時間：2023-06-21 08:58:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇經濟增加值的計算方法，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：GDP核算 經濟普查 資料來源變化
一、資料來源發生變化
2004年，中國開展第一次全國經濟普查，此次經濟普查涉及到的經濟活動非常廣泛，第二產業以及第三產業的一切經濟活動均在普查范圍。通過這種方式，完善了全國和地區GDP核算的參考資料。相比以前的常規性統計資料，此次經濟普查資料有很多不同之處，主要體現在以下幾方面：
（一）企業財務統計資料
在以往常規性統計資料中，較好的企業財務統計資料也是存在的，像以下幾種企業：全部規模以上工業企業、限額以上批發零售業、限額以上住宿餐飲業、房地產開發企業和資質以上的建筑業企業等，其財務統計資料都較好，2013年的年報數據直接與經濟普查資料相一致。與經濟普查資料的差別比較大的是一些批發零售餐飲業企業（限額以下），這類批發零售餐飲企業的統計資料是不包括在常規性統計之內的。對這類企業而言，最重要的是社會消費品零售額資料，據此可以進行企業增加值的推算，這也是批發零售餐飲業的增加值增加比例相對較大的一個重要因素。除此之外，在常規性統計中，資質以外的建筑業企業也是被排除在外的，其增加值像餐飲零售企業一樣，也有自己獨有的推算方式。
在此次經濟普查中，對于在普查范圍之列的企業，具有詳細的財務狀況調查表或者是經營狀況調查表，這在某種程度上，方便了企業的增值核算，為其提供了詳盡的參考資料。
（二）個體經營戶資料
此次經濟普查中，還包含一張個體經營戶經營情況調查表，通過調查表的設置和填寫，國家相關部門及時掌握和了解了個體經營戶的經營狀況。在個體經營戶全面普查的基礎上，抽取一定數量的個體經營戶作為樣本進行深度調查，據以推算個體經營戶的相關經濟數據。以往推算此類活動的增加值較為困難，工商管理資料是最重要的推算依據。在此過程中，就難免會遇到一些問題，比如那些沒有經過工商登記的個體經營戶會被漏掉。但在此次經濟普查中，無論個體經商戶是否經過工商管理登記，都會被列入普查之列。
（三）附屬產業活動的資料
這里所說的附屬產業活動資料是一個狹義上的范疇，和企業主業活動一致的附屬產業活動資料是不在此列的。其主要是指一些工業企業中所包含的從事其它活動的附屬產業活動單位。在常規性統計中，并不能為此類活動提供足夠豐富的資料，致使此類活動創造出的增加值也經常被漏掉。此次經濟普查活動對GDP核算是非常有利的。
（四）第三次經濟普查范圍的不同之處
第三次經濟普查與前兩次經濟普查相比，不同之處是將第一產業法人單位及產業活動單位列入普查對象，進行普查登記。按照國民經濟行業分類標準第一產業包括：農業、林業、畜牧業、漁業及農、林、牧、漁服務業。第三次經濟普查的目的是為查實服務業、戰略性新興產業、文化產業和小微企業的發展狀況。本次普查將一產中農、林、牧、漁服務業單位歸入第三產業進行普查登記。近年來，我市第一產業法人單位及農業合作社等組織日益增多，特別是在蔬菜生產、種苗種植及畜禽養殖方面尤為突出。通過這次經濟普查，準確摸清第一產業法人單位及產業活動單位個數、資產、收入等經營情況，更好地指導一二三產業協調發展具有重要意義。
二、計算方法發生的變化
經濟普查年度GDP核算的變化非常大，計算方法的變化也是其中很重要的一項。其具體變化主要體現在兩點：一是由于資料來源的變化所引發的，我們知道，經濟普查年度GDP核算對于在普查范圍內的企業和生產經營活動提供了詳細的調查資料，且此類活動的增加值的計算方法也已經非常完善，這就使得通過相關資料來推算增加值的方式發生了變更；二是在經濟普查年度GDP核算中，生產法以及收入法、支出法三種核算方式被很好的結合在一起，有效提供了三種核算方式的GDP數據。
在常規年度GDP核算中，這三種方式也會被采用，但一些行業卻很難將生產法和收入法增加值同時推算出來。例如，在推算工業和農業增加值的時候，采用的是生產法，至于推算其它行業的增加值，被廣泛采用的是收入法。在這種情況下，想同時提供生產法以及收入法和支出法的GDP數據幾乎是不可能的。
三、核算范圍發生變化
經濟普查年度GDP核算中，另一項比較重要的變化是GDP核算范圍。GDP核算范圍的變化主要體現在以下三點：以往因為相關資料的缺失，致使一些經濟活動被忽略。如今，這部分經濟活動均被納入GDP的核算范疇之內了；通過經濟普查范圍以外的資料，一些以往未包含在GDP核算中的經濟活動也被囊括在GDP核算之列。例如家政和保姆服務，通過住戶調查資料，均被包含在了GDP核算范圍內。同時三次產業劃分發生變化，第三次經濟普查后，第一產業中的農、林、牧、漁服務業，第二產業中的開采輔助活動和金屬制品、機械和設備修理業劃入第三產業。
四、部分具體問題處理方法發生變化
常規年度GDP核算過程中，相關人員發現一些具體問題的處理方法不夠妥當，且與國際標準有差距。國家相關部門和工作人員也曾致力于通過國際標準推薦的方式來修訂，但這種方法會使數據的歷史可比性受到較大的影響。由此，改變修訂方法成了一件非常困難的事情。處理方法的變化必然會對經濟活動的增加值在GDP中所占的比重產生影響。
修訂歷史數據很可能引發諸多猜疑和批判。因此，歷史數據的修訂一定要謹慎，不可隨意修訂，更不能頻繁修訂。為使歷史數據更具可比性，國家相關部門在經濟普查數據的基礎之上修訂了歷史數據。
通過經濟普查， 國家統計局對常規年度GDP核算采用了一些專門的處理方法，主要針對金融業增加值的計算口徑進行了修訂，在以往的計算口徑中，居民儲蓄利息是重要的參考因素，修訂之后，居民儲蓄利息被作為創造該部分價值的行業的增加值。同時，國家統計局也對居民自有住房折舊的計算方法進行了修訂，不再按照歷史成本價格進行估價，而是以當期市場價格為依據。除此之外，國家統計局還對計算機軟件支出的處理方式進行了修訂。通過常規年度GDP核算方式，各單位計算機軟件支出的資料很難獲取。在此次經濟普查中，獲取了計算機軟件企業的收入的詳細資料，這為通過收入代替支出來大體推算出計算機軟件的固定資本形成數據帶來了很大的方便。以上變化嚴重影響著GDP數據，其中資料來源的變化對GDP數據所產生的影響是最大的。
銷售費用、管理費用和財務費用中其他屬于增加值部分的核算。企業會計資料中的銷售費用、管理費用和財務費用包括很多具體的費用項目，在增加值核算時，不同的費用屬性不同，有的屬于中間投入，有的屬于勞動者報酬、生產稅凈額或營業盈余。由于經濟普查資料沒有對銷售費用、管理費用和財務費用作詳細的劃分，因此，根據2012年全國投入產出調查的分行業比例進行分解推算。
五、GDP數據發生的變化
第一次經濟普查后，對1993年至2003年的GDP歷史數據進行了修訂，按修訂后的GDP數據計算，1979-2004年我國GDP年均增長率為9.6%，比原核算數提高了0.2個百分點。第二次經濟普查后，對2008年GDP數據進行修訂，修訂后2008年國內生產總值上修4.4%，三次產業比例由初步核算的11.3：8：46：40.1，修訂為10.7：47.5：41.8。第三次經濟普查后，對2013年GDP數據進行修訂，修訂后2013年國內生產總值上修為3.4%，三次產業結構也有所優化。三次產業比例由初步核算的10.0：43.9：46.1，修訂為9.4：43.7：46.9。
在新的國家GDP數據中，第二產業增加值的比重與省級GDP原有的匯總數據相比，明顯要低出很多，但在第三產業增加值的比重上，則又比省級GDP原有的匯總數據高很多。在這種情況下，我們不能妄下結論，武斷的認為新的國家GDP數據和省級GDP的原有匯總數據相近。整體上講，在開展經濟普查之后，經濟普查年度的GDP總量是有所增加的。
綜上所述，在經濟普查年度，GDP核算也會發生相應變化，這種變化體現在多方面，例如資料來源、計算方法、核算范圍等等，都會發生變化。在諸多變化中資料來源的變化對GDP的影響是最大的，它直接關乎到GDP總量、結構以及速度的變化。為此，國家統計局一定要謹慎對待，同時相關人員也應充分認識到年度GDP核算的重要性，其對于國家的宏觀經濟分析，以及相關規劃和決策都有著非常重要的現實意義，在核算過程中一定的要認真、謹慎，保證所得數據的精準性。
參考文獻：
[1] 武順學.經濟普查年度GDP核算方式分析[J].商場現代化，2014（9）
論文摘要：工業增加值是工業企業在產品生產和向 社會 提供服務過程中新增加的價值，是工業總產出與工業中間投入之間的差額。本文論述了工業增加值指標計算應遵循的一般原則、工業增加值指標的一般計算公式、按“生產法”計算增加值的關鍵和難點、簡便計算“工業中間投入”的立足點和基本思路、企業統計工作實踐中工業增加值指標的近似計算。
工業增加值是工業企業在產品生產和向社會提供服務過程中新增加的價值，是工業總產出與工業中間投入之間的差額。工業增加值是企業在報告期內以貨幣形式表現的工業生產活動的最終成果。其主要作用在于全面反映工業生產發展規模、速度、效益和結構。在國民 經濟 核算體系中，它的地位正在逐步取代長期以來所習慣使用的工業總產值指標。工業增加值指標的全面核算在我國起步較遲，也就是近幾年的事，加之它本身運算過程復雜，原始資料數據獲取難度大，以及企業基層統計核算基礎相對薄弱等諸多因素，從而影響到上報資料的可靠性。因此，客觀上需要找到一種簡便易行的工業增加值指標的近似值計算辦法。一方面它要能夠滿足國家統計部門對報表資料的準確性和及時性要求；另一方面又要便于企業統計工作中易于收集資料和簡便計算，短時間內又能夠快速報出，即同時具備可操作性。如果能夠滿足這兩條要求，那么，無論對于企業統計工作者還是各級政府統計部門或企業主管部門都將是件好事。
一、工業增加值指標計算應遵循的一般原則
要解決工業增加值指標的計算方法問題，首先必須弄清這一指標的計算原則。工業增加值的計算，從其基本概念出發，可以引伸出以下三條原則：
1、本期生產的原則。一方面，它必須是企業報告期內的生產成果，非報告期內生產的產品即使在報告期內出售也不能作為企業本期的生產成果；另一方面，只要是報告期內生產的產品，不論是否出售（包括自用），均應計為本期生產成果。
2、最終成果的原則。為了避免產品價值的重復計算，必須在工業總產值的基礎上扣除工業中間投入的轉移價值；同時，要保持工業總產值與工業中間投入計算價格、指標口徑的一致性，避免計算結果上出現偏差。
3、 市場 價格的原則。
目前，我國規定采用的是按生產者價格計算的工業總產出，扣減按購買者價格計算的工業中間消耗。生產者價格不包括增值稅（銷項稅）和單獨開票的 運輸 費用，而購買者價格除買價外還包括運輸費用和商業流通費用，但需要扣除增值稅（進項稅）。
目前，現行統計制度規定的工業增加值只核算工業生產活動本身所創造的產品和勞務的價值，不包括非工業生產活動及附屬經營單位的生產活動所創造的價值。計算工業增加值必須符合上述原則，這是確定工業增加值指標計算方法的前提，是統計制度的要求。
二、工業增加值指標的一般計算公式
工業增加值指標目前通常是按“生產法”來計算的，“生產法”工業增加值的一般計算公式為：工業增加值=工業總產出-工業中間投入
