時間：2023-06-11 09:34:24
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇創業風險與防范措施，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
（一）企業風險監控范圍不全面
企業對于其風險監控不能只局限于企業的日常業務上，在對企業風險管理系統進行監控的過程中，企業對自身的運行狀態也應該受到監控。我國的企業主要是受會計和審計兩方面的監控，其他部門并沒有起到監控作用，以致于企業風險監控范圍不全面，達不到預期的效果。
（二）企業信息傳遞途徑不暢通
企業的信息傳遞途徑對于企業內部控制起著重要的作用。如果企業存在風險時其管理層不能及時獲得風險信息，就不能針對所存在的風險進行評估以及及時采取有效的風險防范措施。同時，企業信息傳遞途徑不暢通致使企業內部各個部門不能及時有效的溝通，容易造成各個部門之間的矛盾，不利于企業的內部控制，影響企業正常發展。
二、我國工業企業風險管理目標下內部控制改進措施
（一）重視營造良好內部控制環境
企業要想具備及時識別風險及風險應對能力,營造一個良好的內部控制環境非常重要。這樣不僅有利于強化企業內部機制、完善內部管理，還可以為企業提供二次創業的機會。企業要想營造一個良好的企業內部控制環境，必須將企業文化建設以及風險管理哲學有機結合，企業文化作為風險管理哲學的媒介，在一定程度上在思想上規范和引導企業員工的行為。同時，將董事會、高級管理層以及各級員工與企業內部控制的實現統一，從而提高企業員工對于企業內部控制制度的自覺執行意識、業務素質以及風險防范意識，營造一個團結向上的良好企業文化氛圍，從而促進企業發展。
（二）改變內部控制觀念
一些企業為了提高財務信息的準確度，往往會建立一個復雜的內部控制體系。然而復雜的內部控制體系對企業決策的形成起阻礙作用，影響企業運營效率。對此，企業應改變內部控制觀念。首先，堅持適度原則。對企業所存在的各類風險進行防范。其次，遵守風險管理要求。所有的企業在經營過程中或多或少都存在著風險。但是，風險的大小與損失并不成正比，甚至一些風險的背后隱藏著巨大的商機。所以企業應適當利用風險，為企業創造效益。最后，考慮內部控制成本。風險控制的最終目標實現利益最大化。在控制過程中忽略成本就會造成一定的損失，這樣就背離了風險管理和內部控制的預期目標，影響企業發展。企業應將日常業務與風險管理有機結合。首先，企業應制定一個能夠促進員工積極參加風險監督工作的目標。其次，理清企業風險狀況之間的關系，并對所存在的風險進行有效評估，以確保采用適當的風險應對措施。最后，企業應制定一套符合自身特點的評估方法，將定性、定量等風險分析方法有機結合，不斷完善風險評估體系。
（三）企業應逐步加強和規范內部監督制度
企業只有管理層和各個環節相協調才能有效取得和利用資源。所以企業應突破傳統會計、審計范疇，加強和規范內部監督制度，將內部控制管理融入日常監督中，在內部監控過程中，將制度監控和專職監控有效結合。把制度建設作為完善企業內部控制和風險管理的基礎，利用相關規定有效引導員工認識自己在企業內部控制中的所處的位置，落實風險防范工作。同時，安排專業人員對企業日常運營進行監督，促進企業發展。
（四）擴展企業信息傳遞途徑
1.風險放大性。科技企業主要是進行高科技和高科技產品的研發，這就使其在投資過程中會受到諸多因素的影響，同時還會受到科技和智力發展、經濟政策等不確定因素的影響，從而導致科技企業財務風險增加，在科技企業經營環境下，傳統的財務風險變得更加復雜化。
2.風險呈現階段性。科技企業在發展過程中，其發展周期與技術研發周期保持同步性，由于企業在創業、成長、擴展及成熟各個階段都具有各自的獨特性，這也使企業財務風險也呈現出階段性的特點。
3.損失遞增性。科技企業從事技術及產品的研發工作，這就使其投資具有自身的特點，在一個項目研發過程中需要不斷的增加投入，對資金需求量較大，一旦項目中途失敗，則前期的所有投入都會成為企業的損失。因此對于企業來講，在項目研發過程中，當項目失敗的時間越晚時，則會帶來的經濟損失也會越大。所以企業財務風險會隨著項目的進展而不斷的擴大，而風險損失也會隨著項目失敗時間的延遲而呈遞增的情況。
4.風險的損失和收益并存。企業在投資過程中屬于不斷創新的一個過程中，在創新過程中勢必會存在風險，但這種風險不同于自然災害的風險，這種風險屬于投機性風險。對于風險承擔者來講，一旦創新活動成功，則會給風險承擔者帶來較高的收益，所以企業財務風險可以說是損失和收益并存的過程，在創新過程通過采取必要的風險防范措施，可以有效的對財務風險進行控制，確保預期收益的實現。
5.風險多樣化。作為科技企業，在其運營過程中在投資、融資、資金回收、技術、人力資源、市場等方面都存在一定的風險，而這其中技術、人力資源及知識產權等作為科技企業的典型風險。這就使科技企業在運營過程中，一旦出現現金危險會導致企業破產，而且當技術風險和人力資源風險發生時，企業失去創新和競爭的能力，也會直接導致企業破產。
二、企業財務風險成因
1.外部因素。在我國經濟發展過程中，科技企業為經濟增長作出了十分重要的貢獻，所以我國為了能夠確保科技企業快速發展，則會在經濟政策和法律法規方面給予一定的保護性和支持性。在科技企業發展過程中，政策環境和法律環境會對企業正常的生產經營帶來較大的影響，特別是當前技術、社會、資源及資本市場等環境具有復雜多變性，這些外部因素也加劇了企業的財務風險。
2.內部因素。當前我國的科技企業創業者多是技術人員，這些人員專業技能較強，但相關的經營管理經驗缺乏，這就使企業在快速發展過程中管理上存在著一定的滯后性，同時企業決策者自身風險意識缺額，沒有完善的內部控制體系，缺乏市場競爭意識和知識產權保護意識，這就加劇了企業財務風險的發生。
三、企業財務風險的防范措施
1.企業技術風險的防范。（1）當前科技技術發展速度較快，科技企業需要做到與時俱進，加快技術和知識更新的步伐，同時還要對世界先進技術的最新動態進行收集和掌握，從而對科技企業的研究方向進行適當調整，使企業的產品技術開發能夠與市場的需求相適應。（2）企業需要積極開展與國際企業之間的技術合作，從而更好的提高自身的工藝水平，加快技術成果的轉化。通過與國際企業進行合作，可以有效借助其先進的制造設備，從而縮短技術成果轉化的時間，降低研發產品的成本。
2.企業管理風險的防范策略。（1）企業由于所處環境存在較高的風險性，這就需要企業從上到下都需要樹立風險意識，通過對風險知識的了解，能夠更好的掌握應對風險的方法，確保企業抵御風險能力的提升。同時還要建立科學的風險管理機制，加強企業內部控制，確保更好的對企業風險進行防范。（2）人才作為企業的智能資源，通過培養復合型人才，利用科學的人才激勵機制來確保人才隊伍的穩定性，確保技術人員創新動力提升，為企業后續發展做好人才的儲備工作。（3）科技企業在高科技產品研發過程中需要以市場需求為導向，只有重視產品的市場需求，才能確保項目投資的科學性和合理性。這就要求企業營銷人員需要具備良好的市場競爭意識和敏銳的市場洞察力，通過準確對產品市場進行定位，從而更好確保產品潛在市場競爭能力的提升，確保企業市場風險的降低。
3.企業資金風險的防范策略。（1）企業應該建立良好的信息披露機制，提高企業信息透明度，適時適度地披露企業的經營發展狀況，使投資者和金融機構能夠及時了解企業情況，進行投資，既降低了籌資成本又提高了籌資能力。同時還要控制企業籌資規模，拓展籌資渠道，以減少籌資風險。（2）企業需要采取各種措施降低企業負債的比例，增加無形資產的投入，優化企業的資本結構，加強存貨和應收賬款的管理，加速回收資金，提高資金的周轉率，增加資金的使用效益，降低企業財務風險。
摘要：隨著社會經濟環境的變化，經營成本逐年升高，石油企業面臨的經營風險也在不斷增加。石油企業必須從風險防控入手，及時完善內部控制。通過對風險的有效防控措施，控制企業的經營成本，減少企業的風險損失。加強風險防控應該重視分析石油企業經營環境中的各種風險因素，進而通過“對癥下藥”逐個制定對策，強化風險防控手段，保持內控的有效性，保證企業的經營效益。
關鍵詞：內部控制 風險因素 風險應對
一、石油企業面臨的風險內容
分析石油企業面臨的風險內容有其重要意義，它是組織內部控制建設，進行有針對性的風險防控的基礎。石油企業面臨的風險主要包括市場風險和經營風險兩種，隨著近年來石油企業生產經營范圍的擴大以及產品結構的變化，各種風險也呈現多元化、影響范圍廣等特點，需要石油企業仔細分析所處環境的風險內容，從而制定相應的防控對策。
（一）市場風險。
1.來自政府和社會的風險影響因素。石油企業無論是進行油氣開發還是石油深加工，都需要獲得當地政府及當地居民的支持。隨著近年來油氣開發和深加工等企業的環境污染問題廣泛受到社會關注，石油企業面臨著較大的社會輿論壓力。同樣的，無論是進行陸地石油開采還是海上石油開采，相應的占地補償等問題也是石油企業與當地居民和政府的矛盾焦點。當地居民的抵制呼聲和政府受到的輿論壓力都將給石油企業的項目開發帶來麻煩，從而面臨經營受阻的風險。另外，石油開發的國家政策和稅收等政策的變動，也會影響石油企業的成本水平，帶來經營利潤收入的波動風險。
2.油氣價格等市場風險影響因素。受到世界經濟復蘇乏力影響，美元、黃金的價格持續波動，再加上戰爭、政治等因素的影響，國際原油價格持續走低，2015年曾一度跌至30美元一桶。我國石油企業銷售石油的價格是根據國際油價標準來計算的，但是我國開采石油的成本大約是每桶60美元左右，國際油價的變化直接影響著石油企業的收入和利潤水平。另一方面，隨著我國經濟的發展，人員成本等成本項目價格不斷上漲，推高了石油企業的成本。企業的中長期發展更加依賴人力資源，企業為了吸引高端人才和熟練的技術工人，必須在薪酬結構和工資水平上做文章，從而獲得穩定的人力資源供給，保障石油企業經營目標的實現。如何解決石油產品價格和生產成本的矛盾以及減少人才短缺風險，是石油企業面臨的又一重要風險因素。同時，由于石油市場價格的放開，國家發改委調整成品油市場零售價的措施相應調整，造成成品油零售價格波動較大。僅2015年成品油價格就上下調整了12次，給成品油銷售企業的經營工作造成了極大困難，如何把控庫存，爭取利益最大化，是整個成品油銷售行業共同面對的風險。
（二）經營風險。
1.系統風險。系統風險是指與人為因素不相關的風險。石油企業所面臨的系統風險主要包括內部控制制度的漏洞、管理制度的缺失、監督機制的缺失、系統自動修復功能薄弱等。這部分風險是系統固有的風險，不受人為因素的影響。如果石油企業中存在嚴重的系統風險，系統無法防范和降低風險事項，會給企業帶來重大損失。例如石油企業對外收購并購其他石油企業，而投資決策活動缺少監管，也沒有獲得必要的、充足的風險評估，又因投資決策人員缺乏必要的謹慎態度，輕率做出投資決策，極易造成投資失敗，給企業帶來較大的經濟損失。所以，石油企業的系統風險需要降低到一定水平，并保證無較大的風險防控漏洞，才能保證企業的正常經營和經濟收益。
2.非系統風險。非系統風險也被稱作操作風險，這種風險與人為因素相關，是指由于沒有按照制度規定進行操作而產生損失的風險。非系統風險是石油企業內部控制活動中風險防控的關鍵，也是因為缺少管理而易于出現問題的地方。石油企業屬于高危行業，安全事故容易發生，安全問題不容忽視。所以石油企業的各項管理制度繁多而且標準明確，但是在生產經營中依然存在有章不循、有規不依的情況。如生產平臺違反操作規程、施工作業環境不達標、作業現場管理不到位、設備維護不及時、違規用火用電、自然災害防范措施薄弱、應急預案宣傳學習范圍窄等。這些風險問題是重要的管理難題，也是關系到石油企業的健康發展的命脈。“7?16”大連石油的火災事故給企業造成了重大的經濟損失，就是由于違規操作引發的責任事故。所以，石油企業防范非系統風險工作是重中之重，需要給予足夠的重視。
二、加強石油企業風險防控工作的對策
（一）強化對風險項目的測試強度。加強對石油企業風險的防控，強化對內控系統風險的測試頻度和深度。風險的測試活動能夠較好地反映出企業內控系統中的重大內控漏洞和無效的內控措施，降低風險發生的幾率。所以，石油企業可以通過兩個方面加強對內控系統風險的測試工作。一是加強內部審計部門的測試能力。內審部門是組織內部控制測試活動的重要力量，負責對本單位內控設計的有效性和執行情況進行測試評估。在內審工作的人員配備上，應適當配置安全專家、營銷專家，組成綜合力量審計隊伍。在頻率方面，可以縮短執行內審測試的時間間隔，采用季度或者半年的頻率組織測試活動。在內容方面，重點針對高風險領域、例外事項高發、重要業務環節等內容進行測試與評估，并提出必要的整改意見便于企業做出調整方案。在開展形式上，重點審計與常規審計相結合。二是積極借助外部獨立審計機構的力量，對內部控制活動中存在的風險進行測試，對存在的重大風險項目予以辨認，尤其是對由于內部審計部門知識結構、經驗和獨立性的局限性而導致忽略和遺漏的風險事項，能起到很好的補充作用。內審部門要積極同外部審計機構進行配合，及時詳細地提供內控風險項目內容，并提供必要的幫助。石油企業形成內外結合的風險控制測試模式，有利于加強企業風險防控的管理意識，也能保持風險防控措施的有效性。
