時間：2023-06-01 09:32:41
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇企業運營狀況分析，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞： 運營檢測； 全面監測； 運營分析； 協調控制； 全景展示
中圖分類號： TN919?34； TP302.1 文獻標識碼： A 文章編號： 1004?373X（2013）06?0053?03
0 引 言
運營監測（控）是實現對公司經營管理24 h即時在線監測分析，實現對規劃、建設、運行、檢修、營銷、人資、財務、物資等業務全方位監測分析，實現對計劃預算、資金收支、電力購銷、資產全壽命周期、供電服務、產業發展、金融領域等全流程監測分析，構建集全面監測、運營分析、協調控制、全景展示于一體的綜合管控平臺。
1 運營監測（控）信息系統基本簡介
運營監測（控）信息系統主要實現全面監測、運營分析、協調控制、全景展示、綜合管理、支撐管理等功能。
（1）全面監測。圍繞運營監測（控）中心對外部環境、綜合績效、運營狀況、核心資源、關鍵流程5種類型的業務進行全面監測的要求，通過對業務需求的分析，實現了外部環境監測、綜合績效監測、運營狀況監測、核心資源監測、管理流程監測以及為了滿足外部環境、綜合績效、運營狀況、核心資源、關鍵流程的日常監測的功能性要求，實現后臺監測管理的支撐功能，實現對全面監測業務的有效支撐。
（2）運營分析。圍繞運營監測（控）中心對綜合分析、專題分析的運營分析業務要求，通過對業務需求的分析，實現綜合分析、專題分析、分析管理。
（3）協調控制。根據運營監測（控）中心對協調控制的業務要求，通過對業務需求的分析，實現異常事件管理、調控任務全過程管理、調控任務統計分析、調控任務評價管理。
（4）全景展示。根據運營監測（控）中心對全景展示的業務要求，通過對業務需求的分析，系統實現了公司概況、科學發展、經營業績、優質服務、管理提升、科技創新、責任實踐、熱點聚焦、企業看板9大主題域的主題展示，為了滿足全景展示業務的正常開展，運營監測（控）中心需要擴展后臺展示管理的支撐功能，建立展示管理模塊對全景展示業務進行有效的功能支撐。
（5）綜合管理。根據運營監測（控）中心對綜合管理的業務要求，通過對業務需求的分析，實現綜合業務管理、報告管理。
（6）支撐管理。根據運營監測（控）中心全面監測、運營分析、協調控制、全景展示、綜合管理的公共業務需求，實現手工錄入、數據接口監控、數據質量監測、數據質量報告。
2 建設內容及應用分析
運營監測（控）信息系統建設主要包含運營監測工作臺系統、大屏可視化展示系統、數據梳理及接入幾方面工作。
2.1 工作臺系統建設分析
運營監測（控）信息支撐系統需在總部和下屬分公司構建了運營監測工作臺系統，實現兩級運營監測（控）中心數據縱向貫通，全面監測圍繞公司核心業務活動與核心業務資源，實現全面監測、全景展示、綜合管理和運營分析功能。
2.1.1 全面監測
全面監測圍繞公司核心業務活動與核心業務資源，通過完善該功能模塊，實現對公司外部環境、綜合績效、運營狀況、核心資源和關鍵業務流程等進行24 h在線動態監測，及時發現公司運營過程中的異動和問題并自動預警[1]。
（1）外部環境監測。外部環境監測功能主要包括：政策和法律環境、社會文化和自然環境、經濟環境、技術環境、產業環境、市場環境等。提供對政策環境、監管環境、法律環境、公共關系、法律法規、監管要求、宏觀及微觀經濟環境、技術環境、電力行業的產業政策環境、電廠、電力用戶等相關信息的監測功能。
（2）綜合績效監測。綜合績效監測功能主要包括：電網狀況、資產質量、服務水平、業績水平、可持續發展5個方面。通過對電網結構、裝備水平、健康水平等方面的監測反映公司電網狀況；通過資產效率、償債能力等方面的監測反映公司資產質量；通過服務客戶、服務發電等方面的監測反映公司服務水平；通過人員效率、經營效益、成本水平、安全生產等方面的監測反映公司業績水平；通過投資保障、市場開拓、創新能力等方面的監測反映公司的可持續發展能力。
（3）運營狀況監測。運營狀況監測功能主要包括：人資集約化、財務集約化、物資集約化、大規劃、大建設、大運行、大檢修、大營銷、其他業務等。通過運營狀況的監測，及時掌握各業務部門業務開展情況，分析部門績效與公司綜合績效之間的差距。
（4）核心資源監測。核心資源監測功能主要包括：人力資源、財務資源、實物資產、其他資源監測等。提供對用工狀況、人員素質、財務狀況、整體規模狀況、實物資產狀況、科技成果、知識產權、品牌價值等方面的監測功能。
（5）關鍵流程監測。關鍵流程監測功能主要包括：計劃與預算管理、購售電管理、資金收支全過程、項目全過程管理、總部/下屬公司重點工作管理、物資供應鏈管理、業擴報裝管理、電費管理8個方面。通過對跨部門流程節點和詳細業務活動的監測，及時發現流程瓶頸點，了解跨部門業務協作順暢度，從而判斷各業務條線是否能支撐企業整體戰略目標。
（6）監測管理。為了滿足外部環境、綜合績效、運營狀況、核心資源、關鍵流程的日常監測功能要求，系統需實現后臺監測管理等支撐功能，主要對以上功能進行配置管理及數據的初始化等工作。
2.1.2 運營分析
主要包括綜合分析、專題分析、分析管理等幾個方面。
（1）綜合分析
外部環境分析 對公司運營產生較大影響的經濟、政策、行業發展等情況進行分析。從產業政策變化、電力供需形勢、投資及建設環境等方面分析公司面臨的外部形勢。
公司運營情況分析 實現對關鍵指標完成情況，增減變化原因、趨勢，年度目標完成進度和指標預警等情況的分析，重點反映公司運營的關鍵績效，綜合體現公司運營情況。
中心協調情況分析 實現對協調控制工作成果的匯總分析，通過分析發現異常問題的規律、頻度、類型和問題的處理過程，綜合反映橫向協作效率和業務條線內的協調運轉效率。
（2）專題分析
綜合績效分析 從電網結構、裝備水平、協調發展、電網投資規模、電網建設規模五個關注點對電網發展進行績效分析；從資產運營效率、償債能力和資產獲利能力三個關注點對資產質量進行績效分析；從供電質量、服務客戶、服務社會三個關注點對供電服務進行績效分析；從安全、效率、效益三個關注點對經營業績進行績效分析。
發展功能分析 從價值和財務角度出發，對公司的經營規模、財務成果增長情況、可持續增長率進行分析，為公司提高電網接入能力、樹立企業社會形象、提升企業社會貢獻率提供決策支撐。
競爭能力分析 主要包括戰略決策能力、集團化運作能力、人力資源競爭能力、外部影響能力、電網運營能力、關鍵技術創新能力、服務能力7個方面。以企業的價值為導向，將各類競爭能力落地到資本上，為公司提升市場決策能力、供電可靠性、客戶滿意度等提供決策支撐。
風險管理分析 主要包括公司風險管控分析、重點關注領域風險管控分析2個方面。通過對公司內外可能產生的各種風險進行識別、衡量、分析、評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制。
2.1.3 全景展示
主要包括主題展示、展示管理2部分。
（1）主題展示
主題展示主要包括企業概況、科學發展、經營業績、優質服務、管理提升、科技創新、責任實踐、熱點聚焦、企業看板展示和大屏展示等功能模塊。在企業概況部分主要展示內容包括企業介紹、企業規模、企業文化、企業榮譽等方面；在科學發展部分主要展示內容包括電網發展、產業金融、國際化運營、人才發展、信息化發展等方面；在經營業績部分主要展示內容包括經營效益、安全水平、市場營銷等方面；在優質服務部分主要展示內容包括供電質量、客戶服務等方面；在管理提升部分主要展示內容包括三集五大建設、黨風廉政、依法治企等方面；在科技創新部分主要展示內容包括科技發展、智能電網等方面；在責任實踐部分主要展示內容包括保障供電、搶險救災、服務三農、節能環保、社會公益等方面；在熱點聚焦部分主要展示內容包括重點工程、一線風采、媒體聚焦等方面；在大屏展示主要包播放展示控制、系統維護、可視化設計器和信息數據管理[2]。
（2）展示管理
主要實現可視化組建管理、界面布局管理、展示主題管理、展示控制管理，通過這些管理模塊實現對各應用的功能的配置及定義。
2.2 大屏可視化展示系統建設分析
大屏可視化展示展示系統主要是對應用功能及分析結果進行可視化展現，對各項分析結果提供形象的顯示，讓人們能夠很直觀、清晰地理解數據含義，提高系統應用的易操作性、可讀性。
應用單元是展示的最小功能單元，依據展示場景、展示主題要求的展示內容進行業務分析，由展示主題的指標、數據和其他非結構資料組合而成。應用單元可能包含一個指標或多個指標。依據業務特點提煉的應用單元，能表達一項完整的業務活動。展示形式主要包括柱狀圖、折線圖、散點圖、餅圖、條形圖、環形圖、柱線復合圖、維恩圖、二維表、儀表盤、蜂窩圖、雷達圖等，可通過不同展現形式的組合，豐富優化應用單元展示效果。
在展示中，可采用先進的可視化技術和多媒體互動技術，通過直觀、形象、動態、實時和新穎的展示方式，優化全景展示的視覺效果和互動體驗。應用三維GIS、三維數字沙盤、虛擬三維動畫、仿真駕駛倉、體感撲捉展示、實時視頻通話等可視化技術優化展示效果[3]。
2.3 數據梳理及接入分析
工作臺及大屏可視化展示系統的建設還需要各業務系統的數據作為支撐，通過系統處理后方可進行可視化的展現。接入的數據主要來源于各個專業系統，如：財務、物資、基建、發策、人資、安監、經濟法律等，針對全面監測、運營分析、全景展示對業務數據的需求進行擴充及細化，基于公司現有兩級數據中心開展業務數據接入，完善數據接入接口，實現擴充并細化的數據接入數據中心，逐步豐富公共數據資源池數據資源以及企業級數據倉庫內容。
3 結 語
本文闡述了運營檢測（控）信息系統在電力信息化建設中的主要應用研究，它的建成將有效促進公司管理方式變革，實現公司資源整合，提升公司運營水平，確保公司穩健發展，為企業信息化系統數據的監測、監控及可視化展現提供了參考及對策。
參考文獻
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【關鍵詞】現金流量表，企業，運營管理，財務狀況，分析應用，探討
在企業的運營管理中，現金流量表是目前世界范圍通行的主要企業會計報表之一，在企業的運營與管理中，主要是以現金流入和流出情況對于企業在一定時期內的經營活動以及投資活動、籌資活動的動態狀況進行反映，通過對于現金流量表的分析，能夠對于企業的財務狀況進行了解掌握，進而實現對于企業資金的加強管理，在企業的運營以及發展管理中，現金流量表已經逐漸取代了財務狀況表在企業財務管理中地位和作用，與企業的生存以及發展、壯大都有著密切的聯系，尤其是隨著市場競爭的日益激烈，企業生存發展的風險日益增加，現金以及現金流量在企業運營中重要性也更加的凸顯。對于企業來講，不管是企業的經營者還是企業投資者以及債權人、政府等，進行企業現金流量表的分析都具有很大的必要性。應用現金流量表進行企業財務狀況的分析，其重要目的就是為了充分發揮現金流量信息在企業財務分析和運營管理戰略分析中的重要作用和影響，進而實現為企業財務決策以及運營管理戰略提供依據支持。
1、利用現金流量表進行企業現金流量結構分析
在企業的財務運營與管理中，企業現金流量結構主要是指現金流量表中的不同項目與內容，進行同一時期內企業現金流量表中不同項目內容之間的對比和分析，也就是進行現金流量結構的分析，不僅能夠對于現金流量表中各項數據在企業現金流量整體情況中的相對意義進行掌握，而且進行企業現金流量結構的分析還能夠及時對于一定時期內影響企業現金余額發生增減變化的主要因素進行發掘和查找，并通過主要因素的控制與管理，促使現金流量結構向著合理化方向發展與變化。通常情況下，在企業的財務運營與管理中，對于現金流量結構比率的計算，主要是通過單項現金流入量和現金流入總額的比值進行計算求得的。
例如，某公司本期的現金流入量為約為2100262元，而現金流出量為1737367元，現金凈流量約為362895元，并且根據該公司的經營發展情況可知，在公司的現金流量總額中，經營活動所得的現金比例約為74.9%，投資活動所占的現金比例約為0.6%，籌資活動所占現金比例約為24.5%。根據這一信息，經對比分析可知，在該公司的運營發展中，支持公司運營發展的大部分現金是經營活動中產生中，據此也可推斷公司的財務狀況比較良好，對于公司在收回投資以及銀行借貸、債券發行等財務活動的資金補充與決策執行中有著重要的作用影響。此外，在該公司的現金流量統計中，經營活動所付現金比例約為74.6%，而投資活動所付現金比例約為6%，籌資活動所付現金約為2.2%，根據這一現金流量信息，與上面的公司現金流入信息進行綜合分析后可知，該公司的現金流入以及現金流出主要來自于經營活動項目，而公司的固定資產投資以及投資者利潤支付所需現金則主要來源于外部籌資，尤其是舉債籌資項目部分。
