時間：2023-05-31 09:11:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資本充足率，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
近日，接觸、學習了一些監管指標，對資本充足率有一定的認識和想法。寫出來，與大家一起分享。其中有不妥當的地方，歡迎批評、指正。參與是一種快樂，百花齊放、百家爭鳴是一種境界。
一、新監管標準出臺的背景及主要變化
金融市場競爭激烈，金融創新加大了風險管控的難度，現有監管體系越發顯得局促。2008年爆發的金融危機震撼了全球銀行體系，監管改革勢在必行。巴塞爾委員會自2009年以來，相繼了一系列銀行業監管新標準（統稱為Basel Ⅲ，以下簡稱新標準）。這些措施旨在提高整個銀行體系抵御金融震蕩和經濟波動的能力，提高風險管理水平。既包括微觀層面上提高銀行個體的抗壓能力，又涵蓋宏觀層面上降低銀行系統間風險、減輕銀行體系的親周期效應。新標準體現了微觀與宏觀有機結合的審慎監管思維，資本監管和流動性監管并重、資本數量和質量同步提高、資本充足率與杠桿率并行的基本原則。
新標準的核心要素是資本監管，而普通股又是持續經營條件下吸收損失的最佳工具。為此，新標準修改了監管資本的定義、提出了更嚴格的資本標準，加強了對普通股凈額的比例要求。在重視資本數量的同時，更加強調資本質量。新標準中資本充足率指標主要從以下幾個方面發生變化：
（一）更高的監管標準
新標準中最低資本要求是國內重要性銀行核心一級資本充足率8.5%（其他銀行7.5%）、一級資本充足率9.5%（其他銀行8.5%）、資本充足率11.5%（其他銀行10.5%）。
（二）擴大的風險范圍
資本覆蓋的范圍在原有信用風險、市場風險基礎上，增加操作風險。
（三）更審慎的監管資本計算規則
實施嚴格的資本扣除項目，統一在普通股層面上進行扣減，進一步提高資本工具的吸收損失能力，提升資本質量。
二、資本充足率指標的主要影響因素
大家知道，資本充足率是指資本凈額（總資本減去對應的資本扣除項）與風險加權資產的比值。新標準下資本充足率指標的影響因素又有哪些呢？
某區域性商業銀行資本充足率2013年末為11.24%，2012年末為12.85%。通過結構和敏感性分析，資本充足率下降的原因主要有以下兩個方面：一是分子上的資本扣除項目“對未并表金融機構大額少數資本投資”2013年增加4.6億元，導致資本凈額的增幅縮窄，分子上的資本凈額增長率只有7.38%。二是分母上的風險加權資產的增長變動幅度達到22%。分析發現主要貢獻因素是對企業債權和對未并表金融機構大額少數資本投資（未扣除部分）兩項內容的增加，二者分別導致2013年表內信用風險加權資產較上年增加25.6億元和2.7億元，最終信用風險加權資產較2012年增加37.2億元，增長率22%。
該商業銀行2013年經審計的資產負債表顯示，其對各家金融機構的長期股權投資較2012年增加5.1億元，主要原因是按照權益法確認投資收益導致長期股權投資增加3.4億元，同時當年新增股權投資1.7億元。按照新標準的規定，長期股權投資大部分在計算資本充足率時作為資本扣除項處理，一部分以2.5倍的權重計入風險加權資產中。無論是對資本充足率指標的分子還是分母，長期股權投資均產生了非積極性影響。
三、商業銀行的應對舉措
商業銀行應加快經營方式的轉變，適當發展表外業務、改善表內業務結構；完善單一的資本結構，增加資本補充渠道、適當發展債務型資本，審慎合理選擇會計處理方法，促使新標準下的資本充足率達到監管要求，提升風險應對能力，穩健發展。
（一）適當發展表外業務，調整表內業務結構
從長遠看，商業銀行應積極發展諸如資產證券化、資產管理及咨詢服務等表外業務，增加中間業務收入，尋找新利潤增長點。商業銀行應積極調整表內信貸業務結構，有助于降低表內信貸業務消耗的大量資本。銀行信貸應重點向個人、小微企業貸款傾斜。根據新標準下資本充足率指標計算的風險權重分配規則，商業銀行應重點發展個人貸款業務，以此降低分母中的風險加權資產，減少資本占用。某商業銀行2013年末個人住房抵押貸款占全部貸款余額的0.32%，單戶授信500萬元以下的小微企業貸款占比1.19%、剔除上述小微企業后的公司貸款占比80.12%。可以看出，該商業銀行表內貸款結構仍有較大的戰略調整空間。
（二）合理審慎選擇適用的會計計量規則
摘要：中國商業銀行的資本充足率目前還是偏低，商業銀行資本充足率日益成為一個迫切需要解決的問題，采取有效措施提高資本充足率已成為當前和今后一段時期商業銀行改革和發展的當務之急。
關鍵詞：資本充足率；巴塞爾協議；核心資本；不良貸款
中圖分類號：TU247.1 文獻標識碼：B 文章編號：1009-9166（2009）017（c）-0061-01
資本充足率是指商業銀行的資本凈額與其加權折算后風險資產總額的比例，用以表明銀行自身抵御風險的能力，它是世界各國普遍實行的考核商業銀行經營安全性的重要監測指標，由于我國未建立存款保險制度，因此資本充足率可以說是抵御銀行風險的最后一道防線。雖然《商業銀行法》明確規定了商業銀行資本充足率不得低于8%，但我國在資本充足率的計算方法上相對于巴塞爾協議放寬了標準，不利于反映銀行的真實風險狀況。
巴塞爾協議的實施為中國金融業的發展提供了機遇，我國應依照“巴塞爾協議”的規則要求銀行業，努力縮小與國際金融業的差距。因此，結合中國國情，自覺遵循“巴塞爾協議”的規則，是我國金融改革的方向。要提高資本充足率，首先應做好對資本比率的管理，以下是對我國國有商業銀行實行資本比率管理的一些建議：首先，要充實核心資本，適當增加附屬資本項目。由于我國國有商業銀行資本充足率仍有未達到8%的標準的，因此要注意充實核心資本。我國的國有商業銀行與國外的股份制銀行不同，它們都是國家全資本的銀行，資本增長的途徑要少些。一方面取決國家增資，另一方面是通過自身積累。在非股份制的國有商業銀行中，自有資本的主要來源是國家的信貸基金，一是銀行創建時國家拔給的信貸資金；二是銀行從每年盈利中提留的信貸資金。其次，控制不良貸款數量，提高真實資本水平。我國國有商業銀行由于其內在機制上的原因，導致了大量不良貸款的發生，背上了沉重壞帳、呆帳負擔。盡管近年來國家及國有銀行自身都采取了很多措施提高國有銀行的資本充足率，降低經營風險，但這些巨額的壞帳、呆帳卻成為國有商業銀行提高真實資本充足水平的一大障礙。為此，國有商業銀行應該加快不良資產的剝離工作，加快對壞帳、呆帳的核銷。同時，國有商業銀行還必須進行深層次的改革，加強對信貸行為的監管，加強內部管理和內部控制，加強風險管理，從根本上改變形成不良貸款的機制，防止新的壞帳、呆帳的發生。最后，改造資產負債表項目。進行資產負債表項目改造，這主要是為計算比較規范的資本比率和風險資本比率打下基礎。主要是將資產負債表中一些內容比較模糊的項目明確化，比如對“其他項目”、“外匯業務資產”等項目進行明細，把不同風險度的資產做出新的識別，剔除不真實、不必要的因素。再次，對于怎樣才能具體的提高資本充足率，主要可以考慮以下兩方面：
一、商業銀行依靠自己力量提高資本充足率
國有商業銀行由于資產業務擴張速度很快，超過了資本金的增長速度，所以必須通過多種渠道增加資本金，使資本充足率達到8%以上，并且應以依靠自己力量達到要求。可以通過以下幾點實現：提高盈利水平。由盈利轉增核心資本是商業銀行提高資本充足率的基本途徑。為增加盈利，國有商業銀行一方面要加大市場營銷力度，多渠道運用資金，加強風險管理和控制，不斷擴大盈利空間；另一方面，在財務管理上要加強核算，實行全面成本管理和管理會計，開源節流，以創造更多的利潤充實核心資本，不斷提高資本充足率。清理和重置固定資產。國有商業銀行在長期的發展中，自建或購置了一批固定資產。隨著城市化進程的加快，城區不斷擴展，地價和房價上升，一些功能性的內部管理和信息應用系統價值也在提升，對這些固定資產，國有商業銀行應重新進行評估，將增值部分計入資本金。此外，在金融秩序混亂時期，國有商業銀行曾通過賬外經營、虛列支出、使用信貸資金等形式購建了一些固定資產，這部分資產，雖經多次清理，仍有一部分滯留在賬外，應對這部分固定資產進行清理入賬，真實反映資產狀況以便相應增加部分資本金。實施資產證券化或資產出售。資產證券化和資產出售可以把風險權重較高的貸款和其他資產轉化為現金，降低資產方的風險水平和加權風險資產總額，從而降低對資本的要求，相應提高資本充足率。減低表外風險資產。表外業務的風險權重較高，要謹慎發展表外業務。特別是在風險管理和控制能力較弱的時期，從保持資本充足率的角度考慮，要適當控制風險權重較高的業務的發展。降低表外加權風險資產總額，同樣可以達到提高資本充足率的目的。
二、依靠國家幫助和政策支持提高資本充足率
作為國有商業銀行的出資人，在加快國有商業銀行改革和發展的特殊時期，國家應對國有商業銀行提供必要的幫助和政策支持。可以采取以下方式：國家注資。國家是國有商業銀行的股東，在國有商業銀行資本充足率達不到監管要求時，國家要履行出資人的職責，直接向國有商業銀行注資。因此，國家應在每年的財政預算中安排一定量的資金用于補充國有商業銀行的資本金。減稅返稅。稅收的多寡直接影響利潤的高低，進而影響轉增資本和資本充足率。目前國有商業銀行繳納的稅收包括營業稅及其附加、所得稅、房產稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等，在數量上以營業稅和所得稅為主。近年來銀行業的稅負水平有所降低，但是與國外商業銀行相比，我國銀行業的稅負水平仍然比較高，特別是營業稅偏高，美、日、英、法等國對銀行均不征收營業稅。剝離不良資產。剝離不良資產可以直接減少風險資產總額，從而降低對資本金的要求。1999年四大國有獨資商業銀行曾分別向新成立的四家資產管理公司剝離近14000億元的不良資產。雖然直接剝離不良資產容易產生負面影響，減輕國有商業銀行自我消化不良資產的壓力和責任感，但是，對由于歷史性原因特別是政策性原因形成的不良資產，同時又沒有包括在前一次剝離范圍內的，應考慮再次實施剝離。
