時(shí)間：2023-06-05 10:16:04
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇民營企業(yè)融資，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
一、玉環(huán)縣民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀
民營企業(yè)最顯著特點(diǎn)是壽命短。一般民企真正發(fā)展的黃金時(shí)期也就在2年～4年,民營企業(yè)的成長受到很多因素的制約，其中融資困難是制約民營企業(yè)發(fā)展的主要因素，尤其中小型民營企業(yè)，這一點(diǎn)玉環(huán)縣的民營企業(yè)也不例外。
1.內(nèi)源融資是玉環(huán)縣民營企業(yè)的主要融資渠道。玉環(huán)縣民營企業(yè)在內(nèi)源融資上成本低，相對容易得到資金，因而內(nèi)源融資成為企業(yè)籌集發(fā)展資金的主要渠道和基礎(chǔ)方式。
2.外源融資嚴(yán)重不足成為玉環(huán)縣民營企業(yè)發(fā)展瓶頸。直接融資方面目前玉環(huán)縣只有蘇伯爾、中捷集團(tuán)兩家上市公司，二板市場剛剛建立，至于債券融資，也不是很流暢；間接融資方面，主要表現(xiàn)在民間借貸的力量微弱和中小企業(yè)貸款難。
二、玉環(huán)縣民營企業(yè)融資困難的成因分析
玉環(huán)縣民營企業(yè)融資困難的原因，可以從企業(yè)自身主客觀兩個(gè)方面進(jìn)行分析，分析如下：
1.主觀原因
(1)管理人員素質(zhì)低，不重視品牌建設(shè)。在玉環(huán)縣，民營企業(yè)大多沒有真正建立起現(xiàn)代企業(yè)管理制度，經(jīng)營過程中存在任人惟親的現(xiàn)象，經(jīng)營缺乏計(jì)劃性，不會優(yōu)化配置資金，注重短期效益, 不重視企業(yè)的品牌建設(shè)。就玉環(huán)縣來講，僅僅“蘇泊爾”、“中捷”這兩個(gè)創(chuàng)立了品牌，其余的都還沒有走出玉環(huán)縣。
(2)企業(yè)自身造成銀企信息不對稱導(dǎo)致銀行的不利選擇。民營企業(yè)中的中小企業(yè)的信息不對稱和道德風(fēng)險(xiǎn)比大企業(yè)嚴(yán)重，因?yàn)橹行∑髽I(yè)的信息基本上是內(nèi)部化的、不透明的，而銀行和其他金融機(jī)構(gòu)很難通過一般的渠道獲得他們經(jīng)營管理等方面的信息。這種情況下，金融機(jī)構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款，所以民營企業(yè)融資難主要還是自身造成的。
(3)企業(yè)類型單一。玉環(huán)縣民營企業(yè)集中于傳統(tǒng)制造業(yè)，如家具、閥門、汽車摩托車配件等，比較發(fā)達(dá)而一般的中小高科技企業(yè)很少。由于制造型企業(yè)資金需求具有多樣性和復(fù)雜性的特點(diǎn)和制造業(yè)企業(yè)資金需求量大、資金周轉(zhuǎn)相對較慢的特點(diǎn)也決定了玉環(huán)縣民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)和融資難度相應(yīng)地增大。
2.客觀原因
(1)對直接融資規(guī)定的嚴(yán)格條件是玉環(huán)縣民營企業(yè)融資的障礙。雖然，中國A股市場發(fā)行上市從審批制改為核準(zhǔn)制，堅(jiān)持民營企業(yè)和國家控股企業(yè)一視同仁的政策，曾給民營企業(yè)以極大的鼓勵(lì)，然而在核準(zhǔn)制下，證監(jiān)會對每一家證券公司都有一個(gè)嚴(yán)格的上報(bào)數(shù)額限定，因此對于多數(shù)的民營企業(yè)來說是“僧多粥少”。這樣大多民營企業(yè)很難進(jìn)行直接融資。
(2)政府的支持力度不夠?qū)е碌娜谫Y難。長期以來，玉環(huán)縣政府對企業(yè)的重視程度片面的強(qiáng)調(diào)“抓大”，在財(cái)政支持、稅收優(yōu)惠、社會服務(wù)和保障等方面只考慮大型民營企業(yè)而中小企業(yè)很難或根本得不到政策上的扶持，缺少政府必要的保護(hù)。
(3)融資規(guī)模導(dǎo)致融資困難。大多民營企業(yè)的資金需求也具有批量小、頻率高的特點(diǎn)，融資的單位成本比較高。這使得銀行在追求利潤最大化的前提下，寧可做“批發(fā)”而不愿做“零售”業(yè)務(wù)，從而使民營企業(yè)融資處于不利地位。同樣融資要考慮利息成本，還要考慮昂貴的融資費(fèi)用和不確定的風(fēng)險(xiǎn)成本。在這種情況下，企業(yè)只能放棄這種間接融資投向其他融資渠道，造成融資渠道更加狹窄。
總之，玉環(huán)縣民營企業(yè)融資困境的形成是內(nèi)外因、宏觀微觀多因素綜合作用的結(jié)果。而如何使民營企業(yè)擺脫融資困境，是一個(gè)急需要解決的重要問題。
三、解決玉環(huán)縣民營企業(yè)融資難的對策
針對以上在玉環(huán)縣民營企業(yè)融資存在的問題，結(jié)合玉環(huán)縣的實(shí)際情況，要解決其問題，必須從企業(yè)本身、政府組織、金融環(huán)境等多方面各層次著手，方能解決玉環(huán)縣民營企業(yè)融資的問題。
1.完善民營企業(yè)制度，健全治理結(jié)構(gòu)。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決民營企業(yè)貸款難的重要途徑。推動(dòng)民營企業(yè)制度的多元化和社會化，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。還要對民營企業(yè)積極引導(dǎo)走資本化方向的道路，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理要素，推動(dòng)產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。規(guī)范財(cái)務(wù)制度，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度。
2.挖掘民營企業(yè)自身潛力。為了解決自身的融資難問題應(yīng)該合理挖掘自身潛力，具體要做到：民營企業(yè)要增強(qiáng)自我積累意識 ，改變分配過程中留利不足，自我積累差的現(xiàn)狀；開展表外融資，通過融資工具的多樣化降低籌資成本；注意融資與融物相結(jié)合，收到“借雞生蛋，以蛋還錢，最后得雞”之功效。
3.加大政府支持力度，構(gòu)建民營企業(yè)信用擔(dān)保體系。增大財(cái)政對玉環(huán)縣民營企業(yè)資金融通的支持力度，要在財(cái)政預(yù)算中建立民營企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，逐步建立向全社會開放的以資金融通、信用擔(dān)保、技術(shù)支持、管理咨詢、信息服務(wù)、市場開發(fā)等為內(nèi)容的民營企業(yè)社會化服務(wù)體系，并在一定程度上給予資金支持。加快建立信用擔(dān)保行業(yè)協(xié)會，促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展，協(xié)會要制定擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)則和業(yè)務(wù)規(guī)范。政府應(yīng)盡快組建再擔(dān)保機(jī)構(gòu)和監(jiān)督部門，以分散擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。
4.改革金融機(jī)構(gòu)，服務(wù)民營企業(yè)。在玉環(huán)縣建立地方性中小金融機(jī)構(gòu)，這些中小金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主要定位于民營企業(yè)。這種金融機(jī)構(gòu)由于對當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)了解，所以能適應(yīng)玉環(huán)縣這個(gè)民營中小企業(yè)占很大比例的縣，它以中小型民營企業(yè)為對象，滿足其各種金融需求，從而解決融資困難問題。
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企業(yè)主要依靠的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)創(chuàng)辦過程中，以原始積累為起點(diǎn)的積累和發(fā)展過程中剩余價(jià)值的資本化。它包括股東投資、保留盈余(公積金、公益金、未分配利潤)。外源融資是指企業(yè)吸收其他經(jīng)濟(jì)主體閑置資金，使轉(zhuǎn)化為自己投資的過程。
(一)民營企業(yè)的內(nèi)源融資渠道
據(jù)調(diào)查，當(dāng)前民營企業(yè)的融資順序大致為企業(yè)積累、銀行或信用社貸款、親戚朋友籌款、民間借貸等。同發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)中現(xiàn)代企業(yè)相比較，目前民營企業(yè)資金來源與資本結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)有二：其一，民營企業(yè)的融資次序與現(xiàn)代企業(yè)大體相同，即主要依賴于內(nèi)源融資，再就是從銀行或非銀行機(jī)構(gòu)負(fù)債融資，只有極少數(shù)企業(yè)能公開發(fā)行股票通過證券市場融資；其二，與現(xiàn)代企業(yè)相比，民營企業(yè)負(fù)債率明顯偏低，即還沒有充分利用外源融資渠道。民營企業(yè)在融資方面主要依賴內(nèi)源融資，自我融資能占資金比例的90％。
(二)民營企業(yè)的外源融資渠道
1．民營企業(yè)的直接融資渠道
外源融資包括直接融資和間接融資。直接融資是資金的供應(yīng)者與資金的使用者直接交易的融資方式，包括股票融資和長期債券融資。目前，我國證券市場基本上未向中小企業(yè)開放，上市發(fā)行股票和債券的門檻很高。
2．民營企業(yè)的間接融資渠道
間接融資是指金融中介機(jī)構(gòu)如銀行充當(dāng)媒介實(shí)現(xiàn)資金由資金供應(yīng)者(儲蓄者)向資金需求者(融資企業(yè))手中轉(zhuǎn)移的融資方式。民營企業(yè)在尋求外部資金時(shí)，由于股票基金的門檻過高，銀行就成為主要融資對象。然而銀行雖然在解決民營企業(yè)融資問題的過程中發(fā)揮了一定的作用，但民營企業(yè)的融資途徑中銀行貸款只占據(jù)了很小的比例，所以說民營企業(yè)的間接融資遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有發(fā)揮它的作用，較之發(fā)達(dá)市場的間接融資水平還有很大的差距。
二、民營企業(yè)融資難的原因分析
從民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀看，民營企業(yè)融資難是一個(gè)普遍的事實(shí)，造成民營企業(yè)融資難的原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：
(一)信用擔(dān)保制度不健全
由民營企業(yè)信用擔(dān)?，F(xiàn)狀來看，就目前為止，尚未建立起一套運(yùn)作成熟的民營企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)制。一是民營企業(yè)籌集的擔(dān)保基金數(shù)額小，企業(yè)申請貸款還須支付數(shù)額不小的保證金，無法有效滿足廣大民營企業(yè)的融資擔(dān)保需求，二是區(qū)域性再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解，制約了信用擔(dān)保業(yè)務(wù)的進(jìn)一步開展。
(二)銀行貸款成本居高不下
民營企業(yè)面臨著極為狹窄的融資環(huán)境，大多數(shù)的銀行不愿意因?yàn)榻o民營企業(yè)發(fā)放貸款而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。把錢貸給國有企業(yè)，即便還不了，責(zé)任也在國有企業(yè)；若把錢貸給民營企業(yè)，如果出現(xiàn)壞賬，則要懷疑銀行工作人員是否接受了賄賂。結(jié)果是，國有銀行與民營企業(yè)之間形成一種尷尬的信貸境地：前者有資不敢貸，后者急缺資金而貸不到。
三、解決民營企業(yè)融資困難的途徑
(一)明確政府在加強(qiáng)信息服務(wù)中介體系建設(shè)中的作用
從根本上說，信貸市場信息服務(wù)中介體系建設(shè)需要政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)乃至個(gè)人攜手共同構(gòu)建，是一個(gè)市場經(jīng)濟(jì)內(nèi)生的、市場化的過程。但在我國政府主導(dǎo)型市場化改革的模式下。需要政府的積極引導(dǎo)。政府要為中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的建立、規(guī)范運(yùn)作創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。
(二)建立區(qū)域性資本市場，解決直接融資難的途徑
民營企業(yè)多數(shù)都由于規(guī)模小，無法進(jìn)人主板市場，全國的二板市場還未運(yùn)行，中小企業(yè)板塊還不健全且規(guī)模小，使得中小高新技術(shù)企業(yè)很難通過發(fā)行股票或債券進(jìn)行直接融資，因而有必要建立區(qū)域性資本市場。區(qū)域性資本市場指在具備條件的一定區(qū)域內(nèi)建立的多層次、多交易、多品種、高效益的資本市場。
(三)商業(yè)銀行應(yīng)加大對民營企業(yè)的支持力度
