時間：2023-06-27 17:58:43
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇交通銀行發展前景，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[關鍵詞]交通銀行；投資銀行；商業銀行；環境分析；戰略構建
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2015.25.089
1 交通銀行投資銀行業務的環境分析
1.1 外部環境分析
宏觀環境里從政治法律方面看，由于交通銀行的業務主要面對中國大陸和中國香港，由中國銀監會進行監管，所以其具有相對穩定的政治環境做基礎，法律監管在逐漸的完善過程中；從經濟方面看，國際經濟總體形勢仍然存在一定的不確定性，給交通銀行投資銀行會產生一定的外來威脅，國內現階段經濟運行態勢整體較平穩，但由于現階段部分行業和企業的生產經營難度比較大，所以在給交通銀行帶來發展機遇的同時也潛伏著諸多困難；從社會文化方面看，我國民眾的生活水平逐漸提高，對于投資理財的認識程度逐漸加深，這對于交通銀行投資銀行的業務發展提供了巨大的發展潛能；從技術方面看，銀行所能夠涉及的主要是網上銀行電子商務應用的電子信息科技，現階段我國的電子信息科技水平已經能夠滿足銀行的基本業務，未來隨著電子信息技術水平的逐漸提高，其配合度將得到提升。行業狀況里從行業成長性方面看其發展前景比較好、社會需求潛在大，在議價能力方面其雖然所接受的投資金額總體呈上升趨勢，但未來發展仍然面臨一定的難度，從替代者情況看出現了一些新進的投資理財企業，給其帶來了一定的壓力，行業競爭性明顯，同行競爭者狀況，現階段投資銀行整體白熱化，要想在激烈的競爭中脫穎而出，需要符合市場需要的創新型產品作保障。
1.2 內部環境分析
組織管理結構與人力資源角度，其投資銀行內部由規劃管理部、債務融資部、權益融資部和咨詢顧問部組成，每一部門都有自己的業務范圍，所以組織管理結構現階段可以滿足需求。現階段其投資銀行內部人員儲備明顯不足，會出現人才空缺的現象，而且員工的工作積極性沒有實現充分調動，特別是下屬分行綜合服務狀況堪憂，培訓內容較陳舊，人力資源方面存在明顯管理缺陷。由于市場變化快、外來銀行參與市場競爭等原因，導致其現階段在這些方面表現出動力不足的問題，使其市場占有額穩定不前或以較慢的速度發展，來自其他投資銀行的壓力明顯加大，所以要想實現其長期的發展，這些能力要在原有水平的基礎上加大力度進行研發。
2 交通銀行投資銀行業務發展戰略的構建實施
2.1 SWOT戰略分析
SWOT戰略分析即對現階段交通銀行投資銀行優勢（s）、劣勢（W）、機遇（0）、威脅（T）進行組合分析，s0戰略即其應將自身優勢持續擴大，加強創新型業務的開發力度，通過有效的營銷手段，為其帶來市場占有率和直接的經濟效益；WO戰略即利用難得的外來機遇來彌補自身的缺點，外資銀行的進入給其帶來挑戰，所以它應趁此機會加大力度提升內部人員的綜合素質，使其“內傷”得以治愈；ST戰略即外資銀行進入給其優勢帶來了一定的沖擊，所以面對業務風險加大、不確定因素增多的投資環境，其應以集團整體的姿態面對挑戰，而且應該積極地尋求與其他銀行合作的機會，使投資風險有效的降低；WT戰略即其自身缺點受到外來威脅的情況下應盡可能的修復缺點并規避威脅帶來的風險，這對于其自身的風險控制能力有較高的要求。
2.2 戰略實施方案
第一，重視內部專業人才隊伍建設。此方案是對其劣勢的彌補措施，通過上述分析發現其內部組織管理結構雖無較明顯缺陷，而人力資源方面卻差強人意，所以其應重視內部人才隊伍的建設，例如加強員工激勵制度建設，使其原有的專業技能強、素質高的人才能夠長期為銀行工作，而且有利于調動所有員工的工作積極性，提升整體運作效率，并有效吸引外來人才，對于外來可培養人才要積極儲備，使未來發展能夠擁有足夠的人才供給，三年滾動培養計劃要徹底實施，除此之外要加強對其業務員工的日常培訓，使其專業素質和業務技能得到及時的補充，這樣才能夠培養員工創新意識，使其新型產品能夠緊隨市場需求，在日常培訓的同時也要增加總行向分行開放投資銀行業務實習崗位的設置，這樣才能夠使總行的先進管理經驗和實操經驗更好地傳遞到地方分行，提高分行的業務能力。
第二，實現重點客戶與項目的營銷突破。此方案是對其自身優勢進行強化的措施，要想實現營銷突破，首先要加大銀行整體的業務推動力度，將其內部力量最大程度的凝結，另外要突出對銀行影響比較顯著的重點客戶和項目并優化營銷活動持續的具體時間段，這樣才能夠使營銷的涉及范圍比較集中，營銷流程更加緊湊，效果更為明顯，例如針對債務融資或人民幣利率互換業務開展營銷工作等，每一項營銷活動的效果都是由營銷人員和營銷力度決定，所以在加大營銷力度的同時也要注意對員工的激勵制度的確定，以保證每一位業務營銷員工都帶著飽滿的熱情積極的進行工作。
第三，加大業務產品的創新力度。投資銀行的業務發展狀況實際上就由其業務領域內產品與市場需求之間的默契度決定，所以交通銀行投資銀行想要長期發展，就要加大其理財信托計劃、債券主承銷、并購融資、集成式IPO、信貸資產證券化或類證券化、實質性財務顧問等相關領域的創新力度，使之形成該領域內的拳頭型產品，這樣才能夠有效地推動投資銀行的整體發展。
第四，全面提升銀行的綜合服務能力。此項方案有利于規避其業務能力有待提高的缺點，通過建立內部和外部的合作共享平臺，實現交通銀行投資銀行內部縱向的服務連接和各商業銀行投資銀行之間的外部鏈接，使各銀行、各部門之間的溝通更加便捷，而且有了獨立的渠道，這樣將銀行內的業務流程實現一體化，使用戶辦理交通銀行內部的投資理財業務更加的方便，可以完全委托銀行進行辦理，而辦理銀行間的投資業務，也避免了往返的復雜程序，使整體投資行為簡單化、人性化。
第五，強化業務審批機制和風險防控能力。此方案的實施主要通過以下四個方面：一是將交通銀行投資銀行的業務納入銀行總部的風險審核控制體系，這樣可以使其授信管理綜合分析更加的科學合理、有效地規避其業務發展方向可能出現的風險；二是要將總行的規章制度向投資銀行深入，減少其管理方面的彎路；三是加強投資分行業務信息操作系統的建設力度，降低其操作過程中可能出現的風險；四是針對風險點進行有效的監控，將風險易發環節有可能出現的風險盡早發現和排除。
銀行大堂經理助理，到底是做什么的？有什么樣具體的要求？需求量大嗎？這一天，我來到市區南部的一個交行支行，開始了一天的見習崗位體驗。
先簡單介紹一下大堂經理助理見習崗位：
工作地點：交通銀行市中心某支行營業大廳內
工作內容：配合大堂經理做好對客戶的分流工作，維護大廳秩序并解決一般客戶糾紛。指導客戶正確填寫各類業務流程單，向有需求的客戶介紹營銷交行各類中間業務產品，向客戶解答各類關于交行的金融業務產品的問題。
任職條件：專科以上，有一定的金融知識基礎。五官端正，普通話標準，上海話流利。和人溝通能力強，健談，容易近人。對工作有責任心，有職業道德，能為客戶保密，不泄露銀行商業秘密。
我們見習的體驗
從字面上來看，這樣地工作顯然是沒有什么技術含量的，更談不上什么發展前景了。因此在體驗之前，在我聽到這個崗位的第一感覺就是：“沒技術含量！”不過，一天下來，除腳酸以外，最大的體驗是：做好這個崗位真是不容易！
第一，這個崗位可以成為銀行知識的全才
做好這個崗位需要全面的銀行業務知識。我的帶教老師說，這個崗位接觸的業務知識覆蓋面可能是最大的。首先要熟悉銀行的柜面業務。象我們熟知的存取款這些現金業務就屬于柜面業務，包括對私人民幣儲蓄柜臺、外幣柜臺、VIP柜臺、個人理財服務柜臺、企業出納柜臺、自主銀行等。其次，要熟悉銀行的中間業務。例如基金就屬于中間業務，另外還有保險，國債以及各種信托產品。
第二，這個崗位是銀行服務產品的講解員
你得配合大堂經理做好對各類金融產品(中間業務)的營銷介紹。眾所周知，銀行的基本業務是存貸款，而如今隨著資本市場的不斷發展，銀行的混業經營是大勢所趨。各種中間業務的收入占了銀行業務比重的很大一部分。目前每家銀行都不斷推出新的服務產品，這就得有人去發現潛在的客戶，營銷服務產品，這是大堂經理助理另一工作內容，這也是銀行越來越重視這個崗位的資格能力的重要原因！作為助理需要協助大堂經理進行本行金融理財產品的講解和推介.就交通銀行而言，目前主要產品包括：開放式的基金；各類中長期的國債；各種分紅型的保險；以及人民幣和外幣的信托理財計劃等。
第三，這個崗位能培養足夠的應變能力
隨時隨地做好應付突發事件的準備，這也是該崗位特性的又一要求。在日常的營業大廳，往往有幾十上百的客戶，難免會發生摩擦（多指和銀行），這時就是考慮崗位能力的時候了。當天中午，銀行大廳內的叫號機出了故障，這個時候是銀行辦理業務的高峰，再加上天氣有熱，頓時大廳一片里混亂，埋怨聲充斥著整個大廳。帶教老師快速地走到人群中，非常和諧的向客戶解釋，目的是維護好大廳的秩序。有時還會遇到個別情緒激烈的客戶，這時候，能力強的大堂經理助理和能夠差的助理，一下就對比出了差異。我不得不佩服大堂經理良好的應變能力足以讓人欽佩。
推薦見習的價值
第一、未來需求很大
隨著銀行服務的擴張，對私業務成為中資銀行的關鍵發展方向(國外的各大銀行早以有了幾十年的經驗，所占銀行的業務收入比重很大)。由于服務網點迅速增加，因此各大銀行對個人業務服務崗位的各類需求隨之上升。然而，能夠從事這類崗位的現成人才非常緊缺，各類銀行間只能通過相互挖人才能暫時填補空缺。就拿交通銀行來講，全市100多個網點，現有的大堂經理遠遠未達這個數，如果加上四大國有銀行(中，農，建，工)的近2000個服務網點，整個銀行系統對大堂經理的人才需求量應該是巨大的。然而，一個合格的大堂經理也是需要從助理或者更低的崗位慢慢培養的。因此，如果你想進入金融業，可以先行進入交行的大堂經理助理崗位見習，通過在6個月見習期，開始自己新的職業生涯。
第二、 是成為金融英才的臺階
另外通過這段見習的經歷，對有意向從事銷售工作的學員來說也是很有幫助的，尤其是想從事證券，保險，期貨以及信托工作的學員.銀行是如今中國資本市場上的老大，所占的比例是最大的，有過銀行工作經歷的求職者是很受以上這些金融行業公司的，就勞動力市場而言，這種復合型人才是最為缺乏的。我們也期望更多的青年，通過一次良好的見習機會，提供自己一次快速成長的機會!