為便于計算，根據現行統計制度的要求，工業增加值計算公式變形為：工業增加值=工業總產值（現價、不含稅）-工業中間投入+本期應交增值稅上式中，工業總產量是指以貨幣形式表現的，工業企業在一定時期內生產的工業最終產品或提供工業性勞務活動的總價值。它包括本期生產的成品價值、對外加工收入和在制品、半成品期末、期初的差額價值。工業總產值指標根據分析、研究和反映問題的不同需要，可以用某一確定年份的產品社會平均價作為價格計算基礎，這就是“不變價”工業總產值；也可以用企業現行不含銷項稅的價格為計算基礎的“現行價”工業總產值。計算工業增加值所需的工業總產值是按“現行價”（不含稅）工業總產值確定的。工業中間投入也稱工業中間消耗，是指工業企業在報告期內用于工業生產活動所消耗和使用的外購原 材料 、燃料、動力及實物產品和對外支付的服務費用。它是工業總產值和工業增加值之間所扣除的那部分差額價值。應交增值稅是企業報告期內銷售產品所應繳納的增值稅。它是當期銷項稅額減去當期進項稅額后的余額，如有出口退稅和進項稅轉出的企業，則還應加上這兩項。
三、按“生產法”計算增加值的關鍵和難點
工業 增加值既然是工業總產值（按現行 統計 制度的規定）減工業中間投入后的差額價值，而計算工業總產值對于基層企業來說并不成問題，那么正確計算工業增加值的關鍵自然就在于準確計算工業中間投入了。工業中間投入根據其定義應該包括直接 材料 、制造費用、銷售費用和 管理 費用等四個項目中的中間物質與非物質消耗，外加利息支出。在這五項內容中，直接材料一般可以從 會計 產品制造 成本 核算資料中的“直接材料”項取得。利息支出也可以根據會計報表中“損益表”所列“ 財務 費用”項的子項目“利息凈支出”直接摘取。而難點在于制造費用、銷售費用和管理費用這三項費用中的中間消耗，它需要通過對該三項費用中的有關內容，對照中間投入的概念和計算原則進行統計篩選和歸類，將屬于中間消耗的內容篩取出來，然后將各部分相加，再加上“直接材料”和“利息支出”才能得出中間投入（即工業中間消耗）的總和，這就是所稱的“正算法”。所謂“逆算法”則是將制造費用、銷售費用和管理費用合計減去該三項費用中屬于增加值的內容。相比之下“，逆算法”略為簡便一些，但對于企業統計工作者來說，仍然感到繁鎖復雜，特別是現行企業會計報表項目設計上與統計指標項目在口徑上并不一致。會計上的“生產成本”和“期間費用”中的許多項目在統計區分中間消耗與增加值項目時，需要通過查找會計原始資料進行篩選歸并。一些會計核算項目，如差旅費、修理費、其他費用、以及工會經費、技術開發費和開辦費攤銷中既包含了中間消耗的內容，也包含了屬于勞動報酬范疇的工業增加值內容。一般企業會計報表要到次月的8日之后才能出來，而要求報送工業增加值等項統計指標的各級統計匯總單位和部門又都根據自己的需要將報送時間層層提前，到了基層企業往往被要求在每月的10日之前報出。在這么短的時間內，要將眾多的統計指標分別通過收集、整理、歸并、試算直至最后填列報出確非易事，這勢必造成許多基層企業的統計工作者對于如工業增加值這類指標往往只能憑三分統計七分估計來填列上報，這自然就要影響到上報數據資料的準確性。即使按《工業統計主要指標解釋》規定的方法計算上報，在匆忙之中也難免會出現對中間投入內容的少統、漏統現象，這勢必會夸大工業增加值；如果情況相反，多統、誤統了不屬于中間投入內容的項目，又會造成工業增加值的相應縮小。正因為如此，有必要從工業中間投入的概念和正確計算中間投入的原則出發，并根據《工業統計主要指標解釋》所列示的工業中間投入主要構成項目，提出一種工業中間投入乃至工業增加值的簡便和近似計算方法。
四、簡便計算“工業中間投入”的立足點和基本思路
1、簡便計算“工業中間投入”的立足點
（1）計算工業中間投入必須是工業生產活動中企業從外部購入產品和服務的價格，不包括生產過程中回收廢料的價值和自制品的價值；
（2）必須是本期工業生產活動中投入生產，并一次性消耗的產品和服務的價值，不包括固定資產折舊等轉移價值；
（3）中間投入的計算口徑必須與總產值口徑一致，即計入工業中間投入的產品和服務的價值必須是已經計入工業總產值的部分。上述立足點，也正是“工業中間投入”計算的基本原則。
2、簡便計算“工業中間投入”的基本思路
（1）工業中間投入只與生產成本、期間費用（銷售費用、管理費用、財務費用）有關，顯然除此之外的其他項目均不屬于“中間投入”范疇，而不必加以考慮。
（2）生產成本和期間費用中屬于中間投入的項目多，而屬于增加值的項目少，自然采用“倒扣法”（逆運算）更為簡便。
（3）生產成本和期間費用中的增加值項目大部分屬于共性項目，如折舊、工資、福利費只需進行總的扣除即可。同時，這些項目在相應的會計明細賬中均可直接摘取。
按照上述思路，工業中間投入的計算公式便可按下式進行簡便計算。
工業中間投入=（產品生產成本+期間費用）-（生產經營費用中的固定資產折舊+主營業務工資及應付福利費+管理費用中的稅金+勞動、待業 保險 費）-（壞賬損失+匯兌損失）
按這一方法計算工業中間投入可以省卻和簡化統計資料收集中繁鎖的篩選、歸并和加總計算過程，節省大量的時間和精力，便于企業統計工作人員實際操作運算。
上式中，產品生產成本是指企業報告期生產產品和提供工業性勞務等主營業務所發生的實際制造成本，它包括直接材料、直接工資和制造費用；生產經營費用中的固定資產折舊是指計入制造費用、管理費用中的折舊，如果企業非生產經營費用中的固定資產數額不大，這部分非生產經營費用中的固定資產折舊在實際操作中也可忽略不計，那樣就可以直接用“本年累計折舊”替代。生產成本和期間費用中屬于工業增加值的項目還有管理費用中的“壞賬損失”和財務費用項目中的“匯兌損失”，由于這兩項內容屬于企業利潤的轉移項目，它們均不符合工業中間投入的計算原則，因此在計算工業中間投入時應當相應扣除，否則會影響工業中間投入計算的準確性，特別當其數額較大時，會間接地縮小工業增加值。
五、企業統計工作實踐中工業增加值指標的近似計算
企業統計工作實踐中，為加快報表填報進度，滿足統計報表報送及時性的要求，對需要填報的本報告期工業增加值，可按上期工業增加值占上期現價工業總產值的比例來近似計算，待報表報出之后，再按前述工業中間投入的簡便計算法修正本報告期的工業中間投入，進而相應計算和修正本期工業增加值。修正本期工業增加值的目地是為下期用比例法準確推算工業增加值打基礎，依法遂月滾動。盡管從單個月度上看，按比例推算的工業增加值與按實際計算的可能會有些誤差，但從總體上或從較長的一段時間看，這種誤差是會相互彌補和抵銷的。用“比例法”推算工業增加值（近似值）的公式如下：
【關鍵詞】新制度；工業增加值；計算
一、工業增加值的定義及 計算工業增加值的意義
工業增加值是指工業企業在報告期內以貨幣形式表現的工業生產活動的最終成果；是工業企業全部生產活動的總成果扣除了在生產過程中消耗或轉移的物質產品和勞務價值后的余額；是工業企業生產過程中新增加的價值。
增加值是國民經濟核算的一項基礎指標。各部門增加值之和即是國內生產總值，它反映的是一個國家(地區)在一定時期內所生產和提供的全部最終產品和服務的市場價值總和，同時也反映了生產單位或部門對國內生產總值的貢獻。因此，正確地計算工業增加值，將為計算國內生產總值提供可靠依據，同時也是建立資金流量的基礎。工業企業建立增加值統計，可以反映工業企業的投入、產出和經濟效益情況，為改善工業企業生產經營提供依據，并促進工業企業會計和統計核算的協調，為信息使用者提供更加真實、準確的數據。
二、工業增加值的計算原則
從工業增加值的概念出發，計算工業增加值應遵循以下三條原則：
(一)本期生產的原則
工業增加值的核算必須是工業企業報告期內的工業生產成果。因為增加值是總產出減去中間投入后的剩余價值，而總產出是工業企業當期生產產品的價值、自制半成品在制品期末期初差額價值以及對外加工費收入三部分，因此只有在報告期內通過工業生產活動所創造的產品和勞務才能進行工業增加值的核算，非報告期內生產的工業產品，即使在報告期內出售．也不能作為本期的生產成果；反之，只要是報告期內生產的產品，不論是否出售，均應計入報告期的生產成果。
(二)最終產品的原則
工業增加值是生產單位運用資本、勞動和管理等生產要素通過生產而新增加的價值，是生產單位自身生產活動的成果，體現為對中間產品進行加工后所追加的價值。同時，產品生產的過程也是價值轉移的過程，生產過程中所耗用的產品(即中間投入)價值隨同生產過程轉移到新產品的價值之中。因此，增加值應將生產過程中使用的中間產品的價值，從總產值中扣除，以避免價值的重復計算。但如果企業有中間產品(半成品)對外銷售，那對外銷售的中間產品則應視為企業的最終產品。
(三)市場價格的原則
目前。我國計算工業增加值所使用的計算價格是生產者的價格，即按生產者價格估算出的產出額減去按購買者價格估算的中間消耗額。
生產者價格對工業品來說，就是產品的銷售價格，其中包括產品銷售或使用時所支付的各種稅費或應得到的補貼，如資源稅、營業稅、消費稅等，但不包括發票單列的增值稅銷售稅額．單獨開發票的運輸費用。
購買者價格是購買者在購買單位貨物或勞務時所支付的價格，其中包括指定時間和地點提取貨物所發生的途中合理損耗、運輸費、裝卸費等應計入存貨采購成本的費用，但不包括可抵扣的增值稅進項稅額。
生產者價格和購買者價格都是市場上熟悉情況的交易雙方自愿認定的成交價格即市場價格或公允價值。為了保持工業增加值計算口徑的一致性。工業總產值和工業中間投入一律按市場價格計算。工業總產值按生產者價格計算，工業中間投入按購買者價格計算。
三、工業增加值的計算方法
計算工業增加值一般采用兩種方法。一是“生產法”，即從工業生產過程中產品和勞務價值形成的角度入手．剔除生產環節中間投入的價值，從而得到新增價值的方法。計算公式為：工業增加值=現價工業總產值一工業中間投入+本期應交增值稅。二是“收入法”，即從工業生產過程中最初形成的收入流量初次分配的角度。對工業生產活動最終成果進行核算的一種方法，計算公式為：工業增加值=工資、獎金+福利費+補助、補貼+折舊費+社會保險費+銷售稅金及附加+應交增值稅+營業盈余，或：工業增加值=勞動者報酬+固定資產折舊+生產稅凈額+營業盈余。目前絕大多數工業企業最常采用的是“生產法”。
由于工業增加值的計算數據來源是會計數據．會計核算制度的改變必然影響到工業增加值的計算。2006年《新會計準則》的實行，從人工成本的概念出發，將職工薪酬界定為“企業為獲得職工提供的服務而給予各種形式的報酬以及其他相關支出”，從而勞動者的報酬比原來有了更豐富的內容。產品的制造成本隨著人工成本的增加而增加，而舊制度下全部在管理費用科目下列支的勞動保險費用及各種工資附加費，包括養老保險費、醫療保險費、失業保險費、工傷保險費、生育保險費及住房公積金、工會經費、教育經費等則按照受益對象的不同分別計到了不同的成本費用科目。因此．要從工業總產值中扣除的中間投入的計算與過去相比有了大的改變，工業增加的計算也應有所變化。
從前面的公式反映出，用“生產法”計算工業增加值所涉及到的要素有三個：一是現價工業總產值，二是工業中間投入，三是本期應交增值稅?，F就新制度下如何用“生產法”計算工業增加值做具體的分析。
(一)現價工業總產值如何計算
