時間：2023-06-01 09:30:28
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇貨幣的職能，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
能力：理論聯系實際的分析問題的能力，認識貨幣在現代經濟生活中所扮演的重要角色。
覺悟：增強學生商品經濟意識、法律意識；正確對待貨幣，自覺抵制“貨幣至上”的極端錯誤思想。教學重點
1.價值尺度
2.流通手段
教學難點
貨幣的基本職能
教學方法
閱讀法、講授法、討論法、歸納法
教具準備
多媒體教學設備；CAI課件。
學生活動設計
1.課堂活動：自讀——討論——互評——小結
2.課外活動：參觀超市，觀看琳瑯滿目商品的價格標簽，了解不同商品有不同的價格，以幫助理解價值與價格的關系及貨幣的兩種基本職能。
教學過程
導入新課
展示課件：
畫面為：在大型超市里面，琳瑯滿目的商品旁有價格標簽，顧客購買商品時交錢付款……
教師提問：在日常生活中，人們通過用錢（貨幣）去購買商品，支付生活中的各種費用。請問，錢除了能買到商品外，還有什么作用和功能？
學生回答（略）。
教師歸納總結：在生活中，錢（貨幣）除了能購買商品以外，假如有了余錢，人們還可以存放起來；人們也經常出現彼此借錢或者還債的現象；到外國旅游購買商品時還必須兌換外幣等。這說明，在我們現代的經濟生活中，貨幣的功能和作用是不同的，這也就是我們這節課要學習的內容：貨幣的職能。
貨幣的職能（多媒體顯示）
指導學生閱讀課文第16頁第2-3段的內容，然后回答以下幾個問題:
展示CAI:
1、什么是貨幣的職能？
2、貨幣有哪些職能？
學生回答（略）。
教師講授：貨幣的五種職能是在現代較發達的商品經濟條件下才具備的，但其中從貨幣產生之日起它就具備了兩種基本的職能，即價值尺度和流通手段。
1、價值尺度（多媒體顯示）
展示課件：
畫面為：在大型超市里面，琳瑯滿目的商品旁邊有價格標簽。
教師提問：在這個場合，貨幣起什么作用？它為什么能起到這種作用？
學生回答（略）。
教師小結：在這個場合，貨幣起了價值尺度的作用。這是貨幣的第一種基本職能。它是指以貨幣作為尺度來表現和衡量其它一切商品價值的大小。貨幣之所以能成為價值尺度，是因為貨幣也是商品，也有價值。貨幣產生以后，一切商品的價值都由貨幣來表現，商品價值的大小就表現為貨幣的多少。
教師提問：貨幣怎樣充當價值尺度呢？
教師小結：人們把充當貨幣的金銀按一定重量作為計算單位，即貨幣單位。用貨幣單位來確定某種商品價值的大小。貨幣執行價值尺度職能時，并不需要現實的貨幣，只是觀念上的貨幣。這是因為此時的貨幣只是表明某一種商品值多少錢，而不是真正用商品與貨幣相交換的過程。
教師提問：什么叫價格？價格與價值是什么關系？
學生看書、思考回答（略）。
教師小結：當商品的價值用貨幣表現出來的時候，就叫價格。價格是價值的貨幣表現，價值是價格的基礎。商品價格的高低，一般來說與商品本身價值大小成正比。
價值與價格的關系如下圖（展示CAI課件）：
基礎、決定
價值價格
貨幣表現
教師提問：請同學們回憶一下，從貨幣產生過程來看，商品的價值有哪幾種表現形式？
學生回答（略）。
教師歸納：商品的價值形式經歷了四個階段：
①簡單的價值形式：一種商品的價值個別地、偶然地表現在別種商品上，如：
2只羊=1把斧頭（等價物）
交換價值
②擴大的價值形式：一種商品的價值表現在其他一系列商品上，如：
1袋米
1把斧頭
2只羊=10尺麻布（等價物）
20斤鹽
6分黃金
③一般的價值形式：一切商品的價值共同表現在從商品中分離出來、充當一般等價物的商品上，如：
1把斧頭
1袋米
10尺麻布=2只羊（一般等價物）
20斤鹽
6分黃金
④貨幣價值形式（價格）：貨幣成為表現其它一切商品價值的固定的一般等價物，如：
1把斧頭
50斤谷物=6分黃金（貨幣）
20尺布
20只羊
2、流通手段（多媒體顯示）
教師提問：商品交換經歷了哪幾個階段？它們有什么區別和聯系？
學生閱讀課本第18頁第1段后回答（略）。
教師歸納：商品交換經歷了物物交換和商品流通，以貨幣為媒介的商品交換叫做商品流通。貨幣充當商品交換媒介的職能，叫流通手段。“商品流通”是從商品交換形式上講的。為的是區別物與物的直接交換，是以貨幣為媒介的交換。“流通手段”是從貨幣職能上講的。強調貨幣在商品交換中的作用是充當商品交換的媒介。
物物交換與商品流通的區別和聯系如下圖（展示課件）：
名稱
項目
物物交換
商品流通
區別
公式表示
不同
商品——商品
商品——貨幣——商品
出現的時間不同
貨幣產生前已存在
貨幣產生后才出現
買賣時空不同
買、賣同時進行
買、賣在時空上分離
聯系
買賣行為都以社會必要勞動時間為基礎，從本質上看都是互相交換勞動的關系，因而是人與人之間的社會關系。
教師強調：作為價值尺度，可以是觀念上的貨幣，但作為流通手段，必須是現實的貨幣。（引導學生閱讀課本第18頁第2段，思考課本第18頁的“想一想”，即貨幣具有五種職能，他們的共同本質是什么？）
過渡：以上我們學習的是貨幣的兩種基本職能。下面我們來了解一下貨幣的其他三種職能。
3、貯藏手段（多媒體顯示）
展示課件：
畫面為：某建筑工地，工人在挖地基時挖出了一個罐，里面裝有大量銀元和少量制造發行的法幣的殘渣。
教師提問：歲月滄桑，法幣已腐爛變成殘渣，假如是完好的，它還能不能使用？銀元依然完好，它有沒有用處？這些告訴我們一個什么道理？
學生思考；回答（略）。
教師小結：法幣即使完好也不能使用，銀元卻可以繼續充當財富的代表。這些告訴我們：貨幣具有貯藏手段的職能。作為貯藏手段的貨幣，必須是實實在在的貨幣，又是足值的貨幣，但紙幣不能充當貯藏手段。
教師提問：假如某人證明自己是那罐銀元的主人，他能不能把這些銀元賣給別人？
學生討論（略）
教師小結：不行。我國憲法規定，禁止金銀在國內市場上流通。他只能將這些銀元出售給國家。
4、支付手段（多媒體顯示）
展示課件：
畫面：農民在田間耕地。
教師提問：假如農民張某在春季時無錢買犁耕地，鐵匠李某先把犁賒給農民張某，張某到秋季收獲糧食以后才付錢給李某。在這里，錢發揮什么作用？它的含義是什么？
學生思考回答（略）。
教師小結：支付手段。貨幣的支付手段是指貨幣被用來清償債務或支付賦稅、租金、工資等。它是隨著賒賬買賣的產生而出現的。由于先購買，后支付，賣者成為債權人，買者成為債務人。賒賬買賣，實際上是一種借貸活動，即信用。隨著賒賬買賣的發展，產生了各種信用貨幣，如期票、支票、匯票、銀行券等也發揮著支付手段的職能，同時，它們所代表的債務，可以互相抵消，這就大大減少了流通中所需要的貨幣量（如三角債務關系等）。
支付手段，必須以價值尺度、流通手段、貯藏手段職能的存在為前提。
5、世界貨幣（多媒體顯示）
展示課件：
畫面：2000年，主席訪問古巴時，向古巴總統卡斯特羅提供了4億美元30年無息貸款的國家援助。
教師提問：在這里，4億美元貨幣發揮什么作用？它的含義是什么？
學生回答后教師小結：4億美元在這里發揮著世界貨幣的作用。世界貨幣是指貨幣具有在世界市場充當一般等價物的職能。貨幣在國與國的經濟關系中具有以下作用：（1）作為一般的購買手段，用來購買外國的商品;(2)作為一般的支付段，用來平衡國際收支差額；（3）作為財富的代表，由一國轉移到另一國，如國際貸款、轉移財產、戰爭賠款，等等。
教師提問：是不是只有黃金或白銀才能充當世界貨幣？
學生討論（略）。
教師小結：一般來說是如此，鑄幣和紙幣都不行。但隨著貨幣的發展，一些經濟實力比較強大的國家的貨幣也具有某種世界貨幣的職能，如美元、歐元、日元等。在我國的周邊地區，人民幣也可以流通使用。人民幣要想成為世界貨幣，還有待于我們的繼續努力，促進我國經濟進一步發展。
教師提問：貨幣的基本職能與其它職能的關系如何？
學生小結（略）。
教師歸納：貨幣的基本職能是其他職能的基礎。由于貨幣具有價值尺度、流通手段的職能，貨幣成為社會財富的一般代表，人們也因此產生了貯藏貨幣的愿望，于是貨幣就具有貯藏手段的職能。在賒買賒賣開始時，貨幣是充當價值尺度，計量商品的價值;同時又作為現金上的購買手段，使商品從賣者手中轉移到買者手中。只有到了約定的付款日期，才用貨幣
清償債務，此時，貨幣充當的是支付手段。也正是因為貨幣具有價值尺度、流通手段的職能，貨幣成為社會財富的一般代表，貨幣才會出現世界貨幣這一職能。
教師提問：貨幣五種職能的共同本質是什么？
學生討論后教師歸納：
一般等價物。
總結
這節課我們學習了貨幣的五種基本職能，即價值尺度、流通手段、貯藏手段、支付手段和世界貨幣。它們都是在商品交換發展的不同階段逐步具備的，價值尺度和流通手段是貨幣一產生就有的兩種基本職能。貨幣之所以具有五種職能就是因為它的本質是一般等價物。
擴展
強調學生要養成理論聯系實際的思維習慣和思維方式。
課堂練習
展示課件：
一、選擇題
1．在商品價值、貨幣價值與商品價格三者的聯系中，下列說法正確的是（）
①當商品價值提高，貨幣價值不變時，商品價格就會提高。
②當商品價值不變，貨幣價值下跌時，商品價格就會提高。
③當商品價值下跌，貨幣價值不變時，商品價格就會下跌。
④當商品價值不變，貨幣價值提高時，商品價格就會下跌。
A.①②④B.①③④
C.②④D.①②③④
2.商品——貨幣——商品，這個公式說明：①在商品流通中，貨幣充當了商品交換的媒介；②對于商品生產者來說，價值和使用價值不可兼得；③買和賣這兩種行為在時間和空間上可以分離；④買和賣同時進行，一次成功。（）
A.①②③B.①③④C.②③④D.①②
3.馬克思指出：“貨幣當作價值尺度，是商品的內在價值尺度即勞動時間的必然現象形態。”由此表明（）
A.商品價值必須由貨幣來表現
B.貨幣是商品的內在價值尺度
C.商品價值的大小通過貨幣來衡量，是商品流通的普遍現象
D.貨幣產生后，許多商品共同表現為一種商品的價值
4．美國2001年9月爆發恐怖襲擊事件后，中國向美國輸出10億美元的無償援助，這10億美元是在執行貨幣的（）
A.流通手段職能B.價值尺度職能
C.世界貨幣職能D.支付手段職能
二、辨析題
商品流通是以貨幣為媒介進行的商品交換，因此，只有貨幣才能充當交換的媒介。
參考答案：
一、1、D2、A3、B4、C
二、（1）貨幣是從商品中分離出來固定的充當一般等價物的商品。當一般等價物固定在金銀上以后，以貨幣為媒介的商品交換稱之為商品流通。這是正確的。
（2）在一般等價物固定在金銀上之前的擴大的物交換中，商品交換曾以羊、布等不固定的一般等價物為媒介進行。
（3）紙幣產生以后，作為貨幣符號在商品交換中代替貨幣執行流通手段的職能，充當商品交換的媒介，但是執行價值尺度的依然是金屬貨幣本身。認為只有貨幣才能充當商品交換媒介的觀點是錯誤的。
板書設計
價值尺度
基本職能
流通手段
貨幣的職能貯藏手段
關鍵詞：貨幣政策傳導 基層央行 營業部門
一、理論觀點：貨幣政策傳導機制的研究評述
（一）國內外研究簡述
20世紀80年代以來，傳導機制方面的進展是關于貨幣政策研究中最豐富和多樣化的。國外的研究不僅修改和擴展了原有的貨幣傳導渠道，信貸傳導渠道也深人到了定量研究階段。與此同時，匯率渠道被納人了開放經濟中的貨幣政策資產價格傳導機制分析，預期等因素也被納人到了新凱恩斯主義宏觀經濟學的貨幣政策利率傳導機制研究之中。西方有關貨幣政策傳導的理論研究是市場經濟中的普遍規律，是長期市場經濟實踐經驗的總結，對于我國有著重要的借鑒價值。但西方理論是基于一定制度基礎的，而這些假設和背景，往往在我國的現實經濟中并不能得到滿足，因此國外的研究成果與中國實際是不相符合的。
國內對貨幣政策傳導機制的研究主要集中在傳導渠道效力研究、貨幣政策傳導效果研究、影響貨幣政策傳導的因素研究和存在的問題及完善措施研究幾個方面。國內對傳導效力的研究大都基于信貸渠道和利率渠道的比較，對其他渠道研究較少,在信貸渠道的主渠道作用問題上已基本達成共識。同時國內許多學者都承認我國貨幣政策效果的弱化，并在研究中將其作為前提。總體來看，國內的研究大多基于中國的經濟特點，學者們的分析在許多方面已達成共識，為進一步的研究奠定了基礎。
（二）我國現實情況總結
具體來說，通過對貨幣政策傳導的理論文獻追蹤和梳理，以及在國內外的實踐中進行對比，我們得到了以下幾點認識：
一是我國貨幣政策的傳導渠道仍以信貸渠道為主。縱觀我國的實際情況，隨著經濟體制改革的深化和金融市場的發展，貨幣市場、資本市場的發展和利率杠桿的運用，我國貨幣政策傳導開始從單純的直接信貸傳導向信貸、利率和資產價格多渠道傳導過渡，但這一過渡仍未完成。資本市場直接融資占比較小，銀行貸款在新增貸款余額中占有絕對比重，這說明信貸渠道，特別是以中央銀行與商業銀行間的相互作用為主的信貸渠道，是我國貨幣政策傳導所依賴的經濟金融環境中占主導。
二是我國的貨幣政策傳導效果有待進一步強化。在現階段，我國金融結構和體制因素決定了貨幣政策傳導主要依靠信貸渠道。在這種制度條件下，我國貨幣政策面臨“多目標約束”，迫使中央銀行在多目標之間尋找平衡，這必然會降低貨幣政策的有效性。近年來由于國有商業銀行改革與整個金融體制改革不協調，在新的利率和資產價格等傳導渠道沒有完全建立起來之前，原有的信貸渠道已開始阻塞或萎縮，致使貨幣政策的傳導有效性受到一定程度的影響。
三是貨幣政策傳導的強化主抓環節應為金融領域。由于近期內我國經濟金融運行的宏微觀環境不會有根本性改變，信貸渠道的主導地位仍將繼續。信貸渠道的貨幣政策傳導實際大體包括兩個環節：金融領域環節，即“中央銀行-商業銀行”；實體經濟領域環節，即“商業銀行-企業和居民”。這其中任一環的微觀傳導主題出現問題，都會影響到貨幣政策的傳導效率。因此完善貨幣政策傳導機制的當務之急不僅僅是改革經濟體制、發展金融市場這些系統工程，更直接和有效的，是研究貨幣政策的微觀傳導主體的行為效果。
