時間：2023-06-06 09:01:21
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇債務風險評估，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【關鍵詞】資金風險；擔保風險；重組風險；資產處置風險
本文所Q財務風險包括貨幣資金運營風險、擔保風險、債權債務重組風險、資產處置風險和日常財務風險。
一 、貨幣資金運營風險管理
貨幣資金運營風險是指短期貨幣資金運營中可能存在的法律、資產安全、收益實現等風險。短期貨幣資金運營包括結構性存款、委托貸款及其他短期投資等。加強貨幣資金運營風險管理，旨在保證貨幣資金資產安全，收益實現及時完整。
公司風險管理部是貨幣資金運營風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；公司財務部是貨幣資金運營風險內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
結構性存款按照以下基本程序進行：
1.提報事項。財務部根據公司貨幣資金管理辦法的規定，確定結構性存款意向后，將擬進行的結構性存款事項相關資料報送風險管理部。
2.風險評估。風險管理部對結構性存款事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價，形成初步意見。將其上報公司分管領導，作為決策的依據。
委托貸款及其他短期投資等短期貨幣資金運營按照以下基本程序進行：
（1）提報事項。財務部根據公司貨幣資金管理辦法的規定，確定資金運營意向后，將擬進行的貨幣資金運營項目情況說明報送風險管理部。
（2） 項目調研。風險管理部會同財務部及相關業務部門對被投資單位及其擔保提供方、受托方的資產、經營、財務、資信狀況等展開調研，編制調研報告。
（3）風險評估。風險管理部對擔保事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價，形成初步意見，出具風險評估報告，經風險管理委員會審查后，作為決策的依據。
二、擔保風險管理
擔保風險指公司以第三人的身份為債務人對于債權人所負的債務提供擔保，當債務人不履行債務時，由公司按照約定履行債務或承擔責任的風險。加強擔保風險管理，旨在嚴格控制對外擔保產生的債務風險，減少損失的發生。對擔保風險的管理主要包括提報擔保事項、風險評估等程序。
公司風險管理部是擔保風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；業務主辦部門是擔保風險內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
1.提報擔保事項。公司分管領導批準受理擔保業務后，業務承辦部門將經過審批的《擔保業務受理書》及申請資料報送風險管理部。
2.項目調研。風險管理部會同業務主辦部門對擔保申請人及反擔保提供方的經營、財務、資信等狀況展開調研，編制調研報告。
3.風險評估。風險管理部對擔保事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價、形成初步意見，出具風險評估報告。經風險管理委員會審查后，作為公司決策的依據。
三、 債權債務重組風險管理
債權債務重組風險指債權人與債務人所達成協議的法律風險、償債資產的安全完整、收益實現等風險。加強債權債務重組風險管理，旨在嚴格控制債權債務重組事項，保證公司權益的實現。
公司風險管理部是債權債務重組風險的主管部門，負責風險評估及相應指導、監督、檢查等工作；業務主辦部門是債權債務重組內部控制的主管部門，負責對內部控制各環節實施風險控制，其他相關部門協助。
債權債務重組事項必須按照以下基本程序進行：
1.提報重組事項。根據需要，擬進行債權債務重組時，業務主辦部門或所屬單位收集擬重組債權債務相關情況說明、擬換入換出資產說明和評估報告、相關資產重組定價、職能部門的審核意見等資料，填寫《債權債務重組申請表》，將上述資料報送風險管理部。
2.風險評估。風險管理部對債權債務重組事項進行研究，對可能存在的風險進行分析、評價、形成初步意見，出具風險評估報告。對預計損失超過100萬元的債權債務重組事項，必須將風險評估報告上報風險管理委員會審查后，作為公司決策的依據。
四、資產處置風險管理
資產處置風險是指公司對其占有、使用的資產進行出售、報廢、核銷等行為時，存在的法律風險、收益實現或損失確認合理、及時、完整等風險。加強資產處置風險管理，旨在嚴格控制各項資產處置，保證公司權益的實現。
資產處置事項必須按照以下基本程序進行：
1.保管或使用部門申請。公司或所屬單位保管或使用部門根據資產的實際情況，提出《資產處置申請》，注明資產狀況（含名稱、數量、規格型號、賬面金額及其他詳細說明）、申請處置原因、擬處置意見等。然后把《資產處置申請》報送機電部等資產管理部門以及風險管理部和財務部審核。
2.所屬單位審核。所屬單位資產管理部門對保管或使用部門提報的擬處置資產采用現場查看、資料復核等方式審核后簽署意見，將其上報本單位分管領導履行相應的審批程序。經單位研究同意后將上述擬資產處置資料上報公司機電部等資產管理部門以及風險管理部和財務部。
3.公司機電部等資產管理部門、風險管理部和財務部共同采用現場查看、資料復核等方式對資產處置風險進行評估，出具風險評估報告。
五、日常財務風險管理
日常財務風險主要包括流動資金風險、盈利能力風險、償債能力風險、營運能力風險、發展潛力風險、收益分配風險等。加強日常財務風險管理，旨在及時發現并控制重大財務風險，保證公司財務健康運行。
財務部及所屬單位財務部門通過辨識、分析和評價風險，確定重大日常財務風險清單，采用定期編制財務指標分析預警表或其他方式對重大日常財務風險進行監控，制定風險應對建議方案，將其報送風險管理部。由風險管理部統一編制風險管理報告，上報公司分管領導，作為決策的依據。
摘 要 商業銀行的主要風險歸結為信用風險、操作風險以及市場風險。其中, 信用風險可定義為銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。本文結合我國商業銀行現有信用風險評估方法的不足之處，提出了改進建議。
關鍵詞 信用風險 商業銀行 評估方法 影響
一、信用風險評估方法的演進
（一）傳統信用風險評估階段
1．專家評價法
專家評價法主要是信貸人員通過對可能影響借款人還本付息的主要因素的分析，來判斷衡量貸款風險。目前在信貸風險管理實踐中已經逐漸形成了一些常用的方法，其中最常用的是6C法。6C是影響信貸風險的6項主要因素，即品格、資本、償付能力、抵押品、經營環境、和事業的連續性。
2．財務比率分析法
財務比率分析法是指利用企業的財務報表，計算并分析其發展潛力、償債能力、運營能力等方面的財務比率，根據各行業各地區確定的財務比率標準值對企業的財務比率打分，并給予每個財務比率一定的權重，最后匯總得分，并將分值與一定的違約率對應起來。財務比率分析法此方法的優點是計算簡便、對比清晰、計算結果直觀。
3．信用評級分級法
信用評級分級法是金融機構在美國貨幣管理辦公室（OCC）最早開發的評級系統基礎上拓展而來的。該方法將貸款分為五級：正常貸款、關注貸款、次級貸款、可疑貸款和損失貸款。
（二）單一貸款信用風險評估階段
1．多變量信用風險評估模型
多變量信用風險評估模型是以特征財務指標為解釋變量,運用數量統計方法推導而建立起的計量經濟模型。銀行利用該模型可以預測財務危機及違約事件發生的可能性,及早發現信用危機信號,并據此做出信貸決策。
2．神經網絡模型
神經網絡預測模型是一種動態非統計模型，是對生理上真實的人腦神經網絡的結構和功能及基本特征進行理論抽象、簡化和模擬而構成的一種信息系統，具有高度的計算能力、自學能力和容錯能力。
3．死亡率模型
1989 年，Altman 和 Asquith、Mullins 和 Wolf 分別使用保險精算方法計算出不同信用等級債券的邊際和累計死亡率表（即違約率），后來將這一方法擴展到貸款違約率的計算。
（三）現代信用風險評估階段
1． 信用計量模型（Credit Metrics）
1997 年，J.P Morgan 聯合當時世界一流銀行和 KMV公司共同開發出Credit Metrics模型，采用二階段法度量信用風險。目前Credit Metrics模型已經成為當今世界最為著名的信用風險度量模型之一。該模型的突出優勢是適用范圍非常廣泛，包括傳統的商業貸款、固定收益證券、應收賬款等。
2．基于期權理論的KMV信用監控模型
KMV模型又稱為預期違約率模型（EDF），其理論基礎是默頓的期權定價理論。該模型把違約債務看作企業的或有權益,把所有者權益視為看漲期權,將負債視為看跌期權，而把公司資產（股票加債務）作為標的資產。
二、信用風險評估方法對我國商業銀行的影響
目前我國商業銀行采用的信用風險評估方法還處于比較初級的階段，主要依靠一些傳統的信用風險評估方法，如專家評價法、財務比率評級法及信用評級法。這些傳統的信用風險評估方法存在諸多缺陷，概而言之，主要表現在以下三個方面：
1．主觀性較強，風險揭示不足。目前，我國商業銀行信用風險評估主要采取信用評級法和專家評價法相結合的方式。信用評級法雖然能夠為風險評估提供了統一的標準，但存在指標的選擇缺乏理論基礎，風險測量主觀因素過多等問題。
2．靜態分析多，缺乏對信用風險的動態評估。我國商業銀行在對企業進行信用評級時，大多數都側重于一些財務指標的分析，而往往忽視財務信息的及時性和企業的發展前景在信用評級中的作用，這使得銀行的信用風險評估缺乏動態性和實時性，風險評估的效果將會大大折扣。
3．局部分析多，信用風險評估缺乏全局性。我國商業銀行在提供貸款測算信貸風險時，往往關注的是某一筆貸款的信用風險，而沒有從資產組合綜合管理的角度對信用風險進行測定，沒有考慮各筆貸款之間的信用風險的相關性，這使得我國商業銀行在貸款組合方面的信用風險管理工作很難開展。
三、改進我國商業銀行信用風險評估方法的建議
我國商業銀行必須順應這一發展趨勢，盡快建立適用于自身的現代信用風險評估模型。為此，必須在以下幾方面多下功夫：
1．盡快建立起信用風險基礎數據庫，強化數據管理。我國銀行一方面要抓緊建立和完善關于資產負債狀況、現金流量、管理水平及經濟周期的影響等方面信息的客戶基礎數據庫，另一方面要建立和完善違約損失的時間序列數據庫，為采用先進模型進行信用風險評估提供完善的數據統計基礎。
2．建立和完善內部信用評級體系，為現代信用風險評估方法的應用創造條件。目前，我國商業銀行內部信用評級體系尚不成熟，使得一些先進信用評級方法的使用受到諸多限制，因此，我國商業銀行必須建立和完善銀行內部的信用評級體系。
3．加快信用風險管理人才隊伍建設，為現代信用風險評估方法的應用提供有力的人力資源支持。目前，人才短缺是我國商業銀行在應用先進信用風險評估方法上面臨的一大瓶頸，因此，為了通過提高信用風險管理質量，必須盡快培養一批高素質的專業風險管理人才。
參考文獻：
[1]周慶武.我國商業銀行信貸風險衡量研究.上海:上海財經大學.2005.