1 概念：現價工業總產值是以貨幣形式表現的工業企業在一定時期內生產的工業最終產品或提供工業性勞務活動的總價值量。
2 計算方法：工業總產值為本期生產的產成品價值、對外加工費收入、自制半成品、在產品期末與期初差額價值三部分的總和。
(1)本期生產的產成品價值：是指企業本期生產。并在報告期內不再進行加工，經檢驗包裝入庫的全部工業成品(半成品)價值的合計。包括企業生產的產品及提供給本企業在建工程(主要是指用于房屋及建筑物等不動產)、其他福利部門等單位使用及發放給職工作為福利等的產成品價值，這部分的價值因在會計核算中視同銷售，應按本期產品的實際銷售價格計算；企業生產領用的自制半成品和自產自用的產成品，這部分的價值由于在企業內部轉移，則按成本價計算。生產成品價值中不包括受托加工物資的加工費。針對企業的具體情況，可以作這樣的處理：首先由各個產成品的生產部門或車間的統計人員按照各種產品的規格明細分別報告本期(報告期，一般按一個月結算一次)產成品合格入庫量，然后由銷售部門的統計人員報告產品各品種規格的銷售單價，再將產品產量和產品銷售單價按品種規格對應相乘得出本期生產的產成品價值。
(2)對外加工費收入：是指企業在報告期內完成的對外承接的工業品加工(包括用定貨者來料加工的產品)的加工費收入和對外修理、修配作業所取得的加工費收入，這些均按不合增值稅(銷項稅額)的價格計算?？筛鶕爸鳡I業務收八”或“其他業
務收入”科目的有關資料取得。
(3)自制半成品、在產品期末期初差額價值：是企業會計報告期自制半成品、在產品期末余額減去期初余額的差額價值。
(二)工業中間投入如何計算
1 概念：工業中間投入指企業在生產過程中作為投八所消耗的非耐用性貨物和服務的價值，其內容具體包括生產者在生產經營過程中一次性消耗的原材料、燃料、動力以及其他實物產品和對外支付的勞務費用。
2 計算原則：計算工業中間投入有三個原則。
(1)必須是從企業外部購入的產品和勞務的價值，不包括生產過程中回收的廢料以及自制品的價值。
(2)必須是本期投入生產，并一次性消耗的產品和勞務的價值，不包括固定資產轉移價。因為固定資產可以在生產中連續或反復使用，其價值是在較長的時期內(一年以上)逐步轉移到產品中去的。
(3)中間投入的計算口徑必須與工業總產值的計算口徑一致，即計入工業中間投入的產品和勞務價值必須已經計八工業總產值中。
3 計算方法：工業中間投入按照具體內容分為直接材料、制造費用中的中間投入、管理費用中的中間投入、銷售費用中的中間投入和利息支出五大項。具體計算過程如下：
(1)利用“生產成本明細表”可計算出直接材料，即將屬于直接材料的原材料、燃料、動力項目相加而得。需要注意的是．如果企業有在產品的，還應加上期初在產品所消耗的原材料、燃料及動力，減去期末在產品所消耗的原材料、燃料、動力費用。
(2)利用會計報表中的“制造費用明細表”的臺計數減去應付職工薪酬、折舊和稅金。
(3)利用“管理費用明細表”合計數減去應付職工薪酬、折舊和稅金。
(4)利用“銷售費用明細表”的合計數減去應付職工薪酬、折舊和稅金。
(5)利用“財務費用表”中的利息支出減去利息收入，計算出利息收支凈額。
中間投入=(1)+(2)+(3)+(4)+(5)
(三)本期應交增值稅的計算
關鍵詞：目標成本法；作業成本法；經濟增加值；平衡計分卡
中圖分類號：F275.3 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4117（2012）01-0048-02
一、成本計算方法和評價方法的相關介紹
目標成本是在一定時期內企業為保證實現目標利潤而規定的成本控制目標。它為企業內部的各成本管理中心提出明確目標，通過對成本進行事前預測和事后考核，有利于企業制定戰略成本目標，最大化企業的利益。其理念用公式表示就是，目標成本=產品價格―目標利潤。胡奕明在《ABC―ABM在我國企業的自發形成與發展》一文中的統計調查顯示，采用目標成本法的樣本比例為85.19%。由此可見，我國企業目前采用的成本管理方法主要是目標成本法。
作業成本法是將間接成本和輔助費用更準確的分配到作業、生產過程、產品、服務及顧客中的一種成本計算方法。該方法采用直接追溯、動因追溯和分攤的方法將成本分配給成本對象。具體分兩個階段進行，先將資源分配給作業，再將作業分配給具體的成本對象。根據胡奕明的調查分析可以得知，我國企業只有3.17%的企業采用這種方法進行成本計算。南京航空航天大學經濟學院的徐蘊頡、黃睿、蔡玫和花卉，通過對各個不同行業分發問卷的形式調查研究得出，只有12%的企業采用作業成本法，其中以建筑業、服務業和運輸業使用的較多。由此可見，雖然目前關于作業成本法及其管理的理論研究很多，但是我國在實際運用方面還是較少。
經濟增加值是指企業收入扣除所有成本（包括股東權益成本）后的剩余收益，在數量上等于息前稅后經營利潤減去稅后債務和股權的成本。計算方法為，經濟利潤=稅后經營利潤―全部資本費用。目前，國外學者對這方面的研究主要集中在經濟增加值的有效性方面，這類文獻很多，多采用實證研究方法進行分析，主要涉及內容有EVA同其它指標對股價變化解釋的比較、EVA與公司價值的相關性、EVA的會計調整是否有效等。國內的研究主要集中基于EVA的獎金制度方面，主要從委托理論和“紅利銀行”等方面切入。
平衡計分卡是將企業戰略目標逐層分解轉化為各種具體的相互平衡的績效考核指標，并對這些指標的實現狀況進行考核，從而保證戰略目標完成的績效管理體系。它是一種績效管理的新思路，適用于對部門的團隊考核。它超越了傳統的以財務量度為主的績效評價模式，使組織的戰略成功的轉變為行動，從而引起理論界和實務界的廣泛關注，并被《哈佛商業評論》評為75年來最具影響力的管理工具之一。其具體主要分為以下四個維度，財務維度，客戶維度，內部流程維度和學習與成長維度。通過給各個維度及其相關子維度賦予相應的權重，可以用來分析不同公司的整體運營狀況及長遠的增值潛力；也可以根據各個公司的具體情況進行賦權，然后縱向分析某個公司不同年度的戰略執行情況。徐蘊頡在2011年1月的《作業成本法和平衡計分卡應用現狀與建議》一文中調查分析得出，在收回的533份企業樣本中，只有21個企業采用平衡計分卡，還有16個企業近5年來放棄使用該方法，并且調查結果顯示，大部分企業采用這種方法是根據經營者和總公司的指示而非出于該公司的需要。
二、相關的互補性分析
（一）目標成本管理和作業成本法的互補性分析
在目標成本管理中，目標成本的確定要從產品的全面成本考慮，目標成本法下考慮的是產品存在的整個生命周期的成本，即產品從產生到結束時為之付出的成本總和，實行的是全過程的成本管理。但是其后續的成本核算仍然沿用傳統的成本核算方法。由于目標成本法的估算和分解尚未分解到作業層次，容易將相關成本擠壓到錯誤的成本對象，導致成本信息失真并因此決策失誤。而作業成本管理是企業根據對作業鏈的分解和對作業中心的劃分，制定成本標準，并通過核算實際成本，將其與標準成本相比較，進而確定該采取何種改進措施，優化作業鏈。由此可知，作業成本管理也進行全過程的管理，涉及成本的事前預測，但其主要還是側重成本的事中核算和事后評價；而目標成本管理的中期核算方法不能適應現代成本管理的精細化和準確性要求。這樣，將目標成本管理和作業成本管理的思想相結合，用作業成本管理的事中核算和事后評價反饋環節，代替目標成本管理的相應薄弱環節，從而達到事前、事中、事后的較完善的銜接與協調，進而更加科學的實現全面管理。在內部的成本控制有效的基礎上，可以進而擴展到作業鏈的上下游，協調利益相關者的行動，達到價值鏈的價值最大化。
鑒于作業成本管理的適應對象主要是高科技、服務類等間接成本費用較高的行業，所以，可以進行合理的推測，目前適用這種融合方法的，應該主要是某些有一定執行能力的、較大型的、間接成本費用較高的行業。此外，作業成本法要求先明確各個成本點，將耗用的資源歸集到已經選出的成本點，然后再將各成本點歸集到相關的作業中心，最后根據合適的成本動因將作業成本分配至具體的成本對象。基于此，我們可以明確相應的組織層級由下往上為：成本小組組長，作業部門經理，產品成本負責人。若采用這種融合方法，財務與生產等各個利益相關方之間的聯系，相對于傳統的成本核算方法來說將會更加緊密，進而財務負責人的權責也將更大。這就要求對傳統的組織結構進行改組，圍繞作業中心鏈進行賦權。而間接成本較大的行業又各有不同，比如高科技行業中的蘋果、微軟、谷歌等所在的軟件服務行業，它的行業特點是根據項目組織項目小組，當項目完成后該小組解散。這種靈活的組織結合方式要求更加靈活的成本核算程序，傳統的成本歸集方式可能不滿足相應要求。而如餐飲業等傳統型服務類行業，一般的較為固定的成本核算程序就可以滿足相應的要求。因此，為了適應日益精細化的客戶要求，根據各個行業的特點，融合后的成本核算程序也需更加靈活，滿足不同需求。
（二）作業成本法和經濟增加值的互補性分析
股東價值最大化是現代企業的管理目標之一，經濟增加值為衡量股東價值的增值提供了一個科學的衡量指標。衡量指標的計算是成本核算，而我們往往根據衡量指標的結果進行管理。這樣，經濟增加值的相關成本核算就成為經濟增加值績效評價激勵體系的基礎。作業成本法通過對所有作業進行準確、動態的反映，盡可能消除“非增值作業”，改進“增值作業”效率，優化產業鏈和價值鏈。但是，作業成本法以企業內部作業鏈為主進行成本分析，忽視了與企業外部資本市場有關的資金占用成本，導致成本核算結果不夠全面。因此，引進經濟增加值思想對作業成本法進行改進，可以將資本成本納入成本管理過程，有效彌補作業成本法的缺陷。
最早進行作業成本法和經濟增加值融合研究的是美國的Hubbell和William（1996），他們提出了作業成本與經濟增加值的集成理論，分析了經濟增加值與作業成本法集成的可能性。目前國內某些學者對這方面也進行了一些分析，但是相關應用理論和實例案例均較為缺乏。鑒于此，中山大學的劉運國教授結合案例對ABC與EVA的融合進行了較為詳細的分析。ABC與EVA融合的成本核算體系的最主要的特點是以作業成本法為基礎，根據作業對包括資本成本等資源的耗費情況，將成本分配到作業，進而通過作業再將成本分配到成本對象。與傳統的作業成本法相比，融合后的成本核算體系的差別就是將資本成本也分配到相關的作業。分配的方法主要有兩種，一種是以作業資本成本相關性（ACD）作為資源動因，將資本成本分配給相關作業；二是根據產品資本相關性（PCD）直接將資本費用追溯到成本對象。然而，在采用第一種成本歸集方法時要注意以下兩點，一是總資本額要注意用總資產減去不承擔利息的流動負債來估算，訂貨時涉及的應付賬款和預提費用可以看作是資金需求的節約，因此訂貨作業的資本成本很可能是負數。二是將耗用資本歸集到相關作業，是借用相關作業耗用資產所占的資本額來界定的，而各作業占各資本項目的比例根據平時的經驗估計求得，這樣各作業所耗資本成本總額由其所耗各項會計項目的資本成本相加所得。
如下圖（資本成本分配表）所示。
由于將資本成本歸集到作業中心，進而可以更加準確的反映各個成本對象的價值增值額，從而便于作出更加合理的產品投資決策。此外，在進行增值成本與非增值成本分析時，可以全面分析增值部分與非增值部分是來自經營成本還是資本成本。
（三）經濟增加值與平衡計分卡的互補性分析
