時間：2023-06-11 09:34:10
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇財務經營分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：經營分析 財務人員職能轉型 提升企業的核心競爭力
引言
經營分析工作為促進國有企業改善經營管理，推動國有企業改革發展起到了重要作用。有利于企業會計信息質量不斷提高，管理水平穩步提升，持續發展能力不斷增強。近年來，經營分析工作在遼寧移動公司管理中的作用越來越重要，成為公司價值創造的一個重要途徑。作為公司的財務部門由于不直接參與公司的市場運營，從某種程度上，財務沒有部門利益，只有公司利益、老板利益，與業務分析人員相比，財務分析人員具有天然的視角差異，財務分析的立場更加客觀公正。
一、經營分析的內涵與意義
經營分析是利用財務、統計數據及相關資料，對公司生產過程和經營結果進行分析與評價，為提高生產經營效率、揭示經營風險、創造公司價值以及管理經營決策提供信息支撐。
經營分析的目的是為了及時總結和評價公司經營業績，分析經營和管理活動中存在的主要問題并尋找解決之道，以及對未來經營風險進行預警和防范。它是公司管理的重要手段和工具。
二、加強財務部門經營分析工作的必要性
財務部門經營分析工作（下稱經營分析工作）通過利用宏觀經濟、行業發展、公司財務及業務等數據資料，對公司生產經營過程與結果進行分析、評價和預警，為提高效率、揭示風險以及輔助決策提供有力的信息支撐。經營分析工作在公司經營管理中的作用日益凸顯，是財務部門參與公司經營活動的重要手段和工具，也是財務部門為公司創造價值的重要途徑。
加強經營分析工作是公司適應環境變化、保持健康發展的需要。受行業日趨飽和、市場競爭加劇等因素影響，公司發展趨于平穩，經營問題日益復雜。加強經營分析工作，有利于及時發現經營發展中存在的問題，尋找解決之道，為公司持續健康發展保駕護航。目前，公司管理方式正從粗放式管理向精細化管理轉變，加強經營分析工作、以“分析思維”指導開展各項工作，有利于推進各項精細化管理措施的執行與落地。
加強經營分析工作是充分發揮財務管理工作價值的需要。應公司發展需要，財務管理工作職能與角色將從核算型向策略型轉變，而財務集中管理項目的穩步推進更為這一轉變奠定堅實基礎。加強經營分析工作，有利于財務部門積極參與公司經營管理活動，在公司戰略制定、戰略執行、戰略評價各環節發揮更大作用，不斷提升財務管理工作對公司科學發展的有效支撐作用。
總之，進一步加強財務部門人員的經營分析工作，對財務部門發揮管理職能、促進部門職能轉型、提升部門工作價值以及助力公司健康發展等都具有重要意義與作用。
三、提升財務人員經營分析工作的主要思想
經營分析工作應緊密圍繞價值提升主題，平衡長短期利益，追求可持續發展，做好業務合作伙伴與管理決策參謀。
要堅持效益導向。創造效益是企業生存與發展的根本要求，經營分析應緊密圍繞效益目標，深入開展投入產出分析、成本效益分析，有效支撐資源配置。
要堅持立場客觀。經營分析應以真實準確數據為基礎，用數據說話，力求客觀，不吝嗇積極評價，不回避問題揭示。
要堅持業財融合。經營分析應在準確把握各項財務指標變化的同時，充分結合業務發展情況，細致剖析各項數據現象的深層動因，不斷提升經營分析廣度與深度。
要堅持戰略前瞻。經營分析應緊密結合公司發展戰略，著眼未來，增強風險意識，強化預測預警，發揮預判、引導和參謀作用。
四、財務人員如何做好經營分析工作
財務部門要進一步完善經營分析工作機制，提高經營分析工作質量，財務部的經營分析人員應從思想認識、組織保障、工作機制、數據管理等方面去加以改進與提高。
（一）各級管理者應該強化思想認識
轉變分析理念，應從推進策略型財務管理、落實精細化管理要求、促進持續性健康發展的高度，深刻認識加強經營分析工作的重要性和意義，應充分發揮財務部門經營分析立場相對獨立、視角更加全面、信息資源豐富等優勢，進一步提升經營分析工作水平。
（二）要建立長效機制，完善組織保障
分析工作的團隊化和專業化分析人員充足是保障經營分析質量的先決條件。各級財務部門需要配備足夠分析人員，建立專職分析團隊，也可根據實際工作需要，聯合相關部門組建跨部門分析團隊。分析團隊應充分發揮整體協同效應，并通過詳細的工作制度，保證團隊工作有效運行。
另外要加強人才培養，提高綜合素質。生產經營分析質量的基礎是分析人員的綜合素質和能力。分析人員應具備高度的責任心、飽滿的工作激情、較強的業務能力以及良好的學習心態。省公司會定期組織召開經營分析培訓會和研討會，推進省公司和市分公司的分析人員輪訓、交流制度，建立分析人員培養常態機制。
（三）完善工作制度，優化工作流程
1、推行經營分析工作項目管理制度
通過細致的計劃制訂、明確的職責分工、嚴格的執行監控，不斷提升經營分析質量。加強分析的計劃性。分析人員應根據公司發展戰略與思路制訂年度分析計劃，并結合公司經營重點、熱點問題實時修訂完善，明確具體責任人和完成時限。
關鍵詞：財務分析；企業；經營決策；作用
一、引言
在多元化發展的今天，企業做出的每一個經營決策都有著重要的意義。一個合理有效的經營決策離不開與財務分析的相結合，財務分析能通過對企業的財務報表進行剖析，得出一個較為可靠的經營決策。
二、財務分析內容與方法
財務分析是指通過利用相關會計資料以及報表等，采用相關的分析技術或方法，對企業已發生或正在發生的相關投資、籌資、經營活動中產生的營運能力、盈利能力、償債能力等進行分析評價，為企業下一步發展需做出的經營決策提供一定參考的經濟管理活動。
（一）財務分析內容
1、償債能力分析。償債能力是指一個企業用其自有的資金去償還其長期及短期債務的能力。一個企業償債能力的好壞反映了其能否發展得長遠，若償債能力不好，可能會出現資不抵債的現象進而導致企業資金鏈斷裂。因此，企業應當做好償債能力分析，保證企業能夠正常運營。企業的償債能力又分為長期償債能力和短期償債能力。長期償債能力的分析指標有產權比率、資產負債率、利息保障倍數等，產權比率以及資產負債率低，利息保障倍數高，表示企業長期的償債能力比較強。短期償債能力分析指標有營運資本、流動比率、速動比率、現金比率以及現金流量比率，這些指標越高，表示企業短期償債能力越強。2、營運能力分析。營運能力主要通過對資產循環利用率進行計量來反映企業營運的好壞。營運能力的強弱反映了一個企業資產利用率的高低。企業要想提高資產使用效率，使其得到高效運轉，便應當注重對營運能力的分析，將各營運能力指標控制在一個合理范圍內。營運能力分析指標有固定資產周轉率、總資產周轉率等，這些指標的比率越高，說明相對應的資產的使用效率越高。例如，固定資產周轉率越高，說明企業對固定資產的使用越充分，企業的經營狀況更可觀。3、盈利能力分析。盈利能力分析是眾多利益相關者都會尤其關注的一個內容。它表示一個企業利用其自身資產獲取利潤的能力。股東通過盈利能力分析來評估能獲取多少利益，債權人通過盈利能力分析來評估企業能否有能力償還其債務。盈利能力分析指標的計算通常與利潤有關，有銷售凈利率、資產凈利率、凈資產收益率等。其中，凈資產收益率表示企業所有者通過對企業進行投資能夠獲得的盈利能力，凈資產收益率越高，表明企業所有者的盈利能力越好。通過這個指標，企業的經營者可以看清自身公司的盈利水平，清楚所處的定位，進而更好地為下一步的經營做規劃。
（二）財務分析方法
1、比率分析法。這是基于同一財務報表上的一些重要部分的數據進行相互比較求出比率，進而用來分析以及評價公司財務狀況以及經營成果，預測公司發展前景的一種分析方法。例如，將凈利潤與銷售收入進行比較，可以衡量出一定的銷售收入可以帶來的凈利潤的多少，反映出一個企業的盈利能力。2、因素分析法。這是通過統計指數進行分析總的變動中每個因素單個的影響程度的一種分析方法，它可以分為連環替代法、差額分析法等。通過因素分析法可以將一些相同性質、特點的項目簡化成少數幾個反映出來，使管理層能夠直觀地看到其中存在的內在聯系及其本質特征。3、比較分析法。這是分析財務報表時最常用的分析方法，也是最基本的方法。它通過不同時期的相同項目進行比較，計算其變動率或差異額，進而分析和判斷企業的財務狀況以及經營成果。通常對財務報表中一些重要的指標進行比較分析。
三、財務分析在企業經營中的作用
（一）有利于進行科學的決策
財務分析是以企業發生的業務有關的數據為來源通過進行財務分析，可以了解公司的薄弱環節，更加有利于公司進行績效考核，以及發現企業經營的特點以及規律。通過這些規律，能有效地揭示出企業可能存在的問題以及潛在的風險，給企業日常的管理和經營決策提供依據。例如，投資者和債權人通常根據財務分析了解企業的獲利能力以及償債能力，這為以后是否追加投資和退出提供了決策依據。同時，銷售部的業績通常也是根據財務分析來進行考量，有利于對員工業績考核制度進行不斷完善，及時發現企業存在的內部控制問題，讓企業得以健康持續發展。
（二）降低企業經營風險
企業在其發展經營中表現出各自的特點，通過對財務報表進行分析，對企業以前期間發生業務的相關數據進行收集整理，借助財務分析方法來分析出企業過去一個期間內的財務經營狀況。企業的管理者可以通過分析不同的指標數據，預測出其未來的變化趨勢，進而掌握企業未來的發展規律，也更有助于企業清楚自身存在的優缺點，對于不足的地方給以調整，降低潛在的風險發生率，提高管理者決策的有效性。
四、財務分析在企業經營決策時存在的不足
（一）財務分析不全面
在實際操作中，財務分析是對其本身的數據進行分析，反映不出來出現問題的原因及根源。例如，同期的工程成本增加，會進一步通過財務分析將該項目工程成本分為材料費、人工費等進而發現具體的某個成本的變動情況，這樣會導致分析的結果僅僅是數據表面的分析，因為沒有結合其市場情況以及經營情況進行深層次的分析，因此需要將財務分析與企業的自身情況相結合，發現問題存在的本質，才更有利于企業經營。
（二）管理層重視度不夠
在我國大多數企業里，管理者通常掌握著發言權與決定權，一些企業的外部報表由于受到法律法規的制約而比較受到重視，比如審計、稅收等。但是，內部報表卻常常被忽略。如今，一些大的上市公司認識到了財務分析在企業經營中的重要程度，但是一些中小企業的認識還不夠，一味地追求利潤最大化是不利于企業發展的。單一的只注重利潤往往會使管理者做出的決策過于短淺，不利于公司長遠發展。輕財務而重業務會導致企業忽視管理上的建設，使財務分析得不到有效的應用。財務分析在企業的經營管理中起著承前啟后的作用，通過財務分析能夠使管理者及時發現企業在經營中存在的問題與風險。因此，企業應當根據其發展狀況和市場環境，對以后的企業經營狀況進行合理的預測、規劃，給管理者進行決策提供可靠真實的數據。