二、履職視角：營業部門在貨幣政策傳導中的作用
目前，我國人民銀行貨幣政策的傳導是按“總行-分行-基層人行”三個層次開展的，總行主要負責貨幣政策的制定，其他二級分支機構則主要負責傳導并執行貨幣政策。基層貨幣政策傳導，主要是從中央銀行分支機構到商業銀行分支機構，由其通過一定方式將貨幣政策傳導到實體經濟并最終產生影響。營業部門作為下達總行貨幣政策意圖、履行貨幣政策職能的最前沿部門，直接承擔著具體運用貨幣政策工具、實施貨幣政策操作的職能，是中央銀行與金融機構之間傳導貨幣政策的中間節點。營業部門結合部門實際，可以為貨幣政策在地方的貫徹執行找到相應的切入點，發揮重要的傳導職能作用。
（一）落實貨幣政策操作的一線陣地
隨著近年金融經濟市場的重大變革和人民銀行履職方式和重點的發展更新，貨幣政策的內涵方式越來越豐富、操作層次越來越復雜、要求越來越高，基層央行營業部門的服務領域和工作層次發生了變化，其作為貨幣政策具體操作者的職能占據了越來越重要的位置。可以說基層央行的大部分貨幣政策職能的具體執行都集中在營業部門，營業部門是基層央行與商業銀行間的業務紐帶，是商業銀行按照人民銀行規定接受貨幣政策調控的操作平臺。只有基層央行營業部門的工作人員準確地把握了總行確定的貨幣政策操作目標和調控趨勢，認真解讀政策規定、及時了解政策變化、認真執行調控手段、規范辦理核算業務，貨幣政策才能得以順利地向商業銀行貫徹落實，這是貨幣政策有效傳導的基礎條件。
（二）解讀貨幣政策信息的前沿窗口
基層央行營業部門作為人民銀行連接金融機構的一線機構，以各種有效方式向金融機構廣泛宣傳貨幣政策、傳達政策信號，使其更好地理解和接受當前中央銀行貨幣政策的調控方向、目標意圖，同時樹立人民銀行與貨幣政策的權威性，為貨幣政策功能的有效發揮創造先決條件，是營業部門的職能之一。同時，營業部門可把貨幣政策條款轉化為具體的業務操作要求，引導其按照要求準確無誤地落實貨幣政策規定。營業部門能將貨幣政策正確、及時、完整、詳盡地向商業銀行進行了傳達，消除時滯和誤解，使得商業銀行正確理解和規范執行政策要求，這是貨幣政策有效傳導的輔助條件。
（三）督導貨幣政策執行的業務基地
營業部門在與商業銀行辦理資金清算的各類核算業務的同時，可以把執行貨幣政策與提供金融服務有機統一起來，加強對貨幣政策執行情況的監督和研究，督促金融機構按規定把貨幣政策落實到經營決策和經營行為中，為貨幣政策的順利實施起保駕護航的作用。只有商業銀行真正切實將貨幣政策的意圖落實到其經營行為中，及時調整信貸投放總量和優化信貸結構，才能保證從商業銀行到企業和居民的傳導環節得以存在，從而使貨幣政策能夠更好地發揮作用，實現預期的政策目標。這是貨幣政策有效傳導的必要條件。
（四）觀測貨幣政策效果的神經末梢
營業部門是會計核算一線部門，在日常業務辦理以及貨幣政策執行過程中，掌握了大量的金融機構的賬戶資金信息、數據和資料，能通過剖析商業銀行的資金運行，及時反映貨幣政策對金融機構資金管理的影響。特別是遇重大金融政策出臺，營業部門能及時調查了解金融機構的反應，反饋貨幣政策在區域實施的效能，為管理部門及上級行正確決策提供重要參考依據，及時調整和控制政策執行力度和方式，使得貨幣政策的制定和執行更符合不同時期經濟發展的需要和金融機構發展的現實需求，對基層央行科學貫徹貨幣政策具有重要的現實意義。
三、現狀剖析：營業部門在貨幣政策傳導中的問題
（一）操作部門定位局限，工作溝通存在角色沖突
營業部門在基層央行的定位是會計核算操作部門，貨幣政策的制定集中在人民銀行總行，重大貨幣政策的審批也主要靠本級行管理部門組織和推動，基層央行營業部門只負責具體核算，導致工作產生了一定的阻礙。
一是工作層次不高。目前，基層央行營業部門員工對部門在執行和傳導貨幣政策時,沒有意識到自己所做工作在貨幣政策層面上的效果和作用。另外加之基層央行營業部門日常事務性的工作較多，對自己所承擔的貫徹實施貨幣政策工作的關注較少，把工作重點放在貨幣政策業務辦理的規范程度提升上，而沒有在向商業銀行宣傳政策意圖、深化政策理解上挖掘更深層次的職能拓展，工作水平沒有得到更高的提升。二是管理權限缺位。政策實施經常存在細微調整，需要營業部門工作人員與商業銀行進行溝通說明，由于營業部門缺乏必要的部門文件或管理權限作為輔助手段，只能過多依靠勸說和口頭通知的辦法與商業銀行進行溝通。在沒有管理和檢查手段進行約束的條件下，僅僅依靠單一的通知和勸說，對商業銀行貫徹執行貨幣信貸政策的激勵作用和約束作用不強，反而容易使得人民銀行權威下降而影響了商業銀行等金融機構貫徹執行貨幣政策的積極性，導致工作被動、效果不好。
（二）資源共享程度不高，履職能力有待整合挖掘
信息溝通和共享是貨幣政策傳導機制正常運轉的必要條件。目前，我國基層央行的貨幣政策執行工作是在貨幣信貸部門統一管理下涵蓋營業部門的核算操作和會計部門的業務監督的多部門聯合系統。而目前檢查、管理部門與操作部門間缺乏更加深入了解和共同改進的平臺，信息的橫向溝通和共享有待加強。
基層央行貨幣信貸部門和會計部門作為貨幣政策實施和監督的主要部門，對貨幣政策的意圖和規定掌握程度更高，對于政策執行前半段的理解更透徹。而營業部門作為貨幣政策實施的操作部門，掌握著金融機構在貨幣政策調控之下的金融運行數據和情況，對貨幣政策傳導的效果了解程度更高。貨幣信貸部門、會計部門與營業部門之間在執行貨幣政策與銀行監管的協調、現場檢查的聯動、信息資源的共享、金融機構的風險預警等方面存在大量需要協調的工作，目前卻沒有建立起長期有效的協調機制，容易導致信息成本和協調成本上升，造成大量數據資源的浪費或重復勞動，這對貨幣政策的有效貫徹執行顯然是不利的，使得幾部門貫徹執行貨幣政策的職能都難以深化更高的層次。
（三）商業銀行管理集中，貨幣政策效果難控
面向市場的商業化運作的銀行，追逐盈利是其經營的根本，貨幣政策的傳導并不是其法定職能，因此，貨幣政策意圖和實際操作在從基層央行向商業銀行傳導的過程中，往往存在一定的偏差和漏失。商業銀行運營理念和管理體制的現狀，也是近年來影響我國貨幣政策調控效果原因之一。
一是目前基層商業銀行信貸管理權限上收、資金上存貸款集中化趨勢明顯，直接制約了基層銀行有效信貸供給，商業銀行的地方分支機構無權限辦理貨幣政策業務，貨幣政策傳導環節在基層有時會呈現真空狀態，使貨幣政策不能按照宏觀控制者的意愿實施。二是基層商業銀行對存款準備金繳存等貨幣政策相關業務重視程度不夠，業務不熟悉，部分金融機構在電話通知催繳的情況下仍然出現漏繳或遲繳現象，影響了貨幣政策的權威性與嚴肅性，也對貨幣政策執行的效果產生了影響。這些問題的存在影響了貨幣政策傳導的理想狀態，并最終成為制約貨幣政策有效傳導的重要因素。
四、對策探討：營業部門貨幣政策傳導職能的完善
（一）深化部門工作理念,強化貨幣政策傳導的操作性
營業部門自身的定位不準、認識不夠，是制約營業部門貨幣政策執行效果的人力資源瓶頸約束。針對目前工作重點不明、專業知識不深、思想觀念不清的情況，基層央行營業部門必須以優化結構、提高素質為中心，采取有力措施，對現有人力資源進行有效整合和優化。一是完善部門文化，將深化貨幣政策傳導職能這一任務，作為營業部門工作重點寫入年度工作計劃加以落實，著力培養優良的工作氛圍和思想作風，提高營業部門員工對貨幣政策傳導職能的認識和理解及重視，以充分調動柜臺員工進行規范貨幣政策操作和傳導貨幣政策意圖的責任心和積極性；第二，建立和完善人才專業知識培養制度，通過加強系統培訓，訓練員工全面系統地掌握貫徹貨幣政策所需要的經濟金融理論知識，不斷提高貨幣政策相關業務的操作人員的理論水平和工作能力，全面提升營業部門貨幣政策傳導的能力和水平。
（二）加快建立貨幣政策協調機制,強化貨幣政策傳導的權威性
一是以貨幣政策業務培訓或金融機構聯系會議為載體，搭建與商業銀行、貨幣信貸部門的交流平臺，及時收集、反饋貨幣政策執行效果，協調解決貨幣政策執行中存在的突出問題，實現整體聯動，確保貨幣政策實施效果。二是搭建金融機構交流平臺，建立全面的數據監測機制。定期發送調查問卷了解貨幣政策執行情況，確保問卷調查真實、客觀，并將分析結果向各金融機構反饋，促進其經營行為與人民銀行貨幣政策合拍，并為貨幣政策決策提供參考依據。三是強化營業部門業務指導和督查職能。可通過抽調營業部門員工參與相關業務檢查、定期進行情況通報等形式，適當賦予營業部門業務檢查職能，促進營業部門的工作范圍和形象由單純操作型向管理和操作兼顧型轉變，提高其在商業銀行的話語權和權威度，有效引導商業銀行對貨幣政策實施的配合度。
（三）加快建立政策傳導校正機制，強化貨幣政策傳導的有效性
貨幣政策傳導的工作實踐證明，沒有良好的溝通和督促，就沒有貨幣政策的權威性和影響力；沒有貨幣政策的權威和影響，其政策意圖就得不到很好的貫徹落實。強化和提升基層央行貨幣政策的效率，需要進一步加強營業部門對商業銀行在貨幣政策落實過程中對相關業務辦理的規范度和科學性。一是要強化貨幣政策宣傳和引導，在深入了解金融機構貨幣政策執行效果的基礎之上，規范其業務行為，督促其按時、自覺、準確完成貨幣政策要求的規定動作；二是建立對金融機構負責人執行貨幣政策約見談話制度。基層央行營業部門根據對貨幣政策執行的檢查通報情況，不定期地約見金融機構負責人進行面對面的談話，傳遞央行調控意圖，指出問題、提出指導性意見，維護貨幣政策的權威性和統一性。
參考文獻：
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2、何凌云、劉傳哲.“貨幣政策傳導的國內外研究述評”，《金融教學與研究》，2005年6月，25-27。
3、張翔.“貨幣政策的微觀層面:基層央行職能與績效”，《金融研究》，2002年5期，106-112。
執行貨幣政策與實施銀行監管是相輔相成的，二者的關系不能割裂開來。貨幣政策的實施必須要考慮銀行體系的狀況，而對銀行的監管也必須要考慮特定的貨幣運行狀況，這兩者之間必然存在著聯系。
首先，貨幣政策與銀行監管最終目標一致。雖然貨幣政策的直接目標是保證貨幣運行平穩合理，符合經濟運行的要求；銀行監管的直接目標是保證銀行體系的安全。在具體的實施過程中在一定程度上存在著目標的沖突。但兩者的最終目標都是為了服務于整體經濟的運行，促進經濟的平穩增長。而且，即使在直接目標有沖突的情況下，中央銀行也是有可能通過特定的業務手段消除利益的沖突。
其次，貨幣穩定和銀行體系的穩定緊密聯系。銀行是貨幣政策的主要傳導渠道，銀行的安全也離不開一個穩定的貨幣環境。貨幣政策的實施是要經過幾個中間環節的，這其中銀行是重要的傳導渠道。如果銀行體系存在問題，那么貨幣政策的實施也很難達到預期的效果。銀行對于貨幣政策實施的作用的程度大小是和銀行體系在整個金融體系中的地位相對應的，因為貨幣政策還可以通過其他渠道傳導。如果一個國家的銀行體系在金融體系中占絕對的地位，那么貨幣政策實施的效果將受到銀行體系運行狀況的巨大影響，這在包括我國在內的發展中國家表現的尤其明顯。同樣，如果貨幣政策出現問題，不能保證一個穩定的貨幣環境，
銀行體系的安全也難以得到保證。因此，可以說，貨幣政策是實施銀行監管的重要依據，銀行監管是貫徹落實貨幣政策，實現貨幣政策目標的重要保證。貨幣政策和銀行監管的關系決定了二者必須要協調運行。貨幣政策自身特性也要求銀行監管活動的協調配合，沒有良性互動的配套監管，中央銀行的貨幣政策在運行過程中就會出現梗阻現象，貨幣政策效應就會弱化。
第三，銀行監管信息的反饋可以促進貨幣政策的完善合理。貨幣政策的決策和銀行監管政策的制定，都需要從銀行收集大量數據和信息，因此，要順利的執行兩項職能，必須要保證數據和信息的及時性、可靠性和一致性，實現信息的共享。這也可以避免增加銀行的負擔。貨幣政策與銀行監管的要求在不同的條件下存在著許多差別，實現兩種職能之間的信息共享，便于協調二者之間的相互關系。因此，有人認為將銀行監管職能和貨幣政策職能放在統一的中央銀行內部運作還是要比分拆有優勢。通過對銀行進行監管，中央銀行可以獲得對金融市場形勢的第一手資料和感覺，反而有利于貨幣政策的制定，通過銀行監管，還可以進一步增強中央銀行貫徹執行貨幣政策的權威性，也有利于發揮最后貸款人職能。而且由于中央銀行與國際清算銀行和巴塞爾委員會有著緊密的合作關系，由中央銀行負責銀行監管，有利于及時交流執行銀行監管國際準則的新情況，便于銀行業國際間的合作與交流。
本文認為，銀行監管與貨幣政策職能之間存在的這種聯系使得在兩者之間形成協調非常的重要。這并不必然要求兩者一定要由一個統一的機構來實施，也正如并不因為兩個職能的分離必然導致銀行監管的機構從中央銀行分拆一樣。
二、從最后貸款人功能的角度看貨幣政策與監管職能及監管機構的關系
在貨幣政策職能和銀行監管職能分離之后，并不意味著貨幣當局就可以不考慮銀行體系的運行狀況。一個重要的問題是貨幣當局仍然要對銀行體系的不安全所造成的系統性風險負責，貨幣當局仍然要發揮最后貸款人的功能。