銀行應(yīng)建立內(nèi)部信用評級系統(tǒng)，給民營企業(yè)設(shè)立信用檔案。正確評估無形資產(chǎn)價(jià)值，使民營企業(yè)可以商標(biāo)、專利等無形資產(chǎn)擔(dān)保獲貸；加快融資品種創(chuàng)新，可以積極推進(jìn)貸款品種創(chuàng)新，針對金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有的信貸品種與民營企業(yè)信用素質(zhì)不匹配的情況，在控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下，必須大力加快金融品種的創(chuàng)新。
(四)完善民營企業(yè)信用擔(dān)保體系
發(fā)展民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)——專業(yè)化信用中介機(jī)構(gòu)，使信息收益內(nèi)部化。通過在金融市場上調(diào)查、收集、分析有關(guān)信用信息，專門為借貸雙方提供信用信息服務(wù)、減少信息不對稱、降低信貸成本和市場風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)和組織稱為信用信息服務(wù)類金融中介，主要包括信用調(diào)查公司、信用征集公司信用評價(jià)公司、信用擔(dān)保公司、信用咨詢公司、資質(zhì)認(rèn)證機(jī)構(gòu)等。民營企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)作為第三方，可以通過信用擔(dān)保的形式為民營企業(yè)的債務(wù)履約風(fēng)險(xiǎn)提供保證，從而降低后者融資的風(fēng)險(xiǎn)水平，補(bǔ)充其信用不足。
(五)加強(qiáng)民營企業(yè)自身建設(shè)
一是民營企業(yè)首先應(yīng)當(dāng)積極參加信用保險(xiǎn)擔(dān)保，改善自身的融資環(huán)境。二是應(yīng)逐步建立健全適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)代企業(yè)制度，要按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，完善統(tǒng)計(jì)、財(cái)務(wù)指標(biāo)體系和財(cái)務(wù)管理制度。
[關(guān)鍵詞]民營企業(yè) 融資 應(yīng)對措施 發(fā)展方式
截至2008年，中國民營企業(yè)已達(dá)3000多萬戶(含私企531萬戶、個(gè)體戶2700萬戶)，注冊資金超過10萬億元，投資總額大約超過20萬億元。此外，還有15萬民營科技企業(yè)，總資產(chǎn)7萬億元左右。民營經(jīng)濟(jì)為中國創(chuàng)造了GDP的65％、出口的75％、就業(yè)的75％和稅收的50％以上，為中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了巨大的貢獻(xiàn)。
改革開放以來，近70％的技術(shù)創(chuàng)新、65％的國內(nèi)發(fā)明專利和80％以上的新產(chǎn)品來自民營企業(yè)。據(jù)全國工商聯(lián)預(yù)計(jì)，未來幾年我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度將繼續(xù)高于全國平均水平。到2010年，全部民營經(jīng)濟(jì)占GDP的比重將可能達(dá)到3／4左右。近年來，民營企業(yè)發(fā)展的國內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了一系列變化：能源漲價(jià)、原材料漲價(jià)、人民幣升值、出口退稅政策變化、勞動(dòng)力成本上升、貨幣政策從緊、土地從嚴(yán)審批。特別是受美國次貸危機(jī)影響，全球經(jīng)濟(jì)增長放緩，國際需求減弱，國內(nèi)消費(fèi)、出口、投資增速回落、通貨膨脹，以及宏觀調(diào)控的影響，民營企業(yè)的資金面臨前所未有的困難。
民營企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀及成因
直接融資難。在我國，發(fā)行公司債券和股票進(jìn)行直接融資需要經(jīng)過嚴(yán)格的審批程序，因此民營企業(yè)在債券市場上的占有率幾乎為零。至于發(fā)行股票，也需要經(jīng)過嚴(yán)格的上市評估和信息披露。申請上市的企業(yè)必須聘請律師事務(wù)所、注冊會計(jì)師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)進(jìn)行專業(yè)的資產(chǎn)評估等工作。且需要自身擔(dān)負(fù)高額的評估成本以及上市后面臨的股市風(fēng)險(xiǎn)，因此在上市方面和國有企業(yè)相比處于絕對的劣勢。在上海和深圳兩所證券交易所內(nèi)，民營上市公司數(shù)量僅僅占到上市公司總數(shù)的20％左右。
間接融資難。長期以來，民營企業(yè)融資渠道比較單一，大部分企業(yè)資金來源是銀行貸款間接融資。在銀根緊縮的情況下，“融資難”的問題尤為突出。一是資金供求矛盾突出。國家實(shí)行從緊貨幣政策以來，銀行對民營企業(yè)減少或停止貸款，加上生產(chǎn)要素價(jià)格持續(xù)上漲，銷售壓力加大，應(yīng)收賬款增多，企業(yè)資金需求量快速增加，融資環(huán)境趨緊，資金供需矛盾突出。二是融資成本攀升。2007年以來，央行先后6次上調(diào)銀行存貸款基準(zhǔn)利率，大部分銀行還針對不同行業(yè)、不同企業(yè)進(jìn)行上浮，綜合融資費(fèi)率高達(dá)12％～16％；通過擔(dān)保公司擔(dān)保，還得支付2％～3％的擔(dān)保費(fèi)，使融資成本進(jìn)一步上升。有的銀行在貸款到期后，壓縮貸款額度或停止貸款，使企業(yè)資金鏈突然緊張，被迫選擇民間融資，而選擇民間融資的成本則在30％以上。三是金融機(jī)構(gòu)的不信任。民營企業(yè)間接融資難，是在信貸雙方“信息不對稱”的前提下，金融機(jī)構(gòu)對自身成本收益、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析權(quán)衡的產(chǎn)物。統(tǒng)計(jì)顯示，公有制中小企業(yè)中貸款的企業(yè)比例為62％，三資企業(yè)、民營企業(yè)和其他類型企業(yè)中貸款的企業(yè)比例為38％。而且，民營企業(yè)得到的資金總量占銀行貸款總量的比例不足2％。
民營企業(yè)融資困難的應(yīng)對措施
當(dāng)前民營企業(yè)遇到的資金問題，一方面要依靠政府的多方努力，另一方面主要依靠民營企業(yè)自身“公練內(nèi)功”，切實(shí)轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，即從能源資源消耗型企業(yè)向能源資源節(jié)約型企業(yè)轉(zhuǎn)變；從主要依靠出口和海外市場向主要依靠內(nèi)需和國內(nèi)市場轉(zhuǎn)變；從主要依靠增加資源投入促進(jìn)企業(yè)增長向主要依靠提高資源利用效率促進(jìn)企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)變；從主要依靠資金和物質(zhì)要素投入促進(jìn)企業(yè)增長向主要依靠科技進(jìn)步和人力資本帶動(dòng)企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)變。
政府層面的應(yīng)對措施。
第一，營造良好的社會環(huán)境和投資環(huán)境。首先要營造和諧的人文環(huán)境，改變一些人對民營經(jīng)濟(jì)的偏見，甚至有所歧視的觀念。其次，要理直氣壯地發(fā)展民營經(jīng)濟(jì)、民營企業(yè)，擴(kuò)大民營企業(yè)家隊(duì)伍。宣傳他們可貴的創(chuàng)業(yè)精神和驕人的業(yè)績，增強(qiáng)他們把民營經(jīng)濟(jì)做大做強(qiáng)的決心和信心。再次，營造公正的法制環(huán)境。各級行政管理和執(zhí)法部門要自覺做到保護(hù)國有經(jīng)濟(jì)與保護(hù)民營經(jīng)濟(jì)一視同仁，公正對待，特別是稅費(fèi)合理問題。最后，加強(qiáng)對民營經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)。一方面是行業(yè)引導(dǎo)，另一方面是政府引導(dǎo)。
第二，建立社會信用制度，加快企業(yè)信用監(jiān)管系統(tǒng)的建設(shè)步伐和對企業(yè)資信等級的評定。民營企業(yè)缺乏信用與建立社會信用制度是分不開的，要建立民營企業(yè)信用公示制度，對誠信守法企業(yè)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，逐步建立起“獎(jiǎng)懲罰惡”的民營企業(yè)誠信保障機(jī)制。工商行政管理部門利用統(tǒng)一的信用評價(jià)軟件，根據(jù)平時(shí)監(jiān)管和年檢中采集的數(shù)據(jù)，對企業(yè)進(jìn)行綜合量化評價(jià)，試行企業(yè)經(jīng)濟(jì)戶口和信用A、B、C三等七級評定，對企業(yè)實(shí)行分類分級的監(jiān)管，在電子查詢系統(tǒng)內(nèi)為企業(yè)貼上“信用標(biāo)簽”，并向全社會公開，使守信企業(yè)在各方面通行無阻，使失信企業(yè)在市場運(yùn)作中寸步難行，實(shí)現(xiàn)對企業(yè)的長效監(jiān)管，從而促進(jìn)企業(yè)注重有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的共同積累和培育。加強(qiáng)對企業(yè)信用管理人員和業(yè)務(wù)培訓(xùn)，對從業(yè)人員實(shí)施職業(yè)資格準(zhǔn)入制度和日常工作考核制度，不斷規(guī)范從業(yè)人員的行為，提高民營企業(yè)信用管理隊(duì)伍的素質(zhì)。
第三，建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保體系。各級政府須抓緊建立和完善省、市、縣三級信用擔(dān)保、互助擔(dān)保、商業(yè)擔(dān)保在內(nèi)的中小民營企業(yè)信用擔(dān)保體系，政府可通過預(yù)算資助和擔(dān)保業(yè)務(wù)減免營業(yè)稅等措施，推動(dòng)中小企業(yè)融資擔(dān)保體系的建設(shè)。采取多種措施鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入信用擔(dān)保領(lǐng)域投資，為中小企業(yè)取得短期貸款和中長期貸款擔(dān)保，擴(kuò)大中小企業(yè)擔(dān)保的受惠面。進(jìn)一步完善擔(dān)保制度和運(yùn)作方式，積極開拓多元化擔(dān)保業(yè)務(wù)，切實(shí)解決中小民營企業(yè)擔(dān)保難的問題。
第四，適當(dāng)放寬中小民營企業(yè)貸款抵押條件。各商業(yè)銀行要適當(dāng)下放貸款審批權(quán)限，簡化審批程序，開發(fā)更多的金融產(chǎn)品以滿足中小民營企業(yè)發(fā)展的需要。要在評定企業(yè)信用等級的基礎(chǔ)上，允許其以土地、房屋、機(jī)器設(shè)備等有形資產(chǎn)等作抵押，降低申貸“門檻”。中小民營企業(yè)要誠信守信，依法經(jīng)營，提高自身信譽(yù)。
第五，拓寬中小企業(yè)融資的渠道，改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)。應(yīng)逐步放寬中小民營企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)和出口創(chuàng)匯企業(yè)上市融資和發(fā)行債券的條件，積極探索中小企業(yè)直接融資和間接融資的多種有效的方式和途徑，拓寬中小企業(yè)的融資渠道。此外，鼓勵(lì)民間資本投資民營企業(yè)，引進(jìn)外資、省外資金、民間資金。各商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社要把民營企業(yè)納入服務(wù)支持的重點(diǎn)范圍，適當(dāng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策，科技含量高，發(fā)展?jié)摿Υ?，出口?chuàng)匯型企業(yè)優(yōu)先給予信貸支持；建立和完善中小企業(yè)融資體系，積極支持民營企業(yè)發(fā)展。同時(shí)，也要促使企業(yè)轉(zhuǎn)變觀念，開展多種形式的融資活動(dòng)，盡力緩解民營企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題。
民營企業(yè)自身的應(yīng)對措施。
第一，轉(zhuǎn)變觀念，開展多種形式的融資活動(dòng)。如依靠
自身發(fā)展進(jìn)行內(nèi)源融資，向市場要資金；或向銀行間接融資；或進(jìn)入資本市場進(jìn)行直接融資。最根本的是要加快發(fā)展，向市場要資金，創(chuàng)造社會財(cái)富。就起步階段的企業(yè)而言，要建立開放式的股權(quán)結(jié)構(gòu)，利用企業(yè)的機(jī)制優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和市場優(yōu)勢，積極吸引創(chuàng)業(yè)基金、投資基金等風(fēng)險(xiǎn)投資。
第二，實(shí)施科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，增加自主創(chuàng)新能力。民營企業(yè)必須實(shí)施科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，只有通過科技創(chuàng)新，才能提高自己擁有知識產(chǎn)權(quán)的產(chǎn)品占據(jù)市場的份額，打破國外公司的壟斷局面，在激烈的國際市場競爭中立于不敗之地。民營企業(yè)要建立自己的技術(shù)開發(fā)部門，創(chuàng)建科學(xué)、先進(jìn)的管理體系，增加科技人員的技術(shù)研究的資金投入，提高科技創(chuàng)新的能力。