一
引進境外戰略投資者是我行深化股份制改革的一個重大步驟。在金融全球化進程加快和中國“入世”的大背景下，引進外資對于優化我行股權結構、完善公司治理、建立現代銀行制度具有深遠的意義。它有利于我行更直接地吸收當代外資銀行先進的組織形式、經營方式和管理經驗；有利于推動我行實施戰略重組和改造，逐步實現體制創新、機制創新、管理創新、科技創新、業務創新；有利于從根本上提升我行的核心競爭力和持續增長的盈利能力。同時，引進外資又是我行公開上市的前奏。把這兩件事辦好了，我行才能成為既具有百年民族品牌形象，又具有國際競爭實力的現代金融企業。
二
根據對境內外金融市場形勢的分析和判斷，我行引進外資工作的有利條件和不利條件同時存在，總的看來，有利條件大于、多于不利條件。我們的任務就是鞏固和擴大有利條件，縮小和化解不利條件，力求引進外資有一個好的前景和好的結局。
從有利條件來看：第一，“9?11”事件的發生，加劇了西方發達國家原已出現的經濟增長放緩，在全球經濟普遍不景氣的情況下中國經濟保持著一枝獨秀的發展勢頭。中國巨大的市場潛力和“入世”帶來的商機增加了對投資者的吸引力。目前，中國仍是國際剩余資本尋找出路較為理想的地域。具體就投資于中國金融業來說，雖然中國“入世”后已對外資銀行逐步開放，但是依托中國商業銀行已有的客戶基礎、網絡資源和本地經驗來開展業務合作，依然是外資銀行較好的選擇。
第二，中國銀行業中，傳統業務仍占主導地位，在發達國家中已經十分成熟的中間業務和消費信貸等業務品種，在中國還處于起步階段，尚有巨大的發展空間。外資銀行要在中國選擇合作伙伴共同發展這類新興業務，交通銀行作為規模適中、布局合理、經營效益較為理想的全國性股份制銀行，顯然比其他小型銀行更具吸引力。
第三，我行的財務實力在國內銀行業中表現尚好。在歷次標準普爾公司和穆迪公司對中國各家銀行的財務實力評級中，我行始終保持D+的等級，這是目前中國銀行業所能獲得的最高財務實力評級。而且發展前景逐年看好。
第四，我行是改革開放后重新組建的第一家全國性股份制商業銀行，在法人治理結構、管理體制和業務運作機制等方面均比較接近國際慣例。在引進外資的過程中，我行將在中介機構的協助下，對公司治理、組織架構、財務結構、發展戰略、基礎設施等方面，根據國際商業銀行的成功經驗，進行重組和再造，有聲有色地講述我行未來的故事，這將進一步增強投資者入股交行的信心。
我行引進外資的不利條件也不可低估，最主要的是：資產質量和財務狀況在經過國際會計準則審計后，可能會暴露出較多問題；按照貸款五級分類提足撥備，我行的凈資產可能會大幅度縮水。
三
有效地實施財務重組，是引進外資全部工作的焦點和難點，是確保引資成功的關鍵所在。財務重組包括不良資產解決方案、良好的風險管理機制和優化資本管理等諸多方面，所有這些都要借鑒國際慣例。因此，必須聘請國內外著名的中介機構（會計師事務所、投資銀行、律師事務所等）來幫助我行完成資產評估、財務診斷和國際會計準則審計等任務，在信貸和財務審計以及盡職調查的基礎上，設計財務重組方案以及其他各項改革方案。能否經得起國際會計準則的審計，能否恰到好處地剝離和處置不良資產，能否在引進外資之前補充資本金以確保資本充足率達到最低標準，這是引進外資的生死關口，如同分娩前的陣痛，無法回避。
按照招標書或建議邀請書訂立的標準，我行已選定北京天健興業資產評估公司對我行所有資產進行清查評估。選定普華永道中天會計師事務所對我行進行國際會計準則審計。選定邦信陽（中國）和蘇利文（美國）律師事務所擔任我行法律顧問，提供法律咨詢和制作法律文本，為中外談判提供法律保障。選定高盛（亞洲）有限責任公司擔任我行財務顧問，幫助我行尋找戰略同盟并制訂配售計劃；根據我行現有的財務基礎和信譽，對未來發展前景和盈利能力進行估值；對我行的業務和管理進行初步重組；向潛在的戰略同盟推介我行情況和發展戰略；參與談判并幫助我行簽署協議。經我行授權，確立高盛在以上中介機構中的總協調人地位。
我們要盡快學會與中介機構的專家們合作共事的本領，首先要尊重他們的行業規范、專業水準和知識產權，虛心向他們請教，支持他們大膽開展工作；其次要幫助他們進一步了解和熟悉中國金融市場的特殊性和相關法律法規，準確把握我行的特色、優勢和亮點，客觀公正地評價我行的過去、現在和未來，尤其是要把未來的文章做好。要隨時隨地與中介機構交流情況，互通信息，一點一滴地積累共識，不要等到出現分歧才想到溝通。在討論問題時，既要堅持原則，又要善于妥協，開誠布公，以理服人。
整個財務重組工作，要突出抓好三個環節：
一是切實搞好資產評估和審計。本次評估和審計的范圍是全方位的，包括我行境內外所有的信貸資產、固定資產、或有資產、帳外資產、無形資產以及其他各類資產等等，但重中之重是信貸資產。在信貸審計方面，普華永道首先對我行最大120戶貸款進行審計，得出的該120戶損失率將作為提取特別壞帳準備的依據，但不會用于推斷全體。其次，又對我行除最大120戶以外的其他貸款抽取600戶作為貸款戶樣本進行審計，得出的該600戶損失率將用于推斷全行信貸資產整體質量，并據此提取一般壞帳準備。此后，因受美國安然破產等事件影響，普華永道對我行的審計更趨謹慎，在原抽樣基礎上又增抽了2001年6月30日貸款本金在3000萬元以上的290戶逾期貸款進行損失率的測定，用于佐證其對600戶貸款中逾期貸款部分計算的損失率。因此，我們一定要準確把握貸款五級分類的核心原則，嚴格按照人民銀行的有關規定和我行頒發的《操作手冊》，對最大120戶、抽樣600戶以及290戶逾期貸款進行重新審查和分類，據此與普華永道一起討論定性。五級分類的結果，不僅是計算我行貸款損失、提取撥備的最終依據，也是境外投資者評估我行資產質量和信貸管理水平的重要依據，不可或缺，不可掉以輕心，必須力求正確無誤。與此同時，我們也要十分明白，盡管貸款五級分類是國際通行的做法，但根據巴塞爾新協議精神，五級分類的實施要由各國中央銀行根據本國實際情況制定具體辦法。各國發放貸款的經濟環境不同，企業背景不同，形成貸款風險的要素不同，五級分類標準的掌握和風險認定自然會帶有各自國家的不同特點。這就要求我們對每筆每戶貸款的分類，一定要把共性與個性、一般與特殊、靜態與動態、必然與偶然等各種因素綜合起來進行分析，關鍵是要準確地判斷借款人的最終還款能力。我們要求普華永道必須考慮到中國國情，象上海寶鋼這樣優秀的大型企業，如果僅因其流動性欠佳而把對它的貸款列為次級，顯然是有失公允的，那中國還有哪些企業可以發放貸款？我們將與普華永道對所有抽樣貸款逐筆進行討論，只要我們自己提供的分類資料是有充分說服力的，我們就應當據理力爭，分毫不讓。
總之，在信貸資產審計中要堅持以貸款最終能否受償為依據，力求最小減值。而對于固定資產、長期投資、帳外資產、或有資產、無形資產等則應精心做好“加法”，力求最大增值。要全面盤查固定資產，充分挖掘其增值潛力；對帳外資產要“翻箱倒柜”、不留死角、干凈徹底、和盤托出；對自創無形資產要逐一梳理、一個不漏，實事求是地評估其固有價值。對應收貸款欠息應力爭一個合理的回收率。經過艱苦細致的工作，最后達到應收盡收、顆粒歸倉。
二是妥善處置不良資產。對歷年形成的不良資產，必須采取切實可行、速戰速決的政策措施加以化解和剝離，這是改善我行財務狀況、加大引進外資籌碼的根本途徑。總的設想是，立足自身消化一部分，依托市場解決一部分。（一）根據我行現有財力，進一步加大不良貸款核銷力度；（二）組成專業隊伍，專司不良貸款清收工作；（三）經我行董事會表決，同意2003年度全部利潤用于核銷資產損失和增提呆帳準備，同意拿出歷年積累的資本公積和盈余公積用于財務重組；（四）爭取國家支持，按50％折損率，向一家資產管理公司一次性集中打包出售可疑類貸款，由我行在稅前一次性核銷損失類貸款和可疑類貸款打包出售后的損失。
三是盡快落實資本金補充渠道。長期以來，根據國家有關規定，我行只能按年末貸款余額的1％計提不良貸款撥備，這就造成我行撥備嚴重不足。其結果，一方面導致歷年可分配利潤虛增，股利分配過高；一方面使大量歷史形成的壞帳無法及時核銷，造成不良貸款比例偏高。而本次國際會計準則審計是按國際通行的五級分類標準對貸款進行分類，并以不同比例分類提足撥備，故使我行凈資產被大幅度沖減。這一狀況給我行引進外資工作帶來兩項挑戰：（一）資本充足率過低；（二）定價存在不確定因素。目前國際上主流的定價方式，仍然是在國際會計準則審計后的每股表內凈資產基礎上加一個合理的倍數，通常不超過2倍。因此，及時、足額地補充資本金，使我行資本充足率達到8－10％，就成了我行在對外出售股權時能否拿到一個好價格，能否真正成功引進外資的又一個關鍵。
如何解決補充資本金這道難題？我們要在以下幾個方面動腦筋、打主意：（一）積極爭取國家投資體向我行直接注資，以保持國家對我行的控股地位；（二）努力尋找若干家國內投資者（包括戰略投資者），按一定的溢價，向我行投資參股；（三）我行老股東按一定的溢價增資擴股；（四）懇請國家批準我行發行一定額度的次級定期債務，以補充附屬資本；（五）與中介機構協商，爭取將我行表外債券投資增值、固定資產增值以及遞延稅款，在經過嚴格評審程序后納入表內凈資產。
四
引進境外戰略投資者是推進我行管理創新的強大動力。我們要自覺地把引進外資過程當作學習新知識、新技能、新本領的極好機會，對照先進管理，查找主要問題，抓緊進行整改，努力提高自身管理水平。
在這次國際會計準則審計中，確實暴露出我行管理方面的許多漏洞，集中表現為基礎工作薄弱，管理行為粗放，信息系統不靈，風險敞口很大。其中尤以信貸資料殘缺不全，合法、合規性很差為甚。這類問題的存在，不僅延誤了審計工作的進度，更嚴重的是對審計師的職業判斷造成負面影響，使其對我行所提供資料的可信度產生懷疑。對于審計中暴露出來的諸多問題，我們要立即采取補救措施，堅持以治本為主，兼顧治標。一切經營管理活動都要突出提高質量，突出經營效益，突出風險控制。首先是要補齊和規范信貸基礎資料，缺什么補什么，工作要做細做實，內容要補足補全，手續要完備有效。尤其是擔保合同、政府承諾、信貸檔案、權證證明等，凡是不合格、不合規、不合法的，必須一律限期補充完備，做到證據確鑿、無懈可擊。信貸檔案管理水平是對我行信貸資產管理水平的折射，是我行信貸管理文化的反映，更是全行基礎信息管理工作的重要組成部分，必須引起我們的高度重視，常抓不懈，夯實基礎。我們一定要牢固樹立以提高信貸資產質量為重心的觀念，從有利于全行整體發展的角度，用系統、規范、完整的思路，對現行的信貸檔案管理以及與之相應的管理項目、內容、格式、錄入、保管的標準等，在認真總結分析的基礎上，進行進一步的統一和規范，使其真正具有科學性、專業性、系統性、連續性和可操作性。比如在貸前調查和貸后檢查的格式化表格內容中，要以反映系統的規范的定性的數據為主，使其真正能夠為進行正確的定量分析提供可靠的依據；同時，對信貸檔案管理的方法、工具和手段也要進一步改善和提升，比如專業計算機軟件的開發，主要環節管理人員的培訓考核以及相應的淘汰和激勵機制的建立等等。第二是要進一步改造和健全風險管理系統，構筑防范風險的銅墻鐵壁。要全面實施世界銀行“改進交通銀行信貸流程”援助項目，普遍推行ISO9000全面質量認證體系，進一步建立以風險收益最優化為目標的信貸管理流程。建立放款中心，實行信貸風險垂直管理的信貸執行官制度，從體制上保證信貸風險管理的相對獨立，提高識別風險、管理風險和化解風險的能力。要切實加強內控制度建設，制定風險管理手冊，健全和完善覆蓋信貸業務全過程的風險防范體制。要確立內部審計的獨立性和權威性，實行垂直管理，確保內部審計覆蓋到每一個業務條線，每一個業務品種，每一個業務崗位，每一個業務環節。第三是要突出抓好IT信息技術系統的再造，重點是數據大集中工程和管理會計系統，以構建數據化的業務處理平臺，為實現經營管理決策的科學化和內部核算的系統化提供科技支撐。經過堅韌不拔的努力，要使我行的各項業務尤其是信貸業務真正達到：經營理念先進，內控機制完善，基礎工作扎實，運作程序嚴密，保證措施可靠，風險控制有力。總之，學習提高、改善管理、重塑形象，關系到我行引進外資的成功和長遠的發展。如果我們對自己的問題視而不見，見而不改，依然故我，自甘落后，那只能讓境外投資者望而卻步。
