時間：2023-06-08 10:58:52
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融交易的主體，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
隨著國際碳金融的迅速發展，碳金融交易市場初見雛形，在未來有著很好的發展潛力。我國作為碳減排的市場和最大的CDM項目的供給方，碳交易市場有著巨大的發展潛力。本文就當前我國碳金融交易市場的發展現狀出發，分析我國當前碳交易存在的一些問題以及對策等內容。
【關鍵詞】
碳金融交易；發展現狀；存在問題；對策
1 我國碳金融交易市場的發展現狀
隨著低碳經濟的日趨發展，我國越來越多的企業積極都參與到碳交易中來。目前，我國是最大的CDM項目供給方，占到市場供給總量的70%左右。截至2010年9月7日，我國累計批準了2685個CDM項目，減排量和項目數量當時是居于世界第一。自2005年以來，我國在全球初級CDM市場中年交易量占較大優勢，而且我國二氧化碳等溫室氣體排放量逐年上升（表1），碳減排方面在國內有巨大空間。
但總體來說，我國在碳金融交易業務的發展還是明顯落后于國際金融機構。由于國內在資金支持和立法保護方面的空缺，使得我國國內金融機構對碳交易的了解較為淺顯，所進行的碳交易很少，所以我國在碳金融交易發展的廣度和深度有限。所以大體上看，我國碳金融交易市場發展的水平仍處于全球碳交易產業鏈中的最末端。我國各金融機構也并沒有更多的參與到處理環境保護的問題上，碳交易和碳金融產品在研發上也存在法律體系不完善、監管和核查制度缺失等一系列問題，國內的碳金融交易市場尚未充分發展，也未研發出標準化的交易合約，在碳金融產品定價方面還有著明顯的缺陷和不足，與發達碳交易市場開展的業務種類與規模都有一定差距。
2 我國碳金融交易市場發展過程中存在的問題
2.1對碳金融交易的認識不足
在我國，碳金融交易仍是一個新興金融行業，發展時間較短，國內的金融機構、非金融機構對碳金融交易中蘊含的巨大商機與潛力還沒有清楚的認知，并且對其項目的運作與開發、碳金融產品的定價、運作流程和交易準則都不熟悉。
2.2缺乏相應的立法保護
目前為止，我國相關法律部門沒有建立起相應的碳金融交易法律法規，使得它的交易風險增大、成本偏高，不利于鼓勵投資機構參與碳金融交易市場，國內金融機構以及非金融機構企業會因此望而卻步。
2.3缺乏對碳金融產品的定價權
由于我國碳金融交易還在初級階段，所以我國在碳金融產品定價方面處于劣勢。由于買賣雙方之間信息的不對稱、交易不完全透明，使得我國在碳金融產品定價方面沒有話語權，在國際碳金融交易產業鏈中處于最底部。
2.4碳金融產品種類單一、缺乏創新
由于起步較晚、發展較慢，我國碳金融產品種類比較單一，創新力度不夠。目前，我國只有以下幾種碳金融產品：CDM項目、綠色信貸、碳基金、碳保險、碳債券等等。
2.5缺乏專業人才的支持
碳金融交易規則比較嚴格，項目的研發程序比較復雜、時間比較長、風險比較大，非專業機構比較難以控制碳金融交易項目的研發，這就使得需要大量的專業人才投入到碳金融交易中，來支持碳金融項目的研發并且設計創新的碳金融產品以及衍生品。
3 對我國碳金融交易市場建設的幾點建議
3.1增大對碳金融發展的金融支持，加強對碳金融交易的宣傳與推廣
政府應該加大對碳金融交易市場的支持力度，增加對碳金融相關信息的宣傳與普及，讓更多的金融機構和非金融機構都能充分認識到碳金融未來在中國發展的巨大潛力與無限的商機。
3.2建立健全我國碳金融交易的法律法規，為其提供立法保護
我國僅在2005年由發改委出臺了《清潔發展機制項目管理辦法》，但是在此辦法中并沒有出臺企業對于參與CDM項目交易的細節，更沒有保證我國賣方利益不受侵害的相關條文。所以建立健全我國碳金融交易市場的法律法規對我國碳交易的發展尤為重要。
3.3加強交易平臺的建設，培育碳交易市場體系，大力培育碳金融中介服務機構
要加快建立一個公平、公開、規范的碳金融交易市場，使得越來越多的碳金融項目能夠實現交易由場外到場內的轉變。要完善制度建設，制訂配套政策法規；積極引導各個金融機構及其它機構投資者加入到碳金融交易當中。要培育中介機構，把碳金融服務水平提升到一定層次，促使參與主體范圍有效地擴大，進一步降低項目交易的成本與風險。
3.4積極培養專業的碳金融交易人才，鼓勵碳金融產品多樣化的設計與創新
我國碳交易市場仍然停留在項目層面。碳金融交易專業人才的缺失及其相關產品的不足，使得我國在全球碳金融市場上無定價權，造成一些企業利潤流失，市場風險壓力巨大。因此，大力培養碳金融交易的專業人才，加大財力支持碳金融產品的研發與創新，對構建我國的碳金融交易體系具有重要意義。
【參考文獻】
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(一)外部性和碳排放權的界定
全球氣候變暖的環境問題，具有明顯的外部性特征。庇古認為，外部性是某一經濟主體的經濟行為對其他經濟主體產生的有利或不利影響。外部性分為正外部性和負外部性。碳排放具有明顯的負外部性。科斯認為，外部性之所以存在主要是因為產權界定不清楚，因此無法確定誰應該為外部性承擔后果或者得到報酬。要解決外部性問題就應該明確產權．建立有效的產權結構，通過合理的制度安排來界定產權，建立完善的產權制度。同樣要解決碳排放問題，也應該對碳排放權進行界定。“如果在環境容量稀缺度不斷提高的情況下，不能對環境容量進行產權界定，就無法對環境容量實現合理定價和有償使用，其結局就是所有人無節制地爭奪使用有限的環境容量。”對碳排放權的界定，實質上是建立碳排放權的排他性。首先將溫室氣體排放權界定為私有產品，使溫室氣體排放權利成為一種稀缺資源，然后制定規章制度限制各國對溫室氣體排放的程度。其核心就是使碳排放造成的外部性內部化，通過制定合理完善的碳排放制度，解決碳排放問題。1997年的《京都議定書》中就首先明確環境合理容量是有限的，碳的排放權和減排量額度(信用)是稀缺資源，而且對附件一國家(主要是發達國家)的溫室氣體排放量作出了具有法律約束力的定量限制。《京都議定書》第3條第1款規定：附件一締約方應個別地確保附件A所列溫室氣體排放總量不超過按照附件B中所登記的其排放量限制、削減、承諾和根據本條款規定所計算的其分配數量，并使這類氣體的全部排放量在2008～2012年的承諾期間削減到1990年水平之下的5％。按照量化限制數量，歐盟應當減排8％，美國減排7％，日本和加拿大各減排6％等。
(二)碳排放權的稀缺．是碳金融交易制度產生的基本原因
稀缺是經濟學中的客觀實在。在經濟學中，土地、資本、信息和人力資本等生產要素都是稀缺的。沒有稀缺，也就不需要進行什么成本一收益計算了。經濟學正是研究在稀缺約束下，人與人類社會的行為。稀缺對社會、對每一個人來說，既是普遍的，也是相對的。既然是普遍的又是相對的，因而在不同的發展階段，稀缺資源是不同的。從前面的探討我們得知，過去由于人類碳排放量小，環境容量使用相對寬松，因此碳排放權不具備稀缺性。當今社會，隨著經濟快速發展、人口的增加．大氣中碳含量越來越高。逐漸給人的生存和發展帶來了巨大的壓力。此時。碳排放權的稀缺性開始顯現。隨著環境的持續惡化．碳排放權的稀缺性也會隨著環境容量使用的日益稀缺而增強。阿爾欽說過：一個社會中的稀缺資源的配置就是對使用資源權利的安排。[63正因為如此，如何更好地有效利用碳排放權成為了各國所關注的問題。這也正是碳金融交易制度產生的基本原因。碳金融是源于全球氣候變化背景下產生的。目的是治理和限制溫室氣體排放。科斯在其《社會成本問題》中指出，若交易費用為零，無論權利如何界定，都可以通過市場交易達到資源的最佳配置。也就是說．在產權存在的條件下．造成外部性的原因是交易成本的存在。碳金融交易的本質就在于降低交易成本，將外部性降到最低，達到資源優化配置和帕累托最優。當碳排放者自行處理溫室氣體的成本高于費用時。他就會考慮購進排放權；當碳排放者控制溫室氣體的成本價格低于費用時，碳排放者會考慮自己控制溫室氣體的排放而將排放權賣出，從而實現減排成本最小化。
對中國碳金融交易機制的啟示
(一)統一碳金融市場．構建多層次的碳金融市場體系
我國碳金融市場雖才剛剛起步，但前景巨大，統一碳金融市場，尤其是建立碳金融交易所或能源交易所勢在必行。碳排放權交易所主要是為從事排放權交易的買賣雙方提供排放權交易的場所、設施以及相關服務等輔助條件，便于交易雙方更高效的開展交易活動。目前全球性的碳金融交易所只有四個，而且都在發達國家。我們中國既然作為一個巨大的碳交易國，自然不能排除在外。雖然我國近幾年來全國各地碳排放權交易平臺紛紛建立，但卻形成了割據的局面。而割據的形成，使得市場規模縮小、交易成本增大，造成了資源的浪費。這種情況不利于碳排放權交易的發展，也阻礙了中國成為國際碳金融中心的步伐因此建立全國性的交易平臺，對中國碳金融的發展至關重要。建議由政府出面成立一家全國性的碳排放交易所。只有在統一的市場中，才能減少交易成本，節約社會資源．完善交易機制，從而發揮交易平臺的最大效用，推動中國經濟發展轉型，為低碳經濟提供一個準金融平臺，在競爭中取得優勢并逐漸掌握碳金融交易的話語權。同時，應構建過層次的市場體系，主要是市場交易主體和工具應更加多樣化。中國應積極探索碳金融市場的多元化，除繼續發揮商業銀行在CDM等領域的作用外，更應注重風險投資、私募基金的參與，并建立我國的CDM基金，適時推出碳證券、碳期貨和其他衍生品的交易，鼓勵更多的投資者參與其中。
(二)建立完善的碳金融服務體系．促進碳金融交易的開展
碳金融是一個關聯性極高的行業，其快速發展離不開一個完善的組織服務體系的支持。首先提高國內金融企業的碳金融專業化水平。例如我國金融機構對清潔發展機制缺乏了解，沒有專業的技術咨詢體系幫助業主規避風險、評估價值，難以開發大量的項目。因此建議成立專門從事碳金融業務的金融機構或者組織。其次加大碳排放交易產品和服務的創新。加快包括環保期貨、期權和互換合約的創新步伐。比如在項目開發過程中，周期比較長．而且有很大的不確定性，有必要采取期貨合約、期權合約、互換、遠期合約等方式來控制風險，也可以開發一些資產證券化產品，企業在開發清潔發展機制項目過程中間．可以把這一權益提前出售給投資者。最后引進和培養專業的碳金融交易人才。建議在金融機構專門選拔優秀人才進行專業化的培訓，使其成為適應碳金融交易市場的復合型人才；在大學開設相關專業．培養專門性人才從事碳金融交易活動。
(三)建立健全碳金融交易制度，規范碳金融交易市場
關鍵詞：城鄉統籌；長株潭；金融體制創新
中圖分類號：F830.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003－7217(2010)06－0033－05
一、引 言
金融是現代經濟的核心，金融對經濟發展發揮著特有的作用。經濟效率的實現和提高，必須借助于金融資源的優化配置。城鄉在統籌之下實現共同發展，縮小城鄉差距，關鍵在于發展農村經濟和增加農民收入。實踐表明，目前支持我國農村發展的資金大多來源于財政資金，而這些資金不僅在量上不能滿足我國農村經濟的發展，而且它們不能滿足經濟發展中的對資金需求的多元化，并且在資源的配置上受到限制。因此，統籌城鄉發展需要金融來為其融通資金和優化配置資源。然而，舊的金融體制若不能適應新的統籌城鄉發展的需要，則不僅不能提供適合的強大的金融支持，而且本身也成為了統籌城鄉發展道路上的阻礙。
近年來，長株潭把注意力和重點都放在城市金融的改革上，農村金融改革力度較小，特別是真正從提高農村金融服務水平，改善農村金融環境，強化農村金融支持“三農”等核心環節上考慮的很少。目前，長株潭仍存在三個方向的問題，即城市金融自身的體制問題、農村金融體制的落后和城鄉金融二元化的趨勢加劇，因此，要在城鄉統籌發展背景下，加強長株潭金融體制創新研究就顯得格外重要。
二、文獻綜述
美國經濟和金融學家西爾柏(W.L.Silber)在1983年5月發表了《金融創新的發展》一文，詳述了金融創新的動因，并用直線程度模型加以說明。他認為金融創新是追求利潤最大化的微觀金融組織為消除或減輕外部對其產生的金融壓制而采取的“自衛”行為。西爾柏的理論是從利用微觀經濟學對企業行為分析人手，主要側重于金融企業與市場拓展相關聯的金融工具創新和金融交易創新，解釋金融企業的“逆境創新”，而對與金融企業相關的市場創新，以及由于宏觀經濟環境變化而引發的金融創新皆不適應。事實上，金融創新并非金融企業的孤立行為，金融創新是經濟活動在金融領域內各種要素重新組合的反映。