綜上可知，商業銀行要實現其資本充足率，可以通過加大實行資本比率管理力度，對一些現狀進行改革，并依靠自身力量和外界協助來完成。
作者單位：西安交通大學經濟與金融學院
資本充足率是指銀行資本金相當于風險資產的比例，用以表明銀行自身抵御風險的能力。由于資本充足率指標反映了商業銀行最基本的損失承受能力，因而成為各國監管當局一個很重要的監測指標。1988年巴塞爾銀行監管委員會制定了《統一資本計量和資本標準的國際協議》（簡稱《資本協議》），把銀行的資本分為一級資本（核心資本）和二級資本（補充資本）兩部分，一級資本包括股本金和從留存收益或其他盈余中形成的公開儲備，二級資本包括未公開儲備、重估儲備、普通儲備金（僅限于加權風險資產的1.25個百分點）、混合型債務資本工具、次級長期債務（不超過核心資本的50%），并要求二級資本總額不得超過一級資本；風險資產包括表內外加權風險資產，風險權重根據資產性質劃分為五個檔次。《資本協議》提出國際活躍銀行要達到4%的一級資本和8%的總資本的最低比例。1996年巴塞爾銀行監管委員會又頒布了“關于市場風險的修訂案”，把市場風險納入資本充足率的計算，并引入“三級資本”的概念，專門用于抵御市場風險。
由于《資本協議》對各類資產風險權重的分類較粗，對同一類貸款采用同一個權重，如公司類貸款風險權重統一規定為100%，不考慮貸款對象的信用等級，而且風險權重是以資產形成（如貸款投放）之初的還款風險性質確定的，沒有反映隨后資產質量的變化，使資本充足率缺乏風險敏感性。因此，最新修訂的資本協議，在計算資本充足率方面實施了兩大改進：一是改變以往確定風險權重的方法，引入計量信用風險的內部風險評級法；二是由以計量信用風險為主，改為全面計量信用風險、市場風險和操作風險，并提出了相應的資本要求。這兩項重大改進，將有助于把商業銀行的風險管理推向一個新的水平。
目前我國商業銀行計算資本充足率基本是采用現行的《資本協議》，資本總額包括核心資本和附屬資本兩部分，核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積和未分配利潤，附屬資本包括按照風險資產計提的呆賬準備和五年期以上的長期債券。在計算資本充足率時，還要從資本總額中扣除在銀行和非銀行金融機構資本中的投資、尚未沖減的呆賬損失，然后再除以表內外加權風險資產。
新巴塞爾資本協議2006年將由國際活躍銀行率先實施。盡管我國推遲實施新資本協議的時間，但是新資本協議所確定的監管理念和測算方法，對我國商業銀行的資本監管具有重要的借鑒意義，也是今后我國金融監管的發展方向。所以，必須從新老資本協議兩方面的要求綜合考慮提高我國國有商業銀行的資本充足率。
立足自身努力提高資本充足率
國有商業銀行由于資產業務擴張速度很快，超過了資本金的增長速度，所以必須通過多種渠道增加資本金，使資本充足率達到8%以上，并且應以通過自身努力達到要求條件為主要選擇。
提高盈利水平。由盈利轉增核心資本是商業銀行提高資本充足率的基本途徑。為增加盈利，國有商業銀行一方面要加大市場營銷力度，多渠道運用資金，加強風險管理和控制，不斷擴大盈利空間；另一方面，在財務管理上要加強核算，實行全面成本管理和管理會計，開源節流，以創造更多的利潤充實核心資本，不斷提高資本充足率。
通過改制和公開上市引入境內外戰略投資者和民營資本募集資本金。吸引境內外資本加入、建立開放的股權結構，是國際上大銀行的共同特征。國有商業銀行要加快公司制改造步伐，在清產核資的基礎上實施股份制改造并上市，適時引入境內外戰略投資者和民營資本。2003年12月，銀監會頒布《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，將單個境外金融機構向中資金融機構投資入股的最高比例由以前的15%提高到20%，為國有商業銀行吸引外資提供了更大空間。當前，非公有制經濟已經成為中國經濟的重要組成部分，國有商業銀行在建立現代銀行制度的過程中還要積極探索和嘗試吸收民間資本，推動股權結構多元化和資本總額的增加。
清理和重置固定資產。國有商業銀行在長期的發展中，自建或購置了一批固定資產。隨著城市化進程的加快，城區不斷擴展，地價和房價上升，一些功能性的內部管理和信息應用系統價值也在提升，對這些固定資產，國有商業銀行應重新進行評估，將增值部分計入資本金。此外，在金融秩序混亂時期，國有商業銀行曾通過賬外經營、虛列支出、使用信貸資金等形式購建了一些固定資產，這部分資產，雖經多次清理，仍有一部分滯留在賬外，應對這部分固定資產進行清理入賬，真實反映資產狀況以便相應增加部分資本金。
發行次級定期債務。發行次級長期債券補充附屬資本是國際上商業銀行通行的做法。根據巴塞爾協議的要求，商業銀行可以將不超過核心資本50%的次級定期債務計入附屬資本。目前國有商業銀行的附屬資本比例低，有發行空間，而且，居民個人和投資機構的資金充裕，潛在購買力也比較大。銀監會已出臺政策，允許商業銀行發行符合規定條件的次級定期債務，這將推動國有商業銀行通過發行次級定期債務補充附屬資本。
嘗試發行混合資本工具。混合資本工具是一系列同時具有股本資本和債務資本性質的特殊工具，如長期優先股、永久次級債務、可轉換債務工具等。巴塞爾協議規定符合一定條件的混合資本工具可以納入二級資本。與次級定期債務相比，混合資本工具可以用于銀行持續營運的損失，而不必同時停止交易，在銀行盈利不敷支出時還可以推遲支付利息；次級定期債務僅在銀行破產清算時才可用于清償銀行的損失。國有商業銀行可以借鑒這些經驗，創造條件探索發行混合資本工具補充附屬資本的途徑，可供考慮的混合資本工具有長期優先股和可轉換債務等。
實施資產證券化或資產出售。資產證券化和資產出售可以把風險權重較高的貸款和其他資產轉化為現金，降低資產方的風險水平和加權風險資產總額，從而降低對資本的要求，相應提高資本充足率。
減低表外風險資產。表外業務的風險權重較高，要謹慎發展表外業務。特別是在風險管理和控制能力較弱的時期，從保持資本充足率的角度考慮，要適當控制風險權重較高的業務的發展。降低表外加權風險資產總額，同樣可以達到提高資本充足率的目的。
改善資產質量。按照現行辦法，在計算資本充足率時須直接沖減呆賬貸款。商業銀行不良資產多，特別是呆脹貸款規模大時，會造成資本充足率的下降。如果按照新巴塞爾協議的要求，不良資產高，還將導致風險資產總額的增加，同樣會造成資本充足率下降。所以，國有商業銀行應不斷提高信貸管理水平，大力清收盤活不良資產，努力改善資產質量，這樣近期可以減小核銷或沖減呆賬的壓力，長遠可以直接減低風險資產總額，二者都有利于資本充足率狀況的改善。
調整經營結構。這包括三個方面：一是調整資產結構。《資本協議》對資產的風險權重是按資產的性質確定的，在很大程度上反映了資產業務的風險狀況。所以，調整資產結構要首先增加低風險權重業務的占比，如大力發展個人住房貸款或以個人住房為抵押的貸款，這些業務對商業銀行來講也是優良業務。二是發展中間業務。除了其中的或有業務以外，開展中間業務不會增加風險資產總額，所以不會要求資本金的相應增加。目前國有商業銀行的中間業務收入占比遠遠低于國際大銀行的水平，應高度重視發展中間業務。另外，中間業務帶來的利潤還可以轉增資本金。所以，發展中間業務可以從分子和分母兩個方面同時提高資本充足率。三是在某些特定的情況下，比如考慮永續發展、適度增長、結構合理等因素，就要控制資產規模的擴張，甚至壓縮資產規模，使資本充足率回升到合理水平。
需要國家必要的幫助和政策支持
作為國有商業銀行的出資人，在加快國有商業銀行改革和發展的特殊時期，國家應對國有商業銀行提供必要的幫助和政策支持。
國家注資。國家是國有商業銀行的股東，在國有商業銀行資本充足率達不到監管要求時，國家要履行出資人的職責，直接向國有商業銀行注資。因此，國家應在每年的財政預算中安排一定量的資金用于補充國有商業銀行的資本金。2003年年底，國家動用450億美元外匯儲備注資中行和建行，但考慮到四大國有獨資商業銀行資本金缺口比較大，如果上市其資本充足率還要再高一些，不可能一次性補足，可以考慮定向發行特別國債的辦法，補充某些資本金缺口較大國有銀行的資本金。
減稅返稅。稅收的多寡直接影響利潤的高低，進而影響轉增資本和資本充足率。目前國有商業銀行繳納的稅收包括營業稅及其附加、所得稅、房產稅、車船使用稅、土地使用稅、印花稅等，在數量上以營業稅和所得稅為主。近年來銀行業的稅負水平有所降低，1997年國家把銀行業的所得稅稅率由55%調低到33%，并從2001年開始把商業銀行的營業稅稅率由8%逐年降到了5%.但是與國外商業銀行相比，我國銀行業的稅負水平仍然比較高，特別是營業稅偏高，美、日、英、法等國對銀行均不征收營業稅。而且，目前商業銀行的營業稅以同業往來以外的營業收入為計稅依據，納稅基數較大，而在國外如德國征收營業稅僅是以利潤為納稅依據。在所得稅方面，還存在內外資銀行稅負不公平問題，外資銀行除了享受特殊的減、免、退所得稅和稅前扣除政策外，所得稅稅率僅為15%，不到中資銀行的1／2.
