時間：2023-06-02 09:22:53
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇金融科技治理，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：金融創新；公司治理，金融體系
金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創新的“雙刃劍”效應在美國金融危機的現實面前被放大。同時，金融創新對我國的金融市場產生了深遠而巨大的影響。我國的金融創新還存在不足，應該在完善創新機制的同時，強化監管，健全公司治理機制，促進良性循環。
一、金融創新的內涵
20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創新。從廣義的角度來講，金融創新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業創造性變革和開發活動。從銀行經營角度出發，可以將金融創新活動分為以下幾類。
（一）金融產品創新
金融產品、衍生品創新是銀行金融創新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應加強對知識和技術含量較高的投資銀行、資產管理、衍生產品等中間業務、表外業務的研究和開發；要把銀行信用和企業信用有機結合起來，利用銀行信用創造效益；加強銀行同業之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務公司等金融機構的合作，共同研發新的金融產品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術體系，提高銀行業務電子化處理能力，運用科技創新的一切成果支持商業銀行的產品和業務創新。
（二）金融管理創新
金融管理創新包括5項具體內容：戰略決策創新，即銀行在發展的前瞻性和戰略決策上體現出來的創新思維；制度安排創新。制度安排是經濟主體之間進行合作的一種方式和機制，制度安排創新通過優化這種方式和機制提升整體管理效率。機構設置創新，即運用組織機構調整的方式實現創新目標，目前主要體現出兩個發展方向，一個是從“部門銀行”向“流程銀行”的轉變，另一個是通過減少行政管理層次、裁減冗余人員建立一種緊湊、干練的扁平化組織結構；人員準備創新，即培養、吸引并留住優秀人才，通過創新的方式培訓現有人才、提升現有人才素質，使人力資源價值得到充分發揮；管理模式創新，即通過審視管理原則、豐富管理方法，實現銀行管理流程的優化，主要包括項目管理、績效評估、內部協調等方面的工作。
（三）金融服務創新
銀行產品天然具有同質性強的特點，銀行單靠“有形產品”很難取得競爭優勢，被稱為“無形產品”的金融服務必將成為各家商業銀行競爭的焦點。從一定意義上講，國內銀行的競爭實質上已經進入了“以服務取勝、以服務論優”的階段。在打造差別化、個性化、綜合化服務體系，努力形成具有自身特質、區別于競爭對手、難以輕易模仿的服務優勢的過程中，商業銀行應重點從兩個方面進行金融服務創新：一方面要打牢提升服務的管理基礎，需要解決的首要問題是加強流程優化工作。商業銀行內部工作環節設置要突出風險控制原則，外部服務環節設置要突出“以客戶為中心”的原則，進一步簡化操作手續，提高服務效率，努力使銀行服務達到“超出客戶期望”的水準。另一方面要夯實服務的素質基礎，立足于銀行現有人力資源狀況，系統化、針對性、立體式、多角度地加強員工服務培訓，充分發揮好清算、科技、統計等后臺部門的服務職能，實行全覆蓋的銀行全面服務管理，從深層次上解決一線服務水平差強人意的問題。
二、當前我國銀行金融創新不足的原因分析
面對百年一遇的金融危機，世界的金融體系受到很大沖擊。在此背景下，如何開展金融創新，防范金融創新風險是國際金融體系重構考慮的首要命題。國際形勢下，我國的金融創新還存在以下不足，主要原因是：
（一）金融機構的公司治理機制存在缺陷
國有銀行的經營目標復雜化。由于政府代表國家行使國有商業銀行產權，銀行只是在政府授權下從事相應的經營活動。經營目標往往受制于政府的社會偏好，國有商業銀行被迫承擔大量的社會職能，導致其經營目標的多元性、復雜化，必然弱化利潤最大化目標。由于所有者虛置，處于代現經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者虛置。處于經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者的監督激勵，或者監督激勵成本過大而不可行，表現在經營過程中墨守成規，不愿承擔失敗的風險，不能有意識地、主動地通過金融工具、服務方式的創新、防范和化解金融風險。金融創新過于依賴政府，金融機構動力不足。另一方面，作為公司治理的激勵和約束機制不足。對企業高管進行激勵的前提是公司治理的有效。然而，到目前為止，我國國有金融機構的治理機制仍然存在如下的制度缺陷：首先，國有公司高管基本都是上級主管部門任命；其次，國企“內部人控制”的現實決定了高管的薪酬名義上由股東決定，但事實上制定薪酬完全是高管們自己的事務，“薪酬委員會”有名無實；再次，高管薪酬缺乏外在的制約和監督，透明度差，引起民眾的斥責。最后，高管年薪的制定應進一步透明化，增強信息披露。正是因為這種公司治理上的缺陷，導致國企的激勵機制完全淪為了偽激勵機制。
（二）正確認識金融創新的“雙刃劍”效應
在金融創新觀念上有兩種極端：一是為了逃避監管或利用監管和政策方面存在的某些漏洞進行創新，這些業務在短其內可能會給部分金融機構帶來一定的收益，但潛在的風險很大；二是中資商業銀行與外資銀行在金融創新理念方面的一個重大差異，表現在外資銀行一般認為只要在央行的規定中沒有明確的限制，在創新的都可以涉及，而中資銀行則認為只有央行明確可以涉及的領域才可搞創新。中資商業銀行普遍沒有建立客戶價值評價體系和產品評價體系，市場定位不明確，產品開發不系統，缺乏市場營銷的觀念，相應的服務和科技手段不配套，盲目開發，造成一些業務推出后市場反應平淡、收效不大。金融危機的爆發帶給我國的啟示之一就是在發展金融創新的同時，要注意防范金融風險，利用良好的公司治理機制推動金融創新。
（三）金融監管等宏觀環境的制約
首先，社會信用環境不佳制約了金融創新的步伐；其次，銀行間非法競爭、惡性競爭現象依然存在，金融體系仍存在一定程度的壟斷；再次，仍然存在的較為嚴重的金融管制，扼制了金融創新的有效空間；最后，現行的合規性監管壓制了金融機構創新的主觀能動性，缺乏創新的保護，激勵機制尚未形成。
三、金融創新的機制選擇——以公司治理機制為主導
（一）完善公司治理機制
公司治理是銀行持續、穩定發展的關鍵。通過完善治理體系，強化對金融機構高層管理者的激勵和約束，健全監管機制，可以有效地防范風險，化解風險。金融危機的爆發，再一次凸顯了“繁榮”背后的金融風險問題，缺乏治理保障的金融創新，最終導致了空前的災難。正是由于金融機構自身治理和對業務對象治理的雙重問題，如果金融機構的治理不善，必然使得其治理風險日積月累，達到閥值并最終以金融風險事故的形式爆發，進而導致其自身陷入困境、破產，甚至引發委托鏈條上其他利益相關機構的倒閉，嚴重威脅社會經濟生活的各個鏈條。
（二）建立有效的金融業務創新機制
要建立完善金融業務創新的組織結構和業務創新制度保障體系。要明確創新部門的職責和創新目標，以利于發揮每個員工的聰明才智；要高度重視人力資源開發，加強對員工金融新業務、新知識的培訓，進一步提高員工的創新意識和實際創新能力。
（三）加強金融產品和服務創新機制
隨著信息網絡技術的發展，金融創新的范圍進一步擴大，金融創新的進程進一步加快。提高金融產品的科技含量，延伸金融的服務觸角，是商業銀行提高核心競爭力的關鍵。同時大力發展金融中間業務，要提高匯兌、結算業務的服務效率，保住已有的市場份額。要迅速增加業務的服務種類，擴展業務范圍。要大力發展租賃業務，根據實際情況開展回租租賃、經營租賃、杠桿租賃業務等。要積極開展各種咨詢業務，利用專業優勢和不斷發展的信息網絡對企業和個人開展有關資產管理、負債管理、風險控制、投資組合設計和家庭理財等多種咨詢服務。
參考文獻：
1、令偉鋒，李杰.我國商業銀行金融創新能力分析[J].商場現代化，2008(35).
2、秦漢鋒.金融創新需要處理好三大關系[J].中國農村信用合作，2008(12).
3、孫德順.穩步推進金融創新，促進銀行健康發展[J].新金融，2009(1).
關鍵詞：金融創新；公司治理，金融體系
金融危機的擴散和蔓延給世界金融市場帶來深刻的啟示。金融創新的“雙刃劍”效應在美國金融危機的現實面前被放大。同時，金融創新對我國的金融市場產生了深遠而巨大的影響。我國的金融創新還存在不足，應該在完善創新機制的同時，強化監管，健全公司治理機制，促進良性循環。
一、金融創新的內涵
20世紀70年代以來，金融領域發生了革命性的變化，這些變化被稱之為金融創新。從廣義的角度來講，金融創新是指各種要素的重新組合，具體講是指金融機構和金融管理當局出于對微觀利益和宏觀效益的考慮而對機構設置、業務品種、金融工具及制度安排所進行的金融業創造性變革和開發活動。從銀行經營角度出發，可以將金融創新活動分為以下幾類。
（一）金融產品創新
金融產品、衍生品創新是銀行金融創新的核心，對銀行增加收入、贏得市場、擴大利潤和積累資本具有非常明顯的影響。我國銀行應加強對知識和技術含量較高的投資銀行、資產管理、衍生產品等中間業務、表外業務的研究和開發；要把銀行信用和企業信用有機結合起來，利用銀行信用創造效益；加強銀行同業之間和銀行與證券、保險、信托、基金、租賃、財務公司等金融機構的合作，共同研發新的金融產品，滿足客戶多樣化需要；盡快建立強大的后臺信息技術體系，提高銀行業務電子化處理能力，運用科技創新的一切成果支持商業銀行的產品和業務創新。
（二）金融管理創新
金融管理創新包括5項具體內容：戰略決策創新，即銀行在發展的前瞻性和戰略決策上體現出來的創新思維；制度安排創新。制度安排是經濟主體之間進行合作的一種方式和機制，制度安排創新通過優化這種方式和機制提升整體管理效率。機構設置創新，即運用組織機構調整的方式實現創新目標，目前主要體現出兩個發展方向，一個是從“部門銀行”向“流程銀行”的轉變，另一個是通過減少行政管理層次、裁減冗余人員建立一種緊湊、干練的扁平化組織結構；人員準備創新，即培養、吸引并留住優秀人才，通過創新的方式培訓現有人才、提升現有人才素質，使人力資源價值得到充分發揮；管理模式創新，即通過審視管理原則、豐富管理方法，實現銀行管理流程的優化，主要包括項目管理、績效評估、內部協調等方面的工作。
（三）金融服務創新
銀行產品天然具有同質性強的特點，銀行單靠“有形產品”很難取得競爭優勢，被稱為“無形產品”的金融服務必將成為各家商業銀行競爭的焦點。從一定意義上講，國內銀行的競爭實質上已經進入了“以服務取勝、以服務論優”的階段。在打造差別化、個性化、綜合化服務體系，努力形成具有自身特質、區別于競爭對手、難以輕易模仿的服務優勢的過程中，商業銀行應重點從兩個方面進行金融服務創新：一方面要打牢提升服務的管理基礎，需要解決的首要問題是加強流程優化工作。商業銀行內部工作環節設置要突出風險控制原則，外部服務環節設置要突出“以客戶為中心”的原則，進一步簡化操作手續，提高服務效率，努力使銀行服務達到“超出客戶期望”的水準。另一方面要夯實服務的素質基礎，立足于銀行現有人力資源狀況，系統化、針對性、立體式、多角度地加強員工服務培訓，充分發揮好清算、科技、統計等后臺部門的服務職能，實行全覆蓋的銀行全面服務管理，從深層次上解決一線服務水平差強人意的問題。
