時間：2023-06-08 10:58:05
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇保險業風險防控，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
近幾年來，隨著中國人壽、中國人保、平安保險、太平洋保險、中國大地保險等企業的發展，保險越來越被人們所熟知認可，保險業已成為現代市場經濟不可或缺的重要組成部分。2014年是中國保險業發展最好的一年，保險行業的總資產規模突破了10萬億元，全年保費收入2.02億元，同比增加17.5%；全年保險業利潤總額2046.6億元，同比增加106.4%，資金運用平均收益率為6.3%。但與此同時，保險業也進入了激烈競爭的市場時代，風險因素無時不在左右著保險公司的生存和發展。本文擬對保險業的財務風險防范與控制作一探討，為保險公司進一步加強財務風險管理，提高財務風險管理水平提供參考。
一、保險業的主要財務風險
由于會計反映與財務管理密不可分，因此本文所指的財務風險，主要是指廣義的財務風險，甚至包括部分會計風險。
保險企業的財務風險大致分為業務經營中的財務風險、投資產生的財務風險、融資產生的財務風險、財務數據真實性風險以及系統性財務風險。其中，前四項屬于保險企業的個別財務風險（非系統性風險）。
第一，業務經營中的財務風險主要是保險業本職――保險業務帶來的風險。
第二，投資產生的財務風險是保險企業為增加收益、提高償付能力，在保險以外進行投資所產生的風險。
第三，融資產生的財務風險是因為保險企業的融資源自身的經營需求，企業獲得更多資本的能力將受到自身財務狀況、經營業績、現金流量和外部負債的利率等各種不確定因素的影響，融資行為必須考慮相關風險。
第四，財務數據真實性風險。保險業風險排在前列之一的就是一些虛假的信息，包括虛假的業績、成本、費用信息和虛假的渠道營銷、賠案、客戶信息、服務價值。此外，還包括政府和企業虛榮的增長需求、虛妄的綜合經營能力，虛無的辯證思維，這一系列的“虛”，最終都體現在企業財務數據上，構成了最大的不確定，也是保險企業最大的風險。
第五，系統性風險即市場風險，是指由政治、經濟、社會等宏觀環境因素所造成的對企業收益的影響，這種風險保險企業不能通過分散投資加以消除，也稱為不可分散風險。
財務穩健性是保險公司價值最重要的指標，而實現公司可持續發展又是規范保險市場秩序的重要條件。因此，加強保險業的財務風險防范與控制意義重大。
二、保險業財務風險防范與控制中存在的問題
（一）業務經營財務風險防范與控制中的問題
（1）準備金提存不足或不實。保險業經營的特點是事先收取固定保費，一旦保險事故發生，按照合同事前協議的條款支付賠款。由于保險公司要履行的責任發生在合同簽訂后。因此，在收取保費時必須計提充足的責任準備金。準備金的估算金額會受外部（如通貨膨脹）及內部因素變化影響而變動。這些變化很多不能直接量化，所以實際索賠付款與準備金估算額之間可能有所不同。一般來說，責任準備金提存不足或不當，可能會導致無法顯示公司正確的財務狀況，更對公司未來的償付能力有很大影響。
（2）償付能力不足。對保險企業而言，保戶從保險公司購買保單，即要求保險企業必須履行合同并及時足額予以保險賠付。保險公司的實際償付能力是指根據相關監管法規、會計準則調整后的認可資本（即認可資產減去認可負債的差額）必須大于保險法規規定的金額，否則保險即被認定為償付能力不足。隨著監管的加強，保險企業的償付能力大大提升，2013年，僅有兩家壽險公司償付能力不達標。
（二）投資行為財務風險防范與控制中的問題
（1）資金流動性風險。保險企業主要的財務風險來自于資金利用率的局限性而給企業帶來的損失以及保險企業盈利或虧損的不確定性風險，主要表現在因資金的不足而引發的現金流問題。這幾年來，保險資金運用中銀行存款仍占了較大的比例，而同業拆借和國債占的比例并不高，金融債券、企業債券以及其他投資的占比則更低。這種投資結構對保險企業并不利，保險資金資源難以優化配置，與收益性、流動性、安全性的優化組合要求相悖。
（2）對銀行賬戶管理存在很大的不足。為提高創造資金的能力，充分發揮資金的使用效益，保險公司開展了一些貨幣市場投資經營業務。但一些公司在現金管理上出現了一些問題：分支公司多頭開戶和銀行存款過于分散，影響貸款力度；分支公司分別與銀行發生業務關系，使資金成本和財務費用大量增加。就現在的情況來看，資金集中管理和分散占用的矛盾已成為保險企業要面對解決的主要問題。
（三）融資行為財務風險防范與控制中的問題
保險企業為實現業務增長、進入新業務領域和滿足監管機構資本充足率或償付能力額度的要求，必須開展融資業務。在融資過程中，不得不考慮控制融資成本的問題。在發達國家，評級機構對保險企業的信用評級是衡量保險企業信用風險的重要指標，若評級結果不理想，保險企業可能會為此承擔長期的融資成本，從而加大公司經營壓力。
而對上市公司而言，融資成本比一般的企業更高。中國平安、中國人壽、新華保險、太平洋保險等采用公開上市進行融資，需要承擔比一般保險公司更高的信息披露成本、發行成本和維持成本以及向交易所繳納的各種費用。
（四）財務數據真實性風險防范與控制中的問題
由于受長期粗放式經營管理的影響，一些保險公司的業務和財務數據不真實問題突出，主要表現為：
（1）保險公司簽發陰陽保單，虛假注銷保單，違規批單退費、虛假理賠等造成財務數據不真實。如在收入確認完整性方面，存在坐扣保費和凈保費入賬的問題；收入確認合規性方面，存在以注銷保單方式沖銷應收保費、虛掛應收保費、陰陽保單、系統外出單、虛假批單退費等方式截留保費收入以及不按權責發生制確認保費收入、款項未到賬，確認保費收入的行為；收入確認真實性方面，存在虛增保費收入、跨年度調節保費收入、各業務渠道間調整保費收入及費用變通補充保費的情況。
（2）保險公司不按相關法律法規的規定確認保費收入，虛列手續費、傭金支出，虛列營業費用、虛掛中介業務等造成財務數據不真實。如手續費支出使用不規范的票據，而非保險中介統一發票；手續費支付沒有按照合同內容來支付；手續費支付方式不符合要求，賬外暗中支付手續費；手續費通過業務及管理費科目來轉換。傭金支出方面，則有虛掛個人營銷員來套取資金；還存在傭金未經系統計算、加扣款手續不齊全等不規范現象；虛列營業費用等形式套取資金用于補貼銷售費用等造成財務數據不真實現象。
（3）保險公司通過設立賬外賬，坐扣、截留保費等，進行資金體外循環。在這方面存在審批流程及簽批手續不完整、無授權委托書或者證明資料不齊全、業務支出依據不充分進行支付的行為。存在利用虛假賠案或虛增賠案金額套取資金、將與賠案無關的費用納進賠案列支、以虛假費用票據報銷套取資金、與其他單位合謀騙取賠款等問題。
（4）保險公司向保險監管機構提供虛假的報告、報表或資料。由于存在財務業務數據失真的情況，財務報表已不能反映公司的實際經營情況，由此得出的統計數據存在明顯的實際偏差。
（5）會計核算方面的問題。一些保險公司存在未能依照有關會計法規選擇會計政策、會計核算不合理不準確、會計信息質量不高等問題。主要體現在會計核算依據不完全真實準確，會計資料不規范，隨意調整會計科目等方面。
（6）私設“小金庫”，資金使用透明度不足。一些保險公司有假公濟私的嫌疑，或截留或隱匿或轉移業務收入，一些從業者隱瞞利潤或結余，采取年底突擊花錢或將公司收支結余虛列支出情況。
三、解決保險業財務風險防范與控制問題的對策措施
筆者認為，保險業財務風險防范與控制問題產生的原因眾多，其中有宏觀環境復雜多變的因素、也有內部財務監管力度不到位、財務管控制度不完善、財務決策缺乏科學性、財務管理人員風險意識不強等原因。保險公司必須充分認識、考量客觀存在的各種財務風險，建立健全行之有效的防范與控制機制，采取得力的財務風險防控措施，以最小的成本獲得最大的成效。
（一）提高公司上下的財務風險防控意識和素質
財務風險存在于保險公司承保、理賠、管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給公司帶來財務風險。因此，必須提高公司領導和全體員工的財務風險防控意識，公司財會管理人員必須將風險防控意識貫穿于財務管理和會計工作的始終。基于目前一些保險公司高層管理人員和財會人員風險意識淡薄的現實情況，公司應定期進行風險意識和風險防控知識技能的培訓，不斷提高公司財務管理人員的素質，并積極與財務風險管理較好的同行企業交流，學習和借鑒其先進經驗，構建形成公司財務風險管理文化，形成公司上下抵御財務風險的盾牌。
（二）加強內控制度的健全與落實
針對公司業務經營和財務數據真實性方面的財務風險，主要應采取以下措施：完善財務“收、支兩條線”制度；嚴格貫徹保險業財經紀律的“十五條禁令”；完善現金預算管理制度；完善見費出單制度；完善單證管理制度；完善印章管理制度。特別是印章保管必須實行責任制，防止出現對外擔保、私設小金庫等情況，對違反規定使用印章造成嚴重后果的必須追究保管人的責任。完善財務授權制度；加強內部審計工作。
（三）完善公司財務風險預警系統
（1）對保險公司短期償付能力進行預警分析，可設置以下指標：1）速動比率。速動比率是反映公司易于變現的資產是否足以歸還到期保費和支付賠款損失，其計算公式為：速動比率=速動資產/（未到期責任準備金+未決賠款準備金）。2）現金比率。現金比率反映的是公司現金與現金等價物是否足以歸還，未到期保費和支付賠款損失，其計算公式為：現金比率=（現金+現金等價物）/（未到期責任準備金+未決賠款準備金）。
（2）對保險公司長期償付能力進行預警分析，可以采用以下指標：1）資產負債率。資產負債率=負債總額（或負債平均余額）/資產總額（或資產平均余額）。作為高負債經營結構的行業，保險企業的資產負債率必須要高于一般的制造業，一般的財產保險公司指標值應
（四）加強對公司財務運營的管控
針對投資和融資業務財務風險防控中存在的問題，保險公司可采取以下對策措施：
（1）搭建有效的管控平臺。具體舉措包括：1）開發應用集中管控的系統，以中國平安保險為例，共經過四個時期才逐步完善了財務集中管理。2）事前審批、事中監控、事后評價。3）資金集中支付。4）費用預算管理系統的上線。5）財務共享中心的建立。
（2）提高財務決策的科學化水平。為防范財務風險，保險公司在決策過程中應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量分析方法，并運用科學的決策模型進行決策，切忌經驗決策和主觀臆斷，從而降低產生決策失誤的可能性，避免因決策失誤帶來的財務風險。
（3）完善財務管理系統，以適應不斷變化的宏觀環境。保險公司應制定財務風險管理戰略，建立并不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。第一，要設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行。第二要加強財務人員培訓，不斷提升其管控財務風險的能力，提高對環境變化的適應能力。
（五）強化保險市場監管，防控系統性財務風險
近幾年來，保險業已基本建立了償付能力、公司治理和市場行為三支柱監管框架，監管的規范化、信息化水平得到提升，監管的科學性、有效性得到加強，提高了發現、識別、防范和控制保險業系統風險的能力。下一步要進一步建立動態償付能力監管指標體系，提高償付能力監管的科學性和約束力，健全精算制度，統一財務統計口徑和績效評估標準。參照國際慣例，進一步完善符合保險業特點的財務會計制度，規范關聯交易，加強信息披露，保證財務數據真實、及時、透明。進一步強化保險市場行為監管，嚴厲查處保險經營中的違法違規行為，提高市場行為監管的針對性和有效性，建立和諧有序的競爭環境，營造保險業財務依法、合規、真實反映經營結果的氛圍。
總之，每一個企業自成立之日起，財務風險就相伴而來。對保險公司而言，財務風險更是財務管理過程中必須面對并加強防控的一個現實問題。財務風險不可能完全消除，但是可以通過分析產生風險的緣由，采取合理的風險控制的方法，加以有效的防范，把風險降低到最低程度。
（作者單位為中國大地財產保險股份有限公司嘉興中心支公司）
[作者簡介：汪燕，女，浙江嘉興人，中國大地財產保險股份有限公司嘉興中心支公司會計師。]
參考文獻
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【關鍵詞】商業模式 保險金融企業 風險管理
一、整合資源、注重創新，構建協同發展商業模式
對于現代商業模式而言，資源的優化整合以及價值創新是其核心與靈魂，保險金融企業的商業模式同樣如此，其構建要從自身實際以及市場的發展態勢出發，并與社會經濟發展有機結合起來，優化企業整體戰略布局，實現戰略協同與資源的優化整合，積極尋找社會價值與商業價值的有效對接點，從而使保險金融企業的商業模式成為能夠與保險金融市場以及社會經濟發展趨勢相符合的協同發展模式，構建起成功的商業模式。
（一）著眼于集團化趨勢，優化資源整合
當前，集團化發展是保險金融市場發展的主要趨勢，現代保險金融企業在這一發展背景下，應因勢而為，在積極加強總部建設的前提下，以集中股權為載體，強化干部管理，加強戰略布局與資源整合。具體而言，可從如下方面著手：
1.強化總部建設。集團總部是現代保險金融企業整體戰略布局的管控中心，是企業各子公司業務實現業務正常運轉的重要保障。基于此，保險金融企業要立足于自身實際，積極進行集團建設的目標定位，并于集團內部實施精細化的戰略管理，強化資源整合，建立專業的保險金融集團總部。例如，在總部建設中，保險金融企業可以建設戰略管控為主要的集團建設目標，在建設中緊緊圍繞這一目標，加強企業內部“人員、產品、股權”等的資源整合與戰略管理，根據集團的主要業務及其流程設置專門部門實施專業的資產負債管理，為資源的優化整合以及商業模式的正常運作奠定組織基礎。
2.集中股權，完善治理結構。保險金融企業必要實現高效的資源整合，其前提條件便是加強對分公司的股權控制。為此，保鮮金融企業應結合市場趨勢，積極建立股份公司，提高對資產的持股比例。同時，保險金融企業要深入分析當前治理結構存在的問題，如程序復雜，決策環節偏多等，應積極發揮垂直領導體制的作用，加強干部管理，堅持市場配置以及組織選拔相結合的原則，選拔董事會，使保險金融企業治理結構發展成為法人治理結構，并在其核心崗位中引入黨委成員。并積極設立董事會監事會經營層等多層級的運營機制，從而建立起多層級的、協調性的保險金融企業的治理結構。
3.創新營銷模式。面臨競爭激烈的保險金融市場，保險金融要以客戶的實際需求為導向，積極構建交叉互動銷售模式，創新營銷模式，構建與客戶需求相適應，利于提升客戶忠誠度與滿意度的一體化金融服務營銷，使保險金融企業的發展潛能得到充分激發，提高企業的資源利用率與整合效率，以此為基礎，建立起保險金融企業的協調發展模式。
（二）聚焦經濟社會發展趨勢，實現價值創新
城鄉一體化發展是當前我國經濟社會的重要發展趨勢，各類惠農與富農政策的出臺，推動了農村經濟的發展。保險金融企業在我國經濟社會這一總體發展趨勢之下，應順勢而為，充分開發農村的保險金融需求，充分結合國家的相關強農政策，開發政策性業務，積極實現涉農保險金融產品的創新，加大農網建設力度，探索農村保險金融工作新模式，順應社會經濟轉型發展趨勢，開拓農村保險金融市場，拓寬業務范圍，實現保險金融企業業務的快速增長與持續發展，在此基礎上建立起保險金融企業的業務拓展模式。
二、強化信息技術運用，積極打造運營管理商業模式
在信息化時代背景下，保險金融企業商業模式運營的主要載體便是信息化技術。基于此，保險金融企業要充分利用信息化的優勢，加強信息化系統的設計與完善，利用信息技術加強企業的資源共享，推動保險金融企業的業務發展，為其商業模式的正常有序運營提供技術支撐。基于此，保險金融企業可積極推動實施信息化的集中統一管理，加強信息中心建設，加大云計算平臺、客戶資源數據庫等網絡建設，建立起集中統一的信息化管理模式，提升企業外部資源與內部資源的整合水平，降低運營成本，提高管理效率。同時，運用信息化技術，積極推動現代保險金融企業營銷服務模式的根本性轉變。現代保險金融企業可積極運用物聯網技術、云計算技術以及互聯網等信息技術，對保險金融企業的營銷服務流程實施全面的優化。同時，現代保險金融企業要樹立“服務第一”的理念，強化售后服務，綜合運用信息化技術為客戶專門打造售后服務平臺，解決客戶的各類問題，提升客戶對企業產品的滿意度與忠誠度，通過綜合化的信息移動平臺、網絡營銷以及電話營銷等多種營銷模式，以及個性化的售后服務，為保險金融企業樹立起良好的形象，形成品牌效應，以信息化推動保險金融企業的營銷服務能力提升。此外，現代保險金融企業還應針對企業自身的業務管理與發展實際需求，充分發揮信息化優勢，積極建立各類業務數據的集中管理中心與共享中心，如保險金融企業的財務數據集中管理與共享中心等，實現對現代保險金融企業的生產運營中各項費用等的集中管理，使企業的各項業務能夠處于有效的管控之下，并積極建立核心業務系統，充分結合市場費率，積極完善定價以及賠付率等自動化管理平臺，根據保險金融企業客戶類別以及業務類型的差異，采取有針對性的理賠措施，構建起保險金融集團的綜合化的信息管理系統，實現集團決策的集中管理，更有效地應對市場變化，降低企業的賠付成本，提升保險金融企業的盈利水平。
三、注重風險管理，建立健全風險管理與控制模式
風險管理是保險金融企業管理中不可或缺的內容，同時也是現代保險金融企業商業模式的基礎。隨著全球金融危機的影響，保險金融行業積極掀起了強化風險管理的去風險化浪潮，在這一發展形勢下，保險金融企應將風險防控作為企業管理核心工作之一，置于企業生產經營的核心位置，加強企業的風險管理文化建設，提高員工的風險防范意識，加強風險管理系統建設，實施垂直化風險管理體系，并通過多元化的渠道，實施資本補充機制建設，全面提升保險金融管理企業的抗風險能力，為保險金融企業各項業務的正常開展，管理水平的提高提供有力的支撐。現代保險金融企業在風險管理中，主要可從如下方面著手，提高其風險管理水平：
（一）建立健全企業的風險防控體系
現代保險金融企業在構建完善的風險防控體系的過程中，首先即是突破現有的風險管理局限，將項目管理思想引入到企業的風險管理中，實施項目化的企業風險管理，同時，還可借助專門的咨詢機構對企業的風險管理進行規劃與指導，積極建立內部風險防控以及外部風險控制的雙重指標體系，全面提升企業的風險管理水平。在此基礎上，保險金融企業要積極順應信息化發展趨勢，積極加強風險管理信息化組織建設，使企業的風險管理水平再上新臺階。為確保保險金融企業的風險防控應用系統的作用能夠充分發揮，企業必須積極加強風險管理部門的建立，加強風險信息化管理的組織建設，使其參與企業風險管理的全過程之中。同時為保障保險金融企業的各個業務單元管理以及經營的合規性與合法性，企業應根據常見的風險類型及其特性，積極設立立體化的稽查審核中心，針對企業中相應的風險管理崗位實施垂直化管理，實現保險金融企業風險管理效率的全面提升。再次，保險金融企業要積極借助專門咨詢機構的力量，進行風險管理中信息化規劃，分析企業的風險源。以中國人壽為例，其與HP的信息化合作規劃，使其能掌握風險的存在之處，為其風險管理提供了有力的依據。最后，現代保險金融企業還須對企業的風險進行定量與定性分析，在此基礎上進行科學的風險應對計劃編制，實現風險的規避與轉移，加強風險管理監控，突破企業現有的風險管理局限，構建起一體化的風險管理體系，全面提升企業的風險管理水平。
（二）培養企業職工的風險防范意識
現代保險金融企業在去風險化發展趨勢下，要積極通過多種手段加強企業的企業職工的風險防范意識的培養，在日常的業務運轉中強化風險防控。一方面，保險金融企業要積極充分重視職工的教育培訓工作，特別是加強對員工的風險識別能力、風險控制能力等的提升，使其具備能夠應對各種風險的能力。另一方面，保險金融企業要充分重視企業的風險管理文化的建設。企業文化對職工的行為具有決定性的影響。從雷曼破產等風險損失事件中，可以看出保險金融企業中風險管理文化對企業的生存與發展至關重要。據此，保險金融企業應積極于企業內部積極開展風險管理宣傳教育，自上而下，牢牢樹立起“強化風險管理，積極創造價值”、“風險管理的全過程動態控制”等風險管理理念，營造濃厚的風險管理的企業文化氛圍，同時積極建立風險管理的責任機制，并將風險管理指標積極納入到績效考核之中，使其成為保險金融企業業績考核中的一項重要指標實施員工的考核，加強約束機制、監督機制以及激勵懲戒機制等的建立，強化保險金融企業的風險防控。