從公平稅負的角度出發，一是要將商業銀行的營業稅稅率再進一步降低到3%，與其他服務性行業營業稅稅率基本接近。二是要減小營業稅稅基，從現行營業稅計稅依據中扣除利息支出，即主要對增值部分納稅。三是要盡快統一內外資銀行所得稅的計稅依據和稅率，營造公平的稅收環境。此外，為了促進國有商業銀行提高資本充足率，在實施股份制改造以前，對其上繳的營業稅和所得稅應實行暫時返還政策，返還部分全部用于補充資本金。
誠然，這是銀監會的“識時務之舉”，是體現宏觀調控靈活性、有效性的應急之策，對促進銀行業務轉型和支持國民經濟穩中求進將發揮積極效果。但事物都有兩面性，在實施《通知》、《指導意見》時，有關部門有必要把消極作用考慮得全面、清晰一些，盡可能避免監管制度的權威性、嚴肅性受到損害。
過渡期3年即可
《通知》中，對構成資本充足監管要求四個層次中的第一層次——最低資本要求和核心資本要求未作變通，但對第二層次的儲備資本（總量為2.5%）設置了6年過渡期，即要求商業銀行2013年增加0.5%，以后5年每年必須增長0.4%，以在6年內把2.5%補齊。其實，6年的過渡期有些過長，3年內、也就是在2015年內實現儲備資本2.5%完全達標更為合適，具體額度可由商業銀行根據自己的情況，豐收時多增，欠收時少增。對不能按期完成增資的銀行，銀監會可按照相關監管法規落實責任追究。
三年調整到位凸顯緊迫性，但也有可行性。銀監會2012年6月7日《商業銀行資本管理辦法（試行）》，要求從2013年1月1日起實施，后改為到2015年完全滿足第一、第二層次的資本監管要求，已整整延后了3年。其實，這3年是大有文章可做的。
從2007年的次貸危機算起，到2015年已達8年之久，這一輪全球金融危機和部分國家（地區）的經濟危機應該能夠在2015年前結束，如果遲遲不能結束就說明上述問題可能無解或者說未能找到真正解決問題的答案。盡管美歐等國家目前提出無限期推遲或尚未明確表態未來實施時限，但不排除2013年或2014年在其經濟、金融格局緩和、復蘇后就立馬兌現《巴Ⅲ》的可能性。對中國來說，中國加入WTO的15年過渡期將在2015年宣告結束，中國銀行業將與全球主要銀行接受同一套國際監管標準。由于話語權、操控權掌握在別國手里，屆時如果我國商業銀行未達標，將會給這些規則制定者以變本加厲約束我國的口實。這意味著，只有帶頭落實和遵循國際規則，才能在未來的國際金融舞臺上增加話語權和競爭力。而“提前”實施《巴Ⅲ》正是有實力和有誠信的展現，將給發展中國家、新興經濟國家一個負責任大國的形象。
幾大銀行資本充足率基本達標，只宜向前進，不必向后退。盡管業界有一些不同的聲音和評價，但實踐證明，大型銀行并沒有因為實行相對嚴格的“腕骨”監管體系而停滯發展或失去競爭優勢，反而因勢利導獲得了資產、負債、資本、利潤、質量、效益的同步快速增長，保持了在國際國內的領先地位。如果不是從2010年下半年起實施穩健的貨幣政策和全面的風險管理和內控規范，可能中國銀行業目前的困難、風險、案件、損失會更多、更大。
降低杠桿率、提高充足率是一流銀行的正確選擇。《巴Ⅲ》的推出就是為了降低杠桿率，設置提高資本充足的門檻，收斂那些以所謂創新（甚至是欺騙）為自己謀求過高利潤收益的行為。這對銀行業的長遠穩健發展是有利的。中國的國有銀行改制上市后，已基本認同并遵循上述理念。中國銀行業通過市場化融資和內源性增資，能夠長期安全運轉，在支持實體經濟發展的同時增強自己的市場競爭力和主導地位，這也是金融體制改革帶來的紅利。對此紅利，銀行不能坐吃山空，而是要持續改革，不斷擴大和創造新的紅利。在這種背景下，保持適當的經營杠桿率和安全的資本充足率就是一個正確的選擇。其實，我國銀行業平均資本充足率連續幾年都在兩位數以上，并不存在因揭不開鍋而無法生存的危機，商業銀行只需要放緩過去數年不盡理性、穩健、科學、可持續的發展速度罷了。
差異化監管力戒實用主義
《通知》中，銀監會區分已達標銀行和未達標銀行，分別制訂了時間表和提出差異化的監管要求。但即便如此，仍然有一些銀行不滿意。盡管監管與被監管始終是一對矛盾，但背后的問題不容輕視。
在我國既有的銀行監管法規約束下，對各類商業銀行都必須明確，依法經營的底線不能跨越。然而在實踐中，越線行為屢禁不止，因為商業銀行的逐利本性會驅使或引誘其冒險甚至損人利己。在現實監管背景下，就有許多商業銀行與監管當局玩“貓捉老鼠”、“老鼠戲貓”或“老鼠氣貓”的游戲，甚至有部分鉆孔子、踩紅線、在不同監管規則下謀取“監管套利”的案例，值得監管當局和有關銀行深思。
建議有關不達標銀行要努力早日達標，而不能用監管要求的差異化作為擋箭牌或遮羞布，對自身的不達標心安理得，并尋求政府給予更多的政策保護。達標銀行更要百尺竿頭，再進一步，用更高標準激勵自己、引領同行。對監管機構而言，則要加強法治，減少人治和利益交換，用標準化、公平化取代差異化、特殊化，促進社會公平正義和企業效率效益的雙向提升。
關鍵詞：商業銀行 提高 資本充足率
一、我國商業銀行資本充足率的現狀
計劃經濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業銀行業務，且人民銀行與財政的關系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業銀行、多家股份制商業銀行和外資商業銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監管標準。國家為加強國有商業銀行的股份制改革，2003年底成立中央匯金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6% 和9.1%。
但是近年來，我國股份制商業銀行資產業務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協議Ⅲ》草案這樣提高現有商業銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業銀行有重要的意義。
二、影響我國商業銀行資本充足率的因素
資本充足率是自有資本與風險加權資產的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。
(一)分子項的影響
資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發行金融債券或可轉換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產質量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內部融資額度也是增加核心資本的途徑。
(二)分母項的影響
提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。風險加權資產根據相應的評級確定風險權重，進行加總得到。減少風險加權資產則要多開展風險權重較低的業務優化業務結構、加快處理和剝離不良資產。針對我國銀行業發展狀況，我國銀行業中間風險業務開展處于起步探索階段，現階段處理不良資產是重中之重。
三、我國商業銀行提高資本充足率的途徑
(一)內部融資
上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內部融資存在著融資規模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權益被稀釋，影響股東控制權。
（二）外部融資
1.國家注資。針對我國國有商業銀行的狀況，國有商業銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權的國家財政注資。隨著近些年來國民生產總值快速增長，從財政收入占國民生產總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發行特別國債來籌集資金。
2.公開上市。銀行上市發行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩定地留在銀行。在成熟的市場經濟國家, 上市融資是商業銀行擴大資本規模, 特別是籌集長期、穩定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業銀行交通銀行成功上市到2010年中國農業銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內初見成效。商業銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業進行了有史以來最大規模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監會2011年2月公布的統計數據顯示，2010年我國商業銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%。
3.發行中長期金融債券和可轉換債券。此種方法從增加商業銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩定性和安全性對投資者和投資機構產生很大的吸引力。可轉換債券利息成本低，《商業銀行資本充足率管理辦法》對可轉換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉換債券的靈活性調整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業銀行須要合理安排債券的期限和利息。
(三)處理不良資產
由于歷史制度原因，國有商業銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風險資產過高，資本充足率低下。在國有商業銀行股份制改革的過程中，國有商業銀行在國家的支持下經過幾輪的剝離，成功將不良資產率降到一定范圍內。其他股份制商業銀行，由于我國銀行業制度不完善，加之銀行本身內部制度上的缺陷，不良資產余額也不低，針對這樣的情況，應該通過經濟和法律手段, 加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進行深層次改革，在銀行資產管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內部管理和內部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風險資產數額。
參考文獻:
[1]夏華軍.提高國有商業銀行資本充足率的幾點思考.《商場現代化》，2009;1
[2]韓吉茂.銀行資本充足率影響因素分析.《合作經濟與科技》,2009;3
[3]趙雨潔.試析如何提高我國商業銀行資本充足率.《時代金融》,2008;6
[4]洪菲.論我國國有商業銀行提高資本充足率的現實途徑.《金融理論與實踐》,2005;7
關鍵詞：商業銀行 提高 資本充足率
一、我國商業銀行資本充足率的現狀
計劃經濟體制下我國只有一家銀行，既行使中央銀行職能也辦理商業銀行業務，且人民銀行與財政的關系界定不明確，沒有所謂的資本充足率一說。隨著改革開放對銀行的改革，中國逐步形成以人民銀行為核心，國有商業銀行、多家股份制商業銀行和外資商業銀行并存的銀行體系，但銀行資本充足率問題一直很嚴峻。2002年底，四大國有商業銀行平均資本充足率僅為6%，除中國銀行的資本充足率達8.2% 外，其余三家銀行均低于巴塞爾8% 的監管標準。國家為加強國有商業銀行的股份制改革，2003年底成立中央匯金公司向建設銀行和中國銀行注入450億美元的資本金，2005年4月為工商銀行注資150億美元，這一舉措大幅提升了這三家國有商業銀行的資本充足率水平，分別達到12%、8.6% 和9.1%。