根據徐蘊頡、黃睿、蔡玫和花卉在《作業成本法和平衡計分卡應用現狀與建議》一文中的調查研究得知，平衡計分卡在我國的應用很少，比例不到5%。然而，運用該管理會計方法的企業，大部分都覺得達到了預期的使用效果。此外，企業在運用此方法前應該充分了解它的特性，得到公司高管強有力的支持，并需要根據公司的情況對方法進行修正。經濟增加值指標由于綜合考慮了公司的資本成本后，能夠更加合理的反映組織的價值增值額，從而判斷企業甚至是某項作業的運營是否盈利，并且可以促使管理者和股東的利益趨于一致，進而提高公司的運營效率。
結合平衡計分卡和經濟增加值的優點，將平衡計分卡財務角度的會計利潤指標調整為經濟利潤指標，從而可以使平衡計分卡更有利于幫助公司實現戰略目標。同時，根據公司的特點和戰略要求，將各個指標賦予不同的權重，并隨著評價與激勵的效果等實際情況進行改進。下圖為楊利云在《EVA與BSC相結合的業績評價體系研究――基于廊坊啤酒公司的案例分析》一文中，根據廊坊啤酒公司的特點設計的BSC模型。
三、結論
伴隨著組織形式多樣化等會計環境的變化，相應的管理會計方法也迫切需要改進。雖然現在有很多的管理會計方法可以供我們選擇，但是各種方法都有自己的不足；并且，每個企業的具體情況也不同，實際操作時就要根據相應的要求選擇不同的方法。以上形勢促使我們需要對現有的管理會計方法加以改進，以便和企業的目標及環境更好的契合。本文分析了目標成本法、作業成本法、經濟增加值和平衡計分卡的優缺點，并將各個方法的優點加以融合，從而使得事前預測、事中核算和事后評價更加的準確合理，以及激勵更有效，更有利于實現企業的戰略目標。雖然上述各種方法的具體應用較復雜，但是，各種計算機軟件的出現能夠幫助省去大量的基礎性的成本歸集和計算工作，相信只要擁有相應的管理會計思想和眼光，便可以在計算機的幫助下實現上述的互補性結果。現在的計算機會計軟件主要是由總賬子系統、銷售與收款核算與管理、采購與付款核算與管理、存貨核算與管理等模塊組成，這些模塊是基于財務會計體系的思想來建立。若在這些一級模塊的基礎上，建立目標成本管理、作業成本管理、經濟增加值管理和平衡計分卡等二級模塊，并在這些二級模塊基礎上建立相對智能的有自行設計功能的融合性三級模塊，通過這些二級、三級模塊的設立，相信可以更好的滿足不同企業的各種管理需求，進而提升管理水平，促進企業目標實現。
作者單位：北京林業大學經濟管理學院
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【關鍵詞】 會計 統計核算 增加值 存貨
國民經濟核算是把國民經濟作為整體，利用會計與統計相結合的方法對社會經濟運行過程中的數量關系進行系統、完整、統一的核算，它是宏觀經濟信息系統的核心，是進行宏觀經濟管理和決策的基礎。要建立市場經濟下新的國民經濟核算體系，關鍵是要解決好會計、統計核算的協調統一問題。
一、會計、統計核算協調統一的可能性與必要性
會計學與統計學是兩門具有典型計量特征的應用科學，只是會計學主要應用于社會經濟領域，而統計學應用得更廣泛。就社會經濟領域的作用而言，作為計量手段，它們之間有相通之處。在企業經營管理中，會計、統計通過各自的核算職能來實現對企業經濟活動進行核算監督和服務的共同目標。兩者的內在聯系主要表現在以下方面：會計、統計核算的依據相同，使用相同的原始記錄和原始憑證，相互使用對方的核算成果；會計、統計核算所使用的很多經濟指標相同，如資產、負債等，其核算口徑和計算方法也是一致的；會計、統計核算在企業經濟核算體系中是相輔相成的，兩者分別從不同角度共同搜集、整理和反映企業經濟活動信息，雙方提供的信息具有互補性。兩種核算存在的內在聯系為兩者的協調統一提供了廣泛的可能性，同時兩種核算的協調統一也是強化企業整體核算的必然選擇。
在計劃經濟體制下，會計、統計核算長期分家，自成體系，不僅造成大量的重復勞動，而且數出多門，相互矛盾，淡化了企業經濟核算的整體作用。在市場經濟條件下，企業是市場的主體，要使企業在激烈的市場競爭中求生存、謀發展，就必須強化會計、統計核算的協調統一，講求核算資料的質量，提高核算工作效率，充分發揮核算整體效應，從而提高企業的經濟效益和社會效益。
從宏觀核算即國民經濟核算的要求看，會計、統計核算也必須協調統一。從統計核算來看，國民經濟核算是統計核算的最高層次，它將一系列指標分門別類地組成一整套平衡表、矩陣表和賬戶，系統地反映國民經濟各部門和社會再生產各個環節的運行過程及其結果。國民經濟核算體系要集合各個產業部門的經濟活動，通常采用貨幣形式的價值量指標來進行核算。所以，從某種意義上說，國民經濟核算實際上是采用統計方法搞社會會計核算。從會計核算方面看，國民經濟核算又是會計核算向社會會計發展的必然結果。社會會計又稱宏觀會計、總量會計，它既是社會經濟的發展對會計管理的客觀要求，又是會計科學自身發展的必然結果。隨著會計國際化、社會化進程的加快，作為宏觀控制手段之一的宏觀會計，在市場經濟體制中將越來越顯示出它的重要性。
綜上所述，無論是從微觀的企業經濟核算的需要，還是從宏觀的國民經濟核算的要求來看，都必須搞好會計、統計核算的協調統一。
二、會計、統計核算協調統一中的主要差異與問題
會計、統計分別從不同的角度來反映企業經濟運行情況，它們根據各自不同核算要求各有一套比較完整的指標體系和核算方法，但這與新國民經濟核算體系的要求是不相適應的。這就需要找出兩種核算在協調統一中存在的主要差異與問題，從而更快、更好地找到解決問題的方法。
1、會計、統計核算在管理體制上的差異。我國國民經濟遵循的是“統一領導，分級管理”的原則，會計、統計在核算時也遵循這一基本原則，但兩者的管理體制又不完全相同。財政預算的分級管理是按權、責、利相結合的原則，各級財政部門掌握的是“分級包干”部分的會計核算資料，而不是本地區全部企業的會計核算資料。而統計管理體制是為了適應各級政府管理經濟、搞好綜合平衡的需要，采取以塊為主的屬地原則，各地區能掌握本地區全部企業的核算資料，逐級匯總上報，形成國民經濟的總體核算。
2、會計、統計對生產經營成果的核算原則不同。會計核算是按權責發生制原則來核算企業生產經營成果的，而統計核算是按生產經營原則來計算生產經營成果的。如統計核算對本期生產但未銷售的產品、自制設備、大修理作業、定貨者來料加工的原料價值都計算產值，會計核算則不將其作為銷售收入。在計算生產經營成果時，會計核算是按實際銷售價格計算，而統計核算則是按現行價格計算；對本期生產未出售產品，統計核算按出廠價計算，會計核算則按成本價計算。
3、會計、統計在核算方法上的差異。會計核算是通過設置賬戶，依據會計憑證，采用復式記賬的原理，對每一項業務加以登記、分類、匯總進行核算。統計核算則是對經濟現象通過大量觀察，運用分組法、綜合指標法、動態數列分析法、統計指數法等來把握總體特征，推斷發展總體趨勢。
4、會計、統計對收益分配的核算不一致。會計核算反映企業收益的指標主要是利潤，對利潤的形成及分配核算反映比較詳細，但分配額中包括了非本企業直接生產所得的營業外收入、轉來利潤及彌補虧損的收入。而統計核算則從宏觀角度觀察企業的社會收益分配，即通過核算企業增加值來研究國家、集體和個人三者之間的分配，再進一步核算企業可支配的收入及其分配，來反映不同企業擁有生產資金的規模和水平。
5、會計、統計在核算分類上也存在著差異。企業會計核算主要按主管部門分類，如新會計制度把國民經濟按主管部門分為工業、農業、交通運輸、商品流通、旅游飲食服務、施工房地產、對外經濟合作、金融保險等行業。統計核算則主要按產業或產品分類，如國家新頒布的統計制度把國民經濟劃分為兩大部類、三次產業、十三大門類（行業）。
6、會計、統計核算對企業經濟效益的衡量指標也不相同。會計核算以所得利潤作為企業經濟效益的考核指標和企業最終目標；統計核算則根據國民經濟核算體系的要求，以企業增加值（或凈產值）作為經濟效益指標或衡量企業對社會貢獻的依據。
總之，現行會計、統計核算中存在的差異與問題較多，兩者還沒有形成一套能夠全面系統地反映整個國家經濟運行全過程的指標體系和統一的分類標準，基本上還是自成體系。隨著現代化核算手段電子計算機的普及和新國民經濟核算體系的實施，兩者核算不協調的矛盾將會日益突出，會計、統計核算的協調統一勢在必行。
三、實現會計、統計核算協調統一的構想
國民經濟核算由會計、統計核算綜合組成。協調統一會計、統計核算的基本思路是：以新國民經濟核算體系為主導，以國民經濟綜合平衡和宏觀控制為依據，會計、統計在保持各自特點的基礎上，雙方都作些改進，加強相互之間的協調配合，提高資料的共享度，最終實現會計、統計核算的協調統一。
1、完善會計、統計核算體制，制定一套滿足國民經濟核算基本要求的財務收支統計制度或會計決算制度。企業財務收支資料，除按財政預算體制要求上報財政部門外，還應根據國民經濟核算的需要，按統計核算的要求，將企業全部資料按塊塊逐級上報統計部門，由統計部門按主管系統、產業部門進行分類匯總，用于宏觀分析。這樣既可以滿足宏觀經濟管理各方面的需要，又可以減輕基層負擔，使信息工作逐步實現規范化、標準化。
2、加強會計統計的信息管理?，F代管理理論可以用兩句話來表達：管理的重點是經營，經營的中心是決策。而決策是否準確在很大程度上取決于決策者對會計統計信息的了解和掌握程度，取決于信息的數量和質量，取決于獲取和傳遞信息的及時性與正確性。企業只有對所發生的信息、形成的信息流進行及時、迅速、科學地處理，才能作出正確的決策?？梢哉f，信息是企業經營的重要依據，是企業經營活動的重要資源。信息的重要性還體現在使用目的的多樣性上，它既能滿足企業內部的管理需要，又能滿足與企業有利害關系的外部集團的需要。
3、規范會計、統計核算指標，改進會計、統計核算原則。在核算中，對會計、統計相同的指標，在指標名稱、涵義、計算口徑、計算方法上應力求一致，使會計、統計核算找到共同語言。如現行會計制度中的“存貨”同統計中的“庫存”“儲備資產”，在經濟含義、核算內容上基本相同，為便于同國際標準接軌，會計、統計在核算時均應采用“存貨”的概念。對會計、統計在核算中存在著差異的資料，應有明確分工，相互補充，搞好協調統一。如反映本期生產成果（如產量、產值）以統計資料為主（不合格產品應統計在內），反映本期實現的經營成果（如銷售收入）以會計資料為主，以解決會計、統計在核算原則和指標口徑上的不協調。
4、調整和增加會計核算中有關分類的內容，滿足新國民經濟核算體系的需要。會計核算除按行業分類外，可與統計核算配套，增設按產業分類核算的內容。此外，根據統計核算的要求，在資產負債表中增加一些獨立的項目，這不僅為統計核算提供了直接資料，也解決了會計、統計核算在分類方法上的不協調問題。
5、建立增加值會計，實現會計、統計核算的協調統一。增加值也叫附加值或追加值，會計上習慣叫增加值，它是本企業經營活動在外購貨物和勞務上獲得的增益，即營業收入扣除經營活動中耗費的中間產品和勞務后的余額。增加值的核算擴大了現有會計、統計信息的使用范圍，能更準確地反映企業的經營成果。