美國經濟學家凱恩(E.J.kane)于1984年提出凱恩規避型金融創新理論。規避創新就是指回避各種金融管制的行為，它意味著當外在市場力量和市場機制與機構內在要求相結合，回避各種金融控制和規章體制時就產生了金融創新行為。凱恩比西爾柏更重視外部環境對金融創新的影響，他不僅考慮了市場創新的起因，而且還研究了體制創新過程以及二者的動態過程，把市場創新和體制創新看作是相對獨立的經濟力量與政治力量不斷斗爭的過程和結果。但規避理論似乎太絕對和抽象化地把規避和創新邏輯地聯系在一起，與現實有一定差距，這主要表現為凱恩內心所設想的體制創新總是向管制型發展，而現實卻是體制創新一直主要向以自由放任為基調的市場創新退讓。
J.R.Hicks和J.Niehans認為“金融創新的支配因素是降低交易成本”，即降低交易成本是金融創新的首要動機，交易成本的高低決定金融業務和金融工具是否具有實際意義；金融創新實質上是對科技進步導致交易成本降低的反應。以S.Da vies，North，Wallis等為代表的制度學派認為，作為體制創新的一部分，金融創新是一種與經濟體制互為影響、互為因果的體制變革。其他還有B.Green和J.Ha vpood的財富增長說、J.Gu rley和E.Shaw的金融中介說等等，大多主要側重金融實務而非金融體制，而且創新誘因也都主要針對微觀主體而言。金融體制創新的一個突出特點是，它在很大程度上是由政府或金融當局推進的，盡管許多體制創新的需求來自微觀金融主體，至少就外在體制或非隱性體制的創新而言是這樣的。因此，作為涉及金融整體運行，推動主體較為特殊的金融體制創新，就不能簡單地主要基于微觀層面對其誘因加以分析和概括。
三、金融體制創新方式
從金融體制創新的內容看，它主要包括金融交易體制創新、金融組織體制創新和金融保障體制創新三個層面。
1.金融交易體制創新，即圍繞著金融交易運作方式進行的體制創新。創造新的金融交易載體，改變金融交易流程，增加金融交易的形式，啟動新的金融交易資源等，都可以看作是金融交易體制創新的內容。如高曉慧認為，與金融運作機制有關，涉及金融運行的協調組織方式的體制創新歸入金融交易體制創新的范疇，這顯然將概念進行了擴大，將金融組織體制創新的邊界模糊化了。我們認為金融交易體制創新應僅指與金融工具、金融產品相關的內容，即狹義金融創新概念。
2.金融組織體制創新，即圍繞著金融組織方式，包括其結構優化的目的而進行的創新。這里所說的金融組織，不僅指各類金融機構，還包括金融市場和所有交易的參與者。金融組織首先必須具有明晰的、受到體制保護的產權組織方式，從而奠定進行有效競爭的基礎。同時，在金融交易過程中還必須形成廣泛的分工，這既需要直接的主體易組織，也需要各種各樣的中介、管理機構。不同的金融組織承擔著不同的金融職能，負責完成不同的金融活動。顯然，各類金融組織是否存在著明確的產權邊界和有效的產權實現形式，在組織職能上是否健全，從事金融活動的空間、介入金融過程的方式是否存在科學的界定與保護，以及其整體上的比例結構關系是否能夠保證有效的分工合作實現，直接決定著金融運行的方式、規模、成本與效率。
3.金融保障體制創新，即圍繞著保障社會金融活動按照特定的交易、組織體制安全和高效運行而進行的體制創新。金融保障體制包括各種旨在保障一般金融交易活動公平、順利地進行，提高金融運行效率特別是維護金融秩序、防范金融風險、保護金融當事人權益的金融法律、規章與政策干預準則，其中的核心部分是金融監管體制。金融監管體制創新的重點在于，在鼓勵金融組織、金融市場創新的基礎上，實行保護性管制和預防性管制，而不是一般性的壓制。一定的金融監管及其它保障性體制均有其特定的適用背景，當背景條件發生變化，以及出現新的風險因素時，金融保障體制本身必須進行相應的調整乃至創新。
以上三個方面全面概括了金融體制創新的基本范疇。金融交易體制可理解為金融業務和工具的微觀創新，屬狹義金融創新的范疇；金融組織體制創新對應著金融主體創新概念；金融保障體制則對應著金融管制和金融基礎設施概念。
四、長株潭金融體制在支持統籌城鄉發展上存在的問題
(一)城市金融難以為統籌城鄉發展提供足夠的支持
城市金融是長株潭金融的核心和主體。目前，
長株潭城市金融發展水平與統籌城鄉發展的需要還存在一定的差距，主要表現在：
1.金融市場還不夠完善。(1)長株潭既沒有全國性的金融交易市場，也缺少區域性的金融市場，極大限制了其籌融資功能。(2)新型金融市場創新不夠，缺少對新型金融產品交易的服務能力，市場交易工具和交易手段也比較有限，交易規模小。(3)金融市場的輻射功能有待增強，包括票據市場、信貸市場、貨幣市場、產權交易市場、保險市場等對周邊區域輻射力均較弱。另外，金融產業發育程度偏低，金融業增加值占經濟總量比重偏低。以長沙市為例，2009年長沙市金融業增加值占GDP和第三產業的比重分別為3.3％和6.7％。自1995年以來，長沙金融業增加值增長速度一直低于全市經濟發展速度，金融業占GDP的比重由1994年的6.9％下降到2009年的3.3％，呈現了不斷下降的趨勢。
2.融資結構失衡嚴重，融資渠道狹窄。產業發展及固定資產的投資資金主要來源于自籌資金，第二或第三位才是金融信貸資金，通過資本市場進行直接融資的比重更小。以長沙市為例，2009年長沙城鎮以上的固定資產投資資金中，自籌資金的比率占到了65.9％，而通過信貸獲得的資金比重僅占10.85％，通過資本市場發行債券直接融資獲得的資金比重僅僅只有0.2％。截止2010年3月24日，長株潭實驗區38家上市公司直接融資與間接融資的比例為9.6：90.4，可見直接融資比例過小，資本市場不發達，融資結構過度依賴于銀行貸款，不利于滿足多類型的融資需求。
3.金融中介服務機構發育水平較低。全市中介服務機構不僅數量少，質量也不高，信用評估公司的公信度有待增強。目前，湖南省資本金在5千萬元～1億元之間的擔保公司有5家，1億元以上的只有1家。117家信用擔保機構的資本金只有27.2億元，累計擔保貸款為153億元，放大倍數僅為5.6倍，大大低于浙江等沿海發達地區，也低于國際通行水準(10倍左右)，客觀上限制了擔保企業的融資擔保能力。
(二)貧血的農村金融阻撓了城鄉統籌發展
從經濟發展鏈條上看，長株潭農村金融長期的金融貧血和資金外流形成了真空，而拉動經濟增長的三駕馬車中，低消費和低投資也勢必只能拉動經濟的低增長，如圖1所示，這些因素都使農村金融落入了惡性循環的怪圈。隨著每一輪的循環往復，不僅更加惡化了農村的金融生態，而且拉大了城鄉經濟的差距，這勢必會阻撓城鄉統籌發展。
(三)城鄉金融二元化趨勢已成統籌城鄉發展的重要制約因素
從市場角度看，金融要素的逐利選擇必然導致金融機構的社會責任與其經濟人身份選擇處于兩難的窘境。長期以來，以金融為主的生產要素在城鄉之間的發展極不平衡，商業金融機構在農村市場基本是只吸儲，不放貸，并最終撤離了農村市場，這樣便造成大量資金向城市轉移。農村金融資源流失使城鄉收入差距擴大，并進一步加劇了農村金融資源的流失。以長株潭城鄉金融服務覆蓋為例，2005年湖南省國有控股商業銀行的農村機構數為715家，為機構總數的27％，2007年國有控股商業銀行的農村機構數減少到了594家，僅為機構總數的25％，農村機構數占比僅在兩年的時間內就下降了2％。此外，股份制銀行和政策性銀行在農村并沒有設立機構。農村信用社在農村金融中占主體地位，但是由于農信社的很多歷史問題導致的先天不足，再加上改革并未完成，農村信用社從村莊撤銷信用代辦站，向鄉鎮所在地和縣城集中。村級金融服務成為空白點，鄉鎮以下金融業務幾乎由農村信用社獨家壟斷，縣域金融競爭很不充分，城鄉金融服務的覆蓋率差距拉大，出現“一社難支三農”的局面。
五、統籌城鄉發展：長株潭實驗區金融制度創新的對策
長株潭實驗區的金融制度創新可以這樣初步計劃：2008～2020年，用13年左右的時間建成與經濟發展要求相適應的，符合現代市場經濟要求的，機構健全、市場主體完備、體系合理、創新活躍、服務便捷、市場發達、交易自由、輻射能力強勁的以長株潭為核心的現代金融制度。具體分“三步走”：“三年打基礎，八年建框架，十三年基本建成”。即：2008年～2010年，打好基礎，包括取得必要的“政策條件”，或者中央“開放”，或者長株潭實驗區先行試點；到2015年，形成區域性金融市場的基本框架；到2020年，基本建成符合總體目標要求的區域性金融市場。其具體措施可以從以下三個層面來考慮：
(一)金融交易體制創新
1.發展產權交易市場，建設柜臺交易市場。湖南省產權交易所分屬財政、國資、國土、科技等不同部門管理，條塊分割、多頭監管，不能統一協調運作；各市州產權交易機構也由于缺乏統一的監督管理、統一的交易規則，彼此之間的業務合作層次低，加之仍未出臺產權交易管理辦法，缺乏法律支撐。因此，必須建設全省統一的產權交易平臺，整合長株潭產權交易機構，成立長株潭聯合產權交易所，使之成為長株潭地區涵括國有產權、行政事業類資產處置、金融資產、技術產權、破產財產交易等有形資產和無形資產交易的統一平臺，進而在條件成熟時統一全省產權市場。同時，盡快出臺《長株潭地區產權市場管理辦法》，通過立法實現長株潭地區產權交易的統一監管機構、統一交易規則、統一信息、統一鑒證管理、統一收費標準。
2.在國家證管部門和地方政府的共同監管下，構建長株潭試驗區非上市公司股權互聯網登記托管管理系統和互聯網直接轉讓服務系統，直接服務于長株潭試驗區非上市股份公司，尤其是中小型高新科技企業廣大投資者和企業，解決公司股份管理、公司信息和股權轉讓信息披露、股權流動結算、投資退出、權益維護問題。
3.加大對期貨業的支持力度，加快期貨業發展步伐。長株潭地區現有4家期貨公司，規模小，發展慢；投資者數量有限，投資規模小，專業投資管理公司和經紀人隊伍還沒有建立和規范；省內企業參與和利用期貨市場的程度低；相關部門和行業對期貨業的支持力度不夠。要在充分調查研究的基礎上，做好期貨業發展規劃。要以推動稻谷、生豬等大宗產品上市交易為著力點，出臺優惠政策，盡可能多地設立優勢品種交割倉，鼓勵有實力、經營規范的戰略投資者通過增資擴股、兼并重組等方式對期貨業進行整合，支持相關企業參與期貨市場套期保值，擴大投資者教育范圍，探索設立期貨業發展基金，為加快長株潭地區期貨業發展奠定堅實的基礎。
(二)金融組織體制創新
1.支持和鼓勵更多的企業到境內外上市。目前，全國境內上市公司的市值占GDP的比重已達到158％，而我省的這一比重僅為46％，不及全國平均值的1／3。若以長株潭為單位計算，這一比重仍達不到全國平均水平。因此，要制訂優惠政策，出臺推進企業上市融資的政策措施，要象重視招商引資一樣重視資本市場，象支持國企改革一樣支持上市融
資。著力推進即將成立的華融瀟湘銀行、省內3家證券公司等金融機構上市，優化我省上市公司結構。要抓住創業板已推出的機遇，做好相關準備工作。推動一批具有持續增長能力和成長潛力的創業型、科技型中小企業進行股份制改造，明晰產權關系，完善治理結構，爭取更多企業在創業板上市融資。長株潭城市群擁有3個國家級經濟開發區，1個國家級軟件產業園和中部唯一的國家級生物醫藥園，園區內擁有一大批高成長型高新技術企業，現在處于高速發展擴張期，有強烈的融資需求。三市要及早籌劃，對園區的企業分類排隊，力爭到2011年有20家企業在創業板上市。
2.推動更多企業發行債券，籌措發展資金。可以在長株潭產業集群中挑選一批節能減排型的中小企業，申報發行長株潭中小企業集合式企業債券和集合式短期融資券，緩解中小企業發債難的問題。同時，積極向中央爭取在長株潭開放債券市場及發行各種新品種債券的試點，盡快推出信用債券、抵押債券、質押債券等品種。適當放寬長株潭試驗區企業申報債券發行的條件。
3.發展和引進創業投資基金，解決企業資本金短缺問題。鼓勵發展各類產業基金，吸引更多的社會資金參與長株潭兩型社會建設。設立長株潭地區中小企業創業投資引導基金，專項用于引導創業或產業投資機構，向我省有發展潛力的初創中小企業和高成長性的中小企業投資，先期重點放在長株潭地區。
4.組建金融控股集團，發展非銀行金融機構，以提高我省金融企業經營績效和治理效率，有效提升我省區域金融的市場化水平和輻射吸納能力，打造長株潭地區金融的核心競爭力，為地方經濟建設和優勢產業、優質企業發展壯大提供有力支撐和全面的現代化金融服務。
(三)金融保障體制創新
1.引導證券公司規范發展，充分發揮其在建設多層次資本市場中的作用。一是要進一步完善證券公司風險控制體系，建立健全企業內控機制。二是要結合地方經濟發展，培育和完善區域內證券公司業務體系，提高證券公司非經紀業務份額，增強抗風險能力。三是要建立健全政府引導、企業參與的證企投融資交流渠道，為長株潭地區企業的融資和再融資提供服務。四是要繼續遵循“政府引導、市場化運作”的原則，推動區域內證券公司通過增資擴股、兼并重組、融資上市等形式做大做強。