銀行體系的不安全所造成的系統性風險一個主要的表現是通過銀行危機的形式。銀行危機可能是由于整個銀行體系的問題，也可能是由于個體銀行的問題所引起的。個體銀行的問題，由于具有傳染性，也會危及到整個銀行體系的安全，造成銀行危機。銀行危機對實體經濟有影響，可能會嚴重阻礙經濟的發展。因此，作為負有穩定貨幣運行責任的貨幣當局，在很多情況下，仍然要發揮最后貸款人的功能以防止銀行危機的發生。因為雖然對銀行的救援可能與貨幣政策之間形成目標沖突，而且對于銀行的救援也可能造成道德風險，加大銀行體系未來的潛在風險。但是，在大多數情況下，銀行危機的危害要超過對問題銀行注資進行救援的危害。對于這個問題，有學者認為中央銀行發揮最后貸款人的功能實際上最終資金來源還是納稅人，還是要由財政出資。因此，完全可以將最后貸款人的功能從中央銀行分離，由一個獨立的機構，或者直接由銀行監管機構來行使。但是，一方面，傳統上都是由中央銀行來行使最后貸款人的功能，在經驗、運作的能力、程序等方面，貨幣當局都具有不可比擬的優勢，由其他機構來行使這部分功能是否具有可能性還有待討論；另一方面，即使將對于問題銀行進行救援的最后貸款人功能分離，貨幣當局仍然要對另一種系統性風險負責，這是其他機構所不能取代的。就是對于支付清算體系中的風險，中央銀行具有獨一無二的作用，仍然需要發揮最后貸款人功能。比如，在監管的制度結構變革后，英格蘭銀行并沒有被完全剝奪對銀行運作的監管權，它仍然保留著最后貸款人的職能，仍然要對整個支付和清算體系的正常運轉負責。另外，清算體系在一國的經濟運行中占據著一個關鍵的地位。每天的清算數額巨大，如果清算過程中出現了風險，有可能演變成為系統風險。而由于中央銀行在管理、監督、參與清算體系的運作方面起著基礎的作用，所以在防止清算體系中的風險方面有著不可替代的責任。
中央銀行的流動性支持是很重要的，因此，即使將對問題銀行進行救援的責任交給其他的機構來運作，中央銀行的最后貸款人功能仍然是存在的。這就使得貨幣當局必然還要與銀行監管發生聯系。
三、貨幣職能與監管職能的分離、聯系與監管組織結構
職能的分離要求對銀行的監管必須和執行貨幣職能的機構分離，但是職能之間的聯系又決定了這種分離不一定就表現為將執行銀行監管職能的機構從中央銀行的分拆。除了直接在中央銀行之外再單獨成立銀行監管機構之外，如英國完全將兩個職能分離，分別由英格蘭銀行和英國金融服務局（FSA）來行使；我國也在2003年把銀行監管職能從中國人民銀行分離，單獨成立了專門履行銀行監管職能的中國銀行業監督管理委員會。另外，也還可以有其他的選擇，比如可以在中央銀行內部設立兩個相互獨立的部門，就像意大利銀行的做法；或者設立兩個分離但是卻互相合作的機構，如在法國，銀行管理委員會和法蘭西銀行分別執行銀行監管與貨幣政策職能，但是法蘭西銀行又在銀行管理委員會中起著很重要的作用；也可以在中央銀行內部給予銀行監管職能一個半獨立的地位。對于不同的國家，沒有一個完全統一的模式
職能之間的分離決定了既是將銀行監管的職能保留在中央銀行內部，執行貨幣政策職能與銀行監管職能的內部機構之間也應該保持相對的
獨立以避免目標上的沖突，而職能之間的聯系又決定了即使將銀行監管的職能從中央銀行分拆出去，執行銀行監管的機構與中央銀行之間也必須要有一個協調。
貨幣政策職能與銀行監管職能的分離是銀行監管組織結構從中央銀行分拆的基礎。由于貨幣政策職能與銀行監管職能之間在目標上存在著沖突，在行為與業績評價機制方面存在著差別以及由于職能的專業化趨勢越來越明顯，導致了貨幣政策職能與銀行監管職能出現了分離。但是，由于貨幣政策與銀行監管之間也存在著必然的聯系，貨幣當局也必然要對因為個別銀行問題而引起的系統性風險負責，兩個職能之間的分離也不是絕對的。因此，在分拆之后，監管當局與貨幣當局之間還必須建立協調機制，包括在組織、在信息的共享以及在職能交叉所涉及的協調行動方面建立聯系。聯系的重點指向是保證銀行的系統安全，這需要雙方在安全評價機制、監控指標體系、預警機制以及金融安全網的建設方面形成協調。
在我國執行貨幣政策職能的中國人民銀行和執行監管職能的中國銀監會之間的分拆與設立已經經歷了兩年多時間，它們之間協調與合作正在日漸加強，但存在的問題也十分突出，特別是在信息搜集與共享及處罰等問題方面需要更加密切的合作。另外，他們同中國證監會與中國銀監會之間的監管協調問題也需要在一個統一的大框架下來統籌安排和考慮。總的來說中國人民銀行和三大監管機構之間的協調與磨合還有很長的路要走，還有很多理論和實踐問題需要研究和解決。本文最后認為由于多頭監管所引發的諸多成本是很大的，未來我國金融業監管應該實行統一監管，無論是從監管成本來講，還是從金融業混業經營的趨勢來講，金融業統一監管是我國金融業未來監管發展的必由之路。
參考文獻：
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在2008年以前，我們河南省使用的老教材中，有這樣兩段話：“貨幣之所以能成為價值尺度，是因為貨幣也是商品，也有價值”，“作為貯藏手段的貨幣，必須是實實在在的貨幣，又是足值的貨幣。因此，只有金銀鑄幣或金銀條、塊才能執行貯藏手段的職能”。所以，根據第一段話，要成為價值尺度，就必須是商品，有價值。紙幣的定義在老教材中是這樣的：紙幣是國家發行的、強制使用的貨幣符號。那么，在教學過程中，大多政治教師都認為紙幣僅僅是貨幣符號而已，其很低的成本可以忽略，它不是商品，故而就沒有價值，就不能成為價值尺度，這個認識是合乎老教材的看法的。結合第二段老教材語言，紙幣不是足值的貨幣，更不是金銀鑄幣或金銀條、塊，所以，高中思想政治課教師認為紙幣不能執行貯藏手段的職能是正確的。
我們再現一下2012年全國高考新課標文綜試卷選擇題第12題：貨幣最早以足值的金屬貨幣形式出現的。隨著商品生產和商品交換的發展，商品流通中產生了作為價值符號的紙幣，并逐漸取代了金屬貨幣。紙幣之所以能取代金屬貨幣，是因為（ ）
①紙幣容易產生，且同樣具有充當貯藏手段的職能
②使用紙幣能夠有效降低貨幣制作成本
③紙幣的使用范圍更廣
④紙幣同樣能執行價值尺度和流通手段的職能
A.①② B.②③ C.②④ D.③④
在做這道題時，大多考生按照老師教給的老教材觀點，很容易排除①和④，結果高考下來大跌眼鏡，正確答案竟然是C。對此，很多高中政治課教師都在質疑：是不是高考題出錯了·
我們河南省自2008年秋期高一開始使用新課程，在2011年和2012年高考大綱中的第二部分內容——考試內容中，有這樣的表述：政治學科考試內容依據中華人民共和國教育部2003年頒布的《普通高中課程方案（實驗）》和《普通高中思想政治課程標準（實驗）》的教學內容確定。其中，《普通高中思想政治課程標準（實驗）》是2004年3月由國家教育部為適應新課程改革而頒布的，其內容就是高中思想政治課新課程，只是和寧夏、陜西、湖南等省份相比，我們河南省是較晚開始新教標高考（從2011年），但是，新課標高考是以新課程為考察對象的，我們來看一看新教材在上述高考試題涉及的知識方面的變化。首先，在必修一《經濟生活》第6頁關于價值尺度的表述中，已刪去了“貨幣之所以能成為價值尺度，是因為貨幣也是商品，也有價值”的說法，而表述為“貨幣所具有的表現和衡量其他一切商品價值大小的職能，叫價值尺度”。同時，在必修一《經濟生活》教師教學用書第40頁有這樣的內容：紙幣作為現行的貨幣，執行貨幣的價值尺度、流通手段、支付手段、貯藏手段、世界貨幣等職能。在現行貨幣制度即紙幣本位制下，紙幣的這些職能，是從它取代黃金的流通手段開始，然后逐步發展起來的。結合以上新課程教材內容和教師教學用書的內容，可以看出，在對今年的這道高考選擇題的答案有所質疑的老師的思想認識依然停留在舊教材上，并沒有與時俱進真正把握現行的新課程，以至于作出了錯誤的判斷。因此，根據課程標準、教材、教師教學用書，今年的高考題是不容懷疑的。
那么，為什么新舊課程在紙幣的職能這個問題上會有出入呢·這要從上面必修一《經濟生活》教師教學用書提到的貨幣制度談起。在實物貨幣時代，雖然有紙幣，但是紙幣的發行和流通是以貴金屬，即金銀作為保證的，由它背后的貴金屬金銀的價值來決定的，所以紙幣是只是貨幣符號。故而，以往的（河南省2008年之前的）高中政治教師根據教材內容認為紙幣只是貨幣符號，不能執行價值尺度和貯藏手段的職能，是正確的，這也說明舊教材是適合實物貨幣這個時代的。但是，發展到1944年建立的“布雷頓森林”體系中，是美元與黃金掛鉤，其他國家將貨幣與美元掛鉤，從布雷頓森林體系可以看出，紙幣是直接或者間接與黃金掛鉤。到了20世紀70年代，“布雷頓森林體系”瓦解，美元與黃金脫鉤。從那時起，黃金徹底退出貨幣歷史舞臺，人類進入一個嶄新的貨幣時代，即“信用貨幣時代”。所謂信用貨幣，是由國家法律規定的，強制流通不以任何貴金屬為基礎的獨立發揮貨幣職能的貨幣。在教育部普通高中新課程國家級遠程培訓活動中，高中思想政治課必修一《經濟生活》主編、華南師范大學陳友芳教授就指出：這里老師們要特別注意，在我們《經濟生活》教材里面把紙幣定義為“價值符號”。現行的新教材里面已經根據現代經濟生活中貨幣的發展變化，與時俱進地認可紙幣也是現代貨幣的一種，而不再像過去那樣，把紙幣僅僅只是看成是“貨幣符號”，因為那只是金本位時代，也就是實物貨幣時代的觀點。所以，在新教材中，紙幣已經被定義為“是由國家（或某些地區）發行的、強制使用的價值符號”。老教材將價值定義為凝結在商品中的無差別的人類勞動，那么就要承認，紙幣是沒有價值的；對此，陳友芳教授和現行一般的經濟學教材都認為，貨幣的價值就是貨幣的購買力，如果將貨幣的價值定義為購買力，紙幣就具有價值，因為它具有購買力；既然紙幣有價值，那么，紙幣是可以執行價值尺度職能的。
另外，在現實經濟生活中，（以人民幣為例），我們不僅拿人民幣買商品，而且市場上所有的商品都是由人民幣標價的（比如：元），這里的“元”其實并不是貴金屬貨幣金或銀的單位，而是我國的現行紙幣——人民幣的單位，那就說明紙幣是可以執行流通手段和價值尺度的職能。同時，我們的工資、利息、房租等也都是由人民幣支付的；我們進行儲蓄存款，不論是為了孩子上學，還是購房、買車、養老，無論出于何種目的，我們最終都把紙幣當做財富貯藏起來，以備將來換取自己需要的商品或服務；我們在對外貿易的結算中，早在十年前，在東南亞我們已經嘗試開展人民幣境外結算業務。從中可以看出，紙幣也同樣具有支付手段、貯藏手段、世界貨幣的職能。
關鍵詞：紙幣 貨幣符號 價值符號
2010年7月，重慶、青海、貴州、四川和甘肅作為全國最后一批實行高中新課程改革的省市，由教育部組織，對五省市教師進行了為期十天的遠程教育國家培訓。筆者有幸參加了這次培訓。8月2日“專家解疑”，就紙幣是“貨幣符號”還是“價值符號”答疑，本人尚存疑惑，向專家提出了疑惑并請求解疑。
我提出的疑問如下：
原來的《經濟常識》關于紙幣是這樣定義的：紙幣是由國家發行的、強制使用的貨幣符號。新教材《經濟生活》是這樣定義的：紙幣是由國家（或某些地區）發行的、強制使用的價值符號。那么，貨幣符號與價值符號的區別是什么呢？紙幣到底有哪些職能？
教材主編陳友芳給予了我們這樣的解答：
從貨幣發展的歷史我們可以看出，無論是實物貨幣還是金屬貨幣，充當貨幣的物體本身就具有內在價值，……信用貨幣則不同，100元的人民幣內在價值未必有100元，但是它代表了100元的價值，我們稱它為價值符號。這時我們就會疑問，紙幣到底有什么職能呢？過去，我們認為，紙幣只有一個職能，就是代替金屬貨幣充當流通手段。但是在生活中，我們可以發現，紙幣具有貨幣的一切職能。紙幣一樣具有價值尺度職能，（以人民幣為例）在市場中，所有的商品都由人民幣標價，它具有流通功能。人民幣也具有支付手段職能，人們的工資都由人民幣支付，它也具有儲蓄功能。目前人民幣還不具有世界貨幣的職能，但是，人民幣已經邁出了成為世界貨幣的第一步。我們國家在對外貿易的結算中，開始允許將人民幣作為結算工具。這樣我們可以看出，紙幣不僅僅具有流通職能，也具有其他職能。
過去我們認為，紙幣是貨幣符號，在“金本位”時代，這是正確的，但是今天我們所處的貨幣時代已經不一樣了，今天我們所處的時代是貨幣時代。曾有老師問過我，紙幣到底具不具有價值，這取決于我們對于價值的定義。如果我們將價值定義為購買力，目前的一般的經濟學教材認為，貨幣的價值就是貨幣的購買力，如果將貨幣的價值定義為購買力，那么紙幣則具有價值，因為它具有購買力；如果將價值定義為凝結在商品中的無差別的人類勞動，那么就要承認，紙幣沒有價值。綜上所述，紙幣是價值符號。
對于陳教授所說的“如果我們將價值定義為購買力，目前的一般的經濟學教材認為，貨幣的價值就是貨幣的購買力，那么紙幣則具有價值，因為它具有購買力；如果將價值定義為凝結在商品中的無差別的人類勞動那么就要承認，紙幣沒有價值”這兩種定義，我產生了一個新問題，即究竟什么是“價值”或“價值的定義是什么”，有沒有一個統一的定義。我認為紙幣具有購買力或能用于購買，并非因為紙幣有價值，而是因為它是國家法定流通、非用不可的紙貨幣，除此之外別無選擇。假設國家強制若干面積大小的牛皮是法定貨幣，肯定沒有人使用紙質貨幣。法定流通具有強制性，不然就會有其他干擾因素影響紙幣的使用，而紙幣所代表的依然是優質資產、實體財富。（盡管當今不是金本位，但紙幣的依據是貴金屬、外匯儲備、戰略資源等，非“虛擬”財富。）否則，它就只能代表國家權力或國家強制力，即紙幣的價值是國家強制力，這個定義顯然也是不對的。紙幣面值國家可以強制確定，但購買力是不能強制確定的，所以個人認為“將貨幣的價值定義為購買力”的說法是不妥的。