用什么指標來衡量企業的經營成果是會計核算目的和統計職能不容回避的問題?？偖a值、銷售額包括了外部購置價值，有重復因素，而且生產經營起點不同的企業難以對比；不含重復價值的利潤雖然能反映企業的凈收益，但其真正受益者僅限于業主或股東。而增加值能顯示各方面（包括政府、職工、股東、債權人）對企業及社會的貢獻，是企業的一項綜合性權益指標，它把企業的經營核算與分配核算、微觀核算與宏觀的國民經濟核算聯結起來，從而把會計核算與統計核算真正聯結在一起。會計改革的一個重要方向是在加強微觀核算職能的同時擴大會計宏觀核算職能，即在加強會計固有職能的基礎上建立起一座通向國民經濟核算的橋梁，這座橋梁就是增加值核算，即“增值會計”。
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“安倍經濟學”（Abe-nomics）是指日本第96任首相安倍晉三上任后為擺脫通縮頑疾、刺激經濟增長所采取的一系列經濟刺激政策，主要是通過寬松的貨幣政策制造通貨膨脹預期來刺激消費與投資，從而帶動經濟增長。
具體內容
“安倍經濟學”以大膽的貨幣政策、積極的財政政策和鼓勵民間投資為中心的產業成長戰略為三大主軸。
貨幣政策方面——政府與央行聯合設定2%的通貨膨脹目標，據此實施無限制量化寬松貨幣政策，以每年60萬億至70萬億日元的速度增加基礎貨幣，兩年內使基礎貨幣供應量翻一番。
財政政策方面——日本政府首先推出了總額超過20萬億日元的緊急刺激對策，隨后在2013年度預算案中又投入10萬億日元用于基礎設施建設。
產業政策方面——重點是復興制造業、支援企業開拓海外市場和培育新興產業，成立基金加大對企業研發創新的扶持力度。
此外，安倍經濟學還包括日元匯率貶值政策，以期擴大出口，增加收入。
政策效果
根據日本內閣5月16日的GDP數據，2013年一季度日本GDP環比增長0.9%、年比增長3.5%，創2012年一季度以來最快增長速度。生產方面，安倍經濟學造成日元大幅貶值，出口擴張，提振了企業對經濟的信心。盡管企業投資未呈現上升態勢，但日本5月路透短觀制造業景氣判斷指數上揚至+7，是2012年5月以來首次為正數。消費方面，日本內閣5月15日公布的消費者態度指數環比上升1.4%，達到44.5?？偟膩碚f，安倍經濟學在短期內的政策效果是顯著的。
發展前景
從中長期來看，安倍經濟學或許不是徹底拯救日本經濟的靈丹妙藥。首先，價格的持續攀升將造成過強的通脹預期，屆時民眾將節衣縮食，內需將再一次萎縮；其次，龐大的財政刺激計劃有可能使政府陷入債務危機；最后，日元的迅速貶值將引發全球對于新一輪貿易戰的擔心。日本經濟問題的根源在于人口老齡化和結構蕭條，而這并不是短期貨幣與財政刺激政策可以解決的。
貿易增加值統計體系
概念解讀
“貿易增加值統計體系”是指用國際貿易中各國國內增加值取代進出口貿易總價值作為國際貿易統計的新標準，從而更準確地描繪全球貿易格局。
研究進程
世界貿易組織（WTO）是貿易增加值統計體系的倡導者和推動者，經合組織（0ECD）、聯合國貿發會議和世界銀行等國際組織也都參與了這項改革。WTO從2010年起即開始披露其關于貿易增加值核算的研究進展。2011年6月，WTO和日本亞洲經濟研究所聯合了《東亞貿易模式與全球價值鏈：從貨品的貿易到任務的貿易》報告，該報告提議使用國際投入產出表法，以貿易增加值核算全球貿易流量，從而真實反映雙邊貿易不平衡狀況。2012年底，WTO和OECD共同宣布開發出了“貿易增加值統計體系”，并于2013年1月16日了反映這一計算方法的數據庫。
具體算法
根據OECD和WTO所提出的“貿易增加值統計體系”算法，貿易增加值被定義為一國出口中的國內增加值部分，它等于出口貨物的總價值減去直接和間接投入品的總價值。以中國、日本和韓國的電子產品貿易為例，中國從日本進口100美元的電子產品，進一步加工使該產品的價值上升為130美元，然后將此產品出口至韓國。依據貿易增加值算法，中國對韓國的貿易順差為30美元，日本對韓國的貿易順差為100美元，貿易總規模為130美元，而非傳統算法下的130美元、O美元和230美元。按照貿易增加值統計體系，中國對全球主要工業國的貿易順差均被大幅高估。
Abstract： People gradually understand the enterprise value in continuous knowledge process of enterprise operating evaluation. But there are many theoretical debates about how to carry on enterprise value evaluation. This paper introduces the application of economic value added theory in enterprise value evaluation and introduces the calculation method of economic value added.
關鍵詞： 企業價值；價值評估；經濟增加值
Key words： enterprise value；value evaluation；economic value added
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）03-0180-03
1 企業價值
在人們對企業經營評價的不斷認識過程中，逐步明確并發展起了企業價值這個概念。從19世紀以來，大概經歷了利潤最大化、效益最大化和股東價值最大化三個階段：
1.1 利潤最大化階段 企業在19世紀發展還不成熟，所有者與經營者合二為一的私營企業成為主流企業，企業經營的最大動力就是獲取利潤。因此，企業經營的主要目標就是追求利潤最大化，而以利潤為核心的財務指標成為企業經營業績的主要評價指標。
1.2 效益最大化階段 進入20世紀以后，企業的迅速發展導致了其所有權和經營權的分離，多數的企業所有者開始追求資產回報率。此時，人們發現在反映企業生產經營狀況時僅僅采用利潤指標是不夠全面和準確的，并且此指標也不能反映企業規模對盈利水平的影響，因此，更難以衡量股東對企業投入和產出的關系以及判斷資產的利用效率。因此，人們引入了投資收益率、總資產利潤率、凈資產收益率等指標以解決利潤指標的缺陷，此時就能很好的反映股東投入產出的情況。由此人們對企業價值的評價進入了效益最大化評價階段。
1.3 股東價值最大化 到了20世紀80年代，人們隨著企業發展的越來越成熟也深刻的認識到，效益最大化在評價企業時，沒有考慮股東股權成本，這樣很容易造成企業過渡投資、過度生產以及忽視回報率高于資本成本率等決策短期行為，從而忽視創造企業的長期價值。此時，人們在評價企業業績時迫切希望以股東價值最大化作為中心指標，并以此指導經營管理工作。在此背景下，產生了以經濟增加值為代表的眾多以股東價值為核心評價企業業績考核的方法。
2 企業價值評估基本理論
量化計量企業價值理論可以追溯到艾爾文·費雪的資本價值理論，莫迪利安尼和米勒的價值評估理論。在此之后，出現了眾多企業價值評估理論。
2.1 艾爾文·費雪的資本價值理論 費雪認為，一個投資項目的價值在確定性的情況下，就是未來預期的現金流量按照一定風險利率折現后的現值。企業價值的最大化與企業資本結構在此理論下無關，與股東權益和債權收益的機會成本無關。
2.2 莫迪利安尼和米勒的價值評估理論 莫迪利安尼和米勒解決了企業價值與企業資本結構在不確定情況下的關系問題，說明了企業價值與債務在不確定情況下的關系，不僅改變了費雪資本價值評估理論中合為一項投資的缺陷，還糾正了股東權益和債權權益不分離的錯誤，這說明所得稅政策不僅影響了企業的價值，更定了企業資本的平均成本。這樣，就使得費雪的資本價值評估理論與企業經營實踐結合起來。
2.3 企業價值評估理論的發展 雖然莫迪利安尼和米勒從財務角度，在費雪理論的基礎上構建了評估企業價值的計量模型，但沒有揭示出影響企業價值及其增長的具體因素，沒有能以股東價值最大化為核心來評價企業經營業績。所以，在莫迪利安尼和米勒之后，產生了諸如企業核心競爭優勢理論，智力資本理論和企業委托理論等諸多理論，顯示了人們對企業價值的持續探索。
3 經濟增加值理論（Economic Value Added）
經濟增加值理論是人們在對企業價值不斷探索過程中，所產生的一種以股東價值為核心的對企業業績進行評價的的方法。其在對企業進行價值評估的過程中，迅速成為影響最大，應用最廣的衡量股東價值的方法，其本質是經濟利潤而不是傳統的會計利潤。最早美國的思騰思特公司提出了經濟增加值這個概念。其認為股東投入都是有成本的，但是在計算會計利潤的時候并沒有考慮此項機會成本。因此，采用會計利潤指標對企業的盈利能力進行評價具有明顯的缺陷，同時也難以正確反映企業的真實業績。
3.1 經濟增加值的起源 過去，人們評價一家公司的實力時，總喜歡采用股票市值這一指標。但有時會發現，股票市值相近的兩家公司，其會呈現出兩種截然相反的經營情況：一家在市場上的表現不佳，不斷裁員，利潤和市場占有率不斷下滑，這里暫定為公司A；而另一家則不斷進行新產品研發，一路高歌，不斷開拓新市場和擴大市場占有率，而利潤率也在不斷攀升，這里暫定為公司B。
在這種情況下，思騰思特公司認為對公司價值的衡量應以股東本身為出發點，而股東最關注的就是自身的價值是否得到了增長，這可以用市場增加值（Market Value Added）來衡量。市場增加價值的計算公式為：
市場增加值=市值-股東投入資本
通過市場增加值的檢驗，發現公司A的市場增加值為負數，公司B的市場增加值為一個非常大的正整數，這就真實地反映了公司B強于公司A的實力。
市場增加值的明確，使得公司開始考慮避免盲目追求增長和企業規模，把經營的重點放到股東價值的增長上來。企業不再僅僅關注其總市值和利潤的變化，還會關注利潤與資產、規模以及資產回報率等指標的平衡。
3.2 經濟增加值的形成 對上市公司來說，市場增加值指標可以從企業外部進行整體評價，但對非上市公司來說，市值是無法估算的，這就需要從經濟學的角度對財務數據進行調整和再計算，思騰思特公司正是這樣創造了更能真實反映企業經營業績的經濟增加值指標。其強調股東投入是有成本的，只有企業的盈利高于其本身資本成本時才能為股東創造價值。
3.3 經濟增加值的應用 由于經濟增加值考慮了凈資產在內的所有資本成本，因此能夠客觀反映企業創造或者損失的價值量，因此，采用經濟增加值指標能夠讓企業管理層感受到運行資本是具有成本的。企業要想為股東創造價值，成為真正優質的企業，必須利潤高于資本成本。
經濟增加值通過綜合考量企業資產負債表和利潤表并引入資本成本率，除了涉及債務成本和股東投入的資本成本外，還充分考量了資本的使用效率。此外，為了更加真實的反映企業的核心業務和經營現實以促進企業更加關注自身長期價值和創造能力，在計算過程中，除了調整經濟增加值外，還應當對企業戰略和組織結構進行綜合考慮。
因此，通過經濟增加值的應用就可以對不同經營規模、不同經營風險以及不同資本結構的企業進行直接比較，從而對經營者的能力進行更加全面的評價。因為經濟增加值所倡導的就是：企業不能單純以規模作為經營的目標，要關注于自身的價值創造，以經濟增加值為導向形成資本紀律，從而更加能夠有效利用資本。
4 經濟增加值的計算方法
在綜合考慮企業利潤表和資產負債表的基礎上計算經濟增加值，計算公式如下：
經濟增加值=稅后凈營業利潤-資本成本
