開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融資產(chǎn)的主要估值方法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。

第1篇

關(guān)鍵詞：現(xiàn)行會計準則　公允價值　上市公司 案例　應(yīng)用 分析

現(xiàn)行會計準則的應(yīng)用給上市公司估值帶來了新的變革與挑戰(zhàn)。準則的實施將鼓勵上市公司企業(yè)并購與對外投資、整體上市和企業(yè)科技創(chuàng)新。雖然從長期來講，公允價值的運用并不改變公司自身的實際價值，而只是會計計量方法的改變，但從短期看會改變公司的估值水平，有時對公司價值的短期評估甚至會帶來巨大的影響。

一、債務(wù)重組

(一)債務(wù)重組公允價值規(guī)定　《企業(yè)會計準則第12號―債務(wù)重組》準則規(guī)定，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償某項債務(wù)的，債務(wù)人應(yīng)將重組債務(wù)的賬面價值與轉(zhuǎn)讓的非現(xiàn)金資產(chǎn)公允價值之間的差額確認為當期損益；債權(quán)人應(yīng)當對接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)按其公允價值入賬，重組債權(quán)的賬面余額與接受的非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值之間的差額確認為當期損失。以債務(wù)轉(zhuǎn)為資本的，對債務(wù)人而言，股權(quán)的公允價值一定小于債務(wù)的賬面價值，二者的差額為債務(wù)重組損益，計入營業(yè)外收入；對債權(quán)人而言，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)的投資成本包括股權(quán)的公允價值與相關(guān)稅費，股權(quán)的公允價值與債權(quán)的賬面價值的差額為債務(wù)重組損失，計入營業(yè)外支出。現(xiàn)行債務(wù)重組準則意味著，作為債務(wù)人的上市公司進行債務(wù)重組時，一旦債權(quán)人讓步，上市公司獲得的利潤將直接計入當期收益，進入利潤表。債務(wù)人會計處理的變化主要有：一是資產(chǎn)和股權(quán)由以賬面價值為基礎(chǔ)計價，改為以公允價值為基礎(chǔ)計價。二是部分計入資本公積的改為計入當期損益。

(二)債務(wù)重組公允價值計量分析 由于現(xiàn)行會計準則允許將債務(wù)重組收益計入凈利潤，ST長控(600137)因債務(wù)豁免形成2.71億元的收益，以每股收益4.726元位居每股收益第一，正是因為預(yù)計第一季度業(yè)績暴漲，2005年4月股改停牌長達4月的sT長控，復(fù)牌后上演神奇暴漲，復(fù)牌當日上漲850％，股價最高曾達85元。暫且不論其超過八倍的股價增長背后是否存在著人為操控，但一季度4元多的每股收益絕對是*ST長控當日“一鳴驚人”的重要動因，而這高額收益來源依據(jù)正是現(xiàn)行會計準則。ST長控的暴漲即刻引起證券交易所的關(guān)注，當天下午隨即被實施緊急停牌處理。從公司季報看，一季度實現(xiàn)的凈利潤2.87億元中有2.85億元是債務(wù)重組帶來的營業(yè)外收入，債務(wù)重組收益占凈利潤比例超過99％，這部分利潤既沒有確實的現(xiàn)金流入，也不能向股東分配(公司未分配利潤仍為負數(shù))，所謂每股4元的收益對每股實際現(xiàn)金流并無太大意義。*ST長控事件已被證監(jiān)會立案調(diào)查，但可以預(yù)見，未來其他上市公司實現(xiàn)債務(wù)重組后，仍有可能出現(xiàn)類似長控這樣一次性的巨額增長，而不明就里的投資者在跟風買入后很有可能會遭遇巨大損失。

再如自2006年4月起停牌的*ST棱光(600629，棱光實業(yè))，2007年10月26日復(fù)牌，在停牌近一年半之后，由于該公司已由上海建材集團通過債務(wù)重組并重新恢復(fù)上市，在首日復(fù)牌不設(shè)漲跌幅限制情況下，該股以10.89元開盤(前收盤為1.21元)，高開800％，最高上漲至18元，全天最高漲幅高達12倍，截至收盤時，報收在14.49元，漲幅為1097.52％，刷新了此前ST長控1055.99％的A股單日最高漲幅，創(chuàng)A股10年來漲幅最高紀錄。由于連年虧損，*ST棱光于2006年5月18日被停止上市交易。當時的第二大股東上海建材集團承擔了重組工作。由于大股東違規(guī)轉(zhuǎn)嫁巨額債務(wù)及相關(guān)關(guān)聯(lián)擔保，*ST棱光當時的債務(wù)高達7.19億元，而同期公司的總資產(chǎn)僅為3949.2萬元。2006年6月上海建材集團與四川嘉信貿(mào)易有限責任公司簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，建材集團持有*ST棱光的股份從16.61％增至45.68％，合計持有6914萬股，股改的對價為，上海建材集團對S*ST棱光豁免1.5億元債務(wù)和注入1.11億元資產(chǎn)。從其公布的2006年年報和2007年一季度、二季度季報來看，利潤均來自于營業(yè)外收入，其凈資產(chǎn)收益率竟然分別高達2898.27％、77.6％和88.44％，顯然現(xiàn)行會計準則的變革是形成這一驚人收益的唯一原因。

二、持有金融資產(chǎn)

(一)持有金融資產(chǎn)公允價值規(guī)定 《企業(yè)會計準則第22號―金融工具確認和計量》規(guī)定，金融工具的計量應(yīng)采用公允價值。可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當按取得該金融資產(chǎn)的公允價值和相關(guān)交易費用之和作為初始確認金額。持有期間取得的利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當計人投資收益。資產(chǎn)負債表日，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)當以公允價值計量，且公允價值變動計人資本公積。處置可供出售金融資產(chǎn)時，應(yīng)將取得的價款與該金融資產(chǎn)賬面價值之間的差額計入投資損益；同時，將原直接計入所有者權(quán)益的公允價值變動累計額對應(yīng)處置部分的金額轉(zhuǎn)出，計入投資收益。而金融工具又具體分為四類，因此如何定義金融資產(chǎn)的類型是非常關(guān)鍵。一般來講，短期投資，如在二級市場上買入的股票，應(yīng)該定義為交易性金融資產(chǎn)。但其他種類的金融工具到底應(yīng)該歸屬于哪一類，還要取決于公司持有的目的。如果企業(yè)出于戰(zhàn)略考慮，持有某公司股票，就應(yīng)將其作為長期股權(quán)投資，而不能將其作為金融工具核算。

(二)持有金融資產(chǎn)公允價值計量分析歲寶熱電持有民生銀行、雅戈爾持有中信證券的股票，具體很難說是交易型金融資產(chǎn)還是可供出售金融資產(chǎn)。從實踐來看，絕大多數(shù)企業(yè)將其確認為可供出售的金融工具。如雅戈爾在年報中表示，公司2006年12月31日賬面有已流通的中信證券股份212835116.47元，公司將其歸類為可供出售的金融資產(chǎn)。該金融資產(chǎn)的公允價值大于賬面價值3184338383.53元。因此應(yīng)追溯調(diào)整增加2007年1月1日的股東權(quán)益3184338383.53元。由于持有金融工具的價格上升導(dǎo)致凈資產(chǎn)的增加，進而使每股凈資產(chǎn)上升。同樣情況還有歲寶熱電，歲寶熱電以每股凈資產(chǎn)高達16.05元榮登所有上市公司每股凈資產(chǎn)榜首。因為按照現(xiàn)行會計準則，公司將持有1.84億股民生銀行股權(quán)投資劃分為可供出售的金融資產(chǎn)，民生銀行2007年一季度末市價已達12.4元，僅該股權(quán)公允價值(市價)比賬面價值增值20多億，加上其他一些資產(chǎn)增值，對股本僅1.37億的歲寶熱電來說，采用現(xiàn)行會計準則后，每股凈資產(chǎn)大幅度增加，創(chuàng)下滬深兩市之最。而公司股價也從2007年3月末的20元迅速攀升，僅4月一個月時間，漲幅超過150％，到4月30日已躍過50元。因投資金融類資產(chǎn)導(dǎo)致投資收益大增，并進而影響到凈利潤，這是近兩年來隨著股權(quán)分置改革的完成和股市大幅上漲而出現(xiàn)的一類新現(xiàn)象。“保守估計上市公司股權(quán)投資按公允價值計價將促使2007年所有上市公司投資收益增加1000億以上，占去年上市公司總利潤的30％”(邱文光，2007)。

三、資產(chǎn)置換

(一)資產(chǎn)置換公允價值規(guī)定 《企業(yè)會計準則第7號一非貨幣性資產(chǎn)交換》準則規(guī)定，在以換出資產(chǎn)賬面價值進行計量的情況下，不管是否發(fā)生補價，都不確認損益；以公允價值進行計量的情況下，不管是否發(fā)生補價，都應(yīng)確認損益。

(二)資產(chǎn)置換公允價值計量分析　成都建投(600109)是滬深股市第一個因采用現(xiàn)行會計準則的公允價值計量而使凈資產(chǎn)翻倍的股票。成都建投于2007年4月25日公布一季報，因為資產(chǎn)置換，造成每股收益同比增長0.867元(2006年第一季度每股收益-0.043)，每股收益達0.824元。比五糧液(0008580每股收益0.27元高，甚至比績優(yōu)大藍籌貴州茅臺(600519)每股收益0.57還高。而幾個月前的2007年1月23日，成都建布該公司2006年年報實現(xiàn)凈利潤-2361.09萬元，較2005年的凈利潤106.18萬元減少2467.27萬元；股東權(quán)益為18082.03萬元，較2005年的20443.12萬元減少2361.09萬元；每股收益為-0.333元，見(表1)。成都建司在《關(guān)于2007年第一季度報告每股收益說明的公告》中提請投資者注意，公司2007年1月1日總股本為7098.27萬股，報告期內(nèi)新增股份7101.20萬股，截止2007年3月31日總股本為14199.47萬股，計算出加權(quán)平均股份總數(shù)為11832.41萬股，報告期內(nèi)歸屬于公司普通股股東的凈利潤為9752.32萬元，從而計算得出每股收益為0.824元。報告期內(nèi)歸屬于公司普通股股東的凈利潤中包含了置出資產(chǎn)處置利得2254.83萬元。該處置利得是本公司重組過程中交易公允價值和置出凈資產(chǎn)賬面價值的差額，該處置利得為一次性收入，按照現(xiàn)行會計準則計入營業(yè)外收入，屬于非經(jīng)常性損益，扣除非經(jīng)常性損益后每股收益為0.633元。成都建布的2007年一季報顯示，由于置入國金證券股權(quán)，根據(jù)公允價值計量，每股收益為0.824元，同比增長了近30倍。公司以全部資產(chǎn)和負債及新增股份與長沙九芝堂渫團)有限公司、湖南涌金投資(控股)有限公司和舒卡股份(000584)持有的國金證券合計51.76％的股權(quán)進行置換。公司置出凈資產(chǎn)交易價格為20521.05萬元，置人國金證券51.76％股權(quán)交易價格為66252.8萬元，資產(chǎn)置換差價為45731.75萬元，置換差價部分由公司以每股6.44元向九芝堂集團、湖南涌金和舒卡股份非公開發(fā)行股票支付，共計發(fā)行71012041股。

四、公允價值計量的影響分析

(一)影響上市公司的估值結(jié)果，投資者更應(yīng)關(guān)注盈利質(zhì)量　由于現(xiàn)行會計準則顯著地改變了上市公司的財務(wù)指標，勢必會顯著影響到上市公司估值結(jié)果。對上市公司的估值方法，主要包括未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)法和相對估值法等。未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)方法不涉及會計利潤，因此，現(xiàn)行會計準則對這種估值方法基本沒有影響，而且未來現(xiàn)金流貼現(xiàn)法計算比較復(fù)雜，一般投資者較少使用。在實務(wù)中，使用比較多的是相對估值法，相對估值法通常采用市盈率(市價與每股收益比率)或市凈率(市價與每股凈資產(chǎn)比率)等指標，市盈率(或市凈率)的估值方法操作簡單且易于理解，只要確定了每股收益(或每股凈資產(chǎn))，再乘以合理的市盈率(或市凈率)倍數(shù)就可以得出。因此，采用市盈率或市凈率進行估值時，估值結(jié)果取決于兩個因素，一是估值基數(shù)即所選取的財務(wù)指標―每股收益(或每股凈資產(chǎn))，二是估值乘數(shù)即所采用的市盈率(或市凈率)倍數(shù)。現(xiàn)行會計準則更多體現(xiàn)了與國際會計準則的接軌，對公司財務(wù)指標(如每股收益、每股凈資產(chǎn))帶來了許多重大變化，在利潤計量方面，原有會計準則對很多交易事項產(chǎn)生的收益都不予確認或計入資本公積，現(xiàn)行會計準則的變化主要體現(xiàn)在債務(wù)重組、非貨幣易、股權(quán)投資差額、交易性金融工具公允價值變動產(chǎn)生的損益都計入當期利潤。ST長控因債務(wù)重組所產(chǎn)生的巨額利潤就是新舊會計準則差異的一個典型案例。在資產(chǎn)計量方面，現(xiàn)行會計準則變化主要體現(xiàn)在更多地引入公允價值計量模式，如對可供出售金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、投資性房地產(chǎn)都采用公允價值計量，歲寶熱電、南京高科就是因為對部分金融資產(chǎn)采用公允價值計量導(dǎo)致每股凈資產(chǎn)大增。由于現(xiàn)行會計準則顯著地改變了上市公司的財務(wù)指標，即影響到相對估值法的第一個因素――估值基數(shù)(每股收益或每股凈資產(chǎn))，在第二個因素――估值乘數(shù)不變的情況下，勢必會顯著影響到上市公司估值結(jié)果。

如果對上市公司的估值，既采用現(xiàn)行會計準則計量出來的每股收益，又仍采用“舊思維”下的市盈率乘數(shù)，是不科學的。ST長控能暴漲到80多元，便是有人認為既然公司的每股收益能超過4元，那么按市場通行的市盈率定價方法，即便以20倍市盈率定價，則股價就應(yīng)該超過80元。與此相類似，關(guān)于東方集團(600811)的估值分析，提出東方集團的目標價位在100元以上，其理由是東方集團持有大量金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)，按照公允價值重新估算，公司每股凈資產(chǎn)有望達到20多元，再參照同類公司5倍市凈率，公司股價應(yīng)超過100元，而公司目前股價還不到30元，因此認為未來股價還有很大上升空間。東方集團未來股價能不能達到100元取決于市場，本文僅對其估值方法進行探討。類似前述的ST長控和東方集團的估值思路，仔細分析不難發(fā)現(xiàn)這種方法存在問題，在選用估值基數(shù)(每股收益或每股凈資產(chǎn))時，采用的是現(xiàn)行會計準則實行后的指標，但對估值乘數(shù)(市盈率或市凈率倍數(shù))卻并未進行相應(yīng)調(diào)整，仍按照舊會計準則下的思路沒有變化這是不科學的。以市凈率估值方法為例，過去對資產(chǎn)的計量方式以歷史成本模式為主，每股凈資產(chǎn)賬面價值與每股市價存在差異較大，估值時應(yīng)選用較高的市凈率倍數(shù)，而如果資產(chǎn)主要采用公允價值計量時，每股凈資產(chǎn)賬面價值與每股市價之間差異已大為縮小，這時顯然不能繼續(xù)采用原來的市凈率倍數(shù)來估值。因此，采用市凈率估值，如果凈資產(chǎn)的計量方法已發(fā)生變化，那么市凈率也應(yīng)當相應(yīng)進行調(diào)整。同樣地，采用市盈率估值方法時，如果收益的計量范圍已經(jīng)發(fā)生重大變化，卻仍采用一成不變的市盈率也是不恰當?shù)摹ι鲜泄緛碇v，現(xiàn)行會計準則本身并不會直接改變公司的內(nèi)在價值，但可以為估值提供更多、更有用的信息，報表使用者必須關(guān)注和學習現(xiàn)行會計準則給估值帶來的變化。

在現(xiàn)行會計準則下，公司損益計量范圍已發(fā)生很大變化，投資者在使用會計信息時，僅關(guān)注盈利的多少是不夠的，更應(yīng)該關(guān)注盈利的內(nèi)在質(zhì)量，因為不同來源和類型的利潤也不相同，有的是實際獲得的利潤，如收到貨款的產(chǎn)品銷售利潤，有的只是賬面的數(shù)字，如豁免債務(wù)帶來的重組收益；有的屬于持續(xù)性利潤，如主營業(yè)務(wù)產(chǎn)生的利潤，在未來仍然可以持續(xù)賺取，有的卻屬于非持續(xù)的利潤，如如一次性補貼收入。因此，對于公司賺取的利潤不能簡單地以數(shù)字的大小來評價，同樣是會計報表上的利潤，由于來源和性質(zhì)不同，其含金量是不一樣的，投資者必須學會區(qū)分，在對公司的股票進行定價時，不能簡單地將所有的每股收益都乘以同樣的市盈率倍數(shù)。目前我國絕大多數(shù)的股市投資者對會計信息使用大多處于初級階段，看財務(wù)報表往往只關(guān)注每股收益、凈利潤等指標，對于凈利

潤往往也是只看數(shù)量不看質(zhì)量，并且無法理解公司的盈利會在“質(zhì)量”上還存有巨大差異。再加之會計本身的復(fù)雜性，盈利質(zhì)量并沒有明確的等級劃分標準，盈利質(zhì)量分析一直以來都是財務(wù)報表分析中的重點和難點所在，即使是專業(yè)的財務(wù)分析師，對于同一家公司的盈利質(zhì)量分析結(jié)論也會經(jīng)常大相徑庭，更何況普通投資者，要分清利潤中隱藏的玄機確實存在困難。

(二)隱性資產(chǎn)的顯性化　公允價值的采用將對上市公司產(chǎn)生重大影響，過去以歷史成本無法反映的收益，在現(xiàn)行會計準則中改按公允價值計量，某些隱性資產(chǎn)，如投資性房地產(chǎn)、金融資產(chǎn)等的真實價值將得到體現(xiàn)。從2007年首次執(zhí)行新會計準則就給上市公司總體權(quán)益帶來3000億元以上的規(guī)模增長。如果某家上市公司因為投資股票獲得巨大的投資收益，那么過去按成本計量無法反映的收益，在現(xiàn)行會計準則下以公允價值計算這些投資股票，其投資收益將大為增加。特別是投資金融資產(chǎn)的上市公司，如雅戈爾、兩面針、東方集團、南京高科、大眾交通持有大量的金融上市公司或者即將上市公司的股權(quán)，如果按公允價值計算，公司凈資產(chǎn)將大幅提高，如果像歲寶熱電那樣賣出這部分資產(chǎn)，對當期的利潤收入有極大正面影響。再有就是過去較低價格拿到的土地，如果按公允價值計算，公司資產(chǎn)升值空間巨大，如大眾交通、陸家嘴、世茂股份、浦東金橋都是現(xiàn)行會計準則的受益者。新的會計準則與國際會計制度更加貼近，強調(diào)了對資產(chǎn)透明性的要求。我國上市公司報表與國外公司的差距，不僅是在規(guī)章制度上，更多的還是法制監(jiān)管上。現(xiàn)行會計準則還需要配合更加嚴格的監(jiān)管，否則像公允價值這樣的指標反而容易成為上市公司操縱利潤的工具，因此我國上市公司財務(wù)報表質(zhì)量的提高還需要各方面共同的努力。

(三)上市公司對于公允價值的態(tài)度　財政部規(guī)定自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行現(xiàn)行會計準則。但在涉及公允價值時，由于進行公允價值計量較為復(fù)雜，涉及到許多經(jīng)濟環(huán)節(jié)，執(zhí)行難度較大。上市公司及其財會人員需在有限時間內(nèi)適應(yīng)和理解現(xiàn)行會計準則的規(guī)定，并為會計準則的實施做好充分準備，包括對相關(guān)人員的培訓(xùn)，對公允價值模型的建立以及相關(guān)歷史數(shù)據(jù)和市場信息的搜集與整理等，其普及過程只能是漸進性的。現(xiàn)行會計準則規(guī)定，要以存在活躍市場為前提，才能應(yīng)用公允價值進行計量，并且公允價值要能夠可靠計量。

第2篇

（一）國外研究 國外對盈余管理動機的研究主要是有三個階段：第一個階段研究的是會計政策，在這個階段提出來了有效市場假設(shè)和機械反應(yīng)假設(shè)對這個問題進行研究。第二階段是進行實證會計研究，在這個階段提出的是債務(wù)契約、獎金計劃和政治成本三個理論假設(shè)。第三階段主要進行的是資本市場激勵因素方面的階段，企業(yè)會通過誤導(dǎo)投資者正確判斷公司價值，而且會操控短期績效，讓公眾預(yù)期能夠得到滿足，證券分析師評估也可以通過，這樣一些假設(shè)來進行相應(yīng)的研究。Teohetal（1998）認為上市公司夸大了公司的盈余，誤導(dǎo)投資者。

國外關(guān)于盈余管理計量的研究中采用具體項目法、應(yīng)計利潤法和分布檢測法來進行相關(guān)研究。Jones模型（1991）假定營業(yè)收入變動額和固定資產(chǎn)影響應(yīng)計利潤，而總應(yīng)計利潤與非操控性應(yīng)計利潤之間會存在一個差額正好就是操縱性應(yīng)計利潤。Dechow等認為Jones模型容易高估非可操控性應(yīng)計利潤額，低估盈余管理程度，會產(chǎn)生很大的估計誤差。Dechow等（2009） 將信用銷售收入引入，提出了修正的Jones模型，認為它能夠很好的檢驗盈余管理。Bartov等（2010）認為唯一能夠一貫辨別出盈余管理的模型正是橫截面Jones模型。被廣泛的采用的以應(yīng)計利潤法為基礎(chǔ)的模型除了Jones模型外，還有Healy模型（1985），DeAngelo模型（1986）和Industry模型（1999）。現(xiàn)有盈余管理計量方法中的流行的方法正式這種通過模型計量出盈余管理的程度。

（二）國內(nèi)研究 我國對于這樣盈余管理的研究主要是對IPO和配股過程中的盈余管理來進行的。蔣義宏（2009）、劉杰（2010）、肖星（2010）等發(fā)現(xiàn)上市公司為達到配股要求，采取明顯的盈余操縱措施。吳東輝（2001）采用橫截面Jones模型對中國上市公司在應(yīng)計項目上的選擇進行研究，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在IPO年度內(nèi)報告了明顯更高的反常應(yīng)計項目。徐宗宇（2009）發(fā)現(xiàn)招股說明書的盈利預(yù)測數(shù)據(jù)與年度報告中的盈余數(shù)據(jù)完全不同，說明在IPO過程中有操縱盈余的行為。陸建橋（2009）認為虧損公司在首次出現(xiàn)虧損的年份會非正常調(diào)減盈余，而在虧損的前一年和扭虧為盈年度會調(diào)增收益。

