禧波投資公司(Millennium Wave Inveslment)的總經(jīng)理，同時(shí)也是一位目光敏銳的經(jīng)濟(jì)與投資觀察家。他針對(duì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與市場(chǎng)所的每周訊刊，吸引超過(guò)100萬(wàn)的忠實(shí)讀者。他新編輯的本書(shū)集合了當(dāng)今最好的投資家對(duì)投資提出的眾多實(shí)用的建議。
如今的市場(chǎng)上充斥著各種各樣的聲音，讓人很難分辨哪些消息是真正對(duì)投資有利的。這也是作者邀請(qǐng)一部分出色的投資家道出了他們?cè)诙嗄甑膹臉I(yè)經(jīng)歷中最重要的“一件事”與讀者分享的原因。這些經(jīng)驗(yàn)都是這些精英們想讓他們的孩子知道的有關(guān)如何投資、如何賺錢(qián)的金玉良言。
本書(shū)不以研究為主導(dǎo)，也不包含技術(shù)性的內(nèi)容，只是每個(gè)投資家的金融智慧的集合。每個(gè)人的經(jīng)歷和建議都被仔細(xì)地分成容易讀懂的小文章，讓各個(gè)層次的投資者都能理解并把其中的策略付之實(shí)施。每位投資家除了探討一條投資法則之外，他們也會(huì)與讀者分享自己在市場(chǎng)上的經(jīng)驗(yàn)，使讀者能夠充分掌握有利的機(jī)會(huì)，同時(shí)避免慘痛的失敗。
《The Little Book That Beatsthe Market》
內(nèi)容提要：身為對(duì)沖基金經(jīng)理和商學(xué)院的教授，本書(shū)作者之一的喬爾?格林布拉特用他的理論和實(shí)際經(jīng)驗(yàn)告訴讀者如何在股票市場(chǎng)上掘金。他所擁有的投資公司在過(guò)去20多年里實(shí)現(xiàn)了平均40％的年回報(bào)率。
本書(shū)不僅僅是簡(jiǎn)單地羅列了成功投資股票市場(chǎng)的原則，同時(shí)給出了一條“神奇公式”，讓讀者能夠很容易以低價(jià)買(mǎi)入優(yōu)質(zhì)股。盡管這一“神奇公式”已經(jīng)在學(xué)術(shù)和專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域被廣泛地證實(shí)了，但作者仍用非常淺顯的數(shù)學(xué)知識(shí)、平實(shí)的語(yǔ)言以及幽默感向讀者解釋它的推導(dǎo)過(guò)程。同時(shí)，他也用一系列的數(shù)據(jù)驗(yàn)證了公式的可行性，并向讀者證明那些長(zhǎng)期堅(jiān)持使用“神奇公式”的人都獲“利”非淺。
雖然作者所描繪的高回報(bào)似乎很難取得，但是他所給出的“神奇公式”提供了一種主流價(jià)值投資論之外的獨(dú)特視角。
《MarriedtOtheBrand》
內(nèi)容提要：商家們總是想盡辦法調(diào)動(dòng)消費(fèi)者的品牌忠實(shí)度，試圖讓他們一輩子只使用自己品牌的商品。而事實(shí)情況是，盡管美國(guó)公司每年花在廣告上的總費(fèi)用接近5000億美元，但其中的絕大部分都不能與消費(fèi)者建立起有效的情感聯(lián)系。
本書(shū)作者麥克歐文從消費(fèi)者的角度來(lái)分析品牌對(duì)他們的消費(fèi)行為所產(chǎn)生的心理影響。根據(jù)蓋洛普公司60年來(lái)的有關(guān)消費(fèi)者特性的數(shù)據(jù)以及消費(fèi)者的故事，作者解釋了為什么大多數(shù)商品在上市之初就被消費(fèi)者所淘汰。如果把品牌和消費(fèi)者的關(guān)系比作一段婚姻，作者指出消費(fèi)者對(duì)品牌的忠實(shí)度來(lái)自于晶牌所能帶給他們的自信、誠(chéng)實(shí)、驕傲和熱情。而有效的品牌管理能夠讓品牌和消費(fèi)者之間的關(guān)系保持新鮮和長(zhǎng)久。
品牌資產(chǎn)是一種無(wú)形資產(chǎn)，它是品牌知名度、品質(zhì)認(rèn)知度、品牌聯(lián)想度以及品牌忠誠(chéng)度等各種要素的集合體。以S公司為例進(jìn)行案例研究，從品牌資產(chǎn)要素和評(píng)估管理、品牌資產(chǎn)評(píng)估指標(biāo)體系、品牌資產(chǎn)評(píng)估實(shí)施流程和品牌延伸管理四個(gè)方面闡述了品牌資產(chǎn)管理的核心內(nèi)容。
關(guān)鍵詞
品牌資產(chǎn)；S公司；品牌資產(chǎn)管理；品牌延伸
0引言
現(xiàn)階段房地產(chǎn)行業(yè)、企業(yè)對(duì)于品牌資產(chǎn)的管理相對(duì)薄弱，企業(yè)在重視品牌資產(chǎn)的基礎(chǔ)上，如何進(jìn)行品牌資產(chǎn)管理就顯得尤為重要與實(shí)際。但品牌資產(chǎn)的管理是個(gè)長(zhǎng)期性與綜合性的過(guò)程，以個(gè)案形式進(jìn)行研究比較切合。本文以解決實(shí)際管理問(wèn)題為導(dǎo)向，以房地產(chǎn)企業(yè)的品牌資產(chǎn)管理為研究對(duì)象，以S公司為例進(jìn)行案例研究，詳細(xì)說(shuō)明了S公司的品牌資產(chǎn)管理的核心內(nèi)容，將有利于促進(jìn)S公司的品牌資產(chǎn)建設(shè)，進(jìn)而促進(jìn)S公司的發(fā)展。
1品牌資產(chǎn)
1.1品牌資產(chǎn)的定義
