時間：2023-06-11 09:32:51
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融風險防控，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、前言
現階段，我國經濟發展十分迅猛，我們必須高度重視房地產金融面臨的風險問題。而防控房地產企業的金融風險，既是確保房地產企業金融業順利發展的前提，又是促進我國經濟順利發展的內在需求。但是，針對國內房地產開發以及經營現狀分析，盡管有大量風險還未完全顯現出來，但已經出現的現象正預示著房地產金融風險時刻都存在著。所以，房地產和金融行業都必須高度關注此問題。
二、我國房地產企業金融風險的種類
近幾年，我國的經濟實力大幅度增強，再加上，城市化進程發展也較快，從而使得人們對房產需求逐漸增大，這樣便暴露出房地產金融潛在的風險，總的來說，國內房地產金融風險主要劃成下列幾種：
（一）政策和法律風險
現如今，國內房地產企業金融行業最顯著的風險即為政策和法律風險。一旦金融行業出現變化、金融機構管理極其不規范、政策和法律發生變化，都極有可能導致房地產金融風險的出現。此外，在和房地產企業金融相關的一些制度存在著大量的漏洞，如：土地規劃制度與供應制度等，而這些問題都可能增大房地產且金融風險的發生概率。
（二）市場風險
近年來，國內每年房地產投資量大幅度增多，而且房價上漲較快，同時這也增大了商品房空置率。如果房地產價格上漲十分迅猛，那么極易導致房地產的市價遠遠超出實際價值，出現嚴重的泡沫現象，而如果泡沫破滅，那么房地產便出現貶值現象，使銀行遭受巨大損失。上述問題在2008年極為突出，所以，國內有些地區房地產開發商出現了降價的局面。
（三）信用風險
從目前的情況來分析，土地儲備制度還不是非常的完善，這必然會給土地儲備貸款帶來巨大的風險。集中表現在以下兩方面：其一，由于土地都是被地方政府部門所壟斷，加之，拍賣土地成為政府財政收入的主要來源，所以，通常政府規定的價值偏高，這樣會帶動房地產價格上漲。由于土地開發和購置融資需求偏大，因此，還款則必須借助土地出讓金，而銀行機構向土地整理所發放的貸款無任何擔保。現階段，常使用的擔保方式有兩種，即政府保證與土地使用權質押，但是上述兩種方法都存在著信用風險。其二，房產市場中，因土地價值波動較大、商品房銷售十分困難、虧損較嚴重等，這些現象都存在著信用風險。
三、房地產企業金融風險的特征分析
（一）擴張性
在現今社會中，金融的作用非常重要。而在經濟社會的每個角落都涉及到金融產品以及金融服務。再加上，金融資產和不同金融機構聯系都非常緊密，從而逐漸形成了資產價格波動間互相影響的網絡系統。但是，在進行經濟往來時，資金融通和債權等的聯系遠不能離開金融機構的促進，而在此階段，勢必會出現一些風險，而在出現風險后，借助所購才的金融體系網絡快速傳遞下去，因而，導致房地產金融風險表現出一定的擴張性。
（二）可控性
一切的經濟活動都勢必會存在著一定風險。在有房地產金融活動中，便會在資金融通、債權關系出現階段存在著風險。也就是說，在房地產企業的金融風險是時刻存在的，盡管房地產企業的金融風險出現具有一定的必然性，但是，它也是受人為控制的。對于房地產金融市場的參與方來說，都能夠對風險予以識別、衡量和監控，進而確定出即將面臨的風險種類以及風險的影響程度。同時在此基礎上，借助風險機制與合理的金融工具等主動將風險進行控制或者是轉移，然而，身為監管部門，應該健全相關制度，從源頭消除和控制不利于房地產企業發展的金融風險。
四、當前國內房地產企業金融方面存在的諸多問題探究
（一）融資結構不科學
現如今，國內金融市場的發展依然處在初級階段，因此，間接金融仍然占據著金融市場的主導地位，這樣，造成直接金融發展極其落后。再加上，我國一些商業銀行改革不夠徹底，進而出現了國內房地產融資渠道十分單一等問題。事實上，房地產金融和房地產行業二者互相依存，共同發展，因而所存在的風險也有明顯的共生特性。加上，房地產業對銀行信貸具有較大的依賴性。近年來，國家出臺了多項宏觀調控政策，客戶違約從而使銀行陷入到資金流動困難的境地。
（二）金融創新發展速度較慢
現階段，政府機構對房地產金融實施利率管制制度，明確指出金融機構的范圍，這樣直接阻礙了房地產金融創新發展。然而，目前房地產金融工具種類相對較少，而且融資渠道也非常狹窄，直接影響到銀行資金的流動性。除此之外，由于房地產的信貸業務剛起步，可貸款的品種非常少，很難滿足消費者的各種需求，從某種程度上來說，也影響到房地產金融業務的繼續擴展。
（三）資金配置效率偏低
在我國，因房地產企業的融資體系不夠完善，而且經營范圍比較狹窄，這必然會造成反地產資金配置效率大大降低。主要表現在以下兩方面：第一，國內的金融體制非完全市場化的特點，導致金融資源不能更好的按照市場發展的規律予以科學、合理的配置，這直接影響到社會資金流入到房地產金融的速度。再加上，由于資金供應者資金狀況以及儲蓄率等的限制，很難滿足現代房地產的巨大數額的資金需求。第二，資金投向結構不完善，通常來說，商業房投資要遠遠高于住宅房投資，而也正是由于住房建設投資不充足，最終造成房地產市場總量失去平衡的局面出現。
五、防控房地產企業金融風險的有效策略
（一） 不斷拓寬融資渠道
一方面，可以實施住房貸款證券化，這樣既能夠全面擴大銀行融資規模，而且又顯現了資本市場和房地產金融市場很好的互動，與此同時，又加快資產流動速度，降低銀行貸款業務成本；另一方面，在制定有效防范風險措施的基礎上，可以在房地產市場發展中引入大量外資。可以說，融資渠道的多元化成為今后房地產企業金融發展的主要趨勢，只有這樣才能從源頭有效防范金融風險的出現。
（二）強化對銀行內部進行有效控制
逐漸健全銀行的內部控制制度，這樣可以從源頭徹底改變金融治理結構存在的多種問題。另外，還應進一步加快對股份制度的改革速度，以免資產比例不平衡或者是存在較大風險出現。除此之外，我們還必須及時建立以高效的房地產金融風險報警制度，及早地發現金融風險，降低風險帶來的損失。
（三）政府部門要強化宏觀調控與引導
政府部門要準確收集更多關于房地產企業發展的數據，并且將此數據予以公布，結合當前房地產市場發展情況，對其進行科學的指導與管理，實現房地產市場運行情況預警。
（四）完善信用評級體系
建立和完善信用評級制度，能夠對借款者的就業情況、收入情況等進行跟蹤調查和監控，從而便于對個人信用度予以客觀的評論，降低貸款風險發生概率。即使出現了貸款風險，我們要及時分析出風險所屬的類別，進而及時采取有效的對策予以處理，將風險損失降到最低。
六、結束語
總體來說，由于我國經濟發展十分迅猛，因此，我們必須高度重視房地產金融面臨的風險問題，及時采取有效的防控對策，降低房地產企業金融風險的發生概率，這既是確保房地產企業金融業順利發展的前提，又是促進我國經濟順利發展的內在需求。
參考文獻
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萬科A：參與私有化普洛斯的投資，今日復牌。
潔美科技：半年報分配預案為10轉15派4元。
元成股份：半年報凈利增長102%，實控人提議10轉10股。
百利科技：擬1.8億收購南大紫金鋰電 。
中毅達：控股股東所持2.66億股被司法凍結。
姚記撲克：獲自然人股東李松舉牌。
福能股份：9.7億股限售股即將解禁 。
歡瑞世紀：股東質押股份觸及平倉線，另遭證監會立案調查。
協鑫集成：兌現利潤補償承諾8.27億元。
方大炭素：擬7222萬掛牌轉讓北京方大100%股權。
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南鋼股份：半年報預增690%，因鋼材價格上漲。
陽泉煤業：半年報預增 865%，因煤炭售價上升。
華泰股份：半年報預增282%-310%，產品產銷兩旺。
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三湘印象：獲董事長及控股股東增持256.3萬股。