2、利用現金流量表進行企業盈利質量分析
在企業的財務情況分析中，對于企業盈利質量的分析，主要是指根據企業經營活動的現金凈流量和企業經營活動現金凈利潤、資本支出等財務現金項目之間的關系，對于企業保持現有的經營水平以及企業未來盈利能力的分析揭示。通常情況下，利用現金流量表進行企業盈利質量的分析，主要是通過現金流量表中的盈利現金比率以及再投資比率指標進行分析。
通常情況下，在現金流量表中，企業的盈利現金比率是通過企業經營現金凈流量與企業凈利潤的比值計算求得的。現金流量表中，企業盈利現金比率能夠對于企業本期經營活動中產生的現金凈流量和凈利潤之間的比率關系進行反映，如果比率值越大，就說明企業的盈利質量越高；相反，如果比率值小于1時，說明企業的本期經營活動中，本期凈利潤中存在有尚未實現的現金收入部分。在后一種情況下，即使企業本期經營活動中處于盈利狀態，但也會發生企業現金短缺的情況，嚴重形勢下甚至會造成企業破產。比如在上文中所列舉的某公司盈利現金比率為6%，就說明該公司本期經營活動中所創造的利潤中包含有沒有實現的現金部分，也就是說企業的賬面利潤和企業實際現金收入之間存在嚴重脫離現象。
其次，在現金流量表中，對于企業盈利質量進行反映和表現的另一重要指數是再投資比率。通常情況下，再投資比率是由企業經營現金凈流量與企業資本性支出的比值計算求得的。通過現金流量表中的再投資比率能夠對于企業檔期經營現金凈流量是否能夠滿足和支付資本性支出，也就是固定資產投資所需要的現金數量。如果再投資比率的結果值越高，就說明企業擴大生產規模以及進行未來現金流量創造能力、利潤創造能力等越強大；而一旦再投資比率的結果值小于1，則說明企業資本性支出需要的現金來自于企業的經營活動與外部籌借現金。
3、利用現金流量表進行企業籌資與支付能力分析
在現金流量表中，對于企業籌資與支付能力進行反映與表現的現金流量情況指數主要包括企業的外部融資比率以及企業強制性現金支付比率、企業到期債務本息償付比率、企業現金償還比率、企業現金股利支付率或者是企業利潤分配率等。
3.1外部融資比率與企業籌資和支付能力的關系分析
在企業的現金流量統計與計算中，企業外部融資比率通常是由企業的經營性應付項目增加或者減少凈額，與企業籌資現金的流入量之和，與企業現金流入量的比值進行計算求得的。而企業現金流量統計中的外部融資比率主要是對于企業在金融市場中的籌措資金能力進行反映和表現，或者也可以說企業的外部融資比率是企業經營發展過程中對于外部資金依賴程度的實際反映。通常情況下，企業外部融資比率的結果值越大，就說明企業的籌資能力越強。比如，某公司的現金流量統計結果中顯示該公司的外部融資比率為24.8%，則說明該公司的現金大部分是靠公司的經營活動取得，也就是來源于企業的內部資金。
3.2強制性現金支付比率與企業籌資和支付能力關系分析
企業現金流量中，強制性現金支付比率是指企業現金流入總額與企業經營現金流出量和企業償還本息付現的和的比值。企業強制性現金支付比率是對于企業現金償還債務與支付經營費用能力的反映。通常情況下，在企業的連續性經營與發展中，企業現金流入量應當對于企業的強制性支付現金數量進行滿足，也就是說企業的現金流入量應當對于企業的經營性活動支出現金與償還債務所需現金的需求進行滿足與實現，這樣才能說明企業的運營狀況比較良好。因此，企業強制性現金支付比率值越大，就說明企業的現金支付能力越強。比如，某企業的強制性現金支付比率為1.32，就說明該企業本期創造的現金流入量能夠滿足企業經營性活動與償還債務的現金需求。
3.3現金償還比率與企業籌資和支付能力關系分析
企業現金流量統計，現金償還比率通常是通過企業經營凈現金流量和企業的長期債務總額進行計算求得的。而企業現金償還比率是企業當前經營活動提供現金對于長期債務進行償還的能力的反映與表現。在企業的生產經營中，企業進行債務償還所需要的現金雖然也可以通過企業的投資或者是籌資活動所產生的現金中進行償還，但是，依靠企業經營活動所取得的現金收入才是企業進行長期債務償還現金的主要來源，因此，企業的現金償還比率越高，就說明企業的債務償還能力越強。比如，某企業當期的長期債務金額約為47萬元，而企業的現場償還比率為1.32%，就說明依照企業當前的經營現金流量情況，企業未來進行債務償還的能力比較低。
此外，在企業的現金流量表中，企業的現金股利支付率或者是利潤分配率以及企業的到期債務本息償付比率等現金流量指數，也能夠對于企業的籌資與支付能力進行反映和表現。
4、結束語
總之，現金流量表作為與企業生存以及發展、壯大有密切聯系的財務表格，能夠對于企業的財務活動與狀況進行真實反映，利用現金流量表進行企業財務狀況分析，有利于加強財務管理，促進企業運營發展。
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關鍵詞：財務分析；企業決策；應用
一、財務分析與企業決策的相關理論概述
（一）財務分析的內涵
企業的財務分析，是指企業依據以財務報表及附注等為主的各類相關數據及信息，對包括企業的運營情況、償債能力、盈利水平、投融資能力及現金流等多個方面，進行分析和處理，從而形成能反映企業財務運營狀況的指標或報告，為經營決策者提供系統的數據支持和科學的目標導向，使決策有效，從而促進企業戰略目標的實現，推動企業發展。
（二）財務分析的內容
企業財務報表分析的主要內容包括資本結構分析、資產運營能力分析、債務償還能力分析及盈利能力分析等。資本結構分析主要是對企業的現金流量、資產及權益構成的分析；資產運營能力對企業周轉總資產、流動資產、應收賬款及存貨等方面的分析；償債能力是對企業經營及財務狀況進行反映的重要標志，報表主要按時間長短將其分為長期與短期債務進行分析；企業盈利能力是對企業獲取經濟利益能力進行分析。
（三）企業決策的概念
企業決策，是企業管理者識別并解決問題以及利用機會的過程，具體來說，是企業為實現既定的經營目標，通過一定的流程，運用一系列科學的理論和方法，對企業經營過程中出現的重大問題進行數據分析，并對結論做出自己的判斷，進行最優方案選擇的過程。其實質就是確定企業的經營目標、經營方針和經營戰略。正確的經營決策可以使企業獲得收益，并增強企業生存力、競爭力；錯誤的決策，將可能給企業造成經濟損失甚至對企業名譽、社會效應、公眾認可度等產生重大影響，導致企業破產。
（四）財務分析的重要性
可以看出，財務分析在企業投資決策中起著十分重要的作用。通過財務分析，企業能逐漸摸索出一條適合自身發展的道路，為企業的投資決策者提供真實、有效、可行的信息依據。利用科學的財務分析方法，還能很容易地發現企業在各個環節存在的問題，對企業管理起到積極的改善和促進作用，從而優化企業投資決策環境，促進企業實現利益最大化。還可在企業投資決策過程中，幫助企業防范投資風險，保障經營投資有效運行。
二、財務分析在企業決策中的具體應用
企業財務分析基于年末出具的財務報表上對企業各項評價指標的數據，主要體現在對企業的資本結構、償債能力、運營能力及盈利能力這幾大方面的分析。
（一）對企業資本結構的分析
按一般情況來看，企業資本按資本所有權劃分，可以分為債權資本、股權資本，也可按時間長短分為長期資本和短期資本。財務分析工作就是幫助企業看清各項資本之間的分布情況，找到股權與債務的權重比例。它在某種程度上決定了企業的償債能力、再融資能力以及未來的盈利能力，是反映企業財務狀況的一項重要指標。合理的資本結構能有效降低企業的融資成本，并能充分發揮財務杠桿的調節作用，使企業獲得更大的收益。
（二）對企業償債能力的分析
企業的持續經營、現金流是否順暢，很大程度上與償債能力的強弱息息相關。企業對償債能力進行財務分析，可以為合理分配、籌措資金提供參考，并對運營過程中或將面臨的風險進行預測，從而使得企業可以提前做出正確的應對準備。與企業償債能力分析相關的財務指標主要有流動比率和速運比率，它們反映的是企業短期償債能力。流動比率標準參考值為2:1，速動比率標準參考值是1:1。反映企業長期償債能力的是資本周轉率，一般說來，指標值越高，表明企業近期債權的安全性越好，長期償債能力越強，不過，如果指標值畸高，則表示企業現金流量流入較少，不利于企業長期發展，反而會削弱企業償債能力，所以，要視企業實際現金流量確定。
（三）對企業運營能力的分析
企業運營能力的強弱直接關系到企業資產的使用程度和效率，一定程度上為企業有限資源的合理調配和高效使用提供借鑒。企業對運營能力進行分析的指標主要有流動資產周轉率和固定資產使用率兩方面。一般情況下，流動資產周轉率越高，說明公司運用資產的狀況較好，資產使用效益較好；固定資產使用效率值越大，說明固定資產使用越充分。但是，也不能僅依靠這兩項指標來判斷企業運營狀況的好壞。有時流動周轉率較低，可能是運營狀況較差，也有可能是運營狀況太好，擴大規模和投資等原因所致。所以，在評價運營能力的時候，需要結合企業當時的實際情況來看。
（四）對企業盈利能力的分析
對企業在生產經營過程中獲利能力的分析，能夠使企業站在整體的立場，看清經營情況，也是對企業過去決策正確與否的一種評價。盈利能力指標大多數與利潤率有較大的正相關性，主要有總資產利潤率、銷售利潤率、凈資產收益率等指標。通過這些指標可以方便企業了解自身的經營業績、利潤水平，收益和成本的占比，為企業調整經營策略提供依據，還可以幫助企業找到經營過程中各個環節的弊端，優化企業經營流程，完善組織結構。另外，站在債權人的角度，還可以獲知企業償債情況的進展
三、財務分析在企業決策的應用中存在的問題
（一）財務分析制度缺失或不完善
現在，許多企業管理者都將重心放在產品的研發生產和市場開發上，對于財務分析的重視程度不夠，沒有讓財務分析發揮出應有的作用。具體表現為，企業沒有建立一套完善的適合自身企業發展的財務分析制度，有的甚至完全缺失，這樣一來，就讓財務分析工作相當被動，沒有明確的目標和方向，過程和結論不可控制，最后導致無法為企業決策提供所需要的數據支持。
（二）財務指標體系不完善
財務分析的指標比較多，各自反映的問題不同，發揮的作用也不盡相同，如果企業僅僅依靠其中一部分指標作為決策依據，得出的結論肯定是片面的，不能真實全面的反映企業的問題。
（三）財務分析方法有待完善
在市場越來越細分，越來越多元化的現在，企業的管理活動也應該更加細化，才能適應市場的瞬息萬變，所以，傳統的財務分析方法已經無法滿足企業管理和決策的需要。一般來說，財務分析方法有趨勢分析法、比率分析法、比較分析法等，這些方法都存在一定的局限性，如果企業財務人員選擇不當，或者僅僅依靠得出的數據，忽略結合實際，則很可能使企業的財務分析停留在表面工作上，無法給管理者提供有效的信息，甚至誤導管理者做出錯誤的決策。
（四）不能綜合運用財務分析方法
企業的財務人員對自身企業的經營業務了解不夠，或者沒有通過業務培訓和學習提高業務水平，所以，在進行財務分析的時候，因為綜合能力不足，不能根據實際情況對各種方法進行綜合運用，無法滿足企業決策的需要。
四、財務分析在企業決策中的應用對策
（一）健全財務分析制度
企業財務工作者應時刻保持清醒的頭腦，配合企業管理者不斷健立健全財務分析制度，使財務人員能積極的參與到企業的管理和決策活動中，在企業內部營造一個良好的氛圍，使財務分析活動具備較好的連貫性和系統性。高質高效的完成財務分析報告能幫助抓住市場機會，規避運營風險，為企業管理者提供科學的決策依據。
（二）完善財務指標體系
企業進行財務分析，主要是通過對各項財務指標進行分析來完成的，所以建立一套適合企業自身發展的、完善的財務指標體系顯得十分重要，這一定是建立在真實的會計信息基礎之上。因此，一定要確保會計信息的真實性和合法性，然后結合企業自身的生產經營特點和實際情況，不斷改進、完善財務指標體系，用數據說話，使各項指標的出爐能滿足指標使用人的所有需要。
（三）更新財務分析方法
財務分析人員要理順思路，使財務分析報告不但能夠發現企業存在的問題，更能通過分析找到問題出現的原因以及解決問題的方法，這樣才能達到為企業決策提供數據支持的作用。財務分析人員還應該不斷加強專業知識的學習培訓，熟練掌握專業知識和技能，增強自身進行財務分析的能力。應熟練掌握多種財務分析方法，能夠針對不同的內容選擇最適合的分析方法，并在統觀全局的基礎上對企業的重要指標進行揭示，充分體現財務分析對企業管理者的影響力。
（四）綜合運用財務分析方法
財務分析方法不是單一的，每種方法又各有其特點，優缺點并存，所以在進行財務分析時，應該懂得揚長避短，綜合使用，而不是僅僅使用其中一種，這樣才能更加客觀、全面的對企業的生產經營狀況進行分析，為以后的決策提供更加科學的依據。同時，進行財務分析的人員還需要了解當下的宏觀經濟環境，從而對自身企業所處的經濟形勢和市場位置做出正確判斷，以便選擇恰當的分析方法，得出綜合結論，為企業管理者做出正確的決策提供最有力的理論依據。