這次中介機構對我行的資產評估、信貸審計和財務審計，不僅讓我們徹底摸清了家底，也為我們積累了大量的、第一手的寶貴資料，這是一筆不可小視的財富。我們要組織力量對這些資料進行認真地梳理、歸類、分析、提煉，分專題寫出有份量、有深度、有說服力的建議報告，一針見血地反映問題，觀點鮮明地提出整改建議，最后形成系列管理建議書，供總行高級管理層和各分支機構參閱。
五
引進境外戰略同盟，是我行歷史上從未做過的一項大事業，是一個極其復雜的系統工程。全行上下要統一思想、統一目標、統一政策、統一指揮、統一步調，進一步發揚求真務實的思想作風和埋頭苦干的工作作風，銳意進取，迎難而上，不達目的誓不罷休，確保我行引進外資和深化股份制改革的各項工作大獲成功。
一要強化領導。我行引進外資工作的組織領導分為三個層次：（一）引進外資工作領導小組，其主要職責是，貫徹落實行黨委關于引進外資工作的一系列決策和指示精神，審議引進外資的工作方案、發展規劃等重大事項，組織、協調各方力量實施引進外資計劃。（二）引進外資工作領導小組辦公室，具體負責引進外資工作的日常事務，內設戰略組、財務組、信貸組、資產處置組、法律組、秘書組等專業工作組。辦公室的主要職責是，配合中介機構完成相關工作，起草各類報告、文件和協議文本，指導總行各部門、各分支機構與引進外資相關的各項工作，負責與中國人民銀行和國務院有關部門的聯絡與溝通。（三）各分支行引進外資工作班子。要從全行研發、信貸、財會、法律、科技等部門調集精兵強將，充實引資辦公室的力量，組成一支思想過硬、業務過硬、作風過硬的專家隊伍，細化分工，任務到人，責任到人，高質量、高效率地推進引資工作。
二要穩健操作。引進外資的整體方案一定要十分嚴謹、十分縝密、十分精致、十分可行。要有戰略思維，根據我國宏觀經濟走勢和我行改革目標，把我行的發展前景和潛在盈利能力展現得一清二楚。要著重于定量分析，做到有根有據、合乎邏輯、令人信服。在實施過程中，要統籌安排各項具體工作，明確目標要求和政策措施，逐項分解下達，并把握好工作進度和工作節奏，規定時間節點，環環相扣，有條不紊地向前推進。要突出抓好中心環節，不放過每一個細節，力求萬無一失。要先行試驗，典型引路，取得經驗后再逐步推開；特別是對資產的評估和審計，更要抓好不同類型的試點工作。要加強溝通和會商，全面掌握引資動態，即時解決出現的問題。要注意處理好上下左右的工作關系特別是要處理好與中介機構的合作關系，凡遇討論問題，事先都要充分做好案頭工作，不打無準備之仗。穩健就是求真務實，就是循序漸進，就是穩扎穩打，就是沉著應對，一步一個腳印，把基礎工作夯實。
三要堅持條件。我們已經反復強調，我行引進國際戰略同盟的目的決不是簡單地出售股權，如果是那樣，引進外資就沒有多少實際意義。我們的最終目的是引進先進的經營理念、先進的管理模式、先進的技術手段、先進的金融產品和服務品種，以提升我行的核心競爭力。這一點，我們決不能有絲毫動搖，一定要始終咬定這個目標，選擇一家與我行情投意合、門當戶對的境外金融機構或投資團作為我行的戰略同盟。其條件是：（一）經營有特色，管理基礎好，業務綜合化、全能化，能與我行優勢互補，國際知名度高；（二）信貸文化與我行比較接近，最好具有中國和亞洲背景；（三）其所在母國的經濟金融環境平穩、良好。考慮到歐美的金融業比較發達，金融監管比較完善，市場機制和法律環境比較規范，因此，歐美金融機構應作為我行優先選擇的對象。我們要引而不發，落落大方，不急不躁，不亢不卑，內緊外松，把工作做深、做細，等待時機的成熟。切不可過早地暴露我們的戰略意圖，饑不擇食，不看對象，為引資而引資；切不可以犧牲我行現有股東權益和我行根本利益為代價去引進外資。關于與潛在投資者的業務合作，可以考慮在人民幣及外幣貸記卡業務、消費者融資業務、私人理財業務以及基金業務等方面建立緊密型的合作平臺，但在協議中必須寫明維護我行業務安全的條款，我行太平洋卡、外匯寶等品牌產品和客戶資源決不能拱手相送，其運作模式也不能完全照搬國外的一套。
四要堅定信心。“開弓沒有回頭箭”，我行引進外資這場大戲的帷幕一經拉開，就只能唱下去、唱到底，切不可彷徨、動搖、退縮，切不可虎頭蛇尾、草率收場。全行上下特別是參與引進外資的全體工作人員都要下定決心，排除萬難，兢兢業業，恪盡職守，聚精會神，團結奮斗。在戰略上要高瞻遠矚，堅定信心，不到完全無望決不輕言失敗、放棄初衷；在戰術上要穩扎穩打，審慎運作，不到合同簽約和資金交割決不松懈斗志、盲目樂觀。要增強政治敏感和市場洞察力，隨時把握世界風云變幻和金融市場態勢，看準變數，捕捉機會，努力擴大有利因素，縮小不利因素。“山重水復疑無路，柳暗花明又一村”，世界上的事情往往是置之死地而后生，踏平坎坷是坦途。我們一定要堅持、堅持、再堅持，努力、努力、再努力。
五要低調宣傳。引進外資涉及到我行大量的商業秘密，為了避免造成不必要的負面影響，一定要嚴明紀律，對媒體守口如瓶。何況在引資前景尚不明朗的情況下，如果大事渲染，勢必帶來更多的麻煩，陷我于被動。所以，在引進外資的全過程，要一直保持低調，多做少說甚至只做不說。必要的信息披露，由引資辦公室撰寫文稿，經行長辦公會議審定，統一由總行辦公室一個口子對外。
關鍵詞：投資者關系;上市銀行;最佳實踐
一、上市銀行的投資者關系
投資者關系(IRM，Investor Relations Management)的本質是上市公司的重要戰略溝通工具，即上市公司通過不斷地向投資者介紹公司的財務狀況、發展前景等，獲得支持公司的投資者群體。
從上市銀行的角度來看，研究投資者關系的意義在于：獲得投資者對銀行的支持，認同銀行的價值;獲得投資者對銀行的信任，支持銀行的戰略發展規劃;持續增強投資者對銀行的信心，為銀行再融資奠定良好的基礎，銀行首次公開發行與上市以后，還可能有增發、配股、發行可轉債或異地上市等各項融資活動，只有在平時將投資者關系工作做好做細，在再融資的過程中才會得到投資者的支持。
同時，上市銀行①投資者關系具有自身的特殊性：上市銀行在中國境內資本已經占有相當大的權重，而且社會影響力巨大。國有商業銀行股份制改革的成敗和效果，關系到中國金融改革的全局，關系到發展和社會穩定的全局，隨著機構投資者的日益壯大，監管部門對投資者關系日益重視，上市銀行的投資者關系備受社會矚目。對于上市銀行來說，一旦出現突發危機事件，就可能通過資本產生放大效應。所以上市銀行自覺加強與投資者的溝通，促進與投資者之間的信任顯得尤為重要。
二、中國上市銀行的投資者關系實踐
1.國內現有的兩種評價體系
目前國內對上市公司投資者關系評價主要有兩種。第一種是南京大學的李心丹等綜合上市。公司投資者政策和實施活動的效率、投資者關系的質量以及上市公司對投資者關系進行的組織保障和承諾等三個方面構建了投資者關系評價指標體系，分別從狀態水平指標、質量指標和指標來衡量上市公司投資者關系水平，然后基于這個評價指標體系構建了南京大學投資者關系指數作為上市公司投資者水平的度量。
此外，國內研究中利用較為廣泛的是基于互聯網對上市公司投資者關系主頁的評價。本文參考Geerlings等(2003)、楊德明等(2006)的研究，采用30個指標來衡量上市銀行投資者關系水平。②由于其簡單易用能夠在一定程度上代表上市公司的投資者關系水平，也具有較強的可操作性。
2.上市銀行的投資者關系現狀
(1)利用南京大學投資者關系指數對中國上市銀行進行比較分析
2006年以來銀行上市步伐開始加快，從調查的情況來看，招商銀行的投資者關系工作比較出色，尤其是高層對投資者關系有足夠的認知和重視，披露信息的及時性、完整性和透明程度很高，招行被很多業內人士看成是中國本土最佳銀行類上市公司的典范。2006年10月27日，工商銀行在上海和香港兩地同步同價成功上市，歷史性地打破了全球IPO集資金額的最高紀錄。交通銀行重視和客戶、投資者、媒體等多方面的互動溝通，在互動溝通中表現優秀。興業銀行披露信息完整性和透明性得到滿分，與其他5家IPO相比具有領先優勢。
(2)利用基于互聯網的投資者關系水平指數對中國上市銀行進行評價
通過檢驗30個指標，我們得到對14家銀行在線投資者關系的評價結果。整體結論與南京大學投資者關系指數的評價結果一致，其中建行、中行、交通銀行、興業、招商銀行、北京銀行表現優秀，新上市的寧波銀行和南京銀行投資者關系有待提高。
通過調查來看，國有控股的大型上市商業銀行的投資者關系工作做的普遍較好，但整體水平還需要進一步的提高。尤其中國上市銀行投資者關系的電子信息化水平和國外發達國家相比仍有很大的差距，要提升我國上市銀行的投資者關系水平仍要充分借鑒國外的先進經驗，借助高科技信息手段，通暢雙向溝通渠道。
一、中小企業自身因素分析
1效益方面的信用。我區中小企業盡管數量眾多，但其生產的產品多為一些簡單的消費品或工藝品，附加值也較低，經濟效益差，市場淘汰率高于大企業，倒閉率很高，發展前景具有不確定性。在如此情況下，商業銀行出于防范的意識，自然不愿貿然的貸款給中小企業，從而增大了中小企業貸款的難度，給其融資帶來根本性的影響。
2管理方面的信用。很多中小企業負責人信用觀念淡薄，信譽度普遍較差，還貸意識薄弱，故意拖欠、逃廢銀行債務情況時有發生，中小企業信譽危機已經引起社會的普遍關注。
3財務方面的信用。中小企業管理能力差，也反映在資金管理方面，中小企業普遍存在財務制度不健全、財務狀況缺乏透明度、信息披露不規范、內控機制較差等現象，不能符合銀行的貸款需求。
4抵押方面的信用。而中小企業自身處于規模小、家底較薄、資信不足的境地，沒有能力提供符合銀行抵押擔保條件的抵押品，需要從外部獲取信用擔保。而保證貸款，又無法提供合格的保證人。再加上當前我國中小企業融資擔保體系不健全，尤其是像內蒙古等欠發達地區缺乏有效的能夠為中小企業提供貸款擔保的擔保機構，使得中小企業在自身難以提供抵押擔保的情況下又尋找不到合格的擔保人，這使得銀行對其貸款時承擔了過大的風險，故不敢向它們放貸。
二、從金融業角度分析