（三）建立系統化的資本補充機制
對于保險金融企業而言，資本不足是其面臨的最大的風險。基于此，保險金融企業若在缺少財政貨幣資本的注入的情況下，應積極加強資本補充機制的建立與完善，實現企業資本補充的多渠道化發展，最大限度地提升其償付能力，確保企業各項業務的持續發展。同時，保險金融企業還須多方拓展資本市場的融資渠道，促進資本補充機制的可持續化與市場化，為保險金融企業的發展提供資本保障，促進企業抗風險能力的提升。通過風險防控體系、資本補充機制的建立以及企業職工風險防控意識與能力的培養，全面建立起高效的風險防控模式。
四、充分重視資本內生化發展，構建持續盈利商業模式
對于現代保險金融企業的商業模式而言，其構建的終極目的就在于確保企業能夠持續盈利，提升企業的經濟效益，增強企業的競爭優勢。基于此，保險金融企業必須充分重視資本內生化的發展趨勢，在加強承保的同時，要兼顧投資，促進呈報盈利提升，為保險金融企業創造更多的利潤。此外，保險金融企業應積極實現主業的多元化與均衡化發展，全面提升企業的盈利能力。保險金融企可通過如下方式構建穩健性與成長性兼顧的盈利模式：
（一）主業的多元與均衡格局構建
對于現代保險金融企業而言，多元、均衡的主業發展格局的建立利于應對市場的波動與變化，確保其盈利增長的穩定性。以中國人保為例，在2011年，人身險與財產險成為其主業驅動的重頭戲，而通過人身險與財產險資產使其盈利能力急速提升，兩項資產實現了雙超2600億元，超越了行業基準業務平均增速的6.8%，使其凈利潤實現了大幅增長。可見，積極構建多元化與均衡化的主業發展格局與盈利模式成為了保險金融企業全面提升自身盈利水平的重要手段。
（二）兼顧承保與投資雙向發展
當前，在我國的保險金融市場中，普遍存在著“投資盈利而承保虧損”的片面觀點，加之獲取保單的成本偏高，使對數保險金融企業都過分注重運用投資的方式盈利，而忽略了通過承保盈利，從而使多數保險金融企業都過分依賴投資，投資模式逐步陷入不良的發展軌跡之中。針對這一現象，保險金融企業要時刻保持清醒的認識，注重投資與承保的雙向兼顧，使兩者能夠協調發展，加強承保戰略規劃與執行，強化成本、理賠、承保等各個環節的精細化管理，同時優化保險金融企業的資產管理，提升投資效益，從承保與投資雙渠道實現企業的盈利能力的提升。另外，保險金融企業還可積極推行理賠權限集中，在保險經營中，充分發揮定價技術的優勢與作用，促進保險金融企業盈利能力的全面提升，構建起承保與投資的雙渠道盈利模式。
綜上所述，對于現代保險金融企業而言，利于其持續發展，核心競爭力提升的成功的商業模式應是充分考慮保險金融市場以及我國經濟社會發展趨勢，以資源整合與價值創新為主體的協同發展與業務拓展模式，是結合信息化發展趨勢、重視風險管理與資本內生化發展，構建的信息化運營模式、風險防控模式、盈利模式等的綜合體。唯有在這一綜合化商業模式的推動下，才能充分發揮保險金融企業的競爭優勢，在激烈的競爭中脫穎而出。
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【關鍵詞】金融風險 信用風險 操作風險
一、引言
中小企業是國民經濟發展重要補充力量，其發展狀況直接影響經濟發展和社會穩定。隨著中國加入WTO，金融行業的國內競爭國際化趨勢日趨激烈。商業銀行在國際化競爭壓力下，為提升企業績效而大量裁減合并基層金融部門，導致經濟體內金融機構服務供給不足，中小企業獲取信貸支持難度高，嚴重制約經濟的健康發展。另一方面，中小企業自身信用條件不足亦是阻礙其獲得信貸支持難的原因之一。中小企業具有的資產規模小，銷售渠道不穩定，經營風險大，且缺乏有效的抵押資產等特點不能滿足商業銀行的貸款授信要求。為破除當前制約我國中小企業發展的融資困境，亟需探尋面向中小企業信貸金融風險的特點并給出有效的應對策略。
二、中小企業信貸的金融風險
（1）中小企業信貸的信用風險。中小企業信貸的信用風險主要表現，一是信息不對稱性提升銀行的信貸風險控制成本，二是銀行面向中小企業的征信體系尚未健全，未能通過科學規范的企業信用評級系統遴選高素質企業作為優先信貸對象。建立失信懲戒制度是銀行面向中小企業的征信體系重要環節，但是當前我國金融界對中小企業法人及法人代表的失信行為的懲戒措施缺位，導致企業失信成本低，對失信者缺乏實質性威脅，客觀上縱容了中小企業的失信行為。
（2）中小企業信貸的擔保風險。其一，中小企業缺乏有效的信貸擔保抵押品。中小企業的有效資產抵押物多為附著在集體土地上的房產，其中牽扯集體土地轉變所有權屬性的制度，影響銀行獲取抵押物后的變現處置。其二，中小企業的信貸擔保抵押品缺乏統一規范的價值評估系統。信貸擔保的抵押品的價值評判準則和評估資格認定直接影響信貸擔保品的評估有效性。由于中小企業信貸抵押品的規格雜亂，當前我國銀行界缺乏對遴選抵押品評估機構及評估準則的統一規范，亦缺乏對于評估機構的資信水平的評估。其三，商業銀行應端正對運用擔保防范信貸風險能力的充分認知，認識到信貸擔保僅是銀行維系信貸資金安全的手段之一，僅能分散信貸風險而非改變借款人資信水平以消弭信貸風險。
（3）中小企業信貸的操作風險。其一，商業銀行操作風險主要源于其日常營運業務中的人為因素。其二，風險與收益不對等是誘發操作風險的主因。當前銀行內部管理機制中缺乏對高層管理者的激勵機制，導致決策者因信貸決策失敗給企業造成的風險與其個人收益不對等，由此造成銀行基層信貸管理渙散，信貸決策暗箱操作，增加銀行信貸風險。其三，面向中小企業信貸的操作風險的表現形式通常受到特定地域人文環境的影響。
三、我國中小企業信貸的金融風險防控策略
（1）中小企業信貸的信用風險防控策略。其一，完善中小企業征信制度體系，通過對中小企業進行信用評分實現對其風險的標準化系統控制，進而推動面向中小企業信貸審批流程規范化運作，以期實現兼顧信貸風險控制和信貸投放效率的雙重目標。其二，豐富貸款品種和方式以滿足中小企業差異化的信貸需求。銀行可在控制信貸風險的前提下實施金融創新，開發具有差異化貸款及還款方式的信貸產品，提供更多為中小企業量身定做的金融產品和全程式金融服務，以滿足中小企業的個性化信貸需求。其三，商業銀行應建立面向中小企業的信貸風險預警系統，以及時挖掘中小企業的潛在債務危機信號，并迅速作出風險防控對策，將貸款違約風險控制在萌芽狀態。面向中小企業的信貸風險預警系統的建構基礎是金融系統對該客戶企業信用的相關信息做有效整合，綜合分析其信用資料，并組合式管理其跨行信貸業務。商業銀行還應成立信貸風險預警部門，通過多渠道收集貸款企業的信用資料。
（2）中小企業信貸的擔保風險防控策略。中小企業信貸的擔保風險防范與控制可采取如下策略。其一，商業銀行應合理計量抵押物或質押物價值，在切實保障債權人和債務人利益之間取得平衡。為保證銀行貸款安全，評估采用的價值類型應為抵押貸款價值而非其市場價值或清償價值。抵押物的市場價值是評估基準日抵押資產的公允價值，是隨市場行情波動的動態連續性定價過程，其不穩定性特點不適應銀行風險管理的穩健型要求。其二，商業銀行應完善信貸擔保人制度。信貸擔保人制度是解決信息不對稱條件下商業銀行面向中小企業貸款風險的有效途徑。其三，商業銀行應規范擔保人評估機構的資質審查制度，重點甄別貸款人與評估機構之間是否存在利益關聯關系，評估機構使用的評估方法是否適用于評估項目，評估機構以往的評估結論是否符合實際情況等。其四，完善面向中小企業信貸擔保的保險制度建設。保險公司可積極開拓面向信貸擔保市場的保險業務，由保險公司為擔保機構的擔保行為提供保險。
（3）中小企業信貸的操作風險防控策略。商業銀行可從如下方面著手防控中小企業信貸操作風險。其一，商業銀行應建立面向中小企業信貸的高效業務組織系統和順暢的業務流程。商業銀行應自檢當前信貸流程，及時糾正信貸流程漏洞。其二，商業銀行應規范面向中小企業的金融產品創新，在新金融產品上市前做深入的市場調研分析，避免新金融產品的盲目推出推高銀行風險。其三，商業銀行應針對中小企業風險特質制定規范的信貸業務操作手冊。其四，商業銀行應建立針對中小企業信貸信息數據庫，通過收集、整理、分析海量中小企業信貸案例的方式，從中挖掘出影響中小企業信貸風險的高度關聯影響因子，用以指導具體信貸操作活動。其五，商業銀行應當強化對信貸業務關鍵崗位的員工管理。信貸業務操作人員的操作風險是商業銀行信貸風險防范的重點和難點。銀行內部還應通過完善人才激勵機制，將金融人才留在基層信貸部門，提升基層的信貸風險控制能力。
參考文獻：
[1]金麗紅.完善我國中小企業信用擔保體系的研究[J].金融與經濟，2006，（5）.
為有效降低牲畜養殖風險，切實提高農牧民養殖積極性，自2007年開始，我國先后在全國試點、推廣能繁母豬、育肥豬、奶牛養殖保險，增加了農牧民抵御風險的能力，推動了我國畜牧業持續穩定健康發展。
牲畜保險緩慢推進
江西省崇仁縣巴山鎮劉渡村大學生村官周杰軍2010年成立了江西東華養殖有限公司，發展養豬業，擁有種豬6頭，能繁母豬50頭，年出欄生豬近300頭，年銷售收入200多萬元。他為所有的種豬、能繁母豬投保了農業險，1頭豬自己交12元保費，財政補貼48元，最高保額1000元。2011年，1頭種豬突然死亡，他獲得了1000元的保險補償。“農業保險能有效降低養殖風險，解決了養殖戶的后顧之憂，有利于畜禽養殖業的發展。”周杰軍說。
畜禽養殖保險是農業保險的一種形式，是以人工養殖的牲畜和家禽為保險對象的養殖保險。近年來，隨著畜牧業生產規模和流通規模的迅速擴大，動物疫病流行狀況復雜、發生風險上升，防控難度和動物源性食品安全隱患增大，養殖戶面臨的經營風險越來越大，對牲畜、家禽等保險的需求越來越強烈。2007年，生豬價格大幅度波動，給養殖業造成毀滅性打擊，重挫養殖戶積極性。為有效分擔和轉移養殖風險，財政部印發了《能繁母豬保險保費補貼管理暫行辦法》，由此開啟了牲畜養殖保險工作的大幕，為全國成千上萬個養殖戶帶來福音。
幾年來，畜禽養殖保險有序推進，能繁母豬、育肥豬、奶牛保險在全國穩步推進，為養殖戶的生產經營提供了保障。根據保監會的統計，2012年，我國畜牧業保險保費收入409318.96萬元，其中能繁母豬186497.50萬元，育肥豬85161.06萬元，奶牛77340.13萬元；畜牧業保費賠付支出250550.53萬元，其中能繁母豬賠付109244.48萬元，育肥豬賠付53591.18萬元，奶牛賠付46888.09萬元。
保險范圍亟待拓展
目前我國畜禽養殖保險還處于起步階段，養殖戶投保積極性有了很大提高，但畜禽養殖保險在全國大面積推廣難度很大。生豬保險推廣早，力度大，即使這樣，一些地方因為推廣難度太大而暫時停辦此項業務。
中國人保財產保險有限公司廣饒支公司經理王新認為，生豬保險在一些地方出現暫時停辦的主要原因：一是保險金額偏低，影響養殖戶參保積極性。二是現行生豬保險中的保險責任主要包括重大病害、自然災害和意外事故所引起的生豬直接死亡，沒有包括在實際飼養環節中遇到的某些大問題，不能滿足生豬養殖的實際需求。三是理賠承保核實工作操作難度較大，極易產生糾紛。由于生豬耳標佩戴率不高，很難做到承保標的與理賠標的一一對應，存在“少保多賠”現象，滋生極大的道德風險隱患。四是監管不力導致被保險生豬死后未能及時按規定進行無害化處理，容易引發疫病傳播。五是基層動物診療機構出具診斷證明困難，有很多疾病基層不能進行確診，如藍耳病和口蹄疫需要國家級的診斷機構才能確診。
據了解，畜禽養殖保險補貼范圍日漸擴大，除了能繁母豬、育肥豬、奶牛保險外，一些地方因地制宜開展特色農產品保險，推出牦牛養殖保險，青海試點推行禽類養殖保險。盡管如此，育肥牛、育肥羊等牲畜以及雞、鴨、鵝等家禽還沒有納入農業保險補貼范圍，遠遠不能滿足養殖戶的需求。
農業部農村經濟研究中心研究員龍文軍認為，目前我國畜禽保險遠遠落后于畜禽業發展，成為阻礙我國畜禽業從數量優勢向質量優勢、安全優勢轉化的重要因素。因此，需要穩步推進畜禽養殖保險，為畜禽產業發展提供安全保障。
從目前情況來看，在全國大面積推廣畜禽養殖保險是不現實的。這是因為畜禽養殖存在畜禽疾病發生頻率高、暴發范圍廣、傳播速度快、死亡率偏高等特點，同時道德風險與逆向選擇也是養殖業保險面臨的主要挑戰，保險公司承保的積極性不大。從財政角度而言，畜禽保險金額大，給地方財政形成巨大的壓力，地方政府推廣的積極性也不高。
兩種保險誰與爭鋒
畜禽養殖保險分為政策性和商業性兩種。純商業保險在國內非常罕見，以前中國人民財產保險股份有限公司曾經開展過純商業保險業務，因為經營風險太大停辦了。目前在全國各地試行的是政策性畜禽養殖保險。
山東廣饒縣今年試點推廣奶牛養殖保險，保險標的范圍限定在30頭以上的規模養殖場。山東東營市大地乳業公司成為當地第一家參加政策性農業保險的公司。大地乳業公司總經理楊曉勇告訴筆者，他們公司擁有近萬頭奶牛，公司為3000頭成熟的奶牛投保，每頭奶牛交300元保費，公司拿150元，政府補貼150元，最高保額6000元。“以前奶牛沒有納入農業保險范圍，想投保都不可能，有了農業保險，不僅可以減少養殖風險，奶牛也可以作為生物資產抵押貸款，解決了奶牛養殖業可持續發展的融資難題。”楊曉勇說。
融資難一直是制約我國畜禽養殖業發展的瓶頸。“家有萬貫，帶毛的不算。”目前國內生物資產不能直接作為銀行貸款的抵押物，有了農業保險，養殖戶就可以用生物資產作抵押物進行貸款，解決了產業發展的資金問題，推動了奶牛養殖業的可持續發展，同時也推動了農村金融服務機制的完善。
山東東營市澳亞現代牧場有限公司是新加坡澳亞集團投資控股的奶牛養殖場，擁有11000頭奶牛。澳亞集團投資控股有限公司高級副總裁成乙麟告訴筆者，他們公司為年齡超過3個月的奶牛投保了商業險，承保公司為英國怡和立信保險經紀有限責任公司（JLT），國內合作伙伴為太平洋保險公司。“農業保險給了公司發展最基本的安全感，但是真正要把奶牛養殖風險降到最低，還是要加強奶牛養殖的科學管理。”成乙麟說，澳亞公司經過科學的管理，幾年來沒有發生一起理賠，保險費用逐年下降。
王新認為，政策性農業保險因為有政府補貼，農民所要承擔的費用很少，但保險范圍有限，難以滿足養殖戶的需求；商業性保險標的范圍大，比較適合養殖戶，但保險費用高，一般養殖戶承擔不起，保險公司因為風險太大也不愿意開展此項業務，推廣難度很大。從目前情況來看，在商業性畜禽保險發展瓶頸沒有破除的情況下，必須加快試點、推廣政策性農業保險。
放眼望去，空曠的城市上空到處都是停工的樓群，長長的吊臂靜靜地懸在半空中，卻看不到工人出沒的身影。
從最初的一貧如洗，到后來的短時暴富，再到當前的爛尾城市，鄂爾多斯變遷的背后推手，除了地方政府的造城沖動和民間借貸的盛極而崩之外，還有信托這條追求財富和利益的鏈條貫穿其中。
《新財經》記者了解到，目前投資于鄂爾多斯的信托產品有13款，其中涉及房地產的信托產品有6款，涉及8家信托公司，資產規模超過43億元。但在當地樓市停滯、地方政府負債累累的當下，這些信托產品正陷入風險的漩渦。
鄂爾多斯的情況不過是全國信托風險的一個縮影。經歷連續數年爆發式增長后，國內信托資產規模已達到驚人的5.54萬億元，但占比最大的地產信托接連遇險，備受青睞的藝術品和礦產信托泡沫堆積，而一度熱銷的政信合作產品也在暴露風險。
“信托風險會先于銀行爆發”，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇的觀點非常鮮明。郭田勇的理由有三個，一是房地產信托客戶比銀行客戶質量差，通常是達不到銀行融資條件而轉投信托的；二是信托產品收益率畸高，客戶還本付息壓力大；三是銀行對風險更為重視，頻頻通過壓力測試、撥備計提等手段以防控風險。
信托大跌進：五年半翻16倍
國內信托行業發展速度到底有多快？數字變化是最好的說明。
2006年，國內信托業資產管理規模還只有3500億元，2008年底信托規模大幅升至1.22萬億元。中國信托業協會日前的數據顯示，截至今年二季度末，信托資產規模已增至5.54萬億元。這也意味著自2008 年以來，中國信托業幾乎每年以1萬億元的規模快速增長。若自2007年算起，五年半時間資產規模翻了16倍。
5.54萬億元是個什么概念呢？和基金業、證券業和保險業進行對比就能見分曉。
截至今年上半年，國內公募基金管理資產的規模約為2.45億元，信托業資產規模已大幅趕超公募基金規模，也超過證券業2萬億元左右的資產規模。最新統計數據顯示，我國保險業資產規模截至今年二季度末為6.8萬億元，可見，信托業規模已直逼保險業。
中國信托行業出現如此高速而持續的發展態勢，與中國經濟過去20年保持高增長密不可分。國民財富迅速積累后，對投資理財的需求迅速增加。眾多理財產品中，固定收益類較高的信托產品受到投資者的追捧。
助推信托發展的另一個原因是，信托公司比其他各類金融機構投資范圍更廣泛，投資方式更靈活。近年來，各類金融機構大規模與信托公司合作開展資產管理和財富管理業務。比如，銀行的理財業務部門與信托公司合作，開展銀信理財合作業務；銀行的私人銀行部門與信托公司合作，合作開發并代銷集合信托產品。
而在銀行信貸規模持續管控的環境下，企業融資需求增加是信托公司得以快速發展的又一動力。最近兩年，信貸規模一直受到控制，在偏緊的信貸融資環境下，企業能夠承受較高的融資成本，加上信托資金使用的靈活性，實業企業對信托融資的接受程度和實際需求大大增加。
由平安信托主導的首份《中國信托業發展報告(2012)》顯示，2009～2011年信托全行業合計為居民帶來超過2400億元的投資性收益，75%的信托投資者獲得了9%以上的平均年化收益。
但就在信托業瘋狂擴張之際，房地產信托、礦產信托、藝術品信托接二連三的風險暴露，直指信托業風險控制軟肋。
房地產信托盛極而衰
在各類型的信托產品中，房地產信托曾經長期占據信托發行市場的半壁江山，但如今已風光不再。鄂爾多斯地產信托的處境就是典型。
鄂爾多斯房地產市場在2010年掀起熱潮，當年開發實際施工面積2696萬平方米，商品房銷售面積達1009.4萬平方米，同比增長均超四成。到2011年，按照鄂爾多斯計劃新開工面積和施工總量計算，每天都有近6萬平方米的住房推向市場。
各地開發商于是一下涌入這座剛剛暴富的城市，到2010年底，全市房地產企業多達442家，幾乎每個能源企業均有房地產開發業務。地產開發需要大把資金，自去年民間借貸鏈條斷裂后，銀行信貸收緊，流動狀況較差的當地開發商將融資目光轉向信托、債券等金融衍生市場。
“與溫州老板比，鄂爾多斯的開發商和礦業老板們不善于利用海外融資渠道，加上銀行收緊放貸，在認定房地產調控可能松動的前提下，信托成為他們可能抓住的最后一根稻草。”當地開發商昊遠國際的一名銷售經理對《新財經》記者說。
就在此時，不少信托公司正四處尋求擴張機會，于是雙方一拍即合，不少信托機構進入鄂爾多斯，和當地企業和項目對接合作。
比如中融信托就在2011年5月成立一款名為“鄂爾多斯伊金霍洛旗棚戶區改造項目集合資金信托計劃”，發行規模為11.64億元，是當前發行規模較大的地產信托計劃之一，年收益率9.5%～12%，按照期限18個月計算，兌付窗口即將開啟。
而安信信托推出的一款“鄂爾多斯·天佐奧城房地產信托貸款集合資金信托計劃”，規模達到8000萬元，借款人是內蒙古天佐宏業房地產開發有限公司。項目開發商應以“鄂爾多斯·天佐奧城”項目國有土地使用權和在建工程抵押給安信信托。
與此同時，中信信托、新時代信托、西部信托、華宸信托、華潤信托、長安信托等多家機構今年以來也都參與了“涉鄂”信托計劃。
兌付時間還未到來，鄂爾多斯樓市就陷入全面停滯。上述銷售經理對《新財經》記者說：“如果按去年和前年開發商的計劃進行開發，現在我們這里人均住房約有10套。因此，已建好的房子賣不出去，未建成的無法建成。”
一、中國亟需推動金融風險管理認證工作