東方網力：控股股東及部分高管擬在9個月增持不低于5000萬元。
實達集團：控股股東擬在未來6個月內，增持不低于1%且不超2%的股份。
科大智能：遭股東減持1400萬股，蔡劍虹套現近3億元。
三聚環保：54名高管擬增持股票不低于3.5億元。
盛訊達：跌幅異常，大股東擬減持至多3%公司原始股。
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大華股份：聯合體預中標43.15億元PPP項目。
中國中鐵：中標332億元重大工程。
佳都科技：中標2.38億平安城市項目。
西部黃金：擬逾11億收購錳礦資產。
目前，《金融監管研究》發行量約為1.5萬本，被人民大學書報資料中心評為重要轉載來源期刊，在中國知網公布的《中國學術期刊影響因子》金融類期刊中綜合影響因子排名第三，在學術界、政策層和金融業形成了較強的影響力。
圍繞當前國內外金融風險、金融監管理論研究和政策實踐中的重點、熱點、難點問題，《金融監管研究》2017年將主要刊發以下方面的文章：
1.供給側結構性改革與金融服務實體經濟
2.實體經濟去杠桿率與金融風險防控3.資產價格泡沫和房地產金融風險防控
4.金融周期與金融風險防控5.系統性金融風險防控與宏觀審慎監管
6.金融監管改革與監管有效性
7.金融科技創新（Fintech）發展、風險與監管
8.金融市場化改革和金融結構優化
9.信用風險、流動性風險、債券市場風險、影子銀行風險、政府債務風險等專項風險防控
中央經濟工作會議提出，深入推進農業供給側結構性改革。充分發揮金融作為經濟運行血脈的作用，對于推進農業供給側結構性改革具有重要意義。2015年12月，國務院常務會議決定在吉林省開展農村金融綜合改革試驗。一年多來，吉林省堅持務實進取的改革作風，通過財政支農金融化運作、科技金融深化應用、綜合配套集成推進、體系化金融風險防控建設等途徑，有效發揮金融的市場化精準支持作用，引導社會資源投入“三農”領域，初步構建起普惠型共享發展模式，形成了農村金融供給擴規模、補短板、提質量、防風險的良好發展態勢，積極助推農業供給側結構性改革。2016年第三季度末，全省涉農貸款余額6011.6億元，同比增長21.8%。
推進財政支農金融化運作，擴大農村金融供給總量。金融服務具有公共服務和市場服務的雙重屬性。以金融助推農業供給側結構性改革，既要發揮好政府作用，推動建立農村普惠金融體系；又要發揮好市場作用，有效拓展資源的市場化配置空間。為此，吉林省系統推進財政支農金融化運作，以引導性基金、購買保險服務、政策性擔保、融資租賃等金融手段配置財政支農資金，發揮財政資金引領帶動作用和金融的精準杠桿效應，促進財政、產業、金融政策協同發力，擴大“三農”領域的金融供給規模。整合48億元財政性資金，設立農村金融綜合服務公司、物權融資服務公司、政策性信貸擔保公司、涉農引導基金等財政支農金融化運作平臺。統籌安排近10億元財政性資金，構建涉農信貸周轉、貸款貼息、農業保險等風險分擔補償機制，有效提升了金融機構涉農信貸投放的積極性。
推動科技金融深化應用，補齊農村金融供給短板。將互聯網、大數據等新興技術置于農村金融渠道鋪設、客戶發現、信用建設、風險防控等各項業務的突出位置，不僅可以迅速擴大金融服務覆蓋面，而且能有效降低服務成本、改善服務質量、提高服務效率，破解傳統的金融城鄉二元結構。2016年以來，吉林省切實加強互聯網技術在農村金融服務中的滲透，創新推出“e農管家”“網貸通”“郵掌柜”“農民錢包”等涉農網絡金融服務，農戶足不出戶即可享受信貸融資、電子商務等便捷服務。深入實施“四個一”“金穗惠農通”工程，布放各類電子機具1.6萬臺，覆蓋8589個行政村，占行政村總數的92%以上。
實施一攬子綜合集成改革，提升農村金融供給質量。農村金融發展滯后是土地物權不活、農業利潤不高、風險分擔和補償機制不健全、農民金融意識不強、農村信用環境不優等多種因素共同作用的結果，需要系統化的解決方案。只有堅持以金融改革為突破口，加強農業、財政、國土、民政、社保等領域的政策協調與改革協同，深入實施一攬子綜合集成改革，才能有效提升農村金融供給質量。吉林省以公主嶺市為先期試點：啟動實施以“一平臺、六功能、四提升、三轉型”為重點的一攬子集成改革試點，組建“土地資產管理公司”平臺，引導以農村土地經營權入股等方式流轉土地，發揮規模流轉、集中整理、價值發現、融資增信、產業對接、安居保障六項功能，推動土地資源價值、農業產出效益、農民收入水平、農村公共服務四個提升，促進農業生產方式、農村發展方式、農民生活方式的轉型升級。
全面強化風險防控體系建設，保障農村金融供給行穩致遠。風險與創新是一枚硬幣的兩面。在經濟下行的宏觀背景下，農村地區更須守住金融穩定的底線。吉林省把風險防控放在農村金融改革的首要位置，建立健全農村金融風險線上監測預警平臺和線下巡查機制，前置風險防控關口、創新風險防控方式，實現風險防控內容從防控非法集資風險向防控全面金融風險轉變、風險防控著眼點從事后向事前事中轉變、風險防控手段從線下向線上D變，全面提升風險監測處置水平。
關鍵詞：金融業；金融風險；金融管理服務
一、金融業面臨的金融風險原因
金融業作為國家經濟的命脈與核心，在當代國家中的資源配置中起著十分重要的作用。所謂的風險，簡而言之，就是指一種行為既可能帶來收益，又可能帶來損失。那么，金融風險就是指“經濟主體在金融活動中受損失的不確定性或可能性。或者說，經濟主體在金融活動中預期收益與實際收益出現偏差的概率”[1]。一般來說，市場經濟環境下的金融活動都隱藏著金融風險，這種風險只能控制在一定的限制范圍之內，一旦風險過大，金融風險便會爆發出來，甚至有導致金融危機的可能。
那么，金融業面臨的金融風險原因主要有哪些呢？可以從以下幾點進行分析。
第一，從金融業的布局與發展來看，目前我國金融業存在著單一化的問題。在我國，實行銀行改制以來，我國幾大國有銀行在資金配置上仍然處在絕對支配地位而沒有什么改變。資金鏈主要由國有商業銀行控制，融資渠道單一，由于廣大群眾缺的投資渠道過于單一，以及面臨著衣食住行的生活成本提高，更多的百姓選擇的是寧愿把錢存于銀行中。與此同時，企業要發展，則必須對外部資金具有很高的吸納能力，但是由于國有商業銀行的限制，直接融資不能夠獲得自由的發展，百姓的投資渠道缺乏，企業只有靠向商業銀行借貸方能生存發展。這就形成了融資渠道的單一和結構的僵化，使得銀行風險處于高水平地位。
第二，從操作從面來看，金融機構存在著操作風險。操作風險，顧名思義，就是指在實際操作過程中存在的風險，表現在金融業中，就是在銀行的日常業務操作過程中產生的風險。這種操作風險又表現為以下幾點：首先，金融行業工作人員的個人素質風險；其次，業務操作過程缺乏規范，無規章可循。金融活動是一種多主體互動性質極強的經濟活動，他們都是以盈利為目的，由于利益訴求的不同，這就導致了金融活動操作的異化。
第三，從利率的變動來看，我國的金融業存在著愈來愈高的利率風險。在我國，由于對利率市場化進程的管制比較嚴格，因此各商業銀行不能自主調整利率。利率的變動受到統一的系統性調度，由此而帶來了較大的系統性利率風險。在利率市場化進程勢在必行的今天，銀行利率的波動將會變得頻繁，由于銀行的資產和負債主要都是以金融產品的形式存在，所以受利率變動影響較大，這樣以來，在利率市場化的前進中，由于金融機構自身應對利率波動能力的不足，將會帶來利率風險。
第四，從信用角度來看，金融機構時刻存在著信用風險。信用風險管理是銀行風險管理的首要目標，這是因為銀行普遍存在著信用風險。商業銀行普遍存在著過度借貸的沖動，因為貸款借出越多，也就代表著業務做得越大，最終有可能獲得很好的收益。但是，這就存在著盲目借貸的風險。因為借出的資金大多都是流向高風險的行業，因此極易形成呆賬、壞賬，這就潛伏著巨大的金融風險。從借貸者來看，他們也在尋求各種手段滿足自身利益，從而千方百計逃脫還貸的義務，向銀行轉嫁風險，使虧損的由銀行來承擔。于是，各種轉嫁風險、騙貸、拖欠貸款等現象就大有人在，增加了銀行的信用風險。
