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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇計量經濟研究，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[摘要] 本文采用1985～2005年間浙江省的經濟與環境數據，實證考察了我國經濟發展過程中環境污染與經濟增長是否存在環境庫茲涅茨倒U型曲線關系、以及貿易開放、FDI對經濟增長、環境質量的影響效應。實證結果表明，與沒有包括“開放性”因素的簡單環境—收入關系相比，考慮了污染控制變量影響的估計結果往往改變了環境—收入之間的非線性關系，貿易開放對發展中國家污染排放的“污染避難所”假說是成立的。
[關鍵詞] 環境庫茲涅茨曲線 國際貿易 FDI
一、文獻回顧
經典的H-O理論認為，國際貿易、外商直接投資（FDI）是有益的，能夠改善相關國家的福利，促進經濟增長，但很少考慮環境方面的因素。二戰后，隨著經濟全球化的飛速發展，環境污染隨著國際貿易與FDI在全球范圍內擴散，關于國際貿易、FDI對環境污染的影響問題日漸引起國內外學者們的關注，形成了不同的理論假說。環境庫茲涅茨曲線（EKC）的提出及實證，就是一項具有里程碑意義的成果。1991年，Grossman-Krueger在其研究中率先引入國際貿易“開放度”指針進行EKC研究。研究結果表明：國際貿易并沒有對環境產生很大的影響，在大氣質量指針中僅發現開放度較大的國家的城市二氧化硫的濃度較低，而其它指針與國際貿易并不存在顯著的聯系。 1996年，Rock在其研究中對收入和GDP中制造業所占比例相同的兩個國家相比較，發現“開放度”指針與環境污染水平呈負相關關系。Rock的觀點認為，世界銀行倡導的建立在貿易經濟一體化基礎上的經濟發展戰略環境代價太大，發展中國家的環境將呈現持續退化趨勢，直到跨過EKC曲線的頂點為止。 Suri-Chapman（1998）則分析了經濟增長，國際貿易和經濟結構調整對能源消費的EKC的頂點的影響，其研究表明：在東亞和拉丁美洲正處于快速的工業化國家中，最主要的能源消費是不斷增長的出口制成品的生產領域。國際貿易使環境資源具有比較優勢的發展中國家的產業結構趨于資源密集型。因此，對于正處于工業化過程中的發展中國家來說，EKC曲線的轉折點被提高了。 Agras-Chapman(1999)則進一步在國際貿易中引入價格因素研究能源利用的演變，通過分析發現貿易變量的解釋力不明顯，短期和長期的價格彈性是有效的解釋變量。 Lindmark(2002)發現石油價格變化、技術效應與產業結構變化能夠解釋瑞典1870-1997年之間二氧化碳排放量呈倒U型的階段性變化趨勢。 Cole(2004)通過引入貿易開放度、產業結構等因素發現，環境質量改善階段的出現得益于高收入水平下對環境管制政策的需求和對環保技術的投入，貿易開放程度，制造性產出所占比重降低和污染型產品進口的結構性變化。發展中國家能夠跨過環境轉折點的關鍵在于對生產型產品的收入需求彈性能否降低。
國內最早涉足這一研究的是張曉。1997年，他對1985-1995年中國改革開放以來的大氣質量數據做了分析，發現廢氣和二氧化硫的變動趨勢與實際人均GDP（1978年為基期）呈倒“U”型關系，大氣質量轉折點位于實際人均GDP1200-1500元這一區間，這說明從1997年開始中國的大氣污染水平正開始進入轉折期，大氣污染水平正逐漸趨緩并走向改善。 2001年，凌亢、王浣塵等學者對以南京市為例的城市經濟發展與環境污染關系進行考察后，發現南京市廢氣、二氧化硫和廢物的排放在1988-1998年近十年間呈現上升勢頭，并不是倒U型，也不存在拐點。 吳玉萍（2001）等學者則選取北京市的經濟與環境數據，通過建立經濟增長與環境污染水平計量模型發現：氮氧化物、總懸浮顆粒物、工業廢水排放總量與工業廢水中的化學耗氧量（COD）、工業固廢產生量和歷年貯存量及歷年占地面積等環境指標符合倒“U”型關系。 2005年，楊海生、賈佳等則用隨機效應模型和固定效應模型探討了全球化是否會影響我國EKC的形狀和關聯度，并測量了開放度對EKC的影響，結論表明國際貿易的增加并沒有對我國EKC產生顯著的影響。此外，國際貿易為環境保護提供經濟基礎技術和引進環境友好技術，一定程度上促進了我國環境保護事業的發展；FDI與污染物排放之間存在著顯著的正相關關系，FDI對環境有負效應，增加了我國越過EKC曲線的難度。
基于目前國內外EKC研究現狀，本文擬利用1985～2005年期間浙江經濟發展、資源環境資料實證分析環境庫茲涅茨曲線，并加入影響環境污染的控制變量，考察開放條件下貿易開放與外商直接投資這兩個控制變量，對于環境庫茲涅茨曲線的影響。
二、資料來源及實證方法
根據資料的代表性以及可獲得性，本文時序資料包括浙江省1985—2005年期間的原始數列，我們將污染排放物指針分為3類：氣體污染排放物、液體污染排放物以及固體廢棄物。選取的污染排放物變量包括取對數化后的廢氣排放量、工業固體廢物排放量以及廢水排放總量等3類指針（見表1），資料來源于相應各期的《浙江統計年鑒》。收入變化用人均收入指針來度量，資料由歷年《浙江統計年鑒》整理、計算而得，為消除了通貨膨脹影響的實際人均GDP，單位為按1985年為基期價格計算的萬元/人。
表1：污染排放物與人均GDP資料明細表
年份
【關鍵詞】盧卡斯批判 理性預期 動態計量
引言
2011年諾貝經濟學獎授予了，薩金特（thomas sargen）、西姆斯（christopher-sime）表彰了兩位為新古典宏觀經濟學體系的建立和發展作出了杰出貢獻。兩位學者對宏觀經濟模型中預期的作用、動態經濟理論與時間序列分析的關系等方面做出了開創性的工作。使得宏觀經濟學研究更強調實證分析與理論的結合，為宏觀經濟學的研究提供了新的方向。凱恩斯（1936）發表《就業、利息和貨幣通論》，標志著現代宏觀經濟學的誕生。
凱恩斯的思想和方法之后為薩繆爾森與托賓等繼承，從而形成了新古典綜合學派。但是70年代的滯漲現象，以凱恩斯主義為基礎的宏觀計量經濟模型的預測和解釋能力得到了巨大的挑戰。Lucas（1976）指出，政策制度的改變會改變個人對政策的反應方式，而個人行為的改變會使經濟模型的參數發生變化，而參數的變化又是難以衡量的，使得很多早期計量經濟模型很難評價經濟政策的效果。
一、動態計量經濟學在理性預期中運用
根據“盧卡斯批判”，經濟人會根據變化的經濟環境隨時調整自身的參數。傳統宏觀經濟學模型不能持續描述經濟主體的變化，在擬合一段時間后，誤差將逐漸加大。經濟學研究者，需要迫切解決的是如何利用隨機數據來反映理性預期的思想。在動態時間序列分析中，對一個AR（自回歸）過程的估計，可以轉化為一個無限期隨機項的MA（移動平均）過程，這樣就可以利用隨機誤差項對參數的真實值進行估計了。薩金特（1980）使用了廠商優化模型來體現理性預期的思想。設廠商目標函數為：
■E■■β■（γ■+α■-w■）n■-（r■/2）n■■-（δ/2）（n■-n■）■
（1）
其中，β為貼現率，n■為第t期勞動力投入，α■為第t期技術水平，w■為第t期工資水平。γ■，γ■，β為待估參數。根據利潤最大化得：
nt=ρnt-1-（ρ/δ）■（βρ）jEt[wt+j-at+j-γ■] （2）
利用wiener-kolmogorov算子把t+j期工資率和技術水平內生化得：
n■=ρn■-（ρ/δ）Uξ（λ）-1[1+■（■（λ）■ξ■）L■]x■+（ρ/δ）（λ）■[1+■（■（λ）■a■）L■]a■+ργ■/[δ/（1-λ）]其中，λ=βρ，U是一個1×p的向量。定義π（L）=（ρ/δ）（λ）■[1+■（■（λ）■a■）L■]，則誤差項為α（L）et=π（L）v■■，定義μ（L）=n（ρ/δ）ξ（λ）■[1+■（■（λ）■ξ■）L■]，c■=v■■-vv■■。對v■■的OLS估計可得第t期的最優勞動力投入為：
nt=（1-ρL]-1[μ（L）+π（L）α（L）-1vξ（L）]xt+（1-ρL）-1π（L）α（L）-1ct （3）
通過ML估計出參數r0，γ1，δ，v，α（L），ξ（L）這些估計出的參數是具有理性預期的經濟人最優目標中含有的參數以及技術水平參數，這樣就可以通過所估計的參數來體現理性預期思想了。
二、動態計量經濟學在一般均衡中的運用
（一）有關經濟周期的計量
與薩金特相比，西姆斯更集中于計量經濟學方面的研究。西姆斯（1972）研究了時間序列數據的區間問題，他認為，二次可積函數中具有滯后分布的時間序列分布模型的時間距離和頻率空間是等距同構的。在這個度量空間下，二者可以相互轉化，可進行普通最小二乘估計，1974年西姆斯提出了消除時間序列季節影響因素的計量方法。
（二）有關格蘭杰因果檢驗
在格蘭杰因果檢驗中變量之間因果關系的確定是假設一個變量為被解釋變量而另外一個變量的滯后項為解釋變量時，回歸結果的整體顯著性檢驗是否成立。該檢驗只是體現變量與滯后變量的整體性關系，也就是說研究一個變量的歷史數據對另外一個變量所產生的影響。西姆斯（1972）在格蘭杰的基礎上提出了新的檢驗方法，他認為在時間序列中，如果解釋變量是外生的，對滯后項的整體性檢驗存在錯誤。他提出的因果性檢驗是通過比較一個變量為被解釋變量與另外一個變量的未來值為解釋變量時，回歸后的整體顯著性檢驗是否成立。西姆斯（1983）對貨幣供應是否是引起經濟周期波動的原因的實證研究提出了懷疑，并對這些實證研究提出了反駁。