劉秀蘭（2008）對于金融資產(chǎn)問題應(yīng)該交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)合并起來進行會計處理，而且可以把交易費用計入相關(guān)成本。黃財嘯，張紅炯（2008）提出將金融資產(chǎn)計入交易性金融資產(chǎn)核算，這樣可以獲得更大的盈余管理空間，對不符合限定條件的可供出售金融資產(chǎn)。張靜、馮治臣認為對可供出售金融資產(chǎn)的限定條件是不夠明確的，可供出售金融資產(chǎn)中可能會多計入本應(yīng)該計入交易性金融資產(chǎn)的那些部分，所以應(yīng)該進一步規(guī)定計入可供出售金融資產(chǎn)的限定條件。

關(guān)于金融資產(chǎn)與盈余管理關(guān)系的實證研究，國內(nèi)研究多數(shù)針對的是動機。曹倩倩（2009）研究金融資產(chǎn)分類中會計政策選擇的契約動因和引起的市場反應(yīng)，發(fā)現(xiàn)交易性金融資產(chǎn)是以公允價值計量的，這相對以歷史成本為主的財務(wù)數(shù)據(jù)存在增量信息含量，這兩者有不同的市場反應(yīng)。而且會計政策選擇的動因主要是政治成本和報酬契約，還有其他如企業(yè)金融資產(chǎn)重要程度、經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況等也會有一定影響。葉建芳等（2011）對管理層動機、會計政策選擇與盈余管理三者的關(guān)系進行了研究，討論了管理層的動機。他們發(fā)現(xiàn)金融資產(chǎn)對上市公司的影響在金融資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較高的時候是比較明顯的，這個時候可能將持有的金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)。陳錦華（2011）分析了不同的金融資產(chǎn)分類的會計行為意圖，認為風險偏好與積極投資型的企業(yè)希望將以公允價值計量且其變動計入當期損益，這種意圖比較忙些，風險中立型和風險厭惡型企業(yè)追求穩(wěn)健投資與管理，希望持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)。孫曼莉、蔣艷霞、毛珊珊（2010）認為金融資產(chǎn)分類并不是由管理層決定的，而是盈余管理動機，管理層的意圖決定的是上市公司持有金融資產(chǎn)的多少。

二、金融資產(chǎn)特點與不同分類的影響

（一）金融資產(chǎn)的特點 主要包括：

（1）風險性更大。金融市場中存在許多不確定因素，而金融資產(chǎn)為其所有者提供的是未來的貨幣收入，所以如果匯率或者利率變動等情況發(fā)生，那么金融資產(chǎn)的持有收益就有相當大的風險性。隨著時間的增長這種風險性還會不斷加強，甚至因為衍生金融資產(chǎn)所特有的杠桿效應(yīng)，這些風險還可能會放大。

（2）流動性更強。金融市場比其他市場更加活躍，所以相比其他資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也更強。金融資產(chǎn)的流動性也就是它在金融市場上的可轉(zhuǎn)讓性和變現(xiàn)能力。金融資產(chǎn)因為其市場流動性而可以為企業(yè)提供更多的融資渠道，所以在現(xiàn)代經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用。金融工具創(chuàng)新設(shè)計的關(guān)鍵正是流動性，金融資產(chǎn)或者金融工具的金融資產(chǎn)或者金融工具，則生命力也就越強。

（3）形式更復(fù)雜。金融資產(chǎn)種類的需求也伴隨著全球經(jīng)濟的高速發(fā)展而更加多樣化。衍生金融資產(chǎn)的種類創(chuàng)新不斷的出現(xiàn)，這也說明金融資產(chǎn)的形式越來越復(fù)雜，每個月幾乎有新品種的金融資產(chǎn)出現(xiàn)，而且形式也更為復(fù)雜。甚至已經(jīng)出現(xiàn)國際上的一些大型金融機構(gòu)根據(jù)客戶的需求設(shè)計出特定的衍生金融資產(chǎn)。對比以歷史成本計量的傳統(tǒng)會計來看，它涵蓋的范疇已經(jīng)不足以覆蓋金融資產(chǎn)的風險性、流通性以及形式復(fù)雜性。而且對于金融資產(chǎn)的規(guī)定，在新企業(yè)會計準則中并不完善，企業(yè)管理當局對于金融資產(chǎn)的盈余管理的風險就是相當大的。

（二）兩類不同金融資產(chǎn)的影響 兩類金融資產(chǎn)在初始確認時，沒有明確界限，所以管理層可以針對金融資產(chǎn)進行不同的分類，那么就有不同的影響。

（1）對利潤確認期間的影響。交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的持有期間，處理方式是不同的，所以導(dǎo)致雖然都是采用公允價值進行后續(xù)計量，但是利潤確認的期間差異很大。前者的公允價值變動是通過公允價值變動損益賬戶來進行會計核算的，而且這個賬戶的數(shù)據(jù)在年底則全部計入本年利潤，所以當年公允價值帶來的變動是被確認為當年利潤的。后者是通過資本公積—其他資本公積賬戶來反映其公允價值變動的，是計入所有者權(quán)益。若當年未被處置，那么可供出售金融資產(chǎn)本年的公允價值變動是不會體現(xiàn)在利潤表中。它帶來的利潤波動確認期間，完全取決于當年是否被處置。所以由于分類不同，交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的利潤波動確認期間也是不同的。

（2）對會計信息真實性的影響。交易性金融資產(chǎn)的公允價值的確認是通過公允價值變動損益，公允價值與其賬面價值之間的差額，在資產(chǎn)負債表日也是確認公允價值變動損益，這樣一個賬戶是損益類賬戶，這個賬戶中的會計變動是計入當期損益。這種公允價值變動實際上是未實現(xiàn)的持有利得或損失，代表的就是潛在的或尚未實現(xiàn)的投資損益。要想實現(xiàn)這部分投資損益，只有處置該項金融資產(chǎn)，才會進行會計確認。實際核算中這一部分卻計入營業(yè)利潤，但是這部分金融資產(chǎn)的價值變化還沒有通過證券市場的銷售而實現(xiàn)，所以會導(dǎo)致當期的利潤虛增或虛減，所以會計信息的真實性就不能得到保證。交易性金融資產(chǎn)公允價值變動損益會影響到利潤虛增或虛減，所以資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)的比重越大，那么會計信息就越可能誤導(dǎo)投資者。從投資者的角度會發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的經(jīng)營狀況會有很大的起伏變化，所以可能會認為是投資風險高，因為企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定。

（3）對利潤波動的影響。交易性金融資產(chǎn)最終會計處理是計入當期損益，可供出售金融資產(chǎn)的最終會計處理是計入所有者權(quán)益。那么隨著宏觀經(jīng)濟起伏的變化，兩類金融資產(chǎn)所占比重較高的企業(yè)，公允價值變動損益的起伏也會較大。而且在這種情況下，交易性金融資產(chǎn)對于當期利潤的影響會更大，所以這種資產(chǎn)的比重較大，則會對當期利潤造成更大的波動。而可供出售金融資產(chǎn)影響利潤并不是直接影響，對于當期利潤波動影響較小。資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)的比重越大，企業(yè)的經(jīng)營狀況起伏也越大。

（4）對盈余管理空間的影響。可供出售金融資產(chǎn)和交易性金融資產(chǎn)后續(xù)計量方式進行比較，可以發(fā)現(xiàn)前者的盈余管理的空間較大。后者的公允價值變動是計入當期損益的，而且是必須的，這樣管理的空間比較小。而對前者來說，公允價值變動先計入所有者權(quán)益，處置時才計入當期損益。所以一旦在初始確認時將相關(guān)金融資產(chǎn)歸入可供出售金融資產(chǎn)，那么就可以對可供出售金融資產(chǎn)進行買賣操作來操作某期利潤。某一會計期間需要增加當期利潤的時候，可以選擇處置處于盈利狀態(tài)的可供出售金融資產(chǎn)，增加利潤避免虧損或減少虧損，計入所有者權(quán)益的公允價值變動就會轉(zhuǎn)移到當期的利潤中，結(jié)果是提高當期的利潤。如果出現(xiàn)相反的情況，那么就可以處置處于虧損狀態(tài)的金融資產(chǎn)。

而且若公允價值下降嚴重且非暫時性下跌的，應(yīng)該計提相應(yīng)的減值準備。一旦公允價值上升，而且此項變動是能夠確認與原減值損失確認后發(fā)生的事項有關(guān)，那么損失應(yīng)該轉(zhuǎn)回。減值準備的計提和轉(zhuǎn)回又為盈余管理提供了空間。

三、上市公司金融資產(chǎn)盈余管理方法

（一）初始分類的盈余管理 管理者最初持有的意圖是新企業(yè)會計準則下的金融資產(chǎn)分類的標準，所以在初始進行劃分帶有較強的主觀性。可以對于金融資產(chǎn)進行交易性和可供出售的劃分，不同的劃分對企業(yè)的利潤有著不同的影響，以此來進行盈余管理。如前所述，管理層是可以根據(jù)自身的某種需要，將同一屬性的金融資產(chǎn)在進行任意劃分來實現(xiàn)目的。我國目前兩類資產(chǎn)的持有量增長速度比較快，所以利用這種方式進行盈余管理的空間是非常大的。在首次劃分時充分利用可供出售金融資產(chǎn)對利潤有較強控制力的特點，進行劃分。防止公允價值變動損益對利潤造成大幅波動，而且可動用可供出售金融資產(chǎn)來影響企業(yè)的利潤。還可以利用流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)的劃分來進行盈余管理。金融資產(chǎn)中的交易性金融資產(chǎn)、貸款和應(yīng)收款項按照這種劃分也是屬于流動資產(chǎn)；另外持有至到期投資和可供出售金融資產(chǎn)按照這種劃分是屬于非流動資產(chǎn)。管理者也可以通過這種劃分來調(diào)節(jié)企業(yè)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)。如企業(yè)管理當局具有劃分金融資產(chǎn)的主觀性，那么在資產(chǎn)狀況不佳的時候?qū)儆诜橇鲃淤Y產(chǎn)的金融資產(chǎn)劃分為流動資產(chǎn)，這樣流動比率也就隨之提高了，達到盈余管理的目的。

（二）公允價值的盈余管理 不同機構(gòu)對于公允價值的定義表述也是不同的，但是最終要求的都是建立在一個自由、公平交易的基礎(chǔ)上的價值，它體現(xiàn)的是在某一定時間上的實際價值。新會計準則要求對于金融資產(chǎn)必須按照公允價值進行計量，包括交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)，后者指的是公允價值變動不大的那部分。公允價值計量的方式中，市價法是強烈依賴成熟穩(wěn)定的市場，但是我國資本市場各項規(guī)范制度尚未規(guī)范和完善，所以人為操縱的部分不可避免，市場難以做到公平有效體現(xiàn)的金融資產(chǎn)的價值也就難以公允。市場比較法是指當金融資產(chǎn)沒有報價信息，而類似的資產(chǎn)有的時候，調(diào)整類比樣本之間的差異確定公允價值。但是這種方式是在在市價法不適用時采用的，更難以確保公允價值。有些金融資產(chǎn)所在的市場不活躍，也沒有活躍的對應(yīng)市場，那么要確定公允價值就必須使用一定的估值技術(shù)。但是會計準則對于運用的現(xiàn)金流量折現(xiàn)法和期權(quán)定價模型法沒有具體操作指南，所以盈余管理的空間更大。

（三）減值的盈余管理 金融資產(chǎn)的賬面價值和可收回金額可能會有一定的差異，尤其是存在可收回金額低于其賬面價值的時候，就要修正歷史成本，那么這種修正就是金融資產(chǎn)減值。金融資產(chǎn)的可收回金額是通過計算公允價值減去處置費用后的值，以及計算預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，通過兩者比較，取其中較高的一個。可供出售金融資產(chǎn)原應(yīng)直接計入所有者權(quán)益的累計損失，轉(zhuǎn)出計入當期損益。已確認減值損失的可供出售債務(wù)工具，如果價值上升而且這種上升是能夠確認與原減值損失發(fā)生的事項相關(guān)，那么在后面的會計期間內(nèi)應(yīng)該要轉(zhuǎn)回。金融資產(chǎn)計提減值準備和轉(zhuǎn)回減值會影響當期損益，所以可回收金額具有較大的主觀性。這種主觀性導(dǎo)致了不可避免的調(diào)整空間，所以這種方式也就成為了一種盈余管理的手段。

四、上市公司金融資產(chǎn)盈余管理完善建議

（一）細化完善金融資產(chǎn)會計準則 首先需要完善會計準則，對于新會計準則對金融資產(chǎn)的分類應(yīng)該記性詳細劃分。針對我國實際情況，參考國際會計準則的意見，可以對金融資產(chǎn)分類進行完善和修訂。另外可以選擇建立金融資產(chǎn)估值模型，現(xiàn)有的估值技術(shù)沒有制定金融資產(chǎn)估值規(guī)范，也么有具體的應(yīng)用指南，所以要經(jīng)開制定估值規(guī)范和技術(shù)應(yīng)用指南。要求上市公司在年報中嚴格披露金融資產(chǎn)的交易過程，嚴格披露對金融資產(chǎn)的持有意圖。對上市公司的金融資產(chǎn)管理過程，會計報告使用者能夠有一個清晰的認識。

（二）健全內(nèi)部控制制度 內(nèi)部控制對于利用金融資產(chǎn)進行盈余管理是有著很好的抑制作用的，但是這些相關(guān)的內(nèi)部控制制度質(zhì)量還不夠，不足以發(fā)揮出這樣一個抑制作用來。所以對于與金融資產(chǎn)相關(guān)的內(nèi)部控制制度方面應(yīng)該制定更詳細的規(guī)定。在董事會中，中小投資者的比例應(yīng)該要進行適當增加，這樣中小投資者的發(fā)言權(quán)也就可以相應(yīng)的增強了。而且可以要求上市公司監(jiān)事會成員中間不可缺少中小投資者，相應(yīng)增加中小投資者的監(jiān)督能力，這樣才能充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用。

（三）健全監(jiān)督檢查機制 依靠上市公司自身的自覺程度，還應(yīng)該充分發(fā)揮外部監(jiān)管的作用，加強對上市公司披露信息的審查。要想進一步監(jiān)督強化內(nèi)控主體責任，在我國現(xiàn)有的法律環(huán)境和公司治理環(huán)境情況下，應(yīng)該是健全檢查監(jiān)督的執(zhí)行機制。因為內(nèi)部控制由誰負責直接影響著內(nèi)部控制能否發(fā)揮實效，所以應(yīng)該審視各個環(huán)節(jié)的內(nèi)控質(zhì)量，考察內(nèi)控責任人的責任落實。我國資本市場尚未成熟，所以也應(yīng)該改善監(jiān)管體系。

（四）完善公司治理結(jié)構(gòu) 公司內(nèi)部控制的有效運行需要有良好的環(huán)境，只有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，才可以保證相關(guān)的內(nèi)部控制制度的能夠有效運行。因此，相關(guān)部門應(yīng)該督促公司進一步改善其治理結(jié)構(gòu)。應(yīng)該進一步完善金融資產(chǎn)相關(guān)信息的披露過程以外的相關(guān)信息，只有當會計政策的選擇及其結(jié)果充分的展現(xiàn)的時候，才能防止上市公司進行盈余管理，保護會計信息使用者的權(quán)益。

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[5]蔣義宏：《一個不容回避的問題——上市公司利潤操縱的實證研究》《中國證券報》2009年第3期。

第3篇

關(guān)鍵詞：公允價值;金融資產(chǎn);計量;對策建議

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷改革與發(fā)展，金融資產(chǎn)對實體經(jīng)濟的影響也越來越顯著，金融市場的規(guī)模正在不斷壯大。新會計準則規(guī)范了很多企業(yè)的各類金融資產(chǎn)的會計處理辦法，并且突出金融資產(chǎn)要采用公允價值計量模式進行計量。最近幾年的實踐證明公允價值在金融資產(chǎn)計量中存在這很多不盡人意的地方，如果不對此進行解決則會影響到會計信息的可靠性，因此本文將對此問題進行探討。

一、公允價值概述

公允價值，指在一項公平交易中，熟悉情況，自愿的雙方交換一項資產(chǎn)或清償一項基本債務(wù)所使用的金額。公允價值也可稱為公允價格、公允市價。確定公允價值的方式有三種：（1）對于存在活躍市場的金融資產(chǎn)或者金融負債公允價值的確定分為三種情況，在估值日有市場報價的情況下，可以采用市場報價來進行公允價值的確定。在估值日沒有市場報價同時最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境沒有顯巨變化的情況下，可以采納最近交易的市報價來確定公允價值。如果估值日沒有市場報價，并且最近交易日后的經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了巨大變化的，可以依據(jù)重大經(jīng)濟環(huán)境變化因素，適當調(diào)整市場報價以確定公允價值。（2）對于不存在活躍市場的金融資產(chǎn)或者金融負債的公允價值的確定，可以參考相類似的其他金融工具的市場報價，或者參考買賣雙方在熟悉情況的前提下進行的最近交易中所使用的價格。（3）不符合以上兩種形式，并且不存在活躍市場的公允價值確定，可以采用具有可靠性的被以往交易的市場價格驗證過且得到市場參與者認同的估值技術(shù)。公允價值在一定程度上體現(xiàn)了金融資產(chǎn)或金融負債的實際價值，在企業(yè)清償債務(wù)時使用公允價值計量可以給企業(yè)帶來需要轉(zhuǎn)移的價值。確立公允價值的前提是公平交易，換言之，是自由的買賣雙方在不受各方任何關(guān)系的影響，且熟悉情況的基礎(chǔ)上商定形成的價格。

二、公允價值計量對會計信息的影響

（一）對企業(yè)特定日期財務(wù)狀況的影響。財務(wù)報表的編制是企業(yè)會計信息的主要反映方式，而具體反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況會計信息的報表為資產(chǎn)負債表。上述交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)可以采用公允價值計量的前提條件是這些金融資產(chǎn)均具有可靠的市場價格（在活躍市場有公開報價）、或有確鑿證據(jù)證明其公允價值的確定是安全可靠的。但是在我國業(yè)會計準則中并沒有明確規(guī)定其市場價格的確定是以當期最后一個工作日的收盤價為準，還是以當日最高價與最低價的均價作為參考標準。因此，會導(dǎo)致同一項金融資產(chǎn)在不同企業(yè)資產(chǎn)負債表中揭示的價值不同，同一企業(yè)對同樣的金融資產(chǎn)在不同時期采用不同的市場價格為依據(jù)時也會出現(xiàn)不同的價值，進而影響了會計信息的可比性。

（二）對企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的影響。首先，交易性金融資產(chǎn)無論是在取得時還是在期末時均以公允價值計量為準，它的賬面價值與公允價值之間的差額借助于“公允價值變動損益”賬戶計入當期損益，對企業(yè)的當期利潤產(chǎn)生影響，但是“公允價值變動損益”本身所反映的是沒有實現(xiàn)的收益，從而導(dǎo)致企業(yè)利潤表中所陳述的利潤并不是企業(yè)的實際盈利水平。其次，可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量時，其變動的差額直接計入資本公積，這種計量對持有該類金融資產(chǎn)期間的利潤總額沒有影響，但當企業(yè)出售該項金融資產(chǎn)時，要將原計入資本公積的公允價值變動額轉(zhuǎn)入到投資收益，則會影響到出售當期的利潤及成果。同時，由于可供出售金融資產(chǎn)的形成完全取決于管理者的意圖，在實質(zhì)上隨時可以出售，因而就其本身來說會對某一期間的會計利潤產(chǎn)生影響，因此，不難得知企業(yè)為了達到操縱利潤的目的普遍愿意持有大量可供出售金融資產(chǎn)，而不愿意持有交易性金融資產(chǎn)。

按照《企業(yè)會計準則第22號――金融工具確認和計量》的規(guī)定：企業(yè)將尚未到期的某項持有至到期投資在本會計年度內(nèi)重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，可供出售金融資產(chǎn)應(yīng)按照公允價值計量，其與持有至到期投資賬面值之間的差額計入到資本公積賬戶，導(dǎo)致所有者權(quán)益總額發(fā)生變動，影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，當其出售時再從資本公積轉(zhuǎn)到投資收益。盡管《企業(yè)會計準則第22號》對金融資產(chǎn)分類變更進行了明文規(guī)定，但是這些規(guī)定僅僅是在限制企業(yè)在重分類時所遇到的特殊情況，其并不影響企業(yè)管理者在正常情況下將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的事項與結(jié)果。因此，可以看出當把持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，也可能成為企業(yè)操縱利潤的一種手段。

三、公允價值在金融資產(chǎn)中的應(yīng)用

（一）金融資產(chǎn)及其分類。按照我國新會計準則中的CAS22，金融資產(chǎn)是指：（1）現(xiàn)金;（2）持有的其他單位的權(quán)益工具;（3）從其他單位收取現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同權(quán)利;（4）在潛在有利條件下，與其他單位交換金融資產(chǎn)或金融負債的合同權(quán)利;（5）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進行結(jié)算的非衍生工具的合同權(quán)利，企業(yè)根據(jù)該合同將收到非固定數(shù)量的自身權(quán)益工具;（6）將來須用或可用企業(yè)自身權(quán)益工具進行結(jié)算的衍生工具的合同權(quán)利，但企業(yè)以固定金額的現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)換取固定數(shù)量的自身權(quán)益工具的衍生工具合同權(quán)利除外。其中，企業(yè)自身權(quán)益工具不包括本身就是在將來收取或支付企業(yè)自身權(quán)益工具的合同。金融資產(chǎn)應(yīng)在初始確認時劃分為下列四類：（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn);（2）持有至到期投資;（3）貸款和應(yīng)收款項;（4）可供出售金融資產(chǎn)。