2.大力實施金融人才發展戰略，積極培養、引進各類金融專業人才、監管人才和復合型人才。充分發揮長株潭地區高校作用，支持金融機構與高校、科研機構合作，建立各種金融研究機構。加強對金融從業人員的培訓，加大金融企業對外交流合作的力度，提高從業人員的思想政治素質、業務素質和職業道德素質。積極鼓勵長株潭實驗區內金融企業引進國內外高級金融人才擔任中、高層管理職務，提升企業資本水平。
3.創新地方金融機構，爭取國家相關政策支持。成立長株潭一體化金融工作領導小組，統一金融行業的機構設置、級別確定、業務流程、授權授信等，完善統一、高效、安全的支付清算系統。發展地方金融機構，組建長株潭開發銀行，積極引進外資銀行在三市設立分支機構或代表處，推進農村信用社產權制度改革，建立農業貸款收益補償機制和風險補償機制。支持具備條件的企業集團成立財務公司，發展金融租賃公司，培育產業投資基金，擴大直接融資規模。建立三地一體的信用征信與監管體系，實行企業黑名單警示通報制度，共同打造信用長株潭。
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關鍵詞：互聯網金融；信用風險；構建
近年來，互聯網金融市場出現了越來越多的違約事件，嚴重阻礙了互聯網金融市場的發展。互聯網金融雖然興起時間不長，其現在指示初具規模，但是其涉及領域較多，覆蓋面廣，具有很強的關聯性，因此其信用風險會不斷放大。互聯網金融市場一旦爆發大規模的違約情況，整個金融市場都會受到一定的影響。因此，構建健全的信用風險管理體系，可以最大限度的確保金融市場的安全。
一、互聯網金融市場中的信用風險管理不足
（一）互聯網金融市場制度不完善
現階段，我國針對金融市場制定的法律法規都是針對傳統的金融市場的，目前還未出臺針對互聯網金融市場的相關法律法規，與金融相關的法律法規無法對金融市場進行相應的監督。P2P貸款、微信支付等全新的金融業務沒有法律法規進行約束，一旦出現糾紛很難通過法律途徑解決。目前在我國的互聯網金融市場管理中，第三方支付、互聯網基金理財和保險分別央行、證監會和保監會分開監管，尚未形成統一的監督管理體系。
（二）互聯網金融交易監督制度不完善
互聯網金融的一切交易過程都是在網絡中進行，這種信息不對稱將加大金融交易的風險。互聯網金融缺乏對參與主體識別、信用記錄等評估的考核和監督，參與主體的信用風險進一步加大。對于第三方支付和P2P網貸平臺等的風險缺乏有效的監督是金融市場違約事件高發的主要原因。第三方支付平臺是互聯網金融交易的基礎，其交易過程雖然沒有離開銀行的服務，但是其確確實實進行了資金結算，資金在第三方支付平臺處往往會滯留一定的時間，這無形中加大了交易資金的風險。第三方支付平臺中的資金較為復雜，缺乏明確的資金流向，極易出現資金隨意轉移。
（三）缺乏應對互聯網金融市場意外事件的預設方案
互聯網金融所面對的是開放的互聯網環境，其通訊和監督制度不健全，容易受到各種黑客的惡意攻擊。同時，互聯網金融缺乏健全的身份驗證和識別、信息加密體系，因此其存在巨大的安全隱患。一旦互聯網金融系統出現故障或者受到黑客的惡意攻擊，金融市場中各種客戶的信息極易泄露，各項交易記錄也會丟失。目前，我國互聯網金融市場中所應用的軟件基本都是進口的，嚴重缺乏具有我國自主知識產權的金融設備，交易數據等的安全性無法得到保障。這也無形中增加了我國互聯網金融的風險。
二、互聯網金融市場信用風險管理體系的構建
（一）完善互聯網金融市場的法律法規
互聯網金融想要提升其可信度，就要對參與主體進行嚴格的審核和約束，建立風險準備金制度，完善準入機制。制定互聯網金融交易法規，加強對交易過程的監督和控制，對交易過程和滯留資金進行實時監控。對互聯網金融犯罪進行立法，嚴厲打擊互聯網金融詐騙。對互聯網金融的參與主體進行分開監督，統一管理的制度。傳統的金融機構向互聯網的延伸已有成熟的監管體系，其主要的風險在于運營等。而互聯網企業將金融業務轉接到互聯網，其主要風險在于金融業務，因此要加強對互聯網金融機構的金融業務進行監督，建立協調統一的監督體系。
（二）完善互聯網金融市場信用風險管理方法
有關部門要建設互聯網金融企業的配套征信系統，收集互聯網金融平臺的主要信息，將此信息上傳至征信數據庫，將數據庫信息共享給央行征信系統。不斷更新和完善互聯網企業的信息，為提高互聯網企業的信用提供保障。構建投訴平臺，受理客戶的投訴，實時掌握互聯網金融市場的信用狀況。可以開設相關的網站，將互聯網金融詐騙的案例進行共享，提高公眾的金融風險防范意識。利用云計算等先進的技術對互聯網金融信息進行甄選，整合數據庫的信息，構建互聯網信用審核制度。
（三）建立互聯網金融交易風險預警處理方案
根據互聯網金融市場的特點，建立有效的意外事件處理方案，以便在受到黑客等外來因素的影響時，可以第一時間做出正確的反應，以降低金融市場受到的影響。研發全新的數據加密技術，對互聯網金融交易的信息和數據進行加密，確保交易信息的安全。網絡安全技術的發展是降低互聯網金融市場風險的關鍵，具有我國自主知識產權防護體系對確保我國互聯網金融安全具有積極意義。
三、總結
目前，互聯網金融才剛剛興起，其還沒有具體的法律法規進行約束，因此存在巨大的風險，經常出現違約的情況，嚴重威脅消費者的財產安全。其一旦出現風險，將直接威脅到整個金融市場的安全。因此，構建健全的信用風險管理體系，完善互聯網金融市場制度，才能確保互聯網金融市場的長久發展。（作者單位：海南師范大學）
參考文獻：
關鍵詞 后京都時代 碳金融市場 碳排放權 層次設計
〔中圖分類號〕F830.91 〔文獻標識碼〕A 〔文章編號〕0447-662X（2014）07-0039-08
一、引言
2005年全球142個國家和地區簽署了《京都議定書》，這是國際上第一個具有法律約束力的減少溫室氣體排放的條約。各協議國為完成其規定的減排任務，可自行減排或從國際市場上購買碳排放權，于是誕生了全球范圍的碳金融市場。2012年《京都議定書》到期，雖然迄今為止國際上還沒有達成一個有約束力的多邊協議，但2011年德班氣候大會決定，《京都議定書》的第二期承諾期開始于2013年1月1日，發達國家繼續履行碳減排承諾，同時努力在2020年前達成涵蓋所有締約國的碳減排約束的法律框架。不可否認的是，盡管碳排放的國際談判糾葛于各方利益博弈，短期內很難形成類似于《京都議定書》的多邊協議，但在“后京都”時代，發展中國家將承擔一定的碳減排義務將是不爭的事實。作為最大的發展中國家和第一大碳排放國，我國已經面臨越來越大的減排壓力。但是從另一方面看，如果我國主動承擔合理的部分減排責任，不僅在國際上能推動發達國家更好的履行減排義務，展示我國所承擔的社會責任，也能推動國內產業結構的轉型升級，改善生態環境，實現經濟社會的可持續發展。
碳金融市場是以碳排放權為中心的各種金融活動和交易機制的總稱，包括碳減排一級交易市場、衍生品交易、各種中介服務等內容。碳金融市場作為減少碳排放的重要支撐，近幾年得到越來越多國內外學者的關注。許多學者從我國碳金融市場建設的必要性角度進行了探討，比如陳柳欽從綠色金融的角度出發，提出通過培育創新機制來推動我國碳金融市場的發展，最終實現我國低碳經濟路徑的轉變。①杜莉、李博從實證的角度證明，碳排放量、排放配額和區域性產業結構的調整優化有著密切的關系，杜莉、李博：《利用碳金融系統推動產業結構調整與升級》，《經濟學家》2012年第6期。所以我國應該從制度和政策兩個層面加強對碳金融市場發展的支持。類似的研究還包括Zeng、Zeng， “Weather Derivatives and Weather Insurance： Concept Application and Analysis，” Journal of the American Meteorological Society， vol.81， no.9， 2000，pp.2075-2082.胡鞍鋼、胡鞍鋼：《低碳經濟模式的新內涵》，《世界環境》2008年第2期。周逢民周逢民：《透視碳金融》，中國金融出版社，2011年，第131-135頁。等人。另一些學者則從我國碳金融市場的建設機制方面進行了研究，比如潘小軍認為除了重視“政府主導”式的碳排放交易市場的建設外，還必須重視基于碳金融產品創新的區域性碳交易市場建設，促進低碳經濟的發展。潘小軍：《低碳經濟浪潮下中國碳金融市場發展策略》，《軟科學》2011年第7期。于天飛主張采用金融量化的手段，來引導生產者和消費者采用低碳生產和消費的理念。于天飛：《碳排放權交易的產權分析》，《東北農業大學學報》（哲社版）2007年第4期。其他類似的研究還包括杜黎霞、薛誠、杜黎霞、薛誠：《欠發達地區發展碳金融業務的思考》，《甘肅金融》2011年第6期。劉長松劉長松：《后京都時代中國碳金融發展戰略選擇》，《山東經濟》2011年第3期。等。
總之，上述研究從碳金融市場建設的必要性、碳金融市場交易的完善等方面做出了有價值的探討，但很少有人觸及到我國碳金融市場發展的總體層次設計和階段性規劃。在“后京都”時代，至少在有約束力的多邊碳減排協議達成之前，我國應該充分認識到碳金融市場對推動我國低碳經濟發展和產業結構調整的重要性，科學規劃發展戰略，通過夯實基礎條件、完善市場化建設、開拓創新交易機制等措施，大力推動碳金融市場的發展。
二、國際碳金融市場發展現狀及政策支持
1.國際碳金融市場現狀
國際碳金融市場中最基礎的交易產品是二氧化碳排放權，根據不同交易主體、合作機制可分多種交易體系，其中最主要的有四個：清潔發展機制（Clean Development Mechanism，CDM）、聯合履行（Joint Implementation，JI）、國際排放權交易（International Emission Trading，IET）及歐盟排放權體系（European Union Emissions Trading Scheme， EU-ETS）。清潔發展機制（CDM）：有減排責任的發達國家可以通過為發展中國家的相關項目提供資金和先進技術，從而幫助發展中國家減排溫室氣體（以二氧化碳為換算品種），由此獲得的核準減排單位（Certificated Emission Reductions，CERs）；聯合履行機制（JI）：指多個發達國家之間通過項目的合作，低碳項目所實現的減排單位（Emission Reduction Units，ERUs），可以轉讓給另一發達國家締約方；國際排放交易（IET）：指一個發達國家將其超額完成減排義務的指標（Assigned Amount Units，AAUs），以貿易的方式轉讓給另外一個未能完成減排義務的發達國家；歐盟排放權體系（EU-ETS）：歐盟制定國家分配計劃，對其成員國的溫室氣體排放限定了標準，一旦超過此標準就要被罰款，由此產生碳排放權配額交易。其中EU-ETS是交易量最大的市場，主要從事歐盟國家間排放許可權的相關產品交易。歐盟實行的是“總量管制與交易制度”機制，每個成員國每年二氧化碳排放量受到限制，國內企業的碳排放量受到相應配額限制，每單位配額允許企業排放1噸二氧化碳。如果企業在規定期限內碳排放未超出配額，則可以出售多余的配額；若企業排放量超出分配的配額，就必須通過碳交易所從其他企業手中購買。其他三個市場機制則是區域合作跨度較大的機制，涉及多國合作，其交易主體見圖1。比如IET是發達國家之間的交易、CDM是發達國家與發展中國家的交易等。
近年來全球碳金融市場發展非常迅速，參與的供需主體主要來自于英國、瑞士、中國、印度等國的企業、能源公司、咨詢開發商及金融機構。根據世界銀行數據（見表1），碳金融市場交易主要集中在兩大領域：EU-ETS和CDM，前者長期占據全球80%左右的市場份額，而CDM占據了第二大市場份額。從表1還可以看出，近年來碳金融交易的品種越來越多元化，特別是清潔能源機制（CDM）的二級市場（SCDM）發展速度非常快。從長期來看節能減排帶來的經濟轉型的巨大機遇，是任何一個國家都不容忽視的。在“后京都”時代，即便短期內難以達成統一的、有約束力的國際公約，但從各國政府主導下正在進行的立法努力和碳金融市場發展現實來看，無論是排放權交易還是碳金融投融資體系都將迎來新的發展機遇。
2.國際碳金融市場發展的政策支持經驗
（1）建立起了明確的保證碳金融交易的基礎法律框架。歐美國家的實踐表明，氣候變化立法是明確碳排放權利屬性和責任配置的根本保證，同時也是碳金融交易的制度前提。英國于2001年11月通過《氣候變化法》，成為首個將法定溫室氣體減排目標寫進法律的國家。美國雖然迄今為止仍然未通過聯邦層面的法律規范碳排放行為，但美國最高法院2007年裁決二氧化碳等溫室效應氣體為污染物，并授權環境保護署以《空氣清潔法》對溫室氣體的排放權進行管制，使得《空氣清潔法》成為建立美國碳排放權交易制度的法律基礎。德國在2004年頒布《可再生能源法》、《循環經濟與廢物立法》，對碳排放進行了法律上的界定與約束。澳大利亞2007年加入《京都議定書》后，不僅新設了氣候環境部，還頒布了《國家溫室氣體與能源報告法》、《碳主張與交易實踐法》為碳排放權交易提供法律基礎。