第五，從金融的自由化層面來看，各種金融機構的泛濫，形成了自由化的風險。隨著老百姓手中的資金越來越多，而國家已經開始放松對金融市場的管制，這促進了銀行業的發展。另外，一些人也紛紛采用各種手段來吸收散在的資金，形成地下金融市場，而一些中小企業在從正規金融渠道籌集資金困難的情況下，容易尋求這種地下金融市場等非正規金融渠道。而那些正規的金融機構，也需要獲得比自由化之前更多的利益，便更容易從事那些大風險的活動。
從以上五個方面來看，面對著各種復雜交錯的原因，應對金融風險，加強應對金融風險體系，控制與防范金融風險的要求勢在必行。
二、完善金融管理與服務對策
在金融業面臨著那么多風險和挑戰的今天，如何從實際困難中尋找有效應對這些風險和挑戰的辦法，從而能夠不斷創新金融管理與服務的方式方法，防范和化解風險，以推動金融業可持續發展，是一份十分艱巨的任務。筆者總結以下幾條，用以加強和完善金融管理與服務。
第一，改變傳統觀念，用現代的眼光，創新金融服務產品。所謂的金融產品服務創新，“主要指金融行業為客戶提供的價值凝聚形態，包括種類用于投資、避險，或者金融操作便利工具，以及附加在這些產品上的其他勞動價值。”[2]傳統的金融行業主要通過提供傳統的金融工具為客戶提供幫助，現代金融業的發展要求金融機構能夠積極利用咨詢、信息服務等方式，通過銀行卡、股票、支票、債券、匯票、期貨、保單等新型金融工具，促進服務的現代化與文明化。另外，為客戶提供金融服務時的環境，包括客觀環境和主觀環境，都要更加人性化，更讓人賞心悅目。
第二，從立法的角度來看，要加強金融風險的法律防控。目前，對金融風險的防控已經不是一個要不要實行的問題，而是一個要通過什么方式實行才更有效的問題。首先，我們需要從根本上進行金融立法的完善，從法律層面上規范金融機構及金融主體的合法化行為。另外，要加強金融監管能力。
第三，從準入制度來看，要實行嚴格的市場準入制度。市場準入制度是體現國家對市場進行干預的“看得見”的手的作用。市場準入既是管理金融市場、防范金融風險的第一道關口，也是市場經濟條件下其他一系列金融監管制度建構的基礎依據。加強市場準入制度的建設，對各種金融工具、交易機構等注冊、審批以及交易的資格都要進行嚴格的審查，使那些不符合資格的金融機構都不能進入金融市場。
第四，從管理本身來看，要創新金融管理。進行現代化的管理方式，是優化金融機構發展，保證金融機構良好發展的重要組成部分。金融機構要加強本單位激勵機制建設，在人事的組織、崗位、流程、培訓、考核、市場營銷方式等方面積極創新。特別是在新型金融工具不斷涌現的今天，要對員工的個人業務素質、道德素質方面進行培訓，以獲得良好的口碑，增強本單位的軟實力。
參考文獻：
全國金融工作會議在之前召開，就是要總結和分析過去五年的金融形勢，為未來金融穩定與發展奠定基礎。推進構建現代金融監管框架，保障國家金融安全，促進金融穩定和發展，首先要落實全國金融工作會議精神，把防控金融風險放在重要位置。要防止風險積累和擴大，守住不發生系統性風險的底線。特別是，“一行三會”等金融監管部門，要與時俱進，加強監管協調，改善金融監管，共同維護國家金融安全，打造我國金融體系的國際競爭力。
防控六大潛在金融風險
最近兩三年里，中國金融市場波動加大，資金也存在一定程度“脫實向虛”的現象，防控金融風險的呼聲日益升高。
從國內外經濟金融環境分析，當前潛在的金融風險點主要包括六個方面，即外部沖擊風險、國有企業杠桿率過高風險、資產泡沫風險、互聯網金融風險、影子銀行風險、地方政府債務風險。
一是外部沖擊的風險。目前，美國經濟進入加息周期，國際資本回流美國，中國面臨資金流出和人民幣貶值的壓力。這在過去幾年已經有所顯現。在這種形勢下，中國要努力維護金融穩定，不讓熱錢在其中興風作浪，防范外部沖擊風險。2016年下半年，形勢仍然比較嚴竣，當時存在“做空人民幣”的聲音，今年以來，形勢已經定下來。
二是國有企業杠桿率過高的風險。中央提出“三去一降一補”中的降杠桿，就是要降國企杠桿，國企負債率居高不下始終是一個潛在風險。目前，經濟下行壓力仍然很大，民間投資積極性還沒充分調動起來。過去兩年，國有企業在固定資產投資中是一馬當先，只能用變相擴大負債的方式籌集資金，潛在風險在上升。而且，過去幾年國企應收應付款上升快，在資產負債表中看不出來，這是一個潛在風險。當經濟下行時，容易出現債務鏈。最近幾年，出現了不少企業債違約事件。
三是資產泡沫風險。最近十年來，一線城市房地產泡沫風險逐漸積累。2016年國慶節出臺針對性政策調控以后，市場逐漸穩定。今年5月份，市場拐點隨之出現。下半年，房地產投資可能下滑。2016年中央經濟工作會議曾提出，要建立房地產市場平穩健康發展的長效機制。但是，房地產泡沫風險一直存在，需要用很長時間來消化，更需要相關配套改革及時到位，如房地產稅收制度、農村土地制度、社會保障制度、戶籍制度改革等。
四是互聯網金融風險。前兩年，互聯網金融領域出現很多“P2P跑路”事件，2016年以來，情況漸漸好起來。加強金融監管并非要“一棍子打死”，而是要進行疏導。實際上，很多互聯網平臺公司并沒有守住“不搞資金池、不變相擔保、不做標準化交易”的底線。未來，我們要大力發展普惠金融、消費金融，很多互聯網公司都在做這些事，這是必然趨勢。金融創新領域，管死了不行，放任自流、任其野蠻生長也不行。在創新和監管、發展和穩定之間要把握好平衡。
五是影子銀行風險。過去十年，我國金融機構“表外”業務過快膨脹，積累了一些潛在風險。最近兩年，銀監會等部門發力監管，加大了對非標準化理財產品或資產管理業務的監管。今年上半年，金融業加快“去杠桿”，主要是針對金融同業業務快速上升、理財產品快速膨脹出現的“脫實向虛”現象。由于虛擬經濟過度膨脹，實體經濟特別是小微企業和民營企業得不到資金“陽光雨露”的滋潤。加強監管措施已經起到了一定的效果。 最近兩三年里，中國金融市場波動加大，資金也存在一定程度“脫實向虛”的現象。
六是地方政府債務風險。我國公共部門債務率并不高，目前我國中央政府和地方債務總規模占GDP比重在60%左右，這在全球似乎是最低的。當年財政赤字占GDP比重只有3%，也在可控范圍內。但有不少“或有債務”，家底并不清楚，不能掉以輕心。一些地方融資平臺，還有PPP項目在有些地方也變換著招式，實際是以擴大地方國企債務來實現的。近年來，落實《預算法》，建立地方財政預算硬約束機制，實施政府債務置換，以及建立地方政府發債機制，“堵邪門，開正門”，潛在風險正在化解。
做實金融監管協調機制
過去幾年，我國金融體系還存在一定程度的“監管套利”和“監管真空”現象。雖然加強金融監管的口號一直在喊，“一行三會”之間協調機制也有，但實際協調比較“虛”，定期或不定期開會而已，約束力較弱。全國金融工作會議決定成立國務院金融穩定發展委員會，就是要“做實”監管協調機制，補齊監管短板。
會議強調，要強化人民銀行宏觀審慎管理和系統性風險防范職責，落實金融監管部門監管職責，并強化監管問責。堅持問題導向，針對突出問題加強協調，強化綜合監管，突出功能監管和行為監管。與此同時，地方政府也要按照中央統一規則，強化屬地風險處置責任。
金融管理部門要培育恪盡職守、敢于監管、精于監管、嚴格問責的監管精神，杜絕失職、瀆職行為。要健全風險監測預警和早期干預機制，加強金融基礎設施的統籌監管和互聯互通，推進金融業綜合統計和監管信息共享。要加強對重大金融改革問題的系統研究，完善實施方案。我們有理由相信，設立國務院金融穩定發展委員會對我國金融體系將會產生深遠的影響。
但是，設立國務院金融穩定發展委員會并非把“一行三會”合并，而是在現有職能分工基礎上，打“補丁”，補“短板”。應該看到，金融是技術性較強的工作，專業化分工是基礎。“一行三會”通過加強監管協調，防范監管套利和監管真空。如果監管只從部門利益出發，就會傾向于把自己蛋糕做大，從而增加系統性風險。在這方面是有深刻教訓的。
關鍵詞：金融危機；金融創新；風險監管
一、金融創新與金融風險的邏輯關系