（三）財務人員技能不高
一些企業的財務工作者沒有很高的業務水平，使得不能將其財務工作發揮出相應的效果，進一步使財務分析失去了意義。一些財務人員不能正確地認識和理解財務分析，總覺得只需統計一些財務指標就可以做財務分析，缺少深入了解企業的生產經營情況以及與業務部門進行合理有效的溝通，導致分析結果不夠準確。同時，財務分析人員對企業生產經營活動不熟悉，通常被動地收集企業的營運信息，不能保證其真實性以及時效性，導致分析的結果不足以為企業經營管理者提供有效的參考數據以及有價值的信息。
五、財務分析在企業經營決策應用中的應對措施
（一）財務分析與多種業務相結合
財務分析情況是對企業實際經營情況的反映，同時也是對企業過去一段時間經濟業務好壞與否的衡量。在進行財務分析時，為了避免財務分析片面導致的分析結果不準確，應當緊密地與目前的經濟環境、季節性因素以及國家政策等相結合，考慮到可能給公司帶來的影響。在企業內部，財務部門在進行財務分析時，也應當聯系相關的業務部門進行考慮，對于相關數據要分析其產生數據的原因，同時與相關部門進行溝通解決問題。做到財務分析指標與具體業務緊密結合，進而更好地發揮財務分析在企業經營決策中的作用。
（二）加強管理層的重視
財務分析的作用及價值在于其分析結果能夠被企業的管理者以及經營者所接受，通過分析結果調整企業的發展及經營戰略。企業管理層應當認識到財務分析的重要性，加強財務部門的重要性意識，既注重企業的業務水平發展也要了解財務在企業中的重要作用，使企業內部管理經營形成以財務部門為主，其他部門協同的系統性工作，對在經營過程中企業面臨的問題或者決策進行深入分析。逐步建立起對財務分析的重要認知，從管理者開始，提高對財務分析的重視程度，也有利于提高公司整體員工對財務分析的認識。
（三）提高財務人員素質技能
因為財務分析這項工作專業性較強，使得財務人員需要擁有較強的專業知識以及相應的財務工作經驗，并不是隨便就能勝任的。因此，企業的管理者應當注重財務人員的培養與選拔，招聘財會專業畢業的人員，由有財務工作經驗的人來進行選拔，選取個人綜合素質和專業技能都拔尖的人才。同時，對于一些國家新的財會政策，企業要鼓勵財務人員不斷地進行學習，提高自己的知識儲備。必要時可以組織一些專業的技能培訓，同時也可以鼓勵財務人員多進行財務分析的學習與研究，積極參加一些與專業相關的職稱考試，實行獎勵制度。鼓舞和激勵員工多加學習，最終實現學以致用，更好地在日常工作中發揮出來。同時，也可以適當地準備團建活動，豐富員工生活，提高企業工作人員的歸屬感以及凝聚力，這樣更有利于財務人員將自己視為公司的一分子，在進行財務分析時更能站在管理者的角度來考慮問題。對于對企業有較大貢獻的員工，可以實行股權激勵制度，以更好地留住人才。
關鍵詞：醫院；財務分析；財務管理；作用
中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-01
醫院財務分析是以醫院的財務報表及其他相關資料為主要依據，對醫院的財務狀況和經營成果進行評價和剖析，反映醫院在經營過程中的利弊得失和發展趨勢，從而為改進財務管理工作和優化經濟決策提供重要的財務信息，是醫院經濟管理工作的一項重要內容。
一、醫院財務分析的目的
財務分析是衡量已經完成的經營成果的重要依據。目前，醫院的財務報表主要包括資產負債表、業務收支總表、醫療收支明細表、藥品收支明細表和基本數字表。通過對財務報表以及其他核算資料進行分析，能夠了解一定時期內醫院的償債能力、營運能力和發展能力，使醫院管理者明確醫院的財務狀況和經營成果。財務分析還是優化資產結構，提高經營水平的重要手段。通過財務指標的設置和分析，找出影響醫院發展的各種因素，充分利用人力資源和物力資源，優化資產結構，提高贏利能力，使醫院走上良性發展的軌道。
二、財務分析在醫院財務管理中的作用
財務報表是一個醫院財務狀況的經營成果的信息載體，財務報表中所列示的各類項目的數據。如果孤立地看，并沒有多大實用價值，必須與其他相關數據橫向與縱向比較、分析，才能成為有用的信息；財務分析主要是以醫院會計報表各項數據和其他輔助材料為依據和起點，采用專門的財務分析方法，系統地分析和評價一個醫院的財務狀況、經營成果和現金流量的過程。有效的財務管理應當符合現代醫院管理的客觀要求，符合現代市場經濟運行機制的需求，而決定財務管理的關鍵即是財務分析，醫院想在市場競爭中提高競爭能力，加強財務分析就顯得尤為重要。
三、醫院財務分析范圍
1.加強專項課題分析。傳統財務分析側重于從整體上分析醫院收支、資金運營情況，應針對醫院管理中存在的薄弱環節進行專項分析，例如：“專用材料使用分析”、“收入增長點分析”、“建設項目效益分析”等專項課題分析，從資金投入、產出全過程進行分析，分析財務管理和經濟運作中的突出問題，找到相應的解決方法，找出尚未發現的經濟增長點，挖掘潛力，促進資源優化配置，提高財務管理水平。而現代醫院在新技術和新設備方面的競爭日趨激烈，這就要求采取事前論證，事后進行設備利用率考核，貸款等項目資金運用分析，隨時隨地評估其使用價值和利用效率，進行醫院橫向對比分析、找出差距。對管理者確定市場定位提供參考，有利于醫院在市場競爭中找到更好的發展空間。
2.深入成本核算控制分析。成本控制是關系醫院可持續發展，實現社會效益和經濟效益最大化的有效措施。以往醫療成本通常是以消耗材料為主的變動成本和少數固定成本，對管理成本等的分攤不全，核算內容參差不齊，可能導致醫院的醫療成本不夠準確，從而降低了醫院收支結余的可比性。實踐證明，加強醫院成本核算，分析成本核算完成情況，找出各科室之間的差距和存在的問題，核算差異相符程度，揭示醫療成本升降的原因，可以控制不合理支出，促進醫療成本不斷降低，實現以盡可能少的勞動消耗，實現效益最大化。
3.加強現金流量分析完善會計報表補充資料。醫院凈利潤是按權責發生制計算的，用于反映當期的財務成果，它不代表真正實現的收益，賬面上的利潤滿足不了醫院的資金需要，盈利仍然有可能發生財務危機，高質量的盈利必須有相應的現金流入做保證，須重視現金流量分析，通過分析了解現金變動情況及原因，尋找增加現金收入的途徑、評價營運資金管理是否有效。
四、發揮財務分析重要性應采取的措施
1.加強財務人員業務學習，提高專業技術水平。會計人員是會計活動的主體，只有高素質的會計人員才能提供高質量的會計信息，若會計人員素質偏低，不能及時更新知識，使得會計信息質量和會計水平不高，直接影響財務分析質量。財務人員應不斷地學習，除了掌握會計核算和財務管理等會計理論知識外，還應了解金融、管理等學科知識，拓展知識面，調整知識結構，系統地掌握財務分析的技術方法和技巧，從而提高綜合素質，才能合格地從事這項工作，才能做出較高水平的財務分析，為領導提供準確、可靠的財務信息，減少決策失誤。
2.提高會計數據準確性、保證財務信息質量。會計人員素質的差異導致指標選擇和計算方法的差異，哪些指標計算時應采取期末數，哪些采用平均數，會計科目運用、項目分類不規范。支出費用化還是資本化，財務概念模糊，會計基礎數據不準確，導致財務數據可比性、可用性差，使財務分析成了“紙上談兵”，費時費力，失去分析意義。會計人員日常工作中應經常收集各方面有用資料，深入科室調查研究，加強財務數據準確性，提高會計信息質量，才能為發揮財務分析管理作用打好堅實的數據基礎。
五、財務分析在醫院管理中的重要作用
隨著醫療體制改革的不斷深入、市場競爭日趨激烈，財務分析作為一種財務管理手段，已被各行各業廣泛應用，醫院作為具有公益性的特殊經濟組織，其經濟運行的質量事關醫院的生存和發展，財務分析是醫院財務管理的工作核心，醫院所有的經營決策都必須以醫院財務分析為依據，都必須依賴準確的會計數據，發揮財務分析決策、預警作用。在經營決策實施過程中更需要用財務分析去評估經營成果，因此，提高醫院財務分析水平是保證醫院持續健康發展的重要保證，既利于總結經驗，又有利于改進經營管理理念，通過各項財務分析最后達到以最少的投入和最低的價格，提供最優質的醫療衛生服務，促進醫院合理地組織收入。科學合理地安排支出，使各種因素都能發揮出最大潛能，擴大醫院業務收入，降低成本費用，促進醫院整體運營效果，充分利用各種財力、物力、人力資源。由此可見，財務分析在不斷完善的財務管理辦法中發揮著重要作用。
參考文獻：
根據我國保險制度完善程度的態勢來看，一方面經濟發展促進我國人民生活水平的提高，越來越多的人開始注重人生保障、購買保險。另一方面，隨著我國保障體系的完善，萌生出了大量的壽險公司。但是壽險公司在償債、營運、盈利等方面都存在著一定的風險性，針對這些風險性，壽險公司必須采取相應的措施來減緩。從目前的調研情況來看，財務分析法是偵測和分析壽險公司的重要手段
關鍵詞:
財務分析必要性;財務分析資料;財務分析方法
一、財務分析在壽險公司中的必要性
(一)及時地掌控公司的運營狀況
公司的財務狀況是一個公司在運營過程中必須掌控的部分，財務分析滲透在公司運營的各個領域，特別是對于壽險公司來說，所經營的領域一般是與資金相關的保險行業，那么財務分析法了解公司的風險狀態是至關重要的。壽險公司通過會計部門對公司的資金進行計算和分析，然后制作財務報表或者資金運轉報告能夠了解到資金的數量和資金的流通情況，從而洞悉公司在近期的運營狀況，評估公司的運營能力和盈利能力，分析目前公司哪些方面取得優異的成果，哪些方面還有待改進，及時地掌控公司的運營狀況能夠及時了解公司在業務方面所存在的漏洞，從而采取采取相應的措施。
(二)預測公司發展的整體態勢
通過對公司的財務報表分析，會計部門對數據的整理和分析，結合目前公司發展的狀態預測公司在下一階段的整體發展態勢，從而制定新的企業發展方案，發掘公司在下個階段在某些領域的潛力，對于業績良好的部門加大業務的擴充。在投資方面，通過財務分析法，能夠清晰地了解到公司在下一季度的投資方向，合理地進行投資決策。另外，財務分析能夠為公司指定新的經營和發展目標，衡量經營項目，改進相關的工作，這就為壽險公司今后的發展奠定一定的基礎。
二、財務分析資料
壽險公司在財務分析必須借助一定的資料，能夠比較直觀且清晰地了解到公司的發展態勢。資料一般有三種。
(一)財務報表
財務報表是公司公司財務分析的重要資源，公司在財務報表的制作上一般包括三個方面，第一個方面是公司的財務狀況，財務狀況記錄了公司所持有資金或者是股份的多少，能透視出公司規模的大小。第二個方面是經營成果，記錄了公司在運轉中的盈利狀況、公司的某些領域所賺取的資金，這些資金大多數來源于投保人和投資人。第三個方面是資金的流動狀況，記錄了資金在各個領域、投保人之間的流動狀況，從中可以得知整個公司所經營的范圍和熟知客戶的來源。