（二）金融資產(chǎn)的確認。（1）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。在新會計準則中，這類金融資產(chǎn)包括：交易性金融資產(chǎn)和直接指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。其持有目的是為了近期出售，使持有者在短期內(nèi)獲利。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）持有的該金融資產(chǎn)是短期性的，即在初次確認時就確定可能在近期出售，從而賺取差價;（b）該金融資產(chǎn)具有活躍的交易市場，其公允價值能夠通過活躍市場獲取;（c）該類金融工具期末應(yīng)按公允價值予以計量，且報告期間公允價值的變動應(yīng)計入當期損益（公允價值變動損益），使得該類金融工具在會計期間的價值變動影響當期利潤;（d）除新準則規(guī)定的特殊情況外的一部分衍生金融工具歸為該類。由上可知， 如果企業(yè)持有的投資準備在短期內(nèi)出售，并且其公允價值易于取得，即可以將其劃分為交易性金融資產(chǎn)。（2）持有至到期投資。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。應(yīng)當特別注意的是，如果一項金融資產(chǎn)在初始確認時已經(jīng)被指定其他類型的金融資產(chǎn)，就不能再確認為持有至到期投資。此外，企業(yè)應(yīng)當在資產(chǎn)負債表日對持有意圖和能力進行評價。發(fā)生變化的，除非是因為企業(yè)不可控制的原因?qū)е麓俗兓瑧?yīng)當將其重分類為可供出售金融資產(chǎn)。根據(jù)以上規(guī)定可以看出，持有至到期投資具有以下特征：（a）企業(yè)持有該項投資的目的不是為了短期出售或獲利，而且企業(yè)有明確的意圖和能力將該資產(chǎn)持有至到期日;（b）該投資到期的時間是固定的，因此持有至到期投資是非權(quán)益性投資;（c）該投資到期時收回的金額固定或可確定;（d）該投資屬于非衍生金融資產(chǎn)的投資;（e）該類金融資產(chǎn)在期末需要按實際利率法計算的攤余成本進行計量和減值測試。（3）貸款和應(yīng)收款項。貸款和應(yīng)收賬款，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產(chǎn)。貸款和應(yīng)收賬款泛指一類金融資產(chǎn)，主要是指金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)，但不限于金融企業(yè)發(fā)放的貸款和其他債權(quán)。非金融企業(yè)持有的現(xiàn)金和銀行存款、銷售商品或提供勞務(wù)形成的應(yīng)收款項、持有的其他企業(yè)的債權(quán)（不包括在活躍市場上有報價的債務(wù)工具）等，只要符合貸款和應(yīng)收款項的定義，都可以劃分為這一類。劃分為貸款和應(yīng)收款項類的金融資產(chǎn)與劃分為持有至到期投資的金融資產(chǎn)，其主要差別在于前者不是在活躍市場上有報價的金融資產(chǎn)，并且不像持有至到期投資那樣在出售或重分類方面受到較多的限制。如果某債務(wù)工具投資在活躍市場上沒有報價，則企業(yè)不能將其劃分為持有至到期投資。（4）可供出售金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產(chǎn)，以及除下列各類資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)：（a）貸款和應(yīng)收款項;（b）持有至到期投資;（c）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項的金融資產(chǎn)。但是不能簡單的認為，除了以上三類之外的金融資產(chǎn)，就一定是可供出售的金融資產(chǎn)。該類金融資產(chǎn)具有以下特征：（a）該類金融資產(chǎn)屬于非衍生金融工具;（b）該資產(chǎn)有活躍市場，公允價值易于取得;（c）企業(yè)持有的目的明確就是為了出售，但該資產(chǎn)持有限期不定，即企業(yè)在初次確認時并不能確定是否在短期內(nèi)出售以獲利，還是長期持有以獲利，也就是其持有意圖界于交易性金融資產(chǎn)與持有至到期投資之間;（d）該類金融資產(chǎn)期末應(yīng)按公允價值予以計量，且報告期間公允價值變動計入“資本公積――其他資本公積”賬戶，即該類金融資產(chǎn)在會計期間的價值變動不直接影響當期利潤，只有在其出售時才將資本公積轉(zhuǎn)到投資收益。

（三）金融資產(chǎn)的計量。所謂計量，是指以選定的能夠反映計量對象內(nèi)在特征的尺度并將其內(nèi)在特征予以數(shù)量化的過程，即入賬價值。

以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)的計量。以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)初始計量按公允價值，且其交易費用記入當期損益;后續(xù)計量仍然采用公允價值，公允價值的變動金額計入當期損益。企業(yè)持有該金融資產(chǎn)期間取得的債券利息或現(xiàn)金股利，應(yīng)當在計息日或現(xiàn)金股利宣告發(fā)放日確認為投資收益。

持有至到期投資的金融資產(chǎn)的計量。持有至到期投資的金融資產(chǎn)初始計量按公允價值，交易費用計入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分;后續(xù)計量按實際利率法，以攤余成本計量。

貸款和應(yīng)收款項的計量。貸款和應(yīng)收款項的初始計量采用公允價值，交易費用計入初始入賬金額，后續(xù)計量按實際利率法，以攤余成本計量。

可供出售金融資產(chǎn)的計量。可供出售金融資產(chǎn)初始計量按公允價值，且交易費用計入初始入賬金額，構(gòu)成成本組成部分，后續(xù)計量按公允價值，且公允價值變動計入所有者權(quán)益。

四、公允價值在我國金融資產(chǎn)應(yīng)用中存在的問題

（一）公允價值的可靠性與可操作性不足。公允價值是參與交易的當事人對市場價值做出的一種判斷，金融資產(chǎn)采用公允價值計量方法，提高了財務(wù)報表信息的可靠性。但是市場形式是復(fù)雜的、多變的，有的會計事項可以確認或?qū)ふ翌愃频慕灰變r格，而有的只能估算。針對這種情況，我們把公允價值的估值分為三個層級，其中，第一、二層級要求具備公開的活躍的市場。從我國目前的國情來看，金融市場仍處于發(fā)展中階段，只存在有限的衍生金融工具的交易市場，此外，我國的產(chǎn)權(quán)交易市場、證券交易市場、生產(chǎn)資料市場等都處于未成熟階段，同時以上市場的監(jiān)管力度有待加強，再加上信息不準確以及道德風險的影響，金融資產(chǎn)交易縱的情況會時常發(fā)生，從而導(dǎo)致市場上的公開標價不一定能代表金融資產(chǎn)的公允價值。有些企業(yè)同時在國內(nèi)金融市場和國際金融市場上雙向交易，如果缺乏高新的科技和先進的通訊設(shè)備作為技術(shù)支持，想獲得其實時報價是存在一定難度的。

（二）公允價值應(yīng)用于金融資產(chǎn)對資本市場存在助漲助跌的重大不利影響。公允價值在金融資產(chǎn)的確認與計量上的運用十分突出。金融工具確認和計量準則規(guī)定，對于交易性金融資產(chǎn)，取得時以當時的公允價值入賬，資產(chǎn)負債表日也按照當時公允價值進行后續(xù)計量，發(fā)生的公允價值變動計入當期損益。這樣的處理方式使得上市公司當期的收益在很大程度上受其持有的金融資產(chǎn)的市場價值的影響。當金融市場高漲時，金融資產(chǎn)的市價上漲會帶動上市公司當期投資收益或資本公積的上漲，而當市場低迷的時候會降低上市公司的當期投資收益或資本公積，即金融資產(chǎn)對股市起到助漲和助跌的負面作用。

五、公允價值計量在金融資產(chǎn)中應(yīng)用的改進建議

建議有關(guān)會計、審計準則制定部門應(yīng)在推動主要市場數(shù)據(jù)庫的建設(shè)方面發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)帶頭作用，積極推動建立國家級市場數(shù)據(jù)庫，為企業(yè)進行公允價值計量時提供更客觀的參數(shù)創(chuàng)造條件。企業(yè)也應(yīng)當積極地建立公允價值計量模型，對各項金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值獲取途徑、取得方式等相關(guān)內(nèi)容進行規(guī)范;在日常經(jīng)營活動中注重對公允價值的獲取及資料的積累;隨時根據(jù)市場條件的變化，適當調(diào)整自身的價值計量模型，以滿足金融資產(chǎn)的計量需求。

將企業(yè)的可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量時，不同時期的公允價值差額比照交易性金融資產(chǎn)，采用“公允價值變動損益”賬戶直接計入當期損益包括在利潤表中，取消其直接計入所有者權(quán)益利得與損失計入“資本公積”的做法，杜絕企業(yè)人為操縱利潤現(xiàn)象，避免由于企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的變化導(dǎo)致信息使用者做出錯誤的判斷，同時取消可供出售金融資產(chǎn)計提減值準備的做法。

針對企業(yè)將持有至到期投資轉(zhuǎn)為可供出售金融資產(chǎn)時，其持有至到期投資賬面價值與可供出售金融資產(chǎn)公允價值之間形成的差額，由于金融資產(chǎn)尚未出售，應(yīng)計入公允價值變動損益，以防止企業(yè)資本結(jié)構(gòu)變化而對信息使用者產(chǎn)生不利影響。

參考文獻：

第4篇

關(guān)鍵詞:會計準則變動內(nèi)容;影響;難點;建議

新會計準則體系從2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行,其他企業(yè)鼓勵執(zhí)行。新會計準則體系的建立對會計人員的水平、信息化建設(shè)水平、風險管理的意識和能力提出了挑戰(zhàn)。

一、金融業(yè)新舊會計準則主要的變動內(nèi)容

對比舊的會計準則,新會計準則在理念、內(nèi)容、準則體系和國際趨同等方面都有較大創(chuàng)新。其中,與金融業(yè)密切相關(guān)的主要是《企業(yè)會計準則第19號:外幣折算》、《企業(yè)會計準則第22號:金融工具確認和計量》、《企業(yè)會計準則第23號:金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《企業(yè)會計準則第24號:套期保值》、《企業(yè)會計準則第37號:金融工具列報》。這五項準則規(guī)范了金融工具的分類和會計核算,對衍生金融工具、套期保值、外幣交易和金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等業(yè)務(wù)進行了全面梳理,填補了這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空白。新舊會計準則主要內(nèi)容變動體現(xiàn)在以下幾個方面:

1、金融工具的分類基礎(chǔ)不同

原《金融企業(yè)會計制度》按期限長短對金融資產(chǎn)或金融負債進行分類。新會計準則改變了原來以期限為標準對金融工具進行分類的做法,改為以持有目的為主要標準,將金融資產(chǎn)或金融負債按持有目的分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債,持有至到期投資、貸款及應(yīng)收款項和可供出售的金融資產(chǎn),其他金融負債?

2、計量屬性的不同

原《金融企業(yè)會計制度》允許采用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值等計量屬性,新會計準則特別增加并強調(diào)了“公允價值”計量屬性,規(guī)定:“企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債時,應(yīng)當按照公允價值計量”,主要在金融工具、投資性房地產(chǎn)、非共同控制下的企業(yè)合并、債務(wù)重組和非貨幣易等方面采用了公允價值,且公允價值的變動全部計入當期損益。

3、金融資產(chǎn)或金融負債的初始、后續(xù)計量模式不同

原《金融企業(yè)會計制度》對金融資產(chǎn)或金融負債計量未明確規(guī)定,一般而言,金融資產(chǎn)或金融負債按實際金額進行初始計量,相關(guān)交易費用直接計人當期損益,后續(xù)按實際成本計量。新會計準則規(guī)定金融資產(chǎn)或金融負債初始計量采用公允價值,相關(guān)交易費用計入初始確認金額,后續(xù)計量分不同類別按公允價值或攤余成本計量。

4、貸款減值準備的確認不同

1)計提減值準備的依據(jù)不同。原《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定:“金融企業(yè)應(yīng)當在期末分析各項貸款的可收回性,并預(yù)計可能產(chǎn)生的貸款損失。對預(yù)計可能產(chǎn)生的貸款損失,計提貸款損失準備。”新會計準則明確了貸款和應(yīng)收款項發(fā)生減值的客觀證據(jù),規(guī)定企業(yè)在資產(chǎn)負債表日應(yīng)進行賬面價值檢查,有客觀證據(jù)表明金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,確認減值損失,計提減值準備,計入當期損益。

2)減值測試的方法和程序的不同。原《金融企業(yè)會計制度》沒有規(guī)定貸款減值測試的方法,在具體操作中,各金融機構(gòu)減值測試的方法也不盡相同。新會計準則明確了減值測試的方法和程序,規(guī)定對單項重大的金融資應(yīng)單獨進行減值測試,如有客觀證據(jù)表明其已發(fā)生減值,應(yīng)確認減值損失;對單項金額不重大的金融資產(chǎn)可以單獨進行減值測試,也可以包括在具有類似信用風險特征的金融資產(chǎn)組合中匯總進行減值測試。

5、確認各期利息收入的方法不同

1)利息收入確認時間不同。原《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定在貸款結(jié)息日確認利息收人,貸款結(jié)息日往往在每季末月21日(或每月21日)。對符合收入確認條件的,新準則要求在資產(chǎn)負債表日予以確認。

2)確認方法不同。原《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定確認的利息收人是按貸款合同本金和合同利息計算確認的。新準則規(guī)定“利息收人金額,按照他人使用本企業(yè)貨幣資金的時間和實際利率計算確定”,即按貸款的攤余成本和實際利率計算確定利息收人。由于攤余成本不等于合同本金、實際利率也不等于合同利率。因此,兩種方法的計算結(jié)果是存在差異的。

3)貸款劃分標準不同導(dǎo)致利息收入的確認不同。新準則沒有劃分應(yīng)計貸款和非應(yīng)計貸款,而以攤余成本為依據(jù)按實際利率法計算確認利息收人。對于一筆現(xiàn)行標準下的非應(yīng)計貸款,原《金融企業(yè)會計準則》將不再確認利息收入,但在新會計準則下,如該筆貸款的攤余價值不為零,仍需按照實際利率確認利息收入。

二、新會計準則實施后對銀行業(yè)的影響

1、公允價值計量模式對損益實現(xiàn)的影響

新會計準則下,企業(yè)持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公充價值的變化直接計入損益。采用公允價值計量模式雖然提高了財務(wù)報告與市價的相關(guān)性,反映了資產(chǎn)負債的真實價值,但在這種計量方式下,隨市價而波動將對資產(chǎn)負債表和損益表產(chǎn)生較大影響,降低了財務(wù)報告的可靠性,前后期可比性不強。隨著近年利率的降低、利差的縮小,銀行業(yè)的很大一部分利潤體現(xiàn)在交易性金融資產(chǎn)的公允價值變動損益上。

2、貸款減值準備計提對損益的影響

原《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定貸款按五級分類計提準備,定性的因素多,且如果有確鑿證據(jù)表明資產(chǎn)價值回升的,可將已計提的減值準備轉(zhuǎn)回,這在一定程度上為銀行利用減值準備調(diào)節(jié)利潤提供了空間。新會計準則規(guī)定將其賬面價值與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認為減值損失,對當期的資產(chǎn)和利潤將產(chǎn)生影響,進而影響銀行資本充足率指標?

3、計稅基礎(chǔ)不同對稅收核算工作的影響

財政部、國家稅務(wù)總局最近了《關(guān)于執(zhí)行〈企業(yè)會計準則〉有關(guān)企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財稅[2007]80號)“企業(yè)以公允價值計量的金融資產(chǎn)、金融負債以及投資性房地產(chǎn)等,持有期間公允價值的變動不計入應(yīng)納稅所得額,在實際處置或結(jié)算時,處置取得的價款扣除其歷史成本后的差額應(yīng)計入處置或結(jié)算期間的應(yīng)納稅所得額”。公允價值變動形成的利得或損失屬于未實現(xiàn)的損益,稅法根據(jù)“實際發(fā)生”的原則,對于未實現(xiàn)的損失不允許在稅前扣除,對于未實現(xiàn)的收益也不作為應(yīng)納稅所得。

對于金融業(yè)涉及的營業(yè)稅、所得稅,由于新會計準則與稅法在應(yīng)稅所得額的確認上存在差異,為了準確核算稅額,需增加輔助核算,從而增加了稅收核算的工作量。

4、對風險管理的影響

全面引入公允價值后,企業(yè)會計核算將與復(fù)雜的資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起,市場環(huán)境的變化均要通過企業(yè)的會計信息反映出來,金融工具所隱含的風險變得明顯,這就要求企業(yè)對宏觀經(jīng)濟和市場

環(huán)境具有較強的預(yù)見能力,這種能力具體反映為其風險管理能力,所以對企業(yè)的風險管理水平提出了更高的要求。新會計準則的實施將促使銀行管理層以更加理性、科學的原則從事經(jīng)營管理,建立準確的風險管理模型。

三、新準則實施后的銀行業(yè)核算的難點

高質(zhì)量的財務(wù)報告強調(diào)會計的反映功能和職業(yè)判斷能力,新計量方法和新屬性的引入提高了會計處理的復(fù)雜性和實施困難。

1、金融資產(chǎn)或金融負債分類的準確性有難度

由于大量金融資產(chǎn)或金融負債在取得時無法明確其交易或持有的意圖,即無法準確判斷是為了近期內(nèi)出售或回購,還是有明確意圖和能力持有至到期。而以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)或金融負債、可供出售金融資產(chǎn)與持有至到期投資等其它金融資產(chǎn)或負債的核算有很大差異,并且新會計準則要求在初始確認分類后,不得隨意變更,因此在金融資產(chǎn)與金融負債初始確認時即要準確分類并進行相應(yīng)核算是有難度的。

2、貸款核算的難點

新會計準則關(guān)于減值準備的要求較為謹慎,采用定性和定量相結(jié)合的方法,操作起來相對復(fù)雜?

作為銀行業(yè)重要會計政策的“單項金額重大”的貸款標準和“類似信用風險特征”的分組方法在具體執(zhí)行時需要職業(yè)判斷,其標準高低及分組依據(jù)直接決定減值測試的復(fù)雜程度和結(jié)果,從而影響損益。如何明確單項金額重大及分組標準,什么樣的標準是客觀且符合實際的是操作中的難點。

2)新會計準則要求按照貸款未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值計算確定減值金額,而目前監(jiān)管部門仍然按五級分類考核貸款風險管理。因此如何將貸款減值準備的計提與資產(chǎn)五級分類有機結(jié)合起來仍然是個難點。

3)未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定也是實施過程中的難點。折現(xiàn)率的確定,這個很關(guān)鍵的指標,應(yīng)由誰來確定,是否由人民銀行定期公布,還是各企業(yè)自行決定。未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的確定由于職業(yè)判斷、人員素質(zhì)等方面的差別,不可避免地會出現(xiàn)對相近業(yè)務(wù)的重大判斷差異,個別情況下導(dǎo)致企業(yè)報表數(shù)據(jù)的橫向不可比,甚至可能出現(xiàn)利用其作為利潤的調(diào)節(jié)器。

4)在新會計準則下,要求貸款按照攤余成本和實際利率法進行核算,這與現(xiàn)行的核算方式相比變得更為復(fù)雜,基礎(chǔ)工作如信息系統(tǒng)的建設(shè)等方面成為核算中的瓶頸。

3、公允價值使用時的難點

特別是銀行業(yè),新會計準則中大量使用公允價值,而公允價值的運用需要更高的職業(yè)判斷水平。另外,如果既不屬于證券市場也不屬于銀行市場,不存在活躍市場的交易性金融資產(chǎn),準則要求“采用估值技術(shù)確定其公允價值”。大量聘請外部評估機構(gòu)不現(xiàn)實,同時并非所有的評估報告均可采用。

四、新會計準則實施后的幾點建議

1、高素質(zhì)人才的配備是關(guān)鍵

要貫徹落實新準則,銀行業(yè)財會人員的素質(zhì)是關(guān)鍵?新會計準則引入了很多新的概念和技術(shù),涉及銀行多個部門,會計的概念已不僅僅是傳統(tǒng)的簿記,需要高水平的會計職業(yè)判斷?會計人員要學習現(xiàn)有銀行的各項業(yè)務(wù),特別是金融衍生工具形成的相關(guān)業(yè)務(wù),理解業(yè)務(wù)的流程和本質(zhì),從而準確定義業(yè)務(wù)形成的資產(chǎn)和負債;必須掌握公允價值的計算方法,培養(yǎng)職業(yè)判斷水平,及時掌握市場行情,避免出現(xiàn)計量的價值嚴重偏離公允價值的情況。高素質(zhì)人才的配備也是實施工作必不可少的條件。

2、加大科技投入,改造信息系統(tǒng)

我國銀行業(yè)改進風險管理最大的障礙,就是風險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失,企業(yè)無法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模型,也無法準確掌握風險敞口,同時,銀行是擁有數(shù)額龐大的金融資產(chǎn)?金融負債的企業(yè),執(zhí)行新會計準則沒有系統(tǒng)工具的支持是不可想象的?銀行業(yè)的信息系統(tǒng)功能主要應(yīng)能滿足以下要求:金融資產(chǎn)和金融負債公允價值的計算與確認?按實際利率法計算確認攤余成本(含減值損失計算)?按實際利率法計算確認利息收入?未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值計算(估值)模型。

3、提升風險管理水平,提高管理技術(shù)

企業(yè)內(nèi)部應(yīng)建立完善的風險管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效的內(nèi)部控制制度,探索運用量化模型有效識別、判斷、計量和控制信用、市場和操作風險,增強抵御風險的能力,增強風險管理的意識和能力。

4、監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)與支持

建議監(jiān)管方出臺具體監(jiān)管指引,如折現(xiàn)率如何確定,資產(chǎn)減值準備與五級分類工作如何有機結(jié)合進行指導(dǎo),這樣即加大了監(jiān)管力度,又便于會計實務(wù)工作者的操作。超級秘書網(wǎng)：

參考文獻:

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則[M]經(jīng)濟科學出版社,2006

[2]柯可,新會計準則對權(quán)行會計核算帶來的影響[J]金融會計,2005(6)

[3]田瑞鋒、孫玉甫,實施金融工具準則對我國銀行業(yè)的影響[J]天津商學院學報,2007(7)

第5篇

關(guān)鍵詞：實物期權(quán)；房地產(chǎn)項目；期權(quán)識別

中圖分類號： F293.33 文獻標識碼： A 文章編號：

1 實物期權(quán)概述

1．1實物期權(quán)基本概念

期權(quán)是一種合約，約定合約的持有者在規(guī)定的時間內(nèi)具有某種權(quán)利，可以但不一定按照合約的規(guī)定的價格買入或賣出某項資產(chǎn)。實物期權(quán)是期權(quán)思想在實體資產(chǎn)領(lǐng)域的應(yīng)用，是金融期權(quán)在實體資產(chǎn)領(lǐng)域的移植。實物期權(quán)的標的是具體的實物資產(chǎn)，金融期權(quán)的合約對各項有關(guān)參數(shù)有明確、詳細地規(guī)定，如期權(quán)的到期日、執(zhí)行價格、獲得期權(quán)的費用等。而隱含于實物資產(chǎn)中的上述這些變量需要經(jīng)過仔細鑒別才能認識清楚。實物期權(quán)主要來自于三個方面：首先是項目內(nèi)涵的特性，其次是投資者的合約所含的權(quán)利，還有就是投資者依自身資源所具有的決策靈活性。金融期權(quán)可以通過對沖或投資組合等手段鎖定風險，有公開的交易市場，當標的資產(chǎn)的到期日價格（歐式期權(quán)）有利時可執(zhí)行期權(quán)（不利時放棄）、并即時賣出，從而鎖定收益。實物期權(quán)沒有這樣的公開市場，當然也就無法直接交易，實物期權(quán)的估值比金融期權(quán)復(fù)雜得多。

1．2實物期權(quán)的基本分類

依據(jù)實物期權(quán)有效執(zhí)行時間的靈活不同可分為：歐式期權(quán)和美式期權(quán)。歐式期權(quán)只有在到期日才能執(zhí)行；美式期權(quán)在到期日前的任何時點都可以執(zhí)行，因而具有更大的靈活性。

依據(jù)實物資產(chǎn)性質(zhì)和可采取的決策靈活性不同，實物期權(quán)可基本分為：

（1）推（延）遲期權(quán)——當情況不明時，投資者有推遲項目投資等待有利的市場機會的權(quán)利。

（2）擴漲期權(quán)——當投資者發(fā)現(xiàn)市場有利機會時，有增加項目投資、擴大規(guī)模的權(quán)利。

（3）收縮期權(quán)——當市場出現(xiàn)不利情況時，投資者有收縮投資規(guī)模的權(quán)利。

（4）放棄期權(quán)——當市場出現(xiàn)十分不利的情況，繼續(xù)經(jīng)營將對投資者造成嚴重后果時，投資者有放棄經(jīng)營的權(quán)利。