金融創新與金融風險兩者之間是一種相互促進、相互發展的關系。近代金融創新的目的之一就是規避金融風險。金融創新，特別是以金融工程形式出現的金融創新，為管理和控制金融風險做出了巨大貢獻。但是，金融創新本身在規避了某些風險的同時也帶來了新的風險。特別是金融工程在很大程度上只是將一種金融風險轉化為另一種金融風險，有些金融創新在初期能夠有效地規避金融風險，當其成熟以后反而會帶來更多的風險。金融創新與金融風險的邏輯關系為：
1.金融風險促進了金融創新的發展。
從金融創新的起源來講，最初的金融創新就是為了規避金融風險。金融創新的發展過程證明，金融創新發展最迅速的時期也就是金融風險表現最為激烈的時期。金融創新產生的原因是多方面的，它與金融風險的加劇有著直接的關系。
2.金融創新增強了各主體規避金融風險的能力。
在規避直接風險方面，承擔金融風險的主體可以適當地使用金融創新來減少損失。在規避間接風險方面，由于直接風險的規避，所引起的間接金融風險必然會減少，所以金融創新也能幫助規避間接金融風險。例如，在上世紀50年代誕生于美國的資產證券化，就是為規避銀行貸款風險而產生的一種金融創新工具。
3.金融創新并不能規避所有的金融風險。
不是所有的金融風險都可以用金融創新來規避，有些金融風險可以依靠金融創新來管理，有些金融風險則只能依靠其他的手段來規避。例如，銀行等金融機構內部工作人員自己作案或內外勾結共同作案的違法犯罪活動，也會給金融機構帶來很大的金融風險。然而這類金融風險是沒有辦法依靠金融創新來解決的，只有依靠制度創新以及其他的法律手段來加以解決。
4.金融創新與金融風險并不具有完全相關性。
金融創新的重要功能是轉移和分散金融風險，特別是20世紀70年代的金融創新，其主旋律便是風險轉移型創新。但并不是所有的金融創新都與金融風險有直接的關系，或直接針對金融風險而產生。有的金融創新是為了提高效率，有的是為了逃避金融監管，有的是為了增加資產的流動性，當然也有相當一部分是用來規避金融風險的。因此，不是所有的金融創新都肩負著規避或消除金融風險的職責。
5.金融創新理念在規避的同時也帶來了新的風險。
盡管金融創新的轉移和分散風險的功能是有目共睹的，但我們也不能忽視金融創新在規避風險方面所產生的新的金融風險。金融創新動因之一是規避風險，但運行結果卻產生了新風險，這是金融創新本身無法逃避的結果。但如果因為金融創新創造了風險就因噎廢食，關閉金融創新之路，或是回避金融創新，那就是徹頭徹尾的錯誤之舉。因此，后金融危機時期我國不能停止金融創新的步伐，關鍵是如何利用金融創新為我們的經濟發展服務。
二、后金融危機時期金融創新的策略
雖然我國銀行業近幾年在金融創新方面取得了可喜的進步，但就我國銀行業目前的金融創新狀況與國際金融業相比，無論是金融創新的數量還是質量都存在較大的差距。比如在實踐中缺乏明確的金融創新策略和目標，銀行業的一些金融創新體現出為創新而創新的現象。
當前，中國經濟與金融運行都呈現出非均衡特征。一方面金融體系中的流動性過剩，另一方面農村、中小企業等經濟領域仍難以獲得足夠的金融支持。而在金融脫媒使銀行體系作用降低的情況下，必須通過直接金融工具的創新來解決這些問題。因此，促進金融創新，應該是我國經濟發展的基本戰略之一。但在發展金融創新的同時應注意處理好以下幾方面的關系。
1.金融創新應處理好虛擬經濟與實體經濟的關系
危機重申了金融業的“萬有引力”定律：金融創新不能脫離實體經濟天馬行空。危機后我國的金融創新應把重心重新轉移到為實體經濟服務，尤其是為中小企業、科技創新企業及“三農”服務。具體地說：（1）貼近生產需求創新金融產品，構建中小企業融資與金融機構雙贏的有效渠道。隨著直接融資體制的逐步健全和環境好轉，大型企業通過資本市場融資將逐漸成為常規手段。中小企業融資是銀行業務的弱項，未來的形勢要求金融機構必須通過創新加強此項業務，以適應金融脫媒的形勢變化。（2）針對農村多層次金融需求的特點，要推進“三農”金融服務體系的創新與完善。積極發展農業保險、大宗農產品期貨等金融服務，體現多方共贏，從而構建一個多種農村金融組織功能互補、產權明晰、可持續發展的多層次農村金融機構體系。此外，中國通過科技創新超越“世界工廠”角色的過程中，金融創新落后可能成為制約科技創新的瓶頸。而解決這一瓶頸問題，對于我國的科技創新和經濟增長具有重要意義。
2.金融創新應處理好市場導向與加強監管的關系
危機呼喚“加強監管”。但是，加強監管并不意味著金融創新應該放棄市場化導向的基本邏輯，這是兩個不同層面的問題。在市場化道路上走過了頭的美國人，現在開始高舉“加強監管”的旗幟；對我國來說，“市場化導向”仍然是一個沒有實現的改革目標，還得繼續推進。在理論上，存在一個監管與市場的最優邊界。但是，在實踐中劃定“最優邊界”并不容易，有證據表明雙方都有將邊界前移的理性動機或非理性沖動。因此，我們需要實現的一個目標就是監管與市場的“最優邊界”。
3.金融創新應處理好交易所市場與場外市場的關系
過去10余年，國外場外市場發展迅速，交易所傳統地位受到挑戰。海外有激進者甚至預言，交易所會發展成傳媒產業。危機后，交易所的價值將被重新認識。人們已經發現，在金融工具創新和交易環節，危機的重災區是場外市場。與場外市場的混亂形成鮮明對比的是，交易所上市的產品在信息披露、流動性、標準化、成本以及監管上都具有優勢，而這些優勢對保障市場安全十分重要。由于場外市場在我國沒有形成氣候，而交易所市場的產品線又過于狹窄，在這樣的背景下，探索一條適合我國國情的場外市場發展路徑，仍然是我國金融創新的一項重要內容。與此同時，在積極拓寬交易所產品線的基礎上，把交易所打造成一個安全高效的金融超市，應該成為金融創新最具現實意義的重頭戲。
三、加強監管并防范市場的宏觀風險
金融創新產生的風險有宏觀和微觀兩方面，因此對風險的管控也需要從宏觀和微觀兩方面著手。微觀風險主要產生于金融創新使用主體的內部，需要通過建立完善而有效的內部風險管控體系，有效地防范微觀風險。但是像衍生產品這樣的金融創新工具因其本身所帶有的虛擬性和契約型以及證券化技術和對沖基金的高杠桿性的相互作用，使得微觀風險迅速向宏觀風險擴散。因此僅僅依靠市場制度是不能解決市場的宏觀風險的，這就需要政府和相應的監管層發揮應有的經濟功能，通過實施有效的監管安排來防范和化解市場的宏觀風險。
1.政府有義務通過宏觀調控和改善監管來防范風險
在現代經濟與金融體系中，政府作為監管者和宏觀調控者，需要界定自身在宏觀經濟、金融市場和房地產市場中的地位和作用，重點在于推動市場制度建設，加強和改善宏觀調控，促進經濟金融穩健運行。由于市場運行存在天然缺陷和系統性風險，因此政府有義務和責任通過法律手段等宏觀調控來完善風險提示機制，市場運行也需要“看得見的手”來補充，系統性風險也需要政府通過調控來防控和治理。
首先，包括評級機構、會計師事務所等中介機構所具有的道德風險需要政府通過調控和監管來進行。美國證券交易委員會的研究表明，評級機構產生利益沖突的原因主要是以下兩點:一是發行方付費的業務模式，這使得評級機構有動力為大型證券發行機構提供評級咨詢或給予更高的評級。二是業務多元化發展，評級機構除評級之外還從事咨詢、風險管理等其他金融服務，這些評級機構對購買咨詢及其他服務的客戶評級可能會受到相關利益的影響。
其次，過度樂觀的預期所支撐的資產價格快速上漲是引誘人們負債購置房產和其他金融資產的重要因素，而這也正是系統性風險最大的隱患。一旦外部條件發生變化，一系列違約所造成的價格下跌就不可避免，而這種系統性風險是單個金融機構很難防控的。因此金融管理當局有義務和責任防止負債率上升和金融資產泡沫擴張的自我循環。
2.審慎推動金融創新，改善信息披露，防范金融衍生工具風險
從根本上講，金融創新并未消除風險，而只是將風險在不同風險偏好者的投資者之間進行分散和轉移，金融市場的系統性風險并沒有因金融創新而降低或增加。此外，由于現代金融創新往往與衍生工具極為密切，并且體現為透明度不足、信息不對稱的負面性，所以很容易將風險轉嫁給廣大投資者。