（三）有關離散時間模型
西姆斯（1971）認為當把具有連續時間分布滯后的計量轉化為離散時間的計量時往往需要對分布滯后項增加平滑約束條件使得估計更準確，西姆斯（1980）把這種思想發展成為后來廣泛使用的向量自回歸方法（VAR）。西姆斯（1988）認為在貝葉斯分析中由于某些參數是無法量化或量化不夠準確因此無法使用事前prior概率分布給參數賦值。研究者從簡化模型的角度出發，經常只需估計有限的參數，這樣會導致事前事件的似然性降低。研究發現，時間序列模型分析中通過模型檢驗選擇模型形式的方法并不可靠。檢驗的顯著性會受到樣本數量的影響，而非樣本本身。另外，許多研究者經常利用估計好的模型進行事后檢驗，通過對未來值進行預測，比較預測值與真實值的差距，從而檢驗模型設計是否合理。這種方法在短期時間序列模型中比較有效，在長期卻很難成立。在預測方面，往往需要在正則性和協方差平穩的前提下進行，然而在實際預測中，非正則性和非平穩性會經常出現，這使得預測誤差變得很大。
三、結論
在新古典宏觀經濟學統治了近半個世紀后盧卡斯、普雷斯科特等人建立了宏觀經濟學的微觀基礎，而2011諾貝爾經濟學獎授予薩金特與西姆斯，使得動態宏觀計量思想為大多數研究者所認可。且對傳統經典計量經濟學提出了挑戰，他們的研究工作使得小樣本最小二乘估計法被放棄，而使得大樣本的ML、GMM、貝葉斯估計等方法廣泛使用。而且VAR模型在經濟變量的因果關系分析、脈沖響應分析、波動分析等方面具有無可比擬的優勢，使得動態計量方法在現代宏觀經濟研究中既能幫助政策制定者制定合理的經濟政策，也可以對政策執行效果進行一定的評估。因此，薩金特與西姆斯的研究成果不但能應用在宏觀經濟研究領域，在經濟決策分析中也能得到極大的運用。
參考文獻
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【關鍵詞】定量分析；定性分析；經濟學研究
研究是通過各種研究方法對事實或材料進行加工整理，以獲取新的可靠知識的思維活動。研究方法的選擇、運用和創新對研究工作至關重要。在經濟學的發展過程中，經濟學家不斷引進別的學科研究方法或開創一系列新的研究方法為之服務。這些研究方法的引進和創新都極大地推動了經濟理論及相關科學理論的發展，拓展了經濟學研究的深度和廣度。然而我們也必須正確的認識和運用經濟學方法論中的研究方法，把握正確的尺度和方向才能使我們的研究工作事半功倍。但由于經濟研究對象的特殊性和復雜性，關于經濟研究中的兩種分析方法即定性分析與定量分析，哪一種方法更科學、更合理，學術界一直存在爭議。在經濟學界，主張定量分析的觀點認為，采用數學語言，遵循數學所固有的邏輯程序，有助于清晰地表達思想，使概念精確，論證富有邏輯性，避免曲解和混亂，混亂，如經濟學家施蒂格勒認為這種轉換不僅值得搞，而且非搞不可。其轉換有助于經濟學與數理經濟學的發展。另一方面，與其對立的觀點認為，雖然嚴格地遵循數學邏輯程序，能使混亂的思想呈清，但數學只是經濟認識的輔助手段，不能取代質的分析，濫用數學手段，也會產生許多謬誤。著名經濟學家薩繆爾森就認為，這種轉換不僅無益，而且涉及到一種陳腐的智力幾何學。結合國內經濟學研究中所出現的對于定性分析和定量分析的爭論，本文試圖就定性、定量分析的定義其各自的特點入手，分析定性分析與定量分析在經濟學研究中的相互關系。
一、定性分析的定義及特點
定性分析是認識事物的質、尋找事物的本質聯系，是對事物或事件的性質和特點的分析。所謂質，即指事物成為其自身并使之區別于其他事物的內部規定性。世間萬物之所以能呈現出多樣性，是其自身與他物相區別，具有自身的特定的質。只有正確地認識了事物的質，才能把不同的事物區別開來。而只有清楚地認識事物本身并把握其發展變化的趨勢，才能在實踐中采取相應的政策措施。而定性分析正是在這一基礎上，根據事物的現象、性質來確定概念，判斷其未來的發展程度，對事物進行非數量化的分析。如對方針、政策的反映，某些商品的價格調整引起的生產和市場形勢的變化，經濟體制改革對市場形勢的影響，國際化貿易帶動下購買力投向的變化等，這些都難以準確地用數量來表示，只能用定性分析的方法，做出估計和判斷。定性分析是建立在經驗和邏輯思維的基礎上的，主要依靠個人主觀經驗和直觀材料來進行分析，從而確定未來事件和趨勢的發展性質、發展程度。它對長期遠規劃、重大問題的發展前景、市場形勢的估計和判斷，以及制定工作計劃和企業經營活動，都有一定的指導意義。在經濟研究中，定性分析主要通過運用歷史和邏輯相統一的抽象方法，將研究的注意力集中在經濟現象的本質上，歸納影響經濟運行機制的主要因素，然后通過對主要因素的分析和綜合，演繹出經濟發展的一般規律。回答各主要因素對經濟運行的影響，各主要因素間的抽象關系，經濟發展的歷史過程，以及未來的發展趨勢等問題，比較適合個案在不同層面進行深入的和多側面的分析研究。如專家調查法、主觀概率法、意見集合法、相互關系分析法、歷史經驗分析法等等，都是屬于定性分析的一些具體方法。
定性分析的特點是簡便易行，在缺乏資料的情況下也可以加以引用。它的不足之處是，缺乏量的分析，是粗放性的，不夠具體，有一定的主觀成份因此容易受分析、判斷者的情緒和形勢氣氛的影響。
二、定量分析的定義和特點
定量分析是指對事物進行量的方面的分析和研究。量是指事物的規模、發展程度、速度，以及其構成成分在空間上的排列組合等可以數量表示的規定性。它是用數量指標來分析研究事物的實踐結果和發展趨勢及其程度的。定量分析是建立在數學、統計學、計量學、概率論、系統論、控制論、信息論、運籌學和電子學等學科的基礎上，運用數字、方程、摸型、圖表和計算機等進行分析研究的。主要分析方法包括數理經濟學和計量經濟學兩方面。它可以應用于經濟活動中的市場預測、經營決策、經營動態分析、商品調運分析、庫存分析、成本核算、費用效益、經濟效果、勞動效率、市場動態分析等各個方面。隨著科學技術的發展和管理水平的不斷提高，經濟學研究中數理與計量分析的應用將越來越廣泛，其作用將越來越大。因素量、時間量和比例量的分析都屬于定量分析的范疇。定量分析的特點在于它的敏感性，精確性和客觀性。定量分析相對于定性分析的主觀性而言的，定量分析基于經驗事實，可以通過數學或計量模型所具有的抽象性和邏輯結構的嚴謹性，對事物的發展變化及狀態趨勢給予客觀的分析，并立刻做出相應的判斷。但由于并非所有的經濟現象都能夠以數量或數值的形式表現出來，也必然造成了定量分析的局限性。
三、定性分析與定量分析的關系
綜上所述，在經濟學的研究中引入數學的方法是具有其必要性的。早在“邊際革命”時期，新古典經濟學派的瓦爾拉斯、帕累托、埃奇沃斯等人就大量的運用了數學方法對經濟理論和經濟現象進行研究分析。李嘉圖在其代表作《經濟學與賦稅原理》中，對等級地租、工資、資本周轉和比較成本等問題的論述，就多次運用了數學圖表分析。20世紀初，計量經濟學鼻祖費里希·丁伯根也將經濟理論、統計學和計量數學結合起來，運用數學模型研究經濟周期，并獲得了豐碩的成果。數學的抽象性可以使復雜的經濟關系變得清晰。數學的精確性可使經濟范疇之間的數量關系得到精確的研究和描述，也有助于經濟范疇得到精確的定義。數學的嚴密的邏輯性可使經濟學理論的推理得到事半功倍的效果，且使理論中的錯誤得到一定程度的匡正。但同時我們也必須正視數學方法所存在的缺陷，數學方法畢竟只是一種工具，它的好壞全在于人對它的使用。同時作為進行量的分析手段，數學分析的運用必須以質的分析為前提。再者，在現實的經濟領域中，有不少經濟現象很難簡單的運用數學模型加以解釋和說明。強性使用數學模型將一些因素量化反會導致與經濟想象的偏離、失真或者脫離研究的現實意義的狀況。凱恩斯在其《通史》中，也批判了“將經濟分析體系形式化了的符號偽數學方法”，認為“在令人自命不凡但卻無所助益的符號迷宮里，作者會喪失對于真實世界中的復雜性與相互依賴的洞察力。”
然而，當今的經濟學的研究領域中對于量的認識和處理出現了不少的偏差。國內外許多學者由于在經濟學研究上很難迅速出成果，就紛紛在數學形式上大做文章，而忽略了所研究經濟現象或事物的本質，缺乏對經濟現象的直觀判斷和價值的認識，只注重數學分析的花哨的表面和模型的復雜性。更有甚者，為了使論文和研究滿足數學邏輯一致性，編造經濟數據，并拼湊參數范圍，從而得到“理想”的實證結果，最終不是使經濟研究的內容脫離現實或失去研究的真正意義。定量分析雖具有一定的優越性，但它本身只是對大量樣本的部分特征的精確研究，所以只能對經濟現象的比較表層的、可以量化的部分進行測量，但無法對其深層的原因和具體的細節進行深刻剖析。經濟研究的正確取向應建立在對經濟學本身的內容和研究對象的本質有了一定認識的基礎上。哲學認為，“任何事物都具有質的規定性與量的規定性兩個方面，都是質與量的統一體。質是具有一定量的質，量是在一定質的基礎上的量。不同質的事物擁有不同的量和量的界限范圍。一方面，質決定著一定的量，規定著量的活動范圍。另一方面，質必須以一定的量作為必要條件，它決定于數量的界限。量變超過了數量的界限，事物的質就會改變。所以，質和量是互相結合、互相規定的，并形成事物質與量的統一體，即度”。同樣的，在經濟研究中，定性分析與定量分析實質上是同一認識過程的兩個方面。定性分析是定量分析的基礎，是認識的起點。定量分析是定性分析的深化，是認識的精確性。定性分析主要是通過理解和解釋，來把握教育現象的整體意義和價值關系的，它揭示的是教育現象中的價值性、歷史性和社會性。經濟學研究的問題提出、理論建構、假設驗證、結果評價都是在定性分析的基礎上展開的。定量研究中的邏輯命題、數學模型和統計分析都自然應當建立在對基本問題或理論假設的理解和解釋基礎之上。定量方法研究的是事物的量變過程，并通過研究事物所具有的度，即事物保持自己質的限度和范圍，來把握事物相對穩定的本質特征。因此，經濟學研究中，不應把定性研究和定量研究割裂開來，對立起來，而應把它們統一起來，通過對經濟學現象本身的量變以及數量關系的分析，來達到對于經濟現象本質規律的認識。