（5）轉(zhuǎn)換期權(quán)——投資者可以視市場對已是否有利的情況靈活轉(zhuǎn)換經(jīng)營方式的權(quán)利。

（6）停啟期權(quán)——當市場出現(xiàn)暫時不利的情況，投資者可以封存資產(chǎn)、待情況好轉(zhuǎn)時再啟動的權(quán)利，如同有些動物的冬眠。

（7）增長期權(quán)——投資者經(jīng)初始投資后，取得一系列后續(xù)投資的權(quán)利，也就是序列投資的權(quán)利。

（8）復(fù)合期權(quán)——包含上述幾種期權(quán)的組合。

2期權(quán)估值基本模型及其適用條件

2．1B-S期權(quán)估值模型

2．1．1金融期權(quán)估值模型

1973年Black和Scholes在法國的巴舍利耶（Bachelier）“論關(guān)于投機的數(shù)學理論（On the Theory of Speculation）”、伊藤（Kiyoshi Ito）的ITO定理和斯普恩科（Sprenkle）等人的研究基礎(chǔ)上，開創(chuàng)性地建立起著名的歐式金融看漲期權(quán)的定價模型——B-S估值模型：

= (2.1)

其中：=

==

=金融期權(quán)在t時的評估現(xiàn)值； =標準正態(tài)分布函數(shù)；期權(quán)標的執(zhí)行價格；期權(quán)標的當前價值；標的物價格波動率；期權(quán)的到期時間；= 期權(quán)估值時點；無風險利率。

2．1．2實物期權(quán)估值模型：

如果實物期權(quán)的執(zhí)行價格I固定，Mcdonald and Siegle（1986）得出如下結(jié)論：當標的資產(chǎn)的價值超過某一關(guān)鍵值時執(zhí)行期權(quán)為最優(yōu)，否則要推遲執(zhí)行；并得到下面實物期權(quán)定價公式:

R =(2.2)

其中： ，

R—實物期權(quán)的現(xiàn)值； V—實物資產(chǎn)的當前價值；—標的資產(chǎn)的期望收益率；

--標的資產(chǎn)的收益率方差；—均衡條件下，可交易金融資產(chǎn)與實物資產(chǎn)收益率差； r—無風險利率。

當執(zhí)行價格I隨機，則隨機比率為關(guān)鍵值時，執(zhí)行期權(quán)最優(yōu)，期權(quán)的價值為： （2.3）

其中：；

為V和I之間的相關(guān)系數(shù)。

對于一般投資項目，Mcdonald and Siegle經(jīng)過模擬分析，認為在決定投資機會價值時，項目的推遲期權(quán)價值起著重要作用。投資者要推遲到項目的價值為項目投資費用2倍時，再實施實際投資為好。

2．1．3B-S模型分析

B-S公式賴以成立的前提是市場一般均衡原理，就是投資者在追求個人利益最大化的過程中，通過市場相互作用實現(xiàn)的均衡狀態(tài)，一般均衡原理是金融理論研究中投資者行為的基礎(chǔ)。這主要包括三個方面：

一、市場無套利行為

所謂套利是指無需自有資金投入完全通過借貸融資獲就得利益，也就是通常所說的投機行為。因此，在單個經(jīng)濟行為者追求利益最大化的假設(shè)下是不存在套利行為的，這就是在一個均衡有效的市場中是沒有無風險套利機會。

二、市場完全性和有效性假設(shè)

完全市場意味著每一種不確定因素都存在對應(yīng)市場，全部不確定性因素可以在市場交易，有關(guān)信息交易者都同等掌握。完全市場存在唯一的均衡點，如果一個金融市場是完全的，金融資產(chǎn)可以根據(jù)風險中性定價原理獲得唯一的價值。有效市場是指資本市場確定的資本價值充分反映了全部信息，要是金融資產(chǎn)的價格不能充分反映全部信息，就會造成金融資產(chǎn)的基本價值與市場價格之間的差異，這就意味著市場存在套利機會，完全市場下的套利行為必將使金融資產(chǎn)的價值與價格趨于一致，進而達到無套利均衡狀態(tài)，也就是有效市場狀態(tài)。

三、風險中性定價原理

風險中性是相對于風險喜好和風險厭惡的概念，風險中性投資者面對風險不要求得到風險補償，通常把風險中性投資者組成的世界稱為風險中性世界，在風險中性世界里，投資者不要求得到風險補償，因而投資者的預(yù)期收益率都是無風險利率。現(xiàn)實世界基本不存在風險中性世界，但證券市場可以通過恰當?shù)耐顿Y組合或所謂的“對沖”等構(gòu)筑風險中性投資得到風險中性收益率。

由于受上述殊多假設(shè)條件的限制，B-S估值模型在擴展、移植到實物期權(quán)的應(yīng)用時很難滿足上述假設(shè)條件，這不能不使得B-S模型在實物期權(quán)的廣泛應(yīng)用受到很大影響。另外，B-S模型的不透明和難以理解以及需要較深的數(shù)學知識也不利于其在實物期權(quán)領(lǐng)域的應(yīng)用。

2．2二叉樹期權(quán)估值模型

2．2．1二叉樹估值模型的定價公式和計算簡圖

二叉樹估值模型的計算公式主要來自Cox.J、S.Ross、Rubinstein.M(1979)等學者的研究成果。

（1）單期二叉樹延期金融期權(quán)定價公式：

第6篇

關(guān)鍵詞：公允價值；問題；對策

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷發(fā)展與完善，金融資產(chǎn)對實體經(jīng)濟的影響越來越明顯，金融市場的規(guī)模在不斷擴大。新會計準則規(guī)范了包括金融企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)金融工具交易的會計處理，并且突出顯示了在金融資產(chǎn)中較多采用的公允價值計量。由于會計信息質(zhì)量與股價的同步性極高，所以金融資產(chǎn)核算信息的質(zhì)量會影響到相關(guān)股價的變動。而企業(yè)會計準則在上市公司使用三年多來的實踐證明，公允價值計量在金融資產(chǎn)中的使用存在著不盡人意的方面，如果不加以改進將會影響會計信息的可靠性及相關(guān)性。因此本文將對此問題進行探討。

一、公允價值計量面臨的挑戰(zhàn)

（一）可靠性問題

新企業(yè)會計準則對于公允價值的認定，一般有三種方法：存在市場（活躍的）交易的情況下，交易價格即為公允價值；在不存在實際交易事項的情況下，應(yīng)該尋找市場上同類（相類似）的交易，以同類（類似）交易的價格作為公允價值的計量基礎(chǔ)；如果某項資產(chǎn)或負債沒有由市場直接決定的可觀察到的價格，卻有合約規(guī)定的或可以預(yù)期的未來現(xiàn)金流量加以估計，就可運用現(xiàn)值技術(shù)估計公允價值，也可以采用專業(yè)評估人員的評估結(jié)果。前兩種認定方法，表面上看獲得和確定公允價值相對比較容易，但是由于現(xiàn)實市場環(huán)境的復(fù)雜多變，交易的公平性易受諸多因素影響，特別是目前我國缺乏活躍的市場，要素市場不成熟，市場化程度低，交易行為的不規(guī)范，使得對存在活躍市場交易和不存在活躍市場交易的判定較為困難，且存在較大不確定性，因此對非現(xiàn)金資產(chǎn)的公允價值很難準確把握。方法三需要我們搭建相應(yīng)數(shù)據(jù)模型，在參照各方詢價因素的前提下，結(jié)合“現(xiàn)金流量折現(xiàn)、期權(quán)定價”等方法，確認公允價值，而模型的搭建直接受到估值者知識、偏好、主觀判斷及所在行業(yè)發(fā)展的局限，而用于修正模型的參數(shù)，在市場不活躍的條件下，估值者所采集到數(shù)據(jù)也必然會受到地域、時間及個別非正常交易的影響。

（二）可操作性問題

比較國內(nèi)外對于公允價值的研究，其對公允價值操作應(yīng)用方面主要涉及的問題是兩個：一個是范圍問題，即哪些經(jīng)濟事項需要按照公允價值計量，另一個是方法問題，也就是如何按照公允價值進行計量的問題。對于前一個問題，我國的新企業(yè)會計準則中已經(jīng)做了明確的規(guī)定，但是對于后一個問題，在新企業(yè)會計準則中卻說明得十分有限，會計人員雖然知道哪些具體業(yè)務(wù)需要進行公允價值計量，但是如何對其進行計量，卻顯得辦法不多，或者干脆無所適從。而新的企業(yè)會計準則以及指南、講解中都沒有詳細提及計量公允價值時應(yīng)該考慮的一些因素，對公允價值計量的三種方法及其具體應(yīng)用缺乏統(tǒng)一性和規(guī)范性，容易導(dǎo)致計量結(jié)果的不一致。因此，我國單獨的公允價值計量準則及相關(guān)指引內(nèi)容的缺失，導(dǎo)致在實務(wù)中可操作性較差。

（三）利潤調(diào)節(jié)問題

公允價值是在存在活躍市場交易的情況下，基于交易而產(chǎn)生的交換價格即為公允價值。它不僅僅適用于初始計量，還適用于后續(xù)新起點計量，而后續(xù)新起點計量大多是在沒有交易的情況下進行的。在缺乏活躍的交易市場下，公允價值的確定在很大程度上取決于企業(yè)管理層的判斷，因此價格的形成存在許多非市場的因素。且公允價值的核心估值技術(shù)，無論是市場法、收益法還是成本法，在貼現(xiàn)率的選擇還是對未來現(xiàn)金流量的估計方面，均離不開估值人員對未來事項不確定性的主觀判斷。雖然新會計準則在使用時運用了較多的限定性條件，但這一條件僅僅依賴于會計人員對具體交易事項和相關(guān)條件的職業(yè)判斷。在我國現(xiàn)階段相關(guān)市場尤其是資產(chǎn)評估市場不夠成熟和充分的客觀情況下，公允價值的確認難免出現(xiàn)“顯失公允”現(xiàn)象，也就難免會出現(xiàn)公允價值再次成為利潤操縱的工具。

二、公允價值計量對會計信息的影響

（一）對企業(yè)特定日期財務(wù)狀況的影響

編制財務(wù)報表是企業(yè)會計信息的主要反映方式，而反映企業(yè)某一特定日期財務(wù)狀況會計信息的報表為資產(chǎn)負債表。上述交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值計量的前提條件是這些金融資產(chǎn)均具有可靠性的市場價格（在活躍市場有公開報價）、或有確鑿證據(jù)證明其公允價值的確定是可靠的。但是在我國企業(yè)會計準則中并沒有明確規(guī)定其市場價格的確定是以最后一日的收盤價為準，還是以當日最高價與最低價的均價為準。因此，會導(dǎo)致同一項金融資產(chǎn)在不同企業(yè)資產(chǎn)負債表中揭示價值不同，同一企業(yè)對同樣的金融資產(chǎn)在不同時期采用不同的市場價格為依據(jù)時也會出現(xiàn)不同的價值，影響了會計信息的可比性。

（二）對企業(yè)一定時期經(jīng)營成果的影響

首先，交易性金融資產(chǎn)無論是取得時還是在期末時均以公允價值計量，其賬面價值與公允價值之間的差額借助于“公允價值變動損益”賬戶計入當期損益，對企業(yè)的當期利潤產(chǎn)生影響，但是“公允價值變動損益”本身所反映的是未實現(xiàn)收益，導(dǎo)致企業(yè)利潤表中反映的利潤并不是企業(yè)真實的盈利水平。其次，可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量時，其變動的差額形成直接計入資本公積，這種計量對持有該類金融資產(chǎn)期間的利潤總額沒有影響，但當企業(yè)出售該項金融資產(chǎn)時，將原計入資本公積的公允價值變動額轉(zhuǎn)入了投資收益，則會影響到出售當期的利潤及成果。同時，由于可供出售金融資產(chǎn)的形成完全取決于管理者的意圖，在實質(zhì)上隨時可以出售，因而就其本身來說會對某一期間的會計利潤產(chǎn)生影響，因此，不難想象企業(yè)為達到操縱利潤的目的普遍愿意大量持有可供出售金融資產(chǎn)，而不愿意持有交易性金融資產(chǎn)。

（三）對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)的影響

按照《準則》第二章第十六條的規(guī)定：企業(yè)將尚未到期的某項持有至到期投資在本會計年度內(nèi)重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，可供出售金融資產(chǎn)按照公允價值計量，其與持有至到期投資賬面值之間的差額作為所有者權(quán)益的利得與損失計入資本公積賬戶，導(dǎo)致所有者權(quán)益總額發(fā)生變動，影響企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。然后待其出售時繼續(xù)依照上述規(guī)定的做法從資本公積轉(zhuǎn)入投資收益。盡管《準則》對金融資產(chǎn)分類變更進行了明確規(guī)定，但是這些規(guī)定僅僅是在限制企業(yè)在重分類時所遇到的特殊情況，而并不影響在正常情況下企業(yè)管理者將持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)的事項與結(jié)果。因此，可以看出當持有至到期投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)時，也可能成為企業(yè)操縱利潤的手段。

三、完善公允價值運用的對策

（一）改善公允價值依賴的市場環(huán)境

公允價值得以運用的一個前提條件就是存在統(tǒng)一而又充分競爭的活躍市場。因此，在當前及今后較長一段時期內(nèi)，應(yīng)該深化經(jīng)濟市場，努力構(gòu)建一個完整、開放、統(tǒng)一和充分競爭的市場、債券市場、產(chǎn)權(quán)交易市場、證券交易市場、金融衍生品市場；打破行業(yè)壟斷、降低金融、能源、電力、電信等行業(yè)的準入條件；完善健全股票市場，擴大票據(jù)市場、債券市場、貴金屬市場、金融工具交易市場等；打破分業(yè)經(jīng)營的限制，引入充分的市場競爭機制，為公允價值的采用創(chuàng)造良好的環(huán)境。

（二）制定公允價值計量準則

我國已經(jīng)初步建立了市場經(jīng)濟，引入了公允價值進行計量，但關(guān)于公允價值的定義、內(nèi)容、屬性及取得的方式與途經(jīng)等，沒有章法，沒有框架，沒有形成一個完善的理論體系，因此，需要建立一個單獨的公允價值準則有給予系統(tǒng)合理地規(guī)范。在新會計準則中，對于公允價值計量僅僅只是做了原則層面的規(guī)定，而且還較為零亂，這樣就讓公允價值在實際的操作過程中缺乏可行性。我們需要去借鑒其他國家在公允價值研究與應(yīng)用方面所獲取的成功經(jīng)驗，強化對于公允價值理論方面的研究工作，并依照我們國家的實際情況來制定出具有可行性的公允價值計量準則，對于公允價值能夠在定性與定量方面有詳細的評價指標，不但能夠有效地規(guī)范市場主體對于公允價值的看法，還能夠使得公允價值的標準符合實際情況。

總之，新會計準則下公允價值計量的具體實施過程具有復(fù)雜性、特殊性，特別是我國市場經(jīng)濟的發(fā)展還不夠元善，這些因素決定了公允價值的真正應(yīng)用必將是一個長期而曲折的過程。因此，我們在不斷學習國際上先進經(jīng)驗，努力完善公允價值計量應(yīng)用的各項條件，從而發(fā)揮出公允價值計量應(yīng)有的作用，更好地服務(wù)會計信息質(zhì)量要求。

參考文獻：

1、陳美華.公允價值計量基礎(chǔ)研究[M].中國財政經(jīng)濟出版社,2011．

第7篇

摘要：2006年2月15日，財政部了《企業(yè)會計準則第22號－金融工具計量和確認》。與現(xiàn)行的《金融企業(yè)會計制度》比較，新會計準則在資產(chǎn)、負債、權(quán)益項目的定義、分類、確認和計量等方面存在較多差異。新準則不僅給銀行的會計核算帶來重大變化，還將對商業(yè)銀行的風險控制、信息披露、信息系統(tǒng)乃至公司治理產(chǎn)生深遠的影響。

本文以新會計準則的主要變化為切入點，首先介紹了新會計準則出臺的國際背景和我國金融企業(yè)會計準則體系演變過程，對新金融工具會計準則對我國商業(yè)銀行的影響和挑戰(zhàn)進行分析，并提出相關(guān)對策，以期對我國銀行會計標準順利過渡的實踐有所裨益。

關(guān)鍵詞：金融工具；公允價值；會計準則；商業(yè)銀行

2006年2月15日，我國財政部正式了由1項會計基本準則和38項具體會計準則組成的一整套新會計準則體系，規(guī)定自2007年1月1日起在上市公司范圍內(nèi)施行，鼓勵其他企業(yè)執(zhí)行。對于銀行業(yè)來講，這次會計制度改革的深度和寬度遠遠超過1992年的“兩則”、“兩制”，向商業(yè)銀行會計標準的國際化邁出了重要的步伐，對我國銀行業(yè)的經(jīng)濟管理將產(chǎn)生深遠影響。當前，我國金融企業(yè)在會計國際化進程中，面臨著諸多的挑戰(zhàn)，我們既要積極主動地適應(yīng)、融合、接軌“國際慣例”，又不能不顧自身實際一味盲從，而是要認真研究、采取妥當?shù)膽?yīng)對之策。

1 新會計準則的出臺背景

1.1國際背景巴塞爾銀行監(jiān)管委員會《有效銀行監(jiān)管核心原則（征求意見稿）》原則22——會計處理和披露指出：“銀行要根據(jù)國際通用的會計政策和實踐保持完備的記錄，并定期公布公允反映銀行財務(wù)狀況和盈利水平的信息” [1].2005年8-9 月，中國財政部先后了《金融工具確認和計量暫行規(guī)定（試行）》、《金融工具確認和計量準則》、《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準則》、《套期保值準則》、《金融工具列報和披露準則》（公開征求意見稿）。《金融工具確認和計量暫行規(guī)定（試行）》和金融會計四項準則征求意見稿的，為國內(nèi)商業(yè)銀行積極遵循將于2006年底在成員國開始實施的《巴塞爾新資本協(xié)議》奠定了準備。與此同時，其對國內(nèi)銀行業(yè)機構(gòu)的影響也是全方位的。商業(yè)銀行必須積極遵循金融工具會計準則，構(gòu)筑銀行風險管理戰(zhàn)略。

1.2我國金融企業(yè)會計準則體系演變進程

交易和貿(mào)易的經(jīng)常化、跨國公司的不斷發(fā)展和規(guī)模的不斷擴大使得市場、消費、生產(chǎn)、投資國際化，進而不可避免地導(dǎo)致資本和金融的國際化，這又使得世界性的會計標準化成為歷史的必然。會計國際化的基本特征是趨同化，在趨同化的過程中，必然地要經(jīng)歷比較、借鑒、協(xié)調(diào)到標準化進而進一步趨同的幾個過程[2].

我國1992年《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務(wù)通則》所掀起的會計改革，在會計確認、計量、記錄、報告等相關(guān)方面實現(xiàn)了與國際接軌，但中國會計標準與國際準則存在較多差異，并且形式上也是以會計制度為主，而不是國際上通用的會計準則形式。在新的金融企業(yè)會計準則體系建立以前，中國銀行業(yè)的會計業(yè)務(wù)遵循著三種不同的會計規(guī)范：《金融企業(yè)會計制度》（1993年版）、《金融企業(yè)會計制度》（2001年版）以及國際財務(wù)報告準則。1993年-2000年，商業(yè)銀行會計業(yè)務(wù)主要遵循1993年的《金融企業(yè)會計制度》；2001年-2003年，2001版《金融企業(yè)會計制度》在上市股份制商業(yè)銀行開始采用；2004年，財務(wù)重組之后的中行和建行也采用了2001版《金融企業(yè)會計制度》，股份制商業(yè)銀行中，除中信、光大、廣發(fā)行外，其他行都采用了2001年《金融企業(yè)會計制度》。從2005年起，我國商業(yè)銀行全面采用2001年《金融企業(yè)會計制度》。并且，已經(jīng)上市的五家銀行，還需要根據(jù)證監(jiān)會要求，按照國際會計準則進行調(diào)整；同時，在海外上市或準備上市的商業(yè)銀行，已經(jīng)全面采用國際財務(wù)報告準則編制年報[3].

2 銀行業(yè)相關(guān)會計準則主要變化

在舊會計準則下，銀行會計政策有很多缺陷，其主要缺陷有：銀行業(yè)金融機構(gòu)備抵科目設(shè)置較少，可能導(dǎo)致虛增資產(chǎn)，影響投資者和監(jiān)管部門對其資產(chǎn)質(zhì)量狀況的準確判斷；銀行業(yè)金融機構(gòu)未及時如實預(yù)計或有事項損失，可能虛增利潤，影響投資者和監(jiān)管部門對其盈利能力的判斷；銀行業(yè)金融機構(gòu)不編制反映重大事項的會計報表附注，影響中小投資者和監(jiān)管部門對其未來發(fā)展趨勢的判斷。

針對這些缺陷，新頒布的會計準則做了合理的調(diào)整。新準則在金融工具的確認、計量、披露等方面的變革具有深遠意義，與銀行業(yè)務(wù)發(fā)展息息相關(guān)。其中與銀行業(yè)務(wù)關(guān)系最緊密、影響最大的有四項準則：《22號——金融工具確認和計量》、《23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、《24號——套期保值》、《37號——金融工具列報》。其他準則，如《資產(chǎn)減值》、《所得稅》、《或有事項》等涉及金融資產(chǎn)方面都與現(xiàn)行準則和制度有較大的變化[4].