（2）在政府的推動下，有計劃建立多層次的碳金融交易平臺。全球碳金融交易市場可以區分為多區域合作市場、國家級市場、區域市場以及零售市場四個層次。美國在芝加哥氣候交易所（CCX）、區域溫室氣體倡議（RGGI）等已經逐漸成熟的州級政府行動基礎上，正在建立覆蓋全國的碳交易體系。英國倫敦金融城和美國芝加哥氣候交易所已經發展成為國際碳金融交易的兩大中心。其他新興氣候交易所還有蒙特利爾氣候研究所、新加坡碳交易所、巴西期貨交易所、新加坡商品交易所等。
（3）加強政府對碳金融市場的監督。政府對碳交易機制的有效監督可以大大提高碳金融市場的運行效率。政府監督的主要手段包括主體資格審查、碳排放標準的制度、排放申報受理、排放交易的記錄與追蹤等等。歐盟1999年就開始依據國家和不同領域的年度溫室氣體排放清單進行評估，對社區溫室氣體實施監測計劃。英國還專門設有第三方獨立認證機構對社區二氧化碳排放情況進行核實。美國于1994年開始實施“溫室氣候自愿報告計劃”，2008年起美國環保署開始籌建國家強制性溫室氣體登記報告制度。
（4）制定多元化的激勵措施，引導企業自律。最早的控制溫室氣體排放的激勵措施來自于美國二氧化硫排污權交易的經驗。美國區域溫室氣體倡議（RGGI）為了獎勵2006～2008年的早期減量行為，給予采取早期減排措施的排放源額外的排放權，即額外的二氧化碳配額（ERAS）。排放源必須主動提供2003～2005年基準排放資料，證明其確實采取了減量措施，主管機關則計算出應核發的ERAS數量。目前發達國家主要采用減稅手段來激勵企業自愿減排，比如在英國，企業若認可并實現溫室氣體減排分配目標便可被減免80%的氣候變化稅。有時減稅也以贈款的形式出現，丹麥、瑞士采用此政策也都取得了很好的效果。
（5）加大金融機構創新力度，夯實低碳支持體系。發達國家依托其強大的金融市場體系，積極推動金融機構創新，為碳金融市場交易提供了豐富的交易產品。比如，在銀行信貸領域，建立綠色信貸管理制度，積極提供低碳項目貸款，減少對高污染、高碳項目貸款；設立低碳基金，投資于環境友好型項目或企業；建立碳信用交易平臺，例如巴克萊銀行是英國第一家為EU-ETS建立碳信用交易平臺的銀行，現在已發展成為碳信用市場上最大的交易平臺；推出綠色信用卡，例如荷蘭合作銀行發行了氣候信用卡，以該信用卡進行的各項消費為基礎計算出二氧化碳排放量，然后可以購買相應的可再生能源項目減排量。
三、我國碳金融市場發展中存在的問題
哥本哈根氣候大會上，我國政府公開承諾到2020年我國單位GDP二氧化碳排放比2005年下降40～45%，自此開始涉足國際碳金融市場并快速發展。根據《京都議定書》和德班氣候大會決議，我國在2020年之前無需承擔有約束力的減排義務，因此目前我國在國際碳金融市場中主要作為賣方，將減排額賣給負有減排責任的發達國家。目前我國碳金融市場主要依托清潔發展機制（CDM），截至2013年第四季度，我國CDM項目在聯合國申請總數為2603個；我國獲簽發CERS（核證減排量）數量約4.05億噸，是國際碳排放交易市場最大的賣方，但目前中國CDM項目主要“出口”，國內市場幾乎為零。數據來源：http：//cdm.unfccc.int/Statistics/。
但不可否認的是，與國際上發達國家相比，我國碳金融市場在發展過程中仍存在一些問題，必須直面這些問題，做出長遠的規劃，確保中國在碳金融市場這片藍海中持續發展。在過去的相關研究中，眾多學者普遍提及到我國對碳金融的認識有局限、產品相對單一、專業人才稀缺等障礙。此外，我國碳金融市場發展還存在著以下較易被忽略的問題：
1.金融機構缺乏碳金融發展動力。低碳經濟發展過程中必須有強有力的金融支持。而在我國，低碳金融的社會效益與商業金融機構的利潤追求之間存在著較大的矛盾，由于缺乏政策性激勵或引導，追求利潤最大化就成為商業銀行最主要的經營目標，金融體系對低碳經濟發展的作用還沒能充分體現出來，從而降低了商業金融機構的積極性。
2.碳金融交易所建設缺乏有序化。不少學者提出加快各地碳金融交易所建設是我國碳金融發展的當務之急，然而這實際上有可能加劇國內碳金融交易所建設無序化的風險。目前我國區域性的碳金融交易建設所紛紛被列入了多地議事日程，但由于缺乏統籌，正在建設和規劃中的各地交易所業務與功能不斷重復，目前部分已建交易所交易狀況冷清，交易狀況低于預期水平。這些無序的交易所建設很可能出現惡性競爭或業務慘淡的處境。
3.《京都協議書》到期后前景未明。迄今為止，國際上尚未達成統一的、有約束力的低碳發展多邊協議，我國能否繼續以CDM機制為基礎獲得發達國家的資金和技術支持前景尚不明朗，這種不確定性導致了CDM注冊項目的減少。據中國清潔發展機制網公布的數據，2012年以來，在EBEB：CDM執行理事會（the executive board），主要負責監督CDM項目的實施、批準新的方法、認證第三方審定和驗證機構、批準項目并最終為CDM項目簽發碳排放信用。注冊的項目呈逐年下降的態勢。這表明目前國際低碳政策的不確定性，對我國碳金融市場未來發展造成了一定程度的不良影響。
4.碳金融市場缺乏大眾化參與。我國碳金融市場交易機制尚未成型，碳金融產品開發程度低限制了參與者的進入，能夠參與碳金融市場交易的只有少數地方政府、商業銀行及企業等。僅僅依靠個別主體的參與很難滿足國內碳金融市場的成長要求，碳金融市場建設應努力獲得眾多投資者的支持與參與，依靠市場化推廣來提高參與度、優化資源配置，達到各類主體積極互動、共同推進碳金融市場發展的目的。
四、“后京都”時代我國碳金融市場發展的層次設計
1.我國碳金融市場發展的必要性
我國大力發展碳金融市場的必要性主要體現在以下幾點：
（1）可以推動我國新能源產業加速發展。碳金融市場可以在短時間內集聚大額資本，推動新能源產業經濟的發展進而帶動實體經濟。現在大量新能源產業項目（如水能、風能和太陽能等）是有效促進碳減排的主力軍，通過碳金融市場的資金支持不僅可以降低發達國家的減排成本，還能促進減排資金向發展中國家轉移。根據世界銀行統計數據，2007～2012年CDM每年為發展中國家提供大約40億美元的資金，充分利用這些資金與技術能大力推動我國新能源產業發展。
（2）增強我國碳金融定價話語權。定價機制作為碳金融市場的核心問題，目前其主動權掌控在發達國家手中。我國作為CDM項目中最大的賣方市場，在定價機制上卻缺乏話語權，只能被動接受外國碳金融機構設定的較低的碳價格，使得我國在國際碳交易鏈中只能處于價值鏈的低端。只有加快構建我國碳金融市場，話語權才能獲得相應提升。
（3）以市場化機制促進節能減排。我國十二五期間節能減排重點工程總投資為23660億元，形成節能能力2.6億噸標準煤，約合6.8億噸二氧化碳。數據來源：國家發改委網站，http：///。如果僅僅依靠行政手段降低碳排放量，不僅需要財政持續投入大量資金，而且也無法調動和發揮企業和國民減排的主動性。通過碳金融交易的市場模式，積極引導和推動私人資本和金融資源向低碳方向調配，由企業根據碳配額的價格，在自主減排和購買碳配額之間進行選擇，利用供需矛盾促進碳減排無疑是最有效的途徑。
（4）提前防范碳排放管制風險。目前國際上尚未存在統一的碳排放管制體系，但某些特定行業和區域業已建立的排放管制措施正逐漸對國際貿易、世界產業轉移產生重要影響。比如歐盟規定自2012年1月1日起，所有在歐盟境內機場起飛或降落的航班，其全程排放二氧化碳都將納入EU-ETS，而接下來歐盟或將爭取把航海業等也納入其中。這些碳排放管制風險可能會成為我國企業“走出去”的障礙。因此相關部門必須加快步伐發展碳金融市場，避免碳排放管制對我國經濟發展造成不利影響。
2.我國碳金融市場層次設計的總體思路
考慮到碳金融市場對經濟社會發展的重大推動作用，我國應加快碳金融市場的發展步伐，但發展碳金融市場是一個復雜的系統工程，不可能一蹴而就。根據我國目前碳金融市場基礎薄弱、主體參與意識差、市場機制不完善等種種問題，我國碳金融市場的發展從總體思路上看，必須進行階段性發展的規劃，遵循一個金字塔型的逐層有序建設過程（見圖2）：首先做好基礎性建設工作，建立良好的法制、市場環境；在此基礎上進行市場化建設，多方面保障一級市場與產品交易的穩定性；最后推動交易機制建設，逐步創新精細化多元化的交易品種，以確保我國碳金融市場長遠穩定的發展。
3.碳金融市場基礎性建設
（1）法律法規、激勵政策的制定。在碳金融市場起步發展階段，可以通過政府主導，借鑒發達國家的標準和經驗，制定符合國情的碳排放權法律法規，包括碳排放總量控制、評價法律機制以及碳金融市場基本法律制度。同時要特別在稅收、環境保護、信貸投資等方面加強政策的配套性、可實施性。例如可在碳金融發展初期對參與碳金融的企業或機構減免一定稅收作為激勵政策，提高交易效率并確保碳金融市場建設有一個有保障的發展環境。
（2）推進碳排放計量工作及有效監督。低碳項目在獲得審查機構審查機構是指諸如CDM執行理事會（EB）、中國質量認證中心（CQC）等已經獲得聯合國CDM指定開展實體審查認證資質，能開展低碳、節能減排的審定核查工作的機構。批準實施后，必須按照嚴格的行業標準對生產前期、中期及后期的原材料投入或產出進行量化，得出經核實的溫室氣體減排量后，方可流通交易。“十一五”期間，國家質檢總局在福建、新疆、重慶等地先后批準建立了20家國家城市能源計量中心，為碳減排提供更標準的監督計量渠道。而CQC（中國質量認證中心）則可憑借在檢驗、鑒定、測試和認證領域的良好聲譽與專業能力，提供獨立公正、透明規范的碳排放量核查工作。
（3）加強 CDM 行業整合力度。根據目前世界氣候談判情況，未來我國CDM的發展將可能面臨以下兩種情況：①CDM延續現有模式，則已成功注冊的清潔能源項目可繼續簽發CER。此外根據我國在聯合國氣候變化峰會上所做的單位GDP碳排放強度下降的承諾，我國政府將努力促進低碳技術的應用和推廣，從而帶來CDM項目的巨大開發潛力。②我國被列入碳排放限制國，即便我國政府表示不會承擔強制減排的義務，但根據目前的情況仍面臨著較大壓力。然而如果我國加入強制減排的隊列，國內的“類CDM”市場將完全延續CDM的發展。電力、能源等重點行業將被分配限量的排放配額，“發達國家-發展中國家”的模式被復制到國內“成熟企業-成長中企業”中來，由此產生了對“類CDM”的國內供求，因此仍要求加強CDM行業的整合。整合CDM行業，必須首先致力于對碳金融中介機構中介機構是指包括碳項目咨詢與服務、碳經紀商、碳信用評級機構等在內的服務性專業機構。的有效管理。由于CDM項目審核程序極其繁瑣，大多數清潔能源項目開發方都會選擇通過專業中介機構來完成在EB的注冊與核證，在交易環節甚至會以中介機構為人參與項目議價。因此國內應對碳金融中介機構資質嚴格把關，并通過審批發放牌照、鼓勵吸收合并等措施，有效整合國內碳金融中介行業。進一步，我國應鼓勵有條件的中介機構在歐美等成熟碳金融市場所在地設立分支機構，既可及時了解全球碳金融市場最新信息，又可更直接的尋找、洽談、比較買家，在不斷探索中整體提升我國CDM行業水平。
（4）有針對性的重點構建統一的碳金融交易平臺。目前在國內近十幾家碳交易所中，上海環境交易所是我國最活躍、規模最大、最具有國際影響力的環境能源交易市場和權益交易平臺。截至2013年12月底，上海環交所已累計實現的掛牌項目金額達325億元，成交金額突破70億元，自愿碳減排項目個人開戶數超過21萬戶，且已正式改制為股份制環境交易所。綜合多種因素，我國應該重點發展上海環交所，它可依托上海國際金融中心建設的大平臺，先試行國內外的投行業務，聯合中國金融交易所、上海期貨交易所加快我國碳金融衍生品的研發步伐，參照國際通用的核算標準對試點企業展開碳核算，形成適當的核算標準體系，合理設計與國際碳排放交易產品之間套利的交易品種等。
4.碳金融市場化建設
在低碳經濟的發展過程中，運用行政許可、排污稅等非市場手段已無法滿足減少碳排放的監管需求，加之我國多數企業自愿減排意識薄弱，依賴自愿減排難度較大，所以必須通過成本更低、效率更高的碳金融市場化推廣來促進低碳經濟的發展。
（1）產業市場化建設。工業生產在碳排放中占據了絕對地位，因此碳金融市場化建設首先必須獲得工業生產的積極支持。此外我國農村人口眾多、地域面積大，仍處于傳統農業生產階段，存在巨大的碳減排空間，但農業生產在碳金融市場探索中卻少被提及。如果能采取低碳農業生產模式，將該領域的碳減排潛力開發出來并參與碳金融市場化，最終將獲取生產增效、低碳平衡、碳金融市場活躍等多方面收益。