(二)會計核對資料
會計核對指的是對整個公司的財務資金流動進行全面核對。第一方面是現金貨幣的核對，在很多公司的運行中，現金和資金的核對往往存在著一定的隨意性，導致資金的真實數目和賬單中所記載的存在著偏差，與實際接納的業務不吻合，甚至在學弟銀行賬面出現負數，這是在很多公司企業都存在的資產問題，極大地危害了公司的財產安全和經營狀況，因此在月底，應該收集所有的費用項目和單據仔細地核對每一筆賬目，在發現問題和采取相應的措施進行處理。第二個方面是業務的核對，壽險公司經營的類型主要是以接納保險為主，因此業務核對在壽險公司中就顯得尤為重要，必須將本月的入賬和出賬發票進行仔細地核對，確定每張發票的結算方式，清楚地記載在每個業務中資金的流向，對于不明項款及時地進行調查，將來往的項目進行仔細核對。
(三)公司的計劃及預算資料
公司的資金一方面要維持正常的公司的運轉，也要運用一定的資金為公司將來的業務和經營做準備，例如公司計算在以后擴大業務量所需要的資金儲備，開闊新的領域需要的資金運轉。但是公司的預算資金一般都是在確保公司目前運營狀態良好的情況下計算的。計劃及預算資料的完善性能夠使公司處于一種相對穩定的態勢中運轉。
三、財務分析方法
掌握財務分析法在公司的財務計算中尤為重要，能夠深刻而又清晰洞悉公司的發展狀況和預測公司的發展態勢，在壽險壽險公司中所采用的財務分析法一般趨勢分析法、比率分析法和因素分析法三種
(一)趨勢分析法
趨勢分析法又叫比較法，是將公司前期的各項指標和資金的流動和現期的狀況在財務報告中進行對比，從而可以看出公司近期的經營狀況，例如資金的流動，業務數額的增減等等但是在運用趨勢分析法的時候，要注意以下幾點問題，例如在進行對比時，要注重計算口徑的一致性，第二個方面公司在運營的過程中，遇到的突發狀況所造成的資金變動不能將其視為正常情況進行對比。第三個方面在公司運營中容易出現重要指標，不能籠統地概率和比較，而是要深刻仔細地探究其原因。將不同時期的各項指標進行對比時，有通常有兩種方法(1)定基動態比率。它是以某一時期的數額為固定的基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為:定基動態比率＝分析期數額÷固定基期數額(2)環比動態比率。它是以每一分析期的前期數額為基期數額而計算出來的動態比率。其計算公式為: 環比動態比率＝分析期數額÷前期數額
(二)比率分析法
比率分析法是指利用財務報表中兩項相關數值的比率從而判斷出公司的運營狀況，比率分析法簡單快捷，而且運用的范圍較廣，可以跨行業進行分析，并且這種方法的科學性也被很多公司承認。但是在比率分析法的運用中，一方面要注重子項和目項的相關性，倘若將不相關的項目運用于比率分析法是得不到結果的。在壽險公司中，一般采用三種比率方法，我們可以結合公司的具體情況將這三種方法運用于實踐中。(1)構成比率:構成比率反映的是整體和部分的關系，指的是公司中的某個指標在整個指標中所占的比率，構成比率＝某個組成部分數額/總體數額，構成比率能夠了解到每種經濟成分在整個公司中所占的比率，從而判斷整個公司的經濟成分是否平衡，是否需要變動，這就給公司的業務比率指明了方向。(2)效率比率。指的是投入與支出的比率，能夠較清晰地了解到公司的經營狀況和利益得失，計算整個公司的經濟效益，評價整個公司在運營中的整體態勢，。(3)相關比率。指的是各個項目和指標之間的相關性，可以看出哪些經濟因素是相互聯系，相互制約和依存的，從而可以使多個要素進行優勢互補，帶動整個經濟要素協調而又穩定地發展
(三)因素分析法
因素分析法通常是結合趨勢分析法和比率分析法所進行的，公司的財務資金狀況一般包括收入大于支出、收入與支出平衡、入不敷出等三種狀況，一般先采用趨勢分析法和比率分析法對公司的整體發展狀況進行調查，對于經營狀況好，經濟效益高的階段，要繼續傳承其優良因素。但對于資金虧損，入不敷出的局面，就必須采用因素分析法，深刻分析公司在經營模式，業務結構等方面的不足，從而采取相應的措施化解公司在運營中的危機。
四、結語
以上是對以財務分析手段控制壽險公司的經營的方法的探討，從中我們可以得知財務分析法是當代壽險公司衡量運營狀況的重要方法之一，在比較得失、考察經營狀況、評價經濟效益等方面，要將趨勢分析法、比率分析法和因素分析法等運用于實踐中，促使公司不斷地改進經營方案，促進壽險公司的長遠發展。深刻地分析風險問題能夠清晰地了解到公司運行的狀況，預測公司未來發展的態勢，不管是在公司制度建立上還是在結構的調整上以及資金的流動上的運用都非常明顯。目前，很多公司都相應地建立了一系列分析和控制公司風險性的方案和措施。從而更好地保障公司的長遠發展，使公司不落后于經濟發展。
參考文獻
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[2]劉惠麗.我國企業現金流管理存在的問題及對策研究[J].工業技術經濟.2012(03)
(一)醫療收入費用明細表的分析醫療收入費用明細表是反映醫院在一定會計期間醫療收入、醫療成本及其所屬明細項目的實際情況報表。是對收入費用總表進行了細化分析，體現了醫院一個階段內經營收入和醫療成本情況。但注意醫療收入和醫療業務成本不完全對應。此表能及時發現在業務活動中各個方面存在的問題，可以清楚掌握醫院財務收支狀況。
(二)現金流量表的分析醫院新會計制度增設了“待沖基金”與“折舊與攤銷”科目，把無償的財政與科教資金費用和醫院業務現金項目分開管理，避免了收支結余和現金流量之間的偏差；將長期投資利息與利潤納入“其他應收款”科目，取消預付款核算金額，“其他和業務有關現金”項目中現金流量有增也有減；將基建賬和大賬合并，使固定資產與無形資產支付現金項目現金流量有所增加；將獨立核算的不具備法人資格的分支機構納入醫院財務進行統一管理，增加了“其他和業務有關的現金收入”以及“其他和業務有關現金支出”項目的現金流量增加.
(三)基礎數字表的分析基本數字表體現了醫院在職職工、病床數量、平均住院量等信息，通過對病床使用情況、醫院工作人員以及醫療費用的搜集和分析編制的基本數字表，可以作為判斷醫院經營目標實現水平和工作效率的參考數據。
(四)財政補助情況表分析新會計制度增設的財政補助情況表體現了醫院每個會計年度財政收支、結轉以及結余情況；此表是在收付實現制條件下編制的，為醫院財務預算提供了基礎信息，有利于主管部門及時掌握并監督醫院財政資金使用情況。
(五)凈資產變動表凈資產變動表中“事業基金”不再細分為一般基金與投資基金，除累積的結余資金，新會計制度實施初期仍包括舊會計制度下未消耗的固定資產的價值；增設的“待沖基金”體現了財政資金固定資產購置未攤銷的價值；開辦費直接計入未攤銷的沖減事業基金；取消職工福利基金項目，職工福利資金由“應付福利費”科目進行核算。
二、對醫院新會計制度采編報表分析的建議
(一)提高人員素質，適應醫院財務管理細化要求醫院具有公益性、知識性以及成本市場化等特征，而新會計制度對醫院會計核算進行了總體的調整和改革，所以相關財務工作人員要提高自身素質以適應新會計制度的要求。首先，加大會計人員培訓力度，使其領會并主動貫徹新會計制度的精神，掌握會計變更內容的處理方法。其次，提高經濟、管理與信息科學等相關知識水平。
(二)提高財務管理水平，強化醫院經營管理財務報表分析可以有效反映醫院運行的成敗得失與發展趨勢，為醫院改進管理以及優化經濟決策提供了必要的信息。要充分發揮財務報表分析的積極作用，需要提升財務報表分析的廣度與深度。首先，要運用復雜、精細的分析方法，新會計制度與企業會計制度趨同，對于既有財務報表分析提出了新要求，同時鼓勵利用企業分析方法；其次，主動辨別運營風險，通過多種途徑進行風險轉移與規避。財務報表信息異常通常預示著經營風險的出現，會計人員要具備風險識別的敏感性，關注財務指標變化情況，對于應收款和存貨等重要指標設定預警界限。
三、結束語
關鍵詞：財務分析經營決策意義建議
1企業經營決策中財務分析的意義和作用
財務分析是以企業財務報表及其他相關資料為基礎，運用比率分析法、比較分析法、因素分析法等方法，對企業償債能力、營運能力、盈利能力、發展能力等方面進行剖析，深入了解企業財務經營狀況和發展前景。它為企業利益相關者評價企業現狀、預測企業未來作出正確經濟決策提供依據。
1.1相關財務分析指標
(1)償債能力指標。償債能力指標分為短期償債能力指標和長期償債能力指標，均具有存量指標和流量指標兩種衡量方法。短期償債能力指標衡量企業償還流動負債能力，存量指標包含流動比率、速動比率、現金流量比率等，流量指標包含現金流量比率。長期償債指標衡量企業償還債務本金和利息的能力，存量指標包含資產負債率指標、產權比率、權益乘數、長期資本負債率等，流量指標包括利息保障倍數、現金流量利息保障倍數、現金流量與負債比率等。在分析企業償債能力時，還需要考慮可動用的銀行授信額度、企業償債能力的聲譽、債務擔保、未決訴訟等表外因素。(2)營運能力指標。營運能力指標衡量企業資產管理效率，主要以各項資產的周轉次數、周轉天數進行衡量，常見的指標有總資產周轉率、應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率等。一般來說，各項資產周轉次數越多、周轉天數越少，周轉速度就越快，企業資產的管理效率就高。(3)盈利能力指標。盈利能力衡量企業獲取凈利潤的能力，常見的指標有營業凈利率、總資產凈利率、權益凈利率等。分析權益凈利率時，主要通過杜邦分析體系對其驅動因素進行分析。
1.2財務分析的意義和作用
(1)財務分析有助于為管理層經營決策提供依據。財務核算工作將企業各項經營活動依據會計準則等制度要求轉換成財務數據。財務分析就是在財務核算工作的基礎上，將已高度匯總的各項財務數據通過一系列科學、系統方法進行分析，再反作用于企業管理層經營決策，為經營決策提供數據支持。例如，通過分析償債能力指標為企業債務籌資決策提供數據支持；通過分析營運能力指標為優化企業資產配置，提高資產使用效率提供智力支持；通過分析盈利能力指標為企業調整產品結構、靈活銷售策略提供數據支持；通過現金流量分析明確企業經營活動、投資活動、籌資活動產生、消耗現金的方式，優化現金流量結構。因此，財務分析可以將各項財務數據轉化成有效的經濟信息，為管理層提供重要決策的參考依據。(2)財務分析有助于為企業全面預算管理提供綜合分析方法。通過比較分析法，對企業不同期間的收入、產品成本、費用的預算和實際執行情況進行同（環）比差異分析，明確各責任主體（收入中心、成本中心、投資中心）對預算差異的責任。同時，在分析價格差異和數量差異的基礎上考慮時間因素，使預算差異分析更具連續性和有效性，能更好地評價各部門的經營業績，有助于制定更加合理的考核、激勵機制。(3)財務分析有助于降低企業財務風險和經營風險。企業管理人員根據財務分析可以進一步了解制約企業發展的各項因素，促使企業采取更加積極有效的措施趨利避害，提高經營管理效率。同時，財務分析通過對資本結構、償債能力、盈利能力、現金流量的綜合分析，有利于管理者優化企業資本結構，合理利用現金，加強風險控制，降低企業財務風險，確保企業有序發展。
