時間：2023-06-05 09:58:00
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資金風險管理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
1．歷史沿革。自1980年恢復國內保險業務以來，我國保險資金運用大致經歷了3個階段。
第一階段從1980~1987年，為無投資或忽視投資階段，保險公司的資金基本上進入了銀行，形成銀行存款。
第二階段從1987~1995年，為無序投資階段，房地產、有價證券、信托，甚至借貸，無所不及，從而形成大量不良資產。
第三階段始于1995年10月，為逐步規范階段。1995年以來先后頒布了《中華人民共和國保險法》、《中華人民共和國銀行法》、《保險公司管理規定》等有關金融法律法規。
2．存在問題。（1）資金運用渠道偏于狹窄。西方保險公司的資金運用法定渠道則較為廣泛，比如美國、日本就規定保險公司可進行政府債券、公司債券、股票、抵押放款、不動產、保單放貸等業務。1998年以前，我國保險資金運用有4個方面的法定渠道：銀行存款、買賣政府債券、金融債券和國務院規定的其他資金運用形式。近兩年我國對保險資金投資渠道有了新規定，如認購定向國債、投資證券投資基金等，使問題在一定程度上得到了緩解，但保險資金運用渠道狹窄的局面仍然存在。（2）資金運用回報率過低，存在較大的支付風險。由于缺乏其他投資渠道，國內保險業的投資基本上都依法轉入存款和國債等固定性投資工具上，因此銀行存款、債券的利率以及國債的發行量決定著保險公司的投資回報率。近年來，伴隨著多次銀行利率下調，保險公司投資回報率每況愈下，規模收益持續遞減。如果不提高保險資金運用的效益，我國保險將會出現未來支付缺口較大的潛在風險。（3）投資環境不成熟，資產負債不匹配。保險公司的投資很大程度上依賴于投資市場的發育程度。債券市場、股票市場、投資基金和其他投資工具的不成熟、不完善嚴重地影響了保險公司選擇各種投資工具，參與投資市場的運作。另外，保險資金期限結構不合理，短期行為嚴重。從我國目前保險資金運用狀況來看，由于缺乏具有穩定回報率的中長期投資項目，致使不論其資金來源如何、期限長短與否，基本都用于短期投資。這種資金來源和運用的不匹配，嚴重地影響了保險資金的良性循環和資金使用效果。（4）專業投資管理人才匱乏。保險投資是一項復雜的經濟活動。目前我國保險企業缺乏專業性、技術性的投資管理人才，這種人才的匱乏已經嚴重影響了保險投資的決策和經營管理，也加劇了監管部門對放開保險資金運用渠道的擔憂。（5）不公平競爭問題。在資金運用上外資保險公司有明顯優勢，如《上海外資保險機構暫行管理辦法》規定，外資保險資金除可以人民幣和外幣存款、購買國債和金融債券外，還可購買企業債券、境內外匯委托放款以及股權投資。顯然，外資保險資金運用渠道明顯比內資保險資金投資渠道廣，導致不公平競爭，不利于國內保險業的發展。
二、保險資金運用現有渠道分析
根據我國《保險法》及有關規定，保險資金運用方式主要有以下幾種：
1．銀行存款。銀行存款是保險公司資產管理的重要組成部分。銀行存款具有安全性好，流通性強的特點，但其收益較差。特別是我國在經歷了1996年以來連續8次降息后，銀行存款利率已低于保單預定利率，距離壽險公司的實際平均資金成本則有較大差距。
2．國債。國債作為安全性最好的債券，具有流通性強，收益穩定的特點，是保險公司投資的主渠道。自1981年恢復發行國債以來，我國的國債發行規模逐漸擴大，尤其是近幾年，更呈幾何級數增長。在發行規模明顯增加的同時，我國國債的發行品種也逐漸豐富，期限設計日趨合理。
3．金融債券和企業債券。金融債券是指銀行或其他機構發行的債券。金融機構一般都擁有雄厚的經濟實力，信用度較高，其發行的債券票面利率要高于同期銀行存款的利率，發行后可上市轉讓。目前金融債券主要有國家開發銀行和進出口銀行發行的債券。企業債券是企業為籌集資金而發行的借債憑證。2003年6月，新的《保險公司投資企業債券管理暫行辦法》規定我國保險業投資范圍，由原來只允許投資鐵路、電力、三峽、電信、廣東核電、中信等AA以上的中央企業債券，擴大到自主選擇購買經監管部門批準發行，且經監管部門認可的信用等級在AA以上的企業債券，投資比例也由原來不得超過總資產的10%提高到20%。
4．證券投資基金。1999年10月，中國保監會批準保險公司向證券投資基金投資，投資比例上限為上年末總資產的15%，具體比例由保監會核定。與其他投資者不同，保險公司購買單只封閉式基金的比例可以占到該基金總規模的10%。
5．國務院規定的其他資金運用形式。其他資金運用方式主要有股票投資、公司債券、不動產投資、抵押貸款、資金拆出、境外投資等，對這部分項目的投資，必須經國務院批準。目前，除國務院批準個別保險公司個別不動產項目投資外，尚未批準保險公司向這些方面投資。
三、保險資金運用的風險管理
1．完善投資環境。投資環境即保險資金運用的政治經濟環境的總稱。證券、金融市場及金融機構構成了保險資金運用的投資環境。一些保險業高度發達的國家，如美國、英國、日本，其保險資金的運用都取得了顯著的成效，原因之一就在于它們具有適宜的保險投資環境。因此，首先，我國急需完善涉及保險投資的法規。投資法規的完善，在于建立保證投資市場公平、有效交易的法律法規和制度，例如不動產交易法、證券交易法等，保證市場交易有據可依；其次，加快發展債券市場。國債市場應努力發展中長期國債或向保險公司特別是壽險公司發行特種國債，擴大和增加中央企業債券品種、數量，要使債券成為保險資金的最主要的投資工具；再次，規范股票市場，大力發展投資基金，培養機構投資者；最后，鼓勵和支持保險公司進行投資模式、投資渠道的創新。2．控制投資比例。保險投資必須絕對保證資金的安全性，這不僅關系到保險企業經營成果，還直接影響到國家的金融穩定乃至政治穩定。所以，既要選擇適當的投資方式，又要防范各種外部市場風險，世界各國在保險法中根據本國實際，在規定投資方式的同時，嚴格規定投資比例。針對我國保險投資結構的現狀，建議今后應重點投資國債、金融債券和企業債券，投資比例由目前的不到30%，增加到50%左右；證券投資基金控制在10%以內（目前為5%左右）；基礎設施等不動產投資比例在10%左右；保持20%~30%的現金和銀行存款，以備賠款或給付。
3．對產險、壽險公司的風險管理區別對待。產險公司通常都是短期的保險業務，保險基金在運用時對流動性要求較高。基于這一特點，產險公司投資風險管理應主要堅持回避風險型的風險選擇，主要選擇那些短期性的投資項目，以保證其對流動性的要求。同時，產險公司應堅持投資分散的原則，投資分散的重點在投資項目時間的分散上。需要強調，在保持投資項目整體流動性基礎上，也可以將一部分資金投資于流動性相對較弱，即變現能力較差的資產以獲取較高的收益。
壽險公司的保險業務期限一般都比較長，這部分資金對流動性的要求就較低，而對盈利性要求則比較高。同時，由于風險與投資收益、時間與風險一般呈正相關關系，要獲取較高的收益，就必須冒較大的風險或選擇期限較長的投資項目。同時，壽險公司在投資風險管理中也應堅持投資的分散性原則。另外，在保持投資項目整體具有一定盈利性的時提下，也應將一部分資金投資于期限短，風險小、收益低的投資項目，以保持一定的流動性。
4．建立內部風險投資監控體系。建立科學投資決策制度，一方面是使投資決策程序化和規范化，投資決策一般應由投資管理委員會研究決定，按程序進行；另一方面是投資決策的工作范圍，投資決策應當建立在專家和專業機構確定的投資風險評估和現金流量的基礎之上，同時對資金調度、投資策略、資產分配、資產管理采取專業化管理。比如，對投保保單，可分為一般帳戶和特別帳戶分類管理。根據保險給付情況決定的投資期限長短、公司償付能力和風險的承受力的不同，安排相應的投資策略和投資組合，并根據市場狀況適時調整資本結構。
5．加強保險投資行為監管。外部風險管理主要是行業監管部門，通過建立科學的監管制度，加強對保險投資行為的監管。保險公司的償付能力是保監會最重要的監管目標。從國外情況來看，保險監管層對保險公司的資金運用的監管也主要從定期檢查其償付能力來間接控制，通常不具體規定保險資金的投資方式和投資比例。因此，根據險種償付風險大小的不同，科學規定不同的償付能力標準，增強監管標準的可操作性，是風險控制最基礎的工作。
除實施保監會定期和臨時性檢查制度外，英國保險業實施的指定精算師監管方式，發揮精算師對保險公司的監管作用，對風險控制也很有意義。另外還可通過獨立的保險公司資產評估機構，對保險公司的資產狀況給出評價。這一方面能夠使信息更加公開化，便于監管層精簡職能，更公正地監管保險公司，另一方面也方便消費者對保險公司進行選擇，客觀上對保險公司形成方面的第三方約束。
參考文獻：
1．國務院研發中心.中國保險市場現狀及存在的主要問題.2002－08－07．
2．李秀芳．中國壽險業資產負債管理研究．中國社會科學出版社，2002．
［關鍵詞］ 營運資金；風險管理；流動性風險
1 營運資金風險的內涵及表現形式
營運資金是企業維持正常經營活動所必須的資金。在企業生產經營過程中，營運資金表現為使用的流動資產凈額，即在數量上等于企業全部流動資產減去全部流動負債的差額。營運資金運作是企業持續經營與長久生存的財務依托，貫穿于企業經營活動的全過程。營運資金管理的核心是流動性管理，即對企業的流動資產和流動負債進行管理，目的是滿足企業經營活動中所需的資金。具體來說，營運資金風險是指企業由于營運資金不足而給企業財務狀況和財務成果帶來不利影響，進而給企業造成經濟損失的可能性。營運資金風險是企業主要財務風險之一。在企業日常經營活動中，營運資金風險主要表現為以下形式。
1.1 現金風險
現金風險是指企業持有的現金不能滿足日常經營開支的需求，導致企業蒙受損失的可能性；或者是企業因為現金短缺而不能及時抓住獲利機會，致使企業另外籌集資金而付出的額外開支。
1.2 存貨風險
存貨風險是指由于各種不確定性因素的變動而給企業存貨帶來損失的可能性。具體來說，企業的產成品和用以對外銷售的半成品積壓，占用資金不能及時變現；由于原材料在采購環節缺乏有序安排以及材料在庫存階段發生毀損導致存貨的損失及浪費都屬于企業存貨風險的范疇。此外，市場價格頻繁波動也會給企業存貨帶來風險。
1.3 應收賬款風險
應收賬款風險是指由于債權債務關系在清償時的不穩定性，而導致企業應收賬款在回收額和回收時間方面的不確定性所帶來的風險。應收賬款風險通常與應收賬款的規模同方向變化，即企業應收賬款越多，其所負擔的應收賬款風險就會越大。同時，應收賬款會產生債權資金的機會成本，增加企業應收賬款的管理費用。
1.4 流動性風險
流動性風險是指企業資產流動性的不確定性變動而使企業遭受損失的可能性。首先，由于流動資產中的應收賬款和存貨所占比率過大，貨幣資金及短期投資比率過小，導致企業日常支付能力弱；其次，企業長期資產占總資產比重過大，從而降低企業資金整體周轉速度，致使企業營運資金運轉不良。
2 企業營運資金風險的影響因素
2.1 影響現金風險的因素分析
由于營運現金涉及面廣，不確定因素多而復雜，因此企業的現金管理不可能準確無誤。加之企業處在激烈競爭的市場環境中，導致企業的整體協調能力和抗風險能力常常難以衡量。同時，企業經營活動中的現金需求量波動較為頻繁，致使企業常常難以保證充足的現金供給量。而且，在企業日常經營活動中，現金短缺風險在很大程度上是由于現金管理不善造成的。
2.2 影響存貨風險的因素分析
存貨風險的影響因素可以分為內部因素和外部因素兩個方面。外部因素包括操作模式的改變、新產品的出現、新法規的出臺及供應鏈中斷等方面，如受經濟波動的影響，存貨價格會隨著通貨膨脹的出現而上漲。內部因素主要是指需求預測水平所造成的不確定性。近年來，由于市場競爭的日益激烈和技術的飛速進步，產品更新換代的生命周期不斷縮短。同時，由于經濟發展狀況及顧客行為等因素的變化，致使單個產品的需求預測越來越困難，從而加大顧客需求的不確定性，最終增加了企業的存貨風險。
2.3 影響應收賬款風險的因素分析