但是近年來，我國股份制商業銀行資產業務快速擴張,資本充足率卻逐年下降,同時隨著各國對金融危機的反思，像《巴塞爾協議ⅲ》草案這樣提高現有商業銀行資本充率標準的進程也逐步加快。因此,分析影響商業銀行資本充足率的因素,尋找提高資本充足率的途徑對我國商業銀行有重要的意義。
二、影響我國商業銀行資本充足率的因素
資本充足率是自有資本與風險加權資產的比率，自有資本是資本充足率的分子項，對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。
(一)分子項的影響
資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成，增加自有資本就可提高資本充足率。增加附屬資本可以發行金融債券或可轉換債券，但作用比較有限，核心資本的來源主要是發行普通股和提高留存利潤。上市募股籌資是在既可以籌集大量資本又可以改善資產質量，成為提高資本充足率最有效的方式，我國自2004年以來對國有商業銀行進行股份制改革助推上市就大幅提升了各銀行的資本充足率。此外，提升銀行盈利能力，積累留存利潤，增強內部融資額度也是增加核心資本的途徑。
(二)分母項的影響
提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。風險加權資產根據相應的評級確定風險權重，進行加總得到。減少風險加權資產則要多開展風險權重較低的業務優化業務結構、加快處理和剝離不良資產。針對我國銀行業發展狀況，我國銀行業中間風險業務開展處于起步探索階段，現階段處理不良資產是重中之重。
三、我國商業銀行提高資本充足率的途徑
(一)內部融資
上面提及的增加分子項的正向影響，提高留存利潤進行內部融資是提高資本充足率的途徑之一。相比外部融資，內部融資存在著融資規模小，注重銀行的逐年積累等特點，但內部融資是增加資本金最廉價的方法，因為節省了上市融資所花費的各項成本費用，同時這種方法還可以防止股東權益被稀釋，影響股東控制權。
（二）外部融資
1.國家注資。針對我國國有商業銀行的狀況，國有商業銀行是國有控股的，應首先考慮代表國家所有權的國家財政注資。隨著近些年來國民生產總值快速增長，從財政收入占國民生產總值的比例來看，國家財政潛力很大，但四大國有商業銀行資本金缺口比較大，不可能一次性補足，可以考慮發行特別國債來籌集資金。
2.公開上市。銀行上市發行股票籌集的資金沒有償還期限，不需要償還本金，這部分資本可以相對穩定地留在銀行。在成熟的市場經濟國家, 上市融資是商業銀行擴大資本規模, 特別是籌集長期、穩定資本的基本途徑之一。從第一家股份制商業銀行交通銀行成功上市到2010年中國農業銀行上市，我國銀行股份制改革在幾年內初見成效。商業銀行通過上市獲得大量充足的自有資本，2010年我國銀行業進行了有史以來最大規模的融資，16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，從而使資本金得到有效補充。中國銀監會2011年2月公布的統計數據顯示，2010年我國商業銀行資本充足率水平大幅提升，四季度末商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%。
3.發行中長期金融債券和可轉換債券。此種方法從增加商業銀行的附屬資本入手，目前我國居民和企業的資金充裕，潛在購買力較大，債券的穩定性和安全性對投資者和投資機構產生很大的吸引力。可轉換債
券利息成本低，《商業銀行資本充足率管理辦法》對可轉換債券占附屬資本的比例沒有限制，銀行可利用可轉換債券的靈活性調整資本金。但是債券是需要到期償付本金，定期給付利息的，因此商業銀行須要合理安排債券的期限和利息。
(三)處理不良資產
由于歷史制度原因，國有商業銀行不良貸款比率高，不良貸款余額大，造成風險資產過高，資本充足率低下。在國有商業銀行股份制改革的過程中，國有商業銀行在國家的支持下經過幾輪的剝離，成功將不良資產率降到一定范圍內。其他股份制商業銀行，由于我國銀行業制度不完善，加之銀行本身內部制度上的缺陷，不良資產余額也不低，針對這樣的情況，應該通過經濟和法律手段, 加快對之前壞賬、呆賬的核銷，同時有必要進行深層次改革，在銀行資產管理時切實建立貸款五級分類制度，加強內部管理和內部控制，力求從根上改變不良貸款形成機制，從而減少風險資產數額。
參考文獻:
[1]夏華軍.提高國有商業銀行資本充足率的幾點思考.《商場現代化》，2009;1
[2]韓吉茂.銀行資本充足率影響因素分析.《合作經濟與科技》,2009;3
[3]趙雨潔.試析如何提高我國商業銀行資本充足率.《時代金融》,2008;6
[4]洪菲.論我國國有商業銀行提高資本充足率的現實途徑.《金融理論與實踐》,2005;7
[5]郭瓊瓊.國有商業銀行資本充足率及其提高途徑.《時代金融》,2008;5
（一）上市商業銀行的經營規模
一般而言，上市商業銀行的規模較大，其經營實力也會更加雄厚，相應的抗風險實力會更強，這些銀行會比一些小銀行占有更強的彈性負債能力，贏得客戶信任的機會更大，因此其開展信貸業務只需少量的自由資本；規模較大銀行的破產風險很小，原因在于其自身收益與成本簡單可控。與其相對，小規模的銀行社會公眾的信任度相對較低，造成其抵御風險的能力不足，特別是在經濟形勢不明朗或者吸收了大量不良資產等問題時，其獲得救濟資金的能力較差，造成小銀行經營業務難以持續，隨之而來的是儲戶的擠兌風潮，嚴重時會發生銀行倒閉。通過上述分析可知，上市銀行的資產規模和其自身的資本充足率呈反方向變化。
（二）上市商業銀行的資產增長率
1969年戴維?貝勒首先提出銀行資產增長的基本模型，其基本表達式是：
SG1=ΔTA/TA=ΔEC/EC
上式中，SG1表示資產增長率；TA表示總資產；ΔTA表示總資產增長量；EC表示總資本；ΔEC表示總資本增長量。
上述公式描述了銀行資產增長的約束條件，總資產的增長率和總資本的增長率是相同的概念。也就是說，銀行的風險資產允許不同于資本增長額，然而必須要有相同的增長率。隨著我國近年來經濟的高速發展，為我國上市銀行業的快速增長注入強大動力，各銀行充分利用自身競爭優勢，擴大其業務市場，在努力擴增市場份額的同時刺激了其對于資本金的強烈需求。當銀行業體制對于銀行資產規模擴張缺乏相應的約束時，市場競爭激烈到一定程度后，難以避免會發生盲目擴張的現象，最終的結果是；風險資產的增長速度將會遠遠超過銀行自身的資本增長速度，進而降低我國上市商業銀行資本充足率。因此，資產增長率較快的銀行即預期成長性較高的銀行資本充足率不會太高。
（三）上市商業銀行的資產收益率
商業銀行的資產收益率的表達式：資產收益率=凈利潤/總資產，它代表銀行的盈利水平，反映銀行資產的獲利能力。銀行資產收益率高，這就說明了銀行資產的獲利水平較高，反映了銀行經營效率較高。依據公司財務理論，企業對資金的需求會隨著業務規模的加速擴張相應的增加，因此，企業會通過各種可能的渠道，吸收最便捷，最低成本的資本金，這其中最優質的資產就是公司每年的留存收益，之后才會考慮進行外部融資。同理，我國銀行業的快速擴張所需要的資本來源首先會是銀行內部的留存收益，其次才是同業拆借，目前我國銀行業股利支付比例普遍不高，凈利潤的高低決定了銀行內源融資的比例。因此，我國上市銀行的資本充足率正比于其資產收益率。留存收益比例較高的上市商業銀行的盈利能力較強，以留存收益增加資本金，大大提升其資本充足率。因此，資本收益高的上市銀行會有更好的資本充足率。
（四）上市商業銀行的不良貸款率
在我國評價一個商業銀行信貸資產安全程度的最重要指標就是不良貸款率。較高的不良貸款率，表明商業銀行產生壞賬的幾率非常高，回收風險資產的可能性較小；當不良貸款率較低時，表明商業銀行的風險較小，貸款損失的可能性較低。當分析不良資產如何影響我國上市銀行資本充足率時，不良資產和上市商業銀行的資本充足率表面上沒有明顯關系，然而，聯系我國的實際情況，例如銀監會出臺的《商業銀行資本充足率管理辦法》中規定，不良資產禁止計入商業銀行資本金中，而資本凈額中必須剔除未提足部分，對于商業銀行而言，沖減商業銀行的資本會隨著不良資產的增加而提高，所以商業銀行的一部分損耗來自于一定程度的不良資產。商業銀行的風險資產的權重會隨著不良資產的增加而增加。因此，不良貸款率和資產充足率成方向變化。
（五）上市商業銀行的固定資產比率
商業銀行在的固定資產反映了銀行可以對外擔保?r值的大小。一般來說，銀行的信用強弱和銀行的固定資產相關聯，銀行的固定資產越多，信用越高，其產生違約的概率越小；對外擔保能力較強，其獲得外債達到擴大銀行自身資產規模的能力越強，這會對銀行的資本充足率產生負面影響。
（六）上市商業銀行的存貸比
所謂的存貸比指的是貸款總額和存款的比值，它能夠反映商業銀行的資產負債情況，側面反映出商業銀行的擴張速度，存貸比能夠雙向影響資本充足率。單純從銀行盈利層面考慮，存貸比越高越好，畢竟存款需要利息，當商業銀行的存款增多，貸款較少，這就回造成銀行的資本成本較高，降低銀行收入，其盈利能力降低。反之，假如存貸比例上升，銀行的盈利能力提高，促使增加銀行資本，進而增加銀行的資本充足率。銀行作為存貸機構必要的資本用來支付客戶的現金支取必不可少，銀行從風險的層面考慮，必須預留一定量的庫存現金，當存貸比太高，這部分資金必然減少，當出現擠兌時，可能出現支付危機，對銀行和本地區經濟造成較大危險，因此，銀行存貸比也不能太高。我國銀監會對于商業銀行存貸比的最高比例為75%，目的就是為了防止商業銀行的盲目過度擴張。從該層面來看，商業銀行的存貸比例對資本充足率起反作用。
三、實證研究
（一）變量的選取
對于變量的選取，采用資本充足率為解釋變量，用Y表示，總資產（X1）、總資產增長率（X2）、資產收益率（X3）和不良貸款率（X4）作為解釋變量，并且選取總資產的自然對數來衡量商業銀行的規模大小。用總資產增長率來代表商業銀行的成長性，對于成長性較強的企業而言，它們自身的負債要求也就相對來說較高，表現在在資本充足性上就是兩者之間應該存在負相關關系；而當總資產一定時，那就意味著商業銀行的利潤增加，從而在一定程度上有助于提高商業銀行的資本充足性，兩者之間應該存在正相關關系；不良貸款率是指不良貸款占總貸款數額中的大小，它和資本充足率之間應該呈負相關關系。
（二）模型的建立
本文選用8家股份制銀行2012～2016年間連續5年財務報表的歷史數據，運用Eviews軟件進行計量分析，采取的?量模型為：Yi=β0+β1LnX1i+β2X2i+β3X3i+β4X4i+μ。
（三）回歸結果
表1
■
由上表可以看出，計量方程的表達式為Y=-0.123582LnX1-0.045672X2+12.49663X3+0.129165X4
t：（2.115645）（2.690123）C（5.190143）（1.96745）
四、實證結果分析
通過上面的計量模型得出的結果，本文針對總資產、總資產增長率、資產收益率和不良貸款率進行進一步分析。具體如下：
（一）總資產分析
由最終計量方程式可以看出，總資產的系數為小于0的值，且其對資本的影響顯著，這也正應證了新資本協議中的對于規模越大、聲譽越好的銀行，監管當局應適度降低審查和監管力度。同樣監管當局應當針對不同類型的銀行，應制定不同的監管政策，做到最優化監管。
（二）總資產增長率監管
有分析結果可知總資產增長率與資本充足率呈負相關關系。針對兩者的負相關關系，本文認為由于近年來市場競爭的日趨激烈，追求規模龐大和快速成長成為股份制銀行的發展目標，然而這就使得其面臨的風險資產劇增，要遠遠高于其資本規模的增長速度，因而本文的實證結果現實兩者的負相關關系。
