時(shí)間：2023-06-27 17:58:42
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)管理，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
薪酬體系作為保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理和人力資源管理最重要也是最基礎(chǔ)的內(nèi)容，其構(gòu)成的設(shè)計(jì)應(yīng)該結(jié)合保險(xiǎn)公司發(fā)展的目標(biāo)和當(dāng)前的實(shí)際情況，并且與行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)相契合。保險(xiǎn)公司的薪酬體系一般包括以市場(chǎng)為基礎(chǔ)的薪酬體系、以崗位為基礎(chǔ)的薪酬體系、以能力為基礎(chǔ)的薪酬體系、以績(jī)效為基礎(chǔ)的薪酬體系四種。在薪酬管理的過(guò)程中，公司可以結(jié)合員工的崗位實(shí)際綜合使用著四種類型的薪酬體系，為員工構(gòu)建合理、健康、有發(fā)展的薪酬體系。
二、薪酬體系的優(yōu)化
1.薪酬體系的優(yōu)化原則
對(duì)于保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，構(gòu)建一個(gè)兼顧內(nèi)部公平性和充分激勵(lì)性的薪酬體系，做好薪酬體系的優(yōu)化工作，對(duì)提升保險(xiǎn)公司這種業(yè)務(wù)性公司的經(jīng)濟(jì)效益有著非常重要的推動(dòng)作用，也是公司內(nèi)部人力資源管理重要的管理手段。因此，公司在設(shè)計(jì)薪酬體系，優(yōu)化薪酬體系時(shí)，必須遵循公平性、競(jìng)爭(zhēng)性、激勵(lì)性、經(jīng)濟(jì)性、合法性、靈活性的原則，要求薪酬體系的優(yōu)化能夠符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略導(dǎo)向，能夠以市場(chǎng)行業(yè)的發(fā)展方向?yàn)閷?dǎo)向，充分考慮保險(xiǎn)公司發(fā)展過(guò)程中崗位的貢獻(xiàn)和個(gè)人能力的匹配度，形成激勵(lì)為主、凝聚相輔、穩(wěn)定為重的薪酬體系。
2.建立公司薪酬體系優(yōu)化設(shè)計(jì)模型
對(duì)于保險(xiǎn)公司薪酬體系的優(yōu)化工作，首先應(yīng)該根據(jù)人力資源管理工作的內(nèi)容，建立以公司崗位、績(jī)效、能力、市場(chǎng)水平為基準(zhǔn)的薪酬體系模型，根據(jù)建立的模型以及模型中內(nèi)容的相互影響關(guān)系確定對(duì)公司薪酬體系的進(jìn)一步優(yōu)化工作。例如在薪酬體系的模型中，以保險(xiǎn)市場(chǎng)為薪酬判定的基準(zhǔn)，薪酬設(shè)計(jì)能夠提升企業(yè)在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力；以公司的崗位為基準(zhǔn)，可以提升員工在公司內(nèi)部工作的積極性；以公司的績(jī)效為基準(zhǔn)，可以提高員工在外工作的努力程度和公司經(jīng)濟(jì)效益；以個(gè)人能力為基準(zhǔn)，是將員工的企業(yè)技能與薪酬掛鉤，有助于員工的自我價(jià)值的實(shí)現(xiàn)。保險(xiǎn)公司仍然應(yīng)該綜合以上四個(gè)方面的因素，根據(jù)自身的實(shí)際情況，結(jié)合員工的技能與業(yè)務(wù)水平，綜合制定合適妥當(dāng)?shù)男匠牦w系構(gòu)成。
3.完善崗位評(píng)估體系，實(shí)現(xiàn)員工個(gè)人能力與崗位價(jià)值相匹配
在保險(xiǎn)公司薪酬體系優(yōu)化的過(guò)程中，完善公司內(nèi)部的崗位評(píng)估體系是必不可少的一項(xiàng)內(nèi)容。保險(xiǎn)公司應(yīng)該在已有的職務(wù)、職級(jí)的基礎(chǔ)上，提出全新的崗位、崗位序列、職位以及職級(jí)的概念和定位，強(qiáng)化崗位評(píng)估，進(jìn)一步細(xì)化職位說(shuō)明書，落實(shí)職責(zé)與角色劃分，使公司內(nèi)部的崗位職責(zé)更加明顯，崗位晉升目標(biāo)更加明確。這種新的崗位評(píng)估方式可以明確員工晉升的通道，對(duì)提升員工的工作積極性和主動(dòng)性有非常大的幫助，能夠建立科學(xué)、制式化的員工晉升管理平臺(tái)，積極發(fā)揮出員工的個(gè)人能力，加強(qiáng)崗位的職業(yè)和業(yè)務(wù)，最終實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司市場(chǎng)業(yè)績(jī)的提升。
4.完善績(jī)效管理體系，強(qiáng)化基層與領(lǐng)導(dǎo)之間的溝通
由于保險(xiǎn)公司本身的業(yè)務(wù)特性，其應(yīng)該積極加強(qiáng)薪酬體系中績(jī)效管理的涵蓋比例。保險(xiǎn)公司可以完善原有的僅限于年終考評(píng)的績(jī)效管理機(jī)制，將其分解為月度、季度、年度的績(jī)效考評(píng)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)公司績(jī)效指標(biāo)的管理，明確和量化績(jī)效考核指標(biāo)，建立科學(xué)合理、符合崗位特點(diǎn)和滿足員工個(gè)人能力的指標(biāo)評(píng)估體系，對(duì)相應(yīng)部門和崗位的考核指標(biāo)進(jìn)行細(xì)致的分解，下發(fā)到員工個(gè)人，并且結(jié)合公司的發(fā)展目標(biāo)和年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃，充分調(diào)動(dòng)員工的工作積極性。同時(shí)，保險(xiǎn)公司還應(yīng)該強(qiáng)化公司基層與領(lǐng)導(dǎo)之間的溝通，幫助基層員工能夠及時(shí)明確其現(xiàn)有的績(jī)效目標(biāo)完成進(jìn)度以及與期望目標(biāo)值的差距，制定下一階段的目標(biāo)規(guī)劃。最終確保公司年度目標(biāo)計(jì)劃的達(dá)成。
5.綜合制定公司的薪酬體系，完善員工的福利體系
保險(xiǎn)公司應(yīng)該綜合薪酬體系的四種構(gòu)成類型，以公司員工為中心，建立充分、完整的適合各個(gè)崗位和員工不同需求的薪酬體系，并且薪酬體系應(yīng)該具有一定的靈活性，能夠隨著員工的需要和個(gè)人能力做出適當(dāng)?shù)暮侠淼恼{(diào)整以及變更。使公司的員工都能在這一個(gè)體系中根據(jù)個(gè)人事業(yè)的發(fā)展方、個(gè)人工作和生活的協(xié)調(diào)比例，尋求適合的薪酬組合搭配以及組合中各種薪酬元素的比例。
三、結(jié)語(yǔ)
一、加入WTO后國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司面臨的挑戰(zhàn)
(一)管理體制方面的挑戰(zhàn)
與先進(jìn)的外資公司相比,中資公司的內(nèi)部管理體制還比較落后,還不能較好地適應(yīng)高度競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)環(huán)境的變化。這一點(diǎn)已從國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)成本方面比較明顯地表現(xiàn)出來(lái),要使中資保險(xiǎn)公司在5年過(guò)渡期結(jié)束時(shí)達(dá)到外資公司現(xiàn)在的成本水平,5年內(nèi),國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的成本費(fèi)用率平均每年要下降3%左右,這是一個(gè)相當(dāng)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),需要國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司對(duì)現(xiàn)行的管理體制作出艱苦的改革工作才能達(dá)到。
(二)經(jīng)營(yíng)機(jī)制方面的挑戰(zhàn)
分業(yè)經(jīng)營(yíng)以來(lái),國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)機(jī)制進(jìn)行了多次重大改革,為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)狀況的根本好轉(zhuǎn)發(fā)揮了重要作用。但是,著眼于中國(guó)加入WTO后的國(guó)際性、競(jìng)爭(zhēng)性的保險(xiǎn)市場(chǎng),國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚需進(jìn)一步完善,特別是在公司考核指標(biāo)體系、成本管理、資金運(yùn)用等方面,還需要做大量工作。
(三)人才培養(yǎng)和使用方面的挑戰(zhàn)
中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放后,在不長(zhǎng)的一段時(shí)期內(nèi),外資公司在數(shù)量上將會(huì)超過(guò)中資公司,保險(xiǎn)專業(yè)人才的競(jìng)爭(zhēng)將會(huì)非常激烈。中資公司在險(xiǎn)種設(shè)計(jì)、精算技術(shù)、經(jīng)營(yíng)管理手段方面,與先進(jìn)的外資公司相比還有相當(dāng)大的差距,還缺少大量的專業(yè)人才。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司也面臨著吸引人才、使用人才、穩(wěn)住人才、培養(yǎng)人才的新課題。為了迎接加入WTO帶來(lái)的挑戰(zhàn),國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須制定能夠適應(yīng)未來(lái)保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展要求的人才戰(zhàn)略,這是一項(xiàng)非常重要的工作。
(四)保險(xiǎn)技術(shù)方面的挑戰(zhàn)
20世紀(jì)的最后10年,全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生的一個(gè)革命性變化就是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的興起。近幾年,西方各大跨國(guó)保險(xiǎn)公司把電子網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用作為保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)技術(shù)升級(jí)的主要途徑,并且取得了重大進(jìn)展。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)開放后,保險(xiǎn)網(wǎng)絡(luò)化經(jīng)營(yíng)有可能成為外資公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要方面,國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司在使用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)改造傳統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)方式過(guò)程中,將面臨著長(zhǎng)期的挑戰(zhàn)。
二、國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司改革和發(fā)展的幾個(gè)問(wèn)題
(一)改革現(xiàn)行管理體制,實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司管理體制的轉(zhuǎn)變
1,黨的十五屆四中全會(huì)指出,“股權(quán)多元化有利于形成規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu),除少數(shù)必須由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)的企業(yè)外,要積極發(fā)展多元化投資主體的公司”。國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司必須以十五屆四中全會(huì)精神為指導(dǎo),大膽探索公司組織形式和管理體制改革的新途徑,通過(guò)增資、擴(kuò)股、企業(yè)并購(gòu)、股份制改造等多種形式推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基礎(chǔ)性的制度創(chuàng)新。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股結(jié)構(gòu)是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)階段管理體制改革的較好選擇。多元化、網(wǎng)絡(luò)式持股,一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中起支柱性作用的大型企業(yè)(集團(tuán))之間相互持股,激勵(lì)這些企業(yè)為國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司創(chuàng)造保源,同時(shí)也可以增強(qiáng)公司資本實(shí)力,提高承保能力和償付能力;另一方面是指國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司和那些在國(guó)民經(jīng)濟(jì)體系中發(fā)揮主導(dǎo)作用的大型金融機(jī)構(gòu)之間的相互持股,以此探索“銀保合一”的新型經(jīng)營(yíng)模式,充分運(yùn)用和依托金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)挖掘保源。
2,公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效的組織形式,公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心。但是,國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司尚未按照《公司法》的要求建立規(guī)范、有效的法人治理結(jié)構(gòu)。這種組織制度上的缺陷是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司內(nèi)控系統(tǒng)、決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)、信息系統(tǒng)長(zhǎng)期低效率運(yùn)行的主要制度根源。擺脫這種困境的根本出路在于切實(shí)貫徹十五屆四中全會(huì)精神,盡快建立并完善董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu),并按照總、分公司授權(quán)經(jīng)營(yíng)模式,對(duì)現(xiàn)行的管理構(gòu)架結(jié)構(gòu)進(jìn)行戰(zhàn)略性改組。
3,全面改革各級(jí)公司的部門設(shè)置,打破以險(xiǎn)種劃分部
門的陳舊格局,按照以功能設(shè)立部門的原則,形成與新的承
保人制度和核保核賠制度相適應(yīng)的公司組織管理形式,促
進(jìn)保險(xiǎn)管理的專業(yè)化和保險(xiǎn)服務(wù)的規(guī)范化。
(二)改革經(jīng)營(yíng)機(jī)制,實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)機(jī)制的轉(zhuǎn)變
1,在經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)思想上,必須堅(jiān)持以效益為中心,強(qiáng)化效益為先的經(jīng)營(yíng)原則,加強(qiáng)成本意識(shí),向管理要效益。當(dāng)前,從國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)的情況看,許多外資公司的承保利潤(rùn)率趨于零,甚至是負(fù)值,但仍然存在經(jīng)營(yíng)利潤(rùn),而中資保險(xiǎn)公司盡管維持著相當(dāng)高的承保利潤(rùn)率,但經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)微薄,甚至虧損。入世后,在統(tǒng)一的國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)中,在統(tǒng)一的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)則制約下,隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇,中外資保險(xiǎn)公司直接承保利潤(rùn)的量差將會(huì)越來(lái)越小。只有通過(guò)加強(qiáng)管理,降低經(jīng)營(yíng)成本,加大資本經(jīng)營(yíng)力度,才有可能降低開放市場(chǎng)條件下承保利潤(rùn)下降的趨勢(shì)。
2,加大資本經(jīng)營(yíng)力度,拓寬資金運(yùn)用渠道,提高保險(xiǎn)資金的投資收益,逐步實(shí)現(xiàn)由單純的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和資本經(jīng)營(yíng)并重的經(jīng)營(yíng)方式轉(zhuǎn)變。隨著外資保險(xiǎn)公司的大量進(jìn)入,保險(xiǎn)資金準(zhǔn)入資本市場(chǎng)將是大勢(shì)所趨。我國(guó)現(xiàn)行的《保險(xiǎn)法》也有必要加以修改,逐步放寬對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用的限制。從保險(xiǎn)資金加入同業(yè)拆借市場(chǎng)到保險(xiǎn)資金以證券投資基金的方式進(jìn)入股市,直到允許保險(xiǎn)資金直接進(jìn)入證券市場(chǎng)。
3,改革國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司現(xiàn)行考核指標(biāo)體系,建立新的考核指標(biāo)體系,促進(jìn)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前,國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的基層單位重保費(fèi)、輕服務(wù),重展業(yè)、輕管理,重速度、輕效益的現(xiàn)象相當(dāng)普遍,這一現(xiàn)象的產(chǎn)生與沿襲過(guò)去的帶有計(jì)劃色彩的考核指標(biāo)體系休戚相關(guān)。入世后,必須徹底改革這種不合理的考核指標(biāo)體系,取而代之的是能夠準(zhǔn)確評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理勞動(dòng)的質(zhì)和量的科學(xué)的考核指標(biāo)體系。同時(shí),引進(jìn)并建立公司等級(jí)考評(píng)制度,對(duì)各級(jí)分公司的信用等級(jí)進(jìn)行評(píng)定。
(三)改革人事制度,實(shí)現(xiàn)人力資源科學(xué)化管理