1金融業實行謹慎原則，信貸市場定位存在問題，不利于風險性較高的中小企業融資。我區占絕對優勢的四大國有商業銀行，將信貸資金大量投向重點地區、重點項目和重點企業，大銀行與大企業之間的互生關系非常明顯。這種狀況客觀上給風險性較高的中小企業融資帶來極為不利的影響，使一些非常有前途的中小企業喪失了極好的發展機會。同時也存在所有制歧視，大部分的銀行貸款給了國有企業，其次是“三資企業”，私營企業得到的貸款最少。
2金融企業“嫌貧愛富”，喜歡“批發”，不喜歡“零售”，使中小企業融資往往處于不利地位。據統計，中小企業貸款管理的成本平均是大型企業的5倍左右，這對銀行來講就構不成“規模經濟”了。因此，銀行從節約經營成本和監督費用的“經濟性”出發，不愿與中小企業打交道，這樣在一定程度上影響了金融機構放貸的積極性。
3從商業銀行經營管理情況來看：一是國有銀行面臨的競爭有限，追逐利潤的動機較小。二是政策導向使銀行面臨微利經營的局面，銀行出于自身利益，不得不放棄一些資信較差的信貸業務，自然降低銀行對中小企業融資的動力。三是近兩三年來，為防范金融風險，各國有商業銀行大部分都上收了基層行的信貸審批權，對大量處于基層的中小企業貸款，則帶來很大的不便。
4信息不對稱，信用失靈。據抽樣調查，在呼市地區中小企業有近80%以上財務報表失真，有的則根本沒有財務報表。信用的缺失，擔保體系的不健全，是我區中小企業間接融資困難的重要原因，造成一方面是中小企業資金需求旺盛，另一方面卻是商業銀行有資金但放款難。
5資金供給體系不完善。從銀行方面的情況看，目前還沒有形成以國有商業銀行為主體、多種所有制形式為輔的銀行體系，國有商業銀行仍居高度壟斷的地位，城市商業銀行(呼、包兩市)、交通銀行(包頭)和信用社實力很弱，而其他如光大、招商、民生等全國性或區域性的股份制商業銀行在我區沒有開設分支機構，全區尚未有一家外資銀行分支機構，這與中小企業在我區經濟發展中所處的地位極不相稱。
6資本市場對中小企業直接融資的約束。總的看，我區資本市場體系仍然不健全，沒有形成多樣化、多層次的資本市場，對資本市場的利用仍不充分。
三、外部環境因素分析
1政府對中小企業融資支持力度不夠，缺乏一系列為中小企業投資決策和經營管理提供咨詢服務的中介組織，社會服務體系尚未形成。
從整個A股市場來看，上半年共有2119家公司實現盈利，占全部A股公司的86%。凈利潤排名前十的公司分別為：工商銀行、建設銀行、農業銀行、中國銀行、中國石油、交通銀行、中國石化、招商銀行、中國神華、民生銀行。
中國石化是A股公司收入最高的公司，達到1.42萬億元；而工商銀行則是最掙錢公司，上半年的凈利潤達到1383億元，占全部A股公司的12%。
收入最高：中國石化
我們列出了A股公司2013年上半年收入最高的50強企業，其中，排名第一的中國石化的盈利沒有銀行業生猛，但其營業收入遠遠甩開了銀行。A股市場也僅有中國石化和中國石油兩家公司上半年營業收入跨進了萬億元級別，雖然銀行的賺錢能力突出，但收入規模卻比不上一些傳統行業。賺錢能力最強的工商銀行上半年的營業收入為2986億元，還不及中國石化營收的零頭。
中國石化中報顯示，今年上半年公司營業總收入1.42萬億元，緊隨其后的中國石油在上半年獲得1.1萬億元的營業收入。
中國石化2013年上半年勘探及開采板塊實現經營收益309.49 億元，減收95.14億元；煉油板塊經營收益2.13億元，增收187.14億元；化工板塊經營收益-4.09億元，減虧8.42億元；銷售板塊實現經營收益168.52億元，減收34.00億元。
展望后市，全球經濟仍處于復蘇之中，中國經濟增速有所下滑，調結構成為主基調。影響國際油價走勢的供需基本面相對寬松，國內成品油和化工產品需求將保持平穩增長。基于煉油毛利改善明顯，化工業務有望反彈。
最掙錢：工商銀行
上述50強企業，營業收入占到整個A股營收的一半，而凈利潤則占到八成。
其中，工商銀行則是最掙錢的公司，中報顯示，工商銀行凈利潤達1383億元，整個A股2467家上市公司今年上半年凈利潤總額為1.14萬億元，也就是說，工商銀行一家公司的凈利潤占到了整個A股市場凈利潤的12%。
工商銀行無疑是“巨富”中的“豪門”。興業證券分析，公司業績增長的驅動因素主要包括：生息資產規模適度擴張，中間業務收入強勁增長以及成本收入比的同比改善。上半年公司對于生息資產配置和貸款結構進行了積極調整。
工商銀行為我國最大的上市銀行，其穩健的業績表現為市場對銀行業的經營與發展形成良好預期產生了積極的作用，而國際化、綜合化經營的發展戰略也使得其能夠成為中國銀行業未來發展的“中流砥柱”。
最掙錢行業：金融
金融行業無疑是最掙錢的行業，上半年營業收入達到兩萬億元，同比增長13%。從上半年營收50強排行榜來看，上榜企業中有14家來自金融服務行業，其中上市銀行占七成。
2013年上半年16家上市銀行共計實現凈利潤6192億元，同比增長13.6%。申銀萬國分析，息差同比下滑幅度和撥備計提力度低于預期，是利潤增長的主要原因。上半年凈利潤增長來源于規模穩健擴張、中間業務收入快速增長以及成本收入比小幅改善的貢獻，而受去年兩次降息、資產質量繼續小幅惡化影響，息差和撥備費用影響了利潤增長。
緊隨其后的是采掘行業，共實現凈利潤1013億元，不過與去年同期相比下降了14%。中金公司表示，短期對行業維持謹慎，利用調整布局節能環保、戰略性資源等主題性品種。在趨勢性機會難尋的背景下，建議繼續關注具有政策支持及長期發展前景的節能環保、戰略性資源。
最快盈利增長行業：公用事業
公用事業營業收入為3289億元，同比增長5.7%，凈利潤達317億元，同比增長為112%，成為凈利潤增長最快的行業。
公用事業細分下來又分為電力、公用事業、節能環保和燃氣水務。板塊中增幅較快的公司幾乎多數為火電或環保工程及服務類個股。
2007年是中國銀行業快速發展的一年，行業全面開放、競爭加劇帶來了前所未有的變局。各家銀行加速管理體制改革、調整發展戰略，為迎接各方面的挑戰做好準備。這也使得上市銀行的年報比起往年來，有了更多的看點。本期所關注的主要問題有:上市銀行年報的主要特點,全國性上市銀行年報的財務分析,以及14家上市銀行2007年的財務盤點和趨勢性展望。
截至2008年4月23日，14家上市銀行全部了2007年年報。讀這些多則300多頁，少則100多頁的年報，并不是一件輕松的事情。這些信息量豐富的年報，不論是對于投資者還是監管者，不論是銀行從業者還是研究者，都值得細細讀來。我們對年報的粗讀中發現一些味道，并試圖將一些體會與各同仁分享。
從年報看信息披露
上市銀行的信息披露是公司治理的重要內容，而年報則是讓投資者來知曉和判斷上市銀行全面信息的重要資料。可以這樣說，年報是上市公司信息的最集中反映。中國證監會對上市銀行年報信息披露內容的和格式都有比較詳盡的規定。上市銀行年報披露既要遵循《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號――〈年度報告的內容與格式〉》，也要遵循《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則18號――商業銀行信息披露特別規定》。總體來看，上市銀行年報披露中基本上按相應的要求進行了披露，但有三個非常明顯的特點。一是各家銀行披露的詳略情況各不相同，在香港與內地同時上市的銀行年報披露普遍優于只在內地上市的銀行，二是不少銀行對某些應該詳細披露的地方采取了模糊技術，實際上違反了上述信息披露的要求。三是大多數銀行進行了企業社會責任的披露。
對稱與非對稱。
在14家上市銀行中，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、中信銀行和交通銀行在香港聯交所和上交所同時上市，深圳發展銀行與寧波銀行在深交所上市，其余都在上交所上市。在上交所或深交所上市的銀行，在年報信息披露中當然必須要滿足中國證監會相應的監管要求，而在內地與香港同時上市的公司則要同時滿足內地與香港的監管要求。根據中國證監會《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號〈年度報告的內容與格式〉（2007年修訂）第八條“在境內和境外證券市場上市的公司，若境外證券市場對年度報告的編制和披露要求與本準則不同，應遵循報告內容從多不從少，報告要求從嚴不從寬的原則，并應當在同一日公布年度報告。”這就是說同時在香港與內地上市的銀行，必須要遵循同樣的披露原則。由于在香港的信息披露較嚴，因此國內的投資者顯然能夠了解更多的信息，看來搭了境外投資者的便車了。具體來看，在兩地同時上市的銀行的年
報有如下特點：
董事長、行長致辭體現銀行亮點。在中國證監會要求的年報內容中并沒有董事長和行長致辭這樣的強制性要求，但不少大銀行都附上了這樣的致辭，雖然名稱各異，有些說《致辭》，有些用《報告》。中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、招商銀行、中信銀行五家在香港與上海兩地同時上市的銀行都有這樣的致辭。其實，放在年報前面的致辭不僅體現了對銀行當家人對投資者的尊重，展現銀行在本報告年度的工作亮點，而且還能讓投資者很快就能了解銀行的發展定位與戰略方向。這可以大大節省投資者的閱讀時間，也便于投資者很快掌握銀行的主要信息。同時，上述銀行還將銀行在本年度獲得的主要榮譽都列了相應的清單，也有些銀行還將銀行的歷史作一簡單介紹，這都很有利于讀者了解銀行的情況，有利于形成加深銀行品牌的形成。
透過董事長致辭，我們能清晰地看到銀行的發展戰略。如工行董事長在致辭中就說，新年度、新階段工作的主旋律是：增強競爭發展能力，提高公司治理水平，全面加快建設國際一流現代金融企業步伐。在建行行長的致辭中，我們可以看到：“本行將肩負‘為客戶提供更好服務，為股東創造更大價值，為員工搭建廣闊的發展平臺，為社會承擔全面的企業公司責任’的使命，遵循‘始終走在中國經濟現代化的最前列，成為世界一流銀行’的愿景奮力前行的承諾。”交行董事長在致辭中則是提到了“打造中國最佳財富管理銀行的戰略構想”，并且將這一戰略目標寫在扉頁上。
公司治理披露更細。公司治理是否完善既是投資者關心的重大問題，也是近年來上市銀行區別于非上市銀行的重要方面。在公司治理方面，投資者要關心董事會及專門委員會和監事會及其專門委員會是否盡職履行了相應的職責。因此，在公司治理架構、董事會報告、監事會報告中都涉及到公司治理的內容。根據《年度報告的內容與格式》，只要求董事會下設的審計委員會和薪酬委員會的履職情況匯總報告。在所有的年報中，在境內上市的銀行都達到了上述最低要求，但其他專業委員會的情況沒有充分披露。只有中國工商銀行等在兩地同時上市的銀行則將所有專業委員會會議出席情況都進行了詳細的披露。
管理層討論與分析披露更詳盡。作為對銀行報告年度中財務及業務的各個方面進行詳細說明的部分，管理層討論與分析為投資者提供了銀行業務表現和發展前景最為實質性的信息，各家銀行年報中這部分內容詳細程度有著明顯不同，反映了各自在維護投資者關系、保護投資者權益上不同的理念。已年報的14家上市銀行均對損益表、資產負債表和現金流量表中的項目分別進行了列示，同時也對所經營的各方面業務進行了說明。但僅在境內兩地上市的銀行則大多僅止于此；相比較，在A股和H股同時上市的銀行對業務各方面的變動則給出了較詳細的分析和解釋，力求讓年報的閱讀者能夠看到變化背后的原因。