對于陳教授所說的“但是在生活中，我們可以發現，紙幣具有貨幣的一切職能”，我是這樣認為的：紙幣具有價值尺度職能的根源不在紙幣本身，而在于真正貨幣，紙幣只是真正貨幣的符號而已，代表真正貨幣充當價值尺度。具有流通職能是因為這種符號受國家政治權力的強制和法律的保護。支付手段職能道理亦然。貯藏職能是因為絕大多數人除了儲藏它別無選擇。“黃金依舊是貨幣之王”，傳統理論認為，能夠貯藏的只有真正貨幣，紙幣因其歷史變遷、通貨膨脹等因素不具貯藏意義。“人民幣已經邁出成為世界貨幣的第一步”，則完全是因為國家實力使然，因此，不能說成不了世界貨幣，是因為人民幣（紙幣）沒價值，能成為世界貨幣，是因為它具有了價值。為什么不讓人民幣早就成為世界貨幣呢？這就要考慮能成為世界貨幣的根本原因是什么。綜上所述，我認為紙幣依然沒有價值，它所具有的只是由于國家強制其使用而具有使用價值。
紙幣有價值的另一種理解是制作紙幣時所花費的紙張、彩墨、機器、工人工資等，這在討論這個問題時是忽略不計的，因為我們針對的是紙幣作為貨幣本身，正如我們討論黃金貨幣時不考慮金屬冶煉、金幣鑄造一樣。因此，考慮這種“價值”是毫無意義的。
對于陳教授所說的“信用貨幣則不同，100元的人民幣內在價值未必有100元，但是它代表了100元的價值，我們稱它為價值符號”，我認為具體到紙幣道理也一樣，100元的紙幣內在價值未必有100元，它也代表100元的價值。所以，應該說“價值符號”的說法體現了與時俱進、理論創新，但在本質上和“貨幣符號”是一樣的，都不過是代表“價值”。
從貨幣的產生看，它是人們在商品交換的過程中，為了解決各種不便而在實踐中的創新。假設當初的等價物石斧具有銀行貨幣的一切優點，可以肯定，今天人們使用的依然是石斧。再假設如果銀行卡即所謂“電子貨幣”的數字兌換不成現金，誰還使用銀行卡？所以，信用貨幣和紙貨幣以及電子貨幣等都只是形式上的不同。
2010年新學期開始，我校高一年級學生選用的由陜西出版集團、陜西人民教育出版社王秀山主編的高中思想政治必修1《經濟生活》。在《學習與評價》中，王秀山主編對此問題的解釋依然是“紙幣是價值符號，只具有使用價值，而無價值”。這里也只是肯定了“價值符號”，并未認同“有價值”。當然，這又產生了一個新問題，即兩種相反的觀點，這使得我們的高考一線老師和參加新課程高考的學生無所適從。
摘要：雖然美元的未來存在不確定因素，但目前尚無任何貨幣具備超越美元的實力，美元地位的下降將是漫長的過程。人民幣國際化符合中國國家利益，需要國家意志和外交戰略的支持。經濟實力是決定貨幣國際地位的基本因素，信心、流動性與交易網絡支撐著國際貨幣職能的發揮，但一國的經濟實力并不必然轉換為貨幣實力，政治的影響不容忽視。無論以何種標準衡量，美元堪稱世界的頂級貨幣，但其協商貨幣色彩愈加濃厚，美元地位的維持要借助在位貨幣的優勢和外力支持。
關鍵詞：國際貨幣，次貸危機，金融衍生品，實體經濟，國際收支，外匯儲備
一、引言
次貸危機的爆發反映出當前國際貨幣體系的內在缺陷和系統性風險，利用美元的特殊地位，（注：很多文獻中將美元的特殊地位稱為美元霸權，本文主要從貨幣職能視角對國際貨幣決定進行分析，故不使用這一帶有某種價值判斷色彩的概念。）美國以貿易逆差的形式大量占用他國資源，同時向全球輸出美元，這些美元回流美國后，借助復雜金融衍生工具的杠桿功能，催生了巨大的資產泡沫，并在泡沫破滅后通過經濟全球化的鏈條傳導、擴散至其他國家和地區，最終引發了嚴重的全球性金融與經濟危機。
二、決定國際貨幣地位的經濟因素
當一種貨幣的使用范圍延伸到其發行國以外時，就上升到了國際貨幣的層次。哈特曼（Hartmann，1998）從貨幣職能角度擴展了國際貨幣的定義，他認為，作為交易媒介，國際貨幣在私人領域被用于國際貿易結算，在官方則是干預外匯市場和平衡國際收支的工具；作為記賬單位，國際貨幣被私人部門用于貿易和金融產品的計價，官方則用其確定匯率平價或本國貨幣釘住的“名義錨”；作為貯藏手段，國際貨幣可用于金融資產組合，如非居民持有的證券、存款等和官方儲備。由于支撐貨幣具體職能的原因不盡相同，且某種職能的獲得又有利于擴展貨幣的另一種職能，很難理清彼此之間的因果關系。在經濟層面上，信心、流動性與交易網絡，是決定國際貨幣地位的主要因素。
對一種國際貨幣的信心主要源于其幣值長期穩定的紀錄，包括對內穩定和對外穩定，對內穩定指貨幣發行國通脹率較低，貨幣購買力較少受到侵蝕，對外穩定是指匯率相對穩定或有升值趨勢。信心對貨幣的計賬單位和貯藏手段職能至關重要，從動態角度看，能提供價值穩定預期信息的貨幣才具備國際化的基礎和持久生命力。
謝林（Schelling，1960）指出，在任何用數字表達的體系中，計賬單位的職能就會產生，交易中選擇什么作為計賬單位并不重要，關鍵是參與者能夠達成一致。這個推論可以運用到國際金融領域：市場參與者更傾向于選擇那種其他人也視為必然的貨幣。
三、國際貨幣地位決定與政治
國際政治學歷來對貨幣權力的表現形式及分配有著濃厚的興趣，正如吉爾平（Gilpin，1987）所言：“貨幣次序具有分配其所代表政治力量的功能，同時也是現行體系參與者用于延續或這種次序的工具。”一些研究霸權穩定理論的學者揭示，當投資者和交易主體認為需要一種堅挺、方便、能被廣泛接收的且能促進國際市場繁榮的貨幣所帶來的信心與便利時，一個處于支配地位的霸權貨幣是十分必要的。
蘇珊斯特蘭奇（Strange，1971）把歷史上的國際貨幣分為三種類型：第一種是“征服貨幣”（Mastercurrency），意指在附屬國、殖民地流通的征服國或宗主國貨幣；第二種類型是因內在經濟吸引力而獲得外國認可的“頂級貨幣”（Topcurrency）；第三類被其稱之為“協商貨幣”（Negotiatedcurrency），是指一些國家（追隨國）被發行國提出的條件所吸引，諸如援助、市場準入、政治同盟乃至軍事保護的承諾等，選擇支持其貨幣，但這種支持并不一定要簽署正式協議，也可以是有關方達成的默契。
追隨國支持協商貨幣，包括各層面的政治因素，其中最重要的是國家安全，原聯邦德國和日本支持美元，可以部分歸因于冷戰時期兩國在防衛上對美國的依賴，沙特阿拉伯同意用美元結算石油貿易也是出于地緣政治的考慮。支持協商貨幣需要眾多追隨國的共同承諾，但這種承諾有時并不可靠，難免會有某些國家產生“搭便車”行為。
政治還可通過經濟因素對國際貨幣地位產生間接影響。沃爾特（Walter，2006）指出，持久的保守貨幣政策能孕育一國的貨幣實力，而這樣的貨幣政策必須“可靠地根植于該國的政治制度之中”，19世紀英鎊幣值穩定的聲譽及所獲得的外部信心，與英國的有限政府、公民選舉權以及精英金融集團控制的英格蘭銀行密切相關。政治因素也影響一國能否建立起發達、高流動的金融市場。斯塔薩維奇（Stasavage，2003）認為，有限權力的政府和傾向于債權人保護的法律框架，是國內金融市場成長的必要環境。
四、美元的未來與挑戰
無論以何種貨幣職能標準衡量，美元都是當今世界頭號貨幣。作為交易媒介，美元在全球外匯交易量占據了89%的份額，它最強勁的競爭對手歐元的市場份額為37%，日元只有20%（BIS，2007）。（注：外匯交易按買賣雙向統計，因此總份額為200%，國際清算銀行BIS每隔三年出版的《國際外匯市場統計》提供了此類數據的來源。）作為價值貯藏手段，2007年全球外匯儲備中，美元占比高達64%，歐元為26%，日元則僅為3%。全球銀行存款中，美元比重為48%，美元債券的比率為44%，歐元的比例相應為28%和31%。作為記賬單位，世界上有近2/3的貨幣通過各種形式釘住美元，美元還在許多國家部分甚至完全替代了東道國貨幣的職能，即所謂的“美元化”現象。
前文中提到的國際貨幣，如“征服貨幣”、“協商貨幣”和“頂級貨幣”，其界限并非涇渭分明。即便鼎盛時期的英鎊，也從來不是單一類型的國際貨幣：作為征服貨幣，英鎊體現了宗主國在殖民地的權威，但在其他地區，英鎊則是因為經濟吸引力而被認可的頂級貨幣，二戰后，英鎊更主要地是在英聯邦內充當協商貨幣，這些國家將對英鎊的支持與從英國能獲取的優惠聯系在一起。顯然，美元作為征服貨幣的色彩要淡得多，因此我們對美元地位的分析可以循著頂級貨幣和協商貨幣兩條路線展開。
（一）作為頂級貨幣的美元
經濟實力支持美元的頂級貨幣地位。從信心的角度分析，根據統計，美元的對內購買力一直相對穩定，以1995－2004年和1950－1964年的平均值為例，美元的購買力下降，僅比德國馬克和日元略高。（注：這種現象說明美元國內貨幣和國際貨幣職能的內在沖突，顯然，美國更重視本國利益而忽視為世界提供穩定公共產品的職責。）與對內價值相比，人們更關注美元的對外價值。雖然從理論上講，匯率的穩定和堅挺是貨
從歷史數據看，19世紀初英國的經濟實力已經是世界最強，但其貨幣地位并不特別突出，直到1870年，在英國經濟實力連續幾十年穩居世界首位之后，英鎊才成為最主要的國際貨幣。
（二）作為協商貨幣的美元
從某種意義上講，美元登上國際貨幣舞臺伊始就帶有協商貨幣的色彩，因為布雷頓森林體系是國際合作的產物。但在布雷頓森林體系早期，雖然不乏表面上的合作，美國的超強實力及與黃金的可兌換性，使美元成為各國競相追逐的稀缺資源，是一種不折不扣的頂級貨幣。進入20世紀60年代，布雷頓森林體系的內在矛盾開始顯露，美元地位的維持已經由完全依靠美國自身實力向借助外力轉變，期間美國曾與他國合作建立“黃金總庫”，簽訂“互惠信貸”和“借款總安排”等協議，雖然這些舉措未能挽救布雷頓森林體系，卻在一定程度上緩解和延遲了美元的頹式。而當1971年當美國政府宣布中止美元與黃金的兌換后，美元與其他貨幣已無本質區別，其地位就更依賴他國所愿提供的支持。
本文對“復活的布雷頓森林體系”的理解是：東亞和美國之間存在某種默契，并形成一種特殊的經濟循環模式，即東亞出口商品，美國提供市場；東亞積累債權（作為儲備貨幣的美元），美國積累債務；雙方互利互惠、各得其所。這一默契與本文前面所下定義十分吻合：美元在東亞是一種協商貨幣。問題是，這種模式能否長期延續，東亞對美元的支持是無條件的嗎?答案是否定的，我們以全球擁有美元儲備最多的國家－－中國為例簡單分析，公平地講，中國從中美貿易中獲益良多，也樂意持有適度數量的美元資產，這本是可以雙贏的局面。但事實是，兩國從此陷入了所謂“金融恐怖平衡”，且中國的處境更為不利。例如，次貸危機后，中國辛苦掙來的美元面臨貶值甚至違約的風險，但卻不能通過拋售而退出，因為這會導致所持美元資產價格暴跌而蒙受巨大損失，用克魯格曼的話來說，中國已經掉入了“美元陷阱”。
（三）美元的競爭對手
在美國政經力量相對下降后，美元實力仍得以維持，還基于這樣一個事實：沒有真正意義上的對手能夠取而代之。
談到美元的競爭對手，人們自然會將目光投向歐元。就經濟實力而言，歐元區經濟規模與美國不相上下，金融市場發達，歐洲央行秉承了德國央行的反通脹傳統，這些條件都賦予歐元挑戰美元的實力。但時至今日，歐元取得的成功仍是有限的。誠如前文所言，國際貨幣的基本職能－－記賬單位的實現，在于成為市場參與者關注的焦點，作為一種年輕的貨幣，歐元需要花費較長時間來構建自己在市場參與者心中的形象，由于社會慣例改變需要出現足以改變現狀的強大力量，在此之前，人們仍會繼續遵循長期以來形成的習慣。
2009年3月23日，中國人民銀行行長周小川撰文呼吁創造一種與國家脫鉤、并能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣，并建議在特別提款權（SpecialDrawingRights，SDR）基礎上建立新國際儲備貨幣。這一建議雖受到國際社會的歡迎，但從現實角度出發，用超貨幣充當國際儲備貨幣存在極大的困難，這不僅在于讓各國上交貨幣的政治障礙，技術上也很難行得通。以特別提款權為例，20世紀60年代末創造出來的SDR，雖然具有價值穩定的優點，卻是一種沒有實體形式的賬面資產，其用途也限于IMF和會員國政府之間的借貸以及會員國之間的國際收支調節，不能用于民間的貿易和非貿易結算，流動性十分有限。
五、人民幣國際化的前景
中國人民銀行最近的《關于進一步加強房地產信貸業務管理的通知》，也就是房地產界所稱的“121號文件”，在實施過程中遇到的一些困難，就從一個側面凸現了目前貨幣政策和銀行監管協調機制缺位所遭遇的窘境。對于中央銀行來說，信貸的高增長可能損害金融的可持續發展，即使信貸增長不帶來物價必然上漲，中央銀行仍要密切關注資產價格的變化以及信貸資源配置的合理性，以維護和促進金融的穩定和可持續發展。但是，中央銀行的政策目標要順利實現，必然需要銀行監管部門的積極配合，因為目前貨幣信貸政策的傳導依然是以銀行業為主導，貨幣政策的有效實施最終還是需要金融機構及時調整資產負債結構。目前看來，在貨幣政策職能與銀行監管職能分離后，二者之間的協調未必有效，需要我們深入地探討二者的互動關系，進而在此基礎上分析二者協調的主要途徑。
一、從宏觀層面的考察
（一）貨幣政策和銀行監管對于經濟周期的不同特性
無論是貨幣政策，還是銀行監管，都是在同一宏觀經濟環境下進行的。從宏觀層面考察二者之間的互動關系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監管對于經濟周期的不同特性。貨幣政策通常是逆經濟周期的，而銀行監管通常是順經濟周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會產生不同的影響，例如，下調利率能夠降低銀行的籌資成本，增強流動性，但是會加大通脹的壓力。在經濟高漲時期，銀行經營效益好，風險低，銀行監管對銀行經營的風險約束相對來說較松，銀行本身經營的難度也較小，此時貨幣政策則需要注重預警性的進行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應量、對特定部門進行信貸控制等，這顯然會加大銀行經營的成本；在經濟衰退時期，銀行業務拓展困難，銀行監管對銀行經營的風險約束較緊，對于銀行新增的不良貸款也更為關注，銀行的貸款投放當然也就更為謹慎，此時貨幣政策可能采取的擴張性政策難以在銀行系統得以傳導。因此，貨幣政策與銀行監管的合作，首先應當是在宏觀層面的合作，在于對經濟周期的判斷取得共識之后，分別在各自的領域采取相應的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。