四、結論
總之，經濟學實質上是一門研究在既定資源約束下人類經濟行為和經濟現象的科學。人的行為往往具有盲目性、社會性和主觀性等非理性特征，不是所有都可以用理性邏輯來進行量化分析并加以解釋的。同時人類社會又是一個多變量、多因素和多層次的復雜的動態系統。經濟學的研究對象決定了其研究方法不能單一，而應該容多角度的不同側面進行求證分析，經濟研究需要更加精密的研究理論加以深化。因此，決定了經濟學必須兼容其他自然學科與社會學科，作到定性與定量分析想結合。
參考文獻
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英文名稱：Instrument Standardization & Metrology
主管單位：中國機械工業聯合會
主辦單位：機械工業儀器儀表綜合技術經濟研究所
出版周期：雙月刊
出版地址：北京市
語
種：中文
開
本：大16開
國際刊號：1672-5611
國內刊號：11-3365/TK
郵發代號：80-365
發行范圍：國內外統一發行
創刊時間：1985
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期刊簡介
摘 要：許多研究已經證實了發達國家間OFDI（對外直接投資）逆向技術溢出效應的存在，為發達國家利用OFDI獲取技術提供了理論支持，但有關發展中國家OFDI逆向技術溢出效應的研究較少，且無一致結論。本文將采用1999年至2011年的數據進行實證分析，以驗證中國OFI逆向技術溢出效應的存在性。
關鍵詞：OFDI；技術溢出效應；技術進步
一、文獻回顧
Kogut和Chang(1991)的研究發現，日本流向美國OFDI主要集中在擁有大量研發資源的行業，且這些投資以合資為主，說明日本OFDI有明顯的技術尋求動機。Coe和Helpman(1995)將R&D資本存量看成是一國全要素生產率的影響因素，通過分析國內、外R&D資本存量對全要素生產率的影響及貢獻，結果顯示國內R&D資本存量、國外R&D資本存量均對一國全要素生產率有很大影響。Lichtenberg和Pottelsberghe(2001)的研究表明，國際技術溢出可以通過進口貿易和OFDI兩種途徑實現，而外商直接投資對東道國的技術溢出效應不明顯。
國內比較好的實證研究大多數是建立在CH或LP模型之上的。李小平和朱鐘棣（2006）的研究表明：國際R&D溢出促進了中國工業行業的技術進步。本文將在CH和LP模型的基礎上，借鑒李小平和朱鐘棣（2006）分析方法，并在模型中加入OFDI變量，采用1999年至2011年的數據進行實證分析。
二、實證研究
（一）模型構建
加入知識資本的C-D函數，Υ=ΑLαKβSγ，其中L為勞動，K為資本，S為知識（R&D資本存量），則全要素生產率為TFP=Y/LαKβ，即
LnTFPt=1LnRDSdt+1LnRDSofdit+2LnRDSimt+ε （3）
其中，RDSofdit=∑2i=1RDSitOFDIitIit，RDSimt=∑2i=1RDSitIMitGDPit，RDSit、OFDIit、Iit、GDPit、IMit分別表示第t年i國國內R&D資本存量、中國對i國的技術尋求型直接投資、i國國內投資、i國GDP、中國對i國的進口（i=1，2；1、2代表美國、歐盟)。
（二）變量的測定及數據說明
1.R&D資本存量
根據永續盤存法，資本存量的計算公式為Kt=(1－η)Kt－1+It，其中Kt－1、Kt分別為t-1，t期的資本存量，It和η為分別t期的追加投資和資本的折舊率。由資本存量計算公式可知，國內R&D資本存量為RDSdt=(1－η)RDSdt－1+RDdt，取折舊率為10%。1990-2011年我國R&D經費支出占GDP的比重和以美元計算的GDP來自EPS全球數據庫，由此可計算出1990-2011年我國國內R&D資本存量
2.OFDI途徑獲取的國外R&D資本存量
1999-2011美國和歐盟的GDP以及國內投資占GDP的比重來自于EPS全球數據庫。1999-2007年美國國內R&D資本存量來自于美國經濟分析局（BEA）網站；2007-2011年美國R&D經費支出占GDP的比重來自歐盟委員會官方網站，利用折舊率η=12%來計算2007-2011年美國國內R&D資本存量。1999-2011年歐盟R&D經費支出占GDP的比重同樣來自歐盟委員會官方網站，由于歐美技術使用周期很相似，同樣以η=12%的折舊率來計算歐盟1999-2011年國內R&D資本存量。將以上數據代入，RDSofdit=∑2i=1RDSitOFDIitIit，便可計算出中國OFDI獲取的國外R&D資本存量。
3.通過進口途徑獲取的國外R&D資本存量
1999-2011年中國對美國的出口數據來自EPS全球數據庫，1999-2001年中國對歐盟的出口數據來自來歐盟委員會官方網站。將數據代入RDSimt=∑2i=1RDSitIMitGDPit，可計算出通過貿易途徑獲取的國外R&D資本存量。
4.全要素生產率的測度
由于TFP=Y/LαKβ，兩邊取對數得到LnTFP=LnY－αLnL－βLnK，通過計量回歸估計參數α，β，并代入TFP=Y/LαKβ，便可計算出各個年份的全要素生產率，各年份的Y、L、K數據來自統計局公布的《國家統計年鑒》
（三）計量分析
通過ADF檢驗結可以知道各變量均為非平穩的時間序列，且是一階單整序列，可進行協整檢驗。通過兩步法進行協整檢驗，回歸結果如下
LnTFPt=0065735LnRDSdt+0024006LnRDSofdit－0019978LnRDSimt－1015593
(1823024) (1791211) -(0330263) (-6736717)
R2=0959447 DW=201082
然后設殘差為e=resid，用Genr命令生成殘差序列，對殘差項進行ADF檢驗，由于殘差項的ADF統計量在1%、5%、10%顯著水平下均小于臨界值，說明殘差序列是平穩的，從而LnTFPt和變量LnRDSdt，LnRDSofdit，LnRDSimt協整。LnTFPt和LnRDSdt，LnRDSofdit，LnRDSimt之間存在長期穩定的關系
三、結論及原因分析
從以上計量結果看，=0959447，說明，，很好的解釋了；和，，均為一階單整，且回歸形成的殘差序列是平穩的，說明我國全要素生產率與國內R&D資本存量、通過OFDI獲取的國外R&D資本溢出以及通過進口獲取的國外R&D資本溢出間存在長期穩定的關系；=0065735，=0024006且通過顯著性檢驗，說明我國國內R&D資本存量及通過OFDI獲取的R&D資本存量確實對全要素生產率增長有促進作用，從而證實了技術尋求型OFDI逆向技術溢出效應的存在；而=-0019978，且不顯著，說明出口對我國全要素生產率有負面影響，但影響不明顯。（作者單位：中南財經政法大學 經濟學院）
參考文獻：
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【關鍵詞】時間序列模型 金融專業教學 實踐與運用
一、引言
時間序列模型是實證金融模型中的重要組成部分，是時間序列分析在金融各個領域的應用，如股票市場、債券市場、金融衍生工具市場和外匯市場。適用于低頻和高頻數據;分為時域分析、譜域分析和回歸分析集中分析方法;主要研究內容為價格或收益序列的建模，以及相應的波動性或風險的建模。在金融學的教學過程中，采用格林編寫的《計量經濟分析》，在該教材中，著重介紹了時間序列模型中的ARCH族類模型。ARCH模型是1982年由恩格爾（Engle， R.）提出，并由博勒斯萊文（Bollerslev，T.1986）發展成為GARCH （Generalized ARCH）――廣義自回歸條件異方差。這些模型被廣泛運用在金融時間序列分析中。
二、模型介紹
（一）ARCH模型
自回歸條件異方差（Autoregressive Conditional Heterosce- dasticity Model，ARCH）模型是特別用來建立條件方差模型并對其進行預測的。模型公式為：
■ （1）
（二）GARCH（1，1）模型
在標準化的GARCH（1，1）模型中：
■ （2）
■ （3）