總體來說，在香港與內地同時上市的銀行與其他銀行在這方面的區別較大。兩地同時上市的銀行將“管理層討論與分析”單獨拿出一部分用較長的篇幅來分析，而只在境內上市的銀行則按證監會《年度報告的內容與格式》將此放在董事會報告中，通常篇幅不夠長，分析也不夠詳盡具體。
更為重要的是，在兩地上市的銀行對財務報表分析非常詳細。例如，關于財務報表分析中，中國工商銀行按照損益表項目分析、分部報告、資產負債表項目分析、其他財務信息分別進行分析。損益表項目不僅列表分析，而且還根據項目進行分析。對收入、支出的各個明細項目都有非常到位的分析。建設銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行都有類似的詳細分析。
模糊與精確
在今年的年報信息披露中還有一個非常有意思的現象，那就是對一個敏感問題的披露，那就是不少銀行對董事、監事和高管的具體薪酬情況披露采取了模糊技術。根據證監會2007年出臺的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號〈年度報告的內容與格式〉》，上市公司須在年報中披露每一位董事、監事和高管的具體薪酬情況。其實，2006年的年報中，絕大多數銀行都對董事、監事和高管的報酬進行了比較具體的分析，由于招商銀行、中國民生銀行等因高管薪酬與其他銀行比過高，引發了股東、媒體和民眾的廣泛關注和爭論，因此在2007年的年報中，北京銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行和興業銀行沒有對每一名董事、監管、高管的具體薪酬情況進行說明，而只給出了模糊的統計信息。以招商銀行為例，年報中只說明“本公司2007年度支付全部董事、監事及高級管理人員的稅前報酬總額為5319萬元。其中，100萬以下的12人，100萬～300萬之間的8人，300萬～500萬之間的2人，500萬～1000萬之間的4人。”北京銀行關于這一點的披露為：“2007年度在本行領取薪籌（稅后）的董事、監事共計18人，高級管理人員5人。領取薪籌在100～180萬元的10人，50萬～100萬元之間的6人，10萬元以下的7人。”既沒有說明董事、監事及高管報酬總額，也沒有說明每一成員具體數額。不知道監管部門對這種模糊戰術是何態度？但作為投資者肯定是不滿意的。
在此項披露中，也有一些銀行做得很好，如華夏銀行不僅披露了每一位董事、監事及高管報酬的含稅與稅后報酬情況以及總數，而且在注釋中說明董、監事津貼的依據，特別地指出不在公司領取工薪的董、監事的津貼由勞務報酬、委員會津貼和會議補助三部分構成及分別的標準。
相反，在一些涉及到商業機密的地方，銀行本可以采取模糊一點的技術，如中國工商銀行、中國建設銀行等在披露十大客戶貸款資料時，采取了比較模糊處理的辦法，只說到了所屬行業、金額和占比，但將客戶的具體名字隱去。這應當是被允許的。根據《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第2號〈年度報告的內容與格式〉（2007年修訂）》第五條：“由于商業秘密等特殊原因導致本準則規定的某些信息確實不便披露的，公司可向證券交易所申請豁免，經證券交易所批準后，可以不予披露。”但像寧波銀行這樣的公司卻將客戶的名稱披露了。
企業社會責任進入披露視野
早在2006年6月，浦發銀行就作為國內商業銀行中的第一家了企業社會責任報告，詳細說明自身在保護環境、扶貧賑災、關懷弱勢群體、支持文教衛生體育事業等方面所做出的努力；2007年，交通銀行、招商銀行、建設銀行緊隨其后，工商銀行也將在2008年首次報告。在年報中，中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、招商銀行、中信銀行、興業銀行、中國民生銀行都比較詳細地提到了本行在2007年為承擔社會責任做了哪些主要的工作。不知為什么最早企業社會責任報告的浦發銀行雖在第十一節《重要事項》中提了一段，但看不出具體在哪些方面做了什么。深圳發展銀行、華夏銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行則完全沒有提及社會責任方面的內容。
從披露社會責任的銀行我們可以看到，各家銀行都在追求業績增長，實現快速發展的同時，相繼把社會責任提升到了一個前所未有的高度，強調在履行經濟責任之外，還要承擔社會責任，致力于公益事業。交通銀行在2007年8月28日在董事會中專門設立了社會責任委員會，以擬定社會責任戰略和政策，對銀行履行社會責任的情況進行監督、檢查和評估，并根據董事會的授權審批對外捐贈等事宜。這應當是境內首家成立社會責任委員會的公司。
總之，及時、全面、準確的披露年報是作為公眾銀行監管和公司治理的基本要求，更是樹立銀行品牌的良好機會。任何對投資者應該知曉的信息進行模糊處理的辦法將有損銀行的聲譽，也許在不久的將來要付出代價。相反，充分利用好年報，在規定動作之外做一些自選動作，讓信息披露更為詳盡一些，有助于建立良好的投資者關系，獲得更好的市場評價和公眾認同。
從年報看銀行業趨勢
隨著2006年底中國銀行業對外全面開放，中國銀行業正經歷著深刻的變化。2007年雖只是一個開始，但銀行業的一些發展趨勢已經顯現：一是以加強風險管理、優化組織結構、強化業務管理線職能和流程建設為目的機構及管理體制改革此起彼伏，二是同戰略投資者在業務上的合作向廣泛化和縱深化發展。
組織架構調整
從年報可以看出，2007年上市銀行的組織架構改革風生水起，各行都在為迎接銀行業日益激烈的競爭做自我調整，取長補短，積聚力量。綜合來看，機構改革基本上分為集中加強風險管理和流程銀行建設兩個方面。
就加強風險管理而言，工商銀行、建設銀行、招商銀行、中信銀行、民生銀行、華夏銀行和浦發銀行都有明顯的舉措，具體如表1所示：
為了更好的面向市場，提高效率，建設流程銀行，推進會計與營運管理體制改革，實現核心業務處理的前后臺分離，后臺業務處理職能逐步向上集中，也提上了大多數上市銀行的改革日程。中國工商銀行與南京銀行均在深入推進管理扁平化改革；中信銀行、民生銀行、興業銀行、南京銀行或成立專門的產品事業部，或按照業務條線設立團隊，向專業化銷售、專業化管理和專業化評審的方向大踏步前進。
中國工商銀行，將股份制改革辦公室改建為戰略管理與投資者關系部；組建產品創新管理部，優化產品管理與業務創新流程。積極拓展新業務領域，工商銀行專門成立金融期貨結算中心,積極申請金融期貨特別結算會員資格。到2007年末，直屬分行和二級分行均已著手開展扁平化改革。
中國民生銀行的年報披露了公司金融事業部改革，介紹了總體思路、整體目標和愿景、改革步驟和機構調整情況。中國民生銀行的事業部制改革既為投資者所關注，也為業內所重視。根據介紹，中國民生按照公司化運作理念，對公司金融主要產品線和行業客戶線實施事業部制度，以做強主要的利潤增長點，提升公司價值，以努力辦成本土一流的公司金融銀行。2007年，中國民生銀行已完成貿易金融部、金融市場部三個產品部門和地產、能源、交通、治金、工商企業五個客戶部門的事業部改革。
興業銀行則穩步推進組織體系變革，探索建立企業金融、財富管理業務板塊管理總部，進一步強化業務條線的統籌管理能力。深入推進分行零售事業部制改革，逐步完善全行零售銀行管理體系。繼續有序實施業務流程再造。
中信銀行則按準事業部制模式，推進了信用卡中心、投資銀行中心、汽車金融中心、私人銀行中心、托管中心的建設來優化前臺組織架構。同時正式啟動會計記賬中心，將會計后臺業務集中處理。
中國建設銀行則穩步推進會計與營運管理體制改革，實現核心業務處理的前后臺分離，后臺業務處理職能逐步向上。
與戰略投資者的合作更加深入
截至2007年底，除民生銀行和招商銀行之外，其他各行均已引入海外戰略投資者。隨著交流與互信加深，各大型國有上市銀行以及中信銀行、交行同戰略投資者在業務方面的合作均向廣泛化和縱深方向發展，并主要集中在風險管理、技術支持、人力資源管理和員工培訓等方面。如表2所示：
相比較而言，華夏、浦發、興業等銀行同戰略投資者的合作領域則僅限于某些具體產品，稍顯狹窄，尚待加強。
從年報看銀行發展戰略
除銀行業發展的一些共同趨勢，根據年報和其他來源的信息，上市銀行各自的主要發展戰略也都顯現出來。總體上可分為三類：大型國有銀行和部分股份制商業銀行，紛紛加快綜合化、國際化經營步伐；中小股份制銀行正加大基礎建設投入、加快網點布局速度；城市商業銀行則在加緊跨區域布局。
大型國有銀行和較大規模的股份制銀行直指綜合化、國際化經營
2007年，各大銀行均邁開了綜合化經營步伐，在向新業務領域推進方面你方唱罷我登場。
中國銀行于2006年底收購新加坡飛機租賃有限責任公司，成立“中銀航空租賃私人有限公司”，又在2008年1月，與貝萊德投資管理（英國）有限公司合資成立中銀基金管理有限公司。中國銀行嘗到了綜合經營的甜頭，2007年投資銀行、直接投資、保險、租賃、基金等業務板塊對全行稅前利潤的貢獻度由上年的7.45%提高到11.14%。中國工商銀行緊隨其后，成立工銀租賃，使境內的業務從基金擴展到租賃業務。交通銀行則相繼投資設立了交銀國信和交銀租賃。中國建設銀行和美國銀行也共同發起設立建信金融租賃。中國民生銀行于2008年4月初成立民生金融租賃公司，另外，成立民生加銀基金公司、投資陜西國際信托投資公司也使得民生的業務擴大到基金和信托領域。中信銀行則充分利用中信集團的綜合金融平臺謀求競爭優勢，與中信系統的證券公司推進客戶資源共享，與中信證券、中信信托、中信基金和信誠保險開展交叉設計和交叉銷售。浦發銀行則利用上海國際金融集團的平臺有著與中信類似的追求。
在國際化方面，工商銀行的布局尤其引人注目：收購印尼Halim銀行，順利實現工銀莫斯科的開業,通過了收購南非標準20%股權和收購澳門誠興銀行79.93%股權的相關議案。此外，申設美國紐約分行、中東地區迪拜子銀行、多哈分行和澳大利亞悉尼分行的工作也已經獲得中國銀監會的批準，其中多合分行已在2008年1月31日獲得當地監管部門的批準。截至2007年末，工行已經將境外營業機構延伸至全球13個國家和地區，分支機構總數112家，與122個國家和地區的1,349家銀行建立了行關系，境外網絡已具規模。
交通銀行海外機構戰略布局也在加快，法蘭克福分行和澳門分行已分別于2007年10月11正式對外營業，海外分行數達到7家，海外資產177.71美元，比上年度增長23.67%，實現利潤總額1.75億美元，比上年增長3.65%。招商銀行在紐約設立分行的申請獲美聯儲批準，目前紐約分行正在籌建中。建設銀行則收購了美國銀行（亞洲）有限公司及其附屬公司全部股權，并在此基礎上成立建銀亞洲，對在香港的機構及資源進行了有效整合，在香港地區形成了以香港分行、建行亞洲、建銀國際為經營機構，業務覆蓋批發銀行、零售銀行、投資銀行三大業務領域的全面金融服務提供商。民生銀行也計劃進入美國市場，投資聯合銀行控股公司（美國）的工作正在等待相關監管機構批復。