因此，政府在鼓勵金融機構開展金融創新時應更加注重防范基礎資產本身蘊涵的風險，嚴格把握基礎資產的標準，穩步推進金融創新。根據《巴塞爾新資本協議》關于信息披露的有關要求，對金融創新的監管重點應為改善金融機構和金融創新產品的信息披露，提高透明度。一是必須對衍生產品等金融工具可能給市場帶來的風險和收益有更清晰的認識，對金融衍生產品及其交易進行全方位的監管。二是對金融創新產品，特別是結構型信貸工具和混合型資本工具以及私募投資基金等機構建立嚴格的透明度監管標準。三是需要加強對市場中介機構的獨立性監管。維護市場健康運行是市場中介機構的社會責任，但是作為商業機構，追逐利益最大化也是市場中介機構的重要目標。如何在兩者之間實現平衡，不僅是中介機構內部行業自律的問題，更是政府監管的內容。
3.加強金融監管的全球協調，建立促進全球金融穩定的協調機制
金融自由化、一體化趨勢使各國金融體系之間的關系日益緊密，它們的連鎖效應也使加強金融監管國際協作的要求越來越迫切。由于國際金融市場一體化特別是證券市場的一體化，使各國體系的聯動性日益增加。一旦某國的金融體系出現問題，就可能通過多米諾骨牌效應擴散到全世界。金融創新與金融衍生工具的增加一并產生了許多問題，金融創新也大大增強了國際游資的沖擊力與破壞力。跨國銀行、對沖基金等機構在金融市場的全球化活動，以及向全球蔓延的特點再次將監管的重要性提升了無法估量的高度。全球各經濟體必須加強金融監管的全球協調，建立促進全球金融穩定的協調機制，才能避免區域性動蕩轉化為全球性的金融危機。
四、總結
在當今經濟金融全球化時代，金融創新能滿足客戶多元化金融服務的需求，并有效提高了金融服務質量，增強金融企業競爭能力。但是，事實證明一味追求金融創新，而忽視金融創新工具與產品所隱含的風險，將引發全球性的金融危機。那么，在后金融危機時期我國是否就不需要進行金融創新呢？答案顯然是否定的。我們認為，只要金融創新處理好虛擬經濟與實體經濟的關系、處理好市場導向與加強監管的關系、處理好交易所市場與場外市場的關系，就能更好地為我國金融經濟的發展提供有效的服務。此外，針對現代金融創新風險的特點，我們認為從微觀和宏觀兩方面進行防控從而降低金融創新的風險是可行的。一方面需要通過建立完善而有效的內部風險管控體系，以防范微觀風險；另一方面應通過政府和相應的監管層發揮應有的調控功能，通過實施有效的監管安排來防范和化解市場的宏觀風險。
參考文獻：
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1．網絡金融安全分析
網絡金融一般而言包括網絡銀行、證券、期貨以及支付結算等業務，總體而言因為借助互聯網作為平臺進行金融業務，因而被稱為網絡金融。網絡金融的進行都是依靠互聯網上的電子數據進行傳輸，因此具有結構簡單和快捷方便的優點，而依靠電子信息傳輸這個特點，也成為了風險高發的原因之一。金融業本身就是高風險的行業，由于本身的變幻不定以及需要足夠的信用作為保證，再加上一般各個方面之間的資金網絡互相連通，一個方面出現問題往往牽扯到整個資金鏈，從而導致風險爆發的嚴重后果。而網絡金融除了上述的一般特點之外，還有自身的弱點，那就是其通道和聯系都是建立在電子數據方面的，這方面相對于一般的資金融通，更容易出現信用危機(因為不容易追責)，而更加快速的資金流動和不穩定的網絡狀況，也進一步給了破壞者可乘之機。高技術條件下的網絡金融一方面提高了技術門檻，另一方面也給了更有技術的人進行投機行為的空間。而金融活動本身就是有一定的債務風險，一旦連續出現斷裂和壞賬的情況(網絡金融環境下更容易出現，由于違法成本更低)，也必然的會給操作者難以承受的后果［1］。
2．網絡金融風險的主要類別
2．1計算機硬件方面的風險。硬件方面是指一般性的計算機硬件性能，現階段由于網絡信息化技術的高速發展，計算機硬件的更新換代也非常的頻繁，往往為了能夠運轉新開發的軟件導致不過幾年前的硬件淘汰過時。而現在進行網絡金融操作的計算機理論上基本合理運轉的比較多，但是比較陳舊的也不少，硬件的不過關可能導致金融軟件的運行不暢，從而增加危險。而且當計算機一旦發生故障，就可以導致正在進行的網絡金融活動瞬間中斷，乃至于出現可能被他人利用的可乘之機，而且突然地中斷對于業務而言可以說是非常大的損失了，因此也是不可能不謹慎對待的問題。
2．2計算機軟件方面的風險。網絡金融也是需要依靠一定的金融軟件進行操作的，而軟件本身就是存在可能被利用的漏洞的(這個是天然缺陷，不可能完全避免，只不過或多或少而已)。對于金融軟件而言，一方面對于操作者的技術要求有了一定的限定，另一方面，對于信息技術的高手來說，對其進行攻擊和破壞也總能找到相應的方法。而其所依托的計算機系統，本身也具有一定的不穩定性，系統一旦受到攻擊，那么就非常容易導致所有的軟件的損壞［2］。更何況運行過程之中本身就處于一個不斷的克服軟件風險的過程中，一旦運行中發生數據錯誤，那么也會帶來不可估量的傷害。對于網絡金融而言，軟件方面可能的風險，還要更大。
2．3網絡情況方面的風險。網絡金融需要依靠互聯網，而互聯網本身是全球聯通的，也就是說這樣的數據即使經過加密，也完全可能被有心人搞得到，更何況全球性也注定了危險可能來自四面八方，是注定的防不勝防。在交易和結算方面，因為完全依靠電子數據傳輸，其覆蓋面和風險比較大，而正因為網絡環境的不穩定性和安全脆弱性，也容易由于范圍過于廣泛而受到損害，而這樣的結果必然是牽一發而動全身，造成大片區域的問題。對于網絡風險而言，傳染性的網絡病毒和特定的網絡攻擊都是很難完全抵擋得住的，對于這些東西而言，網絡安全措施往往只是道高一尺魔高一丈，被動得難以完全抗衡。因此，在網絡金融風險方面，網絡風險為其中最容易出現狀況的一環。
2．4交易操作的風險。由于網絡金融的交易和操作都在網上進行，因而其本身的存在具有一定程度的虛擬性。虛擬下的操作不容易進行更好的追責，從而降低了信用違法的成本。在網絡金融中的許多風險案例中，信用危機都是其中非常重要的一環，對于金融業而言，信用環節一旦有問題就是全面的崩盤。網絡虛擬環境下雙方身份不夠透明，信息交換程度更不對稱，因此優勢方一旦出現信用問題，對方往往根本沒有反應和追究的機會，即使能夠做到，也一般只能承受更大的損失(敢于信用違約，自然是看到了違約的損失小于其收益而已)。
3．針對網絡金融安全進行風險控制
3．1完善立法，加強政策調控。網絡金融風險之所以屢屢出現人為因素，主要還是鉆法律的空子，針對在這方面沒有明確的規定，而地方有部分規定又不能統一的狀況。所以必須要完善法律對于網絡金融安全的規定，制定健全和統一的法律規范，來完善網絡金融參與者們明確的權力和義務，保證對于責任的判定能夠切實的執行。同時應當適當的引入政策的調控，固然政策多變，而且政治調控多了也影響正常運行。但是在規范化沒有完全建立起來的階段下，適當的進行政策調控，對于網絡金融秩序的保障，也未必沒有好處。
3．2改進技術，防控信息技術漏洞。同樣針對網絡和軟件方面的風險，則是需要進行比較完善的技術改造，來避免過于頻繁的遭受侵害。而硬件方面，則是需要盡快的進行更新換代，保證技術的及時更新，雖然不一定能夠完全避免網絡風險的發生，但是對于風險的控制和抵御還是有很大的作用的。對于技術漏洞的填補一般而言都是亡羊補牢，但是補上總比不補強，完善已經出現問題防御，自然就是為了避免在已有的風險上再次出錯，能夠有這樣的彌補，也在一定程度上可以遠離大部分問題了［3］。
3．3建立完善的內部監控體系，增強自身責任意識。很多企業出現網絡金融風險問題都是由于自身的內部風險管理方式不穩定，也沒有很好的防控措施。因此在進行針對建議的時候，必須要考慮操作者自身的問題，只有自己用心去避免，才能夠最大程度的規避風險。而在企業內部顯然需要有針對網絡金融風險的管理和監控，需要自身專門的針對，然后配合外部的監控防治體系，才能夠在其中取得比較明顯的效果。對于操作人員需要進行有效的監督管理來避免問題，也需要培養和強化他們的專業水平，落實責任問題，進而建立起完善的監管體系，才是從自身做起的最好方式。
4．結語
關鍵詞：金融風險 財政風險 聯動機制
國家在進行宏觀調控時，財政手段和金融手段二者有很強的相關性，但是財政資金和金融資金的使用也會互相影響，探討金融風險管理之前應該先搞清楚其與財政風險的關聯。目前，我國的經濟體制正處于優化轉型階段，在這一時期，由于財政與金融的界限劃分模糊，職能尚未充分明確，給我國經濟發展帶來潛在的威脅。因此，需要認清二者關系，針對我國財政風險與金融風險的相關性展開研究，促進我國經濟的良性發展。