其中：xt是1*（k+1）維外生變量向量，γ是（k+1）*1維系數向量。（2）中給出的均值方程是一個帶有擾動項的外生變量函數。由于σ2t是以前面信息為基礎的一期向前預測方差，所以它被稱作條件方差，式（3）也被稱作條件方差方程。
（三）高階GARCH（p，q）模型
高階GARCH模型可以通過選擇大于1的p或q得到估計，記作GARCH（p，q）。其方差表示為：
■ （4）
這里，p是GARCH項的階數，q是ARCH項的階數。
三、在金融學專業教學中實踐與運用
筆者在本科教學實踐過程中，向學生們講解了時間序列GARCH模型的相關內容，并演示了在計量經濟軟件eviews6.0下的操作流程。為了讓該模型能夠得到具體的實踐運用和操作，要求學生們完成相關性的論文，有幾篇關于時間序列GARCH模型的論文，利用GARCH模型對金融市場上的各類時間序列數據進行具體的檢驗和參數估計，得出了相應的結果并進行了合理的預測。
（1）在基于時間序列GARCH模型的股票價格波動分析中，利用eviews6.0對采用的2012年4月至2014年2月的上證指數日收盤價取對數進行GARCH模型的參數估計，得出的估計方程如下：
均值方程：■-0.047
（15639.40）
方差方程：■
（4.21） （3.06） （1.33）
R2=0.96 D.W.=2.10
對未來股票市場趨勢預測如下，結論為其股票在未來一段時間會出現下降的趨勢。
圖1 預測趨勢圖
圖2 解釋變量預測
（2）在GARCH模型的預測能力分析―基于國際原油期貨價格的研究中，選取UKWTI原油連續合約ET0Y近三個多月（2013.4.12― 2014.4.14）的每日收盤價格，利用時間序列GARCH模型對期貨價格進行分析和預測。結果如下圖
圖3 樣本內收盤價預測值與真實值對比圖
圖4 樣本內方差預測值與真實值對比圖
該文得出的結論為，GARCH模型對期貨價格的預測分析能力較好，對其未來的預測是具有重要作用的。
（3）在實際波動率與GARCH模型的比較分析-基于上交所案例研究中，基于GARCH模型的理論基礎及eviews6.0軟件進行的對樣本數據的分析，建立GARCH（1，1）模型如下：
方差方程：■
條件方差方程：■
（1.50） （0.31） （12.97）
R2=0.935 D.W.=1.762
對數似然值=742.384 AIC=-6.179 SC=-6.121
從定性上分析，實際波動率選擇的樣本數據為高頻日內收盤價，而GARCH模型選擇的樣本數據為日內收益的平方，數據采集的頻率越高，則理論上與真實值越接近，所以可初步判斷實際波動率比GARCH模型具有更高的預測能力。
四、結論
通過在金融學專業教學中的時間與運用研究，學生們能夠了解并消化關于教材中時間序列模型的有關內容;能夠較為清楚地有條理地對時間序列模型進行分析，得出有意義的結論和預測結果;能夠熟練地操作計量經濟軟件eviews，利用軟件對金融數據進行實際有效地處理。
參考文獻
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《糧價表》的面世對研究清代物價史、市場史、區域史、人口史、社會史等眾多領域,尤其是在中國經濟史量化研究方面的價值,可以說都是難以估量的。
清代道光至宣統間糧價表
中國社會科學院經濟研究所編輯,廣西師范大學出版社,2009
廣西師范大學出版社2009年1月出版的由中國社會科學院經濟研究所編輯整理、封越健和王硯峰主持的《清代道光至宣統間糧價表》一書(下文簡稱《糧價表》),是經濟史學界不多見的基礎性成果。清代,隨著農業生產力和商品經濟的發展,糧價已經成為當時國家最重要的經濟指標之一,正所謂“知彼處之米價,即彼處年歲之豐歉亦可知矣”。糧價的漲落不僅關系著大多數百姓的日常生活,而且也與政府的財政收支、統治秩序息息相關。因此,從清初以來,歷代皇非常關注有關各地糧價的漲落問題。為了能夠全面和準確地掌握各地糧食的供需情況,清王朝創建了一個周密的糧價奏報制度。這一制度肇始于康熙朝,最早由一些地方大員不規則地奏報當地某個時段的糧價。至乾隆初年,清高宗從奏報的內容、程序和格式上對各地的糧價奏報做了統一規定。這樣,便形成了全國性的糧價奏報制度,這一制度一直延續到清末。這一奏報制度要求最基層的州縣官按旬或按月采集主要糧食價格,然后于本省內逐級呈報與核對,最后由本省督撫或將軍都統奏報皇帝。可以說,當時清王朝動用了全國所有的行政力量來跟蹤和掌握各地糧食市場的供需和價格實況,這在現代統計學產生之前的世界經濟史上是絕無僅有的。通過這些糧價奏報提供的資料,清代社會經濟的諸多方面都能夠得以深入的研究。因此,有關清代糧價的整理和研究一直是國內外經濟史學界一個經久而不衰的熱點領域。
1930年10月至1932年8月之間(最晚不超過1933年10月),北平社會調查所的湯象龍等人從清代檔案中抄錄道光至宣統年間各省的月度糧價報告約2.5萬件,并據此整理出道光至宣統間糧價統計表,當時由于種種原因未能出版,并一直保存于現在的中國社會科學院經濟研究所圖書館。在大半個世紀里,雖有個別研究者使用過這份糧價統計表個別省份的數據,但從未有人將這批糧價表完整地整理并公布出來。臺灣“中研院”經濟研究所王業鍵教授對清代糧價的研究作出了卓著貢獻,并致力于編制清代糧價數據庫,也曾經利用過中國社科院經濟研究所所藏的這份糧價表。2004年,這批糧價表的整理列入國家清史編纂委員會文獻項目,供職于中國社科院經濟所的封越健、王硯峰等學者對經濟所收藏的全部糧價表進行了整理、核對與增補,并由廣西師范大學出版社出版,使之第一次完整而系統地呈現于學界。這是一項對于中國經濟史研究十分有意義但前人從未做過的工作。出版的《糧價表》共23冊,以省分冊,共記錄清代21個行政省域內約450個府、直隸州、直隸廳、縣(散州、散廳)、道等各級地區的月度糧價數據約400萬條;從時間跨度來看,絕大部分地區是從道光元年正月開始,大部分截止于宣統三年六月前后,最晚截止于宣統三年十月,按開始于道光元年正月,截止于宣統三年十月計,共有1124個月度的全國糧價數據。對于統計數據來說,其準確度和完整性是至關重要的。《糧價表》不僅忠實地照錄20世紀30年代抄錄的原糧價檔案統計數據,而且,編者更花大力氣對這些數據做了認真校對和進一步加工,以提高糧價表的準確度和完整性。例如,在整理過程中,對于原糧價表的存疑之處,編者依照中國第一歷史檔案館所藏原始糧價單,逐一核對與計算,校正了原表中數千條錯誤,并補錄奉天、熱河、山東、直隸、四川等省的約50個月度的數據。另外,編者在編制各省糧價表的基礎上,還對各省的糧價表中報送糧價的地名和行政區劃、糧食品種、糧食價格起止年月,計量單位、數據缺失情況、糧價數據結構、差價計算方法等方面內容進行了統計和介紹,分別列于各省糧價表之前,極大地方便了研究者對糧價表的了解和利用。正是由于《糧價表》過硬的質量,它被國家清史編纂委員會評審專家組一致評為A級(優等)標準。
《糧價表》的面世對研究清代物價史、市場史、區域史、人口史、社會史等眾多領域,尤其是在中國經濟史量化研究方面的價值,可以說都是難以估量的。目前,比較有質量的量化成果都集中在民國時期;對清代及其前朝各代的研究則限于資料不足,有分量的成果不是很多;一些研究在史料根據和使用的方法上亦有討論余地。《糧價表》所橫跨的清代后期正好處于中國經濟史上承前啟后的關鍵時期。從長時段來看,清后期是一個由傳統農業社會向近代工業社會轉型的過渡階段;從中短時段來看,清后期正好處于中國經濟又一輪的周期波動之中,即道光時期的經濟蕭條到咸同中興之后的經濟復蘇與發展。目前唯一關于這一關鍵時期中國經濟表現的定量研究就是曾長期擔任OECD高級職務并任多國政府經濟顧問、專長國際經濟比較研究的安格斯•麥迪森(Angus Maddison)的成果,已在國際學界,特別是國內學者中產生了巨大反響。但是,麥迪森的量化研究所依據的完全是他人,特別是西方學者的成果,自己并沒有對中國經濟的細部做過獨立的深入研究,其在史實根據上的局限性顯而易見。《糧價表》的出版恰恰為突破這一研究難題提供了最有利的史料保障。依托于《糧價表》的系列數據,對清代后期的國民生產總值、市場化水平以及政府對市場的干預程度等諸多方面都可以展開較為精確的量化研究。總之,《糧價表》的出版對于國內外經濟史學界來說是一件可喜可賀的大事,它將推進中國經濟史學特別是計量經濟史的研究。評
作者單位:廣西師范大學歷史文化與旅游學院
Abstract： This paper analyses the Gross Domestic Product in Hunan with the theory of econometrics since 1952， establishes ARMA analyzing model，checks the correctness of this model by using analyzed data， discusses the trend and character of the variety of the Gross Domestic Product in Hunan and presents forecast of the total value，and provide the basis for economic decisions.