（三）資產收益率分析
在本文模型的分析中，資本充足率與資產收益率之間是正相關關系，且正相關顯著。衡量銀行盈利水平最重要的指標之一就是資產收益率，因此銀行為實現經營利潤的最大化，需要注重資產的合理安排，盡量提高資產收益率。同時應該注意到，由于中間業務在我國股份制銀行業務中所占比例較小，大多數商業銀行的中間業務的經營管理模式并不成熟，較低的效率嚴重拉低了資產收益水平，造成資本充足率的低水平狀態。
（四）不良貸款分析
計量模型分析的結果顯示不良貸款率的系數為負值，這看上去與理論相違背，但實質上正好反映了我國銀行業的發展現狀。我國商業銀行的黃金發展時期應當為這個世紀前十年，房地產帶動了經濟的發展，銀行業貸款業務也蒸蒸日上，然而隨著經濟發展進入“新常態”，房地產業已不在是黃金行業，因此我國銀行業的很多貸款成為了不良貸款，導致了不良貸款率的上升，同時我國商業銀行普遍不重視不良貸款的清理工作，但是如若進行清理工作，必將導致利潤中很大一部分用來消除呆賬，資本充足率必然下降。
關鍵詞:資本充足率；商業銀行；貨幣政策
風險指的是可能發生的危險，由風險因素、風險事故和損失三者構成，具有客觀性、偶然性、損害性、不確定性、相對性、普遍性和社會性七種性質，一般通過多樣化選擇、風險分散和保險三種途徑來實現對風險的降低。根據不同的標準進行劃分，風險有著不同的分類：按照性質，風險分為純粹風險和投機風險；按照標的，風險分為財產風險、人身風險、責任風險和信用風險；按照行為，風險分為特定風險、基本風險等。商業銀行區別于國家最高貨幣金融管理組織機構中央銀行和資本市場上的主要金融中介投資銀行，是通過存貸款之間的利差作為營利的主要途徑，以多種金融負債籌集資金，多種金融資產為經營對象的儲蓄機構，具有調節經濟、信用創造、信用中介、支付中介、金融服務五種基本職能。與一般風險的不同，商業銀行風險指的是在商業銀行的經營管理中，受多種因素的影響，造成銀行實際收益偏離預期收益，從而導致遭受損失或不能獲取額外收益的可能性，分為信用風險、市場風險、流動性風險和操作風險四種類型。
一、貨幣政策和商業銀行
1.貨幣政策
貨幣政策指的是以影響經濟活動為目的，以中央銀行為頒布單位，以全社會總的購買力為調節對象，通過法定準備金率，公開市場業務和貼現政策三大工具對市場利率進行調整，從而利用利率的變化對民間資本的投資產生不同的影響。中央銀行主要通過控制貨幣發行、對政府的貸款、推行公開市場業務、改變存款準備金率、調整再貼現率、選擇性信用管制、直接信用管制這幾個方面來實現對貨幣政策的整體調控，具體分為擴張性貨幣政策和緊縮性貨幣政策兩種類型。擴張性貨幣政策指的是通過利用一般擴張性貨幣政策控制工具和選擇性擴張貨幣政策控制工具這兩種工具來提高貨幣的供應速度，從而實現刺激社會總需求增加這一目的，因此貨幣政策多用于經濟蕭條時期。緊縮性貨幣政策與擴張性貨幣政策相反，指的是通過減少和降低貨幣的供應速度，從而促使市面上流通的貨幣數量減少，一般用于社會總需求大于總供給，經濟增長過熱，通貨膨脹大的經濟環境當中。不管是緊縮性貨幣政策還是擴張性貨幣政策，中央銀行希望通過貨幣政策來實現其穩定物價、充分就業、經濟增長和平衡收支的最終目的。
2.我國商業銀行的發展歷程
我國商業銀行經過1977年至1986年的改革初期階段和1987年至2002年的深化改革階段以及2003年至今的改革攻堅階段，從而形成如今的商業銀行體系。當前我國的商業銀行主要被分為三種類型，第一種是國有商業銀行例如中國銀行、中國工商銀行等；第二種是股份制商業銀行，例如中信銀行、招商銀行、中信實業銀行、浙江商業銀行等；第三種是城市商業銀行，例如深圳市城市合作銀行、江蘇銀行、錦州銀行、農村信用社等。我國商業銀行的監督機制由外部金融監管制度和內部控制制度組成。當前我國的商業銀行受多種因素的影響，在發展中存在著不少的問題。為了促進我國商業銀行更好的發展，需要從堅持市場化的發展方向、加速多元化的金融創新、強化商業銀行風險管理、加速實施國際化戰略和增強自身的社會責任、構建科學的人力資源管理及激勵機制這幾方面來做起，從而實現我國商業銀行可持續的長遠發展。
3.二者關系
貨幣政策傳導機制指的是運用貨幣政策到實現貨幣政策目標的過程。以商業銀行為代表的金融機構需要根據中央銀行頒布的貨幣政策對本銀行相關的貨幣規章制度進行調整和改變，從而對商業銀行的儲蓄、貸款、投資等經濟活動產生不同程度的影響。由此可見，貨幣政策和商業銀行之間有著重要的關聯和影響。特別是隨著全球經濟一體化程度的加強，貨幣政策傳導機制帶給商業銀行帶來的作用更加明顯。因此，當前應該加大對貨幣政策和商業銀行兩者之間關系的重視。首先，在市場經濟快速發展的推動下，一方面為商業銀行帶了了更多的發展機遇，但是另一方面也對商業銀行提出了不同的要求。因此商業銀行為了更好的順應市場經濟的發展，獲取更多的利潤勢必需要淘汰傳統落后的監管體制，對監管體制進行改革，為其賦予新的內容和含義。與此同時，市場化改革對處于市場經濟體系中的商業銀行也產生了重要的影響。在市場化改革和監管體制改革的雙重影響下，商業銀行的目標函數和約束條件都發生了不同程度的改變，從而加速了商業銀行的市場化進程，導致商業銀行的趨利動機更加強烈，造成風險管理的第一步風險識別、數學領域的測度和市場營銷的定價在商業銀行決定資產組合行為和貨幣政策傳導機制等方面發揮著更重要的作用。其次，與國外銀行相比，我國商業銀行不管是在信用環境還是在風險管理等方面都同國外銀行存在著一定的差距，從而使得我國商業銀行為了減少銀行自身所承擔的風險因此更加偏好抵押貸款，認為即使貸款人無法按期還貸，還有同等價值的抵押物來償還給商業銀行，以此來降低銀行所承擔的風險。而當前我國的抵押物多以房地產、車等一些硬件資產為主，因而在這種背景的影響下，房地產等資產變成影響我國商業銀行風險識別和測度的重要因素。風險識別是風險管理的基礎，以全面周詳、綜合考察、量力而行、科學計算為原則，識別的內容主要包括環境風險、市場風險、技術風險、生產風險、財務風險和人事風險六個部分。最后，當期我國很多銀行在業務內容等方面有著很多的重復部分，市場上有著很多同一種性質和類型的銀行，使得銀行和銀行之間的競爭十分的激烈，銀行規模和所占市場份額的多少也成為衡量一個銀行市場競爭力的重要標準。隨著資本的全球化，更多的外國的銀行開始在中國建立，從而進一步加劇了我國銀行市場規模競爭行為的發生。更為重要的是，雖然在改革開放和大的環境影響下，我國銀行大部分都進行了股份制改革，但是國有控股銀行仍然有著絕對的影響力，而這些銀行或直接或間接的都受制于國家，因此國家頒布的各種貨幣政策對其都有著不可忽視的重要影響，從而大大增加了貨幣政策救助行為的發生。除此之外，雖然近年來我國試圖通過多種方法讓我國的貨幣調控體系與歐美一些發達國家接軌，但是受制于我國的經濟發展情況和銀行的現狀，使得我國的貨幣調控體系與歐美國家仍然存在著很多的差距。我國銀行在利率方面當前還是由中央銀行統一進行制定，并沒有完全實現利率的自由化，而且貨幣政策的實施也主要依賴于價格型工具和非市場化的直接調控工具。
二、貨幣政策影響商業銀行風險承擔的理論機制
傳統的信貸渠道理論認為貨幣政策和商業銀行風險之間的關系主要通過利率這一個中間媒介產生影響，具體表現在資產負債表渠道和銀行貸款渠道兩個方面，以此為基礎從而對微觀主體的投資和融資成本以及信貸產生影響。資產負債表渠道和銀行貸款渠道是信貸渠道的組成部分。資產負債表表示的是一個企業在一定日期內的財務狀況，具有揭示公司的資產及其分布結構，反映公司的資產來源及其構成，了解企業現有投資者在企業投資總額中所占的份額，評價和預測企業的短期償債能力的作用。資產負債表渠道是在1989年由Bernanke和Gertler所提出的，以利率為對象，在市場不完全和信息不對稱的影響下，因利率的上升造成企業融資成本的上升，從而導致企業資產負債表的惡化，最終使得企業的投資減少，企業所獲得利潤降低，阻礙了企業的發展。銀行貸款渠道是一種典型的信用傳導機制理論，強調的是中央銀行的貨幣政策對銀行的準備金數量的影響。傳統的信貸渠道理論只是將關注的重點投放在信貸提供的數量上，至于信貸所提供的質量是好還是壞，并沒有給予關心和重視。資本充足率指的是一個銀行的資本總額對其風險加權資產的比率，反了映商業銀行在存款人和債權人的資產遭到損失之前，該銀行能以自有資本承擔損失的程度，是一個用來衡量金融機構資本與資產風險預防程度相對而言是否充足的重要指標。隨著國際銀行數量的增多，不同的銀行為了謀求更多的經濟利益，紛紛采取更有利于本身的制度，從而加劇了銀行業在國際范圍內的競爭，增加了銀行的經營風險，各種摩擦不斷，擾亂了國際銀行的正常發展。為了避免這類事情的再次發生，通過巴塞爾委員的努力，終于在1988年簽訂了一份巴塞爾協議。該協議主要包括建立內部風險評估機制、加大對銀行監管的力度和市場對銀行業約束的三個部分，并且對資本充足率的標準和各個方面有著一個系統而詳細的規定，具有扼制與債務危機有關的國際風險的功能。隨著2006年《新巴塞爾協議》的實施，資本充足率在商業銀行風險承擔方面起著更為重要的作用。以美國2007年爆發的次貸危機為研究基礎而提出的銀行風險承擔渠道理論與傳統的信貸渠道理論有著十分顯著的不同，該理論以“金融加速器”機制、“追逐收益”機制、“習慣形成”機制、“央行溝通”機制為作用機理，強調銀行在經濟周期波動與貨幣政策傳導中的主動性作用。因此從理論上而言，貨幣政策對商業銀行的風險承擔具體表現在以下幾個方面:第一，收入和估值效應。估值效應是指給定國際投資的資產，負債結構和規模不變，由匯率，資產價格和收益率變化所引起的國際凈投資頭寸的變化。當前商業銀行在進行貸款業務時，主要就是通過貸款監督和抵押合約這兩種途徑來減少銀行本身所需要承擔的各種風險。當中央銀行實施的是擴張性貨幣政策，會帶來物價的上漲和居民收入的提高。與此同時，由貸款人抵押給銀行的抵押物值也會隨之上漲，從而容易讓銀行放松警惕，片面的認為既然抵押物的價值如此之高，貸款違約的可能性會隨之降低，因此降低了信貸的標準，導致銀行對風險識別和測度都存在著一定的問題，但是銀行忽略了貸款人所處的復雜的市場環境，除了貸款人的主觀還款意愿之外，重要的是貸款人掙錢的能力并不會完全隨著利率的上升而上升，因此使得商業銀行所承擔的風險上升。第二，競爭效應。在保持其他因素不變，而保持貨幣政策這一個變量的情況下，當實施的是擴張性貨幣政策的時候，因為利率比較低，使得很多的人不愿將錢存在銀行當中，造成整個銀行市場資源變得減少，但是商業銀行的數量并沒有發生什么變化。在蛋糕減少而分蛋糕的人數并沒有減少的情況下，勢必會加劇商業銀行之間的競爭。一些商業銀行為了在激烈的市場競爭中謀求發展，往往會采取通過降低貸款利率和放低貸款標準的方式來爭取更多的客戶，雖然從短期來看在這些優惠政策的影響下，會為商業銀行帶來不少的利潤收益，但是與此同時，也埋下了風險，增加了風險資產在資產組合中的比重，無疑加劇了商業銀行所承擔的風險。第三，保險效應。當貨幣政策變得更加透明化和準確化時，會有效避免因猜測貨幣政策所帶來的道德風險，從而起到穩定市場的作用。但是一旦貨幣政策變得不透明，勢必會引起市場的恐慌，一些投機分子甚至會利用信息的不確定來進行投資或者貸款，從而使得商業銀行承擔的風險上升。而從某個層面來講，這個問題屬于道德范疇內所引起的道德風險問題。
三、小結
綜上所述，貨幣政策和商業銀行承擔的風險之間具有十分顯著的負相關關系，并且與商業銀行的資本充足率有著關聯。與此同時，收入和估值效應、競爭效應和保險效應也成為貨幣政策來影響商業銀行風險承擔的主要表現形式。
參考文獻:
[1]趙雨潔.試析如何提高我國商業銀行資本充足率[J].時代金融,2008(06).