一、財政和金融的學理關聯性
財政和金融是國家經濟體系中的兩大主干內容，同時又是國家調控的兩大杠桿，它們之間存在著一個既有明顯差異，還彼此相依，同時又充滿矛盾的復雜關聯關系，有較強的共生特征。首先，它們是有明顯差異的兩個概念。財政是國家政權正常運行需要的資金及其主導分配的資金運用活動，是國家政權生命力的根基和動力；金融是與實體貨幣及信用貨幣相關的一切經濟活動。二者之間最關鍵的區別和差異是財政活動是非營利性但強制性的，而金融活動則是非強制性盈利活動，可以自由選擇。其次，它們是彼此相依聯系的兩種活動。具體來說，它們通過三種連接點互相聯系，一是資金貨幣，這是它們共同的載體，金融和財政實際上都是特定資金運行機制的運行過程，且在具體運行中頻繁交叉產生交集；二是宏觀調控，二者在宏觀層面上來說均屬于國家調控經濟的主體方式，這種屬性決定了二者的終極目的具有一致性；三是國民收入分配，二者均深度參與國民收入的分配過程，重點均在于完成再分配的有效調節。再次，它們是矛盾沖突頻繁的經濟活動。兩種彼此相異且頻繁 碰觸聯系的經濟活動之間肯定存在系列矛盾和沖突，對于財政和金融而言，其矛盾和沖突主要有兩方面的表現：一是在某種共生條件下的側重點不同，比如在宏觀調控這個共生境遇下，財政主要的著眼點是經濟結構，而金融的著眼點是經濟總量；二是一方出現問題的時候會引發另一方境況的惡化，這個問題其實也是下面即將論述的兩種風險的互相轉化問題。
二、企業、銀行、政府三個行為主體的博弈
在財政和金融發生碰觸的過程中，主要活躍著企業、銀行、政府等三個行為主體，他們之間多方面的博弈行為是金融風險和財政風險聯動機制發揮作用的直接動因。首先，企業和銀行之間的靜態博弈。二者博弈的起因是信貸業務活動的發生，其關鍵博弈點在于貸款額度、貸款時間和貸款利率，其中還貸時間是重中之重。一般說來，企業拖款不還而獲得經濟效益遠大于及時還款，所以一般傾向于采取前者。對于銀行來說，不取行動沒有額外成本是獲得最大利潤的選擇。兩相集合，銀行可能對企業的拖款現象無可奈何，最終造成不良貸款數量增加，為金融風險埋下隱患。其次，政府、銀行和企業三者之間的靜態博弈。這種三方博弈實際是政府涉入如上所述企業和銀行之間的博弈行為，其涉入方式主 要有兩種，一個是為企業提供貸款擔保，二是不為企業提供貸款擔保，只是進行宏觀調控。在政府為企業提供擔保的情況下，銀行一般肯定會提供貸款，如果企業運行健康按時還款不會引發任何風險，政府收取一定的擔保費用；如果企業運行出現問題無法還款或者惡意拖款，所貸款項就會成為不良資產，需要作為擔保方的政府在處理該不良資產的時候會付出一定代價，即將部分金融風險轉嫁給財政風險。如果該企業投資的主業是政府因缺乏財政資金而引入推動的話，政府會主動作為擔保促成銀行放貸，甚至可能動用行政力量促成，這本身就是將財政風險轉化為金融風險的表現。
再次，政府、銀行和企業三者之間的動態博弈。如上分析有種純理論色彩的單純和假定，如那個意義上說，為了防控金融風險向財政風險的轉移，政府方面可以選擇不為病態企業擔保，銀行也不為之貸款。不過，做到這點的前提是政府和銀行要獲得充分而真實的企業披露信息，但在企業作假或者進行盈余管理的情況下，做到這一點比較困難。在真實情況下，政府、銀行和企業三者之間的動態博弈實際上是包括政府選擇決策、銀行選擇決策和企業選擇決策三個環節的復雜過程。在這個過程中，每一個環節的關鍵著眼點一般都沒有升華到防控風險的層面上，而是重點在于短視下的成本效益最優化，即以當下利益為決策的基礎。這種傾向容易導致財政風險和金融風險發生鏈條式裂變，甚至惡性循環。
三、金融風險與財政風險的聯動轉化
企業、銀行、政府三個行為主體的動態博弈促動金融風險和財政風險會相互轉化，甚至形成惡性循環的聯動機制，致使財政風險中存在著大量金融問題，同時金融風險中又存在著大量財政問題。首先，財政風險中的金融問題。引發財政風險的金融問題主要有兩個方面，一是金融機構運行引發的財政壓力乃至危機，在這方面主要是國有銀行因經營問題出現了大量不良資產，倒逼國家投入專項資金成立資產管理公司進行剝離管理，形成了一定的財政壓力；另外，鑒于金融機構的經營危機；二是金融機構重組引發的財政壓力乃至危機，這方面的情況實際上是上一個方面的惡化，主要體現在地方財政和金融機構之間，在這種情況下地方財政往往主動為金融機構沖銷呆賬、債務補貼、減免營業稅，很容易直接導致地方財政危機的出現，這是地方政府債務風險嚴重的主要動因之一。
其次，金融風險中的財政問題。引發金融風險的財政問題主要也表現在兩個方面，一是財政體制變革給金融業發展帶來的壓力，隨著財革的不斷深人，財政收入在中的比例越來越少，地方財政收入在國家財政收入結構中比例也有逐漸降低的趨勢，但是其負載完成的各種職能并未減少，在這種情況下政府會將大量財政壓力轉移給金融機構；二是積極財政政策會誘發金融風險，在經濟相對低迷的情況下，政府傾向于通過債務融資或擔保貸款等方面，投入大量資金到基礎設施建設等規模大收效慢的項目中，容易加大財政風險，并因為與銀行等金融機構的聯系而誘發金融風險甚至動蕩。
作為我國經濟風險的重要構成內容，財政風險以及金融風險在當前的經濟轉型期受到社會各界的廣泛關注。在實際上，財政風險和金融風險相互轉化不是一個單純的單向問題，而是一個不斷惡化循環的慣性機制。金融機構經營和地方金融組織重組給政府財政帶來的壓力，往往會各級政府以債務融資等方式轉移給其他相對健康的金融機構或環節，又可能會導致后者由相對健康狀態到風險化轉型，如此一一循環。這種惡性循環的終極連接點有兩個，一是由中央銀行最終付賬買單消化二者的風險問題，二是風險激化比較嚴重的經濟危機。相關部門展開深入探討，針對這兩種風險系統實施的探索與研究，有利于推動我國市場經濟發展進程中的財政和金融職能的成功改革，保障財政模式由傳統向公共化的順利過渡，不斷促進我國金融體制的革新。
四、結語
綜上可知，在經濟活動的有效實施中，銀行與財政二者是彼此推進、相互影響，是政府進行宏觀經濟調整與控制的杠桿。目前，我國正處于經濟轉型階段，信貸資金的財政化易造成不良資產的增加，催生金融風險，財政風險和金融風險之間表現出顯著的相關性，反之，金融風險的存在容易引起財政風險。因此，我們要及時切斷二者之間的傳導，對我國財政風險與金融風險展開防治，深化國有銀行產權制度改革，強化商業銀行監管，處理好政府與銀行及與企業之間的關系，有效加強風險的合理化控制。
參考文獻：
金融服務渠道不斷拓寬，金融產品日益豐富，新的金融業務不斷涌現，客觀上為促進普惠金融發展提供了良好平臺。李東榮表示：“這一過程中，人民銀行要求各商業銀行，要堅持以安全可信、聯網通用為原則，設身處地為老百姓著想，讓老百姓享受到移動金融服務上的普惠性，安全上的可靠性，使用上的便捷性，經濟上的合理性。”
聚焦移動互聯時代的金融風險防控，來自監管部門、金融機構及金融軟件服務供應商的代表展開熱議。中國銀監會信息科技監管部副主任單繼進表示：“金融機構信息化建設經歷三個階段，一是以會計電算化為開始的記錄數據階段，二是以數據大集中為標志的集成數據階段，三是以管理系統建設為起點的應用數據階段。”
“為應對大數據時代下的監管挑戰，銀監會EAST系統正逐步部署、安裝。該系統建設出于兩方面考慮，一方面我們的數據模型采用的是封閉的數據標準；另一方面，我們對數據庫是開放的，各種數據庫都可以接進來，再去做模型或是做自己的應用系統。整體來看，我們的思路是比較超前的。今年，整體EAST系統將實現全線應用實施，各地銀監局將完成全轄中資法人機構和農村合作金融機構的數據采集和監管應用。”
在信息技術風險防控體系建設方面，中國工商銀行也走在前列。工行信息科技部副總經理譚路遠表示：“針對移動互聯網金融特點，工行一要監控網絡接入，二要實施接入的識別防范，三是在運營層面強化數據通信加密。”為此，工行始終堅持自主設計和自主研發的主導思想，牢牢把握IT系統架構，進行產品與程序的異構組合，不斷完善自主可控的信息技術的防范體系。