第三，加強(qiáng)品牌建設(shè)，為打通市場銷路創(chuàng)造內(nèi)在條件。品牌是提高企業(yè)和產(chǎn)品競爭力的內(nèi)在動(dòng)力，是消費(fèi)者認(rèn)識企業(yè)與產(chǎn)品的一種依據(jù)，是為企業(yè)創(chuàng)造持續(xù)、穩(wěn)定、獨(dú)有的有形和無形利益的手段，是區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的重要依托。民營企業(yè)應(yīng)該確立品牌意識，實(shí)施品牌戰(zhàn)略。要確立依靠科技創(chuàng)新來不斷發(fā)展品牌、保護(hù)品牌的思路，構(gòu)建適合企業(yè)品牌經(jīng)營的合理體制。民營企業(yè)應(yīng)該明確品牌形象，培育品牌的忠誠度，努力培養(yǎng)穩(wěn)定的顧客群。顧客群越多，顧客的忠誠度越高，企業(yè)核心競爭力就越強(qiáng)，就越能經(jīng)久不衰。
[論文摘要]在改革開放的20多年中，我國經(jīng)濟(jì)逐漸發(fā)展壯大，民營經(jīng)濟(jì)成為最為活躍、發(fā)展最為迅速的經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，融資難成為相當(dāng)數(shù)量民營企業(yè)失敗的原因之一。文章分析民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對其形成的原因進(jìn)行探討。
改革開放以來，民營經(jīng)濟(jì)在我國已經(jīng)得到了迅速發(fā)展。但是，對民營企業(yè)的金融服務(wù)卻嚴(yán)重滯后，民營企業(yè)得到的金融資產(chǎn)所占份額比較小，民營經(jīng)濟(jì)融資難的問題未得到解決。
一、目前民營企業(yè)融資現(xiàn)狀及問題
（一）直接融資渠道堵塞
在目前中國資本市場體系中，適應(yīng)中小企業(yè)融資需要的小資本市場還沒有建立，私人權(quán)益資本市場連接資本供給方和需求方的渠道尚未溝通，長期票據(jù)市場發(fā)育程度很低。在這種情況下，即便是十分成功的私營企業(yè)要想利用上市或發(fā)行債券、商業(yè)票據(jù)融資也極為困難。另一方面，即將出臺的二板市場因受各方面條件限制，將不可能成為中小企業(yè)的主要融資渠道。
（二）銀行貸款期限結(jié)構(gòu)不能滿足企業(yè)需求
在現(xiàn)有間接融資體系中，對民營企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項(xiàng)目審批制度改革尚未到位，加上銀行擔(dān)心長期貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，幾乎還沒有一家銀行向個(gè)體私營企業(yè)真正開放基建和技改貸款科目。因此，民營企業(yè)從銀行獲得長期資金基本不可能。為了滿足長期資金周轉(zhuǎn)的需要，一些企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。更為重要的是，現(xiàn)有融資渠道根本無法滿足個(gè)體私營企業(yè)二次創(chuàng)業(yè)和進(jìn)行技術(shù)改造、開發(fā)高科技項(xiàng)目的資金需求。特別是一些企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展之后已經(jīng)有了一定基礎(chǔ)，在追求更高更大目標(biāo)時(shí)，遇到的資金困難僅靠短期貸款是無法解決的。
（三）非正式金融部門仍是民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道
基于民營中小企業(yè)無法通過正常渠道滿足資金需求的現(xiàn)實(shí)，在一些民營經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，非正式金融活動(dòng)便應(yīng)運(yùn)而生。盡管監(jiān)管部門嚴(yán)格限制各種形式的民間融資活動(dòng)，對民間“亂集資”活動(dòng)嚴(yán)加取締，但民間金融活動(dòng)的客觀存在仍是一個(gè)不爭的事實(shí)。絕大多數(shù)民營企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資金不是來自正式金融部門的，在企業(yè)的發(fā)展過程中也很少得到金融部門的支持。到目前為止，企業(yè)的主要資金來源仍然是自我融資和非正規(guī)渠道融資。這些非正規(guī)渠道的融資方式大體有以下幾種:
1.民間借貸。盡管金融監(jiān)管部門控制嚴(yán)格，但民間借貸市場不僅一直沒有停止活動(dòng)反而十分活躍。由于民間借貸基本保證了每月1%的利率水平，在許多城鄉(xiāng)居民都將手中的資金投入到這一市場上，從而保障了民間金融活動(dòng)的資金來源。原愛多集團(tuán)就是由于缺乏技改和生產(chǎn)營運(yùn)資金，而向國安集團(tuán)拆借，而最終導(dǎo)致無法按時(shí)還款被以票據(jù)欺詐罪，導(dǎo)致昔日的標(biāo)王愛多在一夜之間崩塌。
2.拖欠貨款。目前大企業(yè)拖欠小企業(yè)貨款、企業(yè)之間相互拖欠的問題相當(dāng)突出，有的企業(yè)甚至全部依靠拖欠占用貨款來周轉(zhuǎn)資金。這種融資方式不僅使社會債務(wù)鏈問題更加嚴(yán)重，也導(dǎo)致了競爭環(huán)境和信用狀況的惡化。
3.私募股本。在政府決定設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場之后，一部分民營企業(yè)家利用人們搶創(chuàng)業(yè)板上市第一批行情的投機(jī)心理，以募集股本的方式籌集了不少資金。據(jù)估計(jì)，這一塊的資金量至少有100億元左右。著名企業(yè)家孫大武由于企業(yè)發(fā)展需要資金，而在銀行申請融資無門的情況下，轉(zhuǎn)而在民間進(jìn)行大規(guī)模私募資金而鋃鐺入獄的。
4.相互擔(dān)保。幾年前民營企業(yè)之間的相互擔(dān)保比較盛行，但是由于風(fēng)險(xiǎn)很大，績優(yōu)企業(yè)已經(jīng)不愿意為他人承擔(dān)連帶責(zé)任。目前在實(shí)踐中出現(xiàn)了互保加債轉(zhuǎn)股的新形式。即被擔(dān)保方將企業(yè)股權(quán)作為反擔(dān)保品抵押給擔(dān)保方，一旦被擔(dān)保方無力還債需要擔(dān)保企業(yè)代償時(shí)，擔(dān)保方對被擔(dān)保企業(yè)的債權(quán)即轉(zhuǎn)為股權(quán)。這種融資方式由于需要綜合考慮擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，在實(shí)踐中尚不普遍。
二、造成民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的原因
（一）所有制歧視仍不同程度存在
據(jù)調(diào)查，我國除了浙江地區(qū)因歷史和文化的特殊性使得民營經(jīng)濟(jì)得到普遍認(rèn)同外，其余均在不同程度上存在著對個(gè)體私營企業(yè)的歧視現(xiàn)象。由于長期受計(jì)劃經(jīng)濟(jì)和傳統(tǒng)意識的影響，金融部門的“恐私”心理相當(dāng)普遍。一些地方反映，同樣數(shù)額的不良貸款，貸款對象如果是國有企業(yè)，銀行工作人員可以不承擔(dān)責(zé)任，如果是私營企業(yè)則可能被司法機(jī)關(guān)追究。出于對貸款責(zé)任的擔(dān)心，信貸人員在具體操作中就十分謹(jǐn)慎，表現(xiàn)為盡量限制對民營經(jīng)濟(jì)的貸款數(shù)額，貸款手續(xù)繁雜、抵押條件苛刻，對抵押品要求過嚴(yán)、抵押率過低。有的私營企業(yè)反映，爭取一筆貸款往往要花費(fèi)多達(dá)半年的時(shí)間，由此貽誤商機(jī)的事例不在少數(shù)。江蘇中大工業(yè)集團(tuán)自有資產(chǎn)5.5億元，年銷售額達(dá)10億元，曾被農(nóng)行總行評定為優(yōu)質(zhì)企業(yè)，授予5000萬元的貸款額度，但是在操作中農(nóng)行營業(yè)部卻僅允許其貸款3000萬元。
擔(dān)保公司和各類基金杯水車薪。目前，上海有私營個(gè)體企業(yè)34萬多家，而近兩年來，中投保上海分公司、技術(shù)交易所、創(chuàng)業(yè)投資公司以及區(qū)縣各類擔(dān)保基金總共只為2000多家企業(yè)(含國有、股份制企業(yè))提供了融資服務(wù)；到20*年初，*市通過各種擔(dān)保途徑獲得的融資貸款僅占5%左右，其中小企業(yè)所占比例僅為30％。換言之，小企業(yè)通過擔(dān)保途徑獲得的貸款僅占全部貸款的1.5％。此外，各地普遍反映由于擔(dān)保基金不能規(guī)避自身風(fēng)險(xiǎn)，因而在運(yùn)行中如履薄冰、如臨深淵，在擔(dān)保審查、反擔(dān)保要求等方面都過于嚴(yán)格，手續(xù)也相當(dāng)繁瑣。這不僅加大了企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且往往貽誤了商機(jī)。
（二）從運(yùn)作機(jī)制上看行政性力量大于市場力量
在調(diào)查過程中我們注意到，目前已出臺的政策和辦法主要是靠行政力量推行的，政府的色彩比較濃厚。在有的地區(qū)，由于財(cái)政層層出資組建擔(dān)保體系，貸款甚至需要得到區(qū)縣鎮(zhèn)財(cái)政所的審批，由此引出了不少扯皮現(xiàn)象。在風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制上也存在類似問題。風(fēng)險(xiǎn)投資公司由政府出資組建，政府派人經(jīng)營，這種運(yùn)作方式在本質(zhì)上是違背風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)客觀規(guī)律的。不可否認(rèn)的是，在金融體制和融資制度很不完善的情況下，政府運(yùn)用行政力量著手解決民營企業(yè)融資難問題是一種現(xiàn)實(shí)的選擇，無論是出臺擔(dān)保政策還是開展風(fēng)險(xiǎn)投資活動(dòng)都會使部分民營企業(yè)得到實(shí)質(zhì)性的支持。但是問題在于，由于政府財(cái)力有限，這種以政府財(cái)政資金為保障的政策不可能是普惠性的。因此，這種做法會形成新的不公平，為政府官員造就新的尋租機(jī)會。此外由政府來親自配置資金，其配置效率必然低下，因?yàn)楣賳T或準(zhǔn)官員們不可能像私人投資者那樣熟悉市場和企業(yè)。
（三）從政策構(gòu)成看缺少戰(zhàn)略性、系統(tǒng)性設(shè)計(jì)
目前，各地支持中小企業(yè)發(fā)展的政策普遍存在著缺少配套措施、可操作性差等問題。例如擔(dān)保機(jī)構(gòu)的稅收、后續(xù)資金注入、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等問題均未解決，擔(dān)保機(jī)構(gòu)散布在各個(gè)層面而不成體系;搞風(fēng)險(xiǎn)投資則只是撥出財(cái)政資金設(shè)立基金和成立投資公司，風(fēng)險(xiǎn)資本的市場化籌集機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制等必需的前后環(huán)節(jié)尚未建立；《公司法》《證券法》《保險(xiǎn)法》等法律陳舊，政策與法律多處出現(xiàn)矛盾；能夠提供有效服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重欠缺等等。由于可操作性差，不少政策只是停留在文件上，并未得到很好的執(zhí)行。
從國有商業(yè)銀行的角度看，國有商業(yè)銀行的運(yùn)行機(jī)制導(dǎo)致對民營企業(yè)服務(wù)難。首先，因?yàn)閲猩虡I(yè)銀行長期擔(dān)負(fù)著為國有經(jīng)濟(jì)提供金融服務(wù)的任務(wù)，把在國民經(jīng)濟(jì)中占主導(dǎo)地位的國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、支柱產(chǎn)業(yè)、大型企業(yè)等作為服務(wù)重點(diǎn)。而對民營企業(yè)普遍采取歧視態(tài)度，即所謂的所有制歧視。其次，國有商業(yè)銀行經(jīng)營注重穩(wěn)健性、集約性和效益性，不愿向民營企業(yè)提供貸款。第三，國有商業(yè)銀行的機(jī)制缺乏靈活性。信貸經(jīng)營體制改革后，上收和集中了貸款審批權(quán)，提高了對中小型民營企業(yè)的貸款門檻。
證券市場基本上未向民營企業(yè)開放。目前，我國證券市場主要是重點(diǎn)扶持國有大中型企業(yè)上市融資，基本上未向民營企業(yè)開放。我國公司法規(guī)定:上市公司股本總額不得少于5000萬元、公司經(jīng)營必須符合國家的產(chǎn)業(yè)改革的政策、從嚴(yán)控制一般加工業(yè)和商品流通企業(yè)。而絕大部分民營企業(yè)受各種條件的限制，與公司法規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn)，自然被股票市場拒之門外。與股票市場類似，我國債券市場也基本上未向民營企業(yè)開放，大部分民營企業(yè)不具備發(fā)行企業(yè)債券和公司債券的資格與條件。如企業(yè)規(guī)模必須達(dá)到國家規(guī)定的要求、符合國家產(chǎn)業(yè)政策，同時(shí)還要求債券發(fā)行企業(yè)有實(shí)力雄厚且信譽(yù)很好的機(jī)構(gòu)作擔(dān)保等等，這一系列條件使很多民營企業(yè)“望市興嘆”。
當(dāng)然，與其他經(jīng)濟(jì)形式的企業(yè)相比，民營企業(yè)具有抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差、融資費(fèi)用高、金融機(jī)構(gòu)信息搜集困難、貸款的抵押和擔(dān)保較難實(shí)現(xiàn)等融資特點(diǎn)，也不利于民營企業(yè)的貸款融資。
[參考文獻(xiàn)]
[1]黃麗華.淺析民營企業(yè)融資問題[M].上海:華東師范大學(xué)出版社,2003.
[2]徐瑞娥.中國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究綜述[M].北京:清華大學(xué)出版社,2003.