①目前企業普遍重視銷售而忽視對應收賬款的規范管理。為了提高企業產品的市場占有率，企業往往追求片面競爭，忽視對付款人的資信度調查。②有些企業對應收賬款管理缺乏相應的規章制度。企業內部控制不嚴格容易造成銷售與核算脫節，使相關問題不能及時發現；或者對應收賬款催收不及時，沒有采取有力的追討措施，都會導致應收賬款風險。③內部激勵機制不健全會加大應收賬款風險。原因在于，激勵機制不健全將無法有效調動銷售人員的積極性，致使銷售人員為了個人利益而采取賒銷、回扣等方式來銷售商品，從而加大應收賬款規模。
2.4 影響流動性風險的因素分析
通常情況下，企業的資金形態需依次經過貨幣資金、儲備資金、生產資金、成品資金、債權資金和貨幣資金等環節。資金形態最終都是由成品資金和債權資金轉換成貨幣資金形態，這個過程體現了企業的個體勞動成果向社會商品的轉化，產品銷售后產生的現金流入是這個過程的財務補償。同時，在企業存續期內，企業若對流動資產及其資金融通缺乏系統考慮，所留營運資金規模較小，則極易導致過度運用流動負債，引起流動性風險。
3 完善營運資金風險管理的對策
3.1 對現金實行嚴格的計劃管理
為使現金在流動與循環中，更好、更快地實現企業價值和價值增值的目的，企業應全方位、全面地加強現金管理，統一調配使用現金。①企業應提高現金良好的“造血”功能。如果企業有良好的經營活動現金流動機制，即使發生暫時性的資金缺口，也可通過健全的現金預算安排來化解。②企業應立足于未來現金流量的具體情況，通過現金預算管理對投資與融資及企業資產情況進行控制，保證企業日常經營活動的順利進行，避免企業陷入資金斷裂的財務危機中。③企業應對現金流量和現金流程進行有效管理。企業應保證現金能滿足日常經營活動的需要而又不出現現金閑置，即企業應確定最佳現金額。同時，企業應加強對信用政策和應收賬款回收等程序的安排，保證企業未來現金流量的充足，以滿足企業正常運轉和應付突發事件的需要。④企業應建立現金風險預警機制，使企業提早預知現金風險，避免更大的損失。
3.2 加強對存貨的控制
企業應當分析產成品積壓、原材料積壓的原因。產成品積壓主要是由于銷售環節對銷量預測不準造成的，原材料積壓主要是由于生產環節對原材料庫存、采購量及采購時間確定不準造成的。因此，產成品積壓過多的企業應努力擴展銷售渠道，根據市場環境制定有利的促銷政策，減少產成品積壓；原材料積壓過多的企業應提高銷售預測水平，同時還應加強對原材料庫存、采購量及采購時間的預測，盡量避免原材料積壓。另外，企業應對存貨的購進、發出和庫存進行嚴格的日常核算，及時登記存貨明細分類賬和總賬。同時，為了保證企業日常經營活動的順利進行，企業應定期檢查存貨的賬面價值。對于可變現凈值低于其賬面價值的存貨應計提跌價準備。企業還可利用ERP等先進的管理模式加強對存貨管理，通過信息化控制建立一套完整的存貨預警系統，以此對存貨風險進行評價、分析和控制。
3.3 加強對應收賬款的管理
①企業應建立和完善應收賬款信用管理。企業應確立應收賬款信用條件、信用期限、信用額度及信用標準等內容，科學地將應收賬款產生壞賬的風險降到最低，合理擴大信用銷售，爭取增大企業的可變現銷售收入。②企業應明確財務部門和銷售部門在應收賬款催收中的責任和權限，建立一套科學、合理的應收賬款催收制度，并對不同情況的應收賬款采用不同的收賬政策。同時，企業應將應收賬款納入業績考核，激勵相關部門和相關人員重視應收賬款。③企業應采用合理的賒銷政策。具體來說，企業可采用的賒銷政策有可擔保的賒銷和條件賒銷。企業應根據企業的具體情況，采用不同的賒銷方針，最大程度地避免應收賬款壞賬的發生。④企業應加強對應收賬款的日常管理。在日常經營活動中，企業應對應收賬款的運行狀況進行分析和控制，及時發現存在的問題，并提前采取措施防止損失發生。
3.4 加強資產流動性管理
眾所周知，營運資金的規模會影響企業的償債能力。企業營運資金數額越大，短期償債能力就越強；營運資金數額越小，短期償債能力就越弱。此外，營運資金的結構也會影響企業的償債能力。如果企業應收賬款和存貨所占比率過大，貨幣資金和短期投資所占比率過小，則企業支付能力會越弱，從而償債能力就會越低。然而，企業的貨幣資金和短期投資等流動資產雖變現能力強，可其盈利能力卻較差。因此，企業應綜合考慮各種因素，如企業抵御風險的能力、籌資能力、對風險偏好等，以從整體上權衡企業各種資產的償債能力和盈利能力，確定企業營運資金的籌資策略，即籌集適度規模的流動資產和流動負債。同時，應保證營運資金籌集中流動資產結構、流動資產和流動負債期限結構的合理化、科學化，以最大程度地降低企業流動性風險，從而增加企業收益。
主要參考文獻
［1］張玉濤.企業營運資金管理之初探［J］．價值工程，2011（20）.
隨著市場經濟的發展，競爭越來越激烈，企業以商品信譽的形式賒銷商品變得越來越普遍。在賒銷交易中，商品的發出與貨款的收回不能同時進行，這樣就不可避免地發生應收賬款。
應收賬款作為企業的一種營銷策略，運用得當可以增加產品銷量，提高利潤；運用不當則會出現呆賬、壞賬、死賬，使企業蒙受損失。在強調企業經濟效益的同時，如何加強應收賬款的管理，已成為現代財務管理中一個急待解決的問題。
基于對企業應收賬款管理中存在諸多現象的分析，筆者認為，企業采取如下相應的改進措施是很有必要的。
加強內部管理，增強企業的資金風險意識
影響企業應收賬款風險的因素有兩類：一類是宏觀環境因素：另一類是微觀管理因素。即要看企業對應收賬款是否采取了相應的管理對策；又要看措施是否得當、合理、有效。宏觀環境是企業無力改變的，要把主要精力用于加強內部管理上，企業管理水平提高了，抗風險能力也就增強了。
明確內部分工
目前對相當多的企業來說，應注意完善財務制度。在應收賬款管理方面應建立以財務部門為主，銷售部門參與共同管理的制度。二者相互牽制、相互制約、相互監督。財務部門要控制好賒銷額的最高限量，以降低因數量過多而帶來的呆賬、壞賬、死賬產生的風險。銷售部門熟悉客戶的有關信譽和產品的市場需求狀況，這對于如何確定賒銷期限和折扣率是有重要價值的，特別是應收賬款的回收時間以及不同客戶的信譽的調查，及其享受的折扣率的確定等內容，銷售部門應參與制定。只有合理的分工，使應收賬款的管理與整個資金流動銜接起來，才能強化財務管理，提高企業的經濟效益。
建立賒銷審批制度
在每一筆賒銷業務中，應建立按信譽額度大小、進行層層審核批準制度。即在企業內部要分別規定銷售人員、銷售部門負責人可批準的賒銷權限，限額以上的賒銷業務報請總經理審批。必要時由總經理召集財務部、銷售部、策劃部負責人一起根據客戶所轄范圍，規定各級人員違反賒銷審批范圍應承擔的責任。
要加強銷售人員的資金回籠意識，進一步完善銷售人員的“三包”責任制，對銷售人員的業績實行銷售量與貨款回收率雙項指標進行考核，與獎金掛鉤，回收資金數額，設置級次、提高幅度、增加力度。對兩項指標完成好的銷售人員實行重獎，對完不成指標的人員實行無獎及至扣減工資。
選擇適當的貨款結算方式
目前我國相當多產品處于買方市場，行業競爭激烈，企業選擇客戶的條件、能力還很欠缺，往往愿冒違約的風險，不愿喪失擴大銷售的可能。因此，控制應收賬款的風險，選擇適當的貨款結算方式是一種有效的回收手段。
在簽訂銷售合同時盡量選擇風險較小以及應收賬款回收時間快，金額有保證的結算方式。在諸多的結算方式中，匯票、支票、本票、信用卡結算具有靈活性、通用性、兌現性和票據的流通性等特點，不會產生應收賬款，企業應盡量采用。銀行承兌是由收款人或承兌申請人簽發并由承兌申請人向開戶銀行申請，經銀行審查同意承兌的票據，匯票到期日承兌申請人未能足額交存票款時，承兌銀行應無條件履行支付責任，保證收款人按期收到票款。企業可采用銀行承兌匯票結算方式銷售貨款，保證應收賬款及時回收，而商業承兌匯票因其風險大、不宜采用。
此外，來自利率、匯率等方面的風險，會隨著市場經濟體制逐步建立的進程而變得日趨復雜，利率市場化是金融改革的必然結果，所產生的利率的波動，對應收賬款的實現凈現值將帶來一定的影響。隨著加入WTO、世界經濟一體化，企業經營國際化，匯率風險也會隨之而來。
加強應收賬款的規范化管理
應收賬款的管理應通過制定詳盡的信用政策，主要包括賒銷標準、期限、客戶的選擇以及過期賬款的收款政策等內容。對發生前的管理,要通過對應收賬款發生過程中的發生額、回收額及進度的監督進行控制，主要采取銷售額度或流動資金的比重、賬齡、還款期分析等方法；對發生中的管理，要通過執行過期應收賬款的回收措施，強化過期應收賬款的回收。這是一個完整的管理系統，既有事前預防，事中監督，又有事后管理。整個管理過程中必須具有嚴格的制度、措施、方法，必須具有科學性、緊密性和嚴肅性。
制定合理有效的信用政策
信用政策又稱應收賬款政策，它是企業財務管理的一個重要組成部分。建立穩定的信用政策，既有利于債權人賒銷，又有利于債務人安排付款資金，測定最為有利的賒銷規模，控制應收賬款總額，一般包括三個方面：信用標準、商譽條件和收賬政策。
信用標準是指企業同意給予客戶信用所要求的最低標準。企業制定信用標準時，必須考慮不同的信用標準對收益與成本的影響，要真正貫徹成本效益原則。制定信用標準需要確定信用額度，信用額度的確定則需要依據客戶的信用狀況。因而考察客戶的信用狀況十分重要。
商譽條件是指企業要求客戶支付賒銷款項的條件,同時也可稱信譽條件。包括信譽期限、折扣期限和折扣標準。信譽期限是企業對客戶規定的最長付款時間；折扣期限是為客戶規定，可享受折扣的付款時間；折扣標準是鼓勵客戶在折扣期限內及早付款而給予的優惠。
企業可先根據歷史資料和有關信息測算不同商譽期限的信用成本和機會成本，再根據不同商譽期限的信用成本的機會成本確定最低的信用時間，這樣就可得到企業的最佳信譽期限。是否要向客戶提供折扣，關鍵是提供折扣后，企業提前收回資金和被少占有資金的利弊，是否比應用折扣所放棄的利大或小，即進行成本效益分析。一般來說，折扣應給予信用良好的客戶。
加強應收賬款的日常管理
應收賬款管理對客戶制定信譽額度后，不能等到出現拒付后或信用規模過大時才采取措施，而應進行整個過程中的監控，使應收賬款的周轉處于正常狀態，做到日常管理。一般來講，日常管理包括單項管理、總額控制和信用管理。
對于單項管理，首先，做好基礎記錄工作。包括企業對客戶提供的信用條件、建立信用關系的日期、客戶付款的時間、目前客戶尚欠數額等。掌握這些信息，以便了解客戶付款的及時程度，從而采取相應的對策。
其次，檢查客戶是否突破信用額。對客戶開展每一項賒銷業務前，都要檢查是否有超過信用額度的記錄，并注意查驗客戶所欠債務總額是否突破了信用額度，最好規定一個單位不能超過三筆賬。
最后，掌握客戶已過信用期限的債務。密切監控客戶已到期債務的增減動態，以便于及時采取措施與客戶聯系，提醒盡快付款。
摘要：施工企業一般要涉及周期長、投資大的項目，這些項目對施工企業的資金管理提出了較高的要求。施工企業要能夠識別自身的資金風險，并同時進行相應的管理。就此，從施工企業的資金風險類型出發，探討一些具體的資金風險管理步驟。
關鍵詞：施工企業；資金風險；類型；措施
中圖分類號：F275 文獻標志碼：A文章編號：1673－291X（2011）23－0152－02
施工企業主要是從事基礎設施和房地產的建設及投資，其行業的特點是面廣、周期長、投資量大。同時，很多時候這些建設均需要前期的大量遷移改造等資金投入。可以說，施工企業還是存在較大的資金壓力和資金風險的。2008年金融危機中很多企業資金風險導致企業倒閉的現象也給大量的企業以資金管控的警示。本文立足于施工行業，探討這個行業中普遍存在的企業資金風險類型和控制措施。
一、施工行業的資金風險類型
從實踐分析，施工行業主要面臨的資金風險主要有資金安全系數低、資金使用效率低、資金短缺等風險。這些具體風險類型主要是和企業的內外部因素有關。
（一）資金安全系數低的主要表現和原因
資金安全系數低的風險主要表現在施工企業的資金受到的挪用和貪污等。這在很多中小企業非常明顯，主要源于內部控制制度的缺失等。施工企業除了內部控制制度設計或執行的原因外，還存在自身組織和人力特點的原因。