關鍵詞：銀行間市場；信用風險；風險管理
全球金融危機對金融機構風險管理理念的最大影響之一就是對交易對手信用風險的重視。金融機構評估對手方信用風險的方法、模型合理與否，關系到評估結果的優劣。本文概要闡述了銀行信用風險計量方面的相關理論依據和基本做法。并對銀行間市場完善授信管理提出了具體建議。
一、信用風險評估理論
銀行等金融機構信用風險評估方法大致有統計模型、CAMEL模型和專家判斷模型等三種理論依據：
(一)統計模型
利用統計模型進行信用評估的前提條件是有足夠的數據積累，一般至少需要連續3年的相關數據。
1．違約概率(ProbabilityofDefauh，PD)理論
違約概率是預計債務人不能償還到期債務(違約)的可能性。評估結果與違約率的對應關系是國際公認的事后檢驗評級機構評估質量標準的一項最重要的標尺。在商業銀行信用風險管理中，違約概率是指借款人在未來一定時期內不能按合同要求償還銀行貸款本息或履行相關義務的可能性。如何準確、有效地計算違約概率對商業銀行信用風險管理十分重要。不同評級機構所設定的違約定義可能不同，所反映同一等級的質量也因此而不同。只有違約定義相同的評級機構，其評級結果才可以進行比較。有了對應違約率的資信等級才能真正成為決策的依據。商業銀行違約概率常用的測度方法主要有兩種：基于內部信用評級歷史資料的測度方法；基于期權定價理論的測度方法。
2．違約損失率(LossGivenDefault，LGD)理論
違約損失率是指債務人一旦違約將給債權人造成的損失數額占風險暴露(債權)的百分比，即損失的嚴重程度。在競爭日益激烈、風險日益加大和創新日新月異的市場環境中，銀行對資產風險的量化和管理顯得越來越重要。傳統的信用風險評估方法因過于簡單、缺乏現代金融理論基礎等原因已經不能適應金融市場和銀行監管的需要。以獨立身份服務于全社會公眾投資者、以公開上市債券為主的外部信用評級對銀行內部以信貸資產為主、與銀行自身有著特定聯系的資產組合的適用性也越來越小。因此，銀行開始開發類似外部信用評級但又反映內部管理需要的內部信用評級系統，以適應上述市場和內部管理發展的需要。隨著銀行內部評級體系的發展，越來越多的銀行認識到LGD在全面衡量信用風險方面的重要作用，評級體系的結構開始由只注重評估違約率的單維評級體系向既重違約率又重違約損失率的多維評級體系發展。歷史數據平均值法是目前銀行業應用最廣泛最傳統的方法，新巴塞爾資本協定的許多規定也采用這種方法，這種方法以其簡單易操作而獲得歡迎。
(二)CAMEL模型
CAMEL評級體系是目前美國金融管理當局對商業銀行及其他金融機構的業務經營、信用狀況等進行的一整套規范化、制度化和指標化的綜合等級評定制度。其有五項考核指標，即資本充足性(CapitalAde．quacy)、資產質量(AssetQuality)、管理水平(Manage—ment)、盈利水平(Earnings)和流動性(Liquidity)。當前國際上對商業銀行評級考察的主要內容基本上未跳出美國“駱駝”評級的框架。“駱駝”評級體系的特點是單項評分與整體評分相結合、定性分析與定量分析相結合，以評級風險管理能力為導向．充分考慮到銀行的規模、復雜程度和風險層次，是分析銀行運作是否健康的最有效的基礎分析模型。在具體CAMEL模型的指標及其權重選取及校驗過程中，大多采用了回歸分析、主成分分析等統計方法。
(三)專家判斷模型
銀行信用評估的起點是對其財務實力的綜合判斷。應從定量定性兩個角度綜合評估。經營戰略、管理能力、經營范圍、公司治理、監管情況、經營環境、行業前景等要素，無法通過確切數量加以計算，而專家打分卡是一種更加偏向于定性的模型。在缺乏外在基準值，如信用等級、違約和損失數據等的情況下，開發專家判斷模型是一種較好的選擇。專家判斷模型的特點是：符合Basel要求．具有透明度和一致性：專家打分卡建模時間短，所需數據不需要特別的多：專家打分卡可充分利用評估人員的經驗。
二、信用風險評估的通常做法
(一)信用風險評估的基本思路
評估方法應充分考慮風險元素的定量和定性兩個方面，引入大量的精確分析法，并盡可能地運用統計技術。另一方面，不浪費定性參數的判別能力，并用以優化計量模型的預測效能。除CAMEL要素外，還需考慮更多更深入的風險因素。評估要素主要包括品牌價值、風險定位、監管環境、營運環境、財務基本面。
(二)信用風險評估模型的構造
數據準備是模型開發和驗證的基礎，建模數據應正確反映交易對手的風險特征以及評級框架。定義數據采集模板。收集、清洗和分析模型開發和驗證所需要的樣本數據集。影響交易對手違約風險要素主要有非系統性因素和系統性因素。非系統性因素是指與單個交易對手相關的特定風險因素，包括財務風險、資本充足率、資產質量、管理能力、基本信息等。系統性因素是指與所有交易對手相關的共同風險因素．如宏觀經濟政策、貨幣政策、商業周期等。既要考慮交易對手目前的風險特征，又要考慮經濟衰退、行業發生不利變化對交易對手還款能力和還款意愿的影響．并通過壓力測試反映交易對手的風險敏感性
(三)變量選擇方法
1．層次分析法
層次分析法(Theanlaytichierarchyprocess)簡稱AHP：它是一種定性和定量相結合、系統化、層次化的分析方法。層次分析法不僅適用于存在不確定性和主觀信息的情況，還允許以合乎邏輯的方式運用經驗、洞察力和直覺。層次分析法的內容包括：指標體系構建及層次劃分；構造成對比較矩陣；相對優勢排序；比較矩陣一致性檢驗。
2．主成分分析法
主成分分析法也稱主分量分析，旨在利用降維的思想，通過原始變量的線性組合把多指標轉化為少數幾個綜合指標。在保留原始變量主要信息的前提下起到降維與簡化問題的作用，使得在研究復雜問題時更容易抓住主要矛盾。通過主成分分析可以從多個原始指標的復雜關系中找出一些主要成分，揭示原始變量的內在聯系，得出關鍵指標(即主成分)。
3．專家判斷
關鍵指標權重和取值標準設定是通過專家在定量分析的基礎上共同討論確定，取值標準是建立指標業績表現同分數之間的映射關系。取值標準的設定應能夠正確區分風險，取值標準應根據宏觀經濟周期、行業特點和周期定期調整，從而反映風險的變化。
一、創新機制的主要做法
（一）注重訴訟案件應訴工作1.嚴格執行訴訟案件上報制度。基層單位務必在發案后第一時間上報公司法律合規部統一處理，各單位不得擅自行事。2.嚴格執行訴訟案情分析制度。公司訴訟業務處理實現程序化，收案后專人負責程序處理；程序處理完畢后由總法律顧問或法律合規部部長指定專人承辦案件；承辦人接案后，第一時間了解案情，進行案情綜合分析形成分析報告上傳或上會，在法律合規部群中或部室案件分析會上集體發表意見確定訴訟策略。3.嚴格執行訴訟案件跟蹤制度。隨卷一起流轉的還有訴訟案件跟蹤一覽表，表中對案件基本情況要做出說明，并由承辦人填寫處理意見，然后報總法律顧問后，根據案情重大情況逐級上報至公司主管領導，此表在訴訟全部處理完畢后隨卷封存。4.嚴格執行訴訟案件小結制度。案件終了后，由案件專辦人員對案件處理情況進行小結，一并隨卷封存，以便今后借鑒，經典案列可入選法律事務簡報，能起到舉一反三的效果。
（二）有序開展非訴訟業務1.堅持四項審核。即合同審核、授權委托書、規章制度、公司重大決策的審核。合同審核分兩部分，第一部分是合同簽訂前審查，第二部分是合同大檢查，針對全公司外欠款合同深入項目，確保審核合同率，做到了對全公司合同全面掌控，并對高風險合同制定具體的防范措施。2.堅持普法教育。在對施工中各類合同進行審核的同時，公司積極開展了普法宣傳教育活動，將法律知識送到施工一線去。近年來分期在公司機關對財務、物資設備、計劃人員進行了法律知識培訓；利用到項目、分公司處理訴訟業務、法律援助的機會，召集片區人員進行法律普法教育。幾十場的大型普法，若干場的法律培訓，提高了全員的法律意識，實現了公司普法之初定的目標：“普法的目的不是讓每個人都精通法律，而是讓每個人都有法律意識。”公司于2011年初組建了法律事務交流群，當前群成員近200余人。公司邀請了長春鐵路法院、成都鐵路法院、集團公司法律合規部領導及地方律師事務所資深律師加入群中，為廣大職工解決法律問題提出了權威的意見，也為法律事務部在具體承辦案件糾紛中，提供法律援助意見和指導。該群的組建，提升了法律合規部在公司及職工中的影響，為進一步開展法律工作提供了群眾基礎。3.堅持法企共建。在公司內部加強法律知識宣傳，提高職工的法律意識的同時，加強與當地法院互動關系。請法官從審判及第三方的角度對公司的法律風險防范工作及工作中的法律問題提出意見和建議。近兩年的工作中與多家法院建立了互動，為企業在公平的法制環境中發展墊定了基礎。4.堅持重大項目法律援助。為直屬項目部、分公司在施工過程中遇到的法律問題提供書面的咨詢意見書，規避了合同帶給我們的風險，為下一步施工創造了良好的環境。5.堅持項目合同風險評估。針對重、難點項目，臨近完工的項目進行合同、訴訟風險評估，階段性對公司合同情況進行大檢查工作。對重、難點項目，臨近完工的項目與公司審計部配合進行風險評估，結合項目的經營情況，對照項目對下欠款的余額表，對評估中發現的合同、訴訟風險，指導項目部予以規避。項目合同風險評估工作，把四項審核中的合同審核向更深更廣的方向推進。