關鍵詞： 地區生產總值；時間序列；ARMA模型
Key words： gross domestic product；times series；ARMA Model
中圖分類號：F20 文獻標識碼：A 文章編號：1006—4311（2012）28—0178—02
0 引言
在我國進行經濟體制改革以來，我國經濟建設的發展與經濟改革步伐的加快，經濟研究注重理論分析與定量應用研究相結合，特別是計量經濟學的理論和方法作為研究經濟運行中具體數量規律的科學，把經濟理論分析和對經濟規律的經驗觀測方法結合起來，更能把經濟問題分析得更精確、更深刻。由于計量經濟研究方法具有科學性和實用性，從而，也就得到了愈來愈廣泛的應用。
湖南省“十二五”發展規劃提出，全省地區生產總值年均增長10%以上，2015年總量達2.5萬億元左右（按可比價計算），人均地區生產總值力爭接近全國平均水平。本文運用計量經濟學理論建立地區生產總值的時間序列模型，分析地區生產總值內在關系和變化趨勢，并運用所建模型對湖南省地區生產總值進行預測，為政府選擇預測經濟發展的統計模型提供參考。
1 GDP狀況分析
本文根據《湖南省統計年鑒，2011》收集了1952～2011年的湖南省地區生產總值（GDP）有關數據，為了方便用xt表示，1952≤t≤2011。
圖1為1952～2011年湖南省地區生產總值變化曲線，從圖1可以看出xt是一個非平穩序列，它的變化呈指數變化趨勢，現對xt進行平穩性檢驗，根據ADF檢驗，其檢驗結果由表1可見，由于ADF統計值為2.103177大于yt在5%的顯著水平—3.492149，xt在5%的顯著水平上是非平穩的，時間序列不能拒絕單位根假設。
對xt作自然對數變換后進行逐期差分，用yt表示。
yt=ln（xt）—ln（xt—1），（1953≤t≤2011）
得出時間序列yt的變化趨勢如圖2所示。
從圖2可看出，一階差分后的時間序列變得較為平穩，應用Eviews5.1軟件對yt進行ADF平穩性檢驗，檢驗結果由表1可見，由于ADF統計值為—5.234035小于在1%的顯著水平—3.548208，時間序列yt拒絕單位根假設，yt在1%顯著水平上是平穩的。
檢驗類型（c，t，k）分別表示單位根檢驗方程包括常數項、時間趨勢和滯后的階數，0表示不包括c或t，加入滯后項是為了使殘差項為白澡聲。
2 ARMA模型擬合
序列yt的自相關（AC： Autocorrelation）圖和偏自相關（PAC： Partial Correlation）圖如表2。自相關函數AC和偏自相關函數PAC具有拖尾且依正弦趨近于零的特性。根據Box—Jenkins模型識別方法，用ARMA（p，q）模型進行擬合。由表2可以看出，偏自相關系數PAC在滯后1階、2階處顯示出統計上的尖柱。在滯后2階后，序列yt的PAC變得很小，在95%置信區間內，因此可以認為ARMA模型的自回歸過程可能是2階，所以取p=2。自相關系數AC到滯后2階都是下降的，在7階處顯示出統計上的尖柱，其它都在95%置信區間內，可考慮q=1或q=2，建立ARMA（p，q）模型，即
Φp（B）yt=q（B）ut
其中Φp（B）和q（B）分別表示B的p，q階多項式，分別稱為自回歸算子和移動平均算子，B表示滯后算子，Byt=yt—1，ut表示白噪聲。
用Eviews5.1軟件進行擬合，根據上壕分析，建立ARMA（2，2）和ARMA（2，1）時間序列模型，如表3和表4。
利用滯后多項式寫出模型ARMA（2，2）的估計結果（1—0.5358B+0.4394B2）yt=0.1127+（1—0.2841B+0.9758B2）ut R2=0.41，■2=0.37，AIC準則=—2.31，SC準則=—2.13，DW=1.92在2附近，各系數t—檢驗顯著。表4中最下方兩行給出的是滯后多項式Φ（x—1）=0和（x—1）=0的倒數根，只有這些根在單位圓內時，過程才是平穩的。從表4可見，ARMA（2，2）都是平穩的。
摘要：經濟管理類博士研究生《高級計量經濟學》課程教學的目標應是使博士生具有更嚴密、深厚的思維方式、實證分析能力及創新能力。針對實際教學的現狀及存在的問題，本文提出“重思想、重方法、重應用”的教學理念，“課堂講授、實驗教學、課程論文”結合的教學方式，以及一級學科建設與學校特色相結合的教學內容體系建設。
關鍵詞：高級計量經濟學；教學理念；教學方式；教學內容
中圖分類號：G642.0 文獻標志碼：A 文章編號：1674-9324（2016）50-0090-03
作為經濟管理類博士研究生的必修基礎課程――《高級計量經濟學》是以介紹、研究計量經濟學理論與方法，輔以相應的數學證明推導和統計推斷結果，建立計量經濟模型并以此刻畫、分析、檢驗及預測現實經濟問題和經濟現象為主要內容。其教學目的在于培養和訓練博士研究生對于不確定的、經濟現象背后的規律的認識和發現能力，特別是實證分析能力。
國內眾多高校都非常重視《高級計量經濟學》課程的建設和改革。清華大學李子奈教授就《高級計量經濟學》課程的教學體系及計量經濟學模型方法論的若干問題進行了多方面的論述（2010）[1][2][3]；廈門大學洪永淼教授分析了計量經濟學的地位、作用和局限（2007）[4]；中山大學王美今教授等對計量經濟學應用研究中的可信性和切適性問題進行了闡釋（2012）[5]。南開大學張曉峒教授也多次討論《高級計量經濟學》課程的教學內容及方式。
而筆者在多年的博士研究生《高級計量經濟學》課程的教學實踐中發現，博士研究生在學習《高級計量經濟學》課程的過程中，由于其理論基礎知識、學科專業需求等方面存在著較大差異，應因地制宜、因材施教地探索適合學科特點的《高級計量經濟學》課程的教學內容和方式。如何合理有效地組織《高級計量經濟學》教學內容和教學方式，切實提高教學質量和效果，增強博士生的科研能力，是一個值得探索的課題。因此，本文從筆者自身教學實踐情況出發，分析高級計量經濟學教學過程中存在的題，提出相應的教學改進思路。
一、高級計量經濟學課程教學的現狀與存在的問題
《高級計量經濟學》是跟隨北美研究生教育體系所開設的一門課程，本質上是一門集理論性、方法性和應用性且要求較高的經濟學類核心課程。其主要內容是，伴隨著重要理論、概念和方法的是眾多的統計分析思想和復雜的數學推導證明，因此要求前序課程應具備高等數學、矩陣代數、概率論與數理統計、初中級計量經濟學等課程的基礎。
在多年的博士研究生的《高級計量經濟學》課程教學實踐中，我們發現，《高級計量經濟學》對于培養和訓練經濟管理類不同專業的博士生，運用數量方法和工具分析解決實際問題，增強科研能力等方面的確起到重要作用。但也存在一些問題。在現實教學實踐中的實際情況是，多數博士生并不滿足真正意義上《高級計量經濟學》學習的基本要求，其學習的基礎、專業背景和要求均不一致。大致分為兩類，一類是在本科或碩士階段學過計量經濟學的知識，但在深度、廣度和學習要求等方面有所不同；另一類是根本沒有接觸過計量經濟學，或者本科或碩士的專業不是經濟類或管理類。面對這種情況，《高級計量經濟學》教學實踐中，關于一些計量經濟學基本問題的處理，如果教師點到即止，不加以深化，對于已有計量經濟學基礎的博士生而言，學習沒有新鮮感；如果講解中偏重于方法性質的推導和證明，對于毫無計量經濟學基礎的博士生來說，認為課程教學內容過于理論化，感覺壓力很大，不知道如何應對。最終這兩類博士生，都對高級計量經濟學失去興趣，教學效果不佳。
毋庸置疑，無論初級、中級和高級計量經濟學都是從國外引進的課程。對于高級計量經濟學而言，對數學和數理統計學理論與方法的要求，在深度和廣度方面均有較高的要求，數學化的教學內容，大幅度的數理方法證明推導；重理論體系，輕實際應用；重方法介紹，輕能力素質培養，使經濟管理類各專業博士研究生學習有一定困難，感到與經濟學課程有相當距離，對如何分析解決實際經濟問題感到茫然。究其原因，主要是計量經濟學教學過于強調數學化的教學內容，教學模式存在問題。
二、教學改革思路探索
應當說，《高級計量經濟學》在經濟管理類博士學歷教育中具有相當重要的地位，現代經濟學對計量經濟學又提出了高標準的要求，博士研究生知識結構與基礎的較大差異性，對博士研究生高級計量經濟學的教學提出了新的挑戰。面對這些挑戰，筆者以為，其教學改革，應在授課對象實際背景的基礎上，從一級學科的理念切入，分別從課程的教學理念、教學方式、教學內容體系幾個方面進行，以到達深化課程教學改革之目的。
（一）教學理念
筆者認為，適合于經濟類各專業博士生教學實際的高級計量經濟學課程教學理念依然是“重思想、重方法、重應用，著力培養學生創新意識和實證分析能力”。不同層次的計量經濟學均是理論性和實踐性都很強的課程，要從教育思想和博士研究生教學目標去明確高級計量經濟學的教學理念。應當強調是，計量經濟方法是為解決經濟問題服務的工具，方法手段要服從經濟活動的本質特征，這是與數學根本不同之處。計量經濟學研究的是經濟數量規律，當然離不開數學和統計學方法，但是，如果離開了計量方法所提出的經濟背景、離開了計量方法本身的經濟學解釋、離開了計量方法應用的經濟對象，計量經濟學只不過是一些無用的數字和符號。因此，計量經濟學本質上是一門經濟學課程。因此要樹立“重思想、重方法、重應用，著力培養學生創新意識和實證分析能力”的教學理念。