隨著互聯網商業化迅速發展，電子商務網站大量涌現，市場競爭日趨激烈。網站經營者需要知道網站受歡迎的程度，消費者如何使用該網站，網站的成功與不足之處，并找到進一步改善的方法；網站投資者需要知道網站的運營狀況、品牌實力和發展潛力，評價網站的價值，以便做出投資決策；消費者需要了解如何尋找最好的網站，以便獲得最好的服務和最好的價值。解決這些問題就必須采用合適的標尺和方法來評價電子商務網站的運營狀況。
影響電子商務網站運營狀況的因素很多，目前國內尚無一套標準的電子商務網站運營狀況評價體系，也缺少一套能夠適應各類電子商務網站運營狀況評價的可量化的指標體系。本文擬采用模糊數學對電子商務網站運營狀況進行研究。
構建電子商務網站運營狀況評價指標體系
1、構建評價指標體系的原則
評價指標體系的構建在綜合評價中是很重要的環節，只有保證指標體系的合理性和適用性，才能保證電子商務網站運營狀況評價的科學性與正確性。構建評價指標體系，必須遵循系統性和層次性統一的原則，既要全面又要重點突出，既要定性也要定量，盡量使指標間關系明確、直觀。
2、構建評價指標體系的步驟
在正確原則的指導下，本文采用專家打分法。這里的專家是指企業高層領導、企業內部的普通職工、客戶、上下游企業與普通網民等，通過二次專家意見的收集，最后確定電子商務網站運營狀況評價的關鍵指標。構建評價指標體系的步驟如下：
第一步、提供指標，征詢專家意見，初步統計。
第二步、提供修改補充問卷，再征詢專家意見。
第三步、統計分析調查結果。
第四步、確定評價指標。
3、確定電子商務網站運營狀況評價的指標體系
根據評價原則和步驟，可得出電子商務網站運營狀況評價的指標體系。電子商務網站運營狀況評價的指標體系分為兩個層次，第一層次為一級指標，包括對電子商務網站運行狀況、電子商務網站績效、電子商務網站服務質量三方面的評價，給三個一級指標加權后就得出對電子商務網站運營狀況的綜合評價；第二層次是三個一級指標的“要素層”，根據一級指標所涉及的核心要素，把三個一級指標劃分為十四個核心要素子系統，即十四個二級指標，再對這些二級指標予以評價。
(1)“電子商務網站運行狀況”一級指標可分為以下五個二級指標：
①電子商務網站的訪問率。
②電子商務網站的信息更新率。
③電子商務網站營銷推廣力度。
④電子商務交易率。
⑤電子商務采購率與銷售率。
(2)“電子商務網站績效”一級指標分為以下六個二級指標：
①對上下游商務伙伴的帶動作用和對電子商務推廣運營狀況普及的增長率。
② 吸引國外用戶和吸引外資的增長率。
③成本費用降低率。
④收益增長率。
⑤資金周轉提高率。
⑥投資回報率(投入／產出比或投資回收期)。
(3)“電子商務網站服務質量”一級指標分為以下三個二級指標：
①對客戶滿意度提升作用。
②內部職工滿意度。
③對企業服務質量提升作用。
確定電子商務網站運營狀況綜合評價指標權重值
評價指標體系構建完后，接下來要為各評價指標分配合理的權重，評價指標權重是評價指標重要性的定量表示，權重的大小直接影響考核的結果，因此在分配權重時應客觀、慎重，并結合企業的具體情況。為保證權重的客觀和有效，本文采用層次分析法來確定各評價因素的最后權重，具體步驟如下：
1、組建專家評價小組。該專家組負責對電子商務網站運營狀況評價指標體系中的各要素之間的關系進行評價。
2、建立判斷矩陣。判斷矩陣是層次分析法的基本要素，也是進行權重計算的重要依據。判斷矩陣的建立，是以評價結構模型中的上一級的某一要素作為評價準則HS，由專家對本級的要素進行兩兩比較后，用判斷尺度進行判斷，以確定矩陣元素。例如：以A為評價準則的判斷矩陣A具有n個要素aij，其中aij表示對評價準則HS而言的因素Ai對Aj的相對重要性，又稱為判斷尺度。判斷尺度定義如下：
給因素Ai對Aj的相對重要性賦值，記為i，則i可能為以下幾種值：
①i=1，定義為同樣重要，表示兩個因素對某屬性同樣重要。
②i=3，定義為稍微重要，表示一因素對某屬性的影響比另一因素稍大。
③i=5，定義為明顯重要，表示一因素對某屬性的影響比另一因素明顯大。
④i=7，定義為強烈重要，表示一因素對某屬性的影響比另一因素呈現領導地位。
⑤i=9，定義為極端重要，表示一因素對某屬性的影響比另一因素呈現絕對主導地位。
⑥i=2，4，6，8，定義為上述兩相鄰判斷的值，表示需要在兩個判斷之間折中時的賦值。
3、填寫判斷表并統計結果
(1)填寫判斷表
m位專家按規定的判斷尺度填寫判斷表，得到m份權值因子判斷表，如表1―1。
(2)統計結果
將m位專家的評分結果進行統計，m位專家對第i個指標的權重總值可用公式進行計算。
4．計算各指標的權重
運用公式(1-4)得到Wi?值，計算第i個指標的權重ωi，ωi可由公式得到。
由以上方法可以得到模糊指標權重向量，并記為：
ω=(ω1，ω2，ω3，…，ωn)。根據模糊數學相關理論，評價因素集為U=(U1，U2，…，Un)；評價等級集V={V1，V2，…，Vm}，在本文中V記為：V={優秀，良好，中等，一般，差}，則電子商務網站運營狀況的綜合評價過程如下：
第一、各專家為各二級指標打分。
第二、統計數據。二級指標Xi對評價等級集V的隸屬函數K(Xi)，則隸屬函數定義為如下評價模型：
Ri=K(Xi)
因此，模糊評價矩陣R=(R1，R2，…Rn)
第三、將模糊評價矩陣R與模糊指標權重向量ω相乘，就得到關于電子商務網站運營狀況的模糊綜合評價向量F，即：
其中：“”與“O”表示模糊數運算的加法和乘法fi表示參評專家組中有fi*100％的專家認為第i個指標為評價等級中的Vi級。
結束語
【關鍵詞】 人力資源； 服務外包； 資產負債表； 財務分析； 模糊數學模型
一、項目概述
21世紀是一個充滿機遇和挑戰的時代，是一個優勝劣汰、適者生存的時代，也是一個人力資源競爭的時代。人是保持競爭優勢中最大和最為關鍵的企業資源，作為一種企業資源，人有生命、有思想、有情感、有創造力，是企業發展中最活躍的因素，最寶貴的資源。但是，人只有在特定的條件下，才能最大限度地發揮出自身的潛力為企業服務。因此，如何開發和利用人的資源、激發出人的最大潛能，是現代企業發展所亟待解決的重要問題之一。
“人力資源培訓開發與服務外包項目”就是承擔起企業人力資源外包的工作，并重點為企業提供人力資源培訓和開發的服務。人力資源外包的工作是幫助企業完成內部人力資源部所承擔的工作職能，包括人員招聘、工資發放、薪酬方案設計、保險福利管理、員工培訓與開發等，更好地服務于企業的長期發展。人力資源培訓與開發的服務，一方面，向企業員工提供工作所必需的知識和技能，即培訓；另一方面，依據員工需要和企業發展的要求對員工的潛能開發和職業發展進行系統設計與規劃，即開發。最終目的在于，通過提升員工的能力從而實現員工與企業的共同成長。
二、公司當前財務狀況分析
以某咨詢公司為例。在項目實施后的近一年時間里，業績狀況并不令人滿意，多項預定計劃指標沒有達到。本文整理出該公司近兩個月資產負債表和利潤表，嘗試在對公司財務狀況進行分析的基礎上，找出制約公司發展的因素，并探討其改進措施。
財務分析，是指以財務報告和其他資料為依據和起點，采用專門方法，系統分析和評價企業過去和現在的經營成果、財務狀況及其變動，目的是了解過去、評價現在、預測未來，幫助利益關系集團改善決策。財務分析可以將大量的報表數據轉換成對特定決策有用的信息，能對企業的償債能力、盈利能力和抵抗風險的能力作出評價，并找出存在的問題。下面是公司近兩月的資產負債表和利潤表（表1、表2）。
（一）傳統視角的分析
1.資產結構分析
從公司資產負債表（表1）中看出，公司流動資產中被占用的、應當及時收回但沒有回收的資產數額較大，約占公司流動資產的51.24%，所以公司應當加強對應收款項的管理，關注應收款項的質量。同時，公司經營環節占用的資金數額較大，約占公司流動資產的30.80%，說明市場業務開展情況的變化會對公司資產的質量和價值帶來較大影響，要密切關注公司所提供服務的市場，不斷進行變革和創新，密切跟蹤公司服務成果的轉化能力。總體來看，流動資產增長慢于主營業務收入增長，資產的盈利能力沒有顯著的提高，因此公司的資產結構有待優化。
2.償債能力分析
（1）短期償債能力：公司短期償債能力是企業償付流動負債的能力，公司能否償還短期債務，取決于公司債務的多少以及有多少可變現償債的流動資產等。流動比率、速動比率是反映公司短期償債能力的常用指標。一般情況下，流動比率、速動比率越高，則償債能力越強。從流動比率上看，參考同行業數據，公司流動比率為1.88時較為合理，公司流動比率為3，雖然較高，但是也說明公司滯留在流動資產上的資金可能過多，從而可能會影響到公司的盈利能力。再從速動比率上看，企業速動比率為1.12時較為合理，公司速動比率為2.08，高于1，但是從公司的資產負債表中反映出公司應收賬款占流動資產的比率較大，回收不易，因而也影響到了公司的短期償債能力。
（2）長期償債能力：資產負債率可以反映企業償還債務的綜合能力，比率越高，說明企業的償債能力越差；反之，償債能力越強。從表3中數據看出，公司的資產負債率基本維持在0.31的水平上，通過和歷史數據經驗的比較，公司的長期償債能力相對穩定。
3.成本費用分析
從公司實現利潤增減情況表（表4）中可以看出，公司本期實現主營業務收入4.42萬元，較上期的3.21萬元增長了37.88%，但本期主營業務成本為3.99萬元，與上期的2.76萬元相比也有較大增長，增長44.81%，超過了主營業務收入的增幅。本期管理費用為0.21萬元，與上期0.27萬元相比有較大幅度下降，下降22.18%，本期管理費用占銷售收入的比例為4.68%，與上期8.29%相比有較大幅度的降低，降低3.61個百分點。公司本期管理費用支出大幅下降，經營業務雖然未受影響，但盈利水平不升反降，所以公司在今后的經營活動中應當充分考慮管理費用的控制和其他成本費用支出增長項目的合理性。
4.運營能力分析
應收賬款周轉率可以反映企業應收賬款的變現速度和管理效率，應收賬款周轉率越高，說明企業應收賬款周轉速度快、流動性強。根據表5的數據，公司本期應收賬款周轉率比上期有所提高，但仍然處在較低水平，警示公司應該加強對應收賬款的管理，避免出現壞賬，影響公司運營能力。同樣，公司的存貨周轉速度也同時反映出公司在經營效率和水平上存在一定的問題，需要公司及時進行調整和改進。
5.盈利能力評價
盈利能力反映了企業獲取利潤的能力，在公司盈利能力指標表（表6）中，通過公司近兩個月營業利潤率、成本費用利潤率、總資產報酬率、凈資產收益率等各項指標的對比發現，公司本期的盈利能力明顯下降，所以公司需要重視對管理費用、財務費用等成本費用的管理，降低公司獲取收益的代價，同時增強運營管理，積極爭取更好的途徑和方式增加營業收入，提高企業盈利能力。
6.經營風險評價
從公司經營風險指標表（表7）中可以發現，由于公司的資本結構不合理，成本費用率過低，應收賬款管理不善，流動資本利用率低等因素，影響了公司的運營能力和盈利能力等，與上期相比，本期公司盈虧平衡點提高，經營安全水平降低，財務風險系數加大從而加大了公司的經營風險。
（二）建立現代公司財務管理的模糊數學模型
基于上述傳統的財務分析發現，公司在資產結構、償債能力、成本費用、運營能力、盈利能力和經營風險等方面都存在著問題，但還需要找出影響公司財務狀況的關鍵性因素，分析問題可能產生的原因，才能有針對性地提出改進意見。本文嘗試通過建立現代公司財務管理的模糊數學模型的方式解決。
1.模型的構建
現代公司財務管理的內容主要包括資產結構、償債能力、成本費用、運營能力、盈利能力和經營風險六個方面。本文嘗試從這六項任務模塊為出發點，設置一套與現代公司財務管理相關的綜合評價指標體系。同時考慮到人們對事物認識、判斷的模糊性，本模型借用模糊綜合評價的數學模型，并選擇如下指標建立現代公司財務管理評價指標體系（如表8）。
為建立現代公司財務管理評價矩陣模型，對現代公司財務管理評判從資產結構、成本費用、償債能力、運營能力、盈利能力和經營風險等六項組成現代公司財務管理評判因素集合U=｛u1，u2，…u6｝。將一個公司的各單項財務管理水平分為優秀、良好、中等、合格和較差五個等級，并由此構成評價集合V=｛v1，v2，…v5｝。設R=｛rij｝，（i=1，2，…5；j=1，2，…6）是從V到U的模糊關系，rij表示被評對象第i種評價在第j個因素達到的可能程度。
現選取該公司近兩個月的財務報表數據（M），參照同行業、同時期其他具有可比性的若干財務狀況良好的公司的財務報表，并邀請專家對該公司財務管理的六個方面進行評價，綜合考察參照公司的財務報表后，得到該公司M1月u1的評價結果為：優秀占20%、良好占23%、中等占47%、合格占10%、較差占0%，有u1的評價向量為（0.20，0.23，0.47，0.10，0.00）。