【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)；融資；現(xiàn)狀；對策
一、民營企業(yè)和融資的概述
民營企業(yè)也叫“民有企業(yè)”，就是公民自己出資經(jīng)營的企業(yè)。一般按照社會上的傳統(tǒng)講法，把集體、私營和國有企業(yè)轉(zhuǎn)讓私人承包的，均稱為民營企業(yè)。
融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過程，就是公司從自身的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運(yùn)用情況出發(fā)，根據(jù)公司未來經(jīng)營及發(fā)展策略的要求，通過科學(xué)的預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權(quán)人去籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
二、民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的概述
民營企業(yè)在激活市場競爭，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長；創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會，緩解社會壓力；增加農(nóng)民收入，轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動(dòng)力等方面有不可替代的作用。民營企業(yè)日益成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，對國家GDP的增長、市場經(jīng)濟(jì)的活躍以及稅收的增長有著巨大的貢獻(xiàn)。但是在民營經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展過程中，同時(shí)也出現(xiàn)了一系列影響其發(fā)展的制約因素。對于民營企業(yè)來說，目前，中國民營企業(yè)所得到正常資金總量不足銀行貸款量的2%。在直接融資市場，發(fā)行股票融資的民營企業(yè)，在上海和深圳證券交易所上市公司中也只有區(qū)區(qū)20%左右，在債券市場上占有額則幾乎為零。據(jù)統(tǒng)計(jì)，民營企業(yè)由于資金緊缺，54%的企業(yè)放棄了新產(chǎn)品的研制開發(fā)，43%的企業(yè)放棄了新的經(jīng)營目標(biāo)，47%的企業(yè)放棄了新市場的拓展。盡管我國民營中小企業(yè)發(fā)展迅速，但民營企業(yè)所面臨的融資難題嚴(yán)重阻礙了民營企業(yè)的發(fā)展。因此，為了國計(jì)民生，解決民營企業(yè)的融資問題刻不容緩。
三、民營企業(yè)融資難得原因分析
（一）民營企業(yè)自身的原因造成的融資困境
民營企業(yè)是一個(gè)復(fù)雜的企業(yè)群體，在短缺經(jīng)濟(jì)條件下，民營企業(yè)利用市場供求缺口，獲得了引人注目的發(fā)展。買方市場形成后，市場競爭日益激烈，民營企業(yè)存在的問題日益暴露，困難逐漸加劇，結(jié)合民營企業(yè)的現(xiàn)狀，問題歸結(jié)起來主要有：
1、企業(yè)規(guī)模偏小。民營企業(yè)經(jīng)營規(guī)模相對較小，涉及行業(yè)面大，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大，多頭開戶現(xiàn)象嚴(yán)重，使銀行難以掌握其實(shí)際經(jīng)營狀況，貸款管理難度加大，直接影響了商業(yè)銀行的貸款愿。
2、管理水平低下，設(shè)備落后，技術(shù)創(chuàng)新能力低。相當(dāng)多的民營企業(yè)技術(shù)裝備超期超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，嚴(yán)重影響產(chǎn)品質(zhì)量。
3、產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，低水平重復(fù)建設(shè)嚴(yán)重。煤炭、石化、機(jī)械、冶金行業(yè)民營企業(yè)比例過大，盲目競爭，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)品銷售不暢，效益下降。不少低技術(shù)裝備的民營企業(yè)大肆生產(chǎn)低劣產(chǎn)品，污染環(huán)境，造成大量無效、低效供給。
4、自身信用狀況不佳和擔(dān)保體系不健全。許多企業(yè)信用程度較低，加之整個(gè)地區(qū)信用擔(dān)保體系不健全，而企業(yè)自身又缺乏能夠提供抵押的有效資產(chǎn)，這些使得銀行對民營企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)加大，銀行自然不愿將款項(xiàng)貸給民營企業(yè)。
（二）民營企業(yè)外部原因造成的融資困境
1、我國缺乏專門為民營企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。由于民營企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國有商業(yè)銀行在資金借貸方面對民營企業(yè)的貸款大打折扣，而市場體系的不完善，使民營企業(yè)的融資更加困難。
2、商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。國有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實(shí)行的是企業(yè)化管理，由于民營企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，使銀行對民營企業(yè)缺乏信心，因而很難獲得銀行的信貸支持。
3、政府財(cái)力扶持困難。政府在體制改革中，重心傾向?qū)写笮推髽I(yè)進(jìn)行資金、政策方面，受財(cái)政收入剛性的制約，限制了向民營企業(yè)貸款的力度，國有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營企業(yè)貸款難問題得不到徹底解決。
四、解決民營企業(yè)融資問題的措施
（一）從企業(yè)角度看，應(yīng)著重重視以下幾點(diǎn)
1.深化民營企業(yè)改革，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)。根據(jù)企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)狀況和發(fā)展趨勢，處理好所有者、經(jīng)營者、企業(yè)職工利益關(guān)系：健全公司內(nèi)部權(quán)力機(jī)構(gòu)，完善科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制，使企業(yè)管理水平上一個(gè)新臺階。
2.加強(qiáng)信用管理，健全企業(yè)信用體系。企業(yè)首先要有一套規(guī)范的信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，在制約客戶的信用行為的同時(shí)，使守合同、重信用真正成為企業(yè)的經(jīng)營管理的一種自覺的理性選擇。同時(shí).要建立企業(yè)信用體系，建立健全信誠制度。
3.民營企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道，創(chuàng)新融資模式。要跳出單純依賴銀行融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行融資的同時(shí)，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。搭建起由民營企業(yè)擔(dān)保公司、民營企業(yè)互助基金、商業(yè)銀行、中介機(jī)構(gòu)和相關(guān)政府部門合作的民營企業(yè)信貸融資平臺。
（二）從政府角度看，應(yīng)做好以下幾方面
1.應(yīng)加大民營企業(yè)融資的扶持力度。民營企業(yè)融資具有其特殊性.離不開政府的扶持，財(cái)政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護(hù)中小企業(yè)的普遍作法。合理運(yùn)用中小金融機(jī)構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段。提高金融機(jī)構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。
2.完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系。一是要建立完善的民營企業(yè)政策性金融體系；二是放松市場管制，逐步推動(dòng)利率市場化；三是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。在融資的定位和實(shí)施過程中，企業(yè)在積極創(chuàng)新融資方式、拓寬融資渠道的過程中，還須應(yīng)始終強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)可控原則。
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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資障礙；融資對策
中圖分類號：F276.5 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1672-3309（2008）08-0052-02
解決民營企業(yè)融資問題，需要企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三方面共同努力，缺少任何一方都是有缺陷的，不完整的。
一、加強(qiáng)經(jīng)營管理，提高民營企業(yè)信譽(yù)度
解決民企融資問題，首先要從民營企業(yè)自身做起，針對民營企業(yè)自身的弱點(diǎn)和劣勢進(jìn)行徹底改革。
1.鼓勵(lì)民營企業(yè)的股份制改造，健全其治理結(jié)構(gòu)。民營企業(yè)要贏得銀行的信任和支持，就必須不斷深化企業(yè)改革，明晰產(chǎn)權(quán)，完善企業(yè)內(nèi)部法人治理機(jī)構(gòu)，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制，不斷提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效率，這是重建企業(yè)信譽(yù)的基礎(chǔ)。股份制本身就是一種融資制度，其實(shí)質(zhì)是令企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)規(guī)范化，以利于股權(quán)的轉(zhuǎn)讓與交易，從而有利于外部融資。
2.加大兼并與聯(lián)營、合資的力度。民營企業(yè)應(yīng)借積極進(jìn)行兼并或聯(lián)營、合資，通過兼并某些資金較雄厚的企業(yè)則可以解決其自身的資金困難，通過與其他實(shí)力雄厚的企業(yè)聯(lián)營也可以達(dá)到這一目的。民營企業(yè)還可以積極引進(jìn)外商投資，通過改組成為中外合資企業(yè)，這樣一方面可以增加自身的資金實(shí)力，另一方面也可以學(xué)習(xí)外方的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)。
3.增強(qiáng)信用意識，樹立良好信譽(yù)。民營企業(yè)要加強(qiáng)和完善自身的建設(shè)，提高企業(yè)的資信程度，為融資建立良好的信用基礎(chǔ)。(1)要對“家族制管理”進(jìn)行改造，向“專業(yè)化管理”轉(zhuǎn)變；(2)要進(jìn)行股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，“一股獨(dú)大”不利于企業(yè)發(fā)展，只有內(nèi)外部的各種生產(chǎn)要素積極參與到企業(yè)之中轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本，企業(yè)才能發(fā)展壯大； (3)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的適度分離；(4)企業(yè)管理機(jī)制要從“人治”轉(zhuǎn)向“制度治”，逐步實(shí)現(xiàn)管理理性化、科學(xué)化、層次化、制度化；(5)提高管理者與員工的素質(zhì)；(6)要從企業(yè)發(fā)展的方向考慮整合企業(yè)資本結(jié)構(gòu)；(7)嚴(yán)格財(cái)務(wù)管理，改進(jìn)財(cái)務(wù)報(bào)表制度，加強(qiáng)與會計(jì)師事務(wù)所和審計(jì)部門的聯(lián)系，確保財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)、可靠。
二、建立政策性融資渠道
1.建立健全對民營企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。一方面，建立民營企業(yè)擔(dān)保體系。我國民營企業(yè)在規(guī)模上以中小企業(yè)為主，解決中小企業(yè)融資難的問題，關(guān)鍵是要在現(xiàn)有金融體系中建立和完善一套高度專業(yè)化的中小企業(yè)融資服務(wù)體系。其中，建立和完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，是建立中小企業(yè)金融服務(wù)體系的關(guān)鍵。要在不斷摸索適合我國國情的民營企業(yè)擔(dān)保機(jī)制的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對擔(dān)保基金的管理、監(jiān)督；要發(fā)揮政府、企業(yè)和個(gè)人等各方面的積極性，鼓勵(lì)和吸引民間資本積極參與組建各種形式的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，使擔(dān)?；疬_(dá)到一定的規(guī)模，從而能有效地支持民營企業(yè)的發(fā)展。
另一方面，拓展直接融資渠道。在直接融資渠道上，要適當(dāng)放松管制，給予民營企業(yè)與國有企業(yè)相同的平等市場主體資格進(jìn)入股市融資，允許民營企業(yè)發(fā)行債券和其他融資憑證融資，以改變目前民營企業(yè)過度依賴銀行的狀況。但是民營企業(yè)一般而言知名度較低，其發(fā)行的債券很難得到踴躍的認(rèn)購，可以通過設(shè)立民營企業(yè)基金為其提供擔(dān)保來解決。為了增強(qiáng)民營企業(yè)債券和股票的流動(dòng)性，可以在一定范圍內(nèi)建立一套柜臺交易系統(tǒng)，以便債券和股票的轉(zhuǎn)讓、流通。因此，應(yīng)大力促進(jìn)我國資本市場的發(fā)展，疏通民營企業(yè)融資渠道，建立全方位的資本市場，鼓勵(lì)多元化融資，規(guī)范融資行為，促進(jìn)融資市場的健康發(fā)展。
2.制定相關(guān)的民營企業(yè)扶持政策。解決影響民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展深層次問題，還應(yīng)進(jìn)一步放寬國內(nèi)民間資本市場準(zhǔn)入領(lǐng)域， 向文化教育、中介服務(wù)、廣告宣傳、房地產(chǎn)業(yè)、信息咨詢、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)發(fā)展；在投資、稅收、土地使用和對外貿(mào)易等方面，消除對民營經(jīng)濟(jì)事實(shí)上存在的歧視，建立完善公平的法律競爭機(jī)制。
三、完善信貸資金管理體制，提高金融服務(wù)水平
政府在解決民企融資問題的過程中，要積極強(qiáng)化和發(fā)揮銀行的金融服務(wù)功能，在資金上給予民營企業(yè)巨大的支持。
1.擴(kuò)大對民營企業(yè)的信貸支持。民營企業(yè)難以獲得銀行的信貸支持， 一方面固然是因?yàn)槊駹I企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高于大企業(yè)，但另一方面，銀行對民營企業(yè)信貸業(yè)務(wù)不夠重視，甚至存在歧視也是一個(gè)重要原因。為此，要建立多層次資本市場，完善中小企業(yè)直接融資體系。
一是加快發(fā)展中小企業(yè)板市場，適當(dāng)降低入市門檻，不斷完善運(yùn)作機(jī)制，并最終向真正的創(chuàng)業(yè)板市場靠攏，使之成為高科技中小企業(yè)融資的主渠道。
二是大力發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)。先進(jìn)工業(yè)國家的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，發(fā)展高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)是提高綜合國力的關(guān)鍵所在，而高新技術(shù)及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又依賴于科技風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)的活力。因此中國必須加快發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè)，參與全球范圍的科技與經(jīng)濟(jì)競爭。
三是發(fā)展地方性證券交易市場。多層次的證券市場是與多樣化的投、融資需求相適應(yīng)的，主板市場門檻較高，融資成本也較高，適合那些規(guī)模較大、盈利表現(xiàn)較佳、管理相對成熟的企業(yè)；而地方性證券交易市場則為那些規(guī)模較小、目前盈利不高、情況千差萬別的中小企業(yè)提供較靈活的籌資手段。