1.建立科學(xué)的人事考核和人才選用機(jī)制,將真正的德才兼?zhèn)涞娜瞬胚x拔到重要崗位上來(lái)。人事考核不僅是人事管理工作的基礎(chǔ),也是整個(gè)企業(yè)管理的基礎(chǔ)。在實(shí)際工作中,考核結(jié)果不僅與工資晉級(jí)、分配系數(shù)掛鉤,而且成為員工職務(wù)晉升和崗位調(diào)整的重要依據(jù)。而現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題在于,現(xiàn)行人事考核制度的某些不足和局限性,使考核工作難當(dāng)大任。表現(xiàn)在:(1)傳統(tǒng)國(guó)有企業(yè)常用的“評(píng)比式”的考核辦法,在本質(zhì)上與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系,很難適應(yīng)現(xiàn)代商業(yè)性保險(xiǎn)公司人事考評(píng)工作;(2)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司基本上是采用了國(guó)家公務(wù)員的考核辦法,主要從“德”、“能”、“勤”、“績(jī)”四個(gè)方面對(duì)員工進(jìn)行考核,不盡符合公司的實(shí)際情況;(3)目前,國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司通常采用的是定量型考核方法,在一定程度上有失公正性、客觀性。為使人事考核工作更具有公正性、客觀性,更好地發(fā)揮其功能,人事考核應(yīng)導(dǎo)入一些新的理念,引進(jìn)一些新的方法。
2.建立競(jìng)爭(zhēng)、激勵(lì)和淘汰機(jī)制,調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理者和廣大員工的積極性。對(duì)現(xiàn)代企業(yè)來(lái)說(shuō),建立利益激勵(lì)機(jī)制實(shí)屬必要,但引進(jìn)淘汰機(jī)制也不可或缺
。但是,從某種意義上講,引進(jìn)淘汰機(jī)制更有必要。現(xiàn)階段,要進(jìn)一步深化三項(xiàng)制度改革,促進(jìn)公司內(nèi)部經(jīng)營(yíng)機(jī)制轉(zhuǎn)換;深化用工制度改革,推行競(jìng)聘制、試聘制和聘任制;開展雙向選擇,優(yōu)化勞動(dòng)組合,實(shí)行試崗、待崗和下崗制度;加大減員增效的改革力度,積極推行勞動(dòng)合同制,探索有償辭退等行之有效的新辦法。用工制度改革過(guò)程中應(yīng)把人員精減與機(jī)構(gòu)精減并重。此外,還要深化分配制度改革,徹底破除現(xiàn)行的司員等級(jí)工資制,引進(jìn)并建立能評(píng)價(jià)員工勞動(dòng)質(zhì)和量的分配考核指標(biāo)體系,真正建立起員工收入與個(gè)人工作業(yè)績(jī)掛鉤的分配機(jī)制。在公司經(jīng)營(yíng)管理層引進(jìn)“分類考核、經(jīng)理年工資、末位淘汰”的績(jī)效考核體系。在這些事關(guān)全局的重大問(wèn)題上,可以先搞試點(diǎn),逐步推開。
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；問(wèn)題；管理能力提升策略
近年來(lái)，在我國(guó)人民群眾的生活中經(jīng)常發(fā)生的一些大大小小的意外事件的幾率在不斷生生，這也恰好增加了人們購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品的欲望和意識(shí)。隨著我國(guó)人民群眾保險(xiǎn)需求的不斷增加，各種保險(xiǎn)公司如雨后春筍般逐漸成長(zhǎng)和發(fā)展起來(lái)。在我國(guó)保險(xiǎn)公司中，中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司是整個(gè)國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)行業(yè)市場(chǎng)中的佼佼者，不論是所占的市場(chǎng)份額、獲得的利潤(rùn)都一直居于首位。在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)的今天，我國(guó)保險(xiǎn)公司必須根據(jù)自身發(fā)展的實(shí)際情況與保險(xiǎn)市場(chǎng)的未來(lái)趨勢(shì)，采取積極的措施應(yīng)對(duì)所面臨的各種問(wèn)題，在明確的奮斗目標(biāo)面前徹底打破保險(xiǎn)行業(yè)在國(guó)內(nèi)外發(fā)展的瓶頸問(wèn)題，為促進(jìn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)效益、投資效益的提升、為促進(jìn)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定發(fā)展和增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。但是，不能否認(rèn)的是，隨著我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，潛藏于保險(xiǎn)公司中的一些財(cái)務(wù)管理問(wèn)題逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，特別是在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)中經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間街壘出現(xiàn)的一些關(guān)于財(cái)務(wù)管理的深層次問(wèn)題和矛盾嚴(yán)重影響了保險(xiǎn)企業(yè)的發(fā)展。因此，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提升財(cái)務(wù)管理能力是目前各保險(xiǎn)企業(yè)必須正視的問(wèn)題。
一、保險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問(wèn)題分析
(一)籌資環(huán)節(jié)存在的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析
在保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理中，籌資環(huán)節(jié)的重要性對(duì)于保險(xiǎn)公司的發(fā)展不言而喻。在保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，如果在籌資環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，必將對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。而這方面的問(wèn)題主要是由于以下一些因素引發(fā)的。例如：在保險(xiǎn)公司內(nèi)部存在籌資規(guī)模好投資規(guī)模不相吻合的狀況。這將大大增加保險(xiǎn)公司的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，公司的籌資規(guī)模主要是由公司的具體經(jīng)營(yíng)情況來(lái)確定的，但是有時(shí)候有的保險(xiǎn)公司會(huì)出現(xiàn)投資規(guī)模與籌資規(guī)模比例不協(xié)調(diào)的狀況，從而造成資金來(lái)源于運(yùn)行效率之間的不協(xié)調(diào)。再如：沒(méi)有合理的籌資結(jié)構(gòu)安排。有的保險(xiǎn)公司自財(cái)務(wù)管理中缺乏科學(xué)的、合理的分析過(guò)程導(dǎo)致公司的領(lǐng)導(dǎo)在不了解公司運(yùn)營(yíng)情況的前提下盲目進(jìn)性增資、擴(kuò)資，不僅大大增加了公司的運(yùn)營(yíng)成本，更為公司的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)。
(二)投資環(huán)節(jié)財(cái)務(wù)管理存在的問(wèn)題分析
保險(xiǎn)公司的主要資金來(lái)源就是依賴于投保人的保費(fèi)。保險(xiǎn)公司將客戶的保費(fèi)收上來(lái)后會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理，當(dāng)出現(xiàn)保險(xiǎn)理賠事項(xiàng)后，保險(xiǎn)公公司會(huì)適當(dāng)?shù)馗鶕?jù)用戶的需要，并按照保險(xiǎn)公司相關(guān)條例的規(guī)定進(jìn)行賠付。但是，目前有的保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)模式屬于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的模式，這就造成當(dāng)保險(xiǎn)公司的整體財(cái)務(wù)資金全部返還給投保人后，公司財(cái)務(wù)狀況發(fā)生危機(jī)。因此，當(dāng)保險(xiǎn)公司在運(yùn)用這些資金的時(shí)候一定要充分考慮這些資金的安全性、合理性，同時(shí)還必須保證公司自身的安全和收益情況。這就需要保險(xiǎn)公司必須制定嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，加強(qiáng)對(duì)投資過(guò)程的財(cái)務(wù)評(píng)估，從而使保險(xiǎn)公司的投資收益更加合理，以此來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。在投資前一定要對(duì)投資方的信息進(jìn)行全面了解、對(duì)投資方向進(jìn)行準(zhǔn)確把握、對(duì)投資的方式進(jìn)行合理選擇。
(三)理賠過(guò)程中存在的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題分析
近年來(lái)隨著保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也得到了不斷擴(kuò)大，很多保費(fèi)的覆蓋面變得更寬。例如：近年來(lái)比較風(fēng)靡的車險(xiǎn)、意外險(xiǎn)、人身意外險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)等。這些保險(xiǎn)已經(jīng)成為保險(xiǎn)公司主要的資金來(lái)源。而合理的資金來(lái)源是支撐保險(xiǎn)公司正常運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)，更是保證保險(xiǎn)公司今后業(yè)務(wù)擴(kuò)展的基本保障。但是就目前的實(shí)際狀況來(lái)看，上述這些增加的保險(xiǎn)賠案數(shù)量逐漸增加，并且保險(xiǎn)客戶的服務(wù)要求越來(lái)越高，再加之這些保險(xiǎn)項(xiàng)目的出現(xiàn)區(qū)域比較分散，這就導(dǎo)致在理賠過(guò)程中由于保險(xiǎn)公司內(nèi)部管理水平不高的原因產(chǎn)生客戶大量流失的情況。例如：有的保險(xiǎn)公司的理賠人員缺乏專業(yè)知識(shí)，員工的整體素質(zhì)不高，對(duì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)缺乏專業(yè)性勘察，從而使得保險(xiǎn)公司多支付保險(xiǎn)金額問(wèn)題的發(fā)生。
(四)財(cái)務(wù)管理制度中存在的問(wèn)題分析
完善的、健全的財(cái)務(wù)管理體系是保證保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理正常運(yùn)行的基礎(chǔ)。在財(cái)務(wù)管理制度建設(shè)方面很多保險(xiǎn)公司還缺乏完善性。如：近年來(lái)保險(xiǎn)行業(yè)的突飛猛進(jìn)地發(fā)展使得財(cái)務(wù)管理制度中的不完善逐漸顯現(xiàn)出來(lái)；有的保險(xiǎn)公司的管理制度不完善，很多地方存在著管理上的大漏洞，這也為保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的穩(wěn)定性埋下了隱患。
二、加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理，提升保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理能力的有效措施
(一)加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司籌資環(huán)節(jié)的管理
為了保證保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)，公司內(nèi)部的一些籌資活動(dòng)是首要環(huán)節(jié)。這就要求保險(xiǎn)公司必須對(duì)籌資過(guò)程加強(qiáng)管理，合理配置公司的權(quán)益資金和債務(wù)資金之間的比例。例如：隨著保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，保險(xiǎn)公司的正常運(yùn)營(yíng)結(jié)果與預(yù)期結(jié)果之間總是存在著差異的，如果不能正確認(rèn)識(shí)這種誤差，那么必然會(huì)使這種誤差不斷積累、逐漸變大，這對(duì)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理是致命的打擊，嚴(yán)重的還會(huì)使保險(xiǎn)公司資金鏈斷裂。
(二)加強(qiáng)對(duì)投資環(huán)節(jié)的控制
為了保證保險(xiǎn)公司投資環(huán)節(jié)的順利進(jìn)行，要求保險(xiǎn)公司必須合理把控投資的金額，以此來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言，必須根據(jù)自設(shè)的財(cái)務(wù)管理狀況、公司的實(shí)際情況等確定整體的投資方向，特別是對(duì)于投資項(xiàng)目的數(shù)量、金額、投資方向等必須做到清晰、透明、合理、科學(xué)。保險(xiǎn)公司還必須認(rèn)真分析進(jìn)行證券投資的風(fēng)險(xiǎn)、投資的收益率等內(nèi)容，降低正確投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
(三)加強(qiáng)對(duì)承保理賠過(guò)程環(huán)節(jié)的控制
保險(xiǎn)公司應(yīng)該根據(jù)目前的市場(chǎng)運(yùn)作模式、徹底改變過(guò)去的財(cái)務(wù)管理模式。保險(xiǎn)公司可以根據(jù)內(nèi)部的發(fā)展情況開拓一些具有盈利趨勢(shì)的業(yè)務(wù)，并以此為契機(jī)來(lái)贏得更多的優(yōu)質(zhì)客戶資源，從而提升公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。這樣不僅能實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，還能為保險(xiǎn)公司的盈利奠定基礎(chǔ)。關(guān)于保險(xiǎn)公司在理賠環(huán)節(jié)中的問(wèn)題，保險(xiǎn)公司應(yīng)做到：提升理賠核心能力、確定理賠方向，不斷完善理賠管理模式、加大對(duì)賠付成本的管控力度。
(四)加強(qiáng)保險(xiǎn)公司內(nèi)部控制制度的建設(shè)
制度是執(zhí)行的標(biāo)準(zhǔn)和基本要求。為了更好地保證保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)發(fā)展與建設(shè)的需要，應(yīng)該不斷完善公司整體的內(nèi)部控制制度的建設(shè)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理、加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控。
綜上所述，保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理能力提升是一個(gè)連續(xù)的、動(dòng)態(tài)化的過(guò)程。我國(guó)保險(xiǎn)公司在經(jīng)歷了市場(chǎng)化改革的大趨勢(shì)后，已經(jīng)逐漸適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的發(fā)展。因此，面對(duì)逐漸趨于成熟的保險(xiǎn)市場(chǎng)，我國(guó)保險(xiǎn)公司可以借鑒其他企業(yè)財(cái)務(wù)管理的模式，取長(zhǎng)補(bǔ)短，構(gòu)建完善的財(cái)務(wù)管理體系，為促進(jìn)我國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展、繁榮奠定基礎(chǔ)。
作者:曹健 單位:太平人壽保險(xiǎn)有限公司滄州中心支公司
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司負(fù)債 公允價(jià)值 價(jià)值評(píng)估
通常認(rèn)為，保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值，是指對(duì)保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)責(zé)任的一種公平的、能夠被交易各方承認(rèn)和接受的評(píng)估價(jià)值。它實(shí)質(zhì)上是公允價(jià)值會(huì)計(jì)針對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的特殊情況而對(duì)保險(xiǎn)負(fù)債采用的評(píng)估價(jià)值。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）下屬的保險(xiǎn)指導(dǎo)委員會(huì)將公允價(jià)值定義為：“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。特別對(duì)于保險(xiǎn)負(fù)債，公允價(jià)值是在評(píng)估當(dāng)日將保險(xiǎn)責(zé)任轉(zhuǎn)移給第三方承擔(dān)而不得不向其支付的金額。”
一、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的方法
（一）市價(jià)法。如果金融工具能夠在一個(gè)足夠的深度、廣度和開放程度的市場(chǎng)中進(jìn)行交易，金融工具的市場(chǎng)價(jià)格就是其公允價(jià)值。例如保險(xiǎn)公司絕大部分的資產(chǎn)由現(xiàn)金、銀行存款、債券、股票或證券類基金等組成，這些資產(chǎn)都可以直接從公開交易的市場(chǎng)上觀察到其市場(chǎng)價(jià)值，因此保險(xiǎn)公司的公允價(jià)值的計(jì)量相對(duì)非常容易，市場(chǎng)價(jià)值即為資產(chǎn)的公允價(jià)值。
（二）復(fù)制法。有些保險(xiǎn)產(chǎn)品同其他金融產(chǎn)品很類似，特別是保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)非常低的投資性產(chǎn)品，例如保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)不顯著的遞延年金、投資連結(jié)保險(xiǎn)等，使用一些可公開交易的金融工具可以大體復(fù)制出該負(fù)債的現(xiàn)金流。
（三）現(xiàn)值法。如果市場(chǎng)價(jià)格不可用并且無(wú)法使用可交易的金融工具來(lái)復(fù)制現(xiàn)金流，則用未來(lái)現(xiàn)金流的現(xiàn)值來(lái)估計(jì)金融工具的公允價(jià)值。對(duì)于絕大部分的保險(xiǎn)公司負(fù)債而言，現(xiàn)值法是最可行、最常用的方法。
二、使用現(xiàn)值法估計(jì)保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值
（一）直接估計(jì)法。考慮到為了直接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，那么負(fù)債的公允價(jià)值是合同本身所涉及的所有賠付的價(jià)值，因此，它把保險(xiǎn)公司的負(fù)債從保險(xiǎn)公司的具體經(jīng)營(yíng)中提出來(lái)單獨(dú)考慮，其公允價(jià)值或者說(shuō)市場(chǎng)價(jià)值只與保險(xiǎn)合同本身有關(guān)，而與保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)以及經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)。直接法主要有兩種估計(jì)方法。