（三）強化債務清收與優化公司制訂了分片包干制度、定期跟蹤制度、打調結合制度來進行債務清收清欠工作。分片包干制度，即根據已完工項目分布情況，按區域劃分為山東片、武漢片、云南片、長春片等區域，每區域由專人負責清收清欠。定期跟蹤制度，即制作《債權清收情況跟蹤一覽表》，以表格的方式體現重點項目清收的基本情況，既便于領導掌握清欠動態，也便于具體承辦人不在位時，其他人員能跟進。打調結合制度，即法律手段與清欠手段結合的制度，針對欠款時間長，業主還款能力弱，政府融資癱瘓的項目欠款，敢于使用法律武器，在常規清欠基礎上，以法律訴訟為手段為企業減輕債負。公司制訂了逐級談判、分期付款、債權轉讓、債務優化、末次付款終結風險等制度對公司已完項目的債務進行優化，做到在債務處理方面有禮有節，既合理控制了債務規模，也有效地控制了債務風險。
二、創新機制的效果
（一）公司上下兩個意識得到了提高通過近幾年的工作，公司所屬各單位的契約意識、風險意識得到了加強。工程項目遇到有法律方面的問題，第一時間想到法律合規部。有的通過QQ群、電話聯系。有的項目遇到疑似問題，項目經理親自帶領項目有關人員，攜帶資料到機關法律合規部確認是否有風險。應該說項目部在施工生產中都把法律管理問題提到了一個新高度，法律事務工作在公司生產、經營過程中也體現了其應有的作用。
（二）控源頭、走下去的效果初步顯現公司通過合同審查、風險評估、法律援助等方式加強了與基層、項目的聯系。力爭從源頭上控制法律風險，而不只是事后處理項目發生的糾紛。公司各級在實際工作中都看到了構建法律合規與清欠工作結合機制的必要性和重要性，將不斷完善與健全此項機制，以更好地企業發展保駕護航。
作者：徐國兵盧宏志單位：中國鐵建大橋工程局集團有限公司
摘要：在新形勢的發展環境下，融資已經成為各類企業運作的重要構成部分。企業財務融資本就存在風險，如何有效規避這些風險是所有企業都應重視的課題。只有有效規避企業的融資財務風險，才能確保企業有足夠的流動資金用作經營，進而確保企業的建設和發展。
關鍵詞 ：財務融資；風險規避
一、企業財務融資風險的主要表現形式
（一）內部與外部融資
內部融資就是企業運用自有的資金進行融資，也就意味著企業經營的留存、收益、折舊等都不是依靠外來資金。在我國來說，很多大中型企業都是使用這種發展方式。外部融資就是企業利用發行股票、向銀行借款、發行債券等方式，將其轉化為企業的投資。外部融資也逐漸成為了各個企業主要的融資方式。
（二）直接與間接融資
企業直接融資與間接融資的區別就是是否要借助金融中介。直接融資就是企業與企業之間不借助任何媒介直接進行合資、借貸、有價證券等；間接融資就是企業要借助金融中介進行項目融資貸款、委托貸款、銀行貸款、融資租賃等。對企業而言，選擇直接融資或是間接融資都有各自的優點和不足，很多時候都是兩者相互彌補和共同促進。
（三）債務與股權融資
企業的債務融資跟股權融資都屬于直接融資，之所以會劃分為債務跟股權融資主要是依據投資者跟企業之間的實際產權關系而定的。債務融資就是企業通過增加負債的方式獲得資金，具體方式有發行債券、信用擔保、銀行貸款、金融租賃、民間借貸等。股權融資就是企業通過增加所有者權益的方式獲取資金，具體方式有增資擴股、發行股票等。
二、企業財務融資風險的主要成因
（一）企業資產流動性
企業要正常、穩定經營就必須要有足夠的資金做基礎，企業資產的流動性就是企業將資產轉變為現金的實際購買能力，這與企業資產的實際質量和企業自身的運營能力緊密相連。如果企業持有資產的流動性不好，就很可能導致財務融資風險。企業持有資產的質量跟企業資產的流動性是成正比的，如果企業的產品出現較為嚴重的積壓，遇到市場萎縮等情況，就會削弱企業的支付能力，也就意味著企業持有資產的流動性就會變差。就企業內部財務管理來說，現金跟應收賬款的管理都未能及時采取有效的措施，導致應收賬款難以及時收回，就很可能削弱企業的支付能力，進而引發企業內部產生財務融資風險。
（二）融資決策的科學性
企業融資決策包括融資方式的決策、融資規模的決策、融資結構的決策等。企業在做融資決策的時候必須要考慮實際的資金情況，企業資本規模大相應的融資規模就越大，反之則越小。如果不能結合企業實際情況選擇與之配套的融資方式，就會減少企業的收益，增加企業的財務融資風險。企業在融資的過程中，有時候會需要從外部獲取資金，如果思慮不謹慎、不全面，借款比例不合理，也會增加企業的財務融資風險。
三、企業財務融資風險的規避措施
（一）樹立客觀、科學的企業融資理念
樹立客觀、科學的企業融資理念是企業融資的重要基礎，企業經營應該始終堅持“現金為王”的財務融資風險管理理念，創建完善、全面的財務融資風險預警制度。事實上，只有這樣才能從源頭上防范企業的財務融資風險，確保企業的正常運作。具體可以從以下幾點著手：企業要用科學的方式，綜合考慮自身情況、資金需要情況等，最后確定融資規模；企業要做融資決策應該確保融資行為給企業創收的總收益要高出企業進行融資的總成本；企業應全面考慮融資成本、融資機遇、融資時間等因素，以此實現企業融資最好的資本結構；企業應該創建相應的風險預警指標體系，需要結合自身的負債能力、償還能力、現金流量指標等進行綜合考慮，確保能夠有效降低貸款的風險。
（二）充分發揮企業資金的使用效率
對企業資金進行統一管理，避免資金分散，然后從多方面提升企業資金的使用率。對企業內部進行有效控制，用科學的理念和方式管理企業內部存在的財務死角、盲點以及漏洞，堅決不允許財務人員出現職責權限不明確、工作互相推脫的情況，對信息的反饋要尤為重視，做好資金的事后控制工作。用科學方式分析，進而確定資金的投向，避免資金浪費。企業要始終堅持以“自身價值最大化”為最基本的杠桿，通過權衡、綜合、客觀、科學的分析最終確定企業資金的最佳投向。企業要強化持有資產的流動性。對存量資金、停滯資金、應收賬款等進行科學的處理，提升資產的流動性，進而有效減少資金占用的機會成本，提升企業資金的有效利用率。
（三）科學、謹慎選擇融資方式
企業的融資方式就是融資途徑，主要分為債務性融資跟權益性融資。科學、謹慎選擇融資方式，不斷改進和完善企業內部的財務運行制度，能夠有效實現企業融資風險的最小化。在新形勢的發展環境下，企業的融資方式也朝著多元化發展，較為常見的融資有債券融資、融資租賃、股票融資、銀行貸款、財政性融資等，融資方式的不同，其潛在的風險以及創收的效益也是不同的。這也就需要企業內部的財務管理部門做好各方面的分析和統計工作，綜合考慮資金的回報率、流轉次數、信用風險等，然后再考慮企業資產的實際持有量以及負債情況，將兩者結合做出最科學、最合理、最客觀的評估，最后再選擇跟企業實際情況最吻合的融資方式，提升企業資金的回收率，降低企業的財務融資風險。
（四）創建科學的財務融資風險控制結構
財務融資風險的控制結構要包含的內容有：企業內部財務環境的控制、目標的確定、活動的控制、風險評估、信息交流、監控。企業內部財務環境的控制是財務融資風險控制結構的重要基礎，在進行控制的時候不單單要改進和完善管理理念和方式、挖掘企業的價值觀念等，還應該綜合考慮企業人力資源的分配，層層剖析，糾察出企業內部分配管理還存在的不足，及時采取有效的控制措施。風險評估就是分析可能導致財務融資風險的各種因素，分清這些因素的主次地位，做好分類排列，提升風險評估的準確性，此外，企業還應該將風險評估作為重復性和持續性的管理活動。
總之，財務融資風險是每個企業都實際存在的，鑒于風險的不確定性和不穩定性特點，企業必須要重視風險的評估，做好財務融資風險的防范準備，制定有效的防范措施，這樣才能有效規避企業的財務融資風險，穩定企業的經營。
參考文獻:
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[2]張慧林.企業融資風險的規避與防范[J].福建信息技術教育，2006（04）:49-53.