王松奇(中國社會科學院金融研究所副所長):在本輪金融危機中,我們已經看出了哪個國家的金融體系最穩健,最健康,最有潛力。金融核心競爭力完全取決于這個國家金融職業經理人的人數和這個國家金融體系整體的風險管理水平。當然,有人會說美國風險管理水平不高嗎?美國水平最高,但卻是危機的發源地。所以,這里面一定有一個理論問題,為什么美國金融職業經理人隊伍最龐大、資源最雄厚、金融市場最發達、法律最健全,但卻成為這次金融風暴的發源地?這就說明背后有規律性的東西,值得我們來認真思考。本輪金融危機已經形成了一種趨勢,就是金融體系開始向實體經濟發展,過去那種杠桿率過高,金融風險過大,特別容易生成泡沫的金融服務體系,現在到了一個關口,需要重新進行矯正,首先應該從理念做起。中國在這一輪比較幸運,大家知道前幾年中國建設銀行、國家開發銀行搞金融衍生產品,搞了若干年,最后只搞出七種產品,最后也沒有推開。我們一直認為我們自己落后,現在看來幸好沒推開。否則,我們受到的損失也會不可想象。因為我們的銀行的風險管理水平還不如歐美國家。比如我們的銀行購買衍生品的時候,就是看國際三大評級機構評級,一看三個A就買了。這充分反映了我們從微觀上對金融風險管理人才的培養是不足的,我們的金融服務體系在提供標準化的服務,提供公平、透明的服務上差距是非常之大的。因此,我認為21世紀最重要的挑戰就是看哪個國家能夠真正培育出真正懂金融風險管理的職業經理人隊伍,這是最關鍵的。
國際風險管理師協會,在中國開展風險管理認證是利國利民的好事。中國的金融系統,特別是銀行業,如果能夠進行這樣的認證考試,進行金融風險教育,進行金融風險管理啟蒙運動,必將對中國金融業防范金融風險,提升核心競爭力起到舉足輕重的作用。在應對金融危機的對策中,對各商業銀行來說很重要的就是提高金融風險的管理水平,我研究過一些銀行的情況,金融風險管理水平不高,一些中小銀行沒有專業金融風險管理隊伍,特別是城市商業銀行。像民生銀行,現在已經從事業部制走向全面風險管理了,但是和中國工商銀行相比,差距還是非常大的,中國工商銀行好多搞風險管理的處長到民生銀行當一個部門副主任是綽綽有余的。中國金融業現在最急需的就是培養隊伍,在職業風險管理隊伍中,現在最重要的就是怎么通過一種機制,加強風險管理的教育、考試、發證,提高從業人員的專業素質和專業水平,然后在全國形成風氣,我覺得這個事很重要。在當前國際金融危機的形勢下,我們還有一些很重要的問題要研究,比如金融風險如何分類?金融風險如何累積?到達系統性風險的點在哪里?就是金融風險如何累積形成系統性風險,系統性風險在什么樣的條件下能夠演化成金融危機?另外,在金融危機出現的時候,如何回過頭來看金融危機生成的技術原因、市場原因和體制原因,包括人性方面的原因等。因為美國這次危機我們已經看的非常清楚了,據說世界上60%的律師在美國,經濟學諾貝爾獎得主70～80%都是美國經濟學家。但在危機之前,沒有一個大牌經濟學家對這次金融危機提出過預警,誰都沒有想到。這說明什么呢?說明我們在理論上和現實中存在著嚴重的脫節。所以,值得我們研究的東西太多了,基礎一定是在金融體系中最基本的風險管理的那些東西。金融風險問題是最實在的金融問題,是理論和實踐最重要的一個結合點,對于中國來說,我個人認為真正在理論上有很多年積累的專家不是太多,現在我們大家都應該虛心學習,利用這次國際金融危機,大家努力學習新東西,推動中國金融風險管理認證工作,爭取讓我們中國金融體系有一個強大的人力資本基礎,讓中國金融體系真正成為最健康、最有發展潛力、能夠對實體經濟部門提供最有力支持的金融體系。
李青云(特華博士后科研工作站博士后):金融風險管理在中國是較新的話題,很多東西可能都在思考之中,可以從金融風險管理的人文和人本角度進行探討。之所以提出人文的問題,理由很簡單,現在我們看到一些風險管理方面的教材,或者是一些技術,一些方法,基本上是國際經驗的借鑒,而這個國際經驗更多的是以英美系統為主。英美系統是否可以完美的移植到我們的中國背景上?這是我們要考慮的一個問題。
人文這兩個字大家非常熟悉,顧名思義,就是人類社會各種文化現象,如果需要從細節角度做一個界定,符號是文化基礎,價值觀是文化的核心,我們更為關心和熟悉的是什么?是文化的主要內容和規范。規范包括哪些?包括習慣規范、道德規范、法律規范等。基于長久的歷史和自然環境等各個方面的差異,我們很可能最終在不同文化中習慣不同、道德不同和法律不同。這樣的人文差異就是我們所講的本土化的原由。比如價值觀里面,中國強調的是集體價值觀,而在西方比較崇尚個體價值觀,兩種不同的價值觀決定了你對規范的理解和使用是不一樣的。金融體系包含市場體系、融資方式、產品種類等,從這個角度,我國的金融體系顯然和英美大為不同。金融體系是我們通常理解的金融體系的差異核心,我國是銀行主導型,以銀行為核心,保險、證券、基金和信托企業深受銀行的影響。另一個就是監管體系的差異,我們目前是分業監管。基于我們的法律體系和金融體系的差異,如果我們把風險管理問題拿進來看,你會發現很多內容和實質差異,比如說在中國銀行業,基于現狀我們會關心信用風險,尤其是現在各家銀行做的授信風險管理。我們會關心操作或運營風險,然后關心市場風險,然后關心流動性風險。中國金融體系中市場風險和流動性風險和海外截然不同。也就是說美國銀行業會關心流動性風險、市場風險,因為是市場主導,市場產品太多了,創新太厲害了,市場太強大了,所以市場對于銀行影響非常大,然后可能是信用風險、操作風險等。人本是金融風險的管理之道。這個話題更為基礎,首先我們考慮一個問題,對人本的理解,人本的理解有很多種,我們今天理解兩個層面,第一是需求層次。任何學派都強調一個概念,每個活生生的人,不管你是銀行家、職員、官員、教授、學者,你在這個世間一定是有一個需求層次問題,在你不同的層次有不同的需求,而且總是遞進上升。另外一個人本問題是什么?就是有限理性問題,有限理性是我們不得不承認的話題。基于這兩個,我們有一個概念,大多數風險產生于人本身,當然有一些不可控的東西。比如說市場風險,比如市場風險怎么會把它理解為是人的風險?其實根據我們的關注,行為金融學是現在研究市場最有效的學科之一,如果認同這一點,你會發現在大多數市場里面交易行為背后是心理博弈。目前國內一些非常優秀的定量投資型基金經理開發出了基于數學群論的投資模型。把群論引入市場風險管理,它是以行為金融學為背景的支撐。行為金融學強調心理和行為,我們用群論模擬和復制這個東西,這是對于傳統金融理論的一個沖擊。如果這個群論的模型能夠繼續運行下去,基本就認同市場風險源于人本身。基于這樣方法論的思考,如何加強金融風險管理,需要三個方面結合,經驗的總結是免不了的,我們必須總結數據,因為大量的隨機會得出穩定的規律,我們需要總結,繼續累積數據,我們數據不足是一個限制,但是我們現在做的只能是進一步積累數據,進一步分析,進一步建模。但是如同剛剛講的,模型有不確定性,我們預先的制度安排也有可能落空,因為沒有人可以準確預測一切問題。所以,最根本的風險管理之道應該是有效的響應機制,就是看到風險,能夠迅速的報告,披露,分析,迅速決策并落實和應對。既然我們講人是復雜的,人是多變的,我們不可能完全依賴固定的東西對抗他,要制約它,只能以動制動,所以有效的響應機制是最后的關口。這需要我們文化的建設,整個機制我們明白風險可能存在于所有方面,尤其是現在最關心的操作風險。我們有了這樣風險管理文化,有這樣的風險管理意識,這樣的意識依托于有效的風險管理人才。人才才是金融風險管理的根本所在。既然風險源于人本人,所以我們需要用更多的人和機制對抗這個風險。希望PRMIA中國認證中心能夠對此做出更多貢獻。
二、如何認識金融危機和金融風險管理
羅平(中國銀監會培訓部主任):金融危機和金融風險這個主題很有意義,風險管理說白了,就是強身健體,永恒的話題,為什么在這個環境下把風險管理擺在這么重要的地位呢?實際上是有兩層意思,一個是監管部門有點推卸責任,說這是你沒有辦好,我沒有責任,所以你要加強風險管理。另一個是從業人員說這事我自己捅簍子,我自己兜著,你別給我上套子,給我夾板,別說強化風險管理,你不要管太嚴,讓我自身發展。所以,強調風險管理從不同人的角度來看有不同的含義。假如我們認定風險管理是永恒的話題,從另外一個角度,就是監管的制度看金融風險,這是學術界、中央銀行和宏觀經濟學家談的問題,而監管部門談的不多。為什么?這是監管部門的弱點、軟肋。我的題目是資本監管的順周期性和補救方法,這個題目就比較有意思,講的是資本監管的順周期性,就是資本監管對經濟發展推波助瀾的作用,相當于買漲不買跌。接下來命題更有意思,就是補救措施,意思是什么?這個事你不可能徹底把這種現象杜絕,它將永遠存在,你無非是把它的不良影響做一些調整。首先,美國不到一萬億的次級債,如何演變成為席卷全球的經濟危機的?次級貸變成次級債,導致商業銀行減息,然后就惜貸。所以資本監管發揮重要的作用。這種資本監管的順周期性,學術界早有研究,大家如果做一下檢索的話,就是國際清算協會有一個意大利的小伙子一直研究這個問題,他在前十年就提出這個問題。學術界積累很多真知灼見,就是沒有人注意,巴塞爾委員會就一意的要推新資本協議。這次金融危機暴露資本監管的順周期性相當嚴重。
其次,什么是順周期性?實際上很簡單,就是資本監管不要起到一種落井下石,或者是推波助瀾的不好的作用。比如去年GDP增長到14%了,還要繼續擴大貸款,進一步放松政策,或者說今年是5～6%了,還要緊縮,這就是落井下石的順周期性。它的定義非常復雜,我們把握這個主要含義就可以。從資本的角度講是什么呢?你經濟好的時候,借款人有現金流,抵押品的質量也良好,銀行就一個勁的貸,但是經濟下行的時候,行業受到影響,還不起錢了,客戶評級要下降,抵押品的評級也要下降,整個銀行資產質量就要下降,銀行就要惜貸,這樣就影響經濟的增長。這就是順周期性的基本的特點。大家知道順周期性是根本無法克服的,因為這種趨利避害是人類的本能,就像我們貪婪一樣,我們A股市場6000點還有人入市,但是到了1600點,反而沒有人進,所以貪婪是人類的本性。那么如何補救順周期性呢?國際上總結了四種方法,但是每種方法都有利弊。第一種方法是資本監管有順周期性。把資本監管從8%提到18%,整個把標準提高,但是在經濟下行的時候,商業銀行可能沒有充足資本支持經濟發展。這個方法雖然可行,但是發達國家卻不會支持。第二種方法,由監管部門根據自己的經驗定。如果經濟上行,提高資本充足率;相反經濟下行,降低資本充足率。把資本充足率的8%作為一個參照點,但是上下可以浮動,變成一個浮動資本充足率。第三種方法就是與保險相結。銀行經濟下行的時候缺錢,可以上保險,如果銀行缺錢,保險公司答應給錢。但是這個制度也有不好的地方,還不如讓銀行發優先股,或者是在特定情況下可以轉換為股權的股票。最后一個建議賦予資本充足率一個系數。比如對現在的8%,再加一個系數,加一個1,但是這個可以上調到1.2、1.3、1.4、1.5,也可以下調到0.9、0.8、0.7,就是可變的資本充足率的公式。在應對順周期時,我們還沒有很好的方案。在這種情況下該怎么辦呢?第一,不論是監管部門還是中央銀行,都難以真正把握經濟周期,更不要說預測了,國際貨幣基金組織從來沒有預測經濟危機,他有這么多的人才,他都做不到,他過去做不到,現在做不到,以后也做不到。所以,要求我們成功預測經濟周期并采取措施,這也不現實。作為監管部門最重要的是什么?在經濟下行的時候,今天商業銀行有充足的資本,這個時候把資本釋放出去,以貸款的形式出現,支持經濟發展,這是不難的。所以,在資本監管順周期性達不成結果的情況下,我們不妨走第一條路,就是要求商業銀行在經濟好的時候、利潤水平高的時候,多提一些準備金、多提一些資本,要求商業銀行提高撥備覆蓋率,要求商業銀行提高資本充足率,這就是說在國際上并沒有達成完全共識的情況下,依照我們的經驗,依照我們的智慧采取主觀判斷進行決策,我覺得這是中國能夠把銀行辦好的一個重要特點。因此,在國際上重大問題達不成協議的情況下,我們不妨走自己的路,也是可以成功的。
馬慶泉(廣發基金管理有限公司董事長):金融危機發展到現在,可以從宏觀的角度做一些反思。主要有三個方面。一個就是理論認知風險是主導技術層面風險的,美國金融危機是發生在什么時點上呢?就是什么條件都具備了,金融危機不發生是不可思議的,發生是必然的。好多條件具備了,一個是從經濟發展長期趨勢角度來講,在本世紀初前五年左右,美國長期經濟發展的動力已經走到了頂點,互聯網泡沫的破滅就是一個兆頭,美國經濟發展到這個階段就是振蕩、不穩定的階段了。第二個條件是格林斯潘想創造美國歷史上最長期的經濟繁榮,他提出這樣一個夢想,提出很多理論解釋,理論認知發生混亂和錯誤。第三,金融風險控制不到位,植根于人性弱點的貪婪和創新的追求,這些都是原因,這些因素集中在一塊危機發生了。我覺得導致這么大的后果,理論認知的錯誤是非常重要的原因,這是非常重要的教訓。第二,宏觀風險主導微觀風險。從微觀方面采取一些措施,或者是風險控制的時候,要考慮宏觀經濟趨勢、宏觀金融趨勢是什么樣的,措施和做法符合不符合這個趨勢。第三,長期的風險主導短期風險。在采取具體的某個時點上、某個階段上的措施和做法的時候,要考慮一下現在采取的做法和措施符合不符合長期需要和長期發展趨勢。考慮怎么樣走出金融危機?我覺得現在取決于我們三口氣的銜接,一口氣是國家投資能不能成功帶動民間投資,第二是刺激內需措施能跟未來兩年國際經濟回暖的氣接起來,第三國內資本市場發展和實體經濟的好轉這口氣接起來,這三口氣接起來就好了。我們主流聲音要支持現在宏觀上采取的重大的政策措施,能夠在戰略上堅持這樣一個方針,能夠把我們國家經濟發展的階段和整個國際金融、國際經濟的趨勢大方向結合起來。說中國經濟現在到底沒到底,中國本來不存在這個問題,是被世界金融危機拉下馬的。中國21世紀初是長期經濟增長的階段,只是因為東西方經濟出現一個逆向發展的方向,現在出現這個狀態。如果我們認識到這一點,讓兩個周期重新調整適應,我覺得我們國家的經濟發展、資本市場發展前途是光明的。
丁志杰(對外經濟貿易大學金融學院副院長):怎么看待金融危機的風險呢?馬克思在關于資本原始積累階段出現羊吃人的現象,我們觀察危機期間人吃人的現象,就是G20華盛頓峰會上做了一個總結,防止在未來的欺詐、操縱和濫用行為。我們在危機中看到一個很大風險,有別于正常時期的,就是危機中金融體系出現對整個社會的欺詐、操縱和濫用,就是中國企業面臨的巨額的匯兌損失教訓可以看出來。2008年中國企業由于匯率問題的風險產生巨大匯兌損失,損失原因有三個。
第一,是錯誤使用計價結算貨幣。去年5月底有一條新聞,說中國企業絕大部分以歐元計價結算,同時提到聯合國在中國采購招標說明書里面提請中國企業用歐元結算,但是從后來發生結果看,7月份到10月份歐元對美元巨幅貶值25%左右。就是說我們把計價結算貨幣從美元改成歐元之后的損失就超過20%,包括去年美元匯率走勢,我認為是國際協議,而不是市場行為。第二,中國企業在去年錯誤使用遠期外匯交易,如果一個企業用遠期外匯交易規避匯率風險是很合理的,但是最怕有人操縱外匯市場。我們的銀行特別是外資銀行的經濟學家,一直對人民幣匯率做出一個錯誤的預測和判斷,來誤導市場。大家如果回想一年前渣打銀行2008年人民幣會升值15%,就是說人民幣對美元是6.3,實際上是6.8,這樣使得一些企業擔心匯率風險,賣出遠期美元。所以,在中國市場的操縱是通過各種各樣的方式實現的。 第三,中國企業在去年過度的使用復雜的衍生品進行匯率風險管理。到所有銀行的風險都不是簡單的產品,都是非常復雜,前面都內嵌期權和某種指數進行掛鉤。現在來看,這就是一個典型的衍生品的濫用。通過去年中國企業面臨的匯率風險以及匯率方面產生的匯兌損失來說明金融危機的風險在危機發生的時期這種操縱、欺詐和濫用行為。
胡堅(北京大學金融研究中心主任):我們現在面臨一個非常特殊的時代,這個時代金融風險比任何以前的時代都嚴重,都危險,而且擴散性都強。我們應該更加注重對各個層面金融風險的防范。第一個風險是超國家、超層面的風險,也可以叫國際金融風險,這個體現在三個方面, 第一個方面是長期依賴貨幣像美元帶來的風險。第二個方面是金融危機的傳染性風險,現在的金融危機發生之后不只是在一個國家,而是非常快的傳染到其他的國家。第三個方面是在金融監管方面,如果不能協調而產生的風險,如果不能進行國際合作產生的風險。我認為這是超國家的,超的金融風險。第二個風險是國家內的金融風險,國家層面的金融風險。這方面的風險體現在幾個方面,第一個是合適的貨幣政策,如果貨幣政策不合適,會造成什么樣的問題,美國這次金融危機,我們看到和它長期低利率政策是有關的。第二是對金融市場過度監管和過度的不監管,這樣引致的風險,干預的過度和過度不管都會出現問題。第三個是混業經營帶來的風險,這是在國家層面需要注意的風險。第三個是行業層面的風險。在銀行業方面主要應該關注銀行使用涉足衍生金融工具帶來的風險,這里面包括特別是一些儲貸銀行、房屋信貸銀行過度涉足衍生金融工具造成的風險。至于商業銀行自己的風險內控機制,要進一步完善方式方法和程序,我覺得主要探討的是銀行涉足衍生金融工具。在證券行業,現在問題是投資銀行的作用如何重新定位,這次美國投資銀行倒下了一片,剩下的轉為普通的商業銀行了,我們究竟需要不需要投資銀行?如果需要,怎么控制風險?第二,在證券市場方面要關注資本市場新的融資模式、融資市場越來越多,包括私募基金,在這個發展過程中如何控制風險,非常關鍵的就是它的風險來源是投資到哪里。
最后,這次金融危機發源于個人,也結束于個人,我們對經濟生活中個人風險是不是要注意,現在從美國經驗和發展中的情況來看有兩個趨勢值得注意,一個是嚴重的超前消費、透支消費帶來的風險,以前沒有注意到。第二個是個人對于財富增長的過分迷戀和貪婪的追求造成的風險,包括個人儲蓄者和消費者,這兩個風險如何進行控制是我們面臨的新課題。
三、面對金融危機如何加強金融風險管理
周道炯(中國證券監督管理委員會原主席):金融危機和金融風險管理,這個題目特別有現實意義,而且有新意。為什么這樣講呢?我覺得這個主題是永恒的主題,包括我們提到的上世紀30年代也好、幾十年代也好,包括現在講再過二十年、再過三十年還會不會有金融危機?所以,這個題目非常好。專家學者和管理層,怎么樣防范風險,加強風險管理,從現在來講,可以從三個方面進一步研究這個問題。第一,要從進一步改革開始,一邊發展一邊防范風險,不能因為發生金融危機,就停止改革。同樣,我們針對發生的風險來進行改革,比如現在市場經濟金融是最前沿,就要分析資本市場、保險市場、銀行市場,還有在體制上有什么不適應市場經濟的。還有資本市場怎么進一步市場化等等,這都是防范風險的范疇。這些問題不展開講了,從體制上來研究這些問題,怎么有利于發展,又有利于防范風險。現在追究責任都是追究到基層,上層沒有追究的,當然基層也應該追究,但是一層層的責任都要考慮,不然問題不好辦。 第二,進一步完善法制,加強法制建設,依法監管。為什么美國出現這個問題?根本問題是監管不到位,缺乏監管。要不要搞創新?還要搞創新,現在是創新過度了,而沒有監管,現在不能因為這個東西因噎廢食,要從法制上研究這個問題,真正做到有法必依、違法必究、執法必嚴。我們有很多法律規定,但是很多都沒有執行,有法不依,違法濫究,我們一定要加強法制建設,真正依法。還有現在銀行發展很好,自主決策、自擔風險,但是實際上,并不能完全自主。還有銀行不能搞混業經營,中國原來銀行是綜合經營,后來因為出現幾個問題了,就不能搞了。第三,就是人才,重視人才,留住人才。風險管理沒有人才不行,這個里面就涉及到重視人才、培養人才的問題。我一直呼吁將來省、市、縣,在市場經濟情況下,應該配備熟悉金融的副省長、副市長、副縣長,我們講要懂工業的、要懂農業的、要懂衛生的,這些也需要,但是熟悉金融的也需要。現在安徽17個市都配備了這樣的副市長,現在的人才很多,一行三會、這么多銀行、這么多證券公司,派一個人去當副縣長,不然他不懂什么是虛擬經濟,什么是資本運作。
黨均章(中國郵政儲蓄銀行風險管理部總經理):這次波及全球的金融危機,是對國際商業銀行風險管理體制、機制以及風險管理有效性的一次實踐檢驗。從這次檢驗過程中給我們商業銀行風險管理的實務人員帶來了許多思考。我認為造成這次金融危機的原因主要有這么幾條。第一,投資者過度的收益追求,經營者的錯位激勵行為短期化,打破了收益與風險的均衡,使風險管理目標偏移,政策偏向風險,戰略偏頗。第二,由于經營者、決策者風險偏好的調整,過度提高風險容忍度,放松了信貸和投資的條件,商業銀行投機行為嚴重,大大偏離了監管部門要求的審慎經營原則。第三,復雜的不透明的創新產品,加上對計量技術的波動屏蔽了產品基本風險信息,使商業銀行無法做到盡職調查和審查,特別是一些交叉性的產品,比如CDS這類組合產品。第四,銀行內部風險管理的組織體系不嚴密,風險政策執行不到位,信息反饋、溝通渠道不暢,使風險防控措施得不到有效貫徹。第五,風險管理部門的獨立性不夠,風險政策對經營行為約束力不強。在這次危機中間,我們頂禮膜拜的西方風險管理者不是說沒有做工作,而是在行為短期化利益驅使下,風險部門的聲音已經被視為噪音,沒有被重視。