同理可得到若干專家對該公司M1月的u2、u3、u4、u5和u6等各個因素的評價向量分別為（0.07，0.10，0.37，0.30，0.17），（0.20，0.37，0.17，0.17，0.10，），（0.30，0.30，0.27，0.07，0.07），（0.20，0.47，0.17，0.10，0.07）和（0.03，0.00，0.23，0.60，0.13），于是得到對該公司M1月財務管理狀況的模糊評價矩陣：
M1=0.200.070.200.300.200.030.230.100.370.300.470.000.470.370.170.270.170.230.100.300.170.070.100.600.000.170.100.070.070.13
采用相同的數據處理方法得到對該公司M2月財務管理狀況的模糊評價矩陣：
M2=0.000.030.000.370.100.070.070.200.200.430.170.070.230.170.630.130.670.200.170.570.130.000.030.570.530.030.030.070.030.10
2.模型的數據處理與分析
作模糊線性變換，將評價集中的優秀、良好、中等、合格和較差分別賦予數值5、4、3、2、1，則評價集中各等級的權重分別是（5，4，3，2，1）/（1+2+3+4+5）=（0.33，0.27，0.20，0.13，0.07），得到權重向量為A=（0.33，0.27，0.20，0.13，0.07）。由模糊評價矩陣得到模糊線性變換TR，對M1月來說，則有：
B1=AM1=（0.33，0.27，0.20，0.13，0.07）
X0.200.070.200.300.200.030.230.100.370.300.470.000.470.370.170.270.170.230.100.300.170.070.100.600.000.170.100.070.070.13
=（0.24，0.17，0.23，0.25，0.24，0.15）
采用同樣的處理方法可得到對該公司M2月財務管理狀況評價為B2=（0.12，0.18，0.20，0.27，
0.22，0.16），從而得到該公司這兩個月財務管理狀況的模糊線性變換：
集合B=0.240.120.170.180.230.200.250.270.240.220.150.16
現對公司財務管理的各方面進行評價，假設公司財務管理各方面所占權重（如表9）。
記w=（0.25，0.10，0.20，0.10，0.20，0.15），u=（1，1，1，1，
1，1），便可得到該公司這兩個月的財務狀況模糊綜合評價計分向量W。
W=（W1，W2，W3）
=W?B=（0.25，0.10，0.20，0.10，0.20，0.15）
X0.240.120.170.180.230.200.250.270.240.220.150.16
=（0.22，0.18）
W1=0.22，W2=0.18，因而該公司這兩個月的財務管理狀況排序是M1高于M2，該公司財務管理各項目單項得到的計算過程為W'。
W'=（W1'，W2'）=BTuT?W
=0.240.17 0.23 0.27 0.24 0.150.120.18 0.20 0.25 0.22 0.16
X0.25 0.100.20 0.10 0.20 0.15
=0.060.02 0.05 0.03 0.05 0.020.030.02 0.04 0.02 0.04 0.02
該公司財務管理狀況各指標單項得分計算結果詳見表10。
通過表10可以看出，公司M2月在資產結構、成本費用、運營能力、盈利能力等方面都處于較落后的水平，較M1月相比公司的整體財務狀況有一定程度的下滑，財務狀況亟待改善。
公司的資產結構不合理，是制約公司發展的最核心因素，同時公司的資產結構狀況主要受到成本費用、運營能力、盈利能力等因素的影響，資產結構的改善也需要從這些方面入手。通過進一步分析研究發現，由于公司項目沒有清晰完整的發展戰略構想，對市場環境把握不準確，疏于運營過程中的管理，導致公司出現了項目整體運營能力不強、應收賬款比重大、成本費用高、盈利能力差的現狀。基于上述財務數據分析得到的初步結論，本文嘗試從以下角度對公司人力資源培訓開發與服務外包項目提出若干改進意見，下文整體思路如圖1所示。
三、清晰完整的發展戰略
公司的發展必須要有明確的發展戰略，它要清楚地規劃和表達公司發展的“愿景”和“使命”，包括：公司堅持的持久的和本質的原則，即核心價值觀；公司存在的理由和目的，即核心目標，發展戰略是公司的靈魂。
公司的持續成長和發展，從根本上來講取決于所從事項目的競爭優勢。具體來說，本文認為，公司項目應當從對外部機遇的把握和對內部能力的培養兩個維度出發：一方面，在對公司所處行業環境的機遇和威脅進行準確分析的基礎上，抓住競爭要點，選擇行動方向，這需要建立在準確的市場環境分析的基礎上；另一方面，在公司內部倡導持續的變革和創新，充分整合現有資源，實行差別化的市場戰略，這需要公司實施科學的運營管理（如圖2所示）。公司項目致力于人力資源的培訓與開發，其對企業的意義并不局限于對員工技能與能力的培養，更通過其深化組織發展，推行企業管理行為與文化實踐活動。公司通過提供的培訓和開發幫助企業實現兩個目標：一是向員工傳授其他更為廣泛的技能，使員工的技能由單一技能轉向多重技能，以適應不斷變化的客戶需求與組織發展的需要，實現有效溝通，提升團隊素質和自主學習能力；二是利用培訓開發來強化員工對組織的認同，提高員工的忠誠度，培養員工的客戶服務意識，提高員工的適應性和靈活性，重視員工的職業生涯規劃，使員工與組織共同成長，從而在為公司創造獨特的人力資源外包價值的過程中找到自身存在和發展的理由和價值。在上述兩個維度的支撐下，公司可以開發自主擁有并且能夠為其他企業創造獨特價值的品牌，使競爭對手在短時間內無法模仿，通過各種知識、技能、技術、管理等要素的組合，增強公司的核心能力，成就公司的發展戰略。
四、準確的市場環境分析
（一）充分預計項目的前瞻性
進入新經濟時代，企業生存的環境變得更繁復和多變，企業所經歷的來自全球一體化的壓力、信息網絡化的壓力、知識與創新的壓力、投資者的壓力、企業變革的壓力等各種前所未有的力量的沖擊和挑戰，每一種沖擊和挑戰都對企業人力資源的培訓與開發提出了更新、更高的要求，諸如：對企業持續學習能力的要求、對員工核心專長與技能培養的要求、對員工素質能力提升的要求等等。公司項目應當充分抓住這些需要，在實施培訓和開發活動的環節中引導企業以全球化的視野，從支撐企業核心競爭力的角度去思考和構建人力資源培訓與開發的系統，使企業在未來長期的競爭中保持優勢和領先。
（二）努力挖掘項目的創新性
通過調查分析發現，現有傳統的培訓開發服務，僅僅是對員工進行知識、技能方面的培訓，這些已經遠遠不能滿足現代企業發展的需要。公司培訓開發實施應當在優化員工傳統培訓的基礎上，將對員工態度的改變、行為的塑造、合作精神的培養及個體潛能的開發等內容融入其中，并將其作用進行深化，努力成為企業人力資源保健與激勵的重要措施之一。
（三）深刻認識項目的現實性
1.抓住企業緩解成本壓力的需要
處理好成本與效益的關系，是企業生存和發展過程中面臨的核心問題。在日趨激烈的競爭面前，企業負擔的成本的壓力更重，企業人力資源管理的成本所占企業總成本的比重越來越大。公司項目的發展，應當充分考慮企業可以承受的成本狀況，作為人力資源的專業服務機構，應努力憑借自身的規模經濟效應降低單個企業所支付的成本，提高吸引力。只有這樣才能使眾多企業逐漸感受到人力資源外包必將成為企業擺脫巨大的成本壓力的必然選擇，從而鞏固公司項目的自身市場。
2.抓住企業對專家服務的需要
企業組織與人員的優化配置一直是支配企業人力資源管理活動的一個重要思想，同時也是企業減少成本壓力所必須面對的嚴峻現實。公司項目作為從事人力資源培訓開發與服務外包的專業機構，應當更廣泛地整合專業人才資源，努力聚集富有專業經驗的專業人員，為企業提供專業水平和工作效益更高的服務。這恰恰是一般企業，尤其是中小企業無法做到的。憑借這一點去吸引更多的企業，使其逐漸確立起“集中優勢力量去做擅長的并且必須花時間的工作，而把不具有核心能力的活動外包出去”的信念。
3.抓住企業對人力資源信息技術的需要
隨著當今時代信息技術的快速發展，人力資源管理的信息化趨勢已初現端倪，它可以大大提高人力資源管理活動的效率，將企業從人力資源管理繁雜的事務性工作中解放出來。但是，對于單個企業來講，配置人力資源信息系統，不僅有成本上的困難，更有管理和維護上技術和經驗不足的缺陷。公司項目的成功實施，應當努力滿足企業無需購置便可獲取這種優勢資源的途徑。
4.抓住企業對人力資源職能部門再造的需要
長期以來，企業的人力資源部門（更準確地講，應該稱之為人事部門）大多糾纏于事務性的活動中，無法發揮戰略性作用，聚焦于為企業的發展戰略中。從這一點上考慮，公司項目應當幫助企業人力資源部門擔當起新的管理角色，真正意義上服務于企業人員的招聘、工資的發放、薪酬方案的設計、保險福利的管理、企業戰略和企業文化的引導等。
五、科學的運營管理
通過對當前公司人力資源培訓與開發市場的研究和分析發現，目前公司自身在運營管理上存在以下幾個方面的問題，導致運營能力不強，運營成本較高（如圖3所示）：
第一，在培訓環境方面：缺乏良性的內部學習環境和培訓的跟蹤；缺乏有效的培訓工作流程、工作標準及相應的管理制度。
第二，在培訓方式與方法方面：培訓方式、方法落后，仍沿用講授式或研討會式的學習方法；培訓課程設計不到位，課程開發能力差；培訓體系不健全，包括：課程設置、教案教材建設、師資管理、培訓檔案管理、培訓資格控制等。
第三，在培訓需求分析方面：培訓觀念落后、意識缺乏，對培訓的需求不能有效評估；重業務輕素質，重知識輕技能，培訓的針對性差；培訓的計劃性差，缺乏與企業業務的切合，不能很好地滿足企業的現實需要。
第四，在培訓成果轉化方面：忽視行為的改變，忽視團隊學習；學員的實踐應用能力差；培訓效果在工作中的應用差，不能提高工作績效。
第五，在受訓者方面：學員在培訓中的參與性不強；學員只注重個人發展，忽視組織利益。
第六，在培訓者方面：培訓教師缺乏企業背景；培訓教師多為兼職，培訓的能動性需要進一步調動。
公司作為人力資源培訓開發與服務外包市場的新進入者，應當在自身的發展過程中有效地克服當前暴露出來的上述問題的基礎上，努力憑借自身優勢迅速占領和開拓市場并贏得行業領先。本文嘗試從以下兩個方面進行改進：
（一）組織結構設計
從公司自身條件和發展要求出發，為了更好地加強對公司的運營管理，公司需要進行“直線制職能部門化”的組織結構設計（如圖4所示）。
公司項目設立初期，選擇“直線制職能部門化”的組織設計，可以突出各部門業務活動的重點，保障領導的有效性；進行專業化分工，提高員工的執行力；簡化層級，強化控制，最終實現管理目標。
同時，公司為了進一步規避市場風險，在公司創立初期，對公司主要承擔企業培訓開發等人力資源外包服務項目的人員采用內聘、外聘與兼職等相結合的形式，既有利地保證了培訓開發質量，又降低了公司的運營成本。隨著項目的進一步成熟，將可以考慮引入“事業部制”或“矩陣式”的組織管理方式。
（二）運營模式設計
在總結上述環境分析的基礎上，公司通過建立起全新的管理系統來優化公司的培訓開發與服務外包活動，主要包括：需求分析、設計與實施和效果評估三個階段（如圖5所示）。
1.需求分析階段
在培訓開發中，公司需要建立起與參加者（受訓者）良好的服務與被服務的關系，把參加者視為顧客，把培訓的課程視為公司提供的產品。完成培訓需求的分析，就確立了培訓目標，培訓目標可以有效地指導培訓內容、培訓方法、評價方法等的開發。
2.培訓設計與實施階段
培訓設計的內容主要包括：培訓內容和培訓方法的設計。在培訓內容方面，公司需要合理安排培訓順序，循序漸進；在培訓方法方面，公司應當依據內容和受訓者個體的差異采用不同的方法，將多種方法有效結合。
3.培訓評估階段
培訓評估重點考察五個方面的內容：反映，即受訓者對培訓的整體印象和評價；學習效果，即受訓者對培訓內容的掌握程度；行為，即受訓者在接受培訓以后工作行為上的變化；態度，即受訓者內在情感價值取向的變化；結果，即培訓帶來的組織相關產出的變化。
六、結束語
在清晰完整的項目戰略構想的指引下，本文通過重新準確進行市場分析定位和完善項目的運營管理，從改善和提高項目的整體運營能力入手，降低項目成本費用，提高項目盈利能力，降低經營風險，增強償債能力，進而使公司項目的資產結構逐步得到優化。
【參考文獻】
［1］ 荊新，王化成，劉俊彥.財務管理學［M］.北京：中國人民大學出版社，2009：80-92，99-107.