一、高校控制環境建設中存在的問題及建議
（一）財務工作人員素質高校財務人員扎實的專業基礎與職業道德是財務工作的基石。我國多數高校對其財務人員的業務培訓和職業道德建設普及工作力度有待加強。《規范》對財務工作人員隊伍提出了要求，其中第三章第十七條規定，“單位應當根據《中華人民共和國會計法》的規定建立會計機構，配備具有相應資格和能力的會計人員。”高校從業人員應接受定期或不定期的業務培訓和職業道德教育，不斷提升其業務水平和綜合素質，以適應新的高校財務會計制度的改革。
（二）財務規章制度《會計法》、《事業單位會計準則》等法律法規中均有涉及財務內部控制的規定，但是這些規定之間存在著不銜接、重復、甚至沖突的現象，不能構成一個完整有效的內部控制體系。《規范》的頒布，使高校財務內部控制有了系統性的規章制度依據，明確了其內控的目標、原則及方法，為推動高校財務內部控制制度的建設和完善提供了理論依據與支撐。
二、高校內部控制風險評估過程中的問題及建議
風險評估是指一項潛在事項的發生對目標實現產生的影響，包括風險的識別、分析、控制與應對。合理有效的風險管理是提高高校內部控制效率與效果的關鍵。前些年，由于高校擴招與合并，基礎設施建設需求大幅攀升，高校曾大規模向銀行借貸，籌措建設資金。由于缺乏健全的風險評估體系，高校現仍面臨相關后續債務和遺留問題。《規范》從單位層面和業務層面，對高校財務內部控制風險評估的相關問題做出的要求與指引有以下方面。
（一）單位層面的風險評估我國傳統高校財務管理中風險意識淡薄，風險預警與控制體系不完善。20世紀90年代末，高校擴招，高校校園基礎設施建設的投入隨之增加，基本建設貸款大幅上升，巨額貸款本息使高校當時的資金運作捉襟見肘，高校償債風險不斷增加的問題當時日益凸顯。《規范》第二章第十條規定“單位進行單位層面的風險評估時，應當重點關注內部控制機制的建設情況”。從單位層面上，明確建立健全高校財務的議事決策機制、崗位責任制、內部監督等風險評估控制制度。首先，高校財務議事決策機制，對校園基礎設施建項目貸款規模的科學性、合理性、可行性論證。其次，崗位責任制和內部監督要求校園基建項目貸款的決策、執行、監督程序實現有效分離，從而規范對潛在事項的管理，強化內部財務管理與控制，降低高校財務的償債風險。
（二）經濟活動業務層面的風險評估我國一些高校對經濟合同的管理不夠規范，存在所簽訂經濟合同由不同主管部門分別管理的現象。沒有對經濟合同統一管理，加之監督力度不夠，導致高校資金管理存在風險。《規范》第二章第十一條從業務層面，強調了行政事業單位核心經濟活動風險評估控制應注意的問題。高校要完善財務內部控制體系建設，必須牢固樹立財務風險意識，建立風險預警機制，將風險評估與控制作為高校財務內部控制的一項重要內容予以規范。《規范》指出，應加強合同的歸口管理，同時對其履行情況的進行監控。高校財務可以建立經濟合同的統一登記管理，實時監控簽訂合同事項的進展，合理評估和控制已簽訂合同帶來的相關風險，掌握資金的實際情況，降低潛在事項對資金的影響，保證高校工作的持續、健康、穩定運轉。
三、建立《規范》配套指引，進一步發揮其對高校內控的指導意義
完善的內部控制規范體系包括基本規范和配套指引兩部分。對于行政事業單位內部控制規范體系，目前缺少相應的配套指引，這在一定程度上影響了《規范》的可操作性，從而也影響了高校內部控制體系的預期效果。但是，《規范》對高校財務內部控制的要求和指引作用十分顯著，為高校財務內部控制制度的建立與完善提供了理論基礎和依托，明確了行政事業單位核心經濟業務中的薄弱點、控制點，有利于高校制定合理規范的業務流程，通過流程的執行保證高校財務內部控制的落實，使內部控制制度真正為高校財務內部控制的實現提供合理保障。綜上所述，《行政事業單位內部控制規范（試行）》對高校財務內部控制體系的建立健全與完善提出了相關要求，并對其起了積極的指引作用。
作者：王立趙康敏宋海紅單位：河南師范大學財務處
關鍵詞 醫院 財務 內部控制
財務內部控制指的是通過完善的內部管理制度、科學的財務人員崗位制、財務風險評估以及考核制等管理手段。保證財務信息的真實性、有效性，維護醫院財產的完整性，實現效益最大化。這也是醫院在當前激烈的競爭環境下，實現財務資金的高效利用與合理分配，保證可持續發展的重要途徑。然而醫療系統引入財務內控制度的時間尚短，還存在一些亟待完善的問題。
一、醫院財務內控工作的作用
（1）保障財務信息的真實性。通過完善的內部管理制度、人員崗位設置、財務風險評估及監督考核等一系列管理措施，可有效保證財務信息的真實有效性。從而促進醫院各項財務活動的有效開展，最大程度避免財務工作中的舞弊、違規行為，為醫院領導的財務決策提供精準的信息依據。
（2）維護醫院財產的完整性。醫院財產安全是財務內控中的重要管理內容，醫院內部相關部門在采購、領用、驗收以及保管醫院各類資源時，需要做好登記與定期核對工作，保證財產完整性。[1]同時還要對各類醫用資源的使用期限、保存方式等進行定期審核，確保醫院醫療資源的使用安全性。
（3）實現醫院效益最大化。醫院財務內控管理的有效開展離不開醫院各個部門的協調配合，在協調過程中，醫院各部門形成了一種相互促進與制約的共生關系，在各盡其責，實現各部門效益最大化的同時，共同促進了醫院整體效益的提升，同時也使醫院的經濟活動更為順暢。
二、醫院內部控制中存在的問題
（1）缺乏完善的財務內部控制制度。醫院長期以來主要重視醫療工作，對于財務管理工作卻缺乏足夠的重視，財務內控制度不夠完善已經成為一些醫院無法有效開展財務內控的通病。例如，有些醫院并沒有采取職權分離制度，造成財務管理的安全隱患。因此，包括會計崗位、財務人員工作權限、職責等的劃分都應當作為財務內控工作中的重點建設內容。此外有些醫院也沒有建立完善的審批與監督機制，難以保證財務信息的真實性和財產的安全性。同時一些醫院也沒有制定考核與獎懲制度，不能對相關人員起到有效的激勵作用，這也勢必會影響財務內控工作的落實力度。
（2）財務風險評估執行力度不足。醫院在經營過程中會存在一定的財務風險，主要的風險包括：由于在重大項目投資前，評估不夠，導致資金鏈斷裂或虧損所產生的風險；盲目購置大型醫療器械，一旦籌資出現問題，導致無法償還應付債務的財務風險；醫院日常采購不規范，沒有及時對醫院日常所需物品進行對比分析，從而導致醫院日常采購成本加大等。因此，通過財務風險評估體系及早評估可能出現的各類風險，并根據評估結果制定相應的應對措施，從而實現風險規避，或將風險損失盡可能降低。[2]然而，目前有些醫院僅僅是開展如預算管理、監督等基本工作，并沒有開展風險評估工作。
（3）財務內控信息化建設不足。目前包括各行各業都通過信息化技術開展財務管理工作，并取得了顯著成果。要想提高財務內控的工作效率，醫院也應當積極引入財務信息化管理系統進行輔助管理。[3]隨著人們健康管理意識的不斷提升，就醫人數顯著增加，龐大的財務信息需要以完善的醫院財務內控系統軟件與硬件作為支撐，然而目前仍有一些醫院在財務內控信息化建設方面尚顯不足，仍以原始手工或半自動化為主；未建立有效的財務內控信息化管理系統，在半自動化統計的模式下，無法及時有效地收集數據信息，導致財務信息滯后，從而對財務內控管理效率造成嚴重影響。
三、提升醫院財務內控工作有效性的幾點對策
（1）健全醫院財務內控制度。財務內控的開展需要依托健全的內控制度，根據內控制度實施管理，以此實現資金合理分配，應對風險，保證醫院資產的完整性及安全性。醫院領導層應當轉變傳統觀念，明確財務內控的重要性。基于此，醫院可從以下幾個方面構建完善的財務內控制度：第一，資產安全控制。對于醫院的固定資產、低值易耗品、藥品等，開展資產記錄，實物保管，定期盤點和賬實核對制度。從而確保醫院資產的安全和完整。第二，職權分離。對醫院中各類經濟業務的辦理人、審批人、執行人等都需要進行職權明確分離，審批人與經辦人絕不能為同一人，并實施錢賬分管，定期核對。在財務工作各崗位的設置時，也必須嚴格依據職權分離原則，如出納人員不能同時監管會計檔案保管和收入、費用、債權債務賬目登記工作。財務檔案的登記人員也不能作為檔案保管人員等。同時還要采取上級審批，下級辦理的模式，使上下級形成互相監督與制約的關系。第三，引入全面預算管理制度。醫院的全面預算管理主要包括預算的編制、審核、執行、針對預算編制進行控制等幾個方面。例如，根據醫院發展規劃編制預算方案，備選多份方案，結合專家意見選取最佳預算編制，并進行可行性審核。再根據預算編制細化分配給醫院各個部門，根據各部門預算規定進行日常財務控制，保證財務狀況始終控制在預算范圍內。
（2）完善財務監督與風險評估機制。醫院在經營過程中會面臨各類財務風險，所以，財務風險管理也是財務內控的關鍵環節。首先醫院應當構建專業的醫院財務內部審計機構，由醫院領導層人員直接管理，審計人員在工作中保持相對的獨立性，在審核過程中發現問題，可直接向醫院管理層匯報。同時還可根據審查結果，明確醫院各部門的財務控制情況，根據實際情況，制定相應的懲處方案，以激發各部門人員在財務控制方面的積極參與性。重要財務決策需由評估小組進行評估，并在評估過程中分析其中存在的風險。明確決策可行性及風險可能帶來的損失，并針對風險預先制定應對方案，從而實現風險規避，或將風險損失盡可能降低。
（3）強化財務內控的信息化建設。面對龐大的財務信息，目前有些醫院都引進了醫院財務信息技術系統軟件進行財會電算化操作，以提升財務內控效率。針對一些醫院財務內控信息化建設不足的問題。建議醫院積極引進醫院財務內控化軟件，以及醫療一卡通等現代醫療信息化系統。醫療一卡通能夠利用網絡信息技術將患者的身份信息、病歷檔案以及處方單、治療單等數據共享到醫院的財務信息系統中，不但規范了醫生業務，還可實現財務信息的實時傳輸與共享，為財務內控的高效開展提供及時準確的數據信息，大幅提升醫院財務內控的開展實效。