2.1引入了金融工具概念

新準則延續(xù)了2005 年財政部頒布的《金融工具確認和計量暫行規(guī)定》的做法， 將金融性資產(chǎn)和負債統(tǒng)一定義為金融工具，在分類上改變了以往按期限劃分資產(chǎn)、負債類別的做法，而是將金融資產(chǎn)按照交易目的區(qū)分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項以及可供出售金融資產(chǎn)四類；將金融負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債兩類。同時，計量屬性亦相應(yīng)發(fā)生變化，其中：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、金融負債及可供出售金融資產(chǎn)按公允價值計量；持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項及其他金融負債按實際利率法，以攤余成本計量。

2.2強調(diào)了公允價值的概念

實施新準則后，給我國銀行業(yè)損益確認的標準帶來根本性的改變，最顯著的就是我國銀行業(yè)持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值的變化要直接計入損益。公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的當事人自愿進行資產(chǎn)交換或負債清償?shù)慕痤~。新準則規(guī)定金融資產(chǎn)初始確認時按照公允價值計量：交易性金融資產(chǎn)直接按公允價值計量，其他三類金融資產(chǎn)按公允價值加上交易費用計量。金融資產(chǎn)的后續(xù)計量基本分為兩類：交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)按照公允價值后續(xù)計量；持有至到期投資以及貸款和應(yīng)收款項按照實際利率后續(xù)計量。也有采取成本法計量的例外情況，如在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權(quán)益工具投資以及相掛鉤和結(jié)算的衍生金融資產(chǎn)。金融負債大部分情況按照實際利率法和攤余成本進行后續(xù)計量，除了個別情況采用公允價值和成本法計量。而原《制度》規(guī)定各項資產(chǎn)和負債的確認均用歷史成本法。與歷史成本法相比，公允價值隨市場價格的變化而變化，頻繁變動將導(dǎo)致財務(wù)狀況和盈利能力的波動性上升；另一方面，由于我國相關(guān)市場的發(fā)展還不成熟，市場交易不夠活躍，許多金融工具的公允價值無法可靠計量，可能會發(fā)生人為操縱計量結(jié)果的情況。

2.3改變了金融資產(chǎn)減值的計提方法

新準則要求在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應(yīng)當計提減值準備、資產(chǎn)減值準備的金額是金融資產(chǎn)的可回收金額低于金融資產(chǎn)攤余成本的差額。其中，可回收金額通過金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量按原實際利率折現(xiàn)確定，并考慮相關(guān)擔保物的價值，原實際利率為初始確認金融資產(chǎn)時計算確定的實際利率。這與貸款按五級分類計提減值準備的傳統(tǒng)做法明顯不同，原《制度》規(guī)定銀行貸款采用五級分類方法，按賬面凈值與未來現(xiàn)金流量的差額，而非與現(xiàn)值的差額計提準備，減少了人為因素對減值準備計提額的影響，同時也帶來了有關(guān)銀行的不良貸款余額及新增額是否會發(fā)生異動的疑問。

2.4改變了衍生金融工具的確認方式

新會計準則的實施將徹底改變我國衍生金融工具表外核算的方法，新準則規(guī)定對符合條件的衍生工具要在表內(nèi)予以確認和計量，衍生金融工具公允價值的變動會直接影響損益變化。這與現(xiàn)行制度只要求表外披露相比，在會計報告附注中披露金融工具的風險頭寸、衍生金融工具計價方法、回購證券等等，具有相當大的變化，將衍生金融工具放在資產(chǎn)負債表內(nèi)，以公允價值反映，可以更加容易地評價銀行業(yè)通過衍生工具進行風險管理的有效性。

2.5金融工具披露的深度和廣度發(fā)生顯著變化

新準則既要求披露金融資產(chǎn)，負債的賬面價值和公允價值，又要披露金融資產(chǎn)負債的會計政策、計量基礎(chǔ)、確認條件，特別是在金融管理的信息披露方面，不僅要求披露金融工具管理的目標和政策、風險控制流程、工具分析過程及其估值模型，而且要求金融工具對資產(chǎn)負債的影響和結(jié)果。金融工具公允價值的頻繁變化，增加了銀行業(yè)資本的波動性，另外衍生金融工具等表外業(yè)務(wù)納入表內(nèi)反映，必將影響加權(quán)風險資產(chǎn)。

2.6投資類產(chǎn)品的核算發(fā)生較大變化

在過去的準則下，債券投資基本上分“短期投資”和“長期投資”兩個會計科目來核算。根據(jù)新準則，這些項目將分成“交易類”、“可供出售”和“持有至到期”三個類別，對于不同的類別，在計價屬性上和價值變動計入損益上都有差異，這一變化將直接帶來銀行業(yè)核心系統(tǒng)科目結(jié)構(gòu)和相關(guān)核算手續(xù)的改變。

2.7對銀行其他資產(chǎn)的影響和變化

現(xiàn)行準則規(guī)定在母公司的會計報表中，對子公司的股權(quán)投資采用權(quán)益法進行核算，按新準則規(guī)定，股權(quán)投資在母公司的會計報表中將采用成本法核算，在母公司報表下新準則關(guān)于股權(quán)投資的核算與現(xiàn)行準則存在較大差異，不過在合并報表時新舊準則并無差異；現(xiàn)行準則規(guī)定除對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響外，長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算時，投資企業(yè)的初始投資成本與應(yīng)享有被投資單位所有者權(quán)益份額之間的借方差額，作為股權(quán)投資借方差額，按一定期限平均攤銷；現(xiàn)行準則規(guī)定投資物業(yè)按攤余成本扣除減值準備計量，按新準則規(guī)定，投資物業(yè)可根據(jù)管理層決定采用公允價值或攤余成本扣除減值準備方法計量，此方法一經(jīng)選定不可隨意更改；現(xiàn)行法規(guī)規(guī)定銀行為內(nèi)退離職員工支付在內(nèi)退期間的退休福利采用現(xiàn)金收付制核算[5].

3 新會計準則體系對銀行業(yè)發(fā)展的深遠影響

3.1對銀行資產(chǎn)負債的影響

金融會計國際化將改變傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負債分類方式，銀行持有的金融資產(chǎn)將劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有至到期的投資、貸款和應(yīng)收款項以及可供出售的金融資產(chǎn)；銀行的負債劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。同時新準則規(guī)定，資產(chǎn)與負債分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。這種分類方法使投資者能更清楚了解銀行持有各類資產(chǎn)的意圖，有助于報表使用者對商業(yè)銀行風險管理作出有效判斷[6].

同時，商業(yè)銀行應(yīng)將衍生工具隱含的各種權(quán)利和合同義務(wù)確認為資產(chǎn)或負債，已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)以及其他不滿足終止確認條件的金融資產(chǎn)和負債也要進入表內(nèi)核算，資產(chǎn)負債表的內(nèi)容將更加豐富，提供的信息將會更加全面。與之相適應(yīng)的，新準則要求金融企業(yè)有充分的資產(chǎn)減值準備，包括資產(chǎn)減值準備的計提方法以及相關(guān)信息披露等，在資產(chǎn)減值準則，都有嚴格規(guī)定。新準則還要求商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)除交易性金融資產(chǎn)外，其余以攤余成本計量的金融資產(chǎn)如貸款發(fā)生減值，應(yīng)當將該金融資產(chǎn)的賬面價值減至預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值，而根據(jù)我國現(xiàn)行金融企業(yè)會計制度（2001年版），貸款損失準備的計提采用五級分類法。很明顯，新準則所規(guī)定的按未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)來計提資產(chǎn)減值準備，由此會加劇銀行資產(chǎn)的波動。

3.2對銀行損益表的影響

新準則的頒布實施也對傳統(tǒng)的損益表披露方式產(chǎn)生了重要影響。根據(jù)現(xiàn)行的金融企業(yè)會計制度，金融工具價值的變動僅在其實際實現(xiàn)時確認為收益，導(dǎo)致銀行可能僅僅為了增加會計利潤而進行某項交易。而新準則要求，幾乎所有的金融工具都在資產(chǎn)負債表確認，并按照金融工具持有目的不同，使用不同的計量方法，對交易性金融資產(chǎn)或金融負債公允價值變動所產(chǎn)生的利得或損失，計入當期損益。對于可供出售的金融資產(chǎn)公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產(chǎn)形成的匯兌差額外，直接計入所有者權(quán)益，從而遏制了銀行利用金融工具價值變動操縱利潤、粉飾報表的行為。新準則對計提的減值準備轉(zhuǎn)回的要求，也降低了利用減值準各轉(zhuǎn)回操縱利潤的可能性。此外，新準則特別強調(diào)衍生金融工具一律以“公允價值”計量，并從表外移到表內(nèi)反映。衍生金融工具的表內(nèi)確認必然會導(dǎo)致大量的未實現(xiàn)利得或損失的存在。另外，我國商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比例較高是一個公認的事實。過去對商業(yè)銀行的不良貸款，大多采取賬外披露、表外注釋的方法。而新準則卻強調(diào)“公允價格”，由此必然影響損益表。因此以歷史成本原則、配比原則和穩(wěn)健原則為特征的傳統(tǒng)收益確定模式面臨著巨大挑戰(zhàn)。

此外，對于商業(yè)銀行的一項重要業(yè)務(wù)——貸款業(yè)務(wù)而言，新準則提出了實際利率法的概念。按照我國現(xiàn)行金融企業(yè)會計制度（2001年版）的規(guī)定，貸款分為應(yīng)計貸款和非應(yīng)計貸款兩類。非應(yīng)計貸款是指貸款本金或利息逾期90天沒有收回的貸款；而應(yīng)計貸款則是指非應(yīng)計貸款以外的貸款。對于非應(yīng)計貸款，將不在表內(nèi)確認利息收入，在收到還款時，應(yīng)首先沖減本金，本金全部收回后再收到的還款，確認為當期利息收入。然而，按照新準則的規(guī)定，貸款類資產(chǎn)應(yīng)按照實際利率法以攤余成本計量。因此，對于非應(yīng)計貸款，按現(xiàn)行會計制度將不再確認利息收入，但在新準則下，該筆貸款的攤余價值可能不為零，仍需按照實際利率確認利息收入，對于應(yīng)計貸款，按現(xiàn)行會計制度將按照貸款本金和合同利率確認利息收入，但在新準則下，該筆貸款的攤余成本可能與貸款本金不一致，實際利率與合同利率也可能不一致，確認的利息收入可能會出現(xiàn)差異。

3.3對會計信息披露的影響

銀行會計信息披露的及時和正確與否直接影響到投資者的決策行為、債權(quán)人的切身利益及監(jiān)管部門對其所采取的各項監(jiān)管措施。眾所周知，我國商業(yè)銀行的會計信息披露工作一直處于銀行各項工作的薄弱環(huán)節(jié)。這突出表現(xiàn)為銀行會計信息披露不健全，部分重要信息不能及時對外披露，有的僅僅在表外進行補充說明，且這部分說明過于簡單，使投資者及監(jiān)管部門難以全面掌握銀行各項經(jīng)濟業(yè)務(wù)的真實風險情況；有時披露的甚至是虛假的信息，結(jié)果誤導(dǎo)投資者的決策，給投資者造成嚴重損失，也使監(jiān)管部門不能及時發(fā)現(xiàn)其中的風險，給銀行業(yè)健康發(fā)展帶來不利 .

而新準則強調(diào)用公允價值計量金融資產(chǎn)，包括衍生金融工具都需要以公允價值計量，且當期公允價值變動形成的損益計入損益表。這些方法有助于提高會計信息的有用性，也更符合目前世界銀行業(yè)的風險管理慣例和現(xiàn)代化風險管理技術(shù)，有助于報表使用者了解商業(yè)銀行的真實財務(wù)狀況，為投資者的正確決策及監(jiān)管機構(gòu)的恰當監(jiān)管莫定基礎(chǔ)。此外，按新準則的規(guī)定，商業(yè)銀行減值準備提取更加規(guī)范、科學。例如規(guī)定以攤余成本計量的金融資產(chǎn)如貸款的減值計提采用未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。這對于我國商業(yè)銀行最重要的資產(chǎn)——貸款業(yè)務(wù)來說，在計提減值準備時，不僅要充分考慮到債務(wù)人的目前債務(wù)狀況、抵押品市場行情，而且還要綜合考慮債務(wù)人所處行業(yè)發(fā)展前景、技術(shù)、市場、經(jīng)濟或法律環(huán)境和時間等外界因素的影響。因此，這種計提方法更加客觀、公允，更符合會計信息對外披露的要求。

當然，公允價值的運用也會對商業(yè)銀行會計信息產(chǎn)生負面影響。這主要是因為公允價值的任何變化都必須反映在損益表，使財務(wù)報告波動性上升，可能導(dǎo)致市場對銀行價值的錯誤判斷。而公允價值計量的可靠性受到市場發(fā)育程度的制約。按照新準則的規(guī)定，公允價值是指在公平交易，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~。存在活躍市場的金融資產(chǎn)或金融負債，活躍市場的報價應(yīng)當用于確定其公允價值。這種報價代表了在公平交易中，實際發(fā)生的市場交易的價格。活躍市場要求市場內(nèi)交易對象具有同質(zhì)性、可隨時找到自愿交易的買方或賣方、市場價格信息公開，這三個條件缺一不可。這一市場相當于經(jīng)濟學中的“完全競爭”的市場。但縱觀我國許多金融市場，由于發(fā)展過程中存在諸多不規(guī)范現(xiàn)象，即便存在類似的活躍市場，其價格信息也并不能代表真正的公允價值。至于那些不存在活躍市場的金融工具，按新準則的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當采用估值技術(shù)確定其公允價值。這樣一來，其價值的確定就嚴重依賴于銀行所采用的估值模式的科學性。如果各銀行根據(jù)不同的假設(shè)采用不同的估值模式，其公允價值變動對損益賬戶的影響在不同銀行之間可能相差懸殊，從而降低會計信息的可比性[7].由此可見，上述這些情況會導(dǎo)致公允價值計量存在種種不確定性，難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。 轉(zhuǎn)貼于

3.4對風險管理的影響

我國境內(nèi)中資銀行與外資銀行相比在風險管理意識、風險管理方法與手段上都存在相當大的差距，加強我國銀行的風險管理迫在眉睫。風險管理一般包括風險識別、風險分析及風險規(guī)避三項工作。風險識別與風險分析是加強風險管理的基礎(chǔ)，而正確的風險識別與分析又有賴于銀行對真實業(yè)務(wù)信息的掌握。實際上我國商業(yè)銀行改進風險管理最大的障礙，就是風險管理所需要的大量業(yè)務(wù)信息缺失，銀行無法建立相應(yīng)的資產(chǎn)組合管理模式，無法準確掌握風險敞口。而風險管理信息失真，更是直接影響到風險管理的決策科學性，也為風險管理方法的量化增添了困難。

全面引入公允價值后，銀行會計核算將與復(fù)雜的資本市場和宏觀經(jīng)濟環(huán)境更為緊密地聯(lián)系在一起，市場環(huán)境的變化均要通過銀行的會計信息反映出來。當市場利率水平變化時，金融工具的重估值隨之產(chǎn)生變化，進而導(dǎo)致銀行的財務(wù)狀況和盈利能力的波動。因此，公允價值的全面引入要求銀行對宏觀經(jīng)濟和市場環(huán)境具有較強的預(yù)見能力，這種能力具體反映為銀行的利率風險管理能力。從風險的角度看，有關(guān)金融工具公允價值計價屬性的引入，絕不僅僅是一項會計準則的變化，而是會給商業(yè)銀行風險管理觀念、風險控制技術(shù)手段帶來一次巨大的變革，便于提供真實的業(yè)務(wù)信息，為有效進行風險識別與分析，進而建立準確的風險管理模式服務(wù)的[8].因而新準則的實施有助于我國商業(yè)銀行有效地識別與分析風險，促進商業(yè)銀行風險管理能力的提高。

3.5促進銀行衍生金融工具業(yè)務(wù)的規(guī)范化

隨著我國利率市場化進程的加快及人民幣匯率形成機制的改革，未來利率與匯率波動幅度將明顯加大，企業(yè)不可避免地會面臨利率風險及匯率風險。為規(guī)避風險，市場對利率或匯率的期貨、期權(quán)等衍生金融工具的發(fā)展呼聲日益高漲。商業(yè)銀行中純依靠傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，其利用空間已日益狹小，銀行自身也迫切需要創(chuàng)新，發(fā)展新興的衍生金融工具業(yè)務(wù)。目前，衍生金融工具已成為投資者投資組合的重要品種，衍生產(chǎn)品交易也成為全球重要金融機構(gòu)的重要收入來源。2004年2月，國銀監(jiān)會頒布了《金融機構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，并允許合格的外國銀行分行開展衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)，使銀行間在爭奪金融衍生產(chǎn)品市場、客戶等方面的競爭日趨激烈。但衍生工具是把“雙刃劍”，它在有效管理風險的同時，也可能引致大量風險。如果這些風險不能夠及時、準確地計量、分析與披露，也會給銀行的經(jīng)濟帶來重大損失。根據(jù)我國現(xiàn)行金融企業(yè)制度，衍生金融工具在會計報表附注中予以列示，這使投資者無法從會計報表中及時、準確地了解到銀行所從事的金融衍生產(chǎn)品交易以及所面臨的風險，甚至在一定程度上掩蓋了風險，導(dǎo)致了風險積聚，增加了管理部門對此類業(yè)務(wù)的監(jiān)管難度，從長遠看不利于衍生金融工具的發(fā)展。但按照新的會計準則規(guī)定，對衍生金融工具需要以公允價值計量，且當期公允價值變動形成的損益計入損益表。企業(yè)如開展套期保值業(yè)務(wù)，可以選擇使用套期會計方法，但需要符合嚴格的條件，對公允價值套期、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)濟凈投資套期等區(qū)分進行會計處理。這些新規(guī)定無疑為國內(nèi)金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展奠定了堅實的制度基礎(chǔ)[9].

4 執(zhí)行新會計準則給銀行業(yè)帶來的挑戰(zhàn)

新準則的頒布，在與國際準則的趨同方面取得突破的同時，在實務(wù)操作方面也面臨很多問題和挑戰(zhàn)，尤其是金融工具系列準則的實務(wù)操作方面，如衍生金融工具表內(nèi)確認、實行套期保值會計等，給會計核算帶來很多亟待解決的問題。這其中很多難點不僅在于銀行會計人員引入新的會計理念、培養(yǎng)新的業(yè)務(wù)能力和知識、提高會計職業(yè)判斷能力等方面，還在于商業(yè)銀行建立完善的風險管理政策、金融工具估值技術(shù)和有效內(nèi)部控制制度，最重要的是商業(yè)銀行要確立科學的業(yè)績考評觀，避免盈余管理（即利潤操縱）的盛行，畢竟新準則體系的建立，給了管理當局更多的會計選擇權(quán)，會計彈性的空間越來越大。 轉(zhuǎn)貼于

4.1 新準則對商業(yè)銀行風險管理提出了更高的要求

新準則要求衍生金融工具進行表內(nèi)確認和計量，而這種確認和計量要求有完善的風險管理政策、金融工具估值技術(shù)、有效的內(nèi)部控制制度等[10].同時，套期會計要求對套期行為的有效性進行持續(xù)性評價，要求提供每筆套期業(yè)務(wù)的風險管理書面文件。所有這些都對商業(yè)銀行風險管理提出了更高要求。

4.2 公允價值的使用對銀行會計系統(tǒng)是不小的挑戰(zhàn)

按照新會計準則的要求，對金融資產(chǎn)和金融負債的確認和計量需要大量使用公允價值，這對習慣于歷史成本核算的銀行會計系統(tǒng)是不小的挑戰(zhàn)。公允價值計量不僅僅可能增加財務(wù)的波動性、考量報表編制者和會計師的專業(yè)能力，還需要專門的定價服務(wù)機構(gòu)提供估值服務(wù)支持。目前國內(nèi)具備金融資產(chǎn)定價能力和資格的服務(wù)機構(gòu)還不健全，在實施過程中很可能遇到無法計量的情形。

4.3 可能出現(xiàn)利潤操縱現(xiàn)象

新準則的實施，在與國際接軌、鼓勵企業(yè)發(fā)展的同時，也帶來很多負面效應(yīng)。首先，新準則實施短期會造成商業(yè)銀行利潤波動，尤其是境外業(yè)務(wù)及衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)較多的銀行。另外，由于新準則在確認、計量、披露方面主觀性增加，會計信息由謹慎向中性過渡，濫用會計準則現(xiàn)象隨著新準則的實施可能不但不能得到遏制還會進一步蔓延，會計信息質(zhì)量短期內(nèi)可能會惡化[11].

4.4職業(yè)判斷和操作難度加大

新準則的規(guī)定基本是原則導(dǎo)向的，而且很多規(guī)定非常復(fù)雜、不易理解，大量業(yè)務(wù)需要會計進行專業(yè)和主觀判斷。另外，新準則在實務(wù)操作方面也有很多不明確之處，如以攤余成本計量的金融工具實際利率如何取得，未來現(xiàn)金流量如何測算等等。這既給報表編制者帶來很大的自由裁量度，又增加商業(yè)銀行準確、一致進行業(yè)務(wù)核算的難度，甚至會出現(xiàn)情況相同而會計處理完全相反的現(xiàn)象。

除此之外，在貫徹落實新會計準則的過程中，銀行業(yè)還可能面臨著四大挑戰(zhàn)：是否具備足夠的熟悉新會計準則的財會人員；是否具備擁有豐富財務(wù)判斷經(jīng)驗的業(yè)務(wù)人員；是否有合適的計量工具，準確測算金融工具的公允價值與攤余成本；是否有良好的管理信息系統(tǒng)，以滿足新會計準則關(guān)于風險管理信息的披露要求[12].

5 對銀行業(yè)全面實施新會計準則體系的若干建議

新的會計準則，并不僅僅是會計政策的變化，而是涉及了從確認、計量到記錄，報告的整個會計過程，將給傳統(tǒng)的會計原則、確認標準、計量方法帶來重大改變，對銀行業(yè)的會計核算方法、會計科目體系、核心賬務(wù)系統(tǒng)等帶來一系列的改變。因此，銀行業(yè)全面實施新會計準則，將是一項從觀念到實踐，從會計科目到核心賬務(wù)系統(tǒng)升級，從前臺操作到后臺管理的系統(tǒng)工程，需要一系列的應(yīng)對措施，才能實現(xiàn)向新準則的順利過渡。

5.1加強內(nèi)部管理，增強抵御風險的能力

要真正掌握和執(zhí)行好新會計準則，必須加強兩個觀念，一個是市場觀，一個是風險觀，因為準則就像是一面鏡子，折射出來的是企業(yè)經(jīng)營過程中把握市場風險、管理風險的能力和結(jié)果。所以，必須加強內(nèi)部管理，提高市場敏感度，豐富風險管理手段，探索運用量化模型有效識別、判斷、計量和控制信用，市場和操作風險，增強抵御風險的能力，才能在財務(wù)報告上提高開發(fā)銀行企業(yè)價值。

5.2以公允價值為導(dǎo)向，真實反映損益

重視新舊會計準則之間的協(xié)調(diào)和過渡，考慮到公允價值計量涉及的問題復(fù)雜，可將公允價值首先用于信息披露，以使銀行業(yè)在過渡期內(nèi)更好地積累經(jīng)驗，并創(chuàng)造條件逐步擴大公允價值的適用范圍 .

5.3強化組織培訓(xùn)，提高相關(guān)人員職業(yè)判斷能力

強化對《暫行規(guī)定》及相關(guān)國際會計準則的學習，提高會計人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員的職業(yè)判斷能力。新準則將對銀行的會計核算、損益確認以及營業(yè)利潤產(chǎn)生很大的影響，同時給各層次專業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)帶來深刻挑戰(zhàn)，提升相關(guān)專業(yè)人員對《暫行規(guī)定》及相關(guān)國際準則的理解和消化，對推進有關(guān)會計準則的實施進程具有舉足輕重的意義。因此，商業(yè)銀行必須加強有關(guān)金融工具國際準則和國內(nèi)制度的理解、運用實務(wù)等方面的培訓(xùn)工作，就《暫行規(guī)定》文義的理解掌握、實務(wù)操作等方面組織學習。加強對會計人員和相關(guān)業(yè)務(wù)人員的培訓(xùn)，保證財會部門及業(yè)務(wù)部門的所有員工都熟悉新準則，會用新準則，就顯得非常必要。

需要強調(diào)的是，新準則的實施，不僅會給商業(yè)銀行的財務(wù)核算帶來很大的變化，而且會對風險管理、信息系統(tǒng)，乃至整個經(jīng)營管理體系、理念帶來較大的影響，因此，對準則的培訓(xùn)，不能僅僅局限于財務(wù)專業(yè)方面，而要開展全方位、多層次的培訓(xùn)，尤其是對風險管理部門和分支行行長的培訓(xùn)。從整個金融工具有關(guān)準則的條文來看，對商業(yè)銀行風險管理的影響要遠遠大于對財會專業(yè)的影響。尤其是公允價值的引入和“盯市”制度的建立，使銀行的金融資產(chǎn)、金融負債受利率、匯率、價格等指標的影響越來越明顯；同時，隨著衍生金融工具交易量的逐步放大，潛在的巨大風險將相伴而生，如果風險控制系統(tǒng)不到位，將會導(dǎo)致嚴重后果，“巴林銀行”、“中航油”的慘痛教訓(xùn)應(yīng)該引起商業(yè)銀行的足夠重視[13].