在改革開放前,我們國內商業銀行是沒有風險這個概念的,改革開放以后,特別是隨著國內商業銀行股份制改革開始以后,慢慢才有了風險管理實踐和思想,特別是從2004年開始實行資本充足率管理辦法考核以后,監管部門由合規監管轉向風險監管,加大了對商業銀行監管要求,在這種情況下我們國內各家商業銀行才開始了自己的風險管理工作。結合這次危機思考,我們國內商業銀行在風險管理上面還有待于進一步加強,為此,我有這樣幾條建議:第一,國內商業銀行應該進一步的樹立資本意識。大家知道以前我國沒有資本這個概念,特別是監管部門在做資本監管之前,我們是沒有資本意識。因此,在經營發展中,首先應該依據資本的情況確定自己的發展目標。其次,應該根據資本實力來確定風險戰略和風險目標。再次,增強風險戰略和經營戰略的一致性和協調性,經營戰略和風險戰略如果相脫節,對于一家銀行防范風險是不利的。最后,根據資本的能力狀況,確定合理風險容忍度,風險容忍度確定不好,容易使商業銀行經營者發生在經營中的投機行為。第二,建議各家銀行進一步樹立全面風險管理理念。一是要認識銀行經營管理的本質到底是什么?銀行是經營風險的企業,特別是在業務越來越復雜,市場越來越多元化的情況下,風險管理能力應該是一家銀行的核心競爭力。二是重視交叉產品的交叉風險管理,從這次危機中看到許多交叉產品交叉風險管理職責不明晰,管理職責缺位,風險管理單一化,比如許多投資產品、證券化產品,我們只從市場風險角度考慮,對信用風險忽略了。三是樹立全機構、全業務、全過程和全人員的風險管理共同職責的意識。第三,建議建立縱向到底、橫向到邊的風險管理組織體系。在決策層和高管層建立自己的風險管理委員會,在各級機構應該建立獨立的風險管理部門,在各級機構的業務部門建立風險窗口。第四,強化董事會在風險管理上的責任。董事會作為一家銀行的決策機構,他是經營戰略、風險戰略的制定者,他的偏好、他的決策導向影響著戰略決策和風險決策。第五,應該強化高管層風險管理委員會在業務決策上的話語權。第六,建議不明晰風險管理職責和任務,確立風險管理部門權威,增強風險部門獨立性,制定規范、清晰的風險管理流程。第七,進一步改進風險管理方法和技術。
四、保險業加強風險管理有自身的特點
吳小平(中國再保險(集團)股份有限公司監事會主席):中國的保險業在這次金融危機中有什么經驗教訓,從風險管理的角度應該怎么吸取經驗教訓是很重要的。保險行業在這次金融風險當中受到了重創,世界上最大的上市保險公司美國AIG,美國政府為了本國金融體系花了1800億美元救他,用他支撐金融體系,如果他破產了,美國、歐洲不知道多少家銀行和證券公司倒閉,全世界末日就到了。怎么會發生這個問題呢?我對于AIG很熟悉,去過多次,這個公司是發展非常快,他是1919年在上海起家的,然后搬到美國,他的海外業務,有關是亞洲業務在相當長的時間內超過美國本土業務。但是最大的特點是他敢冒高風險,人家保險公司不敢干的,他敢干,而且他的確干成功了。AIG在美國證券市場上市以后要求利潤回報每年必須高于15%,而且的確做到,上市的時候市值十億美元,后來是幾千億。所以,他這么高的回報,他必須冒非常大的風險。第一,保險的風險在什么地方?保險風險主要是在資金應用,在投資上,這是出大風險的地方。傳統的保險,人壽保險、財產保險會出問題,但是不是災難性的,但是投資如果出問題,是有大風險的。保險的資金如大河、小河、小溝匯聚在水庫里面,水庫的堤壩倒了,你千千萬萬的保險人,尤其是長期的人壽保險、養老保險、年金保險,那些人幾十年付的錢就沒有了。這也是美國政府為什么用那么多錢救AIG,而不救雷曼兄弟的原因。第二,保險跟證券公司不一樣,保險基金管理公司不愁錢的來源,他用的是保險尤其是人壽保險資金,人壽保險是密切的,但是這些錢的性質不一樣,人壽保險資金自動流到保險市場。在這種情況下,他投資的時候資金的性質整個原則上是安全、流動、收益,大家都是說安全第一,但實際上我知道保險資產管理公司、證券公司和基金管理公司都是把收益放在第一。收益不但可以發展新業務,而且對自己的利益和獎金都有關系,風險管理變成了虛的東西,不出事都是好的,出了事就找外界原因,流動性就看你量大。所以,我覺得保險從監管部門都應該非常明確把安全放在第一,流動第二,收益第三。如果把這個次序變動了,這個風險隨時可能會爆發。第三,防范風險,重點放在什么地方?就是前面幾個專家說的?防止投到那些金融衍生產品上,這次金融危機中出問題就是出在這個上面。所以,保險資金,尤其是壽險資金,對金融衍生產品要特別注意。比如美國AIG,他做CDS的時候,過去賭贏了好多次,但是這次輸了,就垮了。另外,大家覺得中國發展很快,有實力了,按照國際上的說法是擴大自己業務,應該通過海外資本市場運作收購,這是一個流行的說法,但是從平安的案例來看,我不反對海外收購,但是要非常謹慎。因為國內公司對真正的資本主義了解的并不透。第二,即使收購成功,由于文化和西方國家差異太大,也會很困難。
最后,保險公司在整個經營管理上,要把風險管理放在第一位,但是風險管理平時一些規定做法看起來很虛,你也不能說一個金融不要發展速度、不要市場規模、不要利潤,這個不現實。我的想法是你的發展速度和市場規模和利潤一定要建立在非常完美的非常嚴格的風險管理基礎上,這樣可能會比較好。否則你單純講發展速度,單純講利潤,這種理論是建立在高風險基礎上,對企業經營非常危險。
【關鍵詞】小型微利企業；債務融資；風險
近年來，受全球經濟影響，小型微利企業的市場競爭壓力加劇，越來越多的小型微利企業面臨著兩大難題，一是融資困難的問題，二是融資風險的問題。債務融資是大多數的小型微利企業所采用的融資方式，通過借款來獲取資金是小型微利企業普遍采用的手段。對于小型微利企業來說，債務融資不僅給企業帶來了資金，也給企業帶來了多方面的風險。
1.小型微利企業債務融資存在的問題
1.1債務融資比例低
2007年以來，小型微利企業融資需求增速保持在10%以上，融資缺口的增速卻在13%以上，還在不斷擴大，由此可見大多數小型微利企業資金需求得不到滿足。我國個體工商戶接近900萬家，每年的資金需求額度在8000億以上，市場的金融機構資金供給只有不到1000億元，還存在6000-7000億元的資金缺口。
1.2債務融資方式單一
目前我國金融市場尚未成熟，仍處在不斷完善階段，金融市場有嚴格的管制。我國資本市場沒有給提供小型微利企業直接融資渠道，貸款和自有資金仍是小型微利企業資金來源的主要渠道。我國證券市場準入要求較為嚴格，以目前的小型微利企業的發展水平，難以達到上市融資的要求，企業債券所占比例只有2%。同時，貸款融資作為小型微利企業債務融資的主要渠道之一也有著嚴格的門檻。
1.3債務融資成本較高
金融機構在發放貸款時往往傾向于大中企業，小型微利企業很難獲得金融機構的融資。由于小型微利企業風險性較高，即使小型微利企業通過銀行取得融資，銀行考慮到資金的安全性，其貸款的利率往往比基準利率要高，銀行對小型微利企業的貸款利率上浮在15%-40%之間，用來擬補小型微利企業的貸款風險，抑制小型微利企業的貸款服務，這樣就使得貸款的利率居高不下。
1.4債務期限結構不合理
小型微利企業由于資金少規模小很難進入長期債務市場，不具備取得長期債務的能力，只能是用短期債務來取得資金。由于小型微利企業缺乏固定資產，大部分機械設備老舊，相當一部分的小型微利企業的廠房和設備都是租賃獲得的，抵押物不足。債權人為了控制風險，就會通過限制債務的時間來控制小型微利企業的借貸，這樣就導致了小型微利企業大多都是短期借款，長期借貸較少，債務期限不合理，債務融資的風險加大。
2.小型微利企業防范債務融資風險的策略
2.1企業內部防范風險的策略
2.1.1提高資金利用效率，注重自身誠信
小型微利企業應注重自身條件的提升，加強對資金的管理，提高資金的使用效率。高效的資金利用率可以保證企業資金的安全，提高企業盈利能力。在此基礎上，小型微利企業還應注重自身的誠信。小型微利企業的信用度高容易獲得銀行的貸款，是銀行放貸的重要指標。小型微利企業應誠實守信，按時還貸，提高企業信用等級，樹立良好的企業形象。
2.1.2健全財務制度，加大信息披露
首先，小型微利企業應建立合理的會計制度，生成規范的財務報表，為金融機構提供真實透明有效的財務信息，提升小型微利企業獲得債務融資的幾率。其次，加強企業信息的披露，環節與金融機構信息不對稱的問題，加強銀行等金融機構對小型微利企業的貸款意愿。最后，提高會計人員的專業素質，提升財務管理水平，使其適應企業的發展需求。
2.2宏觀防范風險策略
2.2.1加強小型微利企業債務融資市場建設
建設小型微利企業債務融資的資本市場，完善發展小型微利企業創業板，鼓勵小型微利企業進行債券融資是促使解決小型微利企業債務融資風險的有力途徑。對一些急需資金的高技術小型微利企業，可以嘗試發行一些高收益債券，這些企業效益可觀，可以吸引較多投資者。另外嘗試發行一些信用等級較低的債券給普通小型微利企業，增加小型微利企業的債務融資途徑，有效降低小型微利企業債務融資的風險。
2.2.2完善金融機構債務融資體系
加強銀行對小型微利企業的債務融資的力度。小型微利企業主要的債務融資渠道依然是銀行貸款，銀行應加大小型微利企業的業務辦理，簡化小型微利企業信貸服務的流程，提高審核小型微利企業貸款的效率，開發多種針對小型微利企業的信貸政策，滿足眾多小型微利企業的債務融資需求。
加強對民間信貸機構的管理，同時降低市場的準入門檻吸引民間資本進入小型微利企業的債務融資渠道，推進民間小額貸款公司建立，增加針對小型微利企業貸款公司的數量。
設立專門為小型微利企業服務的金融機構。由政府引導建立政策性的金融機構專門為小型微利企業提供資金技術等支持，為小型微利企業提供擔保，對小型微利企業債務融資風險控制進行指導規避。
2.2.3創新債務融資方式
小型微利企業債務融資風險高的一個重要原因就是融資渠道單一，創新債務融資方式，拓寬融資渠道，可以有效防范小型微利企業的債務融資風險。
關鍵詞：信托；信托風險管理；信托公司風險管理信息系統
1 引言
隨著信托業第五次清理整頓的結束，從2002年開始，國內信托公司回歸“受人之托，代人理財”信托本業。在我國信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系的四大支柱。信托公司作為我國目前唯一能夠跨越貨幣市場、資本市場和實業投資領域的非銀行金融機構具有鮮明的優勢。中國信托行業經歷了高速發展，管理資產從2007年到2012年間翻了七倍，截止2013年3季度末超過10萬億人民幣。中國信托業資產規模已超過保險業資產總額，成為僅次于銀行的第二大金融部門。但高速發展的同時面臨著空前的挑戰，目前行業收入中約有88%存在不確定性，長期看來不可持續，現有業務中蘊含4類風險：信用風險、市場風險、流動性風險和操作性風險。
2 信托公司風險識別
在規模大增背后，信托業風險在不斷累積。以受托融資、投資管理和咨詢顧問為核心的基本業務經營模式，必然使信托公司面臨的風險具有自身的特征。信托公司主要的風險如下文：
信用風險又稱違約風險，對信托公司而言，主要是指信托財產運用的交易對方因種種原因，不愿或無力履行合同條件而構成違約，致使信托公司遭受損失的可能性。在近年的房地產和礦產信托激增的同時，房地產信托和礦產信托出的兌付風險提升。當前信托公司已經發生過的兌付危機如編造融資項目、偽造項目材料、公司公章，騙取信托貸款；融資人負有高額債務、挪用信托貸款還賬、無力兌付信托計劃；地方政府融資平臺，債臺高筑、涉嫌違規注資擔保、財政吃緊等情況。
市場風險。即由于信托公司信托財產或固有財產在金融市場上從事金融產品、金融衍生品交易時，因金融產品、金融衍生品的市場價格發生意外變動，而蒙受經濟損失的可能性。市場風險可細分為利率風險、匯率風險和投資風險。泡沫化的市場行情、掩蓋了信托風險，近期最為突出的就是內蒙古鄂爾多斯的房地產市場，現在的鄂爾多斯樓市崩盤、豪車賤賣，早已不是那個批量造福、大興土木的盛況。現如今，只有空空如也的大樓、空蕩蕩的街道和烏漆抹黑的街景，鄂爾多斯也被稱為“鬼城”。這里是信托公司的噩夢。
流動性風險。即信托公司所掌握的現金、以合理價格變現資產所獲得的資金、或以合理成本所籌集的資金不足以滿足即時支付的需要，從而導致信譽下降或違約，或導致財務損失。目前信托公司主要將募集資金以多種方式投入到融資方，信托財產的流動性主要由融資方控制，信托公司不能對其流動性進行主動控制，結果造成流動性風險在當前的信托業務中普遍存在。
操作風險。按照操作風險的定義，它可以分為四類：人員因素、流程因素、系統因素、外部事件等引起的操作風險；目前信托公司專門成立相關部門來控制流程因素，主要制定業務流程、操作規程和風險控制管理制度。而對其他類的操作風險關注不夠，對于外部事件如同行業內其他公司不利信息、監管要求的變化，對于人員因素如骨干員工的流失、員工的失誤、信托經理的道德風險等引起的操作風險，都應該引起信托公司的重視。
信托公司運營過程中還涉及到上述風險外的其他風險，本文不再贅述。
3 信托公司風險管理體系
信托公司與銀行、保險、證券等其他金融機構相比，對風險管理的要求更高。一方面信托公司可以直接跨越資本市場、貨幣市場與實業投資領域，美國信托專家斯科特曾說：“信托業的應用范圍可以與人類的想象力相媲美！” 投資范圍廣即會面臨多種風險，如信用風險、市場風險等；另一方面，信托公司業務創新性強，可參考的經驗少。因此， 完善、有效的風險管理體系對信托公司尤為重要。
構建一個完善、有效的信托公司的風險管理體系，首先要遵從風險管理的基本理念：一些金融風險是不可避免的，金融風險管理的目標不是完全消除風險，而在于：在信托公司運營過程中充分考慮到有關金融風險，并將其控制在可承受的風險水平內。
構建一個完善、有效的信托公司的風險管理體系，其次是需要建立風險識別、風險度量及風險管理策略的風險控制流程。每個信托公司的風險管理體系是根據自身的情況構建， 不存在統一的管理模式。 從風險管理的基本理念和風險管理的經驗考慮， 一個完善、有效的風險管理體系至少要滿足幾個方面的標準：
1.風險管理能涵蓋公司運營過程中所有可能遇到的風險因素。需要有效地識別出各類風險， 并將其納入管理范疇，才能盡量避免風險。
2.風險管理能夠在公司層面上實現對各類風險的整合。信托公司因業務范圍廣、業務創新性高，使信托業務產生多樣化風險，所以需要在公司層面對對各類風險進行整合， 為了實現分散風險的策略。
3.風險管理過程要與公司經營過程有機的結合。具體來講， 在項目初步意向開始就要對產品進行風險識別、風險評估及制定相應的風險管理策略。風險管理貫穿整個產品運作的各個環節，如項目前期對交易對方的盡職調查、金融產品的合規性審查、法律事務審查、業務審查，項目中期的合同簽署、抵質押保辦理、資產運作，項目后期的貸后管理、保證金賬戶的監管、按合同約定收回本金收益、定期支付受益人收益及到期支付本金等等。
4.風險管理要與公司經營目標相一致。信托公司經營目標的實現需要風險管理保駕護航， 而公司的風險管理活動是為了實現經營目標。只有信托公司風險偏好與公司目標相一致才能為公司經營目標的實現提供合理保證。
4 信托公司風險管理信息系統
當前我國的信托公司都建立了業務系統、財務系統，但是風險管理系統的建設還不完善。一個完善的風險管理系統，可以幫助信托公司將風險管控關口前移，有效識別和控制風險，建立起完善、有效的風險控制體系。
信托公司需要進一步提高信息系統風險防控能力，近年來信托公司已逐步提出了風險管理信息化的想法，及有些信托公司也建立起風險管理信息系統，但從目前情況看信托風險控制系統遠遠滯后于銀行風險管理系統的步伐。信托公司需建立完善、有效的風險管理體系，從以技術防范為主的、被動信息安全管理，轉變為以預防控制為主的、主動的信息化風險管理。
對于信托公司風險管理信息系統不僅包含信托公司內部風險管理信息系統還要包含支持監管要求的信息化建設。對監管部門來講要借助信息系統有效提升監管能力。可靠的非現場監管信息系統和現場檢查系統，能有效幫助監管部門及時監測和識別主要風險點，提高現場檢查和非現場監管的整體性和有效性，減少僅僅依靠人工現場檢查造成的隨意性和盲目性，有助于提升監管能力，節約監管資源。要實現監管部門的監管要求，作為信托公司需要保證監管要求的數據真實性、完整性和及時性。
信托風險管理信息系統的結構框架包括三個部分：應用結構、數據結構、技術結構。應用結構為風險管理提供業務框架；數據結構提供應用結構所需的數據和接口，用于支持各最終用戶的風險管理；技術結構提供風險管理運作的實際環境。
本文主要描述數據結構和應用結構設計思想。
1.數據結構設計思想
目前信托公司的系統包含了CRM系統、資管子系統、估值子系統、業務子系統、TA子系統、財務子系統等，且大多數信托公司各子系統均由不同供應商提供。而風險管理系統的數據需來源于信托公司的各生產系統，建議風險管理系統需建立在數據中心的基礎上，即將各子系統數據實時傳遞到數據中心，風險管理系統從數據中心中調用所需數據。
2.應用結構設計思想
信托風險中包含了可量化與不可量化風險，對于可量化風險由信托風險管理信息系統執行。風險管理信息系統應將能夠識別的操作風險、信用風險、市場風險和流動風險納入系統中，不同的信托公司風險點不同，同一個信托公司風險點也會隨著業務及管理要求不同而變化，故設計的原則是可以自定義規則。
信托風險管理信息系統包含風險規則設置、監控管理、監控報告三大模塊。
（1）風險規則設置
風險規則設置中需包含元數據設置、指標設置及風險級別設置。
元數據設置主要是提供風險管理系統中監控指標所需的基礎數據源。元數據可以支持自定義配置，如對于系統內部數據，元數據可以取自于數據中心的對應字段；對于計算的某個參數值，元數據可以是個固定的數值；對于系統外部數據如交易對手財務數據，元數據可以支持模板導入。
指標設置主要是提供風險管理系統中的需要監控的主要風險點、風險點的判斷規則及其對應的風險級別。指標設置為自定義設置方式。需支持自定義指標名稱、指標描述、指標分類、指標規則及風險級別定義。指標分類是為后續可以按照不同類別分別出具監控報告設置，且存在一個指標即是內部風險控制的風險點，也是監管要求的風險點，故需要一個指標可以設置多個指標分類；指標規則是指計算公式或是判斷規則，支持自定義公式和輸入SQL語句等自定義方式；風險級別定義是定義風險點的風險等級的具體范圍，為監控預警和后續出具風險報告提供準確的依據，且可以設置每個風險級別對應的分值，可為績效考核提供依據。
（2）監控管理
對于可量化的風險有了實時的數據元，定義好的指標，系統提供自動任務可以定期的執行風險事件的檢查，將發現的風險事件及時主動的發郵件或短信通知風險管理部門相關人員，可以降低風險發生可能性；對于流程可控制的風險，采用技術控制嚴格執行控制風險點來降低風險；對于不可量化的風險可以設置相應的審批。系統可提供風險檢查點提示，并在審批過程中進行操作風險的評分。
（3）監控報告
根據風險規則設置和監控管理，系統可以根據指標類別、時間范圍自定義選擇出具風險報告，也可以根據設置定期出具風險報告并系統主動發送給設置人員。對于周期性風險報告的模板可以自定義設置格式，對于臨時性報告可以根據系統默認樣式導出到本地調整格式。
只要各生產系統中有相應的數據源，根據指標設置和風險報告模板設置即可以出具相應的風險報告，諸如監管要求的凈資本和風險資本報告、公司內部風險控制的交易對手財務指標報告等等。
5 總結
本文主要是對信托公司構建完善、有效的風險管理體系進行了分析，對風險管理信息化建設進行了深入的研究，希望對信托風險管理信息系統能起到拋磚引玉的作用。
參考文獻
[1]米歇爾?科羅赫等.風險管理[M].北京： 中國.財政經濟出版社， 2005.