二、當前我國銀行金融創新不足的原因分析
面對百年一遇的金融危機，世界的金融體系受到很大沖擊。在此背景下，如何開展金融創新，防范金融創新風險是國際金融體系重構考慮的首要命題。國際形勢下，我國的金融創新還存在以下不足，主要原因是：
（一）金融機構的公司治理機制存在缺陷
國有銀行的經營目標復雜化。由于政府代表國家行使國有商業銀行產權，銀行只是在政府授權下從事相應的經營活動。經營目標往往受制于政府的社會偏好，國有商業銀行被迫承擔大量的社會職能，導致其經營目標的多元性、復雜化，必然弱化利潤最大化目標。由于所有者虛置，處于代現經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者虛置。處于經營地位的國有商業銀行缺乏最終所有者的監督激勵，或者監督激勵成本過大而不可行，表現在經營過程中墨守成規，不愿承擔失敗的風險，不能有意識地、主動地通過金融工具、服務方式的創新、防范和化解金融風險。金融創新過于依賴政府，金融機構動力不足。另一方面，作為公司治理的激勵和約束機制不足。對企業高管進行激勵的前提是公司治理的有效。然而，到目前為止，我國國有金融機構的治理機制仍然存在如下的制度缺陷：首先，國有公司高管基本都是上級主管部門任命；其次，國企“內部人控制”的現實決定了高管的薪酬名義上由股東決定，但事實上制定薪酬完全是高管們自己的事務，“薪酬委員會”有名無實；再次，高管薪酬缺乏外在的制約和監督，透明度差，引起民眾的斥責。最后，高管年薪的制定應進一步透明化，增強信息披露。正是因為這種公司治理上的缺陷，導致國企的激勵機制完全淪為了偽激勵機制。
（二）正確認識金融創新的“雙刃劍”效應
在金融創新觀念上有兩種極端：一是為了逃避監管或利用監管和政策方面存在的某些漏洞進行創新，這些業務在短其內可能會給部分金融機構帶來一定的收益，但潛在的風險很大；二是中資商業銀行與外資銀行在金融創新理念方面的一個重大差異，表現在外資銀行一般認為只要在央行的規定中沒有明確的限制，在創新的都可以涉及，而中資銀行則認為只有央行明確可以涉及的領域才可搞創新。中資商業銀行普遍沒有建立客戶價值評價體系和產品評價體系，市場定位不明確，產品開發不系統，缺乏市場營銷的觀念，相應的服務和科技手段不配套，盲目開發，造成一些業務推出后市場反應平淡、收效不大。金融危機的爆發帶給我國的啟示之一就是在發展金融創新的同時，要注意防范金融風險，利用良好的公司治理機制推動金融創新。
（三）金融監管等宏觀環境的制約
首先，社會信用環境不佳制約了金融創新的步伐；其次，銀行間非法競爭、惡性競爭現象依然存在，金融體系仍存在一定程度的壟斷；再次，仍然存在的較為嚴重的金融管制，扼制了金融創新的有效空間；最后，現行的合規性監管壓制了金融機構創新的主觀能動性，缺乏創新的保護，激勵機制尚未形成。
【關鍵詞】后金融時代 外向型經濟 可持續發展戰略
自2008年9月開始，歐美爆發自1929年以來最大的一次金融危機，同時由于經濟全球化發展，這次危機迅速波及發展中國家，使全世界受到影響。在遭受危機沖擊的同時，中國積極調整發展戰略，成為經濟首先復蘇的國家之一。但如何從這次危機中吸取教訓，為未來中國經濟又好又快發展繼續做準備，這是我們探討如何實現我國外向型經濟的可持續發展的必要性。
后金融危機時代并不是一個準確的學術上的概念，而是媒體自己創造，用于樂觀估計金融危機最危急時刻已經過去，世界金融現在處于恢復時期的時代。關于這個表述，目前在學術界存在很多爭議，焦點在于金融危機是否已經過去，因為“后金融危機時代”表述的是金融危機的后期。
外向型經濟就是一國或地區為推動該國或地區的經濟發展和增長，以國際市場需求為導向，以擴大出口為中心，根據比較優勢理論，積極參與國際分工和國際競爭，所建立的經濟結構、經濟運行機制和經濟運行體系。
由于外向型經濟是中國與國外經濟交流的突出體現，全球化程度高，所以受沖擊程度也更加明顯。主要表現為經濟增長緩慢，進出口嚴重下滑，中小型企業和外資企業受到嚴重影響[1]；外貿的順差加大了國際貿易摩擦，經濟風險加大；出口產品以粗加工為主，以市場換技術的策略難以奏效；外商投資企業享受“超國民待遇”在一定程度上限制了國內企業的生存空間；貿易高速增長,資源與環境的代價日益提高[2]。有研究表明[3]沿邊地區外向型經濟發展水平仍很低，與沿海地區乃至全國平均水平差距較大，而且沿邊省區之間差異也非常明顯，這種格局在短期內不會發生根本性變化，這種外向型經濟發展的區域差異是空間經濟不平衡規律的一種體現。
目前我國外向型經濟自身也存在一些問題，例如我國外向型經濟結構不合理，發展水平不平衡，沒有處理好經濟發展與環境的關系，利用外資的方式有限，缺乏自主創新能力。這些問題的產生既有內部如發展理念原因的影響，同時又有外部客觀條件的制約。基于以上分析，對于如何實現中國外向型經濟的可持續發展，筆者從上文的問題和問題原因出發，試總結提出下面一些發展策略。
一、制度支持，加強宏觀調控，改進外匯管理
自2008年以來，政府采取了不同措施進行宏觀調控[4]，年初，針對國內經濟發展偏快，物價上漲過快的勢頭，中央提出“雙防”的宏觀決策，即防止經濟增長由偏快轉向過熱、防止物價上漲轉為惡性通貨膨脹；年中，鑒于美國次貸危機對國際金融經濟的影響有擴大化趨勢，而國內經濟增長初步露出放緩勢頭，中央及時做出調整，提出了“一保一控”即保增長、控通脹的宏觀調控政策；年末，在國際金融危機趨于嚴峻的當下，國務院日前決定實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并確定了“擴內需、保增長”的十大措施。這些都是應對危機強有力的宏觀調控措施。
改進外匯管理，深化外匯管理體制改革，更好滿足境內機構和個人合法持有和使用外匯需要；按照跨境資金流出入均衡管理的要求，嚴格跨境資金流動監督與管理。這些外匯管理措施自實行以來取得了良好成效。
二、產業集群治理
由于我國經濟發展具有地區性，局部性的特點，因此可以采用集群治理的模式。產業集群治理發揮多元主體的積極性、主動性，倡導各方利益最大化原則，具有利益相關者治理特征。隨著經濟全球化的推進，地方產業集群的外部聯系愈來愈重要，區域經濟的發展已納入了全球框架。產業集群處理可以從下面幾個方面進行：地方政府治理層面，為了早日走出“后危機時代”，政府應該對宏觀經濟政策進行調整，盡量減少在這次金融危機中的波動；企業家治理層面，產業集群的治理需要優秀的企業家，有優秀的企業家，因為他們有更好的創新意識，管理理念，能適應不斷變化的市場環境；地方網絡治理層面，外向型產業集群的治理需要相對健全的產業發展支撐體系和中介服務機構網絡；價值鏈治理層面，全球價值鏈治理使我們認識到，光靠招商引資并不能自然地獲得產業升級治理的效果，只有將本土企業與外資項目納入到一個動態的經濟互動過程才能達到區域產業集群治理的目的。
三、正確處理實體經濟與虛擬經濟的關系[5]
實體經濟是指物質的、精神的產品和服務的生產、流通等經濟活動,虛擬經濟是指相對獨立于實體經濟的虛擬資本的經濟活動。虛擬經濟是以一定形式對實體經濟的反映,在貨幣和信用充分發展的時代,它的發展總體上對實體經濟有積極促進作用,但如果發展過度,則會產生嚴重的負面影響，次貸危機及其之后的國際金融危機的產生,是虛擬經濟嚴重脫離實體經濟實際的結果，所以正確處理好虛擬經濟和實體經濟的關系是平穩發展的前提。
四、重視資源儲備
在“后危機時代”,我們應該構建重視資源儲備的戰略策略。過去我們很重視外匯儲備,但在次貸危機之中飽受美元貶值、財富縮水之苦。在應對危機、全球性龐大的救市規模下,未來通貨膨脹已不可避免,美元必將繼續貶值,這對美元儲備量大的中國非常不利。因此,應扭轉重貨幣儲備的觀念,轉向重視資源儲備,特別是稀缺資源的儲備，金融危機以后衡量一個國家的財富標準也發生了轉變，不再是看一國的外匯儲備擁有量，而是看它擁有的有色金屬、煤炭、森林等珍貴自然資源和高科技人才資源的多少。誰擁有的資源多，尤其是稀缺資源,誰就擁有更多的財富和更強的購買力。
五、轉變企業增長模式，改善企業產業結構
合理利用外資，轉變資金利用模式，由引資轉向投資[6]，掌握主動權，隨著人民幣升值以及升值預期的持續存在，我國的外匯儲備依然在快速增加，我國經濟“走出去”已經是大勢所趨，因此，我國外向型經濟應當由以引進外資為主轉變為向外投資為主；轉變企業的產業增長方式，改善茶葉結構，由勞動密集型和資源密集型向技術密集型轉移，在國際貿易中，以勞動密集型和來料加工型的外向型經濟必須要改變，這種改變要結合我國的自主創新和產業結構升級，必須要有意識地發展低碳經濟和發展具有絕對優勢的高新技術產業。
六、自主創新，提高企業的核心競爭力
無論是企業自身發展的內在要求，還是經濟發展方式的轉變以及世界科技競爭的使然，堅持自主創新都應當是我國經濟和企業發展共同的唯一的選擇[7]。企業創新能力的增強不僅需要國家的支持，還需要企業培養模式，發展模式的大膽探索與改革。企業應該擁有強烈的產權意識和創新意識，未來社會中，誰掌握了科技，誰掌握了知識這些最重要因素，誰就有最強的核心競爭力。與此同時還要培育高新技術企業創新文化，增強企業自主創新的內生動力，因為企業的自主創新既需要政策的支持，更重要的是源于內部的自覺行為，即企業家和企業員工的創新意識和行為習慣。
七、立足區位實際，發展區位優勢經濟
我國東、中、西部各有自己獨特的區位優勢，東部交通便利科技發達，而西部則礦產資源及勞動力資源豐富的特點，如何發展西部，可以立足區位實際，發展區位優勢經濟。如西部地區的資源優勢主要在于能源及礦產資源豐富；西部有豐富的旅游資源，無論是自然生態旅游資源還是人文生態旅游資源，不僅數量多而且具有明顯的粗獷性、壟斷性、原始性和神秘性等；有良好的國際交流區位優勢，西部地區與周邊十幾個國家和地區接壤，是東亞地區通往中亞、西亞、南亞和東南亞以及蒙古、俄羅斯的陸上必經之地；同時還具有勞動力、土地等生產要素價格低廉等成本優勢。
后金融時代的到來，既是機遇又是挑戰，如何利用機遇，應對挑戰，中國已經做出努力也將進行更多的努力和探索。對于受經濟危機影響較大較明顯的外向型經濟，人們應該以積極的態度，多元的視角，開拓創新的勇氣和全面發展和諧發展綠色發展的高度去探索，去實踐，使中國經濟更好更快的發展。
參考文獻
[1]龐志強.危機后思考：外向型經濟要提高核心競爭力[J].經濟，2010（3）.
[2]孔敏.我國外向型經濟發展面臨的問題和戰略調整[J].福建廣播電視大學學報，2007（2）.
[3]李欽，許云霞.我國沿海地區外向型經濟發展比較[J].開放導報，2009（6）.
[4]王淑勇.把握當前形勢，改進外匯管理，促進區域外向型經濟科學發展[J].地方經濟，2009（4）.
[5]吳細玲.關于“后危機時代”經濟社會發展戰略的思考[J].湖南科技大學學報（社會科學版），2010（3）.
[6]陳睿潔.我國外向型經濟發展方式轉變的路徑分析[J].中國商界，2010（8）.