加大基礎建設投入――中小股份制銀行的選擇
中小股份制商業銀行的增長速度顯然快于大型商業銀行（見表4）。中信銀行、招商銀行的增速超過了40%，即使是增速最慢的中國民生銀行也達到了26.9%，超過了大型銀行中最快的交通銀行。隨著大型國有控股商業銀行的上市，其網點優勢變得非常明顯，所以中小股份制商業銀行有著盡快做大規模的沖動。于是中小股份制銀行選擇了把加大基礎建設投入、加強網點和渠道建設以及加快人才儲備作為發展的主題。
中小企業與跨區域經營――三上市城商行的主題
南京、寧波、北京銀行三家城商行都是在去年上市的。從他們公布的年報來看，這些已經上市的城市商業銀行一方面將跨區域經營作為發展重點之一，另一方面仍然將中小企業作為主要目標。跨區域經營的思路都已經在2007年明顯體現出來：北京銀行上海分行正式開業，天津地區首家異地支行設立，西安分行籌建申報工作也已經完成；南京銀行泰州分行于2007年2月正式開業，邁出跨區域經營的第一步，2007年12月，上海分行正式獲準籌建；寧波銀行則把上海作為向外擴張的第一站。據悉，在杭州、南京設立分行也已經被寫入寧波銀行2008年的發展計劃。寧波銀行于2007年新開設上海分行，同時在寧波地區新設支行3家，使機構網點總數達72家。在2008年的計劃中，寧波銀行要“做好跨區域發展和營業網點的規劃，穩步推進跨區域發展戰略，繼續強化對寧波本地重點經濟建設鄉鎮的網點配置，加快營業網點布局。”南京銀行也有類似的表述：“加快跨區域經營的步伐”。
在業務結構中，這些銀行仍然將中小企業作為主要的客戶對象。南京銀行在2008年的對策中，提到強化小企業和個人貸款所占的比重。寧波銀行則繼續發展小企業授信業務。
中國重工9月10日晚間公告表示，擬以不低于3.84元/股的價格向包括大連造船廠集團有限公司、武昌造船廠集團有限公司在內的符合中國證監會規定條件的不超過10家特定對象發行不超過22.08億股，共計募集資金不超過84.8億元。本次非公開發行后，公司將增加軍工重大裝備總裝業務。
公告顯示，公司擬通過本次非公開發行，注入超大型水面艦船、大中型水面艦船、常規潛艇、大型登陸艦等軍工重大裝備總裝的生產設計及總裝業務及相關資產，軍工軍貿收入占比預計將大幅提升到20%以上，最終形成以軍品為核心，包含軍品業務、海洋經濟業務、能源交通裝備及科技產業、民船制造及修理改裝業務、艦船裝備業務等五大產業布局。
遼寧成大定增19億投油頁巖
遼寧成大9月12日拋出定增預案，擬募資不超過18.56億元，投向新疆寶明油頁巖綜合開發利用（一期）項目。其中，史玉柱控制的巨人投資將認購不少于6500萬股。
遼寧成大此次擬定增價格為13.26元/股，定增股份不超1.4億股，認購對象僅有兩家。其中史玉柱控制的巨人投資將認購不少于6500萬股，鐵礦石進口巨頭上海海博鑫惠認購剩余股份。定增完成后，巨人投資將持有遼寧成大4.32%股份，上海海博鑫惠將持有4.98%股份。
根據預案，遼寧成大此次募資的18.56億中，12億元將用于向新疆寶明增資，其余募資用于向新疆寶明提供委托貸款，由新疆寶明實施油頁巖綜合開發利用（一期）項目。此次增資完成后，遼寧成大持有新疆寶明的股權比例預計增至60.5%。
七喜控股轉型“玩游戲”
七喜控股在公告中表示，公司擬以自有資金分別出資500萬元，設立廣州善游網絡科技有限公司、廣州暢游網絡科技有限公司兩家全資子公司，兩家新公司主營均涉及游戲軟件設計開發和網頁設計。具體為善游網絡經營范圍包括軟件設計開發、游戲軟件設計開發、網頁設計、計算機系統集成、軟件銷售；暢游網絡經營范圍包括游戲軟件設計開發、網頁設計、游戲運營、網絡技術服務。
對于成立兩家公司的目的，七喜控股表示，網絡信息和文化傳媒產業是受國家鼓勵的新興產業，發展前景廣闊。其投資設立兩家網游公司，一是為了進入網絡信息和文化傳媒領域，另外也是“公司轉型的重要舉措”。
中信—裕福聯名卡以服務贏得市場
2013年9月8日，中信銀行與裕福集團合推出的聯名卡發行儀式在京舉辦。中信銀行行長朱小黃、副行長孫德順、黨委委員朱加麟及裕福集團董事長鄭俊豪出席會并講話，馬云、馮侖、王中軍等眾多國內知名企業家作為首批嘉賓，拿到了千萬級信用額度的首批信福聯名卡。
此次活動中，推出中信-裕福聯名信用卡、聯名借記卡，用綜合的金融服務滿足廣大消費者多方面的用卡需求。聯名卡包裝了36+1高爾夫暢打、白金醫療服務、航班延誤2小時立賠1000元、1500萬航空意外傷害保險等12項在內的白金服務，為高端客戶打造更為貼心、尊貴的金融理財產品。
廣發銀行隆重推出“生意人卡”
廣發銀行北京分行9月12日在京宣布“生意人卡”在北京地區開始大規模推廣。早在今年4月下旬，廣發銀行“生意人卡”便已登陸北京，而截止到9月份，北京地區的各個小商品批發市場中，已經有大量廣發員工前往營銷。“小微企業需要的不僅僅是一次性的融資授信，而是便捷、快速、持續、能貼合小微企業發展特點的綜合金融服務。”廣發銀行個人銀行部總經理呂詩楓介紹：“此次‘生意人卡’產品的推出，可以說是我行小微企業綜合金融服務發展水平的綜合體現，以創新的方式整合了小微企業融資功能以及企業主個人財富管理功能，為小微企業主提供了真正一站式金融服務平臺。”
交行聯手交銀施羅德打通銀行渠道T+0
今年以來，基于貨幣基金的創新交易方式風生水起，為投資者提供了極大的理財便利。交銀施羅德基金近日聯手交通銀行，推出近年來銀行業首家“貨幣基金T+0”實時贖回業務，從而某種意義上真正實現了銀行渠道貨幣基金資產的隨時變現，貨幣投資贖回到賬時間再無后顧之憂。與此同時，客戶通過交行“快溢通”業務，可享受訂制賬戶余額自動購買貨幣基金、自動信用卡還款的全智能理財服務。
平安銀行提升服務頻出新招
為不斷提升客戶服務水平、優化客戶服務體驗、響應監管號召，平安銀行服務又出新招。總行行長及各大部門長均被要求到一線擔任服務人員，通過對一線服務人員的言傳身教推行服務文化、通過與客戶的親密接觸了解客戶需求。據了解，此次活動由平安銀行零售副行長蔡麗鳳親自啟動、并擔任首名下一線的行領導。在一線體驗的過程中，她認真履行大堂經理職責，抓住機會調研客戶對平安銀行服務的感受。
目前，平安銀行已為各層級領導到一線服務體驗安排了具體的時間表并提出了明確要求，各層級領導將加入到一線隊伍中，身體力行向客戶傳遞平安銀行標準服務、優質服務的理念，用真誠的微笑、專業的素養、熱情的服務接待來到平安銀行辦理業務的每一位客戶。
太平推十項前置性健康管理舉措
健康管理服務項目是太平人壽針對公司VIP客戶推出的一項附加值服務，于今年5月上線推出。據悉，健康管理服務首期推出了就醫咨詢、專家門診預約、國內第二診療意見、協助住院安排、國內頂級體檢、東南亞特色體檢服務。
8月，太平人壽再次豐富健康管理的服務內容，24小時家庭電話醫生、國內緊急救援、中西醫上門、協助手術安排服務相繼上線，至此，健康管理服務的十大服務項目實現了從預防保健，到就醫、救援的一條龍服務。而獲得這些服務，客戶只需撥打太平人壽全國統一客戶服務熱線即可。
29家房企公布再融資計劃
自新湖中寶在8月份拋出定增方案后，多家房企紛紛公布了各自的增發計劃。截至9月10日，滬深兩市共有21家房企公布了定增方案，涉及募集的資金高達515.59億元，其中金科股份、榮盛發展、中茵股份、新湖中寶、宋都股份、華聯股份、北京城建等9家公司的方案已經獲得股東大會的通過。
關鍵詞: 商業銀行 創業板 投行業務發展機遇
中圖分類號: F832.5 文獻標識碼: A 文章編號: 1006-1770(2009)09-054-04
一、 創業板設立過程
創業板市場的設立可追溯到上世紀末。1999年3月證監會便第一次提出“可以考慮設立高科技企業板塊”。原計劃在2001年推出的創業板塊,由于美國網絡經濟泡沫的破裂和納斯達克股市的暴跌而被迫擱淺。作為小流通盤的創業板市場,由于資本市場的大幅波動而易產生巨大風險。2004年5月,深市設立中小板以作為創業板的過渡。隨著市場的回暖與機制的成熟,國務院于2007年8月批準了《創業板發行上市管理辦法》(草案),標志著創業板市場的設立進入了實質性實施階段。之后經過反復的論證與考察,在制度和市場以及投資者日臻成熟的背景下,證監會于今年3月正式下發了創業板市場管理暫行辦法,相關工作也正式啟動,一些配套措施、操作細則也在不斷被豐富完善。證監會近期開放創業板上市申請,首批108家企業已遞交了申請。
二、 商業銀行在傳統證券市場中的作用
由于監管部門對金融行業混業經營的限制,商業銀行在資本市場的業務開展曾一度受到極為嚴格的管制。但是隨著金融創新和一體化的日益深入,以及適應市場環境的需要,商業銀行在證券市場中所擁有的地位和發揮的作用日益明顯。目前主要的涉及領域包括:銷售及交易部分證券投資基金;為證券市場投資者提供第三方存管和資金清算;為上市企業發行股票、公司債、可轉債等提供募集資金存管和網下申購的機構賬戶開立;擔當各類企業在銀行間市場債務融資工具發行的主承銷商,以及開展企業間的投資理財、并購重組財務顧問等業務。隨著國家政策的逐步放寬,并購貸款又相繼成為商業銀行投行業務的新興領域和業務亮點。大多數商業銀行均在總行層面設立了投資銀行部門,其中部分已通過各種方式設立了境外注冊的證券公司,并相繼獲得經營牌照,在相關領域進行了大膽的嘗試與探索。同時各家商業銀行也紛紛出資成立合資基金公司,涉足資產管理領域,并取得了市場認可。
三、創業板市場主要機遇分析
(一)拓展新興市場,優化客戶結構
長期以來,國內商業銀行在發展公司銀行業務過程中具有明顯的“求大”傾向,一味地追求大客戶、大項目。但是,在利率市場化加速推進、直接融資迅猛發展和國內銀行業全面開放的情況下,商業銀行的經營思路和客戶結構都在作戰略性調整,中小企業正在成為各商業銀行爭奪的主要客戶群。國際經驗和國內發展現實表明,中小企業在經濟發展中具有不可替代的重要作用。由于其固有的靈活性、適應性與創造性,中小企業已經成為技術進步創新的重要生力軍。從自身經營的角度看,中小企業客戶能夠帶來豐厚的利潤,是商業銀行價值創造的重要源泉。創業板的開閘,為商業銀行拓展新興市場、優化客戶結構提供了良好機遇。商業銀行可利用資金、網絡、產品、人才、信息等資源為有意愿或者早已著手準備上市的企業提供重點服務,通過一系列綜合金融服務方案協助企業推動上市進程,形成特色服務品牌,并以此為契機,拓展廣泛的中小客戶資源,優化自身客戶結構。
(二)跟蹤企業擴張,延伸資產業務
企業在初步具備上市資質,到真正成功上市的過程中要走的路依舊很漫長。受到市場擴容速度的限制,短期內創業板仍將主要選取優質成熟的核心企業,很多潛在候選企業在技術改造以替代落后產能、資本金充實、業務拓展擴張等方面需要大量的資金,在此階段仍需要商業銀行提供資金支持。即便是擬上市企業,基于在發行過程中的定價需求,對于財務狀況的細致梳理和報表的優化同樣需要資金支持,如表外租賃融資等。
2009年年初以來,為解決中小企業融資難的問題,政府部門多管齊下,采用了擴容擔保機構、增加政府資助、貸款貼息、引導創業投資、發行債券等多種方式,加強對科技創新類中小企業持續生存與擴張的融資支持。在風險可控、收益可期的前提下,商業銀行可給與這類政府重點支持、有上市潛力的中小企業一些配套貸款支持,挖掘資產業務的增長點。