2.拓展相應(yīng)的銀行中間業(yè)務(wù)。與民營企業(yè)資金融通相關(guān)的銀行中間業(yè)務(wù)包括票據(jù)的承兌和貼現(xiàn)、融通、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。發(fā)展此類業(yè)務(wù)，有利于企業(yè)間商業(yè)信用的發(fā)展，可使企業(yè)迅速籌措到生產(chǎn)經(jīng)營所需的短期資金，緩解資金困難，又可使銀行在靈活運(yùn)用基礎(chǔ)上增加效益，還能促進(jìn)資金流通，形成社會資金運(yùn)動(dòng)的良性循環(huán)。
3.發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃是指出租方融通資金為承租方提供所需設(shè)備，具有融資、融物雙重職能的租賃交易。作為20世紀(jì)50年代初興起于美國的一種新型交易方式，融資租賃業(yè)目前已幾乎遍及世界各地。它對民企融資的作用表現(xiàn)在：一是可以促進(jìn)投資，增加銀行在民企的間接融資；二是可拓寬融資渠道，增加企業(yè)流動(dòng)資金；三是可以提高資產(chǎn)管理效益，發(fā)揮資金最大效用；四是可以加速技術(shù)更新，降低固定資產(chǎn)折舊成本。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不動(dòng)用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。而且融資租賃比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較低。因此，發(fā)展融資租賃業(yè)，政府應(yīng)在政策上采取減免稅收，加速資本折舊，改變財(cái)務(wù)處理方法等優(yōu)惠政策加以扶持，并用法律規(guī)范促進(jìn)融資租賃業(yè)的健康發(fā)展。
四、構(gòu)建完善的法律保障體系
加快有關(guān)民營企業(yè)信貸制度的立法，應(yīng)盡快指定有關(guān)部門組織制定有關(guān)民營企業(yè)貸款的法律或規(guī)定。
首先，要?jiǎng)澐置駹I企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)，明確民營企業(yè)的界定方法。對各類企業(yè)實(shí)行同等待遇。在國家金融、財(cái)稅、土地、技改等經(jīng)濟(jì)政策的制定和執(zhí)行上，做到一視同仁，平等對待。
其次，要明確各類金融機(jī)構(gòu)在民營企業(yè)信貸制度中的作用和功能，探索中小企業(yè)直接融資和間接融資的多種有效方式和途徑，制定民營企業(yè)貸款的具體管理方法和鼓勵(lì)措施。可通過建立多層次的金融體系，大力發(fā)展城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等金融機(jī)構(gòu)。
第三，要落實(shí)政府支持民營企業(yè)貸款的財(cái)政資金渠道、執(zhí)行機(jī)構(gòu)及管理辦法。
五、正確處理好金融、企業(yè)及政府之間的關(guān)系
首先，在企業(yè)自身方面，如果在經(jīng)營管理過程中不重視信譽(yù)，不提高民營企業(yè)自身素質(zhì)，不增強(qiáng)發(fā)展活力，將使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生不信任感，從而在貸款時(shí)更加惜貸，從而使企業(yè)錯(cuò)失發(fā)展良機(jī)，陷入發(fā)展困境，進(jìn)而阻礙地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，限制了政府功能的充分發(fā)揮。
其次，金融部門的不良資產(chǎn)過多，導(dǎo)致不能發(fā)放更多的貸款，企業(yè)的資金需求就很難得到保證，企業(yè)經(jīng)營的不好，直接影響地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也會限制政府功能的充分發(fā)揮。
再次，政府如果不能從根本上解決民營企業(yè)的法律地位，為民企發(fā)展提供完善的制度保障，金融機(jī)構(gòu)在貸款時(shí)就會比較猶豫。如果政府在經(jīng)濟(jì)決策中行政因素過多，政策多變，會使金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)不適應(yīng)，從而阻礙金融機(jī)構(gòu)功能的發(fā)揮和企業(yè)發(fā)展的積極性。
所以說，這三者都處在同一個(gè)矛盾體當(dāng)中，缺一不可，只解決其中的一個(gè)或兩個(gè)問題，都不足于解決問題，只有將三者統(tǒng)籌考慮，正確處理好這三者之間的關(guān)系，才能真正解決民營企業(yè)融資難的問題。
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關(guān)鍵詞：民營企業(yè)融資原因?qū)Σ?/p>
一、我國民營企業(yè)融資難產(chǎn)生的原因
（一）民營企業(yè)自身難以滿足市場融資的盈利性等基本需求
1．民營企業(yè)融資成本較高、效益低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。由于民營企業(yè)大多規(guī)模小，對貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業(yè)的融資困難。部分民營企業(yè)經(jīng)營管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對低下。民營企業(yè)易受經(jīng)營環(huán)境的影響，變數(shù)大，風(fēng)險(xiǎn)大，無法準(zhǔn)確預(yù)測，難以吸收投資者注意，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過大而不愿意投資。
2．民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔(dān)保需求。從金融機(jī)構(gòu)對抵押物的偏好來看，雖然沒有規(guī)定流動(dòng)資產(chǎn)不可用作抵押，但金融機(jī)構(gòu)在實(shí)際操作中往往要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押，同時(shí)對抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營企業(yè)普遍具有經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。
3．民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營企業(yè)局限于對農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于民營企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。部分民營企業(yè)信息披露意識差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒有專門的會計(jì)人員，缺乏反映企業(yè)運(yùn)行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對銀行、稅務(wù)提供兩套賬的現(xiàn)象。
（二）民營企業(yè)融資渠道不暢，導(dǎo)致民營企業(yè)融資難
1．間接融資方面，金融機(jī)構(gòu)體系不健全導(dǎo)致民營企業(yè)融資難。一是國有商業(yè)銀行貸款管理體制的制約?，F(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行主要貸款給國有大中型企業(yè)，而面對民營企業(yè)的貸款請求，往往不予支持，基層的銀行貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，信貸條件讓民營企業(yè)望而止步，貸款審批程序煩瑣。二是中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展不規(guī)范。我國中小金融機(jī)構(gòu)在自身發(fā)展和對企業(yè)融資過程中存在許多問題，有些中小金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)比例較高，財(cái)務(wù)虧損嚴(yán)重；中小金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)趨同、市場趨同，真正面向民營企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢；中小銀行和城市信用社加大了基礎(chǔ)設(shè)施及消費(fèi)性貸款比重，也增加了國債等非貸款資產(chǎn)，對民營企業(yè)的貸款相對減少；中小金融機(jī)構(gòu)社會信任度不如國有大銀行，結(jié)算支付手段落后以及受其他諸多因素制約，其資金來源受到明顯影響，對民營企業(yè)信貸支持力度減弱。三是金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)不健全，民營企業(yè)擔(dān)保難、抵押難。抵押貸款一直是我國商業(yè)銀行普遍采取的一種貸款制度，由于民營企業(yè)規(guī)模小，固定資產(chǎn)價(jià)值低，特別是高風(fēng)險(xiǎn)、高科技的民營企業(yè)，無形資產(chǎn)占的比重很大，能夠作抵押的資產(chǎn)價(jià)值不足。擔(dān)保機(jī)構(gòu)制定的貸款擔(dān)保條件比較嚴(yán)格，與銀行貸款的條件基本相當(dāng)，民營企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難，大多數(shù)不符合銀行貸款條件。
2．直接融資方面，我國資本市場存在層次缺陷，民間金融發(fā)展受到抑制。一是主板、二板市場的融資門檻過高。二是債券市場融資條件苛刻。我國目前實(shí)行“規(guī)?？刂?、集中管理、分級審批”的規(guī)模管理，債券發(fā)行的年度規(guī)模管理、債券發(fā)行的年度規(guī)模及各項(xiàng)指標(biāo)均由國務(wù)院統(tǒng)一確定，并且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)能源交通及城市公共措施項(xiàng)目，這在很大程度上限制了民營企業(yè)進(jìn)入債券市場并通過債券方式融資。三是國家對民間金融的管制限制了民營企業(yè)的直接融資。由于缺乏面向民營企業(yè)融資的資本市場，民間股權(quán)融資等其他民間融資方式無疑成為民營企業(yè)解決融資問題的融資渠道。但民間金融雖然適應(yīng)民營企業(yè)融資需求，但民間借貸在我國現(xiàn)行的法律體系內(nèi)是不受法律保護(hù)的融資行為，甚至有可能被認(rèn)定為“非法集資”而受到法律的懲罰。
（三）政府配套服務(wù)不到位，使民營企業(yè)難以擺脫融資難
1．缺乏完善的法律法規(guī)的支持保障。一是立法不規(guī)范。目前按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等；二是法律執(zhí)行環(huán)境差。
2．政府管理不規(guī)范，政策落實(shí)不到位。扶持、鼓勵(lì)民營企業(yè)發(fā)展的政策措施不到位，許多政策法規(guī)沒落到實(shí)處，或者在落實(shí)上打了折扣；政府對民營企業(yè)的管理，涉及到工商、稅務(wù)、物價(jià)、城建、環(huán)保、衛(wèi)生、計(jì)量、質(zhì)量監(jiān)督等多個(gè)部門，在對民營企業(yè)管理中，往往出現(xiàn)相互交叉、缺乏協(xié)調(diào)的現(xiàn)象，增加了企業(yè)的負(fù)擔(dān)；在對經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)方面，由于政府調(diào)控不力，致使企業(yè)重復(fù)生產(chǎn)，處于粗放經(jīng)營狀態(tài)；在監(jiān)督方面，有的政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使企業(yè)本身行動(dòng)不規(guī)范。新晨
關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè)；對策；融資管理
中圖分類號：F83文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A文章編號：1672-3198（2013）08-0104-02
0引言
關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展，尤其是民營中小企業(yè)，無論是我國還是西方發(fā)達(dá)國家，都有一個(gè)值得我們學(xué)者去探討研究的主題，那就是融資問題。融資難一直是國內(nèi)外中小民營企業(yè)突出的發(fā)展瓶頸。自改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了由低速到飛速的增長過程，其中民營經(jīng)濟(jì)也在國家層面上上升為我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，民營經(jīng)濟(jì)已經(jīng)科學(xué)的被定義為國民經(jīng)濟(jì)的重要補(bǔ)充，我國正經(jīng)歷著前所未有的發(fā)展時(shí)代。在這時(shí)，我國的中小民營企業(yè)也面對相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。盡管經(jīng)歷了多年的高速增長后，其形成了可觀的規(guī)模，但其在進(jìn)一步發(fā)展過程中也面臨著種種問題，而資金問題是影響其發(fā)展的一個(gè)最為重要的因素。近年來，我國中小民營企業(yè)的快速發(fā)展帶來了相當(dāng)大的國民經(jīng)濟(jì)價(jià)值，然而，這些民營中小企業(yè)還比較稚弱，由于資金的短缺而使自身的發(fā)展受到了很大的制約。目前，金融危機(jī)的帶來給這些中小民營企業(yè)帶來了更大的困境，其中融資問題是擺在他們面前的重要問題。中小企業(yè)如何在這種環(huán)境下，消除融資難的問題已經(jīng)是一個(gè)相當(dāng)大的課題。
而廣東省，作為全國經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的省份之一，同樣面臨著中小企業(yè)融資難的問題?？梢赃@樣說，廣東省民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活躍度與繁榮性在全國是比較具有代表性的，所以說有效解決廣東省民營經(jīng)濟(jì)融資問題，將為全國民營經(jīng)濟(jì)提供有益的實(shí)踐探索和經(jīng)驗(yàn)借鑒。
1廣東中小型民營企業(yè)融資難原因分析
1.1所有制歧視
由于體制、歷史等因素，在全國民營中小企業(yè)遭遇融資困境的大環(huán)境下，作為經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的廣東地區(qū)，其中小民營企業(yè)所處的融資環(huán)境也不容樂觀。所有制歧視與市場制度不健全、信息不對稱等因素交織在一起，嚴(yán)重地限制了廣東地區(qū)中小民營企業(yè)的外源性融資能力。
我國與金融相關(guān)的政策法規(guī)中一直存在著明顯的所有制歧視。例如，在國有企業(yè)改制中，大部分不良資產(chǎn)可以通過掛賬、核銷、剝離等辦法來處置，而中小型民營企業(yè)是沒有這樣的機(jī)會；當(dāng)然，一般中小型民營企業(yè)也享受不了開發(fā)區(qū)企業(yè)、民政福利企業(yè)、外資企業(yè)等所享有的優(yōu)惠政策；并且許多行業(yè)形成資源壟斷，對中小型民營企業(yè)進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域?qū)嵤﹪?yán)格的市場準(zhǔn)入限制；另外，金融機(jī)構(gòu)對中小型民營企業(yè)也有一定歧視態(tài)度，同樣是不良貸款，倘若是國有企業(yè)的貸款，銀行工作人員可以不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，倘若貸款對象是民營企業(yè)，那么司法機(jī)關(guān)就有可能追究銀行相關(guān)工作人員的責(zé)任。廣東開放得比較早，經(jīng)濟(jì)在某種程度上也是相對發(fā)達(dá)，但也存在著上面的困境。
國有企業(yè)運(yùn)用國家行政手段享受到很多的特權(quán)，獲得相當(dāng)大的社會公共資源，這樣民營企業(yè)獲得資源的機(jī)會就相對被剝奪了，民營企業(yè)和國有企業(yè)一開始就沒有處在公平競爭的平等地位上，國家在政策上的歧視減少了民營企業(yè)的融資渠道。而廣東地區(qū)的中小型民營企業(yè)多是規(guī)模小的服務(wù)行業(yè)的中小企業(yè)，這樣融資方面的歧視就更多了。
1.2信用制度不健全
在我國，國家始終運(yùn)用行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，小到一個(gè)企業(yè)、大至銀行業(yè)及整個(gè)金融體系，都存在著國家的行政干預(yù)。政府部門對經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，調(diào)控資源的配置，而且政府指定的相關(guān)政策對國有企業(yè)的傾斜，影響中小型民營企業(yè)的發(fā)展。
國外的經(jīng)驗(yàn)表明，建立中小企業(yè)信用評級體系對于解決銀行與企業(yè)信息不對稱問題有重大作用。我國的信用體系在不斷摸索中有了初步的發(fā)展，但是仍然缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評估機(jī)構(gòu)。銀行因?yàn)椴荒軐χ行∑髽I(yè)做出準(zhǔn)確的信用評估和判斷而不敢貿(mào)然將資金提供給中小企業(yè)。而且我國商業(yè)銀行目前的信用評級標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)以及對中小企業(yè)存在信用歧視，因此在實(shí)際操作過程中，中小企業(yè)的信用條件難以滿足銀行的要求。信用法制的不健全使一些企業(yè)失信的經(jīng)濟(jì)行為有空可鉆，銀行對中小企業(yè)特別是民營企業(yè)的貸款總是小心謹(jǐn)慎。