在施工企業，一般資金安全風險主要出現在各個項目公司，由于其工程特點，一般在組織結構上呈現項目公司權力較大的特點。各個項目公司負責每個工程項目的投標、施工、結算等各個階段的事務。在一些沒有實現財務集中的施工企業，項目公司在業務和財務上均有較大的權力，這種權力過大的現象導致項目公司制度執行效果差和作業監督無效的現象發生。這自然容易導致項目公司內部資金挪用和貪污的現象，也有可能出現將公司資金以其他會計科目用以行賄的現象。
同時，在施工企業，各個項目公司由于均是臨時組建，而且很多工程均是戶外作業。在人力招聘和使用上均較為粗放，項目公司在制度執行和監督上流于形式，人員的素質不高，職業素養也不好，容易導致資金安全性差。
（二）資金使用效率差的表現和原因
每個施工項目涉及的資金量一般較多，因此，資金使用效率低將導致很多資金浪費。基于施工企業的業務特點，施工企業資金使用效率低的主要表現為資金預算差、使用差、調配差等。
首先，在資金的預算上，施工企業沒有能夠提高資金預算的前瞻性和準確性，降低了資金的使用效率。資金預算的前瞻性和準確性差，容易導致施工企業每個項目公司沒有辦法確認資金的預留量。而只有確定好各個項目的資金預留量，才能為資金的合理流動提供基礎。
其次，在資金的使用上，施工企業日常經營活動中的采購活動和其他投資活動等效率低也降低了資金的使用效率。施工企業的采購包括了材料采購和固定資產采購，這部分采購占據了資金流出的一半，而這部分資金的使用過程中容易受到種種因素影響，導致效率低下。例如，施工企業對材料和設備等要素的市場價格跟蹤不足導致預測能力差，這就使得施工企業多支付了采購資金。再如，很多施工企業在物資采購中沒有嚴格執行成本控制措施，導致了采購成本高于正常水平等；同時也有些企業沒有應用合適的方式控制價格波動，使得采購效率低下。
再次，施工企業在資金的調配上也缺乏效率。施工企業在各個項目的資金調配上主要依靠總部對各個項目的資金控制和數據分析基礎，但是由于施工企業在這些方面均存在一定的差距，因此施工企業的資金調配還是有一定的難度的。例如，在對項目公司的控制上，總部的實際話語權并不是特別大，而且各個項目經理容易隱藏實際資金或者虛報未來開支需要，增加自己的控制范圍。這些因素的存在均影響了資金調配效率。
（三）資金短缺的表現和原因
施工企業的資金短缺一般是比較普遍的現象。它存在于施工的各個階段，并受到外部因素影響最大。
首先，在投標過程中，由于現在投標需要交納一定的保證金，這就會影響到施工企業的資金存量。中標后，施工企業的施工階段也需要前期墊付資金，這些也會影響到資金的沉淀量，而且這些資金量是非常巨大的。在項目結算后，施工方仍然存在著資金結算的難題，例如對欠款的催收工作一般難度較大。
其次，施工企業內部還款壓力也會導致施工企業的資金短缺。這些壓力有可能來自于施工企業不合理的資產負債結構導致的短期還本付息壓力，同時施工企業還有可能需要為關聯企業等外部企業償還擔保等。如果施工企業還有進行外部的投資，如果投資失敗導致的持續投資等也有可能成為施工企業資金短缺因素。
再次，很多施工企業的資金依賴于外部融資，例如民間借貸和銀行系統等。民間借貸高昂的利息費用可能會吞噬施工企業的利潤，從而導致其資金短缺。銀行的借貸則受到了國家政策調控壓力大，容易給施工企業帶來較大的波動。這些都會影響施工企業的資金量。
二、施工行業資金風險控制措施
針對以上施工行業的資金風險，施工企業可以從組織上、制度上、具體管理上等角度進行控制。
（一）組織上，施工企業要完善內部控制，建立良好的組織結構，配置好相應的人員
首先，在整體架構上。一方面要完善總公司和項目子公司的架構設置，另一方面需要做好內部各個委員會和管理層的完善。在總公司和項目公司的架構設置上，要本著兼顧效率和監督的原則對各個項目公司的權力進行設置和監督，如有可能可以采取會計集中的措施將各個子公司的會計權限集中到總部，同時加強對項目的會計監督。同時，在內部高層管理層的完善中，要有步驟地在董事會、監事會、各個委員會、管理層中進行有效的組織架構設置。在董事會可能增加真正參與監督的獨立董事，并爭取讓有實踐經驗、財會基礎的獨立董事進行公司事務的監督和風險提示；在監事會也要加強監事會的獨立性，對監事會成員的監督職責和權限劃分清楚；對管理層可以采取內部競爭或者外部市場化操作進行招聘，并可以采取員工持股計劃等減少管理層的問題。
其次，在內部控制上。完善公司的必要內部控制機構和機制是很有必要的。在內部控制機構上，一方面要加強財會部門對各個部門的資金用度進行監督，另外一方面要加強公司內外部的審計和監督。在內部的財會部門的監督上，要對各個部門的資金用度實際情況和明細進行核對，并保留相應的票據進行備查等。在實際用度中，要結合公司的內部控制制度對各種流程進行規范，同時結合預算編制情況進行雙向完善。在內外部的審計和監督上，主要內部靠內審委員會等機構，外部主要靠專業人士和會計事務所等。在一些資金實力較大的施工企業可以考慮建立并完善公司的內審機構，保證其獨立性。外部定期進行審計，提升內部資金用度編制和執行的準確性。
再次，在人員配置上。要能夠遵循內部控制的需要進行崗位和人員的配置。例如，施工企業要要遵循不相容崗位的規定進行各個崗位的設置和人員的安排。對人員的配置還需要遵循崗位的要求等，例如要滿足相應的能力要求，這可以通過實際的招聘和培訓進行提升等。再如，對人員的素質和品德的要求也需要在平時的教育和培訓中進行提升。
（二）制度上，要熟知相關的法律，完善施工企業的制度制定
施工企業要能夠首先熟悉相關的行業法律法規，并能夠對行業自律協會的規范進行了解和執行。施工企業的主要會計法律法規體現在新的會計準則和建筑合同要求等，這些施工企業要進行掌握，以便于后期財會業務的展開。同時對企業通行的資金活動內部控制指引也要進行熟悉，并在實際操作中執行好。
施工企業的制度制定主要要根據其業務特色和組織特點進行設計。第一，要設計好內部控制的相關制度。這可以根據《企業內部控制指引第6號――資金活動》進行設計。例如，可以采取資金歸口管理的制度，對籌資、投資、營運等資金活動進行控制，劃分好各個部門和人員的職責和權限等。同時，對各個崗位按照不相容分離制度進行設置，執行嚴格的審批和監督制度。第二，對資金的回收進行有針對性的欠款催收責任制和獎勵制度的設計。施工企業一般都面臨較為嚴重的回收款問題，這需要企業在制度設計上進行有針對性的設計。施工企業可以在項目前期評估、合同簽訂和執行、竣工后的款項催收等方面進行考核。
（三）在具體管理上，施工企業要加強風險識別和控制
在風險的識別上，施工企業要能夠對資金活動進行管理和控制，并利用問卷調查、數據分析等定性和定量等措施進行風險識別。風險的識別是風險防范和控制的關鍵。只有識別出具體的風險類型才能進行有針對性的措施。對于施工企業的風險識別可以采用和預算相對比、各個項目對比、主管訪談等進行評估和識別。例如，施工企業根據項目初期的預算對比可以發現一些采購問題導致的使用效率低下等問題，通過對各個公司間的對比或者和行業中的龍頭對比可以發現自身資金使用效率的問題和項目資金短缺的風險等，通過對主管的評價可以發現一些公司制度設計或者執行中出現的問題，并進行改善。
而在風險的控制中，第一，要能夠提升公司預算的前瞻性和準確性。資金預算是具體執行中指南針，良好的預算可以發現很多的資金使用問題，同時也可以提高資金使用的效率和資金的充足性。預算的前瞻性也可以讓施工企業在合適的時機進行融資和資金的調配，減少資金的融資成本。這樣資金的使用才更具有統籌性且更高效。
第二，在內部的執行中要能夠提升對資金管理的能力。這些需要能夠集合公司各個部門的能力和協調好各個部門的利益，讓工程組織得更加高效。這樣就能夠一方面盤活存貨和設備的周轉效率，另外一方面提升資金運轉效率，提升施工企業的效益。
關鍵詞：資金風險；物流企業；現金流；穩定性
隨著物流企業服務功能的逐漸完善和市場競爭的日趨激烈，傳統貨運業一枝獨秀，憑借自身資源優勢收取費的物流模式已經難以滿足現代的物流需求，因而物流市場從貨運業轉為地方物流必然成為未來的主流。但是轉型后的第三方物流模式，具有代墊資金量大以及結算周期較長的特點，從而早很大程度上改變了日常營運資金流量情況，同時也加劇了資金風險，給物流企業帶來巨大挑戰。為了最大限度的降低企業資金風險，可以從以下幾個方面著手進行控制和防范。
一、完善客戶信用管理
這是物流企業資金風險防范制度的關鍵核心內容，客戶信用的等級是以其信用履約記錄和還款能力作為主要依據的量化評定標準。企業應根據客戶個人或單位的經營、財務狀況等作出評定，主要指標包括償債能力、經營能力、盈利能力等幾個大類，其中每一大類還可繼續細分為幾個小類，并制定相應的分值，一般可以采取百分制的形式，財務指標以及非財務指標各自占據一定的比例。具體做法上，應由物流企業對業務、商務、財務等各部門聯合對客戶前半年的情況進行調查和評定，調查內容包括業務成績和信用狀況，然后根據資金回籠風險的帶下劃分出不同的等級，根據這些等級計算出具有差異化的合理信用額度以及信用期，然后由采取人員對墊付款進行控制，如果客戶超過信用期仍然未還款，則可以立即通知有關部門并輔以扣單、扣貨等手段。
二、強化收賬款臺賬的管理、定期確認和跟蹤預警
臺賬管理及確認都是物流企業對于賬款回收進行控制的重要手段，能夠實現對應收回資金的日常跟蹤，保證及時催收，也可以提高賬款的回收率。如果部分賬款已經超出信用期限，則應由商務部門根據實際調查結果實施額記臺賬，同時根據客戶名進行明細賬核算，然后和業務部門聯合建立臺賬，并定期進行清查和核對，與債務人對于應收款的余額、時間等進行確認，雙方確認無誤后，應加蓋公章，防止發生糾紛時無據可查。同時還應對應回收款張進行跟蹤預警，商務人員應每周都對款項的清欠明細做好編制，并和業務部門聯合對回收情況進行通報，如果超出信用期則應依據預警制度進行逐級報告。超出信用期限的，應電話或口頭進行催收，超出20天以上的，應立即向客戶發出書面催款通知書，一個月以上的，應在財務部門批準后發送超期催欠通知書，并由業務部門的領導批示加緊對款項回收的監控和督促。
三、建立健全合同管理制度
結合當前的運營模式來看，除了為上游客戶墊款外，物流企業還必須對下游的運輸企業實施預付款，在這種情況下，稍有不慎就會出現資金風險。因而合同管理尤為關鍵，雙方進行業務合作前，必須先簽訂規范的合同，明確雙方的責任和義務，對于每一個細節內容都必須盡量詳實，防止有公司利用細節的紕漏造成風險。對于可以預先確定的收費項目，必須明確其收費標準。部分實際運營中出現的新增費用進行墊付和結算時，應明確規定，并嚴格依據合同中的預付款項進行，禁止在沒有簽訂合同或者業務委托書時預先提供服務。
四、強化資金風險責任考核
從物流企業內部來看，對于業務部門以及業務人員的考核對于降低企業資金風險也具有重要意義，應嚴格落實合同簽訂者對應收回款項的責任承擔。因而在對員工的考核中，也糾正當前公司普遍存在的過于注重利潤以及營業額的考核，應加大對資金管理相關事項的考核，比如其負責的資金回籠率，應收回款項的周轉率以及超期應收回賬款的控制比等內容，對于一些將資金利潤和資金管理進行沖抵的現象必須嚴厲打擊和杜絕。
五、突出商務工作在資金風險控制中的重要地位
物流企業的商務工作是應收賬款風險管理的基本內容，其中的應收賬款臺賬、合同、法律事務以及業務流程規范等均為物流企業的基本內容，其中的每一環節都是資金風險控制的重要內容。商務工作是否有效對于回收賬款具有作用。同時，商務工作又是物流企業各項部門工作的樞紐，可以作為公司領導的代表能夠對業務工作起到監督和指導作用，也可以對財務數據的真實性、及時性事先做好審核，起到事前控制、事中監督以及事后考核的重要作用。
六、結束語
綜上所述，在物流企業中資金風險的有效控制對于降低物流企業的整體風險具有重要作用，直接影響到企業資金的順利周轉，關懷企業的生死存亡。所以當前，第三方物流企業必須意識到這一內容的重要性，進行長期落實和規劃。從資金風險的各個相關內容和環節著手，積極探索出促進客戶信用管理、資金日常預警以及商務工作等各項內容的有效方法，加大考核監督力度，提高事前控制、事中監督以及事后考核的有效性，提升資金風險管理水平，提高物流企業現金流穩定性。
參考文獻：
[1]黃雅卓：對物流業風險管理的探討[J].商場現代化.2009（14）.