(三)產業并購重組,帶動投行業務
根據馬森.海爾瑞的企業生命周期理論,企業從創業到衰退有一個完整的生命周期,而投行業務在不同階段可發揮不同作用(見圖1)。就優質中小企業而言,經營理念較為活躍,往往傾向開展資本運營,利用境內外資本市場實施并購重組和行業整合,提高資源優化配置能力和市場競爭力,由此可以產生相關的投行業務。商業銀行因其業務種類的多元化和專業化,對各類產業與行業的研究判斷更加深入與客觀,掌握著行業發展的最新動態和前沿信息,如果能夠給出獨立的財務建議,包括并購目標遴選、資產及股權估值、項目融資咨詢、引進股權投資等,都將對拓展企業經營者的戰略視野產生積極影響。
而一些大型優質企業出于豐富業務種類、打通產業鏈的需求,目光瞄準一些成長性好,有獨特產品、技術、資源優勢的中小企業,以此作為彌補其業務短板的重要機會,商業銀行可借此契機,以資金支持為紐帶,結合企業的成長周期,積極參與并購重組、產業整合過程,積累不同行業和企業類型的并購重組財務顧問經驗。
(四)聚攏募集資金,搭建結算平臺
企業在創業板發行過程中,商業銀行可幫助企業開立募集資金存管賬戶,憑借已有的投資機構備案賬戶和強大的結算網絡為發行人的資金募集提高效率,確保資金劃轉安全,同時作為資金存管受托人,商業銀行還可協助企業按照監管部門的要求對募集資金分批使用,并提供以結算為核心的一攬子金融服務,如對不定期的資金沉淀開展短期理財,提高資金使用收益等。商業銀行先進的銀企直聯系統還可協助企業實時掌控下屬機構的現金流量與經營狀況。此外,上市企業如在銀行間市場發行債務融資工具,商業銀行還可為之提供簿記建檔等結算類服務。
(五)妙用信息披露,強化風險把控
上市企業生產經營信息相對比較公開,監管部門對其信息披露制度要求也較為嚴格,而券商、媒體、股東特別是機構投資者對其財務狀況、經營活動都有著密切的關注。公眾對于上市企業的監督將有效降低商業銀行的信貸風險。資本市場的公告信息,如董事會、股東大會決議,對外投資、擔保、重大采購等事項,均能夠豐富商業銀行信息獲取渠道,及早有的放矢地發現客戶經營和財務中的問題,制定應對措施,盡早化解風險。
四、商業銀行應對策略探討
(一)及早布局,主動出擊
商業銀行可重點分析現有信貸客戶結構,選取高成長性、高技術創新性且具備資質的中小企業,分析銀行從客戶接觸到持續跟進等一系列過程中的經驗。一方面可制作成熟的客戶營銷模版,將統一化的打包服務提供給企業,幫助企業成功實現上市;另一方面還可挖掘、拓展市場中有潛力的客戶,積極開展營銷工作。目前創業板熱門候選企業的主要特點為:成長速度快,且均處于加速期;以知識密集型居多,且具備高度自主知識產權;在傳統行業產業鏈中占據關鍵環節或具備較強排他性,或為新興行業龍頭,并普遍擁有較強的自主創新能力。對商業銀行而言,這些目標客戶具備極強的發展潛力,擴張意愿明顯且前景明朗,蘊含廣闊的業務機會,且自身具備集群模式和產業族群效應。以下兩類客戶值得重點研究:
一是已上市創司的延伸板塊。現有上市企業中具備創投概念的公司約70多家,他們的控股子公司潛力巨大。以同方股份為例,其已經先后孵化企業達60余個,同方威視、同方凌汛、同方微電子等均是其下屬的核心企業,均依托清華大學強大的科技研發技術資源,是眾望所歸的創業板企業。而其下屬也有多家創投類公司,業務聯動效應明顯。
二是科技園或創業園區的企業。中關村科技園區以及上海張江、深圳、西安、天津濱海、蘇州高新等各省市高新技術產業園區,作為我國高新技術產業的發源地和集群地,擁有極為廣闊的客戶資源,園區內企業的聯動機制明顯。而以同方、紫光為代表的清華科技園,方正、青鳥為代表的北大科技園,西安交大、廈大、復旦等高校園區也將成為營銷重點。目前商業銀行與教育產業合作關系并不十分密切,主要是與教育產業產出周期長,回報率低有關。但是如果能夠借此機會,增強與高校院所的戰略合作與溝通,將帶動整個園區的業務滲透和全面開展。
此外,據了解,目前僅中關村符合創業板條件的企業就有1000家以上。商業銀行可以借此機會,積極從內外部獲取豐富的市場信息,進行細致、合理的甄選,增加業務抓手。
(二)多方協作,互惠共贏
要充分抓住創業板的發展機遇,還有賴于廣泛開展與投行、律所、會計師事務所等中介機構的合作。國內各家證券公司已經就創業板上市做了精心并充足的準備,當前正處于最終沖刺期。由于主板市場IPO的長期擱淺,這種另類的“開閘”模式也將加劇業內的競爭,如果商業銀行能夠借此機會加強同證券公司,特別是實力雄厚的大型優質公司的戰略合作,無疑將有力推動未來主板市場業務的開展。深交所已明確強調將延長保薦機構的保薦期和持續督導期,強化保薦人的責任。部分以中小企業上市為特色的券商,如國信、廣發、平安等在中小板企業上市過程中積累了豐富經驗,具備顯著優勢。商業銀行一方面要做好充分市場調研,摸清主力券商手中儲備的申報項目;另一方面,則要廣開思路,牽線搭橋,促進券商與企業間的交流。
商業銀行可以通過在不同業務領域與各類中介機構建立起的廣泛的合作關系,主動牽頭,作為企業上市的中間溝通紐帶和橋梁。彼此間的客戶信息交叉共享,可以實現多方共贏。各類中介機構對于客戶的評價與甄選標準不盡一致,但同時也有利于從不同側面全面了解企業經營狀況和把控業務風險,通過多方努力可以幫助企業完善財務制度、防控市場風險、合法合規經營,從而達成助其加快成長的目標。
(三)體內培植,體外孵化
商業銀行可與系統內投行子公司合作,為企業做上市前輔導培訓,深化企業走向資本市場的意識。
部分成長性好,市場前景廣闊的優質中小企業出于自我保護的原則,往往對直接融資有一定抵觸和排斥,或者是由于對直接融資市場缺乏足夠的了解,可能會望而卻步。如果能夠幫助企業樹立起直接融資的意識和信心,增加與資本市場對接的機會,可將間接融資向直接融資轉型過程中的機會充分展示出來。商業銀行可讓企業充分了解市場環境以及定價機制,提早認識資本市場運營規則,從而實現了發現客戶、識別客戶、培育客戶到全面分享客戶成長收益的全過程綜合服務。
由于目前大型商業銀行系統內的投行子公司多數在境外,還可以此為基礎,為這類優質企業將來在境外上市做好鋪墊,通過境內外聯動帶來可觀的綜合收益。此外,工行、建行等大型商業銀行,已通過境外子公司投資境內產業投資基金,試水“直投”業務,為孵化優質的創業板上市企業而“先行一步”。
(四)厲兵秣馬,推波助瀾
商業銀行可做好財務顧問的相關工作,幫助企業完善公司治理,梳理財務狀況。即使企業沒有上市意愿,也可幫助其實現成長、提升彼此信任,加強密切合作。全過程營銷跟進,多方位服務扶持。
中小企業,特別是新近成立的成長型企業,往往對財務數據的真實性缺乏足夠的重視,賬目凌亂,科學、規范性嚴重不足。對于商業銀行的授信業務而言,財務報表甚至不再是最客觀、公正的數據來源,需要進行大量外延數據、信息的獲取分析,提升了綜合成本。如果能夠利用創業板的平臺,幫助中小企業建立健全企業財務制度,就有可能為其今后在銀行業務的開展奠定良好的基礎,加速企業的成長。
(五)動態跟蹤,以點及面
當前證監會和深交所正針對產業投資基金等投資主體的退出模式進行意見征集和審定。一旦具體細則出臺,將會對相應的股權投資者產生一定影響。若與主板市場一致,出臺類似于限售股鎖定的政策,可能會導致部分投資類企業提前退出,以換取資金。因此如果能夠密切關注現有客戶在產權交易所的交易過程和資金動向,對于資金回籠與沉淀也將有所幫助。同時對股權轉移過程持續跟進,可以深度挖掘客戶,實現資金和股權的錯位交換,擴大資金規模和優化客戶結構。
五、結語
創業板市場的設立經歷了十年風雨歷程,其間歷盡艱難坎坷,終于塵埃落定,勢必會對目前尚不明朗的資本市場注入一片生機與活力。目前中小企業融資難題正引起廣泛關注并受到重視,各商業銀行也紛紛采取有力措施搶奪這個極具發展前景的市場。同時以往過分依賴于大型客戶的信貸結構現已凸顯其弊病,利潤空間正被逐步壓縮,因此商業銀行應當充分拓展中小企業金融業務,實現客戶結構的合理布局與調整,抓住創業板市場所帶來的機遇,努力培育并打造一批優質客戶,早介入、多引導、快產出,最大限度分享企業成長過程中帶來的綜合、長效收益,同時促進自身業務的全面發展,全力打造綜合型業務發展模式,從而邁向更廣闊的舞臺。
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作者簡介:
關鍵詞：商業銀行；個人理財；金融市場
個人理財業務是指商業銀行運用各種金融知識，專業技術以及廣泛的資金信用等專業優勢，根據客戶的財務狀況和具體要求，為個人客戶提供的財務分析、財務規劃、投資顧問、資產管理等專業化服務活動。在金融產品日益豐富,個人理財市場需求日漸突顯的情況下,各商業銀行紛紛推出了形式多樣的個人理財服務和專有品牌。個人理財業務作為我國商業銀行的新興業務,具有十分廣闊的發展前景。
一、我國商業銀行個人理財業務現狀
隨著人們生活水平的提高,越來越多的人希望自己的資產能夠保值增值,希望得到專業的理財服務。我國銀行個人理財業務雖然剛剛起步，但也得到了快速發展。據統計，2007年商業銀行人民幣理財產品發行了1302只，外幣理財產品發行了1760只，均遠超過2006年的水平，呈現出爆發性的增長。2008年上半年，伴隨著資本市場的深幅回調，基金、券商集合理財產品遭遇重創。盡管商業銀行理財業務在4月份經歷了較為嚴厲的"監管風暴"，但憑借其穩健、多樣化等優勢，受到投資者的追捧，成為資本市場弱勢下的資金避風港。銀行理財產品在2008年上半年取得快速發展，共有53家商業銀行發行了2165款理財產品，其中40家中資銀行發行了1780款產品，10家外資銀行發行了385款產品。
二、我國商業銀行個人理財業務存在的問題
（一）理財產品種類少，產品同質化現象嚴重
我國個人理財產品僅局限于儲蓄、保險、基金等的簡單組合，各商業銀行之間的產品大同小異，產品創新能力不強。如建行的“樂當家”、工行的“理財金賬戶”、農行的“金鑰匙”、交通銀行的“圓夢寶”、招商銀行的“金葵花”、中信實業銀行的“理財寶”和民生銀行的“錢生錢”等品牌。它們的業務范圍是把現有的業務進行重新整合,沒有針對客戶的需要進行個性化設計,沒有個性化產品,客戶在任何一家銀行所接受的服務基本相同,沒有本質性的區別。在這種情況下,商業銀行無疑是為有差別的客戶提供了無差別的服務,對不同收入和支出情況的家庭推薦風險和收益相同的產品,提供相似的服務,根本無法滿足客戶內在的理財要求。
（二）專業人才缺乏
商業銀行個人理財業務是一項綜合性業務，政策性強、涉及面廣、服務要求高，要求理財師具備較高的素質。一個優秀的理財師需要全面了解理財產品的各項功能，熟練掌握證券、銀行、保險、法律、稅收、財務等多方面知識，具備豐富實踐操作經驗，并有良好的交際和組織協調能力。但是國內銀行普遍缺乏高素質的優秀理財人員，一些理財人員自身缺乏必要的專業知識、行業知識和管理能力，對所從事業務有關法律法規和監管規章也不了解，對所推介產品的風險特性認識不足，造成了銷售行為的不規范。
（三）分業經營體制限制個人理財業務的發展