“重思想”是指重計量經濟分析的基本思想，注重問題提出的經濟背景、解決問題的前提條件和基本思路，注重計量分析結果的經濟學解讀。對于高級計量經濟的理論方法，重要的是提出問題的基本思想和解決問題的基本思路。盡管《高級計量經濟學》中，數學推導證明過程是博士生教學中的重要內容之一，但學生著重掌握的應該是思路，詳盡的數學過程可以通過自學搞清楚，而思路則要通過教師的引導才能掌握；更重要的是，思路是反映理論方法產生和發展的精髓，掌握思路才是最重要的素質和能力所在，才可能有所發展和創新。能否把握解決問題的基本思路，是博士研究生能力素質的具體體現，這正是我們《高級計量經濟學》教學的根本目的所在。
“重方法”是指重在用于解決實際經濟問題的不同方法（即“具體怎么去做”），重在各種計量方法怎樣通過在計算機上的具體實現。《高級計量經濟學》在不同數據類型、各類設定、估計、檢驗方法等方面，已形成了龐大、復雜的方法論內容體系，而且新的方法論正在不斷地出現。重方法就是要重各類方法的發展沿革與演變過程，關注其各種方法的前提條件和適應性的不斷進化過程，并在重思想理念下予以明晰。
“重應用”是指能正確選擇和使用各類計量經濟方法，借助計算機技術去分析和解決實際經濟問題。各類方法的計算機軟件實現是重方法的重要要素。現有的計量經濟學軟件（如Eviews、Stata、R軟件等），也在不斷地吸取計量經濟學方法論發展前沿的成果，充實其內容。對于多數經濟學類專業的博士研究生而言，應當能夠正確使用分析軟件，解決實際經濟問題；對部分有特殊要求的博士生，應在編程方面有所訓練，以實現其在方法論方面的探索需求。
（二）教學方式
“課堂講授、實驗教學、課程論文”三結合，從多方面提高博士生計量經濟方法的應用能力和創新意識，應是高級計量經濟學的教學方式或范式。
“高級”是相對于中級和初級而言的，因此在課堂講授環節就應突出“高級”特色。“高級”的特色與教學內容密切相關。但是，筆者以為，無論高級、中級還是初級，教學方式應存在共性。這就是要求教師在不同章節的講授過程中，應當注重問題導向型的講授方式，即從實際經濟背景出發，從實際應用角度出發，從方法論體系發展沿革出發，討論研究問題的經濟學背景和計量經濟學特征，從各類計量經濟方法的前提條件、適用性等方面提出將要討論的主要問題，避免從概念到概念，從公式到公式，盡量用鮮活的經濟事例說明問題的原由，使抽象的高級計量經濟理論和方法具體化。通過實際經濟問題的提出和解決，體驗計量經濟學方法實際應用中出現的問題，以及解決的途徑。即，問題導向，工具驅動。
實驗教學是培養學生創新意識和應用能力的重要環節，其主要目的是培養博士研究生駕馭各種計量經濟軟件解決各類實際問題的能力。實驗教學在過程控制和目標管理雙重約束下，提供對教學理念和課堂講授教學的有力支持。各類算法的計算機實現，在有助于對方法論的理解和感悟、激發出新想法新思路。
課程論文也是實現教學改革的重要路徑之一。目前，一些高校在本科計量經濟學教學過程中，采用了課程論文并答辯的教學方式。應當說，在多年的教學實踐過程中，這是一種行之有效的方式。也應在博士研究生高級計量經濟學教學過程中實施。這是因為，盡管經濟管理類各專業博士研究生在其專業理論知識的訓練方面，從深度和廣度方面看，遠遠高于非博士研究生學歷教育各個層次的學生，但是，在定量分析或數量關系分析方面，仍需要與其專業理論知識訓練相匹配水平的訓練。因此，通過自己選擇研究題目、自己設計研究路線、自己收集數據資料、自己解決所遇到的問題、自己撰寫課程論文等多個要素層面的訓練，應當達到充分理解和掌握高級計量經濟學方法論，作為博士學位論文或學術論文前期工作基礎等多種目的。
（三）教學內容體系設計
一級學科建設與學校特色相結合是精選《高級計量經濟學》教學內容的基本定位。目前，國內外關于高級計量經濟學教學內容有其不同的組成。就其內容體系看，在不同的分類標志下，有著不同內容的名稱稱謂。例如，理論與應用計量經濟學、經典與現代計量經濟學、宏觀與微觀計量經濟學等。同時，現代計量經濟學又有不同的各類分支。如何選擇適合于經濟管理類各專業博士生《高級計量經濟學》教學的內容體系，是實現教學理念和教學方式改革的基礎。筆者認為，在《高級計量經濟學》教學內容體系設計過程，應遵循以下原則：
1.一級學科和學校特色相結合原則。從高等教育長期發展角度看，筆者認同按照不同門類一級學科建設的思路來設計《高級計量經濟學》課程內容體系。就目前而言，高級計量經濟學的授課對象主體是經濟學和管理學門類下的不同一級學科屬性下的各專業博士研究生。這些博士生中，除數量經濟學和統計學專業的博士研究生外，多數專業博士研究生的基本需求是在自己專業中應用高級計量經濟學的方法。同時，考慮到高級計量經濟學具有經濟學的基本特征，以及管理學中各一級學科與應用經濟學有著不可分割的密切聯系，高級計量經濟學教學內容的設計，應基本從應用經濟學一級學科建設的角度出發進行取舍。不同學校應用經濟學科有其不同的研究特色，因此，在高級計量經濟學內容體系設計時，應凸顯自身應用經濟學方面特色。例如，以金融為特色的應用經濟學，應在現代時間序列計量經濟學、微觀計量經濟學等內容方面有所顯現。
2.確保高級計量經濟學的“高級”原則。高級計量經濟學中“高級”特色，主要是指中級和初級計量經濟學教學中，或是沒有涉及，或是涉及了但仍需加深深度的計量經濟學的內容，應突出其發展前沿，使之成為名副其實“高級”計量經濟學。基于這種認識，筆者以為，高級計量經濟學的內容應主要在現代（或非經典）計量經濟學中進行取舍。基本內容應覆蓋金融時間序列分析、微觀計量經濟分析、面板數據計量經濟學、非參數計量經濟學、空間計量經濟學以及這些分支間的交叉發展方面等的內容。另外，專門的估計方法，非線性估計、廣義矩估計、貝葉斯估計以及分位數回歸估計等方法可作為這些內容的基礎，也將涵蓋其中。將本科、碩士、博士三個不同學歷教育層次中的計量經濟學內容體系通盤考慮，在應用經濟學一級學科建設前提下，進行高級計量經濟學中“高級”部分教學內容體系的建設。
3.“山峰”與“平原”結合的原則。高級計量經濟學教學熱萆杓乒程中，“山峰與平原”問題也是不可避免的問題。這里的“山峰”，主要是指現代計量經濟學理論與方法的發展前沿，“平原”主要是指成熟的經典計量經濟學理論與方法。需要指出的是，經典計量經濟學中相關部分的內容，正是現代計量經濟學發展的起源，現代計量經濟學也是經典計量經濟學在深度和廣度方面的延續。例如，沃爾德（Wald）、拉格朗日乘數（LM）和似然比（LR）檢驗，應屬于經典計量經濟學中的內容，但這些內容在不同數據類型、不同的現代計量經濟學分支中，有其內涵和外延的擴充與發展，形成具有不同用途的新型檢驗統計量和統計方法，成為現代高級計量經濟學的新內容。因此，“山峰”和“平原”兩部分的內容，在不同授課對象中，依據其教學目標，統籌安排合適的教學比例和講授方式。
三、結語
博士研究生《高級計量經濟學》課程，一方面是以建立及應用計量經濟模型為主要內容，強調應用模型的經濟學和統計學基礎，側重于建立及應用模型過程中實際問題的處理；另一方面則應討論計量經濟學的理論與方法，一定程度上探究理論與方法的數理邏輯關系及證明推導。《高級計量經濟學》不僅要使博士生具備扎實的基本知識，而且要使學生掌握計量經濟分析的核心――實證分析方法，更重要的是擁有進行實證分析的思維，培養具有應用實證分析方法的創新能力。對于《高級計量經濟學》的教學，如果學生能夠明白所講授的內容，僅僅是成功的一半。如果學生能夠對所講授內容中沒有講到的內容產生更多的問題，才是《高級計量經濟學》教學最大的成功。《高級計量經濟學》的教學目的不僅僅是傳授知識，更重要的是啟發學生的獨立思考能力、提出問題的能力以及應對挑戰及處理實際問題的能力。
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關鍵詞：勞動報酬占GDP份額；資本產出比；面板數據
勞動者報酬是收入分配中的一個核心問題。而勞動者報酬成為國民最主要的收入，占有國民收入的最大比例，是社會進步的標志。自20世紀90年代以來，我國勞動報酬占GDP份額總體呈下降趨勢，經濟發展過程中勞動報酬占比下降的原因一直是學術界和政策層面關注的熱門話題。數據顯示，中國統計年鑒數據顯示，以省際收入法生產總值衡量的中國勞動報酬占GDP份額2000年為50.7%，2003年為48.4%，2011年為44.9%，這12年總體是下降的趨勢，但值得注意的是，2007-2009年間勞動報酬占比是上升的，原因可能是2008年經濟危機的影響，在經濟蕭條的時候，企業家通常不會隨意地解雇勞動者，這就提高了勞動報酬占比。相比世界主要國家50%-60%的勞動報酬占GDP份額的水平，特別是發達國家，我國勞動報酬占比存在著較大的差距。
一、計量模型與數據來源 （二）數據來源
本文中勞動報酬占GDP份額SL是通過中31個省份勞動報酬數據除以GDP數據計算而成，數據來源于《中國統計年鑒》收入法生產總值。資本產出比（KTY）是依據《數量經濟技術經濟研究》單豪杰博士計算得到的中國資本存量K的估算數據（1952年基期）比上各省的GDP數據所得到的。投資率INES（也稱作資本形成率）的數據來源于《中國統計年鑒》支出法生產總值中。對外出口比率（Export）是根據《中國統計年鑒》各省份出口總額占GDP的比重計算得到。從業人員數（EMP）來自《中國統計年鑒》各地區按三次產業分的年底從業人員數。失業率（UNR） 數據來源于《中國勞動統計年鑒》中城鎮登記失業率。