品牌資產(chǎn)是20世紀(jì)80年代在營(yíng)銷(xiāo)研究和實(shí)踐領(lǐng)域新出現(xiàn)的一個(gè)重要概念。（1）DavidA•Aaker在《管理品牌資產(chǎn)》(ManagingBrandEquity)(1991)一書(shū)中將品牌資產(chǎn)定義為：“與品牌、品牌名稱(chēng)和標(biāo)志相聯(lián)系的，能夠增加或減少企業(yè)所銷(xiāo)售產(chǎn)品或提供服務(wù)的價(jià)值和（或者）顧客價(jià)值的一系列品牌資產(chǎn)與負(fù)債。”（2）現(xiàn)代品牌理論認(rèn)為，品牌資產(chǎn)（BrandEquity）也稱(chēng)品牌權(quán)益，是指只有品牌才能產(chǎn)生的市場(chǎng)效益，或者說(shuō)，產(chǎn)品在有品牌時(shí)與無(wú)品牌時(shí)的市場(chǎng)效益之差。因此從競(jìng)爭(zhēng)者角度來(lái)說(shuō)，品牌資產(chǎn)是與品牌、品牌名稱(chēng)和標(biāo)志相聯(lián)系，能夠增加或減少企業(yè)所銷(xiāo)售產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)值的一系列資產(chǎn)與負(fù)債。
1.2品牌資產(chǎn)的構(gòu)成
DavidA•Aaker認(rèn)為，品牌資產(chǎn)與負(fù)債“必須與品牌名稱(chēng)以及品牌標(biāo)志相聯(lián)系。如果品牌或者標(biāo)志發(fā)生變化，即使是改為新的名稱(chēng)，某些或所有的品牌資產(chǎn)或負(fù)債將會(huì)受到影響，甚至消失。”將品牌資產(chǎn)概況為為五個(gè)方面：品牌忠誠(chéng)度（Brandloyalty），品牌知名度（Nameawareness），品質(zhì)認(rèn)知度（Perceivedquality），除品質(zhì)認(rèn)知度之外的的品牌聯(lián)想（Brandassociation），以及品牌資產(chǎn)的其它專(zhuān)有權(quán)—————專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)、渠道關(guān)系等。
1.3品牌資產(chǎn)的特點(diǎn)
（1）品牌資產(chǎn)的無(wú)形性和依附性。品質(zhì)資產(chǎn)是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)。品牌資產(chǎn)依附于消費(fèi)者，而非依附于產(chǎn)品。（2）品牌資產(chǎn)形成的長(zhǎng)期性和積累性。品牌資產(chǎn)的形成需要經(jīng)歷一個(gè)從無(wú)到有，從少到多的積累過(guò)程，培養(yǎng)一個(gè)企業(yè)品牌需要經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的不斷積累。（3）品牌資產(chǎn)的增值性和波動(dòng)性。通過(guò)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)，可以使得品牌資產(chǎn)增值，但同時(shí)受到多種內(nèi)外部環(huán)境因素的影響，也可以造成品牌資產(chǎn)的波動(dòng)。如市場(chǎng)容量、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、行業(yè)生命周期、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度、品牌經(jīng)營(yíng)者運(yùn)營(yíng)水平等都對(duì)其產(chǎn)生影響。（4）品牌資產(chǎn)會(huì)影響消費(fèi)者的行為包括購(gòu)買(mǎi)行為、以及對(duì)營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)的反應(yīng)。
2S公司品牌資產(chǎn)管理
S公司品牌資產(chǎn)管理的核心內(nèi)容主要包括了品牌資產(chǎn)要素和評(píng)估管理、品牌資產(chǎn)評(píng)估指標(biāo)體系、品牌資產(chǎn)評(píng)估實(shí)施流程和品牌延伸管理四個(gè)方面的內(nèi)容。
2.1品牌資產(chǎn)要素和評(píng)估管理
品牌資產(chǎn)可以通過(guò)吸引客戶(hù)、幫助客戶(hù)樹(shù)立購(gòu)買(mǎi)信心、創(chuàng)造產(chǎn)品附加值、降低營(yíng)銷(xiāo)成本和提高客戶(hù)滿(mǎn)意度為公司創(chuàng)造價(jià)值，它也是現(xiàn)代企業(yè)最重要的無(wú)形資產(chǎn)。
2.1.1品牌資產(chǎn)要素
品牌資產(chǎn)是由品牌名稱(chēng)及標(biāo)識(shí)而給公司或目標(biāo)客戶(hù)帶來(lái)的價(jià)值的一系列資產(chǎn)，它代表了產(chǎn)品的附加值。S公司品牌資產(chǎn)項(xiàng)目包含了四項(xiàng)主要指標(biāo)：（1）品牌忠誠(chéng)度———客戶(hù)重復(fù)購(gòu)買(mǎi)或推薦S公司產(chǎn)品的次數(shù)和程度。（2）品牌知名度———客戶(hù)對(duì)S公司品牌的熟悉程度。（3）品牌形象———客戶(hù)記憶中對(duì)S公司品牌聯(lián)想所反映出來(lái)的直覺(jué)印象。（4）品牌認(rèn)知———客戶(hù)對(duì)以往與S公司品牌有關(guān)經(jīng)歷的確認(rèn)能力。