1.3地方性金融支持不足
雖然我國共計(jì)十余家股份制商業(yè)銀行在廣東地區(qū)開設(shè)了支行，但其貸款主要是針對國有的大企業(yè)。即使是股份制的銀行，其貸款傾向也是與四大國有銀行有明顯的相同或者是相似。雖然廣東地區(qū)存在大量的專門滿足中小企業(yè)融資需求的信用社和城市商業(yè)銀行，中小企業(yè)融資困難的問題在一定程度上得到了緩解，但因這些金融機(jī)構(gòu)并未真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理機(jī)制，仍屬政策性金融機(jī)構(gòu)，在廣東地區(qū)市場上缺乏與之競爭的，且獨(dú)立于政府之外的商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)。因此，這些機(jī)構(gòu)也難免會變得像官僚組織一樣人浮于事，不僅難以幫助中小型民營企業(yè)融資，甚至還會給國家?guī)硇碌摹安涣假J款”。
1.4資本市場運(yùn)行機(jī)制不完善
我國資本市場最初是為國企改革而設(shè)立的，在設(shè)立時(shí)是將中小企業(yè)排除在外的，現(xiàn)在這種情況雖然有所改觀，但是對于中小企業(yè)的形勢依然嚴(yán)峻，在創(chuàng)業(yè)板上市的最低要求對于中小企業(yè)來說，仍然是不小的挑戰(zhàn)。中國政府在對待中小企業(yè)投融資方式上，有很大一部分是通過從財(cái)政劃撥資金對中小企業(yè)進(jìn)行各種補(bǔ)貼的形式組成。其中衍生出來的各種科技投融資手段，在獲得低收益的同時(shí)，還加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，投融資效率低下。當(dāng)一個(gè)地方借款和貸款的利率較高時(shí)，能夠提高投資效率，加快經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)新的儲蓄；反之，一個(gè)地方的利率一直管制在較低水平，投資效率低下，形成惡性循環(huán)。中小企業(yè)能夠在浮動(dòng)的市場利率下控制融資成本，獲取更多的融資機(jī)會，從根本上推動(dòng)中小企業(yè)投融資的長遠(yuǎn)發(fā)展。
1.5企業(yè)自身融資能力弱
我國中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主要的融資方式。中小企業(yè)因其自身的規(guī)模及發(fā)展速度，內(nèi)部資金不足以支持中小企業(yè)的發(fā)展，特別是當(dāng)中小企業(yè)進(jìn)入成長期，需要大量資金時(shí)，僅僅依靠內(nèi)源融資難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的需要。
2廣東中小型民營企業(yè)的融資對策
2.1完善和健全融資市場體系
在這種大的背景之下，中央政府和廣東地方政府應(yīng)想盡一切辦法來發(fā)展中小型民營企業(yè)，并采取切實(shí)可行的措施來拓展中小型民營企業(yè)的融資渠道。內(nèi)源融資不足與融資成本高是主要原因。銀行在借款時(shí)往往會以提高利率，使得中小企業(yè)在銀行貸款上比大型國有企業(yè)要多支付利息。民間借貸手續(xù)簡單、效率高，籌資費(fèi)用相對較低，但是其利息支出比銀行貸款要高出許多。
其一，大力發(fā)展中小銀行。
根據(jù)“關(guān)系型融資假說”，企業(yè)的所有信息可以分為“硬信息”和“軟信息”，大型商業(yè)銀行傾向于依賴“硬信息”發(fā)放貸款，很少會發(fā)放關(guān)系型貸款，這對缺乏抵押物以及自身財(cái)務(wù)不健全的中小企業(yè)極為不利。因此，大力發(fā)展中小銀行是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。
廣東省政府可以借鑒其他國家和地區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在結(jié)合廣東地區(qū)的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展中小銀行用來扶持中小民營企業(yè)的健康發(fā)展。
其二，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、加強(qiáng)金融服務(wù)。
中小企業(yè)在面對金融機(jī)構(gòu)時(shí)，因?yàn)槠湟?guī)模小，缺乏抵押物，金融機(jī)構(gòu)拒絕貸款。因此，金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新對于銀行和企業(yè)來說是一個(gè)“雙贏”的選擇。廣東省是一個(gè)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的區(qū)域，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對中小企業(yè)的金融服務(wù)，主要是對中小企業(yè)融資采取有針對性的措施。
2.2健全信用擔(dān)保機(jī)制
擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著重要作用，但是我國擔(dān)體系不健全。政府需要采取措施完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國擔(dān)保體系占據(jù)了主導(dǎo)地位，因此，我國仍然須堅(jiān)持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體作用，同時(shí)，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并對商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予優(yōu)惠政策。擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營過程中出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，則對中小企業(yè)提供支持就不現(xiàn)實(shí)。抓緊制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制政策，推動(dòng)信用擔(dān)保評和行業(yè)自律制度，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。
再者，廣東地區(qū)信用擔(dān)保的門檻太高。擔(dān)保公司通常把擔(dān)保條件定的很高是因?yàn)樵谶@個(gè)過程中信息不對稱有可能帶來高風(fēng)險(xiǎn)。各擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)效仿保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散原理來降低降低信用擔(dān)保的門檻，適當(dāng)放寬對廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)的擔(dān)保條件，發(fā)揮擔(dān)保公司的作用，有效解決廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)融資難問題。
2.3消除所有制歧視
中小型企業(yè)是整個(gè)企業(yè)群體中最弱勢的部分，需要特殊對待。在同樣面對負(fù)擔(dān)重、成本上升和融資難的情況下，中小型企業(yè)的承受風(fēng)險(xiǎn)能力與大型企業(yè)相比，相對較弱。這就需要國家特殊對待這部分企業(yè)群體。國家需要協(xié)調(diào)相關(guān)部分給予其特殊照顧。對于中小型企業(yè)可以給予以下特殊照顧：對于符合條件的小微型企業(yè)給予稅負(fù)上的減免，減輕其成本，目前這項(xiàng)政策已經(jīng)公布；地方政府可以設(shè)立專項(xiàng)財(cái)政資金支持有發(fā)展前途的中小型企業(yè)。
為保證中小企業(yè)在融資過程中需求，政府對中小企業(yè)的支持必不可少。被調(diào)查企業(yè)在獲取資金過程中，只有17.95%的中小企業(yè)認(rèn)為受到國家對中小企業(yè)的融資政策影響。這在一定程度上說明了國家缺乏對中小企業(yè)的政策支持，或者出臺了有關(guān)優(yōu)惠政策，但是沒有很好的執(zhí)行。
此外，廣東地區(qū)商業(yè)銀行要對貸款程序與條件進(jìn)行公開，加強(qiáng)與中小型企業(yè)的合作和溝通，這樣中小型企業(yè)就能做出合理的金融規(guī)劃。積極創(chuàng)新信貸方式，幫助中小型民營企業(yè)解決融資問題，使其更好的發(fā)展。
2.4深化金融機(jī)構(gòu)改革
國有商業(yè)銀行雖然以企業(yè)作為其組織形式，但履行著部分政府的職能，在市場競爭中處于壟斷地位，享有壟斷利潤，同時(shí)由于管理不善，壞帳現(xiàn)象較為嚴(yán)重。自從我國加入WTO以后，允許外資銀行在中國設(shè)點(diǎn)，金融市場的競爭漸漸激烈起來。根據(jù)中國政府對世界貿(mào)易組織的承諾，外資銀行將在以后的若干年中全面進(jìn)入中國，再加上民營資本對金融領(lǐng)域的長期覬覦，廣東地區(qū)國有商業(yè)銀行壟斷的金融地位將受到強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。
為了應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，銀行必須從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式，提高運(yùn)營效率，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營。
2.5增強(qiáng)中小企業(yè)核心競爭力，提高融資能力
企業(yè)需要不斷擴(kuò)大自身的規(guī)模，擴(kuò)大規(guī)模最重要的就是增強(qiáng)企業(yè)的核心競爭力。企業(yè)核心競爭力可以從提高管理水平、引進(jìn)人才、開發(fā)特色產(chǎn)品等方式獲得。當(dāng)企業(yè)在取得核心競爭力，擴(kuò)大規(guī)模之后，銀行、資本市場的大門都會向企業(yè)敞開。應(yīng)該不斷提高企業(yè)自我積累能力，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營機(jī)制。另外，中小企業(yè)在自有資金有限和難以獲得銀行貸款的情況下，應(yīng)該嘗試使用多種融資方式。
3結(jié)語
中小企業(yè)在發(fā)揮重要作用的同時(shí)，也遭遇了許多困難和挑戰(zhàn)。其中，“融資難”是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。這一瓶頸一直國內(nèi)外中小民營企業(yè)的發(fā)展。何解決中小企業(yè)融資難就具有重要意義。本文以廣東地區(qū)中小型民營企業(yè)融資問題為主線，分析了它的原因，并在這個(gè)基礎(chǔ)上得出了建議和對策。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】民營企業(yè)融資對策
改革開放以來,中國經(jīng)濟(jì)高速增長,近年來民營經(jīng)濟(jì)已逐漸成為中國社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。截至2007年第三季度,登記注冊的全國私營企業(yè)達(dá)到538.7萬戶,注冊資金總額為8.8萬億元,從業(yè)人員為7058.6萬人,投資者人數(shù)1362.1萬人。私營企業(yè)進(jìn)出口總額為3134億美元,其中出口總額為2236.3億美元。民營企業(yè)成為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一支生力軍,在壯大國民經(jīng)濟(jì)、改善結(jié)構(gòu)、保持國民經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速穩(wěn)定增長中具有不可替代的地位和作用。但中國民營企業(yè)在發(fā)展上,也不可避免地存在一些問題,尤其是融資問題。
一、中國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析
民營企業(yè)是中國企業(yè)中的弱勢群體,在改革開放過程中,少數(shù)民營企業(yè)實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展,而多數(shù)民營企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長期,有待于在競爭中壯大和發(fā)展,融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。
企業(yè)的融資渠道主要是向銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券和股票上市。在上市方面,國有企業(yè)比民營企業(yè)在政策扶植方面更具有優(yōu)勢。另外,民營企業(yè)大部分是中小企業(yè),在股票上市方面很難滿足上市資格的要求,因此大部分民營企業(yè)很難通過股票上市的融資渠道獲得資金。在發(fā)行企業(yè)債券方面,由于涉及到金融風(fēng)險(xiǎn)問題,民營企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券難以得到政府有關(guān)部門的批準(zhǔn)。另外,投資者對民營企業(yè)的信用存在顧慮,民營企業(yè)難以通過發(fā)行企業(yè)債券取得資金。在銀行貸款方面,銀行對民營企業(yè)不同程度上存在著所有制歧視,在信貸計(jì)劃中很少考慮民營企業(yè)的需求,貸款的條件也往往高于國有企業(yè)。同時(shí),由于民營企業(yè)大部分是中小企業(yè),信用程度不高,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大,缺乏不動(dòng)產(chǎn)抵押,甚至有些民營企業(yè)欠息嚴(yán)重。因此民營企業(yè)從銀行獲得貸款也是很困難的。目前,大部分民營企業(yè)流動(dòng)資金、固定資產(chǎn)和大規(guī)模投資的資金主要來源于企業(yè)自有資金、民間借貸和其他單位借款,以及經(jīng)營過程中的債務(wù)款,這部分資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過銀行和政府部門提供的資金。
二、中國民營企業(yè)融資難的成因分析
1、自身原因
(1)民營企業(yè)尚未建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。民營企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的。許多民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度,產(chǎn)權(quán)單一,企業(yè)規(guī)模小,科技含量低;經(jīng)營行為短期化以及負(fù)債多、積累少,投資規(guī)模與市場競爭力不足,抗風(fēng)險(xiǎn)能力低,容易遭到市場的淘汰;財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營管理不規(guī)范。此外,由于一些中小民營企業(yè)存在逃避銀行債務(wù)、多頭抵押等情況,因而其資信等級不高。銀行為保證信貸資金的安全,不愿冒險(xiǎn)向中小民營企業(yè)發(fā)放貸款。
(2)民營企業(yè)信用不佳、信息不透明。現(xiàn)行的體制下,外部難以得到民營企業(yè)的信息,并且,很多民營企業(yè)確實(shí)存在管理不規(guī)范、信息不透明、賬務(wù)混亂的現(xiàn)象,致使貸款的管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)大,從而使得民營企業(yè)信用可得性相對低下,這都導(dǎo)致了所謂的所有制歧視現(xiàn)象。目前,民營中小企業(yè)存在著嚴(yán)重的逃廢銀行債務(wù)以及由此引起的信用危機(jī)問題。截至2000年末,在工、農(nóng)、中、建四家商業(yè)銀行逃廢債的企業(yè)中,民營中小企業(yè)占逃廢債改制企業(yè)的30.6%,逃廢金融機(jī)構(gòu)的貸款本息578億元占逃廢債改制企業(yè)貸款本息的31.2%。因此,貸款償還的高違約率也是銀行不愿向民營中小企業(yè)貸款的一個(gè)重要原因。
2、外部原因
(1)我國金融體系和金融體制的特點(diǎn)導(dǎo)致民營企業(yè)融資難。我國現(xiàn)行金融體系基本以服務(wù)國有經(jīng)濟(jì)的國有銀行為主,缺乏與中小企業(yè)配套的中小金融機(jī)構(gòu),當(dāng)我國的經(jīng)濟(jì)成分呈現(xiàn)多元化態(tài)勢時(shí),各個(gè)不同的經(jīng)濟(jì)主體在融資中應(yīng)占據(jù)不同的位置的問題沒有得到解決。我國當(dāng)初建立股票市場的目的是配合國有企業(yè)的股份制改革,因此民營企業(yè)幾乎是被排除在股票融資體系之外的,至今情況仍未改善。目前主板市場深、滬兩個(gè)交易所都設(shè)置了十分嚴(yán)格的準(zhǔn)入程序和限制條件,絕大多數(shù)民營企業(yè)被拒之門外,而中小企業(yè)板市場仍然難以解決絕大多數(shù)民營中小企業(yè)的融資需求。風(fēng)險(xiǎn)投資是一種職業(yè)金融家向新的、迅速發(fā)展的、有巨大競爭潛力的新興中小企業(yè)或產(chǎn)業(yè)投入權(quán)益資本的行為,其運(yùn)作過程是“融資-投資-退出”不斷循環(huán)的過程。對我國民營中小企業(yè)而言,大多由于管理不規(guī)范,因而很難吸引到風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資主要選擇上市作為出口,但是我國目前股票政策上市的規(guī)定很嚴(yán)格,導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)資本退出存在較大困難,從而影響了風(fēng)險(xiǎn)投資公司的積極性。