（二）完善風險防控制度和機制建設。形成石油企業立體的風險防控體系將有助于形成全面風險防控的管理局面，而立體的風險防控體系需要建立完善的風險防控制度和機制作為保證。首先，石油企業要建立健全內部控制組織機構，成立專業的內控審計隊伍，制定風險防控的相關制度，特別要明確風險崗位的責任和風險監督職能，并督促加強責任的落實。其次，根據單位的管理層次，設計不同層次的風險管理責任內容，制定風險防控責任清單，梳理內控流程程序，從而有的放矢地實施風險防控措施。第三，石油企業管理層對單位整體的風險防控活動負總責，并定期根據各風險責任崗位的風險防控報告，以及內外部審計部門的風險測試報告，制定風險防控調整方案，并與內部控制負責部門一同作出內控風險防控措施的修改意見，修訂內部控制制度。第四，轉變內控審計工作模式，變事后審計為事前、事中審計。隨著企業經營活動的多元化和企業管理的現代化，單純的事后審計方法已不能對企業的經營活動做出全面、科學、準確的評估，而效益審計的作用主要體現在建設性上，如何提高企業的生產、經營、銷售等環節的控制質量，是現代審計需要解決的問題。因此，內部審計必須廣泛采用事前、事中、事后審計相結合的方法。最后，加強風險事項管理信息化建設，建立企業統一的、全面的、整合的業務活動重要風險數據庫，利用智能化的風險管理平臺，及時匯總發現單位內部風險防控問題，并作出預警。所以，石油企業要重視對風險防控制度和機制的建設和完善，以提供必要的制度機制保障。
（三）豐富石油企業的風險防控措施手段。為應對石油企業面臨的各種各樣的風險，應豐富風險防控措施和手段，以有效防范石油企業風險、降低石油企業的風險損失。石油企業可以積極利用各種金融衍生工具、合營合作經營以及簽訂有利于本單位的銷售采購合同等方式，降低企業面臨的市場風險。創新風險防控手段是石油企業應對當前復雜的國內外市場風險因素的重要途徑。由于我國石油企業的產品價格易于受到國內外市場的波動影響，如果不創新價格風險防控手段，單一依靠銷售渠道優勢和控制企業生產成本，并不能較好地抵消企業面臨的風險。所以，石油企業需要開拓思維，努力創新風險防控手段，可以利用對沖方式或者出售部分風險的方式，將企業可能承擔的市場風險轉移分散出去，有效地減少石油企業的或有損失。另外，風險防控手段的創新也離不開人才，但是石油企業由于成立時間久遠且接觸金融產品的機會較少，企業內部熟悉金融工具的人才較為缺乏，所以，石油企業需要有意識地培養這方面的人才，從而保證創新所需的必要人才智力支持。
（四）制定風險防范的配套制度。風險防控是一個復雜的系統工程，單純依靠制度機制容易產生死板單一的管理局面。石油企業應積極開展全員式的風險防控，并努力激發出風險防控的內生力量，從而獲得較好的風險防控效果。風險防控的配套制度是推動內控制度的實施、促進企業風險防控工作的一個重要途徑。石油企業需要結合本企業的經營特點和人員結構特點，制定風險防控的獎罰制度，并與風險崗位職工的職務晉升和獎金績效掛鉤，這樣可以激發企業職工的風險防控熱情和發揮風險防控的能動性。另外，獎罰制度也有利于促進風險防控信息的及時反饋，使得企業各管理層能夠及時獲得真實完整的風險信息，并作出必要的應對方案。石油企業通過風險防控配套制度的建設，可以激發出風險防控的內生動力，有利于贏得必要的風險防控完善時間，獲得更大的收益。S
參考文獻：
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[關鍵詞]知識員工；流失；對策
21世紀，人類進入了一個以知識為主宰的全新經濟時代，使知識上升到社會經濟發展的基礎地位，成為最重要的資源。企業要想在激勵的競爭中屹立不倒，就要對知識的載體一“知識型員工”進行有效的管理。所謂“流水不腐，戶樞不蠹”，淘汰不合格員工，引進高素質人才，保持適度的員工流動率能夠給企業帶來新的活力，提高工作效率，是市場經濟體制不斷發展完善的體現。相關數據表明：北京中關村IT行業的人才流動率為20％，廣州市高新技術企業人才平均流動率更是高達39.8％。如此高的知識員工流失率，對企業來說，損失的不止是人才，甚至會使企業面臨生存與發展的危機。如何將員工流失的損失最小化已成為企業迫在眉睫的問題。
一、知識型員工的界定和特點
“知識型員工”這一概念最早是20世紀50年代由美國管理學大師彼得?德魯克(1956 P?Druker)提出，是指“那些掌握和運用符號和概念，利用知識或信息工作的人”。他認為，知識工作者是那些“在工作中因為運用知識而非因為投入體力而獲得報酬的人，包括會計計劃者、工程師、社會工作者、護士、計算機專家、教師和研究人員”。德魯克認為知識工作者與以往任何群體或集團相比都具有不一樣的特征，這些特征包括知識性、創造性、靈活性等，其中，知識創新能力是知識員工最主要的特征。他們的勞動生產率主要取決于六個因素：(1)知識工作者生產力要求人們提出“任務是什么”：(2)知識工作者要進行自我管理，他們要有自；(3)不斷創新已成為知識工作者的任務與責任的一部分；(4)知識工作者需要不斷學習；(5)知識工作者的生產力主要不在于成果的數量，至少質量也同樣重要：(6)知識工作者要求把知識工作視為“資產”而不是“成本”。
二、企業知識型員工流失主要原因
造成企業知識型員工流失的原因是復雜的，主要就社會環境因素、員工個人因素和企業內部因素三個方面進行分析：
1.社會環境因素。第一，與勞動力市場的供求關系有關。針對現今勞動力市場的供求關系，企業界有個說法：得人才者得市場。這句話表明了當今企業對人才的爭奪是多么激烈，擁有高質量的知識員工是企業獲得成功的必要條件與保障。作為企業知識資本的所有者，知識型員工往往供不應求。因此，知識型員工在勞動力市場上的稀缺程度特別高，也就容易流失。第二，知識型員工的流失與行業所處的環境和生命周期有關。擁有知識型員工較多的如高科技、教育、咨詢、信息技術等行業正處于成長創業階段，這些行業一直對知識型員工保持著高需求，為員工的流動創造了良好的條件，這些行業的知識員工流失率比較高。第三，與企業所在地的情況有關。企業所在地的經濟水平、地理氣候、生活風俗以及社會制度等方面的因素也影響員工的抉擇，知識型員工對環境條件和職業發展有著較高的要求，他們傾向于選擇適合自己生活和職業發展前景的城市。
2.員工個人因素。第一，知識型員工的流失與員工的工作特點有關。知識型員工都掌握著一定的專業技術，他們比一般員工更加注重自身的發展，渴望接受新工作和新挑戰。如果現有工作沒有足夠的發展空間和挑戰性，他們就會希望去更優秀的企業實現自我價值的提升。第二，與員工的個性特點有關。和一般員工相比，知識型員工往往以團隊的形式進行工作，員工的個性是否適合團隊合作，能不能適應團隊的氛圍，是否符合團隊的價值觀等也是導致員工流失的因素。
3.企業內部因素。第一，知識型員工的流失與企業的經營發展情況有關，企業綜合實力和發展水平是影響知識型員工去留的決定性因素。若企業經營不善、前景黯淡或者技術落后，就會引起知識型員工的不滿。第二，與企業管理狀況緊密相關，如企業薪酬與福利激勵力度不足、培訓內容落后、忽視員工的職業生涯管理、領導層素質較低、滯后的人力資源管理理念等，都會導致知識員工的流失。
三、知識型員工流失帶給企業風險
高居不下的知識型員工流失率，對于企業來說，損失的不僅僅是人才，更給企業帶來諸多風險。
1.知識型員工的流失可能導致密泄。2005年7月，Google宣布，前微軟全球副總裁李開復已正式加盟Google，同月，微軟在總部所在地華盛頓州將Google和李開復告上法庭。理由是二者違反了李開復在加盟微軟時簽署的非競爭合約及保密條約。雖然12月23日，微軟與Google宣布達成和解，但是令許多企業家在震驚之余開始反思對知識員工的管理。知識型員工往往掌握著企業大量的信息資源，比如人脈、管理經驗、商業機密等，而且這些信息資源難以管理，一些知識型員工離開企業后不再為其保守秘密，這些核心技術或商業機密隨著知識員工的流失而流入競爭企業或另起爐灶，給企業帶來了巨大的競爭壓力和損失。
2.知識型員工的流失使得企業成本上升。首先知識型員工的流失會造成企業關鍵崗位的空缺，影響企業的整體運作，企業必須在最短的時間內招募和培訓新員工，這就增加了企業相應的招募成本和培訓成本，以及工作期間的崗前教育成本、崗位培訓成本和繼續教育成本。而且新進員工能否勝任工作、能否快速融入企業、能否對企業忠誠等等都是不確定，都使得企業的成本上升，風險增加。其次知識員工的流失會給周邊的員工帶來不良影響，一些員工可能出現士氣下降，工作效率降低，凝聚力減弱的現象，更嚴重的甚至出現工作團隊的流失，在另一方面加大企業的管理成本。
3.知識型員工的流失導致企業聲譽降低。知識型員工的主動離職，會對企業的聲譽造成一些不良影響。針對員工自身來說，員工離開企業，很可能是對企業存在一定程度的不滿，他們以后的工作和生活中，可能會自覺或不自覺的表達不利企業的言論。站在企業的角度，尤其是名企發生核心知識員工流失的現象，很快就會被媒體報道，人們議論紛紛，各種傳言四起，例如李開復已加盟Google事件，這些往往對企業的聲譽造成了損害。
四、應對知識型員工流失的對策及建議
知識型員工是企業持續發展的動力，這已經是企業的共識，企業使出渾身解數，希望激勵和留住知識型員工，但由于外部環境的不確定性，知識型員工的特殊性及管理方法的局限性使得員工的流失不可避免，除了依靠激勵留住知識型員工，還需防范和管理知識型員工的流失，才能將損失最小化。
1.重視招聘工作。要想留住人才，首先要選好人才：首先招聘程序要科學合理，人力資源部門應根據崗位說明書，對應聘者進行全面細致的考察，如員工的道德品質、工作能力、發展潛力、個人價值觀和工作動機等。應充分了解員工的工作要求，盡量使員工的要求與工作崗位相匹配，尤其對頻繁跳槽者要謹慎考察。其次對招聘的崗位進行客觀、真實的描述，避免員工上
崗后產生心理落差，甚至對企業產生懷疑和不信任，影響其對企業的忠誠。再次可以對關鍵崗位設置一定的離職壁壘，如離職后一定期限內，禁止從事與本企業有直接或者間接競爭的行業，或者承擔一定的離職賠償，增加員工離職成本，也可以在一定程度上防范員工的流失。
2.構建全面有效的激勵模式。首先知識型員工的特點和需求決定了他們在追求金錢財富的同時，更注重個體成長與發展，追求事業發展與自我價值的實現。只利用高薪激勵往往沒有很好的效果，應對其構建全面薪酬激勵體系，即“外在薪酬”是為員工提供可量化的貨幣收入，如基本工資、獎金、股票等，“內在薪酬”是為員工提供不能量化的貨幣形式表現的各種待遇，如良好的培訓、愉快的辦公環境及個人發展機會等。外在薪酬與內在薪酬有各自不同的激勵效果，可構成完整有效的薪酬體系，最大限度地激發知識型員工的潛能。其次企業必須完善激勵機制的實施條件，樹立“以人為本”的現代管理理念，建立良好的企業管理制度，良好的管理基礎才能保證激勵機制的順利推行。最后進行激勵的效果分析，以工作滿意度、顧客滿意度和企業績效提升等各個方面來衡量激勵的效果。
3.采取正確的防范措施。企業在應對知識員工流失時，企業應做好兩手準備，在激勵的同時建立必要的防范措施，爭取把損失降低到最低點。在招聘階段，企業可通過合同約束來保護企業的機密，提高員工的離職成本，如培訓合同、技術攻關合同，競業避讓合同等：在企業培訓階段，是傳播企業文化的最佳時期，企業可通過講座、參觀、演講等形式將企業的文化扎根員工心底，提高員工對企業的忠誠度：在用人階段，可通過分權機制避免單個員工掌握企業大部分關鍵技術或客戶信息，防止其流失后給企業帶來巨大損失，企業還可通過人才儲備戰略來防范關鍵崗位的知識型員工流失。