低碳農業可拓展到低碳農藥、低碳化肥的使用等多個層面，我國可借鑒CDM以低碳項目開發獲取CERS的思路，采取低碳農業與金融對接模式，使農民在不減少作物產量的前提下獲得碳減排收益，達到“金融輔助低碳、低碳回報金融”的可持續發展效應。一方面，金融機構可直接與低碳農業減排項目尋求合作機會；另一方面，為避免信息不對稱導致不必要損失，金融機構也可以村鎮合作社、村鎮銀行等地方組織為中介與低碳農業進行對接來降低風險。
（2）商業性金融機構的市場化推廣。一個高效成熟的碳金融市場需要緊密的國際合作，我國商業銀行對外開放度相對較高，與國際金融市場的關系較為緊密。因此我國可以以商業銀行為主力，加快碳金融市場化建設的步伐。在操作上，可選擇以大型國有商業銀行、實力雄厚的股份制銀行為主，帶動政策性銀行、信托公司、碳基金等其他金融機構，共同進行市場化推廣。商業性金融機構通過自身優勢可獲取更多碳金融市場信息，除拓展自身業務外，還可以拓展多種投資渠道參與碳排放權二級市場交易，并逐步參與國際市場交易。
（3）建立碳金融政策性銀行。目前碳金融市場帶來的收益并不明顯，因此尚未得到市場的普遍認可。我國需要有一個組織作為牽頭者來帶動這一領域的積極發展，可以考慮籌建碳金融政策性銀行，將財政投入與政策銀行信貸支持相結合，努力達到有效均衡的資金投放，多渠道支持低碳發展。
5.碳金融交易機制建設
在碳金融交易機制建設方面，首先要整頓和完善一級市場，保障一級交易市場活躍和有序；其次要加快新交易品種的開發，多元化的產品交易不但可以提高投融資活躍程度，還能在一級市場和二級市場之間建立積極的互動關系。具體來說應該加強以下碳金融交易產品的開發：
（1）綠色貸款。商業銀行可向優質的低碳項目提供綠色貸款，促進我國碳減排一級市場項目的積極發展；同時可增加商業銀行節能減排貸款的規模占比，優化資產結構；也可儲備客戶資源，為日后參與溫室氣體減排市場做好準備。
（2）直接融資。銀行機構可向客戶發售以碳資產為基礎的理財產品，吸引希望通過購買理財產品履行社會責任和實現收益的投資者，同時為低碳企業獲得成本較低的直接融資；低碳企業可發行企業債、中期票據和短期融資券等債券產品，通過拓展低碳企業融資渠道，使多方獲益。
（3）發行碳基金產品。碳基金是目前國際碳市場的重要資金來源之一，通過設立低碳產業投資基金，可以為具有良好開發潛質的低碳企業提供資金支持。此外私募碳基金還可投資低碳概念股股票，或設計出股權投資產品，通過二級市場操作（如借殼上市等）以低成本獲得融資。碳基金所投的項目本身就能帶來收益，包括出手經核證的減排量等，此外也可擇機通過轉讓股權獲得收益。考慮到具體國情，我國碳基金發展路徑可以分如下三個階段（見圖3）：
（4）碳金融衍生品。目前歐盟排放配額（EUA）和核證減排量（CER）的期貨和期權已經成為國際碳金融市場上重要的交易品種，這些衍生品不但增強了碳排放權基礎產品的流動性，還可有效進行套利保值。因此我國可借鑒歐洲氣候交易所和芝加哥氣候交易所的碳期貨、碳期權合約的模式和經驗，設計適合國情的碳期貨、遠期和期權合約，在適當的時機推向市場進行交易。
五、結語
關鍵詞：金融創新；國際金融法；法律制度；完善
中圖分類號：D922.28 文獻標識碼：B 文章編號：1008-4428（2016）06-111 -02
經濟全球化更是一把雙刃劍，在給各國帶來經濟利益的同時也帶來了一定的風險，而經濟全球化的核心其實就是金融的全球化，隨著經濟全球化的不斷發展，國際社會以及各國家間也逐步認識到各國的金融對經濟全球化有著很深的影響。金融在進行著瞬息萬變的創新，不斷地自我完善與發展日益成為經濟增長不可或缺的因素。事實上，無論是從世界還是從自身周圍考慮，金融對經濟的增長乃至對社會的發展都有著密切的聯系，因此營造更好的金融氛圍，建立一個完整的金融創新法律體系至關重要。
一、我國金融法律體系的現狀
隨著金融體系在我國經濟領域的地位越來越高，國家以及政府對金融創新法律制度的建設也越來越重視。我國金融法律制度的進程開始于1978年，自改革開放以來，經過30多年經濟的不斷發展，我國金融法制化有了明顯的起步與飛躍。金融法律制度的改革是以中國國情行政力量為前提的，由于改革開放是計劃經濟轉向市場開放的轉折點，我國計劃經濟的時代是根本不存在金融法律制度的，就連金融交易也是非常罕見的，所以由國家掌控著金融市場的“剩余權利”，在一定程度上也抑制了金融創新以及金融制度的產生與發展。
但是1978年以后，我國走上了改革開放的中國特色社會主義道路，金融交易方面也有了很大的突破，與此同時一系列作為金融交易依托的金融法律制度也產生了，初步形成了以“證券、保險、信托等基本法為核心，金融法律、行政法規和規章為主體，金融方面的司法解釋為補充”的金融法律體系。
二、我國現行金融法律制度存在的問題
（一）金融監管法律法規不健全性
《中國人民銀行法》《商業銀行法》《保險法》《證券法》等金融監管法律法規中，大多是原則性規范，在交易過程中是否違背金融監管法相關法規，也沒有完全的標準，并沒有起到明確的指引作用。
我國現有的金融監管法律制度已不能完全滿足監管日益增多的金融業務，比如基層人民銀行對從事信托、基金業務的金融機構的規制。此外，金融全球化的趨勢愈加明顯，我國關于維護國際金融秩序的法律還不完善，導致跨國金融交易發生沖突時不能在最短的時間內解決爭端。
（二）金融法律制度的立法原則不協調性
中國政府在加入世貿組織時對金融業開放作出一定承諾，在發放許可證、開放外匯業務、人民幣業務以及金融咨詢業務等都放寬了要求，但當前中國金融市場開放狀況與加入世貿時的規定并不完全一致，在很多方面我國對金融業務的開放都沒有達到國際上的要求。
世界貿易組織要求各成員國的金融方面法律、法規都達到公開透明，比如在制定或實施前要公布，其他成員國可以通過某種方式獲得該法律法規， 另外成員國還應設立或指定一咨詢點。但目前中國金融方面無論是法律制定還是執行過程中與其他成員國的交流與反饋的力度都遠遠不夠。
（三）銀行法與商業銀行競爭要求不相符性
目前我國關于維護國際金融秩序的法律還不是非常完善，這對商業銀行間的充分競爭也是非常不利的。國內銀行與外資銀行適用的是不同的銀行法，隨著社會經濟的發展，國際金融交易往來也越來越頻繁，商業銀行在激烈的競爭中往往會開拓一些新業務，但新業務的開展卻得不到法律的保障，因為與《中華人民共和國商業銀行法》規定的業務范圍不相符，同時與國外的金融監管法律也不相符合，這對國際金融機構交易非常不便。
三、對外國金融創新法律體系的借鑒
20世紀90年代以來，經濟全球化的不斷發展，金融業也朝著全球化、自由化的方向邁進。然而，世界經濟的發展與金融的發展也存在著嚴重的失衡，金融業務的流向往往更傾向于發達國家，這在國際金融關系方面是非常不穩定的，在這樣的形勢之下，用來規范國際金融的國際金融法律體系逐步走向完善。
針對金融交易方面的分歧問題，一些金融私法統一規則相繼出臺， 如國際貿易中應收賬款轉讓公約等。隨著世界貿易組織的不斷發展，WTO金融服務貿易規則、雙邊金融條約規則等順應時代的步伐① ，且涉及的范圍非常廣泛，包括國際信貸擔保、國際支付結算、跨國證券融資等眾多之前并沒有法律明確規范的金融業務。各國涉外金融立法空前活躍，金融法成為各國法律中發展最快、變化最大的法律部門之一，并且隨著國際金融危機的頻發，世界經濟也受到重創，各國也逐步認識到金融安全問題，并對金融立法有了新的認識。
四、完善我國金融法律體系的建議
（一）加快轉變對金融及金融創新的立法觀念
隨著金融業的不斷發展，金融業務的主體金融機構、投資者以及金融消費者都逐步有了自己的觀點與意見，金融法律規則也逐步建立起來。立法理念的轉變成為加強金融立法至關重要的舉措， 要做到產權主體權益的保護逐步實現金融規則的完善。作為金融業務的立法主體要將立法與國家政策相結合，轉變形成更加規范的立法觀念。
（二）修改商業銀行法并實施存款保險制度
由于金融交易的逐漸增多，商業銀行逐步擴大其業務范圍，很多內容找不到相應的法律規范，并且，世界各國的商業銀行都有不同的業務范圍。所以，商業銀行法的修改不僅要從我國自身方面考慮，還要與眾多的國際新型金融業務相結合，增設新的金融法律法規，或者制定統一的《金融法》，使各項金融活動都能納入法治軌道。②
另外，中國《存款保險條例》已于2015年5月1日起正式實施。存款保險實行限額償付，最高為人民幣50萬元。這是中國金融史上具有里程碑意義的事件，打破了政府擔保銀行的慣例；一旦銀行經營危機或破產倒閉，存款保險機構可提供財務救助，政府不再為銀行兜底。這次存款保障制度的頒布是金融法律制度改革的亮點，我國商業銀行作為金融機構的主力軍更要實施好這項變革。
（三）修改證券法、保險法加強金融法律體系
證券法作為證券市場的根本大法，立法目的是保護投資者利益，確保市場公平有效和透明，減少系統風險。要實現這些目標，建立完善的證券市場體系，《證券法》應立足建立一個完善的市場框架和一套有效的市場規則。保險法是保險法律制度體系的基礎，也是保險業工作的行動指南。對于保險業法律制度的改革，主要分為四個部分。一是放松管制，推動市場創新發展。二是強化監管，防范化解市場風險。三是加強投保人、被保險人和受益人權益保護。四是規范市場秩序，增強監管的有效性。
制定完善的金融法律體系是非常關鍵的，雖然我國已制定了相關的金融監管法律，但還沒有涵蓋金融業全部內容，因此非常有必要加強對銀行、證券、保險三大金融機構的協調性，形成更加完善的金融法律體系。
（四）從金融創新角度分析法律制度的完善
互聯網金融是金融創新的典型實例，它的健康持續發展，固然離不開互聯網技術，良好的商業模式，但更重要的是金融消費者。從本質上來說，互聯網金融創新必須以金融消費者為中心，既要創造性地滿足用戶需求，提供更加快捷高效的服務，又要切實保障消費者的安全和防范風險。
金融創新體制的另一個實例是我國上海自貿試驗區建設中制度的創新，自貿試驗區作為我國金融創新體制改革的縮影，全面開放金融服務業并提出新的金融業務，創立新的監管模式，在政策上支持上海自貿試驗區金融的投資與創新，對法治化、國際化都有要求，力爭建設成為具有國際水平的自由貿易試驗區，做到投資便利、貨幣兌換自由、監管高效有力，并且不斷深化金融創新體制改革，加強國際交流與聯系，成為我國自貿區金融創新體制的典范。
（五）積極參與并對外開展國際金融監管合作
在經濟全球化的今天，金融機構走出國門進行跨國業務已并不新鮮，但金融監管歸屬權這一復雜的法律問題也同時存在著，比如跨國銀行由于業務需要，在東道國設立了許多分支機構，但并沒有具體的法律和規范指明該分支機構由哪國行使監管權。因此，國際金融監管的協調與合作成為必然要求。
隨著對國際金融監管法律的逐步重視，一些國際間金融監管的法律、法規也陸續出臺。我國也緊跟國際步伐，不斷進行國際間金融活動的交流同時也對國際金融創新法律制度做了調整，將適合中國國情的國際性指導原則轉化成國內法律法規，并積極參與國際金融交易活動，在維護國家和避免國內外監管法律的沖突方面都發揮著很大的作用。
總之，金融創新離不開制度創新，我國的金融創新法治化是一個逐步實現的過程，在這個過程中不僅僅要保證法制創新在數量上可以滿足日益增長的金融交易業務的需求，而且還要根據現實的實際情況，把握適當的時機，甚至有時候要將國際金融交易與我國國情相結合，建立更為完善的金融創新法律體系。
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關鍵詞：衍生金融工具；會駐地；風險防范
1衍生金融工具的會計概念和分類
對衍生金融工具進行的定義，大多數是根據不同的研究對象做出的概念性描述。
1.1衍生金融工具的會計概念
（1）FASB對衍生金融工具的定義。
FASB（美國財務會計準則委員會）在SFAS105（財務會計準則第105號）和SFAS107中對金融工具的定義：一項金融工具可定義為現金、一個主體的權益證券或是一項合約，該合約必須同時具備以下兩個條件：一是要求一個主體承擔下列約定的義務：交付現金或其它金融工具給另一主體，或在潛在不利情況下與另一主體交換金融工具；二是給予另一主體約定權利：從一個主體收取現金或其它金融工具，或在潛在有利的條件下與另一主體交換金融工具。FASB在SFAS119中進一步定義了衍生金融工具，是期貨合約、遠期合約、互換和期權合約以及類似的金融工具，如利率上限與下限和固定利率借款義務（承諾）等。
（2）IASC對衍生金融工具的定義。
IASC（國際會計準則委員會）關于衍生金融工具的定義是在IAS39（國際會計準則第39號）中得以確定的，衍生金融工具指具有以下特征的金融工具：一是其價值隨特定利率、匯率價格或利率指數、證券價格、商品價格、信用等級或信用指數、或類似變量的變動而變動；二是不要求初始凈投資，或與對市場條件變動具有類似反應的其它類型合同相比，要求較少的凈投資；三是在未來日期結算。
（3）我國對衍生金融工具的定義。