[2]吳占坤 趙英姝：企業物流成本控制中的價值鏈分析[J].中國市場. 2007（41）.
關鍵詞：企業集；資金管理；風險防控
一、企業集團資金管理概述
長久以來，企業進行財務管理活動時總是遵守著“資金為王”的原則，由此資金的重要性可見一斑。企業擁有的資金總的來說可以分類為以下三種：固定資金、流動資金以及轉型資金，企業如何做好這三類資金的風險防控工作，提高資金的利用效率，使資金正常流轉，是企業財務管理一直思考的問題，也是相關專家學者一直研究的話題。其實，企業的資金管理風險一直存在，因為風險不僅僅是由企業內部的經營造成的，還受到了市場環境變化的影響。經濟領域上的專業學者對資金的風險進行了專業的劃分，雖說眾多學者在細節上的劃分有所區別，但是總的來說可以分為四類：投資風險、籌資風險、資金回收風險以及收益分配風險。投資風險是指企業在選擇投資項目時由于主觀上的決策失誤或者是客觀上市場上行情的變化使企業無法獲得預期收益甚至喪失投資本金的風險。籌資風險是指企業為了獲取資金取得更多發展機會而采取的籌資手段出現管理不善等問題時導致籌措資金的不確定性。資金回收風險是指企業由于企業內部經營活動或者是外部經營環境發生變化時資金回收不完整的現象。收益分配風險與籌資風險較為相似，差距在于籌資風險更多是由于外部的因素導致，而收益分配風險主要是由于企業自身經營的因素。
二、企業資金風險防控存在的問題
（一）企業資金風險管理體系不完善
很多企業在資金風險管理方面都存在相關意識淡薄的問題，更加重視企業的生產經營活動，而對風險管理活動卻缺乏關注度，這就導致企業的資金風險管理體系在建立時缺乏科學、合理的理念指導，無法對資金管理出現的風險進行察覺，更不遑論做好風險防控，企業片面追求高產能、高產值，而卻不設置日常的資金流動風險監控。
（二）資金風險管理模式不適合企業實際
社會經濟發展的腳步越來越快，市場環境也不再是一成不變，面對如此變化多端的市場環境，企業的資金風險管理模式必然要考慮到市場的環境以及企業自身發展的實際條件。但現實是企業目前對資金風險的管理還只是局限于對庫存現金的監控，而沒有對企業整體的資金風險形成一個完整的、全面的管理體系，這在中小型企業的管理中尤為常見，這就導致這些企業在風險來臨時無法及時反映，給企業帶來很大的危機。
（三）資金風險管理的方式沒有與時俱進
企業在發展到一定階段時，總是會選擇擴大生產經營的范圍或者規模，在不同地區開設分公司等已經是一種常態，但是其資金管理并沒有跟上其規模擴張的步伐，對總公司和分公司之間的風險關聯并沒有進行規劃和監控，而兩者之間的風險往往是緊密聯系的，這就導致企業的資金風險管理效率低下，無法滿足企業發展的需求。
三、企業可以采取預警和防控措施
（一）完善企業的內部控制機制
企業的內部控制機制是為企業風險管理建立起強大的內部安全網，在良好的內部控制制度下，企業能夠有效地發現資金流通、運轉過程中的安全漏洞。企業必須明確各個部門和各個員工之間的權力和職責，做到權責分明，保證責任糾紛追責到人，建立起完整的企業治理流程。同時，企業也要嚴格制定責任績效審核考核制度，將每個部門和每個項目的資金使用情況作為年度或季度的考核標準。只有做好內部控制，才能為建設完整的資金風險管理體系打好基礎。
（二）制定規范的資金信用政策
對于企業的資金信用政策，企業應該都嚴格標準，增強意識，在制定信用政策時可以參考業界優秀標準或者是聘請專業的學者來進行制定，一定要符合企業的經營發展實際，不能為了擴大經營而不顧后果盲目制定信用政策，必須要對企業的生產規模、顧客購買力和顧客信譽等等數據都進行充分的調查了解，在充足的數據基礎上來計算出準確的風險管理系數，嚴格把關信用政策的每一個環節，減少企業的壞賬損失，更好的保證資金運轉。
（三）優化企業的資金結構
企業的可以利用的資金有很多存在的形式，包括有投資資金、經營管理資金、庫存資金、結算資金以及儲備資金等等，這些資金都需要企業進行科學合理的方式來進行利用，保證企業資金的有效使用。現在常用的資金管理方法有利潤無差別法、成本比較法、價值分析等等，來尋找最能提高資金利用效率和企業價值的方式。同時，企業要根據發展的不同階段來制定資金的短期、中期和長期的目標，尋找到不同時期資金收支的平衡點，加快資金投資的回籠速度，減少資金缺口，提高壞款回收率。良好的資金結構能夠有效提高企業的資金風險管理水平，減少企業的風險損失。
（四）做好資金預算工作
資金的預算工作是整個資金管理流程的起始，有了科學合理的資金預算編制，才能為資金流轉提供支持和保證。在預算編制方式上，一般分為固定預算和彈性預算，企業的預算編制部門和相關人員應該充分考慮到企業的經營活動、生產活動和投融資活動的實際情況來進行預算的編制，同時編制的預算方案還應該具有一定的靈活性，來針對生產經營活動中的不確定情況進行調整，對于預算的編制、使用和結算都應該做好跟蹤監督工作，并制定相關的考核標準，來考察預算的預期與實際使用情況的差異并尋找原因。
[關鍵詞] 加油站;資金安全;風險控制
[中圖分類號]F275;F407.22
[文獻標識碼]A
[文章編號] 1673-5595（2015）06-0012-06
一、引言
近年來，隨著成品油市場的不斷發展，成品油的銷售進入了全面市場化競爭時代，石油企業為了在競爭中保持優勢、增大市場份額，不斷擴大銷售網點、增加加油站數量。成品油銷售業務的快速發展，對加油站的資金管理提出了新的要求。
由于成品油銷售的利潤豐厚，各種資本紛紛進入加油站行業，導致加油站數量急劇增加。根據國家統計局數據，2012年中國加油站門店總數為25300家，2013年增加到31073家，銷售額也從2012年的12413億元增長到14791億元。[1]與此同時，加油站也面臨著很多不確定的風險因素，尤其是財務風險，已成為石油企業管理的關鍵因素。大量涉及加油站的貪污、套現、失竊案例證實了資金安全管理對加油站以及石油銷售企業的重要性。因此，強化和完善加油站的資金管理是非常重要的。資金安全風險評價和研究，首先可以找出加油站內部控制存在的問題，從而完善內部控制制度;其次，可以督促加油站建立資金風險控制體系，健全風險控制制度，及時、準確地進行風險管理。
二、資金管理與風險控制研究綜述
資金管理是企業管理的有效組成部分，是有關資金獲得和有效使用的管理工作。資金管理的目標取決于企業的總目標，并受資金管理自身特點的制約。傳統的資金管理把“銀行融資”作為資金管理的全部內容。隨著社會的發展，人類社會從資源經濟步入知識經濟階段，國際化的趨勢使資金管理的模式發生了重大變革，人們對資金管理的認識也發生了質的飛躍。[2]在現行“現金為王”的理念引導下，加油站作為石油企業的銷售終端，更應牢牢地把握好現金流量這條“生命線”，避免出現“良好的經營成果與堪憂的財務狀況并存”的局面。
風險管理作為一種自覺性的指導生產實踐活動的思想，起源于中世紀的歐洲，發展于20世紀的美國。風險管理概念是美國賓夕法尼亞大學所羅門?許布納（Solomon Schbner）博士于1930年在美國管理協會的第一次保險問題會議上提出來的。1986年，歐洲11個國家共同成立了“歐洲風險研究會”，同年在新加坡召開了風險管理國際學術討論會，這表明，風險管理已成為全球性的運動。20世紀80年代以后，中國風險管理研究開始起步，部分學者對石油企業以及資金管理進行了研究。彭勇認為當前石油銷售企業資金管理存在的風險主要包括資金管理有關制度不健全、監管失效、各級審核流于形式、結算手段和現金管理混亂等，并指出要建立與完善企業內部控制與風險管理體系，實施動態化的風險管理，通過必要的風險管理工具進行風險管理。[3]王金鳳、唐海燕認為石油銷售企業的主要資金風險關鍵點包括員工素質和職業道德風險、資金滯留期間的風險、賒銷風險、信息化的不斷推進帶來的資金風險和內部管理風險等，并指出可以搭建資金管理平臺，防范資金風險。[4]王思聰等認為石油企業資金風險主要包括資金安全風險、資金效率風險、資金短缺風險等，可以通過運用資金管理平臺，實現資金集中管理，保障企業資金安全運營。[5]
中國石油大學學報（社會科學版）2015年12月
第31卷第6期盧雪：加油站資金安全風險評價體系設計及應用
通過對文獻的梳理，筆者認為目前石油企業已經開始重視資金風險管理，但基于加油站的視角研究資金風險管理的研究偏少，只是停留在宏觀分析上，實證研究較少。本文構建的資金安全風險評價體系采用主觀賦權評價和客觀賦權評價[6]對加油站資金安全風險進行評價。主觀賦權綜合評價法包括層次分析法、德爾菲法、綜合模糊評價法等，主要是根據人的主觀經驗對指標進行賦權;客觀賦權評價法包括主成分分析法、灰色關聯度法、熵權法等，主要是利用相應方法，剔除干擾因素后對指標之間的相關程度或變異程度進行賦權。本文結合中國加油站的具體工作內容構建加油站資金管理與風險評價體系，并進行實證分析，以期為加強加油站資金風險管理提供一定的參考與依據。
三、加油站資金安全風險評價體系設計
加油站資金安全風險評價體系指標評價的有效性直接關系到加油站資金風險的控制環節，完善的風險控制體系是加油站防范風險和完成各項經營目標的重要保證，所以首先要了解中國加油站資金管理的基本內容及相關控制機制。
（一）中國加油站資金管理的基本內容
加油站的資金主要包括加油站的營業款以及非油品業務款、IC卡充值款、備用金等。[7]加油站資金管理的主要內容有預收賬款的往來管理、預收賬款的定期結算。營業資金管理包括營業資金收取管理、營業資金的交接與盤點、營業資金的存繳及銀行上門收款管理、營業款核對、營業款監控及損失追索、損失報告等。其中營業資金收取管理又分為票據管理（比如支票的核查、交送等）、現金管理（包括辨認真偽）、網點投幣管理（主要是明確投幣限額）等。銀行卡和IC卡結算管理包括機具管理（主要是POS機管理），銀行卡結算管理包括核對數量和發票金額，IC卡的結算管理包括IC卡充值及消費的管理。油品批發款管理規定不得收取現金，要定期核對余額。發票管理和安全設施管理，針對的是發票的出具及安全設備的維護。資金支出管理包括監督審批資金支出、結算票據的保管等。
（二）加油站資金管理控制機制
基于中國加油站資金管理的內容與風險，本文將從以下幾方面對其資金管理的控制機制進行分類與分析。
1.貨幣資金基礎管理
貨幣資金的基礎管理主要包括現金管理、銀行存款管理、安保設備管理、信息化程度。其中現金管理的重點為現金收入能否及時送存銀行、IC卡是否視同現金管理、是否存在管理漏洞造成刷卡套現等;銀行存款管理的重點為銀行進賬信息與現金日記賬是否一致、銀行是否按時上門收款等;安保設備管理的重點為設備是否先進、安全，運行是否正常，是否對設備進行日常維護等;對于信息化程度，重點為系統運行是否穩定、操作人員的操作是否恰當、用戶名和密碼是否安全。
2.資金收入安全管理
資金收入安全管理包括現金收入管理、應收賬款管理、印鑒管理、票據管理、收入核對管理、收入繳存入賬管理。重點為：現金收入是否存在假鈔、投幣柜的管理是否規范等;是否存在空頭支票、虛假票據等;應收賬款是否及時回收，對客戶償債能力和信用狀況、企業的信用管理政策及結算方式是否了解等;是否定期進行應收款、預收款的核對，每日營業款是否進行盤點，是否與銀行系統核對等;銀行進賬信息與繳存信息是否一致等。
3.資金支出安全管理
資金支出安全管理主要包括資金支出審批、預留印鑒管理、結算票據管理。資金支出審批評價重點為制度是否正確執行，權限是否合規;銀行預留印鑒管理評價重點為印鑒是否合規，是否被私自改動等;結算票據管理評價重點為票據是否真實有效，是否合理保管等。
4.基礎性管理
基礎性管理包括資金內部稽核評價、會計檔案管理評價、員工職業素質評價和公司各項規章執行情況評價。資金內部稽核評價重點為稽核制度是否有效運行，會計核算是否正確等;會計檔案管理評價重點為票據等收據的管理是否完整、真實，加油站各項變動記錄是否完整、真實等;員工職業素質評價重點為員工分工是否明確，是否正確履行工作職責等;公司各項規章執行情況評價內容主要是公司制定的各項章程是否準確執行等。
（三）評價體系構建
資金安全管理的核心在于風險的防范和轉移。建立資金風險評價體系的目的是定量識別風險，預防和消解資金風險，保證資金安全，提高資金效益，促使加油站建立長期有效的資金安全評價配套機制，控制資金風險。加油站資金安全風險評價要遵循全面性原則、可比性原則、合理性原則和整體性原則。本文結合加油站資金風險控制機制，構建加油站資金風險綜合評價體系，如圖1所示。