四、結束語
醫院開展財務內部控制可通過完善的內部管理制度，科學的財務人員崗位制、財務風險評估以及定期考核等管理手段，實現財務信息的真實性、有效性，維護醫院財產的完整性，提升財務效益，值得推廣。
（作者單位為貴州省遵義市紅花崗區口腔醫院）
參考文獻
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關鍵詞：高校管理 財務風險評估 預警機制 風險評估
項目名稱：組合模糊模型視角下黑龍江省高校財務預警系統研究。項目負責人：楊杰。項目編號：12535186
一、引言
高等教育的快速發展中，各個高校不斷擴大招生規模，因此給高校的管理工作也帶來一定的影響，對于高校來財務風險的問題也日益突出。高校的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強高校的財務風險評估工作，強化建設高校的風險預警機制，不僅能有效控制高校中財務風險的發生，而且也可以為高校避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。下面就來探討高校風險預警機制的建設以及對高校財務風險的評估。
二、高校財務風險簡介
在我國高校財務風險，就是指在高校運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。高校資不抵債的現象雖然發生的較少，但是高校中流動資金枯竭也將影響高校的正常運轉。加強對高校的財務風險管理工作，重點分析高校的財務風險，高校中的財務風險，在廣義上就是對于高校經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給高校的財務帶來不確定性，不僅影響高校的發展，更是有礙高校的財務管理。高校財務風險中，可以包括財務狀況總體失衡的風險、校辦企業的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，高校財務風險不僅會影響高校的發展，還將影響高校的財政問題，抑制高校的進步。
三、高校財務風險評估的意義及制定原則
（一）創建財務風險評估體系的意義
建立高校財務風險評估體系，不僅可以對高校財務風險進行定性，而且還可以為預防高校財務風險做出貢獻。高校財務風險評估體系的建立，應該根據高校的自身特點，從高校的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析高校的財務風險情況，并從中找到抑制風險發生的策略。
（二）創建高校財務風險評估體系的原則
在高校財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在高校財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將高校內部存在的財務風險標記出來，及時為高校的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。
四、分析高校中建設財務預警機制的作用
在高校中建立財務風險預警系統，可以在高校中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發現隱藏的財務風險，為高校的財務風險管理提供及時的保障。在高校財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將高校的財務風險扼殺在萌芽狀態，而且也可以對高校的財務風險起到預警作用，使高校可以提前做好風險預防措施，避免高校發生財務危機，提高高校的綜合發展水平。
五、高校建設財務預警機制的應用
高校中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、高校的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建高校的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建高校財務預警機制的方法。
（一）建立高校財務風險預警的分析模型
在高校財務風險預警機制中，主要包括盈利能力以及營運能力、償債能力、發展潛力等模塊構成。因此在構建風險預警中，對于預警指標的選取應該是互補又不重復的，這樣是為了更好全面綜合反映高校財務的運營狀況。
（二）構建高校的財務風險指標體系
在高校構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取學校的貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據高校的資產負債率、年末借款率等，判斷高校存在的財務風險。其中，如果高校的資產負債率較低，那么高校的的凈資產就多；如果高校中還本付息要用到學校的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大。對于高校的投資風險評價中，如果高校財務對于投資比例小，那么高校的財務風險也小；高校的資產負債比率中，如果高校的產業產權不明晰，那么高校的財務就將存在很多的風險；對于高校的產業速動比率，不僅能反映出高校的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出高校財務的風險狀況。
根據以上財務風險指標體系，不僅可以從各方面反映出高校的財務風險，而且還可以準確定位高校中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測高校風險預警體系，不僅可以及時概括高校中的風險，而且還可以及時規避財務中的風險，完善高校的財務風險管理措施，促進高校的發展。
六、結束語
由上可知，在社會競爭日益增多的今天，高校管理中也必將面臨更多的財務風險，因此
通過構建財務風險評估體系，建設完善高校的財務風險預警系統，為預測以及防范高校財務風險做好前提工作，降低高校財務風險的發生幾率，為高校避免不必要的經濟損失。
參考文獻：
[1]王靜靜，崔玉衛，王艷秋.基于可持續發展的民辦高校財務風險預警系統研究[J].市場周刊（理論研究）.2011，（12）
關鍵詞：衛生事業單位 財務風險評估 預警機制
隨著我國醫療衛生事業單位的快速發展，醫療衛生體制改革的不斷深入，不僅給醫療衛生事業單位的管理工作也帶來一定的影響，而且衛生事業單位的財務風險問題也日益突出。衛生事業單位的財務風險也將要面臨復雜的局面，故此，加強衛生事業單位的財務風險評估工作，強化建設衛生事業單位的風險預警機制，不僅能有效控制衛生事業單位中財務風險的發生，而且也可以為衛生事業單位避免不必要的財務損失，具有一定的現實意義。
一、衛生事業單位財務風險簡介
在我國衛生事業單位財務風險，就是指在衛生事業單位運營的過程中，出現因為資金運轉而面臨的風險。衛生事業單位中的財務風險，在廣義上就是對于衛生事業單位經濟活動中，出現因為不確定因素而造成的財務收益同預期偏離的情況；在狹義上的財務風險，就是因為財務問題而給衛生事業單位的財務帶來不確定性，不僅影響衛生事業單位的發展，更是有礙衛生事業單位的財務管理。加強對衛生事業單位財務風險管理工作，重點分析衛生事業單位的財務風險，可以包括財務狀況總體失衡的風險、單位的財務風險以及資金運作風險、貸款風險四項內容，衛生事業單位財務風險不僅會影響衛生事業單位的發展，還將影響衛生事業單位的財政問題，抑制衛生事業單位的進步。
二、衛生事業單位財務風險評估的意義及制定原則
（一）創建財務風險評估體系的意義
建立衛生事業單位財務風險評估體系，不僅可以對衛生事業單位財務風險進行定性，而且還可以為預防衛生事業單位財務風險做出貢獻。衛生事業單位財務風險評估體系的建立，應該根據衛生事業單位的自身特點，從衛生事業單位的償債能力、運營能力以及成長能力等方面，分析衛生事業單位的財務風險情況，并從中找到抑制風險發生的策略。
（二）創建衛生事業單位財務風險評估體系的原則
在衛生事業單位財務風險評估體系建立中，應該選擇正確的評價指標，并做到科學的分配指標比重，合理的確定其風險間的標準比率，并且還要針對個別指標的異常進行調整。在衛生事業單位財務風險指標評價體系建立中，以數據化、信息化的管理方式，全面分析及時數據信息，將衛生事業單位內部存在的財務風險標記出來，及時為衛生事業單位的財務管理者提供財務風險的消息，做到及時預防。
三、分析衛生事業單位中建設財務預警機制的作用
在衛生事業單位中建立財務風險預警系統，可以在衛生事業單位中現有財務管理以及會計核算的基礎上，設立敏感性的財務指標，并預警機制對這些指標進行分析評估，發現隱藏的財務風險，為衛生事業單位的財務風險管理提供及時的保障。在衛生事業單位財務風險管理中，建立預警機制，不僅可以將衛生事業單位的財務風險扼殺在萌芽狀態，而且也可以對衛生事業單位的財務風險起到預警作用，使衛生事業單位可以提前做好風險預防措施，避免衛生事業單位發生財務危機，提高衛生事業單位的綜合發展水平。
四、衛生事業單位建設財務預警機制的應用
衛生事業單位中建立財務風險預警機制中，應該科學、合理、衛生事業單位的構建風險評估指標，并以此為基礎建設財務風險預警系統。構建衛生事業單位的財務風險預警機制，可以采用趨勢預測、相關預測、偶發事件預測以及對征兆信息可能結果預測等方法。以下就來介紹構建衛生事業單位財務預警機制的方法。
（一）構建衛生事業單位的財務風險指標體系