5.4明確部門分工，加強部門協(xié)調(diào)

新會計準則實施是一個系統(tǒng)工程，不是財會部門能夠獨自承擔的，需要相關(guān)管理部門共同配合完成，如資金、信貸、綜合計劃、信用、營運等相關(guān)部門，這決定是否能夠真正貫徹準則要求，規(guī)范管理行為。為使銀行成為成功執(zhí)行新會計準則的首家開發(fā)性金融機構(gòu)，鞏固和增強市場地位，準則實施需成立新會計準則實施工作組，由行領(lǐng)導(dǎo)牽頭，財會局長掛帥，相關(guān)業(yè)務(wù)局專人參與，方可有效推動。明確部門分工，加強部門協(xié)調(diào)，整合現(xiàn)有的業(yè)務(wù)管理模式、操作流程，實施新準則需要采集的信息量多，信息涉及的業(yè)務(wù)面也非常廣，大部分信息需要業(yè)務(wù)部門提供。因此，新準則的執(zhí)行需要所有員工共同參與、密切配合，按照各部門的職責分工對歷史信息進行采集整理，重新梳理現(xiàn)有的業(yè)務(wù)管理模式，操作流程，將新準則的要求融入日常業(yè)務(wù)管理工作中。

5.5監(jiān)管部門加強監(jiān)管協(xié)調(diào)，增強監(jiān)管力度

按照新會計準則的要求，公允價值計量部分業(yè)務(wù)時，需要對未實現(xiàn)的損益進行確認，與稅務(wù)部門據(jù)實納稅的基本原則存在著一定的矛盾，會影響銀行的各項稅收負擔。此外，我國會計制度、稅收制度以及監(jiān)管當局對貸款損失準備計提的要求也不完全相同，監(jiān)管部門應(yīng)與財政部、國稅局加強溝通和協(xié)調(diào)，明確未實現(xiàn)損益納稅的稅收政策、貸款損失稅前的抵扣標準等，以更好地促進商業(yè)銀行的穩(wěn)健運行和可持續(xù)發(fā)展，實現(xiàn)監(jiān)督標準和會計標準良性互動。

商業(yè)銀行信息披露機制已經(jīng)基本建立，監(jiān)管部門要進一步督促銀行完善信息披露制度，必要時采取一定的監(jiān)管措施，增強市場約束對銀行經(jīng)營的影響。考慮到銀行業(yè)自身的風險，信息披露過程只能是漸進式的，監(jiān)管部門要適度把握，確定時間表，按照新會計準則和銀行監(jiān)管的要求，逐步完善銀行業(yè)信息披露機制。

第8篇

一、新會計準則對商業(yè)銀行會計核算的影響

與原會計制度相比，新會計準則嚴格界定了資產(chǎn)、負債以及收入、費用的確認條件和計量行為，在堅持歷史成本原則的同時，引入公允價值屬性；新增了“金融工具確認及計量”、“套期保值”、“金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移”等會計準則，更加規(guī)范了減值計提等業(yè)務(wù)的會計核算和信息披露行為，填補了我國會計標準在這些業(yè)務(wù)領(lǐng)域的空白，進一步加快了我國銀行業(yè)會計的國際化步伐。

1. 對金融工具的影響

1.1金融資產(chǎn)與負債分類的變化

隨著金融創(chuàng)新程度的加快和衍生工具的發(fā)展，金融工具長短期的界限變得模糊，所以從流動性分類劃分，無法真正反映出資產(chǎn)和負債的本質(zhì)屬性。新會計準則改變了原《金融企業(yè)會計制度》中對投資和負債采取長、短期分類核算的方法，而是按金融工具屬性對金融資產(chǎn)和負債重新進行分類。新會計準則將金融資產(chǎn)分為4類：交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收賬款、可供出售的金融資產(chǎn)，金融負債則分為交易性金融負債和其他金融負債兩類。

1.2金融資產(chǎn)與負債確認和計量方法的變化

原會計制度規(guī)定銀行的各項資產(chǎn)在取得時應(yīng)當按照實際成本計量，而新會計準則中則增加并強調(diào)了“公允價值”計量屬性，并明確規(guī)定“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量”，使銀行的資產(chǎn)和投資價格更接近市場價值，更能真實反應(yīng)一定時期銀行經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況。

1.3衍生金融工具及套期業(yè)務(wù)的處理

新會計準則明確要求銀行將衍生金融工具納入表內(nèi)核算，同時要求在會計期末采用公允價值計量衍生金融工具價值，以便及時反映交易的盈虧狀況。對于套期業(yè)務(wù)，新會計準則要求在相同會計期間將套期工具和被套期項目公允價值變動的抵消結(jié)果計入當期損益。

1.4資產(chǎn)減值準備的調(diào)整

新會計準則對金融資產(chǎn)減值的規(guī)定作了較大的調(diào)整，改變了貸款按五級分類計提減值準備的做法，要求按現(xiàn)金流折現(xiàn)法計提減值準備，即按照金融資產(chǎn)的賬面價值與按該金融資產(chǎn)實際利率折現(xiàn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值的負差額進行計提。這可以有效降低人為因素對減值準備計提額的影響，從而能夠提供更準確的信息，更真實地反映資產(chǎn)的價值，使得銀行更準確地把握金融資產(chǎn)減值可能造成的損失。銀行非金融資產(chǎn)的減值損失一經(jīng)確認在以后會計期間不得轉(zhuǎn)回，銀行無法利用減值準備調(diào)節(jié)利潤，其利潤將更為真實。

1.5金融工具披露的深度和廣度發(fā)生變化

新準則既要求披露金融資產(chǎn)負債的賬面價值和公允價值，又要披露金融資產(chǎn)負債的會計政策、計量基礎(chǔ)、確認條件，特別是在金融管理的信息披露方面，不僅要求披露金融工具管理的目標和政策、風險控制流程、工具分析過程及其估值模型，而且金融工具對資產(chǎn)負債的影響和結(jié)果均作出了相應(yīng)要求。

2. 對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露的影響

按照新會計準則，要對關(guān)聯(lián)方企業(yè)詳細情況進行披露，關(guān)聯(lián)方主要是股東，關(guān)聯(lián)方交易類型主要是向股東發(fā)放貸款，如江蘇銀行鎮(zhèn)江分行，20__年4月末向股東發(fā)放貸款8.23億元，銀監(jiān)局對關(guān)聯(lián)方交易有嚴格要求，但在會計報告中披露未作出強制性要求，新準則實施后強制要求在財務(wù)報告中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易，也將產(chǎn)生一定影響。

3. 對會計報表的影響

新金融會計準則中對金融工具分類及分類標準的改變，衍生工具納入資產(chǎn)負債表內(nèi)核算，一方面大大豐富了資產(chǎn)負債表的內(nèi)容，對于風險的表現(xiàn)更加全面；同時以公允價值作為金融工具的主要計量屬性，風險的變動及時反映到當期損益表中，對銀行的資本機構(gòu)凈利潤、凈資產(chǎn)、資本充足率等關(guān)鍵指標產(chǎn)生較大的影響；另一方面衍生金融工具易受利率和匯率等價格指標的影響，由于歷史原因加之我國銀行機構(gòu)對規(guī)避這類風險相對經(jīng)驗不足，必然會加劇資產(chǎn)負債表和利潤表的波動。

二、新金融會計準則在實際操作層面的幾個難點

1、經(jīng)營效益的不穩(wěn)定性增大

實施新會計準則，采用公允價值計量引起財務(wù)報表狀況的較大起伏，將給銀行的損益確認標準帶來根本性的變化，最顯著的是銀行持有的金融資產(chǎn)、金融負債的公允價值的變化要直接計入損益，金融資產(chǎn)價格隨市場價格的變化而變化，變化幅度以及變化方向都難以確定，而且變動頻率將導(dǎo)致財務(wù)狀況以及盈利能力的頻繁波動。

2、公允價值的測算難度

新會計準則對公允價值的獲取方式做出了規(guī)定。首先，不同類別資產(chǎn)的公允價值獲取方式不盡相同，對那些沒有活躍公開市場的金融資產(chǎn)，公允價值的取得很大程度上有賴于相關(guān)人員的專業(yè)判斷或委托評估公司評估，這種判斷往往帶有一定的主觀性，留下了操縱當期利潤的一道關(guān)口，因此如何合理設(shè)計公允價值的獲取方式，并確保公允價值的準確性既是重點，也是難點；其次，由于獲取公允價值要涉及銀行的信貸管理、金融市場、國際業(yè)務(wù)、個人金融、財務(wù)會計等多個部門，很多工作都是開創(chuàng)性的，對銀行的業(yè)務(wù)流程再造和整體協(xié)同能力等方面提出了很高的要求。

3、實際利率法的應(yīng)用

在貸款、債券資產(chǎn)等業(yè)務(wù)核算中要頻繁使用實際利率法。對于固定利率的貸款和債券資產(chǎn)的實際利率的計算，即固定利息收入與金融資產(chǎn)以及相關(guān)手續(xù)費之和的比值，需要具體核算在每筆貸款中所支付的相關(guān)手續(xù)費，這是難以精確計量的。對于浮動利率的貸款和債券資產(chǎn)，其實際利率的計算要基于對未來現(xiàn)金流量的判斷，如何確保數(shù)據(jù)的可得性和準確性也是一個難點。同時，實際利率的不斷變化也會增加銀行損益的波動性，可能會削弱銀行披露的會計盈余的穩(wěn)定性。

4、資本充足率管理的難度加大

衍生金融工具納入表內(nèi)增加了風險資產(chǎn)，導(dǎo)致計算資本充足率的加權(quán)風險資產(chǎn)發(fā)生變動，可供出售類金融資產(chǎn)公允價值的變動計入所有者權(quán)益，加劇了附屬資本的變動，按可收回金額現(xiàn)值與賬面值的差額提取減值準備后，導(dǎo)致?lián)p益的波動，從而影響附屬資本。這些變化將增加銀行資本的波動性，使上市銀行資本管理面臨新的課題。

5、核算及管理系統(tǒng)的更新開發(fā)

應(yīng)用新會計準則并不是簡單的會計政策的轉(zhuǎn)換，特別是銀行機構(gòu)，在會計核算方面，如新準則要求商業(yè)銀行推進統(tǒng)賬制（外幣業(yè)務(wù)發(fā)生時直接以本幣記賬，月末再對每個賬戶進行估值）、大量“現(xiàn)值”的引入，以及新口徑信息報告等，要求商業(yè)銀行對現(xiàn)行的會計核算系統(tǒng)、各種業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)及內(nèi)部管理等電子化進行改造或開發(fā)；在管理方面最為關(guān)鍵的是把新準則的精神和實質(zhì)“植根”于銀行自身的核算及管理體系中，讓整個核算流程及管理體系符合新準則要求，而且能夠把這些信息用來管理資本、風險和業(yè)務(wù)，做到“管理流程層面”和“會計賬目層面”的切換真正與新會計準則對接。

6、與稅務(wù)政策存在諸多差異

目前，稅務(wù)監(jiān)管當局尚沒有明確對新會計準則實施后的納稅處理，特別是企業(yè)所得稅中諸多情況，商業(yè)銀行出于納稅考慮，不敢輕易將原來的核算方法完全摒棄。但同一套會計核算系統(tǒng)又不可能同時支持兩個差異很大的法規(guī)制度，即使在企業(yè)所得稅申報時做納稅調(diào)整處理，也將非常復(fù)雜。以固定資產(chǎn)折舊調(diào)整為例，稅法規(guī)定殘值率為5%，而新會計準則未規(guī)定殘值率，兩者折舊年限規(guī)定也不同，帶來長期大量的納稅調(diào)整計算，工作量巨大；又如，新準則按照市場化和國際化的要求，改進了成本核算項目和方法，要求企業(yè)考慮預(yù)計環(huán)境恢復(fù)等資產(chǎn)棄置費用等，將企業(yè)擔負的社會責任引入會計系統(tǒng)，以更為科學、全面地反映成本信息，但稅法中未明確此類成本費用能否在稅前扣除；再如，新準則引入公允價值后，因某時點上資產(chǎn)公允價值上升或下降，導(dǎo)致企業(yè)在損益項目上列示收益或損失，此類收益或損失如何在稅收上進行調(diào)整等。

7、統(tǒng)計口徑的差異

原金融企業(yè)會計制度要求商業(yè)銀行按期限對金融資產(chǎn)及負債分類，如存款分為活、定期存款，有價單證投資劃分為“短期投資”、“中長期投資”兩大類，貸款則先劃分為自營貸款、委托貸款核算，再將自營貸款劃分為短期及中長期貸款進行核算，這基本與金融統(tǒng)計指標相一致。在新準則實施之后，將改變金融資產(chǎn)負債傳統(tǒng)按期限的分類方式，而將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有到期類金融資產(chǎn)、可供出售類金融資產(chǎn)、貸款及應(yīng)收賬款；將金融負債劃分為交易性金融負債和其他金融負債；且資產(chǎn)與負債的分類一經(jīng)確定，不得隨意變更。資產(chǎn)負債分類方式的改變能使商業(yè)銀行信息披露更為全面、風險判斷更為有效，但商業(yè)銀行統(tǒng)計部門難以將現(xiàn)行金融統(tǒng)計指標與調(diào)整后資產(chǎn)負債進行簡單的劃分和對照，需要重新建立一套與新會計準則相適應(yīng)的金融統(tǒng)計指標。此外，新準則下，公允價值的引入及資產(chǎn)負債范圍的擴大（將衍生工具隱含的各種權(quán)利和合同義務(wù)確認為金融資產(chǎn)或負債，已經(jīng)證券化的信貸資產(chǎn)以及其他不能滿足終止條件的金融資產(chǎn)和金融負債納入表內(nèi)核算），也給金融統(tǒng)計部門帶來數(shù)據(jù)難以估量的困難。

8、金融工具信息披露的變化將增大

當前上市銀行財務(wù)會計信息披露存在諸如信息披露標準不盡統(tǒng)一，形式不夠規(guī)范，內(nèi)容不夠全面，頻度不夠及時等突出問題。新會計準則對金融工具的列示和披露作了詳細的規(guī)定，信息披露將更加統(tǒng)一、嚴格、規(guī)范和透明。突出表現(xiàn)：一是強調(diào)信息披露的全面性。要求銀行應(yīng)當披露對金融工具所采用的重要會計政策、計量基礎(chǔ)等信息。二是強調(diào)對風險的披露。要求銀行應(yīng)當披露與各類金融工具風險相關(guān)的描述性信息和數(shù)量信息，應(yīng)當披露所面臨的各類市場風險的風險價值或敏感性分析及其選用的主要參數(shù)與假設(shè)。

9、人員素質(zhì)的提升壓力

由于金融資產(chǎn)、負債分類標準和核算要求的改變，以及公允價值計量屬性的引入和應(yīng)用實際利率法確認收益，銀行會計人員所熟悉的會計理念和核算要求已經(jīng)發(fā)生了重大變化。會計人員既需要對知識進行全面更新，又要充分發(fā)揮積極性、主動性和創(chuàng)造性以有效解決新準則體系實施過程中出現(xiàn)的新問題。

三、鎮(zhèn)江市上市銀行執(zhí)行新會計準則的具體情況及存在問題

鎮(zhèn)江市各上市銀行為落實《企業(yè)會計準則（20__年版）》，均做了大量的業(yè)務(wù)培訓(xùn)和系統(tǒng)轉(zhuǎn)換工作，并制訂了相應(yīng)的制度措施，分步逐層推進。新會計準則執(zhí)行工作取得了一定的成效，但還存在以下一些問題：

1、從形式上看：在分步推進實施的機構(gòu)，目前在總行層面實現(xiàn)了報表披露與新會計準則的對接，但在分支行則仍然沿用舊有的標準。我市除江蘇銀行外，各上市銀行報表轉(zhuǎn)換均集中在分行及總行層面。基本路徑是由各分支行負責信息采集填報，省級行負責對信息采集表的匯總、審核和加工，編制調(diào)整分錄，生成轉(zhuǎn)換資產(chǎn)負債表、損益表及附注，然后提供給總行轉(zhuǎn)換合并報表所需信息資料，由總行統(tǒng)一實現(xiàn)轉(zhuǎn)換。雖然由其總行統(tǒng)一披露的會計報表達到了新會計準則的要求，但各分支行對本單位的數(shù)據(jù)調(diào)整結(jié)果并不知曉。在一次性實施轉(zhuǎn)換的機構(gòu)，其各類會計報告從總行到各分支行均實現(xiàn)了對接，但存在以下幾類問題。如我市江蘇銀行按照總行的工作布置，于20__年1月1日起實施新會計準則，在根據(jù)新會計準則的要求做好系統(tǒng)轉(zhuǎn)換及科目拆分和調(diào)整工作后，于20__年3月22日起使用新會計準則下的會計科目，其各類業(yè)務(wù)報表體系立即發(fā)生了重大變化。突出表現(xiàn)在：一是新會計準則科目設(shè)置不能完全滿足全科目金融統(tǒng)計要求，主要涉及到存款類明細指標有：活期存款明細：如0698工業(yè)存款、0701商業(yè)存款、0706建筑企業(yè)存款、0712農(nóng)業(yè)存款、0713城鎮(zhèn)集體企業(yè)存款、0714鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)存款、0715三資企業(yè)存款、0716私營企業(yè)及個體戶存款；活期儲蓄存款明細中0737個人銀行卡活期存款、1307儲蓄賬戶存款、1308銀行卡外個人結(jié)算賬戶存款等，這些存款類指標數(shù)據(jù)無法從系統(tǒng)中采集，目前這些指標的數(shù)據(jù)只能匡估上報。二是江蘇銀行各分行新系統(tǒng)不是同時上線，而是分批上線，這樣一來影響數(shù)據(jù)的準確性和真實性，二來影響與歷史數(shù)據(jù)的可比性。而且在同一個統(tǒng)計區(qū)域，不同格式、不同計量方法的會計指標數(shù)據(jù)無法歸并，數(shù)據(jù)不能準確反映真實的經(jīng)濟金融情況。

2、從內(nèi)容上看：由于新準則引進公允價值、攤余成本和實際利率等理念，會計計量基礎(chǔ)有重大變更，但目前各金融機構(gòu)執(zhí)行尚不到位。如：貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)新準則，貸款應(yīng)按攤余成本進行計量，并以此為基礎(chǔ)按實際利率確認利息收入，當貸款發(fā)生減值時，應(yīng)將其賬面價值減記至預(yù)計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，減記的金額確認為貸款減值損失，計入當期損益。當前各銀行對貸款本金與利息收入的計量，考慮到一是按新準則計算的貸款利息收入與按現(xiàn)行制度確認的利息收入差異較小，二是目前境內(nèi)行營業(yè)稅仍執(zhí)行《財政部 國家稅務(wù)總局關(guān)于金融企業(yè)應(yīng)收未收利息征收營業(yè)稅問題的通知》（財稅[20__]182號），該通知與新準則的規(guī)定差異較大，若按照新準則在賬面上確認利息收入，需要對賬面利息收入做大量調(diào)整后才能作為營業(yè)稅納稅基數(shù)，并可能面臨向稅務(wù)局的大量解釋工作，因此，為便于操作，賬面仍按照現(xiàn)行核算制度，區(qū)分應(yīng)計、非應(yīng)計貸款分別核算，其結(jié)果與按照攤余成本和實際利率確認的利息收入的差異，在總行報表層面統(tǒng)一調(diào)整。存款業(yè)務(wù)，根據(jù)新準則，存款應(yīng)按攤余成本進行計量，并以此為基礎(chǔ)按實際利率確認利息支出。各行鑒于按新準則計算的存款利息支出與按現(xiàn)行制度確認的利息支出差異較小，對存款業(yè)務(wù)的核算制度暫不作調(diào)整。

3、從執(zhí)行力看：由于新準則要求

企業(yè)管理層從敘做某項交易的主觀動機出發(fā)，根據(jù)持有某項金融資產(chǎn)或金融負債的意圖、能力等因素對其分類，并對不同類別的金融資產(chǎn)或負債，分別采用公允價值或按照攤余成本計量。這就意味著，在對經(jīng)濟事項所涉及的金融資產(chǎn)或負債進行確認、計量時，將進一步加大管理層認定的比重。因此大部分的確認、計量集中在各商業(yè)銀行的總行，基層行對此既不需要了解也無法了解。據(jù)調(diào)查，我市各商業(yè)銀行會計人員對新準則的實施僅在報表轉(zhuǎn)換操作的層面有所了解，對于深層次的背景和依據(jù)則一知半解。 四、有效推進新會計準則實施的建議

1、注重經(jīng)營理念的轉(zhuǎn)變

一是要充分理解新準則中所闡述的關(guān)于公允價值、攤余成本、實際利率等概念的含義，進而理解這些概念中蘊涵的科學管理理念，并將這些理念運用到日常運營、流程改革和系統(tǒng)改造中。二是不斷轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)增長方式，實現(xiàn)商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。通過提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量、大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)等新業(yè)務(wù)的方式提高盈利水平，做到安全性、流動性和效益性相統(tǒng)一，從根本上提高銀行業(yè)務(wù)發(fā)展質(zhì)量、增收創(chuàng)利能力和風險管理水平。

2、明確部門分工，加強部門協(xié)調(diào)

實施新準則需要采集的信息量多，信息涉及的業(yè)務(wù)面也非常廣，大部分信息需要業(yè)務(wù)部門提供，因此，新準則的執(zhí)行需要所有員工、相關(guān)部門密切配合，按照各部門的職責分工對歷史信息進行采集整理，重新梳理現(xiàn)有的業(yè)務(wù)管理模式，操作流程，將新準則的要求融入日常業(yè)務(wù)管理工作中。

3、構(gòu)建公允價值的計價模型系統(tǒng)

按照新會計準則規(guī)定，商業(yè)銀行需做到：使用公允價值法時，能夠?qū)崿F(xiàn)與其風險管理框架以及董事會批準的整體風險承受力相一致的風險管理目標；采用適當?shù)墓纼r方法,金融工具能以可靠的公允價值計價；定期披露涉及資產(chǎn)負債管理、風險管理等各方面的非財務(wù)性信息等。而要做到這些，商業(yè)銀行就必須建立完善的風險管理政策、金融工具估值技術(shù)、有效的內(nèi)部控制制度，并對現(xiàn)有信息系統(tǒng)進行改進和升級。首先，要按照持有的目的區(qū)分金融資產(chǎn)，對金融資產(chǎn)的價值按市場波動情況實行動態(tài)評估、管理和考核。其次，要按照新準則的要求改造現(xiàn)有的財務(wù)會計系統(tǒng)，進一步完善相關(guān)業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，進行業(yè)務(wù)流程再造，建立功能強大的數(shù)據(jù)庫，滿足會計核算和信息披露的要求。此外，還應(yīng)引入衍生金融工具新的處理方法；對公允價值的來源進行甄別，對現(xiàn)有核算系統(tǒng)進行改造；增加投資，改進內(nèi)部系統(tǒng)和程序，使其能實現(xiàn)對復(fù)雜金融工具的估值和處理。

4、建立健全保證新準則體系貫徹實施的配套制度

一是建立新的會計核算制度。現(xiàn)行的會計核算制度難以適應(yīng)新準則中所要求的金融資產(chǎn)、負債分類方法，銀行業(yè)應(yīng)堅持審慎的會計原則，規(guī)范會計核算，從制度上保證其持續(xù)健康發(fā)展，迎接新準則帶來的挑戰(zhàn)。二是建立與新準則相適應(yīng)的綜合統(tǒng)計制度。目前我國處于會計制度與會計準則交替階段，資產(chǎn)的分類與計量均有所不同，首先應(yīng)針對不同機構(gòu)實行分類推進，其次立足新準則，擴充原指標體系內(nèi)容，建立一整套的金融業(yè)綜合統(tǒng)計指標體系。

5、注意與其他監(jiān)管要求的協(xié)調(diào)和配合

財務(wù)數(shù)據(jù)是監(jiān)管部門對商業(yè)銀行進行有效監(jiān)管的基礎(chǔ)，因此，商業(yè)銀行在實施新會計準則的同時，還必須同時考慮財政部相關(guān)財務(wù)政策及銀監(jiān)會、人民銀行相關(guān)監(jiān)管政策的要求。由于新會計準則的實施對原有的會計核算制度進行了變革性的調(diào)整，在實施準備過程中要特別注意和其他監(jiān)管要求的協(xié)調(diào)。

第9篇

關(guān)鍵詞:會計準則;金融;銀行;監(jiān)管

2009年,新金融會計準則在所有銀行類金融機構(gòu)都開始施行,新準則的實施對提高銀行類金融機構(gòu)的會計信息質(zhì)量和可比性,完善風險管理,提高經(jīng)營水平有著重要的意義與作用,是一次重大的會計制度變遷。會計系統(tǒng)生成的會計信息在銀行監(jiān)管中扮演著極為重要的角色,會計準則的重大變化必然影響相關(guān)監(jiān)管指標的計算口徑。我國銀行業(yè)監(jiān)管是一種多元監(jiān)管體制,目前,中國人民銀行、銀監(jiān)會、審計機關(guān)都在不同層面履行著監(jiān)管職能,形成了以銀監(jiān)會監(jiān)管為基本出發(fā)點、相互補充的有機整體。那么,監(jiān)管體系如何面對包括公允價值、衍生金融工具、資產(chǎn)減值損失的計量在內(nèi)的一系列變革給我國銀行業(yè)監(jiān)管帶來的新挑戰(zhàn)呢?