2.1.2品牌資產(chǎn)評(píng)估管理
（1）評(píng)估組織———由品牌發(fā)展部和審計(jì)監(jiān)察部組成S公司品牌資產(chǎn)評(píng)估小組，或委托外部專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)公司，每隔2~3年對(duì)公司品牌進(jìn)行一次全面的評(píng)估。（2）評(píng)估方案———在實(shí)施評(píng)估計(jì)劃之前，由評(píng)估小組向公司總裁辦公會(huì)提交品牌資產(chǎn)評(píng)估方案，具體內(nèi)容應(yīng)包括：評(píng)估目標(biāo)、評(píng)估指標(biāo)體系、團(tuán)隊(duì)分工、時(shí)間進(jìn)程安排表、外部合作伙伴和費(fèi)用預(yù)算。
2.2品牌資產(chǎn)評(píng)估指標(biāo)體系
資產(chǎn)評(píng)估體系是一系列調(diào)研步驟的組合，其目的是為了給公司決策人員提供品牌資產(chǎn)的來(lái)源及產(chǎn)出的信息資料，為市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)人員提供有關(guān)品牌及時(shí)、準(zhǔn)確和可利用的信息。S公司品牌資產(chǎn)需要建立一套由四項(xiàng)品牌資產(chǎn)評(píng)估維度組成的指標(biāo)體系，而銷(xiāo)售額、成本、邊際收益、利潤(rùn)和資產(chǎn)回報(bào)從財(cái)務(wù)當(dāng)期指標(biāo)反映了階段性的經(jīng)營(yíng)狀況，是品牌資產(chǎn)評(píng)估體系的補(bǔ)充。四項(xiàng)評(píng)估維度從不同的角度衡量了公司品牌戰(zhàn)略執(zhí)行總體狀況，如定位、核心價(jià)值和品牌識(shí)別，具有衡量品牌功能性利益和情感性利益的意義。未來(lái)企業(yè)在實(shí)施評(píng)估過(guò)程中，主要是通過(guò)定量和定性調(diào)研分析，并根據(jù)調(diào)研結(jié)果調(diào)整和改進(jìn)評(píng)估指標(biāo)。
2.3品牌資產(chǎn)評(píng)估實(shí)施流程
實(shí)施公司品牌資產(chǎn)評(píng)估需要按照品牌管理計(jì)劃，在確定了預(yù)算的前提下開(kāi)展，另外也要配合公司整體發(fā)展戰(zhàn)略和階段性品牌推廣，具體步驟流程：（1）第一步要制定計(jì)劃，說(shuō)明為什么要評(píng)估，在什么時(shí)間、針對(duì)什么問(wèn)題、花多少費(fèi)用達(dá)到什么目的，特別說(shuō)明由誰(shuí)來(lái)實(shí)施；（2）第二步最重要的是確定評(píng)估指標(biāo)體系，四項(xiàng)維度是否都需要衡量，每個(gè)具體指標(biāo)又包括哪些定性和定量的指標(biāo)，需要根據(jù)實(shí)際需求確定；（3）編制調(diào)研方案時(shí)要征求相關(guān)部門(mén)的意見(jiàn)和建議，不斷調(diào)整和改變?cè)械恼{(diào)研方案；（4）在實(shí)施問(wèn)卷調(diào)研的同時(shí)，可以同時(shí)進(jìn)行客戶(hù)重點(diǎn)訪談；（5）在正式實(shí)施調(diào)研之前，要進(jìn)行調(diào)研人員培訓(xùn)和小范圍的試驗(yàn)性調(diào)研，以保證調(diào)研的效果；（6）品牌資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告之后，可根據(jù)品牌資產(chǎn)狀況，相應(yīng)調(diào)整品牌戰(zhàn)略，如品牌定位、品牌識(shí)別和品牌策略等。
2.4S公司企業(yè)品牌延伸管理
品牌延伸是母品牌資產(chǎn)保護(hù)和增值的重要手段。S公司品牌延伸是指將母品牌延伸到新的產(chǎn)品線和跨行業(yè)類(lèi)別中，并且使用同一品牌名稱(chēng)。品牌是否延伸、如何延伸，公司相關(guān)部門(mén)和控股企業(yè)需按照下述規(guī)定和流程執(zhí)行。（1）品牌延伸規(guī)定。無(wú)論是公司還是控股企業(yè)，未來(lái)S公司母品牌延伸只限于房地產(chǎn)行業(yè)，如果有特殊情況需將公司品牌實(shí)現(xiàn)橫向或縱向延伸，都必須按照流程向公司品牌管理部門(mén)提出申報(bào)計(jì)劃和實(shí)施報(bào)告，具體內(nèi)容包括：①品牌延伸和目標(biāo)市場(chǎng)的認(rèn)知；②品牌延伸的可行性；③實(shí)施品牌延伸的營(yíng)銷(xiāo)計(jì)劃；④延伸結(jié)果對(duì)母品牌的影響。（2）品牌延伸管理流程。品牌延伸中方案的提案者為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)管理部或控股企業(yè)，審議者為品牌發(fā)展部，決策者為總裁辦公會(huì)，執(zhí)行者為公司項(xiàng)目開(kāi)發(fā)管理部或控股企業(yè)，品牌發(fā)展部實(shí)施監(jiān)管和專(zhuān)業(yè)指導(dǎo)。
3結(jié)束語(yǔ)