［2］ 譚永基.經濟管理數學模型案例分析［M］.北京：高等教育出版社，2006：255-259.
為進一步加強企業國有資產監督管理，及時了解和掌握企業國有資產分布和運營情況，根據國務院國資委《企業國有資產統計報告辦法》（國資委令第4號）和省政府國資委《關于做好全省企業國有資產統計報告工作的通知》精神，現就加強企業國有資產統計報告工作提出如下意見：
一、高度重視企業國有資產統計工作
國有資產統計是國民經濟統計體系的重要組成部分，是國有資產監督管理的重要基礎工作，是國家宏觀決策的基本依據。通過加強國有資產統計報告工作，提供內容全面、真實準確、編報及時的數據資料，使各級政府能夠全面了解國有資產的存量、分布、結構和效益情況，為進行國有經濟調整，實現國有資產優化配置，發揮國有經濟在國民經濟中的主導作用提供依據。因此，各縣(市、區)政府、各有關部門、各企業要高度重視國有資產統計報告工作，提高思想認識，切實加強組織領導，建立和完善工作體系，層層落實工作責任，積極協調解決工作中的困難和問題，按時高質量地完成本縣(市、區)、本部門和本企業的國有資產統計工作任務，并按規定向市國資委報送國有資產統計報告。
二、明確責任，建立和完善工作體系
建立有效的工作組織體系是做好國有資產統計報告工作的保障。企業國有資產統計報告工作要遵循統一規范、分級管理、內容完整、編報及時的原則，按照企業的隸屬關系、財務關系、產權關系分別組織實施。市國資委負責布置、收集、審核、匯總全市企業國有資產統計報告，向市政府和省國資委報告全市企業國有資產運營情況;各縣（市、區）政府要指定一個部門負責布置、收集、審核、匯總本級企業國有資產統計報告，向本級政府和市國資委報告企業國有資產運營情況；市政府有關部門要明確專門處室負責布置、收集、審核、匯總本部門所屬企業的國有資產統計報告，向市國資委報送企業國有資產統計報告；各監管企業要明確專門機構負責編制并直接向市國資委報送國有資產統計報告。
三、國有資產統計報告的編報范圍
凡我市具有企業法人資格、獨立核算的境內外國有及國有控股企業，都要編制國有資產統計報告。企業國有資產統計報告包括月份國有資產統計報告和年度國有資產統計報告，月份國有資產統計報告由企業財務快報表和簡要財務情況說明構成；年度國有資產統計報告由企業財務決算報表和國有資產運營分析報告兩部分構成。按照國家財務會計制度等有關規定，企業財務決算報表由資產負債表、利潤及利潤分配表、現金流量表、資產減值準備及資產損失情況表、所有者權益（或股東權益）增減變動表等報表構成；國有資產運營分析報告主要包括國有資產總量與分布結構，企業資產質量、財務狀況及經營成果分析，國有資產增減變動情況及其原因分析，以及國有資產保值增值結果及其影響因素分析等。
四、認真做好企業國有資產統計各項工作
國有資產統計工作是一項專業性和政策性很強的工作，各縣(市、區)政府指定部門、市政府有關部門和各監管企業要落實工作責任，明確編報范圍和工作程序，按時布置、收集、匯總企業國有資產統計報告，確保編制質量。一是要督促企業嚴格按照國家財務會計制度及相關規定，在全面進行財產清查、債務債權確認、內部往來核對、損益及時結轉等工作的基礎上，以年終決算結果為依據，認真組織編制2005年度企業國有資產統計報表，做到賬實相符、賬證相符、賬表相符，完整、真實、準確地反映企業年度財務狀況、經營成果及國有資產運營情況。二是按照統一的報表格式、內容、指標口徑和操作軟件等要求，如實編制、錄入、匯總和上報國有資產統計報表，做到報表信息填報真實準確，上報及時完整。三是集團型企業要按照規定在內部交易與內部往來充分抵銷的基礎上，將各級子企業的會計報表自下而上逐級合并，編制集團合并報表。
五、加強數據管理，做好統計成果的分析利用工作
各縣(市、區)政府指定部門、市政府有關部門和各監管企業要建立企業財務決算數據庫和國有資產統計數據庫，并完善數據管理制度，保證數據信息安全高效使用。一是要加強對紙質報表和計算機介質數據的分類存檔保留，明確管理程序和責任，對數據要明確專人保管。二是建立數據共享機制，樹立服務意識，及時為各項監管工作提供信息支持，有條件的地方要積極籌備開通數據網絡咨詢系統，實現數據方便快捷共享。三是加強國有企業財務狀況和國有資產運營狀況分析，客觀地總結工作經驗，及時發現經營管理中存在的問題，提出解決問題的可行措施，不斷提高企業國有資產的監管水平和運營效率。四是加大國有資產統計報告質量的審核力度。市國資委要逐步建立報表質量評價制度，統一標準對企業國有資產統計工作的組織和上報報表的質量進行評定，對國有資產統計工作成績突出的給予表彰，對組織不力或編報質量存在嚴重問題，給國有資產統計工作造成不良影響的予以通報批評。
關鍵詞：企業財務 風險防范 控制策略
企業在長期發展中時常會因各個潛在的風險因素導致企業遭受不同程度的損失，而財務風險就是企業經營過程中常見的風險因素，當發生出現財務風險狀況時，企業將會面臨資金補足、高資產負債率、盈利能力低等狀況，為了避免出現這些狀況的發生，企業可以采用相應的防范措施與風險控制措施來降低企業的損失風險，使企業能夠實現長期穩定的發展。
一、企業出現財務風險的原因分析
（一）外部因素
由于企業的經營方向需要面對市場，因此在企業運營過程中時常會受到外部的經濟狀況影響。此時企業若未能做出相關應對策略，企業很可能會因這些影響出現財務風險。在外界導致的財務風險上其主要是通過市場發展趨勢、經濟狀況、國家政策的更改、匯率更改等因素所形成的，當外界環境出現這些狀況時企業的財務管理也會受到不同程度的影響。并且，在外界的影響因素中這些因素往往難以預料，突發狀況多，市場范圍廣且多變，因此一旦出現經濟發展不穩定的狀況時必然會給企業財務帶來較大的風險，目前，我國眾多企業在對外部市場發展的風險評估上其分析能力還處于弱勢階段，這種現象非常容易導致企業出現財務風險。
（二）內部因素
企業財務風險的內部因素與企業自身的運營有著較大關聯。其中，企業出現財務風險與企業的重視程度有關，在企業運營過程中，財務管理人員對財務缺乏相關的警惕意識，對財務管理工作缺乏重視，對財務存在的風險欠缺分析與考慮，這樣長期的發展會導致企業發生財務風險的機率越來越高；其次，當企業的決策人員在制定相應的策略發展方案時，沒有對企業財務風險進行詳細的分析與評估，導致企業在運營時存在較高的風險隱患，對企業未來的發展非常不利。
企業的資金結構不合理也會導致企業存在財務風險。資金結構是指企業的現有資金和負債程度的比例關系。有些企業在融資上出現錯誤時，會導致企業的資金結構出現不合理現象，導致企業的負債資金超越了企業的資金權益范圍，使企業面臨過大的負擔，償還能力有限，從而使企業面臨過大的財務風險。
二、企業財務風險防范與控制策略
（一）加強企業財務風險的防范與控制意識。在經濟高速發展的時代下，企業財務管理人員需要加強企業財務風險防范意識，對企業的實際發展狀況以及外部市場環境進行詳細分析，從宏觀的角度來考慮全局發展，考慮企業的實力狀況定制符合實際的決策方案。同時，企業還應盡快開展財務風險評估工作，對企業的潛在的風險以及收益狀況進行詳細研究，有針對性的制定企業財務風險防范措施。其次，當企業不可避免的出現了財務風險時，企業要風險狀況來采取相應的控制措施，確保將財務風險帶來的損失降到最低。
企業的財務管理人員在管理企業整體經濟時，應對外部市場以及以及企業內部的經濟狀況做到了如指掌，對企業財務潛在的風險因素做到及時的發現，并且能夠及時的采取相應措施進行防范與控制，避免后期風險出現擴散現象。當財務出現風險后，財務管理人員要好風險控制，對存在的財務風險進行調整，降低企業的損失機率
（二）根據企業狀況合理籌資與投資。當企業急需進行籌資時，企業需要從自身的經濟水平出發，根據企業的負債能力范圍對籌資的收益狀況以及可能出現的風險因素進行全面分析，科學合理的選擇合適的籌資方式，降低籌資因素給企業帶來的風險。普遍情況下，當企業出現資金匱乏狀況時，企業時常會通過債券形式、發行股票、銀行貸款等方式來進行籌資，其中，發行股票的籌資方式所存在的風險最低，還款期限長，但是對企業的要求較高，需要企業具備定的基礎實力，否則企業所籌集的資金會存在定的限制。在銀行貸款以及債券的籌資方式上，這兩種籌集方式需要面對相應的利率風險，其融資的難度也較高，因此，企業在選擇籌資方式時需要從企業的自身實力出發，根據企業目前狀況進行綜合分析，選擇合理的籌資方式。
在企業投資上，企業需對投資項目進行科學的風險評估，并且企業在選擇投資時不能將大量投資孤注一擲，而應以多元的形式來開展投資，通過分散形式的投資來降低投資風險，確保企業資金能夠流動。
（三）完善企業財務管理制度。企業的財務運營需要具備一項完善的管理制度，以此加強企業財務部門的重視，使財務風險能夠得到有效的預防與控制，財務管理制度需從三方面進行，第一是完善決策制度，企業決策需根據企業的實際狀況來進行，確保新決策具備周全性。第二是完善責任制度。為了使企業財務管理部門能夠加以重視管理工作，明確自身責任與義務，企業應盡快完善責任制度，對財務的管理人員以及指導人員制定相應的責任追究制度，使財務管理能夠做到人人有責，當企業出現違反制度的人員時企業能夠根據違反條例進行相關的責任追究義務。第三是企業應完善獎勵制度，企業完善獎勵制度能夠提高財務管理人員對工作的積極性，使財務管理人員能夠提升自身的實力，提高對企業財務風險的管理能力。
摘 要：本文在理解廣東南方電信規劃咨詢設計院有限公司惠州分公司業務發展和運營規律，把握資金流動規律的基礎上，從管理規范（制度）、規模控制（事前）、日常業務處理（事中）、決策支持（事后）等對資金管理進行整合，制定具體的資金運營措施，提出未來資金需求解決方案，形成有惠分特色的資金運營模式。最大化的提升資金運營能力，提高資金使用效率，降低資金使用成本。
關鍵詞 ：資金運營 體系 運營能力
一、背景原由
根據《關于啟動公司資金運營體系建設的通知》（中國通服南方設計〔2013〕101 號）的文件要求，為提高廣東南方電信規劃咨詢設計院有限公司惠州分公司財務運營能力，突破業務發展的資金瓶頸，結合分公司業務特點和資金運營狀況，我們初步建立了惠州分公司資金運營體系，旨在通過該體系的有效運行，提高資金使用效率。
二、建設目標
（一）完善項目管控體系，貫徹精確化管控策略，加強項目全過程的資金管控，提升惠州分公司項目運作管理能力和管理效能，進而提升分公司整體財務價值和競爭力。
（二）在項目管控體系的基礎和外圍，通過以項目為顆粒度的資金預算管控，建立多層級的資金管控平臺，滿足惠州分公司資金管控需求，提供系統的手段和工具，提升項目資金運營效率。
（三）深入貫徹資金成本理念，通過“倒逼”機制，將資金管理向業務前端延伸，引導主動將資金使用成本作為項目收益評價的標準。在支撐業務發展的基礎上，為業務承接和規劃提供參謀和依據，優化業務戰略結構。
資金運營體系是以項目資金流管理為核心，在項目預核算體系基礎上的深度化，是豐富和完善全面預算管理的重要內容。資金運營體系建設嵌入到業務流程和項目實施過程，將資金使用成本貫穿于項目實施各個環節。
三、體系框架
（一）資金管控總體思路
1、資金運營的核心思維框架。資金管理要遵偱三性原則：安全性、流動性、收益性。并且要考慮資金運營中可能出現的各種風險，把握好資金收益和資金風險的平衡。