但是，如果貨幣政策不是以反經濟周期、穩定物價為主要任務的話，貨幣政策和金融監管的這種沖突可能就未必會真正出現；如果貨幣政策和金融監管的基調不是由中央銀行和銀監會獨立確定的話，二者之間就可能出現沖突。例如，中央銀行在1997年開始強化對銀行體系的貸款監管，開始大規模強調處置不良資產，但是當時也是經濟周期的下行階段，下行階段自然不良資產的比率就高，處置不良資產也會加劇貸款的緊縮力度，如果在經濟上行的1992年等時期處置不良資產，對經濟穩定的沖擊可能就小的多，不良貸款也未必顯得那么突出，但是，這個監管的力度看來也不是中央銀行能夠獨立確定的。
（二）銀行體系風險的宏觀性、系統性特征決定了銀行監管與貨幣政策的互動性
在評價銀行監管部門的成立時，一個常見的看法是，銀行監管部門成立之后，分別覆蓋銀行、證券、保險的專門性的監管機構都基本完備，因而中國的金融監管體系可以說已經基本建立起來了。這其中存在一個對銀行體系的風險與證券、保險體系風險的不同特性的模糊認識。
實際上，銀行體系與證券、保險體系存在很大的差別，銀行的資產和負債在流動性方面具有不對稱性，通常具有錯配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個金融體系乃至經濟體系，在一定程度上可以說，銀行因為其強烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系的風險主要是宏觀性、系統性的風險，而證券和保險的風險主要是微觀性的、與投資者相關程度高的風險。因為銀行監管和銀行體系的穩健程度與宏觀經濟形勢密切相關，因此，僅僅從銀行體系風險的宏觀性和系統性來說，央行與銀行監管部門的協調的重要性，將遠遠超過央行與證券和保險領域的監管機構進行協調的重要性。
進一步看，銀行監管所創造的安全而有效率的金融體系，是實施貨幣政策的重要條件。而獨立的貨幣政策所創造的穩定的貨幣環境，也是銀行有效地實施監管、維持金融體系穩定的最為關鍵性的市場環境。正如巴塞爾銀行監管委員會《有效銀行監管的核心原則》中提出的，有效銀行監管的先決條件之一是穩健且可持續的宏觀經濟政策，其中相當重要的一點就是貨幣的穩定。
（三）宏觀層面的貨幣政策和銀行監管協調還取決于市場環境的發育
通常，對于貨幣政策和銀行監管的分工來說，一個直觀的判斷是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監管著眼于微觀層面。這實際上是一個似是而非的劃分。姑且不論當前微觀層面的銀行行為是貨幣政策的最為主要的傳導途徑，僅僅從貨幣政策運作的環境看，沒有商業銀行微觀行為的市場化改進，貨幣政策的實施在目前的環境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場環境下，商業銀行作為理性的市場主體，能夠基本有效地對貨幣政策的宏觀信號作出反應，此時貨幣政策當然無需強調對商業銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場化的間接調控手段，銀行的監管實際上也是采取激勵相容的市場化手段。但是，在商業銀行體系市場化程度有限、商業銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業銀行的信貸運作行為，就難以有效地傳導到經濟運行環節，此時必然需要商業銀行和監管部門的積極合作。
其次，貨幣政策和銀行監管實施的市場環境還應當包括銀行風險的處置程序。實際上，如果商業銀行體系總體上較為穩健，同時也普遍建立了存款保險制度，那么，整個銀行體系對于中央銀行“最后貸款人”的職能的依賴性顯然就大大降低，此時，無論銀行監管職能與貨幣政策職能是否分立，并不一定必然影響到整個銀行體系運行的穩定性。反觀當前中國的銀行體系的實際狀況，中央銀行的“最后貸款人”的角色似乎是當前維護銀行體系突發性危機的主導性的手段，這就決定了，在當前的市場環境下，貨幣政策和銀行監管即使分立，也必須更為強調二者之間的互動和有效協調。
二、從金融結構層面的考察
中國當前的金融結構必然也會對貨幣政策和銀行監管的互動行為產生多方面的影響。
（一）貨幣政策和銀行監管工具的相互依賴性
當前中國的金融結構是一個典型的銀行主導性的間接型融資體系，因而銀行體系自然就成為貨幣政策傳導的主要渠道，如果沒有銀行監管的合作，或者商業銀行從微觀層面不作出積極的反應，那么，貨幣政策就很難達到預定的政策目標。另外，貨幣政策也受到金融監管一系列法規的影響，最為典型的是以
巴塞爾協議為代表的最低資本金要求的金融監管，對于銀行的貸款擴張能力、以及貨幣政策的實施效果等都會形成明顯的制約。因此，在實際運作中，貨幣政策操作在許多情況下需要銀行監管的配合，最為典型的就是一些選擇性的貨幣政策工具需要借助銀行監管的力量來予以監督落實，否則金融機構就可能會失去實施的外部動力。
（二）中央銀行的貨幣監管與銀監會的機構監管之間存在顯著的依賴性
在實際監管中，貨幣監管強調的是為保證貨幣政策實施而由中央銀行對金融機構或金融市場進行的監管；而機構監管強調的是監管機構以維護金融體系穩定而進行的金融機構市場準入、退出、日常營運等的監管。這兩個監管職能實際上都是起源于早期中央銀行的“最后貸款人”職能。
在中央銀行實施貨幣監管、或者銀監會實施機構監管的過程中，二者的合作是必然的。中央銀行進行貨幣監管以實施其貨幣政策目標的行為，也必然會對銀監會所監管的金融機構穩定的目標形成多方面的影響，例如，中央銀行對于有貸款關系的金融機構的檢查、對貨幣政策制定的存款準備金制度、利率政策、選擇性貨幣政策等的落實情況進行檢查，在當前經濟轉軌階段采用的直接性貨幣政策工具（如現金管理等）進行檢查，都不僅需要銀行監管部門的合作，也會直接影響到銀行監管部門監管目標的實現。與此形成對照的是，銀行監管部門對金融機構的機構監管也會影響到貨幣政策的實施，機構監管所制定的具有強制性的監管法規，直接對金融機構的經營行為形成影響，進而對貨幣政策的傳導和實施效果直接形成影響。因此，當前中央銀行和銀行監管部門首先應當清晰地區分實際運作中貨幣監管和機構監管的業務領域劃分，并在進行各自的貨幣監管和機構監管時，主動考慮到自身的監管行為對于對方監管目標的影響。
三、從運作層面的考察
（一）貨幣政策和銀行監管分立后應防范可能出現的決策效率降低
如果說將銀行監管與貨幣政策獨立，是為了防止原來在央行內部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運作層面也提出了一個決策效率的問題。在呼吁貨幣政策和銀行監管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對金融監管難以中立是一個重要的原因。但是，在實際運作中，這可能是一個“偽問題”，因為在央行缺乏足夠的獨立性的前提下，如果央行與銀行監管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動向、金融風險和金融穩定應采取的措施產生分歧并爭執不下時，最終可能還是會集中到國務院層面進行統一決策。從這個意義上說，央行和銀監會的分立，實際上只是把原來在央行內部可能存在的角色沖突更多地轉移到國務院層面，而這一轉移必然會導致決策效率的一定程度的降低，這顯然對于貨幣政策的實施、或者金融風險的防范都有不利的影響。
這種決策效率可能出現的降低，最為集中地體現在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實際上，如果央行身兼二任，則無論貨幣政策的基調是緊縮還是擴張，保持銀行體系的穩定也是一個重要的參考目標。但是，在銀監會作為單純的銀行監管機構獨立承擔機構監管職能之后，因為銀監會并不能為陷入困境的銀行提供流動性；而央行要妥當運用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經營狀況，貨幣政策與銀行監管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時將更多地依賴銀監會對銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實施效果下降、運用過濫、過嚴、過遲等，或者在央行與銀行監管部門難以形成共識時需要國務院層面的決策，從而可能錯過防范銀行危機的最佳時機。
因此，在貨幣政策與銀行監管分立的條件下，貨幣政策與銀行監管之間的組織協調機制相當關鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎上，貨幣政策的獨立性也值得關注。
（二）貨幣政策與銀行監管的信息共享應當成為二者協調的基本前提
無論是貨幣政策決策，還是銀行監管決策，都是基于對銀行體系等的大量信息的分析的基礎之上。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導機制為前提的，可以說幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調整、公開市場操作，都必須立足于對金融機構的經營狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監管信息也是中央銀行及時高效地行使“最后貸款人”職責的基礎。與此同時，貨幣政策操作必然會對銀行體系的經營形成多方面的影響，也需要銀行監管部門及時把握、進而采取相應的對策來指導金融機構的經營行為。
關鍵詞：電子貨幣 銀行 金融
一、電子貨幣相關概念解析
20世紀以來，電子商務在世界范圍內悄然興起，作為其支付工具的電子貨幣也隨之產生和發展。電子貨幣的產生被稱為是繼中世紀法幣對鑄幣取代以來，貨幣形式發生的第二次標志性變革，并在電子商務活動中占有極其重要的地位，它的應用與發展不僅會影響到電子商務的進行，而且會影響到全球的金融體系。
（一）電子貨幣的定義
電子貨幣就是由消費者（及相對的特約商戶）占有的，存儲在一定電子裝置中，代表一定的貨幣價值的“儲值”或“預付價值”的產品。具體而言，這里所講的電子裝置通常包括兩種形態：以IC卡為媒質的智能卡和以計算機為基礎的電子貨幣載體。電子貨幣的貨幣價值以數字信息的方式存儲在電子裝置載體中，表現為各種各樣的儲值卡、智能卡，以及利用計算機網絡進行支付的貨幣形態。電子貨幣不是紙質的，也不像電子資金劃撥一樣涉及到銀行，這種新的貨幣形態可以離開銀行的中介作用，在交易過程中不用同存款發生密切聯系。就其現階段而言還只是一種新的支付形式，還要以現有存款為基礎。
（二）電子貨幣的特性
1、電子貨幣是以計算機技術手段為依托，通常以各類電子設備（如智能卡）及計算機存儲器為價值載體的貨幣
電子貨幣主要有卡類和計算機兩種載體。以卡類為載體的電子貨幣，卡中的芯片能夠根據事先存儲在里面的程序和外部銷售終端或其他設備（如電子錢包）的指令存儲和處理信息。借助特殊的設備和終端，卡中代表金錢的信息可以被識別，并且按照指令進行轉移。而以計算機為載體的電子貨幣進行交易時，需要借助個人計算機和互聯網，交易前要先下載或從發行人那里獲得專門的軟件，通過特殊的軟件和計算機的處理能力，實現電子貨幣數額的計算和轉移。這種強大的存儲和處理能力是傳統的提款卡所不具備的。提款卡主要是通過輸入密碼同中央數據庫相聯系，通過中央數據庫增減相應的金額，卡本身不存在代表電子貨幣信息的增減。
2、電子貨幣是一種信息貨幣
電子貨幣說到底不過是觀念化的貨幣信息，它實際上是由一組含有用戶的身份、密碼、金額、使用范圍等內容的數據構成的特殊信息，因此也可以稱其為數字貨幣。人們使用電子貨幣交易時，實際上交換的是相關信息，這些信息傳輸到開設這種業務的商家后，交易雙方進行結算，要比現實銀行系統的方式更省錢、更方便、更快捷。
3、電子貨幣價值傳送的無紙化
電子貨幣是現實貨幣價值尺度和支付手段職能的虛擬化，是一種沒有貨幣實體的貨幣。電子貨幣是在電子化技術高度發達的基礎上出現的一種無形貨幣。一般來說，電子貨幣的價值通過銷售終端從消費者手里傳送到貨物銷售商家手中，商家再回贖其手里的貨幣。商家將其手里持有的電子貨幣傳送給電子貨幣發行人從其手里回贖貨幣，或者傳送給銀行，銀行在其賬戶上借記相應金額，銀行再通過清算機構同發行人進行結算。整個過程是無紙化的。所謂無紙化是與票據、信用卡相比較而言。而且，電子貨幣可以在各個持有者之間直接轉移貨幣價值，不需要第三方如銀行的介入，這也是電子貨幣同傳統的提款卡和轉賬卡的本質區別。電子貨幣在這一點上，很類似于真正貨幣的功能。
4、電子貨幣是可以進行支付的準通貨