作為巴塞爾系列協議以及各國監管當局的監管指標，對商業銀行的資本充足率進行監管被認為能夠約束商業銀行的風險行為，增強其穩定水平。資本充足率越高，銀行承擔的風險越低。本文使用銀行風險加權資產作為商業銀行資產風險的度量指標，通過分析影響銀行資產風險水平的不同因素，建立理論模型，對資本充足率和銀行資產風險的關系做實證檢驗，并以實證結果為依據提出對策和建議。本文選取中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、招商銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、中國民生銀行的2004年至2010年的面板數據。使用的數據來自商業銀行的年報以及中國金融年鑒。
二、變量選取
1、風險度量
Shrieves和Dahl（1992）認為銀行的資產風險主要由銀行資產的質量和各種資產的組合所決定，提出采用風險加權資產比，即風險加權資產總額除以總資產來衡量銀行的資產風險。本文同樣使用這一比值作為資產風險的度量值，數值越大表明銀行承擔的資產風險越高。
2、資本充足率
資本充足率監管強調了資本在商業銀行資產組合配置中的作用，限制了商業銀行的風險資產的過度擴張，降低金融系統的風險。從資本的定義和用途上可以認為資本充足率與風險水平負相關。資本充足率越高，銀行承擔的資產風險水平越低。但是從各種文獻中不難發現，資本充足率的監管是否降低了銀行的風險至今仍然沒有定論。
3、其他變量
研究資本充足率與銀行承擔的資產風險的關系時，需要對影響銀行承擔的風險的因素進行綜合分析，這樣才能有比較客觀和清晰的認識。其他變量包括：銀行規模SIZE：本文引入銀行資產的對數，考察規模因素對銀行承擔的風險的影響；規模越大的銀行一般擁有較多的營業網點，能面向更廣泛的客戶群，享有更多的顧客、更低的成本，更容易取得規模效應。財務杠桿率LEV：本文使用資產負債率作為商業銀行的財務杠桿率，資產負債率等于負債余額與資產余額的比值，反映了企業的舉債水平。資產收益率ROA：ROA為凈利潤與總資產之比，該指標反映了銀行的獲利能力。貸款占比LAR：LAR就是用貸款及墊款余額與總資產的比值，反映了貸款在總資產中的比重；貸款占比越高，銀行的信用風險就越高，資產風險就越高。GDP增長率GDP：GDP增速反映了一國的整體經濟水平，本文使用滯后一期的GDP增速作為影響風險的因素。
三、實證檢驗
本文建立以下實證模型：
RISK(it)=a0+a1CAP(it)+a2size(it)+a3lev(it)+a4ROA(it)+a5LAR(it)+a6GDP(it-1)+E(it)
根據本文研究的對象的特性，選擇面板個體固定效應模型。實證結果為：資本充足率（CAP，系數：-0.673985，Prob值：）；銀行規模（SIZE，系數：0.002279，Prob值：0.9106）；財務杠桿率（LEV，系數：-2.323963，Prob值：）；資產收益率（ROA，系數：0.377146，Prob值：0.8850）；GDP增速（GDP，系數：-0.510586，Prob值：）；貸款占比（LAR，系數：0.437288，Prob值：）。
從實證結果分析可得到：
1、資本充足率和資產風險的關系。
我國商業銀行的資本充足率與銀行承擔的風險呈較穩健的負相關關系，說明資本充足率的提高能降低商業銀行承擔的風險。這與吳俊、張宗益和徐磊（2008）以及陳冠華和楊曉奇（2010）的結論相近：提高資本充足率對降低商業銀行承擔的風險有正面作用。
2、其他變量和資產風險的關系
財務杠桿率與風險呈穩健的負相關關系，與本文的假設相反。這與本文對財務杠桿率的定義有關，本文的財務杠桿率的定義為：總負債除以總資產。銀行業與普通企業的很大不同正在于其高負債。資產負債率作為衡量企業財務風險的指標同時也從側面反映了企業融資能力。負債吸收的越多能夠利用的資金越多，以此創造更多的利潤。就能有越多的資本來抵抗風險，銀行的承擔的資產風險就越低。貸款占資產比與銀行風險呈顯著的正相關關系。貸款作為銀行較高風險的資產，貸款占總資產比例越高，資產組合的風險就越大，銀行承擔的風險就越大。滯后一期的GDP增速與風險呈顯著負相關。當GDP增速回落時，由于滯后效應，各部門的需求在來年可能會減少。相應的，銀行的利息收入和中間業務收入會隨之減少，同時經濟不景氣會影響企業的效益或生存，銀行的不良貸款率可能會提高。這些影響都會使第二年商業銀行承擔的風險水平上升。
銀行規模和資產收益率與風險正相關，但不顯著。
四、對策與建議
根據上述研究結論，為確保我國商業銀行的穩定運營，針對我國資本充足率現狀，結合當前形勢，本文認為銀行需提高盈利能力，降低風險水平。加強資本管理，建立多渠道的資本補充機制。監管層應完善資本監管，嚴格執行相關規定；加強信息披露，推動市場約束機制的形成。
參考文獻：
[1]巴曙松，朱元倩．巴塞爾資本協議Ⅲ研究［M］．北京：中國金融出版社，2011：85．
[2]陳冠華，楊曉奇．資本充足監管與商業銀行風險的實證分析［J］．財經問題研究，2010，5：69-73
關鍵詞：巴塞爾協議；資本充足率；商業銀行
一、資本充足率與《巴塞爾協議》的發展
是指銀行監管機關要求各個銀行在確定的資產規模下必須持有的資本數量，也就是銀行資本與加權風險資產之間的比率。資本充足率是銀行對風險抵御能力的體現，也是各家銀行展現其經營管理水平的綜合反映。1998年，銀行監管委員會在巴塞爾公布了《巴塞爾協議》，這個協議規定了凡是參與國際業務的銀行，其資本充足率必須達到8%及以上。但隨著金融危機的爆發以及銀行體系的風險不斷增加， 直至1999年6月，《新巴塞爾協議框架第一次征求意見稿》才要求將最低資本作為銀行的第一大支柱。巴塞爾委員會于2004年6月出臺《新資本協議》，新協議不只要求將資本充足率作為新協議框架中三大支柱的首要支柱。以上，證明了資本充足率的管理制度是一家銀行在運營監管中不容忽視的重大因素之一。
二、我國商業銀行資本充足率現狀及問題
從20世紀90年代起，我國逐步建立了以國有商業銀行為主、股份制商業銀行為輔的銀行體制。其中，股份制商業銀行成立時間相對較晚且其經營相對靈活，管理機制相對健全，其資本充足率水平普遍高于國有銀行，但相對于其他西方大型商業銀行仍存在較大的差距。近十幾年來，隨著銀行資產的快速增加，使得國有銀行原有的資本充足率不足問題稍有改善。
從總體加權平均的情況上看，從 2009 年至今，我國商業銀行的加權平均資本充足率維持在 11%以上，核心資本充足率在各個季度基本上均超過 9%。從商業銀行的資本質量上看，核心資本與資本比率約可達到 80%，可見我國銀行資本質量較高。從不同的時間段上看，資本充足率、核心資本充足率和資本質量都維持了較高的水平。
但是商業銀行的資本結構不合理、資產質量差等問題不容忽視。在我國商業銀行資本結構中核心資本占了較大的比重，而附屬資本非常少，這種情況在四大國有商業銀行更甚。我國商業銀行資本結構單一，附屬資本所占比重嚴重偏低。實際上，我國商業銀行的核心資本占比并不少。如四大國有銀行為例，其核心資本充足率均高于4%的最低標準，但是其附屬資本充足率卻遠低于標準。我國銀行業的資產質量差這個事實皆為人知，首當其沖的是國有商業銀行，存在龐大的不良資產由來已久。信貸業務作為我國商業銀行主要的資產業務，信貸資產所占比重長期處于較高的水平。但是在我國銀行中，信貸資產的質量偏差，不良貸款率嚴重偏高。在經濟快速發展中，銀行的信貸資產也隨之高速增長，但隨之不斷出現的新的不良貸款需要有大量的資本用于沖抵不良貸款的損失。因此，商業銀行完成核銷不良貸款的任務十分艱巨。不良貸款率的上升不僅使風險資產增大，而且沖銷不良貸款需要消耗資本，這些情況都使得銀行的資本充足率下降。
三、商業銀行資本充足率管理中存在的問題
（一）資本充足率管理制度不健全：1、資本充足率的評估程序或評估辦法不一致，董事會和管理層對資本充足率的監管力度不夠，銀行資本評估、資本風險的評估、監測和報告這一系列制度不完善，商業銀行內部的控制檢查不足。2、資本充足率管理目標不明確，商業銀行在自身的發展規劃中并沒有做資本充足率的資本擴充規劃。3、資本的投入與轉讓的手續不合法規，這使得法律風險隱患有可能發生。4、存在違法抽逃資本金和違規吸收虛假的投資入股的現象。5、沒有設置專門的資本充足率管理的崗位，基本上無人處理資本充足率的管理工作。
（二）會計帳務管理的基礎較為薄弱：1、會計賬務處理上并未制定資本金、資本公積和盈余公積等權益類科目，會計核算辦法不夠科學、核算制度不夠完善。2、未建立“實收資本”科目的會計明細分戶帳，在實際工作中往往以“內部股票配股統計表”替代實收資本分戶帳，這種做法被稱之為“以表代帳”，實際上這種做法嚴重違反了《會計法》的規定。3、存在“實收資本”科目的帳帳、帳表不相符的現象。
四、完善我國商業銀行資本管理的對策建議
資本充足率對于衡量一家銀行競爭力是一個十分重要的指標，同時也是保證一家銀行的資金安全乃至整個國家金融安全的前提。資本充足的水平高或低，不僅對于銀行、國際信用評級、融資成本有很大的影響，甚至將影響銀行未來的市場份額。我國銀行業必須針對資本結構失調和資產質量問題給予及時解決。不斷健全我國商業銀行資本充足率管理機制主要是專注于強化資本覆蓋風險以及資本回報約束的理念，不斷加強完善各類風險量化技術以及拓展經濟資本管理方法，科學、有效地衡量分支機構經營業績，同時引導資源合理優化配置，促使資本的效用達到最優。具體措施如下：
（一）主動調整經營模式，制訂戰略目標，實現經營業務和盈利模式的轉變，努力提高經營績效。當前的商業銀行在本質上是現代金融服務行業，銀行自身須明確自身的核心領域和資源投入重點，不斷加強對市場的細分，最終明確銀行核心競爭優勢不是同質化而必須以差別化服務為導向。根據不同銀行其自身的特色，發展特色業務，不斷優化資產結構以及資產質量，溝通協調各個業務系統的發展，形成重要局部領域突出相對優勢。