摘 要 長期以來，農村信用社作為服務三農的主要載體，在支持三農、促進地方經濟發展中發揮著舉足輕重的作用。如何不斷完善和優化信用社的服務水平，使其在發揮服務功能的同時，實現自身的發展壯大是信用社永恒的話題。本文結合作者實際工作，淺議幾點信用社如何通過支農服務謀雙贏。
關鍵詞 信用社信貸支農雙贏
眾所周知，農村信用社作為主要服務“三農”的社區性地方金融機構，在支持農民、農業和農村經濟發展中發揮了重要作用。同時，農村信用社作為以“三農”為主要發展載體的金融機構，也只有通過“三農”經濟的不斷強大來促進自身的長效發展。隨著支農政策不斷深入，支農力度逐年加大，農信社在信貸支持“三農”服務中還存在一些不容忽視和亟待解決的問題。筆者結合本單位實際情況，淺談幾點對農村信用社如何做好信貸支農工作，實現同增共贏的建議。
一、農信社支持“三農”的現狀
（一）信貸投放增加，支農力度不斷增強。近年來，朝陽縣農村信用合作聯社以服務“三農”為宗旨，以“服務股東、服務客戶、服務縣域經濟、服務全民創業”和服務社會主義新農村建設為市場定位，為農民致富、農業產業結構調整和農村現代化建設提供積極的信貸支持。2012年，全縣累計發放各項貸款116，592萬元，涉農總額占縣域金融機構市場份額的95%以上，在當地支持“三農”和縣域經濟發展中占主導地位。
（二）服務領域拓寬，推動縣域經濟發展。朝陽縣聯社在優先滿足種、養殖等農業生產貸款基礎上，把信貸投放重點向農業多元化傾斜。一是重點支持我縣20萬畝設施農業建設，有效解決了干旱地區農民的后顧之憂。二是通過農戶小額信用貸款和農戶聯保貸款形式對種植養殖面積達到一定規模的農戶、專業合作社等給予貸款支持，為農民發展生產創造良好條件。三是積極支持中小企業。重點突出支持工業園區、農事龍頭企業的發展。四是為下崗職工再就業和個體工商戶發展提供及時有效的信貸資金支持和保障，促進了縣域經濟的協調發展。
（三）貸款方式改進，信貸服務有所創新。為滿足農業產業化、專業化快速發展需要，解決信用社難貸款和農民貸款難的“兩難”瓶頸，聯社不斷加大貸款業務產品的創新工作力度，先后開發出林權抵押貸款、農業設施物權抵押貸款、個人汽車消費貸款、巾幗創業貸款、生源地助學貸款等一系列富有特色的金融產品。特別是針對設施農業建設的資金需求，推出了土地承包經營權抵押貸款，為那些想發展設施農業，卻苦于找不到有效保證措施的種養大戶開了一劑“良方”。
二、支持“三農”發展面臨的主要問題
（一）貸款保證機制的缺乏嚴重阻礙了農信社向“三農投入。目前，農業貸款仍缺乏有效的貸款保證機制，出于規避貸款風險的考慮，農信社在向農戶發放貸款時不得不強調要求抵押和擔保。但是，對那些相對比較貧困，處于社會底層的農戶來說，要找到合適的擔保和有效抵押并非易事。同樣，大多數農村中小企業實力都較弱，也缺乏可用于抵押的資產。顯然，貸款保證機制的缺乏已經嚴重阻礙了農信社向“三農”投入。
（二）信貸風險防控壓力較大。農信社貸款投向主要是農民發展糧食生產、種植業、養殖業以及為其提供服務的農副產品流通和深加工等農業生產領域。而農業恰恰是抵御風險能力弱、受自然災害影響較為嚴重的弱勢產業。一旦遭受旱災、風災、雹災、火災、雪災等嚴重自然災害，農民經濟收益將直接受損，就不可避免地對農村信用社的信貸資金造成影響。同時，在國家支農惠農的大背景下，某些文化素質低、信用意識差的農戶一味依賴國家的補貼政策，把農信社的項目貸款當作國家補貼來用，一旦取得貸款，便揮霍一空并外出打工，難以清收，致使貸款形成不良或損失。
（三）農信社的歷史包袱仍然較為沉重，影響了農信社的支農力度。近年來，農信社的改革取得了明顯成效，資本狀況，公司治理，盈利水平都有了較大的改善。但是，由于種種原因，農信社的歷史包袱仍然較為沉重，這極大的影響了農信社的支農力度。為了防止形成新的不良貸款，農信社對新增貸款的審批采取了非常審慎的態度，存在一定的“惜貸”，“恐貸”心理，這使得一些較有前景的項目也難以獲得貸款支持。
三、支持“三農”發展的對策
（一） 創新貸款品種，有效滿足不同類型的“三農”資金需求。
農信社應根據“三農”經濟發展的實際需要，大力創新貸款品種，積極開展農戶聯保貸款，訂單農業貸款等新型貸款業務，以有效滿足不同類型的“三農”資金需求，加大信貸投放力度。同時注重發展消費信貸業務，不僅要支持農戶生產，也要支持農戶投資和消費，滿足農戶多層次金融需求。一是調整結構優先支持。通過內部挖潛，不斷調整信貸結構，并重點將資金投向于成長型、科技型的涉農企業。二是簡化手續快捷高效。切實幫助優質涉農企業解渴，全力打造涉農且貸款綠色通道，減少中間環節，縮短審批時間，對符合貸款條件、手續齊全的貸款申請隨報隨批，著力簡化辦貸手續。三是大膽創新擔保方式。針對部分涉農企業擔保難的問題，適時推出動產、林權、流轉土地使用權、土地承包經營權等多種權利抵質押貸款，積極開發應用小企業信用擔保機構貸款、聯保貸款、社團貸款等金融新產品，著力解決貸款擔保抵押難的問題。
（二）銀政聯手共建信用環境，力爭實現雙贏。
農村信用環境是最基本的社會軟環境，也是影響制約農村信用社支農工作的重要因素。農村信用環境的缺失，將增加農村金融依法維權的成本，造成企業、個人與金融機構貸款的“兩難”問題。而要不斷優化金融信用環境，農村信用社必須要與當地政府聯手，共同創建、共同推進完善。
一是要積極打造農村“信用工程”，優化農村金融信用環境。要緊緊扣住“誠信”這個中心，加強宣傳教育，正確引導，做好解釋說明，使廣大農民全面了解設施農業貸款原則、貸款條件，正確理解貸款貼息政策，幫助信用社創造良好的信用環境。二是要樹立農村金融生態理念和科學發展觀，自覺抵制地方社會不適當干預。在尋求地方黨政部門大力支持的同時，要堅持“社政分開”的原則，杜絕把農信社看成是當地政府“小金庫”的思想。要通過深化體制改革，逐步完善法人治理結構，明晰產權關系，真正確立獨立的市場主體地位。三是構建廣泛的信息共享平臺，形成良好的農村金融生態協調機制。由于金融機構所獲信息的不對稱，存在企業和個人騙貸套貸的情況。為此，信用社要加強與人民銀行、銀監局、工商、稅務等相關職能部門的協調合作，建立企業和個人的信用信息庫，有效整合信息資源，實現社會信用信息資源的共享。
（三）建立風險補償機制，弱化支農貸款風險
關鍵詞：新形勢；新戰略；戰略轉型
中圖分類號：F830.4 文獻標識碼：C文章編號：1007-4392(2008)04-005-03
2008年是農行股改的關鍵之年，股改對于天津分行的發展既是巨大的機遇，也帶來了強有力的挑戰。財務重組、消化歷史包袱，將使我們輕裝上陣；公司治理、人力資源改革，將為我們帶來現代化的經營管理機制。同時，股改以后國家、監管機構、股東和公眾都會用先進銀行的標準監督和要求我們，總行賦予天津分行的任務就是提升營銷層次、提高管理水平、加快發展速度、搶占市場份額、為農業銀行整體發展多做貢獻。
一、把握新形勢、明確新任務，努力實現新戰略良好開局
黨的十七大確定了人均GDP到2020年比2000年翻兩番的戰略目標，這意味著在相當長的一段時期內，國民經濟將持續較快發展。作為國家改革的前沿和示范區，以濱海新區為龍頭的天津經濟建設必將進一步提速，濱海新區對全國乃至世界優質項目的投資吸引力持續增強。經濟環境持續向好，必將為我行業務發展提供更為廣闊的市場空間。與此同時，為防止經濟過熱和通貨膨脹，國家宏觀調控的力度正在不斷加大，資本市場發展迅速，資金“脫媒”趨勢加劇，銀行存款不斷流向基金、股票、理財等收益率更高的領域。這些因素也都對我行的風險控制力和市場競爭力提出了新的挑戰，對此我們必須認真加以分析，順應發展趨勢，提高應變能力。
從農業銀行天津市分行自身經營態勢來看，2007年我們取得了良好經營業績，但工作中還存在的一些不足也必須引起高度重視。一是以濱海新區為代表的城市業務亟待提速。二是以中間業務為代表的經營戰略轉型亟需加快。三是內控管理基礎還需進一步夯實。信貸風險控制、會計內控和柜臺業務風險等方面仍有待加強。
2008年農總行黨委明確了“3510”的戰略目標，即用3年時間將農行基本建成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務優質、效益良好、創新能力和競爭力較強的大型公眾持股銀行；用5年時間使農行成為國家滿意、股東滿意、社會滿意、員工滿意的現代化大型商業銀行；用10年時間將農行打造成立足本土、覆蓋城鄉、全球運作、國際一流的現代商業銀行。天津分行圍繞總行戰略目標，制定了“認真學習黨的十七大和中央經濟工作會議精神，深入落實科學發展觀，全面貫徹總行各項要求，弘揚天津分行團結奮進、勇于開拓的優良作風，突出做好股改準備，夯實改革發展基礎；突出中間業務發展，推進經營戰略轉型；突出提升濱海競爭力，鞏固擴大市場競爭優勢；突出內控管理和執行力建設，提高精細化管理水平。有力促進我行綜合實力、競爭能力、員工隊伍素質和經營管理水平全面提高，實現天津分行又好又快發展，打好農業銀行新戰略的開局之年”的全行工作指導思想。
二、整合資源、增強合力，不斷提高營銷能力和水平
股改是今年農行各項工作的重中之重。對于天津分行來說，就是要按照總行統一部署，認真落實部門職責，保質保量完成股改的各項準備工作，為股改奠定基礎。同時要大力搶抓濱海新區發展機遇，深挖城區業務內涵，堅持城鄉聯動，有效促進濱海新區、中心城區、郊縣業務的全面發展，加快業務經營轉型。
(一)站在歷史責任高度，增強濱海新區競爭的緊迫感和危機感
一是細分區域、細分客戶、細分項目。將市場營銷責任落實到行，對應到相關經營網點和負責人員。認真梳理濱海新區重點客戶、重點項目，挑選配備高素質營銷人員專門負責營銷與維護，體現出農行的服務層次和營銷水平。二是對重點客戶、優質項目，分支行共同配合。分行各部門都要進一步提高工作效率和服務水平，加強與總行的溝通與協調，積極爭取政策和效率上的支持和幫助。三是與濱海新區現有成熟優良客戶全面建立授信關系，做到提前準備材料、提前設計方案，提高營銷效率。四是分行集中師資力量，加大對濱海新區營銷人員新產品和專業知識培訓，強化營銷人員綜合素質培訓，滿足優質客戶需求。五是全行各類創新產品都要優先在濱海新區推出實行，針對該地區客戶特點，大力推介現金管理、短期融資券、資產證券化等特色業務，加快推出船舶行業一攬子金融服務計劃和各類國際業務新產品，提升農行在濱海新區的產品形象和競爭能力。
(二)認真貫徹宏觀調控政策，調整優化貸款結構
一是用足用活信貸計劃，合理安排信貸投放。要在大力發展票據貼現業務，增加利息收入的同時，儲備和調節規模空間，對貸款到期、新增、歸還再貸都要提前摸清底數，合理把握投放規模和節奏。二是優化客戶結構，積極營銷城市基礎設施建設和重點企業項目，努力提高AAA級優良客戶占比，優化客戶結構。三是高度關注房地產政策動向和市場走勢，重點做好以住房開發為主，以優質寫字樓、公建項目為輔的貸款投放，積極穩妥介入經濟適用房和廉租住房項目。四是結合濱海、城區和郊縣行的不同特點，開辦個人綜合消費和綜合授信貸款，擇優適度發展個人生產經營貸款、汽車消費貸款、個人住房按揭貸款以及助學貸款業務，加大非住房類個貸投放力度，推動“綠色家園”貸款有效投放，進一步提升服務“三農”工作水平。五是強化考核激勵，落實獎懲機制，發揮好開發貸款對按揭貸款的帶動作用。
(三)提高服務能力，實現儲蓄業務與理財業務聯動發展
天津農行今年的零售業務，要圍繞個人客戶細分，在抓好儲蓄業務的同時抓好理財業務。首先，要提高對個人優質客戶的服務能力。要采取多種措施，進一步加大個人優質客戶的營銷和服務能力，確保年內新增星級客戶數量不斷上升。其次明確營銷職責，配齊營銷人員。基層網點是零售業務的主要經營載體和營銷渠道，積極推進網點由作業型向營銷型轉變，升格支行和業務量較大的分理處，逐步充實大堂經理和個人客戶經理隊伍。第三，認真組織好各類綜合營銷活動，通過產品推介、社區宣傳、客戶回饋等形式，實現零售業務特別是儲蓄存款業務較快發展。
三、以中間業務快速發展為突破口，加快全行經營戰略轉型步伐
目前，天津分行中間業務的發展存在兩個方面問題：一方面收入來源相對單一，業務構成集中在銀行卡、結算、保險和基金四項業務；另一方面業務聯動不緊密，以客戶為中心的綜合營銷機制尚未建立。為此，我們必須樹立高目標，采取超常規的力度和措施，力爭使中間業務的發展提高到一個新的水平。
(一)繼續鞏固優勢，不斷做強已有中間業務
重點是促進銀行卡收入水平持續提升，全力推進國際業務快速發展，積極穩健發展保險業務，繼續推進基金業務發展，加快電子銀行業務發展。
(二)拓寬收入來源，積極培育中間業務新的增長點
積極啟動開辦公司理財業務，提供一攬子金融服務；大力開展企業年金業務，迅速搶占企業年金市場；合理把握收費策略，拓寬收入來源；加強對已有收費項目的管理，嚴控各類減免收費行為；對尚未收費的項目，分行要出臺統一政策，合理把握收費范圍、收費標準。
(三)加強機制和載體建設，為中間業務發展提供有力支撐
一是進一步強化對中間業務發展的考核激勵。今年我們將有效運用綜合績效考核和財務資源配置等激勵手段，引導各支行提高對中間業務的重視程度，完善中間業務規模和收入分類考核機制。對處于市場推廣期的產品，側重對規模的考核；對成熟產品，側重對效益的考核。二是深化綜合營銷理念。管理層和操作層都要明確營銷責任，各級領導要率先垂范，踐行綜合營銷理念，逐步探索實行客戶經理綜合指標考核，促進組合營銷、聯動營銷和交叉營銷。三是做好理財中心、金鑰匙財富管理中心等載體建設。努力提升理財中心軟硬件條件，加快全行理財師的培養。四是結合中間業務特點，強化操作流程、科技運用、法律審查等重點環節的風險控制，逐步完善中間業務產品準入、營銷、收費、退出的全過程風險控制機制。
四、加大全面風險管理力度，有效提升內控管理水平
風險管理是銀行經營的永恒話題。2008年我行要進一步加大全面風險管理力度，有效防范化解風險，提高整體內控管理水平。重點工作為：
(一)進一步加強信貸管理，有效防范信用風險
一是準確把握宏觀經濟走勢，樹立“綠色信貸”理念。實行環保“一票否決制”，加強行業風險研究，及時調整行業信貸政策；完善主動性、預見性退出機制，重點退出“兩高一剩”行業和依賴借新還舊維持信貸關系的客戶；對新增風險貸款和五級不良貸款，不僅要扣罰效益工資，而且要對有關責任人員實行問責、嚴肅處理。二是提升信貸經營管理層次，增強風險防范能力。將貸前調查、貸時審查、貸后管理等重要環節上收到一級支行。三是加強真實性風險控制，把好貸款投放關。貸前調查要把握源頭真實性風險，堅決杜絕“四假”(假權證、假報表、假按揭、假注資)。科學利用征信系統、互聯網、與工商部門聯網等多種渠道了解和掌握客戶情況，有效核實其真實性。四是按照“屬地管理、尊重客戶意見、利益服從管理”的原則，集中清理交叉貸款，進一步規范營銷秩序，杜絕新交叉貸款的產生。五是深化風險預警手段，提高貸后管理水平。建立信貸違規問題檔案，健全貸后管理例會制度，及時風險信息，加快風險貸款處置進度。
(二)以柜臺業務風險防控為重點，切實防范操作風險
一是按照農總行要求，今年我們要在全行開展“強化內控管理、全員防范案件”專項治理活動，推進案件防控治本措施的落實。分支行各級管理層都要盡職履責，加大對違規操作的責任追究力度，強化案件問責，落實“賠罰”、“走人”、“移送”制度。
二是嚴格落實檢查責任制，今年分支行各類檢查項目，檢查人員都要簽訂責任書，切實對檢查結果負起責任，避免檢查流于形式、走過場，確保檢查效果。繼續強化對整改臺賬、銷號、督辦機制的落實，杜絕屢查屢犯現象。特別是分行機關各部門的整改要及時到位，為全行樹立表率。
三是加強操作風險管理基礎建設，充分發揮會計主管案件防范和風險防控的職能作用。通過柜面業務操作環節的正向梳理與規范、勞動組合的優化與調整，逐步實現基層日常操作的標準化管理，提高跟蹤風險、控制風險的針對性和實效性。調整升格支行下掛網點的管理模式，實行營業網點統歸一級支行直管。嚴格執行重要崗位輪換和人員交流制度。加快推進分行異地集中守庫工程建設。
(三)注重經營細節，提高精細化管理水平
在制度流程方面，要系統梳理、整合各類基礎性制度，細化制度規定和業務操作流程，清晰界定崗位職責，進一步增強可操作性。在財務成本管理方面，要以新會計準則報表轉換工作和業績價值管理系統上線為契機，積極探索成本費用、信貸計劃、經濟資本、存貸款定價、固定資產投入等業務發展資源的有效整合，發揮資源配置、財務決策對全行有效發展的導向和促進作用。在科技工作方面，繼續完善IT信息基礎建設，大力推廣應用總行科技金融產品，加大自主研發力度，推進各類信息系統應用平臺建設，為經營轉型提供科技支撐。在綜合管理方面，要不斷提高客戶、服務、資產、檔案等各項工作的精細化管理水平。
關鍵詞：中小企業；民間融資；法律規制
課題來源：2011年河北省保定市科學技術研究與發展指導計劃《中小企業民間融資困境與法律對策研究》（軟科學），課題編號：11ZR007
中圖分類號：F27 文獻標識碼：A
引言
企業的融資渠道主要有兩種，即內源融資和外源融資。前者是企業內部融通的資金，主要來源于企業經營活動結果產生的收益；后者是指企業從外部融通的資金，又可分為直接融資和間接融資。目前，我國中小企業主要以內源融資和間接融資為主，在中小企業自身經濟實力有限、經營風險較大的情況下，內源融資遠遠不能滿足中小企業的發展需求，而間接融資過程中，銀行等金融機構為規避經營風險，往往對中小企業存在“惜貸”心理。直接融資盡管可以有效地聚集社會閑散資金，但是由于我國資本市場的運作模式和入市門檻限制，造成中小企業直接融資渠道不暢。而作為非正規的體制外的民間融資，由于信息對稱、手續簡便、交易成本低等自身優勢，逐漸成為中小企業融資的主要對象。但是，我國目前有關中小企業民間融資的相關法律規定還遠遠不能適應中小企業的需求，亟待完善。