(2)國家宏觀政策對民營企業(yè)融資支持不足。企業(yè)融資的直接渠道主要包括股票和債券兩個(gè)市場。目前,我國證券市場的重點(diǎn)主要是扶持國有大中型企業(yè)上市融資,而絕大部分民營企業(yè)受各種條件的影響,與《公司法》規(guī)定的上市條件相差甚遠(yuǎn),自然被股票市場拒之門外。在債券市場方面,目前發(fā)行的債券多用于進(jìn)行大規(guī)模工業(yè)技術(shù)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資本密集型項(xiàng)目的投資,不僅留給中小民營企業(yè)的資金空間較小,而且當(dāng)前債券的利率水平也難以為中小企業(yè)所接受。除以銀行貸款的間接融資和以資本市場的直接融資以外,可利用的資金就是民間資本。但是,這一渠道除了資金有限,難以滿足民營企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張需求外,還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民營企業(yè)業(yè)主由于向銀行貸款,手續(xù)繁瑣,難度較大,他們更愿意選擇簡便、快捷的民間融資方式。而民間融資的問題在于,當(dāng)前我國社會信用環(huán)境差,司法制度不完善,一旦出了問題,沒有合適的途徑解決,因此民間資本仍不能解決民營企業(yè)融資問題。
三、解決民營企業(yè)融資問題的對策
1、加強(qiáng)民營企業(yè)的公司治理建設(shè)
(1)提高企業(yè)經(jīng)營者和主要從業(yè)人員的思想文化素質(zhì)。進(jìn)行有關(guān)政策法規(guī)、市場營銷、人力資源、財(cái)務(wù)及科學(xué)管理決策等方面的學(xué)習(xí)培訓(xùn),造就一批懂經(jīng)營、會管理、有頭腦、了解市場和有關(guān)政策法規(guī)的具備良好綜合素質(zhì)的中小民營企業(yè)家。廣招各類優(yōu)秀的經(jīng)營、財(cái)務(wù)管理人才,以提高企業(yè)現(xiàn)有資金的使用效率,從而讓企業(yè)更快的做大做強(qiáng);同時(shí)制定科學(xué)合理的發(fā)展戰(zhàn)略,嘗試進(jìn)入高新技術(shù)行業(yè),大力提高企業(yè)的科技開發(fā)和創(chuàng)新能力,從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。
(2)完善企業(yè)的信息披露制度,增加財(cái)務(wù)透明度。民營中小企業(yè)應(yīng)該在不涉及商業(yè)機(jī)密的條件下充分公開企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績、財(cái)務(wù)信息,并主動(dòng)配合相關(guān)金融管理部門的調(diào)查工作,讓銀行盡可能的掌握企業(yè)的充分信息,以便減少信息搜尋成本。中小民營企業(yè)必須提高自身素質(zhì),樹立誠信的形象,提高信用水平。要強(qiáng)化企業(yè)經(jīng)營者的現(xiàn)代管理意識,轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,逐步建立其個(gè)人信用。中小民營企業(yè)要切實(shí)提高產(chǎn)品質(zhì)量、擴(kuò)大市場銷路,才能保證資金的順利借貸流轉(zhuǎn)。
2、拓寬直接融資渠道
(1)完善直接融資體系,建立多層次的資本市場。對民營企業(yè)提供股票市場和債券市場的“國民待遇”,逐步淡化政府對國有上市公司和投資者進(jìn)行保護(hù)的角色,建立多層次資本市場體系,滿足不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的民營企業(yè)進(jìn)行融資的需求。一是啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板市場。創(chuàng)業(yè)板市場的設(shè)立,將為中小民營企業(yè)進(jìn)入資本市場,獲取直接融資提供制度保證。二是培育和發(fā)展債券融資市場。為了支持中小民營企業(yè)發(fā)展應(yīng)理順債券發(fā)行審核體制,逐步放松規(guī)模限制,擴(kuò)大發(fā)行額度,完善債券擔(dān)保的信用評價(jià)制度,支持經(jīng)營效益好、償還能力強(qiáng)的中小民營企業(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資。一個(gè)完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè),滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式,以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。所以應(yīng)該盡快建立一個(gè)多元化的資本市場以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。應(yīng)建立包括主板市場、二板市場在內(nèi)的多層次的資本市場體系,以滿足中小民營企業(yè)對融資的要求。(2)拓寬民營企業(yè)股權(quán)融資渠道。沒有規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)治理結(jié)構(gòu),企業(yè)經(jīng)營者的控制權(quán)難以節(jié)制,就有可能侵犯所有者的權(quán)利。而規(guī)范的股份制企業(yè)治理結(jié)構(gòu),通過建立管理與控制相分離及崗位分工的制衡機(jī)制,使得股權(quán)投資者有保障享有同等的股東權(quán)利,從而起到了保護(hù)投資利益的作用。當(dāng)然,即使在發(fā)達(dá)國家,中小企業(yè)的資金籌措迅速轉(zhuǎn)向直接融資也是有困難的,其中最主要的原因還是中小企業(yè)規(guī)模小,其股票難以滿足一般的股票交易市場的上市條件。為此,政府應(yīng)該積極創(chuàng)造條件,開辟新的“場所”,促使民營企業(yè)股票上市交易。對于我國民營企業(yè),可選擇的股權(quán)融資方式有以下幾種:直接上市;買殼上市;深圳中小企業(yè)板上市;海外上市。
(3)建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金。由于創(chuàng)業(yè)資本的缺乏,我國民營企業(yè)創(chuàng)立與發(fā)展比較緩慢。設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金,可以降低中小企業(yè)投資人投資風(fēng)險(xiǎn),為中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)融資提供保證。創(chuàng)業(yè)基金注重企業(yè)的長遠(yuǎn)效益,投資期限較長,能為中小企業(yè)提供穩(wěn)定可靠的資金來源。
3、拓寬間接融資渠道
(1)拓寬國有商業(yè)銀行融資渠道。國有商業(yè)銀行應(yīng)為民營企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境,調(diào)整信貸政策,修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn),打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件,支持民營企業(yè)的合理資金需求,遵循公平、公證和誠信原則,逐步提高對民營企業(yè)信貸投入的比重。創(chuàng)新國有商業(yè)銀行金融服務(wù)機(jī)制。一是探索建立一套專門針對民營企業(yè)特色的一攬子金融服務(wù),根據(jù)民營企業(yè)特點(diǎn)和“急、頻、快、小”的貸款要求,積極改善貸款方式。二是建立信貸激勵(lì)與約束相結(jié)合的管理制度,設(shè)計(jì)合理的業(yè)績考評辦法,使責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一,提高貸款營銷積極性。三是進(jìn)行利率市場化改革,給國有商業(yè)銀行以更大的利率浮動(dòng)權(quán),調(diào)動(dòng)其對民營企業(yè)貸款的積極性。
(2)建立多種形式的中小企業(yè)銀行。大力發(fā)展專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小企業(yè)銀行,應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求,對需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行,可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來,主要為中小民營企業(yè)服務(wù)。同時(shí)還要大力發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。中小金融機(jī)構(gòu)一般是地方性金融機(jī)構(gòu),有助于解決存在于中小金融機(jī)構(gòu)與中小民營企業(yè)之間的信息不對稱問題。
(3)發(fā)展融資租賃業(yè)。融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)在于:第一、限制條件少,能迅速形成現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力;與發(fā)行股票、債券或通過銀行借款等方式相比,受到體制、企業(yè)規(guī)模、信用等級、負(fù)債比率、擔(dān)保條件等方面的限制較少。第二、融資風(fēng)險(xiǎn)小,民營企業(yè)有權(quán)選擇自己最需要的設(shè)備,掌握設(shè)備及時(shí)更新的主動(dòng)權(quán)。第三、保持中小企業(yè)財(cái)務(wù)的合理性與安全性。一方面,避免了流動(dòng)資金的一次性過多占用,增強(qiáng)了民營企業(yè)資金的流動(dòng)性;另一方面,與股權(quán)融資相比,融資租賃融資可避免對股權(quán)的稀釋。
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民營企業(yè)融資存在著三大瓶頸制約
我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型階段，大環(huán)境下的民營企業(yè)融資問題呈現(xiàn)出許多鮮明的特征，主要有三個(gè)方面的瓶頸制約。
1、縣域金融機(jī)構(gòu)和功能退化，是制約民營企業(yè)融資的體制瓶頸。一個(gè)時(shí)期以來，縣域經(jīng)融在機(jī)構(gòu)和功能上都在不斷退化，這已成為一個(gè)不爭的事實(shí)。在縣域內(nèi)，國有商業(yè)銀行的裁并、收縮、調(diào)整已基本到位，許多原以民營企業(yè)為主要貸款對象的金融機(jī)構(gòu)被裁并整合，有的支行已降格為辦事處，有的網(wǎng)點(diǎn)撤銷一半以上，縣域內(nèi)金融服務(wù)范圍不斷縮小。隨著金融機(jī)構(gòu)的收縮，業(yè)務(wù)上收，資金上存，貸款業(yè)務(wù)日益萎縮，縣級機(jī)構(gòu)基本上只有辦理存單質(zhì)押貸款，對法人企業(yè)的貸款均要上報(bào)審批?？h域資金大量上存，加上郵政儲蓄吸收走的存款，縣域內(nèi)資金需求得不到滿足，使得縣域內(nèi)民營企業(yè)金融支持不斷呈現(xiàn)弱勢化的趨勢。
2、擔(dān)保組織、中介機(jī)構(gòu)作用不明顯，是制約民營企業(yè)融資的信用瓶頸。
一是中介機(jī)構(gòu)發(fā)展速度不能滿足民營企業(yè)的需要，一些中介機(jī)構(gòu)評估手續(xù)繁雜，成本過高，難以協(xié)助民營企業(yè)提升自身信用，中介機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后阻礙了民營企業(yè)獲得金融支持。二是擔(dān)保組織規(guī)模小，信用能力弱，擔(dān)保資金放大作用和信用能力受到制約，擔(dān)保組織自身運(yùn)作機(jī)制存在不足，制約了資金擴(kuò)充，從而形成了中介機(jī)構(gòu)的服務(wù)企業(yè)不滿意，擔(dān)保組織的代償能力銀行不放心。民營企業(yè)貸款難的窘?jīng)r，緣此可窺――斑。
3、“所有制歧視”依然存在，是制約民營企業(yè)融資的機(jī)制瓶頸。
首先是金融部門定位忽視了民營企業(yè)，沒有建立專門服務(wù)民營企業(yè)的長效工作機(jī)制，縣級金融機(jī)構(gòu)貸款萎縮后，各家銀行盲目爭奪大客戶，忽視了一些急需金融支持、發(fā)展?jié)摿薮蟮拿駹I企業(yè)。導(dǎo)致信貸資金大量流向大企業(yè)和上存流向大城市，從而更加加劇了縣域民營企業(yè)貸款難的問題。其次是對民營企業(yè)貸款限制多。金融部門為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對民營企業(yè)要求更高的利率或其它較苛刻的條件，這樣在工作機(jī)制上與民營企業(yè)高效、快捷的經(jīng)營方式不對接。在貸款方式上主要偏好在于抵押物能否順利轉(zhuǎn)讓、出售及其價(jià)值是否穩(wěn)定，在貸款期限上一般為短期貸款。這樣增加了縣域民營企業(yè)融資與交易的成本和難度。
突破民營企業(yè)融資瓶頸，可采取四個(gè)方面的對策
要破除民營企業(yè)融資的“堅(jiān)冰”，單靠一方面的力量是不可能解決的，也不可能一蹴而就。需要多管齊下，配套聯(lián)動(dòng)。
1、規(guī)范民營企業(yè)管理是基礎(chǔ)
俗話說：“打鐵先得自身硬”，企業(yè)要獲得銀行的支持，必須樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，并采取積極有效的融資技巧。
（1）、加強(qiáng)內(nèi)部管理，樹立誠信，提高自身素質(zhì)
民營企業(yè)要加強(qiáng)內(nèi)部管理，守法經(jīng)營，依法納稅適應(yīng)市場變化，不斷推動(dòng)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，不斷提高經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)營管理的透明度，確保會計(jì)資料的真實(shí)合法，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)，只有這樣才能爭到銀行貸款的主要權(quán)。
（2）、廣開思路，采取積極有效的融資技巧
民營企業(yè)要加強(qiáng)與銀行和擔(dān)保公司的合作，合作方式較為靈活，企業(yè)可以土地、房屋、專利技術(shù)、存貨、應(yīng)收帳款、個(gè)人存單、股票等多種形式提供返擔(dān)保，然后獲得其擔(dān)保貸款，同時(shí)也可采取挖掘企業(yè)內(nèi)部資金潛力，向風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)融資，股權(quán)融資，票據(jù)貼現(xiàn)融資，信用卡融資、融資租賃等多種方式，這樣不僅可以解決民營企業(yè)融資難問題，而且還會推動(dòng)民營企業(yè)的管理與技術(shù)創(chuàng)新。
2、改善金融服務(wù)是核心
（1）、要更新服務(wù)理念，優(yōu)化信貸品種。適當(dāng)擴(kuò)大信用貸款的范圍，適當(dāng)放寬信用放款企業(yè)的等級標(biāo)準(zhǔn)，針對民營企業(yè)的特點(diǎn)開發(fā)提單質(zhì)押、倉單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)抵押或質(zhì)押，廠、商、銀三方協(xié)議授信，保理、應(yīng)收帳款質(zhì)押業(yè)務(wù)等。盡可能拓寬民營企業(yè)的融資渠道。
（2)、創(chuàng)新貸款保證方式，突破傳統(tǒng)的擔(dān)保方式的限制，接受民營企業(yè)用企業(yè)自身的無形資產(chǎn)、集體土地使用權(quán)、個(gè)人信用作為擔(dān)保，接受自然人為民營企業(yè)提供的以其財(cái)產(chǎn)或權(quán)利為抵(質(zhì))押的擔(dān)保。
(3)、優(yōu)化信用等級評定辦法，民營企業(yè)必須要有自己的信用等級評定辦法，建立科學(xué)的民營企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)評價(jià)體系，加大企業(yè)法人代表和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人品行及經(jīng)營實(shí)效評級權(quán)重，客觀評出民營企業(yè)的應(yīng)有級別。
3、建立信用擔(dān)保體系是關(guān)鍵
一方面要以政府為主體，建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)市場準(zhǔn)入制度，確保擔(dān)保資格和擔(dān)保能力，引導(dǎo)擔(dān)保行業(yè)建立自律制度，規(guī)范行業(yè)行為。另一方面要建立互助型，商業(yè)型擔(dān)保體系，按照《公司法》，根據(jù)自愿原則，自發(fā)組建擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，堅(jiān)持按市場原則，為民營企業(yè)提供及時(shí)有效的擔(dān)保。
（一）融資渠道少，融資方式單一
我國資本市場發(fā)展不成熟，直接融資渠道尚不健全，設(shè)置的門檻高，中小民營企業(yè)受自身實(shí)力的限制 ，很難具備公開發(fā)行股票、債券的資格，缺乏直接融資渠道，直接從資本市場獲得所需資金的機(jī)會很少。因此，間接融資在民營企業(yè)的發(fā)展壯大過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，以金融機(jī)構(gòu)貸款為主，覆蓋了中小民營企業(yè)融資的較大面積，加重了中小民營企業(yè)對金融機(jī)構(gòu)貸款的依賴，而金融機(jī)構(gòu)貸款融資所帶來的負(fù)面影響，也在一定程度上阻礙了企業(yè)的發(fā)展。