2企業財務分析存在的問題
2.1財務報表及其他財務數據存在局限性
企業財務報表及其他財務數據是進行財務分析的基礎，財務報表及其他財務數據的局限性將導致財務分析結果的不準確。財務報表及其他財務數據的局限性體現在以下方面。(1)財務報表信息的披露問題。財務報表沒有披露企業的全部信息，管理層擁有更多關于企業經營、發展戰略及目標的信息，而財務報表披露的只是其中的一部分，由于財務分析人員和管理層之間的信息不對稱，財務分析人員無法準確對企業財務狀況進行分析，無法提供企業發展決策所需的信息。已經披露的財務信息存在會計估計誤差，可能不是真實情況的全面準確計量，降低了分析數據的準確性。(2)財務報表信息的可靠性問題。財務報表信息是對企業生產經營情況的匯總，企業一線生產部門會由于部門利益的短視行為，造成對相關數據的虛報、漏報的情況。同時，財務人員業務素質水平參差不齊，面對復雜業務時，無法進行準確的職業判斷，對復雜業務的計量、確認可能產生錯誤，導致財務報告缺乏可靠性。(3)財務報表信息的比較基礎存在問題。企業在進行比較分析時，可以選擇同業數據、本公司歷史數據或計劃預算數據為分析基礎，企業對比較信息選擇不當，也會對財務分析的有效性產生影響。
2.2財務分析方法較為單一和片面
任何一種財務分析方法都有其使用范圍和局限性，單一使用某種分析方法來分析企業經營成果和財務狀況，分析結果可能是片面的，會對企業真實財務情況產生錯誤認識，造成企業決策失誤。(1)比較分析法。比較分析法對應用范圍有較大限制，在使用比較分析法時要求選取同行業、經濟業務類似的企業進行對比分析，才能得出有效的分析結果。在現實環境下，選取與企業同行業、經濟業務類似，處于相同生命周期、類似發展目標及戰略的企業難度較大，會對分析結果產生偏差。(2)比率分析法。在計算相關比率時，選取的計算口徑不同、考慮經營狀況的不同，分析結果也會迥然不同。例如，在計算流動比率時，存貨的變現能力會影響對企業償債能力的判斷，存貨積壓過多時，很容易粉飾流動比率，但并不能表明企業償債能力強；應收賬款周轉率分析應根據企業賒銷額進行分析，使用營業收入進行分析，就會高估應收賬款周轉速度；同時，應收賬款周轉速度不能反映應收賬款賬齡，不能反映應收賬款質量，如果企業應收賬款金額較小，但賬齡較長，計算結果將表明應收賬款周轉速度較快，但不能說明企業應收賬款收回情況較好。(3)因素分析法。因素分析法在使用時，按照假定的分析順序，每次替代一個影響因素進行分析，而這些假設具有較強的主觀因素。同時，隨著企業面臨的經營環境不斷變化，比較標準及替代順序會發生較大變化，只單純側重數據比較，而忽略經營情況的變化，將會造成分析結論不準確。
2.3財務分析同經營管理決策缺乏聯動
財務分析大多采用公式化的靜態分析，在分析的過程中沒有將企業發展的戰略目標和具體經營情況進行動態聯系，單純選擇按照權責發生制得出的報表數據進行分析，沒有對數據的可用性、可比性進行篩選，沒有對相關數據的非經常性項目進行剔除。分析結果會誘導管理層放棄對公司長遠發展有利但影響短期效果的方案，也會造成對預算考核、業績考核的偏差。獨立使用報表數據分析沒有實際意義，不能揭示企業實質問題，不能為企業經營提供有效決策依據。
3完善財務分析對企業決策作用的建議
3.1建立科學合理的財務分析體系
(1)建立完善的財務分析體系。財務分析體系建設的根基是財務基礎核算工作，只有依托全面、準確的基礎核算數據，才能為財務分析提供可靠的數據支持。因此，企業要加強對財務基礎數據的審查、核對，辨別數據真偽。(2)建立健全財務核算內控體系。完善的財務核算內控體系對企業財務管理工作成效至關重要，建立健全企業財務核算內控體系，有利于提高財務會計對企業經營活動中各項數據分析的準確性，為企業經營決策提供科學、準確的數據支持。同時，通過內控體系與外部審計結合，切實提高財務數據的可靠性。
3.2提高財務人員綜合素質
企業在經營過程中面臨的業務越來越復雜，特別是針對復雜的并購、投融資等業務時，要求財務人員具備較高的職業判斷能力。財務人員還需要明確企業發展的戰略目標和經營目標，才能更好地在企業戰略框架下進行財務分析。因此，企業應重視對財務人員日常的業務培訓，尤其是在企業準則不斷修改，國家稅收政策不斷變化的環境下，業務培訓就顯得更加重要。不斷提高財務人員綜合素質，才能為企業財務分析提供智力支持。
3.3綜合運用財務分析方法
企業在財務分析過程中需要結合具體業務情況綜合采用多種財務分析方法。單一指標只能反映企業在特定環境下某一方面情況的好壞，僅依靠單一結論對企業經營成果、財務狀況進行分析是片面的，需要綜合使用財務分析方法，對企業經營活動進行全面分析。同時，對分析數據的可用性進行細致的甄別，要根據不同分析目的對數據口徑進行調整。在選擇數據時，考慮企業具體戰略目標的變化、競爭環境的變化，生產的季節性影響等因素，才能提供更加準確的分析結果。
3.4聯動分析財務狀況和經營活動
企業財務人員要深入經營活動一線，了解企業生產經營特點，要全面理解企業發展的戰略目標，只有將財務分析的普遍規律同企業生產經營的特殊情況結合起來，創新財務分析模式和方法，將財務分析與生產經營同步，協同其他經營管理部門、生產部門，才能為企業提供更加具有針對性的決策依據。
1.企業財務報表分析內容概述
企業財務報表主要包括利潤表、資產負債表、現金流量表、所有者權益變動表等等。其中，資產負債表能夠對企業某一段時期擁有經濟資源進行合理判斷；利潤表則能夠反應企業在一定期間內所有的經營成果，這是企業財務信息中最為主要的信息，能夠幫助企業經營管理人員對企業凈利潤以及財務風險的判斷；現金流量表則反映的是企業當期資產變動情況。
財務報表分析包括對企業償債能力、運營能力、盈利能力、發展能力的分析。通過對企業各項能力的分析，對企業下一步運營管理、投資活動等提供依據，幫助企業在激烈競爭中占據主動，提高企業的核心競爭力。
2.財務報表分析對企業經營決策造成的影響
2.1 財務報表分析對企業內部管理的影響
企業財務報表能夠直觀地反映出企業運營、收支情況等，還能夠通過報表分析得出企業一定時期內的盈利能力等，為企業經營決策提供更加準確的依據。例如，如果通過報表分析發現，企業銷售、采購環節的成本費用所占比例過高，則說明這兩個方面上很可能存在不合理現象，需要通過采購協議、對比詢價等方式，縮小企業在這兩個環節的成本支出。也可以通過優化企業內部管理的方式，降低采購環節開支，保證企業整體的經濟效益。
通過對企業財務報表分析，可以發現企業在運營過程中存在的風險因素，以便提醒企業運營管理者減少存貨，同時強化對企業固定資產的管理。同時，財務報表分析還能夠提醒企業管理者清楚地了解企業的應收賬款，做好必要的資產回收工作等，降低應收賬款變為壞賬、爛賬的可能性。為了保證企業財務報表分析能夠發揮強化企業內部管理的作用，需要建立有效的背部財務分析系統，保證財務報表內容的真實性、有效性。一方面，需要根據企業整體的發展戰略，制定明確的財務分析工作任務，為企業經營管理者提供必要的依據；另一方面，企業需要和下屬分公司以及各個單位之間建立相互對接的財務管理工作，保證企業整體財務信息的協同性。最后，企業相關領導，需要對財務報表分析工作給予足夠的支持，加強各個部門單位之間的聯系和溝通。
2.2 財務報表分析對企業投資管理的影響
通過企業財務報表分析，能夠對企業現金流量、負債情況以及資本結構進行了解，同時真實地反映企業資產狀況以及償債能力等。企業的經營管理者，能夠根據這些內容，對企業某一時段資產運動狀況進行判斷與評價，以便能夠更好的掌握企業的流動資產，保證企業擁有一個正確的資金運轉效率與速度，對提升企業綜合競爭力具有明顯的優勢。
由于企業資產負債水平對企業籌資計劃會產生較大的影響，而財務報表分析能夠幫助企業對負債水平做出正確的評估，這對提高企業籌資計劃合理性具有特殊的效果，也能幫助企業提高對籌資風險的管控。在企業投資領域中，通過對財務報表分析，還能夠有效的反映整個投資過程，實現對投資過程的有效控制，規避投資風險。
2.3 財務報表分析對企業績效考評的影響
企業經營過程中，財務管理人員定期需要向企業決策層提交財務狀況報告，以便為企業做出重大決策提供依據，保證決策的合理性。財務狀況報告其實就是財務報表分析的結果，決策層通過報告能夠了解企業預算執行情況、經營整體現狀、面臨風險等內容。通過財務報表分析，企業運營管理者更加能夠看清對企業運營造成影響的因素，包括國內外經濟變化、財務政策變化等。根據具體的報告分析內容，幫助企業做好業績考評等工作，幫助企業實現對財務管理的目標，提升企業財務管理的水平與質量。企業經營管理人員能夠根據財務報表分析內容，分析實際和預算之間的差距，不斷地完善預算執行考評內容，促進企業業績考評激勵機制的形成。
3.財務報表分析的局限性分析
財務報表分析能夠為企業經營活動、決策等提供必要的數據信息依據等，但是財務報表分析也存在一定的局限性。如果企業僅僅依靠財務報表分析做出決定，由于財務報表相關信息存在一定的滯后性，有時候不能完全表現當前價值等。加上企業中不同財務會計人員選擇的會計處理方式各異，這些都會對分析造成影響，繼而影響整個決策過程。
一、多元化經營有利于提升現有資源的使用效率
提升現有資源的使用效率是多元化經營的重要動機之一，也是多元化經營被廣泛推崇的主要原因之一。
（一）多元化經營利于提升資源使用效率的理論分析