2007年，隨著我國金融市場全面開放的時間日益臨近，工商銀行的綜合改革進入了攻堅階段，全行以建設現代化商業銀行為目標，加快處置不良資產，完善管理體制和經營機制，努力建立現代商業銀行公司治理制度。我行的信息化建設將緊密圍繞全行的工作重點，突出"安全、發展"兩大主題，加大技術創新和管理改革的力度，以安全生產運行為核心，大力推進全功能銀行系統開發，優化生產運行和應用研發體系，完善信息科技治理機制，以高度集成的技術平臺，提供更加優質高效的信息系，統服務，推動全行金融產品創新和經營管理再造的進程
（一）2007年科技工作重點
1、大力提升生產運行質量和管理水平，保證全行生產系統安全穩定運行，推進兩大數據中心整合工程，建立全行集中的主機核心業務生產運行體系。
2、確保按計劃完成全功能銀行系統2007年版本的開發和投產任務，實現國際業務、牡丹卡、會計核算、網上銀行等業務應用的新突破；深入開發信貸管理應用，加快電子銀行平臺的集約化建設，加強網上銀行與柜面業務兩個平臺的互通；拓展海外分行業務系統功能，實現境內外業務聯動。
3、系統整合科技資源，優化科技體系架構；完善科技治理機制、進一步提高科技管理的規范化、信息化水平；進一步加大對科技人員在技術和管理方面的培訓力度，增加總行直管科技人員數量，壯大總行管理的產品研發人員隊伍。
（二）工商銀行信息化建設規劃
根據工商銀行確定的今后一個時期的改革目標和基本任務，我行信息化建設到2007年末，建立滿足我行經營管理需要、具有國際先進技術和管理水準的信息科技體系，全面發揮信息科技的優勢，推動我行向現代化商業銀行的根本轉變。
1、全面完成數據中心整合工程，形成高度集成的信息處理平臺，把全行生產運行管理提高到國際先進水平，保持生產系統的穩定運行。
2、建立完善的產品研發體系，實現全功能銀行系統整體，功能的應用，使其成為滿足我行競爭需要的、具有國際一流業務和技術水準的業務處理系統。
3、架構功能強大的數據倉庫，建立集及時反映、經營監測和決策咨詢為一體的信息管理系統，推進全行經營管理的全面升級。
關鍵詞：編碼規范；信息管理；檢查工具；數據質量治理
為了加強金融機構編碼信息數據質量治理，提高工作效率，人民銀行廣州分行（以下簡稱“人行廣州分行”）在金融業機構信息管理以及數據質量治理方面不斷探索和實踐，采取信息化手段自主開發金融業機構信息管理系統數據質量檢查工具，配套完善管理手段，不斷提升金融機構信息管理水平，取得了較好的成效。
一、相關背景
近年來，在人民銀行努力和金融機構的積極配合下，我國金融機構編碼體系基礎框架的搭建工作已基本完成，金融機構編碼信息作為金融機構“身份證”“戶口簿”“通行證”的作用正逐步體現，其在加強金融機構監督管理力度、維護金融穩定、提升監管水平、促進系統互聯互通和信息共享方面的積極作用日益凸顯。廣東省經濟總量巨大，金融機構數量眾多。2013年12月2日，廣東省金融機構編碼賦碼數量在全國率先突破2萬大關；截至2015年7月底，系統共登記廣東地區22296個金融機構信息，約占全國8%，居全國首位。在數據量如此巨大且不斷動態變化的情況下，僅依靠傳統的手段難以確保金融機構信息的數據質量。人行廣州分行在實際工作中不斷探索和總結，建立人民銀行和商業銀行互動的工作機制，通過信息化手段開發出數據質量檢查工具以提升數據質量，同時推動編碼在人民銀行及商業銀行的應用，持續擴大編碼影響力，不斷提升金融機構信息管理工作質量。
二、完善管理機制
人行廣州分行自2014年起建立廣東省金融業機構信息管理工作月報制度，每月生成工作月報，月報內容全面反映了當前轄內金融業機構分布、設置和變動的情況，包括廣東省內金融業機構數量、分布、變化以及數據質量等信息。月報下發省內人民銀行分支機構及轄內各金融機構，要求相關單位對月報反映的問題及時整改，同時將金融機構編碼管理工作納入金融機構的綜合評價指標體系，完善考核指標，加大在“兩綜合，兩管理”中對轄內金融機構編碼工作的監管力度。人行廣州分行推動商業銀行建立完善的內部管理工作機制，要求金融機構建章立制，完善金融機構內部數據質量管理的相關工作機制。不定期組織部分金融機構進行自查，從系統篩選出疑似數據質量問題并下發指定的金融機構，要求其根據問題列表組織內部自查、核對并提交情況說明，通過持續的改進盡力確保系統數據與真實情況一致。
三、創新治理措施
為加強金融機構編碼信息數據質量治理，提高工作效率，人行廣州分行按照軟件開發規范，自主開發了金融業機構信息管理系統數據質量檢查工具并推廣使用，檢查工具單機獨立運行，根據數據質量校驗規則，對從金融業機構信息管理系統中批量下載的機構信息進行自動化的校驗檢查。同時，將機構信息與從銀行業監督管理部門互聯網網站下載的金融許可信息進行比對，分析出存在疑似數據質量問題的機構信息，形成問題匯總表。借助金融業機構信息管理系統數據質量檢查工具，可以得到以下效果。一是使全省數據質量檢查可以在短時間內高質、高效地完成，大大提高了工作效率和質量；二是結合專項治理和月報制度，通過多次迭代，逐步收斂疑似問題數量，全省金融機構編碼信息數據質量顯著提高，并且持續完善；三是通過技術手段進行高效、精準和持續性的管理，全面提升了省內各地科技部門和各金融機構對金融業機構信息管理工作的重視程度，實現了常態管理、動態跟蹤，使金融業機構信息管理工作進入良性循環。
四、推動編碼應用
人行廣州分行按照《金融機構編碼規范》《金融業機構信息管理規定》和《中國人民銀行軟件開發規范》等制度和規范要求，積極推動轄內人民銀行各級分支機構和金融機構在新建、開發、升級、改造信息系統中使用金融機構編碼，鼓勵在各領域應用與共享金融機構編碼，目前已經取得了一定的成效，人民銀行已有多個信息系統采用了金融機構編碼，如廣東金融互動平臺、廣東省農戶信用信息系統、中國人民銀行廣州分行數據報送平臺、個人跨境人民幣匯款信息管理系統。同時，金融機構編碼在轄內金融機構信息系統建設中也得到廣泛的應用，如農行廣東省分行的e-HR系統和網點信息管理系統；建行廣東省分行的統計信息管理系統（SMIS系統）；廣東省農信社的企業征信系統、支付信息報送系統（PISA報送系統）、統計管理系統等。通過信息系統的推廣使用，既鞏固了機構信息管理及數據質量治理的成效，又擴大了金融機構編碼信息的影響。FTT
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【關鍵詞】公司治理結構 員工素質 金融環境
一、我國國有商業銀行改革的不良因素分析
在改革不斷深化的過程中，我國的商業銀行，特別是四大國有商業銀行，打破了原有的分領域經營的界限。一方面商業銀行的資產規模不斷增加，營業網點迅速擴張，產品數量和服務意識等不斷增強；另一方面也暴露出不良資產居高不下，自有資本嚴重不足，金融案件頻繁發生的危機。客觀地說，我國國有商業銀行存在的問題是由多方面因素造成的，既有內部管理方面的原因，也有宏觀經濟環境和外部監管方面的原因。
1、治理結構不健全
長期以來，國有商業銀行和國有企業一樣，存在產權界定不清、產權約束弱化的現象，并直接導致所有權和經營權不分、監督約束機制弱化的銀行治理狀況。在公司治理不健全的情況下，銀行經營具有明顯的“超經濟”特征，具體表現在兩方面。
（1）“所有者缺位”。政府常常以行政性目標直接干預銀行的正常經營，銀行也常常將滿足政府的政策偏好作為其經營目標，銀行真正所有權的行使實際處于虛置。
（2）“內部人控制”。銀行管理者擁有許多重要事項的決策權，利潤最大化的動力機制和激勵機制嚴重缺失。尤其是國家幾乎承擔無限責任的情況下，銀行無倒閉的可能，經營過程中風險意識淡化也就在所難免。近年來，國有商業銀行也借鑒國際先進經驗在風險控制、財務管理、人事激勵、業務流程、信息科技等方面進行了一些改革，但由于沒有建立科學的公司治理機制，沒有真正從權、責、利明晰的角度去約束銀行所有者和經營者，改革的效果難免不盡如人意。
2、員工的整體素質不高
困擾我國國有商業銀行發展的根源在于員工素質低，真正的金融管理人才奇缺。經過幾年的人員機構修整，實施了加強培訓以提高員工自身素質，廣招碩士博士等高學歷的人事改革措施，各行實現了人員零增長甚至負增長。但是，改革背后存在的問題也不斷突顯出來，人員的零增長甚至負增長并不代表國有商業銀行的機構實現了高效率的精簡，相當一批有才識的員工放棄了在國有商業銀行的發展潛力，而投身于競爭更加激烈效率更高的外資金融機構或者民營銀行，造成了人才的流失。市場經濟條件下的競爭就是人才的競爭，我國國有商業銀行的員工素質普遍不高的問題嚴重影響了國有商業銀行的發展，如何廣招賢才并提高現有員工的素質成為當務之急。
3、缺少一個健康的金融環境
目前，我國尚未建立起健全的誠信體系，信用中介服務行業發展嚴重滯后，未能及時公布信用信息；已建立的信用中介機構所建的信用數據庫規模普遍偏小，缺乏同業、各業信用記錄的聯合，無法對市場主體的信用級別做出公正、客觀、真實的評估；再加上各家銀行各自為政，一家企業雖然被某銀行淘汰后仍可以成為另外一家銀行的優良客戶，造成社會經濟的畸形發展。此外，一些地方政府部門尚未正確看待國有商業銀行的市場主體地位。當政府的社會目標與國有資本經營相沖突時，往往以犧牲國有資本為代價換取社會目標的實現，產生大量政府逃廢債務的問題，極大的增加了國有商業銀行的經營成本。
一個地區的金融環境狀況決定著該地區對金融資源的吸引力。金融環境好就會吸引金融機構大量進駐，資金大量流入，地方經濟就可以較快發展，經濟金融就會步入良性互動快速發展的軌道。反之則投資環境惡化，不良資產大量增加，金融業發展就面臨更多的困難，不僅吸引不到資金反而會引起資金外逃，地方經濟發展將會受到極大制約。
二、措施建議
我國的國有商業銀行改革仍處于初級階段，目前看來，改革獲取的僅僅是一個形似神不似的股份制國有商業銀行。與國外的國際大銀行相比存在著較大差距。本文提出以下六個措施建議。
1、建立健全有效的公司治理結構
商業銀行的體制包括體制基礎、基礎體制和其他體制三個層面。
（1）體制基礎，主要指所有權制度。在體制基礎方面，國有商業銀行應按有關法律要求設立股份有限公司，公平、公正地選擇境內外戰略投資者，改變單一的股權結構，實現投資主體多元化。
（2）基礎體制，主要指所有權制度改革后“三會”制度的建立和有效運行。國有商業銀行應建立起規范的股東大會、董事會、監事會和高級管理層制度。
（3）其他體制，主要指業務流程、財務會計、信息科技、人力資源、公共關系等方面的管理體制。國有商業銀行應建立科學的決策體系，內部控制機制和風險管理機制；指定清晰明確的發展戰略，實現銀行價值最大化；按照集約化經營原則，實行機構扁平化，整合業務流程和管理流程；按照現代金融企業人力資源管理的要求，深化勞動用工人事制度改革；實行審慎的會計制度和嚴格的信息披露制度；加強信息科技建設，全面提高綜合管理與服務功能；發揮中介機構的專業優勢，加大培訓力度等。
2、提高基層行的素質