2006年我國頒布了新的企業會計準則，它是與國際會計準則趨同，由于國內的資本市場相對比較封閉，衍生金融工具又是新興產品。因此，在對衍生金融工具定義方面與國際會計準則的定義完全一致。
陳小平在《國際金融衍生品市場》一書中對衍生金融工具做了如下定義：“金融衍生工具是指從傳統金融工具中衍生而來的新型金融工具。從理論上講，金融衍生工具是根據某種相關資產的預期價格變化而進行定值的金融工具。這種相關資產可以是貨幣、外匯、債券、股票等金融資產。也可以是金融資產的價格（如利率、匯率、股票價格指數等）。”
1.2衍生金融工具的分類
衍生金融工具林林總總，品種繁多，有的在金融現貨的基礎上產生，結構和形式相對簡單；有的則是通過組合再組合、衍生再衍生的方式而形成，集多種特點和功能于一身，十分復雜。不同的劃分方法，同一衍生金融工具將歸屬于不同的種類。
（1）按照衍生金融工具產品形態和業務特點劃分。
根據衍生金融工具產品形態和業務特點，衍生金融工具可劃分為金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換：金融遠期，指衍生金融交易雙方同意在未來日期按照固定價格交換金融資產的合約。在上述四類衍生金融工具中，金融遠期是其它三種衍生金融工具的始祖，其它衍生金融工具均可以認為是金融遠期的延伸或變形。目前，大家比較一致的觀點是，按照產品形態和特點劃分衍生金融工具是最基本、最常見的分類方法，衍生金融工具的最基本形式為金融遠期、金融期貨、金融期權和金融互換四種。
（2）按照基礎金融工具種類劃分。
衍生金融工具按照基礎金融工具的種類不同可劃分為股權式衍生金融工具、貨幣式衍生金融工具和利率式衍生金融工具三種。
（3）按照基礎金融工具交易形式的不同劃分。
按照基礎金融工具交易形式的不同劃分，衍生金融工具包括風險收益對稱型衍生金融工具和風險收益不對稱型衍生金融工具兩種類型：風險收益對稱型衍生金融工具是指衍生金融交易雙方的風險收益對稱，在將來某一日期都負有按一定條件進行交易的義務。風險收益不對稱型衍生金融工具是指衍生金融交易雙方風險收益不對稱，合約購買方有權選擇履行合約與否。（4）按照衍生金融交易場所的不同劃分。
按照衍生金融交易場所的不同，衍生金融工具可劃分為場內交易的衍生金融工具和場外交易的衍生金融工具：場內交易的衍生金融工具是指在有組織的交易所內通過買賣雙方競價成交的衍生金融工具。場外交易的衍生金融工具是指在交易所以外進行交易的衍生金融工具。場外交易是在眾多的金融機構、中間商和顧客之間，通過個別磋商而進行的、無形的、組織松散的交易。這種無固定場所的交易主要通過電訊設備的聯系來完成。交易的對象主要是未在證券交易所上市的股票、債券，以及不在期貨、期權交易所中規定的數量、日期和品種范圍之內的金融資產。場外交易的衍生金融工具和場內交易的衍生金融工具兩者的區別：一是場內交易合約是標準化的，交易成本低；場外交易合約由雙方協商達成，有較大的靈活性，交易成本較高。二是場內交易有完備的清算程序和清算系統，將不履約的風險降低，大、小投資者能平等參與交易；場外交易合約能否履行，完全取決于交易雙方，風險較大。三是場內交易有較高的透明度，有利于監管；場外交易由于沒有系統的有約束力的交易秩序和章程，監管難度較大。四是場內交易一旦發生風險，將影響場內交易人，影響面大；場外交易的風險損失僅僅涉及交易雙方，影響相對較小。
2衍生金融工具的風險
在通常情況下，衍生金融工具的風險被定義為衍生金融工具未來收益的不穩定程度。上世紀九十年代以來，衍生金融工具因交易失敗而導致巨額虧損的事件相繼發生，導致國內外金融市場動蕩不已，衍生金融工具的風險一時成為全球經濟界、金融界乃至新聞媒介討論的熱門話題。
2.1以預測為基礎的會計計量
以預測為基礎的會計計量的最簡單形式是對應收賬款的計量，并逐漸向證券、金融工具、衍生金融工具以及能源相關的合約領域擴展。無論是國際會計準則還是美國會計準則對衍生金融工具的計量都是采用公允價值的方法，即預測的手段。
預測的理想金額是在未來商品將被售出時的實際價格。它指的是“未來的利益”，這和“歷史成本”正好相反，前者是指公司將賺得的，后者是指公司已經獲得的，它們形成了衡量公司活動的兩種計量方式。如果上述“利益”已經被套期保值或者被其他合約固定了，那么即使是在市場原則下，該利潤金額也應隨之確定。但是如這樣的利益金額沒有被固定，那么該未來的利益金額就應當是預測的金額。而對衍生金融工具所采用的公允價格，一般都是當時的市場價格，只是相對的公允，使用市場價格只是因為未來的利益還沒有確定，如果未來的利益已經確定了，那么也就沒有必要采用市場價格。很明顯，市場價格可能或者是不同于未來實際利益的，有時兩者的差異還很大，從而使很多上市公司購入大量衍生金融工具，以預測的方法來計量，進而達到對利潤的確認，從而粉飾會計報表，誤導投資者。
2.2次貸危機中的衍生金融工具風險
【關鍵詞】互聯網金融 金融監管 法律問題
隨著我國互聯網技術的逐步發展，互聯網已經深深的影響了我們的生活狀態以及企業的生產方式，國務院“互聯網+”方案的出臺進一步推動了互聯網融入人們的生活，加快了生產企業通過利用互聯網技術實現產業升級的步伐。而作為推動經濟發展最重要的資源――資金，在與互聯網相互融合的過程中創造了新型的金融模式。互聯網金融在互聯網的浪潮中應運而生，成為了一種新型的金融服務方式，在實現資金融通的職能時，創新了資金融通的渠道，改變了過去傳統的運作方式，在基于互聯網支付的基礎上，通過大數據分析的方式進行客戶信用管理及風險分析，從而搭建金融服務平臺，實現互聯網便捷的金融服務。在新型金融服務方式面前，舊有的金融監管出現不適用的狀況，需要依據互聯網金融的特點確定實施新型的監管方式，保證既能加強互聯網金融監管又不會妨礙互聯網金融的發展。
一、我國互聯網金融發展中存在的問題
1.缺少適用的法律條款和有力監督機構
作為新型的金融服務形式，原有的金融法律體系并不完全適用于互聯網金融所出現的各種糾紛，尤其是網絡安全維護及用戶個人隱私的保護等，這些方面原有的法律體系并不能完全適用。同時，對于金融來說至關重要的征信構建，也需要新的法律來進行規范。所以，目前對于互聯網金融并沒有完整的法律體系進行規范，容易出現各種權益糾紛和信息泄露等情況，嚴重影響了互聯網金融的健康發展。
在互聯網金融的監管方面，目前的金融監督機構也無法對互聯網金融進行有效的監督。依據我國目前的金融發展方式，金融監管機構是通過銀監會、保監會、證監會等機構進行分業監管。而互聯網金融的發展方式是將保險、股票、債券等業務混合進行混業經營。所以導致金融機構無法正確對互聯網金融劃分監管范圍，從而對互聯網金融進行有效監督。由于互聯網金融的經營業務范圍廣泛，使得各個監管機構出現監管混合，這容易導致各個機構監管交叉，大大降低了監管的有效性。所以急需建立一個專業有效的監督機構對互聯網金融進行有效的監督，從而降低互聯網金融的經營風險，維護金融市場的穩定，保障消費者的有效權益。而有效的監督，更能從根本上促進互聯網金融的長遠健康發展。
2.客戶權益難以保障，違法事件多發
互聯網金融面向的客戶群體龐大，范圍廣泛，涉及到各行各業及多個地區。這就對互聯網金融對客戶權益的保護提出了更高的要求。通過互聯網進行金融交易的過程中，容易出現各種各樣的安全問題，尤其是客戶信息的泄露。互聯網金融的發展依靠的是互聯網技術的應用，但企業技術水平的限制容易使交易過程中出現漏洞，使不法分子有機可乘，盜取客戶的有效信息，進而從事不法行為，嚴重危害了客戶的人身安全。而且互聯網技術不完善容易使互聯網金融交易平臺受到不法分子攻擊，造成客戶資金流失，給互聯網金融的經營主體及客戶造成重大損失。
同時，互聯網金融缺乏有效的監管，互聯網金融的經營主體容易受利益誘惑，從事違法犯罪的事件。尤其是近些年互聯網金融領域多發的非法集資的事件，造成了惡劣的社會影響，不僅使得普通民眾的多年積蓄蕩然無存，還嚴重擾亂了金融市場的穩定，給金融市場的正常運轉造成了嚴重破壞。互聯網金融由于資金來源復雜多樣，群眾廣泛，且交易的產品多樣，容易成為非法洗錢的重災區。這就容易造成機構監管面臨困難，難以保障社會金融市場的和諧穩定。
3.容易加劇金融市場的動蕩
目前，互聯網金融缺乏統一、合格、規范的征信系統，不能正常使用人民銀行的信用體系。這就造成互聯網金融的經營主體不能有效對客戶的信用風險進行有效的評估，大大提高了互聯網金融經營主體出現不良資產的概率，嚴重危害了互聯網金融的穩定。同時，互聯網金融是依托互聯網建立的金融交易平臺，資金來源復雜，客戶主體多樣，一旦出現金融風險，會迅速波及到其他的金融交易市場，從而造成惡劣的社會影響，甚至會影響正常的經濟運轉，給經濟發展帶來負面的效應。例如“泛亞”事件及“E租寶”事件，都是由于互聯網金融缺乏有效的監管，導致惡性金融事件的發生，嚴重影響了社會的穩定。互聯網金融平臺在吸納社會資金之后，需要通過各種投資渠道進行資金管理從而獲得利潤。由于投資存在著風險性，互聯網金融平臺的規模較小，自身抵抗風險的能力較差，所以一旦出現金融風險，將會使得風險牽涉的范圍廣泛，引發大范圍的金融風險，影響社會經濟健康發展。
二、加強互聯網金融監管的法律建議
1.建立健全相關的互聯網金融的法律體系
通過充分研究現下我國互聯網金融的發展狀況，并借鑒國外互聯網金融監管的有效經驗，積極制定詳細可行的法律法規。既要包括互聯網金融的基礎法律，也要包括互聯網金融的專業法律。法律條款需要詳細規定監管機構及監管方式，并輔以相應的處罰條款，提升互聯網金融的違法成本，從而有效降低互聯網金融的違法機率。在法律條文中需要明確規定互聯網金融的合法經營范圍，讓互聯網金融的經營主體充分認識到法律的紅線范圍，避免由于范圍不清而對有關機構的監管造成不良影響。同時，立法需要充分保障客戶的個人有效權益，不僅包括資金安全問題，還包括個人信息安全等多方面的安全問題。
2.建立相應的監管機構，明確監管范圍
對于目前我國金融市場分業經營的狀況，需要深入研究互聯網金融的屬性，合理劃分監管機構，避免重復監管或交叉監管。人民銀行作為最高的金融監督機構，需要設立相應的部門，對互聯網金融的支付系統、清算系統等進行嚴格的監督，防止互聯網金融在這些方面出現重大風險，從而保障金融市場的安全。互聯網金融作為一種基于互聯網技術建立的金融交易平臺，有關機構在進行監督時，需要與其他機構合作，從金融、技術、稅收等多個方面把控互聯網金融的發展，為互聯網金融的健康發展保駕護航。
在有關機構對互聯網金融主體進行監督時，需要建立相應的大數據庫，對互聯網金融的各種交易信息進行數據分析，從而能夠實時掌握互聯網金融的運行狀態，快速發現可能存在的風險端口，并及時有效的實施措施降低風險發生的可能，確保互聯網金融經營主體的安全運作，切實保障客戶的資金安全。
3.明確機構監管的目的
相關監管機構在進行監督時，需要充分認識到自己實施金融監督的目的，從而才能靈活的采用法律法規對監督主體實施監督。金融監管機構進行金融市場監管的目的，是為了保障消費者的合法權益，實現金融市場的健康穩定，促進金融市場的發展。在對互聯網金融的經營主體進行監督的過程中，也需要充分認識到這些監督目標同樣適用互聯網金融市場。尤其是在保障消費者權益方面，有關機構需要加強這方面的措施。消費者在與互聯網金融平臺交易的過程中，由于資金有限等方面的影響，導致消費者與互聯網金融平臺并不能形成事實上的平等。這就需要有關的監管機構介入，從而確保消費者的權益在進行金融交易的過程中不會由于不平等的地位而遭受損失。
4.嚴格防范互聯網金融經營主體的違法犯罪行為
對于目前互聯網金融衍生出的各種經營方式，應該嚴格區分這些經營業務的性質，從而讓這些平臺明確自身經營的范圍，避免這些平臺出現違法吸納社會資金的情況出現。這就要求完備的法律體系能夠系統的區分各種金融服務平臺的性質，從而進行有效區分，保證監管的有效性，避免出現錯誤監管。由于互聯網金融的發展方式特殊，容易成為非法資金洗白的重要場所，因此需要進行嚴格監管，實施監督各項交易，充分利用互聯網技術反制洗錢行為。由于互聯網金融是新興出現的金融服務平臺，所以需要監督機構不斷學習相關的互聯網金融知識，充分了解互聯網金融的運作方式，才能有效的監管互聯網金融服務平臺，阻止其施行擾亂金融市場的行為。同時，相應的監管機構需要嚴格防范容易出現的金融風險，對其進行有效的規避。
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[2]王珂.論互聯網金融P2P借貸的法律監管[D].長安大學，
一、我國碳金融的發展背景