通過多元化經營，企業能夠讓現有的資源創造出更大的價值進而達到幫助企業實現價值增值，該理論被稱為多元化企業的資源基礎理論，這里的資源是指由企業擁有或者控制的各種有效因素，不僅包括有形資源、無形資源還包括人力資源。企業持續發展的過程即是積累各種資源的過程，其中，部分資源的專用性較低，其適用于很多行業，能夠在市場上交換，但該類資源具有相對較低的邊際收益；而另一部分資源則只適用于部分特殊行業，雖然其邊際收益較高，但資源的專用性強，難以通過轉移、轉租獲取對價等方式釋放其價值，因此，企業往往采用多元化的方式提高該部分資源的利用率，這類資源包括專用資產、分銷渠道、忠誠的客戶群、企業聲譽及研發能力等，提升專用資產的使用率能有效提升資產的整體使用效率，而建立并經營完備的銷售網絡需要一定的時間及成本，且不易模仿、復制，如果經營可共用銷售渠道的產品則提升了銷售渠道的利用率，此外，企業通過多年的經營可在某行業中積累良好的聲譽，利用該形象進入另一行業并迅速獲得客戶的信任也是對該理論的運用，該現象常見于醫療業、食品業及家電制造業等。
（二）多元化經營提升資源使用效率的財務效應
相對于盈利能力較差的流動資產而言，專用資產、分銷渠道、忠誠的客戶群、企業聲譽及研發能力等專用資源是能直接創造價值的資源，提升這些資源的使用效率、周轉能力能提升公司的整體盈利能力。在原經營產品的市場占有率增長空間較小時，以此為動機的多元化經營對推動公司價值增值的幫助更為明顯，具體而言，該類多元化經營在提升產銷量的同時，部分關鍵的固定性成本總額并未隨之上升，例如，專用資產的累計折舊，固定性的銷售網絡維護成本，高級管理人員、研發人員的工資薪酬以及為維護聲譽而花費的固定性成本、研發設備的折舊等，因此，上述固定性成本分攤至每單位銷售額的單位固定成本下降，大幅提高了單位銷售額的利潤，擴大了利潤增長率與產銷量增長率之間的比值，提升了資源的經濟價值，最終體現為實現企業的價值增值。
二、多元化經營有利于增強市場勢力
多元化經營能通過交叉補貼、與競爭對手相互克制的方式增強市場勢力，進而幫助企業實現價值增值。
（一）多元化經營增強市場勢力的理論分析
企業可以通過多元化的方式從市場獲取聚集效應，以便獲取超過市場平均利潤的超額利潤，即為基于市場勢力理論的多元化優勢，多元化企業的任何一種產品或者一個市場的地位不由其自身所定，而是由整個多元化企業的生產范圍及整體能力而定，為獲取、發展及保護市場勢力，企業往往采用交叉補貼及共同克制法達到拓展企業整體實力的目的。
1、交叉補貼法
企業從一個市場或者一種產品獲取的利潤用于補貼另一市場或產品的行為隨處可見，該行為即為交叉補貼定價。在現實中，其表現為多元化企業運用上述方法，以低于產品成本的價格出售某種產品，這種具有掠奪性定價行為的經營策略便于多元化企業將競爭對手驅逐出市場，為集團企業獲取壟斷地位、取得長期的超額利潤奠定堅實的基礎。
2、共同克制法
很多企業在多個產品或者市場領域面臨共同的競爭關系，這些企業逐漸認識到殘酷的競爭也許只能導致兩敗俱傷的后果，由于競爭者之間是反復博弈的關系，為達到最優解，企業只能與對手相互“串通”，克制自己的競爭行為，削弱市場中的競爭程度，甚至是共同制定“互惠交換”，將競爭關系變為良性的共生關系，以獲取相應的利益。與將所有的資源投入到一個市場中進行激烈的競爭相比，這種共同克制的方式能減少企業的競爭壓力，使企業綜合利潤率高于市場的平均水平。
（二）多元化經營增強市場勢力的財務效應
無論是將競爭對手驅逐出市場，還是與競爭對手保持良好的默契，都有利于企業獲得市場聚焦效應，并提高了市場的可預見性，降低企業的經營風險，這有利于企業減少對盈利能力較低的流動資產的持有量，加大對盈利能力較高資產的投入水平，增強企業資產總體的盈利能力及財務的預測能力。
三、多元化經營有利于提升資金運營效益
資金運營效益包括資金的投資、運營及籌資能力，多元化經營能通過建立內部資本市場、增強負債能力的方式獲取資金運營效益，并帶來正面的財務效應。
（一）多元化經營提升資金運營效益的理論分析
多元化企業能通過“建立內部資本市場”、 “增強負債能力”的方式來提升資金的運營效率及效果。
1、建立內部資金市場
多元化企業能通過企業內部的價格機制及行政機制將資金從富余的部門分配至資金暫時短缺且具有較好投資回報率的部門，即能建立有效的內部資金市場。多元化企業同時投資多個行業或者產品，每個行業或者產品都有各自的生命周期，一般而言，產品生命周期分為導入期、成長期、成熟期以及衰退期這四個階段，不同周期階段的產業或者產品具備有不同的資金特點。由于導入期的研發及營銷成本較高，銷售額非常小，因此，該階段的產品雖然具有廣闊的發展前景，但需要大量的資金做支撐并且其幾乎沒有創造資金的能力，現金狀況為需求大于供給。在成長期，隨著產品銷量的不斷攀升及客戶群的不斷壯大，其銷售額也在逐步增加，而到達產品成熟期時，產品銷售額達到峰值，有大量的資金涌入，且不再需要大量的現金投資于企業的發展壯大，因此資金狀況為供給遠遠大于需求，而在衰退期，除了一些清理費用外幾乎不需要資金支持。可見，不同的生命周期會有不同的資金盈缺狀況。多元化企業相當于在企業內部開辟了資金融通的市場，并在產品及行業周期的交替間獲得持續、強勁的生命力，通過內部資金市場，企業可采用內部調撥的方式將資金投入投資回報率較高的部門，與投資于其他企業相比，投資于企業內部的項目能免除企業對成本、被投資方信息不對稱程度的擔憂，并提升投資效率。此外，內部資本市場的資金往往具有可預測性及穩定性，與外部融資相比，不僅能減少融資成本，還能提升資金供給的穩定性，即提升資金的運營能力。
2、增強舉債能力
一般而言，多元化企業相對于專業化企業而言具有更小的融資約束，更低的融資成本。由于銀行在分配貸款額度時更傾向于將貸款發放給現金流量波動呈相對而言具有負相關性的企業之間，以便分散風險，由于多元化企業在不同的行業之間經營，因此也具有類似于向多個不同行業的專業化企業貸款的效果，因此，多元化企業的債務融資成本往往也會相對較低。
（二）多元化經營提升資金運營效益的財務效應
內部資本市場的建立有助于企業從價值最大化的角度出發，優化、平衡資金配置，提高投資回報率、資金使用效率，減少外部融資成本，增加企業整體的資金運營穩定性和靈活性。此外，舉債能力的增強不僅能降低企業的貸款成本，進而提升企業的價值，還能緩解企業的融資約束，降低企業的財務風險，進一步增強企業的再籌資能力。
四、多元化經營有利于分散經營風險
現階段，企業處于開放式的競爭環境中，其面臨的風險層出不窮，而多元化經營有助于分散企業的經營風險，并帶來較為顯著的財務效應。
（一）多元化經營分散風險的理論分析
分散風險是諸多企業采用多元化經營的又一重要動機，而支撐該動機的最根本的理論基礎即為資產組合理論，該理論認為，公司的經營活動蘊含著無法避免的經營風險，具體而言，其包括系統性風險及非系統風險，前者又稱市場風險，是由發生在企業及行業外部的因素所誘發的，該風險不能通過投資多項資產而被分散。后者又被稱為特殊風險，屬于由個別企業內部或者行業內部因素引發的風險，資本市場上的投資人可以通過投資于不同的證券來分散該風險，在極端狀況下，投資者甚至可以通過投資收益呈負相關的企業來完全分散非系統風險，達到完全不需要承擔非系統風險的效果。由于不同行業之間的收益不可能呈完全正相關，即其相對而言呈負相關，由于多元化公司投資于多種行業或市場，因此，根據上述投資組合理論，多元化經營易于分散經營風險。
（二）多元化經營分散風險的財務效應
一、收益性分析方法
收益性就是企業賺取利潤的能力。從損益表中只能了解到盈虧額，分析不出因果關系，也評價不出好壞程度。因此，需要通過財務報表中的有關項目之間的聯系來評價企業的收益性。企業收益性水平高，意味著企業可獲取的回報高，同時說明企業的資產與資本結構合理，并在經營活動中有效地運用，為企業安全性打下了牢固的基礎。
反映企業收益性指標有很多，通常使用的主要有：
1.銷售凈利率
銷售凈利率是指凈利與銷售收入的百分比，其計算公式為：
銷售利率＝（凈利／銷售收入）×100％
該指標反映每一元銷售收入帶來的凈利潤的多少，也是反映投資者從銷售收入中獲得收益的比率。凈利率低說明企業管理當局未能創造足夠的銷售收入或未能控制好成本、費用或者皆有。利用這一比率時，投資者不僅要注意凈利的絕對數量，而且也要注意到它的質量，即會計處理是否謹慎，是否多提壞帳準備和折舊費來減少凈利。
2.毛利率
毛利率是銷售收入扣減產品銷售成本后的余額，它反映的是企業生產效率的高低，是企業利潤的源泉。計算公式：
毛利率＝毛利潤／銷售收入
與此相關的是銷售成本率，其公式為：
銷售成本率＝銷售成本／銷售收入＝1－毛利率
毛利率的變化與多種因素有關，是銷售收入與產品成本變動的綜合結果。當經濟形勢發生變化，產品成本上升時，產品售價往往難以及時隨之調整，從而表現為毛利率的下降；如果企業通過改善經營管理、加強技術改造等措施降低了產品成本，則相應地表現為毛利率的上升。企業產品結構變化對毛利率也產生很大的影響。當企業由生產微利產品轉向生產高利產品時，毛利率將顯著上升，從而增加凈利，提高投資者的報酬率。
3.資產凈利率
資產凈利率是企業凈利與平均資產總額的百分比。該指標表明企業資產的利用效果，指標越高，表明資產的利用效果越好，說明企業在增收節支和加速資金周轉方面取得了良好效果。資產凈利率是一個綜合指標，其計算公式為：
資產凈利率＝資產周轉率×銷售凈利率
又可分解為：資產凈利率＝銷售收入／資產平均總額×年銷售凈利潤／年銷售收入
從上式中可知，資產凈利率的高低由銷售凈利率和資金周轉率決定。資金周轉率越高，資產凈利率越高，同時提高收益。但若資金周轉率過高，則會導致資金不足，降低安全性（流動性）。而且從以上指標分析中可知，要提高企業效益就必須增加銷售收入，降低產品成本，加快資金周轉率來增加凈利。
進行收益分析，還應考核一些有用比率，一是銷售退回和折讓比率，即銷售退回和折讓除以銷售收入。這一比率高，說明生產或銷售部門存在問題，應及時檢查另一個比率：銷售折扣比率，即用銷售折扣除以銷售收入。用這一比率可了解競爭對手的銷售政策，從而調整自己的銷售戰略，增加銷售收入，提高凈利。
二、安全性分析方法
企業安全性主要是保證能收回本金和固定性收益。影響企業安全性的主要因素是企業的資本流動性和資本結構的合理性。它可通過資產負債表的有關項目之間相互比較來分析。資本流動性所反映的是到期償債能力，當然還有分析資本結構的合理問題。反映投資安全性的主要指標有：支付能力、資金和資源利用效率、資本結構合理性分析。
1.支付能力分析
分析企業是否有維持一定的短期償債能力，對于企業會計報表使用者而言非常重要。如果某一企業無法維持其短期償債能力，連帶也無法維持其長期償債能力，同樣也滿足不了股東對股利的要求，最終會陷入企業資金周轉的困難，甚至可能難逃破產的厄運。短期償債能力是企業活動的主要憑籍，短期償債能力薄弱，不僅維持日常交易活動艱難，而且根本談不上如何計劃未來。分析支付能力的主要指標有：
（1）流動比率。流動比率是指流動資產與流動負債的比例關系，表示每元流動負債有多少流動資產來作還款的保證。一般來說，企業的流動比率越大，說明企業的短期償債能力越強。對于投資人來講，流動比率越高越好。因為比率越高，資金流動越暢通，投資者的短期投資行為越有保障。