（二）銀企關(guān)系不平等，資源限制
銀行商業(yè)化和市場化程度不斷加深，銀行安全系數(shù)不斷提高，國有商業(yè)銀行經(jīng)營普遍追求安全性和收益性。中小民營企業(yè)大多經(jīng)營規(guī)模較小，處在創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，盈利能力不穩(wěn)定，由于信息不對等，銀行對企業(yè)的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)信息缺乏足夠的了解，對民營企業(yè)的不信任使得其不愿意向民營企業(yè)提供貸款或限制對民營企業(yè)的貸款數(shù)額。在現(xiàn)實(shí)中，占全國企業(yè)總數(shù)90%以上的中小民營企業(yè)所獲得的來自金融機(jī)構(gòu)貸款資源比例不超過20%。
商業(yè)銀行建立績效考核等風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制，以防范和減少信貸風(fēng)險(xiǎn)，目前普遍授信權(quán)回收上級銀行，嚴(yán)格貸款發(fā)放程序和條件，貸款責(zé)任人終身追責(zé)，若貸款本息不能按期收回，銀行工作人員面臨嚴(yán)厲的績效考核、終身催收貸款、開除等追責(zé)處罰，因此，基層信貸人員開發(fā)中小民營企業(yè)客戶積極性不高。
（三）金融機(jī)制僵化，缺乏創(chuàng)新
銀行業(yè)、擔(dān)保業(yè)等金融機(jī)構(gòu)機(jī)制僵化，創(chuàng)新不足，缺失專門面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)和符合中小民營企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。中小民營企業(yè)正處于創(chuàng)業(yè)初期或高速發(fā)展中，往往固定資產(chǎn)較少，不足以抵押，貸款受到限制。民營企業(yè)抵押物不足，抵押擔(dān)保條件不符合落金融機(jī)構(gòu)要求，押品抵押率過低是當(dāng)前民營企業(yè)融資、特別是申請金融機(jī)構(gòu)貸款過程遇到的最大難題之一。以湖南某園林綠化公司為例，公司經(jīng)營業(yè)績良好，既有林權(quán)，又有股權(quán)和土地承包經(jīng)營權(quán)，但在實(shí)踐中銀行均不能對林權(quán)、土地承包權(quán)等采納為抵押或質(zhì)押物。金融機(jī)構(gòu)對成長中的優(yōu)質(zhì)民營企業(yè)沒有合適匹配的金融產(chǎn)品，使民營企業(yè)在銀行沒有抵押和擔(dān)保則貸不到款，融不到資，企業(yè)往往因此貽誤了最佳的商機(jī)。
（四）民間融資仍然是中小民營企業(yè)的主要融資方式之一
民間融資主要以高利率的信用借貸為主，目前城鄉(xiāng)居民手中可自由支配的閑散資金越來越多，許多資金投入到這一市場上，配套的金融體系建設(shè)卻未能及時(shí)跟上，缺乏正確的引導(dǎo)。為了自身的發(fā)展，許多中小民營企業(yè)不得不采取短期貸款、多次周轉(zhuǎn)的辦法融資，從社會零散個(gè)人或各種“地下錢莊”以較高的利率獲得借款。民間融資于企業(yè)是雙刃劍，既是民營企業(yè)解決創(chuàng)業(yè)和運(yùn)作資金的重要渠道，也為企業(yè)帶來了高額的財(cái)務(wù)成本和巨大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。以筆者所在的城市為例，2013年年末某私企老板因不堪債務(wù)跳樓身亡，婁底民間融資危機(jī)由此暴發(fā)，民間散戶紛紛擠兌，資金無法落實(shí)，企業(yè)被政府打非或整頓幫扶，企業(yè)和借貸個(gè)人均遭遇滅頂之災(zāi)。
二、改善中小民營企業(yè)融資環(huán)境的對策
（一）建立多層次資本市場，促進(jìn)民營企業(yè)直接融資
政府從立法層面適時(shí)調(diào)整和完善法法律體系，為民營企業(yè)的金融政策提供法律保障，積極制定優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境的有關(guān)政策法規(guī)，尤其要鼓勵(lì)符合條件的民營企業(yè)到資本市場直接融資。借鑒海外成功經(jīng)驗(yàn)，建立為中小企業(yè)服務(wù)的資本市場及地方性證交所，形成多層次的資本市場體系，如美國的資本市場就包括了全國性證券交易所、地方證券交易所、第三市場、第四市場、納斯達(dá)克全國市場等八個(gè)層次；積極展各類企業(yè)債券市場，擴(kuò)大企業(yè)債券品種，為債券市場營造寬松的市場環(huán)境。
（二）轉(zhuǎn)變銀行運(yùn)營機(jī)制，不斷推進(jìn)金融創(chuàng)新
大力發(fā)展面向小微企業(yè)的中小銀行，完善對中小民營企業(yè)貸款的激勵(lì)約束機(jī)制，主要突出對相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員的正向激勵(lì)，單列中小企業(yè)信貸計(jì)劃，合理分解任務(wù)，優(yōu)化績效考核機(jī)制，引導(dǎo)其加大對小企業(yè)的支持力度。
銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)解放思想，大膽自主創(chuàng)新服務(wù)流程和金融產(chǎn)品，根據(jù)民營企業(yè)需求的特點(diǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)級別的不同，積極推出與之匹配的信貸產(chǎn)品，從產(chǎn)品出發(fā)為中小企業(yè)提供可靠、高效、便捷的服務(wù)。
在各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，積極拓展權(quán)證、抵押、質(zhì)押、擔(dān)保種類和形式，比如：林權(quán)、承包經(jīng)營權(quán)等，不斷完善抵押登記、資產(chǎn)評估、抵押物流轉(zhuǎn)交易等環(huán)節(jié)，密切加強(qiáng)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的合作，完善擔(dān)保與抵押相結(jié)合的金融體系，切實(shí)解決民營企業(yè)抵押及擔(dān)保貸款難落實(shí)的問題。
（三）引導(dǎo)民間資本與企業(yè)融資對接
從目前我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際情況看，城鄉(xiāng)居民及社會機(jī)構(gòu)閑置資金多，投資渠道少，為民間融資活躍提供了資金來源；民營中小企業(yè)的發(fā)展對民間資本的需求日益旺盛，并能提供較高的投資回報(bào)率。因此，民間資本完全有潛力成為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的一個(gè)重要融資渠道，宜疏不宜堵，要給需求雙方創(chuàng)造一個(gè)良好的融資環(huán)境，進(jìn)一步滿足資金的需求。
民間資本要著力放開市場準(zhǔn)入，賦予民間金融合法地位，建立健全監(jiān)管體系和制度，凡是向外資開放或承諾開放的領(lǐng)域都應(yīng)該向國內(nèi)民間資本開放，營造公平有序的制度環(huán)境，促使民間金融得到健康發(fā)展，開辟民間資本成為中小民營企業(yè)的重要融資渠道。
（四）改善企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，營造良好的經(jīng)營格局
民營企業(yè)把資本運(yùn)營策略放到企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略層面，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，打造資金流動(dòng)暢通的經(jīng)營格局。
銀企關(guān)系的信息不對等，其中一個(gè)重要的因素是中小民營企業(yè)存在內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)制度不健全、財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性不高，資信等級不高。民營企業(yè)必須完善企業(yè)內(nèi)部治理機(jī)制，制定規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，實(shí)行嚴(yán)格、科學(xué)的內(nèi)控制度，增強(qiáng)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、可靠性；改變家族管理方式，推動(dòng)中小民營企業(yè)經(jīng)營管理的多元化和社會化，使企業(yè)積極適應(yīng)外部環(huán)境變化，穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營，達(dá)到提高利潤水平的目的，體現(xiàn)出良好的償債能力，提升信用等級，優(yōu)化企業(yè)形象。
關(guān)鍵詞：民營企業(yè)；融資；對策
中圖分類號：F832.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）12-0-01
一、吉林省民營企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）融資渠道單一、用途集中、結(jié)構(gòu)簡單
2013年上半年，省金融辦聯(lián)合省農(nóng)委、省商務(wù)廳、省工商聯(lián)針對吉林省部分有市場、有效益、缺資金的民營企業(yè)融資情況進(jìn)行了調(diào)查統(tǒng)計(jì)。本次調(diào)查樣企業(yè)共300戶，包括195戶涉農(nóng)企業(yè)、67戶服務(wù)貿(mào)易類企業(yè)和38外商會會員企業(yè)。樣本企業(yè)大多處于成長期，并具有一定規(guī)模，企業(yè)急于擴(kuò)張發(fā)展，融資需求旺盛。
融資渠道示意圖1 貸款用圖示意圖2
從融資渠道來看，我省企業(yè)融資的主要渠道是銀行貸款，有258戶企業(yè)通過銀行貸款籌集資金，占樣本企業(yè)的86.6%。從貸款用途看，流動(dòng)資金短缺是大部分企業(yè)的經(jīng)營難題，占企業(yè)樣本戶數(shù)的62%。
（二）民營企業(yè)貸款門檻高、銀行惜貸嚴(yán)重
銀行為了降低貸款風(fēng)險(xiǎn)加大對小企業(yè)的信息收集與監(jiān)督，致使其監(jiān)督成本上升，面對大企業(yè)在經(jīng)營透明度和抵押條件上的優(yōu)越，銀行更愿意追求規(guī)模效應(yīng)為大企業(yè)提供融資服務(wù)而不愿為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。當(dāng)前，民營企業(yè)從商業(yè)銀行貸款的門檻較高，中小企業(yè)貸款在商業(yè)銀行貸款中所占的比重較低。
圖3 吉林省中小企業(yè)與銀行合作的主要困難及調(diào)查情況
在圖3所列出的原因中可以看出既有中小企業(yè)自身因素的影響，但總體上是由于商業(yè)銀行貸款的門檻較高，許多中小企業(yè)并不滿足銀行貸款的條件，造成中小企業(yè)的融資需求得不到有效的滿足。
（三）中小企業(yè)直接融資發(fā)展落后，融資成本高
首先，我省大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模較小，多數(shù)是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式發(fā)展起來的，規(guī)模較小并不滿足上市的條件，這就限制了中小企業(yè)通過發(fā)行股票來進(jìn)行融資。其次，發(fā)行債券的手續(xù)復(fù)雜繁瑣、審批嚴(yán)格時(shí)間較長、許多中小企業(yè)對對相關(guān)的政策規(guī)定不清楚等原因?qū)е挛沂≈行∑髽I(yè)通過發(fā)行債券進(jìn)行融資發(fā)展較為緩慢。最后，民間借貸、集資等直接融資手段極易出現(xiàn)非法行為，因此國家對此有嚴(yán)格的限制。
（四）中小企業(yè)信用擔(dān)保體系不完善
當(dāng)前我省中小企業(yè)信用擔(dān)保體系依然不完善，存在許多問題：一是缺乏全省統(tǒng)一的信用信息平臺，記錄更新不及時(shí)，查詢時(shí)間長，沒能實(shí)現(xiàn)多個(gè)部門共享。二是面缺乏暢通的銀企對接溝通的渠道，金融創(chuàng)新產(chǎn)品和融資條件與企業(yè)的真實(shí)融資需求沒有形成有效的對接機(jī)。三是擔(dān)保專業(yè)人才的缺乏增加了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，制約了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展；四是再擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺位。
綜合以上我們可以看出，我省中小企業(yè)在融資過程中存在著一系列的困難，這些問題嚴(yán)重影響著中小企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展
二、吉林省中小民營企業(yè)擺脫融資困境的對策
（一）加強(qiáng)中小民營企業(yè)公司治理建設(shè)
運(yùn)用現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范企業(yè)管理，實(shí)行公司制改造，解除家族制的陳舊觀念引入優(yōu)秀管理人才，同時(shí)強(qiáng)化信用觀念，推進(jìn)企業(yè)誠信建設(shè)，提高誠信度，增強(qiáng)融資能力。
（二）加大對中小企業(yè)的信貸支持政策與服務(wù)
一是銀行應(yīng)積建立符合中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)特點(diǎn)的信用評級，主動(dòng)與經(jīng)營狀況良好、發(fā)展空間大的中小民營企業(yè)建立良好的合作關(guān)系。
二是改變目前貸款決策權(quán)上移，基層權(quán)限受限狀況。增加與企業(yè)間的溝通，設(shè)立專門的咨詢窗口，通過公開貸款條件與貸款程序幫助企業(yè)選擇合理的貸款期限，減少企業(yè)等“貸”的時(shí)間。
三是加快發(fā)展村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型金融機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)具備資質(zhì)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為主發(fā)起人，在吉林省發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。支持有實(shí)力的民營企業(yè)參與村鎮(zhèn)銀行發(fā)起設(shè)立或增資擴(kuò)股。改善村鎮(zhèn)銀行外部發(fā)展環(huán)境和社會公信力，鼓勵(lì)符合條件的村鎮(zhèn)銀行在吉林省設(shè)立分支機(jī)構(gòu)；繼續(xù)加快發(fā)展小額貸款公司，公司數(shù)量和注冊資本規(guī)模大幅增長。鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)起設(shè)立小額貸款公司，積極推動(dòng)行業(yè)龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)探索產(chǎn)業(yè)鏈模式、協(xié)會模式、商圈模式等創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。
（三）加大我省金融財(cái)稅支持力度
盡快出臺《金融支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)施意見》，落實(shí)“全國小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會議”精神，強(qiáng)化對小微企業(yè)金融服務(wù)的正向激勵(lì)，破解民營市場主體融資難題。 加快推進(jìn)信用信息交換平臺建設(shè)，完善信用法規(guī)制度體系，優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，建立工商、稅務(wù)、司法統(tǒng)一權(quán)威的企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)， 形成完善健全的“企業(yè)信用工程”。逐步實(shí)現(xiàn)中小民營企業(yè)信用信息查詢、服務(wù)與共享的社會化，盡早實(shí)現(xiàn)政、銀、企信息交流渠道防范跨市場、跨行業(yè)經(jīng)營帶來的交叉金融風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決打擊高利貸、非法集資、地下錢莊、非法證券等非法金融活動(dòng)，構(gòu)筑金融安全區(qū)。
民營企業(yè)融資難， 表面上看是資金問題，實(shí)質(zhì)上反映出在資源配置的轉(zhuǎn)變過程中，政府、銀行、企業(yè)如何有機(jī)結(jié)合融入到新的市場金融體系中去。所以解決融資難的唯一的出路是民營企業(yè)機(jī)制轉(zhuǎn)換、政府政策支持和商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新“三駕馬車并駕齊驅(qū)、協(xié)調(diào)配合”，才能有效解決市場經(jīng)濟(jì)條件下民營企業(yè)融資難的問題。
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