（1）基層行行長的素質應得到切實保障。商業銀行間的競爭，歸根到底還是人才資源的競爭。員工整體素質滿足商業銀行的發展需要是基礎，管理者尤其是基層管理者素質能夠擔當領頭羊的作用，是商業銀行發展的關鍵所在，所以基層行行長的素質尤為關鍵。應通過多種渠道選擇一批有時代思想、知識全面、有政治素質的青年干部去基層銀行擔當重任。
（2）獎懲結合，提高基層行員工素質。針對基層行人滿為患又素質低下的情況，國有商業銀行應加大力度對員工進行思想教育和職業培訓，改變這些思想保守員工四平八穩的心理狀態，使其積極投身于商業銀行改革的浪潮中，對那些頑固不化并對銀行產生不良影響的員工應加大懲罰力度，用有獎有罰的方式引導國有商業銀行員工各方面素質的整體提高。
3、加大力度培養和吸收高級金融人才
加大對高級人才的培養和吸收力度是加快我國國有商業銀行改革的基礎。為了適應發展需要，我們要通過學歷與技能教育相結合的方式盡快培養一支熟練掌握計算機和外語的復合型金融業務人才隊伍；并且要吸收金融界頂端的精英作為國有商業銀行的智囊團，集思廣益，從外部特別是從國際上選聘一些專業化的銀行高級管理人才，使我國國有商業銀行從上到下都有堅強的人才砥柱，在市場競爭中立于不敗之地。
4、加快法治社會建設，加強誠信制度建設
（1）金融業的生存和發展離不開其所處的外部環境。完善的法律環境能夠有效遏制惡意信用欺詐和逃廢金融債務行為的發生，有效的保護金融主體產權，因此，法律制度環境是影響金融環境最直接、最重要的因素。此外，還必須提高司法系統獨立運作的能力，強化司法執法力度，這樣才能切實保證債權人利益，維護金融秩序。
（2）社會信用體系、誠信環境、會計和審計準則、中介服務體系等內容是金融運行的外部環境的重要組成部分。良好的誠信體系建設是金融業健康發展的重要因素。我國國有商業銀行改革順利進行應積極加強誠信制度建設，建設的主要方向應該有：建立和完善社會信用體系，建設全國統一的誠信數據庫，開放并提供共享；健全會計財務信息披露標準；規范發展會計師事務所、評估機構等市場中介結構。提高其服務水平和誠信水平；努力培植誠信文化。
5、推動現代企業制度建設，轉變政府職能
大力促進經濟發展。改善金融環境，必須加快企業的市場化改革，使作為商業銀行主要貸款客戶的企業真正成為獨立的市場主體，建立起財務預算硬約束機制。必須著力加快經濟結構的調整和增長方式的改變，依靠制度創新、管理創新、技術創新，做大做好地方經濟，為金融環境建設提供良好的經濟基礎。同時，改善金融環境必須提高金融部門的獨立性，而這又有賴于切實轉變地方政府職能，使其將主要職能轉變到公共服務上來。
6、建立健全懲治和預防金融腐敗體系
我國國有商業銀行的銀行政策執行不到位現象嚴重，一方面是受員工素質不高制約，另一方面是金融腐敗造成。我國打擊腐敗的力度日漸加大，在以往的案例中金融腐敗現象觸目驚心。在反腐敗微觀機制中，紀委的獨立性被視為首要問題，通過“反腐敗保險個人賬戶”調整收入預期、高薪養廉，和允許風聞言事的舉報制度同樣重要，而金融反腐敗的宏觀機制設計至為重要。金融反腐敗必須有宏觀戰略，即是把反腐敗機制建設建立在整個經濟體制改革大框架內的廣義思路。
（1）不斷深化改革，克服中間利益集團的阻力，把資源配置權進一步向市場分散。
（2）推行透明度建設是防范金融腐敗的根本所在，把不必要集中的權力下放到市場中，才是治理腐敗的釜底抽薪之計。
（3）必須通過外力強制推行改革，以抵制金融權利主體降低透明度的行為傾向。
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天津銀行于1996年正式成立，前身為天津市商業銀行，2007年正式更名為天津銀行，是中國首批獲準組建的5家城市合作銀行之一，也是天津市唯一的地方性股份制商業銀行。
天津銀行從2004年開始著手開展同城災難備份中心建設工作，目前已經形成了生產中心和同城災難備份中心相結合的基礎設施架構。回顧在同城災難備份中心建設和實際運維中遇到的問題，魯士淳認為相比技術手段和IT解決方案，建立長效機制可能是目前國內銀行防范IT風險，構建業務連續性管理最為重要的一件事。
IT風險集中 技術問責首當其沖
隨著信息化的深入，越來越多政府、商業機構的業務運轉已離不開IT系統。作為高科技強度的金融業，IT系統已成為業務平臺的一部分，IT系統的穩定與否直接影響金融業務的健康運行。
回顧2006年及2007年中國股市牛市當道的情景，因A股交易量井噴導致多家證券公司“堵單”事件頻發，股市交易一度停滯，無法持續正常運行。事后反省IT事故原因，除了脆弱的基礎設施桎梏外，缺乏科學有效的IT管理流程更是造成股市癱瘓的重要肇因。
2006年前后，國內各大銀行已基本實現了數據大集中，集中的同時也帶來了風險，將銀行IT系統運營管理的工作曝于更嚴峻的挑戰面前。針對這一問題，部分金融機構通過建立內部統一的IT運維服務平臺，通過采購來自供應商的OpenView、Unicenter、Tivoli等網絡和系統管理工具，基本配置了對網絡、主機的故障管理功能。
但是技術防范不是萬能的，由于舊有體制、機制、文化、管理水平等因素制約，中國銀行業在IT管理的組織結構、管理流程和服務質量上與國外最佳實踐相比還存在較大差距。這主要表現在IT部門內部的績效管理較難實行，管理流程不完善、制度執行不夠徹底、風險防范意識不強、對危機處理能力較差等問題在一定程度上還普遍存在。
國內許多組織還不能建立有效的故障管理、變更管理、配置管理等IT服務管理流程，以致造成IT系統停機；IT系統一旦停機，不僅組織的業務受到巨大損失，更重要的是聲譽下降，從而喪失競爭優勢，因此，業務連續性管理被列為銀行治理、風險管理中極其重要的環節。
再好的技術方案如果沒有完善且切實可行的連續性計劃支撐，也無法確保達到業務連續性目標。很多IT主管都碰到這一問題，對他們而言，在梳理IT服務管理流程的同時，更需要考慮確定完善的業務連續性管理方案，這是一個全員參與的過程，當故障發生，從團隊到IT技術，從基礎設施、業務恢復，到公關處理等各方面，都需要周密的考慮，才能確保IT風險防范落到實處，支撐業務連續性管理良好實施。
五個步驟完善業務連續性管理
目前，銀行業務的連續運作與信息系統的穩定運行成為各商業銀行需要優先考慮的關鍵問題。 2006年11月，銀監會了《銀行業金融機構信息系統風險管理指引》。銀監會主席劉明康將信息科技導致的風險，列為銀行業四大風險之一。在科技風險管理工作中，首次將“業務持續性規劃的研究和制定”作為重點推出，進一步明確了業務連續性管理在銀行業治理與風險管理中的突出地位。
總結天津銀行已經進行的同城災難備份建設與未來的實際規劃，魯士淳認為商業銀行的業務連續性管理體系建設一般可分為五個階段：第一階段是業務連續性管理整體規劃；第二階段是核心業務系統的業務連續性計劃（BCP）建設；第三階段是各前臺業務部門、各業務網點和分支機構的BCP建設；第四階段是后臺應用系統和非關鍵業務系統的BCP建設；第五階段是涵蓋關聯機構的全企業范圍的業務連續性管理。
作為商業銀行，如果能夠按照這五步驟依次構建業務連續性管理體系，既可從IT系統的備份與災難恢復上啟動BCP建設，又可將業務連續性管理嵌入到銀行的整體制度、組織和資源中，全面提高銀行的風險防范能力。
從天津銀行同城災難備份中心建設的實際經驗來看，商業銀行信息科技部門作為支撐商業銀行業務生產運行的服務部門，要服從行內統一的決策領導，充分理解商業銀行決策層的風險防范考慮，從商業銀行業務經營的角度出發，統籌規劃商業銀行的業務連續性建設。正所謂“統籌規劃，分步實施”，放之四海而皆準。
“制度建設是基礎。建立完善的規范、制度、流程和績效考核辦法，使天津銀行的發展不是靠人治，而是靠企業文化來治理，這也是我們目前的重要工作之一。”魯士淳表示。
培養自主開發軟實力
魯士淳認為，既然機制是防范IT風險至關重要的因素，那么光從技術上換掉銀行的“心臟”，即引進國外核心業務系統并非是一劑靈丹妙藥。對于2007年后銀行業全面開放，國外銀行大舉來華參與競爭，魯士淳并不將之視為“洪水猛獸”。“我們現在沒有受到多大的沖擊，以后的形勢也不會太嚴重。”魯士淳顯然對未來滿有信心。
事實上，自主創新是國內金融機構需要直面的重大問題之一。由于沒有充分認識到軟件自主研發的戰略價值，國內一些金融機構正在受到自身軟件開發力量不足的困擾，發展受到一定程度上的束縛。目前，軟件自主研發的戰略價值已經顯現，加快金融機構軟件開發中心的發展不容回避。而在把握金融科技發展走向的同時，如何充分認識自主研發的戰略價值，開創軟件開發中心建設的新局面，也成為銀行業CIO的關注點。
國內很多大型銀行，如工商銀行即于1996年成立了軟件開發中心，目前已成為國內規模最大、發展最快、成績最突出的金融軟件開發中心，其產品創新能力也有出眾表現，這種現象值得深思。在國外，也不是所有的先進銀行都更換核心系統，這些銀行大多將投資用于市場營銷、客戶管理、流程再造、產品管理、風險管理和IT治理等項目上。
“另外，國外系統的成熟和先進性，可能恰恰是技術部需要改造的東西，我們可以引進一套先進的國外應用系統，但不能全盤引用其上層架構，我們必須考慮應用系統所服務的戰略、業務和組織架構，必須與中國國情相符合。”
【關鍵詞】次貸危機；通貨膨脹；金融體制改革
1.我國金融市場面臨的風險分析
1.1我國金融市場面臨的集中性風險
我國是一個經濟處于轉型期的國家。經過二十年的改革和開放實踐，社會資源的配置方式已發生了根本轉變，計劃讓位于市場，數量管理讓位于價格信號，財政為主讓位于金融為主，這就是資源配置方式轉變的主要內容。因此，金融服務部門并不是一個被動的、僅僅滿足實體經濟中微觀主體需求的部門，而是一個既提供服務又具有巨大調節作用的部門。現代市場經濟本身所帶有的市場性金融風險隨著金融資本的日益集中也變得集中化了。問題的關鍵是，一旦當這種集中性風險積累到一定程度，就不僅會造成金融資本營運的中斷，2007年以來由美國次貸危機引發的全球性金融危機，最終導致某些國家的經濟危機、政治危機和社會混亂，極大地破壞著實體經濟效率，以及整個社會生活秩序。因此，金融風險已成為影響最大的越來越集中的社會風險
1.2信用風險
金融機構是巨額貨幣資金的集散地，容易滋生犯罪，如資金詐騙、貪污受賄等非法活動，因此存在著嚴重的犯罪風險和信用風險。而我國金融機構在公司治理過程中，對信用風險管理的認識不充分，信用風險管理理念很陳舊，不能適應復雜的風險環境。主要表現為：金融機構對近期利益與長遠目標的協調不到位、信用風險意識在全體職員中貫徹落實不充分等。另外，在大量運用數理統計模型、金融工程等先進方法方面，我國商業銀行信用風險管理方法也遠遠落后于國際先進銀行。
我國的金融機構大都缺乏良好的公司治理機制，使得合理的內控制度和嚴格的管理失效，進而加大信用風險發生的概率。比如：由于商業銀行公司治理存在的問題，我國商業銀行的不良貸款率一直居高不下。據銀行監事會數據統計，截至2010年二季度末，商業銀行不良貸款余額為4549.1億元，總數較年初雖然是明顯減少了424.2億元，但損失類不良貸款余額卻增加了21.2億元。可想而知，他嚴重影響到了銀行的發展和金融的穩定。同樣，由于外部與內部的原因，非銀行金融機構公司治理不善，會出現經營虧損、信用風險、支付危機等，雖然數量上并不大，但更為顯性化。