品牌資產(chǎn)的建設(shè)與管理是個(gè)長(zhǎng)期性的積淀過(guò)程，不是一蹴而就的。品牌資產(chǎn)管理也是一個(gè)綜合性很強(qiáng)的工作，而且因行業(yè)、企業(yè)等的情況不同而異。房地產(chǎn)企業(yè)明顯以項(xiàng)目導(dǎo)向?yàn)樘卣鳎袆e于其他行業(yè)的企業(yè)，同時(shí)，同為房地產(chǎn)行業(yè)中的企業(yè)，雖然都有項(xiàng)目導(dǎo)向的共同特征，但是因?yàn)椴煌髽I(yè)的戰(zhàn)略定位、企業(yè)文化等不同，其品牌資產(chǎn)管理也沒(méi)有統(tǒng)一的模式。因此，選擇個(gè)案形式進(jìn)行詳細(xì)的研究，是個(gè)適合的有新意的研究視角。本文的研究及取得的研究成果，在S公司品牌資產(chǎn)管理方面，是具有很強(qiáng)的操作性與明顯的應(yīng)用價(jià)值的，它將十分有利于促進(jìn)S公司的品牌資產(chǎn)發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)S公司的發(fā)展，這是管理實(shí)踐創(chuàng)新之處；而就品牌建設(shè)與管理問(wèn)題本身來(lái)說(shuō)，本文也提供了一個(gè)詳盡的研究案例，具有較強(qiáng)的參考借鑒之處。
作者：周莉 單位：福建船政交通職業(yè)學(xué)院
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關(guān)鍵詞：企業(yè) 無(wú)形資產(chǎn) 管理
中圖分類(lèi)號(hào):F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A
文章編號(hào):1004-4914（2012）01-262-01
企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)包括商標(biāo)權(quán)、專(zhuān)有技術(shù)、企業(yè)商號(hào)、經(jīng)營(yíng)謀略、管理能力、產(chǎn)品質(zhì)量、服務(wù)信譽(yù)、企業(yè)精神、企業(yè)文化、企業(yè)形象、職工素質(zhì)等，無(wú)形資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)就是要對(duì)這些無(wú)形的企業(yè)財(cái)富進(jìn)行計(jì)劃、組織、指導(dǎo)，使之發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)效益。
一、無(wú)形資產(chǎn)的分類(lèi)和整體評(píng)估
無(wú)形資產(chǎn)一般分為以下四類(lèi)：知識(shí)型、管理型、關(guān)系型、其它型，這種劃分有利于對(duì)無(wú)形資產(chǎn)分別進(jìn)行管理。
每種無(wú)形資產(chǎn)對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)都具有獲得利潤(rùn)的可能性，但并不能保證企業(yè)肯定能獲利，這還取決于其它因素，因此不僅要評(píng)估單項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值，也要對(duì)企業(yè)整體無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，當(dāng)企業(yè)發(fā)生兼并、收購(gòu)等產(chǎn)權(quán)變動(dòng)情況，對(duì)企業(yè)整體無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估更為重要。
二、無(wú)形資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題
1.無(wú)形資產(chǎn)的管理經(jīng)營(yíng)還存在許多問(wèn)題，主要有：無(wú)形資產(chǎn)形象受到玷污，無(wú)形資產(chǎn)是一種有易于企業(yè)經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)，不少企業(yè)已意識(shí)到其重要性，但他們不是依靠正當(dāng)手段，而是采用其它不正當(dāng)?shù)氖侄悟_取無(wú)形資產(chǎn)。例如大做虛假?gòu)V告等方式，目的在于建立知名度和美譽(yù)度，得到無(wú)形資產(chǎn)的“標(biāo)簽”。由于消費(fèi)者不了解真實(shí)情況，往往會(huì)被企業(yè)的這種“無(wú)形資產(chǎn)”所迷惑。
2.商業(yè)秘密受到侵犯。近年來(lái)，一些不法分子使用不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)手段，對(duì)技術(shù)、經(jīng)營(yíng)決策等保密資料進(jìn)行大肆盜竊，有的企業(yè)為了擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，用重金收買(mǎi)掌握企業(yè)關(guān)鍵部分的人員，一些企業(yè)由于防范不當(dāng)造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。