4.正確對待知識型員工的離職。社會對知識型員工的高需求以及知識型員工本身的特殊性使得他們的流動性比一般員工要高，這是客觀事實。很多管理者對知識型員工的離職措施不當，有的管理者把員工的離開看成是背叛或是管理失敗，甚至采取扣押金、扣檔案等惡劣手段，不僅人沒有留住，企業的信譽度也受到了傷害。企業應該尊重人才的流動，對將要離職的員工進行溝通和記錄，以便分析和改善人力資源管理的漏洞，提高企業的整體素質，才能增加企業對人才的吸引力。以華為為例，2000年，華為出臺了《關于內部創業的管理規定》，規定凡在公司工作滿兩年的員工，可以申請離職創業，成為華為的商。公司除了為創業員工提供優惠政策外，還有半年的扶持期，員工在半年之內創業失敗，可以回公司重新安排工作。在內部創業政策的推動下，不僅為華為打通了全國的分銷網絡，還解決了一批老員工的出路。
企業的競爭歸根到底就是知識型員工的競爭，企業能否規避因知識型員工的流失而帶來的經營風險，與企業的生存和可持續發展緊密相關。只利用物質激勵知識型員工已不奏效，要留住知識型員工，關鍵是通過多種激勵手段留住知識型員工的“心”，并且做好其他防范措施，將風險最小化。
參考文獻
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關鍵詞：企業 逃廢 農信社債務 形式 治理 對策
目前，國內一些企業鉆法律和政策的空子，逃廢農村信用社債務的現象愈演愈烈，一方面使農信社損失了大量的信貸資產，削弱了其對當地經濟的支持力度，并醞釀著極大的金融風險；另一方面也使農信社對企業貸款產生了“惜貸、“懼貸”心理，挫傷了其放貸的積極性，造成銀企關系緊張，使企業“貸款難”和農信社“難貸款”的二元代矛盾更加突出。因此，必須堅決制止和打擊企業逃廢債行為，切實維護農信社債權，以促進其進一步深化改革，更好地支持社區中小企業做大做強。本文從分析企業逃廢農信社債務的形式著手，提出治理企業逃廢債務行為的對策。
企業逃廢農信社債務的形式
關停、倒閉、破產
一是企業因管理不善、產品無市場、虧損嚴重,在激烈的市場競爭中關停、倒閉，使農信社債權懸空；二是企業則采取故意關停的方式，以待農信社債務超過訴訟時效，達到逃廢債務的目的；三是部分企業為甩掉債務包袱，不執行國家有關規定，在未通知債權農信社參與清算程序的情況下進行關閉、解散、破產，從而廢棄債務；四是先剝離有效資產，留下空殼企業申請破產，先破后立，即假破產。有的企業在破產前通過各種手段隱瞞、轉移其財產，當真正進入破產清算程序時，企業財產所剩無幾，農信社即使通過破產清算方法來保全債權，也只能在很低的比例上獲得清償。而破產企業在破產程序結束后，又將其隱瞞、轉移的財產通過不同形式進行重組，另立新的企業，從而達到逃廢農信社債務的目的。
兼并、分立
一是通過兼并重組中，運作不規范，受政府干預過多，背著農信社簽訂各種兼并重組協議，不落實農信社債權；二是通過分立，在原企業的基礎上分若干新企業，將原企業的有效資產劃轉到新企業，而把農信社的債務等包袱全部留給原企業。
租賃承包，債務留置
一是部分企業實行租賃承包經營，即以企業資產出租或承包給他人經營，并收取租金或承包費，但承租方和承包人不負擔原有債務，形成金融債務留置，貸款被懸空；二是通過對老企業進行改制成立新企業，新企業僅向老企業繳納少量租金租賃老企業設備進行生產經營，而老企業的債務被懸空逃廢。
擅自拍賣、出售抵押物
部分企業未通知債權農信社，擅自以拍賣、變賣等方式轉化已抵押給農信社的資產，或惡意處置，非正常使用抵押物，致使抵押物價值大幅減少，農信社債權遭受損失。
實行股份制或股份合作制改造
有的企業通過在產權出售之前不進行資產評估或者評估不規范，隨意定價，名買實送；有的企業通過高值低估，將資產廉價轉讓；有的企業產權出售程序不當，手續不全，搞暗箱操作，嚴重違反了“公開、公平、公正”的原則。這些違規改制行為使企業無力償還農信社債務。
企業及政府的違規操作
一是企業雖對其債務確認，同時具備全部或部分清償能力，但農信社多次上門催收，仍拒不清償，惡意拖欠；二是企業拒不簽收到期、逾期貸款催收通知書；三是企業清算組由于受政府干預把在農信社抵押過的資產低估；四是企業在處理資產時，不進行公開拍賣，而是由政府監督，將抵押資產移交給受讓方，使農信社最后不能足額受償。
治理企業逃廢農信社債務的對策
完善中小企業信用擔保體系
要建立由財政部門、金融機構、中小企業共同出資并廣泛吸收社會資金，支付發展與防范風險相結合，政府扶持與市場化操作相結合、開展擔保與提高信用相結合的中小企業信用擔保體系，借提供信用保證達到促進中小企業融資目的，解決其融資難問題，并與其共擔創業風險。同時，建立中小企業融資擔保服務體系，做好財政、銀行、稅務等多個部門的配套工作，進而支付中小企業的研究與開發，分散和轉移經營風險，扶持其健康發展，最終防范和化解其農信社等金融機構債務風險。
防止企業利用改制逃廢金融債務
首先要綜合運用各種措施，防范企業利用改制、破產、抽逃資金等手段形成新的逃廢債，從源頭上控制逃廢債的發生。其次是農信社要加強與工商、經貿等部門的密切協作，對相關企業改制均要派員全程參與，隨時掌握其改制動態，確保農信社債權不被逃廢。再次是健全金融債權保全證明制度。改制企業只有拿到有關部門出具的金融債權保全證明文件，方能在工商部門登記注冊。最后要充分利用人民銀行的銀行信貸登記咨詢系統，建立健全企業逃廢債的共享信息庫，密切關注和掌握逃廢債動態，隨時進行跟蹤監控。
充分發揮地方政府職責
把有效改善農村信用社經營狀況、降低信用社風險當作促進地方金融與經濟發展良性互動的有力措施。一是在保全農村信用社資產、抵貸資產處理等方面政府要給予支持，最終使農村信用社與企業之間的資金流動走向良性循環；二是運用經濟、行政、法律、組織等手段，對惡意拖欠、逃廢信用社信貸債務的企、事業單位，列入制裁名單，工商部門不予頒發營業執照，稅務部門不予辦理稅務登記；三是對惡意拖欠、逃廢信用社債務的企業領導，實行停職、停崗、停薪的“三停”政策，并在媒體上公開曝光，讓失信者舉步維艱。
發揮金融整體功能
部分企業惡意逃廢金融債務，與金融機構間的不規范競爭和放松管理有著直接關系。企業逃廢債務后，利用金融機構多頭開戶的條件可以再到其他金融機構開戶，然后再逃廢債務。一是地方金融聯席會議要充分發揮作用，定期或不定期召開，通報情況，相互溝通，研究對策，落實措施，共同打擊企業逃廢金融債權。二是根據企業逃廢債性質的惡劣程度，由銀行同業聯席會采取限期糾正、媒體曝光、不開立新戶、不辦理授信、不發放新貸、不年審貸款卡、不提供結算服務等措施予以制裁。
及時制定防范措施
一是制定明確的打擊逃廢債的目標和任務，既要有量的目標，又要有質的目標，既要確保債權落實，又要確保清收，責任到人；二是實行“一企一策”的政策，明確措施。債權農信社要逐戶分析企業逃廢債的特點及成因，針對不同地區、不同行業逃廢狀況，制定落實債權的具體工作措施；三是加強行業分類管理。對逃廢債嚴重的行業給予信貸和票據融資控制，必要時可限制其結算及提現業務。
完善相關法律法規制度
一是要在法律中要對惡意逃廢農信社債務的行為作出明確界定，并加大經濟處罰力度，對破壞社會信用秩序、惡意逃廢農信社債務的主要責任人應追究其相應責任。二是要加快出臺新的破產法，嚴格規范各類企業的破產行為，對企業分立、兼并、收購、重組等產權變更行為也應該在法律上予以規范，以此維護農信社債權。
參考文獻：
1.劉強.標本兼治 遏止企業逃廢農信社債務行為[J].金融信息參考，2004（11）
[關鍵詞]風險投資農業科技成果產業化
1農業科技成果產業化需要強有力的投入支撐
現代農業的發展一靠政策，二靠科技，三靠投入。農業科技成果產業化是發展現代農業的重要途徑。農業科技成果產業化的提速，不僅需要政策與人才的支撐，而且還要大幅度地提高科技投入。主要是：
1.1 科技成果轉化應用需要經費投入支撐。據統計，我國每年產生6000多項農業科技成果，真正運用于生產，產生實際經濟效益的科技成果很少，科技成果的轉化率約為30％；其中真正形成規模化、集約化的商品性產業化效益運作顯得更少，實現產業化的約為5％。農業科技進步貢獻率為48％。農業科技成果轉化率和貢獻率分別約比發達國家低40個和30個百分點。目前，科技成果轉化率低的主要原因是科研經費短缺。從發達國家的農業科技產業化的資金投入來看，研究開發、推廣應用與產業化生產的比例一般為1∶10∶100，而我國當前僅為1∶0. 7∶10。資金投入短缺恰恰成為農業科技成果轉化的制約瓶頸，以至于眾多科技成果由于缺乏資金投入不得不束之高閣。
1.2 加速科技成果產業化需要風險性投入。科技成果產業化具有高風險的特征：其一，高技術風險。科技成果產業化起點高，高新技術含量大，即便是中試成功的成果，進入產業化運作，也存在著管理、土地、勞力等諸多生產要素的制約，導致產業化進程中的不確定性和不穩定而流產；其二，時滯性風險。科技成果開發、轉化、應用直至形成產業化，生產周期長，往往需要幾年、十幾年的時間。按國際慣例，一般企業的生存期為12年左右，這就要求大幅縮短科技研發、推廣應用周期，不斷推陳出新，適應產業化發展需求。否則，將增大時滯性風險；其三，自然性風險。農業是脆弱產業，即便在現代化條件下，農業生產受自然條件影響依然較大，使得科技成果產業化運作仍具有較高的“靠天吃飯”的自然風險；其四，市場化風險。科技成果產業化由于周期較長，面對瞬息萬變的市場帶來的信息滯后性，可能發生多種結果的不確定性，以至達不到預期效果，而在激烈的市場競爭中被淘汰；其五，政策性風險。政策不完善，落實不到位，或是地方長官強加意志或胡亂作為，都可能削弱科技成果產業化運作的可操作性，從而加大了風險成本。據有關部門推測，科技成果產業化的成功運作平均只有30％左右。因此，需要和有賴于發展風險投資。
1.3 增強風險投資力度需要巨額資金注入。風險投資是實現金融資本與產業資本在特定時期融合的一種商業行為。現有的資金融通上存在著這樣一種矛盾的現象：一方面，借貸門難進。農業科技成果產業化對資金投入的需求量很大，許多高新農牧企業和專業大戶由于融資渠道不暢，難以找到融資“婆家”。另一方面，信貸門難開。由于政策導向、投入機制、收益風險等的因素，金融機構有限的風險資金用于真正的科技風險投資十分有限，一般不超過10％。風險投資業發展緩慢，與風險投資注入不足有關，使得金融機構不敢也不能放手放貸，阻礙了農業科技成果產業化進程。
2風險投資介入科技成果產業化有著巨大的生命力
風險投資是一種專門用于促進科技成果產業化、具有高風險和潛在高收益的商業投資行為。因而，風險投資（主要是科技風險投資）與科技成果產業化有著天然的密切聯系，尤其在加快農業科技成果產業化中有著巨大的生命力。
2.1 風險投資是科技成果產業化的催生劑。風險投資主要是解決科技成果產業化初創時的資金短缺制約瓶頸，包括早期的科研、開發、試點和推廣上的資金投入，以及參與產業化創業管理運作的全過程。風險資本在科技成果產業化的不同階段起著不同的作用，敢于承擔傳統信貸所不愿也不敢承擔的投資風險與責任，不僅保證了“種子”資金和創業資金上的來源，減少產業化發展中資金瓶頸帶來的創業風險和創業成本，促進其早出成果、快出成果、出大成果。技術與資金的結合，也為高校、科研院所成果轉化提供了支撐，進而進一步帶動高校、科研院所和農業科技產業的對接與良性循環。據有關資料統計，在美國，50％以上的科技成果轉化是靠風險投資實現的。我國現有風險投資對科技成果轉化的貢獻率僅為2.3％，可見風險投資業在我國有著很大的發展空間。
2.2 風險投資是科技創新和產業升級的“助推器”。農業的根本出路在于科技創新。農業科技成果只有滲透到其他生產資源中才能形成真正意義上的科技創新。風險投資通過介入農業科技成果產業化的全程服務，不僅為產業發展提供資金保障，并以提供風險資本而獲取產業經營的部分產權，通過參與管理、決策和財務監督，增強產業發展抵御風險的能力，為提高產業集約化、組織化、企業化程度和提升科技創新能力注入生機，進而帶動一批符合現代農業方向的規模經營大戶和農業加工型龍頭企業，以及農村專業合作經濟組織，推動一批具有高附加值產業和市場開發價值的地方優勢特色產業的發展。國際經驗證明，風險投資對于農業的發展、繁榮和產業化方面有著極其重要的支撐作用。
2.3 風險投資介入科技成果產業化展示融通新契機。風險投資是一種集金融、創新、科技、管理與市場于一體的資金運作模式，從本質上來說是一種商業行為，風險投資的目的就是為了實現利潤最大化。農業科技成果產業化具有科技含量高、創新性強的特點，不論從質量、產量、生產效率及資源利用率方面都存在超常的發展優勢和經濟效益，其利潤增長率可達200％~300％，這就有了風險投資獲得高資本回報的現實可行性。風險投資為農業科技成果產業化帶來了發展新機遇，反過來也為風險資本提供了投資新契機，意味著風險投資在開辟新的投資領域中具有更佳的選擇性，相對的風險和成本都減少，贏得了高資本回報的金融發展新空間。
3創新風險投資在科技成果產業化中的介入機制