由于豪斯曼（Hausman）檢驗拒絕了隨機效應模型，而F檢驗又拒絕了混合估計模型，因此本文采用固定效應模型。
從表中國勞動報酬占比的影響因素分析的實證結果顯示，Ln（KTY）系數在5%水平上顯著，符號為正，說明隨著我國資本產出比的提高，勞動報酬占GDP比重有上升的趨勢。這一發現與常進雄等（2011）的研究結果顯然不同，但與白重恩等（2008）和羅長遠（2009a）的研究結果是一致的。他們的研究結果表明，我國資本產出比與勞動報酬占GDP比重呈現顯著的正相關，資本的深化有助于提高我國勞動報酬占GDP比重。這與中國是廉價勞動力大國，資本積累促使勞動力邊際產出提高。如果按邊際產出獲得報酬，勞動者的報酬將隨著資本的積累而提高。資本產出比與勞動報酬占GDP比重正相關，意味著勞動和資本之間是互補而不是替代的關系，這與Bentolina&Saint-Paul（ 2003）研究的結論一致。
Ln（INES）的影響系數為-0.283，能夠通過顯著水平為1%的檢驗，這表明我國投資率每上升1個百分比，會導致勞動報酬占GDP比重降低0.283個百分點，我國投資的發展會導致勞動報酬占比的降低。這與孫文杰（2012）的研究結果一致，對此原因的解釋是：投資率拉動的勞動報酬占GDP份額之所以與國內投資低效率和過度投資緊密相關。在經濟粗放式增長的背景下，我國各地方政府為了追求既定經濟發展目標紛紛進行大規模的資本投資，過度的投資和產業趨同導致了投資勞動回報率和投資效率大幅下降。
Ln（Export）在1%水平上顯著，符號為負，說明我國的出口對勞動報酬占GDP比重有明顯促進作用，出口占GDP比重每上升1%，勞動報酬占比會下降0.052%。出口驅動的勞動報酬占比之所以下降，與我國加工貿易中“大進大出”特征以及處于全球化價值鏈中的低端環節緊密相關。
Ln（EMP）的影響系數為0.601，能夠通過顯著水平為15%的檢驗，這表明我國從業人員數每增加1個百分點，會導致勞動報酬占GDP比重降低0.601個百分點，我國從業就業人數的增多會導致我國勞動報酬占比的下降。
Ln（UNR）的系數為5.211，符號為正，在 5%水平上顯著，說明失業率對勞動報酬占比有明顯促進作用，失業率每上升1%，勞動報酬占比會上升5.211%。在經濟蕭條時，失業率相對高的情況下，企業通常不會隨意解雇工人，這就提高了勞動者收入占比。
結論
本文借鑒Bentolina&Saint-Paul（ 2003）的理論，推導證明出勞動報酬與資本產出比之間存在穩定的關系，然后根據這個關系擴展出一個勞動報酬占GDP比重的計量模型。通過采用2000-2011年中國省級面板數據，實證研究影響勞動報酬占比的因素。實證研究發現資本產比與勞動報酬占比存在明顯的正相關，這與之前推導出勞動報酬與資本產出比之間存在穩定關系的結論相一致。失業率對提升勞動報酬占GDP份額有積極的影響。而投資率、出口占GDP比重，從業人員數對提升勞動報酬占比有負面的影響。因此要提高中國勞動報酬占GDP份額，我們應該有效深化資本，改革要素價格形成機制；合理引進外商投資和提高投資效率，創造公平競爭的良好環境；提高技能勞動供給水平，控制從業就業人數；健全勞動價格形成機制。
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作者簡介：
[關鍵詞]失業率；通貨膨脹率
[中圖分類號]F012[文獻標識碼]A[文章編號]1005-6432（2014）51-0079-02
1引言
經濟決策者的兩個目標是低通貨膨脹和低失業，但這兩個目標往往是沖突的。例如，假定決策者想用貨幣或者財政政策擴大總需求。這一政策將會使經濟沿著短期總供給曲線變動到更高產出和更高物價水平。較高的產出意味著較低的失業，因為當企業產出更多是，需要的工人也就會增加。較高的物價水平意味著物價增長也就是通貨膨脹。所以降低失業會導致通貨膨脹的增加，即低失業和低通脹不可以共存。
2從總供給曲線函數推導出菲利普斯曲線函數
總供給方程式為P=PE+C（Y-），將等式兩段都減去上期的物價指數P-p=PE+C（Y-）-p，左邊形成了當年的價格指數的上漲，右邊形成了當年的預期通貨膨脹指數+總產出超過當年充分就業產出量乘以系數C。將兩邊同時除以p左邊形成通貨膨脹率N，右邊形成預期通貨膨脹率 NE+C（Y-），N=NE+C（Y-）因為根據奧肯定律總產出的變化和失業率變化是反向的，所以N=NE+C（S-） 其中S表示當期失業率因為預期通貨膨脹率難以獲取數據，所以采用適應性預期將上期通貨膨脹率作為當期在預期通貨膨脹率。
3建立計量模型
建立計量模型時要引入隨即干擾項V，N=NE+C（S-）+V，2001―2010年的CPI計算的通貨膨脹率和失業率如下表：
4模型檢驗
4.1對模型進行經濟意義檢驗
模型估計結果表明，在假定其他變量不變的情況下，當年通貨膨脹增加，失業率減去自然失業率的值就會減少，也就是當年失業率減小。這與經驗判斷和理論分析相一致。
4.2統計檢驗
擬合優度檢驗：由表2中數據R可以得到：R2=0.1433，修正的可決系數為R2=0.036這說明模型對樣本的擬合很不好。
t檢驗：x4的系數的p值為0.28，x4對y的影響不是很顯著，但是較第一次回歸顯著的多。
5模型檢驗
雖然兩次回歸都沒有得到很好的擬合效果，但是根據第二次回歸的結果還是可以看出控制通脹和減少失業這兩個政策目標之間的沖突性的，中國經濟符合西方經濟學的理論推導的結論，并且菲利普斯曲線比較接近于一條凸像x軸的曲線而不是直線。
參考文獻：
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關鍵詞：固定資本形成；有效投資；投資率
一、 導論
本文估算1953年～2007年中國的有效投資。投資的測量直接影響到宏觀經濟研究的核心內容：如資本存量，生產函數和要素貢獻率的估計；并進一步影響到經濟學家對經濟增長和結構轉型的認識。由于中國的資本集成沒有合意的官方統計數據，研究人員提出了許多變量，如全社會固定資產投資、固定資本形成總額（Wang & Yao， 2003；張軍、章元，2003）和新增固定資產（Newly Increased Fixed Assets）（謝千里、羅斯基、鄭玉歆，1995；Holz， 2006）等。但是究竟哪個變量更適宜于宏觀經濟研究，卻一直存在爭議（Holz，2006；Chow，2006）。
由于投資最終被用來研究生產行為，因而投資應當是生產性的。在選取變量時現有研究面臨兩項挑戰：（1）以往變量的統計口徑難以覆蓋全部生產性投入；（2）以往變量難以反映投入的實際效果，即投資中真正轉化為生產力的部分。其原因在于：當年的投資可能有一部分浪費了，或者延遲到后幾年才投入使用，它們的比例難以計量。
針對這種兩難的情形，本文引入一個新的變量，它等于固定資本形成總額乘以轉化率。這個變量的優勢在于，它采用了固定資本形成總額數據，使得它在統計口徑上與目標變量相合，同時它利用了轉化率數據，使得變量可以反映了實際投資效果。
計算新的變量時，我們面臨一個難題：固定資本形成總額的轉化率沒有現成的統計數據，需要估算。Holz（2006）曾經估計過這一時期的轉化率。他采用一個雙變量線性模型。本文重新估計這一變量，采用的是單變量非線性模型。通過比較發現，我們的模型在擬合能力和預測能力方面均優于Holz模型。結果顯示，我們的估值小于Holz（2006）。
本文以產出投資比為例探討了投資數據的修正造成的影響。在理論分析方面，我們發現真實商業周期模型（Real Business Model）的資本形成延時一年（Time-to-build）假定，有改進余地（Kydland & Prescott，1982）。根據本文的估算，一方面，投資支出只有一部分在當年即轉化為有效固定資產而即投入生產，還有一部分要延后數年才投入使用。另一方面，投資轉化率近年來有降低的趨勢。這都需要我們對RBC模型的假定做出修正。在實證研究方面，本文發現投資轉化率下降趨勢，也有助于解釋近年來中國的高投資率現象。
二、 有效投資的概念
對于投資的概念及其變量的爭議由來已久。現有研究認為有效投資（Effective Investment）應當是生產性的，這是因為投資最終被用來研究生產行為。本文又稱其為生產性資本集成（Productive Capital Formation）。關于有效投資變量，本文采用基礎投資數據乘以轉化率。基礎投資數據度量用于生產性資本的支出，轉化率度量投資支出的實際效果。
1. 基礎投資數據的選擇。常用的基礎投資數據包括：固定資本形成總額（張軍、吳桂英、張吉鵬，2004）和全社會固定資產投資額（王小魯、樊綱，2000）。許憲春（2009）指出：雖然固定資本形成總額根據全社會固定投資額計算得來，兩者有較強的相關性，但是兩者之間依然具有明顯的區別，以后者代表生產性資本集成更為合理。
2. 投資的實際效果。投資支出和實際投入生產的固定資產有很大的區別。一方面，部分投資有浪費；另一方面，部分投資要延遲數年才能投入實際生產。這意味著，在計算有效投資時，我們需要考慮投資的實際效果。