一、我國中小企業民間融資法律制度現狀
從我國現行立法層面來看，中小企業融資法律制度體系主要由法律、法規和規章三個部分構成。
（一）法律層面。2003年1月1日正式實施的《中小企業促進法》第16條規定：國家采取措施拓寬中小企業的直接融資渠道，積極引導中小企業創造條件，通過法律、行政法規允許的各種方式直接融資。第17條規定：國家通過稅收政策鼓勵各類依法設立的風險投資機構增加對中小企業的投資。其作為中小企業的基本法，總體規定了對中小企業發展提供資金支持的政策和法律措施。修訂后的《證券法》關于債券發行的內容、《公司法》降低上市門檻的規定，都有利于促進科技創新型企業與資本市場的對接。
（二）行政法規。2000年8月24日《國務院辦公廳轉發國家經貿委關于鼓勵和促進中小企業發展若干政策意見的通知》第12條規定：逐步擴大中小企業的直接融資渠道，逐步放寬中小企業特別是高新技術企業上市融資和發行債券的條件。第13條規定：鼓勵社會和民間投資，探索建立中小企業風險投資公司，以及風險投資基金的管理模式和撤出機制。有關部門要嚴格風險投資的市場準入和從業資格管理，規范風險投資的市場行為，充分發揮政府對風險投資的導向作用。國務院的相關行政法規還包括《國務院辦公廳轉發科技部等部門關于建立風險投資機制若干意見的通知》、《企業所得稅暫行條例》等規范性文件。
（三）行政規章。國務院各部委和地方人民政府為促進中小企業發展，規范民間融資行為，確保金融市場安全，也了數量較多的部門規章和地方政府規章。例如，國家開發銀行、科學技術部《關于推動科技型中小企業融資工作有關問題的通知》，北京市人民政府《支持中小企業發展專項資金管理暫行辦法》等。
二、我國中小企業民間融資法律制度存在的主要問題
（一）缺乏專門的金融立法。由于我國目前還沒有關于民間融資的專門立法，這不僅難以有效規范民間融資的良性發展，也在一定程度上增加了民間融資的風險，對我國的金融市場安全和社會經濟發展都帶來了極大的隱患。從我國目前的立法現狀來看，除《合同法》及最高院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》、《關于如何確認公民與企業之間借貸行為效力的批復》等司法解釋中，就民間借貸問題做簡單規定以外，金融法領域涉及的三部最重要的法律《中國人民銀行法》、《商業銀行法》及《銀行業監督管理法》中均不涉及這方面的內容。
（二）中小企業民間融資與非法融資的法律界限不清。我國長期的金融特許制度所形成的思維邏輯，在于凡是未經監管機構批準從事金融業務的活動均視為非法。而由政府壟斷金融資源的配置權力所帶來的所有制歧視和低效率與市場經濟的初衷相反。中小企業民間融資作為一種市場行為，在促進資金資源配置與利用等方面發揮著越來越重要的作用，人民銀行已肯定了“民間融資具有一定的優化資源配置功能”，但由于沒有明確的法律確認，致使中小企業的民間融資活動至今仍未獲得合法的地位。
（三）中小企業民間融資缺乏有效的法律監管。金融監管機關依照相關法律、法規的授權，注重在行政許可審批階段對申請主體的形式審查，而不能深入資本市場調查分析民間資金的流動方向和運行態勢，促進、引導民間融資的良性運行。在監管模式上，我國金融業現在主要實行分業管理，由銀監會、證監會、保監會分別對銀行業、證券業、保險業進行監管，隨著金融業改革的不斷深化發展，這種監管模式顯然不能適應混業經營的要求。此外，監管手段和技術的落后，難以獲取中小企業民間融資的真正活動情況和準確的數據資料。
三、完善我國中小企業民間融資法律制度的建議
民間融資作為中小企業的重要融資途徑，國家必須在制度層面確認其對正規融資的補充作用，在法律上明確區分民間融資和非法融資的界限，加強對中小企業民間融資的監督和指引，同時也要針對民間融資的弊端進行法律防范。
（一）完善金融立法，確立民間金融合法化。由于民間融資對正規金融具有重要的功能性作用，國家應給予其合法地位和合理的市場份額，通過制度上的安排，逐步實現民間金融規范化、公開化、透明化，將民間金融納入國家金融體制內來調整，以發揮民間金融的積極作用。我國傳統的金融體制規劃理論是由國有金融機構壟斷金融資源，為占據市場絕對份額的國有企業提供穩定、充足的資金支持。而如今中小企業逐漸成為國民經濟的重要組成部分，要解決中小企業融資困難，必須轉變區分所有權性質的僵化思維，消除資本歧視，促進自由競爭，以疏導的策略引導民間融資規范發展。
實現民間融資合法化，構建多層次的民間金融組織，涉及諸如產權、組織形式、監督管理等多方面問題，當務之急是國家對《商業銀行法》、《銀行業監管法》和相關司法解釋、行政規章等進行重新修訂，增加民間金融主體資格的整體性內容。在條件成熟時，針對民間金融組織出臺專門的單行立法，明確民間金融組織的市場準入制度、市場退出機制以及資本充足率、持股比例、風險防控機制等等，從法律上賦予民間金融組織的主體地位。同時，打破金融壟斷，營造相對寬松的融資環境，完善民間金融的風險防范機制，以促進民間金融的健康發展，為中小企業提供合法、穩定、便利的資金服務。
（二）明確民間融資和非法融資的界限。民間融資與非法融資目前在法律層面還存在模糊地帶，在缺乏明確區分標準的情況下，中小企業容易陷入法律的，因此有必要明晰民間融資和非法融資的界限。
非法融資主要包括非法吸收公眾存款和非法集資兩類行為。非法集資在刑法上沒有對應的罪名，主要適用非法吸收公眾存款罪和集資詐騙罪來調整。非法吸收公眾存款罪，是指非法吸收公眾存款或者非法變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為；集資詐騙罪，是指以非法占有為目的，使用詐騙方法非法集資，數額較大的行為。兩罪在客觀上都有非法募集資金的性質，都未經中國人民銀行批準，不同之處在于前者旨在獲得資金的使用權，后者具有非法所有的目的。非法吸收公眾存款和集資詐騙行為在實踐中非常容易與民間融資混淆，可從以下幾方面區分：從資金用途來看，非法吸收公眾存款應有將吸收的存款用于信貸的目的；集資詐騙是騙取資金并以后來投資者的資金維持騙局，企業自身并沒有可盈利的實質性項目；民間融資則有正當的、能盈利的項目。從資本收益來看，非法融資所支付的利息明顯高于銀行利率，民間融資基于正常的經營流通，由于必須支付稅收和其他費用，給投資者的利息必然有限且比較合理。準確界定民間融資與非法融資的標準，有利于肯定和促進民間融資的健康發展，解決中小企業融資難問題。
（三）完善中小企業民間融資的法律監管。通過對中小企業民間融資的監管，規范和引導民間資金的良性運行，防范民間融資風險，維護金融秩序和社會穩定。首先，確定中小企業民間融資監管主體。我國應當以中國人民銀行和銀監會為監管主體，兩者合理分工，共同合作；其次，改進監督手段。在監管過程中，盡量減少行政直接干涉金融市場的力度，尊重價值規律，重視市場優化配置資源的作用。發揮服務職能，主要依靠法律手段間接調控，提供中小企業民間融資的行為標準，綜合運用法律、行政、經濟工具營造良好的融資環境。同時，積極借鑒國外的先進經驗，通過構建完善的信息收集系統和信息公布機制，實現現場和非現場監管的網上運行，切實提高監管效率；最后，建立中小企業民間融資風險預警制度。風險預警制度的構建對中小企業民間融資的持續性發展有著深遠意義。一方面通過風險預警可以防止中小企業由于決策失誤，造成的非理性過度投資；另一方面可以保障資金供給方的經濟利益，在對中小企業民間融資情況充分披露的情況下，債權人基于對信息的充分掌握，能夠依據風險預警標準對投資風險作出更科學的判斷，并及時調整投資行為。中小企業民間融資的風險預警系統，可設立由金融專家和法律專家組成的危機評估機構，與政府監管部門配合，監測區域內各種風險可能性，并進行追蹤分析，預警信息要及時，對中小企業數額較大的民間融資活動提出法律意見和具體防范措施，供監督部門和融資主體參考。
（作者單位：1.河北金融學院；2.保定十七中）
主要參考文獻：
[1]趙尚梅，陳星.中小企業融資問題研究[M].知識產權出版社，2007.
關鍵詞：農村金融；農村經濟；統籌城鄉；內生發展；視角
中圖分類號：F832.35 文獻標識碼：A 文章編號：1003－9031(2008)03－0044－10
一、引言
當前，我國經濟社會正處在從傳統向現代轉型的關鍵時期，但長期以來形成的農業、農村和農民問題，一直是制約我國經濟社會全面發展和健康轉型的瓶頸。我國“三農”問題之所以如此突出，是因為它關乎“強位弱勢”群體的命運。作為農村經濟的核心,農村金融肩負著為“三農”發展提供金融服務的重要使命。黨的十七大更是把農村金融問題列入統籌城鄉發展和推進社會主義新農村建設的重要內容，強調要大力推進農村金融體制的改革和創新。盡管近年來我國農村金融改革已取得了重要進展，農村金融服務水平不斷提高，農民及農村中小企業貸款難問題得到了一定程度的緩解，但由于多種原因，當前農村金融體系還存在一些深層次矛盾和瓶頸亟待破解，以充分適應發展現代農業、解決“三農”問題和統籌城鄉發展以及構建和諧社會的需要。
二、當前我國農村金融面臨的瓶頸制約和癥結分析
(一)農村金融主體萎縮，服務競爭乏力
由于商業金融信貸投向高贏利性與農業固有的高風險性和弱質性之間的矛盾，近幾年來，為了實現利潤最大化的經營目標，國有商業銀行實施經營戰略調整，信貸資金向城市和大中型企業集中，對基層行網點實施戰略性收縮，欠發達地區農村鄉鎮的營業網點基本撤銷，向縣城甚至市內收縮。國有商業銀行的紛紛棄農，使農村信用社成為承擔農村金融服務使命的唯一正規金融機構。而2005年農村信用社為防范風險撤并了所有的代辦站，進一步加劇了農村金融機構的“邊緣化”，一些鄉村甚至出現金融服務盲區，金融支農職能嚴重弱化。作為農村金融服務主體的農村信用社，由于自身包袱沉重，基礎薄弱，資金實力不強，經營困難，出現了“一農”服務“三農”而獨木難支的局面。同時，在單一的金融結構下，農村信用社“一社獨大”的壟斷地位十分突出，服務功能弱化，極大地制約了對“三農”的支持力度。這突出表現在，農村信用社在農村信貸市場處于壟斷地位，掌握著農村貸款利率的絕對定價權和客戶選擇權，缺乏外部競爭壓力，造成了對農村金融需求的“感應遲鈍”，阻礙了競爭性農村金融市場的形成，也導致農村金融效率低下，不利于農村經濟的快速發展。中國銀監會2007年6月28日向社會公布的《中國銀行業農村金融服務分布圖集》顯示，我國農村金融服務的現狀具有城鄉金融資源配置不平衡、農村金融競爭不充分的特點：我國縣及縣以下農村地區平均每萬人擁有銀行業機構數只有1.26個，而城市超過了2個，農村地區仍有3302個鄉鎮沒有銀行業機構營業網點，目前分布在縣城以下鄉鎮的銀行業機構主要是農村信用社，全國只設有一家銀行業機構網點的鄉鎮有8231個，農村金融市場基本處于壟斷經營狀態，服務動力不強，服務活力不足。造成上述問題的原因很多，其中最重要的一條就是大銀行“棄鄉進城”，而農村中小型金融機構自身建設不足、發展不力。
(二)農村金融資源外流，服務資金短缺
隨著農村經濟結構調整和新農村建設的不斷深入，農村資金需求呈多元化、多層次的剛性增長態勢，迫切需要與其相適應的金融資金支持，但受資金趨利性和農業自身弱質性的影響，現有的農村金融資金供給卻出現了與其反方向的發展趨勢：金融機構不僅不能發揮農村地區資金“供水站”的作用，反而成為資金的“抽水機”，大量資金抽離縣域農村市場，造成農村資金供求失衡，抑制了農村經濟的良性發展。農村資金外流的方式主要有四種：一是縣級金融機構向上級行存放資金。目前四大國有商業銀行內部上存資金利率普遍比一年期存款利率高1―2個百分點，基層的分支機構為規避風險和回避責任，更傾向于將資金上存，缺乏放貸的動力。二是部分農村信用社以債券投資方式，將信貸資金違規進入股票市場。三是部分地方性金融機構以存放同業或拆放同業形式向主城區金融機構輸出資金。四是郵政儲蓄機構無論改制前后，其從農村地區吸取的儲蓄存款，大部分按政策規定轉存中央銀行，獲取利差收入，導致農村地區資金體外循環。資料顯示，國有商業銀行每年在農村吸儲余額為2000億元至3000億元，很大部分通過上存凈流出農村，1994年到2004年我國農村存貸差額累計達到40876.52億元(尚不包括鄉鎮企業存款)，2005年為農村服務的主要金融機構共從農村轉移了1.87萬億元，2005年底郵政儲蓄從農村吸收的存款余額達到8839億元，并轉存央行。2007年3月正式掛牌成立的中國郵政儲蓄銀行存款規模約1.7萬億元，但目前其開辦的小額質押貸款和小額信用貸款余額僅有1000多億元。[1]農村現有正式金融制度實際上是一種從農村獲取凈儲蓄的機制，農村資金的“非農化”和持續外流，嚴重惡化了農村經濟可持續發展的基礎。
(三)資金配置存在“非農偏好”，民間金融“有為而無位”
一個時期以來，我國政府在戰略布局和資源分配上強調城市過多，關注農村過少，尤其是農產品短缺問題解決以后，發展重點向城市傾斜更加明顯。據統計，2005年我國全社會固定資金投入8.8萬億元，而用于農村的僅為1.4萬億元，占全國人口70%的農民只占有16%的社會投資，2004年農業貸款占金融機構人民幣各項貸款的比重僅為5.5%，用于農業的財政支出只占財政總支出的7.5%，雖然近幾年來財政對農村投入總量在逐漸增加，但占整個財政支出的比重卻是下降的。[2]日前專家指出，我國城市占據了85%的金融資源，廣大農村地區只占15%左右，即使這15%左右的金融資源中，真正投向農業和農民身上的更是微乎其微，資金問題仍然是新農村建設中最大的制約瓶頸。以中國農業銀行為例，該行2006年大口徑涉農貸款所占比重不到50%，若按小口徑即純農口徑計算，其投向農業的貸款比例更低。這種非農偏好的國家資源分配制度嚴重削弱了農業發展的后勁，與農業的基礎地位不相稱，也與農村各業對國民經濟的貢獻度極不相適應。從國際經驗來看，歐盟用于農業的農業基金已達歐共體財政總預算的60-70%，而我國目前財政支出中用于農業的比重非常低，不及歐盟的1/4，以農村人口所占比例計算則更低。[3]當前受宏觀調控政策趨緊、貨幣信貸緊縮等因素的影響，農戶和農村中小企業更難以從正規金融渠道獲得貸款，相比之下，民間融資以其手續簡便易行、機制靈活快捷、利率區間彈性較大等優勢，近年來發展日趨活躍，規模不斷擴大，已成為中小企業和“三農”經濟獲得資金的重要渠道，對正規金融供給不足的“補缺效應”正日益顯現，很大程度上填補了農村金融萎縮所帶來的市場空白，在我國經濟發展中發揮了不容忽視的重要作用。但由于民間金融沒有取得合法地位，被視為“草根金融”，“有為而無位”，一直潛行在非明非暗之間，博弈于合理性與非法性之中，常常被比作是“涌動于灰色地帶的金融潛流”。從另外一個視角看，非正規金融本身是一種非制度化和非組織化的體系，適應于農村經濟散、市場主體小的特點，但由于民間金融完全游離于政府監管視野之外，缺乏必要的管理和相應的規范，也很容易誘發成為高利貸、非法集資，并危及金融穩定。
(四)信貸管理機制不暢，資金供需矛盾尖銳
據國家統計局初步測算，到2020年，我國社會主義新農村建設新增資金需求總量為5萬億元左右，[4]在未來15年內，全國平均每位農民需要投資約為1700元至4900元，如果按8億農民計算，新農村建設的資金缺口將在13600―39200億元之間。[5]按照過去農村投入資金中財政資金、信貸資金和社會資金的經驗比例，即使考慮到公共財政加大對新農村建設投入的情況和投融資體系的變化，新農村建設資金需求中的大部分仍將由銀行業金融機構提供，金融渠道仍是解決新農村建設資金問題的主渠道。而目前在農村資金投入方面面臨的突出矛盾是，農村有需求但力量不足，財政有意愿但財力不足，銀行有資金但手段不足，且形成市場與政府干預雙重失靈的局面，導致農村面臨嚴重的“資金饑渴癥”。
1．責、權、利不對稱。當前，金融機構普遍實行貸款回收個人負責制和責任追究制度，基層行(社)沒有貸款審批權卻要承擔相應的責任。一旦發生貸款償還違約，信貸人員及相關責任人可能會被處分、罰款、內部下崗。而對貸款放得好收得回的信貸人員獎勵則相對不足，信貸員放貸積極性不高。因此，面對貸款風險最簡單和最直接的反映即是“慎貸”。
2．農貸利率定價偏高。20世紀90年代我國率先在農村地區實行了利率市場化改革的試點，主要做法是擴大農村信用社存貸款利率的浮動范圍，以期緩解由于農戶組織化程度低、交易成本高所導致的金融機構不作為問題。但由于享受利率市場化改革“甜頭”的試點機構范圍過窄，并缺乏相關政策措施的跟進，受資金趨利本性驅使，客觀上導致其他金融機構被擠出，并導致大量農村資金被吸納外流。反觀利率市場化的農村信用社，由于高利率覆蓋了現實風險損失并可化解部分歷史陳賬，刺激了農信社的放貸積極性。[6]目前農村信用社在執行貸款利率政策上，沒有考慮借款人信譽、不同類貸款風險程度等實行差別利率，而是簡單地套用政策規定，普遍上浮20-100%不等，有的還“一浮到頂”，不少地區農信社半年期和1年期貸款月利率分別達到10.695‰和11.73‰，與農業生產收益率較低的現實相比，農民難以承受，這在客觀上造成了農民不但沒有享受到國家投入大量成本進行改革的成果，反而增加了農民利息負擔的結果，造成“最弱勢的群體承受了最高的利率”，貸款利率過高已成為農民對金融服務滿意度最低的一項。