1.3非公允關聯交易風險
關聯交易管理是指公司或是其附屬公司與在本公司直接或間接占有權益、存在利害關系的關聯方之間所進行的交易。它是金融機構公司治理的重要內容，提高關聯交易管理水平對保護相關者利益、促進金融機構健康發展具有重要意義。目前，雖然絕大多數金融機構已按照有關規定建立了關聯交易控制委員會，但是關聯交易仍然存在很多不規范的問題。因此，金融機構與其關聯方常常有非公允的關聯交易。
非公允的關聯交易隱藏著巨大的風險，嚴重影響了金融機構的安全、穩健運行，因此迫切需要對金融機構的關聯交易行為進行嚴格規范。從近幾年銀行業監督管理的情況來看，非公允的關聯交易給商業銀行帶來了巨大的信用風險，造成大量信貸資產損失。非公允關聯交易是形成商業銀行不良資產的主要原因之一，也是少數商業銀行、信用社倒閉的重要原因之一。
1.4利率風險
利率風險是商業銀行面臨的最主要的市場風險，我國商業銀行在利率市場化的進程中也必將面臨日益嚴重的利率風險，對商業銀行利率風險有效管理將是銀行經營管理中的重要任務之一。盡管我國目前處在存貸款利率水平由中央銀行管制的環境中，但是利率風險卻一直客觀存在著。例如這次央行公布存貸款利率下調后，就有一家先前借入銀行5年期高息借款的資信很好的企業，向銀行提出提前還貸，再按降息后的低利率貸款。此時，貸款銀行將陷入既不高興又很無奈的局面，因為銀行接受企業要求，將意味著利息收入的大幅減少，若不接受企業要求，在現今金融同業激烈競爭的格局中，企業亦可提前還貸，而到另一家銀行申請貸款。因此，企業已有意無意間利用國家利率下調的時機，對負債利率進行了掉期，即進行了利率風險的控制和管理。而銀行方面因沒有對利率風險進行管理和控制，連最基本的控制即在貸款合同中列明有關提前還貸的條件，以鎖住可能產生利息收入的損失都沒有做，正是所謂對我國市場利率風險存在的漠視。因此，在我國國內金融市場上目前利率管制制度下，利率風險管理十分必要。
2.我國金融風險防范對策
2.1 建立完善金融機構治理風險監管機制
首先，建立金融機構治理風險宏觀預警機制組織網絡。應本著“統一組織領導，統一管理，統一監督內容，統一監測指標，分級監控”原則，在中國人民銀行總行建立宏觀預警組織系統。具體負責對全國性和區域金融機構的監測預警，對中觀和微觀預警機制實行管理和領導，并及時接收來自中觀預警機制和微觀預警機制的各種信息，處理防范銀行風險的各種決策和措施的及時傳輸。
其次，建立完善金融機構治理中風險預警機制。它將各種手段、方式合理搭配與協調使用，為實現金融宏觀預警機制，通過中觀預警機制加以具體化，然后傳導金融微觀預警機制運行中去，從而發揮中期監測作用。
最后，建立完善微觀金融機構治理風險預警機制，降低風險程度。金融機構治理微觀風險預警機制是宏觀、風險預警機制的最終傳導系統，是對微觀風險的監管，把風險降到最低程度，是促進金融機構安全穩健經營的關鍵環節。
2.2提高銀行信貸政策，優化市場資源配置
提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經濟的支持力度，優化金融資源的配置效率。一是商業銀行的信貸投放應以收益與風險的衡量為主要標準，擴大對發展前景較好的非國有企業的信貸支持，建議隨著各家銀行“中小企業信貸部”的成立，真正將以個體私營經濟為主體的非國有經濟的信貸支持列入各行的年度貸款計劃中，作為中央銀行起引導作用的“指導性貸款規模”中也應明確列出對非國有經濟的信貸支持意見。二是向非國有經濟開放證券融資市場，特別是對于進入基礎產業、高科技、制造業的非國有企業，允許并引導其根據現代股份制企業制度改制上市，進行股權融資，通過資本市場獲得持續發展的資本。
2.3加大對非銀行金融機構的監管
對于問題較多的信托投資公司，在清理的基礎上堅決與各級政府部門脫節，杜絕經營資金的財政化；基于目前國際社會對中國金融機構問題關注較多，國際金融動蕩尚未平息，為了避免引起過大的波動及對信心的消極影響，對信托投資公司的清理應慎重，主要應按金融信托的應有原則積極進行改組，盡量實行平衡過渡。對于證券經營機構，應盡快建立健全有關證券業財務會計制度，完善相關會計賬戶的體系結構，充分發揮商業銀行對證券投資清算資金的監督作用。
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巴曙松 研究員
國務院發展研究中心金融研究所副所長、博士生導師 中國銀行業協會首席經濟學家
論文摘要:金融改革是新一輪以提升全要素增長率、促進經濟轉型為重要政策目標的經濟改革的重要內容之一。目前,中國勞動力、土地等生產要素投入在不同程度上均面臨瓶頸,經濟轉型的重心轉向提高資源配置效率,通過加快制度改革和市場建設釋放各要素活力和經濟增長潛力。就資金而言,過去較長的一段時間,金融體系改革發展的出發點是適應勞動力、土地以及其他要素總體較為充裕的稟賦,重點強調金融體系動員資金的功能。因此,利率、匯率等資金價格的管制,以及能夠迅速動員儲蓄、集中力量“辦大事”的間接融資體系等總體上適應了前一階段經濟增長的要求。隨著中國要素資源稟賦出現根本性變化,新時期對資源配置效率的要求已經超越了對鋪攤子的規模訴求。這相應需要一個更加高效、市場化、富有彈性的金融體系支持經濟轉型。
目前,中國金融體系的很多方面還停留為傳統經濟增長動員資金的定位上,在經濟轉型的背景下正在凸顯出越來越多難以調和的矛盾和問題。具體表現為:1、金融體系功能不適應經濟轉型要求和城鎮化要求。目前中國金融體系的功能和結構主要圍繞著為重工業初期的制造業和固定資產投資服務,能夠獲得正規金融體系支持的往往是重資產的大企業,輕資產的服務業、農業、科技企業等的金融需求難以得到滿足。同時,銀行體系“短借長貸”期限錯配風險不斷積累,迫切需要金融市場提供包括權益性資金、市政債、民間資本等多元化融資方式,以及養老金等長期資金提供者,滿足城鎮化的長期融資需求。2、金融市場結構失衡,突出地表現為以間接融資為主,直接融資由于行政管制和審批等發展嚴重滯后。以間接融資為主的低風險偏好決定了其難以將信貸資源向科技型和輕資產企業傾斜,對經濟轉型和產業升級金融支持十分有限。3、金融機構的微觀基礎有待進一步夯實。銀行公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期對于銀行的影響相對突出,需要長期投入的發展轉型難以順利推進。4、金融監管體系滯后于金融實踐,現行分業監管體制與大量涌現的跨業創新不匹配,中央與地方金融監管職責亟需明確。
當期金融改革的總體思路應當是圍繞服務經濟轉型升級和全要素生產率提升來展開。以建議更加富有效率金融市場和更加市場化的金融機構來化解當前經濟金融體系中存在的地方融資平臺及高杠桿率的風險;以發展直接融資市場體系和多元金融工具加速推進中國的重工業化進程,同時為高新科技企業、戰略新興產業、城鎮化提供金融支持;以加快利率市場化改革和強化功能監管改革來提升監管部門和宏觀調控部門對整個金融體系的調控能力;以推動人民幣國際化來抓住全球金融動蕩背景下中國金融業發展的有利時間窗口;以社會資本有序進入金融行業增加金融體系的活力;以金融改革配合其他經濟領域的重要改革,提高改革的協同效應。
考慮到新一輪金融改革以提高金融資源配置效率與金融服務實體經濟的功能為重點,可以七個方面為主要突破口。一是穩步推進利率和匯率市場化;二是推動資本項目可兌換進程,循序漸進推進人民幣國際化;三是完善金融市場體系;四是建立支持城鎮化發展的金融體系;五是改善金融機構股權結構,完善公司治理;六是構建中央與地方分層有序的金融管理體系;七是完善金融宏觀審慎監管制度框架,提升金融監管協調的有效性。 黨的十提出,要深化金融體制改革,健全促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代金融體系。中央經濟工作會議明確要求,要著力提高經濟增長質量和效益,表明未來一個時期中國經濟增長的重心由依靠資源投入轉向提高資源配置效率和創新驅動,也即全要素生產率的提升。因此,當前金融改革的戰略取向和路徑安排應當圍繞服務經濟轉型升級和全要素生產率提升來展開。
一、金融改革是新一輪以提升全要素增長率為目標的經濟改革的重要線索
支持經濟增長的主要資源是資金、土地和勞動力。目前,中國勞動力、土地等生產要素投入均面臨瓶頸,經濟轉型的重心轉向提高資源配置效率,通過加快制度改革和市場建設釋放各要素活力。就資金而言,過去較長的一段時間,金融體系改革發展的出發點是適應勞動力、土地以及其他要素總體較為充裕的稟賦,重點強調金融體系動員資金的功能。因此,利率、匯率等資金價格的管制,以及能夠迅速動員儲蓄、集中力量“辦大事”的間接融資體系等總體上適應了前一階段經濟增長的要求。隨著中國要素資源稟賦出現根本性變化,新時期對資源配置效率的要求已經超越了對鋪攤子的規模訴求。這相應需要一個更加高效、市場化、富有彈性的金融體系支持經濟轉型。
目前,中國金融體制還沒有將重點轉移到提高全要素生產率上來,金融功能、機構、市場以及監管的各個層次上都不同程度地存在失衡問題,已經明顯滯后于整個經濟體制改革的進程,并制約了經濟結構的調整和優化。具體而言:
(一)金融體系功能難以適應經濟轉型要求
如前所述,中國金融體系的很多方面還停留為傳統經濟增長動員資金的定位上,忽視了金融內在的提升資源配置效率和降低系統性風險的功能,在經濟轉型的背景下正在凸顯出越來越多難以調和的矛盾和問題。
一是經濟體系中存在大量得不到金融服務的薄弱環節。目前中國金融體系的功能和結構主要圍繞著為重工業初期的制造業和固定資產投資服務,通過利率管制人為壓低資金成本。在這種情況下,能夠獲得正規金融體系支持的往往是重資產的大企業,輕資產的服務業、農業、科技企業等的金融需求難以得到滿足。而后者恰恰是新一輪產業結構優化升級的重點。據統計,2012年末人民幣小微企業貸款余額為11.58萬億元,僅占總貸款余額的18.4%,而發達國家這一比例為53%。
二是現有金融體系不足以支持中國經濟的轉型和產業的升級,也不足以支持城鎮化推進中的大規模融資。新一輪經濟的轉型升級應當伴隨著金融資源從重資產行業向輕資產的新興產業重新配置,也即落后產能產業應當“去杠桿”,科技創新和新能源、新材料等新興產業應當“加杠桿”。然而,在目前經濟增長減速的背景下,重資產行業的杠桿率依然居高不下,新興產業融資難的問題始終沒有得到有效解決。這背后折射出以銀行業為主導的金融體系的低效率。同時,城鎮化是新一輪經濟增長的重要引擎。據估算,未來十年大概每年需要2-3萬億的基礎設施資金投入。目前,作為融資主體的銀行體系“短借長貸”期限錯配風險不斷積累,難以騰挪更多出長期信貸支持,迫切需要金融市場提供包括權益性資金、市政債、民間資本等多元化融資方式,以及養老金等長期資金提供者。