風險投資介入科技成果產業化，是深化金融體制改革和農業現代化發展的客觀要求。發展風險投資，推進資金、技術、產業的融通與合作，已成為現代農業發展的重要途徑。
3.1 以項目為龍頭，完善農業科技產業化介入機制。一是扶持農業研發項目。一個科研成果從開始到形成產業，一般要經過四個階段，即研究、開發、試驗和推廣。風險投資的重點是開發和試點這兩個階段。這兩個階段的風險較大，資金需要量多，傳統信貸一般不愿介入，一般投資者也不愿意出資相助，因此科技成果轉化迫切需要風險資本介入與支持，重點支持有望達到批量生產和應用前的新品種、新技術、新產品區域試驗；二是扶持農業龍頭企業。龍頭企業是產學研結合的中試與創業基地，也是科技成果產業化的新增長點，風險投資重點扶持涉農科技型企業，鼓勵產學研結合，鼓勵科技成果持有單位以技術入股等多種方式參與成果轉化和市場競爭。提升科技型龍頭企業的專業化、規模化、集約化水平，增強農業效益和農產品競爭力與產業抗風險能力，促進其成為科技創新主體和產業化經濟實體。三是扶持高優農業項目。高優農業具有創新度高、科技含量大、抗風險力強、經濟效益高的特點。重點向生物技術、信息技術、轉基因生物新品種、種質資源和良種選育、節能增產增效技術的推廣和具有高附加值和市場開發價值很高的綠色農業、生態觀光農業、畜牧業、水產養殖業、園藝花卉、農產品加工等方面傾斜投入，在改造傳統農業與發展現代農業進程中發揮其輻射、示范作用。
3.2 以利益為原則，強化農業科技投資風險規避能力。一是增強農業生產抗險能力。自然風險對農業科技成果產業化影響很大，要建立應對自然風險以及可能發生的人為的水質污染和大氣污染的應急預案和防范措施，降低農業科技成果產業化的系統風險；要做大做強科技龍頭企業，提升創新能力和管理素質，延長產業鏈，培育企業新的增長點，消除影響企業收益波動的潛在因素；二是提高投資風險化解能力。建立和完善風險投資機構內在風險防范機制，規范投資主體的投資行為。健全嚴格的項目評估、優選程序，做好投資前的市場調查，全面評價項目階段性還款能力和貸款風險，確保信貸資金如期收回；三是建立明晰的產權責任制。明確界定各利益主體的產權關系，明確各利益主體的風險責任，通過合理的風險責任分擔，將投資風險在創業投資者、創業投資公司和創業企業之間分配，減少風險過于集中而產生的投資障礙。此外，強化對風險投資監督管理，幫助建立投資項目內部控制制度，保證投資主體利益得到維護。
3.3 以政策為導向，形成多元化風險投資拉動機制。一是健全項目保險制度。成立由政府出資的國家信用擔保機構，為農業科技成果產業化風險融資提供信用擔保。通過擔保，將銀行等社會資金引入農業科技成果產業化創業投資領域。建立農業科技成果產業化創業投資保險制度，對投資于農業科技成果產業化的創業投資公司和農業創業企業實施虧損補貼和保險補償；或政策引導保險機構開拓風險投資保險業務，由保險機構直接投資或為風險項目聯合保險，投資發生損失時給予部分理賠。二是培育風險資本市場。①建立風險投資機構。由國家開發銀行出資成立官辦風險投資公司，成為科技成果產業化政策性融資機構，對風險資本市場進行引導和扶持。②提升多元融資能力。鼓勵商業銀行、股份制商業銀行會同大中型企業和集團，以及科研院所、大專院校，聯合成立股份制投資公司，通過債權融資方式，增強投資能力，通過信貸的方式進入創業投資市場。③創立風險投資基金。采取公募、私募或中外合資等股權融資形式上市流通，或進入創業板市場，分散籌資風險和尋求收益最大化。三是創設政策對接平臺。創造有利于風險投資的政策環境，主要是完善現行的政策法規，保障投資主體的正當合法權益。制定風險投資稅收優惠政策，實行所得稅減免優惠。提供與風險投資配套的政府低息貸款和為銀行貸款提供政府擔保的相關政策等。
參考文獻：
關鍵詞商業銀行中小企業直融資渠道風險和收益
一、中小企業的發展現狀
中小企業是推動我國國民經濟發展、構造市場經濟主體、促進社會穩定的基礎力量，特別是在確保國民經濟適度增長、緩解就業壓力、實現科技興國、優化經濟結構等方面都發揮越來越重要的作用。
改革開放以來，中小企業的發展是比較迅速的。據悉，目前在中國正式注冊的中小企業已超過1000萬家，占全國企業總數的99%；中小企業創造的最終產品和服務的價值占中國國內生產總值比重超過50％，提供的出口占60％，上繳的稅收占43％，并提供了75％的城鎮就業機會。中小企業已成為國民經濟發展的重要組成部分，在吸納勞動力、促進市場競爭、方便群眾生活、推進技術創新、推動經濟發展等多方面發揮了不可替代的作用。中小企業已經成為拉動經濟的新的增長點。
二、發展中小企業金融業務對于商業銀行的重要戰略意義
1、大客戶貢獻度下降速度加快，銀行盈利空間逐步縮小
（1）大客戶資金管理水平普遍提高。大客戶基本都建立了資金網絡，資金實行集約化的管理，導致銀行大企業存款、貸款業務份額逐步下降。
（2）大客戶融資能力提高，直接融資渠道暢通，傳統貸款業務需求增長不足。例如，短期融資市場的迅猛發展，使“金融脫媒”步伐加快，商業銀行的傳統信貸業務面臨嚴峻考驗。
（3）銀行同業目標市場趨同，激烈競爭導致銀行在與大客戶談判中往往處于弱勢地位，貸款議價能力不強，中間業務收益水平較低。迫于競爭壓力，目前銀行許多大客戶的貸款利率在基準利率及以下，特別是壟斷性大集團客戶大部分是基準利率下浮10%，而對大客戶的中間業務也往往因追求可觀的貸款利差而不收費或少收費。
2、中小企業貢獻度逐步上升，并日益成為商業銀行發展的戰略性目標
（1）銀行對于中小客戶貸款議價能力強，中間業務收益水平高，成為新的利潤增長點。據某國有銀行浙江省分行調查數據顯示，該行中小企業貸款余額占公司客戶貸款余額70%，中小企業貸款利率平均在基準利率上浮20%，遠高于其他貸款收益，公司類貸款利息收入的85%來自中小企業，中間業務、國際業務、信用卡業務等方面中小企業也是創收主力軍。
（2）分散風險，增加流動性。商業銀行可以通過發展中小企業金融業務分散集中度風險，對信貸資產結構和客戶結構進行戰略性調整；同時，由于中小企業客戶的信貸需求大部分為短期信貸產品，拓展和開發適合中小企業特點的短期信貸產品，對于調整資產結構，降低資產負債錯配風險有重要意義。
（3）資源豐富、發展空間和潛力巨大。目前，中小企業和個體工商戶的數量較多，而各家銀行中小企業客戶在總客戶數中占比例極低，并形成了較大的反差，因此，巨大的中小企業資源和業務發展空間有待挖掘和拓展。
三、中小企業融資現狀及貸款難原因分析
1、信用體系不完善使銀行普遍存在惜貸行為
從銀行角度來看：安全性、流動性、贏利性是銀行貸款的基本要求，而中小企業存在過高的經營風險，使得銀行加強對中小企業的貸款支持存在著天然的屏障。中國中小企業的壽命非常短。根據全國私營企業大規模抽樣調查，1993年以前私營企業平均存繼周期只有4年，2000年提高到7.02年。有70%中小企業會在創業后的5年內被淘汰，而運行期超過10年的中小企業不足10%。在這種情況下，金融機構對中小企業貸款就慎之又慎。
從企業角度來看：不少企業缺乏信用觀念，在交易和融資關系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護、政府干預和懲治失信行為的法律法規缺位，使逃避銀行債務現象日趨嚴重。企業違約后，銀行很難回收貸款本息，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。
2、有效擔保抵押不足成為融資的首要障礙
我國90％以上的中小企業廠房用地多是集體用地、宅基地。房地產抵押是當前銀行發放貸款通用的一種擔保方式，也是擔保公司防范貸款風險的一個重要途徑。由于集體土地所有權主體（至少3個）在法律上的模糊，造成在實際工作中集體土地所有權主體很難確定，加之常常以行政權代替土地資產經營權，帶來集體土地流轉過程中各主體的土地產權“邊界糾紛”，導致的后果就是集體建設用地使用權難抵押問題。
《擔保法》明確規定：“抵押人所有的房屋和其他地上定著物可以抵押”，“鄉鎮、村企業的土地使用權不得單獨抵押。以鄉鎮、村企業的廠房等建筑物抵押的，其占用范圍內的土地使用權同時抵押”。“耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權不得抵押”。房屋所有權與宅基地使用權在抵押上的錯位，已成為當前中小企業難融資、金融機構難變現、擔保機構難擔保的死結。
3、信用管理和經營環境風險
中小企業信息披露不夠和財務數據失真，造成銀行貸前調查的困難和不實。我國對包括中小企業在內的全社會信用體系和征信管理尚未形成。
四、銀行風險與收益的不對稱，降低了銀行的積極性
對于一些創新型的中小企業，雖有較高的失敗率，但成功的創業卻將帶來高額的創業收益。但另一方面，銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益，也就是說銀行承擔了融資風險，而不能分享企業成功帶來的高收益，導致銀行風險與收益的不對稱，降低銀行對中小企業進行貸款的動力。4商業銀行發展中小企業金融業務須解決的主要問題
1、銀行價值取向和市場定位需要調整
在大企業貸款業務需求增長不足的形勢下，商業銀行必須重新審視自己的市場定位，謀求新的業務增長基礎。我們應以“價值最大化”為中心，堅持收益和風險相匹配的原則來發展小企業金融業務，在運用適合小企業特點的風險識別技術、違約率統計、客戶信用風險評價技術等來規避小企業風險的同時，提高風險定價能力，通過提升價格來覆蓋風險和成本，最終體現效益目標。
2、采用與大客戶相同的經營管理機制不適合小企業金融業務
以現有大企業金融業務的“一刀切”的經營管理機制來開展小企業金融業務，很難對市場做出正確、快速反映，也難以有效防范小企業金融業務風險。首先，表現在小企業風險定價能力不強，沒有體現小企業風險相對較大、個性化差異較大、成本相對較高的業務特點；其次，考核和責任追究制度不符合小企業風險較大，損失率較高的客觀現實和市場規律，缺乏“責、權、利”相統一的激勵機制；第三，資源配置大部分向大客戶和大項目傾斜，銀行網點優勢未能得到充分發揮，從財務成本核算上看，如果僅做大項目，缺少中小企業客戶，就不能完全攤銷由此產生的成本。
3、缺乏針對小企業的制度和政策安排
首先，小企業在融資中最大的特點就是與銀行間的信息不對稱問題，財務報表失真、信用缺失的問題普遍存在，因此，目前主要以企業財務報表為基礎的客戶評價系統不適合小企業特點，沿用大客戶統一模式的客戶評價體系不能反映客戶的真實風險，難以準確識別客戶風險。其次，與大企業采用一樣的信貸操作流程不適合小企業特點。小企業融資需求的特點就是額度小、要求急、周轉快，相對于大企業的“批發”業務，小企業量大面廣，這些“零售”業務特點決定了銀行發展小企業金融業務的經營中心必須下移，只有貼近市場、貼近客戶，才能了解真實的信息，才能做出快速的反應，才能有效防范風險。第三，缺乏有針對性的產品。用同大企業一樣的產品很難滿足小企業“短、平、快”式的融資需求。
五、對商業銀行發展中小企業金融業務的建議
1、信貸資源應選擇重點進行傾斜，“擇優支持”是銀行應堅持的政策取向
（1）重點支持中型企業。我們習慣于將中型企業與小型企業合稱為“中小企業”，將兩者同等看待。而實際上，中型企業和小型企業對銀行的貢獻、貸款質量等方面都有天壤之別。中型企業貸款明顯優于小型企業貸款。
（2）重點支持產業集群內的中小企業。產業集群往往是一個區域的主導產業，支配著地方經濟活力，并以中小企業為主，是吸納就業的主要對象，因而地方政府對產業集群都鼎力支持。產業集群的中小企業具有區域的“根植性”，即中小企業依賴于專業化市場、協作配套商和熟悉的客戶，離不開這個具有產業文化背景和制度環境的區域，因此一般更愿意從事這個比較熟悉的行業，而不愿從事其他的行業。
（3）重點支持股份制、民營、外資等中小企業。據對幾家商業銀行貸款情況調查分析得出，不同所有制企業的風險也很不相同。貸款質量最好的是股份制企業，其次為民營企業，再次為國有企業，集體企業和其他企業（主要是個體工商戶）貸款質量較差。
2、加強產品和服務創新
加強產品和服務創新，拓展融資渠道，努力滿足中小企業全方位、多層次的金融服務需求。選擇資信良好、產供銷狀況穩定的企業，簽發、使用商業承兌匯票、銀行承兌匯票等融資工具，辦理貼現、轉貼現和再貼現業務，支持企業擴大票據融資。為符合條件的中小企業提供動產質押貸款、品牌質押貸款服務。積極引進西方商業銀行成熟的融資方式，為符合條件的中小企業辦理保付、包買票據、福費廷等業務，以適應國內外統一市場的發展和企業多層次融資要求。要充分利用銀行信息優勢、網絡優勢和便利條件，為中小企業提供多種信息咨詢服務。目前建設銀行就針對中小企業推出來“速貸通”、“成長之路”一系列創新的金融產品。