金融與互聯網的結合應是一種優勢互補，而非風險疊加。對此，浙商銀行北京分行副行長杜志亮表示：“對互聯網金融風險的防控也要堅持銀行業風險防控的體現。”
他提出五點建議，一是要建設完善的信息安全制度，建立大行業協作以及跨行業、不良信息、數據分享機制。二要依托互聯網技術，通過跨行業的客戶身份認證和核實，實現客戶在線帳戶認證、變更、交易、監測、注銷，并通過法規進行明確。三是要規范互聯網金融參與者的行為，界定交易，明確電子簽名規則。四是建立全社會征信系統，完善征信機構的產品以及技術創新，滿足互聯網金融新的征信需求。五是確保商業銀行與互聯網企業在創新、風控、資本要求等方面，實現相對統一的業務監管要求，規范互聯網的金融創新。
“面向互聯網新長尾時代，由此帶來的核心安全問題，是除軟硬件設備、網絡應用安全之外的客戶個人隱私安全問題。” 渤海銀行風險管理部資深高級經理張羽表示：“不可否認，大數據、互聯網給我們帶來了很多理念和技術革新手段。在長尾時代，我們也要積極實施風險管理，主動適應新環境，特別是新的客戶群給我們傳統風險管理手段帶來的挑戰。對此，傳統銀行的風險管理思想、精髓在新時代仍然可以發光發熱，仍然是要堅守。”
縱觀2014中國國際金融展，參展廠商的產品和創意都緊緊把握科技發展趨勢，深度挖掘客戶需求，將自身優勢與銀行現有業務創造性的融合，將諸多科技概念轉化為了現實體驗。在本屆金融展上，我們看到的不僅是展會上的科技創新，更是中國經濟無畏險阻勇往直前的信心與決心。
關鍵詞：大數據時代；互聯網金融；創新發展思路；風險防控方法
隨著科技的發展，時代的進步，大數據時代也隨著興盛和發展起來。與此同時，人們的生活水平和生活質量也隨之不斷的提高，工作效率的提升也促進了各行業之間的健康有序發展。金融行業也加劇了互聯網的使用程度，其不斷影響和刺激金融化行業的發展，激勵金融行業不斷的創新和改進，從而促進其它行業的發展。互聯網在新時代背景下有其存在的重要意義，其牽動著各行各業的發展，促進各行業之間的聯系，影響著各行業經濟發展的效率。大數據時代的到來更加要求各金融行業之間不斷更新互聯網技術，使我國的金融行業水平在互聯網技術的幫助下不斷提高，加快金融行業迅猛飛速發展，確保我國經濟發展的穩固和提高。
一、關于大數據技術和互聯網金融的概念
（一）大數據技術概念雖然大數據技術是近年來才廣泛應用的先進技術，但其概念卻是在20世紀80年代提出，最早誕生于美國。根據目前網絡上所總結的內容，大數據技術的概念主要可以概括為：應用于現代信息系統當中所涉及的資料數量規模極為巨大且無法通過當前主流軟件工具、在合理時間內達到撤取、管理、處理并匯總整理成為幫助用戶做出決策的數據信息，利用數據庫軟件能夠對數據進行收集、整理、分析、存儲以及管理的技術，即被稱為大數據技術。
（二）互聯網金融概念互聯網金融的概念簡單來講，主要是金融行業借助互聯網平臺技術優勢進行行業推廣和提供信息查詢、業務服務的過程與形式，即為互聯網金融。但此為字面意義上和形式上的解釋。從狹義上來說，是金融行業借助互聯網平臺進行金融業務的開展，這一模式能夠讓投資方與融資方利用互聯網的金融平臺實現業務的對接，達到相互匹配的目的，從作用上講是互聯網為金融投資者和融資者提供了聯系的渠道，例如現代電子商務品臺、第三方支付平臺等企業。傳統的線下金融業務推廣渠道窄且成本高，相比之下，互聯網金融的交易成本較低，且由于網絡覆蓋范圍廣，其推廣覆蓋面更廣，能夠為用戶帶來更為全面的體驗性，同時互聯網金融所具有的時間性、空間性優勢也能夠提高業務開展的效率，打破時間與空間的局限，能夠實現多地點的交易，且整個交易過程更加快捷，成本也更低。
二、大數據技術時代互聯網金融創新的發展思路
（一）注重多主體的融合發展創新大數據時代背景下，多主體融合創新有助于互聯網金融的快速發展與創新。以某商業銀行為例，要想實現多主體的融合發展，不但要實現線下金融業務的數字化和數據化，同時也要促進各個部門業務形式與業務流程的升級，并做到各部門主體的融合與協調。另外，還必須要實現互聯網金融標準化流程與制度上的合理構建，實現實體經濟的線上與線下的共同發展，達到與當地政府政策與環境標準，如某商業銀行必須要視當地經濟發展水平、扶貧政策以及實體經濟市場發展實際狀況，實現實體經濟與商業銀行業務的升級轉型。最后，利用商業模式實現進一步的創新行業發展，促使互聯網與傳統金融業務的密切融合，實現差異化的創新方式與服務方式，例如，商業銀行傳統業務中的資信審核，在運用大數據技術后能夠實現投資方、融資方信息的錄入，形成資信數據庫，投資方與融資方能夠通過資信數據庫了解各自的信息，并做到資信的準確掌握，促進第三方交易的安全性與準確性，保證網絡運營的多主體化融合創新。
（二）完善監督管理與風險控制機制互聯網金融的創新發展過程中，要不斷健全監管與風險防控體制，并從監督管理的相關規定時促使金融發展基本法律的完善，實現內部控制體系的統一，同時也要從多角度、多層次的角度出發，準確劃分各部分職能，并分別承擔相應的責任，其也是為互聯網金融的創新發展奠定堅實的制度基礎。尤其要注重監督管理與風險控制機制的完善，要以消費者權益為核心，滿足消費者的需求和訴求，特別是涉及到消費者的隱私信息，往往需要建立更高水平的保護機制，增強互聯網金融系統的安全防護。例如，某商業銀行所采取的風險防控等級制度，按照商業銀行業務內容和可能存在的安全隱患制定相應的風險等級預警，并建立有效的處理方案，確保消費者信息安全的同時，也確保金融業務交易中信息披露的合理控制。所以，在風險防控體系構建中，要構建金融系統和完善的信用風險管控體系，并以實際情況的變化進行管控體系的調整，增強信息數據的安全性。
（三）積極提升互聯網金融的信息化建設水平大數據時代下對于信息技術、通信技術的應用要求較高，這也對互聯網金融的信息化水平提出了更高的標準要求，首先要形成共同的信用體系，消費者的權利保護是重要的核心，并輔以科學的監管體制的管理，不斷強化金融市場的信貸監督，針對所存在的不安全因素和不良現象進行通知管理。在互聯網金融中必須要建設征信體系，如某第三方支付平臺所制定的征信體系，針對消費者的失信行為予以嚴格的監督與控制處罰。尤其現代互聯網技術發展極快，網絡的安全性一直存在較大的威脅，常常出現一些漏洞被不法分子利用，造成互聯網金融企業產生經濟損失，也威脅消費者的財產安全。企業應在信息化安全方面極大建設與完善力度，確保信息安全得到全方位的保障。
三、大數據技術時代互聯網金融的風險防控方法
（一）發揮大數據技術優勢大數據技術的應用對與互聯網金融的發展有著積極的作用。因此，互聯網金融的風險防控要充分發揮大數據的優勢。首先要利用大數據技術充分保障消費者信息、交易信息、交易記錄和相關數據、文本信息與其他數據的搜集和整理分析，并對客戶的信用做出科學的評價。尤其針對當前互聯網金融企業風險的來源和常見風險制定信用風險的相關機制，幫助互聯網金融平臺掌握客戶的信用情況，從全方位保障信用風險的防范水平。另一方面，互聯網金融企業也必須要能夠利用大數據技術掌握金融市場的動態變化，要對市場的發展作出準確的預測，并對歷史信息作出科學的分析，判斷市場發展動向和變化規律，大數據的作用和優勢能夠實現對歷史信息進行合理的分析，利用科學的模型與精確的算法來提高風險的預測準確性，實現風險的有效防控。
（二）構建科學化互聯網金融風險防控體系互聯網金融企業要積極構建科學健全的風險防控體系，對于一些具備較為雄厚的互聯網金融企業，需要利用自身的資源，結合實際情況針對用戶的信息數據進行分析，并明確進行市場定位和用戶群體的劃分，建立內部的信用評價體系，構建風險分析模型，對于規模較小的企業要加強與征信機構的緊密合作，依靠征信機構獲得準確的信息，要實現全過程的精細化管理，按照事前調查、事中控制、事后分析來實現對風險的全過程防控。另外，互聯網金融企業還要利用大數據技術結合所獲取的信息數據進行風險防控模型的建立，模擬風險發生情況制定完善的處理方案，確保平臺資金的安全。
【關鍵詞】供應鏈金融 風險管理 融資
供應鏈金融及其風險問題