3.無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)法律意識(shí)淡薄。對(duì)無(wú)形資產(chǎn)，尤其是專(zhuān)利、商標(biāo)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)的無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)該樹(shù)立法律意識(shí)，加強(qiáng)保護(hù)工作。很多企業(yè)不注意無(wú)形資產(chǎn)的注冊(cè)，使其得不到法律保護(hù)，給企業(yè)和國(guó)家利益造成不應(yīng)有的損失。我國(guó)每年3萬(wàn)多項(xiàng)國(guó)家級(jí)重大科研成果中有2/3未申請(qǐng)專(zhuān)利，造成無(wú)形資產(chǎn)流失和巨額的經(jīng)濟(jì)損失。因此企業(yè)加強(qiáng)產(chǎn)權(quán)法律意識(shí)的一個(gè)重要表現(xiàn)是將自己開(kāi)發(fā)的技術(shù)及時(shí)申報(bào)專(zhuān)利。
4.不注重國(guó)有企業(yè)人才的保護(hù)與培養(yǎng)。國(guó)有企業(yè)的技術(shù)人員和熟練技術(shù)工人是創(chuàng)造和掌握無(wú)形資產(chǎn)的重要人員，是一筆寶貴的財(cái)富。長(zhǎng)期以來(lái)他們的創(chuàng)造性勞動(dòng)和所起的重要作用沒(méi)有得到應(yīng)有的重視，其利益沒(méi)有得到很好的保護(hù)，工資待遇較低，使大量技術(shù)骨干流向外資企業(yè)。它是企業(yè)發(fā)展中最可怕的無(wú)形資產(chǎn)流失。
三、改進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)的措施
無(wú)形資產(chǎn)的管理經(jīng)營(yíng)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，不僅需要企業(yè)參與，而且需要政府參與建立完善的外在環(huán)境，具體地來(lái)講，為改進(jìn)無(wú)形資產(chǎn)管理經(jīng)營(yíng)可以采取以下措施：
1.加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)管理意識(shí)。企業(yè)管理者要改變“重有形，輕無(wú)形”的觀念，認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)的發(fā)展中正起到有形資產(chǎn)所不能替代的作用，此外，企業(yè)資產(chǎn)管理者應(yīng)大力宣傳無(wú)形資產(chǎn)對(duì)于企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的巨大作用，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和廣大員工充分認(rèn)識(shí)無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值。同時(shí)開(kāi)展無(wú)形資產(chǎn)法律制度的普法教育，增強(qiáng)員工對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)意識(shí)，使廣大員工自覺(jué)維護(hù)企業(yè)自身的無(wú)形資產(chǎn)，保證無(wú)形資產(chǎn)的安全、完整，防止無(wú)形資產(chǎn)的流失。只有培育了廣大員工無(wú)形資產(chǎn)管理的意識(shí)，企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)管理才有了堅(jiān)實(shí)的文化基礎(chǔ)與精神動(dòng)力。
2.樹(shù)立良好的企業(yè)形象，建立無(wú)形資產(chǎn)創(chuàng)新機(jī)制。企業(yè)形象是無(wú)形資產(chǎn)的集中體現(xiàn)，技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)形成與擴(kuò)張的主要來(lái)源與基本途徑。技術(shù)創(chuàng)新能夠提升企業(yè)的品牌價(jià)值；能夠有效改善各種關(guān)系資源以及提升企業(yè)的知名度。加快技術(shù)研究和技術(shù)進(jìn)步，提高產(chǎn)品質(zhì)量，加強(qiáng)售后服務(wù)，協(xié)調(diào)公共關(guān)系，是無(wú)形資產(chǎn)在企業(yè)的積累和創(chuàng)造過(guò)程。企業(yè)應(yīng)注重創(chuàng)新工作，吸收國(guó)內(nèi)外一切先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，加快技術(shù)進(jìn)步，提高無(wú)形資產(chǎn)的科技含量。
3.設(shè)置專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，完善相關(guān)管理制度。為了對(duì)企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行綜合、全面、系統(tǒng)的管理，應(yīng)成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一規(guī)劃，建立起無(wú)形資產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)管理系統(tǒng)，使無(wú)形資產(chǎn)管理盡快走向規(guī)范化、制度化。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)無(wú)形資產(chǎn)管理人員的培訓(xùn)，提高無(wú)形資產(chǎn)管理效率，將現(xiàn)有無(wú)形資產(chǎn)盡快轉(zhuǎn)化成現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力。