3、加強中小企業信貸風險防范措施
（1）要加強對有信貸需求的中小企業法定代表人的個人品質審查，特別注重審查法定代表人及主要管理者的對外兼職情況，與家庭其他成員開辦企業的合作關系，私人財產分布狀況，歷史上有無違法亂紀行為、銀行個人信用記錄等各種情況，切實防范道德風險。
（2）要加大對中小企業客戶貸前調查的深度，提高風險識別能力，尤其是要對財務報表和財務狀況進行嚴格地審查。可從兩個方面把關，一方面借助專門的中介機構對客戶財務報表進行審計，并要求提供審計報告；另一方面，通過銀行信用評級軟件系統對財務報表進行審核，分析判斷其財務報表和盈利水平的其實性，充分揭示其財務風險。
（3）采取多種擔保方式增強貸款擔保能力。抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資難的固有特征，為解決這一問題，商業銀行可探索采取其他替代性的擔保方式：一是變企業擔保為個人擔保；二是群體擔保；有效減少銀行監督成本甚至交易成本增強；三是與客戶簽訂儲蓄存款協議；四是爭取利用政策性擔保。
農業園區發展要素制約因素
一、目前農業園區發展中存在的問題
（一）農村基礎設施差
農業基礎設施薄弱，抗御自然災害的能力弱，生產便道、蓄水池、排灌設施等基礎設施欠缺，旱澇保收率僅40%，耕種收機械化率僅43.3%。
（二）農村勞動力缺乏
農業效益低，隨著城鎮化、工業化程度不斷提高，農村大量青壯年勞動力轉移到二、三產業，從事農業生產的青壯年勞動力越來越少，務農勞動力年齡偏大，文化偏低。
（三）農業產業化程度低
一是產業化龍頭弱，農業產業化龍頭企業帶動力不足。二是規模化經營差。三是農產品品牌差。；四是加工能力弱。蔬菜、肉類、禽類、水產類等大宗農產品的銷售方式多以鮮活農產品為主，農產品附加值低，五是農產品產業鏈不完整。
（四）農業科技支撐弱
以傳統耕作、種植、加工技術為主，科技服務體系不健全，新技術、新品種推廣普及難度較大，“互聯網+農業”的應用和發展處于起步階段。
（五）農業企業融資難融資貴
農業投入大，農業生產設施不能辦理產權證，不能形成有產權證的固定資產，在融資過程中缺乏有效抵押物，農業企業擔保費、保證金高。
二、“加減乘除”精準做強農業園區的思考
（一）從現代農業發展要素入手做加法
一是加強農業園區整體規劃統籌。樹立大規劃理念，把農業園區放在全區大產業來謀劃和思考，改變點多、面廣、分散薄弱、同質雷同等現狀，從農業產業空間布局、產業發展重點、發展方式、目標路徑等方面打造全產業鏈條，體現區域特色，形成差異競爭、互補競爭、合作競爭的良性循環。
二是引導農業投入向農業園區集中傾斜。整合涉農部門將農業園區需要的土地、人財物、基礎設施、附屬環境、優惠政策等聚焦打捆，信貸、財政補貼、專項資金、稅費減免多管齊下，實現投資主體、投資渠道、投資方式的多元化。
三是找準農業園區“接二連三”新路徑。強化基地、品牌建設，將一產業做強，讓農業壯大起來。推進農產品加工轉化、集群集約發展，探索新型加工模式，向二產延伸，讓效益提升起來。圍繞園區做文章，打造精品提檔次，整體營銷擴影響，與三產融合，讓農旅互動起來。
四是推進“互聯網+農業”發展模式。利用吉之匯“阿吉云”營銷平臺，在全程產業鏈上進行標準化運作，提升農業產業化經營的廣度和深度。引導和鼓勵龍頭企業與基地農戶加強對接，從簡單的產品收購逐步向育種、種養、加工、營銷、物流配送等農業全產業鏈環節延伸，實現縱向一體化和橫向規模化的有機結合，使產業鏈增值收益更多留在產地、留給農民。
（二）從降低農業風險成本入手做減法
一是減成本，完善農業綜合服務體系。建立規范、高效、誠信的農業信息收集、整理和制度，為農民提供及時、準確的政策、供求、價格、氣象等農業信息服務，避免農民盲目生產經營。構建順暢、高效、便捷、安全的農產品流通體系，健全和完善區、鎮街、村、社級市場流通網絡，拓展本地農產品銷售渠道。
二是減風險，完善農業風險保障體系。規避農業發展風險，強化農業生產者的保險意識，在完善農業保險服務體系和提高農業保險服務質量方面加大工作力度，逐步建立和完善農產品儲備、期貨市場、信息預警等一系列風險防范措施。
三是減負擔，清理園區和農業開發企業負擔。認真落實農業園區、農業產業化和農業龍頭企業相關的“免征、減免、不征、減征、先征后返、即征即返”等具體的稅收和土地優惠政策，建立重大項目、重點工程的綠色審批通道，執行相關優先審批、優先核準等規定，有效減輕業主負擔。
四是減污染，整治農業面源污染。加大農村和農田面源污染綜合治理力度，全面推廣種植綠肥、測土配方施肥、植保綠色防控等技術，通過物理、化學、生物等綜合措施，改善農業生產生態環境，盡快實施農村清潔能源工程全覆蓋。
（三）從創新農業發展機制入手做乘法
一是深化農村土地綜合改革。進一步推進確權確股不確地的改革試點，積極探索土地股份合作，鼓勵農民和村社以土地入、勞動或直接出資入股，增加土地流轉收益。進一步完善補助資金農民持股改革，探索企業履約的約束機制，保障農民持股分紅的穩定性、持續性。
二是加快農業科技進步。引導園區與科研單位合作，結合科技特派員創業行動，鼓勵園區技術創新。通過展示現代農業技術、優良品種、先進設施，對農民進行技術培訓，引導農民增收致富并提高素質。
三是補齊現代農業從業人員觀念素質短板。要切實加強農業園區農業決策、組織、管理、經營和從業骨干人才的引進與培養。對相關從業人員開展產品開發、經營管理、服務接待、保健養生、旅游文化、民俗風情、餐飲服務、環境生態、安全衛生和法律法規等方面的知識技能培訓，提高骨干從業人員的綜合素質、管理能力和服務質量。
四是改進政策扶持力度。對農民專業合作社、龍頭企業等新型農業經營主體，進一步給予財政和金融扶持，鼓勵金融機構開發訂單質押、農產品預期收入質押等適合于新型經營主體需要的金融產品。對農副產品加工、農村電子商務和涉農旅游進行重點扶持。
（四）從制約現代農業因素入手做除法
一是破解農業園區融資難融資貴。建立農業投資評估認定機制，探索農村土地“三權”分離辦證，為土地使用權獲得真正意義上的“抵押資質”提供政策依據和法律基礎，徹底解決銀行顧慮。由區財政出資設立農業融資風險補償基金，作為農業經營主體的融資擔保，組建產業擔保聯合體，發揮農業保險助貸功能，由農業經營主體到保險公司進行投保，政府按政策予以適當補貼，以保險公司出具的保單作為擔保憑證向銀行申請貸款。
隨著經濟全球化和國內經濟持續低迷的內外部環境，物資貿易公司面臨的壓力很大，與此同時國務院大眾創業萬眾創新的激勵政策，也使物資貿易公司面臨的競爭越來越激烈。物資貿易公司要在激烈的競爭中立足，除隨時應變復雜的內外部環境調整管理理念、組織方式、預算和預案外，還必須通過加強財務內部控制，幫助企業提高企業管理能力和運作效率，實現企業可持續發展。
一、廣珠鐵路物流開發有限公司經營現狀
廣珠鐵路物流開發有限公司是珠海市國資企業珠海交通集團旗下的一家綜合性公司，公司注冊資金2.7億，主要經營建材批發、零售和多式聯運、倉儲配送、庫存管理、保稅物流、供應鏈管理和物流信息服務等，公司目標是成為一個集等多功能于一體，立足于珠海，服務珠三角，輻射華南、西南的區域性物流貿易中心。因公司占地3100畝的珠海西站物流園正在陸續開發建設當中，目前主要業務還是經營建材批發、零售。
作為成立時間較短的新興企業，公司依托珠海交通集團，圍繞珠海及中山、江門、汕頭周邊城市，圍繞中交、中鐵、各省屬大型國企等集團所屬重點企業開展了相關物資貿易采購配送服務，由于具備較強的物資貿易管理團隊、先進的企業財務控制能力和強大的集團實力支持，目前公司已經擠身于珠海物資貿易的先進行列，主營的鋼材、水泥和瀝青物資貿易業務規模和實力已在珠海名列前茅。經過近幾年對物資貿易市場的開發經營，廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制采取的多種措施有力地促進了公司的有效發展，在激烈的市場競爭中脫穎而出，實現銷售業績每年20%以上的穩步增長，未發生一筆壞帳。
二、廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制采取的措施
（一）加強資金集中調度管理，提供了強大的資金保障
為提高集團的償債能力和經營資金的使用效率，廣珠鐵路物流開發有限公司的母公司――交通集團于2011年底成立了集團財務中心，統一資金集中調度和內部管控，實現了整個集團的資金供需平衡，一定程度上解決了廣珠鐵路物流開發有限公司的物資貿易資金來源，增強了企業的融資能力和信用擴張能力。由財務中心統一內部信貸管理，對集團所屬企業實現內部貸款制度，合理調節集團內部資金流向，為集團內部各企業提供了高質量的貸款支持，同時保證了閑置資金的保值增值，其內部貸款利息保持與商業銀行貸款同期利息相同水平。除內部資金調度外，公司根據發展需要，向商業銀行辦理貸款，統一由母公司珠海交通集團提供對外擔保，強大的集團實力支持，大大降低了資金成本和信貸風險，提高了公司的籌資效益。
（二）不斷增強風險意識，培育企業風險管理文化
因市場瞬息萬變，物資貿易企業的財務經營風險較大，必須樹立風險管理意識，以降低經營風險。公司除了建立各項風險管理制度外，主要通過以下幾個方面的措施強化了財務管理風險控制。
1.實行全員風險意識教育
使風險管理得到全員的支持，通過經常性的市場分析、會計收支分析和經驗交流，不斷增強全員職工的風險管理認同度，將風險管理意識轉化為員工的共同認識和自覺行動，在整個公司內部營造風險管理文化氛圍。
2.成立公司風控小組
及時研究處理經營中的風險問題，加強了企業內部會計控制。廣珠鐵路物資貿易業務開展之初就成立了由董事長擔任組長的公司風控管理小組，對經營出現的管理風險、財務風險等逐一進行研究和決策。風控小組成員分別由公司總經理、分管物資貿易的副總經理、物資貿易營銷總監、財務經理、主管會計、物資貿易部主管、核算部主管和相應的物資貿易營銷人員組成。
3.加強員工法制和道德教育
規避員工違法違紀風險。公司制定了詳細的物資貿易采購銷售內部控制制度，強調了互相審核牽制。同時公司根據黨支部正在進行的“八項規定”和“三嚴三實”教育，與公司各部門簽訂了《黨風廉政建設責任書》，形成人人講誠信、合法合規經營的風險管理文化，對違法違規和不遵守公司規章制度、徇私舞弊、瀆職不作為、做人不實的行為進行了嚴厲的處罰規定，并將其與薪酬制度和人事制度相結合，提高了員工的積極性，一定程度上規避了員工的違法違紀風險，減少了財務風險。
4.加強員工風險知識培訓，提高風險控制能力
公司人力資源部每年制定培訓計劃，適時增加企業風險管理方面的知識培訓，特別針對物資貿易和財務風險控制的培訓，增強了企業員工的風險管理理念和實際風險控制水平，提高了企業財務風險控制能力。給企業的內部控制創造良好的文化氛圍，大大提高職工的業務素質和技能。
（三）全面加強應收賬款管理，加強事前、事中和事后的控制
應收帳款的管理是物資貿易企業會計非常非常重要的控制內容之一。近年來隨著市場經濟下行，物資貿易企業的競爭日趨激烈，各企業應收帳款都居高不下，大額應收帳款越來越多。在這種情形之下，企業能否及時收回應收帳款是公司能否在激烈競爭中生存下來的關鍵。廣珠鐵路物流開發有限公司對應收帳款十分重視，制定了嚴格的事前、事中和事后控制制度。
1.事前
由物資貿易部對客戶進行實地考察，并負責收集客戶的信譽、經濟實力和經營狀況等資料，建立了客戶的信用臺帳，評估客戶的信用風險，按公司有關制度針對性地授予一定的信用額度，杜絕了客戶蓄意欺騙，有力地加強了風險預控。
2.事中
除供銷合同條款對應收帳款進行嚴格的規定外，還有專人跟蹤貨物的收貨地、用途和使用情況，防止客戶違反合同騙貨倒貨，加強對風險的掌控。
3.完成供貨后
公司財務部根據核算部提交數據，每周及時更新應收帳款臺帳，并每周一定期反饋到公司分管物資貿易的副總經理、營銷總監和物資貿易部，物資貿易部相應的銷售人員根據合同條款相關規定及時催收。未能及時收回的應收帳款，公司財務部會對營銷總監和物資貿易部及時發出應收帳款催收的提醒通知。某個客戶應收帳款超過其信用授信額度或應收帳款逾期超過二個月，公司財務部及時通知物資貿易部停止對該客戶的一切供貨，并由公司總經理帶領營銷總監等人員組成專門催收小組，專門負責對該客戶的催收工作，跟蹤客戶的財務狀況和經營狀況，減少風險的擴張。
（四）建立內部審計機構和審計制度，加強企業內部會計控制