三是金融抑制引發的雙軌制一定程度上造成了金融體系功能的紊亂。利率和匯率是引導金融資源配置的最有效信號,資金價格的雙軌制必然導致資源的錯配。在當前金融體系下,管制的利率體系與市場化的金融市場并存,在岸的人民幣市場受到較多管制與離岸市場上自由的市場定價并存。以前者為例,目前銀行存貸業務仍實行利率管制,而非銀行金融體系以及為規避利率管制而創新出來的金融業務則采取市場化的利率體系。利率雙軌制衍生出大量的資金套利行為,并使得宏觀調控面臨的環境更加嚴峻。資金在銀行業表內業務與表外業務之間相互轉換,央行宏觀調控的效果大大減弱。這些事實上的金融雙軌制帶來的種種問題,必須通過進一步市場化來改進。
(二)金融市場結構失衡
一是以間接融資為主的低風險偏好難以支持經濟轉型升級。美國過去30年先后以重工業、科技行業為主的經濟轉型過程表明,在支持創新、動員金融資源方面,資本市場比銀行體系更富有效率。而中國金融體系突出的特征是以間接融資為主,直接融資發展嚴重滯后。從融資結構看,2012年社會融資總量中,只有13.9%來自于債券和股票;從資產規模看,銀行業金融機構的資產規模在90%以上。間接融資主導的金融結構不僅導致系統性風險主要在銀行體系內部積累,同時銀行的低風險偏好決定了其難以將信貸資源向科技型和輕資產企業傾斜,對經濟轉型和產業升級金融支持十分有限。
二是行政管制和審批是導致直接融資欠發達的重要原因。債券市場方面,由于主管部門不同,交易所市場和銀行間市場存在分割,無論是市場參與主體、上市交易品種還是市場的托管清算均未實現統一,且交易所市場發展滯后于銀行間市場。股票市場方面,證券的發行和上市交易受到行政審批限制,大量有活力的創新型企業難以獲得上市融資的機會。行政力量的過度介入相當于為股票、債券等證券品種附加了隱性政府信用背書,不利于投資者的風險識別。
三是股票市場結構仍待進一步調整。股票市場層次較為單一,主板、中小板、創業板和代辦轉讓系統呈不穩定的“倒金字塔”形;養老金和保險等長期機構投資者發展遲滯,A股市場專業投資者持有市值不足兩成,遠低于發達市場七成左右的占比情況;一級市場價格嚴重高于二級市場,2012年新股平均發行市盈率為47倍,而二級市場平均市盈率僅為17.8倍;估值結構不合理,藍籌股價格明顯低于非藍籌股價格,績差股價格畸高,嚴重背離企業內在價值。
(三)金融機構的微觀基礎有待進一步夯實
一是股權結構不夠合理,國有股“一股獨大”現象依然突出。截至2010年底,中國銀行業股權結構中,國家股占53.85%,國有法人股占6.81%,遠高于全球大型銀行最大股東的持股比例。中國銀行業股權結構的不合理,一方面使得銀行的公司治理改革“形似而神不似”,行政因素和政治周期對于銀行的影響相對突出,需要長期投入的發展轉型難以順利推進,基于良好公司治理的風險防范難以有效實現;另一方面,在經濟發展要求信貸規模持續擴張的情況下,銀行很容易陷入“信貸擴張-風險資產累積-再融資-再擴張”的循環,而國有股占據主導地位也使得財政資金難以滿足持續的銀行再融資需求。
二是政策性銀行與商業銀行權責劃分不清。政策性銀行與商業銀行本應以市場和公共領域為界限,形成互為補充的格局。然而,目前雙方業務均突破了原有邊界。一方面,商業銀行參與的地方平臺貸款一定程度上帶有政策性業務性質。另一方面,部分政策性銀行也逐步介入商業銀行業務,依賴其擁有資金成本低、國家信用隱性擔保、政策優惠等優勢,與商業銀行爭利。同時,政策性銀行偏離其初衷,也會使原有應得到政策扶持的薄弱環節融資難問題再次凸顯。
【關鍵詞】中國農業銀行 公司治理 內部治理
一、問題的提出
按照加入WTO的承諾,中國銀行業于2007年向外資銀行實行全面開放。外資銀行給我國商業銀行帶來國際先進的經營理念和管理經驗的同時,也對其經營理念和運營模式提出了挑戰,國有商業銀行更是首當其沖。面對外資銀行的沖擊,國有商業銀行如何能在競爭中立于不敗之地是一個非常值得深入研究的問題。
公司治理架構的好壞直接決定了公司經營目標能否順利有效地實施,能否贏得投資人和社會公眾的信任,以及能否使國有商業銀行獲取更好的發展空間。截止目前,先后有中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行成功完成了由國有獨資商業銀行向股份制商業銀行的轉變并成功上市,為國有商業銀行的股份制改革積累了寶貴的經驗。中國農業銀行(以下簡稱“農行”)是我國四大國有商業銀行之一,作為最后一家進行股份制改革的大型國有商業銀行,其改革難度遠超過其他任何一家商業銀行。農行于2009年1月16日農行宣布改制為中國農業銀行股份有限公司。在當前國際金融危機持續影響的背景下,農行如何深化內部改革和各項業務經營工作、致力于自身公司治理架構的建設已成為農行改革與發展的重點內容。
二、中國工商銀行股份制改革成功經驗的借鑒
中國銀行、中國建設銀行、中國工商銀行三家國有銀行股份制改革的成功,為國有商業銀行進一步進行深化改革與持續發展奠定了良好的基礎,特別是作為銀行最大IPO的中國工商銀行(簡稱“工行”),在改制上市中的成功經驗值得借鑒。
工行在國有商業銀行股改初期就提出了“一行一策”的工作思路,且股改始終堅持獨具特色的改革路徑,這充分體現在其財務重組、成立股份公司和引資安排方面。2005年工行股份有限公司成立之初,其兩大股東財政部和匯金公司作為“委托管理人”分別持有工行50%的股權,對其行使對等的“發言權”,這是工行法人治理結構進行的“第一次改善”。到了2006年年初,工行法人治理結構的“第二次改善”是引進境外戰略投資者,根據協議,高盛投資團派駐一名董事進入工行董事會,參與工行各項重大事項的決策過程,同時依據協議,高盛集團幫助工行建立規范的公司治理結構,同時進一步完善風險管理與內部控制體系,從實質上提升了工行的公司治理水平。這是其法人治理結構的一次關鍵和實質性的改善,對于克服原國有改制企業“同一利益集團內部人控制”和“國有股一股獨大”等弊病有很大幫助。工行實現了從國有獨資商業銀行到股份制商業銀行,再到國際公眾持股公司的歷史任務。
隨后,工行按照《公司法》、《證券法》等相關法律法規和現代金融企業制度的基本要求,建立了“三會一層”的現代公司治理架構和權力機構、決策機構、監督機構和管理層之間決策科學、執行有力、監督有效的運行機制。工行公司治理和經營管理的專業化水平大幅度提高還在于引進了國內外許多知名專家學者和銀行家擔任銀行外部獨立董事和高級管理人員。另外,實行董事長和行長分設,董事會和監事會及高級管理層均設立有專門委員會,股東大會、董事會、監事會和高級管理層的職責權限劃分明確,他們各司其職、有效制衡、互相協調,不斷完善企業管治、加強風險管理和內部控制,不斷提高公司的經營管理水平和經營績效,把為股東創造持續卓越的投資回報作為根本目標。
三、中國農業銀行公司治理的進展和存在的問題
1、進展
隨著農行股份制改革和上市的推進,其在發展戰略、經營理念與模式、市場選擇和機制轉換等各個方面取得了積極的進展。總的來說,包括以下幾個方面。
第一,建立了相對規范的公司治理結構,公司治理機制日趨完善。董事會、監事會、高級管理層之間逐步形成了有效制衡,各司其責,協調運作的架構與機制。同時聘請了專業化的獨立董事,尤其是國際專業人才的加入,使董事會真正發揮作用。
第二,發展戰略、經營理念和意識開始發生轉變。通過引入科學的指標,發展戰略、經營理念從追求規模和市場占有率向追求質量效益、股東價值及公司價值最大化轉變,依法合規意識正在不斷增強。
第三,經營模式轉型,業務結構調整步伐加快。全行在資產結構、負債結構、收益結構、 營銷渠道結構等方面不斷調整和優化。在控制風險的前提下,加大金融創新力度,擴大中間業務的比重,使中間業務收入的比例不斷提高。
第四,逐步建立起了科學的激勵和約束機制。近年來,農行初步建立了高管層目標管理體系和委托授權制度,同時充分考慮公司利益、股東利益和員工利益的協調發展,建立了以市場價值創造為導向的正向激勵約束機制。
第五,經營的績效顯著提升,資產質量明顯改善。因此,農行的風險防范能力得到了較大的提高,控制風險的能力也不斷增強。
第六,透明度建設取得明顯進展。按照建設現代化的綜合性金融服務集團和大型上市公司的標準和要求,農行進一步完善信息披露制度,確保信息披露的真實、準確、完整和及時,同時不斷加強對投資者利益的保護。
2、待解決的問題
作為最后一家進行股份制改革的大型國有商業銀行,農行改革難度之大,遠超過其他任何一家商業銀行。農行目前還存在許多問題。具體來說,包括以下幾個方面。
一是董事會的獨立性不夠。董事會由大股東掌握或由內部人控制,比較難以形成獨立的董事會來保證農行健全的經營機制和決策機制。與此同時,由于法人股比例低,公眾股東分散,外部董事制度剛剛起步、債權銀行介入公司運作制度沒有普遍推行等原因,所有這些使農行董事會缺乏內部相互制衡的機制。
二是監事會的功能非常有限。農行采用的是單層董事會制度,與董事會平行的公司監事會僅有部分監督權,而無控制權和戰略決策權,無權任免董事會成員或高級經理人員,無權參與和否決董事會與經理層的決策。由于我國《公司法》等法律在規范公司治理結構方面以股東價值為導向,致使農行只重視董事會的作用而忽視了監事會的地位,從而造成監事會實際上只是一個受到董事會控制的議事機構。
三是股權結構尚未多元化。由于缺乏國際上的戰略投資者,因而農行離股權結構的多元化還有一定的距離,目前的股權結構仍然是單一的國有資本。
四是全面的風險管理體系離國際一流商業銀行還存在一定的差距。股份制改革以來,中國農業銀行注重完善全行的風險管理戰略與政策形成機制,切實將風險偏好與風險管理戰略目標貫穿于經營管理的全過程,實施與發展戰略相一致的全程量化的全面風險管理,在探索建立垂直化的信貸風險管理體制、努力構建嚴密高效的內部控制體系方面取得了一定的成果,但還需要不斷地進行完善,努力向國際一流商業銀行的標準靠攏。
五是信息化建設離一流的商業銀行也有不少差距。目前,農行在信息化銀行的建設方面落在了其他國有商業銀行的后面,甚至落在了一些中小股份制商業銀行的后面,這與農行的國有大型商業銀行形象是極不相稱的。
四、完善中國農業銀行內部治理機制的對策
根據農行近10的發展戰略,到2017年左右,力爭使銀行治理建設達到國際先進水平;使“三農”市場得到全方位的金融服務;使其零售業務的經營管理資產規模得到更進一步的擴大;建設農行獨特的先進企業文化,突出農行的綜合競爭力,使其核心業務指標進入全球銀行業前列;使農行成為立足本土、覆蓋城鄉和全球的國際一流的商業銀行。有鑒于此,農行應在完善內部治理機制上采取以下對策。
1、繼續完善法人治理架構
農行應充分借鑒國外銀行先進有效的管理方式,以英、美商業銀行矩陣式的組織機構為參照,加快以業務為主線的戰略性機構重組,推行農行機構扁平化和業務管理垂直化,加快以業務為主線的戰略性機構重組的速度,構建符合我國國情和適合農行發展的銀行管理架構,從而真正發揮獨立董事、外部監事和職工監事的作用。
2、加快實現產權多元化
可借鑒英、美的外部人控制的公司治理模式,將農行構建成為產權主體多元化、銀行實體國際化和現代化的股份有限公司。引進包括國有、民營和外資企業的戰略投資者。農行下一步要重點引進境外的戰略投資者,通過引進境外戰略投資者帶來新的理念、管理模式和先進的技術、方法和產品與服務,進而改善公司的治理機制,促進增長方式和經營模式的轉變。