圖1加油站資金安全風險評價體系
資金安全風險評價本文采用綜合模糊評價法。它是比較成熟的一種定量分析法，在進行風險評價時考慮所有風險因素的影響程度，并根據各因素的重要性程度計算因素的權重，通過構建數學模型來分析風險發生的幾率，最后將風險發生概率最高的定為風險水平的最終確定值。
對比層次分析法、德爾菲法、灰色關聯度法、熵權法等多個指標賦權方法，本文考慮加油站的實際情況，采用德爾菲法與熵權法對指標賦權。由于加油站尚未建立完整的體系，本文選取的指標缺乏數據來源，所以通過專家打分法獲取數據。按照信息論基本原理的解釋，信息是系統有序程度的一個度量，熵是系統無序程度的一個度量：如果指標的信息熵越小，該指標提供的信息量越大，在綜合評價中所起作用理當越大，權重就應該越高。[8]所以本文根據各項指標值的差異程度，利用信息熵計算各指標的權重。熵權法是基于指標的變化情況，把評價中各個待評價單元的信息進行量化與綜合后的方法，可以避免一定的主觀性，彌補單一德爾菲法的不足。
假設存在評價因素集U={U1，U2，…，Un}，其反映加油站資金風險。本文所選取的加油站資金風險評價指標由4個一級指標和15個二級指標構成，如表1所示。其中，因素集U={U1，U2，U3，U4};子因素集U1={U11，U12，U13，U14}，U2={U21，U22，U23，U24}，U3={U31，U32，U33}，U4={U41，U42，U43，U44}。
表1評價指標集
四、加油站資金安全風險評價體系的應用分析
中石化某分公司是某省內最大的油品銷售企業。現有在營加油站2524座，在用油庫28座。作為某省內成品油最大的油品銷售企業，承擔著全省成品油供應，在某省的市場占有率約為63%。該公司的汽油營銷業務由三大部分構成：一是通過銷售企業的批發中心向獨立零售商供應;二是通過零售網絡向社會供應;三是向大型用戶直接銷售。筆者以該公司下屬的某加油站為例進行資金風險評價。
（一）資金安全風險評價權重確定
設Ui的權重為ωi（i=1，2，…，n），則一級權重集ω={ω1，…， ω4}，0≤ωi≤1，∑4i=1ωi=1。設二級指標Uij的權重為ωij（i=1，2，3，4;j=1，2，…，k），則二級權重集ωi={ωi1， ωi2，…， ωiki}，0≤ωij≤1，∑kii=1ωij=1，（i=1，…，4）。
1.原始數據規范化
以某加油站為研究對象，抽選10名加油站不同崗位的相關人員以及對加油站有所了解的站外專家，以調查問卷的形式對某加油站進行評價。這10名專業人士包括該加油站總經理、財務經理、安全總監，4名石油公司層面經理，以及3名高校和業內專家。經歸納得到原始數據矩陣R′=（Rij）n×m，其中，i為專家編號，j為二級風險評價指標。根據每一名專家評分結果，形成的初始評價矩陣如表2所示。
表2原始矩陣R′
根據公式rij=r′ij-min{r′ij}max{r′ij}-min{r′ij}對初始數據矩陣進行標準化處理，得到風險評價標準化矩陣，如表3所示。
表3標準化矩陣R
2.計算指標熵值和熵權
根據公式fij=rij∑nj=1rij，得到fij的所屬矩陣，如表4所示。
根據熵值計算公式Hi=-k∑nj=1fijlnfij和熵權計算公式ωi=1-Him-∑mi=1Hi，得到各評價指標熵權，如表5所示。
表4fij所屬矩陣
由此可以得到一級評價指標的權重U1=U11+U12+U13+U14=0173，同理，U2=0260，U3=0346，U4=0222。
（二）模糊綜合評價
1.評價集的確定
為了使評價集能夠定量化，本文根據相關文獻及專家意見對加油站資金風險進行量化，風險“低”“較低”“中等”“較高”“高”的得分分別為1、2、3、4、5，于是得到向量V′=（1，2，3，4，5）。綜合評價值為S，若0<S<15，則認為風險非常低;若15<S<25，則認為風險比較低;若25<S<35，則認為風險中等;若35<S<45，則認為風險比較高;若45<S<5，則認為風險非常高。
2.建立單因素評價矩陣
設有k名專家打分，若dij（i=1，2，…，m;j=1，2，…，n）是評價第i項因素Ui（i=1，2，…，m）為第j種等級Vj（j=1，2，…，n）的票數，∑nj=1d1j=k（i=1，2，…，m）為專家組的人數，則單因素評價矩陣為：
X=d11k…d1nk
dm1k…dmnk
本文有10個專家打分，對于因素U11，有0人打1分，0人打2分，4人打3分，4人打4分，2人打5分，則U11的單因素評價向量為：
X11=（0，0，04，04，02）
同理可計算
X12=（02，03，03，02，0）
X13=（0，03，03，04，0）
X14=（0，0，04，04，02）
X21=（0，0，01，03，06）
X22=（0，01，04，04，01）
X23=（01，02，04，02，01）
X24=（02，04，03，01，0）
X31=（00，01，05，0.4）
X32=（0，02，07，01，0）
X33=（01，02，05，02，0）
X41=（0，01，04，04，01）
X42=（0，04，02，04，0）
X43=（0，01，03，03，03）
X44=（0，03，05，02，0）
3.建立一級模糊綜合評價矩陣
因為資金風險的權重為ω1j，專家評價的隸屬矩陣為X1，可以得到一級評價向量：
U1=ω1j?X1=
[00120032005900580013]
U2=ω2j?X2=[00170041007700680058]
U3=ω3j?X3=[00610107014500330]
U4=ω4j?X4=[00042008000720028]
4.建立二級模糊綜合評價矩陣
由熵權法得到風險評價一級指標的權重ω=0173026003460222，將U進行歸一化處理，從而得到加油站的資金風險U對于V的隸屬度，則
U=ω?X=[00280063009800550026]
S=U?V=0798
根據上述風險評價模型得出的結果，S為0798（0<S<15），風險程度很小，說明該加油站資金風險防范措施非常到位。
五、結語
本文構建的加油站資金安全風險評價模型，結合德爾菲法與熵權法對評價指標進行賦權，減少了傳統專家打分法等主觀因素的影響，并采用模糊綜合評價法對風險等級進行衡量，實證檢驗說明該模型能夠對加油站的資金安全起到客觀評價作用。加油站資金安全風險評價體系有助于加油站識別自身資金安全等級，確定資金安全風險點，及時采取補求措施。加油站在日后的資金管理過程中，要完善資金的內部控制和操作流程，嚴格遵守崗位責任制;加大內部監察力度;重視員工教育，增強安全意識;積極推廣電子支付，加強安全設備的配套完善和應急預案的演練;組織專業的風險評價隊伍對資金安全風險進行評價，杜絕資金安全隱患。
[參考文獻]
[1]國家統計局.中國統計年鑒[EB/OL].[20151001].http：///tjsj/ndsj/.
[2]王瑞民.石油企業資金風險管理研究[D].天津：天津大學，2006.
[3]彭勇.石油銷售企業資金管理的風險分析[J].財政監督，2010（5）：5253.
[4]王金鳳，唐海燕.石油銷售企業資金風險管理策略探析[J].財務與會計，2011（7）：1618.
[5]王思聰，蒲慶蓉，張雅菲.中國石油企業資金風險管理與控制的思考[J].中國石油和化工經濟分析，2012（11）：5860.
[6]Xilong Qu， Zhongxiao Hao. The Entropy Model of Fractal Supply Chain Network System Based on Fuzzy AHP [J]. Journal of Computers， 2010，5（8）：12131218.
[7]汪秋玲.淺議加油站資金管理存在的問題及解決對策[J].長春金融高等專科學校學報，2013（2）：3941.
[8]Cheng QiYue. Structure Entropy Weight Method to Confirm the Weight of Evaluating Index [J].System Engineering Theory and Practice， 2010，30（7）：12251228.
Designation and Application of Capital Safety & Risk Evaluation
System for Gas Station
LU Xue
（Financial Department， China University of Petroleum， Qingdao， Shandong 266580， China）
關鍵詞：電力企業 資金風險 研究
1.電力企業資金風險及成因分析
1.1內部環境因素
影響電力企業資金風險的內部環境因素主要包括：公司治理結構、融資活動、投資活動、員工素質、內部管理流程以及主營業務的經營狀況等。內部環境因素屬于可控因素，積極改善內部環境，是降低資金風險的有效途徑。
1.2外部環境因素
影響電力企業資金風險的外部環境因素主要包括：以電力體制改革為代表的電力相關法律法規及政策、利率及匯率、不發達的資本市場對融資渠道的限制、物價、大客戶需求等。
2.對防范和控制企業資金風險管理的思考
2.1加強信息化建設，實現數據協同管理。
傳統上，資金管理與業務管理各自為政，沒有做到“無縫”連接信息共享，不能全面反映企業各項動態信息，不利于進行風險管理。因此，逐步將資金信息系統與其他業務管理系統有機結合，改變與其他業務信息系統相互分割的孤島型資金管理，消除管理運作上的時間差，可以使信息溝通更為快捷、決策反應更為迅速，從而提高各層面的管理水平，增強企業的抗風險能力。
2.2努力提高員工素質。
企業的每位員工都通過自身的工作影響他人的工作，直接或間接參與了會計信息的提供過程。因此，提高會計信息質量的關鍵在于員工素質的提高。企業可通過開展繼續教育培訓、座談會、研討會、論壇、知識競賽、有獎征文等活動，提高員工的綜合素質。對于相關人員，還應注重電力專業知識的學習培訓。
2.3完善資金內部控制制度。
內部控制制度是防范企業資金風險的重要措施，有效的內控制度可以保護企業財產的安全、保證會計信息合法可靠。（1）崗位牽制制度。將經濟業務劃分為若干個具體的工作崗位，賦予各個崗位相應的權限和責任，使之相互制約、上下監督，減少和控制錯弊發生的風險。（2）協調配合制度。各崗位和環節都協調同步，各項業務程序和辦理手續都緊密銜接，避免扯皮和脫節現象，減少矛盾和消耗，保證企業經營活動有效、連續。（3）賬實內稽制度。將企業財產的價值管理與實物管理有機結合起來，會計部門在反映和監督企業經營價值循環的同時，緊密結合其他職能部門的實物管理，及時發現差異，避免不利差異的擴大和差錯的產生。（4）強化審計監督。通過企業內外部審計形成監督合力并把審計關口前移，從注重結果評價轉向源頭追蹤，從注重事后監督轉向過程控制，從注重經濟領域轉向基建、生產、工程等領域，不斷延伸審計范圍，及時發現內控系統存在的問題，提出改進對策和措施。
2.4轉移風險，穩健企業經營。
近年的“電荒”使得電力投資速度加快，電力資產呈現成倍增長的勢頭，如此巨大的資產對風險的轉移要求也相應加大。一般情況下，電力資產20%的風險靠加強管理來規避，80%的風險要通過各種保險來轉移。針對電力資產經常遭受人為和自然破壞的現狀，應及早向保險公司投保；另外企業可以通過計提各種減值準備防備和化解風險損失。
2.5加大電費回收力度。
加強電費催收監管，使應收款項盡快轉化為企業賬內資金流入兌現經營成果，是營銷工作的重點，也是化解支付風險的有效途徑。（1）加強電費回收工作的宣傳，增強用戶對“電力是商品，用電應繳費”的意識。（2）制定用電客戶信用制度，對其進行信用評價，對頑固欠費戶必要時可采取法律手段回收。（3）爭取政府支持，尋找電費回收的突破點，確保電費收繳工作順利進行。（4）加大ic卡計量裝置的報裝力度，實行“先購電、后用電”，遏制新欠電費的增長。
2.6建立資金風險預警機制。