一、新會計準則對商業(yè)銀行的經(jīng)營影響分析

1.公允價值計量,增加了財務(wù)的波動性

公允價值計量要求銀行在交易事項的市場價值發(fā)生變化時,及時將這些價值變動在報表中予以確認。公允價值計量衍生金融工具有利于其在表內(nèi)反映,提高會計信息的相關(guān)性,也更符合目前銀行業(yè)的風險管理慣例和現(xiàn)代化管理風險技術(shù),有助于財務(wù)報表使用者了解商業(yè)銀行的真實財務(wù)狀況。但相應(yīng)的,公允價值的運用也會對商業(yè)銀行會計信息產(chǎn)生負面影響。公允價值計量的不確定性、變動性,難以滿足會計信息可靠性的質(zhì)量要求。在宏觀經(jīng)濟形勢出現(xiàn)急劇變化,利率和匯率出現(xiàn)大幅度調(diào)整,股票價格大幅漲跌的時期,公允價值的頻繁變化會使得財務(wù)報告波動性上升,導(dǎo)致市場對銀行經(jīng)濟價值的錯誤判斷。公允價值計量的可靠性受到市場發(fā)展程度的制約,非完全有效市場中資產(chǎn)的價值確定依賴于銀行所采用估價模型的科學性,可能會導(dǎo)致一定程度上人為操縱計量結(jié)果,從而影響到商業(yè)銀行的穩(wěn)健經(jīng)營。

2.衍生金融工具披露,改變了資本的計量范圍

衍生金融工具交易在合約成交后,要將其確認為一項資產(chǎn)或負債,進行表內(nèi)核算,改變了銀行資本計算的范圍,也影響了加權(quán)風險資產(chǎn)的計算,而這種確認和計量要求商業(yè)銀行必須具備完善的風險管理政策、金融工具估值技術(shù)等。目前,金融風險的確認、計量和分析技術(shù),是國內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)營管理的薄弱環(huán)節(jié),也是新巴塞爾協(xié)議給我圍商業(yè)銀行帶來的最為嚴峻的挑戰(zhàn)。

3.新資產(chǎn)負債分類方式,提高了風險管理的要求

新會計準則改變了傳統(tǒng)的金融資產(chǎn)和負債分類方式,改為按持有意圖和目的對金融資產(chǎn)、負債進行分類,并將金融資產(chǎn)劃分為交易性金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款以及可供出售金融資產(chǎn);將負債劃分為交易性金融負債和其他金融負債,同時規(guī)定,資產(chǎn)與負債分類一經(jīng)確定,不得隨意改變。這種分類方法不僅有利于引導(dǎo)商業(yè)銀行的管理者從風險角度科學合理地分類、管理和監(jiān)控各類金融資產(chǎn)和負債,也有助于利益相關(guān)方對銀行風險管理作出有效判斷。

4.新減值準備計提方法,減少了盈余管理的隨意性

新會計準則對商業(yè)銀行的金融資產(chǎn)減值提出了更高的要求,除交易性金融資產(chǎn)外,其余以攤余成本計量的金融資產(chǎn)發(fā)生減值,應(yīng)當將該金融資產(chǎn)的賬面價值減記至可收回金額,可收回金額按照未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定,而且規(guī)定金融資產(chǎn)的減值損失一經(jīng)確認,不得隨意轉(zhuǎn)回,只有客觀證據(jù)表明資產(chǎn)價值已經(jīng)恢復(fù),且客觀上與確認該損失后發(fā)生的事項有關(guān),原確認的損失才能轉(zhuǎn)回。相對于五級分類法,未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)法更加客觀、公允,可以反映資產(chǎn)的真實價值,更符合會計信息對外披露的要求。需要強調(diào)的是,按照原《金融企業(yè)會計制度》規(guī)定,對預(yù)計可能發(fā)生的損失可計提減值準備,已沖銷的貸款損失,以后又收回的,其核銷的貸款損失準備可以轉(zhuǎn)回。在這種規(guī)定下,商業(yè)銀行通常先大量計提貸款損失準備,第二年再沖回,以進行盈余管理。新會計準則關(guān)于金融資產(chǎn)減值準備計提的規(guī)定杜絕了商業(yè)銀行進行盈余管理的隨意性。

二、新會計準則對銀行業(yè)監(jiān)管的挑戰(zhàn)

1.公允價值的計量模式是銀行業(yè)監(jiān)管面臨的最大挑戰(zhàn)

不可否認,新會計準則中公允價值的廣泛使用對會計信息的相關(guān)性和可靠性是一把雙刃劍。一方面,公允價值有助于提高商業(yè)銀行會計信息的相關(guān)性,使會計信息更有價值;另一方面,公允價值的使用使利潤操縱更為容易,公允價值的使用可能會降低會計信息的可靠性。

以公允價值作為金融工具的計量屬性,無疑會加大銀行財務(wù)的波動性,公允價值變動必然會影響商業(yè)銀行的利潤和股東權(quán)益,甚至導(dǎo)致會計信息失真。公允價值計量的可靠性受到市場發(fā)展程度的制約,現(xiàn)階段國內(nèi)許多金融工具發(fā)展剛起步,市場化程度不足,資產(chǎn)的估值嚴重依賴于銀行所采用估價模型的科學性。更重要的是,目前各大商業(yè)銀行都開發(fā)了自己的估值模型,不同銀行采用不同的估值模型后,公允價值的變動對凈資本等的影響是存在差異的,從而降低了會計信息的可比性。監(jiān)管部門將很難區(qū)分不同商業(yè)銀行公允價值變動的真實背景,這樣監(jiān)管部門的橫向水平監(jiān)管效果就會因銀行不同而有所區(qū)別,監(jiān)管部門會被迫對商業(yè)銀行采取差異化監(jiān)管,監(jiān)管部門的公平監(jiān)管原則難以維持,從而對監(jiān)管工作提出了新的挑戰(zhàn)。

2.資產(chǎn)減值準備計提與貸款風險管理的沖突

新準則將貸款減值損失界定為貸款的賬面余額與使用其初始實際利率折現(xiàn)得到的預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額,而且“有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的,應(yīng)當計提減值準備”,并規(guī)定:債務(wù)工具減值損失轉(zhuǎn)回可計入當期損益,而可供出售權(quán)益工具投資發(fā)生的減值損失,不得通過損益轉(zhuǎn)回。這些規(guī)定縮小了金融企業(yè)利潤操縱的空間,但與銀行監(jiān)管機構(gòu)的觀點存在一定差異。銀行監(jiān)管機構(gòu)的觀點是用經(jīng)濟增長時期貸款準備金的儲備來吸收經(jīng)濟衰退時期的損失,以預(yù)提方式防止將來的貸款損失,如2002年《銀行貸款損失準備計提指引》中指出:“一般準備是根據(jù)全部貸款余額的一定比例計提的、用于彌補尚未識別的可能性損失的準備”。2006年6月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的《貸款信用風險的穩(wěn)健評估》也強調(diào),應(yīng)“確保根據(jù)信用損失估計值計算貸款損失準備金的方法合理且符合審慎性原則”。

3.新會計準則增大了對市場風險審慎監(jiān)管的難度

根據(jù)巴塞爾委員會的規(guī)定,商業(yè)銀行應(yīng)將交易性業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)分開。交易賬戶按市場價格計價,銀行賬戶按照歷史成本計價。而新會計準則對金融資產(chǎn)重新分類,極大地拓寬了按公允價值計價的金融工具范圍,并且允許持有待售資產(chǎn)與持有到期投資在一定條件下的相互轉(zhuǎn)換,套期會計的采用將衍生金融工具與其對應(yīng)的基礎(chǔ)工具的會計核算集中在一起,使得交易賬戶和銀行賬戶的界限更加模糊,增加了監(jiān)管部門對商業(yè)銀行市場風險審慎資本監(jiān)管的難度,給商業(yè)銀行監(jiān)管套利帶來了機會。

三、對新會計準則實施后對商業(yè)銀行的監(jiān)管對策

1.改進資本充足率計算方法,構(gòu)建合理的風險評價體系

既要依賴于會計系統(tǒng)提供的基礎(chǔ)信息,又要保持監(jiān)管的審慎性。在監(jiān)管與會計的分離問題上,資本充足率是一個很好的探索和嘗試,而且已經(jīng)被國際金融界廣泛認可和接受。一般來說,會計上使用資產(chǎn)負債率衡量企業(yè)的償債能力。資本充足率作為監(jiān)管部門衡量銀行償債能力的重要指標,是第一個實現(xiàn)監(jiān)管和會計對償債能力評價分離的指標。為了應(yīng)對新會計準則的挑戰(zhàn),歐盟修改了資本充足率的計算方法,其做法值得我們借鑒和參考。

2.積極創(chuàng)新監(jiān)管方式,確保公允價值計量的客觀性

實行公允價值計量的前提條件是成熟的市場環(huán)境,但我國金融市場遠沒有達到充分競爭的水平,公允價值的確定缺乏必要依據(jù)。采用估值模型測算公允價值,對電子化數(shù)據(jù)系統(tǒng)以及有關(guān)專業(yè)人才的要求極高。另外,在公允價值確定過程中,人為主觀判斷的因素較多,勢必影響到公允價值確定的準確性。要剔除會計人員主觀因素的影響,使公允價值得到真實反映,則需要在監(jiān)管方式上創(chuàng)新。銀行業(yè)監(jiān)管部門要積極推進商業(yè)銀行按照巴塞爾新資本協(xié)議的要求,引導(dǎo)商業(yè)銀行加快開發(fā)內(nèi)部評級法,可以嘗試考慮不同銀行的風險識別能力、凈資本等來區(qū)別開發(fā)內(nèi)部評級法;對同一產(chǎn)品的確認和計量可以建立一個統(tǒng)一的模式,對相同產(chǎn)品的確認及計量則可以由幾家銀行協(xié)議確定,這將是一個不斷試錯的過程,銀行業(yè)協(xié)會或監(jiān)管當局應(yīng)該充當這一過程的主導(dǎo),可以通過挑選幾家成熟的上市商業(yè)銀行,披露其公允價值的計量模式,并接受市場反饋,逐步形成一個完善的估值范式,給其他商業(yè)銀行提供參考和借鑒;加強對相關(guān)會計人員職業(yè)道德與專業(yè)素質(zhì)的管理,強化激勵約束機制,確保公允價值計算的可靠性。

3.加強窗口指導(dǎo)和審慎監(jiān)管,切實提高風險管理水平

針對新會計準則關(guān)于衍生金融工具進行表內(nèi)確認和計量的要求,監(jiān)管部門要加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管和指導(dǎo)。從審慎經(jīng)營的原則出發(fā),督促商業(yè)銀行要盡快提高對金融風險進行確認、計量和分析的技術(shù),尤其要提高對衍生金融工具風險的識別和管理能力,強化內(nèi)控管理水平,有效防范國際金融競爭風險,維護金融運行穩(wěn)定。

4.創(chuàng)建新的評價體系,確保統(tǒng)計口徑的一致性

新的評價體系應(yīng)建立在整合新舊兩種不同會計準則的條件下,通過分項記分的方式,對不同標準下的數(shù)據(jù)或指標采用分析權(quán)重和變化趨勢的方法對其分值予以調(diào)整,并可將其單項列出以便于各商業(yè)銀行之間進行比較。對于單一銀行的評價依然采用通過數(shù)值分析的角度加以判斷,對于多銀行的評價應(yīng)該以分值為主要的衡量依據(jù)。在新的評價體系中應(yīng)增加商業(yè)銀行新準則實施進度、公允價值計量指導(dǎo)性標準兩個部分。商業(yè)銀行新準則實施進度主要記載各商業(yè)銀行對新會計準則實施頒布的相關(guān)政策、制度以及計量方法和標準,并由商業(yè)銀行分行報備其執(zhí)行相關(guān)調(diào)整政策的進展情況。而公允價值計量指導(dǎo)性標準旨在控制資產(chǎn)、負債(尤其是金融資產(chǎn)和金融負債)在計量時的不準確性。作為監(jiān)管部門可運用其自身認定的統(tǒng)一標準去衡量各商業(yè)銀行資產(chǎn)負債的真實性,新體系應(yīng)重點關(guān)注偏差過大的商業(yè)銀行相關(guān)要素,在對各商業(yè)銀行作出評價時應(yīng)利用這一標準去調(diào)整其相應(yīng)的分值,從而削弱由于公允價值認定不一致給商業(yè)銀行的評價帶來的偏差。

參考文獻:

[1]張莉.新會計準則對銀行業(yè)監(jiān)管的影響及其對策分析[J].財會通訊,2009(3).

[2]程麗麗,許莉.新金融會計準則對銀行監(jiān)管的影響[J].會計之友,2008(12).

第10篇

（一）營業(yè)利潤與利潤總額

從公司年報中可知，東風汽車在2012年度的利潤總額為1.86億元，同比減少70%。其營業(yè)利潤為-1.15億元，同比減少126.6%，其中管理費用的同比增長對營業(yè)利潤的減少影響較大，增長額2.74億元，增長幅度為35.45%，同時，2012年期間，營業(yè)外收入同比增長43.91%，增長額為1.1億元，營業(yè)外支出卻同比下降12.05%，減少0.06億元。因此，在利潤總額基本保持不變的情況下，由于營業(yè)利潤同比下降126.6%，同時營業(yè)外收支凈額大幅增加，從而導(dǎo)致營業(yè)利潤與利潤總額占比下降。從公司年報中可知，該公司2013年的利潤總額為3.66億元，同比增長96.60%，其營業(yè)利潤為0.94億元，同比增長182.44%。由公司年報披露可知該公司為了產(chǎn)品銷量，結(jié)果導(dǎo)致營業(yè)收入與利潤總額占比比上一年增長87.36%。由此可以看出，東風汽車表現(xiàn)出一定幅度的波動性。

（二）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

2011年度，該指標值為-1.11。本年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額比上年減少9.77億元，同比下降271.44%。其中，由于該公司的經(jīng)銷商資金回籠周期較長，導(dǎo)致該公司的流動現(xiàn)金減少，同時與該公司日常經(jīng)營活動有關(guān)的各項稅費有所增加，從而導(dǎo)致現(xiàn)金流量大幅下降，致使盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)出現(xiàn)負值。由此可以看出,該公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量分布不均勻,盈余的現(xiàn)金保障程度不高。

（三）每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額

從調(diào)查中可知2011年～2013年的每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額均小于每股收益，則每股收益都得不到相應(yīng)的現(xiàn)金保障。從公司盈余的持續(xù)性來看，通過營業(yè)利潤占利潤總額比重指標的計算，我們可以看到，東風汽車利潤總額的主要來源是經(jīng)營活動產(chǎn)生的營業(yè)利潤，但在2011年和2012年，營業(yè)利潤與利潤總額占比明顯下降，表明該公司的盈余具有一定的持續(xù)性，但波動程度相對不穩(wěn)定。從公司盈余的現(xiàn)金保障程度來看，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)表現(xiàn)出較大的不穩(wěn)定性，2011年～2013年每股經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額均小于每股收益，因此這三個指標都反映出東風汽車盈余的現(xiàn)金保障程度不高。

二、公允價值的計量給東風汽車盈余管理帶來的影響

（一）其他綜合收益占綜合收益總額比重

從調(diào)查數(shù)據(jù)中得出，東風汽車的其他綜合收益占綜合收益總額從2009～2011年一直在下降，但是在2012年該指標所占的比重達到最大，除此之外還可以從該公司年報中可知2009～2011年可供出售金融資產(chǎn)公允價值變化產(chǎn)生的利得和損失占其他綜合收益的比重都大于90%，此外，東風汽車持有的可供出售金融資產(chǎn)只有一項，在2009年將其劃分為可供出售金融資產(chǎn)，2011年將其全部出售，實現(xiàn)投資收益0.75億元，占當年凈利潤的13.51%。因此該公司可能會選擇利用可供出售金融資產(chǎn)的出售時間來平滑利潤，因為2011年公司的營業(yè)利潤相比2010年下降27.1%，若東風汽車年報中的投資收益不包括出售可供出售金融資產(chǎn)產(chǎn)生的投資收益，則營業(yè)利潤相比出售前下降了39.83%。

（二）公允價值變動損益占凈利潤比重

從該公司的年報中可知該公司交易性金融資產(chǎn)公允價值開始下降，是由于受2008年金融危機的影響，則公允價值變動損益為負。而在2010～2013年之間公允價值變動損益占凈利潤比重則為0%，這是因為該公司只有交易性金融資產(chǎn)與可供出售金融資產(chǎn)采用公允價值模式計量，而該公司在2010年把持有的交易性金融資產(chǎn)全部出售，所以導(dǎo)致該公司的公允價值變動損益為0。因此東風汽車在股市高漲時，利潤表中的投資收益就會增加，是因為交易性金融資產(chǎn)公允價值上升，導(dǎo)致公允價值變動損益增加，使得該公司會全部出售其交易性金融資產(chǎn)；反之，則會給該公司帶來巨大的損失。

三、對公允價值計量下東風汽車的盈余管理治理提出政策建議

（一）建立公允價值內(nèi)部控制制度并加強外部監(jiān)管

由東風汽車的年報得知，公司在2011年組織并了內(nèi)部控制手冊，但其中沒有發(fā)現(xiàn)與公允價值計量有關(guān)的內(nèi)部控制政策與程序等相關(guān)內(nèi)容，這并不能使員工更好地了解公允價值內(nèi)部控制制度，為此公司應(yīng)當建立相應(yīng)的公允價值內(nèi)部控制決策程序、及其制度。此外，還發(fā)現(xiàn)東風汽車公司外部市場的監(jiān)管力量缺失或者不到位，致使該公司管理層利用公允價值對盈余管理進行操縱。同時，當該公司失信的成本小于收益，企業(yè)就會選擇進行盈余管理，因此，針對東風汽車公允價值計量對盈余管理的操縱行為，監(jiān)管機構(gòu)必須建立起長效的監(jiān)管機制，提高監(jiān)管效率。

（二）加強公允價值信息披露

從東風汽車年度報告中得知，該公司只簡單的說明了哪些項目采用了公允價值計量，對于公允價值的具體確定方法及估值技術(shù)的選擇和運用沒有進行具體的披露，給信息使用者的決策帶來的參考價值帶來局限。因此，公司應(yīng)在現(xiàn)有要求的基礎(chǔ)上進一步完善公允價值信息披露，充分披露東風汽車對公允價值確定的依據(jù)、使用估值假設(shè)和估值方法等信息，并且該公司應(yīng)充分加強披露與非經(jīng)常性損益有關(guān)的公允價值信息。

（三）制定公允價值計量準則

第11篇

【關(guān)鍵詞】 次貸危機； 表外融資業(yè)務(wù)； 公允價值計量； 風險披露

由美國次貸危機引發(fā)的金融危機的爆發(fā)和延續(xù)已導(dǎo)致全球經(jīng)濟受挫。國際金融市場也正在經(jīng)歷著重組與改變。金融危機雖然不是會計問題，但它的影響就像多米諾骨牌一樣對會計界造成了很大的震動。特別是金融界發(fā)出了要廢除會計準則中公允價值計量方法的呼聲。面對這種沖擊，美國財務(wù)會計準則協(xié)會（FASB）和國際會計準則協(xié)會（IASB）聯(lián)手對此作出了反應(yīng)。本文將跟隨國際會計準則協(xié)會（IASB）的思路，以提高財務(wù)報告的水平為目的，從表外融資業(yè)務(wù)，公允價值計量和風險披露等三方面談對次貸危機中涉及到的財務(wù)會計問題的認識。

一、表外融資業(yè)務(wù)（Off balance sheet finance）

表外融資描述的是融資業(yè)務(wù)按照嚴格的法律要求界定時將導(dǎo)致負債和相關(guān)的資產(chǎn)不能體現(xiàn)在資產(chǎn)負債平衡表內(nèi)。這種交易能夠避免對資產(chǎn)和負債的確認，從而改善其杠桿比率和資產(chǎn)報酬率，以吸引投資人達到進一步融資的目的。舉例說明，比如金融機構(gòu)提供的保理服務(wù)，企業(yè)可以通過向金融機構(gòu)出售應(yīng)收賬款并獲得現(xiàn)金來達到融資的目的。從表面上看，該項流動資產(chǎn)不再列入企業(yè)的資產(chǎn)負債平衡表內(nèi)，且當期的收入增加。但是這種會計處理方式只適用于無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)；若對有追索權(quán)的保理業(yè)務(wù)也采用這樣的會計處理，即使用了表外業(yè)務(wù)來避免對負債的確認。正確的處理方法應(yīng)當是，在資產(chǎn)負債表中保留該項應(yīng)收賬款，同時將所得收入列為企業(yè)負債，并在損益表中確認財務(wù)費用。