流動比率因受到若干因素的影響，實際上是無法為各種行業確定一項共同的標準的。一般來說，凡營業周期較短的企業，其流動比率也較低。因為營業周期較短，就意味著具備較高的應收帳款周轉率，而且無須儲存大量存貨，所以其流動比率可以相對降低。反之，如果營運周期較長，則其流動比率會相應提高。因此，企業投資者在分析流動比率時，應與行業平均比率或以前各期比率相比較來判斷流動比率是偏高還是偏低。計算流動比的公式為：
流動比率＝流動資產／流動負債
其中：流動資產＝現金及現金等價物＋應收帳款＋存貨＋預付費用
由上列各項因素得知，流動比率表示企業在其特定時點可使用的靜止狀態的資源，是一種存量觀念。因為其分子分母都取自時點報表——資產負債表，不能代表全年平均的一般狀況，而這種靜止狀態的資金償付概念顯然與未來真正資金流動的情形無必然的因果關系，流動比率僅顯示在未來短期內資金流入與流出的可能途徑。事實上，此項資金流量與銷售、利潤及經營情況等因素，具有密切的關聯性；而這些因素在計算流動比率時，均未予考慮。
總而言之，企業在采用流動比率對企業進行短期償債能力分析時，尚須配合其他各項分析工具，才能作出最后的判斷。
（2）速動比率。速動比率也是檢驗企業短期償債能力的一個有效工具。它反映的是企業速動資產與流動負債的比率。所謂速動資產，是指現金、有價證券及應收帳款等各項可迅速支付流動負債的資產。在流動資產中，預付費用是變現能力最差的項目。例如預付租金、預付保險費等，因在合同中訂有不可退回的條款，故其變現能力為零，一般的預付費用也很難收回而轉化為現金。存貨項目中作為安全庫存的那一部分資產，幾乎是一項長期資產。而原材料、在制品等存貨的變現能力較低，部分存貨可能已被抵押給特殊債權人，并且企業在為償債和清算而被迫出售庫存品時，其價格也往往受到不利的影響。速動比率的計算，就是將這些變現能力較差的流動資產扣除后，由剩下的現金有價證券和應收帳款等迅速變現的流動資產與流動負債除后得到。
一般報表分析者認為，企業的速動比率至少要維持在1.0以上才算具有良好的財務狀況。通常情況下，速動比率的變化趨勢與流動比率是密切相關的，也就是說，通過分析兩者中任何一項比率，都可以得到關于短期流動性改善或惡化情況的相同信息。影響流動比率變化的因素，通常情況下也會影響速動比率變化。一般而言，流動性不斷惡化的財務狀況會導致企業風險增大，不安全。
2.資金、資源利用效率分析
合理地籌措資金，有效地運用資金，是企業科學經營管理的條件，是分析企業安全性的重要指標。具體指標有：
（1）應收帳款周轉率。應收帳款周轉率是指企業賒銷收入凈額與平均應收帳款余額的比率，用以反映企業應收帳款的流動程度。它是用來分析應收帳款的合理性與收帳效率的指標。流動比率和速動比率只是靜態地說明了企業償還短期債務能力；而應收帳款周轉率與存貨周轉率則動態地補充說明了企業的流動資產的流動性，進而說明企業短期償債能力。應收帳款周轉率的計算公式為：
應收帳款周轉率＝賒銷凈額／平均應收帳款余額
應收帳款周轉率反映了企業資金的周轉和利用情況。周轉率高，說明企業在短期內收回貨款，利用營業產生的資金支付短期債務的能力強，在一定程度上可彌補流動性比率低的不利影響，使資金流動安全。企業現存問題中，存在應收帳款因收不回來而形成的呆帳。因此，分析應收帳款周轉率指標時，還應結合應收帳款壞帳備抵率來分析。即壞帳備抵與應收帳款總額之比。該比率如逐年增加，企業應注意應收帳款有效性問題，因它必須連帶影響應收帳款的周轉性，影響資金安全性。
（2）存貨周轉率。存貨周轉率是一特定期間的存貨余額對期間銷貨成本的比例關系，用以衡量企業存貨通過銷售實現周轉的速度。企業流動資產中，存貨往往占有相當份量。因為大多數企業為了銷售的需要都維持相當數量的存貨，如存貨不足，不能及時供貨，銷售就會因減少而導致凈利的降低，影響長期償還能力，降低資金流動的安全性。
存貨周轉率＝銷售成本／平均庫存額或存貨周轉天數＝360／存貨周轉率
上式反映了與銷售量相比，存貨利用效率的高低。存貨周轉率高，表時存貨的使用效率高，存貨積壓的風險相對降低，資金流動的安全有保障。但存貨周轉率過高也有問題，如庫存水平太低，未設置應有安全庫存、經常性缺貨、采購次數過于頻繁、批量太小，造成庫存成本過高。存貨周轉率過低，通常是企業庫存管理不良、產供銷配合不好、庫存積壓和資金積壓的結果。這樣會導致企業庫存成本上升，減弱資金流動安全性。
在企業實際工作中，如果存貨中存在劣質積壓品，就會影響周轉率的真實性，從而不能真實反映企業資金流動安全性，應及時進行改善處理。
（3）長期資產與所有者權益比率。從這個比率中，可以看出自有資金的動向，可通過企業的資源配置結構來反映企業資金流動的安全性。一般而言，該比率較低，資金流動安全性較高；比率低，所有者權益的收益率會降低。在美國通常以1.0做為標準比率使用，如該比率小于1.0說明該企業固定資產全部由自有資金來解決，剩余部分用于流動資產中；如該比率大于1.0，則說明自有資金不足，不足部分由長期債務來解決。企業如以長期舉債方式過多地購置固定資產，企業將處于危險邊緣。因此，企業往往利用該指標來考核資金、資源利用效率。
（4）長期資產與長期資金比率。一般而言，企業的長期資產如長期投資、固定資產、無形資產等，一般用自有資金和長期負債等長期運用的基金來支持。因此，長期資產與長期資金比率以低于1.0為好；如果該比率高于1.0，說時企業長期資產的一部分是由流動負債來支持的，這樣則會降低企業的資金、資源利用效率。
3.資本結構的安全性分析
企業保持較好的資金流動性、資本結構的合理性，提高資金收益率，是保障企業投資安全性的重要指標。進行資本結構合理性分析，目的在于衡量企業的長期償債能力。評價企業的長期償債能力時，不僅要分析企業償還本金的能力，也要分析其支付利息的能力。具體指標有：
（1）資產負債率。資產負債率是企業負債總額與資產總額的比率。計算公式為：
資產負債率＝負債總額／資產總額×100％
資產負債率反映企業全部資產中有多大比重是通過借貸獲取的。對投資者而言，負債對總資產的比率越小，表明所有者權益的比率越大，則企業的資金力量越強，資金收益率低。它希望以較高的負債比率，擴大企業獲利基礎，并以較少的投資即可控制整個企業。但若負債比率過高，而企業狀況良好，當然可通過財務杠桿作用使投資者獲得較高的報酬率；倘企業狀況不佳，利息費用將使之不堪重負，有導致破產的危險。
（2）所有者權益比率。所有者權益比率是企業所有者權益與資產總額的比率。
所有者權益比率＝所有者權益／資產總額
由會計恒等式（資產＝負債＋所有者權益）可以得出：負債／資產＋所有者權益／資產＝1，即負債比率＋所有者權益比率＝1.由此，權益比率是負債比率的反面，兩者表達相同的狀況，實際應用時，只求其一即可。
（3）負債與所有者權益比率。負債與所有者權益比率反映了兩者的比例關系。計算公式為：
負債與自有資金比率＝負債總額／所有者權益
負債與所有者權益比率，與前兩個比率意義基本一致，分別從不同角度表達了同一事實。由會計恒等式（資產＝負債＋所有者權益）可得：
資產／所有者權益＝負債／所有者權益＋1
或負債與所有者權益比率＝1／所有者權益－1＝負債比率／所有者權益比率
同時，這一比率還表明了投資者對企業乃至債權人承擔的義務的大小。比率低，則表明投資者對債權人承擔的責任越大，企業長期償債能力越強。
此外，由于某些資產如無形資產、遞延資產及一些遞延借項的價值不穩定。因此，這些資產對于企業償債能力的意義不大。因此，應將其從企業資產中扣除，在據以計算負債與有形資產比率時宜保守一些。特別是當企業陷入財務危機并有倒閉的危險時，有形資產是償債的主要來源。該項比率越低，則表明企業有形資產對其負債的保障程度越高。
三、效益性分析方法
企業不僅關心投資的報酬，更關心高報酬率的持續性。因此，企業獲取高利潤的持續性分析成為被關注的另一點。企業的產品成本、宏觀經濟條件、各種政策規定等競爭環境相同時，企業要在競爭中取勝，只有以提高效益來賺取更多的利潤。
企業效益，是指在企業的生產經營中，投入的勞動、資源、設備、材料等各種經營要素，經過經營者和職工有效地運用，產出更高的經濟價值和社會貢獻。它用來衡量勞動力與資產的有效利用程度。具體指標有：
1.附加價值率
投資者選擇投資項目時，最關心的是能否產生高附加價值的問題。附加價值是企業生產活動過程中創造出的新增價值。用公式表示為：超級秘書網
附加價值＝稅前凈利＋人工費＋資本化利息＋租金＋費用稅金
附加價值的計算，可通過查找損益表、管理費用明細表、制造費用明細表來計算。附加價值率是附加價值與銷售收入的比值。它反映每一元銷售收入帶來的附加價值。一般來說，越是資本密集的行業，其產品附加價值越高，凈利潤也隨之提高；反之資本密集程度相對較低的行業，產品附加價值較低，凈利潤也就較低。
2.勞動生產效率
勞動生產效率是附加價值與總人數之比。它反映一人所創造的附加價值。
計算公式為：
勞動生產效率＝附加價值／總人數
該指標越高，說明勞動利用效率高，創造了更多的附加價值，因而成為衡量同行業間競爭力的重要指標。
關鍵詞：財務大數據 企業經營分析 管理創新
一、實施背景
（一）貼合國網大數據實時管控需要
截至2015年，在國網公司統籌實施下，基本建成了橫向集成、縱向貫通的一體化財務信息工作平臺，財務管理的標準化、信息化、集成化、集約化水平實現跨越式提升，“三集”管理以標準化、信息化為手段，強化全面管控、在線監控和風險預控，提高管控實效性，實現管理精益化。為了實現信息實時反映、過程實時控制和結果實時監督核心管理，縮短網省公司與地市縣公司之間反饋弧線，適用國網公司大數據應用財務主題，實行大數據分析為核心的數據倉，強化地市縣敏感分析實時管控勢在必行。
（二）市縣一體化經營分析診斷需要
2014年縣級供電企業上劃以后，緊緊圍繞財力集約化“實時管控”要求，升級一體化財務信息工作平臺，從對業務全過程的信息實時反映、過程實時控制和結果實時監督三個方面進一步深化應用、提升功能，目前國網公司對省公司，省公司對地市公司、縣公司實時一體化管理及考核，同時間段、同考核期進行實時管控，因此，必須開展大數據BW倉同時對地市、縣公司經營指標情況進行過程管控。
（三）財務工作標準化及規范化要求
2015年網省公司對80個上劃縣級供電企業進行會計基礎工作規范化提升工作，為適用標準化財務管理杠桿在經營業中集成應用的需要，充分發揮會計反映和監督作用，管控系統除了統一出具各項快報、預算報表、決算報表、業務報表財務報告外，更需要規范格式標準各種業務口徑、各種管理需求的財務分析報告。縣級供電企業由于信息化水平不高，各種基礎報告規格不一，口徑不一，在編制過程中存在反復情況，通過信息化手段加以規范提升是必要過程。