核心企業在供應鏈內部貿易中往往占有優勢地位，因此這些企業習慣于通過向上游賒銷、向下游壓貨，將流動資金壓力轉嫁到供應鏈處于非核心地位的企業。非核心地位的企業往往比較弱勢，且通常是中小規模的企業。他們的資產實力和信用實力都較弱，融資成本高。這勢必導致供應鏈的中小企業既面臨流動資金增加的要求，又面臨較高的融資成本，造成供應商對核心企業的供貨成本提高，以及分銷商單位產品的銷售成本提高，進而導致整個供應鏈的競爭力都會有一定程度的下降。供應鏈金融是一種供應鏈的系統性金融融資模式，它是銀行立足于供應鏈全局的角度，以降低供應鏈整體的財務成本為目的，同時兼顧協調供應鏈資金流的融資模式。這種融資模式在較大程度上有助于與核心企業打交道的中小企業緩解融資成本高、融資難等問題。供應鏈融資模式為特定供應鏈的特定環節或全鏈條提供定制化的財務管理解決服務，通過整合信息、資金、物流等資源，提高資金使用率并為各方創造價值，提高整個供應鏈的競爭力。
然而，供應鏈融資作為新的融資模式，它包含了供應鏈中參與方之間的各種錯綜復雜的資金關系，與一般的企業融資有較大的差異。因此，供應鏈融資的風險及風險管理有其自身的特征及難點。
首先，由于供應鏈金融是為解決供應鏈的中小規模企業融資困境而提出的融資模式，但是它不能回避中小企業資產實力較小和信用實力較弱等固有的高風險問題，如何進行合理的風險控制，是供應鏈金融風險管理技術面臨的關鍵問題之一。其次，最近幾年來，理論界和實務部門提出較多關于供應鏈金融的新型金融信貸產品。這些產品通常是現有金融信貸產品的改進和組合，但在合約設計方面和操作流程還不夠成熟和完善。如何進行有效合約設計、制度設計以及全面的風險設計，是供應鏈金融風險控制的核心問題之一。再次，為了確保供應鏈的中小企業能夠歸還貸款，銀行通常以質押或抵押的方式來做保障。但由于賦予第三方物流公司在訂單抵押的模式中監管貨物的權責，往往不可回避地涉及第三方物流公司和融資企業相互勾結和串謀而產生的道德風險問題。如何規避道德風險問題，也是供應鏈金融在風險規避設計的重要問題之一。最后，在供應鏈金融中，供應鏈中的中小企業是主要的服務對象和融資對象。但是銀行不僅要考慮融資的供應鏈中小企業資金實力和信用狀況，更要考慮其它企業尤其是核心企業的經營和資信狀況，同時還要考慮到供應鏈整體的發展狀況。如何對具有一定行業跨度的供應鏈的行業前景分析以及對供應鏈其它非融資企業經營狀況、技術水平、資產實力以及信用實力等綜合信息分析，是供應鏈金融風險識別技術中不可避免的難題之一。
供應鏈金融風險管理研究現狀與評述
供應鏈金融概念的初步提出是始于Berger在2004年的論文提出的一些有關中小企業融資問題的框架和設想。在最近幾年的研究里，供應鏈金融方面的研究已經形成了豐碩的成果。目前，國內外關于供應鏈金融風險及風險管理方面的研究主要集中在以下幾個方面：
風險的特征。Sunil（2004）從社會環境和市場環境的角度，提出供應鏈金融的風險多元性和復雜性。高能斌（2008）指出系統性和非系統性風險構成了供應鏈金融的兩大類風險。系統性風險是普遍存在的，這就需要銀行對不同的物流企業有針對性地提出相應措施和決策規避相應的風險。而非系統風險是由企業自身經營導致的，如企業基本實力、償債能力、運營能力、盈利能力、創新能力和信用記錄等（裴然，2012）。劉長宏（2008）指出供應鏈金融與傳統授信不同，其主要特征在于：供應鏈金融是在考察供應鏈各成員經營和資信狀況后的群體授信，特別關注供應鏈的核心企業的資信，在對整個供應鏈系統分析的基礎上，同時理順供應鏈各方內在的業務關系及潛在風險問題和特征，最終建立有效的風險防控體系和合理的供應鏈授信分配體系。
風險與資金管理。Cheng（2011）認為，供應鏈的資金管理主要是內部資金管理和外部資金管理。前者主要是供應鏈各成員間的賒銷等特征的交易信用的管理與控制，而后者主要是商業銀行站在供應鏈全局的角度出發對供應鏈的授信。不同特征的資金管理面臨著不同的風險形式和不同的風險防范策略。在內部資金管理中，采取有效的支付結算工具和相應的技術解決方案（Warron，2005），可以有效地進行風險防范，進而節約運營的成本，同時可以提高供應鏈績效。在外部資金管理中，采取基于信息共享機制（王靈彬，2006）以及期貨、期權、遠期、信用違約互換等衍生工具對沖等方法（Barnes-Schuster，2002）可以進行有效的風險控制，降低商業銀行的信貸風險。當然，在這方面的研究和相應的成果十分有限（丁楠，2005）。
融資模式與信用風險管理。劉英（2002）在對中小企業融資模式進行探討時就運用了供應鏈金融的思想。一般來說，供應鏈融資模式主要有應收賬款融資模式、存貨融資模式和預付賬款融資模式（閆俊宏，2007）。鄒武平（2009）從邏輯上探討了這三種模式的風險及其防范措施。一些學者從方法上研究了幾種模式的風險防范問題。如吳沖（2004）和方先明（2005）等分別采用模糊神經網絡和三層前向神經網絡對商業銀行信用風險進行評價。楊松（2004）和董天勝（2005）針對供應鏈金融信用模式，利用博弈論的思想和觀點進行了探討和分析。勝（2006）提出遺傳算法輔助網絡訓練的優化策略，建立信用風險評分。
綜上所述，現有的研究成果雖然從多個視角探討了供應鏈金融風險及風險管理，反映了目前國內外專家學者研究工作成果和動向，然而，筆者認為尚有以下幾個問題值得商榷：
第一，目前文獻大多數從風險識別的角度討論供應鏈金融風險管理時，而關于風險評估、風險控制和對策方面的討論較少，缺乏系統的風險管理研究；第二，現有文獻對供應鏈物流與資金流的協調運作協調鮮有討論；第三，已有文獻主要側重于分析銀行、供應鏈成員以及第三方行為的協調降低供應鏈金融風險，但很少給出參與各方風險協調的具體方法。
供應鏈金融風險管理研究趨勢
第一，建立供應鏈金融風險管理的全面系統架構和分析架構。風險識別需要找出供應鏈金融中既有和潛在的風險因素及其形成原因。供應鏈融資對象包括眾多中小企業，因此信用風險是供應鏈金融中的風險來源之一。同時，操作風險也是重要的風險來源。此外，不同融資方案還會涉及其他風險，如存貨質押融資可能由于商品價格波動形成市場風險等。因此，在進行全面風險管理時需要分析各種融資產品的風險來源，特別是采取Panel Data（面板數據）建立風險指標體系，這是值得考慮的研究問題。
風險度量是量化供應鏈金融中的各種風險事件出現的概率以及各種風險事件可能造成的損失程度。在風險度量的基礎上，風險評估主要是對銀行的風險承受能力進行壓力測試，尋求合適的風險控制措施。由于供應鏈各節點企業隨著環境變化而不斷發展，對不同風險進行定量分析具有一定的難度。可見，如何建立供應鏈金融的風險預警機制，為銀行、第三方以及供應鏈各節點企業的風險防控提供科學的依據，是值得探討的問題。
風險控制在供應鏈融資中的一項創新工作是對核心企業的信用捆綁技術以及通過合作方式引入其他風險承擔者。然而，其前提是對風險承擔者進行合理補償，目前對這方面的研究甚少。因此，如何在供應鏈金融的諸多風險中進行風險補償的風險類別確定，并在此基礎上進行利益分配的技術方法的選擇和分析，是值得思考的問題。
建立供應鏈物流與資金流的協調運作機制。供應鏈融資的重要手段之一是利用節點企業存貨進行質押融資，對供應鏈物流與資金流的協調運作機制的研究不僅是供應鏈運營的需要，也是供應鏈金融風險管理的需要。然而，在不同的監管模式下，物流與資金流的運作協調應出現不同的特征。如何分析和比較在委托簡單監管模式、統一授信模式和委托嚴密監管模式下的質押率的確定，以及在銀行和物流企業信息不對稱時研究物流企業和借款企業在監管業務上的共謀風險及相關防范機制，是值得討論的問題。
使用結構方程建模技術。探索并檢驗銀行、第三方和供應鏈節點企業三者之間的相互關系和作用機制，也是供應鏈金融風險管理需要討論的問題。
結語
解決中小企業融資難的問題，是中國經濟發展到一定階段必須面對的問題。而供應鏈金融的融資模式是緩解中小企業融資難的重要方式之一。為確保該模式的健康、良好和可持續的運行，需要理論界和實踐部門不斷探討新方法和新思路，同時，還需要我們有效控制由此帶來的風險。