3．農戶貸款額度、期限與農業產業結構調整不協調。現行農戶小額信用貸款及聯保貸款是針對傳統農業設計的，額度小、期限短、支持范圍窄，貸款主要以短期非跨年度性貸款為主，且規定當年貸款當年回籠，現行小額農貸推廣模式與現實的不匹配束縛了小額農貸和農村經濟的可持續發展。據調查，當前農戶貸款需求已從過去單純購買種子、化肥、農藥等簡單的農業生產，逐步向具有規模化、專業化的家庭作坊和農村中小企業方向轉變，貸款額已由過去幾百元至幾千元為主，逐步向幾十萬元甚至上百萬元的需求轉變，5千到1萬元的小額農貸授信額度遠遠不夠。在貸款使用的時間上已打破了過去“春放秋收冬不貸”的常規，向反季節、長周期發展，甚至出現了四季有貸有還的需求形勢，而目前農金部門仍采用傳統的農業貸款發放辦法，不論貸款種類、用途均實行1年內的貸款期限，已不適應現代農業經濟的發展規律。
4．貸款抵押物缺失。據調查，當前農民、農村企業貸款難除了風險和信用影響外，還有一個主要因素是除小額信用貸款和聯保貸款外，其余貸款均需要貸款戶向金融機構提供土地、房產、不動產抵押，而農村中可用于抵押的房屋大多沒有辦理房產證，不符合抵押條件，農村耕地、宅基地、自留地、自留山等集體所有的土地使用權根據有關規定不得抵押，不能流轉。在這種情況下，農民很難通過抵押獲得金融機構貸款。農村企業問卷調查和農戶問卷調查均顯示，認為貸款難的主要因素是“找不到擔保人”和“沒有合適的抵押物”的占62%。
5．擔保體系不健全。農村地區和縣域一般無信用擔保機構，已設立的市級及以上擔保機構為防范風險，普遍設定較高的擔保條件，一般未對涉農貸款提供擔保，農業和小規模的農礦產品加工企業，往往被拒之擔保大門之外，遠遠不能滿足農村中小企業的正常融資擔保需要。
6．聯保貸款風險防范與農戶“聯富不聯窮”之間存在矛盾。為了防控風險，農信社在發放聯保貸款時，推動農戶間實行強弱聯合，而在實際執行中農戶普遍存在聯強不聯弱的心理，導致經濟條件較差但實際上最需要資金支持的貧困農戶被排除在聯保貸款支持的范圍外，一定程度上使得弱勢農戶群體通過聯保獲取貸款難的問題凸顯。
(五)農村保障機制缺失，涉農產業防災避險能力低下
在我國，農業是弱質產業，其潛在的風險不言而喻，如不可抵御的冰雹、大風、低溫等自然災害，大面積病蟲災害和市場風險等。由于未建立巨災風險分散機制和缺少國家財政政策扶持等多種原因，農業保險風險大，經營成本和賠付率高，回報率低，農業保險業務呈現持續虧損狀況，保險公司在商業化經營中追求經濟效益，使得農業保險業務日趨萎縮，農業保險險種少、保額低、業務覆蓋范圍狹窄，涉農產業防災避險能力十分低下，保險對農村經濟的風險補償作用幾乎喪失殆盡。從1985-2004年近20年間，我國農業保險呈逐年萎縮的態勢，18年呈現虧損。從1994年起，我國農業保險保費收入逐年下降，2004年，我國農業保險保費收入僅3.96億元，與歷史最高的1992年相比，下降了約55%。[7]我國目前的農業保險保費收入僅為農業生產總值的0.04％，占總保費收入的0.6％，尚不足全國財險保費收入的1%，農業保險的險種不足30個。農業保險已經不能滿足農村和廣大農民日益增長的保險需求。同時，我國的農產品期貨交易目前有12個品種，分布在3家期貨交易所，但較活躍的只有7個品種，未能發揮農產品期貨市場套期保值等經濟功能。[8]
(六)農村金融創新滯后，金融服務手段缺失
近年來，隨著農村工商業的發展和經濟市場化程度的提高，農村經濟對金融服務的需求趨向多樣化。但多數農村金融機構仍沿用傳統金融服務手段，金融服務功能弱化。
1．金融服務品種和融資渠道單一。隨著外向型農業的發展，農業產業化、市場化程度不斷提高，需要金融部門在信貸、結算、委托、投資理財、信息咨詢等方面提供全方位的服務和引導支持，但目前我國的農村金融體系實際上是單一的銀行信用，保險、證券、基金、信托等機構在農村地區基本屬于空白，鄉鎮農村金融產品匱乏，服務功能明顯欠缺，難以適應新農村日益多樣化的金融需求。農村融資渠道單一，農村企業很少通過發行股票債券來籌措資金。
2．信貸產品缺乏創新。農村貸款品種上除農戶小額信用貸款、小額存單質押貸款和少量的聯保貸款外，其余就是擔保抵押貸款，而農村擔保抵押物稀缺，農民住房、看病、就學等消費性需求難以得到有效滿足，信貸消費正形成城鄉二元體制。
3．支付結算系統落后。農村信用社與其他商業銀行相比，沒有全國統一的總社，不同區域機構在機制、業務等方面都有所不同，支付結算系統各自獨立，大部分只具有同城結算功能，不具備跨市、縣，特別是跨省等異地結算功能，結算渠道不暢通，結算工具種類少，支付功能不全，不但使農村農產品外銷、資金結算遇到障礙，也使其在銀行業中競爭力不強，根本不能適應現代農村經濟發展的需要。同時，農信社目前發行的銀行卡主要是借記卡，缺乏授信和透支功能，無法滿足客戶隨時使用正常授信額度等需要，專為外出務工農民設計推出的農民工銀行卡特色服務，因手續費偏高而制約了其推廣使用。
(七)農村金融生態環境欠優，與金融本身安全性要求相悖
在市場經濟條件下，吸引資金流入和加大金融創新力度有賴于一個良好的金融生態環境，這也是金融本身安全性的基本要求。良好的金融生態環境有利于資金“洼地效應”的形成和催生更多的金融創新工具；反之，將阻礙資金的流入，束縛金融創新空間。毋庸諱言，當前我國農村金融生態環境現狀和金融機構本身安全性要求存在許多矛盾和沖突，主要表現在。
1．法制環境欠佳造成金融維權難。當前法律設計存在缺陷，現行《破產法》在清算程序上把銀行排在最后，且未明確金融機構對欠債不還債務人享有無條件的破產權。《刑法》對有意提供虛假財務資料騙貸的企業刑事責任無明確規定。《物權法》中涉農貸款抵押物范疇過于狹窄，最高法院關于只要證明抵押住房是自住用的生活必需品，銀行不得對其處置拍賣的司法解釋等等都不利于金融機構維護正當權益。
2．農村信用意識淡薄造成信用風險。近年來，相當多的供銷、糧食和鄉鎮企業轉制和改革，拖欠、逃廢或變相逃廢、懸空銀行和農村信用社債務，扶貧貸款被擠占、挪用和“視貸款為救濟”的情況相當普遍，導致大量銀行呆壞賬產生。不良的履約制度嚴重影響了信貸資金安全，也限制了銀信部門對部分農村地區和企業的信貸投入。特別是當前農村尚未建立覆蓋全社會的企業和個人征信系統，銀信部門在通過借款人信用對貸款風險作出合理評估還有很多困難，使得農村金融機構提供貸款服務不得不慎重，發放大額貸款要求有足夠的擔保抵押等。這樣不但進一步增加了服務成本，降低了服務效率，而且有效的信貸需求也難以滿足。
3．行政干預和司法不公導致“法律白條”。我國是一個行政主導的國家，司法與行政難分離，在某種程度上司法要受行政制約，司法活動中不恰當的行政干預現象依然存在。有些司法部門執行不嚴、不力、不公，執行費用高、執行周期長、辦案結案率低助長了某些企業和個人的逃廢債行為，造成農村金融債權難、結案難、執行難，使金融部門維權陷入“不打官司難維權，贏了官司輸了錢”的兩難窘境，嚴重挫傷了金融支農積極性。調查表明，我國直接或間接行政干預形成的銀行不良資產占不良資產總額的80%左右，而農村地區則是地方保護主義的重災區。[9]
4．中介機構缺乏社會公信力。目前，法律、會計、審計、資產評估等中介服務機構往往是相關行政部門的掛靠單位，在國家權利部門化、部門權利利益化、部門利益個人化的驅使下，其逐利性明顯，信息披露不規范，自律機制薄弱，行為監管失控。諸如有的會計“尺子”有彈性，虛構“資不抵債”，方便企業廢債；有的審計“審美”、評級“評績”，方便企業騙貸；有的評估隨意伸縮，誤導銀行放貸等現象時有發生。這些中介機構不僅沒有為銀行加大信貸投放助力，反使銀行變得更加謹慎。中介服務體系的現狀以及有關機構的專業化服務和誠信水平還遠遠不能適應市場經濟和金融生態環境建設的要求。
三、破解農村金融瓶頸制約的路徑選擇和政策建議
(一)以競爭為導向，重構農村金融組織體系
不可否認，我國在金融體制改革過程中，存在著嚴重的城鄉改革分割現象，造成城鄉二元金融體系。有些地方，農村金融改革與城市相比至少滯后20年。[10]城鄉金融改革的不同步，執行不同的標準，人為地割斷了城鄉金融體系之間的統一，這顯然與我國當前統籌城鄉發展的政策相悖。這種改革的分割惡化了金融發展的城鄉差距，并且消弱了城市金融對農村金融的帶動作用。因此，我國金融改革必須兼顧農村經濟發展的利益，建立一個由政策性金融、商業性金融、合作性金融和新型農村金融機構等多元化金融機構組成的，多層次、多樣化、適度競爭、相互補充的農村金融組織體系，厘清各類金融機構的重點支持領域，為新農村建設提供全方位、多渠道、多層次的金融服務。
1．強化金融業支農的社會責任。在社會主義條件下，金融體系是社會公共資源的一個組成部分，它的社會性要求把公平正義延伸到金融領域，體現金融公平正義、機會平等均等，為一切有勞動能力、創業能力、發展能力的勞動者提供金融服務，使他們擁有平等的社會發展機會。為此，金融既要為社會發展“錦上添花”，支持經濟效益好的領域，也要大力解決社會瓶頸和政府的難點熱點問題，尤其是支持“三農”、縣域經濟等融資瓶頸領域的發展。如美國有9000多家商業銀行，其中有8000多家都與農業有關系。[11]這說明美國金融機構也有一種支持社會、支持三農的社會責任。同時，很多國家對非涉農的銀行都有最低的涉農貸款要求，規定銀行在信貸業務中要有一定比例用于涉農貸款，否則就要會到處罰，這個措施很管用。從這個視角看，構建弱勢金融體系，既是金融業支持經濟發展的客觀要求，也是金融業支持社會和諧發展的社會責任。
2．大力發展和培育適應“三農”特點的各類新型農村中小型金融機構。在全國范圍內調整放寬農村地區銀行業金融機構市場準入政策，鼓勵和引導符合條件的境內外金融資本、產業資本和民間資本在農村地區投資設立村鎮銀行、農業貸款公司、農村資金互助社等多種類型的新型農村金融機構，發揮它們經營方式活、管理層次少、運行成本低、運營效率高等特點，立足農村，實行商業化運作，業務定位為農戶和農業生產服務，以切實提高農村金融市場的競爭程度和運行效率，有效增強農村金融服務能力。允許村鎮銀行到城市設立營業部籌資并限定到農村發放貸款，提防并減少其對農村資金的“虹吸效應”。并積極創造條件，鼓勵私有資本、外資和國際組織參股，設立能夠滿足農村民營經濟需要的民營銀行，服務農業產業化、規模化的發展需要，在發放自營性貸款的同時，可以承接其他金融機構的轉貸和委托業務。
3．繼續深化農村信用社改革。從目前情況看，農信社改革模式仍過于單一，壟斷經營局面沒有改變，絕大多數農信社管理體制和經營機制的實質性變化不顯著，“內部人控制”問題仍然存在。為此，應注重商業金融與合作金融并重和多元化，允許成立跨行政區劃的信用社/商業或合作銀行，一個基層農信社可以跨幾個鄉經營，也可以讓聯社/商業或合作銀行跨幾個縣經營；允許盈利的信用社保留在聯社之外，或自主選擇加入哪個聯社；允許一個縣有兩個縣聯社，允許有的縣聯社/商業或合作銀行不加入省聯社，等等。同時，應有效協調對農信社監管的問題。堅持市場主導，穩妥推進農村信用社產權制度及其管理體制改革，充分尊重農村信用社股東和法人的自主選擇權，防止通過行政手段推動農村信用社兼并重組，保持農村信用社縣(市)法人地位的長期穩定，使農村信用社真正成為服務于“三農”的社區性金融機構。
4．拓寬政策性銀行支農功能。鑒于“三農”的弱勢特征和商業金融的趨利性，商業金融不可能成為農村金融體系的主體，現階段必須使政策性金融發揮主導作用，這也是作為彌補市場“失靈”或“缺失”的一種必要手段。但當前我國政策性金融機構都出現了商業化趨勢，這應引起我們的反思。為此，應逐步將農業發展銀行的業務重心由目前的農產品流通領域轉向農業生產領域，從主要提供短期資金轉向主要提供中長期農業開發資金，重點支持周期長、收益低、不適合商業運作條件的農村公益事業、農村基礎設施建設、農村綜合開發、農業科技推廣、農業現代化和扶貧等貸款業務。并支持國家開發銀行和中國進出口銀行主動參與農村金融服務的意愿和努力，發揮政策性資金的引導作用。同時，針對政策性金融介于財政和金融兩者之間的特殊性，應建立起科學的績效衡量指標體系以及風險防范體系。政策性金融存在的理論依據是市場“失靈”，需要通過財政補貼來支持一些項目和地區的發展。但補貼容易導致政策性金融對財政資金的過度依賴，并將虧損歸咎于“政策性業務”，導致另一種道德風險的出現。因此，通過科學合理的績效衡量指標來引導政策性金融機構的行為具有重要意義。
5．農業銀行要厘清地區差異化的支農思路。我國農業銀行目前的城市化導向和業務轉移不應成為其忽視農村市場的借口，但應完全按照市場化、商業化方式運作，發揮其支持農業的傳統優勢，主要服務縣域，增加農業貸款比重，自主地對農村有市場、有效益的高端客戶進行資金支持，重點支持商業化程度高、資金需求量大的農業產業化龍頭企業、農產品深加工項目、農村村鎮化和農村基礎設施建設、農村資源開發和旅游開發項目以及縣域以上工商企業，還可以對農信社、農合行、農商行、村鎮銀行等農村金融機構作批發貸款業務，間接地為農戶貸款，并可以對非金融組織(如農村合作經濟組織)作批發貸款業務。
6．加快郵政儲蓄資金回流農村的步伐。按照商業化原則，引導郵政儲蓄銀行與農村金融機構以辦理大額協議存款的方式將郵政儲蓄資金返還農村使用，用于支農信貸投放。充分利用郵政儲蓄銀行點多面廣的網絡優勢，建立符合“三農”需求特點的零售業務經營體系，發揮其在農村地區的儲蓄、匯兌和支付服務功能，積極擴大小額存單質押貸款、小額信用貸款等涉農信貸業務。通過以上措施，從而在農村金融市場引入競爭機制，打破農村信用社單一壟斷的市場格局，從機制上解決農村金融信貸交易權壟斷、貨幣政策承載主體單一的問題，有效解決當前金融服務在農村地區的嚴重缺失。
(二)以利益為導向，再造農村資金供給和回流機制
當前，我國正處于傳統農業向現代農業過渡的階段，城鄉二元經濟結構特征明顯，農民是弱勢群體，農業是弱質產業，自身高投入、低產出的特征決定了其資金運營成本高、風險高，效益低的特點。農村信貸的比較收益長期低于城市信貸，必然產生“擠出效應”，利益驅動使銀行“貸農不如貸工，貸小不如貸大”，并促使機構網點向收益高的地區轉移。突破資金瓶頸、切實解決“三農”的融資難題，是新農村建設中必須重視的核心問題。要引導資金回流，最根本的辦法就是解決資金的收益問題。為此，有關部門應抓緊立法，并發揮政府的行政作用，制定包括財政、稅收、貨幣政策在內的一攬子經濟政策和監管政策，采取激勵有效、風險可控、協調配套的扶持措施，以解決無法由市場解決的“公平”問題和“非農偏好”，引導資金回流農村。
1．盡快制定農村金融的相關法律和有關實施辦法。建議抓緊制定《農村政策金融法》、《農業保險法》、《農村合作金融法》、《農業信貸法》等專門法律，為農村金融體系運行創造一個良好的制度環境。應針對不同機構的特點設定不同的存貸比例和直接支農貸款比例的下限，并將農村地區一定比例新增存款投放當地的政策作為一項長期性制度以法律形式確定下來且盡快出臺其實施辦法，監管部門應將其納入對金融機構監督考核的一項重要內容，并加大對“三農”業務的考核力度，以建立農村資金強制回流機制。可采用商業銀行直接投入或繳存資金給農村金融機構增加其資金實力兩種方式。
2．發揮政府的行政作用，建立支農聯系制度。政府應利用其特殊的職能作用，召集相關部門、單位建立支農聯系制度，及時通報各方面有關政策、支農信息、農村經濟狀況、難點問題等，共同研討，使各部門的支農政策和措施相協調，使金融服務與各項支農政策相對接，使支農資金使用效率更高，做到有重點、有目標、有實效地支持農村經濟發展。
3．建立財政資金配套機制，完善財政轉移支付手段。財政部門應將現有的財政支農資金劃一部分作為貸款貼息資金、擔保基金、支農風險基金，通過對農戶貸款進行貼息等來加以扶持，撬動商業金融對“三農”信貸介入。對因信貸支農需要而必須保留的虧損金融網點給以財政支持政策，對政策性原因造成的農村金融機構呆壞賬，可由中央和地方財政聯手打包處置或組建專門的資產管理公司剝離和處置。由政府出資設立專項風險補償基金，幫助農村金融機構沖銷壞賬或彌補虧損。
4．給予稅收減免和優惠。稅務部門應對所有金融機構的涉農貸款實行免征營業稅、減征所得稅的優惠政策，對其經營性收入、貸款損失核銷、抵貸物資處置給予必要的稅收優惠，扶持其改善經營，提高效益，增強其防范金融風險的能力和支持縣域經濟發展的融資能力，引導金融機構到農村地區經營。
5．實行區別對待的貨幣政策。在當前落實從緊貨幣政策的過程中，中央銀行應按照“有保有壓、區別對待”的原則，給予涉農貸款機構再貸款、再貼現、金融市場資金拆借等資格優先、利率優惠等貨幣政策，對“三農”信貸投入大的農村金融機構應實行較低的存款準備金率和差別利率政策，引導金融機構合理優化信貸結構，適當控制非農貸款，促進商業銀行拓展農村金融業務。首先，中央銀行要根據實際情況，加大支農再貸款額度調劑力度，將支農再貸款集中用于春耕生產不足的地區，并進一步完善支農再貸款的投向監督和使用效果考核，切實發揮其杠桿作用，引導農村信用社擴大支農信貸投放，根據當地農業生產周期，合理確定支農再貸款的期限、額度和發放時機。其次，中央銀行要強化存款準備金政策的正向激勵作用，對涉農貸款比例較高的農村信用社、農村合作銀行，繼續執行比一般商業銀行低的存款準備金率，對已辦理特種存款，同時涉農貸款比例較高、支持春耕資金不足的農村信用社，可根據其增加支農信貸投放的合理資金需求，提前支取特種存款，并按其實際持有期限對應的特種存款利率標準計付利息，以增加春耕旺季信貸資金來源。再次，央行要充分發揮再貼現工具的結構調整作用，對農業生產資料生產經營企業簽發、持有的票據和農副產品收購、儲運、加工、銷售環節的票據，各金融機構應優先予以貼現，人民銀行要優先辦理再貼現，支持金融機構加大對“三農”和涉農行業、企業的資金投入。最后，對涉農貸款投放比例較高的農村信用社，支持其優先進入銀行間同業拆借市場，擴大支農信貸資金來源。