二、基本內涵
以促進企業經營管理水平持續提升為根本要求，以財務大數據為支撐，以對標管理為手段，運用指標管理、協同管理、閉環管理等理論，通過開展企業經營分析、市縣公司指標對比分析、單項指標分析，及時發現指標薄弱環節，強化信息技術支撐，實現核心指標數據的實時監測、分析和閉環管控，形成動態優化、持續完善的對標管理模式，持續促進公司經營業績和運營管理水平提升（見圖1）。
（一）強化BW倉大數據支撐
大數據BW倉（Business Information Warehouse）是為更好地利用企業內所有可能收集到的數據進行決策支持，對數據進行提煉、加工和集成含有一定量商務信息和意義的信息。一般情況下，數據倉庫系統是一個分層次的體系結構，包含數據源、數據存儲與管理、OLAP服務器、前端工具與應用。其中，數據源是數據倉庫系統的基礎，整個系統的數據源泉，通常包括企業內部信息和外部信息；數據存儲與管理是整個數據倉庫系統的核心，對數據進行重新組織，最終確定數據倉庫的物理存儲結構，同時組織存儲數據倉庫元數據；OLAP服務器是對分析需要的數據按照多維數據模型進行再次重組，以支持用戶多角度、多層次的分析，發現數據趨勢；前端工具與應用：前端工具包括各種數據分析工具、報表工具、查詢工具、數據挖掘工具以及各種基于數據倉庫開發的應用。
（二）深化同業對標管理模式
開展同業對標工作是落實公司管理提升活動工作的重要舉措，是規范管理、改進薄弱環節的現實需要，是助力公司持續、穩定、健康發展的工具和手段。建立和完善各專業協同聯動機制，打破專業壁壘，增強全員對標合作意識，消除本位主義，統籌協調、密切配合，全局一盤棋，形成全面提升公司經營能力的合力，提高公司管理水平。
優化省、地（市）、縣供電公司同業對標指標體系，將實時管控重點工作納入對標指標體系，加強對標數據的自動采集和在線分析；研究建立內控管理指數通報制度，開發建設指數自動運算及平臺，試點開展指標測試應用，并將結果納入公司對標體系。
（三）深入企業經營診斷分析
依托網省、地市、縣級供電公司財務管控系統綜合數據平臺，對公司運營效率、經營效益、獲利能力的所有報表在原有按省管理部室專業口徑上報基礎上，進行二次重分類開發，利用財務杠桿挖掘數據內涵，形成滿足網省公司管理層級需要的地市、縣兩級智能分析報告，全景展示一體化管理經營業績指標水平。通過對多源數據的挖掘，實現公司資源躍層展示，縣局歷年經營診斷和預測趨勢，及目標利潤影響因素量、價、費敏感性分析。
三、主要做法
以企業經營分析能力提升為主線，以指標體系為抓手，以BW數據庫建立為基礎，以經營分析模型為方法，以指標診斷機制為手段，以組織機制和系統平臺為保障，構建“五個建立”經營分析管理模式。明確元數據收集渠道、數據倉庫管理、模型設計、數據分析處理及再加工等工作流程環節，通過指標過程管控，及階段指標數據診斷，及時發現薄弱環節，強化市縣經營發展能力分析、企業經營能力分析、量價費敏感性分析、及電價管理輔助決策分析能力，結合可視化信息系統平臺與展示分析結果，將評價結果納入考核，保障BW數據倉切實有效發揮作用，為企業經營分析決策提供實時可靠的依據（見圖2）。
（一）建立評價指標體系，強化市縣兩級聯動
結合自身經營實際情況，全面梳理公司同業對標指標、企業負責人業績考核指標、財務重點工作、預算完成進度、全面運營指標等幾個方面的指標，制定公司評價指標體系，作為財務信息管控重點（見圖3）。
經過兩個月的調研，出臺BW數據倉方案共三稿，選出關系公司整體運行指標10項，關系公司業績考核指標的二級支撐指標16項，關系公司同業對標指標的二級支撐指標28項，既定標準文本表述。針對細節描述反復演練論證，從定量分析到定型分析，從影響因素變動分析到指標反項變動逆影響，多維度全方位指標體系。
（二）建立財務大數據庫，加強決策數據支撐
數據源是實現分析的基礎和重要前提，公司財務部協同各專業部門加強對標數據源管理，梳理完善指標末端因子的周期、維度等采集要素，通過運監平臺、專業管理系統采集各指標數據，建立公司財務大數據庫，全面掌握對標指標變化及發展趨勢，實現指標異動和問題的動態監控及自動預警分析。
公司開發BW數據倉，依據網省公司推廣的財務管控系統的管理屬性，將預算管理、資金管理、電價管理、稅務管理等各種管控數據集于一體，結合財務核算數據以及相關營銷、預算、資金、現金流等業務數據，是建立BW數據倉的基礎支撐。一方面，根據經營發展能力評估體系的設計，對結果分析展現需要的各類指標及數據進行處理與維護。包括定義指標權重、指標的歸一化處理、指標的趨勢化處理、定義經營質量區間、定義經營難度區間等，為最終的分析展現提供依據。另一方面，通過對接公司營銷、建設等專業系統，將專業系統財務數據納入大數據庫，為營銷費用、建設項目資金使用情況分析做好鋪墊。
（三）建立經營分析模型，明確綜合評價方法
根據公司實際工作需求，建立經營分析模型，主要包括“經營發展能力分析”和“量價費敏感性分析”兩個方面。通過經營發展能力分析，展示公司目標發展水平和經營狀況；通過量價費敏感性分析，明確購售電量、成本收入及售電價格為公司經營狀況的主要影響因素，通過各因素變動情況及時預測掌握公司未來經營發展趨勢（見圖4）。
1.經營發展能力分析，及時掌握公司經營現狀
基于電網企業自身特點，考慮電網企業市場劃分及經營特性，提出“二維五力”經營發展能力評價體系，以“經營業績”和“經營難度”兩個維度綜合評價企業經營發展能力，直觀展現企業經營狀況、發展趨勢和未來價值，推動公司價值鏈與業務鏈的融合，構建集團運作、協同高效、管控有力的企業運營機制。
2.量價費敏感性分析，預測公司經營發展趨勢
在既往財務對標分析中依賴公司上級部門信息，縣局對自己的指標情況并不了解及關注，關鍵指標管理不能實現過程管控，通過敏感性分析，將能依據當年指標變動情況，對以后年度的全面經營情況，通過趨勢分析法和影響因素敏感分析法進行模擬演練和預測，及早采取管理措施，不可控因素及早掌握，可控因素及早采取提升措施，縮小同業對標指標和業績考核指標的差距（見圖5）。
通過建立一整套完善的電價測算模型和電價動態報告體系，為電價調價、購售電預算預測和日常管理工作決策分析提供有力支持，切實以“價”為突破點，增加利潤為目標，實現預期效益。
借助信息系統，將敏感性分析模型在系統中固化，系統根據取數規則自動采集數據，根據不同時點、不同維度對購售電量、成本收入、電價等關鍵指標進行定量分析和全景展示，實現了分層次、全方位、穿透式地反映指標變化及其成因，有利于加強電價管控，提升管理水平
（四）建立指標診斷機制，助力經營質量提升
通過搭建信息系統平臺，將固定、經常、反復性數據分析工作交于系統功能實現，高效及時準確發現指標存在的問題，定位指標薄弱環節，及時提示相關責任人制訂指標改進提升措施。同時，通過提煉的指標體系展示，在縣級供電企業之中進行互相對標，有利于掌握各項指標優勢與劣勢單位，促進縣公司間的交流學習和優勢互補。
1.指標月度跟蹤監控，及時發現薄弱環節
通過指標歷史情況分析和對標，明確指標變化趨勢，準確掌握指標實際情況，為指標目標的制訂提供依據。以售電量指標為例，通過數據及圖形展示兩個角度，以月份為周期，觀察指標理念變化趨勢，明確指標水平較好的月份，以及較差的月份，并為較差月份制訂相應的對策和措施提供理論依據。市縣公司對比分析，明確指標落后單位（見圖6）。
2.深化季度綜合分析，季度智能快報
以省公司季度分析報告模板為基礎，根據地市公司實際情況，財務部制訂季度綜合分析報告模板，并將模板導入信息系統中，結合信息系統數據分析功能，每個季度，系統生成季度綜合智能分析快報，及時通報公司經營狀況（見圖7）。
3.深入末端指標分析，定位指標薄弱環節
根據指標定義及計算公式對指標進行分解，將計算公式中的各級分項指標作為子指標，根據指標的定義和計算方法或子指標對整體指標的影響程度確定子指標權重。當子指標為末端因子，則停止分解，末端因子即不能再繼續分解，有明確的崗位和職責，可以直接獲得一手數據，不需要再次加工計算的子指標。
（五）建立運行保障平臺，促進分析診斷順利開展
建立信息系統平臺，固化企業經營分析管理體系和方法，系統分為數據層、查詢層、分析層和展示層四個維度。結合實際工作需要，編制《BA報告日常操作手冊》，對系統平臺操作界面、查詢界面進行詳細說明，并就系統可能出現的操作問題進行說明，避免操作上的失誤，規范使用方法。
四、實施效果
（一）數據實時監控，財務分析質量顯著提升
數據流轉質量和時效性得到加強，采取運營管理水平再上新臺階。平時最快要三天的財務分析報告，在報表上報實現即時完成智能報告，一鍵式分析報告，數據準確，數據有效利用，經營管理水平明顯改善（見圖8）。
（二）指標動態評價，內部管理協同顯著增強
1．1平均年限法
采用平均年限法撮關鍵的是如何確定固定資產的使用年限和固定資產的凈殘值。
——公路及構筑物的使用年限，一般采用省【自治區】級以上人民政府“收費批文上批復的收費年限，而非公路的實際使用年限或其壽命。
——公路及構筑物凈殘值比例的確定，其他部門企業財務制度規定固定資產凈殘值比例為3％～5；外商投資企業的凈殘值率為10；《企業會計制度》規定，企業應當根據固定資產的性質和消耗方式，臺理地確定固定資產的預計凈殘值。有鑒于此，考慮公路經營企業對公路及構筑物只有在進行收費活動時才作為固定資產管理．且在收費期限月；滿后將無償移交交通部門。因此．凈殘值比例應按考惠否則，公路及構筑物價值就不能徹底補償。
1．2工作量法
公路及構筑物計提折舊最關鍵的一點是如何準確預計收費年限內的交通量，此時的交通量應以標準車交通量(高速公路及一級公路為小客車，二級公路為中型載貨汽車)為準，且預計的交通量應和使用年限法相一致。下面舉例說明公路經營企業如何計提折舊：如A公路經營企業“固定資產——公路及構筑物”原值為27000萬元，規定收費年限27a，收費期間預計標準車交通量5400萬輛，第一年通過收費站的標準車交通量平均為I2．5萬輛／月，第二年通過收費站的標準車交通量平均為I3萬輛／月，第三年通過收費站的標準車交通量平均為I3．5萬輛／月(假設僅設一個收費站)。采用平均年限法計提折舊計算：
年折舊額一公路及構筑物原值÷收費年限一27000萬元÷27—1000萬元
每月提取折舊額=1000萬元÷12—83萬元
采用工作量法計提折舊計算：
每標準車應提折舊一公路及構筑物原值÷收費期