由于我國現階段實行的是分業經營的金融政策和體制，銀行、證券、保險這幾個行業都是嚴格分開經營的，業務不能交叉，三個市場處于相對分隔狀態，三者都只能在各自行業內為各自的客戶理財，而無法利用其他兩個市場實現增值。因此商業銀行提供的個人理財服務，還只能停留在咨詢、建議或者方案設計方面，不能真正客戶進行組合投資，銀行理財服務中的核心業務即增值業務大都無法辦理，這在很大程度上制約了個人理財業務的發展。
（四）不完善的金融市場監管阻礙個人理財業務發展
我國的現代金融市場從建立至今經歷的時間比較短暫,市場小,能夠提供的商品和服務少,且限制較多,各種機制均不完善,投資風險比較大。僅以2005年底至2008年底的證券市場為例,我們就不難看出,我國單邊的證券市場極不穩定,不利于個人理財業務的發展。同時由于風險的制約,許多客戶不愿意購買風險較大的高收益產品,也使商業銀行的很多新產品無法體現其本身的價值,無法受到客戶的青睞。
三、我國商業銀行個人理財業務發展建議
（一）加強個人理財業務的發展創新
商業銀行應積極與證券、保險、信托等非銀行金融機構合作，努力發展交叉性金融業務，不斷推進產品整合、開發能力，加快個人理財產品和服務創新。商業銀行應建立完備的客戶信息系統平臺，細分客戶層次，對不同層次的客戶設計不同的理財產品與投資方案，提供有針對性的、差別化的產品和服務，滿足不同層次客戶的需求。
（二）加大專業理財隊伍的建設
我國目前已經成立了中國金融理財師標準委員會,也設立了理財規劃師資格培訓與認證制度,但如果僅依靠認證來培養出知識水平與能力水平兼具的理財師,恐怕還遠遠不夠。所以,銀行業需要引進、培養和貯備一批熟悉理財規劃和外匯、基金、證券、期貨及保險業務的高、精、尖專門人才,以加強復合型理財從業人員隊伍建設。
（三）完善金融市場監管機制，促進個人理財業務健康發展
一方面,注重事前、事中、事后監管相結合。事前進一步完善對于理財業務的法律法規體系建設,加強對于理財產品的信息披露和應急處理機制,確保其良好的可操作性。另一方面,注重國家監管、行業自律和內部監管相結合,建立統一的監管標準。國家監管側重于頒布相關的法規來引導和規范個人理財業的發展,而資格認證、教育培訓、職業準則等應更多地依靠行業自律。針對我國目前金融分業經營、分業監管的體制,銀監會、證監會、保監會等監管機構建立了統一的標準進行監管,充分發揮各部門之間的協調運作,提高監管效率。
參考文獻：
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關鍵詞：互聯網金融；理財；大數據；云計算；道德風險
中圖分類號：TP393.4 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2015）017-000-01
一、互聯網金融發展概況
金融行業圍繞貨幣的發行、流通、增值等各個環節，同樣出現了很多創新的商業模式，虛擬貨幣、第三方支付公司、眾籌、P2P、搜索比價等各種企業如雨后春筍般冒出來。
二、互聯網金融商業模式
互聯網金融包含了資金募集（包括股權和債券類）、資金理財、支付方式、網絡貨幣、金融信息服務等多個環節。
資金募集的模式包括股權眾籌、P2P貸款、電商小貸等，主要運行原理是通過互聯網平臺，將項目發起人與PE、VC或其他項目投資方與貸款人聯系在一起，利用電子商務平臺，通過大數據分析給企業進行貸款業務；資金理財包括互聯網公司與券商合作發行產品，與基金合作的貨幣基金以及銀行推出的各類理財產品等，主要是利用互聯網憑條，發展股票、基金及銀行理財等客戶業務；支付方式包括網上支付、異動支付及第三方支付等，是整個互聯網金融產業鏈商業模式中不可或缺的節點，通過搭建支付平臺，完成交易；網絡貨幣包括比特幣、萊特幣等電子貨幣，主要是通過終端進行支付；除了各類互聯網金融業務模式之外，還提供一些互聯網金融信息服務。
三、互聯網金融案例分析
1.阿里巴巴（以余額寶為代表）的商業生態分析
以余額寶為例，2013年6月，余額寶的問世被視為互聯網金融全面興起的重大標志。阿里巴巴通過對用戶關注的價值元素的分解，針對性增強和優化某些價值元素：比如通過與基金公司合作，在保證T+0（當天贖回當天到賬）的服務效率的前提下，有效提升了用戶最為關注的短期存款的收益率，同時還創造性的打通基金份額和消費資金之間的通道，重構了價值元素，不僅遠勝于銀行存款產品（甚至超過部分理財產品），還與現金寶等基金進行了價值區隔，短時間內吸引了海量用戶。
只要入股有足夠的資金，第三方支付企業完全可能通過入股，收購等手段完成從單一的支付業務向金融全產業鏈的拓展和整合，甚至開展保險、信托、證券等相關金融服務，攫取高額的金融利潤。整體來看，其商業邏輯十分清晰：通過切入利潤較低的價值鏈基礎環節，以免費模式換取用戶規模，逐步打造自身的核心優勢，進而發展核心業務。
2.以余額寶為代表互聯網金融的優勢特點
第一，余額寶覆蓋面廣。截止到2014年第一季度，中國網購用戶數量已經超過3億。天貓的雙11活動也是全民參與的網購慶典。余額寶依托支付寶奠定的群眾基礎、消費者的網購需要及電商的迅猛發展。所以中國的每一名網購用戶都必將接觸到余額寶。
第二，余額寶門檻低。余額寶與此前的基金產品最大的區別是門檻比較低，一元錢就能其買。而此前國內銀行基金定投限額最低是100元。余額寶的1元起購讓普通的工薪族也加入了理財的大軍中，這些看似不起眼的零花錢積少成多，更多的閑散資金被集中起來。
第三，余額寶收益高、穩定。余額寶自2013年6月13日開始發行，7日年化收益率一路走高，在2014年1月達到6.763%的歷史最高點。如今余額寶的收益率已經一路下滑到3.210%左右，只有最高峰的一半左右。但是依然比銀行的利息要搞很多，所以從收益的角度來說，余額寶相對銀行有巨大的優勢。
第四，余額寶資金流動沒有限制。用戶存放在余額寶的資金平時可以網購，也可以靈活提現。這讓資金緊張的用戶業務后顧之憂，同時可以享受到理財帶來的收益。余額寶讓社會上更多的人參與到理財活動中，更多的閑散資金被集中起來，分配給有需要的企業或者個人，起到有效配置社會資源的作用。
第五，余額寶收付款成本低，方便快捷，推動了貨幣虛擬化。隨著支付寶取代了銀行的部分地位，加上價格越來越低廉的智能手機，微小的商戶可以通過使用支付寶收款，不必使用昂貴復雜的POS機，使得消費者出門不用帶實體貨幣也可以進行消費。
3.制約余額寶未來發展的隱患分析
第一，電商龍頭地位遭沖擊，品牌效應不斷下滑。在電商之間的拉鋸戰中，淘寶天貓憑借老大的地位多年火力全開戰績斐然，但這些年來，關于品牌超賣、物流延遲、中小賣家遭遇差評、商家作假刷量等指責始終不絕于耳，這些問題對于如日中天的淘寶來說愈加棘手。
第二，資金來源成阿里小貸致命局限。阿里小貸模式存在一個致命局限：由于不能吸收公眾存款的法律規定，阿里的放款都是阿里小貸公司的自有資金，其有限的資金將成為制約阿里小貸發展的瓶頸。
第三，金融產品創新走下坡路。各種寶類產品相繼推出，互聯網企業、傳統金融機構甚至電信運營商紛紛加入其中，余額寶顯得不再特殊。
第四，第三方支付頻現安全隱憂，成移動戰略最大絆腳石。而2014 年央行緊急暫停虛擬信用卡和二維碼支付事件，也證實了監管層對第三方支付的安全現狀存有疑慮。阿里巴巴必須不斷加強在支付安全技術方面的建設，否則這一隱憂將成為其發展移動戰略的最大絆腳石。
四、互聯網金融發展的有效途徑及風險防范
1.創新金融機構的發展：政策是導向、技術是優勢、創新是動力。國家只需要做一個旁觀者，只需要提高互聯網金融公司的門檻，保證金融產品的安全性，和提高對互聯網公司的安全技術要求。
2.傳統金融機構的破局：政策是壁壘、平臺是核心、體制是障礙。而最安銀行推出的“平安盈”與交通銀行推出的“快溢通”都有余額寶的性質，銀行正在順應市場，滿足市場需要。
歷史上，這是絲綢之路的必經之地，是西北的“小江南”，有“羲皇故里”的殊譽，丹霞地貌的麥積山上194個洞窟中雕像精美，聞名海外。可就是這樣一個歷史文化淵源深厚的地方，就在十幾年前，還曾被人描述為“一路車，一條街，臨街的鋪面比人低！”
2009年，國務院批準了《關中―天水經濟區發展規劃》，天水成為關中―天水經濟區唯一的陜西省以外的次核心城市，發展由區域戰略上升為國家戰略。兩年間，借經濟區的東風，天水相繼成為國家先進制造高新技術產業化基地、國家商標戰略實施示范城市、中華全國供銷合作總社改革發展實驗區，在多個層面進入“國家隊”。
天水市積極利用“國家隊”優勢，分析自身地域特點，政銀企多方努力，打造品牌、實施商標戰略、推動商標質押貸款實踐，將商標這一無形資產變活、變現，推動經濟發展。
尋找“鳳凰”
商標，是企業發展中的無形資產，受國家法律保護，代表企業的經營思想、文化品位、產品質量等。商標戰略于企業經營發展有著重要的作用，是實現企業市場競爭成效的主要工具。因此，許多企業和政府已把商標工作提高到戰略的高度實施。
2011年5月，全國推動商標戰略實施工作會議在天水市召開。以此次會議為契機，天水市政府相繼制定出臺了《關于實施商標戰略助推經濟發展的實施意見》、《關于進一步做好國家商標戰略實施示范城市建設的實施意見》和《實施商標戰略示范城市三年工作目標(2011～2013年)》,并把實施商標戰略工作納入政府工作目標考核。同時,市委、市政府專門設立了“名牌品牌獎”,鼓勵企業爭創馳（著）名商標。先后培育了長城電器、星火牌數控車床、燎原牌鑿巖機、海林牌圓錐滾子軸承、石林牌接觸器、TSD牌液壓板料折彎機等一批名牌產品。商標戰略實施以來，天水市商標注冊申請數量已從2005年的48件增加到132件；有效注冊商標從2005年的568件增加到1374件，注冊商標實現了質和量的飛躍。截至2010年底, “海林牌”、“213”圖文商標、“長城”、“永紅”、“寰通”等9件商標被認定為中國馳名商標，占甘肅省中國馳名商標總數的53%；“甘肅省著名商標”達到46件,占甘肅省著名商標總數的9.3%。
讓“鳳凰”飛起來
為鼓勵支持擁有中國馳名商標的企業發揮品牌優勢，拓寬企業融資渠道，人民銀行天水市中心支行與天水市工商行政管理局積極配合，加強協作，成功啟動了商標專用權質押貸款工作。
人民銀行天水市中心支行充分發揮窗口指導作用，引導金融機構積極開展商標專用權質押貸款工作，制定了《天水市商標專用權質押貸款規定》，明確要求，從2011年5月1日起，凡在天水市境內經工商行政管理部門依法登記設立的企業法人和其他經濟組織(簡稱借款人)，以合法擁有的注冊商標專用權作為質押，可向金融機構(簡稱貸款人)申請貸款。借款人向貸款人申請商標質押貸款的額度，以質押商標評估價值為重要參考依據，并按一定比例確定，而質押商標的無形資產價值則應由具備法定資質的知識產權評估機構依法進行評估。借款人以國家工商行政管理總局認定的馳名商標和甘肅省工商行政管理局認定的著名商標的專用權作為質押的，貸款人應當優先予以辦理。同時，為大力支持中小企業發展，拓寬中小企業投融資渠道，中國銀行天水分行、建設銀行天水市分行、交通銀行天水支行、蘭州銀行天水分行先后與108家企業達成了融資戰略合作協議，協議金額達12.2億元，這一合作協議的成功簽約，在甘肅省尚屬首次。
金融機構主動作為