電力企業應成立專門組織，對資金制度、稅收籌劃、金融政策等進行專業化研究，以更好的規避企業在稅收、財會政策方面的風險；同時結合行業分類、經營環境、經營狀況，分析重要項目的特性及變動趨勢，借助資金指標分析方法等對企業的資金風險進行全面有效的預測和評估。通過建立資金風險預警機制，不僅對外部宏觀經濟情況、行業資金狀況、財稅政策、利率變化和企業戰略發展目標變化進行分析，而且根據企業資金狀況的變化，及時發現問題并發出預警，以便積極
動地采取應對措施。
轉嫁風險，提高企業抗風險能力
3.結論與建議
創新資金管理體制的基本思路是緊緊圍繞公司發展目標，創新管理理念和管理方法。進一步加強對所屬單位的資金管控能力，完善約束機制，建立集權與分權相結合的資金管理體制。通過資金管理創新，可以最大限度地發揮資金管理對企業資源的協調、優化、配置能力，實現企業價值最大化的目標。
參考文獻：
關鍵詞：國庫；風險防范體系；路徑
中圖分類號：F830．43
文獻標識碼：A
文章編號：1003-9031(2006)12-0072-04
課題組組長：曹協和
課題組成員：陳瓊列 寧艷茹 陳 穎
國庫資金是國家資金，一旦國庫資金發生風險，不僅是資金損失的問題，還涉及到支付清算和金融穩定，影響經濟金融的不穩定，破壞政府的聲譽和形象。國庫資金風險是指國庫部門在辦理業務的過程中，由于各種不確定的因素發生使國庫資金被延解、挪用、占壓而遭受損失的可能性。而國庫資金風險防范體系是指為防范國庫資金發生損失而形成的對相關風險進行識別、分析和應對的一系列具體制度、程序和方法的整體。2004年11月29日中國人民銀行召開了全國國庫風險防范電視電話會議，顯示了人民銀行對國庫工作的重視和加強國庫風險防范、杜絕國庫案件的決心。當前，建立并健全國庫資金風險防范體系，防范國庫資金風險，保障國庫資金安全，成為各級國庫面臨的重要課題。
一、當前國庫資金風險狀況的特征
1．財政國庫管理制度改革的推行，國庫支付風險日趨集中。隨著以國庫單一賬戶體系為基礎、資金繳撥以國庫集中收付為主要形式的財政國庫管理制度改革的不斷深入，國庫通過額度控制管理進行單一賬戶體系間財政資金支付清算，國庫支付風險日趨集中。
2．國庫直接加入現代化支付系統，資金清算風險成為國庫風險的重要環節。國庫加入現代化支付系統匯劃清算，擁有自己獨立的聯行行號和清算方式進行資金劃轉，從一個相對封閉、間接的資金清算體系轉換到一個開放的、直接的資金清算體系，國庫資金的出口增加、風險點增多，防范國庫資金風險的責任加重。
3．國庫業務電子化的迅速發展，產生新的國庫風險。從國庫2．0版核算系統的應用，到目前各地橫向聯網和縱向數據集中的開發建設，國庫會計核算對計算機的依賴性逐漸加深，網絡、計算機以及系統安全成為國庫風險的重要內容：如計算機病毒、網絡非法侵害、應用系統本身設計缺陷、系統的內部控制功能不足，等等。
綜上所述，國庫具有較大的風險聚集性，而這一問題的提出，要求建立國庫資金風險防范體系，從而保護國家的利益，實現“零風險國庫”，同時提高國庫運行效率。
二、國庫資金風險產生的根源
近年來，低效率運行、監守自盜、代而不理以及與財政和稅務的合謀等道德風險和機會主義行為在國庫時有出現，這些國庫資金案件的主要特點是：一是作案手段多樣化，有截留資金、做假賬、偽造單證、挪用稅款、涂改票據、收入不入賬等；二是內外勾結作案增加；三是縣市支行是國庫案件的高發區。深究根源，主要表現在：
1．道德風險是主要源頭。主要表現為職業理想淡化，風險防范意識不強；責任感缺失，“不求無功、只求無過”；職業紀律觀念淡薄，有章不循、執章不嚴，違規操作時有發生，給國庫資金安全帶來嚴重隱患。
2．國庫管理體制和手段仍未健全。一是國庫管理體制不夠完善。目前國庫機構體系龐大，有些基層國庫存在錯位、缺位、定位不當等現象，人民銀行縣市支行正在進一步改革當中，在機構變更、業務交接與人員精簡過程中蘊藏著較大的風險。二是國庫責權定位存在缺失。監管是國庫基本職能，但法律、法規賦予國庫部門對國庫業務相應的監督檢查權和相應的處罰權不夠明確。三是國庫管理手段仍未健全。上下級國庫除考核評比外缺少有效管理手段，國庫風險防范力度需進一步加強。
3．制度控制缺乏剛性。一是制度的有效性和可操作性不夠，如按照國庫崗位“四個不能兼”、“四個不得參與”的規定，國庫人員至少要配備6-7人，而基層國庫人員卻無法滿足這一要求，使得這一嚴密的崗位配備制度在基層國庫具體實施中難以落實到位，風險防范大打折扣。二是制度存在漏洞，如預算撥款、退庫憑證作為財稅部門支付庫款的主要憑證，未列入重要空白憑證管理，形成潛在的風險。三是制度執行不嚴。
4．制衡機制失衡。我國就國庫資金的收納、管理、支付任務分別委托稅務、人民銀行、財政三家承辦，表面上看，這種“三位一體”式的安排是一種相互制衡的制度安排，達到了層層約束、環環相扣的目的，但實際則不然。由于三個部門之間長久的合作變得過分信賴，導致有些地方對賬流于形式；由于人民銀行經理國庫是國家委托的，而財政與地方稅務部門更多體現地方政府意志，因而有時會產生利益沖突。這樣，使非常穩定的“硬三角”由于互相之間的缺位而變成“軟三角”，為犯罪分子提供了可乘之機。
5．監督檢查機制乏力。一是監督行為有限性，日常檢查忙于應付，缺乏環環相扣、相互監督的動態監督機制；二是懲戒機制不夠，監督者無法將監督檢查的結果和對經理國庫人員的獎懲有機地掛鉤起來。
針對國庫風險防范面對的形勢，中國人民銀行召開了全國國庫風險防范電視電話會議，國庫風險問題引起了廣泛關注和重視。而且中國人民銀行于2005年下發了《國庫資金風險管理辦法》，同時，經過廣泛研究，中國人民銀行在2005年重新修訂了《國庫會計管理規定》、《國庫會計核算業務操作規程》、《資金清算業務處理手續》“三個辦法”，突出了國庫風險防范的要求，從制度上對國庫風險防范進行了有針對性的安排和部署。
三、建立健全國庫資金風險防范體系的路徑
1．建立良好的國庫資金風險防范環境。堅持實行委托制國庫管理體制，即國家委托人民銀行經理國庫。人民銀行經理國庫的優勢在于：一是人民銀行負責國家支付、清算系統的正常運行，可以方便、高效地實現預算收入繳納和庫款支撥；二是人民銀行作為國家銀行，不以贏利為目的，沒有商業性風險，有利于國家財政資金的安全；三是人民銀行是國家機關，實行垂直管理，可不受或少受外部因素的影響，有利于加強對財政資金的監督。從審慎性的角度來看，國家與人民銀行達成的法律上具有可執行性的契約可以克服道德風險問題和機會主義行為，可以保證國庫資金的安全。但這種委托制也存在一些制度缺陷，如基層國庫業務量成倍增加與國庫人員相對較少的矛盾日益突出，商業銀行制度造成商業銀行一身兩任，資金風險隱患較大等。所以要完善人民銀行經理國庫這種委托制，一是要結合近年來國庫業務改革和發展的需要修訂《國家金庫條例及實施細則》，以國庫風險防范為核心，賦予國庫部門在人民銀行中的相對獨立地位，并授予國庫履行監管職能的建議監督檢查權和建議處罰權；二是改善基層國庫的工
作條件，健全基層國庫隊伍，提高基層國庫的工作質量；三是進一步研究如何從源頭上控制資金風險在商業銀行的分散性。
2．建立高效科學的內部控制。高效科學的國庫內部控制可以概括為“三道防線、四條原則、五個要素”。(1)“三道防線”是：以崗位雙人、雙職、雙責為基礎的相互制衡的防線；相關部門、相關崗位之間的相互監督制約的工作程序的防線；以內部事后監督部門對各崗位各項業務的全面監督和反饋的防線。(2)“四條原則”是：全面性原則，即內控制度必須全面系統、完整覆蓋國庫內部管理各個方面以及業務流程和操作環節；分級負責原則，即國庫主任、國庫部門負責人、國庫會計主管、國庫經辦人員要各司其職、各負其責；重點監控原則，即對重要業務環節的風險點作為關鍵點予以重點監控；成本效益原則，即內部控制的操作以經濟性為限制條件，實行內部控制所產生的效率和效果應與為此而投入的成本之比呈合理狀態。(3)“五個要素”是：崗位職責明晰、業務制度操作規程完備、授權分責合理、制度執行嚴格和內部檢查考核高效。內部控制的目標是確保國庫會計核算業務的全過程得到全面控制和相互制約，控制程序和措施滲透到各個崗位和環節，崗位設置和職責分工適當交叉并互相牽制，并突出四個控制點：關鍵人、關鍵崗位、關鍵事項、關鍵工作環節，做到有章必循、違章必究、令行禁止。
3．建立合理的國庫資金風險防范流程。國庫資金風險防范的流程是根據風險事件的進程對國庫資金風險采取識別、排查、評估、控制等措施，保障資金安全的過程與行為(見圖1)。
(1)風險識別。要想防范風險，首先要進行風險識別，識別風險就是主動地尋找各種潛在風險源。國庫資金風險識別是整個防范體系工作的基礎，必須考察國庫會計核算的所有環節，全面掌握國庫會計核算中可能存在的各種風險，如管理風險、操作風險、技術風險等。
(2)風險評估。從定量和定性兩方面評估國庫資金風險狀況。主要是通過建立國庫資金風險監測指標體系，對風險形成的各個因素逐項進行分析評估，計算出綜合加權風險值，評定風險等級，并以此來制定風險防范措施。
(3)建立國庫資金風險監測指標體系。首先是確定選取監測指標的原則，確定監測指標的原則應是預警和防范性原則；充分性原則；靈敏性原則。其次是在上述原則的基礎上，結合國庫會計核算業務的特點，編制出國庫資金風險監測指標表，見表1。
(4)確定評價值指標的方法。可以從兩個方面來衡量監測指標，一是重要性，即風險水平，按10分計算，10分代表風險水平最高，依次類推。二是風險級別，即根據重要性和可能性水平確定指標的風險狀態，分為四種：I類權數為100％，表示這類風險會導致重大損失，資金損失非常大，Ⅱ類權數為80％，表示這類風險會導致一定的損失，并帶來較大影響，Ⅲ類權數為50％，表示這類風險損失較小，但有安全隱患，Ⅳ類權數為20％，表示這類風險一般無礙大局。根據此方法，判定國庫資金風險水平。根據風險監測指標體系的重要性水平和風險級別，確定整個部門的風險值，計算公式為：風險值=∑(重要性水平一指標值)×權數。然后對國庫資金風險進行綜合評價。根據風險度的計算結果作出國庫資金風險等級的綜合判斷，并發出風險警報。
4．強化國庫資金風險控制系統。(1)建立風險控制系統。把國庫資金風險監測指標體系導入程序化管理，運用系統參數采樣功能，對監測指標進行分析比較，劃分風險等級，自動計算國庫資金風險度；預警結果通過計算機系統發出風險警報，促使其及時解決出現的問題，防止國庫資金風險的產生；保存每個國庫部門的風險資料信息，達到動態查詢、瀏覽、掌握、分析和對比，實現對國庫資金風險控制電子化、程序化的目標。
(2)就監測的明細指標來看，根據選定指標的重要性等級實施“高風險實施強有力控制，低風險實施低成本控制”，明確每一個監測的明細指標所采取的控制措施，形成文件化的“風險控制措施一覽表”，明確防范風險的標準、依據、方法，實現科學化、規范化、制度化的風險控制機制。
(3)就風險度狀態表來看，依據計算的風險度的大小，確立合理的風險控制措施。對于一級風險，應進行常規監控，指出其存在的薄弱環節，采取預防措施及時規范會計核算行為；二級風險要加強對其非現場分析與現場檢查，督促其加強風險管理，并進行局部的調整；三級風險應立即對整個會計核算工作進行風險評價，通過書面或談話的方式，著重對風險隱患限期進行整改，降低風險以消除風險隱患；四級風險應立即執行風險預警和預案，進行危機管理，同時上報上級部門，并立即采取措施，協同消除災難事件的發生。在日常工作中，應關注監測指標的變化情況，若風險值出現大的波動，風險資金大幅增加，應立即啟動應急預案，采取緊急措施，消除風險隱患，確保國庫資金的安全性與完整性。
(4)建立充分的國庫資金風險防范信息溝通方式。信息溝通是國庫資金風險防范體系運轉的必要條件，應確保有關業務運行和管理活動中的各類信息可靠、及時、可獲得，同時保證信息的溝通渠道順暢。一方面，對風險評估后的結果要實行公開透明制度，及時通報風險狀況，使各級領導和各崗位人員能及時了解風險管理情況，確保相關信息及時準確傳遞；另一方面，各崗位人員有責任將存在的風險問題、風險控制的意見和建議等動態信息反饋給國庫主管人員和上級部門。
5．從風險管理上改進工作機制。國庫資金風險防范流程的著力點可以放在風險管理上，即把單純的合規性防范向以風險性防范為主的方向轉變：研究和確立風險防范戰略；按照風險管理戰略的要求改革國庫組織架構，向“流程國庫”轉變；建立先進的信息管理系統，為風險管理提供基礎支持；按照識別、評估、控制風險的管理流程健全風險管理制度、程序和操作規程。