（二）樹立資本約束的經營發展理念。商業銀行務必強化在風險和資本約束為導向的經營發展理念，在打破單純滿足監管的觀念上轉向注重績效管理，樹立以資本管理為主的發展理念。這樣是為了形成以資本約束為核心業務增長模式和組員配置方式，務求在高質中求穩。此外，更應堅持不變的落實科學發展觀，協調發展效益、質量和規模三個方面。
（三）加強資本總量和資本結構管理。銀行持有資本過多雖然滿足了監管要求，但卻錯失投資機會，會影響資本回報率，從而不能實現商業銀行價值最大化。所以，商業銀行應該在監管當局最低資本標準上，根據自身發展戰略要求確定合理的資本總量區間和資本充足率目標。同時結合成本，質量、對股權的影響等因素，加大研究深度和廣度，確立勢力的資本籌集方式和渠道。
（四）以資本充足率為準繩，正確評價商業銀行治理水平，強化風險管理能力。資本充足率對始終意義深遠，其重要性也隨著銀行的發展持續不斷提升。因此，銀行仍需要通過強化自身內部的監督和完善公司體制，不斷優化風險評價機制，加強風控理念的樹立，進而落實到銀行的風險管理。
（五）加快業務創新，優化資產結構，開發信用與市場風險管理技術。擴張銀行資產規模關鍵在于強化資產的管理和提升資產的質量，而非消極減少銀行的資產規模。要實現這一想法的具體措施有：優化資產結構，增加風險權重較小的中間業務或低風險業務如為客戶量身定做開立無敞口的銀行承兌匯票或保函；完善金融風險轉移技術，同時本土化各類金融衍生品，從而降低銀行資產的風險系數。
（六）杜絕新發生的虛假投資入股現象，并積極消化處置原有的虛假資本，從而使得資本真實化，才能增強對于風險的抵御能力。一是盡快消化歷史遺留的存款化股金和集體資本。二是督促財政出資消化虛假的國家資本。三是積極消化法人資本中的虛假部分。
參考文獻：
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關鍵詞：商業銀行；資本充足率；資本管理
中圖分類號：F830. 33 文獻標識碼：A 文章編號：1672-3198(2009)02-0148-02
1 股份制商業銀行資本管理中存在的問題
銀行資本是銀行經營的基礎，是吸收銀行經營過程中的各種損失的保證，是維持公眾信心的前提。現階段我國股份制商業銀行資本管理過程中存在的問題，突出表現在以下幾個方面：
1.1 規模擴張沖動和業務結構不盡合理并存
近幾年，股份制商業銀行資產業務快速擴張，紛紛擴大市場占有率。規模的擴張主要是依靠貸款來支持，結果使得資本充足率逐年下降。而西方商業銀行非利息收入在總收入中占有舉足輕重的地位，一般來說大銀行中間業務收入占總收入的比重達40％-50％左右，有的高達70％，中小銀行一般在20％-25％。
1.2 股東持續注資能力不足，資本補充途徑有限
股份制商業銀行的股東基本上都是國有大型企業，沒有能力持續的向股份制商業銀行注資，而商業行始終面臨著資本的約束，從而導致了其資本充足率的逐年下降。另一方面，資本補充途徑有限。目前，股份制商業銀行補充資本的途徑主要是：首先，通過引進新的戰略投資者。問題是，國內的股份制商業銀行絕大多數已經成功的引入了海外戰略投資者，而銀監會規定：單個外資機構投資者在一家中資銀行的持股比例不得超過20％，一家中資銀行的外資持股比例總和不得超過25％，因此再采用這種方式提高資本充足率的效果并不明顯；其次，通過在香港上市籌資。最后，提高銀行自身盈利能力。但是，以目前國內股份制商業銀行的盈利能力來說，依靠保留利潤來彌補資本金不足的局面，難度較大。同時，一些銀行通過增提貸款損失準備金來補充附屬資本，這種方法對于補充資本的作用很小，不能滿足銀行業務對資本需求的增長。
1.3 風險控制體系不完善，不重視市場風險和操作風險的控制與管理
長期以來，我國商業銀行業風險管理的重點集中在信用風險領域，市場風險和操作風險管理體系很不完善。但是，按照新資本協議的要求，信用風險、市場風險和操作風險是銀行應關注的核心。這種全面風險管理的思想要求為各種業務配置更多的資本，并將三大風險整合于最低資本要求這一監管要求下。
2 提高我國股份制商業銀行資本充足率的對策
2.1 重構銀行組織構架和業務流程
業務發展模式和盈利模式的轉型是全球銀行業發展的一個趨勢，商業銀行要以利潤為目標，以客戶為中心，圍繞產品、市場和風險管理三條主線重新構建組織構架和業務流程。比如，在組織構架上，除設立傳統意義上的分支機構外，還可以在有些地方單設零售業務部門，作為與分支行平行的獨立的機構集中開展零售業務。在產品創新上，從總行到一級分行都可以設立研發部門，創造適銷對路的新產品。在市場營銷方面，逐步變“小總行、大分行”為“大總行、小分行”，同時設立一系列專業化的作業中心和經營中心，對資金清算、大額貸款、離岸金融、資金市場業務等進行集中化、專業化運作和管理。
2.2 確立資產業務和中間業務并重的發展模式
重視中間業務的發展，既是西方發達國家商業銀行發展的經驗，也是我國商業銀行資本約束下的必然選擇。隨著我國資本市場的快速發展，商業銀行日益受到“脫媒”的影響，這些變化要求商業銀行轉變對企業融資的服務方式，逐步從單純的貸款業務過渡到為直接融資提供服務的綜合業務經營，達到貸款業務與直接融資服務并重，逐步實現業務和收入的多元化，降低業務發展和盈利增長對資本的過度依賴，重點發展項目融資、銀團貸款、貿易融資、資產證券化和現金管理。
在重視中間業務發展的同時，不能弱化資產業務。雖然近年來直接融資形成了一定的規模，但與間接融資相比，仍然相對落后。在這一大背景下，更多的企業仍然要依靠銀行貸款獲得資金支持，因此，資產業務仍將是我國商業銀行今后較長時期的重要的利潤來源。
2.3 建立以RAROC為核心的風險管理與資本配置體系
商業銀行要建立以信用風險、市場風險和操作風險量化管理為基礎、以風險調整的資本收益率為核心的風險管理體系，建立統一、優化的風險管理模式，不斷提高風險管理水平、經濟資本配置水平。通過風險體系的建設，使風險管理的工作重點從單一的信用風險管理轉變到覆蓋信用風險、市場風險和操作風險等各種風險的全面風險管理中來。改進傳統單純以財務指標為主的績效考核方式，建立以RAROC為核心的價值管理體系。完善銀行信息披露制度，確保及時真實、全面、準確地披露財務信息和其他信息。
2.4 提高銀行盈利能力，擴大資本補充來源渠道
商業銀行的新增核心資本主要依靠利潤留存，這樣的資本補充方式不依賴于市場，成本較低，是銀行補充資本的第一來源。因此，努力提高銀行的盈利能力是提高其資本充足率的現實選擇。與此同時，發行長期次級債券補充銀行附屬資本。發行次級長期債務補充附屬資本是國際上商業銀行通行的做法，一些實力雄厚的銀行利用次級債券進一步優化了其資本結構，次級債務利息支出也可以免稅，減輕銀行的財務負擔。從我國目前的實際情況來看，股本擴張融資存在一定的難度，而發現長期次級債務，既可以提高銀行的資本充足率，也可以豐富我國債券市場金融產品，克服產品單一的問題。
2.5 加大對問題資產的處置力度，降低風險資產總額
問題資產不僅使銀行風險資產增大，更降低了銀行的資本充足水平。現階段，雖然股份制商業銀行問題資產的比例在下降，但與國際性大銀行相比，仍然比較高。因此，加大對問題資產的處置力度，因戶施策，分類清收是提高其資本充足率的現實要求。對不同種類的問題資產采取不同的回收措施，分別采用變賣抵押物，追究保證人的保證責任等措施，既可以挽回部分損失，也可以使風險資產總額下降，改善其資本充足水平。
2.6 完善信息系統的功能，建立覆蓋銀行所有業務的信息系統
首先，要根據新資本協議的要求，確定規范、合格、一致的內部評級數據庫標準，明確數據定義，建立數據質量管理規章，確保業務數據的及時性、準確性和全面性。其次，以實施內部評級法數據庫標準為基礎，規劃建設全行統一的數據平臺。
關鍵詞：資產流動性 資本充足率 商業銀行穩定性
一、引言
隨著全球金融的高速發展，銀行危機頻發。2007年8月始于美國，席卷歐盟和日本等世界主要金融市場的次貸危機致使大量銀行出現流動性不足，美國出現銀行倒閉潮。銀行倒閉會產生很高的財政成本和社會成本，另外由于經濟全球化，金融危機的高度傳染性和溢出效應的原故，一旦一國發生金融危機或銀行危機，將會迅速地波及到其他國家，1997年的亞洲金融危機亦是如此。因此，金融穩定越來越受到各國政府的高度重視，積極尋求各種途徑強化金融系統的穩定性，提供健康的金融環境。而銀行是金融體系的核心，因此銀行穩定是整個金融體系穩定的重中之重。
銀行由于資產和負債在流動性上的不匹配而具有內在的脆弱性和反映以自有資本承擔損失程度的資本充足率是影響銀行穩定性的兩個重要因素。
其中，流動性風險作為影響商業銀行安全經營的主要風險之一，與市場風險、操作風險、信用風險相比，成因更加復雜，通常被看成一種綜合性的風險。流動性風險的產生除了因為銀行自身流動性管理的缺陷以外，市場風險、操作風險和信用風險等的管理缺陷也會導致商業銀行流動性不足。次貸危機中商業銀行的流動性風險迅速顯現，如果一家銀行缺少足夠的流動性即使該銀行具備債務清償能力也會出現嚴重經營困難。流動性風險轉化為實質的危機，公眾將失去對銀行的信任紛紛到銀行提取存款，導致銀行擠兌，最終使銀行面臨破產的危險。流動性管理水平對銀行穩定性影響重大，成了商業銀行及其他金融機構和中央銀行面臨的重大難題。