內部審計是公司財務風險管理的一項重要內容，是作為企業財務運作的一種有效監督方式。廣珠鐵路物流開發有限公司的母公司--珠海交通集團于成立之初就組建了審計法律事務部，該部門只對集團董事長負責，獨立于集團其他各職能部門和二級公司，且獨立于被審計單位。審計法律事務部主要對集團各二級公司定期或不定期進行財務收支情況、公司管理情況、經營管理者任期內經濟責任審計和離任審計等專項審計，同時加強對重點業務、重點問題的審計，并向集團董事長及時提交審計報告，評價公司制度建設、財務風險，評估經營管理風險，實現反饋控制向事中實時反饋以及事前反饋，有力地促進了企業管理政策和管理水平的提高，加強了企業內部會計控制。
（五）推行零庫存，減少資金占用和財務風險
在實際銷售中，公司推選零庫存銷售，由客戶下單后直接由生產廠家運抵客戶，節約了庫存成本，減少了庫存損耗，加速了資金流通，同時把次品、退貨的風險轉嫁給了供應商。
三、廣珠鐵路物流開發有限公司財務內部控制的改進措施
公司物資貿易業務開展以來，逐步制定了一套有效的制度、流程，財務內部控制取得了明顯效果，但也有一些不足，容易引起財務內部控制風險的發生，必須采取以下相關改進措施。
（一）進一步優化內部控制環境
良好的內部運作環境是企業財務內部控制日臻完善的重要基礎，包括有效的組織機構、嚴格規范的規章制度、良好的文化氛圍。公司財務內部控制還應進一步完善組織架構，建立科學規范的經營決策機制，堅決杜絕個人超越制度的特權，特別要做到權責分明、相互制約和監督，減少各種內部控制風險。
（二）加強對商品采購環節的供應商選擇，減少質次退貨等引起的財務風險
公司在銷售環節制定了事前、事中和事后跟蹤的相關制度，但在對供應商的選擇方面應逐步做到好中選優，優先選擇那種價廉物美、信譽高、實力強的優質供應商。在商品采購環節，建立供應商信息系統，對供應商的商品質量、價格、交貨及時性、供貨條件及其資信、經營狀況、市場業績等指標組織風控小組進行打分，根據打分結果對供應商進行合理選擇和調整。供應商預付貨款審核，應嚴格做到有客戶書面確認的下單計劃，對于大額的預付款必須落實財務人員專人實行定期追蹤核查，及時核對應付賬款、應付票據、預付賬款等往來款項，實行嚴格的付款分級審核審批制度。另外，公司在零星小額采購方面，也做到向三家或三家以上的供應商詢價，力保商品采購質高價優。
（三）嚴格控制擔保行為，減少貨款風險
因市場經濟的復雜性，經常出現公司互相提供擔保的現象。目前廣珠鐵路物流開發有限公司對外的物資銷售合同中，對貨款擔保現象越來越多，但擔保合同或擔保函是否能真正有效且能最終執行到位，需要加強對專門審查控制，把回款風險控制在可控范圍內。因公司前期主要客戶為大型國企或省內優質企業，雖然有擔保也有個別逾期現象，但也及時收回了貨款，沒有產生嚴重的壞帳損失。為減小公司經營風險，公司應制定詳細的擔保制度，明確擔保審查責任制和決策程序，加強對擔保人資格、財務實力和書面承諾的審查，尤其是擔保人的經營狀況和財務狀況，防止擔保人無法提供真正的擔保，避免風險引起的財務資金損失。
1工程概況
某水庫移民工作分兩期進行，一期移民安置屬工程建設需要的水庫淹沒移民，二期移民安置屬水源地水質保護的生態移民。移民安置方案主要內容包括：安置標準、安置區選擇、產業結構調整、環境容量分析、安置計劃與組織計劃。
2基于AHP貧困風險評價
2.1評價貧困風險指標體系
水源地生態移民貧困風險評價指標體系是進行貧困風險評價和制定風險防范措施的基礎，評價指標設立的全面性與科學性會影響結論的準確性，所以在物質資本、人力資本及社會資本復雜的眾多因素中選取最能反映生態移民的評價指標。
2.2基于AHP生態移民貧困風險模型評價
層次分析法（AnalyticHierarchyProcess,簡稱AHP）是定性問題定量分析的簡便、靈活與實用的多準則決策方法，依據提出的標度法判斷矩陣中的標度值,相對優略程度在兩指標之間判斷，具體見表1。
2.3評價模型在實例中的應用
以該水庫為例，基于AHP方法對其進行致貧因素風險分析，通過計算得出結果，并對數據進行分析，得出致貧主要風險，為后文風險防控措施做鋪墊。結果分析（標度類型e（0/5）~e（8/5））。以該水庫159戶為例，根據AHP方法計算過程，測算出了各貧困風險因素所占權重，具體結果見表2。從表2可以看出，搬遷后，導致移民致貧的主要風險有生產方式轉變風險、收入減少、負債風險及失去原有職業風險，所占權重分別為0.1249、0.1991、0.1743、0.1466。其他風險所占權重見表3。由表可知，物質資本因素為移民搬遷后的主要致貧風險。由表3可以得出，物質資本因素所占權重最大，移民面臨最大的風險是物質資本方面的風險。物質資本風險因子所占權重見表4。從表4可以得出：物質資本風險因子中，各因子在物質資本中所占比重為0.2506、0.3996、0.3498。收入減少為最主要風險，其次為負債風險與生產方式轉變風險。人力資本風險因子所占權重見表5。從表5可以得出：人力資本風險因子中，各因子在人力資本中所占比重為0.5016、0.2575、0.2409。失去原有職業為最主要風險，其次為勞動技能失去價值風險與喪失勞動力風險。社會資本風險因子權重見表6。從表6可以得出，原有社會組織結構解體風險為最主要風險，其次為邊緣化風險與失去享有公共財產風險。
2.4結果分析
通過IRR模型與AHP相結合分析，綜合考慮物質、人力與社會資本3個方面，分析水源地生態移民遷移所面臨的風險因素，移民遷入安置地不但有經濟風險，更有社會組織融入風險，從3個方面分別論述貧困風險因素，結論如下：①物質資本方面有收入減少、負債風險及生產方式轉變風險。通過分析得出：移民面臨最直接的問題是收入減少，原有移民是以農業為主要經濟來源，遷移后，在新的安置區生產生活還有一定的適應過程，這個過渡的過程會直接導致生態移民收入減少。移民遷移后負債風險主要是由于舊房拆遷補貼不足以修建新房，導致移民負債發生。移民遷移后生產方式轉變會有或多或少的轉變，例如以前主要種植糧食作物，遷移城鎮后，生活成本加重，不得不種植經濟作物以適應城鎮生活等方面；②人力資本方面有失去原有職業、勞動技能失去價值風險與喪失勞動力風險。分析后得出：失去原有職業為最主要風險，其次為勞動技能失去價值風險與喪失勞動力風險。生態移民后，生產方式的轉變會導致移民失去原有職業，原有職業的喪失伴隨著勞動技能失去價值，由于移民的文化素質和勞動技能普遍不太高，喪失勞動力主要是指衛生與心理疾病導致的勞動力喪失，庫區附近的村組遷移至附近的保護區外村組，自然環境與地域環境相差不大，喪失勞動力的可能性較其他兩個因素較小；③社會資本方面包括原有社會組織結構解體風險、邊緣化風險與失去享有公共財產風險。通過分析得出：原有社會組織結構解體風險為最主要風險，其次為邊緣化風險與失去享有公共財產風險。由于安置方式為分散安置，原有社會組織結構解體風險最大，原有社會關系由于分散安置變得脆弱，新的社會關系不能及時建立形成原有社會功能，這會使生態移民邊緣化的風險加劇，移民面臨歧視與排擠的問題也較為嚴重。通過以上3個方面的論述分析，物質資本對于生態移民最為重要，但人力資本與社會資本也是不可忽視，和諧社會構建中，人力資本與社會資本對移民穩定與可持續發展產生著不可估量的作用，應在保證物質資本的前提下，大力加強人力資本與社會資本的提升，這樣才能真正實現生態移民的安居樂業。
2.5貧困風險防控措施
通過以上分析，得出生態移民潛在風險因素，制定風險防控措施，使生態移民避免或減小風險因素帶來的損失。2.5.1物質資本方面結合城鄉一體化建設，提高安置區房屋及基礎設施建設標準，政府對移民建房困難戶實行貨幣補助，遵守“以失定補”的原則，由建房標準制定統一補助線，根據實際情況逐戶落實補助金額，確保移民遷移后有房住；無住房的移民，政府應提供低價、經濟適用的房源，對租房移民提供住房補貼，確保移民盡快安居。加強基礎設施建設，生態移民后增收有產業選擇方向與資金短缺兩方面困難，政府應結合移民區域實際情況，通過招商引資或帶領移民發展科技含量高，效益好及適合安置區區域發展的新產業；對自主創業的移民實施無息貸款與技術指導，幫助移民走上致富之路。加大財政補償及設立“移民生活保障基金”，幫扶困難移民在過渡期內的生產生活及收入減少后導致的生活拮據，減少負債風險發生。2.5.2人力資本方面政府應給予移民就業更多優惠政策與技術支持，大力保障移民就業與經濟收入；安置區醫療衛生條件應得到加強，并開設心理輔導室，保障移民心理與身體健康發展。例如：可以為移民提供更多政策上的支持，推薦培訓考核合格的移民到當地企業工作；設立“就業基金”，增加移民的培訓及掌握新技能的機會，確保職業轉型過渡期的幫扶到位，增強移民個人技能，適應新區域的生產生活方式。組織移民學習新技術、新方法，實現維穩增收，確保生態移民遷移后生活水平不下降，降低移民返遷率；提高安置區內衛生醫療標準，減少因遷入區環境污染、食物污染等引起的勞動力喪失。2.5.3社會資本方面移民會導致原有的社會組織結構解體，尤其是分散安置的移民，原有的組織文化解體，鄰里關系與親戚關系疏散，社區活動減少，移民無歸屬感，從而加劇移民邊緣化的風險。針對這些問題，設立“心理輔導室”，將移民遷移后心理不適應及時疏導，堅持預防疏導為主，實現移民工作的健康協調發展。要加強教育、衛生、社保、文化等方面的公共服務，完善社會管理。安置區設立移民協調小組，解決原居住地人口與外來移民的矛盾，協調公共財產與設施的使用問題，防止移民走向邊緣化風險。如果公共服務與配套設施完善，移民安居樂業，會吸引更多人口遷入，使社會成本大大節約，也為安置區經濟發展提供更多機遇。
3結語
通過某水庫實例，生計方面得出了其安置標準及其安置計劃等，通過IRR模型與AHP層次分析法相組合，對生態移民過程中可能遇到的致貧風險因素進行分析。從物質資本因素、人力資本因素與社會資本因素3個大方面，分析后得出貧困風險以物質資本因素為主，其次為人力資本與社會資本。針對潛在的致貧風險，制定相應的措施以規避風險發生。實現以物質資本為主要保障，人力資本與社會資本雙重提升，使生態移民向致富移民與和諧移民發展，促進移民工作健康發展，降低移民返遷率，確保生態移民安居樂業。
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關鍵詞：IPO審計 審計風險 風險防范
一、 IPO審計風險研究背景
（一）IPO項目重啟
截至2014年2月13日，共有691家企業排隊等待IPO。普華永道預測2014年主板和中小板規模將分別可達1 000億和1 500億。IPO重啟使會計師事務所業務增加，隨之而來的還有IPO審計風險。近年來多起財務造假事件使上市公司財務數據的真實性和完整性遭到質疑，市場開始高度關注注冊會計師在IPO審計中的作用，會計師事務所及注冊會計師所面臨的社會壓力推高審計風險。
（二）新股發行制度改革
我國正在進行新股發行注冊制改革，證監會不再對擬上市公司的申報材料真實性進行審核，而是抽查會計師事務所的工作底稿。會計師事務所等中介機構所承擔的審核責任將更加重大。投資者們對于形成更加健康規范的證券市場和更為可信的財務報告的需求與日俱增。注冊會計師成功識別并防范IPO審計中遇見的風險，降低因發表不恰當結論帶來審計失敗的可能性成為IPO審計重點關注的課題。
二、 IPO審計相關概念
（一）IPO審計風險的概念
IPO審計風險就是首次公開發行股票公司的審計風險。我國獨立審計標準認為審計風險是財務報表存在重大錯報而注冊會計師發表不恰當審計意見的可能性。美國注冊管理會計師協會認為風險是各種可能增加損失的條件下暴露出的敞口，并且將審計風險劃分為固有風險、控制風險和失真風險。雖然我國審計準則與美國審計準則對審計風險的概念界定有所不同，但是都表明審計風險會造成嚴重后果，必須引起注冊會計師和會計師事務所的重視，并及時采取措施應對和降低IPO審計風險。
（二）IPO審計的范圍及注冊會計師職責
1.前期盡職調查階段。為保證項目的質量，從源頭杜絕高危審計項目，會計師事務所應全面了解客戶。從客戶擬上市的目的、內部的控制環境、所在行業風險等方面評價客戶的經營風險和欺詐可能性。結合注冊會計師自身的專業能力及獨立性綜合評價項目的風險水平，只有風險可接受的項目才可以承接。
2.IPO審計規劃階段。為后期更有針對性地進行現場審計，項目經理必須提前進行項目規劃，并形成風險識別控制文件和計劃策劃書。從財務報表和認定兩個層次量化重要性水平，有重點的進行項目規劃和審計方法的選擇。
3.改制重組審計階段。能夠公開發行股票募集資金并上市的必須是股份制企業，因此部分非股份制企業需要通過改制上市。注冊會計師面臨的情況主要有資產重組、企業改制、股權結構調整以及利潤分配審計。在這個階段注冊會計師需要參與制定企業的重組改制方案并出具驗資報告和改制重組審計報告。