1.調(diào)整貼現(xiàn)率。即直接把在保單下可能發(fā)生的一系列現(xiàn)金流貼現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)刻的現(xiàn)值作為負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，貼現(xiàn)利率由反映現(xiàn)金流時(shí)間價(jià)值的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和作為承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償兩部分組成。但是，對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，它是負(fù)債經(jīng)營(yíng)，屬于負(fù)債市場(chǎng)，而大多數(shù)負(fù)債無(wú)法找到完全可比的產(chǎn)品，因此，必須考慮用別的方法來(lái)確定合適的風(fēng)險(xiǎn)利差，可以直接對(duì)各種復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行建模，將它們體現(xiàn)為對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流的影響，而不是用貼現(xiàn)利率來(lái)反映。
資本成本法是一種典型的直接調(diào)整貼現(xiàn)率的方法，其基本的思想是，投資者的預(yù)期回報(bào)與其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)成正比，預(yù)期回報(bào)越高，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越大。可以用資本回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)水平之間的關(guān)系來(lái)確定負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差。在理想狀況下，假設(shè)某公司的負(fù)債無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，即負(fù)債的公允價(jià)值就是按照無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值，期間無(wú)現(xiàn)金流變化，無(wú)稅和資本的流入與流出。則有：
ΔL=L×rf
ΔE=ΔA-ΔL=（A-L）×rf=E×rf
其中E、A、L，都是以公允價(jià)值表示的保險(xiǎn)公司的權(quán)益、資產(chǎn)和負(fù)債，rf為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率。這時(shí)，資本回報(bào)率=ΔE/E=rf，說(shuō)明當(dāng)負(fù)債無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的情況下，保險(xiǎn)公司的投資E不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。
但是在現(xiàn)實(shí)中，保險(xiǎn)公司的投資往往面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，如精算風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等，所以保險(xiǎn)公司要求的資本回報(bào)率將從rf上升到rE。推導(dǎo)過(guò)程如下：
由：E×rE=（E+L）×rf-L?rL
得出：rL=rf-E/L×（rE-rf）
可以看出，負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)利差rL要比無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率rf小，其差值依賴于資本與負(fù)債的比例和市場(chǎng)的資本回報(bào)率（rE）。因此，如果能夠獲得持有類似的資產(chǎn)/負(fù)債的市場(chǎng)持有人的相關(guān)數(shù)據(jù)就能夠推導(dǎo)出rL，從而也就可以結(jié)合負(fù)債的現(xiàn)金流狀況貼現(xiàn)推導(dǎo)出負(fù)債的公允價(jià)值。
2.調(diào)整現(xiàn)金流/期權(quán)定價(jià)法。期權(quán)定價(jià)法又稱為“多重情景法”，這種方法的實(shí)質(zhì)是估計(jì)現(xiàn)金流可能發(fā)生的各種情景，然后通過(guò)一定的方法折現(xiàn)，來(lái)對(duì)未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行估值。這種方法一般適用于利率敏感型負(fù)債。
（二）間接估計(jì)法。所謂間接估計(jì)負(fù)債的公允價(jià)值，是指首先估計(jì)資產(chǎn)和所有者權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值，二者的差額就得到負(fù)債的公允價(jià)值。
間接法把保險(xiǎn)公司的負(fù)債看作保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)整體的一個(gè)組成部分，負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值等于公司的資產(chǎn)價(jià)值減去公司本身的市場(chǎng)價(jià)值。假設(shè)存在潛在的投資者欲購(gòu)買該保險(xiǎn)公司，其買價(jià)就是該保險(xiǎn)公司的市場(chǎng)價(jià)值，它由公司未來(lái)可分配盈余的現(xiàn)值決定，然后用資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值減去未來(lái)可分配盈余的現(xiàn)值即購(gòu)買價(jià)格就得到該保險(xiǎn)公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值。即：
MVL=MVA-MVE
其中MVL表示公司負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值，MVA表示公司資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，而MVE表示公司未來(lái)可分配盈余的市場(chǎng)價(jià)值，間接法的核心就是計(jì)算這一項(xiàng)。
利用間接法評(píng)價(jià)負(fù)債公允價(jià)值的具體步驟是：首先，在隨機(jī)經(jīng)濟(jì)情境下產(chǎn)生期望未來(lái)現(xiàn)金流，其中要考慮支持資產(chǎn)的投資收益、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整、所得稅和風(fēng)險(xiǎn)資本需求；其次，按照風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的資本成本折現(xiàn)未來(lái)現(xiàn)金流（可分配盈余），求均值后得到可分配盈余的現(xiàn)值；資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值扣除遞延稅收負(fù)債后減去可分配盈余的現(xiàn)值即得到負(fù)債的公允價(jià)值。
對(duì)于確定保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值的方法――直接法和間接法，如果假設(shè)設(shè)置具有一致性的話，這兩個(gè)方法本質(zhì)上是等價(jià)的。
三、保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的作用
采用公允價(jià)值計(jì)量保險(xiǎn)負(fù)債是消除或減少會(huì)計(jì)錯(cuò)配、提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的要求。作為金融市場(chǎng)的重要參與者，保險(xiǎn)公司往往持有大量的投資組合和衍生工具，其資產(chǎn)負(fù)債表中的大多數(shù)資產(chǎn)都采用公允價(jià)值計(jì)量，而資產(chǎn)負(fù)債表對(duì)應(yīng)的負(fù)債一方未反映現(xiàn)行利率的變化，采用了各種不同的計(jì)算基礎(chǔ)，這實(shí)際上人為地扭曲了保險(xiǎn)公司的利潤(rùn)和權(quán)益等相關(guān)信息。具體來(lái)說(shuō)，負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估對(duì)保險(xiǎn)公司有著以下幾方面作用：
（一）績(jī)效評(píng)估的基礎(chǔ)。減輕會(huì)計(jì)錯(cuò)配問(wèn)題的另一辦法是對(duì)負(fù)債進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估。在市場(chǎng)利率頻繁變化的環(huán)境下，現(xiàn)行會(huì)計(jì)系統(tǒng)對(duì)負(fù)債評(píng)估僅僅報(bào)告其賬面價(jià)值，不能反映保險(xiǎn)公司真實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)、收益情況和公司經(jīng)濟(jì)價(jià)值的變化。保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估將克服現(xiàn)行財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)公司價(jià)值的扭曲，揭示公司的真實(shí)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營(yíng)管理，更有可能提高公司價(jià)值。
（二）資產(chǎn)負(fù)債管理的基礎(chǔ)。資產(chǎn)負(fù)債管理建立在兩個(gè)基礎(chǔ)之上：第一，資產(chǎn)負(fù)債管理采用公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值，即資產(chǎn)現(xiàn)金流減去負(fù)債現(xiàn)金流。因此以歷史成本為基礎(chǔ)的傳統(tǒng)會(huì)計(jì)對(duì)公司價(jià)值的衡量不適用于資產(chǎn)負(fù)債管理。第二，資產(chǎn)負(fù)債管理的中心目的是管理公司實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)利率變化的敏感度，因此公司應(yīng)該控制或管理市場(chǎng)利率對(duì)公司價(jià)值的影響程度。要實(shí)現(xiàn)這兩個(gè)基礎(chǔ)，就必須對(duì)負(fù)債進(jìn)行市場(chǎng)定價(jià)。報(bào)告保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值、建立以公允價(jià)值為基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)報(bào)表，將使得保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理過(guò)程與公司財(cái)務(wù)報(bào)告趨于一致。
（三）新產(chǎn)品定價(jià)的基礎(chǔ)。許多保險(xiǎn)產(chǎn)品都包含內(nèi)嵌期權(quán)，例如保單貸款期權(quán)、投保人的退保期權(quán)等。實(shí)務(wù)中許多公司都是在假定利率和保單持有人行為不變的基礎(chǔ)上確定保費(fèi)，并沒(méi)有對(duì)內(nèi)嵌期權(quán)給予足夠的重視。但是，自20世紀(jì)90年代以來(lái)，市場(chǎng)利率頻繁改變，保單持有人頻繁行使這些內(nèi)嵌期權(quán)。傳統(tǒng)的定價(jià)方法不能完全反映出內(nèi)嵌期權(quán)的價(jià)值，加大了公司定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。易變的市場(chǎng)利率也促使保險(xiǎn)業(yè)使用負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估方法對(duì)其新業(yè)務(wù)進(jìn)行定價(jià)。
（四）用VAR方法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)。為了保證資金的安全性和盈利性，建立全面、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)對(duì)公司是非常重要的。近年來(lái)，保險(xiǎn)公司普遍運(yùn)用在險(xiǎn)價(jià)值對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和控制。而VAR方法是建立在市場(chǎng)價(jià)值基礎(chǔ)之上的，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估支持保險(xiǎn)公司的VAR管理過(guò)程。
四、保險(xiǎn)公司負(fù)債的公允價(jià)值評(píng)估應(yīng)注意的問(wèn)題
（一）保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)的公允價(jià)值調(diào)整。在計(jì)算保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值時(shí)，困難之一就是如何決定一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整。在缺乏市場(chǎng)的時(shí)候，可以應(yīng)用本文所述的方法來(lái)獲得保險(xiǎn)負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)價(jià)值。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)在評(píng)估中的考量。信用風(fēng)險(xiǎn)主要從增加投資風(fēng)險(xiǎn)或降低資本水平兩方面對(duì)負(fù)債的公允價(jià)值產(chǎn)生影響。投資風(fēng)險(xiǎn)的上升導(dǎo)致投資回報(bào)上升，從而增加了負(fù)債評(píng)估率rf并降低負(fù)債的價(jià)值。資本比率E/L的下降同樣增加負(fù)債評(píng)估率從而降低負(fù)債的價(jià)值。
（三）保險(xiǎn)負(fù)債的公允價(jià)值的局限性。第一，公允價(jià)值評(píng)估非常復(fù)雜。首先，需要確定建立在各種精算假設(shè)之上的現(xiàn)金流。其次，需要用經(jīng)濟(jì)情景產(chǎn)生器來(lái)產(chǎn)生利率經(jīng)濟(jì)情景。最后，它是建立在復(fù)雜的精算模型之上。此外，保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估太耗時(shí)間，對(duì)于某些假設(shè)太過(guò)敏感。第二，公允價(jià)值評(píng)估的成本高。對(duì)保險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行公允價(jià)值評(píng)估需要上萬(wàn)次的現(xiàn)金流規(guī)劃，所需要的計(jì)算成本也很高。此外，評(píng)估過(guò)程需要的經(jīng)濟(jì)情景器及其維修花費(fèi)和咨詢、購(gòu)買精算軟件的高級(jí)應(yīng)用模塊、數(shù)學(xué)和精算人才的花費(fèi)都很高，昂貴的費(fèi)用阻礙了負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估的應(yīng)用。第三，評(píng)估沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。保險(xiǎn)負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估缺乏標(biāo)準(zhǔn)化。各公司根據(jù)自己的經(jīng)驗(yàn)和方法計(jì)算的公允價(jià)值結(jié)果之間缺乏可比性。盡管許多公司公開披露時(shí)會(huì)說(shuō)明其使用的關(guān)鍵假設(shè)和方法，但由于計(jì)算的復(fù)雜性和專業(yè)性，一般公眾和監(jiān)管者都不甚了解，導(dǎo)致負(fù)債公允價(jià)值評(píng)估僅限于公司內(nèi)部的衡量指標(biāo)和內(nèi)部績(jī)效評(píng)估系統(tǒng)。
參考文獻(xiàn)：
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[關(guān)鍵字]商業(yè)保險(xiǎn)公司 社會(huì)保險(xiǎn) 人口老齡化 養(yǎng)老保障 定位 途徑
現(xiàn)階段中國(guó)在社會(huì)保險(xiǎn)制度建設(shè)的過(guò)程中，存在著商業(yè)保險(xiǎn)保障作用的缺位，或者弱化，使得中國(guó)的保險(xiǎn)事業(yè)出現(xiàn)了阻礙。為了解決這些問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)探索中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)制度的特色化改革與商業(yè)保險(xiǎn)有效定位發(fā)展的實(shí)現(xiàn)途徑。
社保和商業(yè)保險(xiǎn)是兩類在性質(zhì)、目的、運(yùn)作方式等方面都存在很大差異的社會(huì)安全保障方式。由它們的異同可以看出，社保和商業(yè)保險(xiǎn)并不是是兩種截然分開(甚至存在某種程度對(duì)立)的保障方式。相反，社保和商業(yè)保險(xiǎn)總是緊密的聯(lián)系在一起。目前在部分領(lǐng)域，社保與商業(yè)保險(xiǎn)的邊界日漸模糊，商業(yè)保險(xiǎn)正在更大的程度上發(fā)揮社會(huì)保障的作用。所以現(xiàn)階段的中國(guó)，商業(yè)保險(xiǎn)公司的定位應(yīng)為：
補(bǔ)充作用――補(bǔ)充性的為不同層次的人提供不同的服務(wù)，滿足了富裕層次的人高要求的風(fēng)險(xiǎn)服務(wù)和對(duì)于不同風(fēng)險(xiǎn)的服務(wù)需要，并且能夠提高我國(guó)社會(huì)保障服務(wù)的效率與盈利，降低國(guó)家財(cái)政的壓力，使社會(huì)保險(xiǎn)的職能得到全面的發(fā)揮；
組成功能――商業(yè)保險(xiǎn)公司可以介于其個(gè)人養(yǎng)老賬戶的基金管理，有效彌補(bǔ)行政安全管理體制的缺陷，減輕政府負(fù)擔(dān)，提高賬戶資金的運(yùn)作效率，也可以有效地分散風(fēng)險(xiǎn)和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的事先管理。
但是想要在中國(guó)實(shí)現(xiàn)商業(yè)保險(xiǎn)公司的合理定位，仍需要采取一些方法：
一 完善商業(yè)保險(xiǎn)公司的補(bǔ)充作用
1 對(duì)于政府機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該通過(guò)政策支持商業(yè)保險(xiǎn)公司更好地為社會(huì)保障體制服務(wù)
(1)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)的養(yǎng)老保險(xiǎn)和醫(yī)療保險(xiǎn)實(shí)行稅收優(yōu)惠政策，制定全國(guó)統(tǒng)一完整的體系。中國(guó)目前由于保險(xiǎn)行業(yè)起步晚，相應(yīng)配套的稅收政策標(biāo)準(zhǔn)不一，過(guò)于隨意且缺乏權(quán)威性，為了改善這種局面，我們不僅要制定合理體系，也要對(duì)其優(yōu)惠程度給予相應(yīng)的提高。