2、資金運營體系的構建。資金運營體系的構建過程不是單一的，當中要考慮多方面的影響因素，只有多維度的同時完善，才能建立一個完整的資金運營體系。考量的因素包括但不限于以下項目：如：統一的資金管理的目的、組織結構、從業人員、業務流程、信息系統、內部控制、績效衡量等等。
3、資金管理的四個層次。要進行有效的資金管理，對資金管理的層次要明晰，關于資金管理大致分為四個層次（見圖1），目前我們要構建的是第三層次的資金運營工作。只有明確所處的管理層次，才能切實的制訂管控思路，抓住資金管控的工作重點。
4、資金管控措施。隨著業務發展及內外部環境的變化，目前公司營運資金越來越緊張，做好資金管控，要同時從以下幾方面著手：①收款：計劃性、有效性；梳理流程，提高效率。②付款：管控措施，主要體現在預算管理。
（二）業務流程梳理
1、項目全周期的資金流管理
項目是公司業務經營的基本單元，項目資金流管理是公司資金運營體系建立的基礎。項目資金流管理應包括的主要內容：項目資金流預算、時間安排、項目實際收款、付款管理、項目實施進度與收付款進度分析、項目資金成本核算、項目資金使用效率分析等。在項目立項-項目收支預算-項目進度-項目結算-項目綜合分析-項目關閉整個完整的項目流程中融入資金流的管理，實現以項目維度為核心的資金管控。因此，以項目資金流為核心，在項目立項之初就要編項目資金收支計劃，開始項目資金流管理，是公司資金體系建設重要內容和方向之一(見圖2)。
2、項目實現閉環管理
從項目立項編制項目資金計劃項目進行、成本開支項目產值績效配比結算項目收入列帳合作費配比項目開票回款合作費支付項目完結的整個項目預核算過程，建立所有項目的閉環管理。在此過程中，有幾個關鍵控制點：一是要明確收入列帳原則。二是要有統一的成本開支標準。三是要有統一的預核算口徑。四是要明確開票條件、預付的因素、需要哪些結算資料、了解開票結算的流程等等。這些都是項目閉環管理的重要條件。
3、業務流與資金流的關系
項目資金流管理是資金運營體系建設的基礎，而項目資金流的管控與公司業務流程的實施密不可分。因此以業務流程的實施為主線，將項目資金流納入業務流程中進行管理，在業務流程的全過程中對資金流進行有計劃、有步驟的管理，從而達到有效規劃資金流。
4、業務流程特點和關鍵點
以設計業務為例，目前公司主要承接三大運營商的業務：電信、移動、聯通。根據以往以及未來的趨勢來看，三大運營商的業務承接方式均以招投標為主，中標后，根據運營商的任務書、委托書要求的內容進行項目的勘察、設計、咨詢等，根據項目的內容和設計預算，簽訂單項合同，或者簽訂框架合同配訂單。當項目啟動收費流程后，根據項目實施的進度，收取該階段的費用。電信主要分兩階段：預付款和結算款。移動的收費流程相對來說稍顯復雜，主要分為三個階段：預付款、進度款、結算款（初驗款）。聯通的收費流程比較簡單，設計出版完成后，工程驗收，審定設計費，直接結算。
（三）資金運營體系總體框架
通過對資金管理、業務流程及關鍵點的分析，對業務流程和資金流程進行再造和優化，利用系統手段，實現資金管理事前、事中和事后控制相結合的全面資金管理。以強化資金管理為主線，構建資金運營體系。公司資金運營體系的總體框架如圖3所示：
在深刻理解業務發展和運營規律的基礎上，分析資金運營現狀，把握好資金變動規律，建立資金需求模型，關鍵點是做好應收款項的管理和應付款項的管理。另外，要對項目管控體系、應收款六階段管理及應付款的信用期、分段安排、票據使用管理等不定期進行歸納總結，提高收款預測準確性、提高付款調控能力，不斷優化資金運營體系，實現合理、高效地使用資金，從而提高資金運營能力。
四、資金運營體系的實踐運用
（一）資金現狀分析
1、資金存量現狀分析。財務人員要通過對財務報表從資金角度的各項流向分析，分析各時點、各時期的資金存量，明確各階段可以使用的資金，并與業務發展的資金需求相結合，找出資金缺口。
2、應收帳款余額及占收比分析。對近年應收賬款從客戶維度進行分析，分析不同客戶特點，以提高資金回收速度。
3、收支差及自由現金流現狀分析。資金存量是歷史累積指標，現金流是當期指標，因此即使有充足的資金存量，也不一定有充足的現金流量。
（二）規律分析
1、回款分析。分析不同運營商回款規律分析并建立對應的應收賬款管理辦法及收費對策。
2、付款分析。按照“以收定支原則”，以收入進度確定成本開支額度、以收款確定成本的支付、以未來收款合理安排未來的付款，實現削平資金波谷的目的。要從財務報表批露的資金狀況來摸清現金流現狀。弄清有哪些資金來源，如何安排資金使用。安排款項支付，要注意把握以下幾點：一是要細化對付款期的管理。二是要分類分階段支付管理。三是適當時可以考慮使用各種銀行票據，減輕時點支付壓力。只有應付款項管理前移，才能提升付款的統籌調節能力。
通過對應收應付款的規律分析，從根源上有效把握資金流準確性，對確保公司整體運營的持續性、支撐各項業務順利開展、衡量資金流向、測算資金成本等都具有重要的指導意義。
（三）資金預算
1、全面預算管理。公司推進以財務預算為核心的全面預算管理，建立惠分全面預算體系。加強財務預測與業務、市場的結合度，將財務與業務流轉、項目體系融合，組織實施財務決算，確保完成年度考核指標。
通過資金運營體系建設要實現以損益預算、資金收支預算、資本性支出預算為主要內容，以年度全面預算、季度分解預算、月度滾動預算為時間周期的全方位預算管理。
2、資金預算。資金預算是財務預算的重要組成部分。做好總體的資金收支預算，能更加科學、合理地安排資金投放，提高資金運營能力。
五、預期效果
融資形式的多樣性和融資渠道的廣泛性是多元化融資模式的顯著特點，房地產企業融資體系的關鍵部分是融資工具，融資工具與銀行信貸所要生成的效果大同小異，且具有等同的競爭實力，例如基金、股票、債券等。融資模式的多元化主要體現在融資形式的多樣性特質上，與單一的傳統融資模式相比，多元化的融資模式更能穩固房地產企業的發展，控制房地產企業資金流通，形成系統的房地產企業融資結構模式。就房地產企業融資模式的選擇與構成來說，要依據房地產企業的發展環境和房地產企業的融資特點體現出融資模式調整的實效性和及時性，將房地產企業融資成效最大化。
（三）規劃房地產企業的財務管理結構
降低房地產企業資產負債率的最好方法就是實現房地產企業財務的科學規劃，即定期分析房地產企業經營狀況、及時調整房地產企業資金利用結構、規避房地產企業的負債危機，具體要做到以下幾點內容：第一點，對房地產企業財務收支要“精打細算”；第二點，預測預報房地產企業的盈虧狀況；第三點，規劃好一切應對企業資金風險的科學措施，規劃好房地產企業的財務管理結構能夠借降低不必要的融資額度緩解企業資金壓力，降低產企業債務風險。
（四）加強房地產企業的規范管理
加強房地產企業的規范管理必須強化法律法規的權益維護意識，同時強化房地產企業的信用管理，切實實現房地產企業的內外兼修，法律法規的保障作用能夠為房地產企業信用管理提供優勢條件，房地產企業必須維護自身的信用形象，及時還貸、及時支付工程款項、及時處理負債危機，唯有如此，法律法規才能夠在維護房地產企業資金中體現其權威性和科學性。
結語：
總之，推動房地產企業發展，必須充分發揮融資的集約性和時效性，創新融資方式，拓寬融資渠道，最終實現房地產企業融資的效益最大化，推動我國房地產行業的繁榮發展。
參考文獻：
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作為人力資源服務行業的領頭羊，上市人力資源服務企業的生存狀況是人力資源服務業發展的晴雨表。通過研究與分析上市人力資源服務企業運營狀況，可以直觀地評價人力資源服務企業發展的質量，也為廣大中小型人力資源服務企業的發展提供借鑒。
上市人力資源服務企業運營狀況
目前，上市人力資源服務企業以國內新三板為主，因此，筆者主要以新三板上市人力資源服務企業這個群體作為分析對象，圍繞企業運營的集中性、安全性、成長性、效率性與收益性等五個核心指標，客觀評價上市人力資源服務企業的運營狀況。力圖通過部分上市人力資源服務企業的生存、發展現狀，刻畫出整個上市人力資源服務企業群體的生存狀況。
為保證數據的真實性，本文財務指標數據主要來源于上市企業已經公布的年報。由于上市人力資源服務企業大部分集中于2014年和2015年上市，從公開渠道無法完全獲取企業經營數據，因此，造成小部分企業2014年和2015年財務指標缺失。同時，由于本文數據來源截止于2016年8月，在此后上市的人力資源服務企業并未列入研究范圍。在后續研究中，會適時增補進去。
企業集中性指標
集中性主要是指上市人力資源服務企業的規模大小狀況，反映了上市企業的總體實力。反映行業集中性的指標主要包括企業總資產、營業收入等。
總資產。企業總資產主要是指能夠被企業靈活處置和使用的資源。表現為固定資產、流動資產、長期投資、無形及遞延資產和其他資產等。通常，企業總資產規模越大，企業的集中性就越強，企業運營狀況也越好。
從總資產圖示可以看出，2014年企業總資產規模大部分集中于5000萬以下。2015年企業規模差距拉大，1億元以上和1000萬至5000萬成為最大集中區域。2016年上半年，企業規模延續了2015年的分布狀態。
營業收入。營業收入是指銷售產品、提供服務所獲得的收益，包括主營業務收入和營業外收入。其中，主營業務收入是指企業進行主要營業活動所獲得的利益；營業外收入主要是指從事主營活動之外的業務獲得的收益，比如變賣固定資產、銀行存款利息收入等。企業的營業收入越高，企業的集中性就越強，運營狀況越好。
從營業收入圖示可以看出，2014年至2016年上半年，企業營業收入規模分布一致，主要集中在1億-10億元區間。
從主營業務收入圖可以發現，企業主營業務收入規模所占比例分布與企業整體營業收入基本一致，主要集中于1億元-5億元和1000萬-5000萬區間。這可能與人力資源服務企業特殊性質有關，營業收入主要來源于主營業務收入。
凈利潤。凈利潤是評價企業盈利能力、管理效率以及償債能力的基本指標。企業凈利潤越多，企業的集中性就越強，企業的經營效益就越好。筆者所采用的凈利潤指標是“歸屬于掛牌公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤”，該指標更能夠反映企業正常運營情況下的盈利能力。
通過凈利潤圖可以觀察到，2014年-2016年半年度，企業凈利潤整體呈現下滑趨勢。2014年凈利潤為負數的企業共11家，占總數的28.2%；2015年凈利潤為負數的企業共19家，占總數的48.7%；2016年半年度凈利潤為負數的企業共24家，占企業總數的54.5%。
企業安全性指標
安全性，主要是指企業運用資產清償自身債務的能力。筆者主要利用企業資產負債率指標對安全性進行分析。企業的負債率越高，企業的安全性就越差，運營情況往往也會隨之下滑。
從資產負債率圖示可以看出，2014年，大部分人力資源服務企業剛上市時，企業負債率普遍偏高，達到50%-100%的共有14家，達到100%以上的共有2家。而在2015年-2016年半年度，企業負債率主要集中在50%以上，分別為75%、72.7%。由此可以推測，上市人力資源服務企業大多偏向于謹慎經營。
企業成長性指標
成長性主要是指上市企業的發展現狀和未來發展趨勢，代表企業提升自身實力和競爭力的內在能力。成長性可以用總資產增長率和營業收入增長率指標來體現。