4.出具IPO審計報告階段。IPO審計不僅需要三年一期財務報表審計，還要對企業改制重組和驗資情況發表意見。當發行人編制下期盈利預測時，注冊會計師也需要進行審計。在封卷發行前還要針對會后事項和其他相關業務進行說明。有效的復核程序將在出具報告階段切實降低IPO審計失敗的風險。
三、 IPO審計風險及其成因分析
（一）IPO審計環境因素
1.社會經濟環境的發展。隨著社會經濟的發展，企業重組、兼并、收購、租賃等新業務類型越來越多，IPO審計的內容對審計師的專業能力要求越來越高。審計師因不了解審計對象而不恰當審計結論的風險加大。
2.監管措施繁復。證券監管部門管理體系和力度的適當與否將直接影響IPO審計風險。我國現有監管環境構成復雜，給注冊會計師帶來困惑和不便。在發行人申請IPO審計的過程中，證監會、審計署、財政部、工商局等部門都有相關規定以期規范注冊會計師IPO審計的市場。根據財政部的全國百強會計師事務所的一項調查可以看出多重監管、反復檢查是政府對事務所管理中存在的首要問題。
3.法律制度不完善。我國正處在一個從新股發行核準制向注冊制過度的階段，相關法律法規體系穩定性不強，較大的變動從客觀上增加了審計風險。
現行審計準則是財政部在2006年的，8年來的經濟迅猛發展使其不能滿足社會需要。如現行審計準則尚未將關聯方審計作為重大風險審計，然而證監會要求會計師事務所關注并詳細披露關聯方交易對擬上市企業的影響，根據證監會的數據（圖1）可以發現：關聯關系已經成為影響IPO審計成功與否的主要原因。所以有必要在獨立審計準則中強調關聯方審計。
尚未全面建立風險導向審計體系。現行審計準則雖然強調并支持風險導向性審計，但并未將運用風險導向審計作為注冊會計師執業準則強制實施。新會計準則中會計估計和判斷增加、經濟全球化背景下的經營風險加大，企業管理層造假舞弊的動機增加，采用傳統審計方法不能確保審計結論的正確，如獲取管理層承諾書的做法在管理層不誠信的情況下毫無價值。
4.新股發行制度改革。我國從核準制轉變為注冊制，證監會將相關核查責任下放給會計師事務所，并且一系列新的指導意見規范注冊會計師及會計師事務所的執業標準。首先規定擬上市公司在申報材料正式受理后即需要在證監會網站預披露財務數據且不能更改。這一舉措使得注冊會計師必須嚴格把控申報材料質量，在預披露審計中要更加嚴謹細致。其次要求失職注冊會計師承諾承擔民事賠償并對IPO審計工作底稿進行抽查。過程監督更加嚴格，需要注冊會計師在審計過程當中更為細致，以防范審計失敗帶來的損失。
（二）IPO審計主體因素
1.委托關系影響注冊會計師執業的獨立性。由于IPO審計的委托關系的存在，注冊會計師的業務與管理層直接相關，注冊會計師的獨立性受到威脅。綠大地造假案件中，注冊會計師龐明星自2004年起就與綠大地高層管理人員共同策劃財務造假，采用偽造合同、財務資料等手段，虛增資產收入使其符合上市標準。在進行IPO審計時，綠大地高管可以自主選擇受托人，致使龐明星可以注冊會計師身份掛靠鵬城會計師事務所，參與綠大地IPO審計。委托關系和項目合作制度使得注冊會計師和發行人“共謀”有機可乘，嚴重影響審計師的獨立性。
2.會計師職業道德操守沒有足夠的監督控制。注冊會計師作為IPO審計中的獨立第三方，肩負著社會和股東的信任，職業道德的缺失必然會引發不恰當的審計操作，從而帶來審計風險。趙和宇是北京中興會計師事務所法人和大昂集團董事長。但在新大地的驗資聲明中他以立信會計師事務所簽字會計師身份出現，并且大昂集團在2008年新大地申請IPO的同時注資新大地。這種同時掛靠兩個事務所和購買被審計單位股票的行為嚴重違反了注冊會計師法，損害了IPO審計的客觀性。趙和宇身為一家會計師事務所的法人，卻屢屢違反注冊會計師法的規定，就是因為我國現在以簽訂道德承諾函方式進行職業操守管理的方式不能有效抑制注冊會計師違規操作的行為。
3.IPO審計特點帶來高風險。IPO審計具有周期長、內容多、中介關系復雜、委托關系和首次承接的特點，導致注冊會計師在IPO審計中面臨著與普通審計不同的風險。
會計數據有效性為半年，而IPO審計需要提交三年一期的財務審計報告，因此注冊會計師必須多次進行加期審計。IPO審計不同階段審計對象不同，繁多復雜的信息和長時間高壓力工作狀態增加注冊會計師因疏忽導致審計風險的可能性。
IPO審計中涉及到的中介機構有保薦人、注冊會計師、律師、券商等，各個中介機構不是相互獨立，而是相互利用工作成果。這導致工作進度的安排需要多方協調進行，若協調溝通不暢或未能合理相互利用結果，易導致注冊會計師對擬上市公司的風險認識不全面，引發審計風險。
（三）IPO審計客體因素
1.被審計單位公司內部控制缺陷。企業內部控制不能有效運轉使業務流程中易出現被內外部人員利用的監控漏洞，生成的財務數據可靠性降低，勢必增大審計風險。萬福生科2003年注冊成立，2005年和2009年兩次增資，2009年9月改制為股份有限公司。公司成立僅7年時間，就經歷了多次增資擴股和改制，企業的配套內部控制制度變動頻繁，企業整體控制環境混亂，為財務報告造假提供了機會。
2.發行主體股權結構過于集中。企業IPO成本很高，當企業不能滿足上市條件時控股股東希望通過上市獲得更多資金的欲望會促使其產生造假和舞弊的動機。
萬福生科董事長和董事龔永福、楊榮華夫婦在企業改制前擁有企業80.38%的股份，改制后也分別持有公司29.98%的股份，合計近60%的股權足以控制公司的任何決策。
從表2中可以看出，萬福生科2008年至2010年資產負債率分別為：78%、58%、58%。較高的資產負債率意味其大部分資產是通過舉債得來的。不足0.4的速動比率與80%以上的流動負債比率，反映出萬福生科的經營風險和短期償債壓力非常大。萬福生科急需成功上市以募集大量流動資金緩解自身財務壓力。龔永福控制或者合謀注冊會計師進行財務造假的動機很大，為IPO審計帶來巨大的風險。
3.公司財務數據造假。（1）虛增收入是最常見的財務信息造假手段。萬福生科是第一只創業板財務造假股。在2012年的半年報更正公告中，應收賬款從1 288萬元變更為412萬元，減少876萬元，應收賬款的前五大客戶全部消失。如此的改變我們可以肯定，萬福生科通過虛構銷售合同，杜撰銷售業務的手段多計利潤。（2）虛增資產、少計費用。資產尤其是固定資產、應收賬款等在企業的占比很大。金荔科技農業股份有限公司2006年通過對部分固定資產不計提折舊、對部分無形資產和長期待攤費用不進行攤銷少計費用2 227萬元。2011年上半年江蘇裕興薄膜科技分配現金股利1 200萬元，現金流量表的“分配股利、利潤或償付利息支付的現金”科目發生額共計1 700萬元，計算出利息費用應為500萬元。資產負債表中“應付利息”科目從2010年末到2011年增加了15萬元。計算得出的該公司2011年上半年利息支出費用應為500+15=515（萬元）。然而在財務報表附注中披露的這一數據僅為171萬元，裕興科技公司少計利息費用344萬元。（3）大規模關聯方交易可以實現擬上市公司與關聯企業間的利益輸送。通過轉嫁費用、托管經營等手段美化業績數據使之符合IPO要求。紫鑫藥業2010年通過兩家房地產公司，在其上下游殼公司間進行自買自賣，營業收入和凈利潤均大為增長。這種關聯交易即使業務關系真實，相關憑證齊全，也存在自主調節銷售收入和利潤水平的舞弊風險。
四、淺述IPO審計風險的控制措施
（一）法律層面
1.完善新股發行制度。我國正處于新股發行核準制向注冊制過度的階段，相關法律法規并不完善。因此要加快推進新股發行注冊制配套法律法規的制定，建立證券市場監督體系，進一步規范新股定價機制，將從源頭降低IPO審計風險，保護整個證券市場的健康有序發展和全體股東的合法權益不受侵害。
2.完善上市公司獎懲制度。目前證監會明令要求發行人應建立有效內部控制制度，合理保證財務報告的真實性，但并未量化懲罰措施。建議證監會應會同立法機關就擬上市公司未能遵守相關規定的懲罰進行量化。如：幾年之內不能再次提交IPO申請，罰款、嚴重的甚至可以終身禁止公開上市。同時加大對欺詐上市的處罰力度。綠大地上市之后共募集資金3.46億元，虛增收入2.96億元，卻只被罰款400萬元；萬福生科的董事長龔永福被罰款30萬元，嚴平貴等高管也僅是處以5到25萬元罰款，但萬福生科造假的五年中虛增收入9億元；新大地虛增利潤2 600萬元，被處罰60萬元；400萬元與3億元、30萬元與9億元、60萬元與2 600萬元相比，處罰力度九牛一毛，根本不會在證券市場產生警示作用，反而向期待靠財務造假上市募資的人展示著成功上市后的龐大利益。因此，只有加大對上市主體、券商、會計師事務所、律師事務所等中介機構欺詐上市的處罰力度，讓虛假上市無利可圖，才能讓企圖依靠財務造假上市的企業望而卻步，保護我國證券市場的健康發展。
3.完善獨立董事和審計委員會制度。IPO委托關系無法合理保證審計師的獨立性和審計報告的質量，建議證監會可以參照《薩班斯法案》中關于獨立董事和審計委員會方面的規定加快公司治理結構方面的創新。如由審計報告需求者如債權人、股東、員工等組成企業審計委員會，并且獨立于管理層，由該委員會委員進行匿名投票選擇會計師事務所，以使得IPO審計項目能夠充分體現最終報告使用者的利益，最大限度地保證注冊會計師的獨立性，提高審計質量，預防審計風險。
（二）會計師事務所層面
1.加強文化建設，提升風險意識。強調客觀、公正、嚴謹、廉潔、保密的會計師事務所文化環境建設。在建立自律體系的基礎上配合相關績效考核和獎懲制度，如定期對各個項目組及其負責人的時間利用率、項目處理情況等對會計師事務所成員進行考核，強化注冊會計師風險控制意識，杜絕違反職業操守的行為。也可以借鑒英國道德合伙人制度，積極探索在事務所內部設置職業道德監督崗位，為注冊會計師提供職業道德有關方面的咨詢，并負責監督本事務所的職業道德操守情況。注冊會計師在IPO審計過程中遇到諸如：收受禮物、客戶要求偽造信息等情況時，可以與職業道德監督人員進行商議，制定恰當的解決方案。
2.建立全面風險管理系統。良好的風險管理體系有助于應對IPO審計風險。畢馬威成功處理洪良國際事件就是很好的案例。首先員工劉淑婷有良好的執業素養，拒絕洪良國際10萬元港幣禮金；其次內部舉報反饋渠道，使劉淑婷在畢馬威高級經理梁思哲再次向其交付10萬元港幣時可以順利向負責內部調查的合伙人何詠璇反饋。獨立檢查小組在何詠璇兩次約談梁思哲未果的情況下對洪良國際IPO項目進行全面詳細檢查，最終發現洪良國際財務造假的證據，并向證監會舉報。因此事務所應成立全面管理體系：如人力資源部門完善人員選拔聘用機制；項目部門負責審計項目的投標、進度控制及成果驗收；專家咨詢部門分析各項目執行過程中遇到的問題并提供合理方案，有效從技術層面上降低審計風險；風險監管部門制定本所內控制度和項目復核規則，并定期對事務所內部運行和各個項目的底稿進行抽查。
3.加強自我保護，購買責任險、簽訂任務書。審計風險有其必然性、普遍性，證監會關于將會計師公開承諾引入IPO民事賠償機制的要求，使審計師面臨更大的執業風險。購買保險和建立充足的風險基金是審計風險發生損失時最好的應對辦法，雖不能減少受到的法律訴訟但能降低實際的損失。任務書能明確規定擬上市公司和注冊會計師的責任及義務，是具有法律效應的契約。通過與擬上市公司簽訂任務書，明確審計責任，在發生審計風險的時候，劃清責任，將審計風險損失降到最低。
4.提前進行IPO風險評估。新股發行注冊制度下會計師承擔一切財務報告審核責任，這使得IPO審計項目的可接受審計風險較低。會計師事務所在決定承接IPO審計項目之前，必須進行必要的風險評估程序，確定被審計項目的總體風險在自己的可接受審計風險之內。注冊會計師可以通過網絡、書籍或者相關行業已上市公司的財務報告等資料，了解客戶行業的情況，重點關注敏感環節。
萬福生科案例中，同處湖南省常德市的金健米業股份有限公司，經營規模、成熟程度都較萬福生科好，然而在2008-2011年同期的數據對比中（見表3）可以看出：萬福生科的營業收入增長率遠超出金健米業數十倍。同為主營布料生產的陽光集團和洪良國際在2006年到2008年間有差異極大的毛利率。洪良國際招股書中顯示為26%、25%、28%，而陽光集團只有4.57%、7%、5.85%，并且本身布料生產就是低利潤行業，已上市公司中最高毛利率也不超過10%。如此巨大的差異應該引起注冊會計師應有的謹慎。如果注冊會計師在盡職調查階段，能夠通過收集證券市場同行業的相關信息，本可以發現財務問題，抵御IPO及風險。
參考文獻：
1.財政部.審計準則第1 101號――財務報表審計的目標和一般原則.