(2)改善保險(xiǎn)市場(chǎng)的管理和監(jiān)管，使得商業(yè)保險(xiǎn)公司在良好的市場(chǎng)氛圍下健康發(fā)展。現(xiàn)在的中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是一個(gè)不完整的市場(chǎng)，中國(guó)人民的保險(xiǎn)意識(shí)還不強(qiáng)烈，再加上行業(yè)的監(jiān)管不到位，使得商業(yè)保險(xiǎn)未能在中國(guó)的金融市場(chǎng)上占據(jù)重要的地位。不完整的市場(chǎng)導(dǎo)致國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司發(fā)展的廣度與深度都不足以起到補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)制度的作用。所以發(fā)展保險(xiǎn)市場(chǎng)、改善其管理與監(jiān)管、增強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)能力是商業(yè)保險(xiǎn)公司更好為社會(huì)保障體制服務(wù)的前提。
(3)堅(jiān)持社會(huì)保險(xiǎn)制度的改革方向，實(shí)現(xiàn)基本保障的覆蓋。堅(jiān)持社會(huì)保險(xiǎn)制度的改革方向就是從改進(jìn)保險(xiǎn)服務(wù)、提高資金效率、促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)的角度出發(fā)，而不讓公辦社保體系無(wú)限制地?cái)U(kuò)張。如果一味地想要夸大社會(huì)保障的能力，則會(huì)使得社會(huì)保險(xiǎn)與商業(yè)保險(xiǎn)都得不到應(yīng)有的發(fā)展，造成保險(xiǎn)市場(chǎng)的萎縮。為此，應(yīng)繼續(xù)將“廣覆蓋、低水平”作為社會(huì)保障制度的改革方向進(jìn)行到底。
(4)完善法律基礎(chǔ)，為商業(yè)保險(xiǎn)公司的補(bǔ)充機(jī)制提供可以遵循的規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)發(fā)展異于其他福利國(guó)家。中國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)制度先于社會(huì)保險(xiǎn)法律產(chǎn)生，《中華人民共和國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)法》推出后仍需時(shí)間的檢驗(yàn)與修改。
2 對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自身發(fā)展，不斷尋找與追求準(zhǔn)確的定位
(1)注重市場(chǎng)調(diào)研，加強(qiáng)市場(chǎng)細(xì)分，針對(duì)不同人群的多層次保障需求，不斷完善保險(xiǎn)產(chǎn)品體系，深度開發(fā)與基本社會(huì)保險(xiǎn)銜接的社保補(bǔ)充業(yè)務(wù)系列產(chǎn)品。
我國(guó)現(xiàn)階段相關(guān)數(shù)據(jù)匱乏，精算力量薄弱，導(dǎo)致有效補(bǔ)充產(chǎn)品供給不足，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、同質(zhì)化嚴(yán)重，創(chuàng)新不足，遏制了整個(gè)養(yǎng)老保障體系的結(jié)構(gòu)發(fā)展。想要發(fā)揮更有利的補(bǔ)充能力，商業(yè)保險(xiǎn)公司必須開拓新的市場(chǎng)，增補(bǔ)性發(fā)展其他保險(xiǎn)產(chǎn)品。
(2)注重公司保險(xiǎn)的專業(yè)化，形成產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，追求高層次人群高等服務(wù)的定位。
目前國(guó)內(nèi)許多保險(xiǎn)公司往往注重產(chǎn)品推廣而輕試管理，經(jīng)營(yíng)的專業(yè)化水平較低，產(chǎn)品低價(jià)銷售。這樣的產(chǎn)業(yè)量的擴(kuò)大不僅沒(méi)有很好的補(bǔ)充社會(huì)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，甚至還因?yàn)榈唾M(fèi)用多服務(wù)侵占了社會(huì)保險(xiǎn)的市場(chǎng)，使得許多人采取不同的方式避免加入社會(huì)保障體系，導(dǎo)致我國(guó)的社會(huì)保障的全民性發(fā)展受到了阻礙。
二 加強(qiáng)商業(yè)保險(xiǎn)公司的組成功能
商業(yè)保險(xiǎn)公司的組成功能是建立在其補(bǔ)充功能的基礎(chǔ)之上的，此外還要采取一系列措施：
(1)允許商業(yè)保險(xiǎn)公司的加入，引入社會(huì)保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)在養(yǎng)老保障領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，以促進(jìn)整個(gè)社會(huì)保險(xiǎn)系統(tǒng)效率的提升。
如今的中國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的管理制度，導(dǎo)致效率低下。在法律基礎(chǔ)與規(guī)章制度不健全的現(xiàn)狀下，只有通過(guò)引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，利用市場(chǎng)的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)其效率。因此，國(guó)家有關(guān)制度應(yīng)該鼓勵(lì)甚至引導(dǎo)商業(yè)保險(xiǎn)公司進(jìn)駐養(yǎng)老保障領(lǐng)域，而商業(yè)保險(xiǎn)公司也不應(yīng)畏懼社會(huì)保險(xiǎn)的社會(huì)化與強(qiáng)制性，積極投身養(yǎng)老保險(xiǎn)領(lǐng)域，開拓創(chuàng)新，提升自我競(jìng)爭(zhēng)力，開發(fā)研究新興產(chǎn)品。
(2)吸納商業(yè)保險(xiǎn)公司作為基金管理人，并且合理采用商業(yè)保險(xiǎn)公司的管理機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)理論與定價(jià)原則。
基于中國(guó)現(xiàn)階段的發(fā)展?fàn)顩r，國(guó)家有關(guān)負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)可以吸納值得信賴的商業(yè)保險(xiǎn)公司作為合法的基金管理人，或者組合不同的商業(yè)養(yǎng)老公司的技術(shù)人員成了基金管理委員會(huì)來(lái)分析市場(chǎng)，這樣不僅能夠保證基金的穩(wěn)定性，而且能夠使保險(xiǎn)公司明晰社會(huì)保障制度改革方向，已做出互相裨益的決策。此外，商業(yè)保險(xiǎn)公司在中國(guó)市場(chǎng)上多年的經(jīng)驗(yàn)都是值得社會(huì)保障制度借鑒的，將其經(jīng)過(guò)一定的修改，便可形成一套適用于養(yǎng)老領(lǐng)域的社會(huì)保障機(jī)制。
隨著我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的不斷發(fā)展和完善，以及社會(huì)保險(xiǎn)制度的建設(shè)和商業(yè)保險(xiǎn)公司的參與，越來(lái)越多的人將會(huì)受益其中。尤其在商業(yè)保險(xiǎn)公司認(rèn)清自身定位，不斷自我實(shí)現(xiàn)，認(rèn)清發(fā)展、開拓市場(chǎng)的情況下，我國(guó)將能夠有效地應(yīng)對(duì)人口老齡化的危機(jī)，實(shí)現(xiàn)社會(huì)的穩(wěn)定，保障人民的基本利益。
參考文獻(xiàn)
一、發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資概況
一近年來(lái)不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例顯著下降
世紀(jì)年代以來(lái)，金融創(chuàng)新的蓬勃發(fā)展大大豐富了可供投資的金融工具，甚至將不動(dòng)產(chǎn)也加以證券化。歐美保險(xiǎn)公司不斷持有更多的債券和股票，從而減少了對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)的直接投資，使其占總資產(chǎn)的比例顯著降低。此外，股市長(zhǎng)期走牛、互助保險(xiǎn)公司的“撤除互助化”，由于公司治理等方面的差異，互助保險(xiǎn)公司被認(rèn)為比股份保險(xiǎn)公司持有更多不動(dòng)產(chǎn)投資潮流以及美國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資本監(jiān)管規(guī)則等也起到了一定的促進(jìn)作用。
二壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例差別不大
從美國(guó)的情況來(lái)看，年壽險(xiǎn)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例為，非壽險(xiǎn)業(yè)不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例為，兩者相差個(gè)百分點(diǎn)；到了年，兩者都變成了；××年，兩者之差也僅為。從日本的情況來(lái)看，年不動(dòng)產(chǎn)直接投資占總資產(chǎn)比例，壽險(xiǎn)業(yè)為，非壽險(xiǎn)業(yè)為，兩者相差個(gè)百分點(diǎn)；年，非壽險(xiǎn)業(yè)高出壽險(xiǎn)業(yè)個(gè)百分點(diǎn)；××年，非壽險(xiǎn)業(yè)僅高出壽險(xiǎn)業(yè)。可見，壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)直接投資比例差別并不大，且近年來(lái)有進(jìn)一步縮小的趨勢(shì)。
三案例借鑒：美國(guó)國(guó)際集團(tuán)的不動(dòng)產(chǎn)投資
始創(chuàng)于年，是世界領(lǐng)先的保險(xiǎn)公司，經(jīng)營(yíng)范圍覆蓋全球多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。主要的業(yè)務(wù)分為類：壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)、金融服務(wù)、養(yǎng)老服務(wù)和資產(chǎn)管理，其中壽險(xiǎn)和非壽險(xiǎn)是最核心的業(yè)務(wù)。××年，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入億美元，資產(chǎn)總額達(dá)到億美元。其中，保險(xiǎn)類資產(chǎn)億美元，絕大多數(shù)是債券，占比高達(dá)；不動(dòng)產(chǎn)投資為億元，約占。
于年設(shè)立了專門負(fù)責(zé)不動(dòng)產(chǎn)投資的子公司——全球不動(dòng)產(chǎn)投資公司。該公司廣泛參與辦公、工業(yè)、住房、零售和醫(yī)院等不動(dòng)產(chǎn)投資，各項(xiàng)占比如圖所示。進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資具有鮮明的利潤(rùn)導(dǎo)向，它投資的興趣并不在于將不動(dòng)產(chǎn)用來(lái)構(gòu)建投資組合或者簡(jiǎn)單的將資產(chǎn)的一部分轉(zhuǎn)換為不動(dòng)產(chǎn)，而是明確要求有豐厚的利潤(rùn)空間。因此，在不動(dòng)產(chǎn)投資方面比較激進(jìn)，特別崇尚反經(jīng)濟(jì)周期投資理念，在世界多個(gè)市場(chǎng)尋找經(jīng)濟(jì)衰退所帶來(lái)的潛在機(jī)遇。到年，除在美國(guó)擁有項(xiàng)不動(dòng)產(chǎn)外，還在亞洲擁有項(xiàng)、在歐洲項(xiàng)、拉丁美洲項(xiàng)、其他地區(qū)項(xiàng)。在投資方式上，全球不動(dòng)產(chǎn)投資公司主要采取下設(shè)一些開發(fā)公司和參與投資基金來(lái)進(jìn)行投資。年以來(lái)，已經(jīng)參與了個(gè)私人性質(zhì)的權(quán)益基金包括不動(dòng)產(chǎn)基金，總投資約億美元，基金的合資方主要是養(yǎng)老基金。在投資此類基金時(shí)，目標(biāo)收益率要求在以上。
二、我國(guó)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資現(xiàn)狀
與發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展相比，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，保險(xiǎn)公司在投資方面經(jīng)驗(yàn)非常欠缺，不動(dòng)產(chǎn)投資上也經(jīng)歷了較大起落。年恢復(fù)辦理國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)后幾年，保險(xiǎn)公司的資金基本上進(jìn)入到了銀行，形成銀行存款，幾乎沒(méi)有進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資。年至年，在外部經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)過(guò)熱、業(yè)內(nèi)又無(wú)章可循的情況下，保險(xiǎn)公司盲目投資于房地產(chǎn)、有價(jià)證券、信托、貸款等，形成了較大數(shù)量的不良資產(chǎn)。年以來(lái)，國(guó)家先后頒布《保險(xiǎn)法》等有關(guān)金融法律法規(guī)，使得保險(xiǎn)公司投資范圍受到嚴(yán)格限制，不動(dòng)產(chǎn)投資被迫停止。
目前，我國(guó)保險(xiǎn)公司擁有的不動(dòng)產(chǎn)比例不大，但基本上為自用或者是以往遺留下來(lái)的沉淀資產(chǎn)，很難藉此產(chǎn)生盈利。中國(guó)人壽集團(tuán)的情況就很具代表性見圖。底，中國(guó)人壽總資產(chǎn)億元，不動(dòng)產(chǎn)占比，為億元。這其中房屋建筑物又占據(jù)了絕大多數(shù)，達(dá)到億元；以盈利為目的投資物業(yè)僅為億元，占不動(dòng)產(chǎn)投資的。××年投資物業(yè)實(shí)現(xiàn)投資收益億元，資產(chǎn)收益率僅為。
三、我國(guó)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資前景及策略分析
一不動(dòng)產(chǎn)投資放開是必然趨勢(shì)
為進(jìn)一步拓寬保險(xiǎn)資金投資渠道，提高保險(xiǎn)資金運(yùn)用效率，完善保險(xiǎn)公司資產(chǎn)負(fù)債管理，非常有必要放開保險(xiǎn)公司對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的投資。我國(guó)《保險(xiǎn)法》第條第款規(guī)定，“保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用，限于在銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他資金運(yùn)用形式”，這意味著只要經(jīng)過(guò)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司就可以在不修改《保險(xiǎn)法》的條件下實(shí)現(xiàn)對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的投資。從近期監(jiān)管機(jī)構(gòu)多次表態(tài)來(lái)看，不動(dòng)產(chǎn)投資正處于研究階段，其放開已經(jīng)是必然趨勢(shì)。
二投資范圍和比例
在投資范圍上，主要包括房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，也可包括土地上面的其他附著物，如林木等。其中，房地產(chǎn)包括工業(yè)、商業(yè)、住宅用房地產(chǎn)；基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)包括高速公路、港口、石油儲(chǔ)備基礎(chǔ)設(shè)施、東北老工業(yè)基地建設(shè)等。聯(lián)系到我國(guó)將要舉辦年奧運(yùn)會(huì)和年世博會(huì)，保險(xiǎn)資金也可被允許參與投資這兩個(gè)大型重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目。不動(dòng)產(chǎn)投資比例上，可結(jié)合國(guó)外規(guī)范參見表和我國(guó)實(shí)際情況設(shè)定在—之間，而無(wú)須對(duì)壽險(xiǎn)、非壽險(xiǎn)公司加以區(qū)分。
×表部分國(guó)家和地區(qū)保險(xiǎn)公司不動(dòng)產(chǎn)投資比例上限單位：
×＇＇國(guó)家和地區(qū)
×＇＇＇＇美國(guó)
×＇＇＇＇德國(guó)
×＇＇＇＇日本
×＇＇＇＇臺(tái)灣
×＇＇＇＇韓國(guó)
×＇＇＇＇新加坡
×＇＇＇＇不動(dòng)產(chǎn)投資比例上限
×＇＇
×＇＇
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×＇＇
×＇＇
資料來(lái)源：金融會(huì)計(jì)
作為不動(dòng)產(chǎn)投資的突破口，保險(xiǎn)資金可首先被允許投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。保險(xiǎn)資金特別是壽險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性、穩(wěn)定性等特點(diǎn)，而基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)具有投資金額大、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)周期長(zhǎng)、投資回報(bào)穩(wěn)定和安全的特點(diǎn)。兩者很好的結(jié)合起來(lái)，不僅可以支持國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)，還可以提高保險(xiǎn)資金使用效率，實(shí)現(xiàn)雙贏的格局。××年月日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》出臺(tái)，明確提出“鼓勵(lì)和促進(jìn)保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施和重點(diǎn)建設(shè)工程項(xiàng)目”，也在最高層次上為保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)指明了方向。
三投資模式
保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)應(yīng)以間接投資為主，直接投資為輔。這是因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司資金運(yùn)用追求“安全性”、“流動(dòng)性”和“贏利性”的“三性”平衡，不宜過(guò)多直接持有不動(dòng)產(chǎn)。國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的投資也是如此，保險(xiǎn)公司越來(lái)越多的持有證券資產(chǎn)包括不動(dòng)產(chǎn)證券而非直接持有不動(dòng)產(chǎn)。
間接投資模式：
一證券化模式。購(gòu)買不動(dòng)產(chǎn)公司或項(xiàng)目的股票和債券來(lái)進(jìn)行投資，在享有更大流動(dòng)性的同時(shí)獲取投資收益。
二信托模式。保險(xiǎn)公司委托信托公司進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資，可以有效利用信托資產(chǎn)破產(chǎn)隔離制度，在確保資金安全的情況下獲取收益。版權(quán)所有，全國(guó)公務(wù)員共同的天地!