電子貨幣能否被稱為通貨，關鍵在于電子貨幣能否獨立地執行通貨職能。就目前而言，電子貨幣可以起到支付和結算的作用，但電子貨幣只是蘊涵著可能執行貨幣職能的準貨幣。首先，電子貨幣缺少貨幣價格標準，因而無法單獨衡量和表現商品的價值和價格，也無法具有價值保存手段而只有依附于現實貨幣價值尺度職能和價值儲藏職能；其次，由于電子貨幣是以一定電子設備為載體—智能卡和計算機，其流通和使用必須具備一定的技術設施條件及軟件的支持。因此，尚不能真正執行流通手段的職能；最后，盡管目前電子貨幣最基本的職能是執行支付手段，但是現有的各種電子貨幣中的大多數，并不能用于個人之間的直接支付，而且向特約商戶支付時，商戶一方還要從發行電子貨幣的銀行或信用卡公司收取實體貨幣后，才算完成了對款項的回收，電子貨幣不能完全獨立執行支付手段的職能。可見現階段的電子貨幣是以既有通貨為基礎的新的貨幣形態或是支付方式。
二、電子貨幣對傳統銀行業的挑戰
伴隨著社會的信息化、網絡化，銀行的主要功能由依賴于存、貸款數量的資金中介功能，向為顧客提供電子清算服務和信息服務功能的重心傾斜。在這一變化中，傳統銀行業面臨的主要問題有三：一是電子貨幣的發行主體、信用創造等在法律上如何定位；二是如何保證電子貨幣的安全性，以及如何規避電子清算系統風險；三是銀行傳統的經營管理模式如何向信息化經營轉變，與金融電子化趨勢相適應。
（一）電子貨幣的發行主體
目前國際間對電子貨幣的發行主體這一金融監管的對象的認識尚存在較大分歧。歐洲大陸各國認同這樣的觀點，即電子貨幣的發行應該包含在金融機構的業務中，其發行主體應該屬于金融監管的對象之一。1998年，歐盟委員會在歐盟理事會提交的指令草案中規定，發行電子貨幣的機構與傳統意義上的“信用機構”享有同樣的市場準入權利和相同的競爭條件。這體現在：第一即使電子貨幣發行機構無意從事傳統信用機構所提供的全部金融服務，它依舊有權在整個歐盟成員國范圍內自由從事經營活動；第二電子貨幣發行機構只接受設立地成員國一國的管理和監督，這也使其在經營條件上與傳統的信用機構完全相同。在美國和英國，占主導性的觀點則是，若對電子貨幣的發行主體進行嚴格的監管和限制，會損害民間機構的技術開發和創造精神，把電子貨幣的發行限定于金融機構還為時過早，因為一些證券公司、特殊貸款公司、非銀行支付供應商、信用機構也能提供電子貨幣服務。如果將電子貨幣的發行主體限定于中央銀行，則存在著尖銳的矛盾和沖突。因為貨幣主權是中央銀行獨有的利益，它來自貨幣發行權，即能使市場參與者將其負債作為貨幣的權利，該利益反映在對生息資產通過以發行貨幣的方式進行無息或者低息融資的回報上。如果法定貨幣被私人電子貨幣所取代，這部分中央政府收入來源就會喪失或者減少。如果由中央銀行以某種形式發行電子貨幣，不僅可以向消費者提供無風險的電子支付產品，還可以換回貨幣主權收益的損失。但這樣做的代價很大，因為政府的介入會沖淡市場活力的發揮，抑制私營領域的發展，阻礙進一步的金融創新，而且高風險的新興商務可能會浪費納稅人的錢財。從目前來看，各國只允許銀行發行電子貨幣，從而有利于對其監管。
（二）銀行的結算職能
隨著小額結算方法的多樣化，以及開放式網絡結算服務使用者隊伍的不斷擴大，結算業務作為銀行固有業務的地位受到越來越大的威脅，結算業務的提供者已超出銀行范圍。例如電信、交通、旅游等行業發行的名目繁多的、儲值性質的磁卡或IC卡，實際上已成為新形式的“結算帳戶”。例如儲值卡的發行公司，在銷售卡時，即與購買者之間產生了借貸關系，這筆資金是在儲值卡使用時逐步清算的。這種資金清算，與銀行存款用作結算的作用相似。而且，如果這些行業能用更低的價格，通過電話、因特網，提供更貼近顧客需求的服務，那么在結算業務領域，銀行將可能被其他行業奪去更多的機會。
另外，以往企業間交易的買賣雙方，其資金授受都是通過銀行中介進行的，銀行可以從中收入一定比例的手續費。但是，隨著金融EDI的應用，促進了貨款的相互抵沖及企業間的差額結算，這對企業無疑有效地削減了手續費支出。同時，隨著企業EDI應用的發展，這種結算方法必將在企業集團內部普及。其結果是，雙方的交易信息不必通過銀行即可相互交換，貨款的抵沖也不必經過銀行即可進行，銀行不僅喪失了手續費的收入，而且無法掌握企業的資金流向。這對銀行的結算職能及資金監督職能又是一個挑戰。
（三）結算網絡的國際競爭
電子貨幣、電子結算發展的結果，將為使用者跨越國境利用由外國經營者提供的結算服務創造了更多機會。特別是由于因特網的發展而形成了世界范圍的通信網絡，以電子貨幣進行的結算服務，已出現無國籍化的動向，國內金融機構與外國機構之間將處于直接競爭的環境。如何增強結算網絡的國籍競爭力，已成為各國銀行必須考慮的重要問題。同時，為了保護使用者利益，1997年5月，10國財政部長、中央銀行總裁會議(G10)下設的電子貨幣作業部的報告書中指出：關于跨越國境的電子貨幣及電子結算的使用，在法律、行政、司法等方面的管轄權問題是復雜的，并且某些方面可能是不明確的，即使是對國內的使用者，其保護措施和監督體制也不盡完善。因此，由外國主體發行的電子貨幣和提供的結算服務，目前應限定其范圍。
關鍵詞：貨幣政策；銀行監管；協調
中國銀行業監督管理委員會的成立以及相應地將銀行監管職能從中國人民銀行分立出來，客觀上提出了貨幣政策與銀行監管進行有效協調的問題。目前看來，在貨幣政策職能與銀行監管職能分離后，二者之間的協調是否有效，需要我們深入地探討二者的互動關系，進而在此基礎上分析二者協調的主要途徑。
1從宏觀角度進行規范分析
1.1貨幣政策與銀行監管于經濟周期而言具有不同作用
無論是貨幣政策，還是銀行監管，都是在同一宏觀經濟環境下進行的。從宏觀層面考察二者之間的互動關系，最為突出的就是貨幣政策與銀行監管對于經濟周期的不同作用機理。貨幣政策對經濟的調控通常是逆經濟周期的，而銀行監管通常是順經濟周期的，這兩種矛盾的特性在銀行體系自然會產生不同的影響，例如，下調利率能夠降低銀行的籌資成本，增強流動性，但是會加大通貨膨脹的壓力。在經濟高漲時期，銀行經營效益好，風險低，銀行監管對銀行經營的風險約束相對來說較松，銀行本身經營的難度也低，此時貨幣政策則需要注重預警性地進行適度反向操作，如提高利率水平、控制貨幣供應量、對特定部門進行信貸控制等，這顯然會加大銀行經營的成本；在經濟衰退時期，銀行業務拓展困難，銀行監管對銀行經營的風險約束較緊，對于銀行新增的不良貸款也更為關注，銀行的貸款投放當然也就更為謹慎，此時貨幣政策可能采取的擴張性政策難以在銀行系統得以傳導。因此，貨幣政策與銀行監管的合作，首先應當是在宏觀層面的合作，在于對經濟周期的判斷取得共識之后，分別在各自的領域采取相應的、并且不直接沖突和抵銷的政策措施。
1.2銀行體系風險特征決定了銀行監管與貨幣政策必須進行良性互動
銀行體系與證券、保險體系存在很大的差別，銀行的資產和負債在流動性方面具有不對稱性，通常具有錯配的缺口，銀行部門十分容易遭受擠兌的沖擊而傳染到整個金融體系乃至經濟體系，在一定程度上可以說，銀行因為其強烈的公共性和外部性而具有公眾公司的許多特征。因此，銀行體系風險具有宏觀性、系統性的特征，其風險主要集中于宏觀層面，且一旦發生對經濟的沖擊面非常大，而證券和保險的風險主要是微觀性的、是與投資者相關程度較高的風險。正因為銀行監管和銀行體系的穩健程度與宏觀經濟形勢密切相關，因此，僅僅從銀行體系風險的宏觀性和系統性來說，央行與銀行監管部門的協調的重要性，將遠遠超過央行與證券和保險領域的監管機構進行協調的重要性。
1.3市場環境的發育程度也決定了宏觀層面的貨幣政策和銀行監管的有效協調
對于貨幣政策和銀行監管的分工而言，一般的認識是，貨幣政策著眼于宏觀層面，銀行監管著眼于微觀層面。這實際上是一個似是而非的劃分。從貨幣政策運作的環境看，沒有商業銀行微觀行為的市場化改進，貨幣政策的實施在目前的環境下往往也是難以著手的。在較為成熟的金融市場環境下，商業銀行作為理性的市場主體，能夠基本有效地對貨幣政策的宏觀信號作出反應，此時貨幣政策當然無需強調對商業銀行的直接信貸控制，而更多地依托市場化的間接調控手段，銀行的監管實際上也是采取激勵相容的市場化手段。但是，在商業銀行體系市場化程度有限、商業銀行主體的自我約束能力不足的階段，貨幣政策如果不能介入商業銀行的信貸運作行為，就難以有效地傳導到經濟運行環節，此時必然需要商業銀行和監管部門的積極合作。
2對運作層面的實際考察
2.1貨幣政策和銀行監管分立后應防范可能出現的決策效率降低
如果說將銀行監管與貨幣政策獨立，是為了防止原來在央行內部可能存在的角色沖突的話，那么，二者的分立從運作層面也提出了一個決策效率的問題。在呼吁貨幣政策和銀行監管職能分立眾多理由中，懷疑央行因角色沖突而對金融監管難以中立是一個重要的原因。但是，在實際運作中，這可能是一個“偽問題”，因為在央行缺乏足夠的獨立性的前提下，如果央行與銀行監管部門、或者其他宏觀部門就宏觀政策動向、金融風險和金融穩定應采取的措施產生分歧并爭執不下時，最終可能還是會集中到國務院層面進行統一決策。從這個意義上說，央行和銀監會的分立，實際上只是把原來在央行內部可能存在的角色沖突更多地轉移到國務院層面，而這一轉移必然會導致決策效率的一定程度的降低，這顯然對于貨幣政策的實施、或者金融風險的防范都有不利的影響。這種決策效率可能出現的降低，最為集中地體現在央行的“最后貸款人”角色的行使上。實際上，如果央行身兼二任，則無論貨幣政策的基調是緊縮還是擴張，保持銀行體系的穩定也是一個重要的參考目標。但是，在銀監會作為單純的銀行監管機構獨立承擔機構監管職能之后，因為銀監會并不能為陷入困境的銀行提供流動性；而央行要妥當運用“最后貸款人”職能，必須充分了解具體銀行的經營狀況，貨幣政策與銀行監管職能的分立使得央行行使最后貸款人職能時將更多地依賴銀監會對銀行困境的判斷而不是自身的判斷，其中顯然存在實施效果下降、運用過濫、過嚴、過遲等，或者在央行與銀行監管部門難以形成共識時需要國務院層面的決策，從而可能錯過防范銀行危機的最佳時機。
因此，在貨幣政策與銀行監管分立的條件下，貨幣政策與銀行監管之間的組織協調機制相當關鍵，否則只能是決策效率的迅速下降。在此基礎上，貨幣政策的獨立性也值得關注。
2.2貨幣政策與銀行監管的信息共享應當成為二者協調的基本前提
一般而言，貨幣政策與銀行監管在兩個機構之間協調，協調關系較弱，協調成本較高，但有利于強化貨幣政策的獨立性，防止相互干擾。目前，德國、英國、日本和韓國等國家都實行外部協調的方式。然而無論是貨幣政策決策，還是銀行監管決策，都是基于對銀行體系大量信息的分析之上的。中央銀行的貨幣政策操作都是以一定的銀行體系的傳導機制為前提，可以說幾乎所有的貨幣政策操作，例如利率調整、公開市場操作，都必須立足于對金融機構的經營狀況的深入掌握。更為重要的是，銀行監管信息也是中央銀行及時高效地行使“最后貸款人”職責的基礎。與此同時，貨幣政策操作必然會對銀行體系的經營形成多方面的影響，也需要銀行監管部門及時把握、進而采取相應的對策來指導金融機構的經營行為。
3建立貨幣政策與銀行監管內部聯動的協調機制的探索
探索建立貨幣政策與銀行監管內部聯動的協調機制，是為了增強貨幣政策與銀行監管的合力作用。貨幣政策與銀行監管的有效協調必須以一定的制度形式為保障，建立貨幣政策與銀行監管內部協調的制度安排包括以下幾方面的內容：
（1）建立貨幣政策與銀行監管之間有效的組織協調機制。在當前人民銀行內部兩大體系獨立運行的情況下，為了加強兩大體系間的聯系和溝通，需要建立由貨幣政策部門和銀行監管部門參加的聯席會議，定期通報貨幣政策運行與銀行監管的情況和存在問題，相互介紹貨幣政策或銀行監管的政策要求，共同研究兩大體系需要協調解決的問題；并制定相應的政策措施，使貨幣政策與銀行監管更好地發揮合力作用，促進金融機構合法、健康運行。
（2）建立貨幣政策與銀行監管有效的信息共享和溝通機制。針對當前非現場監管與金融統計彼此獨立從而不能相互利用的問題，加強貨幣政策與銀行監管的協調性，必須建立貨幣政策與銀行監管共享的金融數據庫。要在進一步完善“全科目上報制度”和現有統計網絡的同時，依據貨幣政策與銀行監管的要求，對現有的金融統計數據庫結構進行改造，建立可以自動生成統計指標與監管數據指標的金融數據庫。條件成熟后，連通中央銀行金融數據庫與金融機構業務經營數據庫，使中央銀行能夠調閱金融機構主要業務數據，從而進一步發揮統計網絡對提高非現場監管水平的支持和服務作用。同時，要強化對金融機構數據真實性的監管，嚴格責任追究，從而確保信息質量。在建立兩大部門共享數據庫的基礎上，為了加強貨幣政策與銀行監管的信息溝通，進一步增強合力，還可以建立貨幣政策部門與銀行監管部門之間的信息傳遞機制，以加強兩個部門的協調。
（3）建立貨幣政策與銀行監管之間的人員流動機制。為了增強貨幣政策與銀行監管兩大職能的融合，要大力加強貨幣政策部門與銀行監管部門之間人員的交流，建立起合理的人員流動機制，從而使貨幣政策部門人員能夠更加熟悉監管要求，使銀行監管部門能夠更加了解貨幣政策意圖，為貨幣政策與銀行監管的有效協調奠定基礎。
（4）建立貨幣政策與銀行監管在執行手段上的協調機制。針對當前貨幣政策窗口指導作用較弱的問題，要把中央銀行窗口指導的意圖納入監管的內容、通過采取有效的監管措施如機構審批、高級管理人員考核評價等，確保貨幣政策意圖得到有效落實，從而進一步強化人民銀行內部貨幣政策部門與銀行監管部門之間的橫向協調機制。
實際上，無論是貨幣政策和銀行監管職能統一在一個機構之內，還是相互分立，在全球范圍內都可以找到大量的范例，這是由不同國家和地區的金融法制環境和市場發育程度以及金融體系的演變軌跡等多種因素所決定的，并不存在一個統一的范式。但是，在選擇了銀行監管和貨幣政策分立的體制之后，我們必須更為強調二者之間的協調與合作，如何借鑒國際上的經驗為我所用，并結合我們的國情進行制度上的創新，是當前我國金融理論與實踐所應共同關注和探討的重大課題。
參考文獻
［1］陳春光.金融一體化條件下銀行業監管研究［M］.北京：中國財政經濟出版社，2004.