在衛生事業單位構建財務風險指標體系中，對于財務狀況的總體失衡指標中，可以選取貨幣資金支付率、銀行存款保障率、事業基金可用率等；對于債務的風險評價指標中，可以根據衛生事業單位的資產負債率、年末借款率等，判斷衛生事業單位存在的財務風險。其中，如果衛生事業單位的資產負債率較低，那么衛生事業單位的的凈資產就多；如果衛生事業單位中還本付息要用到單位的收入，并不是依靠固定資產，那么借債的比率越高，則財務上的風險也越大[4]。對于衛生事業單位的投資風險評價中，如果衛生事業單位財務對于投資比例小，那么衛生事業單位的財務風險也小；衛生事業單位的資產負債比率中，如果衛生事業單位的產業產權不明晰，那么衛生事業單位的財務就將存在很多的風險；對于衛生事業單位的產業速動比率，不僅能額可以反映出衛生事業單位的產業速動資產與流動負債之間的比率，還可以反應出衛生事業單位財務的風險狀況。
（二）根據以上財務風險指標體系
可以從各方面反映出衛生事業單位的財務風險，而且還可以準確定位衛生事業單位中的財務風險，對于及時制止采取風險以及對風險預防都起到很好的效果。因此，檢測衛生事業單位風險預警體系，不僅可以及時概括衛生事業單位中的風險，而且還可以及時規避財務中的風險，完善衛生事業單位的財務風險管理措施，促進衛生事業單位的發展。
五、結束語
由上可知，在社會競爭日益增多的今天，衛生事業單位管理中也必將面臨更多的財務風險，因此通過構建財務風險評估體系，建設完善衛生事業單位的財務風險預警系統，為預測以及防范衛生事業單位財務風險做好前提工作，降低衛生事業單位財務風險的發生幾率，為衛生事業單位避免不必要的經濟損失具有巨大的作用。
參考文獻：
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關鍵詞：新醫院會計制度 財務風險 防范
隨著我國衛生事業突飛猛進的發展，公立醫院為適應醫療市場的擴大，相繼舉債式不斷的擴大，各地公立醫院新大樓、高檔病房樓相繼拔地而起，大型超大型設備相繼引入，而在醫院擴張的背后隱藏著較高負債率的增長，負債增長遠快于收入增長。新制度實施后，隨著固定資產折舊的引入部分公立醫院的負債率超過70%的紅線，個別醫院甚至超過100%，負債經營象一把“雙刃劍”提升了醫院的服務能力，巨額本息的支付也給醫院帶來財務危機，不利于醫院的長遠發展。
一、醫院負債的原因
近幾年來，隨著國家對全民保政策的貫徹執行，廣大群眾就醫觀念增強，就醫人群驟增，醫療需求增長，各級醫院醫療資源相對急缺。再則財政資金緊缺，撥款不到位致使醫院的公立性難以體現，加上市場經濟的經營管理模式和競爭意識的沖擊，給公立醫院發展帶來很大的壓力。衛生部對藥占比的控制又在一定成度上加劇了醫療硬件環境的競爭，為提升自身的競爭力，公立醫院只有靠負債來完成大型設備引進，增加檢查收入的比重，從形勢上降低藥占比，這又極可能從另一方面加大的患者的負擔。
二、醫院負債經營的風險
（一）財務風險
公立醫院如果對負債規模缺乏有效的評估及必要的控制與監督容易造成負債失控，在長期借款和短期借款的連鎖反應下出現資金鏈斷裂，形成財務風險。同時，負債規模過大產生的財務風險傳導效應也具有不可控性，不僅使醫院無法償還到期債務也無法獲得新的融資，從而阻滯醫院發展。
（二）市場及環境風險
新農合，醫療保政策的變化，一定程度上影響著患者的就診方向，再加上農合資金及醫保金的政策限制，使很多醫療單位存在醫療政策影響下的賠本醫療，更是給醫院經營更多的資金壓力，民營醫院的靈活經營也沖擊著公立醫院的醫療市場。
從當前國內外環境來看，債務危機正在波及整個世界，備受關注。我國政府雖已采取多種應對措施但同樣也面臨著多重夾擊，依靠政府解決公立醫院負債可能性已微乎其微。從當前的醫療環境來看，由于體制弊端和市場缺乏規范，公立醫院難以滿足人民群眾不斷提高的醫療服務需求，醫務人員不被信任，沖突頻發，巨額的醫療賠款也給醫院發展雪上加霜。
在政策上，在“保基本、強基層、建機制”為核心的醫改政策的推動下，政府對醫療衛生事業的投入移向疾病控制、衛生監督、婦幼保健等基層公共衛生服務領域，更意味著醫院從政府財政得到的資金比例相對更小。依靠國家投入建設醫院的可能性極小。
三、財務風險的防范
為防范、規避風險，醫院應建立風險評估機制，構建多維度的醫療負債風險分析指標體系，形成預警機制。
（一）籌資風險評估
在向金融機構融資前，醫院決策者要對按期償還債務性本金及利息有足夠的估計和準備，將內部控制的意識貫穿于融資過程的各個方面，防止出現信用危機，合理規避財務風險。
（二）醫療政策風險評估
新農合省級直補政策剛開始運作，對于新農統籌資金的運用國家仍在摸索中，存在著“朝令夕改”的可能，實行新農合直補的醫院應收醫療款――新農合病人款的到位情況存在不確定性，醫院一定要有政策性的防范措施。如一家三級醫院在年中接到政策通知各地農合辦撥付給予定點醫療機構的已墊付直補款實行統籌總額預付，按去年平均直補總金額的105%，扣除10%保證金后按月預付，病人數量的超常增長及醫藥費用的增加，使得醫院在以后的半年中要墊付200多萬不可能收回的農合病人直補醫療費。再則醫療保險范圍內的離休干部醫療費，目前離休干部年齡大都在80歲以上，是疾病的高發年齡，醫保統籌撥付每人7000元的定額根本就應付不了每人多則幾萬元的醫療費用。醫院面臨如此硬性欠款如何減少醫保欠款成為醫療過程中的又一防范難題。
（三）合同風險評估
醫院應建立對合同的可行性評估報告，在起草、審批、簽訂合同時履行監督責任，合同違約時采取應對措施的控制程序，必要時可聘請律師參與。重大設備購置還要考慮患者的負擔、社會未來需求等因素，以此來決定采購與否。
（四）基礎建設和大型設備購置評估
在“設備風”、“基建風”的作用下，一些公立醫院的負債規模已大大超出償還能力。近幾年來，租賃公司的稍然掘起，緩解了部分醫院的資金困難，但醫院在簽定融資租入大型設備合同之前，更要對醫療設備的運轉情況及其經濟效益做有效評估，防止設備閑置及償債負擔的增加。如某市一家三級醫院花壹仟多萬融進一臺大型設備，周邊此種大型設備已飽和，且做此檢查的病人為特定人群，對于一個綜合醫院來說引入此設備只能增加財務負擔，融資租賃前未做市場調研盲目引進，結果合同期滿，整個設備所掙收入還不及融資負債的五分之一，發揮的效益與帶來的財務風險失衡。醫院既要利用銀行貸款、商業信用等負債策略，提高自有資金的盈利能力，又要注意防止過度舉債而陷入財務困境。醫院融資要有理性、有長遠性。看能否融資，融資需要有多大規模，需要多長時間償還，能夠發揮多少效益等。
負債經營風險是管理者經濟責任風險，與醫院管理層的管理責任、決策水平有關，應建立貸款資金項目跟蹤制，筆筆責任到人，各負其責，強化醫院管理的責任意識、成本意識和風險意識，樹立“以病人為中心”的價值理念，最終實現醫療服務供求雙方利益的共贏。
參考文獻：
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投資是企業生產經營過程中的經常性的活動，通過投資能夠有效擴大企業生產規模、延伸企業產業鏈、獲取品牌和渠道等核心競爭要素。受宏觀經濟環境的變化、財務數據的模糊性、決策主體的有限理性等因素影響，投資項目決策是一項復雜的管理活動。從企業投資活動的目標角度，獲得經濟效益是企業進行項目投資的價值體現，從財務角度加強對項目可行性分析也是項目投資決策的重要基礎。企業投資項目財務風險評價和決策往往始于項目立項階段，通過評價對備選方案進行優先序排序，發現財務風險最低的投資方案，是有效規避項目投資風險的關鍵所在。企業投資項目財務評價問題的特征在于相關指標數據通常建立在預測的基礎上，難以用精確數值表征，指標數據通常需要用區間數等模糊方法表征，這就要求相關的評價方法（指標賦權方法、備選方案排序方法等）能夠有效結合企業投資項目財務評價問題的上述特征。因此，從理論角度和實踐角度加強企業投資項目財務風險評價和決策方法的研究，具有重要的理論意義和實踐意義。
二、文獻綜述
投資項目風險評估問題始終是理論研究與管理學實踐中的重點問題。焦媛媛等（2002）將信息論方法引入項目組合風險測度問題中，提出了項目組合風險測度模型，并運用該指標測算了項目組合的凈現值，從而為多項目的投資組合決策提供了新的路徑；仰炬等（2004）將神經網絡方法應用到投資項目風險評估中；梁靜國（2005）針對投資項目信息不確定、高風險的特點，提出了一種基于模糊聚類的指標權重確定方法，進而將人工智能領域的證據理論引入投資項目風險評價中，提出了一種考慮權重的證據合成方法；楊青等（2006）根據投資項目選擇問題的特點，結合其特征設計了選擇、交叉和變異算子，進而開發了一種具有較快收斂速度的遺傳算法；黨興華（2006）提出了基于風險矩陣的風險投資項目風險評估模型，并將多屬性決策理論中的群體Borda排序方法應用于項目風險排序中；張識宇等（2011）從產品競爭力、團隊素質、資源利用等方面建立了項目風險評價指標體系，構建了基于Theil指數的指標權重確定方法和灰色關聯綜合評估模型；將多屬性決策的理論與方法應用到投資項目風險評估是該問題的新方向，劉曉峰（2007）系統研究了多屬性決策方法在投資項目經濟評價中的應用，先后提出了確定性信息、非確定性信息、決策時空環境、決策主體環境等不同情況下的投資項目多屬性決策方法。