三委托貸款或銀保聯(lián)合貸款模式。保險(xiǎn)公司委托銀行貸款給不動(dòng)產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目，發(fā)揮銀行在貸款方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，也可與銀行聯(lián)合起來(lái)共同放貸。
四抵押貸款模式。貸款人以不動(dòng)產(chǎn)為抵押向保險(xiǎn)公司申請(qǐng)借款，保險(xiǎn)公司在這種方式下放貸也相當(dāng)安全。發(fā)達(dá)國(guó)家保險(xiǎn)公司就大量使用這種方式進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資。
五產(chǎn)業(yè)投資基金模式。保險(xiǎn)公司以發(fā)起人身份組建產(chǎn)業(yè)投資基金，專門投向房地產(chǎn)、建設(shè)工程項(xiàng)目等。美國(guó)很多不動(dòng)產(chǎn)投資者都采用不動(dòng)產(chǎn)投資信托的方式，國(guó)內(nèi)的平安保險(xiǎn)公司不久前也向有關(guān)部門申報(bào)設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金。
直接投資模式：
一金融租賃模式。保險(xiǎn)公司可以發(fā)揮資金規(guī)模優(yōu)勢(shì)購(gòu)置大型機(jī)器設(shè)備，并以金融租賃方式出租給受租人以獲取穩(wěn)定收益。
二直接參與模式。保險(xiǎn)公司直接出資購(gòu)置房地產(chǎn)以供出售或出租，還可以直接投資興建基礎(chǔ)設(shè)施和工程項(xiàng)目。
需要指出的是，目前我國(guó)正在積極探索資產(chǎn)證券化，初期試點(diǎn)有建設(shè)銀行的房地產(chǎn)抵押貸款證券化和國(guó)家開發(fā)銀行的基礎(chǔ)設(shè)施貸款證券化。隨著試點(diǎn)的成功及其后更大范圍的推廣實(shí)施，不動(dòng)產(chǎn)證券化將日益普及，保險(xiǎn)公司間接投資不動(dòng)產(chǎn)投資的市場(chǎng)環(huán)境也將更加成熟和完善。
四投資風(fēng)險(xiǎn)管理
保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制。
保險(xiǎn)公司必須建立完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，特別是要根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制指引》的要求，建立運(yùn)營(yíng)規(guī)范、管理高效的保險(xiǎn)資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)控制體系，針對(duì)包括不動(dòng)產(chǎn)投資在內(nèi)的各項(xiàng)資金投向制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制策略；同時(shí)，保險(xiǎn)公司要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)系統(tǒng)管理，不斷提高對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的分類、識(shí)別、量化和評(píng)估能力，能夠迅速有效的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生；此外，由于不動(dòng)產(chǎn)投資種類和模式繁多，也要注重對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和管理。
昨日，中國(guó)保監(jiān)會(huì)副主席吳小平在"保險(xiǎn)公司償付能力國(guó)際研討會(huì)"上表示，在建立健全償付能力監(jiān)管制度體系的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步加強(qiáng)償付能力報(bào)告分析意見的落實(shí)，逐步將保險(xiǎn)公司的償付能力狀況作為產(chǎn)品審批、新增資金運(yùn)用資格等監(jiān)管措施實(shí)施的重要依據(jù)。
他表示，在經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化，對(duì)外更加開放的同時(shí)，我國(guó)保險(xiǎn)的各種風(fēng)險(xiǎn)也在不斷積聚，由于保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)最終都將表現(xiàn)為償付風(fēng)險(xiǎn)，因此，保監(jiān)會(huì)對(duì)此高度重視。今后保監(jiān)會(huì)應(yīng)遵循"統(tǒng)籌規(guī)劃、夯實(shí)基礎(chǔ)、加強(qiáng)監(jiān)管"在指導(dǎo)原則，進(jìn)一步提高償付能力監(jiān)管的質(zhì)量和效率。當(dāng)務(wù)之急是要抓緊建立一套既遵循國(guó)際慣例，又符合中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的償付能力監(jiān)管制度體系。至少包括以下5個(gè)方面的制度標(biāo)準(zhǔn)：保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理制度、償付能力報(bào)告制度、財(cái)務(wù)分析檢查制度、監(jiān)管干預(yù)制度和事后救濟(jì)制度。
吳小平透露，償付能力報(bào)告制度是償付能力監(jiān)管的核心和主要信息載體，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將在已5項(xiàng)《保險(xiǎn)公司償付能力報(bào)告編制規(guī)則》的基礎(chǔ)上，爭(zhēng)取再用1至2年的時(shí)間，初步建成由償付能力評(píng)估的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)資本制度下的最低資本要求標(biāo)準(zhǔn)、動(dòng)態(tài)償付能力測(cè)試報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)、保險(xiǎn)公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)四個(gè)部分構(gòu)成的償付能力報(bào)告編制規(guī)則，搭建起以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的動(dòng)態(tài)償付能力監(jiān)管制度體系。
他表示，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將進(jìn)一步完善監(jiān)管干預(yù)制度，對(duì)償付能力不足的公司適時(shí)采取強(qiáng)制分保、停止新業(yè)務(wù)、變賣資產(chǎn)等監(jiān)管措施，促使其改善償付能力狀況。
吳小平說(shuō)，中國(guó)保監(jiān)會(huì)將在《保險(xiǎn)保障基金管理辦法》的基礎(chǔ)上，制定具體的實(shí)施辦法，對(duì)保險(xiǎn)保障基金集中管理、統(tǒng)籌使用，確保保障基金的保值增值，為建立市場(chǎng)化的退出機(jī)制，保護(hù)保單人利益提供保證。
上海證券報(bào)
商業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)了從“社會(huì)保險(xiǎn)的補(bǔ)充――社會(huì)保障的重要補(bǔ)充――社會(huì)保障體系的重要支柱”的逐步提升，吳定富（2005）認(rèn)為，商業(yè)保險(xiǎn)在不同社會(huì)保障層面發(fā)揮不同功效：在基礎(chǔ)型社會(huì)保障層面，商業(yè)保險(xiǎn)的作用主要體現(xiàn)在參與社會(huì)保險(xiǎn)日常管理，為社會(huì)保險(xiǎn)提供技術(shù)和管理支持，實(shí)現(xiàn)社會(huì)保險(xiǎn)資金保值增值，減輕政府財(cái)政壓力，提高保障機(jī)制運(yùn)營(yíng)效率；在成長(zhǎng)型社會(huì)保障層面，商業(yè)保險(xiǎn)的作用主要體現(xiàn)在通過(guò)開展企業(yè)年金和團(tuán)體福利計(jì)劃等業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供獨(dú)立運(yùn)作、專業(yè)化管理和適度保障的全程服務(wù)，成為國(guó)家社會(huì)保障體系的倡導(dǎo)者和主要承擔(dān)者；在享受型社會(huì)保障層面，商業(yè)保險(xiǎn)可以發(fā)揮主導(dǎo)作用，提供更多的保障產(chǎn)品和更高的保障程度，彌補(bǔ)社會(huì)保險(xiǎn)供給的不足，豐富和完善整個(gè)國(guó)家社會(huì)保障體系。
本文主要探討商業(yè)保險(xiǎn)在多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)中作用的發(fā)揮。我國(guó)多層次養(yǎng)老保險(xiǎn)的提法始于1995年國(guó)務(wù)院《關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》，通知中指出：“國(guó)家在建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)保障離退休人員基本生活的同時(shí)，鼓勵(lì)建立企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)，構(gòu)建保障方式多層次的養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。”目前我國(guó)比較認(rèn)同的養(yǎng)老體系的三支柱（層次）為：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（企業(yè)年金）、個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老保險(xiǎn)。
一、商業(yè)保險(xiǎn)在第一支柱養(yǎng)老中的定位與功能發(fā)揮
第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是由國(guó)家通過(guò)立法強(qiáng)制實(shí)施，保證勞動(dòng)者在年老喪失勞動(dòng)能力時(shí)，給予基本生活保障的制度。商業(yè)保險(xiǎn)在第一支柱養(yǎng)老中作用發(fā)揮主要體現(xiàn)在：為基本養(yǎng)老提供技術(shù)支持、業(yè)務(wù)經(jīng)辦（主要是新農(nóng)合與其他特殊群體）、參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)投資運(yùn)營(yíng)等。
世界上絕大多數(shù)國(guó)家是由政府部門負(fù)責(zé)第一支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的管理運(yùn)營(yíng)，若政府觀念與職能不發(fā)生大的變動(dòng)，那么商業(yè)保險(xiǎn)公司在第一支柱養(yǎng)老中作用發(fā)揮空間不大。雖然對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)公司參與新農(nóng)保的三種模式（德陽(yáng)模式、宜興模式、衢州模式）現(xiàn)狀說(shuō)明已比較完善，但對(duì)于發(fā)展進(jìn)行狀況及運(yùn)營(yíng)中發(fā)現(xiàn)存在問(wèn)題分析不足。新農(nóng)保試點(diǎn)之初，是商業(yè)保險(xiǎn)公司參與經(jīng)辦的最佳時(shí)機(jī)，因?yàn)檎咭潦迹块T在人員配備、業(yè)務(wù)經(jīng)辦方面面臨困難，如今距離新農(nóng)保試點(diǎn)已經(jīng)五年，新農(nóng)保的經(jīng)辦機(jī)構(gòu)在人員配備、資金劃撥、業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)等方面雛形已成，除非政策或者中央關(guān)于政府觀念出現(xiàn)大的變動(dòng)，否則保險(xiǎn)公司難以再介入業(yè)務(wù)經(jīng)辦。
因基礎(chǔ)養(yǎng)老金“保命錢”的特殊屬性及我國(guó)資本市場(chǎng)不完善，監(jiān)管力度不夠等問(wèn)題，使得保險(xiǎn)公司參與基礎(chǔ)養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)存在困難。若能建立起較完善監(jiān)管制度與明確投資責(zé)任，保險(xiǎn)公司參與養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理具有可行性。
二、商業(yè)保險(xiǎn)在第二支柱養(yǎng)老中定位與功能發(fā)揮
我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)中的第二支柱為企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括以企業(yè)職工為對(duì)象的企業(yè)年金和以事關(guān)事業(yè)單位為對(duì)象的職業(yè)年金。我國(guó)企業(yè)年金實(shí)施的是信托模式，企業(yè)年金涉及的相關(guān)主體有：委托人、受托人、賬戶管理人、托管人、投資管理人、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)。商業(yè)保險(xiǎn)公司參與第二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)具有很大的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在：商業(yè)保險(xiǎn)公司具有廣泛的銷售渠道、先進(jìn)的精算技術(shù)、多樣的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、綜合的管理服務(wù)能力等。
雖然目前獲得企業(yè)年金管理資格企業(yè)中，保險(xiǎn)公司在數(shù)量上不占據(jù)優(yōu)勢(shì)，但在企業(yè)年金管理資產(chǎn)數(shù)目上卻領(lǐng)先其他金融機(jī)構(gòu)。例如2014年第一季度，企業(yè)年金積累資金為6，306.38億元，而同時(shí)期（2014年1-3月）保險(xiǎn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示養(yǎng)老保險(xiǎn)公司企業(yè)年金受托管理資產(chǎn)2648.21億元，投資管理資產(chǎn)2313.73億元，這說(shuō)明養(yǎng)老保險(xiǎn)公司托管的資產(chǎn)約全部企業(yè)年金的41.99%，投資管理資產(chǎn)的比重約為36.69%，這也表明保險(xiǎn)公司在企業(yè)年金市場(chǎng)比較有競(jìng)爭(zhēng)力。
三、商業(yè)保險(xiǎn)在第三支柱養(yǎng)老中定位與功能發(fā)揮
第三支柱是個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司在第三支柱中應(yīng)發(fā)揮主要作用。目前我國(guó)第三支柱比較薄弱，主要原因是：國(guó)家稅收政策優(yōu)惠力度不大、居民購(gòu)買力不強(qiáng)、參保意識(shí)不高、保險(xiǎn)公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)難以適應(yīng)廣大消費(fèi)者的實(shí)際需要等。
筆者認(rèn)為，為促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)中發(fā)揮更大作用，應(yīng)該完善稅收優(yōu)惠政策、提高居民自我保障意識(shí)，增加商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)購(gòu)買數(shù)量、加大宣傳力度、開辦群眾喜愛的養(yǎng)老保險(xiǎn)險(xiǎn)種、健全養(yǎng)老保險(xiǎn)監(jiān)管體系。
四、結(jié)論及建議
筆者認(rèn)為，商業(yè)保險(xiǎn)在三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)中能否發(fā)揮更大作用，有賴于以下因素：
（一）政府職能轉(zhuǎn)變
政府在養(yǎng)老保障體系中該發(fā)揮“大政府”還是“小政府”職責(zé)影響著保險(xiǎn)公司發(fā)展前景。若在“小政府”理念引導(dǎo)下，把能交給市場(chǎng)的交給市場(chǎng)，自己負(fù)責(zé)監(jiān)督管理，那么保險(xiǎn)公司在養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)辦、養(yǎng)老基金投資運(yùn)營(yíng)等方面將會(huì)發(fā)揮更大作用。
（二）資本市場(chǎng)完善及監(jiān)管政策的加強(qiáng)
資本市場(chǎng)完善與監(jiān)管政策加強(qiáng)將為我國(guó)基礎(chǔ)養(yǎng)老金、企業(yè)年金及個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金投資運(yùn)營(yíng)提供保障。這在一定程度上會(huì)影響我國(guó)三支柱養(yǎng)老目前比重，保險(xiǎn)公司會(huì)從中獲得更大發(fā)展機(jī)會(huì)。當(dāng)然，也會(huì)面臨行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、自身運(yùn)營(yíng)更為規(guī)范等挑戰(zhàn)。如何在機(jī)遇與挑戰(zhàn)中謀求發(fā)展是一個(gè)值得探討話題。
（三）政府政策支持
從商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展來(lái)看，政策從中發(fā)揮重要作用。例如2004年企業(yè)年金相關(guān)管理辦法出臺(tái)極大刺激企業(yè)年金數(shù)量增加，為保險(xiǎn)公司提供機(jī)會(huì)，2013年9月頒布的《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》中指出：支持社會(huì)力量舉辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、引導(dǎo)和規(guī)范金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合老年人的理財(cái)、信貸、保險(xiǎn)等產(chǎn)品，也促進(jìn)保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)開展。加快個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品稅收遞延政策的試點(diǎn)和推廣、制定更為明確的企業(yè)年金稅收優(yōu)惠等政策及2014年8月10日國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)》的頒布也會(huì)對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。
在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，保險(xiǎn)公司要適應(yīng)和滿足客戶多樣化、差異化和個(gè)性化的復(fù)雜需求，贏得市場(chǎng)和獲取利潤(rùn)，其組織架構(gòu)必須與經(jīng)營(yíng)環(huán)境相適應(yīng)，公司組織架構(gòu)扁平化及其管理模式則是保險(xiǎn)公司建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和提升公司價(jià)值的有效途徑。
一、保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)的有效性
公司組織架構(gòu)的核心是怎樣使決策者獲得和利用有利于決策的相關(guān)信息。因此，一個(gè)有效運(yùn)作的保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)，應(yīng)通過(guò)適當(dāng)?shù)臎Q策權(quán)力分配，使組織中的信息與決策權(quán)力相結(jié)合，一方面讓組織中的決策者擁有相關(guān)信息，另一方面又使擁有信息的人被授予相應(yīng)的決策權(quán)力。同時(shí)，還要以與之配套的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)，激勵(lì)決策者有效利用相關(guān)信息，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值增長(zhǎng)的目標(biāo)。也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司的組織架構(gòu)，由組織內(nèi)部決策權(quán)力的分配，以及相應(yīng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)三個(gè)要件共同構(gòu)成。
保險(xiǎn)公司組織設(shè)計(jì)的首要是公司內(nèi)部決策權(quán)力的分配，即要處理好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，公司分權(quán)的方式與程度是由組織中的員工應(yīng)該完成的工作任務(wù)的性質(zhì)決定的，每一種決策權(quán)力的分配都有其相應(yīng)的收益與成本，也都要求有相應(yīng)的控制系統(tǒng)（業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)）。例如，決策權(quán)力下放可以將決策權(quán)分配給最能有效作出決策的人，提高決策的質(zhì)量和效率，減少信息傳遞的誤差，但由于信息的非對(duì)稱性，同時(shí)也會(huì)引起問(wèn)題的增加，勢(shì)必增大成本，而問(wèn)題的解決又必須有更加有效的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)和報(bào)酬系統(tǒng)進(jìn)行控制。由此可見，保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)的三個(gè)要件之間存在著高度的相互依存關(guān)系，以致有人形象地將其比喻成一條板凳的“三條腿”，其中任何“一條腿”的失衡，都會(huì)導(dǎo)致組織架構(gòu)的失敗。
影響保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)的外部環(huán)境因素主要是技術(shù)因素和市場(chǎng)因素。技術(shù)因素影響保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品開發(fā)、銷售渠道、服務(wù)方式和信息系統(tǒng)，保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)育程度決定了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況和顧客的保險(xiǎn)消費(fèi)需求。此外，政府保險(xiǎn)監(jiān)管直接限制保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)也有一定的影響。技術(shù)、市場(chǎng)和政府監(jiān)管三者共同確定了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略邊界，但反過(guò)來(lái)，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略又決定它的組織架構(gòu)。
二、保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化對(duì)組織架構(gòu)的影響
自上個(gè)世紀(jì)后期以來(lái)，由于信息技術(shù)迅速發(fā)展的直接推動(dòng)，保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了深刻的變化，迫使保險(xiǎn)公司紛紛調(diào)整其經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，使保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的“金字塔”型組織在不斷變化的新形勢(shì)下面臨著巨大的挑戰(zhàn)，對(duì)其組織架構(gòu)進(jìn)行變革已成大勢(shì)所趨。
（一）信息技術(shù)對(duì)保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)變革的推動(dòng)