3、不斷提升財務治理的水平
農行應構建現代商業銀行財務會計管理體系,強化公司對經營管理者的約束力度,加強內部審計,健全公司的會計制度,加強內部的財務管理,提高會計人員的職業素質,維護股東和債權人等利益相關者的利益。
4、配置有效的激勵約束機制
通過建立相應的制度激勵機制,促使經理人員的經營決策與公司長期發展利益相一致,從而滿足股東利益最大化的目標。實行對“剩余索取權”的合理分配,通過內部和外部雙重約束機制,促使經理人員依法合規地開展經營管理活動,有效避免損害股東和債權人利益行為的發生。
5、積極推進風險管理體系的建設
一方面,要在董事會下設風險政策委員會,全行貸款質量由總行按照統一標準集中進行五級分類審核認定;另一方面,要增強內部控制,構建稽核體系,成立內部控制委員會,及時建立分別對董事會和管理層負責的內部審計體系和內控合規體系,使企業的內審監督更具有獨立性和有效性,構建和完善比較嚴密有效的內控監督體系,實施與農行發展戰略相一致的全程、量化的全面風險管理。
6、著力強化科技支撐作用
努力強化科學技術對農行在公司治理、內部管理和業務經營方面的支撐作用。建設大型的數據庫系統,推動實施網絡銀行和數字化銀行系統。同時,應研究制定信息科技發展規劃,加大全行信息科技建設的投入力度,建立具有國際先進水平的大型數據中心,增強自主創新能力,加快產品和服務的創新,不斷推出新的金融創新產品,為客戶不斷提供一流的金融產品和安全、快捷、方便的金融服務。
【參考文獻】
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資產規模困境。截至2005年12月31日，全國共有城市商業銀行113家，總資產20.37萬億元，占全國銀行總資產的5.4%，總負債為19.54萬億元，占全國銀行業金融機構負債的5.5%，總資產規模太小使城市商業銀行在我國銀行業不具競爭優勢。從單個城市商業銀行資產規模的數量分布看，113家城市商業銀行中，資產規模超過2000億元的僅有上海銀行和北京銀行兩家銀行；資產規模在500億元至1000億元之間的城市商業銀行也僅有2家；資產規模在100億元到500億元之間的有28家；資產規模在100億元以下的有81家。資產規模兩極分化現象嚴重。
資產質量困境。到2005年底，按五級分類，城市商業銀行的不良貸款余額為841.7億元，不良貸款率為7.73%，而同期股份制銀行平均不良貸款率僅為4.22%，農村商業銀行為6.03%，外資銀行為1.05%。各城商行之間的不良貸款率也有很大的差距。以2005年9月底數據為例，在113家城市商業銀行中，兩家最大銀行的平均不良貸款率在5%左右；60家經營狀況基本正常的銀行平均不良貸款率為6.7%；35家風險較大類銀行，平均不良貸款率為23.41%；而16家高風險類銀行平均不良貸款率為43.9%。與此同時，絕大多數城市商業銀行出于利潤方面的考慮，所計提的撥備也不充分，加大了其經營上的風險。
資本充足率困境。資本金是否充足是商業銀行能否在目前激烈的競爭中勝出的關鍵因素之一，但是113家城市商業銀行的總體資本充足率在2005年底僅為1.36%，距8%標準相差甚遠，資本充足率過低已經成為其今后發展最大的困境。商業銀行補充資本的渠道包括留存盈利、增資擴股、公開上市、發行次級債券和發行可轉換債券等。從實際操作來看，目前還沒有一家城市商業銀行實現公開上市，絕大多數城市商業銀行與通過上市來補充資本金無緣，也無法通過發行可轉債來補充資本。發行次級債券又有著非常嚴格的要求，一般的城市商業銀行很難達到，目前只有上海銀行發行了30億元次級債券，更何況現在大多數機構投資者被國有商業銀行發行的次級債券吸引，沒有足夠多的投資者前來購買，即便達到發行標準的城市商業銀行也不敢輕易行動。由于城市商業銀行盈利能力普遍不強，依靠留存盈利和增資擴股來補充資本金也不是長久之計。總體來看，城市商業銀行將在很長一段時間內為資本不足所困擾。
公司治理困境。金融當局在撤并城市信用社、組建城市商業銀行時，允許地方財政以最高比例為30%的總股本參股城市商業銀行，同時又規定單個企業入股比例不得超過總股本的10%，個人入股不超過2%。最近的一項調查顯示，國內私有股東(包括私有非金融企業和個人投資者)對城市商業銀行的平均持股比重為23.7%，而國有資本(包括地方政府)的持股比例則達到76.3%左右；城市商業銀行的股權主要集中在包括地方政府在內的少數法人大股東之手，于是，就產生了地方政府事實上處于“一股獨大”的控股地位。當地政府擁有城市商業銀行的人事任免權，絕大多數城市商業銀行的董事長、行長均為當地政府任命或政府官員兼任，董事會(或理事會)、監事會等權力部門形同虛設，無法對銀行人形成有效的監督，因此內部控制和風險管理薄弱。這使得銀行的運行機制表現為行政方式，而并不是按照市場化形式運作。
市場定位困境。20世紀90年代金融當局保留城市商業銀行的主要目的之一是：服務地方經濟、服務中小企業和服務城市居民。城市商業銀行要想在與四大國有商業銀行和股份制商業銀行的競爭中生存，最主要的是要找準定位。但目前，仍有相當數量的城市商業銀行對市場定位的重要性漠不關心，很多城市商業銀行熱衷于跟國有商業銀行和股份制商業銀行爭搶大客戶、大項目。其實，城市商業銀行在服務大企業、大項目上并無太多優勢，只能是通過與地方政府的密切關系或以較低的資金價格取勝，從而導致了其運營費用增加，信貸交易成本增加。由于城市商業銀行的市場定位搖擺于大小企業之間，導致缺乏競爭優勢，不但逐漸丟失了其原有中小企業方面的特色，在市場競爭中更面臨被淘汰的風險。
金融服務困境。商業銀行的快速發展需要高質量的金融服務的支撐。但是，目前相當多的城市商業銀行的金融服務，無論從金融產品的種類、金融產品的科技含量，還是從金融創新能力來看，與股份制商業銀行相比還存在很大差距。城市商業銀行各類產品仍主要集中在存貸款方面，產品品種過于單一。金融產品如銀行卡、電子銀行、個人理財和網上銀行等新興高科技類產品的科技含量明顯較低，以網上銀行為例，城市商業銀行開發的網上銀行僅能實現查詢、轉賬、繳費和支付等較為簡單的功能，而股份制商業銀行開發的網上銀行還可實現貸款、買賣外匯、理財、網上結算中心等較為復雜的功能。此外，由于受科技水平和人員素質的限制，城市商業銀行的產品創新能力明顯比股份制商業銀行低。如果城市商業銀行不在提高金融服務水平方面下功夫，將很難繼續維持下去。
受限困境。城市商業銀行自成立伊始，受到的限制就比其他商業銀行多，其中，最大的限制就是對經營地域的限制。城市商業銀行成立的初衷是為了防范和化解城市信用合作社的風險，而不是對其規模和地域進行擴張，因此其經營活動就被限制在所在的城市。雖然監管部門已明確，允許達到一定條件的城市商業銀行跨區域經營，但到目前為止尚未有實質性突破。除了經營地域限制之外，相當一部分城市商業銀行還無法取得資格進入貨幣市場和外匯市場參與交易。在業務開展方面也存在限制，如無法從事基金托管業務、無法開展外匯業務。此外，一些政府機構還明確禁止其下屬單位在城市商業銀行開立結算賬戶；保監會限制保險公司購買城市商業銀行發行的次級債券等等，這些限制都成了城市商業銀行進一步發展難以跨越的鴻溝。
可選擇的發展策略
城市商業銀行的發展歷程按其發展目標可分為：市場準入、清產核資；確立模式、建立體制；處置風險、維護穩定；明確定位、謀求發展；綜合治理、多元創新五個階段，目前城市商業銀行已正式進入到綜合治理、多元創新的第五個階段。在這一階段，中國銀行業對外開放步步推進，城市商業銀行卻因為面臨的困境而變得步履維艱。因此，城市商業銀行必須直面困境，盡快落實在第五階段的具體發展策略。
從內部求變革
城市商業銀行最大的優勢是可以依托當地經濟發展，致力于為城市社區提供高質量的金融服務。對于大多數城市商業銀行而言，在原有基礎上謀求發展應該是最易著手、但同時也是最難執行的一種發展方式。因此城市商業銀行必須變革以下幾方面：
首先，完善公司治理結構。建立一個清晰的公司治理結構，是所有變革中最關鍵的一步，規范的公司治理機制能夠有效控制經營風險，如果公司治理結構混亂，任何變革都會變得無力。因此要按照堅持所有權與經營權相分離、加強民主決策和內部約束、制定銀行穩健發展的戰略目標、建立科學的激勵約束機制、實行嚴格的問責制、切實加強透明度建設、建立健全信息披露制度等原則完善公司治理結構。
其次，找準市場定位。城市商業銀行發展定位是否明確將直接影響其運營業績和社會經濟效益。城市商業銀行與四家國有商業銀行在金融功能和具體業務運作上出現的重疊，造成城市商業銀行在競爭中的劣勢地位。因此，城市商業銀行應再次明確其發展定位為“市民銀行”，即主要面向城市居民和中小企業，為其提供零售金融服務，從根本上開辟出城市商業銀行的盈利模式。
第三，通過跨區域發展擴大市場份額，壯大自身力量，提高綜合競爭能力。監管部門將逐步允許具備條件的商業銀行開展跨區域經營業務，這將成為解決商業銀行生存困境的一個重要機會。目前一些經營狀況較好、管理能力較強、法人治理結構較為完善的城市商業銀行，如北京銀行、上海銀行、南京商業銀行，已開始積極尋求跨區域發展的戰略方案。
第四，提高電子科技化水平，積極進行產品創新，從而提高金融服務質量。如果僅僅對城市居民和中小企業提供技術含量很低的零售銀行業務且金融產品過于單一，城市商業銀行的單位服務創造的價值也就比較低，利潤空間有限。
應該說，城市商業銀行的命運和前途離不開國家、當地政府的支持，在國家和當地政府的支持下，轉變經營理念，找準市場定位，擴大市場份額，提高服務質量，城市商業銀行還是會有一定的競爭力的。
引入境外戰略投資者
通過引進境外戰略投資者，城市商業銀行可以以資本為紐帶改善自身股權結構，在管理手段與經營理念上產生變革，進而提高金融服務質量。城市商業銀行最早引入戰略投資者是在1998年，國際金融公司(IFC)取得上海銀行5%的股權；隨后外資銀行進入城市商業銀行的速度明顯加快、持股比例也不斷增加。外資入股可以壯大城市商業銀行的資本規模，帶來國外銀行先進經營理念和豐富管理經驗。在我國金融業即將完全開放的大背景下，引入境外投資者已經成為不可逆轉的趨勢。城市商業銀行在引入境外戰略投資者的同時，還應積極探索擴大對外開放的新途徑，比如可以借鑒招商銀行模式，用“重金”引進國際專業人才和管理經驗，提升自身管理水平；或者發揮本土銀行的優勢，加強中外資銀行在具體業務品種上的協作，提高業務創新能力。只有這樣，城市商業銀行才能在不斷提升自身經營水平的基礎上又保持自身的經營特色。
走重組改造和聯合之路
盡管目前城市商業銀行規模很小且不具競爭優勢，但它可以通過重組改造與聯合來整合金融資源，突破經營地域的限制，提高商業銀行防范和化解風險、抵抗市場沖擊的能力。城市商業銀行的重組改造和聯合具體可以采取上市重組、聯合重組、并購重組、入股重組四種模式，重組和聯合的同時確定與眾不同的定位，形成自己有別于大型銀行的獨特競爭力，從而區別于四大國有銀行、股份制銀行以及外資銀行。