區間型多屬性決策問題由于其普遍的現實性成為多屬性決策問題的研究重點，相關研究主要集中在區間數多屬性決策方法的研究及其應用研究兩個方面。在區間數多屬性決策方法研究方面，朱方霞等（2005）定義了區間數的相離度，進而提出了將區間數決策矩陣轉換為相離度矩陣的方法，并以相離度矩陣為基礎提出了基于信息熵的區間型指標客觀賦權方法；陳俠（2006、2007、2008）對多屬性決策問題中的專家有效性以及專家意見的一致性問題進行了系統研究，通過定義專家決策矩陣與綜合評估矩陣對應元素之間的距離提出了一種對專家進行分類的方法，通過定義區間數距離提出了專家意見一致性的測度方法，進而提出了專家群體共識性的測度方法；朱方霞等（2007）綜合考慮區間數多屬性決策問題的效益性和方案的成功率，提出了區間數的可行度概念和一種能夠有效兼顧效益和成功率的區間數多屬性排序方法；高峰記（2013）證明了四種可能度排序方法的等價性，提出了基于優序數的區間數排序方法；常志朋等（2014）提出區間型多屬性決策問題可將區間數視為屬性空間的超長方體，并應用二維正交表表示待決策方案，提出了基于信噪比的決策方法與理想點貼近度和排序方法。在區間數多屬性決策方法的應用研究方面，馮卉等（2007）將該方法應用于空中目標威脅評估中，提出了基于決策心態指標的區間數評估技術，實踐證明該評估方法能夠有效減少評估誤差；張亦飛等（2007）認為區間型數據代替精確數表示災害等級更具有適用性，提出了基于線性加權的區間數隸屬度距離評估方法，從而有效提高了災害評估的有效性；于濤等（2006）應用區間型多屬性決策方法解決了企業業務流程再造的遴選問題。
通過對現有文獻的梳理，發現投資項目的財務風險評價問題是理論研究與實踐的重點，通過評價和決策，在初始投資階段發現最有價值投資項目，規避財務風險具有重要的實踐意義。但是，現有的企業投資項目的財務風險評價方法側重傳統評價方法的簡單應用，評價方法缺乏與企業財務風險評價問題特征的有效結合。本文認為，企業投資項目財務風險評價的主要特征在于評價指標的非確定性以及指標數據表現的模糊性。為此，將區間型多屬性決策的理論和方法引入企業投資項目財務風險評價中，該方法有效結合了研究對象的特征，也為提高企業投資項目決策的科學性和有效性提供了可行路徑。
三、企業投資項目財務風險區間數多屬性決策模型設計
企業投資項目財務風險評估問題的特點在于為決策提供支持的數據建立在預測的基礎上，受外部經濟環境、項目管理水平、市場需求變化等各種因素的影響，與項目相關的財務數據通常難以以精確數表現，而以區間數等模糊性的指標數據表示方式（例如預測項目收益為500萬～800萬之間，將其表示為[500，800]）更符合實際要求。因此，結合研究對象的上述特性，區間型多屬性決策方法應用于企業投資項目財務風險評估問題具有理論適用性。
（一）決策指標體系分析與構建 投資是企業生產經營過程中的經常性經濟行為，概指通過廠房、機械設備等生產要素的投入實現生產規模直接擴大的目標，或通過收購其它企業股權實現生產規模間接擴大的目標。從項目生命周期的角度，投資項目的決策包括事前決策、事中決策和事后決策，其中，項目的財務風險分析是項目事前決策的重要內容。投資項目財務風險分析的目標在于通過特定財務指標的分析，遴選最優投資方案，規避投資決策風險。一般而言，企業投資項目財務風險主要體現在盈利風險、融資風險和償債風險等方面：
（1）盈利風險。企業通過投資擴大生產規模的目標在于實現經濟效益，缺乏經濟效益的投資項目孕育著盈利風險。盈利風險通常可以通過項目凈現值、項目內含報酬率和項目投資回收期三項指標度量。凈現值是絕對數值，指項目生命周期內產生的現金流量的貼現值與項目初始投資之間的差額，凈現值越大表示項目的盈利風險越低，因此凈現值為正的項目具有投資的財務可行性，反之則不具有投資價值；內含報酬率是相對值，是指使項目生命周期內產生的現金流量的貼現值與項目初始投資相等的貼現比率，項目的內含報酬率越高，表示項目的盈利能力越強，盈利風險越低，投資價值越高；投資回收期是指使項目生命周期內產生的經濟效益能夠覆蓋初始投資的時間，亦即初始投資能夠回收的時間，投資回收期越短，表示項目的盈利風險越低，項目的投資價值越高。
（2）融資風險。大型投資項目由于投資數額較大，單純憑借企業自有資金的積累往往難以項目投資的資金需求，這就產生了投資項目融資的需要，也就帶來了融資風險。從影響因素的角度分析，融資風險受到企業自身信用結構、投資項目優良性、宏觀經濟與金融政策等因素的影響，例如具有較高擔保能力的企業和能夠產生較為穩定的現金流量的企業較容易在各層次資本市場融資；從風險表現的角度分析，融資風險可能表現為無法成功融資或者融資額度難以滿足項目投資需求等。為了評估融資風險的高低，以項目投資的“自有資金比率”指標作為融資風險的評估指標，該指標越高，表示項目投資的融資需求越低，融資風險也越低。
（3）償債風險。償債風險與企業融資風險密切相關，通常而言，金融機構在向企業提供融資安排的同時，要求企業履行分期支付融資所產生的債務利息的義務。按期履行融資所產生的債務利息的義務是企業獲取后續融資安排的前提和基礎。為了評估償債風險的高低，以項目投資的“債務利息保障倍數”指標作為償債風險的評估指標，該指標通常以投資項目產生的息稅前利潤與項目融資產生的債務利息的比值作為計算依據。該指標越高，表示項目投資的債務償還能力越強，償債風險也越低。
（二）財務風險決策屬性賦權方法 權重體現了指標重要性程度的差異，權重越高，代表了指標的重要性程度越高。科學計算指標權重，是有效進行多屬性決策的基礎，權重的研究也是多屬性決策問題的重要研究方向之一。傳統的指標賦權方法包括以層次分析法為代表的主觀賦權法、以熵權法為代表的客觀賦權法和結合兩者特征的組合賦權法，但是上述方法均面向指標數據為精確數的指標賦權。為了將上述方法拓展到指標數據為區間數的指標賦權問題，朱方霞（2005）等定義了區間數的相離度，進而提出了將區間數決策矩陣轉換為相離度矩陣的方法，并以相離度矩陣為基礎提出了熵權法應用于區間數指標賦權的算法流程：
定義 1 稱αij=[α■■ ，α■■]為區間數，其中α■■ 為其下限，α■■ 為其上限，且α■■ ≤α■■ 。
定義 2 稱α*■ =[α■■，α■■ ] 為區間數的理想屬性值，其中α■■=maxα■■ ，α■■ =maxα■■ 。
定義 3 設α=[α-，α+]，b=[b-，b+]為兩區間數，令D（α，b）=■，稱D（α，b）為兩個區間數，α=[α-，α+]，b=[b-，b+]的相離度。顯然，D（α，b）越大，表示兩個區間數之間的距離越遠，當D（α，b）=0時，稱兩區間數相等。
定義 4 稱相離度矩陣D為規范化決策矩陣，其中pij=dij/？蒡dij。
定義5 稱相離度矩陣D各指標的熵值為Sj=-k？蒡pijLn（pij），其中k=1/Ln（n）。
區間型多屬性決策指標賦權的基本步驟可以概括為：（1）將區間型決策矩陣轉化為相離度矩陣；（2）將相離度矩陣轉化為規范化相離度矩陣；（3）計算規范化相離度矩陣各指標熵值，并根據熵值的歸一化結果確定各區間型指標的權重。
（三）財務風險決策方法與算法步驟 具體如下：
記 ，稱矩陣
為矩陣的規范化矩陣，其中，對于效益型指標，b■■ =α■■ /？蒡α■■，b■■ =α■■ /？蒡α■■；對于成本型指標，b■■ =1/α■■ /？蒡1/α■■，b■■=1/α■■ /？蒡1/α■■。
結合區間型多屬性決策熵權法，可以計算得出加權規范化決策矩陣。
定義 6 稱Z+=（Z■■，Z■■，...Z■■）為區間型理想點，稱Z-=（Z■■，Z■■，...，Z■■）為區間型負理想點，其中，Z■■=[maxZ■■，maxZ■■]，Z■■=[minZ■■，minZ■■]。
定義7 稱決策對象到區間型理想點的距離為d■■=？撞
Z■■-Z■■）+（Z■■-Z■■），稱任一決策對象到區間型負理想點的距離為d■■=？撞 （Z■■-Z■■）+（Z■■-Z■■）。
定義 8 稱任一決策對象與最優目標之間的貼近度為D■■=■，以D■■為決策依據，D■■越大，表示待決策對象越優。
結合區間型屬性信息熵賦權方法，區間型多屬性決策排序的基本步驟可以概括為：（1）根據指標類型的差異，將區間型決策矩陣轉化為規范化矩陣；（2）根據指標權重將規范化決策矩陣轉化為加權規范化決策矩陣；（3）確定區間型理想點，計算各決策對象與區間型理想點和區間型負理想點之間的距離；（4）計算各決策對象與最優目標之間的貼近度，并根據貼近度計算結果排序與決策。
四、企業投資項目財務風險區間數多屬性決策模型實證應用
（一）案例背景 2012年12月，國家發展與改革委員會將汽車產業劃歸為產能過剩行業，提出通過整合的方式促進汽車產業有序協調發展，并提出大力支持新能源汽車產業發展的政策建議。新能源汽車以動力電池和電控系統為汽車提供動力，能夠在有效保證汽車續航能力和提速動力的情況下，降低對環境的污染程度，代表了汽車產業發展的趨勢。
某汽車制造集團擬抓住汽車產業發展的趨勢，積極投資新能源汽車項目。經過論證，提出四項備選方案：方案1（X1），全面投資新能源汽車產業的動力電池、電控系統研發、四大工藝（沖壓、焊接、涂裝、總裝）；方案2（X2），考慮到電池是新能源汽車的核心，僅投資高續航里程的動力電池研發；方案3（X3），投資新能源汽車產業的動力電池、電控系統研發，并與電力供應商合作開展快速充電樁的研發；方案4（X4），僅投資具有高續航能力的動力電池和電控系統研發。
現根據各投資方案相關財務風險指標的預測值，應用本文建立的屬性權重未知的區間型決策矩陣方法選擇最優投資方案，各決策方案原始數據如表1所示。
（二）區間型指標賦權 在企業投資項目財務風險評估中，凈現值指標、內含報酬率指標、自有資金比率指標和債務利息保障倍數指標均為效益型指標，而投資回收期指標為成本型指標，根據指標的上述特點，根據區間型決策矩陣計算相離度矩陣D和規范化相離度矩陣D*：
計算各指標的熵值：I1=0.788，I2=0.645，I3=0.763，I4=0.745，I5=0.758，通過歸一化方法計算各指標權重分別為0.213，0174，
0.206，0.201，0.206。
（三）計算區間數與最優向量貼近度 具體如下：