信息技術(shù)的迅速發(fā)展，深刻地改變了保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，成為其組織變革的巨大推動(dòng)力量。以機(jī)技術(shù)、數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)和通信技術(shù)為基礎(chǔ)的信息技術(shù)，能夠快速地收集、管理、存儲(chǔ)和加工信息并形成知識(shí)，使之能在整個(gè)組織內(nèi)迅速傳遞和共享，為保險(xiǎn)公司在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)據(jù)庫(kù)技術(shù)構(gòu)架的計(jì)算機(jī)技術(shù)平臺(tái)上，減少管理層次，精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)和人員創(chuàng)造了條件。信息技術(shù)時(shí)發(fā)展，大大降低了信息傳遞的成本，較好地解決了分權(quán)決策的協(xié)調(diào)問(wèn)題，不僅使保險(xiǎn)公司內(nèi)部權(quán)力重心下移和提升分權(quán)決策水平成為可能，而且也為保險(xiǎn)公司建立有效的員工業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)提供了有力的技術(shù)支持。
（二）保險(xiǎn)市場(chǎng)環(huán)境的變化是保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)變革的內(nèi)因
1.保險(xiǎn)業(yè)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變。在新條件下，保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的依靠追求業(yè)務(wù)規(guī)模和爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)方式，已讓位于利潤(rùn)和公司價(jià)值的增長(zhǎng)，規(guī)模已不再是決定公司成敗的關(guān)鍵因素。在保險(xiǎn)等服務(wù)行業(yè)，顧客忠誠(chéng)對(duì)利潤(rùn)的影響遠(yuǎn)比市場(chǎng)份額重要，如顧客忠誠(chéng)度上升5％，保險(xiǎn)業(yè)的利潤(rùn)則可上升25％-85％，而且其利潤(rùn)的80％是由占比20％的忠誠(chéng)客戶創(chuàng)造的。客戶忠誠(chéng)對(duì)保險(xiǎn)公司利潤(rùn)的貢獻(xiàn)，不僅是因?yàn)槔峡蛻舻牧舸娉杀镜停嗟貋?lái)源于現(xiàn)有客戶對(duì)潛在顧客投保行為的影響。一個(gè)滿意保險(xiǎn)公司服務(wù)的忠誠(chéng)客戶可以動(dòng)員和吸引3—5個(gè)人投保，而一個(gè)對(duì)保險(xiǎn)公司不滿的顧客的負(fù)面影響則高達(dá)10人以上。客戶的重要性使今天的經(jīng)濟(jì)日益成為客戶經(jīng)濟(jì)，它是以客戶保持率、客戶滿意度和忠誠(chéng)度、客戶數(shù)量及購(gòu)買數(shù)量的增長(zhǎng)為經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)的，客戶是公司價(jià)值的源泉。保險(xiǎn)公司只有關(guān)注可贏利性顧客目標(biāo)、認(rèn)識(shí)客戶的長(zhǎng)期價(jià)值、建立客戶忠誠(chéng)和管理客戶的忠誠(chéng)度，才能實(shí)現(xiàn)獲取利潤(rùn)和公司價(jià)值增長(zhǎng)的目標(biāo)。
2.客戶保險(xiǎn)服務(wù)需求的變化。保險(xiǎn)商品是一種勞務(wù)商品，其價(jià)值不僅為客戶獲得的保險(xiǎn)保障和一定的投資收益，還體現(xiàn)在保險(xiǎn)公司所提供服務(wù)的質(zhì)量上。如果保險(xiǎn)公司為客戶提供的保險(xiǎn)服務(wù)的效用越大，服務(wù)的質(zhì)量越高，并且保險(xiǎn)商品的價(jià)格越便宜，投保人獲得保險(xiǎn)服務(wù)的成本越低，保險(xiǎn)商品的價(jià)值就越大；反之亦然。也就是說(shuō)，即使是同樣的保險(xiǎn)產(chǎn)品并且以同樣的價(jià)格出售，如果保險(xiǎn)公司能夠提供優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)，盡量方便保戶投保和索賠，則保險(xiǎn)服務(wù)的價(jià)值越大，保險(xiǎn)產(chǎn)品就越有吸引力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。這也就是保險(xiǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)是服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)的道理。保險(xiǎn)商品服務(wù)價(jià)值的特點(diǎn)，使顧客對(duì)保險(xiǎn)公司的服務(wù)要求越來(lái)越高，投保者在購(gòu)買保險(xiǎn)時(shí)，日益要求保險(xiǎn)公司為其提供即時(shí)透明的信息，公平合理的價(jià)格，公開平等的接觸，輕松舒適的交流和便利的專業(yè)化服務(wù)。保險(xiǎn)公司只有提供令顧客高度滿意的服務(wù)，才能贏得客戶和占領(lǐng)市場(chǎng)，不斷提高客戶的忠誠(chéng)度。正因?yàn)槿绱耍S多保險(xiǎn)公司推出了“一站式”服務(wù)，盡量方便客戶咨詢、投保和索賠。
3.保險(xiǎn)市場(chǎng)營(yíng)銷策略的改變。自從產(chǎn)品銷售由產(chǎn)品導(dǎo)向進(jìn)入到市場(chǎng)營(yíng)銷階段，上世紀(jì)60年代初由杰羅姆·麥卡錫提出的產(chǎn)品（product）、價(jià)格（price）、地點(diǎn)（place）和促銷 （promotion）的4P營(yíng)銷組合，一直被視為營(yíng)銷組合的經(jīng)典。然而，4P營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)是從賣方角度出發(fā)的。對(duì)保險(xiǎn)銷售而言，因保險(xiǎn)產(chǎn)品具有特殊性和復(fù)雜性，產(chǎn)品成本不易了解和比較，顧客對(duì)保險(xiǎn)公司提供服務(wù)的價(jià)值、購(gòu)買保險(xiǎn)的方便性和相互間的交流與溝通十分看重，而對(duì)保險(xiǎn)銷售人員死纏硬磨式的促銷比較反感。因此，以客戶為中心的營(yíng)銷策略需要考慮顧客價(jià)值（Customer Value）、產(chǎn)品成本 （Cost）、便利性（Convenience）和雙向溝通（Communica- tion）。在此基礎(chǔ)上，國(guó)際上保險(xiǎn)營(yíng)銷策略已轉(zhuǎn)向客戶關(guān)系管理的4R階段，以進(jìn)一步突出保險(xiǎn)公司與客戶間的互動(dòng)，為客戶創(chuàng)造更大的價(jià)值。
4.保險(xiǎn)競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)移。保險(xiǎn)公司在同行業(yè)中建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的策略有兩種：一是成本領(lǐng)先，二是差異化。但保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)與有形商品定價(jià)不同，它是建立在對(duì)定價(jià)要素的估計(jì)基礎(chǔ)之上，如壽險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)取決于保險(xiǎn)公司對(duì)預(yù)定死亡率、預(yù)定利率、預(yù)定費(fèi)用率和預(yù)定退保率的設(shè)定。保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)因素的設(shè)定固然受保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理水平的，但更多地受制于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和保險(xiǎn)監(jiān)管部門的規(guī)定。保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)的特殊性和復(fù)雜性，不僅使其價(jià)格浮動(dòng)的空間十分有限，而且保險(xiǎn)產(chǎn)品價(jià)格（成本）保戶不易直接對(duì)比，從而低成本的優(yōu)勢(shì)并不明顯。保險(xiǎn)商品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)大多出現(xiàn)在保險(xiǎn)市場(chǎng)尚不成熟的初期，而在成熟規(guī)范的保險(xiǎn)市場(chǎng)上，保險(xiǎn)公司更多地依靠包括產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新的差異化戰(zhàn)略來(lái)贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，特別是個(gè)性化、差異化的特色服務(wù)成為保險(xiǎn)商品非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的主要手段。
三、保險(xiǎn)公司扁平化管理及其實(shí)現(xiàn)條件
保險(xiǎn)公司傳統(tǒng)的“金字塔”型等級(jí)制架構(gòu)，管理層次多，信息傳遞慢，準(zhǔn)確性差，對(duì)市場(chǎng)變化的反應(yīng)不敏感，公司運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下，無(wú)法適應(yīng)保險(xiǎn)公司管理的要求和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的需要。相對(duì)于“等級(jí)式”架構(gòu)的扁平化組織，是一種新型的保險(xiǎn)公司管理模式，它通過(guò)減少管理層次、精簡(jiǎn)中層職能機(jī)構(gòu)和人員，同時(shí)賦予一線崗位人員較大的自主權(quán)和更多的靈活性，從而使組織具有敏捷、靈活、快速、高效的特點(diǎn)，較好地克服了傳統(tǒng)組織“層次重疊、冗員過(guò)多、效率低下”的弊端。同時(shí)，保險(xiǎn)公司扁平化組織架構(gòu)還是一種靜態(tài)構(gòu)架下的動(dòng)態(tài)組織結(jié)構(gòu)，其最大的特點(diǎn)是打破傳統(tǒng)等級(jí)制組織結(jié)構(gòu)下的專業(yè)分工，以有效解決公司內(nèi)部的橫向溝通和協(xié)調(diào)，增強(qiáng)了組織的柔性和靈活性，使公司成為一種緊湊而富有彈性的新型組織，既降低了公司管理過(guò)程中的協(xié)調(diào)成本，又能大大提高公司對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度和滿足客戶需求的能力。
然而，保險(xiǎn)公司扁平化并不意味著簡(jiǎn)單的精簡(jiǎn)管理機(jī)構(gòu)和人員，重要的是必須貼近市場(chǎng)、面向客戶，轉(zhuǎn)換各級(jí)機(jī)構(gòu)的職能，重新調(diào)整組織結(jié)構(gòu)和配備人員，減少管理層次，改進(jìn)保險(xiǎn)公司的銷售體系、客戶服務(wù)和業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，使公司在提高市場(chǎng)反應(yīng)速度和運(yùn)轉(zhuǎn)效率的同時(shí)，把經(jīng)營(yíng)管理推向一個(gè)更高的水平。
近年來(lái)，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司為適應(yīng)保險(xiǎn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的新形勢(shì)，紛紛按照扁平化管理的模式，對(duì)傳統(tǒng)的“金字塔”型等級(jí)式組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革，取得了一定的成效，增強(qiáng)了公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。特別是帶有濃厚計(jì)劃色彩的國(guó)有保險(xiǎn)公司，過(guò)去從中央到省、市（地）、縣，按行政區(qū)劃層層設(shè)立機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)管理實(shí)行的是“三級(jí)管理、一級(jí)處理”的“金字塔”型等級(jí)制模式。通過(guò)設(shè)立地、市級(jí)業(yè)務(wù)處理中心、客戶服務(wù)中心和財(cái)務(wù)處理中心，實(shí)行業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)集中管理模式，使區(qū)縣支公司等基層單位成為純粹的市場(chǎng)拓展機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)管理與業(yè)務(wù)發(fā)展相分離，不僅可使處于市場(chǎng)前沿的展業(yè)機(jī)構(gòu)能夠集中力量全力拓展業(yè)務(wù)，也為保險(xiǎn)公司改進(jìn)客戶服務(wù)工作和提高經(jīng)營(yíng)管理水平創(chuàng)造了條件。但是，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司有效的扁平化組織架構(gòu)，還必須在信息技術(shù)支持的平臺(tái)下，按照扁平化管理的要求，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組，同時(shí)針對(duì)公司內(nèi)部面向市場(chǎng)決策權(quán)力的下移，重新設(shè)計(jì)相應(yīng)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估系統(tǒng)和獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)。只有這樣，才能真正實(shí)現(xiàn)公司組織結(jié)構(gòu)變革和機(jī)構(gòu)職能轉(zhuǎn)換的目的。
1.保險(xiǎn)公司扁平化與信息技術(shù)的互適性。保險(xiǎn)公司扁平化，離不開信息技術(shù)的物理平臺(tái)。保險(xiǎn)公司組織架構(gòu)扁平化的目的，是使組織具備快速適應(yīng)市場(chǎng)需求變化、及時(shí)調(diào)整和修正計(jì)劃執(zhí)行偏差的能力，能夠使信息在組織內(nèi)真實(shí)、準(zhǔn)確、流暢地傳遞和共享，有效協(xié)調(diào)和解決好公司內(nèi)部組織間的沖突，降低管理成本，提高公司運(yùn)轉(zhuǎn)效率。因此，保險(xiǎn)公司必須建立“以客戶為中心”的信息系統(tǒng)，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)營(yíng)銷、業(yè)務(wù)管理和售后服務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行集成，以及對(duì)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行加工、處理與，形成集中統(tǒng)一、安全可靠、功能強(qiáng)大、運(yùn)轉(zhuǎn)高效的信息，依靠交易處理系統(tǒng)（商務(wù)）、管理信息系統(tǒng)、決策支持系統(tǒng)、人工智能和專家系統(tǒng)等，幫助員工快速完成日常工作和特定的任務(wù)，提高員工的工作效率和公司的運(yùn)轉(zhuǎn)效率。
2.扁平化組織與業(yè)務(wù)流程重組相結(jié)合。公司組織是否具備適應(yīng)外部環(huán)境變化的彈性和靈活性，不僅取決于組織結(jié)構(gòu)和技術(shù)，還依賴于業(yè)務(wù)流程的優(yōu)化。公司組織架構(gòu)、技術(shù)和流程之間是相互依存、密不可分的，保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，離不開掌握相關(guān)知識(shí)技能的員工和相應(yīng)的技術(shù)手段，而流程是使員工與技術(shù)有機(jī)結(jié)合的“粘合劑”。因此，保險(xiǎn)公司組織扁平化要與業(yè)務(wù)流程重組結(jié)合起來(lái)，按照貼近市場(chǎng)和客戶的要求，對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行重組和優(yōu)化，進(jìn)一步增強(qiáng)公司對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的適應(yīng)性。
關(guān)鍵詞：國(guó)際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)共同框架 償付能力監(jiān)管 《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》
一、共同框架監(jiān)管模式
IAIS自2010年開始先后了關(guān)于CFS的一系列文件，CFS是以2003年保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則（ICPs）中的保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管及其后一系列法律文件所共同組成的保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的框架為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的，同時(shí)也是ICPs的有效補(bǔ)充。CFS共分為五個(gè)模塊: 適用范圍、集團(tuán)結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)、定性和定量要求、監(jiān)管合作與互動(dòng)、管轄權(quán)問(wèn)題。每一個(gè)模塊都考慮了要素、框架準(zhǔn)則、參數(shù)和說(shuō)明。
（一）國(guó)際活躍保險(xiǎn)集團(tuán)（IAIG）的界定
IAIG的界定決定了監(jiān)管者的監(jiān)管合作及CFS的適用范圍，根據(jù)概念稿，IAIG是以直接或間接控制保險(xiǎn)公司的金融機(jī)構(gòu)或金融控股公司為主導(dǎo)，并且滿足共同框架標(biāo)準(zhǔn)的集團(tuán)，集團(tuán)的認(rèn)定以合并財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，并不被監(jiān)管者合法的限制性監(jiān)管裁量權(quán)排除在外。金融機(jī)構(gòu)可以是銀行、保險(xiǎn)公司或證券公司，而金融控股公司則是直接或間接擁有金融機(jī)構(gòu)的控股公司。IAIG可以是整個(gè)金融集團(tuán)的整個(gè)或一部分。
滿足ICP23條規(guī)定的保險(xiǎn)集團(tuán)需同時(shí)符合規(guī)模標(biāo)準(zhǔn)、國(guó)際活躍性標(biāo)準(zhǔn)及限制性的監(jiān)管裁量權(quán)標(biāo)準(zhǔn)才能被認(rèn)定為IAIG。IAIG可以是（1）只進(jìn)行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)集團(tuán)；（2）以保險(xiǎn)業(yè)務(wù)為主導(dǎo)的金融集團(tuán)，同時(shí)進(jìn)行其他金融業(yè)務(wù)，比如銀行；（3）以其它金融業(yè)務(wù)為主的廣泛金融集團(tuán)的一部分，IAIG作為整個(gè)金融集團(tuán)的子集團(tuán)。根據(jù)IAIS的評(píng)論，為提高可控性，IAIGs的數(shù)量在CFS首次實(shí)施時(shí)將被限制在40到50個(gè)，隨后數(shù)量將逐步增長(zhǎng)。IAIS已根據(jù)上述標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)全球90家保險(xiǎn)集團(tuán)分兩批次進(jìn)行考察。第一批次的36家已初步確定，第二批的54家作為備選集團(tuán)將進(jìn)一步確定，包括了我國(guó)的三家保險(xiǎn)集團(tuán)——中國(guó)人壽、中國(guó)人保和中國(guó)平安。
（二）IAIG償付能力監(jiān)管
CFS秉承了IAIS于2005年提出的“償付能力、公司治理和市場(chǎng)行為”三支柱監(jiān)管理念，尤其突出了償付能力與公司治理監(jiān)管在保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管中的重要地位。模塊三以ICP的相關(guān)原則為基礎(chǔ)，具體規(guī)定了償付能力監(jiān)管的定性及定量要求，且最重要的是定性監(jiān)管要求。模塊三從以下五個(gè)要素做了詳細(xì)規(guī)定：（1）第一要素是公司的治理框架原則，包括風(fēng)險(xiǎn)管理及內(nèi)部控制系統(tǒng)。（2）第二要素是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理（ERM），規(guī)定應(yīng)當(dāng)建立可以解決所有實(shí)質(zhì)及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)達(dá)到計(jì)算償付能力目標(biāo)的ERM框架及政策。（3）第三要素是責(zé)任/技術(shù)條款和資產(chǎn)/投資，要求IAIG制定和實(shí)施投資政策，對(duì)投資作了限定，并規(guī)定了定性及定量要求。（4）第四要素是評(píng)估，建立持續(xù)及以經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)、符合償付能力目標(biāo)的資產(chǎn)及責(zé)任評(píng)估體系。（5）第五要素是資本充足要求，以總資產(chǎn)負(fù)債表的方法來(lái)評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)，并規(guī)定了資本的各項(xiàng)具體要求。
二、中國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力監(jiān)管制度及啟示
我國(guó)現(xiàn)行有效的保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力監(jiān)管法律體系可以分為三部分：一是2009年修訂的《保險(xiǎn)法》。二是有關(guān)保險(xiǎn)公司償付能力的規(guī)定，包括2008年保監(jiān)會(huì)制定的《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》，及與償付能力有關(guān)的特別辦法。三是與保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)集團(tuán)有關(guān)的規(guī)定，包括2009年出臺(tái)的《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》及2010年新出臺(tái)的《保險(xiǎn)集團(tuán)公司管理辦法（試行）》，分別從經(jīng)營(yíng)范圍、公司治理、資本管理及信息披露方面規(guī)定了對(duì)保險(xiǎn)集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管的具體思路。
“共同框架”的出臺(tái)使我國(guó)幾乎全部外資保險(xiǎn)公司的機(jī)構(gòu)都將面臨“共同框架”的實(shí)質(zhì)性影響。此外，對(duì)我國(guó)本土IAIG的出現(xiàn)及對(duì)我國(guó)接軌國(guó)際保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管及合作具有重大影響。首先，應(yīng)當(dāng)明確保險(xiǎn)集團(tuán)公司定位，我國(guó)將保險(xiǎn)集團(tuán)公司業(yè)務(wù)范圍局限于保險(xiǎn)公司，而IAIS將IAIG定位成直接或間接控制保險(xiǎn)公司的金融機(jī)構(gòu)或金融控股公司已成為國(guó)際趨勢(shì)；其次，拓展監(jiān)管范圍。CFS將單一保險(xiǎn)公司的監(jiān)管拓展到了IAIG，并將集團(tuán)內(nèi)不受傳統(tǒng)保險(xiǎn)監(jiān)管的單位和機(jī)構(gòu)也納入了監(jiān)管體系，建立以全資產(chǎn)負(fù)債表的全面監(jiān)管模式。這對(duì)我國(guó)保險(xiǎn)集團(tuán)監(jiān)管的借鑒有重大意義；最后，建立以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管方法，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)分類。IAIS提出了以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的償付能力監(jiān)管理念，我國(guó)雖在第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃中也提出了將償付能力與風(fēng)險(xiǎn)狀況緊密聯(lián)系起來(lái)的方法，[2]但仍需要將相關(guān)辦法具體化。
參考文獻(xiàn)：
[1]IAIS initiates development of Common Frame, 1 July 2010; Common Frame in a nutshell, 1 July 2010; Common Framework for the Supervision of IAIGs, Concept Paper, Invitation for Comments, 1 July 2011; Overview of the Common Frame Concept Paper, 16 August 2011.