(1)構筑“人防”體系。一要做到人員管理和風險管控相結合，樹立以人為本的思想，防止內盜案件是防范國庫資金風險根本所在。二要做到目標管理和過程管控相結合。做到“制度、操作、執行”三嚴密，只有每項業務過程、各個操作環節都達到程序化、標準化、責任化，才能使高風險環節得到強有力的控制。
(2)建設“機控”工程。主要是做到業務過程全自動化，盡可能減少業務處理人工干預度，是降低差錯率和規避風險的重要方法。加強財稅庫橫向聯網建設和縱向數據集中建設，實現財稅庫行及上下級國庫的信息共享，減少憑證傳遞和數據重復錄入的失誤，消除財稅庫行之間的信息間隙，提高國庫數據信息的及時性、安全性和使用效率。將各類風險的防范措施和業務操作制度轉化為計算機系統內在的具體要求，利用提高計算機的軟件水平來強制國庫人員規范業務操作。
(3)重視“操作風險”。操作風險存在于國庫業務的全過程，是防范國庫資金風險的重要環節。一是嚴格操作程序，建立不允許任何人獨立完成一個業務活動全過程的監控防線；二是嚴抓操作環節，對撥款、退庫、資金清算、國債兌付等一級的高風險環節進行重點監控。
一、企業資金管理中存在的問題
（一）企業資金預算管理不夠細化許多企業的經營者認為將事先的估計或判斷，反映到財務的資產負債表、利潤表和現金流量表上，就是公司全面預算體系。其實這只是書面形式的預測而已，預算是會計科目或財務報表項目、數額的增減變動所不能涵蓋的，是由許多部分組成的集合體，包括明確的企業經營戰略，根據經營戰略編制包括運營（收入、成本費用、收益等）計劃、籌資計劃、投資計劃、人力資源計劃等在內的企業預算，以及圍繞預算的實施建立的運行監督、部門協調和業績考核等機制。企業資金預算管理亟待細化。雖然企業一般都按要求編制年度資金預算，但由于資金預算不具備硬性約束力，因此，每年根據生產經營情況和現金流量情況細化年度資金預算時，一些重大的資金投向和運作留有彈性空間，就很難堅持在“保證重點，兼顧一般，統籌平衡”的基礎上，加強對資金管理的計劃性和約束力。
（二）企業資金管理意識淡薄資金管理意識的淡薄和資金時間價值觀念的不強，缺乏資金使用是有成本的觀念，對遠期現金流量的運作缺乏科學計劃，以致資金管理體系也不健全，這在企業普遍存在。現金流量是企業籌資、用資的關鍵。一些企業對資金管理認識不到位，片面性追求產量和產值，對高成本的產品長期不進行合理的風險評估和日常的監控，從而導致企業資金占用不合理，使企業陷入負債經營的惡性循環期且加重了財務費用負擔，從而減弱企業在市場的競爭能力，使本來就十分緊張的資金狀況雪上加霜，喪失推動企業進一步發展的有力時機。
（三）應收賬款居高不下，企業資金回籠困難在市場經濟下，企業的產銷主要依賴市場，使經營風險擴大，而目前有些企業在競爭激烈的市場中，為了擴大銷售，擠占市場，便盲目地采取賒銷，忽視了大量被客戶拖欠占用的流動資金不能及時收回有可能形成壞賬的風險性，造成賬面資金來源充足，實際可供調配的資金卻極其有限的尷尬的局面，影響了企業資金的周轉并導致財務狀況惡化。特別是對因信用政策、客戶信譽、結算、管理、金融工具等因素，沒有認真分析并制訂相應政策，因此難以從源頭上控制和規避應收賬款的產生。
（四）企業資金管理手段落后，資金供需沖突大我國大多企業由于成員企業眾多，地域分布廣泛，資金管理失控，監控缺乏手段，資金使用率低。其突出表現是：企業集團缺少統一集中的資金管理系統，對以財務管理軟件為核心的計算機信息管理系統不了解，對推行計算機財務管理信息化管理的力度也不夠，而且各子公司、各種業務對資金流動的影響沒有形成相關聯的完整信息，難于有效監督，風險較大；部分子公司資金出現缺口，只能向銀行貸款，另一些子公司資金出現富余，但難以跨越管理幅度、地域分布、交通通訊等方面的限制而導致資金使用效率低，從而導致整個企業集團的資金成本上升，資源浪費極大；與多家銀行的無序合作，使得內部交易體外循環，財務費用過高。
（五）企業資金風險管理不足，缺少有效的內外監管機制企業資金風險管理不足重要表現在財務制度不健全，賬戶管理混亂，資金調撥不按流程和權限辦理，造成企業資金的損失；違規對外擔保或連環擔保，給企業帶來不必要的經濟責任和法律責任，從而導致企業深陷擔保訴訟泥潭。有些企業資金控制的內部會計制度、規范已經出臺，但在資金管理上，仍然存在沒有按照內控制度的要求進行管理的現象。企業資金的流向與控制脫節，體外循環嚴重，事前控制乏力、事中監督落后，事后控制審計走過場，缺乏可行的監督考核辦法。管理失控導致財務混亂、資金流失嚴重甚至導致企業走向滅亡。
二、企業資金管理改善措施
（一）加強資金預算制度，抓好資金控制預算作為一種控制機制和制度化的程序，是完善資金集中管理的有效模式，一個健全的企業預算制度實際上是企業完善的法人治理結構的體現，預算制度完備是企業生產經營活動有序進行的重要保證。要拓寬預算的覆蓋面，將全部資金納入預算管理軌道，堅決杜絕計劃外投資。具體做法為：一是要加強資金集中管理，建立、完善并推廣企業結算中心制度，將銀行職能與企業管理職能有效結合，統一貨幣資金收付。二是建立健全全面預算管理機制，對生產經營各個環節實施預算的編制、分析、考核制度，將企業生產經營活動中的資金收支納入嚴格的預算管理程序之中；三是將現金流量監控作為重點，分門別類，把好關鍵點，加強對現金流量的分析預測，強化對公司現金流量的監控，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監控，嚴格控制現金流入和流出，保證支付能力和償債能力。企業要將現金流量管理貫穿于企業管理的各個環節，高度重視企業的支付風險和資產流動性風險。
（二）建立健全資金的內部控制制度，提升企業資金風險管理水平加強資金風險管理，一定要抓住內部管理這個根本。從內控制度建設入手，逐步建立盡職調查、風險評審、授權操作和責任追究等制度，增強投資決策的民主化、科學化，實行企業資金管理的程序化、規范化，強化風險管控的持續性和全程化，進一步提高企業資金管理風險的識別、度量和評價能力。在企業的經營機制中，最重要的是企業資金的監督機制。資金的監督重點是預算的執行情況，項目完成情況和資金的使用效益，同時要監督預算的合理性、合法性、內控的嚴密性以及項目決策的經濟性。二是要改進風險管理技術。企業資金風險管理必須有現代科學技術支持，要借助信息統計分析系統，提高企業資金風險識別、分析和計量的能力，逐步實行資金風險管理限額，實施風險管理對沖操作。加大信息系統建設投入，根據企業資金風險管理需要，廣泛采集信息，開發分析軟件，建立數據模型，科學高效地管理好資金風險。三是企業各部門、各環節都要合理地制定資金定額和節約資金措施，努力降低經營成本，樹立資金成本、資金時間價值、風險價值觀念，建立資金快速通報機制，要求下屬單位及時通報資金風險。采取資金定額管理，對于預付貨款超過定額標準的，必須層層審批，盡量防止資金不合理占用。避免資金失控和財務分散，加強企業對外承付能力。
（三）樹立正確的財務觀念，增強企業資金管理意識首先要強化資金使用時間價值意識。企業在日常經營中的每個環節都應考慮時間價值。在資金使用中，防止只顧投資，不問回收期的做法；同時，要采取各種方法加速資金的周轉，提高使用效率。樹立較強的時間價值觀念，可使企業的資金運動與市場變化相適應，抓住機遇，減少風險與損失。其次是加強現金流量分析預測。企業要明確現金流量在資金管理工作中的核心地位，將現金流量管理貫穿于資金管理的各環節，高度重視企業的支付風險和資產流動性風險，嚴把現金流量的出入關口，對經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量進行嚴格管理。在日常管理中要以現金流量監控為重點，加強對現金流量的分析預測，嚴格限制預算的資金支出，實施大額資金的跟蹤監控，才能避免財務風險的發生。
（四）制定賬款回收的激勵制度，加速資金周轉企業根據應收賬款的數額和對回籠風險的評估，將賒銷業務與相關人員的經濟利益掛鉤，制定一定期間回籠金額任務，督促相關人員及時組織清收，對提前完成和超額完成回籠任務的給予獎勵；對責任范圍內的賒銷業務，未能按期回籠的，要扣減獎金，甚至暫扣工資。實行各自的責權利協調性行動，各負其責；制定切合實際的獎懲制度，可以提高營銷人員和職能部門清收的積極性，同時使銷售人員能甄別客戶的信用度和區別商品是否熱銷等，采取合適的、風險比較小的結算方式，如支票結算方式、匯兌結算方式，銀行匯票結算方式等。
國際工程承包是一項高風險事業，但國際工程市場極其可觀的利潤對各國承包商仍然有極大的吸引力，沒有不具風險的純利潤，也沒有無利潤的純風險。關鍵是在于承包商能不能在投標和經營的過程中做好風險管理，風險管理的一般特點：（1）風險管理管貫穿于項目實施的全過程之中。（2）風險管理的對象是可以求出其概率分布的事件。（3）與項目有關的各方，其風險管理的內容是不同的。（4）風險管理的方法是通過風險辨別，風險評估和風險控制三個步驟進行的。（5）風險管理的目的是避免和減少損失。
2海外（非洲KDA工程項目）風險管理案例
1999年2月15日NCPE簽訂總承包合同后，項目經理從承包商的合同管理角度出發，編寫了《承包商風險管理簡介》，指明：一個總承包工程項目風險管理的重點應放在潛在的危害風險的識別、評估和控制上。
2.1項目風險識別
項目部對風險的識別工作貫穿項目啟動、策劃、實施和監控以及收尾五個階段的全過程，其要點歸納如下：在項目2000年6月第一次啟動階段，項目部依據主合同參照《承包商風險管理簡介》內容，按風險來源分別列出了：政治風險、經濟風險、技術風險、管理風險和公共關系方面風險等五大類風險因素“初始清單”。在項目2001年8月第二次啟動階段，項目部以“風險因素識別法”進行不確定性分析篩選定出可能成為“潛在風險\嚴重危害”共計10條風險因素“工作清單”。（1）項目所在國的政權更迭、政治經濟情況惡化，業主方辦事效率低下、政府官員腐敗導致項目被迫終止、毀約或嚴重延期；（2）物價上漲、合同價格調整和業主資金不到位、拖延付款，導致項目難以推進；（3）清關手續繁雜、辦事效率低下造成工期嚴重延誤；（4）施工分包商嚴重違約、組織協調工作失誤、風險責任不清導致工期延誤；（5）酷暑、雨季、植被茂密對勘測、施工的影響導致費用增加，工期延誤；（6）技術規范要求苛刻導致執行困難；（7）業主方要求的重大變更導致執行困難；（8）運輸分包商選擇失誤導致材料損傷和工期延誤；（9）咨詢工程師/業主拖延報審文件時間，導致工期延誤；（10）項目部自身管理不善，導致成本增加、工期延誤。項目部始終把上述項目風險“工作清單”中因素②作為項目風險管理的工作重點。
2.2項目風險評估
項目部采用了國際上通用的“模糊分析法”，對項目識別風險的每一條及時地進行了評估。此外，對項目有重大影響的兩條風險，即合同價格調整和業主金不到位、拖延付款導致項目難以推進，以提交風險評價報告的方式進行評估。
2.3項目風險響應和控制
項目風險控制包括：風險預警、監控和應對三方面內容[4]。從項目啟動和策劃階段的風險識別開始，公司管理層和項目部就注重預測和確定未來的風險并提出預先警告，并提出應對防止“潛在風險\嚴重危害風險”發生、控制其影響和蔓延，降低損失的應對措施。在項目的實施過程中，項目部始終把“潛在風險\嚴重危害風險”因素②作為本項目風險評估和控制工作的重點。對其風險評估和控制以及化解過程簡介如下：由于尼日利亞政府資金短缺，KDA項目于2001年9月26日收到預付款，10月25日正式開工后，業主未能按合同規定在開工后的第4個月(即2002年2月底)兌付第二筆合同款，，直至2006件2月14日分四批次才付清應付的第二筆合同款。公司管理層組織項目部認真分析了業主方至所以在兩年半時段內采用多批次兌付第二筆應付合同款和及時釋放每批次付款保函的方式表明：該國政府確實資金短缺，但業主積極推進項目進展的決心沒動搖。由此指示項目部：堅持進入尼日利亞電力建設市場不動搖；要控制以最少的成本投入，認真做好項目的準備工作；等待業主項目資金到位后，再啟動設備、材料的加工和鐵塔、電氣試驗以及施工大筆成本費用的投入，避免資金風險。既規避了資金風險，又取得了業主滿意的良好效果。2005年6月10日，尼政府要求承包商自墊資金加快工程建設，并承諾政府保證按時支付承包商應得款項。項目部及時組織分析了截止到2006年5月底項目總收入和項目累計成本總支出的情況，公司只需要少量墊資，即可滿足要求，得出了利大于弊的結論。公司管理層批準并指示項目部：加快KDA的工程進度，年內墊資完成75％以上的工程量，確保2006年9月30日完成全線施工工作，并力爭將資金風險降到最低限度。業主在2006年2月14日支付完第二筆應付合同款，使項目總收入和項目成本總支出基本持平。不僅擺脫了自墊資金進行設備材料采購的資金風險，而且至2005年12月30日達到了累積完成78%的工程量的目標，滿足了業主的期望值，為2006年度第三筆合同付款和2007年度竣工驗收后第四筆合同付款奠定了基礎。