（1）區間決策矩陣規范化。根據凈現值指標、內含報酬率指標、自有資金比率指標和債務利息保障倍數指標均為效益型指標，而投資回收期指標為成本型指標，區間型決策矩陣轉化為規范化矩陣，規范化決策矩陣如表2所示。
（2）計算加權區間決策矩陣。根據各指標權重和區間規范化矩陣計算加權區間規范化矩陣，計算結果如表3所示。
（3）確定區間型理想點和區間型負理想點。區間理想點= （[0.053，0.074]，[0.042，0.073]，[0.036，0.126]，[0.051，0.078]，[0.045，0.081]）
區間負理想點=（[0.036，0.060]，[0.023，0.039]，[0.024，0.063]，[0.026，0.056]，[0.032，0.063]）
（4）計算各方案與理想方案的貼近度并排序。經計算，各方案與區間理想點、區間負理想點的距離以及貼近度如表4所示。
根據各決策對象與理想方案的貼近度關系可以看出，四項投資方案的優先序為X2、 X4、 X1、X3，即方案2僅投資高續航里程的動力電池研發是該汽車集團現階段介入新能源汽車領域的最優投資方案。
五、結論
以企業投資項目財務風險評價問題為研究對象。通過研究，認為企業投資項目財務風險點主要存在于盈利風險、融資風險和償債風險等方面，企業投資項目財務風險問題的特征在于財務指標數據通常建立在預測的基礎上，難以用精確數值表征，通常需要用區間數等模糊方法表征。結合研究對象的上述特征，認為區間數多屬性決策方法應用于企業投資項目財務風險評價問題具有理論適用性，進而將基于熵權的區間型數據賦權方法和基于貼近度的區間型數據排序方法引入企業投資項目財務風險評價問題中，并通過具體案例詳細演示決策方法的應用步驟。從理論和實踐角度相結合的企業投資項目財務風險評價問題的研究可以從以下方面予以進一步拓展：一方面，可以結合具體項目特征開展有針對性的財務風險評價指標體系細化和優化問題研究；另一方面，為提高項目投資決策的科學性和有效性，可以開展區間型群決策方法在企業投資項目財務風險評價中的應用，研究重點在于專家賦權、專家意見一致性檢驗、專家意見集結方法等方面。
參考文獻：
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關鍵詞：政府債務；風險；案例設計
中圖分類號：D9
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672.3198.2016.28.059
據國家審計屬統計，目前我國地方債務風險在可控范圍之內，然而風險一詞本身就具有未來的不確定性，總體可控并不代表局部是否會出現問題，因此選定重慶市進行債務風險分析。對于重慶是政府債務風險的研究方案進行設計，要注意以下五個要素：研究的問題、研究假設、分析單位、連接數據與假設的邏輯、解釋研究結果的標準。對重慶市政府債務風險探析主要圍繞以上五個問題進行案例設計，并融合張夢生、謝芳、王金紅等人對于案例設計的相關概念和方法進行設計，以驗證我國地方債務風險是否可控，它的可控從哪些方面得出，收集了哪些資料進行論證，解釋它是否適用于我國各省市政府債務的分析等問題。
1 準備階段
在該階段主要的界定研究的問題，并提出一些可能的預設構想。
提出問題：明確研究問題需要以“怎么樣”和“為什么”的問題來表示。因此對于重慶市政府債務作者提出了以下問題：（1）我國政府債務的現狀是如何形成的？（2）地方政府是否或如何采取行動來降低債務的風險？（3）我國中央政府對地方政府態度和行為，對于債務風險有什么影響？（4）我國政府債務風險最終該如何管理？
預設構想：對于預設的構想方面，通過對重慶市的研究作者假設我國局部地區地方債務事實上已經達到了風險警戒線，如不進行規范管理很有可能在未來5～10年之內導致中國式次貸危機。從全國范圍來看，通過比較審計署關于地方政府未來幾年債務償還規模與我們的預測值發現：2014年地方政府債務償還規模為3.56萬億，略高于我們預測的3.2萬億，根據測算2014-2016年，地方政府借新還舊規模在2萬億左右，風險較高。
2 選擇案例
在該階段進行案例選擇主要是為了保持理論的彈性，以限制額外的變化，加強外部的效度，主要是要關注那些對理論上有用的案例。
選擇案例：重慶市地方政府債務。
選擇原因：單案例研究的第三個用法是研究有代表性的、典型的案例，其研究目的是了解某一典型性案例出現的環境和條件，并從這一案例中的結論有助于加深對于同類事件、事物的理解。選擇重慶市是由于其在西部區域負債占比較高、債務層級集中于區縣一級、負債主體集中于融資平臺、政府部門和機構、信托為主的債務類型、最終體現在償債壓力方面是重慶市不僅償債壓力較大而且債務償還對土地出讓收入的依賴程度較高，其風險相對較高，需要重點關注。
分析單位：屬于嵌入性多分析單位，盡管該案例研究僅僅涉及一個組織：重慶市政府，但是分析單位就包括了：政府的債務情況和債務的風險情況。
3 選擇工具和研究方法
該階段主要是確定需要多種數據收集方法，包含定性數據和定兩數據，并通過三角驗證法加強理論的基礎，證據之間的協同作用進行相互驗證，以提高研究結果結論更準確，更有說服力。
資料三角：全國審計署2013年32號公報、中國統計年鑒、銀監會發文、文獻分析、重慶市政府人員訪談。
研究者三角：重慶市政府單位評估、重慶專家意見評估、重慶市場實踐評估。
理論三角：對于地方債務風險的不同維度的集合，主要包括：三十個省市債務的橫向比較、從地區的債務規模、占比、層級、舉債主體、債務類型、償債壓力等六個維度展開。
方法三角：文獻分析法、調查、實地訪問等。
形成一個證據三角形，對案例研究的事件、事實可以相互印證，使本案例的總體質量更高，解決建構效度問題。
4 進入現場和分析數據
該階段主要是一方面，由于數據的來源較多，在收集和分析過程中會出現數據和理論的重疊，隨時進行改進數據收集的方法，并充分利用出現的問題和獨特的案例特征進行分析，特別是重慶市這一單典型案例的大量具有代表性的數據和研究者分析，另一方面，從案例的內部的分析是讓研究者初步熟悉數據和理論基礎，從跨案例分析，讓研究者通過多種透鏡看待證據。
對于重慶市政府債務，我們可從其現實的風險評估和潛在風險進行分析。從現實風險方面，通過審計署32號公報的數據來看，分別對負債率、債務率、債務依存度和償債率進行風險評估，對比分別為20%-25%、100%-150%、15%-20%警戒線是否在警戒線內，同時通過文獻分析、統計年鑒以及銀監會發文等資料，我國地方政府總體負債率超過了美國、巴西并與印度持平，債務率每年持續上升2010年已經到達147%，而償債率在2011年已經到達22.37%，而重慶市更是三項都排于地方政府前三名，但其中存在的問題在于，統計數據是否將政策性銀行、鐵道部、除稅收返還以及轉移支付和土地出讓收入等公共部門債務收入和支出納入其中，還需要進行實地調查和訪談，以了解重慶市地方具體情況。而另一方面，通過對比分析，重慶市乃至全國地方債務的潛在風險存在于，國家對于房地產市場持續的調控、城市化過程中的政府公投增長、審計署本身統計過程中對于各類隱形債務的遺漏統計。
5 提出假設
該階段要對于每一個概念的重復制表，界定概念、效度和可測量度；案例之間的可復制性邏輯以驗證擴展和生化理論，同時找出關系背后的原因，以建立內部效度。
大量文獻研究、數據統計等都認為重慶市地方債務如果保持我國GDP10%的增長速度，以放緩經濟增長速度，以保證增長速度高于實際利率，那么其債務是可持續的。并且從消化現有債務存量的角度看，現有債務可以繼續滾動，而且未來重慶市政府財政收支可以不必保持盈余，而可以保持一定的赤字，那么其高風險是可以逐步化解的。然而將重慶市與中央政府轉移支付支持的社會保障支出的個人賬戶空帳中央與地方的財政負擔來計算實際的負擔數，以及審計遺漏的養老金個人賬戶空帳考慮在內，其負債率為60%以上，債務率為190%，地方債務風險以超警戒線，蓋因中央政府對于地方政府財政的支持程度，而有所緩解，但是這不是第一個重慶，也不會是最后一個重慶。綜合來看，我國地方政府債務風險非常之高。
6 文獻比較
該階段主要是相似的或相沖突的文獻間對比，提高普遍性，提高理論水平和清晰概念的界定。
在對比的文獻中，學者們絕大多數認為政府債務有存在較大風險如：黃旭良（2011），我國地方債務不僅數額巨大、發債主體廣，當大規模的償債困難時，會引發中國式次貸危機.劉榮、黃洪（2012），從組織機制和道德角度研究認為地方債務余額雖然可控，但新增債務比率已超過了預警線。繆小林、伏潤民（2012）通過對西部某省的經驗數據分析認為地方政府忽視自身償債能力大舉借債，形成了地方債務風險的隱患。劉昊、劉志彪（2013）從現實風險、潛在風險、引致風險三方面進行了綜合評估，認為我國地方債務風險嚴重，化解地方債務風險迫在眉睫。他們從不同的角度研究指出我國債務風險現狀基本可控，然而由于地方政府不考慮自身償還能力，只追求經濟發展速度而大舉借債的行為，依賴與中央政府以及土地財政等，使得其債務風險逐年累加，而容易引發中國式的次貸危機，并從管理模式、法律、風險預警機制與規避等方面進行了研究，來控制地方債務風險。
7 得出結論
該階段屬于案例研究的最后一個階段，對于理論的邊際改進越來越小之時，其擁有較高的理論飽和度，可以終止研究過程，得出相應的結論。
作為具有代表性的地方政府，重慶市政府的債務風險在全國各地不僅僅是風險較高，更是具有了我國各地方政府的特征，通過分析重慶地方債務，能夠發現在其他各地方政府債務的一個趨勢，當地方債務在超其本身承擔范圍之時，最終將會引發通貨膨脹，擠占私人投資，阻礙產業結構升級，因此做好我國地方債務風險管理機制、預警機制是我國經濟改革的重中之重。
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