關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)公司；財(cái)務(wù)管理；風(fēng)險(xiǎn)分析；對(duì)策
財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)指的是保險(xiǎn)公司在實(shí)際運(yùn)行中阻礙公司實(shí)現(xiàn)運(yùn)行目標(biāo)的因素。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司本身就屬于風(fēng)險(xiǎn)部門，公司在運(yùn)行過(guò)程中需要承擔(dān)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)從而得到一定的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，這也是保險(xiǎn)公司生存的基礎(chǔ)，其中的風(fēng)險(xiǎn)主要涉及投保風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等各個(gè)方面。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的管理涉及產(chǎn)品開發(fā)、核算、承保、賠償、投資等全過(guò)程。當(dāng)前金融業(yè)在發(fā)展中遇到的情況變化莫測(cè)，保險(xiǎn)公司也需面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在這種形勢(shì)下，保險(xiǎn)公司只有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作才能提高管理能力。
一、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容
(一)資金來(lái)自多個(gè)領(lǐng)域
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的資金主要包括自身本金與保險(xiǎn)費(fèi)，將保戶資金集中在一起同時(shí)要承擔(dān)將來(lái)可能發(fā)生的各種風(fēng)險(xiǎn)，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的全部資金中包括很大比例的負(fù)債。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司擁有的保費(fèi)越來(lái)越多，自不同渠道均可以得到保險(xiǎn)資金。不但可以自企業(yè)當(dāng)中獲得，而且也可以自個(gè)人方面得到。自上述各個(gè)方面獲得財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)資金的過(guò)程，涉及財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，構(gòu)成保險(xiǎn)資金的成分包括大量?jī)?nèi)容。
(二)集中管理資金
當(dāng)前很多財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司為了在經(jīng)營(yíng)中獲得較多利潤(rùn)都會(huì)集中使用資金，各個(gè)支公司在收到保險(xiǎn)金后利用網(wǎng)銀等方法上繳公司總部，盡量縮短中間流通環(huán)節(jié)，總部集中全部資金開展投資活動(dòng)，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司關(guān)于資金的使用與安排是最為關(guān)鍵的問(wèn)題，要在深入研究資金使用的安全性與盈利的基礎(chǔ)上進(jìn)行。
(三)會(huì)計(jì)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)
財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司當(dāng)前均使用提前賠付的經(jīng)營(yíng)做法，涉及各種形式資金的使用。保險(xiǎn)資金就是指先行賠付投保人損失而后再收集各種票據(jù)的資金操作手段。因?yàn)樨?cái)產(chǎn)保險(xiǎn)不能確定發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間也不能確定需要支付的風(fēng)險(xiǎn)金，因此保險(xiǎn)公司需要隨時(shí)應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的負(fù)債時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債數(shù)量風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。
(四)較強(qiáng)的資金能力
保險(xiǎn)的功能就是及時(shí)補(bǔ)償遭遇風(fēng)險(xiǎn)的投保人或單位，投保人或單位在遇到風(fēng)險(xiǎn)后要求保險(xiǎn)公司第一時(shí)間支付賠償金，所以保險(xiǎn)公司當(dāng)中必須儲(chǔ)存數(shù)量充足的現(xiàn)金，因此財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司內(nèi)部要具備大量的流動(dòng)資金，只需較短時(shí)間即可轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金，這樣才能保證投保人或單位遇到風(fēng)險(xiǎn)后及時(shí)拿到賠償金，有利于幫助投保人或單位解決經(jīng)濟(jì)困難，同時(shí)可以得到投保人與單位的認(rèn)可。
二、財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的有效策略
(一)提高償付能力，做好財(cái)務(wù)授權(quán)
1.提高公司的賠償能力第一，大力改革財(cái)產(chǎn)公司的業(yè)務(wù)操作，引進(jìn)新型經(jīng)營(yíng)觀念，將穩(wěn)定運(yùn)行、合理收益作為公司的經(jīng)營(yíng)理念，利用精細(xì)化管理達(dá)到節(jié)約運(yùn)行成本提高收益的目標(biāo)。第二，大量增加本金，只有擁有數(shù)量充足的本金才能解決業(yè)務(wù)大量增多帶來(lái)的資金短缺問(wèn)題，才能收到較好的效益，提高公司的管理能力。第三，建立完善的社會(huì)保險(xiǎn)監(jiān)督體系，嚴(yán)格監(jiān)督財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)行為，逐步形成以政府監(jiān)管為主、以行業(yè)自律為基礎(chǔ)、以專業(yè)部門評(píng)估為主要手段的監(jiān)管體系。2.做好分公司財(cái)務(wù)授權(quán)工作在合理控制分公司的授權(quán)過(guò)程中，需要首先制訂授權(quán)文書，才能依據(jù)授權(quán)文書進(jìn)行管理。對(duì)于社會(huì)環(huán)境來(lái)講，分支公司不具有法人資格，總公司負(fù)責(zé)資金籌備與投資業(yè)務(wù)決策等各方面工作，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司首先要掌握分公司的管理水平，及時(shí)解決分公司發(fā)展中存在的各種問(wèn)題，以公司的管理制度與授權(quán)文書為標(biāo)準(zhǔn)制訂合理的管理策略，結(jié)合總公司的發(fā)展目標(biāo)，為其選擇最為合理的經(jīng)營(yíng)措施，分別賦予不同管理層不同的管理權(quán)力，建立完善的公司內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)框架，落實(shí)公司內(nèi)部不同部門的職責(zé)，建立完善的分支公司財(cái)務(wù)管理制度，實(shí)行隨時(shí)監(jiān)管分支公司的財(cái)務(wù)管理工作，促進(jìn)分支公司的健康發(fā)展。
(二)嚴(yán)格管理保險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)值鏈
1.管理資產(chǎn)分配以財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)手段與經(jīng)營(yíng)計(jì)劃為標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步分析分支公司在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、市場(chǎng)走向、資產(chǎn)獲利等各個(gè)方面的表現(xiàn)，為其制訂長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，規(guī)定在一定時(shí)期內(nèi)依據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律明確戰(zhàn)略發(fā)展要點(diǎn)；同時(shí)結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)發(fā)展情況，在法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，設(shè)計(jì)不同資產(chǎn)交易分配形式，明確不同投資限額與業(yè)績(jī)目標(biāo)，將資產(chǎn)分配風(fēng)險(xiǎn)控制在一個(gè)合理范圍內(nèi)。2.應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)在當(dāng)前財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司管理當(dāng)中，財(cái)務(wù)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)占有非常重要的地位，是財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司做好財(cái)務(wù)管理工作的重要基礎(chǔ)。開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理主要就是將保險(xiǎn)公司承擔(dān)的欠款數(shù)量降到最低，爭(zhēng)取將其控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在制訂運(yùn)行策略與經(jīng)營(yíng)方法過(guò)程中，首先要考慮負(fù)債與資產(chǎn)關(guān)系的融和度。如科學(xué)確定費(fèi)率、保證擁有充足保費(fèi)；嚴(yán)格控制理賠，減少理賠支出；積極回收資金，防止出現(xiàn)呆壞賬等可以有效提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的賠付能力，防止自身財(cái)務(wù)面臨過(guò)大的壓力。再有，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需在深入分析保險(xiǎn)公司資金負(fù)債特點(diǎn)的前提下，不斷提高公司的盈利能力，進(jìn)一步做好產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等工作，協(xié)同有關(guān)部門共同預(yù)測(cè)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需利用財(cái)務(wù)負(fù)債資金的特點(diǎn)應(yīng)用最為合理的負(fù)債管理手段，利用科學(xué)手段準(zhǔn)確預(yù)測(cè)資產(chǎn)錯(cuò)位風(fēng)險(xiǎn)，才能不斷提高負(fù)債管理控制水平。
(三)提高財(cái)務(wù)建設(shè)水平
1.嚴(yán)格管理收付費(fèi)。針對(duì)財(cái)務(wù)保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的增加保費(fèi)、留置保費(fèi)、故意造假、不同年份改動(dòng)保費(fèi)、故意違反條款費(fèi)率、不依據(jù)條款準(zhǔn)則操作等現(xiàn)象，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司可以將收入與支出分開操作，可以有效保證保費(fèi)收支的順利進(jìn)行，實(shí)行收費(fèi)與業(yè)務(wù)聯(lián)合辦公的做法，在實(shí)際操作中嚴(yán)格審核涉及投保人的真實(shí)身份，保證自身支出費(fèi)用落到實(shí)處。再有，實(shí)行財(cái)務(wù)集中支付管理，要求賬與單據(jù)、賬與實(shí)際情況務(wù)必一致，不斷創(chuàng)新支付流程，要求做到嚴(yán)格審核與審批，上級(jí)部門與下級(jí)部門、不同部門間要團(tuán)結(jié)協(xié)作，共同做好資金的支付工作。遵循收費(fèi)制度的嚴(yán)格規(guī)定，保證轉(zhuǎn)賬與結(jié)賬不會(huì)出現(xiàn)失誤，使公司資金的正常流轉(zhuǎn)，制訂完善的收支費(fèi)管理策略，為了杜絕不規(guī)范操作現(xiàn)象的出現(xiàn)，要進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)崗位職責(zé)。2.嚴(yán)格管理各種單據(jù)憑證財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司在管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，需要及時(shí)落實(shí)各種單據(jù)憑證的管理制度，要重視整個(gè)承保過(guò)程中各種單據(jù)憑證的使用、流動(dòng)情況，要隨時(shí)監(jiān)督領(lǐng)取單據(jù)憑證的個(gè)人或單位，準(zhǔn)確記錄其使用單證的詳細(xì)情況，包括單證的日期、名字、流水號(hào)、數(shù)量等，達(dá)到一定期限后及時(shí)追回并審核。3.嚴(yán)格管理日常財(cái)務(wù)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司要想做好財(cái)務(wù)管理控制工作，筆者認(rèn)為可以自下面這些方面著手：第一，針對(duì)本身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在管理過(guò)程中可以實(shí)行收取保護(hù)費(fèi)的做法，利用制度約束應(yīng)收保費(fèi)。在實(shí)際操作過(guò)程中嚴(yán)格落實(shí)“見費(fèi)出單”的操作準(zhǔn)則，自第一時(shí)間進(jìn)行管理，防止應(yīng)收保費(fèi)余額過(guò)大。第二，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司還需結(jié)合會(huì)計(jì)工作特點(diǎn)，明確指出不同費(fèi)用應(yīng)該用于哪些方面。嚴(yán)格遵守各項(xiàng)規(guī)定，杜絕出現(xiàn)支付給不具備資格的個(gè)人、單位手續(xù)費(fèi)的情況。與單位及時(shí)聯(lián)系，結(jié)賬過(guò)程中憑借規(guī)定使用發(fā)票的方法，支付過(guò)程中盡量使用轉(zhuǎn)賬的做法。針對(duì)個(gè)人管理的分公司，可以積極與當(dāng)?shù)囟悇?wù)部門聯(lián)系，在取得稅務(wù)部門配合后將資金轉(zhuǎn)入相應(yīng)賬戶。第三，提高捕捉風(fēng)險(xiǎn)的能力，要求公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)務(wù)必做到真實(shí)可信，堅(jiān)決杜絕出現(xiàn)虛假信息，一旦遇到不規(guī)范的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理則要嚴(yán)肅處理。第四，建立完善的內(nèi)部控制制度，在保監(jiān)會(huì)、審計(jì)部門、稅務(wù)部門積極參與的情況下，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司暴露出大量的不規(guī)范操作行為，導(dǎo)致公司依據(jù)經(jīng)營(yíng)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，因此在實(shí)際管理過(guò)程中，首先要建立完善的內(nèi)部控制制度，使其發(fā)揮最大的作用，才能有效提高財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的財(cái)務(wù)管理能力，可以隨時(shí)意識(shí)到可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。第五，實(shí)現(xiàn)全面預(yù)算制度，利用將預(yù)算目標(biāo)傳達(dá)到下級(jí)各個(gè)部門合理控制企業(yè)經(jīng)營(yíng)，為了保證財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定運(yùn)行，可以利用預(yù)算及時(shí)糾正運(yùn)行中出現(xiàn)的不合理行為。
(四)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系
隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，保險(xiǎn)公司也需適應(yīng)時(shí)展逐步實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化與信息化，因此財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)更需得到公司的重視。而建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系可以有效應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)際運(yùn)行中，利用預(yù)警可以及時(shí)覺(jué)察到財(cái)務(wù)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)，自不同方面掌握企業(yè)的運(yùn)行狀況，有利于隨時(shí)得到各種財(cái)務(wù)指標(biāo)，及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提出預(yù)警，對(duì)保險(xiǎn)公司的順利發(fā)展非常有利，可以做到風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的針對(duì)性，防止出現(xiàn)盲目操作。在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)程中，利用預(yù)警體系可以計(jì)算出可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)消滅在萌芽狀態(tài)，可以有效節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)成本，將企業(yè)的損失降到最低。保險(xiǎn)行業(yè)的運(yùn)行形式與其他行業(yè)不同，主要表現(xiàn)為資金的管理，所以合理處理資金具有關(guān)鍵性地位。利用內(nèi)部控制制度可以保證公司內(nèi)部不同系統(tǒng)間資金管理、資金運(yùn)用的合理進(jìn)行，保證公司投資的科學(xué)性、合理性更高。保險(xiǎn)公司在發(fā)展過(guò)程中，應(yīng)該大力推行內(nèi)部控制制度與審計(jì)制度，建立專業(yè)的審計(jì)機(jī)構(gòu)，獨(dú)立行使審計(jì)權(quán)力，防止人為因素的過(guò)多干擾，開展定期審計(jì)工作，以審計(jì)結(jié)果為依據(jù)落實(shí)不同審計(jì)人員的職責(zé)，促使內(nèi)部審計(jì)工作實(shí)現(xiàn)公平公正，才能真實(shí)表現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)狀況，同時(shí)有利于及時(shí)提醒保險(xiǎn)公司的工作人員，達(dá)到審計(jì)目的。進(jìn)入新的歷史時(shí)期以來(lái)，保險(xiǎn)公司也可以引進(jìn)新型激勵(lì)機(jī)制，以此激發(fā)全體員工的工作熱情，也可以及時(shí)掌握出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)并采取有效應(yīng)對(duì)策略。
1．再保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)市場(chǎng)的含義。再保險(xiǎn)又稱分保，它是保險(xiǎn)人將自己承保的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的一部分或全部向其它保險(xiǎn)人再進(jìn)行投保的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。再保險(xiǎn)在本國(guó)范圍進(jìn)行，成為“國(guó)內(nèi)再保險(xiǎn)”，若在國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)上進(jìn)行分保的業(yè)務(wù)稱為“國(guó)際再保險(xiǎn)”。而再保險(xiǎn)市場(chǎng)則是保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)公司及其他保險(xiǎn)公司之間的風(fēng)險(xiǎn)分散處理的二級(jí)市場(chǎng)。