首先看上市重組，上市模式要求擬上市銀行資本雄厚，效益良好，并且具有廣闊的發展空間，目前只有上海銀行、北京銀行、南京商業銀行正在積極準備上市，整體來看，國內城市商業銀行中真正具備上市條件的為數不多。
其次看聯合重組，由于城市商業銀行發展兩極分化嚴重，因此在金融聯合重組時應充分考慮各銀行在資產規模和質量、盈利能力、資本充足率等方面發展不平衡的現實，采取不同的模式。如規模相似、管理方式雷同的各城市商業銀行之間可以聯合形成緊密的戰略同盟；在規模差距較大、管理模式不同的城市商業銀行與其他商業銀行之間，可以采取建立業務伙伴的方式。
再來看并購重組，城市商業銀行同樣可以通過并購重組以達到集中有限資源，發展特色業務，形成競爭優勢的目的。可以選擇在各城市商業銀行之間進行橫向并購，也可以在城市商業銀行與其他中小金融機構之間進行縱向并購。
科技型中小企業初創者通常是擁有專有技術、專利權等無形資產的科研技術人員，其對企業擁有絕對控制權。技術、人才、資金和管理等要素投入中，技術是核心要素。在股權結構中，擁有技術的人才處于控股股東的位置。因此，企業章程、內部控制制度、內部治理結構的設計必然造成“重技術輕管理”。即使企業的經營管理者精于管理善于經營，如果科技人才掌握絕對控制權，其管理才能也難以有效發揮。
二、風險投資對科技型中小企業價值創造能力的影響
風險投資是科技型中小企業的重要融資渠道，是高科技中小企業發展的助推器。微軟、蘋果、英特爾等著名的高科技公司，在其產生和發展中，風險投資功不可沒。風險投資在優化融資結構、激勵知識型員工、完善內部治理和降低上市成本等方面有利于增強企業的價值創造能力。
(一)優化融資結構
企業資金來源于債權人或所有者的投入。負債與所有者權益合理匹配可以降低成本、控制風險，有利于企業的價值創造。科技型中小企業的創業者通常擁有雄厚的技術，但缺乏企業發展必需的資金。初創期，基礎建設、研發投入、新產品的試制等需要大量的資金投入，產品銷售等主營業務收入尚未形成規模效益，企業內部積累杯水車薪。企業內部管理尚不規范、有效的內部控制尚未形成、內部治理結構尚不完善，導致決策隨意性強、規章制度執行不到位、財務信息不透明、缺乏信譽積累等。科技型中小企業擁有專有技術、專利權等無形資產較多，有形資產較少，可抵押財產較少。高科技企業初創階段通常面臨技術、管理、市場等風險。這些因素均導致科技型中小企業融資渠道單一、融資結構不合理。由于信息不透明、缺乏信譽積累、長期資產較少、高風險等原因，導致外部資金進入科技型中小企業受限，優化融資結構的空間縮小。政府投資的風險基金或政府扶持風險投資公司，可以給科技型中小企業提供資金，與此同時參與管理與監督，助推科技型中小企業的發展。風險投資增加企業有形資產，促使企業規范管理，增加信息透明度，可以減少金融機構的甄別成本等，從而為金融機構向科技型中小企業貸款提供了條件。因此，風險投資可以優化科技型中小企業的融資結構。
(二)激勵知識型員工
創新是科技型中小企業創立與發展的動力，知識資本的形成是創新的根本。知識的有效獲取和知識資本轉化是科技型中小企業成長的重點和難點［3］。無論是從科研機構、高等院校等外部獲取知識，還是內部研發形成知識，其關鍵因素是擁有知識型員工。知識型員工具有追求自主創新與團隊意識的融合、挑戰風險與把握機遇并重、需求的多樣性與復雜性、忠誠度低流動性強等特點。［4］因此，激勵知識型員工既需要顯性的“勞動契約”又需要隱性的“心理契約”。風險投資利用員工持股、股票期權、相機控制權、對賭協議和離職限制等方法激勵知識型員工。規定員工持股比例是采用“勞動契約”激勵知識型員工。股票期權、離職限制等是利用“心理契約”激勵知識型員工。知識型員工具有專業知識和創新能力，對風險具有較強的控制能力，可以通過相機控制權、對賭協議等改變風險分擔，調節知識型員工的風險偏好，增加知識型員工的收入。［5］
(三)完善內部治理
科技型中小企業通常是創業者一股獨大，享有絕對控制權，缺乏經營管理人才，導致內部控制不規范、內部管理混亂、決策隨意性強、缺乏監督機制。風險投資企業擁有成功的創業者和具有豐富管理經驗的專家，有能力參與企業的經營管理。風險投資企業參與管理對風險企業的業務經營、公司戰略、公司治理和社會責任有全面的促進作用。［6］風險資本家通過委派財務總監等高管、財務報告等重要信息的知情權、重大決策的參與權與表決權等參與風險企業的管理，有效地行使對風險企業的監督權。風險資本家如果擁有控制權，那么就有動力聘請業績優良的職業經理人來提升企業的價值。［7］風險資本家持有優先股或可轉換證券能夠減少信息不對稱導致的風險企業家的機會主義行為。分階段投資中，采用可轉換債券可以遏制風險企業家偏向短期業績的行為。［8］
(四)推動企業上市
風險投資的主要退出方式有管理層回購、股權轉讓、收購與兼并、清算、首次公開發行(簡稱IPO)等。2012年，風險資本市場中風險投資共有177筆退出案例，其中:IPO方式退出124筆，股權轉讓退出30筆，并購退出9筆，管理層收購退出8筆，股東回購退出6筆。①IPO退出方式占總退出比例約為70%，是風險投資的主要退出方式。風險投資家為了高質量盡快收回投資，通常采用篩選、分階段投資、參與管理、監督等方式助推科技型中小企業上市。科技型中小企業引進風險投資，由于風險投資具有篩選、認證功能，向市場傳遞被投資企業優質的價值信號，從而吸引更多的投資者，使被投資企業迅速壯大。風險投資機構通過幫助企業改善公司治理、提高公司團隊管理專業化水平、建立戰略運營等來促進企業的創新和發展，完成企業價值增值，培育和扶持企業發展，使被投資企業首次公開上市。
三、風險投資對科技型中小企業價值創造能力的制約
我國風險資本市場建立時間不長，處于發展的初期階段，對科技型中小企業的價值創造還存在風險資本來源與投資風險不匹配、風險投資與企業融資錯位、參與企業治理不積極、上市渠道不暢等問題。
(一)風險資本來源與投資風險不匹配
政府財政、國有投資公司和未上市公司的投資是風險資本的主要來源。政府財政投資的重心是扶持科技型中小企業科技創新但資本量有限，國有投資公司的投資缺乏效率，未上市公司的投資是為了利潤最大化而較少關心企業的科技創新，而個人、上市公司、外資、各類金融機構等投入占比較低，風險投資來源渠道狹窄。由于投資于科技型中小企業風險高、資金量大、回收周期長，這就需要風險資本的來源廣泛、資本雄厚、可用周期較長。顯然，我國風險資本來源與投資風險不匹配。
(二)風險投資與企業融資錯位
中小科技型企業由于高投入性需要大量的資金，而風險資本家擁有大量的資金需要優質的投資資源，風險資本如果能與高技術融合，既有利于風險資本市場的發展，又有利于科技型中小企業的創新。然而，風險資本家在追逐“暴利”與規避風險的原則指導下，往往把資金投入具有優秀的管理團隊、核心競爭力、高成長性、投資回報率高、產權明晰和內部控制規范的企業。科技型中小企業在需要大量資金的初創階段，通常產權不明晰、內部控制不規范。這就造成風險資本大量配置個別優質企業，大量需要資金的中小科技型企業得不到發展急需資金的尷尬局面。風險資本與企業融資的錯位阻礙了風險投資和中小科技型企業的發展。
(三)參與企業治理不積極
風險資本投資于科技型中小企業是資本、技術、管理和人才融合為一體的金融創新。風險資本家通過實施對被投資企業知識型員工的激勵與約束、引進先進的管理技術、管理與控制風險、構建并完善公司治理機制等措施，增強科技型中小企業的價值創造能力。這就需要創業成功、懂技術精通管理的人才進入風險投資領域。而我國風險資本市場建立的時間較短，缺少懂技術會管理的復合人才，風險資本家參與企業治理的積極性不高。政府部門對中小科技型企業的投資，主要解決創新型企業的資金問題，它們無能力也沒有意愿參與企業的經營管理。國有投資公司利用國有資產對外投資，具有很大的成本，規避風險意愿強烈，不愿意投資于創業期的科技型中小企業，更不用說參與其治理。未上市公司的投資目的是獲取利潤，投資對象通常選擇成長快、風險小、回收周期短的企業，參與企業治理的積極性也不強。
(四)上市渠道不暢
中小科技型企業大部分是民營企業。由于信息不對稱、風險規避等因素造成這部分企業可供選擇的融資渠道有限。企業上市可以籌措企業發展新的資金。企業上市后，受到政府部門的監管，需要披露企業的內部控制、內部治理和財務信息為主的經濟信息，增加企業的透明度，減少信息不對稱，有利于拓寬融資渠道。被投資企業IPO是風險投資的主要退出方式，退出渠道暢通有利于風險資本家的發展、壯大。由于科技型中小企業大多歷史短、發展快、收益波動大等，很難獲得上市資格。發起人股東的股份在股改前不能全流通、禁售期長，風險資本難以及時退出。［9］
四、完善風險投資提升科技型中小企業價值創造能力的路徑選擇
(一)拓寬風險資本融資渠道和優化資本結構
政府資金和國有資本的投入是風險資本的重要來源，在風險資本市場建立初期，這種模式對風險資本市場的發展具有積極的促進作用。隨著科技型中小企業發展，所需風險投資不斷增加，融資渠道狹窄、資本結構不合理越來越阻礙風險資本市場的發展。我國居民個人儲蓄居高不下，存入銀行收益低，投資于股票風險大，投資于房地產滋生泡沫經濟，可以嘗試引導個人投資者投入風險投資基金，然后投資于風險投資公司，支持科技型中小企業發展，壯大實體經濟。大型上市民營公司可以建立專門的風險投資部門，培育科技型中小企業的技術創新。科技創新是富民強國的根本，應引導各類捐贈基金參與風險投資。社保基金、保險基金面臨保值、增值的壓力，應借鑒美國等風險資本市場比較完善的國家的經驗，適時、分階段、漸進引入風險資本市場，以拓寬風險資本融資渠道和優化風險資本結構。［10］
(二)政府引導風險投資于科技型中小企業
國家政策的引導和稅收的優惠客觀上推動風險投資的發展，激勵風險資本投資于科技型中小企業，但法規的規定沒有細化到科技型中小企業的不同生命周期。初創期，研發投入大，收益少，風險大，政府創業投資應引導基金大力扶持，加大稅收優惠力度;發展期，高成長、高投入、高回報，政府應引導民營風險資本投資，為風險投資提供一定擔保，逐漸減少政府創業投資引導基金，輔以適當的稅收優惠;成熟期，政府創業投資引導基金全部退出，取消全部稅收優惠。此外，政府應為PE投資的科技型中小企業提供信貸擔保，為科技型中小企業的融資與管理建立網絡信息平臺。在同等條件下，優先采購科技型中小企業的產品，或規定政府采購中采購科技型中小企業的產品的比例等。［11］
(三)建立風險投資評價體系
建立風險投資評價體系，可以甄別不同風險投資企業對科技型中小企業的貢獻度，從而引導社會資本的合理配置，以及為稅收優惠、政府引導等政策制定提供依據。清科公司與投中集團分別從募資、投資、退出、業績等方面建立指標評價體系，其指標通常是數據易于獲取的靜態指標，沒有針對風險投資助力科技型中小企業發展設計的詳細指標。借鑒福布斯等成熟風險投資評價機構對風險投資機構的排名指標，風險投資評價的指標體系應包括:最近5年對科技型中小企業初創期的投資數量、投資總額、參與治理度、貢獻度等指標;最近5年對科技型中小企業初創期投資的成功率，成功的標志是進一步引進較多的風險投資;被投資的科技型中小企業的上市情況等指標。
(四)完善風險資本市場