隨著世界經濟規模和全球人口的不斷增長，氣候變暖問題已成為威脅人類生存和發展的主要問題之一，低碳理念深入人心。碳金融作為低碳經濟發展的產物，在近些年得到了長足發展。碳金融興起于1992年聯合國環境與發展大會上150多個國家簽署的《聯合國氣候變化框架公約》，作為世界上第一個應對全球氣候變化的國際公約，其最終目標是限制溫室氣體的排放，穩定溫室氣體在大氣中的含量。而此后《京都議定書》的簽訂，進一步推動了碳金融的在全球的各個國家的發展。中國作為全球第二大經濟體，二氧化碳排放量在全球居首，巨大的節能減排壓力使中國積極加入到低碳經濟、低碳金融的發展中來。
二、碳金融的PEST分析
PEST分析又稱“宏觀環境分析”，包括政治和法律、經濟、社會和文化、技術四個層面。碳金融的PEST分析，是指運用政治和法律、經濟、社會和文化、技術四個方面的因素，從宏觀層面入手，分析目前我國發展碳金融的優勢與劣勢。
1.我國發展碳金融的優勢
（1）政治和法律層面。作為《京都議定書》的簽署國，我國政府當局深刻認識到溫室氣體對國民經濟發展以及社會公民健康的危害，一直積極開展低碳經濟項目，自2008年起就制定了一系列有關限制二氧化碳等溫室氣體排放，鼓勵企業開展低碳項目的政策舉措，央行也大力支持各大銀行開展綠色信貸業務。此外，我國政治環境穩定，宏觀調控良好，進一步為碳金融的發展提供了強有力的保障。
（2）經濟層面。近年來，我國國民經濟發展迅猛，GDP增長迅速，為發展碳金融提供了大量的資金，奠定了雄厚的經濟基礎。此外，近年來我國碳金融交易市場結構不斷優化、國際化程度不斷提高、交易額度不斷攀升、參與主體日益增加、金融衍生品層出不窮、碳基金發展迅速，發展潛力之大可想而知。
（3）社會和文化層面。我國自古以來就秉持可持續發展的理念，環保節能等綠色發展思想早已深入人心，碳金融作為綠色經濟的一部分，受到社會各界的普遍支持與認可。不僅越來越多的企業開始發展低碳節能環保項目而且公民在環保節能的同時也越來越注重綠色消費。在這樣的大環境下，碳金融在我國必然會得到長足發展。
（4）技術層面。新世紀，科學技術發展迅猛，而且日益平民化、普遍化，在為金融機構開發碳金融產品提供有力的技術支持的同時又使得人們更加容易的參與到碳金融交易中去，碳交易市場日益活躍，碳金融產品創新不斷。由此可見，技術進步極大地促進了碳金融市場的健康、持續、穩定發展。
2.我國發展碳金融的劣勢
（1）政治和法律層面。雖然目前我國已經制定了相關的節能以及保護環境等方面的法律法規，但對于碳金融的發展，我國還沒有形成專門的、系統的、完整的并與碳金融發展相配套的法律法規，相關輔助政策的連續性和可操作性也都較差，碳金融產品的創新和激勵政策也不足。法律保障以及政策的缺失，必然會導致各項政策實施力度不到位，阻礙碳金融在我國的健康發展。
（2）經濟層面。受我國原有資源密集型經濟發展模式的制約，我國低碳經濟發展十分緩慢，盡管我國也在加快經濟轉型，但由于經濟主體對舊制度的過分依賴，使得經濟模式轉變舉步維艱，未來低碳經濟難以形成規模效應。
（3）社會和文化層面。由于我國碳金融市場起步較晚，一方面國內企業及金融機構對低碳經濟運作模式、社會效益等各方面都缺乏深刻認識，碳資源交易意識欠缺，忽視了碳金融交易中所蘊含的巨大價值，怠于開發碳金融產品，導致碳金融產品品目單一，缺乏特色；另一方面雖然我國碳金融參與主體日益增加，但相比國外仍然較少，且缺乏專業的碳金融中介機構，服務體系很不完善。
（4）技術層面。目前我國低碳產業的發展還處于起步階段，行業標準尚未明確，技術的快速發展在為碳金融發展帶來好處的同時也存在一定的弊端，由于技術的快速發展，舊工藝很快就會被新工藝所淘汰，即使企業采用的是當前最前沿的技術，也免不了受到技術革新的壓力，為了跟上技術的發展，企業成本必然增加，這將大大限制企業對低碳項目的開發，進而影響碳金融發展的可持續性。
（一）國際上消費者權利的發展歷程
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1962年3月15日，美國總統肯尼迪在《關于保護消費者利益的總統特別國情咨文》中，提出消費者享有的4項基本權利，即安全的權利、了解的權利、選擇的權利和意見被聽取的權利。在“肯尼迪四權論”韻基礎上，1969年，美國總統尼克松提出消費者的第5項權利：索賠的權利，使消費者的權利體系更加完善。
世界經濟合作與發展組織OECD理事會總結的消費者權利包括：生命和健康不受侵害的權利；要求準確地進行商品表示的權利；拒絕不當交易條件的權利：得到公正迅速救濟的權利；及時迅速獲得相關信息的權利。
國際消費者組織聯盟提出了消費者應享有的八項權利：（1）產品及服務能滿足消費的基本需求的權利，即基本需求滿足權；（2）產品及服務符合安全標準的權利，即安全權；（3）對產品或服務不滿時獲得公正的賠償的權利，即賠償權；（4）消費前有獲得足夠N，-F確的資訊的權利，即知情權；（5）消費時有選擇的權利，即選擇權：（6）對產品及服務表達意見的權利，即意見被尊重權；（7）獲得消費者教育的權利，即教育權；（8）獲得有益于健康的環境的保護享有可持續發展及健康的環境的權利，即健康環境權。
（二）我國法定的消費者權利
1993年10月31日通過的《中華人民共和國消費者權益保護法》規定了消費者的九項權利：（1）消費者在購買、使用商品和接受服務時享有人身、財產安全不受損害的權利，即安全保障權；（2）消費者享有知悉其購買、使用的商品或者接受的服務真實情況的權利，即知情權：（3）消費者享有自主選擇商品或者服務的權利，即自由選擇權：（4）消費者享有公平交易的權利，即公平交易權；（5）消費者因購買、使用商品或者接受服務受到人身、財產損害的，享有依法獲得賠償的權利，即求償權；（6）消費者享有依法成立維護自身合法權益的社會團體的權利，即結社權；（7）消費者享有獲得有關消費和消費者權益保護方面的知識的權利，即受教育權；（8）消費者在購買、使用商品和接受服務時，享有其人格尊嚴、民族風俗習慣得到尊重的權利，即獲得尊重權；（9）消費者享有對商。品和服務以及保護消費者權利工作進行監督的權利，即監督權。
二、有關金融消費者權利的幾種觀點
（一）金融消費者權利的構成
厘清金融消費者權利的具體內容，是對金融消費者權利及其相關利益予以適度、有效保護的前提和基礎。關于金融消費者權利到底有哪幾項具體權利構成，學界意見不一，尚無定論。王偉玲（2002）認為金融消費者同樣享有《消費者權益保護法>規定的9項權利，金融消費者具體權利為：金融消費安全權、金融消費真情知悉權、金融消費自由選擇權、金融消費公平交易權、金融消費損害賠償權、金融消費者結社權、金融消費者受教育權、金融消費者受尊重權、監督權：王和明（2004）認為金融消費者擁有知情權、公平交易權、自主選擇權、保密權、安全權、求償權、享受服務權、監督權等8項權利；楊良珍（2012）認為金融消費者權利包括公平交易權、自主選擇權、知悉真情權、依法求償權、自由結社權、受教育權、獲得尊重權、批評監督權、信用權、保障安全權、金融隱私權、征信權益等12項。
（二）金融消費者權利的分類
金融消費者權利是金融消費者保護的核心，以權利的不同分類進行劃分有利于根本上突出保護的實質。郭丹（2010）認為，對于金融消費者而言，我國
三、金融消費者權利體系的構建
（一）觀點評述
關于金融消費者權利的構成，無外乎三種觀點：一種是金融消費者權利與普通消費者權利保持一致，同為9項權利：一種是金融消費者權利比普通消費者權利少；一種是金融消費者權利比普通消費者權利還要多。稍做分析，可以發現我國《消費者權益保護法》所確立的9項消費者權利影響之巨大，各種關于金融消費者權利構成的觀點基本上是根據9項消費者權利的增刪而已。這一方面說明金融消費者權利是消費者權利在金融領域的繼承和發展，另一方面也反映出目前金融消費者保護研究尚未形成系統完整的理論體系，只能借助于消費者權利的理論框架來提出金融消費者權利。
關于金融消費者權利的分類，大致也有三種劃分方法。郭丹（2010）從權利重要性的角度，將知情權、隱私權和求償權從9項權利中提出來，稱之為金融消費者的核心權利，并將知情權視為金融消費者權利體系的基礎，將求償權視為金融消費者權利體系的保障。陳文君（2011）從金融交易法律關系的角度，將金融消費者權利劃分為基礎性權利和交易性權利。基礎性權利在交易前就擁有，是其他權利得到保護的基礎，包括金融交易權和受教育權。交易性權利是消費者在金融交易中的權利，包括安全權、隱私權、知情權和公平交易權。楊良珍（2012）以消費者的三個特征為標準，將金融消費者權利劃分為“以生活消費為目的”的權利、“主體為自然人”的權利、“基于基本金融需要”的權利共計三類12項權利，其中“基于基本金融需要”的權利包括金融隱私權和征信權益，征信權益主要包括同意權和異議權。上述三種對金融消費者權利的分類，各有特點，有自己的合理性，為我們從多角度、多層次分析金融消費者權利的內涵提供了很好的啟發。
（二）金融消費者權利體系的構建
金融消費者是消費者的一部分，我國《消費者權益保護法》所確定的9項權利均應為金融消費者所享有。由于金融消費的特殊性，金融消費者權利與傳統的消費者權利有一定的區別。筆者認為，從金融消費者權利體系的構建上來看，除了《消費者權益保護法》確認的9項權利以外，還應該包括金融消費者隱私權。金融消費者隱私權是指金融消費者所享有的、與公共利益無關的個人金融賬戶信息、金融交易信息以及與金融交易相關的其他信息等依法受到保護，不被他人侵犯的權利。金融消費者隱私權的最大特點在于其客體主要指向具有財產利益的各種金融信息，而金融信息因金融交易被金融機構掌握。由于金融消費者在金融市場交易中的弱勢地位，使得其隱私權常常受到侵害，因此，有必要將其納入金融消費者的權利體系。這樣，金融消費者權利體系將包括10項權利。
1 金融消費安全權。金融消費者在購買、使用金融商品或接受金融服務時享有人身、財產不受侵害的權利。
2 金融消費真情知悉權。金融消費者享有知悉其購買、使用金融商品或接受金融服務的真實情況的權利。真情知悉權有利于緩解金融消費者和金融機構之間因為信息不對稱而帶來的利益失衡，是金融消費者利益實現的最基本保障。
3 金融消費自由選擇權。金融消費者享有對金融商品或金融服務進行比較、鑒別并自主選擇提供金融商品或服務的金融機構、金融商品類型或金融服務方式。
4 金融消費公平交易權。金融消費者有權按照公平、平等的原則與金融機構形成合同等法律關系，獲得公平交易條件，有權拒絕金融機構的強迫交易行為。
5 金融消費損害求償權。金融消費者因購買、使用金融商品或接受金融服務受到人身、財產損害的，享有依法獲得賠償的權利。作為金融消費者權利的救濟，損害求償權能起到補救的作用，是其他權利的保障。
6 金融消費者隱私權。金融消費者所享有的、與公共利益無關的個人金融賬戶信息、金融交易信息以及與金融交易相關的其他信息等依法受到保護，不被他人侵犯的權利。
7 金融消費者結社權。金融消費者享有依法成立維護自身合法權利的社會團體的權利。與金融機構相比，金融消費者處于弱勢地位，依法成立維護自身權益的社會團體，有利于平衡力量對比，促進金融消費者權利保護。
8 金融消費者受教育權。金融消費者享有獲得有關金融商品或金融服務、自身消費者權益保護途徑等知識的途徑。
9 金融消費者受尊重權。金融消費者在金融消費過程中享有人格尊嚴、民族風俗習慣受到尊敬的權利。
10 金融消費者監督權。金融消費者享有對金融機構的產品、服務監督和批評的權利，也享有對金融消費者保護監管機構的工作進行監督批評的權利。
隨著智能手機的普及和移動互聯網絡的成熟，新興應用如微信、支付寶等軟件給社交網絡的發展帶來了新的生機，挖掘出了社交網絡的最大價值。另一方面，以社交網絡平臺為基礎的移動支付也逐漸深入千家萬戶，越來越多的人傾向于這一支付方式，進而進一步促進了金融發展。本文將從社交網絡平臺與移動支付平臺兩方面來探究其對金融的影響。
本研究從實際出發，考慮到中學生的因素，從中學生的角度來分析社交網絡與移動支付對金融的影響，具有較強的實際性；從學術角度出發，綜合考慮了社交網絡與移動支付兩方面對金融的影響，由移動支付入手，從移動支付平臺的前后變化及其現狀討論社交網絡平臺與移動支付的關系再談到二者對金融方面的影響，從而更新穎、更全面地分析了這一問題。
身處在自帶移動支付功能的新型社交網絡環境下，人們不禁思考社交網絡、移動支付、金融之間的相互作用。作為未來的中流砥柱，未來社會可能出現的問題以及解決的方法可在高中生身上找到，社會中令人欣喜或是遭遇詬病的地方也可從高中生群體中體現。高中生作為一個值得探討的研究對象，這樣既可以從其身上發現時展的創新點，也可以發現時展的大致趨勢。
二、對高中生移動支付使用情況的抽樣調查