間預計標準車交通量=27000萬元÷5400萬元=5元／標準車
公路及構筑物第一年應提折舊顴一125000×12×5=750萬元；
公路及構筑物第二年應提折舊額=130000×12×5—780萬元；
公路及構筑物第三年應提折舊額=135000×12×5—810萬元。
另外，對通訊、收費、監控設施等固定資產采用平均年限法和加速折舊法時，也存在一個折舊選擇問題。從企業理財角度看，因公路經營企業運營初期收費額較中后期少，再加上初期享受國家所得稅優惠政策(如“二免三減半”、15稅率等)，因而其折舊計提應前期少，后期多。在固定資產原值相同情況下，平均年限法較加速折舊法符臺上述趨勢．而加速折舊法中的年數總和法叉較雙倍余額遞減法符合上述趨勢，因而公路經營企業應作出正確的選擇。
如：某一監控系統原值500萬元，預計使用5a，殘值20萬元，剛采用平均年限法時：
每年提取折舊額一(原值殘值)÷使用年限一80萬元÷5—96萬元。
采用年數總和法時：
年折舊率一尚可使用的年限(折舊年限已使用午數)，預計使用年限的年數總和[折舊年限X(折舊年限+1)÷2]
圭三折舊額=(原筐一預計凈殘值)×年折舊率各年計算列于表1。
采用雙倍余額遞減法時：
年折舊率=2／折舊年限X100
年折舊額=固定資產賬面凈值×年折舊率備年計算列于表2。
各種折舊方法在同一年累計差額計算比較如表3所列。
2資產管理方式的選擇
如上所述，公路經營企業取得公路收費經營權有兩種方式：一種是直接投資方式即“BOT”方式，另一種是受讓公路經營權。因此，相應的資產管理方式也有所不同。
在直接投資方式下，困涉及建設、經營、移交3個期問，公路及構筑物等資產的入賬價值屬于自行建造的固定資產，故需按公路工程預算及可使用狀態前所發生的全部支出，作為公路及構筑物的入賬價值。因此，在建設期間發生的基建支出，要分兩種情況才能形成公路經營企業的經營用固定資產。
一根據交付使用財產明細表，從“基建工程支出中轉入形成固定資產。
固定資產——經營用固定資產——公路及構筑物、安全設施通訊設施監控設施、收費設施、房屋及建筑物
貸：基建工程支出一根據項目概算內容購入的不需要安裝設備和為生產經營準備的工具，直接形成固定資產和周轉材料。{醬：固定資產——經營用固定資產——機械設備(攤鋪機、壓路機等)、車輛(巡邏車、工程搶險車等)、其他(復印機、打字機等)
周轉材料
貸：銀行存款等結算科日
工程物資——為生產準備的工具及器具
②在間接投資方式下，公路經營企業直接出資購買已建成的公路，困不存在建設期間，只涉及經營、移交2個階段，其形成公路經營企業的經營用固定資產比較簡單除需支付公路及構筑物等建造成本外，還要支付受讓公路收費經營權的購置成本——無形資產。
此時將購買價大于公路建設成本的部分作為“無形資產——公路經營權”來核算。
借：固定資產——經營用固定資產——公路及構筑物、安全設施、通訊設施、監控設施、收費設施、房屋及建筑物
無形資產——公路經營權
貸：銀行存款等科目
綜上所述，公路經營企業要加強財務管理和會計核算，首先要選擇好適臺于本單位的會計制度，要加強公路及構筑物等資產形成的管理，選擇好固定資產折舊的補償方式。
隨著我國經濟的不斷增長，國內的許多企業也開始活躍起來，2011年開始了新一輪的兼并周期，企業通過并購活動走“一業為主，多業并舉”的多元化擴張戰略。多元化的擴張總的來說有兩種方式，自主擴建和企業并購。自主創建的多元化擴張是一種漸進式的擴張，需要企業長時間的努力，而并購式的擴張可以節省許多時間并且可以獲得許多企業外在的資源。基于此，當今許多企業為了獲得品牌效應和優勢資源，不惜花大量資金選擇了并購式的多元化擴張戰略。多元化經營的企業不斷地利用業務單位的擴張占領各個行業的市場，同時隨著企業業務量的增大也給企業帶來了規模經濟。協同效應、分散風險和資源的充分利用等一系列正面效應激勵著企業使行多元化的擴張。但是，多元化的擴張是一把雙刃劍，企業在擴張過程中會不可避免地遇到各種擴張風險。企業不得不靜下來思考，企業是否要走多元化的擴張道路，多元化對企業財務風險帶來什么樣的影響。
二、研究設計
（一）研究假設 多元化經營對企業財務能力的要求會更高，因為企業實施多元化的過程中，從主營業務中提取擴張的資金，企業的主業會因受影響而萎靡不振，降低市場占有率。如果企業選擇債務融資，也可能會因為貸款政策的變化和資金使用成本的提高，使企業陷入資金危機中。因此，企業在投資擴張時要仔細分析新業務的盈利狀況和實施風險，企業在籌資時也應仔細分析企業資本結構、資本成本和風險。盲目地擴張，可能會造成資金供應不上，自身資金耗盡，將給企業的繼續生存構成嚴重的威脅。
總而言之，多元化涉及到業務的擴張，需要大量的資金，企業的經營利潤遠不能滿足擴張的資金需求，企業只有通過外部融資實現資金需求。一種是債務融資，另一種是權益融資。高額的擴張費用往往很容易造成企業的高負債經營，如果企業想繼續進行債務融資，那么，金融機構會用借款利率的增加來補償風險代價。多元化擴張的企業，尤其是那些過度擴張的企業，往往會因為高外債和高利率，使企業的償債能力受到嚴重的限制，還本付息的壓力會增大企業的財務風險。
我國企業普遍都患有“融資饑渴癥”，上市公司都有強烈的融資欲。多元化的企業能夠提高負債能力，因此有些企業就以此為多元化的動因。負債能力的提高，很可能意味著還債能力的下降，如果企業進入一個入不敷出的新行業，企業的償債能力就下降，財務風險就加大。因而，大舉借款融資的背后是較高的財務風險。
總之，多元化擴張由于大量的資金需求，會增加企業的負債，從而增加了企業的財務風險。因此，提出以下假設：
H：多元化擴張很可能造成資不抵債、還款困難，增加企業的財務風險
（二）樣本選取 數據來源于巨潮資訊網的信息披露平臺，本文隨機選取滬市主板上的30個上市公司的財務數據。本文的財務數據是從2010年上市公司的年度報告中獲得。
（三）模型構建 具體如下：
（1）本文選用企業進入的行業數來衡量企業的多元化程度。
（2）本文選擇F分數模型衡量企業的財務風險。周首華、楊濟華和王平（1996）為了彌補Z計分模型沒有考慮到現金流的缺陷，在Z計分模型的基礎上建立了財務危機預測的F分數模型：
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中，X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2=期末留存收益/期末總資產；X3=（稅后凈收益+折舊）/平均總負債；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=（稅后凈收益+利息+折舊）/平均總資產。X1、X2、X4與Z計分模型相同，而X3、X5中引入了“折舊”，因為折舊的計提可以看做是現金的流入。那么，X3是衡量企業產生的現金凈現金流償還債務能力的指標，X5是衡量企業的總資產創造現金流能力的指標。
F分數模型的分界點是0.0274：
F>0.0274，則為繼續生存企業
F
F分數模型更能準確的預測財務危機，因為F分數模型考慮到了現金流量指標。
三、實證分析
（一）回歸分析 利用spss統計分析軟件，通過線性回歸擬合F值和行業數的關系。這是一個一元線性回歸問題。
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中，X1=（期末流動資產-期末流動負債）/期末總資產；X2=期末留存收益/期末總資產；X3=（稅后凈收益+折舊）/平均總負債；X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債；X5=（稅后凈收益+利息+折舊）/平均總資產。
首先通過做F和行業數之間的散點圖判斷兩者的關系。如圖1所示，這兩者有明顯的線性關系。
對F值和行業數進行一元線性回歸分析。如表1所示：
表1是反應回歸模型的擬合度，R列是表示復相關系數，反映的是自變量與因變量之間的密切程度。其值在0到1之間越大越好。通過數值可以看出F值與行業數擬合情況較好。
表2是模型檢驗結果，這是一個標準的方差分析表。回歸模型的Sig.值為0，說明該模型有顯著的統計意義。
根據表3，得出F值和行業數的擬合結果為F=-0.049×行業數+1.419，可見隨著企業行業數的增多，F值越來越小。由于F值表示的是企業財務風險，F值越小企業的財務風險越大，相反，F值越大企業的財務風險越小。可見，隨著企業進入行業數的增多，企業的財務風險就越大。
一個完整的回歸分析還包括利用殘差分析，對擬合結果進行檢驗。表4是與殘差有關的統計量，包括預測值及標準化的預測值、殘差及殘差的預測值的最小值、最大值、均值、標準差和樣本數。這些數據中無離群值，且數據的標準差也比較小，可以認為模型是健康的。
圖2、圖3，分別是標準化殘差的直方圖和正態P-P圖。通過觀察標準化殘差的直方圖和正態P-P圖可以發現，由于殘差具有正態分布的趨勢，因此可以認為這里的回歸模型是恰當的。
（四）實證分析不足 由于Z計分模型具有一定的缺陷，沒有考慮現金流量對企業財務狀況的影響，因此我國學者在Z計分模型的基礎上加以改造得到了F分數模型。但是，F分數模型在我國的適用性還有待于檢驗，因為推出模型的數據都不是源于我國的企業，而是來自于國外的企業。
本文選取的樣本較少，大大降低了研究的可信度，因此得出的結論不具有普遍性。如果增加樣本的個數，可能會使本文的結論更加科學合理，提高文章的說服力。
四、結論
許多企業在多元化的擴張中，會不斷地向多個領域進軍，但是企業涉及業務的增多往往會惡化企業的財務狀況，最終將增加企業破產或持續經營的風險。企業在進行多元化的擴張戰略時，會不斷地增加企業的業務單元數。每個業務的增加必定需要大量的資金保障，畢竟企業的閑置資金總是有限的，如果企業肆無忌憚地擴張業務，必定會使資金供應不足，陷入資金上的困境。
企業的資金來源主要有兩種渠道，權益性融資和債務性融資。由于權益性融資與金融市場的成熟度、投資者的態度以及企業的前景有關，因此權益性融資獲得企業的大量資金需求是很難的。在我國，許多企業的業務擴張資金來自于企業的債務融資，因此規模迅速擴張的企業受不了一點風吹草動，一點的波折就很容易增加企業破產的概率。企業所涉及的業務越多，資金的占用率越大，企業的負債率越大，那么企業的財務風險就隨之增加。當企業的經營業務遇到風險時，就很可能導致企業的資金枯竭和企業資金鏈的斷裂，從而危及企業的繼續生存。
參考文獻：
[1]程立：《公司治理、多元化與企業績效》，復旦大學出版社2008年版。
[2]李敬：《多元化戰略（第一版）》，復旦大學出版社2002年版。