6．實行分類監管政策。銀監部門對農村金融機構在統一監管標桿下實行分類監管，以提高監管有效性，如在資本充足率監管、風險監控指標確定等方面都應考慮農村金融的實際，實行較低的監管標準，而不應與其他商業銀行采取同一標準，并在監管費收取政策上也應將農村金融機構與商業銀行相區別。從而形成資金支農的政策合力，以利益驅動為導向，引導金融資金向縣域經濟傾斜，提升農村經濟的造血功能，支持農村經濟健康發展。
(三)以疏通為導向，規范引導民間金融和小額信貸組織健康發展
從某種意義上說，農村民間融資發展是農村金融抑制下的誘致性變遷，建立在社會關系基礎上的我國農村民間金融其實是一項有效的制度安排，存在其內在合理性和必然性,更重要的是其對于農村經濟來說是內生性的，在農村金融體系中發揮著不可替代的作用。只有當正規金融體系發展到相當程度、金融抑制被充分解除之后，非正規金融活動才會縮小到無足輕重的程度。因此，有必要放松對民間金融的政策限制和金融管制，允許有組織的民間借貸在一定的法律框架內開展融資服務。國內外經驗表明，民間貸款組織是推動民間融資公開化的制度性安排。實踐亦證明，在農村地區存在民間融資滋生土壤的情況下，對處于灰色地帶的民間融資一味地禁止、打壓不會產生很好的效果。對民間融資應從立法正名、政府定位、規范管理、監測監督、市場競爭等方面采取一攬子制度安排，逐步使農村民間融資成為與市場經濟相適應的農村資金市場的有機組成部分。當前要盡快制定《民間金融法》或《民間貸款組織法》，從法律的角度予以正名，給其以合法地位，加強民間借貸的法律規范和保護，改善農村金融領域中二元結構的緊張與對立，讓民間金融“浮出水面”。并把非正式金融、正式金融和準正式金融并列看作金融市場、金融秩序和金融系統的重要組成部分，為培育民間金融發展提供一個良好的制度環境和市場環境。另外，在市場化導向下，大銀行撤出農村是必然的，關鍵是大銀行撤走后要有新機構進來，其途徑就是放開小額信貸業務和小額信貸機構。[12]在這方面，孟加拉國的經驗值得我們借鑒。小額信貸可以由專門的小額信貸組織來做，也可以由大銀行或股份制銀行經營。但相比之下，由前者經營更合適。中國地域遼闊，各地情況不同，但“一方水土養一方人”，小額信貸組織完全可以在各地生存發展，并成為資金回流農村的一個載體。例如，可以由大銀行對小額信貸組織發放貸款，然后再由后者向農戶發放小額貸款。就是說，大銀行可以充當貸款批發商，小額信貸組織則充當貸款的零售商。但從目前的情況看，發展小額信貸組織困難還比較多，關鍵在于一些問題沒有很好解決。一是政策問題，目前我國規定成立村鎮銀行必須有大銀行參股20%，對于純民間的村鎮銀行和小額貸款機構，還限制得較死。建議對于小額信貸組織應當引導而不應主導其發展，應當給民間的小額信貸組織松綁。二是對風險的認識問題。我國管理層對發展小額信貸組織存在一種擔憂，即擔心其會演變成基金會，從而重蹈農村合作基金會的覆轍。但只要是真正的私人民間性質的金融組織，就不會重走農村合作基金會的老路。三是利率問題，在利率市場化的大背景下，如果小額信貸組織從大銀行批發借款然后再對農戶發放小額貸款，必然會使農戶借到的貸款利率上升，加之農戶貸款風險較大，其利率也必然相對較高，使本來就不富裕的農民增加利息負擔。這就需要政府給予必要的政策扶持，例如可以通過減免金融組織的營業稅、所得稅，或者對農戶貸款進行貼息等來加以扶持，在對小額信貸組織的監管上應當同一般商業銀行有所區別等。同時，國家應針對小額貸款發展的實際情況，盡快制定相關的法律法規，給予小額信貸機構以合法地位，尤其是應盡快廢除原有不合理的“只貸不存”規定，逐步放寬對小額貸款機構的種種不合適限制，配套相關政策措施，最終允許它們吸收存款，以擴大其資金來源。
(四)以創新為導向，改革完善現行農村信貸管理體制
1．制定合理的信貸激勵約束機制。在建立和完善農業信貸風險控制制度的基礎上，適當下放基層行社信貸審批權限，減少審批環節，簡化信貸手續，加大涉農信貸支持范疇，建立科學、合理，符合新農村建設要求的授權授信機制。改進信貸責任追究制度，將信貸員的權、責、利緊密掛鉤，對信貸風險按“市場風險與責任風險”區別對待，建立有效管理下的信貸免責機制，激發信貸員培植和挖掘新的涉農客戶資源。
2．建立科學的以溢價覆蓋貸款風險的貸款利率定價機制，輔以政府必要的政策扶持。農業產業具有經營風險大、周期長、盈利水平低、生產分散等特點，農村金融的交易成本和資金的使用成本都比較高，實施嚴格的利率管制特別不利于農村中小金融機構的發展，是競爭性農村金融市場建設的桎梏。要抓緊研究降低農村金融抑制程度的措施，通過溢價覆蓋貸款風險，吸引資金流向或留在農村，增強農村金融機構財務可持續性，配合我國利率市場化的整體推進。農村金融機構要建立健全貸款定價機制，正確運用利率覆蓋貸款風險，利用利率杠桿增強其發放“三農”貸款的內在動力。實行貸款利率定價分級授權制度，法人機構應對分支機構貸款權限和利率浮動范圍一并授權。分支機構應在法規和政策允許范圍內，根據貸款利率授權，綜合考慮借款人信用等級、貸款金額、貸款期限、資金及管理成本、風險水平、資本回報要求以及當地市場利率水平等因素，在浮動區間內進行轉授權或自主確定貸款利率。農村信用社要靈活運用貸款利率浮動政策、按照市場化定價原則合理確定利率水平，提高對“三農”貸款的積極性。但以溢價覆蓋貸款風險必然會使農戶借到的貸款利率相對較高，使本來就不富裕的農民增加利息負擔，如上所述，政府為此應當給予必要的政策扶持，例如可以通過減免金融組織的營業稅、所得稅，或者對農戶貸款進行貼息等來加以扶持。
3．提高小額農貸額度。根據當地農村經濟發展水平以及借款人生產經營狀況、償債能力、收入水平和信用狀況，因地制宜地確定農村小額貸款額度。原則上，對農村小額信用貸款額度，發達地區可提高到10萬-30萬元，欠發達地區可提高到1萬-5萬元，其他地區在此范圍內視情況而定；聯保貸款額度視借款人實際風險狀況，可在信用貸款額度基礎上適度提高。對個別生產規模大、經營效益佳、信用記錄好、資金需求量大的農戶和農村小企業，在報經上級管理部門備案后可再適當調高貸款額度。
4．合理確定小額貸款期限。根據當地農業生產的季節特點、貸款項目生產周期、農民銷售農副產品的時間和綜合還款能力等，靈活確定小額貸款期限。禁止人為縮短貸款期限，堅決打破“春放秋收冬不貸”和不科學的貸款不跨年的傳統做法。允許傳統農業生產的小額貸款跨年度使用，要充分考慮借款人的實際需要和災害等帶來的客觀影響，個別貸款期限可視情況延長。對用于溫室種養、林果種植、茶園改造、特種水產(畜)養殖等生產經營周期較長或災害修復期較長的貸款，期限可延長至3年。消費貸款的期限可根據消費種類、借款人綜合還款能力、貸款風險等因素由借貸雙方協商確定。對確因自然災害和疫病等不可抗力導致貸款到期無法償還的，在風險可控的前提下可予以合理展期。大力發展訂單農業，推動“公司+農戶”的生產銷售模式，從根本上解決農戶在收獲季節不得不被迫接受低價格的農副產品收購行為。
5．創新貸款抵押擔保方式。涉農金融機構應積極探索動產抵押、權利質押等有效擔保方式，進一步發掘符合農戶和農村經濟特點的抵押物。對抵押擔保物不足，但符合一定條件的農村企業，可審慎發放信用貸款或幾家小企業相互聯保發放聯保貸款。當前，應擴大涉農貸款抵押物范疇，允許耕地、林地等集體所有的土地使用權抵押，根據我國農村實情，借鑒國際經驗，嘗試將集體土地使用權、動產抵押等概念引入法律和信貸實踐中，對于農民的土地使用權和房屋住宅，建議采取發證確權等有效方式，促使農民手中的資源能夠轉發為金融部門認可的、可流轉的信用手段，積極探索農民和農村中小企業采用房產、土地承包權、宅基地、林權質押、無形資產、應收賬款、在建工程、訂單、倉單質押等多種抵押形式。
6．創新信貸品種。探索以工哺農和以城帶鄉的新型信貸模式，鼓勵引進國外農村金融中的專門為農業設計的金融品種，以滿足農村金融的需要。嘗試改變以抵押擔保為前提的信貸管理方式，大力推行收入為第一還款來源的信貸模式；在完善農戶小額信用貸款管理的同時，借鑒孟加拉國“鄉村銀行”模式，大力推廣農戶聯保協議貸款，提高小額農貸覆蓋面；積極開展農村住房、醫療、教育、耐用消費品等消費信貸，開辦大額農業貸款、農業生產合作社貸款、林業長期貸款、果木業長期貸款、農業科技貸款、勞務貸款，農民工回鄉創業貸款、農村自然災害應急貸款等，打通資金供給與需求的連接渠道，真正將農村經濟主體的信貸愿望轉變為現實的信貸需求，將滯留于金融機構的閑置資金轉變為現實的信貸投放。
7．加強宣傳和政策引導。針對農戶不愿強弱聯合的心態，政府應當加大對農戶的社會主義道德觀的培育，特別是應當發揮黨員、干部的帶頭、模范作用，不斷增強農戶的社會責任感，通過建立良好的鄉規、民約引導培育農戶的公德意識，形成“富幫貧”的良好社會風尚。
(五)以補償為導向，建立并完善農村金融風險補償機制和農村金融保障體系
1．完善擔保體系。盡快成立由政府出資或由政府支持的縣域信用擔保中心，發揮集政策性擔保與商業性擔保于一身、融中小企業擔保與農業擔保于一體的綜合擔保職能作用，以有效解決“三農”經濟融資擔保難問題，降低信貸支農風險。當前，應由國家出資設立農村開發信貸擔保公司，對區域內新農村建設項目開發、農田水利建設、基礎設施建設和大型農村建設項目等提供擔保服務，或建立農戶和農村小型企業融資擔保基金，歸集社區資金、農村個體私營企業資金、農戶資金，彌補農戶聯保的不足。
2．完善農村保險服務體系。保險業作為一種市場化的風險轉移機制、市場化的社會互助機制和市場化的管理機制，在本質上是與社會主義市場運行機制相一致的。當前，有必要拓寬農業風險的分擔渠道，建立多元化的農業保險投保模式，完善農業災害風險轉移分攤機制，以突破農業保險發展的政策支持，將農業保險作為支農方式的創新，納入農業支持保護體系。要積極借鑒國際農業保險制度設計管理技術，從財政補貼、定價原則、風險補償和轉移等多方面，加大我國現代農業保險要素市場的支持，提高可持續發展的傳承能力。當前，保監部門和銀監部門應溝通協調，探索生豬保險與農村小額信貸相結合的新模式，幫助養殖戶解決養豬貸款難問題。目前值得探討和嘗試的農業保險模式有：一是在經營農業保險基礎較好的地區，盡快組建不以營利為目標的專業性農業保險公司；二是在地方財力允許的情況下，嘗試設立由地方財政兜底的政策性農業保險公司；三是設立農業相互保險公司；四是與地方政府簽訂協議，由商業保險公司代辦農業險；五是繼續引進像法國安盟保險那樣經營農業險的外資或合資保險公司，等等。統籌發展城鄉商業養老保險和健康保險，支持相關保險機構投資醫療機構，探索保險機構參與新型農村合作醫療管理的有效方式。
3．盡快建立支農貸款保險機制，開發農業貸款補償保險品種。針對農業生產的不穩定性、風險較大的特點，為解決農業貸款風險大的問題，應當盡快建立適當的農業信貸風險補償機制，組建農業保險和再保險機構，為銀行防范信貸風險設置一條保障線，增加銀行持續增加農業信貸投入的積極性。保險公司應創新險種，或由農戶、農村企業、金融機構、保險公司協商具體保險條款，在農民、農村企業向金融機構貸款的同時，向保險公司投保，解除金融機構貸款的后顧之憂，既拓寬了保險業務，又可滿足農民的資金需求，實現三方共贏。這亦可在某種程度上緩解我國金融結構最大的問題――期限不匹配問題，就是主要依靠銀行的短期資金來支持長期的投資。
4．發展農產品期貨。建議在規范發展原有農產品交易品種的基礎上，擴大農產品期貨品種，盡快取消部分行業資金的準入限制和投資者準入限制，引導相關企業利用期貨市場規避市場風險。同時，建議國家在農村經濟信息應用系統建設中，擴大期貨市場信息的傳播，積極引導農民獲取農產品現貨與期貨兩個市場的信息，形成現、期貨一體化的信息服務體系。
5．完善相應配套體系建設。如農村財產制度安排的相關法律保障問題，農村資金互助會管理與2007年7月1日起開始實施的《農民專業合作社法》接軌問題，人民銀行對新設立的新型農村金融機構的賬戶開戶、資金清算、發行庫存取款、信貸登記咨詢、征信管理等系統接入管理問題等。
(六)以需求為導向，重塑農村金融服務體系
當前，鼓勵農村金融機構適應農村經濟發展和農民生活需要，進行交易工具和業務品種創新是逐步提升農村金融服務功能和金融機構自身效益的必要途徑。
1．擴大服務領域。要基于解決農村信貸融資需求的視角，把資本市場、農產品期貨市場、農業保險市場、農業信貸市場、農業資產評估市場、產權交易等相關市場有機地連接起來，發展農村的投資基金和信托業、金融租賃業等，使之成為一個完整的鏈條，有效解決政策性小額信貸的可持續發展問題以及農村政策性小額信貸目標客戶達到率低的問題，切實改進服務手段，提高服務效率。
2．完善結算體系。要加快改進農村金融基礎設施，完善結算工具，為農村信用社加入人民銀行的大額支付系統、小額支付系統和支票影像交換系統積極創造條件， 推進資金清算系統建設，盡快解決農村信用社資金匯劃難、異地存取款難等問題。嘗試將農信社銀行卡功能升級，與農戶授信有機結合起來，逐步把借記卡升級為貸記卡，實現一次授信、分次使用、循環放貸。有關部門要對農民工特色銀行卡實施優惠政策，降低農民工銀行卡特色服務手續費標準，引導農民工多用卡。要積極探索發展符合農民使用特點和習慣的電子銀行業務，為“三農”發展提供安全、便捷、高效的金融服務。
3．健全農村多元化的農業投融資體系。我國的農業經濟要盡快擺脫傳統模式的束縛，朝著“高資金積累-高投入-高產出”的現代農業模式發展，如果僅僅依靠農戶和農村經濟組織的自身資金積累、國家財政支持及金融機構信貸投入的話，根本無法解決目前新農村建設對資金需求的多樣化與農村融資渠道單一的矛盾，必須建立一個以農民個人投資為主體，國家財政投資為引導，信貸資金為支持，外資和證券市場資金等各類資金為補充的多元化的農業融投資體制。加快培育和借助于農業資本市場，通過發行股票、債券以及創新多種金融衍生產品來籌集新農村建設資金，充分利用資本市場深化農業產業化經營。當前應制定一些傾斜性的優惠政策鼓勵企業進入證券市場，為企業債券、股票的發行和基金的運作創造良好的環境，充分發揮股票、債券等金融工具直接在證券市場為涉農公司融通資金的作用，為農業產業化的發展提供持久發展的動力。
(七)以誠信為導向，優化農村金融生態環境
1．完善相關立法制度。要通過立法，確立金融生態建設的法律地位和各級政府及相關部門的職責和義務，充分發揮政府的主導地位，努力建設“誠信政府”。建議盡快出臺《征信法》、《強制執行法》、《中小金融機構破產法》等法律法規，抓緊修訂《破產法》、《刑法》、《民法》和《擔保法》等法律，切實貫徹落實《物權法》，改進上述法律關于破產清算、貸款欺詐和擔保抵押物等的規定，完善會計準則，建立企業財務預算硬約束，明確債權人和債務人的權利與義務，化解長期困擾中國銀行界的一個巨大風險――銀行能從那些向其舉債的經營不善企業收回貸款，為金融改革和維護金融債權營造良好的生態環境和法律支持。
2．加強農村信用體系建設。盡快建立包括覆蓋所有農戶和農村企業的征信體系和信貸登記系統，運用信息技術手段，準確記錄和保存各類客戶的經濟狀況、收入來源、違約責任、信貸記錄等重要數據，通過準確識別貸款人身份，改善農村信用缺失和借貸雙方信息不對稱的狀況，幫助農村金融機構準確判斷信貸風險，提高信貸資金投放效率，為農村企業和農戶貸款業務提供信用支持，緩解農村企業和農戶貸款難問題。建立定性和定量指標的區域金融生態環境評價體系，進行實時監測、科學評價，金融業要配合社會相關部門加強農村地區誠信教育和金融知識、金融法律的宣傳、普及工作，以增強群眾的金融意識，大力宣講孟加拉尤努斯模式“窮人的信用”的經濟意義和社會價值，建立守信激勵機制和失信懲戒機制，開展“文明信用工程”建設，加大對金融生態環境好的地區和守信者的授權授信。
3．優化農村金融司法環境。司法部門要降低金融債權案件的訴訟費用，加強對金融案件的審判執行力度，提高金融糾紛案件的審結和執結率，保證金融債權得到公平清償，嚴厲打擊惡意拖欠和逃廢債行為。可組建獨立于地方的專業司法機構，專門負責勝訴貸款的執行難問題，排除有關方面不恰當的干預，有效維護金融債權，為改善區域金融生態營造良好的司法環境。
4．規范中介機構運作。要按市場原則建立健全中介服務準入和退出法規，實行嚴格的審批制度，使其與有關行政部門徹底脫鉤，防止因部門利益而產生中介壟斷。大力培育一批民間中介機構，通過相互競爭降低收費標準、提高服務水平。加快市場化運作的律師事務所、會計師事務所、評估機構等中介服務機構的發展，努力提升專業化服務水平和誠信水平，規范信息披露制度，增強金融部門信貸支農的信心。
參考文獻：
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