營業收入增長率。營業收入增長率越高，企業的成長性越強，運營狀況越好。
通過營業收入增長率圖示對比發現，總體來說，2016年上市人力資源服務企業的營業收入較之2015年增長更快。
總資產增長率。該指標主要體現企業在上市后資產的增長情況。企業的總資產增長率越大，說明企業的整體實力越強，表明企業的成長性也越強。
對比2015年和2016年上半年度總資產增長率可以發現，2015年上市人力資源服務企業的總資產保持高速增長，而2016年，這一指標在絕大多數上市人力資源服務公司中呈下降趨勢。
企業收益性指標
收益性主要是指財務效益狀況，反映上市人力資源服務企業通過銷售產品、提供服務獲取收益的情況。這一指標主要體現企業通過投資實現自身增值的能力。分析企I的收益性主要看凈資產收益率、凈利潤增長率這兩個指標。
凈資產收益率。通過比較企業在會計年度內實現的營業收入與成本的差值同期初股東權益與期末股東權益的平均值，反映企業是否有效使用資本獲取收益。凈資產收益率越高，企業的收益越強，企業的運營狀況也就越好。本文采用的是加權平均凈資產收益率（歸屬于掛牌公司股東的扣除非經常性損益后的凈利潤）。
通過對部分上市人力資源服務企業2014年-2016年半年度凈資產收益率進行比較分析，可以發現，2014年企業凈資產收益率主要集中在0-25%和25%-50%，分別達到45.5%、27.3%；2015年企業凈資產收益率主要集中在0-25%和0以下，分別占27.8%、52.78%；2016年半年度企業凈資產收益率主要集中在0-25%和0以下兩檔，分別占45.5%和52.3%。由此可以看出，人力資源服務企業在上市后，整體面臨著盈利能力下滑的風險。
凈利潤增長率。是指企業當期實現利潤與上期相比的增長幅度。該指標越大，企業盈利能力越強。
從圖中明顯可以看出，2015年-2016年半年度，人力資源服務企業的凈利潤增長趨勢基本一致。2015年，企業凈利潤增長率為50%；2016年，63.6%的企業凈利潤與上一年持平。這說明，這兩年間，企業的獲利能力差強人意。
綜合以上分析可以做出如下判斷：
從企業發展規模來看，人力資源服務企業上市后，在資本的助力下，總資產和營業收入規模呈現明顯的差異化增長，凈利潤規模整體下滑。
從企業安全經營情況來看，人力資源服務企業負債較低，總體上偏向于謹慎經營。
從企業成長情況看，人力資源服務企業總資產規模增速有所下滑，營業收入增長勢頭良好。
從企業收益情況來看，大多數人力資源服務企業盈利能力不強，資本的注入并未幫助企業增強實際運營能力。
行業發展困局暗顯
通過研究多家上市人力資源服務公司年報，筆者發現，該類企業在發展過程中遭遇的共性問題主要集中在以下五個方面：
急速擴大規模導致原有的組織管理難以適應業務發展需求
上市公司總體經營規模的迅速擴大，使得公司組織架構和管理體系趨于復雜，這對企業已有的制度設計、組織架構、營運管理、財務管理、內部控制、團隊管理穩定等方面帶來挑戰。
政策規制導致行業發展的不確定性
目前，國家對人力資源服務行業實施較強的法律約束及行政管理。人力資源和社會保障部門負責制定人才市場的產業政策、產業規劃，對行業的發展進行宏觀調控，并制定人才市場的準入制度以及服務內容。因此，國家對人力資源服務行業政策的整體規劃對行業的走向及發展影響巨大。
人口紅利消失導致人力資源成本上升
人力資源服務企業主要提供勞務外包、勞務承攬、勞務派遣、管理咨詢等服務。近年來，隨著我國人工成本持續攀升，最低工資標準持續提高，勞動力供應趨緩。如果人工成本的上升速度超過企業營業收入的增長，將會嚴重影響企業發展。尤其是一些信息技術企業，為了留住核心技術人才，他們普遍給予軟件開發人員較高的薪酬待遇，但是，如果新產品和服務遭遇重大市場損失，企業將面臨^大的生存壓力。
無序競爭導致行業服務與產品低水平重復研發
當前，全國有超過 3萬家在冊人力資源外包服務商，而大多數企業提供的服務項目趨于同質化，因此競爭十分激烈。同時，由于我國人力資源服務行業標準不完善，行業法律法規不健全，監管隨意性較大，尚未形成良好的市場秩序，一些中小型人力資源服務企業在人才儲備、服務模式等方面與上市大企業存在較大差距，這使得它們不惜采取低價競爭策略，擾亂了市場秩序。
技術迭代過快導致研發風險過大
關鍵詞:企業;財務預算管理;發展;機制
一、財務預算管理的涵義及其主要特征
在我國的企業發展過程中，財務是必不可少的一個重要分支。每個企業都會針對公司的財務狀況制定合理的工作安排。其中，企業的預算包括多方面的財務內容。財務預算管理又屬于企業預算管理中的一個分支，它承擔的主要工作就是對企業的財務狀況進行統計與分析，在此基礎上做出符合企業運營的安排，以及一定時期內的損益表和一定時期末的資產負債表的預計。財務預算管理工作一直都是企業對于經營過程的內部控制管理機制，它的管理特征也比較明顯。具體可以概括為全面性、機制性、戰略性、系統性以及科學性。其中全面性又包括全程性和全員性，企業的經營過程中會涉及到編制、執行控制、考核分析、績效以及獎罰等多方面的流程工作與內容，企業會針對這些內容做出合理的預算管理，所表現的過程就是全程預算管理。同樣的，戰略性、系統性和科學性也是財務預算管理工作的重要特征。戰略性是指這項工作會根據企業的運營與發展來制定財務預算，換句話說，企業發展的戰略就是財務預算管理的根本導向，企業發展的狀況與財務管理二者相互聯系并作用,直接掛鉤在一起。系統性就是顯而易見的財務預算管理特征之一了，任何企業的財務預算管理工作都不能離開系統性，多個環節構成的整體少不了系統性的調節作用，假設部分部門在這個預算過程中，未能達成基本目標，那么就會對其他部門的相關工作造成影響。
二、企業運作過程中財務管理的作用
(一)它是企業發展中的重要保障
企業發展過程中，會涉及到方方面面的工作內容。不管是任何活動，都需要獲得企業財務的支持，因為前期沒有一個合理的預算過程，后期的工作很難開展和發展。任何一個環節一旦缺少了財務的支持，將會減少一些企業在外的一些發展機會。每個企業的發展中，都會有一套自己的管理體制和機制，財務預算管理屬于其中一部分。管理模式要適應企業的發展需要，財務預算工作要大力配合企業的運行與發展。
(二)它是企業規避財務風險的有效途徑
企業規避財務風險的基本途徑就是控制好企業的財務運營成本，企業規避財務風險的根本就是為了使企業的經營長期獲利。從實際情況來看,第一，可以有效地規避投資風險和籌資風險。每個企業的運營過程中不可避免的會出現投資風險和籌資風險的問題，要想避免問題的發生，就要從根本上控制好財務的預算。企業進行投資和籌資的主要依據就是資金的結構問題，企業的流動資金一旦出現問題，就會導致企業利潤的降低。有的企業想在短期內增加公司的收益，而不得不采取一些其他的獲利措施，但是有些企業未曾深遠的考慮過這種短期負債的形式會對企業造成怎樣的影響，一旦企業的發展中出現其他的相關問題，就會直接財務的風險。第二，可以有效地規避資金回收的風險。就企業運作的整體情況而言，一般性質的企業在回收資金時，都會存在各種各樣的風險。這種資金回收的風險具有不可控因素，無法準確的估算與確定具體的資金數額，因為本身資金風險就是一個非概率事件。企業的運行與發展,要進一步依托強有力的財務管理工作。當做好財務預算的管理工作時，就能對資金的回收風險作出合理把控和預防，為回收資金提供強有力的保障。
三、結束語
財務管理是企業管理的中心，而最高境界是全面預算管理。所以，總的來說，財務預算管理真的是企業發展中的核心與關鍵，預算管理工作的好壞直接能夠影響到企業的運營與發展。一個有潛力的企業，會根據自己企業的實際運營狀況制訂出符合本企業實際的財務預算管理計劃。當然，還要樹立起正確的戰略思想，有效加強財務預算管理環節的各項措施。總而言之，針對以上對企業發展中財務預算管理工作的涵義與特征的分析，讓我們更加明確了財務預算管理工作在企業發展中的重要地位與作用，它是保障企業發展與運營的基礎，也是控制與規避各種風險的有效途徑，因此，提高財務部門的管理水平，才能促使企業更好更快的發展。
參考文獻:
[1]鄭祖海.論企業管理中財務預算管理的重要作用[J].現代經濟信息,2012,(22)
（一）信息資源來源局限性較大
目前，很多中小公路運輸企業仍舊以傳統的關系客戶為依托，進行貨物的配送、運輸。如果這些關系客戶因某些因素停產，無貨物運輸，這些中小企業的車輛就會閑暇下來。這無疑造成了很大資源的浪費。這些浪費都源于傳統企業獲得信息資源渠道的有限性，只能依靠人際關系獲知信息，不能更加廣闊的獲知其他需要運輸車輛企業的信息。
（二）成本浪費大
大多數中小企業在得到客戶的指令后，會派相應車輛前往客戶所在地進行貨物的裝配并運輸到目的地。而很多需要出貨的客戶，由于一時出貨量很大，需要的中小運輸公司不止一家，這樣好幾家運輸公司的車輛同時派到客戶所在地，這勢必造成很多車輛排隊等候裝貨。而車輛轉載貨物完畢運送到目的地時，又會出現很多車輛排隊等候卸貨的過程。往往會出現等待的時間比裝貨、卸貨的時間要長的多的情況，直接成本、作業成本和交易成本等都造成了很大的浪費。
（三）運營管理混亂
由于信息溝通不暢，出現車輛空巢、車輛閑暇的情況很多，這勢必會影響到公司的正常運營，同時也會影響到對其他客戶的服務質量。人員安排上也會出現時緊時松的情況，長此以往，職工會對公司產生怨言，消極怠工；客戶也會對公司進行重新評估，衡量是否繼續簽訂合同；備件消耗、填充也不能進行有效的計劃；在人員、客戶、備件等都出現問題時，公司的運營管理也將會越來越混亂。
二、物聯網對中小公路運輸企業的促進作用
由于物聯網能夠深入到物體的全生命周期監控，它能夠促使物流向上下游延伸帶來新的增值業務，而中小公路運輸屬于物流業的部分業務，這對公路運輸企業的運營發展帶來大大的促進作用。具體表現如下：
（一）擴大市場空間，增加經濟效益
企業面向市場，為提高自身的市場競爭力與服務保障能力，自行投資物聯網建設。企業可以利用物聯網平臺感知物流，進行生產、配送、倉儲、供應鏈管理，實現物流信息的自動采集，貨物的可靠配送、安全保管和可視化跟蹤。開闊了企業以往只立足在關系客戶業務基礎上的視野，開拓了市場，這將大大增加企業的經濟效益。
（二）能實時、準確的獲知各環節信息
借助物聯網技術，傳統的公路運輸企業能夠及時了解上下游客戶的需求信息，同時也能提前預知貨物量大小、貨物在途時間、裝卸貨時間、以及排隊等候時間等信息，這些信息的提前獲知能夠讓企業管理者提前對車輛做出正確的指令，根據預知各環節所需時間，提前安排好車輛發車時間、路途消耗時間等，也可大大減少車輛各環節的排隊等候時間，做好各備件的計劃準備工作，為企業的運營管理提供許多的增值服務。
（三）提高服務水平，降低成本
物聯網幫助運輸車輛與企業信息系統之間能夠隨時進行信息傳遞，改變了傳統公路運輸中只能在傳統渠道才能獲知貨物信息的舊狀，保證了貨物的實時化管理，真正實現可視化物流，這樣客戶能夠及時了解貨物的運輸情況。根據研究說明，客戶如果能隨時隨地的獲知貨物在運輸途中的詳細狀況，會大大提高客戶對企業的滿意度，也會很好的樹立企業優質服務水平的良好口碑，而且對于保持其對企業的忠誠度有很大的好處，對增加公司經濟效益帶來隱性資源。物聯網技術能夠大大改善運輸環節的自動化程度。利用物聯網技術提供的信息，分析并設計出包括使用車輛數量、最優行駛路線等信息在內的運輸方案，車輛可利用預備運輸方案和在途路況隨時調整實際行駛路線，并與企業調度人員進行及時的溝通，以應變突發事件，從而保證運輸車輛在運輸途中的安全性和快速性，真正做到運輸方案最優，降低企業運輸成本。