本研究的實證研究對象將以湖北省華中師范大學第一附屬中學的高中生為主，有以下幾個原因：首先，這類人是年輕的消費者群體，高中生較其他群體更易于接受新事物，他們大多都使用過部分的移動支付業務，選擇他們作為實證研究的對象能使樣本具備更大的可靠性；其次，他們也將會是未來的消費主體，其所反應映的消費觀與價值觀代表了未來社會的價值取向，選擇他們作為實證研究的對象進行研究更具有實際價值及對未來金融發展的指導價值。
本研究主要從以下五個角度：主體、業務、流程、評價與維護去設計調查問題。設計您的性別、您的年齡、您使用手機的時間的問題是為了從主體角度研究社交網絡與移動支付對金融的影響；設計您是否傾向于使用移動支付（支付寶等）、您更喜歡用哪種移動支付軟件、您傾向使用社交網絡嗎、您主要使用的社交網絡是、您使用社交網絡的頻率、您用社交網絡主要和哪些人聊天、您使用社交網絡的目的的問題是為了從業務角度研究社交網絡與移動支付對金融的影響；設計您一般使用移動支付來、您每個月用移動支付的消費金額大約是的問題是為了從市場角度研究社交網絡與移動支付對金融的影響；設計您是否傾向于使用社交網絡所附帶的移動支付功能來付款（如微信紅包等）、您愿意使用社交網絡所附帶的移動支付功能來付款的原因的問題是為了從流程角度研究社交網絡與移動支付對金融的影響；設計您認為使用社交網絡的利弊、您認為借助社交平臺而生的移動支付最大的風險在于的問題是為了從評價與維護角度研究社交網絡與移動支付對金融的影響。
三、調查結果
從主體角度去分析移動支付顯然改變的是支付方式，并沒有對交易主體產生變化，移動支付更多的作為第三方平臺，從而有了更高的安全保障，支付的終端更多的還是交易雙方甚至是投融資雙方。比如，支付寶作為第三方支付平臺，通過延時支付提高淘寶買賣雙方在交易時的誠信保障，但并未改變實際上的買賣雙方。
從業務角度去分析移動支付可以看出當今青少年越來越趨向于使用如支付寶等軟件的移動支付，相較于幾年前青少年的使用情況有很大的變化，同時使用社交網絡附帶的移動支付功能的人數比例有進一步上升；另外，青少年使用QQ這一類社交網絡的數量和頻率有所提高，其中以朋友互動居多。
從流程角度去分析移動支付則會發現目前青少年所使用的移動支付的主要流程是由第三方運營商主導的運營管理，第三方運營商獨立于銀行和移動電信運營商，利用移動電信的通信網絡資源和金融組織的各種支付卡，進行支付的身份認證和支付確認，第三方運營商可以利用其支付平臺，為消費者提供跨銀行和運營商的移動支付服務，同時使移動支付更便捷優惠，因此青少年更傾向于使用由第三方運營商主導的移動支付。另一方面，從青少年使用的移動支付軟件可以看出移動支付主要分為較為便利的近場支付，如用手機刷卡的方式坐車、買東西等和遠程支付，即通過發送支付指令（如網銀、電話銀行、手機支付等）或借助支付工具（如通過郵寄、匯款）進行的支付方式兩種。而同時，目前支付標準不統一給相關的推廣工作造成了很多困惑。
從評價與維護角度去分析移動支付可以發現大多數青少年認為移動支付是利弊相等甚至利大于弊的，但同時他們對現階段使用移動支付時有很高的信息泄露風險感到擔憂，這也反映出當今這一大數據時代對信息、數據的監管還沒有達到公眾的期望值，仍存在一定的安全隱患，對移動支付混亂局面的整治應將重心放在行之有效的信息保密上。我國移動支付的推動者雖以非金融機構為主，但由于移動支付涉及金融業務，商業銀行等金融機構在產業鏈中的地位不可小視，因此只有及時對移動支付進行維護才能營造一個良好的互聯網金融時代。
四、分析結論
通常說經濟是資源配置的一種方式，資源分為資金、商品和勞務。金融就是有關資金配置的方式，資金存在著空間和時間上的不平衡，因此存在著市場上各類金融交易，從而調節資金的時空不均。金融體現為各類金融交易，本質也是一種交易。評價一個交易通常通過風險、效率、收益三方面進行評價。其中，效率指的是流動性，而流動性是反映資產變現能力的指標。
從風險角度講，本研究主要討論社交平臺中的移動支付面臨著政策風險及技術性風險。政策風險是由于我國移動支付的相關政策還未出臺，管理規范并不健全，這成了移動支付面臨的重大問題。另一方面由于移動支付的產業鏈涉及較多行業，比如，移動運營商、銀行及第三方支付機構，因此工信部、央行及銀監會等多個監督部門均參與移動支付相關規范的制定，這導致了規范上的沖突和交叉，也使得我國相關政策遲遲不能完善。技術風險，在科技發展的道路上，新技術永遠都是雙刃劍。隨著移動支付技術的快速發展，安全技術水平不斷提高的同時也帶來更多的安全隱患，不法分子利用移動支付的非面對面交易增大了犯罪的機會。因此在提高技術的同時，也加大了移動支付的技術性風險。這也不得不成為用戶尤其是青少年使用者的顧慮和疑惑。
從效率角度也就是流動性角度講，毋庸置疑，移動支付提高了金融交易的流動性。隨著人民適用移動設備的增大，020式的興趣社交不在受到技術的限制，而社交也是金融交易的重要組成部分，通過不同的社交網絡金融交易的流動性也得到了有效的提升。移動支付和社交平臺的結合無疑更加提高了兩者的融合度，起到相得益彰的作用。互聯網金融使得人們可以方便地在線上線下進行興趣社交，同時移動社交應用又具有隨時隨地的巨大優勢。那么回到本研究的主體人群，他們的日常生活也離不開簡單的金融交易，比如購買商品、短期的自然人借貸，那么一定社交上的支付功能無疑給他們提供了便利。
隨著世界范圍內金融業的不斷發展，傳統金融機構的經營模式已經由分業經營向綜合經營模式轉變，世界各國(地區)的立法者也逐漸探索新的金融立法及監管模式，以更好地保護金融消費者權益、規范金融機構行為以及處理金融服務者與金融消費者之間的糾紛，臺灣《金融消費者保護法》便是順應此種立法潮流應運而生。
一、臺灣《金融消費者保護法》立法優點
根據臺灣《金融消費者保護法》第1條規定，此法的立法目的著重在于對金融消費者權益的保護。以此為前提，本法后述無論是金融消費者、金融服務者的實體權利與責任義務規定，還是有關金融消費的糾紛解決程序機制都是對于此種立法目的的“闡釋”。當然，也是《金融消費者保護法》的立法特點之所在。1.金融服務者與金融消費者的概念界定臺灣《金融消費者保護法》最明顯的立法特點之一便是對金融服務者和金融消費者進行了清晰、明確的概念界定。例如，《金融消費者保護法》第3條對于金融服務業的行業范圍規定采用列舉加兜底的形式，列舉的方式將金融服務業范圍涵蓋了傳統的金融業領域，諸如銀行業、保險業、證券業等；兜底的方式，即“其他經主管機關公告之事業”，以授予有關主管機關權力之方式應對金融業不斷創新、金融服務業范圍不斷擴大這一事實。這種做法，不僅彌補了傳統金融業分業監管的法律漏洞，而且結合當下金融業綜合經營特點，迎合了金融商品創新的需要，也更有利于保護金融消費者的權利。除此之外，該條第2款將證券交易所、證券柜臺買賣中心等場內交易機構排除在金融服務者范圍之外，使得這種實為券商之間的交易得到其應有的法律規制（如《證券法》）。《金融消費者保護法》第4條對于金融消費者這一概念也進行了清晰界定。立法者采用關系定義法，將金融消費者限定為“接受金融服務業提供金融商品或者服務者”。應當看到，這種定義方法與臺灣消保法中有關消費者的界定（并未限定為生活消費）有很大聯系。從另一角度而言，立法者跳出了大陸學者一直對于金融消費者身份的糾纏（投資者或者消費者、自然人或者法人），轉向金融交易的主體，即根據金融服務者與金融消費者之間相互關系的相對性，進行客觀關系定義。不得不說此種定義方法更為合理，也更能涵蓋金融消費者的范圍。2.金融消費者的弱勢群體權益保護臺灣《金融消費者保護法》充分體現出了對于金融交易活動中消費者弱勢群體地位的權益保護。基于金融商品的高度專業復雜特點，立法者對于金融消費者進行了傾斜保護，主要體現為兩點。第一點，對于金融消費者的范圍界定，明確排除了專業投資機構以及符合一定財力或者專業能力之自然人或者法人。此點主要考慮到金融服務者與金融消費者之間的利益平衡，對于那些具有一定財力或者專業能力的自然人或者法人，當然不能一概而全地將其視為金融消費者。具體的判定標準在于金融商品交易過程中，金融服務者與金融消費者之間的權利義務有無因信息不對稱而失衡。第二點，通過賦予金融服務者以嚴格的法定責任和義務，對于金融消費者進行“反向操作”保護。例如，《金融消費者保護法》中第6條首先確定了金融服務者的強制責任，不允許雙方以約定的形式限制或者免除；第7條到第12條則明確規定了金融服務者進行金融活動過程中應遵循的各種原則，以及承擔的各種責任與義務，諸如公平、平等與誠信原則、充分說明原則以及善良管理人之注意義務等等。3.專門的爭議處理機制臺灣《金融消費者保護法》中除了有關金融消費者保護的實體規定外，在程序設置也有相應的規定。該法第3章共18條對于金融消費爭議進行了專門的規定，立法者不僅獨立于訴訟之外設立了專門的爭議處理機構，并制定了相應的處理程序。此部分最大的特點在于賦予專門的爭議處理解決機構以財團法人地位，因其主要財產為接受民間捐助，從而使得該機構成為具有一定公共職能的民間組織。此種法律地位，也使得該專門機構在解決金融消費爭議時具有更大的靈活性。
二、臺灣《金融消費者保護法》存在的問題
臺灣《金融消費者保護法》對于金融消費者的權益保護確實有著極大的促進作用，這一點無論是從立法的目的，還是從該法自身規定來看都顯而易見。但是，《金融消費者保護法》也存在一些問題不容我們忽視。1.金融服務者承擔的嚴苛責任義務臺灣《金融消費者保護法》對于金融消費者權益的保護基本上是以金融服務者在金融活動中承擔嚴格的責任與義務而實現的。此種保護方法正視了金融商品的復雜專業特征，看到了金融活動中金融消費者所處的弱勢群體地位，但是其忽視了金融服務者本身的商人法律身份，商人營利的本質特征。例如，該法第11條僅僅是規定了金融服務者違反前述義務的損害賠償責任；第13條規定了金融服務者對于金融消費爭議處理費用的承擔，但是其并未考慮到可歸責于金融消費者自身的原因（如故意未如實告知自身情況等）造成損害時，金融服務者責任的減免。這種規定不僅會加重金融服務機構的運行成本，一定程度上抑制金融服務者的創新意識，而且還會助長金融服務領域的投機風氣。2.金融商品概念的缺失一個完整的交易活動包括交易主體與交易客體或者對象。臺灣《金融消費者保護法》對于金融交易活動中的主體（金融消費者與金融服務者）都有清晰、明確的界定，但是對于金融交易的客體（金融商品）并未提及。然而，金融商品作為金融消費交易的對象，正是由于其復雜專業的特點，使得金融商品交易呈現嚴重的信息不對稱，金融消費者表現出獨有的特征進而需要法律予以特別的保護。而金融消費者身份的判定則正是依據金融商品交易過程中，交易雙方是否因信息不對稱而失衡。因此，金融商品概念的明確界定，對于金融服務法律制度的構建，對于金融消費者權利的保護意義重大。3.爭議處理機制的單一化臺灣《金融消費者保護法》有關金融消費爭議處理機制的專門規定可謂是該法的亮點之一，此種規定使得《金融消費者保護法》從實體規定到程序設置都為金融消費者提供了全面的保護。但是，這種專門的糾紛解決機構和程序設置使得在處理金融消費糾紛時顯得過為單一，一定程度上抑制了金融消費爭議的解決效率。
三、臺灣《金融消費者保護法》對于我國大陸地區的啟示
近年，有關構建大陸地區金融消費者法律制度的設想被部分學者不斷提及，圍繞金融消費者產生的爭議不斷，結合目前我國的金融實踐狀況，未來有關金融消費者權利保護法的制定勢在必行。因此，適時汲取有關地區的先進立法經驗，對于未來我國大陸地區金融法律制度的構建將具有十分重要的意義。1.樹立金融消費者保護的立法理念從2008年經濟危機后世界主要國家有關金融立法實踐來看，各國都不約而同地將金融消費者的權利保護作為立法的重中之重。同時，金融消費者作為金融法律制度中的核心概念，其關系著整個金融經濟體系的穩定與安全。因此，未來我國大陸地區在構建金融法律制度時，立法者和監管者理應樹立以保護金融消費者為核心的基本價值理念。在立法中，立法者應當明確金融服務者、金融消費者以及金融商品等主要概念，明確金融交易主體之間的權利義務的享有與承擔。在監管過程中，監管者也應當秉著保護金融消費者的理念對于金融機構進行嚴格監管。當然，在保護金融消費者權益的同時，也要考慮并尊重金融服務者的商人法律特征，使得金融服務者與金融消費者之間實現利益平衡，使得金融業實現長遠、健康發展。2.配套法律制度的完善一部好的法律不僅要自身制定全面，相應配套法律制度的完善也必不可少。對于未來我國大陸地區金融法律制度的構建，其自身不僅要實現實體與程序的統一、全面，而且相關配套法律制度的建立、完善也是尤為重要。以臺灣《金融消費者保護法》為例，其制定出臺、被大眾的廣為接受與臺灣消費者保護法中有關“消費者”的定義界定密切相關。因此，未來我國金融法律制度構建過程中，不僅要實現制定法律自身實體與程序的統一，并盡可能地建立多元化的權利救濟途徑，而且要重視其與現有法律制度之間的配套，盡可能地減少不必要的麻煩和沖突，整體實現金融秩序的穩定。
作者：胡亞倩 單位：哈爾濱工業大學