=稅后凈營業利潤-資本占用×加權平均資本成本率
從公式可以看出，計算經濟附加值涉及稅后經營業利潤、資本占用和加權平均資本成本率三個變量。衡量企業盈利狀況的是稅后經營業利潤，資本占用是一家企業持續投入的各種資本，加權平均資本成本率則反映了企業各種資本的平均成本。
4.1 稅后凈營業利潤（NOPAT） 稅后凈營業利潤與會計凈利潤在計算經濟增加值中是不同的，它等于會計稅后凈利潤加上支出的利息。因此，稅后經營業利潤反映了企業資產的盈利能力。計算稅后經營業利潤通常會對以下幾項項目進行調整：
①由于補貼收入不能夠反映主營業務業績，應當扣除。在利潤表中提取補貼收入后，扣除所得稅影響后減掉。
②由于遞延稅金項不能夠反映實際的稅務支出，不扣除。從資產負債表中提取遞延稅金借項、貸項的期末和期初值，在稅前營業利潤中加上遞延稅金貸項本期增加值并減去貸項本期減少值；從稅后凈利潤中則減去遞延稅金借項本期增加值，加上其借項本期減少值。
③資本化處理一次性支出但受益期較長的費用。即從稅后凈利潤將其剔除后做資本化處理，同時按一定受益期限進行逐漸攤銷。
④營業外收入與支出，由于其不反映主營業務業績，應當被扣除。需要在稅后凈利潤中剔除當期發生的營業外收支扣除所得稅影響，資本化處理與前年度累計發生的營業外收支。
⑤反映債務成本的財務費用，不應該被扣除。應將其從當期利潤表中提取出來，將其稅后值加入到稅后凈利潤中去。
⑥由于會計準備不能夠反映企業的真實損失，因此不扣除。應當從資產負債表中提取當期準本金加回稅前營業利潤，在相應會計期間計入實際的各項損失，扣除所得稅影響后加回稅后凈利潤。
⑦商譽攤銷，由于不符合實際情況，應不作攤銷。要將本期發生的商譽攤銷值扣除所得稅后加回。
4.2 資本占用 資本占用包括債務資本和股東資本，是投資者投入企業經營全部資金的賬面價值。我們可以將企業全部資產減去商業信息用負債后的凈值作為資本占用。在計算資本占用的經濟增加值時也會涉及調整一些項目，如：
①在建工程，由于其收益在未完工前不能反映，所以不能作為資本占用。要將其在資產總額中減去。
②由于商譽攤銷不符合實際而不做攤銷。此時，將資產負債表中的商譽攤銷價值、以前年度和當期累計商譽攤銷累加后作為商譽原始值加入資本占用。
③由于無息流動負債不涉及資本占用，所以予以扣除。在資產總額中減去期初期末平均流動輻照綜合減去短期借款和一年內到期的長期負債。
④由于遞延稅項不能夠反映實際的稅務負債和資產，因此不予以扣除。此時將遞延稅項貸項余額加入資本占用，如果是借方余額就需要在資本占用中扣除。
⑤會計準備，與在稅后凈營業利潤中的計算考慮一致，不予以扣除。此時當期的資本占有應將會計準備按其在資產負債表上的賬面價值加回。
⑥由于非正常營業收支屬于股東資本占用，因此予以加回。匯總企業當期和以前年度的同類支出，計算稅后書之后加入資本占用。如果匯總后的數值為凈收入則要在資本占用中減掉。
4.3 加權平均資本成本率（WACC） 將項目風險程度和預期投資匯報對應起來是資本成本率的實質，資本成本率能夠體現投資者的風險程度，風險較高的要求較高的預期回報予以補償，這里的預期回報即資本成本率。債務資本和股權資本的加權平均資本成本率即為企業的整體資本成本率，計算公式如下：
加權平均資本成本率=（債務資本成本率×債務占總資本比例）+（股權資本成本率×股權占總資本比例）
4.4 債務資本成本率 通常，債務資本成本率應該使用加權平均值，因一般情況下，企業有多種債務融資途徑，這會使得各類債務利率有所不同。此外，由于支付的利息是免稅的，因此在計算時還要考慮所得稅率。但是在實際計算時，為了避免計算結果大幅波動，應當選擇一個比較穩定的目標稅率。一般將企業債務利息率與扣除企業所得稅影響后的乘積作為債務成本。
4.5 股權資本成本率 債務利率是企業進行債務融資時，就由借貸雙方約定好了的，因此債務資本成本能夠很容易就確定下來。不像債務資本，股權資本成本率在一定意義上來說，其隱藏的含義是，在不同的風險情況下，資本所有者對其投資所要求的最低回報。這個最低回報沒有現成的資料或不能直接觀察到。因此，在推斷投資者回報要求時需要建立一個風險資產模型觀測資本市場行為，通常采用資本資產定價模型：如下：
■■=r■+？茁■（■■-■■）
其中：■■為投資的預期回報率，這里就可以被看作為股權資本成本率；rf為無風險回報率，通常認為國債收益率為零風險回報率；？茁■也稱為Beta值，為企業股票相對于整個市場的風險指數；■■為市場預期回報率；■■-■■為市場風險溢價，也可看作為資本市場整體預期回報率溢值。
4.6 Beta值的計算 資本資產定價模型計算的是系統性風險情況下的期望回報，模型中的Beta值體現的是企業單體運營風險相對于整體市場風險的系數。通常情況下，整體市場上的Beta值被定義為1。Beta值大于1，說明企業股價相對股市整體波動大，因此風險會更大；反過來，Beta值小于1說明相對于股市整體波動而言，企業股價波動較小，那么風險也相應的變小。
對于上市公司而言可以通過兩個途徑獲得Beta值，第一，根據市場交易數據時序回歸分析公司股價匯報和股票市場整體回報，測算出Beta值；第二，從各大投資銀行、財務信息提供機構或證券機構獲得。
對非上市公司來說，因為沒有直接的市場數據，所以無法直接測算Beta值，在選擇模擬方法的時候應當根據獲得的數據和相應管理成本進行。對于非上市公司，選擇一些對標公司計算平均無杠桿Beta值模擬其業務風險，然后根據非上市公司自身的資本結構，計算出相應的Beta值。
參考文獻：
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關鍵詞：經濟增加值 考核 國資委 全面預算管理 平衡計分卡
一、國資委推行EVA考核初見成效
（一）EVA考核不斷深化
2010年1月至今，國資委在央企范圍內穩步推進經濟增加值（簡稱EVA）考核，EVA考核不斷深化。一是考核范圍逐步擴大。目前，除了國資委在央企范圍內全面實施EVA考核外，全國三分之二的地方國資委也開展了EVA考核，包括北京、天津、上海、遼寧、河北、山東、湖北、湖南、廣東、海南在內的多個省市的國資監管部門。二是考核工作不斷細化。大部分央企將EVA指標分解至各個部門和下級單位，延伸了考核的觸角。航天科技對總資產周轉率低于行業平均水平的所屬單位，采取資本成本率上浮等措施，提升EVA指標的有效性。山東省國資委明確了“非經常性收益”和“在建工程”等EVA指標計算方法，提高了EVA考核的操作性。三是考核標準逐漸提高。EVA指標作為考核的基本指標，在考核中所占的權重逐步提高。部分央企的子公司EVA指標的權重達到60%。遼寧省國資委對經營穩定的企業，EVA指標的考核權重由10%提高到40%。
（二）初步建立以價值創造為核心的管理體系
現階段，大多數央企已經把價值創造與戰略規劃、投融資決策和生產運營結合起來，貫穿于企業經營管理的全過程。同時，緊抓EVA的關鍵驅動因素，強化過程跟蹤和控制評價，提高價值管理的針對性和有效性。部分企業還按月分析EVA指標，建立了動態的管控機制。華潤集團從資本結構、現金創造、現金管理、資金籌集和資產管理五個維度強化價值管控，建立了系統的價值管理體系。
（三）成本意識顯著增強，盈利能力明顯提高
在實施EVA考核的同時，央企積極引入價值管理理念，增強資本成本意識，不斷優化資本結構和資源配置，做強主業，提高抗風險能力。數據顯示，國資委全面推行EVA考核的頭三年，也就是國資委第三任期，央企預計實現利潤3.6萬億元，比上一任期增長43%，資本保值增值率超過125%；實現EVA指標1.1萬億元，比上一任期增加46%；央企資本占用年均增長13%，比上一任期降低5.7個百分點；管理費用項下研發費用3，123億元，比上一任期增長1.5倍?？梢?，全面實施EVA考核后，央企的資產總額穩步增長，盈利能力提高較快，較好的實現了國有資產的保值增值。
二、《暫行辦法》進一步完善了EVA考核
2013年1月，國務院國資委并開始實施第30號令《中央企業負責人經營業績考核暫行辦法》（簡稱《暫行辦法》），對年度考核基本指標、考核指標權重和經濟增加值考核細則作了部分修改。與三年前的22號令相比， EVA計算規則更明確，EVA考核更具針對性，價值創造導向更突出。這是國資委引導央企轉型升級和提高價值創造能力的重要舉措。
（一）注重效益評價，突出EVA考核的價值創造導向
新修訂的《暫行辦法》將EVA指標的權重提高到了50%，成為年度經營業績考核指標中權重最高的指標，EVA指標在年度經營業績考核中占據著舉足輕重的地位。同時，《暫行辦法》在任期考核規定中取消了主營業務收入增長率的基本指標，代之以總資產周轉率。修訂后的《暫行辦法》表明，央企的考核改變了過去擴大規模、增加收入的導向，轉而關注資產的使用效率，兼顧效率和規模，注重企業的效益。從另一個角度看，也符合了EVA考核對資本節約的要求?？梢?，國資委正逐步引導央企形成以EVA指標為主的考核模式。
（二）強調分類考核，明確EVA指標的計算規則
修訂后的《暫行辦法》細化了EVA指標的計算規則。首先，《暫行辦法》采用了差異化的考核權重，使考核更具針對性。軍工﹑儲備等第一類企業和電力﹑石油等第二類企業的EVA權重分別為30%和40%，其他企業屬于第三類，EVA指標的權重為50%。前兩類企業屬于資本和技術密集型企業，如此分配權重，符合其資本占用剛性的特性。其次，《暫行辦法》進一步規范EVA指標的計算口徑，將“應付職工薪酬”、“應付股利”、“專項應付款”和“特種儲備基金”均視同無息流動負債予以扣除。明確這些項目，完善了無息負債的調整內容，減少了企業對EVA指標計算的分歧。
（三）重視創新和創造，進一步完善獎懲制度
新的《暫行辦法》獎懲更加分明。企業在科技創新等領域取得重大成果、重大突破和突出成績的，年度考核給予加分獎勵，任期考核給予表彰。《暫行辦法》還設置EVA指標作為A級企業進級門檻；同時，規定績效薪金的70%在年度考核結束后當期兌現，其余30%延期到任期考核結束后兌現。這些措施，進一步增強了考核的激勵和約束效果。
三、深化國資委EVA考核的幾點建議
（一）進一步完善EVA指標的計算規則
1、EVA指標的參數數值有待商榷
現行的考核辦法規定，EVA指標的平均資本成本率簡單地采用4.1%、5.5%和6%三種數值，影響了平均資本成本率的真實意義：一是這樣的平均資本成本率與實際資本成本率相差甚遠，無法約束企業投資行為；二是權益資本和債務資本按照相同的資本成本率計算，無法促使企業優化資本結構；三是企業可以通過操縱期初和期末的資本規模，達到控制資本成本的目的，從而削弱了EVA指標的真實性。另外，稅后凈營業利潤的計算公式中對調整項目統一采用25%的稅率，造成企業所得稅率不是25%的企業的凈利潤和調整項目不匹配。國資委在EVA考核中，應根據央企所屬的行業和地域的實際情況，對以上參數數值進行設定，增加EVA指標的真實性。
2、會計事項的調整有待完善
現行EVA指標的會計事項的調整還有待完善。資產減值準備作為會計謹慎性原則下的調整事項，在EVA指標計算時應作回轉調整。商業模式的創新支出和品牌建設支出等也應作為計算EVA時的會計調整事項。
3、進一步完善EVA考核體系