三、物聯網技術下中小公路運輸企業運營管理系統的模型設計及模型分析
物聯網包括三個層次：感知層、網絡層和應用層。感知層的作用是感知和采集信息。感知層包含傳感器、全球定位系統、氣體感應器、激光掃描器、紅外感應器和射頻識別技術等各種設備和技術。屬于物聯網的最底層。從業方向包括RFID、傳感器和全球定位系統芯片，RFID在國內已經大量的應用于物流運營管理中。網絡層的任務是將感知層的數據通過移動通信網、企業內部網、各類專網、小型局域網、各種無線網絡進行傳輸。應用層的任務是對網絡層傳輸過來的數據進行處理，并通過終端設備與人進行交互。應用層涵蓋了自然界的方方面面，包括物流方面。
（一）運營管理流程模型圖
利用物聯網的三個層次的功能及中小公路運輸企業的不足，對企業的運營管理提出創新型的流程模型。
（二）模型分析
中小公路運輸企業運營管理創新模型分為三個部分：感知層、網絡層和應用層。感知層通過RFID、傳感器和全球定位系統芯片，對車輛行駛狀況、貨物追蹤狀況和其他企業想了解的狀況進行感知，并獲得數據，感知層將獲知的數據傳遞到網絡層。網絡層通過企業內部網、小型局域網或是無線網絡將數據傳輸到應用層，應用層將對網絡層傳輸過來的數據進行處理，并通過終端設備與人進行交流。網絡服務管理應用層是以企業內部網為基礎，依靠現代高科技手段來遠程控制客戶信息，車輛派送、閑暇信息，與客戶實時溝通信息，車輛維護信息和其他所需信息等，來提高企業運營管理效率。
四、結束語
隨著社會不斷進步，經濟飛速發展，證券投資已成為人們生活中不可或缺的元素，扮演著關鍵性角色。隨之，全方位分析上市公司的投資價值已成為新時期投資者談論的火熱話題。而如何從不同角度出發，準確衡量上市公司的投資價值，有效控制風險已成為所有投資者共同面臨的嚴峻問題，也是迫切需要解決的問題。而這也是投資者分析上市公司投資價值的核心部分。財務分析是衡量上市公司投資價值的重要標尺。但上市公司投資價值分析屬于一門科學，也屬于一門藝術，需要靈活應用各方面的知識。投資者需要站在投資的角度，多角度出發客觀地分析當下上市公司的投資價值，比如，具有的資產管理能力、盈利能力、成長能力，并在分析上市公司現金流量表、資產負債表等基礎上[1]，獲取所需的有用信息，還能驗證這些數據信息的真實性。
一、資產分析
每股凈資產越高，表明該公司具有雄厚的經濟基礎，較強的擴張能力，能夠實現股本擴張，如，轉股、配股，有效抵御各方面的風險。而資產負債表是對上市公司會計期末所有資產、負債等各方面的客觀反映。投資者可以在全面分析上市公司投資負債表的基礎上，了解其當下的財務實際狀況，長短期償債能力等關鍵性資料信息。也需要多角度出發，和市場價格相聯系，進行對比分析，判斷股票是否具有投資價值[2]。同時，在分析上市公司資產負債表的過程中，投資者要對這幾個項目引起高度的重視，比如，應收款項、待處理財產凈損失。換句話說，只有這些相關項目資產所占流動資產比例逐漸減少，日趨合理化，相關指標得以優化完善，上市公司的財務利潤才能處于持續增長的狀態。
（一）應收款項
1.應收帳款
通常情況下，如果公司存在超過三年的應收款項，屬于一種極為不正常的現象。在接下來很長一段時間內，這些應收款項很難服務于企業的現金凈流入，容易使經營決策者產生誤解。主要是因為在運營過程中，“壞賬準備”是企業會計核算包含的科目之一，并不會對股東權益造成負面影響。但就當下我國發展形勢來說，“三角債”大量存在，需要借助關聯交易的力量，以“壞賬準備”科目為紐帶，操作對應的利潤。如果投資者發現某個上市公司具有較高的資產，一定要全面而客觀地分析該公司的應收賬款項目，看其是否存在超過三年的應收賬款。在此基礎上，還要以會計核算的“壞賬準備”為媒介，分析該公司的資產是否存在不實問題，避免造成不必要的經濟損失。
2.預付賬款
預付賬款和應收賬款相同，主要是用于核算企業之間購銷業務，屬于一種信用行為。一旦接受預付款方出現資金鏈斷裂，經營不斷惡化，沒有足夠的資金保證正常業務的順利進行，付款方的這筆貨物將無法取得，所體現的對應資產便不能實現，導致“虛增資產”現象的出現。
3.其他應收款項
其他應收款項主要指核算企業在發現非購銷活動時候的應收債權，比如，備用資金、不同類型的墊付款。但在實際運營過程，這些方面極為復雜。比如，一些大股東、關聯企業會將占用的上市公司資金掛在其他應收款下面。而這筆資金將很難解釋，也能收回，導致上市公司出現“虛增資產”的現象，誤導投資者。在投資的時候，如果發現上市公司其他應收款數額出現異常放大的現象，一定要引起注意，提高警惕，很容易掉入陷阱。
（二）待攤費用、遞延資產、待處理財產凈損失
實際上，待攤費用、遞延資產之間并沒有太大的區別，都屬于本期公司已經支出的款項，只是攤銷期不相同。一般來說，遞延資產的攤銷期在一年以上，而待攤費用不超過一年。同時，如果嚴格地講，待攤費用、遞延資產都不滿足資產定義的客觀要求，它們都很難對是否存在預期的未來收益進行估算，但它們好像又和未來經濟利潤有著某種聯系。因此，在會計實務中，很多人都會把已經發生的那部分資本稱之為資產。此外，在運營過程中，很多上市公司都在把巨額的待處理財產凈損失掛在對應的資產負債表上，甚至有些常年掛著。這種現象嚴重違背了收益確認的穩健原則，會使投資者無法對相關企業的實際財務狀況、具有的盈利能力做出客觀而正確的評價。
二、損益分析
股票投資屬于一種相對價值[3]，在運營過程中，損益情況是公司經營結果的具體展現，而損益分析是公司投資價值分析方面不可或缺的環節，發揮著不可替代的作用，由多種元素組成而成，比如，運營效率分析、償債能力分析、資產質量分析。
（一）盈利能力分析
就公司盈利能力而言，體現在很多方面，比如，凈資產收益率、毛利潤率。面對競爭日益激烈的市場，上市公司想要占據一定的市場份額，立于不敗之地，必須具備穩定的獲利水平。進而，獲得長期性的投資價值。在對這些指標進行分析的時候，必須從自身的實際情況出發，全面而客觀地進行橫向、縱向對比。就橫向對比而言，需要和相同行業中的其他公司進行對比分析，看公司在相同行業中具有的盈利水平。就縱向對比而言，它是指公司每年的指標進行客觀地分析。以時間為導向，看公司當下具有的盈利能力是否處于惡化狀態。一旦發現任何問題，需要客觀地分析存在的原因，制定可行的方案，采取可行的對策加以優化完善。
（二）運營效率分析
站在客觀的角度來說，總資產周轉率、應收賬款周轉率等都客觀地反映了公司的運營效率。這些指標數值越高，表明公司資產運用效率越高。和公司盈利能力分析相同，也需要對此進行橫、縱向對比分析。通常情況下，在存貨周轉率方面，重型機器設備制造業遠遠低于快速消費品行業。同時，在眾多行業中，存貨周轉率是服裝行業生存發展的命脈。主要是因為在新時代下，服裝行業屬于時尚消費，一旦存貨周轉率不斷降低，說明庫存積壓很嚴重，而想要及時處理掉這些過時的服裝會非常困難，增加了企業的運營成本，導致重大的經濟損失，出現資金鏈斷裂問題，影響自身的正常運營。
（三）償債能力分析、資產質量分析、現金流量表分析
就償債能力而言，資產負債率、利息保障倍數是反映償債能力的核心要素。其中的資產負債率并不是越高越好，也不是越低越好，和很多因素有著密切的聯系，比如，公司所處的行業、公司當下所處的發展階段。如果公司正處于高速成長階段，具有較強的盈利能力，即使有一定的負債，也能進行杠桿運營，不會出現資金鏈斷裂問題，還能在一定程度上提高公司股東的回報率。在公司運行過程中，財務分析不僅僅是單純意義上的指標分析。公司也要對相關的資產質量分析引起重視，需要閱讀相關的年報，了解相關方面的情況。比如，公司壞賬準備計提情況，公司是否存在負債。
三、發展前景分析
上市公司來自不同的行業，對應的投資價值也會有所不同。上市公司利潤不斷上升，才能顯示出盈利的意義。而在發展壯大過程中，上市公司會受到一系列主、客觀因素的影響。在所處行業中，它是否具有較好的發展前景，能夠得到政府支持，其中的核心業務是否具有較強的獲利能力。在科技飛速發展的浪潮中，企業是否具有一定的技術創新能力，在充分利用各種先進技術的基礎上，能夠隨時對自己的產品結構進行更新升級，長期處于超額利潤的狀態。此外，在運營過程中，企業可以在適當降低成本的基礎上，擴張或者兼并擴張，提高自身的成長能力。一旦兼并成功，相應的合作伙伴也能給企業帶來豐富的運營經驗，運行設備，進入不同的行業領域中，尤其是壁壘較高的行業，不斷為兼并企業注入新鮮的血液，使其利潤成倍增長。同時，在對應地域經濟迅猛發展的同時，企業也能從中獲益，不斷促進自身的發展。
四、公司經營情況分析
想要把握公司的投資價值，需要全方位分析公司當下的運營具體情況，深入了解對應的盈利形式。公司的經營狀況體現在很多方面，比如，已有的主導產品、管理能力、研發能力。
（一）銷售、盈利模式
掌握公司已有的銷售、盈利形式是分析公司運營情況的首要前提。比如，在服裝類上市公司運營過程中，需要全方位了解公司產品銷售模式，比如，看其屬于直銷，還是經銷商銷售。如果公司采用的實體店銷售形式，還需要了解實體店的具置，如果采用的是經銷商銷售形式，必須要知道給商的具體折扣，商的盈利情況。
（二）主導產品
在公司運營情況方面，了解主導產品是其必不可少的組成元素，需要進行深入了解，比如，主導產品的生命周期、擁有的消費群體、科技含量，還要盡可能了解公司的客戶，有針對性地進行調查，知道他們對公司產品的評價如何，是否滿足了客戶各方面的客觀需求。
五、宏觀環境分析
（一）該地區經濟發展水平
通常情況下，宏觀環境是由多種元素組和而成，比如，該地區當下的經濟發展水平、財政政策。不同行業、上市公司和當地已有的經濟發展水平有著密不可分的聯系。以汽車類上市公司為例，產品需求程度和當地人均收入息息相關，一旦當地經濟發展水平下降，汽車產品的銷售量也會逐漸下降，影響企業經濟效益的提高。
（二）匯率、存款準備金率、利率
一旦利率上調，企業的借貸成本也會隨之增加，會給那些資產負債率較高的企業帶來一定的負面影響，增加他們的財務費用，遠遠超出預算，經濟利潤逐漸下降。在眾多行業中，發電企業的資產負債率是比較高的，利率敏感度也比較高。就匯率而言，主要是影響我國的進出口企業。一旦人民幣處于不斷升值狀態，外國人就需要花費更多的錢才能買到相關的產品。隨之，他們會減少對該類產品的消費，出口企業的商品需求量逐漸下降，影響企業的生存發展，陷入危機中。此外，存款儲備率主要是對國家貨幣政策的松緊程度予以客觀地反映。比如，如果存款儲備金率正處于上升階段，說明國家當下實行的不斷緊縮的貨幣政策，會對銀行業產生一定的負面影響。
（三）財政政策
一般來說，財政政策為對應的稅收政策。想要拉動消費，促進當下消費、投資需求，需要適當降低稅收率，擴大對應的減免稅范圍。這樣才能提升公司產品需求，進而，改變公司當下的運營狀況，提升業績，增加經濟利潤。通貨膨脹水平方面。簡單來說，通貨膨脹水平就是居民消費價格指數，簡稱為CPI[4]。如果當下經濟發展良好，即使通貨膨脹水平有一定的提高，也能增加公司運營利潤。但如果通貨膨脹水平過高，國家必須采取加緊的貨幣政策，避免影響公司的業績，造成嚴重的經濟損失，出現資金鏈斷裂問題。