4.建立科學(xué)、有效的人力資源管理制度。企業(yè)應(yīng)以知識(shí)管理和人力資源為突破點(diǎn)，加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)管理，鼓勵(lì)科技人員和管理人員致力于科研工作，不斷開(kāi)發(fā)新技術(shù)新成果，應(yīng)用于企業(yè)生產(chǎn)管理實(shí)踐。企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的主要承載者是企業(yè)員工，無(wú)形資產(chǎn)數(shù)量的多少和質(zhì)量的高低以及經(jīng)營(yíng)管理的好壞都由人力資源的水平和素質(zhì)起決定作用?，F(xiàn)代企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)管理中要注重人的行為、人的動(dòng)機(jī)的研究，建立起激勵(lì)和約束相配套的人力資源管理制度，防止因人才流動(dòng)所造成的無(wú)形資產(chǎn)流失。
5.健全法律體系，確保無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)得到保護(hù)。我們要借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，加強(qiáng)執(zhí)法力度和辦事效率，使制定的法律法規(guī)真正落實(shí)到行動(dòng)上，真正起到震懾作用，為企業(yè)創(chuàng)造一個(gè)公平、合理的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。
6.搞好無(wú)形資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)管理，致力于無(wú)形資產(chǎn)的拓展和創(chuàng)新。加入世界貿(mào)易組織后，越來(lái)越多的外資企業(yè)將通過(guò)各種方式進(jìn)駐中國(guó)市場(chǎng)。我國(guó)企業(yè)要發(fā)揮自己地理上的優(yōu)勢(shì)，就要充分利用企業(yè)特有無(wú)形資產(chǎn)，通過(guò)無(wú)形資產(chǎn)的投資合作，推動(dòng)企業(yè)的低成本擴(kuò)張。管理者可以用企業(yè)的品牌進(jìn)行投資，與國(guó)外擁有先進(jìn)技術(shù)的企業(yè)實(shí)行強(qiáng)強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
參考文獻(xiàn)：
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要想對(duì)行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)進(jìn)行規(guī)劃，就必須知道從哪幾個(gè)方面對(duì)行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)進(jìn)行探討。現(xiàn)如今，依據(jù)我國(guó)現(xiàn)有的基本國(guó)情，主要有兩個(gè)問(wèn)題需要進(jìn)行探討：第一，明確行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)，除公益為人民服務(wù)之外，是否要把實(shí)現(xiàn)事業(yè)績(jī)效最大化的問(wèn)題加入到行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)之中。在西方的一些國(guó)家中，大多數(shù)是選擇使非營(yíng)利事業(yè)單位的凈收入達(dá)到最大化，當(dāng)然，每個(gè)事業(yè)單位所采取的方法不一樣。例如，采取收支平衡的措施，保證事業(yè)單位的不虧本，并使其正常運(yùn)行，然后在使凈利潤(rùn)達(dá)到最大化;或者是采取成本最小化的措施，使其在投資中減小風(fēng)險(xiǎn)，并可以得到更高的利益。第二，要明確目標(biāo)是績(jī)效最大化還是凈收入最大化。績(jī)效是某一活動(dòng)所能達(dá)到的最理想的效果。根據(jù)我國(guó)國(guó)情，我們所能選擇的是績(jī)效的最大化，才能使我國(guó)更好的發(fā)展。行政事業(yè)單位本身的資金運(yùn)轉(zhuǎn)本就不同于其他事業(yè)單位，根據(jù)他特有的運(yùn)轉(zhuǎn)方式?？梢詫⑿姓聵I(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)分為四個(gè)方面：
1.行政事業(yè)單位籌資管理目標(biāo)