增加EVA改善值或EVA率，對不同行業、規模和產業布局的央企進行比較，以作為考核和決策的參考。同時，采用動態監測EVA的做法，按月份或者季度計算EVA指標，在年末計算EVA指標平均值，作為當年考核的實際值，以減輕EVA指標的人為調節力度。
（二）結合平衡計分卡實施EVA考核
平衡計分卡即Balance Scorecard（簡稱BSC），它把企業目標分解并轉化為一套完整的業績評價體系，貫穿于財務、客戶、內部運營、學習與成長等四個方面，以達到財務指標和非財務指標、長期目標和短期目標、動因和結果以及企業組織的內部群體與外部群體的平衡。EVA和BSC兩者具有共同的基本理念，都可以用作以企業價值最大化為目標的業績評價工具，關注長期目標，有利于提高企業的經營質量，促進可持續發展。
國資委實施EVA考核的同時，可以相應地構建BSC體系。根據公司戰略，制定當前和未來需關注的最重要的目標，而EVA作為衡量股東價值的最終標準，將其放置于BSC的頂端，將其它財務與非財務指標緊密的聯系在一起，并最終導向價值創造。這樣，企業發展戰略和經營管理都是為實現EVA 增長的總體目標服務，企業及各部門的商業計劃不再特立獨行，而是融入到創造EVA 的進程中。在這個過程中，上述BSC的四個驅動因素互相滲透、互相影響，能夠與EVA形成互補。例如，BSC考慮了財務以外的其他綜合因素，還為經營者提供戰略、客戶等方面的信息，彌補了EVA僅僅作為財務指標的缺陷。又如，BSC具有前瞻性和長遠性，解決了EVA作為一個指標的滯后性。
（三）結合全面預算管理實施EVA考核
全面預算管理是利用預算對企業內部各部門、各單位的各種財務及非財務資源進行分配、考核、控制，以便有效地組織和協調企業的生產經營活動，完成既定的經營目標。國資委于2007年開始推進實施全面預算管理。借助于全面預算， 央企將年度經營目標進行細化和落實， 促使企業的長期戰略規劃和年度具體行動方案緊密結合， 有效地將戰略轉化為行動， 確保企業發展目標的最終實現。
在現有的全面預算管理的基礎上，構建EVA為導向的全面預算管理，促使EVA考核滲透到企業經營管理的深處。以EVA為目標和企業預算編制的起點，將企業戰略分解為關鍵性要素和績效指標，落實到相應的行動方案。將管理層報酬同EVA 增量相掛鉤， 立足于管理創新， 憑借EVA 指標均衡包括管理層在內的利益相關者之間的利益；將自動通過將EVA 置于計劃和決策的共同關注點，嵌入企業文化， 引導員工致力于企業價值最大化，從而真正構建起完善的EVA 理念體系。
總之，實施EVA考核是業績考核的必然方向，也是業績考核的重中之重。國資委EVA考核仍處于初級階段，應在總結經驗的基礎上，逐步探索與實踐，不斷完善EVA考核方案，實現有效的激勵和約束；不斷把EVA考核引向深處，提升企業價值創造的能力，最終達到企業價值最大化的目標。
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[關鍵詞] 生態效率 數據包絡分析 石化企業 環境績效評價
一、生態效率概述
1.生態效率的內涵
生態效率(eco-efficiency）概念是最早在1992年由“世界可持續發展商業理事會”（WBCSD)在其向里約聯合國環境與發展大會提交的報告《改變航向:一個關于發展與環境的全球商業觀點》中首次提出的。其含義為：
“生態效率必須提供有價格競爭優勢的，滿足人類需求和保證生活質量的產品或服務，同時能逐步降低產品或服務生命周期中的生態影響和資源的消耗強度，其降低程度與估算的地球承載力相一致?！?/p>
作為反映環境業績變量與財務業績變量的比率，生態效率的目標在于“在最小化資源的耗費和對環境負面影響的同時，最大化企業的價值”(WBCSD)。據此,生態效率可表示為:
生態效率=產品或服務的價值/環境影響（1）
2.生態效率的計算方法
“價值――影響比值方法”，即分別計算得出經濟價值和環境影響，然后二者相除得出比率。對于經濟價值和環境影響的計算，WBCSD和UNCTAD分別規定測量指標。
也有學者嘗試采用數據包絡分析(Data Envelopment Analysis,DEA)方法構建模型，計算生態效率。Pekka J.Korhonen，M.Luptacik[4]以及Mika Kortelainen，Timo Kuosmanen[5]在運用DEA 模型計算生態效率時主要區別在于對非期望產出的處理方法和模型組合的差異。但文獻[4]、[5]都證明了用DEA 方法計算生態效率的可行性和客觀性。
二、生態效率的計算
1.概念的界定
假設有n個決策單元，每個決策單元在生產過程中產生m種環境壓力(輸入)Zi，各環境壓力的權重為νi,i=1,…m。產生工業增加值(輸出)Vn。則
生態效率= (2)
2.生態效率計算
本文選取了國內某石化企業煉油板塊13家具有一定代表性的企業，對其生態效率進行評價。將13家企業的工業增加值作為輸出，將原油加工量、新水取用量、水體污染物、大氣污染物、固體廢棄物作為輸入，計算結果如表所示。
從表中可以看出,這13家企業的情況總體情況樂觀,生態效率較高。平均生態效率為85.2%，達到良好水平。其中,7家企業生態效率為1,并且松弛變量均為0，是DEA有效的;4家企業處于中等水平;2家企業生態效率明顯較低，亟待改善。
三、結論
本文以國內某石化企業煉油板塊13家較有代表性的企業為例，采用數據包絡分析計算了其相對生態效率。這13家企業中，有7家企業生態效率達到1，其余6家企業應當減少能源消耗量和污染物排放量。使用數據包絡分析方法，有助于企業了解自己在行業中的水平，提高環境績效，達到“持續改進”的目的。
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【關鍵詞】經濟增加值；計算公式；資本成本
一、EVA作用
經濟增加值提供更好的業績評估標準。經濟增加值使管理者作出更明智的決策，因為經濟增加值要求考慮包括股本和債務在內所有資本的成本。這一資本費用的概念令管理者更為勤勉，明智地利用資本以迎接挑戰，創造競爭力。
（一）衡量利潤
資本費用是EVA最突出最重要的一個方面。在傳統的會計利潤條件下，大多數公司都在盈利。但是，許多公司實際上是在損害股東財富，因為所得利潤是小于全部資本成本的。EVA糾正了這個錯誤，并明確指出，管理人員在運用資本時，必須為資本付費，就像付工資一樣。
（二）決策與股東財富一致
思騰思特公司提出了EVA衡量指標，幫助管理人員在決策過程中運用兩條基本財務原則。第一條原則，任何公司的財務指標必須是最大程度地增加股東財富。第二條原則，一個公司的價值取決于投資者對利潤是超出還是低于資本成本的預期程度。
二、EVA計算公式
EVA=稅后營業凈利潤-資本總成本=稅后營業凈利潤-資本×資本成本率
經濟增加值的計算由于各國（地區）的會計制度和資本市場現狀存在差異，經濟增加值的計算方法也不盡相同。主要的困難與差別在于：一是在計算稅后凈營業利潤和投入資本總額時需要對某些會計報表科目的處理方法進行調整，以消除根據會計準則編制的財務報表對企業真實情況的扭曲：二是資本成本的確定需要參考資本市場的歷史數據。
根據國內的會計制度結合國外經驗具體情況如下：
（一）會計調整
稅后凈營業利潤（NOPAT）=營業利潤+財務費用+當年計提-的壞帳準備+當年計提的存貨跌價準備+當年計提的長短期投資減值準備+當年提的委托貸款減值準備+投資收益+期貨收益EVA稅收調整
EVA稅收調整=利潤表上的所得稅+稅率×（財務費用+營業外支出-固定資產/無形資產/在建工程準備-營業外收入-補貼收入）
債務資本=短期借款+一年內到期長期借款+長期借款+應付債券
股本資本=股東權益合計+少數股東權益
約當股權資本=壞帳準備+存貨跌價準備+長短期投資倭托貸款減值準備+固定資產/無形資產減值準備
計算EVA的資本=債務資本+股本資本+約當股權資本-在建工程凈值
（二）資本成本率計算
加權平均資本成本=債務資本成本率×債務資本/（股本資本+債務資本）×（1-稅率）+股本資本成本率×[股本資本/股本資本+債務資本）]
（三）債務資本成本率
3――5年期中長期銀行貸款基準利率（6.65%）。
（四）股本資本成本率
股本資本成本率=無風險收益率+BETA系數×（市場風險溢價）
（五）無風險收益率計算
上海證券交易所交易的當年最長期的國債年收益率（20年，325%），市場風險溢價按4%計算。
三、EVA體系
（一）評價指標
EVA評價指標是衡量業績最準確的尺度，對無論處于何種時間段的公司業績，都可以作出最準確恰當的評價。在計算EVA的過程中，首先對傳統收入概念進行一系列調整，從而消除會計運作產生的異常狀況，并使其盡量與經濟真實狀況相吻合。這些措施涉及到存貨成本、貨幣貶值、壞賬準備、重組收費以及商譽的攤消等等。
（二）管理體系
EVA管理體系是衡量企業所有決策的單一指標。企業可以把EVA作為全面財務管理體系的基礎，這套體系涵蓋了所有指導營運、制定戰略的政策方針、方法過程，以及衡量指標。在EVA體系下，管理決策的所有方面全都囊括在內，包括戰略企劃、資本分配，并購或撤資的估價，制定年度計劃，甚至包括每天的運作計劃?？傊?，增加EVA是超越其他一切的公司最重要的目標
（三）激勵制度
EVA獎金額度是自動通過公式每年重新計算的。EVA獎勵機制使經理人為企業所有者著想，使他們從股東角度長遠地看待問題，并得到象企業所有者一樣的報償。
（四）理念體系
在EVA制度下，所有財務營運功能都從同一基礎出發，為公司各部門員工提供了一條相互交流的渠道。EVA為各分支部門的交流合作提供了有利條件，為決策部門和營運部門建立了聯系信道，并且根除了部門之間互有成見，互不信任的情況，這種互不信任特別會存在于運營部門與財務部門之間。
四、缺陷
（一）歷史局限性
EVA指標屬于短期財務指標，雖然采用EVA能有效地防止管理者的短期行為，但管理者在企業都有一定的任期，為了自身的利益，他們可能只關心任期內各年的EVA，然而股東財富最大化依賴于未來各期企業創造的經濟增加值。
（二）信息含量
在采用EVA進行業績評價時，EVA系統對非財務信息重視不夠，不能提供像產品、員工、客戶以及創新等方面的非財務信息。
（三）形成原因
EVA指標純粹反映企業的經營情況，僅僅關注企業當期的經營情況，沒有反映出市場對公司整個未來經營收益預測的修正。在短期內公司市值，會受到很多經營業績以外因素的影響，包括宏觀經濟狀況、行業狀況、資本市場的資金供給狀況和許多其他因素。在這種情況下，如果僅僅考慮EVA指標，有時候會失之偏頗。
摘 要 本文論述了中央企業引入經濟增加值考核經營業績的意義，分析了用經濟增加值評價業績存在的問題，并提出了相應的建議。
關鍵詞 中央企業 經濟增加值 經營業績考核
有利潤的企業不一定創造價值，有價值的企業一定能夠創造利潤。
衡量一個企業或一項投資真正創造了多少價值，不在于其銷售收入或利潤的多寡，關鍵是看減去資本成本之后的最終盈余。在考慮了企業的資本屬性、資本結構和會計政策的差異后，企業的最終盈余越多，其價值創造能力也就越強。
為引導中央企業做強主業，控制風險，提升發展質量，增強價值創造和可持續發展能力，國務院國資委決定從2010年開始，在中央企業全面推行經濟增加值考核，標志著中央企業負責人經營業績考核工作進入以價值管理為主的新階段。