【關鍵詞】 P2P金融；風險；監管；發展趨勢
一、P2P金融的運營模式
1、P2P金融概述
P2P金融是隨著互聯網的深度普及發展起來的一種全新的金融模式，英國的Zopa、FundingCircle以及美國的LendingClub、Prosper是這個行業的早期代表。近年來我國P2P金融在“無行業標準、無進入門檻、無監管機構”的“三無”環境下，無論是個人貸款項目，還是企業貸款項目都被稱作“P2P”，但其基本形態和運作模式都已產生了本質的變化。P2P加快了金融脫媒的步伐，具有廣闊的市場空間和強大的競爭力，能夠有效的提升傳統金融模式的效率，拓寬融資途徑和金融服務的覆蓋率，不僅能以市場化的方式解決小微企業和個人創業者普遍面臨的“融資難”的問題，還能通過其高效率、低成本的運作模式提升金融體系和整個市場經濟體系的效率，對中國未來的金融和經濟發展具有重要的意義。
2、P2P金融的主要模式
P2P本身就有很多模式，國外有Prosper、Kiva、Zopa、LendingClub等模式，在歐美國家已發展至成熟階段，運營模式比較類似。國外運營經驗表明，在信用體系健全、風險控制良好的情況下，以“信息中介”為職能定位的P2P金融業務具有較大的發展空間，平臺整體運行穩定，平臺相關業務的風險也處在相對合理的水平。P2P金融在中國經歷了復雜的演變，在中國征信體系不完善的情況下，許多P2P金融平臺帶有“信用中介”的性質，直接或間接參與了借貸活動，無論是擔保還是審核，都成了實質上的小額貸款機構。目前國內P2P金融主要有出借人自擔風險、平臺擔保、風險備用金、債權轉讓+風險備用金、抵押+風險備用金、擔保機構擔保、金融機構信用+擔保、小額貸款擔保等8種模式。
二、我國P2P金融發展的現狀
1、增長迅猛
我國的P2P金融最早誕生于2006年，前期發展較為緩慢，整體處于不溫不火的狀態，自2012年開始經歷了較快的發展，到2015更是迎來了一輪井噴式的增長。這首先體現在整體業務規模的爆發式增長。如圖1所示，統計顯示，2015年底我國P2P金融已達2500余家，比2004年增加了1000家以上，參與P2P金融（僅計算活躍用戶）的投資者和融資者分別為300萬人和78萬人左右，累計成交額近1000億元人民幣，無論是成交的增長速度還是參與用戶的增長速度都明顯高于銀行、證券、保險等傳統金融業務。
P2P金融在高速增長的同時，平臺資金鏈斷裂導致的關閉、跑路等現象也越發突出，2015年倒閉的P2P金融臺數量由前一年的不足300家增加到將近900家，增加了近3倍。一些P2P金融平臺已經演變成純粹的“旁氏騙局”，從一開始就打定主意“撈一票就走”，無論是經營模式還是產品設計都有明顯的不可持續性。
近5年我國累計倒閉的P2P金融平臺已經超過1200個，涉及投資者超過17萬人，涉及金額近90億元。近期，P2P金融平臺風險進一步發酵，e租寶、大大集團等多家大型平臺機構因涉嫌違法經營而受到公安機關調查。
2、風險高發
目前國內P2P金融主要有出借人自擔風險、平臺擔保、風險備用金、債權轉讓+風險備用金、抵押+風險備用金、擔保機構擔保、金融機構信用+擔保、小額貸款擔保等8種模式，每種模式有不同的風險―收益機構，本文僅選取信息披露較為充分的宜人貸來分析P2P金融的主要風險。根據宜人貸招股說明書所披露的信息，在該公司業務高速增長、成功上市的光環之下，仍存在著諸多風險。
一是借款人融資成本偏高，對線下渠道依賴性強，成本優勢不明顯。盡管借款人在宜人貸平臺借款名義上的利率僅為10-12.5%，但宜人貸向借款人收取的交易手續費實際上也是借款成本的一部分。而且，宜人貸根據借款人的風險等級收取差異化的手續費率，這比固定的借款利率更能體現借款定價中風險與收益對等的原則。將兩部分成本合并起來看，宜人貸平臺A類借款人的實際融資成本率超過16%，D類借款人更是接近40%。根據各類借款人的借款余額占比，目前借款人在宜人貸平臺借款的平均年利率在30-35%之間，遠遠高于正規金融體系的貸款利率。與傳統金融機構相比，宜人貸并沒有解決個人借款客戶的融資貴問題。另一方面，宜人貸在借款業務資源的獲取上仍主要依靠線下渠道，與商業銀行等傳統金融機構相比，不僅在客戶營銷模式和業務發展模式上并無創新突破，在實體網點數量上還處于明顯劣勢，平臺的整體經營成本也因此被顯著抬高。
二是投資人的投資回報率與所承擔的風險程度不匹配。目前宜人貸平臺為投資客戶提供的投資產品主要分為兩類：一類是直接與具體的借款標的對接的“精英標”產品，投資者的預期年化收益率在10-12.5%左右；另一類是投資期限更加靈活的“宜定盈”理財服務，預期年化收益率在7%-10%左右。兩類產品的共同點是，投資人獲得的投資收益率與對應借款標的的風險狀況相關性很小，難以體現投資人所承擔的風險水平差異。盡管宜人貸平臺通過風險準備金為投資人提供了本息擔保，但現有風險準備金余額僅占平臺借款余額的5.5%左右，保障能力有限。投資者仍然承擔著大部分投資風險，卻并未獲得相對應的風險回報。
三是平臺為借款提供顯性增信支持，不利于可持續發展模式的形成。宜人貸平臺的風險準備金制度屬于明顯的利用自有Y金向投資人提供的增信支持，不符合監管機構對于P2P網貸平臺僅僅作為信息中介和交易撮合中介的定位。這種制度大大增加了宜人貸平臺本身的運營風險。一旦借款違約率上升，超過了風險準備金的承受范圍，平臺要么中止對投資人的本息賠付支持，這將導致平臺的信用嚴重受損，沖擊平臺經營模式的基礎；要么平臺利用資本金補充風險準備金，但其保障能力受到平臺資本金規模的限制，由此造成的資本金消耗也將損害平臺的長期發展能力。
四是平臺借款人風險評級劣化趨勢明顯。與2013和2014年主要發展A類借款客戶不同，2015年開始宜人貸將借款客戶重點轉向風險評級最低的D類客戶。據估計，目前宜人貸平臺存量借款中，D類客戶借款占比在70%左右，借款人整體風險評級水平明顯下降。這種變化趨勢存在一定必然性。一方面，宜人貸的融資來源主要是股權投資，無論是通過風險投資，還是公開上市融資，平臺為了獲得更高的估值水平，都需要向潛在投資人展示出眾的業務增長能力。在當前宏觀經濟形勢不利的情況下，市場上優質借款人的資源有限，平臺唯有通過擴大低風險等級客戶的規模來保持較快的業務增長速度。另一方面，宜人貸向借款人收取的交易手續費率與借款人的風險狀況正相關，為了提高盈利水平，平臺也會更傾向于發展收益最為豐厚的D類借款客戶。然而，上述兩項動因具有明顯的短期性傾向，從長期來看，必然大大增加平臺整體經營風險。
三、監管制度對P2P金融業務發展的影響
1、P2P金融與監管政策的主要沖突
一是職能定位超越了“信息中介”，部分或全部成為“信用中介”。S多P2P金融平臺超越了“信息中介”的職能，直接或間接地承擔了“信用中介”的部分職能，包括提供擔保、提供資產的整合、拆分、打包、信用增級等不屬于信息中介的業務。在e租寶和宜人貸等案例中，這些問題都有體現。e租寶通過龐大的線下銷售團隊獲取投資人資源，而宜人貸則依托關聯公司的線下渠道大量獲取借款人資源。由此造成互聯網工具在促進P2P借款發展中的成本、效率優勢難以充分發揮。三是部分P2P金融平臺存在自融或為關聯方提供融資的問題。e租寶將投資客戶資金直接對接關聯公司鈺誠融資租賃公司的融資租賃債權就是典型的例子。這類經營活動風險巨大，可能涉及非法吸收存款、集資詐騙等犯罪活動，甚至給金融系統以及社會穩定帶來巨大的風險。
2、P2P金融轉型發展的主要趨勢
預計在經歷一個過渡期后，P2P金融平臺將全面按照新頒布的法規進行管理，這將為我國P2P金融的發展帶來重大的調整，也將深刻影響未來P2P金融的發展趨勢。P2P金融將不再從事線下業務，將以互聯網為依托，嚴格執行“信息中介”的職能定位，從事信息收集與，征信及評估，信息挖掘與推送，供需匹配等業務，不再從事與“信用中介”有關的業務活動。不能完成職能定位轉變和業務模式調整的P2P金融平臺將被淘汰，行業的集中度將會得到明顯的提升，經營模式將進一步優化，借款人自擔風險的機制將逐步形成。由于P2P金融依賴網絡，基于互聯網本身的開放性，平臺的注冊地對平臺的業務經營并沒有直接的影響，如果某一地區的監管政策比其他地區更加寬松，即出現所謂的“政策洼地”，大量的P2P金融平臺可能集中在該地區注冊，然后在全國范圍內經營，可能引發風險在部分地區高度集中。
四、未來的發展方向：與商業銀行融合發展
銀行業由于經營管理模式、企業文化、監管環境等因素，在互聯網金融領域的發展相對緩慢。當前P2P金融行業運營管理尚不規范，信息透明度差，行業風險水平較高，商業銀行需要高度重視上述風險，在業務準入、內部管理、風險監控等方面采取有效的防范措施，與P2P金融實現業務平臺和客戶資源優勢互補。P2P金融平臺以“信息中介”為職能定位，在信息收集與、信息挖掘、信息匹配等方面具有天然的優勢，可以對各類信息進行組合分析，提供綜合信息服務，進一步深化傳統的銀行、證券、保險等金融業與互聯網結合的深度與廣度，提高整個金融業參與“互聯網+”的水平，實現優勢產品和優勢平臺的強強聯合，信用中介和信息中介的專業戶互補、客戶共享。
【參考文獻】
[1] 黃磊、朱珊慶.P2P市場分析及銀行應對策略探討[J].國際金融，2015.02.