在商業(yè)銀行中，利用金融工具來從事表外業(yè)務(wù)的做法很普遍。國際會計準則第32號（IAS 32金融工具：列報）中規(guī)定，對一項金融工具，應(yīng)根據(jù)合約產(chǎn)生的權(quán)利或者義務(wù)來確認相應(yīng)的金融資產(chǎn)（包括衍生工具）或者金融負債。同時，第32號準則也說明了何時可以對金融資產(chǎn)和金融負債終止確認。只有在金融資產(chǎn)的主要風險和報酬已轉(zhuǎn)移，或者實際控制已轉(zhuǎn)移的情況下，才可以終止確認金融資產(chǎn)；只有當金融負債已經(jīng)被清償或到期時，才可以終止確認金融負債。

下面就以次貸危機中國際投資銀行和商業(yè)銀行從事的表外業(yè)務(wù)來說明。某些投資銀行為了將低質(zhì)的房屋抵押債券不列入其資產(chǎn)負債表中，出資設(shè)立了結(jié)構(gòu)性投資載體或工具（Structured Investment Vehicles，or SIVs）。通過將次級抵押債券賣給這些SIVs公司，投資銀行可以充實新的資金，并減少了負債從而美化了資產(chǎn)負債平衡表。當SIVs公司將這些債券再賣給其他投資人時，投資銀行便可以確認利潤。

問題是這些SIVs是獨立于投資銀行的實體么？國際會計準則第24號（IAS 24 關(guān)聯(lián)方）對關(guān)聯(lián)方有如下定義：關(guān)聯(lián)方指能夠控制報告企業(yè)，或?qū)ζ溆兄卮笥绊懙囊环剑腹尽⒆庸尽⒑蠣I企業(yè)、所有者及其家庭成員、關(guān)鍵管理人員及離職后福利計劃，并規(guī)定關(guān)聯(lián)方交易是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)的事項，而不論是否收取價款。該規(guī)則里提到必須披露的關(guān)聯(lián)方交易的例子就包括融資安排下的轉(zhuǎn)移（包括現(xiàn)金或?qū)嵨镄问降馁J款和權(quán)益性投資）。

大部分的投資銀行通過對SIVs提供信貸額度，從而對它們有著直接或間接的控制或影響，所以這些投資銀行和SIVs屬于關(guān)聯(lián)方。由于投資銀行賣給SIVs的債券并不能滿足終止確認的條件，因此正確的做法是確認相應(yīng)的金融資產(chǎn)和負債。投資銀行應(yīng)將抵押債券產(chǎn)生的負債保留在自己的賬面上，并記錄所有的投資損失。可是在初期，許多銀行利用表外業(yè)務(wù)，通過不合并SIVs資產(chǎn)負債表來模糊投資人的判斷。后期，有些銀行出于名聲或者不想讓SIVs破產(chǎn)的角度，同意SIVs并不是和投資銀行相分離的獨立公司，遂將SIVs的交易入賬并登記其損失。但是當這些以前未記錄未披露的債務(wù)突然出現(xiàn)在投資銀行的報表上時，投資銀行的股東們就受到了很大的沖擊，同時也導(dǎo)致了許多訴訟案件的發(fā)生。美國花旗集團（Citigroup）在2007年第四季度將490億美元SIVs損失入賬的時候，其股票價格就開始下跌。

國際會計準則協(xié)會（IASB）對表外業(yè)務(wù)做出的表態(tài)是，IASB將協(xié)同其他會計準則制定機構(gòu)，加快完善表外業(yè)務(wù)的會計披露標準。而目前針對表外業(yè)務(wù)正在進行的兩個項目是企業(yè)合并（Consolidation project）和終止確認（Derecognition project）目的是減少表外融資項目，盡可能地將其納入資產(chǎn)負債表中及明確可以不予確認的條件。這兩個項目備案在國際會計準則協(xié)會（IASB）和美國財務(wù)會計準則協(xié)會（FASB）趨同合作的諒解備忘錄中。

二、公允價值的計量（Fair value measurement）

公允價值是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。次貸危機發(fā)生后，國際社會對公允價值的使用充滿了質(zhì)疑。以金融界為主的人士及政治力量批評公允價值的計量方法助燃了次貸危機。他們認為由于持有債券的公允價值下跌，投資人信心喪失而繼續(xù)拋售債券，加速了債券價格的進一步下跌，進而造成了惡性循環(huán)。

但是，事實上，投資銀行和金融機構(gòu)并不是從首次確認開始就被硬性要求采用公允價值方法計量的。國際會計準則協(xié)會（IASB）第39號關(guān)于金融工具的確認和計量（IAS 39 金融工具：確認和計量）主要是借鑒美國財務(wù)會計準則。下面首先來了解美國財會準則對此的規(guī)定。美國FASB公布的財務(wù)會計準則第115號（SFAS 115）關(guān)于債務(wù)證券有以下三種分類及計量的要求：

一是持有至到期日的債券（Held-to-maturity securities，HTM），應(yīng)按債券周期攤余成本計量；二是交易性債券（Trading securities），應(yīng)以公允價值計量，公允價值的變化確認為損益；三是可供出售的債券（Available-for-sale securities，AFS），也是以公允價值計量，公允價值的變化確認為損益。

該規(guī)定不適用于未證券化的貸款。但當?shù)盅嘿J款轉(zhuǎn)變成抵押貸款證券（Mortgage-backed securities）時，他們就屬于該規(guī)定的范疇。所以當投資銀行和金融機構(gòu)購買了這些抵押證券時，他們是可以選擇將這些債券按攤余成本計量還是按公允價值計量。可是由于他們一方面期待債券價格上漲，公允價值計量可以帶來收益；另一方面他們并不認為這些債券會被持有到期，從而將這些債券劃分為以贏利為目的的交易型債券或可供出售債券，按照公允價值計量。

國際會計準則第39號（IAS 39）對金融資產(chǎn)的分類為四類：

一是以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)（at fair value through profit or loss FVTPL）；二是持有至到期投資（Held-to-maturity investments HTM），按攤余成本計量；三是不為交易而持有的貸款和應(yīng)收款項（Loans and receivables-LR），按攤余成本計量；四是可供出售金融資產(chǎn)（Available-for-sale financial assets AFS），以公允價值計量且其變動計入當期損益。

對于如何確定公允價值，美國FASB公布的財務(wù)會計準則第157號（SFAS 157）將公允價值的決定劃分為三個層次或等級（Fair value hierarchy）：

第一層次公允價值是根據(jù)計量之日，活躍市場中相同資產(chǎn)或負債的公開報價來確定；第二層次是在第一層次不適用的條件下，即市場交易不活躍的情況下，公允價值的確定可以根據(jù)相似產(chǎn)品在活躍市場中的報價或者其他可參考的價格模型等；第三層次是在以上兩層次都不適用的條件下，即沒有交易的市場中，公允價值的確定要求企業(yè)按照自己內(nèi)部的主觀假設(shè)建立估值模型。

IASB對公允價值也有類似的層次劃分。

在對公允價值計量的爭論中，會計界人士認為正是按公允價值計量的方法及時并真實地反映了次貸危機中的問題。盡管金融機構(gòu)或投資銀行批評公允價值導(dǎo)致他們手中的債券價格不斷下跌，但是事實上這些機構(gòu)或銀行已經(jīng)根據(jù)第三個層次的內(nèi)部估值模型，低估了他們的損失，美化了他們的財務(wù)報表。而經(jīng)過會計師事務(wù)所的審查，他們的實際損失則要更加嚴重，雷曼兄弟（Lehman Brothers）就是如此。雷曼兄弟公司在2007年已經(jīng)受困于次貸危機，但其2008年3月第一個財務(wù)季度報告仍然報出了4.89億美元的盈利。這些盈利大部分是按內(nèi)部模型估值所得。雷曼對其65億美元擔保債務(wù)憑證僅減記了2億美元，實際上，這些憑證已基本沒有價值。

面對質(zhì)疑，美國FASB與IASB也聯(lián)手作出了相應(yīng)的反應(yīng)，分別解釋或聲明，在相關(guān)市場信息不可得時，允許在流動性匱乏的市場中采用內(nèi)部預(yù)期現(xiàn)金流貼現(xiàn)值的方法計量。IASB更是在2008年10月13日了對國際會計準則第39號（IAS 39 金融工具：確認和計量）和國際財務(wù)報告準則第7號（IFRS 7 金融工具：披露）中關(guān)于金融資產(chǎn)重新分類的修改。允許已按照國際財務(wù)報告準則計量的企業(yè)，可依新規(guī)定，在滿足限定條件下，重新歸類資產(chǎn)。這就是說滿足某些條件后，原來按照公允價值計量的債券（FVTPL）或可供出售的債券（AFS）可以重新劃分為按攤余成本計量的貸款和應(yīng)收款項（LR）或持有至到期日的債券（HTM）。需要說明的是，可供出售的債券（AFS）在原有的準則下即可劃分為持有至到期日的債券（HTM）。通過重新分類，企業(yè)可以將重新分類日的公允價值作為新的成本，以后按照攤余成本方法計量。IASB還允許這種調(diào)整追溯到2008年7月1日，目的就是為了幫助企業(yè)減少按公允價值計量產(chǎn)生的損失。

IASB目前正在進行的很重要的項目之一即是公允價值計量項目，目的是為了更加規(guī)范對公允價值的應(yīng)用。預(yù)計該項目的征求意見稿將于2009年上半年出臺，而最終指導(dǎo)性規(guī)則預(yù)計于2010年完成。

三、對風險的披露（Risk disclosure）

各種金融衍生工具的產(chǎn)生，本意是為了降低企業(yè)各種投資的風險。國際財務(wù)報告準則第7號（IFRS 7）對金融工具有全面披露的要求。披露不僅包含關(guān)于金融工具重要性的信息，還要包含相關(guān)的風險性質(zhì)和程度。而對后者的披露，即是對風險的定性和定量的描述。性質(zhì)上要求披露每種金融工具所面臨的風險，管理層的目標，政策和風險管理的過程等。程度上要求披露在報告日的風險暴露程度的定量的描述，這包含對信用風險，市場風險，流動性風險和風險集合的描述。

此次次貸危機中，對某些衍生工具的披露就存在著嚴重的問題。次貸危機的核心是非傳統(tǒng)貸款的爆發(fā)，包括次級抵押貸款。這些貸款由房屋抵押經(jīng)紀人賣給華爾街的投資銀行，而投資銀行再次將它們包裝成更加復(fù)雜的結(jié)構(gòu)債券，將大量的信貸違約調(diào)期（Credit Default Swap，CDS）及其它與債券有關(guān)的金融衍生產(chǎn)品銷售給各種金融機構(gòu)、對沖基金和投資人。由于CDS是場外交易的衍生工具，沒有專門機構(gòu)監(jiān)管它的交易，另外持有者不愿對其風險進行真實的披露，導(dǎo)致CDS的市場有很大的不透明性。

信貸違約調(diào)期（CDS）是指違約調(diào)期的買方將定期向賣方支付一定費用，一旦對應(yīng)第三方信用違約發(fā)生，CDS的賣方就要向買方賠付損失。因此當信用違約率上升后，對于CDS的賣方而言，賠付的損失也就跟著上升。美國國際保險集團（AIG）自2006年以來，其CDS的成本就急劇上升，但AIG并未重視它的風險。在2007年第四財季出現(xiàn)虧損之前，AIG從來沒有在其年報中披露過CDS。2008年初AIG宣稱，根據(jù)內(nèi)部估值模型，由于CDS產(chǎn)生的損失約9億美元。但最終AIG在3月底宣布了因CDS而減記了超過110億美元次貸相關(guān)衍生資產(chǎn)。2008年11月10日AIG了第三季度財報：該集團虧損245億美元，其中，CDS業(yè)務(wù)當季的資產(chǎn)減記規(guī)模超過70億美元。可見正是CDS導(dǎo)致AIG陷入了流動性和資本不足的危機中。

作為CDS的賣方，正確的披露應(yīng)該是既在資產(chǎn)一邊確認獲得類似年金的固定費用的收益，也應(yīng)在負債一邊根據(jù)第三方違約發(fā)生的概率，及時計提自己的或有負債或準備等。這也符合財務(wù)會計的謹慎性原則。此外，財務(wù)報告中的問責制，要求誠實披露即使是對自己不利的消息。在對高杠桿的披露上，雖然投資銀行在年報上體現(xiàn)了自身的杠桿比率，但是由于有表外業(yè)務(wù)SIVs等的存在，真實的杠桿比率則更高。所以在對CDS和SIVs等工具的披露問題上，相應(yīng)的銀行和機構(gòu)并沒有做到誠實的披露，也就意味著企業(yè)實際存在更高的風險。

IASB表示他們會完善國際會計準則，從而可以對估值模型、方法及與估值相關(guān)的不確定性進行更全面的披露。為確保各企業(yè)真實披露有關(guān)自身風險暴露和潛在損失的信息，IASB正在復(fù)核國際財務(wù)報告準則第7號（IFRS 7）的有效性。IASB在2008年10月15日了改進金融工具披露（Improving Disclosures about Financial Instruments （proposed amendments to IFRS 7））的征求意見稿以供公眾討論。它提出改進包括表外業(yè)務(wù)風險，公允價值計量和金融工具風險及流動性風險等方面的披露。

FASB主席Bob Herz在2008年9月18日的演講中談到金融危機中得到的啟示：“一個健全的市場要有合適的基礎(chǔ)設(shè)施促進信息的流通，確認價格發(fā)現(xiàn)功能，支持必要的清算機制，并允許熟悉情況的交易方參與。有效的監(jiān)管和調(diào)整、投資人適當?shù)谋M職調(diào)查和金融機構(gòu)合理的風險管理程序都是形成一個健全市場的必要因素。”因此恢復(fù)一個健全的市場，需要所有人的努力。美聯(lián)儲正在尋求成為CDS交易部門的主要監(jiān)管方。立法機構(gòu)和各金融機構(gòu)在內(nèi)，也應(yīng)認真思考危機發(fā)生的原因，吸取教訓(xùn)，并采取必要的措施使金融市場回到正常的軌道上。IASB和FASB正在致力于完善會計準則。作為會計人，應(yīng)該不斷地學習和完善，緊跟國際的變化，適應(yīng)新的需求，提高財務(wù)報告的水平，從而有效和真實地反映財務(wù)會計應(yīng)該傳遞的信息。

【參考文獻】

[1] The IASB，IASB response to credit crisis [EB/OL]，，2008.

[3] The FASB，SFAS 115，1993.

第12篇

關(guān)鍵詞：企業(yè)投融資;新會計準則;影響

企業(yè)投融資為企業(yè)經(jīng)營管理重要財務(wù)活動，對其經(jīng)營狀況存在較大影響。企業(yè)進行財務(wù)活動需大量資金支持，而有效籌資方式則是企業(yè)財務(wù)活動順利開展的重要保障。新會計準則為社會主義市場經(jīng)濟體制下的一種全新會計制度，對其在企業(yè)融投資的影響進行探討有助于企業(yè)融投資決策可行性的有效保障。但新會計準則與舊會計準則存在較大差異，故對其在企業(yè)融投資中的影響加以影響極為必要。

一、新會計準則與企業(yè)融投資的含義

（一）企業(yè)投融資的含義。所謂企業(yè)融資，指的是以企業(yè)為主體向銀行或群眾進行資金籌集等活動，通過資金融通來確保企業(yè)內(nèi)部平衡發(fā)展，使企業(yè)內(nèi)部資金供求關(guān)系得以協(xié)調(diào)[1]。換言之，企業(yè)需以自身生產(chǎn)經(jīng)營實際狀況為依據(jù)，對自身投資水平進行了解，對金融市場加以調(diào)查，通過金融機構(gòu)選取適用方式籌集資金的理財活動則是企業(yè)融資。

（二）新會計準則相關(guān)內(nèi)容。新會計準則于2007年1月份最早執(zhí)行于上市公司中，新會計準則在很大程度上對舊會計準則中所存在的不足之處加以改善，與國際財務(wù)報告準則基本保持同步，較之于舊會計準則，其更為健全，于我國社會主義市場經(jīng)濟更為適用，具有較強的先進性。

二、新會計準則對企業(yè)融資活動的影響分析

（一）融資環(huán)境。實施新會計準則，有利于資本市場的發(fā)展及債權(quán)人、投資者、員工等利益相關(guān)者對企業(yè)價值進行評價。再加上資本市場、國有企業(yè)、金融等多領(lǐng)域改革同步深入，特別是國有企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的日趨合理，將有助于原先同信號模型、“新優(yōu)序融資理論”、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)理論等西方資本結(jié)構(gòu)理論存在的偏離得到逐漸糾正。故新會計準則的實施有助于改善企業(yè)融資成本與融資方式，拓寬其融資渠道，實現(xiàn)融資風險的降低與融資環(huán)境的改善[2]。

（二）融資成本。（1）借款費用的資本化。借款費用主要包括借款的利息、溢價或折價的攤銷、因外幣借款所產(chǎn)生的匯兌差額、輔助費用。總的來說，對企業(yè)融資的影響主要體現(xiàn)在以下幾方面：①使得借款費用資本化資產(chǎn)范圍擴大;②可予資本化借款范圍擴大至專門借款與一般借款。（2）融資租賃成本。新會計準則規(guī)定，承租人應(yīng)將租賃開始日期所租賃資產(chǎn)的公允價值和最低租賃的付款額現(xiàn)值二者中更低者作為租賃資產(chǎn)入賬價值，將初始直接費用計入租入資產(chǎn)價值。

（三）融資方式。企業(yè)融資以企業(yè)作為資金的融入者，指的是企業(yè)基于自身生產(chǎn)經(jīng)營實際情況與資金運用情況，結(jié)合企業(yè)未來的經(jīng)營及發(fā)展要求，經(jīng)由一定渠道與方式，向企業(yè)投資者與債權(quán)人或者內(nèi)部積累而進行生產(chǎn)經(jīng)營所需資金融集的經(jīng)濟活動。實際經(jīng)濟活動中融資不僅是為了獲取貨幣，還需獲取所需物質(zhì)或技術(shù)。融資方式按照時間長短可分為長期融資與短期融資，其中，短期融資多采用銀行短期貸款、應(yīng)付費用、商業(yè)票據(jù)、商業(yè)信用等方式融集;而長期融資通常包括長期債券、長期借款、融資租賃及股票等。

新會計準則引入計量屬性“公允價值”使得各類債券估值能夠?qū)ζ髽I(yè)資金融入情況予以真實反映，企業(yè)資金融入方式將日趨多樣化。新會計準則中借款費用的資本化規(guī)定有利于企業(yè)債券融資比重的增加，對財務(wù)杠桿加以充分利用以對企業(yè)運營進行調(diào)節(jié)，提高效率。新會計準則中融資租賃相關(guān)規(guī)定的出臺給企業(yè)開辟融資租賃渠道奠定了基礎(chǔ)。

融資過程中各類資產(chǎn)融入市場交易價格已成為企業(yè)融資成本確定的關(guān)鍵。隨著我國資本市場與各類資產(chǎn)交易市場的不斷發(fā)展與完善，各類資產(chǎn)市場市場價值的確認將與實際更為接近，而企業(yè)融資也會逐步由金融資產(chǎn)拓展至實物資本，融資范疇將擴展至廣義。于我國本土企業(yè)與存在跨國業(yè)務(wù)的企業(yè)而言，新會計準則的出臺及實施對其核心競爭力的提升影響深遠，而企業(yè)融資活動的進一步發(fā)展又有助于各類資產(chǎn)市場活躍程度的推進。

三、新會計準則在企業(yè)投資中的影響分析

（一）投資分類。新會計準則將投資進行重新分類，根據(jù)管理目的將其分為交易性或持有待售或持有至到期，其計量方法相應(yīng)為公允價值或者攤余成本，而會計科目則變更為可供出售的金融資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資及長期股權(quán)投資。另外，企業(yè)投資在獲取資產(chǎn)后由于部分因素變化也可能只是投資重新分類，新會計準則對此具較詳細規(guī)定。

（二）投資風險的揭示。新會計準則將“計劃經(jīng)濟時代遺跡”完全抹去，政府與其他市場主體一樣，均是平等的“信息使用者” 。新會計準則依據(jù)當代會計環(huán)境加以調(diào)整，并與會計發(fā)展大趨勢相結(jié)合，引入公允價值，以更好地對投資風險予以揭示。減值準則相關(guān)規(guī)定則有助于企業(yè)對投資風險的控制，避免企業(yè)粉飾其財務(wù)報表，防止企業(yè)提供虛假財務(wù)信息。其中，交易性金融資產(chǎn)其初始成本的確定及后續(xù)期間的確認均以公允價值為標準。新會計準則對財務(wù)報告則強調(diào)決策的適用性，進而有效實現(xiàn)了債權(quán)人、投資者及員工等利益相關(guān)主體的市場信息搜索成本。確立資產(chǎn)負債表的核心地位、合理應(yīng)用公允價值及不可轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準備等方法均使得企業(yè)財務(wù)會計信息得以更為真是地對企業(yè)價值加以反映，有助于投資者特別是資本市場投資者對企業(yè)價值進行評估時所產(chǎn)生誤差的縮小，促使企業(yè)經(jīng)營者和企業(yè)價值二者之間直接關(guān)系得以在較短時間內(nèi)體現(xiàn)于資本市場。

（三）投資管理工作更具復(fù)雜性。（1）投資分類確認的難度增加。新會計準則將原有的“短期投資”劃分成“交易性金融資產(chǎn)”與“可供出售金融資產(chǎn)”，但二者之間劃分界限卻不夠明確，且資產(chǎn)存續(xù)期間因外界變化極可能致使資產(chǎn)需重新分類，使得管理難度增加。（2）“公允價值”的確認成本增加。企業(yè)在對投資資產(chǎn)進行管理時，需對其“公允價值”進行確認。理論上“公允價值”應(yīng)取于活躍市場，但相關(guān)資產(chǎn)交易市場有時并不活躍，但此時焦點又集中在“公允價值”最近似替代的估值方法上，使得企業(yè)資產(chǎn)“公允價值” 確定的成本上升。

總結(jié)：會計準則主要用于對會計信息生產(chǎn)過程的規(guī)范，以確保會計處理集科學性、合理性與內(nèi)在性于一體。企業(yè)通過實施新會計準則可更好地獲取資金、轉(zhuǎn)移信息，從而更好地為企業(yè)的經(jīng)營管理服務(wù)。新會計準則不可避免地會對企業(yè)融資的成本及效率產(chǎn)生一定影響，對企業(yè)融資市場的進一步規(guī)范發(fā)展、上市公司融資決策的透明化與公開化均有著重要影響。

參考文獻：