經濟增加值是評價企業經營業績一種重要評價系統。
一、與傳統的業績評價系統相比，經濟增加值評價系統具有以下方面的優越性
1.客觀反映企業經營業績。經濟增加值考慮了全部資本的成本，計算的是經濟利潤，而會計利潤只考慮債務資本成本，將權益資本成本排除在外，無疑虛增了利潤。經濟增加值衡量企業獲取的利潤是高于還是低于投資者所要求的最低報酬率，只有高于投資者所要求的最低報酬率，即經濟增加值大于零，該利潤才是企業真正的利潤，如果企業的投資報酬率低于企業的所有資本成本，說明企業實質上發生了虧損，企業財富受到了侵蝕。
2.更好地協調各部門的行動。大多數企業在不同的業務部門使用不同類型的業績評價指標，如邊際貢獻、投資報酬率、剩余收益等，由于缺乏統一標準，往往導致不同部門各自為陣，只追求實現本部門利益，對其他部門甚至企業整體利益造成負面影響。以經濟增加值為指標對企業所有部門進行業績評價，為各部門提供了統一業績評價標準，避免內部決策和執行的沖突，加強各部門的溝通，增加企業整體的經濟增加值。經濟增加值作為一個綜合性指標，囊括了對發展創新、風險等因素的考慮，同時也涵蓋了關于基礎管理、人力資源管理等的要求，企業員工的收益只有在經濟增加值不斷提高的條件下才能提升，這就把員工利益與企業價值最大化目標有機結合起來，在一定程度上消除了利益沖突，使企業內部上下朝著同一個目標共同奮進。
3.促進技術創新。在現有的會計核算模式下，研發費用、無形資產攤銷作為期間費用抵減當期利潤，降低了會計利潤，影響了經營者的當期業績，所以經營者不希望把錢投到科研開發上，這種情況在高科技公司時尤為明顯，因為這類公司的市場價值大大高于凈資產，經營者并沒有出現經營失誤，利潤的降低只是由于會計處理方式造成，其結果迫使經營者在項目投資時首先考慮其對會計利潤的影響，而不是考慮以此帶來的高于資本成本的回報。經濟增加值把對研發費用、無形資產投資作為資產負債表中一種需培育的新型資產，這些資產會在將來的經濟增加值中相應攤銷，從而鼓勵經營者進行有利于企業發展的投資活動，促使企業經營者自始至終注重長遠效益，通過技術創新保證企業持續、穩定、健康發展。
二、完善經濟增加值計算方法的相關思考
1.經濟增加值計算的有關規定
經濟增加值是指企業稅后凈營業利潤減去資本成本后的余額。其計算公式為：經濟增加值=稅后凈營業利潤-資本成本=稅后凈營業利潤-調整后資本х平均資本成本率。
1）稅后凈營業利潤=凈利潤+（利息支出+研究開發費用調整項-非經常性收益調整項х50%）х（1-25%）。其中：利息支出是指企業財務報表中“財務費用”項下的“利息支出”；研究開發費用調整項是指企業財務報表中“管理費用”項下的“研究與開發費”和當期確認為無形資產的研究開發支出，對于為獲取國家戰略資源，勘探投入費用較大的企業，可以將其成本費用情況表中的“勘探費用”視同研究開發費用調整項按照一定比例（原則上不超過50%）予以加回；非經常性收益調整項包括：①變賣主業優質資產收益，②主業優質資產以外的非流動資產轉讓收益，③其他非經常性收益；
2）資本成本的計算
調整后資本成本=平均所有者權益+平均負債合計-平均無息流動負債-平均在建工程。
其中無息流動負債是指企業財務報表中“應付票據”、“應付賬款”、“預收款項”、“應交稅費”、“應付利息”、“其他應付款”和“其他流動負債”，對于應承擔國家任務等原因造成“專項應付款”、“特種儲備基金”余額較大的，可視同無息流動負債扣除；在建工程是指企業財務報表中的符合主業規定的“在建工程”。
對于平均資本成本率，中央企業原則上定為5.5%。其中承擔國家政策性任務較重且資產通用性較差的企業定為4.1%，資產負債率在75%以上的工業企業和80%以上的非工業企業上浮0.5個百分點。資本成本率確定后，三年內保持不變。
2.完善企業經濟增加值計算公式中的調整項
由于經濟增加值是根據會計提供的有關數據計算得來，為了準確反映企業價值創造的真實情況，避免由于現行企業會計準則導致的企業短期行為，在計算稅后凈營業利潤時要對會計上提供的有關數據進行調整。從EVA研究結果顯示，精確計算EVA可進行多達160多項的數據調整。但在實際應用中，不可能做到這么多項目的調整，因此國資委出臺的經濟增加值計算辦法，本著簡化的原則，只對部分項目進行調整。《辦法》規定：稅后凈營業利潤是以會計上提供的凈利潤為基礎，通過調整“利息支出”、“研究開發費用”和“非經常性收益”項目計算得來。本人認為除調整上述三項外，還應調整以下幾項：
①企業發生的一次性支出但受益期限較長的費用。這類費用如營銷費用、開辦費用等與研究開發費用性質一樣，按現行會計準則規定，在發生時一次性計入當期損益。如果一次性計入當期費用必然使當期EVA減少，影響企業對此類投入的積極性，不利于企業的長期發展。
②企業計提的各種減值損失。按現行會計準則的謹慎性原則，企業在面臨不確定因素的情況下，應當保持必要的謹慎，對一些并未發生，但以后可能發生的損失或費用提前計入當前損益，這樣也會使得EVA減少。而且這部分損失在資產處置之前并沒有真正發生，如果計入當期損益，就不能真實反映企業的經營業績。
上述兩項費用在企業當期損益中占的比重較大，直接影響到經營業績考核的準確性，因此有必要對其進行調整。而且上述兩項費用的數據取得較容易，可根據財務報表中“管理費用”、“銷售費用”、“資產減值損失”等賬戶取得。
三、如何在企業中推行經濟增加值管理體系
首先，企業的高層管理者要統一思想，明確“為股東創造價值”是企業經營的首要目標。這一點非常重要，因為只有員工在確信EVA觀念已經得到高層的承諾和完全認可，他們才會把EVA價值觀念看作是一場變革的驅動力量。企業高層最好在公司的各項活動中，不遺余力的向公司員工傳達這個信息。通過不斷的宣傳、強化，才能將EVA價值觀念深刻植入公司企業文化，成為文化價值核心。
其次，基于EVA價值觀和分析方法，確定公司的戰略。必須明確的是，EVA是企業戰略分析、制定、實施的工具，EVA不能替代企業戰略?；贓VA方法制定企業戰略主要有以下6步：
1.以“為創造股東價值”為核心價值觀，明確把EVA作為企業經營活動的評判工具。
2.使用EVA對企業戰略進行評估，確定企業總體戰略和各單元戰略指標。包括：重新確定企業的核心業務、在確定的核心業務基礎上對企業資源進行整合（退出、并購、內部資源縱向和橫向整合）。
3.對戰略目標進行分解，并確定目標的關鍵驅動因素，針對這些因素，設定經濟增加值目標，落實責任者，并制定實施計劃。
經濟增加值目標=經濟增加值基準值+經濟增加值期望改善值。
經濟增加值的基準值設定很重要，它關系到對企業現狀的判斷和對企業一定時期環境的理解。一般以企業上一年度經濟增加值實際值作為基準值，也可以采用上一年度的實際值和目標值的算數平均值。
4.針對每一步驟，實施人員培訓計劃，促使員工理解和掌握EVA理念和方法。特別是要讓每一個員工明確：我在公司EVA價值管理體系中要但當什么角色？為了提高公司EVA，我應該怎樣去做？如果提高了EVA，對我自己有什么好處？
5.根據企業的各層級目標實現必需的關鍵驅動因素，確定對應的EVA業績指標。
將經濟增加值應用于各個管理層級，促使員工關注價值創造。在落實指標時，必須確認各職能單位實現經濟增加價值的關鍵驅動要素，并且與該職能單元的業績考核掛鉤。
6.制定并實施EVA薪酬和價值考核體系。
參考文獻：
[1]經濟增加值與中央企業的業績考核.國資委綜合局.國務院國有資產管理監督委員會編.2010.3.
何為EVA？EVA就是從企業的稅后凈營業利潤中扣除包括股權與債務的所有資金成本后的真實經濟利潤（具體計算方法請參見C03版“價值評估方法”）。
可以簡單地打個比方，如果一個企業投入的本錢所賺回來的利潤還比不上存銀行或買國債的利息，那這家公司就不是在創造價值，而是在毀滅價值。需要注意的是，這里所比較的本錢包括了企業投資有息債券和股權所占用的資金。
正是由于EVA將資金的機會成本納入了考量，因而該指標成為評估公司業績的重要標準，也是財務考核指標之一，全球許多大公司都采用EVA作為業績評估與獎勵經營者的重要依據。因此自2010年起，國資委開始在中央企業層面全面推行EVA考核，但其考核結果只在國資委系統內，公眾往往無從知曉。
鑒于EVA指標的重要意義，《投資者報》數據研究部從2009年就開始了對內地能夠取到數據的上市公司進行評價。與國資委考核的一個重大不同之處在于，國資委使用的資本成本率是5.5%，并且從2010年開始連續三年不變，而本報使用的資本成本率是按照2年期銀行定期存款利率和近10年股市資本投資成本加權計算得出的，對2011年計算的加權資本成本率而言，大部分上市公司都低于5.5%。
較低的資本成本率會降低上市公司資金占用的機會成本，從而提高公司的經濟增加值（EVA）。
本期“誰是2011年價值毀滅公司”是《投資者報》第三次對上市公司進行的EVA評價。因銀行、證券公司的資金使用具有特殊性，我們剔除了這類上市公司；此外，對上市未滿一年和不能取到數據的公司，本報也未列入統計，最后共有1949家公司進入了本報此次EVA評價。
《投資者報》統計數據顯示，1949家公司共實現了息前稅后營業利潤14690億元，合計使用的資本成本總額（有息債券資本和股權資本）為13.23萬元，2011年度共實現經濟增加值（EVA）9397億元。
在1949家公司中，共有1406家實現了EVA為正值，占樣本公司總數的72%；此外占樣本總數28%的543家上市公司，不但沒有創造價值，反而毀滅了價值，也就是說，這543家公司實現的息前稅后營業利潤還不及支付有息債券的利息和股權資本的平均回報。
創造價值最多的前10家公司依次是中國石油、中國石化、中國聯通、中國神華、上汽集團、中國鐵建、寶鋼股份、中國平安、中國國航和大秦鐵路。這10家公司中有8家實際控制人為國資委，合計的經濟增加值（EVA）為5141億元，占所有上市公司創造EVA的55%。
毀滅價值最多的10家公司依次是中國遠洋、華電國際、大唐發電、華能國際、國投電力、中海集運、京東方A、中國鋁業、重慶鋼鐵和中國中冶，這10家公司集中在海運、電力和有色冶煉行業，合計毀滅價值398億元。
其中，僅中國遠洋一家就毀滅了109億元價值，占毀滅總價值的8.74%（543家公司合計毀滅價值1235億元）。值得一提的是，該公司在本報前后三年的“EVA”評價中，均位居價值毀滅榜首，有關該公司的詳細報道請見C05《中國遠洋：最差管理公司一年毀滅估值109億》。
按申萬一級23個行業分類，毀滅價值最為集中的行業為公用事業行業和綜合類行業，前者77家上市公司中有38家進入價值毀滅之列，這38家公司合計毀滅了291億元。
其中電力行業因投資大、收效慢又成為公用事業行業價值毀滅最為集中的子行業，華電國際、大唐發電、華能國際、國投電力、國電電力、華銀電力、*ST漳電、長源電力、華電能源、黔源電力、上海電力占據了公用事業類的前11名。
綜合類行業是23個一級行業中另一個價值毀滅的“重災區”，行業共有37家公司，其中有22家公司為價值毀滅者，合計毀滅了21.83億元。這類公司的一個最大特點是個人控制的企業和高?？刂频钠髽I占多數，在22家價值毀滅的公司中，有12家為個人控制的中小企業，2家為高?？刂频钠髽I，1家為教育部控制的企業。