一個(gè)事業(yè)單位的正常運(yùn)行，離不開(kāi)足夠的資金的支持，俗話(huà)說(shuō)：“有錢(qián)不是萬(wàn)能的，沒(méi)錢(qián)是萬(wàn)萬(wàn)不能的”，因此，資金對(duì)于一個(gè)事業(yè)單位的作用是至關(guān)重要的。雖然社會(huì)發(fā)展了，但是對(duì)于人與人之間的關(guān)系，“情”逐漸被利益所代替，因此原有的單純的靠基金援助的籌資管理目標(biāo)早已不在符合我國(guó)行政事業(yè)單位的發(fā)展需求。所以，我們必須開(kāi)拓新的籌資管理目標(biāo)。例如，社會(huì)中一些慈善人士的捐贈(zèng)，教育事業(yè)的收益，消費(fèi)者的服務(wù)消費(fèi)，以及事業(yè)單位的科研成果所得到的收入。另外，還可以向一些國(guó)外的銀行貸款?；I資方法雖然多種多樣，但是，每種方法得到的資金的多少，風(fēng)險(xiǎn)，附加條款等都不同。所以，行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)是對(duì)事業(yè)單位最有利且花費(fèi)的時(shí)間少，得到的資金多。
2.行政事業(yè)單位投資管理目標(biāo)
隨著社會(huì)的進(jìn)步，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，行政事業(yè)單位不可能在像以前一樣只需單一的服務(wù)功能，就可以保證事業(yè)單位能夠正常運(yùn)行，在這不斷進(jìn)步社會(huì)中，站穩(wěn)腳步。因此，行政事業(yè)單位必須對(duì)其他行業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行投資，來(lái)增加事業(yè)單位的收入，來(lái)確保事業(yè)單位的正常運(yùn)行，且不被這復(fù)雜的社會(huì)所淘汰。行政事業(yè)單位的投資指的是：行政事業(yè)單位對(duì)事業(yè)單位中現(xiàn)有的資金進(jìn)行使用和投資，例如，行政事業(yè)單位購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及對(duì)為長(zhǎng)期股權(quán)投資。行政事業(yè)單位的投資是有風(fēng)險(xiǎn)的，尤其是在這經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的社會(huì)中，突發(fā)因素可能會(huì)是致命的危害。因此，行政事業(yè)單位的投資管理目標(biāo)是降低投資的風(fēng)險(xiǎn)，爭(zhēng)取獲得最大的利益。
3.行政事業(yè)單位成本管理目標(biāo)
現(xiàn)今社會(huì)，由于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，行政事業(yè)單位所在的社會(huì)環(huán)境早已發(fā)生了巨大改變，因此，達(dá)到績(jī)效最大化的目標(biāo)，就必須使行政事業(yè)單位的成本降到最低。在我國(guó)大部分的行政事業(yè)單位都是高成本，低利益的模式，使得我國(guó)的資源嚴(yán)重浪費(fèi)，且得到的利益非常少。基于這個(gè)原因，健全我國(guó)行政事業(yè)單位的成本核算體系，是我國(guó)達(dá)到高收益，低浪費(fèi)的主要方法。怎樣健全行政事業(yè)單位的成本體系，是我國(guó)首要研究的問(wèn)題。然而，降低事業(yè)成本的關(guān)鍵在于科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，以及健全的成本體系，只有這樣才能使行政事業(yè)單位的成本管理目標(biāo)取得最大績(jī)效。
4.行政事業(yè)單位分配管理目標(biāo)
行政事業(yè)單位和其它企業(yè)是不同的，它不是屬于某一個(gè)人或機(jī)構(gòu)，因此，行政事業(yè)單位在分配方面也是極為重要的。例如，美國(guó)在非盈利行政事業(yè)單位的分配方面，規(guī)定給于這些行政事業(yè)單位提供資金者，不能要求獲得資金的回報(bào)；另外，在這些行政事業(yè)單位中不存在所有者權(quán)益問(wèn)題。我國(guó)國(guó)情與美國(guó)不同，所以不能借鑒美國(guó)的管理方式，這必須考我們自己，來(lái)找到一個(gè)合理的分配方案。制定分配方案的目的在于，使各個(gè)員工的工作都得到應(yīng)有的分配，而且，還可以在對(duì)員工進(jìn)行考核時(shí)，提高員工的積極性。因此，行政事業(yè)單位分配管理目標(biāo)是降低分配成本，提高員工的積極性。
二、完善我國(guó)行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)的措施
1.強(qiáng)化組織管理、制度保障與績(jī)效考評(píng)三大機(jī)制
第一，強(qiáng)化組織管理機(jī)制。強(qiáng)化組織管理機(jī)制是為了保障行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)能夠順利的執(zhí)行，并發(fā)揮出其應(yīng)有的作用。除此之外，合理規(guī)劃行政事業(yè)單位的資產(chǎn)管理，并且利用行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)與資產(chǎn)管理相互結(jié)合，同樣能夠使行政事業(yè)單位的經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)順利執(zhí)行并發(fā)揮應(yīng)有的效果，形成統(tǒng)一的管理機(jī)制。第二，制度保障。建立資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)管理制度，對(duì)行政事業(yè)單位的資產(chǎn)應(yīng)用進(jìn)行詳細(xì)的記錄，保障行政事業(yè)單位在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行檢測(cè)時(shí)，做到有帳可查，有章可依。第三，創(chuàng)立績(jī)效測(cè)評(píng)制。測(cè)評(píng)機(jī)制是可以把實(shí)施效果清清楚楚的反應(yīng)出來(lái)。績(jī)效測(cè)評(píng)機(jī)制是一種雙向測(cè)頻機(jī)制，既可以測(cè)評(píng)行政事業(yè)單位經(jīng)濟(jì)管理目標(biāo)的實(shí)施情況，還可以測(cè)評(píng)實(shí)施后得到的結(jié)果，因此，才能有效的發(fā)揮出國(guó)有資產(chǎn)的作用。