1.(2014·江蘇單科)在一定時期內,商品流通中所需要的貨幣量受到多種因素影響。下列選項中,使我國貨幣需求量增加的因素有()
①人民幣流通速度下降
②信用卡的廣泛使用
③人民幣境外流通規模擴大
④商品的社會勞動生產率提高
A.①② B.①③ C.②④ D.③④
【解析】選B。流通中需要的貨幣量與貨幣流通速度成反比,①正確;人民幣境外流通規模擴大,對貨幣需求量也會增加,③正確;信用卡的廣泛使用,可能使貨幣需求量減少,②不選;商品的社會勞動生產率提高,不考慮其他因素,價值總量下降,貨幣需求量也會減少,④不選。故選B。
2.(2015·寧德模擬)2014年小李采用按揭貸款的方式買了一套標價190萬的新房,首付現金90萬元,然后需要在25年內付清銀行貸款100萬元以及利息。這里涉及的貨幣職能依次是()
A.價值尺度 支付手段 流通手段
B.支付手段 流通手段 價值尺度
C.支付手段 價值尺度 流通手段
D.價值尺度 流通手段 支付手段
【解析】選D。本題考查貨幣的職能。“標價”表明貨幣表現和衡量商品房價格的職能,是價值尺度職能;“首付”貨幣充當了商品交換的媒介,執行的是流通手段的職能;貸款及利息存在賒銷賒購,貨幣執行支付手段的職能。由此可見D正確。
3.(2015·龍巖模擬)第17屆亞運會于2014年9月19日在韓國仁川開幕,本屆吉祥物是以白翎島斑點海豹為原型的3個卡通形象,根據仁川亞運會主會場風、舞、光的主題,這3只斑點海豹兄妹分別命名為“風”“舞”和“光”。該吉祥物在構思、設計和制作完成后,就迅速進行了商標注冊。在這里,作為有償使用的亞運會吉祥物標志()
A.是商品,因為具有使用價值
B.不是商品,因為不具有使用價值
C.是商品,因為是用于交換的勞動產品
D.不是商品,因為它沒有用于交換
【解析】選C。本題考查商品的有關知識。吉祥物標志是勞動產品,有償使用說明用于交換,因此C符合題意,D排除;有使用價值不一定有價值,A排除;亞運會吉祥物標志具有使用價值,B排除。
4.中國人民銀行于2013年8月8日發行世界遺產——黃山金銀紀念幣一套。該套紀念幣共8枚,其中金幣3枚,銀幣5枚,均為中華人民共和國法定貨幣。這套紀念幣()
①具有貨幣的基本職能 ②作為法定貨幣能夠流通
③有使用價值但無價值 ④本質是價值不變的商品
A.①② B.①③ C.②④ D.③④
【解析】選A。發行的金銀紀念幣屬于國家的法定貨幣,因此具有貨幣的基本職能,能夠流通,①②正確。金銀紀念幣本身既具有使用價值也具有價值,其本質是一般等價物,③④錯誤。
【知識拓展】如何認識紀念幣?
紀念幣是具有特定主題的,由國家統一計劃發行的法定貨幣。特定主題和限量發行是紀念幣的主要特性。紀念幣在作為法定貨幣的同時,還具有較高的收藏、保值和投資價值。
紀念幣按性質可分為貴金屬紀念幣和普通紀念幣兩類：普通紀念幣包括普通金屬紀念幣和紀念鈔,是國家發行的可以流通但又具有紀念意義的法定貨幣,可與普通紙質人民幣一樣等值上市流通;貴金屬紀念幣材質是金、銀等貴重金屬,其發行價一般都等于面值的幾十倍或上百倍,因此其面額只是象征性的貨幣符號,并不表明其真實價值,不能流通,其面值不計入市場現金流通量。
5.(2014·石家莊模擬)目前來說最方便的車票分銷方式莫過于網絡直銷即電子車票。火車票網絡服務可以解決老百姓買火車票不方便問題,同時也為老百姓購票節省了交通成本與時間成本,特別為商務人士出行提供了較大的便利性。這種火車票網絡服務()
①使貨幣的職能發生了變化
②沒有改變貨幣本身固有的職能
③使用的是虛擬貨幣
④使得商品交換的方式發生了變化
A.①② B.②④ C.③④ D.①④
【解析】選B。火車票網絡服務只是改變了交易方式,并沒有改變貨幣的職能,也沒有使用虛擬貨幣,①③錯誤,②④正確。
6.(2014·莆田模擬)解決物價問題最重要的措施之一是控制過多貨幣投放量,從而消除物價上漲的貨幣基礎。這種做法的理論依據是()
A.發行紙幣過多會引起物價上漲
B.貨幣具有流通手段職能
C.紙幣本質上是一般等價物
D.價格是價值的貨幣表現
【解析】選A。本題考查紙幣發行規律。紙幣發行必須以流通中實際需要的貨幣量為限度,超過這個限度就會引起物價上漲,A正確。B、D與題意不符;紙幣本質上是一種價值符號,C錯誤。
【
A.通貨膨脹 B.人民幣升值
C.通貨緊縮 D.加息
【解析】選A。本題考查通貨膨脹的影響。通貨膨脹導致物價上漲,紙幣貶值,從而使“債務人”債務縮水,“不動產所有者”財富增加,但在收入一定的條件下,也會導致人們的購買力下降,從而“讓有些人發財、有些人崩潰”,故選A。
7.(2015·漳州模擬)2013年我國W商品價值用人民幣表示為1 292元,美元對人民幣的匯率為1美元=6.8元人民幣。如果2014年生產W的社會勞動生產率提高了20%,紙幣流通速度提高20%,且人民幣對美元升值5%,其他條件不變,按照等價交換的原則,若W商品用美元標價,其價格為()
A.200.5美元 B.200美元
C.199.5美元 D.192美元
【解析】選C。本題考查匯率,商品的價值量與社會勞動生產率。單位商品價值量與社會勞動生產率成反比,與紙幣流通速度成正比,2014年生產該產品的社會勞動生產率提高了20%,紙幣流通速度提高20%,實際上商品的價值量沒有變化,該商品用人民幣表示還是1 292元,人民幣對美元升值5%,即1(1+5%)美元=6.8元人民幣,則1元=1(1+5%)/6.8美元,則1 292元=1 292×1(1+5%)/6.8美元=199.5美元,因此答案C正確。
8.(2014·天津文綜)根據下圖判斷2014年以來人民幣兌美元匯率變動的趨勢,并據此推斷對我國進出口貿易產生的影響。下列選項中正確的是()
A.人民幣升值 有利于出口,不利于進口
B.人民幣升值 不利于出口,有利于進口
C.人民幣貶值 不利于出口,有利于進口
D.人民幣貶值 有利于出口,不利于進口
【解析】選D。圖片顯示,等量美元兌換的人民幣數量總體呈上升趨勢,表明人民幣總體貶值,這會使我國出口產品的美元價格下降,有利于我國產品出口,同時使國外產品的人民幣價格上升,不利于我國的進口。故選D項。
9.甲國某一時期,流通中所需貨幣量為5萬億元,由于生產發展,貨幣需求量增加20%,但實際執行結果卻使流通中的貨幣量達到8萬億元,這時貨幣的貶值幅度為________,原來標價30元的M商品,現在的價格是________。()
A.28% 44元 B.25% 40元
C.22% 36元 D.25% 37.5元
【解析】選B。本題考查貨幣發行量的知識。貨幣貶值率=(現在已發行的貨幣量-流通中實際所需要的貨幣量)/現在已發行的貨幣量×100%,題中貨幣貶值率=[8-5×(1+20%)]÷8×100%=25%;商品價格與貨幣貶值率成反比,即貨幣貶值,價格升高,則M商品現在的價格=30÷(1-25%)=40(元)。
10.(2015·莆田模擬)人民幣的匯率變動會影響我國進出口貿易,2014年1月3日美元對人民幣的匯率為1：6.103 9,2014年7月3日美元對人民幣的匯率為1：6.158 1。不考慮其他因素,這一變動給我國帶來的影響與下列四幅圖中所示狀況對應正確的是()
【解析】選B。本題考查匯率變動的影響。材料表明人民幣對美元匯率下降,人民幣貶值,有利于出口,不利于進口,B符合題意;A、C、D表述錯誤。
11.2014年1月1日,中國-東盟自由貿易區全面啟動四周年。中國連續四年成為東盟第一大貿易伙伴,東盟成為我國第三大貿易伙伴,也成為跨境貿易人民幣結算試點的境外區域之一。如果在中國-東盟自由貿易區內,我國企業全部使用人民幣進行貿易結算,那么()
A.人民幣可以取代美元,成為第一大貿易結算貨幣
B.會降低我國企業因外匯匯率的變化而帶來的風險
C.我國可以大量發行人民幣,以提高我國企業的國際競爭力
D.人民幣會升值,購買力會增強
【解析】選B。本題主要考查貨幣對外結算的知識。使用人民幣進行貿易結算會減少國際匯率波動帶來的影響,有效防范匯率風險,這和人民幣發行數量以及人民幣幣值的變化沒有直接關系,更不會取代美元,B正確。A、C、D皆屬于錯誤觀點。
12.我國某企業在國際市場上,按10美元/件的價格售出100萬件某商品,該企業生產該商品的成本為人民幣14元/件。假設結算當日的匯率是1美元兌換人民幣7元,則該企業可以獲得利潤為人民幣()
A.1 400萬元 B.5 600萬元
C.7 000萬元 D.9 800萬元
【解析】選B。第一步：100萬件商品價值=10×100=1 000(萬美元),即1 000×7=7 000(萬元人民幣),第二步：100萬件商品成本=14×100=1 400(萬元人民幣),第三步：7 000-1 400=5 600(萬元人民幣)。二、非選擇題(共52分)
13.(26分)(能力挑戰題)人們習慣于用貨幣來衡量個人擁有財富的多少。2013年2月28日胡潤研究院2013胡潤全球富豪榜,這是第一次以10億美元(62億元人民幣)作為富豪上榜門檻,共有1 453位上榜富豪。中國超越了美國成為全球資本市場創造十億富豪最多的國家,富豪數量達到212人;美國數量達211人。
運用所學知識,回答下列問題：
(1)如何理解“貨幣是財富的象征”?(13分)
(2)對于貨幣,你的態度是什么?(13分)
【解析】本題考查學生綜合運用所學知識分析問題和解決問題的能力。第(1)問,主要從貨幣的本質與職能角度理解“貨幣是財富的象征”。第(2)問,考查學生對待貨幣的正確態度。對于金錢,要取之有道,用之有益、用之有度。
答案：(1)貨幣的本質是一般等價物,它具有價值尺度和流通手段兩種基本職能,在一定意義上,貨幣是財富的象征。現實生活中,各種經濟活動都離不開貨幣。
(2)對于金錢,要取之有道,要通過正當手段賺錢,靠誠實勞動和合法經營致富;對于金錢,要用之有益,要把錢用到有利于國家、有利于社會、有利于他人的地方;對于金錢,要用之有度,花錢要有所節制,要分輕重緩急。
14.(26分)(能力挑戰題)(2014·西安模擬)某校高一(2)班學生就我國的法定貨幣——人民幣的有關問題進行了一次探究活動。
同學甲：“在當前我國的經濟生活中,商品生產者要出售自己的商品換取人民幣,再用人民幣去購買自己所需要的商品。”
同學乙：“人民幣的作用這么大,國家可以多發行一些人民幣來滿足人們的需要,解決我國經濟發展過程中資金不足的問題。”
同學丙：“人民幣發行多了不好,容易引起通貨膨脹,因此,人民幣發行得越少越好。”
針對上述問題,請你與同學們一起探討：
(1)人民幣為什么能購買商品?(8分)
(2)請你對同學乙和丙的觀點進行評析。(18分)
【解析】本題考查學生分析和評價問題的能力。第(1)問,人民幣能夠購買商品,從根本上是由人民幣作為紙幣的性質決定的。第(2)問,乙認為多發行人民幣好,丙認為人民幣發行越少越好。因此解答本問應從紙幣的發行量必須以流通中實際需要的貨幣量為限度入手,說明多發行和少發行都會影響經濟發展和人民生活。
一、紙幣可以完全獨立執行貨幣職能，說明貨幣的本質不是商品
同一事物的本質，在該事物的存在期間是不改變的，改變的只能是它的表現形式或存在形式；當一種事物的本質發生變化，便說明該事物已轉變為另外一種事物。這一原理在我們認識貨幣本質的過程中告訴我們，若能證明紙幣或任何一種貨幣形式在本質上不是商品，便是證明貨幣的本質不是商品。因貨幣的本質無論過去、現在和將來都必須是一樣的。
要證明紙幣是能夠獨立執行貨幣職能的貨幣，而不僅僅是一種價值符號，這就需要它自身具有價值尺度和流通手段這兩個貨幣的基本職能。紙幣具有流通手段職能，這已被人們普遍認識。因此，剩下的問題只是看紙自身有沒有價值尺度、能否獨立執行價值尺度職能。我們認為：紙幣的價值尺度是客觀存在的，并由其自身運動規律直接決定，不需要也不可能由外部規定；紙幣的價值尺度是可知的，完全可獨立將商品的價值表現為價格。其中紙幣的價格尺度的內在性是決定紙幣自身具有價值尺度職能的最主要因素。
（一）紙幣的價值尺度是客觀存在的
紙幣價值尺度的客觀性，就是紙幣代表商品價值的客觀性。紙幣與商品的交換，是遵循紙幣代表的價值量與商品的價值量相等的原則進行的。
當紙幣與商品交換之后，賣方所持有的紙幣就代表著他出售商品的價值，并得到社會的普遍承認。在紙幣被國家收回退出流通之前，無論被任何人持有，它都客觀地代表著一定的商品價值量，它可以和其它商品直接交換。即使它被丟失或被持有人損壞，也不會改變紙幣的這種客觀性。紙幣被丟失若被拾到人占有，說明紙幣代表的商品價值從原持有人手中無償轉移到拾到人手中；紙幣被丟失后無人拾到或被持有人損壞，這些被丟失或損壞的紙幣代表的價值，就會通過減少流通中紙幣量－－增加流通中紙幣單位幣值的機制，將其代表的價值均勻地轉移到流通中的其它紙幣上。正因為紙幣代表的商品價值量是客觀的，紙幣又正是用它代表的價值量執行價值尺度職能，因此說紙幣的價值尺度是客觀的、真實存在的。盡管與金幣相比，紙幣幣值的穩定性要差的多，但它的客觀性是不能否認的。
（二）紙幣的價值尺度是貨幣流通過程的內在規律直接決定的
在紙幣和商品的交換過程中，一般說來，紙幣代表的商品價值量必然等于和紙幣交換的商品價值量。因為，如果不等，紙幣所"媒介"的商品之間就不能實現等價交換，這是價值規律所決定的。這種關系采用等式表示即為：
與紙幣交換的商品價值量＝紙幣代表的商品價值量或與紙幣交換的商品價值量＝紙幣單位幣值×紙幣數量
根據價值規律的要求，這種等量關系只能在個別交換行為中可能被破壞，而在全社會的交換過程中是必然存在的，也是不允許失衡的，因此就有：