3結論
鑒于海外工程承包項目大多具有周期長、規模大、技術標準高、工期要求嚴、合同關系復雜等特點，承包商加強項目資金管理對項目的順利履約和實現預期收益至關重要。本文結合海外工程承包項目管理實踐，從承包商的角度，從項目資金融通、資金使用以及風險管理等方面，針對海外工程承包項目資金管理談談想法。
【關鍵詞】
海外工程承包項目；項目資金管理
伴隨國家“一帶一路”等重大戰略決策的逐步展開和落實，我國海外工程承包行業繼續保持較高增速。同時近年來海外工程承包領域市場競爭日益激烈，項目利潤空間不斷壓縮，承包商承擔的資金風險逐步提高，項目資金管理越來越受到承包商的關注。
一、海外工程承包項目資金管理的主要內容
承包商對海外工程承包項目的資金管理主要涉及項目資金的融通、使用和風險管理等方面。本文中的承包商項目資金融通主要指項目流動資金或承包商初始股本金的融通。項目資金使用是指日常項目流動資金的劃撥與使用。項目資金風險管理是指通過降低資金風險來實現資金管理目標的過程。
（一）項目資金融通
海外工程承包項目資金融通主要用于補充項目流動資金或承包商初始股本金,其核心是資金需求計劃和融資渠道的管理。1.資金需求計劃管理。資金需求計劃是資金融通的前提。從股本金需求來看，自上世紀90年代以來，我國的對外承包工程公司開始以帶資承包的方式更多地參與國際承包工程市場的競爭。近幾年，隨著項目融資的快速發展，越來越多的項目要求組建項目公司，承包商往往也需要投入一定比例的股本金。在自有資金存在缺口的情況下，承包商需要向外部融資。從項目流動資金需求來看，項目流動資金計劃是確定融資需求的基礎，流動資金計劃與工期及采購計劃、進度控制、計量與結算進度等大量項目工作密切相關，其有效性主要在于是否準確的提出了資金需求的時間和規模。由于項目執行中各方面因素錯綜復雜，且大多變動與項目資金相關，資金計劃需要隨時動態調整，這也是海外工程承包項目資金管理的薄弱環節。2.融資渠道管理。保持通暢的資金融通渠道是確保項目資金鏈穩固的重要環節，項目資金來源主要包括業主結算款、母公司支持資金和借入外部資金，業主結算款是項目所有并可隨時支配的資金，母公司支持資金也可能以借款的方式提供給項目使用，借入外部資金是從銀行或非銀行機構獲得的貸款及發行債券的收入等。加快回收業主結算款、充分利用母公司支持資金，減少外部融資是降低項目流動資金融通成本的關鍵。
（二）項目資金使用
項目資金使用包括資金劃撥和資金使用兩方面，是海外工程承包項目資金管理的核心工作，與企業整體的管理體制及項目實施的特點等密切相關。
1.資金劃撥。項目資金一般集中于境內母公司存放，并向境外項目執行地劃撥。一般而言，項目當地采購比較頻繁，支付習慣也多與境內存在較大差異，且涉及多幣種之間的兌換，因此確保境外項目資金及時得以補充并安全存放至關重要。承包商需要了解我國和項目所在國的外匯管理體制、稅收政策，并及時跟蹤國際金融環境變化、匯率和利率走勢變化，按照項目執行進展和資金使用計劃，科學有序的兌換、劃撥和存放資金。2.資金使用。資金使用需要配套完善的規章制度，并對制度流程的執行實施嚴格的監控，主要涉及項目預算制度、資金計息政策、內控體系與職責權限等，體現責權匹配、程序完善、有償使用、厲行節約的原則。
（三）資金風險管理
海外工程承包項目金額大、建設周期長、不可預見因素多，提高項目風險應對能力、避免受到不利因素的影響才可能實現項目預期的收益。項目資金風險控制主要涉及風險識別和風險控制兩項重要內容。
1.風險識別。近年海外工程承包項目普遍面臨的匯率風險、金融風險、政治風險等引發的資金風險，大多給項目造成了較大的經濟損失，甚至發生巨額虧損。為了提高項目資金的風險管理水平，首先應提高風險識別能力，針對項目特點，及時發現風險點并預測風險影響的程度，才能為降低風險損失提供有力的支持。
2.風險控制。在風險識別的基礎上，企業的風險控制應主要從轉移、規避風險方面著手，通過分包、轉包以及充分利用各種金融工具和保險產品等方式，將資金方面的風險降至最低。
二、海外工程承包項目資金管理存在的問題
相對項目管理的其他領域，針對海外工程承包項目資金管理的研究較少，承包商對海外項目資金管理的認識及經驗普遍不足，項目實施過程中的資金管理工作往往不受重視，管理效果很難保證。
（一）管理理念落后
隨著我國外匯體制改革、人民幣國際化、利率市場化等方面的不斷深化，項目資金管理已然打破了現金流管理、賬戶管理等傳統的資金管理理念和視角，需要著眼于全球市場，不斷拓寬資金融通渠道、建立安全高效的資金池、確保項目資金充裕、提高資金收益。
（二）管理人才不足
承包商資金管理人員大多是長期從事國內財務工作的人員，對項目所在國的外匯管理政策和財稅政策不熟悉，對項目的執行進展掌握不全面、不及時，資金管理工作與項目需求脫節。
（三）政策限制較多
受到政策環境、金融產品等方面的局限，海外工程承包項目資金管理的手段仍顯不足。在境外實施項目資金管理離不開國家外匯政策的規范與支持，也離不開銀行相關金融產品的配合和引導，企業的資金管理需求日益多樣化、個性化，政策的滯后或缺乏可操作性，以及傳統的金融產品和服務都難以滿足新的需求。
三、海外工程承包項目資金管理的建議
結合企業海外工程承包項目實踐，從項目資金融通、資金使用以及資金風險管理方面，談談海外工程承包項目資金管理的做法和建議。
（一）合理融通項目資金
1.強化資金需求計劃管理。準確的項目資金流預測是合理安排資金頭寸的基礎。股本金需求主要取決于承包商參與項目投資的股本金規模及自有資金缺口。流動資金預測通常以月或季度為周期計算，包括資金流入預測和資金流出預測兩個方面。資金流入預測主要是針對項目工程款收入，應根據工程進度計劃并結合合同價格和支付條款按月進行，按照款項支付進度主要分為預收款、中期支付款及尾款收入，按照工程內容主要分為勘察設計款、設備材料款、土建安裝款、技術服務費、培訓及運營、索賠及獎勵等；資金流出預測主要針對項目的各項成本費用開支，應根據工程進度估算，按費用類別主要分為設計費、技術服務費、設備費、材料費、土建安裝費、項目管理費等；資金流入不足以支付流出的缺口即產生流動資金需求。承包商應強化項目的資金計劃管理，項目實施伊始即編制資金需求計劃并在項目實施過程中隨時調整。
2.控制外部融資規模。一般而言，企業外部融資成本較高，為降低資金成本，企業應提高業主結算資金和母公司支持資金使用效率。由于海外工程承包項目規模較大，前期工程設計、采購工作需要墊付大額的資金，項目業主一般會提供20%左右的預付款作為啟動資金，同時承包商要通過建立業主付款約束條款、加快計量結算等保證海外項目安全及時收回結算款。在項目執行中，承包商通過推遲支付分包商進度款、利用銀行保函代替保證金、開立遠期信用證或銀行承兌匯票等方式延遲資金流出，使企業獲得一定的緩沖時間。同時，企業應將項目資金納入企業資金池集中管理，完善資金集中管理的各項制度，包括資金計劃、內部銀行等政策，鼓勵各項目部積極歸集項目資金，并通過資金池使項目獲得資金收益及資金支持，提高資金使用效率。
3.拓寬資金融通渠道。在內部資金不足的情況下，企業也可以選擇借入外部資金，選擇何種融資方式需綜合考慮資金需求的規模及期限、資金的成本和籌資時間等。為籌集組建項目公司的股本金，除自有資金外，承包商大多采取中長期銀行貸款、發行債券、融資租賃等方式融資。中長期銀行貸款多以國家政策性銀行提供的貸款為主，也包括相關部門或機構通過資金政策性平臺公司支持“走出去”企業的貸款或投資以及以中非基金、絲路基金、“一帶一路”專項基金等為代表的各類基金貸款。承包商還可以選擇在境內或者境外發行公司債券或項目債券。融資租賃一般是通過與國內外的租賃公司、信托公司等金融機構合作融通資金，購置工程項目所需的大型設備等。與股本金相比，項目流動資金需求一般期限不長，融資方式也更加靈活多樣，除銀行貸款外，也可以選擇信用證、保理、福費廷、打包貸款、押匯等貿易融資方式或票據貼現等。
（二）完善項目資金使用管控體系
資金的使用應以健全的資金管理制度為基礎，規范項目的資金運轉，控制資金流動方向，提高資金運用效率。
1.健全項目預算管理。項目資金使用計劃的編制應按時按量并合理適當，嚴格控制在項目預算范圍內，并按項目的職責權限嚴格審批。為確保境外用款及時，可以按照批準的用款計劃撥付一定數量的工程款到當地的賬戶，境外實際支付時再按照權限審批支付，確保重點支出的需要，并可通過銀行的全球資金管理工具實施集中監控，杜絕資金失控和浪費現象的發生。
2.建立嚴格的內部控制流程。海外工程承包項目實施過程中，由于當地市場環境與國內不同，且項目施工環節復雜、采購頻繁、意外事件時有發生，項目實施嚴格的資金集中使用并不現實，因此應建立一套相互制衡的內部控制程序，既滿足項目各方的合理付款要求，又能將主要事項及大額資金的支付環節控制住。
3.合理籌劃合同商務條款。合同條款中對投資和結算條件的規定是項目資金管理的基礎和前提，項目實施的各個環節都涉及資金的安排。如按照收益風險匹配原則合理安排股本金投入規模、在資金融通的過程中爭取有利的貸款條件，在辦理投標保函、履約保函和信用證的過程中減少保證金比例，壓縮日常周轉資金，推遲采購款支付，加快對業主單位結算并收回資金等。
（三）資金風險管理
海外工程承包項目的資金風險涵蓋項目質量、工期、人員管理等各個方面，貫穿于項目開發、建設、移交和質保的全過程。
1.密切跟蹤資金風險事項。一般而言，海外工程承包項目的資金風險主要來源于業主資金未落實或支付延遲、承包商墊資、匯率波動、國別或業主信用風險、項目所在國政策風險等。密切跟蹤項目資金風險點是規避風險的前提。項目應健全資金風險識別和監控機制，通過對風險影響程度的測算識別重要風險并根據項目進展適時調整，為風險控制提供可靠的依據，在此基礎上動態監測項目的現金流，保持資金收支的動態平衡，確保資金鏈安全穩固。
2.有效落實風險控制措施。在風險識別的基礎上，承包商應逐一提出風險控制措施。項目簽約前，針對投入股本金的項目，承包商應在做好項目投資風險評估的基礎上，策劃好融資方案，將項目融資成本鎖定在可承受的范圍內。項目開工前，承包商應關注業主資金落實情況，確保獲得足額的預付款后再開工，如需投入股本金還應關注其他股東方資金的落實情況。項目開工后，項目資金應進行集中調配和動態監控。在收款過程中，承包商應敦促業主和監理方及時進行計量和驗收，為加快結算打好基礎；結算過程中，盡可能選擇有利于承包商的國際結算方式和條款，避免單據中存在軟條款，采用保函置換保證金以減少現金流支出等；針對匯率波動，合理籌劃多幣種資金分布，減少兌換頻次，并適時利用金融工具鎖定匯率風險等。對分包商結算過程中，應關注收支單項價的對比和工程量計量方法，選擇有利的計價貨幣和支付條款，合理匹配收付匯幣種和進度，減少貨幣兌換損失，力爭以收定支、先收后支。
綜上，為完善海外工程承包項目資金管理，承包商應拓寬資金管理視野，及時掌握金融及外匯相關政策與市場變化，培養專業資金管理人才，充分借鑒同行業及金融機構資金管理的相關經驗和產品，并著眼項目策劃、實施的全過程，以及項目設計、采購及施工各環節，與項目的運營模式、財務管理相匹配，進行系統安排。
作者：張立 單位：中國通用技術(集團)控股有限責任公司
參考文獻
[1]黃明星.《淺談國際工程承包項目資金管理》.《大眾科技》，2015（1）.
[2]張翠芬.《對外承包企業的資金管理》.《國際商務財會》，2008（9）.