2.資產(chǎn)管理、預(yù)算管理和財(cái)務(wù)管理相結(jié)合
上世紀(jì)70年代開(kāi)始，受石油危機(jī)的影響，即使像福特那樣以生產(chǎn)大型汽車(chē)而聞名的美國(guó)汽車(chē)制造商，也不得不開(kāi)始向他們的日本同行學(xué)習(xí)研發(fā)小型汽車(chē)。然而，一位深受福特品牌影響的美國(guó)消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)了福特的小型車(chē)后，卻發(fā)現(xiàn)無(wú)論是發(fā)動(dòng)機(jī)功率、還是座位或者是行李箱都太小，不能滿(mǎn)足日常用車(chē)的需要。
于是，這位怒氣沖天的消費(fèi)者把所有的不滿(mǎn)發(fā)泄到小型車(chē)的倡導(dǎo)者――日本豐田汽車(chē)身上，向豐田的銷(xiāo)售人員抱怨小型車(chē)的種種問(wèn)題，將小型車(chē)批評(píng)得體無(wú)完膚。豐田汽車(chē)銷(xiāo)售人員耐心地接待了這個(gè)消費(fèi)者，并提出了一個(gè)解決辦法：讓消費(fèi)者將他的福特小型車(chē)留下，開(kāi)走一輛新的豐田小型車(chē)……
故事的一個(gè)結(jié)局是，30多年過(guò)去了，不論是豐田或者是福特都擁有了一流的小型車(chē)制造技術(shù)和工藝，而小型車(chē)也因?yàn)槠浣?jīng)濟(jì)實(shí)用的特性受到了越來(lái)越多消費(fèi)者的青睞。
故事的另一個(gè)結(jié)局是，這位消費(fèi)者30年來(lái)一直都在購(gòu)買(mǎi)和使用豐田的小型車(chē)。
把福特的過(guò)錯(cuò)加諸豐田身上，我們多少會(huì)覺(jué)得這個(gè)消費(fèi)者不夠理性。可是在現(xiàn)實(shí)中，我們還是會(huì)在不經(jīng)意中犯同樣的錯(cuò)誤。如今QDⅡ基金的遭遇就有點(diǎn)類(lèi)似于能源危機(jī)時(shí)的小型車(chē)。
去年，第一批QDⅡ基金發(fā)行時(shí)，千萬(wàn)投資者抱著海外淘金的熱情，通過(guò)QDⅡ基金走向了全球市場(chǎng)。但是不幸的是，在4家基金公司的QDⅡ產(chǎn)品發(fā)行后，全球市場(chǎng)經(jīng)歷了大幅調(diào)整，去年發(fā)行的QDⅡ基金產(chǎn)品凈值均損失慘重，跌幅一度接近40％，投資者的心情可想而知，從此，QDⅡ市場(chǎng)接近冰點(diǎn)。
我們無(wú)意點(diǎn)評(píng)同行的投資能力，率先出海的同行們?cè)庥隽舜钨J風(fēng)波，但是客觀上說(shuō)，他們?cè)谕?lèi)可比的海外基金中依然是獲得了不錯(cuò)的業(yè)績(jī)排名，而且，一季度QDⅡ的表現(xiàn)已經(jīng)明顯超越A股基金。
我們也無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)內(nèi)外部市場(chǎng)將怎樣波動(dòng)，但是分散投資、不把雞蛋放在同一個(gè)籃子里的投資方法一次又一次被實(shí)踐證明有效，沒(méi)有一個(gè)市場(chǎng)例外。我們相信大多數(shù)投資者從理性上都認(rèn)可這樣的觀念，但不少投資者跟前面故事中那個(gè)小型車(chē)的消費(fèi)者一樣，經(jīng)歷了資產(chǎn)近四成縮水后把操作領(lǐng)域中遇到的困難延續(xù)到觀念層面，否定的是QDⅡ類(lèi)產(chǎn)品，乃至整個(gè)分散投資的理念。
小型車(chē)和QDⅡ一樣，從消費(fèi)者的角度來(lái)說(shuō)，真正感受到小型車(chē)優(yōu)勢(shì)后，對(duì)于產(chǎn)品的過(guò)度憤怒很可能會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)產(chǎn)品的長(zhǎng)期忠誠(chéng)。而從汽車(chē)制造商的角度來(lái)說(shuō)，他們除了盡可能提供最好的小型車(chē)服務(wù)之外，或許還要等待這種轉(zhuǎn)變。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，單一市場(chǎng)的投資風(fēng)險(xiǎn)是必然的，全球化投資策略將是未來(lái)的一個(gè)投資和理財(cái)?shù)暮侠矸较?。?duì)于基金公司而言，它們的問(wèn)題是誰(shuí)能成為QDⅡ行業(yè)中的豐田，誰(shuí)又能向投資者提供一種長(zhǎng)期的最佳投資選擇。而投資者的問(wèn)題在于，能不能給QDⅡ一個(gè)機(jī)會(huì)，就像美國(guó)人對(duì)待小型車(chē)一樣。