資本充足率是資本總額與加權風險資產總額的比例，反映商業銀行在存款人和債權人的資產遭受損失后，銀行能以自有資本承擔損失的程度。從1988 年的巴塞爾協議（I）到巴塞爾協議（II）到2010年巴塞爾協議（III）的正式頒布，三大支柱中的銀行資本充足率監管已成為現代金融監管的核心制度。理論界對資本充足率要求與商業銀行風險之間關系的研究得到了長足發展，然而它對金融風險防范和銀行穩定性的效果卻一直存在爭議。大多數學者認為資本充足率要求不論是對提高商業銀行的資本充足水平還是約束商業銀行的風險行為，都起到積極作用，當也有學者認為資本充足率的監管對銀行風險和穩定性作用不明顯，甚至起到消極作用。因而研究商業銀行資本充足率與銀行風險和穩定性的關系，對銀行業穩健性，系統性風險的防范，銀行業健康發展意義重大。
本文共分為四部分，緊接下來的第二部分對已有相關文獻進行回顧，第三部分構建理論模型，進行理論推導和數理論證，最后是全文的結論和政策性建議。
二、文獻回顧
有不少西方學者對商業銀行的穩定性進行了較為深入的研究，學者從不同的角度論述了影響銀行穩定的因素。自上個世紀60年代以來，西方學者如Beaver （1966） 、Altman （1968） 、Mayer 和Pifer （ 1970） 、Martin （ 1977）以及James Kolari （2002） 建立了一系列的計量模型來分析和測算企業或者銀行倒閉的可能性，取得了比較好的實證結果。Allen and Gale（2002，2004）從銀行利潤和資本角度，認為銀行業的適度集中可以減少競爭，從而使銀行具有一定的市場勢力和獲得較高的利潤；而高利潤會提高銀行的特許權價值，從而增加銀行對金融震蕩的緩沖，阻止銀行從事高風險的業務活動。De Nicolo（2000）、Laeven and Levine（2006）等人有關風險或穩定度量的思想，將銀行的風險用破產風險來表示，即定義為虧損（利潤為負數）超過股本（凈資產）的概率，或者說是凈資產無法抵補虧損的可能性，他們用Z值作為破產風險的度量，Z值越高，表示的是破產風險就越低，而穩定與風險的含義正好相反，所以，Z 值越高，銀行的穩定性就越好。
Diamond和Dybvig（1983）在其著名的流動性保險模型中證明了銀行天然脆弱性，資產缺乏流動性為銀行的存在與銀行面對擠兌時的脆弱性提供了合理解釋。這一脆弱性是由于在不同信心水平上存在著多重均衡導致的。認為銀行體系脆弱性主要源于存款者對流動性要求的不確定性以及銀行的資產較之負債缺乏流動性之間的矛盾。
關于資本充足率和銀行穩定性的研究主要有：Merton（ 1977） 建立了最初的銀行資本充足監管的理論基礎，它將存款保險視為美國聯邦存款保險公司（ FDIC） 賣出的看跌期權，對銀行股東來說，存款保險的價值隨銀行資產價值以及財務杠桿比率的提高而提高。Kareken 和 Wallace（ 1978） 然而通過提高資產風險和財務杠桿比率，能最大化存款保險期權的價值，從而使銀行股東的價值最大化，因此銀行有降低資本金的動機。Hellman， Murdock and Stiglitz（2000）認為，較高的資本要求可以降低銀行冒險的動力。由此，資本充足性監管成為防止商業銀行濫用存款保險和降低銀行風險的重要工具。
已有很多學者對實行資本充足監管下的銀行風險變化進行了研究，但研究的結果卻截然相反。Kahane（1977），Koehn和Santomero（1980），Kim和Santomero（1988）運用資產組合模型中的均值-方差方法證明，提高資本要求會增加銀行資產風險，資本監管的預期收入效應對銀行風險行為具有逆向激勵作用。Peltzman（1970 ） 、Dietrich 和James（ 1983）使用多元回歸模型對商業銀行資本投資模式進行了研究， 結果認為銀行資本充足監管并不能降低銀行資產的風險。而Mingo（ 1975）在Pelt zman 模型的基礎上作了部分修正，其結果表明對銀行的資本管制能降低銀行資產的風險。Wall和Peter son （ 1987） 采用非均衡分析框架考察了資本充足監管的有效性，他們也認為資本充足性管制能降低商業銀行的運行風險。Furlo ng 和Keeley （ 1989） ，通過銀行價值最大化假定，運用期權模型證明了銀行資本充足要求對銀行資產有降低風險的激勵，而Blum（1999）分析了動態環境中資本充足率管制的跨期效應（inter-temporal effect），證明了資本不足的銀行為了在未來達到資本充足要求，會在當期增加高風險資產的投資。
也有學者從實證角度研究了資本監管對銀行風險選擇行為的影響，結論也不一致。Shrieves和Dahl （1992） 的研究支持Koehn 和Santomero （1980） 、Kim 和Santomero （1988）的預期收入效應理論；而Jacques 和Nigro （1997） 的實證研究卻表明，資本監管能有效激勵銀行持有較多的資產，并減少高風險資產的投資。
三、 數理模型
（一）本文研究的主要內容：通過銀行風險資產持有的增減變動銀行資產的流動性及其對銀行穩定性的效果，推導出保持銀行穩定性的最低資產收益沖擊。另外，資本充足率監管是否對銀行穩定性有效。
（二）數理模型
理論模型分為四期：■。當時■，假定銀行存款D，資本總額W，投入的風險資產X，準備金R為外生變量。
■ （1）
其中，準備金具有完全流動性，收益為■0風險資產的收益率為：。資產收益沖擊■服從■的均勻分布，概率密度函數■，■。
■時，銀行賣出部分風險資產給投資者，由于風險資產不具備完全流動性，銀行自能獲得部分價值。我們假設風險資產由無限小等分資產j組成，■。j是不具備完全流動性的，所以只能以一定的折損率■（■）賣出，我們定義■為風險轉移成本，銀行在這一時期賣出的風險資產數量為Y，則銀行獲得的收入為：
■
t=2時，資產收益沖擊■和收益率r不確定性問題解決。當存款人決定取出存款，而銀行的流動性不足時，則需清算風險資產。我們簡化認為這時出售風險資產的流動性成本為■，■，且■>■，因為在t=2時期清算風險資產更加緊急，所以風險轉移成本要高于時期。此時銀行的流動資產為L，L若高于存款本息和■，即使存款人擠兌，銀行仍有能力支付存款本息，所以擠兌不會發生。當L
■ （2）
令■，表示在二級市場上賣出一部分風險資產后留存在資產負債表上的資產■，于是不等式（2）可寫作：
■ （3）
為了表達方便我們令■。通過（3）我們定義防止銀行擠兌發生的最小資產收益沖擊為：
■ （4）
當L
■時，若銀行存續下來，則銀行利潤■為：
■
■ （5）
那么資本的期望收益是：
■ （6）
銀行存續時，存款人的收益是■。銀行違約時（■），存款人的收益是■。
存款的均衡利率必須滿足：
■
整理得：■ （7）
我們用違約概率來衡量銀行的穩定性：
■ （8）
違約概率■取決于最小資產收益沖擊■，于是銀行的違約損失率（LGD）可表示為：
■ （9）
假定銀行經營的目標是最大化股東利益，既最大化■，并且風險中立，而D、W、i、■已知，Y、Z是獨立變量。將■對Y求導數，令■，解得：
最優解■
接著我們研究銀行關于變量Z的選擇，通過（6）對Z求導，令導數等于0：
■ （14）
上式中第一項（■）表示留存風險資產的邊際收益，■所以邊際收益■。第二項（■）表示留存風險資產的邊際成本MC，利用方程（4）可以求得■，所以■。
（三）銀行資產流動性、資本充足率與銀行穩定性
假定：■（Z足夠大時■為1）；■（保證函數的凹性）；■（Z增加時會引起■同時增加）。且■，于是風險資產■（通過■對Z求導，令導數等于零求得■）。風險資產Z在■有唯一內點解。下面我們來討論銀行資產流動性、資本充足率與銀行穩定性的關系。
1，在危機時期，流動性成本Y減少時，流動性資產L的變現價值增加，■降低，銀行穩定性提高。但邊際成本MC也會下降，銀行選擇自己持有風險資產Z，又降低了穩定性。那流動性Y成本減少時的綜合效果是怎樣的？我們將通過數理證明。
根據■，將■，對Y全微分，整理得：
■
因為■，于是有■。
利用（7）得■，
對上式Y求全微分：■
由于■，■，所以■，■已證明，因此■。得出結論，風險資產Z的增加抵消甚至超過了Y的減少對穩定性的積極影響，最終在危機時期增加流動性時，銀行風險資產增加，銀行穩定性下降。
2，銀行資本受銀行監管部門的監管，而銀行監管部門對資本的監管是否對銀行穩定性有積極作用，效果如何，我們將通過數理推導來證明。
首先假定在t=2期銀行銀行權益低于出售風險資產價值的一定比例■時，銀行經營失敗，那么這是銀行不發生擠兌的條件為：
■
最小資產沖擊變為■，邊際收益MB和邊際成本MC變為：
■
■
根據上面的MB、MC，■=MB-MC，有：
■
因為■，■，所以■。
又■，■，推得■。
得出結論：資本監管與銀行風險資產Z和銀行穩定性成反向關系，即資本監管提高時風險資產減少，銀行穩定性提高。
四、 結論與對策建議
（一）結論
模型說明在危機時期銀行資產的流動性增加時，銀行的穩定性下降，持有的流動性資產減少時，銀行的穩定性增加，二者成反向關系。資本監管即資本充足率要求提高時銀行的穩定性增加，資本充足率下降時銀行穩定性下降，二者成正向關系。
（二）對策建議
首先是結合不同經濟體的不同金融體系開展的研究。金融市場主導和銀行主導的金融體系存在顯著的結構性差異， 雖然我們在全球范圍內都觀察到信用風險轉移， 但是信用風險轉移對金融穩定性的影響會因為金融體系的差異而發生何種差別值得深入研究。其次是結合近幾年國際金融市場的實證數據對上述理論模型進行驗證，實證方向研究存在的困難在于，信用風險轉移現象發生的時間較短，更主要的是信用風險衍生工具的交易屬于場外交易，數據難以統計。第三是結合新興市場的金融實踐進行的研究。第四，政府部門做好監管，對銀行的資本進行監管，以提高其穩定性。
參考文獻：
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