一定時期和紙幣交換的商品價值總量＝單位紙幣代表的商品價值量×同期流通中的平均紙幣量×紙幣平均流通次數
單位紙幣代表的商品價值量＝（一定時期和紙幣交換的商品價值總量）÷（同期流通中的平均紙幣量×紙幣平均流通次數）
上式說明，單位紙幣幣值的大小是由貨幣流通過程中的商品價值總量、紙幣流通量、紙幣流通速度三個因素之間的內在的必然聯系直接決定的，除此之外的其它因素對幣值的影響都是通過影響這三個因素而間接實現的。
由貨幣流通過程的內在規律直接決定的紙幣幣值，是在紙幣流通條件下社會唯一普遍承認的價值尺度。因為只有按這個幣值交換才能在商品流通過程中是堅持等價交換原則，除此之外其它任何人為規定的幣值，都是不真實的，都會在紙幣和商品的交換過程中損害某一方的利益。例如，國家雖然可以用規定含金量的辦法來規定紙幣代表的價值量，但是在不兌換金的條件下，這種規定是毫無意義的。若國家通過向市場投入商品的辦法來維護其規定的紙幣含金量，這也不表明國家能規定紙幣代表的價值量，而是表明國家可通過自覺運用紙幣幣值決定規律來控制紙幣幣值。因此，由其內在規律決定的紙幣幣值，才是社會唯一普遍承認并在商品交換中實際使用的價值尺度。
（三）紙幣的價值尺度是可以認識的
紙幣的價值尺度，即單位紙幣所代表的商品價值量是否可知，這是紙幣自身能否執行價值尺度職能的重要條件之一。這一點對金屬貨幣和其它任何形式的貨幣來說都是如此。因為對紙幣代表的價值量只有被認識后，人們才能在交換中與商品的價值量進行比較，也才能知道交換后是否合算。
盡管人們都很難回答1元紙幣此時代表幾小時的社會必要勞動，但是人們對單位紙幣代表的價值量的表現形式－－單位紙幣的商品購買力是可知的。也就是說人們是通過認識紙幣的購買力來認識紙幣的價值尺度的。
人們認識紙幣購買力的過程，也就是人們核算商品成本和在交易中討價還價的過程。
（四）紙幣自身能夠把商品的價值表現為價格
紙幣能否把商品的價值表現為價格，取決于紙幣與商品之間是否具有質的統一性。按商品的科學概念，紙幣顯然不是商品，在交換中它自身的那點價值也是不予考慮的。這是否說明紙幣與商品之間不具有質的統一性，或者說它沒有能力把商品的價值表現為價格呢。這顯然是不正確的，因在現實生活中紙幣并沒遇到這類困難。
那么紙幣和商品之間質的統一性表現在什么地方呢？這就是紙幣代表的價值量和商品的價值量之間的統一。這種統一性便成為紙幣將商品價值表現為價格的基礎。
若僅僅認識紙幣與商品之間這種質的統一性對全面解決紙幣自身能夠把商品的價值表現為價格這個問題還是不夠的，還必須認識紙幣所代表的價值量大小的內在決定性。前面我們已闡明紙幣所代表的價值量是由貨幣流通過程的內在規律直接決定的，人們也不可能直接賦予紙幣代表的價值量。
紙幣與商品在價值這一點上建立起來的統一性和紙幣幣值的內在決定性，構成了紙幣自身能夠把商品價值表現為價格的完全必要條件。因紙幣具有內在決定的價值尺度，就完全能夠獨立地將商品的價值用自己的單位表現為價格。
上述分析表明，紙幣能夠獨立執行價值尺度職能，而它能夠執行流通手段職能又是無需再證明的。它能夠執行貨幣的這兩個基本職能，便說明紙幣是貨幣［①］，并不是什么"貨幣符號"。同時，紙幣又不是商品，在與商品交換中，它自身的價值與商品的價值并不相等，相等的只是代表的價值。即紙幣是貨幣，但它又不是商品，根據同一事物本質的一致性原則，便說明貨幣的本質不可能是商品。
二、貨幣是代表商品價值的一般等價物
按照"貨幣商品論"的觀點，認為"貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品"。在這個定義中，將貨幣的本質屬性最終歸結為"商品"。
我們通過對不兌換紙幣、存款貨幣及其它現代貨幣形式的分析，認為：貨幣的本質是代表商品價值的一般等價物。其中，貨幣代表商品價值是它作為一般等價物的基礎。我們在這里所講的"物"，指的是一種客觀存在。貨幣這種客觀存在的物在歷史發展的不同時期，表現為不同的存在形式。但無論貨幣形式如何變化，也不論是金幣還是紙幣，它們在本質上都是代表商品價值的一般等價物。
在貨幣采取紙幣形式和存款貨幣的條件下，認識貨幣的本質是不困難的。因這些自身無價值的物可以獨立行使貨幣的職能，人們在進行貨幣和商品的交換時，考慮的僅僅是貨幣代表的價值。現在之所以絕大部分人還認為貨幣是"商品"，只不過是受人類曾長期使用商品貨幣（即商品形式的貨幣）的習慣影響和傳統的"貨幣商品論"的影響。
在金屬貨幣形式或其它商品貨幣形式下，認識貨幣的本質都是比較困難的。因這時貨幣代表的價值和充當幣材的商品的價值基本上是一致的，越是早期的貨幣形式，這種一致性越高。正是由于這時貨幣和商品合為一體，這種商品形式的貨幣，就將貨幣的本質深深地掩藏起來。就貨幣這一事物來看，它的本質是隨著貨幣形式的發展變化而不斷暴露出來的，人們對貨幣本質的認識也只能隨貨幣形式的發展變化而不斷深化。"貨幣商品論"的產生，正是人們對早期貨幣形式認識的階段性成果。
盡管在商品貨幣形式下，認識貨幣的本質比較困難，但這時貨幣的本質特征也是經常表現出來的，這就是貨幣代表的價值量和充當幣材的商品的價值量經常出現的不一致現象。例如金幣，假如一枚金幣在開始鑄造時是足價的，在經過多次流通后，即使不考慮其它因素，單是在流通中的磨損也會多少降低它的價值，但這時絕大多數人仍會毫不猶豫地按它鑄定的面值交換商品。人們不在乎金幣的面值和金幣自身價值的差異，不是因這種差異較小，也不是因人們都具有慷慨的性格，而是因為人們仍可用它換回與其面值等值的商品。這便說明金幣也始終是按它代表的價值量與商品交換的。在金塊充當貨幣的條件下，貨幣代表的價值量和充當幣材的金塊的價值量也會出現不一致的現象。由于金會隨生產它的勞動生產率的提高而降低它的單位價量，即使早先生產的金，它的單位價值量也會隨之降低，這與不同時期生產的完全相同的產品，在同一時間只能賣相同的價錢道理是一樣的。但是金的產地相對集中，而金塊做為貨幣則是在全國、乃至全世界流通。金的價值變動，只有經過較長的時間才能被人們普遍認識。這就使得金塊執行價值尺度職能的幣值－－它代表的價值和它的實際幣值之間也會有一定差距。馬克思曾解釋過這一現象，他說："如果價值尺度本身的價值降低了，那么，這首先會在貴金屬產地直接同作為商品的貴金屬交換的那些商品的價格變化中表現出來。而很大一部分商品會在一個較長的時期繼續按照價值尺度已變得虛幻的舊有的價值來估價。"（《資本論》第一卷，第137頁）。其實這里所指的"已變的虛幻的舊有的價值"就是金作為貨幣所代表的價值，"虛幻"的程度也就是貨幣代表的價值與作為幣材的金自身價值的偏離程度。另外，在商品貨幣形式下，出現的"劣幣驅逐良幣"的現象，也是貨幣本質所決定的一種必然現象。
假如說貨幣是商品，那么對商品貨幣形式下貨幣執行價值尺度職能的價值量與貨幣自身的價值量可以偏離這種現象，就無法做出科學的解釋，因為它違背了商品交換的最基本原則－－等價交換原則，即破壞了W-G和G-W兩個交換過程的等價關系。按照"貨幣商品論"的解釋，是貨幣這種商品的特殊性決定了它在與其它商品交換時可以是不足價的，甚至可以用自身沒有價值的東西代替。其實這等于說，貨幣是商品，但它在和其它商品交換時又可以不是商品，這是自相矛盾的解釋。
價值規律作為一種自然法則，它絕不會"偏愛"商品家族中的任何一員，任何一種商品，不論它有什么樣的特殊性也都必須遵守等價交換原則。在實踐中，之所以允許貨幣自身的價值可以低于與其交換的商品的價值，正是因為貨幣不是商品，只要它代表的價值量和與其交換的商品價值量相等，就能在商品流通過程中，即W-G-W中實現W與W的等價交換。
三、貨幣發展的兩階段
在貨幣發展史上曾存在過眾多的貨幣形式，如貝幣、銅幣、銀幣、金幣、可兌換紙幣、不兌換紙幣、存款貨幣等等。這些貨幣形式的變化是由商品經濟發展的客觀要求所決定的。我們依據幣值（即單位貨幣所代表的價值量）的形成機制將各種貨幣形式分為兩大類，一類是商品貨幣形式，即由某種商品固定充當幣材的貨幣形式；另一類是獨立的貨幣形式，即貨幣不依附于任何商品而獨立存在的價值形式。這兩大類貨幣形式也分別代表者幣發展的兩個不同階段。在貨幣產生和發展的早期，貨幣主要以商品貨幣形式存在，不兌換紙幣的產生標志著貨幣發展進入第二個階段，即貨幣獨立存在的階段。
（一）商品貨幣階段
1、商品貨幣階段的貨幣形式及發展
在各種貨幣形式中，可兌換紙幣及以前的各種貨幣形式，均屬商品貨幣階段的貨幣形式。在這個階段的貨幣，除可兌換紙幣外，其它形式的貨幣都是固定以某種商品充當幣材。正因為在這階段的貨幣從形式上看是商品，故稱其為商品貨幣。可兌換紙幣，盡管它本身不是商品，但因可兌換金，它代表的價值量就可穩定等于規定含金量的貨幣價值量，它真正是金這種商品貨幣的代表，因此也可把它算做商品貨幣形式。
在這一階段貨幣的發展趨勢是：商品經濟越是發展，社會財富和商品交易規模越是擴大，就越是由單位價值量大的商品充當幣材。其中金幣可謂是這一階段最完善的貨幣形式。但隨著商品經濟規模的進一步擴大，由于金的稀缺性，當人們不能再用金提供足夠的交易"籌碼"時，金充當幣材的歷史使命必然要結束。從貨幣發展史來看，隨著金退出貨幣舞臺，商品貨幣階段便基本上終結了。
可兌換紙幣作為商品貨幣階段的最后一種貨幣形式，其實它是一種殘缺的商品貨幣形式，也是一種由商品貨幣形式向獨立的貨幣形式過渡的形式。如果用幣材為標準劃分貨幣形式的種類，它屬于獨立的貨幣形式；如果按幣值的形成機制劃分，它屬于商品貨幣形式。我們認為按后者分類對認識貨幣的本質更有意義。盡管可兌換紙幣是一種殘缺的商品貨幣形式，但它都是比任何商品貨幣形式更高級的貨幣形式，因為它能夠滿足其它商品貨幣形式都無力滿足的日益擴大的商品經濟對貨幣的需要。
如果說不兌換紙幣的產生是貨幣史上的一次革命的話，那么可兌換紙幣對實現這次革命是功不可沒的，它至少在改變人們的傳統觀念、提供管理經驗和技術條件等方面為后來的革命做了準備。
2、商品貨幣階段的幣值形成機制
在商品貨幣階段，貨幣的單位幣值，即代表的價值主要隨充當幣材的商品的價值變動而變動。盡管貨幣流通規律對幣值形成也起作用，但由于商品貨幣自身存在著穩定幣值的機制，它實際起作用的范圍較小，只有在幣值和幣材價值偏離時，它的作用才被表現出來。
對可兌換紙幣來說，盡管它代表的價值量不是隨幣材的價值變動而變動，但卻主要隨它兌換的那種貨幣商品的價值變動而變動，貨幣流通規律對幣值形成的影響也不占主要地位。因此說可兌換紙幣的幣值形成機制與其它商品貨幣形式是基本相同的。
（二）獨立的貨幣階段
所謂獨立的貨幣階段，指在這個階段的各種貨幣形式，不再依附于任何一種商品而獨立存在的階段。也可將其稱為信用貨幣階段。這階段的主要貨幣形式是不兌換紙幣和存款貨幣。另外根據印制現鈔的材料不同，又可區分為不同的貨幣形式。在存款貨幣中，根據記錄的技術條件不同，又可分出許多細類。
關鍵字：人民銀行 人力資源
一、縣市人民銀行配置人力資源的主要影響因素
職能設置是配置縣市人民銀行人力資源的主要考慮因素之一。為了滿足執行和貫徹貨幣政策、維護地方金融穩定和提供金融服務，目前的縣市人民銀行普遍設置國庫收支、支付結算、反洗錢、貨幣信貸、金融穩定、統計監測、征信管理、消費者權益保護等核心職能，以及會計核算、組織人事、黨團工作、保密管理、紀檢監察、內審等輔助職能，同時根據職能設置了相應崗位并配備了專職或兼職人員。部分縣市支行還設立貨幣發行庫，承擔縣域貨幣基金的投放與回籠，配備了貨幣發行工作人員與安全保衛人員。除此之外，縣域經濟發展水平也影響縣市人民銀行人力資源配置。一般來說，縣域經濟總量規模越大，該縣市人民銀行所配備人員越多。
二、縣市人民銀行人力資源配置存在問題
（一）人員配備與業務量不匹配。通過對部分縣市人民銀行實地調查了解到，各支行貨幣發行、國庫收支、會計核算等業務部門人均業務量指標差距較大，如國庫核算業務量最大和最小的支行，人均工作量相差3倍以上。在統一的崗位設置條件下，且受人手緊張限制，大部分縣支行貨幣發行、國庫、會計等部門普遍配置同等數量人員，但各地區經濟發展不均衡，各縣（市）支行會計、國庫、貨幣發行業務量差距較大，因此造成人均工作量存在較大差異。
（二）縣市人民銀行人手不足，人員結構不合理。從全轄調查情況來看，40歲以上員工是縣市人民銀行的主要力量，部分職能部門人員平均年齡大于50歲，支行人員結構老化；統招分配到縣市支行的人員較少，長時間沒有補充新行員，支行后備力量嚴重不足；縣市支行人少崗位多，兼崗安排存在困難，在重要崗位人員休假或出差時矛盾更為突出。
（三）部分人員及職能未充分發揮作用。對于有些金融服務職能，如消費者權益保護，縣市支行雖然配備了兼職人員，但未發揮職能應有作用，有些縣市支行全年處理消費者投訴數量為0。還有些職能與其他監管部門存在交叉，如銀行卡宣傳、金融知識下鄉等，與銀監局、保監局有所重合，耗費了一定的人力物力卻未必達到理想效果。
三、優化縣（市）支行資源配置的設想及建議
（一）打破現行固定的職能部門設置模式，在全行范圍內重新整合所有職能部門。目前，轄內各縣（市）支行均根據海口中心支行要求，按照與上級行各處室對口的原則設置相應股室或崗位。但由于設定的崗位多，而支行人手少，要做到及時高效完成上級行各處室部署工作任務且又不違規兼崗，確實存在較大的難度，因此，建議從更好地履行基層央行職責的角度出發，打破現行統一的職能部門模式，根據支行實際情況，分別設立一個內部管理部門、一個對外辦理業務的部門以及一個負責對外檢查的部門，這樣既可以統一對外服務的形象與質量，也可以形成對金融監管的合力，進一步提高央行履職水平。