雖然前述固定資本形成總額可以較好的投資支出，但是它不能度量投資效果。針對這一問題，Holz（2006）引入了新增固定資產作為變量。它是指通過投資活動所形成的新的固定資產價值， 反映了固定資產投資成果，因而克服了固定資本形成總額的缺點。但是新增固定資產有一個很大的問題：它在統計口徑方面與生產性資本形成有偏差。起因在于：新增固定資產是通過全社會固定資產投資額（Total social Investment in Fixed Assets）乘以轉換率（Transfer Rate）得到。而其中全社會固定資產投資額統計口徑與生產性資本集成的要求有出入，不宜作為資本集成的變量。
綜合考慮兩個常用變量（固定資本形成總額和新增固定資產）在統計口徑和度量投資效果上方面的優勢和劣勢后，本文采用固定資本形成總額乘以轉化率作為生產性資本集成的變量。這樣處理，即兼顧了固定資本形成總額在統計口徑的上優勢，又利用了轉化率在反映投資效果方面的長處。
三、 投資轉化率的估計
1. 模型。本節估算全社會固定資產投資的轉化率，時間跨度為1952年～1981年。為了估算轉化率，本文建立7個模型。最終選擇當中預測能力最好的模型，即模型*用于估算。
7個模型可以分為兩類：簡約式模型和結構式模型。后者利用額變量在國民收入核算體系（SNA）中數量關系，而前者沒有利用這個關系。
（1）簡約式模型（Reduced-Form Model）。簡約式模式的基本想法是：投資的整體轉化率可以通過部分的轉化率擬合。按照國家統計局的資料，整體投資有兩個重要的部分：①基本建設投資；②技術更新改造投資。本文的簡約式模型就是利用基本建設投資的轉化率，來推測整體投資的轉化率。
模型*為線性模型。它是本文最終選用的模型，模型的被解釋變量為整體投資的轉化率，解釋變為常數項、基本建設投資的轉化率及其對數值。我們采用加權最小二乘估計模型*，其中權重為被解釋變量。若改用OLS估計，則所得結果差別很小。
模型I.1的基本想法與模型*相同，形式為非參數模型。被解釋變量為整體投資的轉化率，解釋變為基本建設投資的轉化率。我們采用核方法估計（Li & Racine， 2007）。
模型 I.2 為線性模型。它是Holz（2006）的一個變種。Holz（2006）模型包括兩個解釋變量：（1）國有部門投資的轉化率；（2）非國有部門對國有部門工業總產值的比。本文的模型第一個變量為基本建設投資的轉化率。第二個變量與Holz模型相同，但是數據做了更新。我們采用加權最小二乘估計模型*，其中權重為被解釋變量。若改用普通最小二乘法估計時，結果差別很小。另外，模型I.1的估計結果與Holz（2006）的結果的差別也很小。
（2）結構式模型（Structural -Form Model）。結構式模型利用了國民收入核算體系（SNA， System of National Accounts）中的變量關系。根據SNA的分類方法，全社會固定資產投資分可分為三項：國有部門基本建設支出，國有部門更新改造支出和非國有部門支出。相應的，全社會固定資產投資的轉化率可以表示為國有部門基本建設支出，國有部門更新改造支出和非國有部門支出對總投資的占比乘以相應的轉化率。
現在我們困難是：國有部門更新改造支出和非國有部門支出的轉化率未知。為此，我們假定它們為國有部門基本建設支出轉化率的函數，建立模型進行估計。
模型II.1為線性模型。我們首先假定，國有部門更新改造支出和非國有部門支出的轉化率為常數項、基本建設投資的轉化率及其對數值的線性函數。將函數代入全社會固定資產投資的轉化率，可建立模型II.1。我們采用加權最小二乘估計模型*，其中權重為因變量。相比普通最小二乘估計，加權法的結果差別很小。
結構式模型II.2為非線性模型。我們首先假定，國有部門更新改造支出和非國有部門支出的轉化率為基本建設投資的“非參數”函數。將函數代入全社會固定資產投資的轉化率，可建立模型II.2。模型II.2為變系數非參數模型，我們采用核方法估計式（Li & Racine，2007）。
結構式模型II.3為線性模型，模型設置同模型II.1。不同的是我們分兩步估計。第一步估算國有部門更新改造支出和非國有部門支出的轉化率。第二步將它們的估計結果代入式全社會固定資產投資的轉化率完成計算。
結構式模型II.4：為非線性模型，模型設置同模型II.2。不同的是我們分兩步估計。第一步估算國有部門更新改造支出和非國有部門支出的轉化率。第二步將它們的估計結果代入式全社會固定資產投資的轉化率完成計算。
2. 模型的數據。本文的模型主要使用了轉化率和工業生產總值數據。數據主要來自歷年《中國統計年鑒》。
3. 模型的選擇。本節將從7個備選模型中挑選預測能力最強的模型。預測能力的評判標準為預測值和觀測值之間的平均絕對偏離程度。我們稱其為Q值，即預測值減去觀測值，除以觀測值，取絕對值再做平均。Q越小，則模型的預測能力越強。表1比較了7個候選模型的預測能力。表中簡約式模型*的Q值最小，也即預測能力最強。
4. 估計結果與文獻比較。基于前述工作，我們推算出1952年～1980年間投資轉化率的預測值。推算時所用模型為模型*，估計模型所用數據為1981年～2002年的觀測數據。
表2給出了轉化率和有效投資的估計值。結果發現，本文估計值值較Holz模型要小，并且更加靠近實際觀測值。本文的估值更加靠近真實的投資轉化率。
四、 有效投資與中國的高投資率
根據本文估計結果。產出投資比要小于產出有效投資比。從長期趨勢上看，產出投資比與產出有效投資比均有下降趨勢，但是1980年之后產出有效投資比下降速度相對緩慢。
從理論分析角度看，產出投資比反映了資本形成的延時問題（Time-To-Build）。在真實商業周期模型（Real bussiness cycle model）中，有一個基本假設認為：上一期的投資在下一期才能形成生產力（Kydland & Prescott， 1982）。將這一假定應用于實際經濟時需要調整。根據我們的計算，至少就中國的年度情況而言，部分投資的確需要延期一段時間才能形成有生產能力的資本。但不是全部投資都要延期，延期形成資本的比例可能在10%～40%不等。同時我們注意到，投資轉化率在1980年后呈下降之勢，這意味著資本延時形成情況在加劇。這些情況都為真實商業周期模型建模提出新的要求。本文為主題所限，不就此深究。
從實證角度看中國的高投資率問題。政府，國家統計局以及學界都非常關心近年來中國的高投資率現象。比較普遍看法是，中國的投資率過高，而且這些投資是在回報率偏低的情況之下完成。那么中國的投資回報率是否真的偏低呢？舒元；、徐現祥、周吉梅和舒元（2007）利用工業企業數據庫的微觀數據發現，中國的工業資本收益率在近十年內大幅提高。這大致表明中國的投資率并不偏高。這種宏觀和微觀上矛盾，引發了許多關于投資效率的研究與爭論。這些研究常常忽視投資行為跨期性的重要影響。沒有注意到有些投資支出在數年之后才形成有效投資，對產出起直接作用的是有效投資，而不是投資。
本文認為，產出有效投資比大于產出投資比是高投資率的一個重要原因。具體來說，由于投資數據中包含了長期投資，而長期投資在數年之后才會提高產量，投資者更關系有效投資的回報率。以往的研究將長期投資納入資本存量的計算，導致了資本存量虛高，進而低估了資本回報率。本文對資本回報率向上修正，有助于理解中國的高投資率問題。
此外，1980年以后投資轉化率隨時間下降的情況，可以理解為長期投資比重不斷上升的結果，這是資本回報率上升的一個信號，有助于理解近年來投資率不斷攀升的現象。這和舒元；、張莉和徐現祥（徐現祥、周吉梅、舒元，2007）研究結論一致，他們利用工業企業數據庫的微觀數據發現，中國的工業資本收益率在近十年內大幅提高。
投資轉化率和投資率之間的緊密關系，同樣可以計量模型的方式展示。模型被解釋變量為投資率，解釋變量為參數項、時間趨勢項以及投資轉化率。我們利用1980年～2007年的數據估算模型。結果顯示，投資的轉化率的系數？茁2的估值為-1.05，t值為-9.09。？茁2的估計在統計上顯著表明：隨著投資轉化率下降，中國的投資率有持續升高之勢，佐證了我們上文的觀點。
五、 結論
在研究中國宏觀經濟中的生產行為時，研究者找不到理想的統計數據來有效投資。本文重新估計了1953年～2007年資本集成。與前人相比，有兩個方面的改進：（1）本文引入了一個新的變量。改進了Holz（2006）等文獻在投資變量選取方面的不足；（2）本文對投資的轉化率估計相比以往研究更為可靠。相比Holz（2006），本文的模型可靠性更強。我們一方面驗證了更多的備選模型；另一方面仔細比較各個模型的預測能力，擇優而選。
本文對于有效投資的重新估計，具有較為廣闊的應用前景。從理論分析角度看，真實商業周期模型的資本形成延時一年假定，有改進余地。根據本文的估算，一方面，投資支出只有一部分在當年即轉化為有效固定資產而即投入生產，還有一部分要延后數年才投入使用。另一方面，投資轉化率近年來有下跌趨勢。這都需要我們對RBC模型做出修正。從實證角度看，本文發現的投資轉化率下降趨勢，也有助于解釋近年來中國的高投資率現象。
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基金項目：上海財經大學研究生科研創新資助項目“Markov-switching模型分析中國宏觀經濟特征”（項目號：CXJJ-2008-325）。