2．再保險(xiǎn)的業(yè)務(wù)類型。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)又可以分為法定分保和商業(yè)分保。我國(guó)目前的《保險(xiǎn)法》規(guī)定了除人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將其承保的每筆業(yè)務(wù)的20%向中國(guó)再保險(xiǎn)公司法定分保。同時(shí)還規(guī)定各保險(xiǎn)公司的商業(yè)分保應(yīng)優(yōu)先向國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)公司辦理。在這樣的背景下，中國(guó)再保險(xiǎn)公司在我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)上具有舉足輕重的地位，業(yè)務(wù)發(fā)展也相當(dāng)迅速。1998年公司分保費(fèi)收入118.02億元，貨幣資產(chǎn)由公司成立之初的9.49億元增加到74.88億元，長(zhǎng)期責(zé)任資本金由1996年的48.7億元提高到60億元。按凈保費(fèi)計(jì)算，中國(guó)再保險(xiǎn)公司已進(jìn)入世界再保險(xiǎn)公司20強(qiáng)之內(nèi)，初步確立了中國(guó)再保險(xiǎn)在國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)的地位。
3．中國(guó)再保險(xiǎn)發(fā)展歷史。我國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的歷史不長(zhǎng)。建國(guó)后我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一直是獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由原中國(guó)人民保險(xiǎn)公司（人保）專營(yíng)。隨著其他保險(xiǎn)主體的出現(xiàn)，1988年根據(jù)《保險(xiǎn)企業(yè)管理暫行條例》的規(guī)定，國(guó)內(nèi)開始辦理30%法定分保業(yè)務(wù)，由人保再保部代行國(guó)家再保險(xiǎn)公司的職能。1996年人保組建集團(tuán)公司，成立了中保再保險(xiǎn)有限公司（中保再）。至此，國(guó)內(nèi)才有了一家經(jīng)營(yíng)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的專業(yè)公司。1999年3月，中國(guó)再保險(xiǎn)公司（中國(guó)再）在中保再的基礎(chǔ)上組建成立，從此中國(guó)民族再保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展時(shí)期。
二、再保險(xiǎn)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀
1．我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展現(xiàn)狀。據(jù)中國(guó)再保險(xiǎn)公司的統(tǒng)計(jì)，該公司1999年再保險(xiǎn)保費(fèi)收入為122.14億元，其中，法定分保保費(fèi)收入為118.3億元，同比增長(zhǎng)4%。但我們從中也可看出，其業(yè)務(wù)的97%來(lái)自《保險(xiǎn)法》規(guī)定的法定分保，只有3%來(lái)自國(guó)內(nèi)外商業(yè)性再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。其中，來(lái)自國(guó)內(nèi)的商業(yè)性分保業(yè)務(wù)，年均僅占國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的3%，其余的96%均因各種原因分流到了國(guó)外。
最近公布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，到2002年底，中國(guó)再保險(xiǎn)公司資產(chǎn)總額207.6億元，合25億美元左右，凈資產(chǎn)27.8億元。而慕尼黑再保險(xiǎn)公司和瑞士再保險(xiǎn)公司的權(quán)益性資產(chǎn)分別達(dá)到114億美元和94.7億美元。。
2．我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)存在問(wèn)題。（1）缺乏良好的外部環(huán)境。一方面再保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制落后。目前，特別是再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)技術(shù)含量相對(duì)較高，管理機(jī)關(guān)也就疏于監(jiān)管，或監(jiān)管力度不夠，暴露出法規(guī)不健全、基礎(chǔ)工作太薄弱。另一方面再保險(xiǎn)組織機(jī)構(gòu)不健全。目前，我國(guó)只有唯一的專業(yè)再保險(xiǎn)公司——中保再保險(xiǎn)有限公司行使國(guó)家再保險(xiǎn)公司的職能，具體經(jīng)辦法定再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。各保險(xiǎn)公司必須將其承保業(yè)務(wù)的20%向中保再保險(xiǎn)有限公司辦理法定再保險(xiǎn)，而非法定再保險(xiǎn)仍沒(méi)得到很好的解決，并且中保再保險(xiǎn)公司只接受各家保險(xiǎn)公司的人民幣分入業(yè)務(wù)，而不能將人民幣業(yè)務(wù)向國(guó)際市場(chǎng)分出。各保險(xiǎn)公司不得自行向國(guó)外辦理分保。這種再保險(xiǎn)格局是一種完全壟斷的模式，無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)各保險(xiǎn)企業(yè)對(duì)再保險(xiǎn)需求。（2）再保險(xiǎn)市場(chǎng)尚未形成任何一個(gè)市場(chǎng)的形成必須有成熟的市場(chǎng)主體，有買賣雙方的交換關(guān)系。雖然目前我國(guó)從事商業(yè)分保的再保險(xiǎn)市場(chǎng)主體很多，但再保險(xiǎn)市場(chǎng)還遠(yuǎn)未形成。從1999年商業(yè)分保情況看，國(guó)內(nèi)商業(yè)分保占總商業(yè)分保的6%，國(guó)外商業(yè)分保占94%，這說(shuō)明我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)功能還很弱，再保險(xiǎn)市場(chǎng)尚未形成,所以我國(guó)的再保險(xiǎn)綜合承保能力就難以形成，再保險(xiǎn)整體優(yōu)勢(shì)就很難發(fā)揮。（3）再保險(xiǎn)國(guó)際化步伐較慢。再保險(xiǎn)起源于海上保險(xiǎn)。隨著國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展，海上運(yùn)輸引發(fā)的危險(xiǎn)的發(fā)生往往跨越國(guó)界。因此，再保險(xiǎn)從本質(zhì)上看是最國(guó)際化的業(yè)務(wù)。但目前我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)走向國(guó)際化的步履很艱難。第一，從保險(xiǎn)國(guó)際化方式上很乏力。如投資外國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的能力很低，沒(méi)辦法向外國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)滲透；投資國(guó)外資本市場(chǎng)受到我國(guó)《保險(xiǎn)法》關(guān)于保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用規(guī)定的限制；開放本國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)的程序較低等。第二，由于人民幣還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下可自由兌換，人民幣保費(fèi)業(yè)務(wù)不能與國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)接軌。（4）人民幣業(yè)務(wù)分保機(jī)制尚未形成。從我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)看，目前人民幣業(yè)務(wù)仍是我國(guó)各保險(xiǎn)公司的主要業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)總規(guī)模中占有絕對(duì)比重。但從目前實(shí)際情況看，人民幣業(yè)務(wù)分保工作的形勢(shì)不容樂(lè)觀。按照我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，經(jīng)營(yíng)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，當(dāng)年的自流保費(fèi)不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的4倍；保險(xiǎn)公司承保的每一危險(xiǎn)單位，不得超過(guò)其實(shí)有資本金加公積金總和的10%。但是，由于分保購(gòu)匯渠道不暢以及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄，不少公司不顧自身的承保能力，將承保的人民幣業(yè)務(wù)在扣除法定分保后全部自留，這種做法對(duì)部分公司的償付能力形成了一定的風(fēng)險(xiǎn)。（5）超承保能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任現(xiàn)象較為嚴(yán)重。按照我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，保險(xiǎn)公司承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任范圍應(yīng)與承保能力相適應(yīng)，不得無(wú)限制地接受保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，以保證保險(xiǎn)公司有足夠的償付能力。而目前我國(guó)的保險(xiǎn)公司普遍存在保費(fèi)收入與其經(jīng)營(yíng)能力、總準(zhǔn)備金與其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任嚴(yán)重失衡的狀況，這將嚴(yán)重影響再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開展與保險(xiǎn)業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。
3．即將面臨的問(wèn)題。（1）在短期內(nèi)可能會(huì)導(dǎo)致再保險(xiǎn)市場(chǎng)占有率的下降。我國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)面臨開放的壓力，同時(shí)由于再保險(xiǎn)業(yè)的特殊性和我國(guó)再保險(xiǎn)公司技術(shù)水平的落后，我國(guó)再保險(xiǎn)公司不適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，可能會(huì)面臨市場(chǎng)占有率的下降。在短期內(nèi)，法定分保原則在確保中國(guó)再保險(xiǎn)公司穩(wěn)步成長(zhǎng)的前提下，將促進(jìn)中國(guó)再保險(xiǎn)公司與外資再保險(xiǎn)公司在非比例再保險(xiǎn)這一領(lǐng)域進(jìn)行激烈競(jìng)爭(zhēng)。但受國(guó)民待遇原則的約束，法定分保比例將隨著時(shí)間的推移而逐步下降，直至失效。在這種情況下，外資再保險(xiǎn)公司將與我國(guó)再保險(xiǎn)公司在各個(gè)領(lǐng)域展開全面的競(jìng)爭(zhēng)。外資再保險(xiǎn)公司不僅規(guī)模大、技術(shù)好，而且具有良好的聲譽(yù)，與國(guó)際上許多保險(xiǎn)公司都保持著合作關(guān)系。并且由于再保險(xiǎn)公司的客戶是原保險(xiǎn)公司，是一個(gè)非人格化的主體，文化因素對(duì)再保險(xiǎn)公司的進(jìn)入限制比對(duì)原保險(xiǎn)公司的進(jìn)入限制小得多，因而中資再保險(xiǎn)公司所面臨的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈程度將遠(yuǎn)大于中資原保險(xiǎn)公司。（2）再保險(xiǎn)市場(chǎng)將由壟斷市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)數(shù)年的發(fā)展，中國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)已初步形成了以我國(guó)為主導(dǎo)的、各直保公司參與的初級(jí)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)。但是，由于市場(chǎng)的惡性競(jìng)爭(zhēng)和商業(yè)分保需求不旺，導(dǎo)致直保公司之間難以在相互信任、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的基礎(chǔ)上建立起有效的商業(yè)分保機(jī)制和渠道，難以成長(zhǎng)為名符其實(shí)的再保險(xiǎn)主體。在這種特殊的市場(chǎng)情況下，經(jīng)營(yíng)法定分保業(yè)務(wù)的中國(guó)再就在初級(jí)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)中處于絕對(duì)的壟斷地位。新的外資再保險(xiǎn)公司的進(jìn)入和以同等條件參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，將會(huì)改變目前再保險(xiǎn)市場(chǎng)的壟斷狀況，整個(gè)再保險(xiǎn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)將由中國(guó)再主導(dǎo)下的初級(jí)的壟斷市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)閴艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)模式也將逐漸從以非技術(shù)創(chuàng)新、非服務(wù)創(chuàng)新為主的競(jìng)爭(zhēng)模式向以技術(shù)創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新為主的競(jìng)爭(zhēng)模式轉(zhuǎn)變，中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的國(guó)際化程度和競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度將大大增強(qiáng)。
三、再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展分析
1．積極推行以全面提升民族再保險(xiǎn)主體的核心競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力為主要內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策。（1）培育中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的旗艦企業(yè)。在日益開放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，一個(gè)再保險(xiǎn)主體能不能真正成為超大型的旗艦企業(yè)，首先應(yīng)當(dāng)是市場(chǎng)選擇的結(jié)果。但是，中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)作為初級(jí)市場(chǎng)、再保險(xiǎn)業(yè)作為幼稚產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)實(shí)，就要求政府在過(guò)渡期內(nèi)采取特殊政策以促使其早日成為能夠主導(dǎo)再保險(xiǎn)市場(chǎng)，抗衡外資保險(xiǎn)公司的大型金融服務(wù)集團(tuán)。為此，就應(yīng)當(dāng)加速推進(jìn)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)企業(yè)股份制改造的進(jìn)程；逐步放松投資管制，允許保險(xiǎn)公司成立控股的子公司式的資產(chǎn)管理公司或基金管理公司，以機(jī)構(gòu)投資者身份全面進(jìn)入資本市場(chǎng)；在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管框架內(nèi)，允許業(yè)績(jī)良好、管理水平較高的國(guó)有公司首先進(jìn)行兼業(yè)經(jīng)營(yíng)的嘗試，待條件成熟后再全面推行。（2）推動(dòng)中國(guó)再保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)育。再保險(xiǎn)市場(chǎng)開放后，外資再保險(xiǎn)公司的進(jìn)入，將改變目前再保險(xiǎn)市場(chǎng)的壟斷狀態(tài)，再保險(xiǎn)市場(chǎng)將逐步演變?yōu)榈湫偷膲艛喔?jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)。再保險(xiǎn)市場(chǎng)越成熟、競(jìng)爭(zhēng)越充分，其所傳遞的再保險(xiǎn)價(jià)格就越準(zhǔn)確，就越有助于推動(dòng)各再保險(xiǎn)主體的制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，建立一個(gè)成熟、發(fā)達(dá)的再保險(xiǎn)市場(chǎng)，是中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)健康、快速發(fā)展的內(nèi)在需要。
2．充分利用國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)的再保資源。從地域的概念看，保險(xiǎn)市場(chǎng)可分為國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)市場(chǎng)和國(guó)際保險(xiǎn)市場(chǎng)兩個(gè)市場(chǎng)。再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)具有開放性和國(guó)際性的特點(diǎn)，這就決定了它是聯(lián)結(jié)兩個(gè)市場(chǎng)的紐帶。從事再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和管理，一定要具有全球化的市場(chǎng)觀念，要了解和跟蹤國(guó)際市場(chǎng)，掌握國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，充分利用國(guó)際再保險(xiǎn)市場(chǎng)的資金、技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)和管理方式，以及國(guó)際再保險(xiǎn)人才。通過(guò)與國(guó)際市場(chǎng)的交流與合作，不斷提高我國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)水平與經(jīng)濟(jì)效益，提高我國(guó)再保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。
3．建立國(guó)家巨災(zāi)保險(xiǎn)保障機(jī)制。目前，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司在自然巨災(zāi)方面已存在巨額的責(zé)任累積。巨災(zāi)的特點(diǎn)決定了巨災(zāi)保險(xiǎn)所具有的公共產(chǎn)品性質(zhì)。因此，要真正實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)的保險(xiǎn)保障功能，政府就有必要通過(guò)合理的“市場(chǎng)干預(yù)”，建立國(guó)家巨災(zāi)保險(xiǎn)保障基金。根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家巨災(zāi)保險(xiǎn)保障基金的組織、管理經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，該基金應(yīng)當(dāng)由國(guó)家再保險(xiǎn)公司擔(dān)任基金管理公司，具體負(fù)責(zé)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)條款、費(fèi)率的制定，責(zé)任累積的研究等，基金則主要來(lái)源于各保險(xiǎn)公司的巨災(zāi)保險(xiǎn)保費(fèi)，單獨(dú)立帳、單獨(dú)核算。政府對(duì)巨災(zāi)保障基金應(yīng)予免稅，放寬其資金運(yùn)用渠道。最后，需要特別指出的是，政府要作為該基金的“最后的再保險(xiǎn)人”，在巨災(zāi)基金不足以應(yīng)付賠款支出或達(dá)到某一收支臨界點(diǎn)時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)提供強(qiáng)有力的財(cái)政支持。
參考文獻(xiàn)：
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2．中國(guó)保險(xiǎn)年鑒編輯委員會(huì)．1999年中國(guó)保險(xiǎn)年鑒，2000．
