時間：2023-05-30 10:26:14
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇互聯網銀行，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
中國首批“互聯網銀行”備受矚目。2014年以來中國銀監會批準了5家試點民營銀行的籌建申請，目前已經有兩家在互聯網上線了APP，分別是網商銀行和微眾銀行。
其中，網商銀行注冊資本40億元，由阿里巴巴旗下的螞蟻金融服務集團與其他5家股東發起設立，以互聯網為平臺，面向小微企業和消費者開展金融服務，模式是“小存小貸”，主要提供20萬元以下的存款產品和500萬元以下的貸款產品。
《經濟》記者從網商銀行獲悉，截至2014年底，其累計服務了160萬小微企業客戶和網絡創業者客戶，累計放貸超4000億元，網商銀行發放一筆貸款成本不到兩元，而傳統銀行線下單筆貸款的成本則在2000元左右。
對此，招商證券銀行業分析師肖立強向《經濟》記者評論稱，網商銀行目前尚處于內測階段，社會用戶尚不能使用該APP進行開戶等操作，所以互聯網銀行仍需完善整體的技術布局，同時，網商銀行的未來之路應該是以同傳統銀行合作為主。此外，在阿里平臺上存在著不少類似于刷單的數據造假，純粹地通過大數據把控風險未必能做到百分之百可控。
微眾銀行則是我國第一家上線的互聯網銀行，由騰訊投資，用一個開放的平臺把客戶和傳統的銀行連接在一起。2015年1月4日，國務院總理在深圳敲下電腦回車鍵，卡車司機徐軍就拿到了3.5萬元貸款，這是微眾銀行作為國內首家互聯網民營銀行完成的第一筆放貸業務。僅僅在2015年6月這一個月內，微眾銀行便成功發放貸款6億元。與網商銀行不同，微眾銀行使用的是針對個人消費者和小微企業客戶的“個存小貸”模式。值得關注的是，微眾銀行的貸款利息比P2P等金融機構低很多。
肖立強表示，業內對微眾銀行本有更多期待，但現實卻不得不令人擔憂。
騰訊的優勢在于微信和QQ平臺，龐大的客戶基礎帶來的信息優勢，以及資產端的金融變現能力是微眾銀行的亮點。但由于微眾銀行之前沒有建立起可靠的自有第三方支付平臺，也就是說其力推多年的線下手機支付，尚未發展成用戶認可的平臺，因而導致微眾銀行相較于阿里巴巴投資的網商銀行而言，在渠道方面未來會更加依賴傳統銀行的合作，比較容易受制于人。例如微眾銀行“微粒貸”，其貸款收付、結息等資金結算都要在財付通體系內完成，從這個意義上而言，該產品并非是一款純粹的銀行產品。
互聯網銀行借政策東風
互聯網銀行的競爭優勢不容小覷。國金證券分析師鄭宏達稱，基于成本的降低以及交易的線上化，互聯網銀行可以觸及到傳統銀行難以觸及的領域。例如成本優勢，互聯網銀行相較傳統銀行而言節省了大量的人力、渠道、地租、設備等成本。節省下來的成本則可以轉化為更好的服務或福利以吸引客戶。
“互聯網銀行就像一家有牌照的技術公司，在降低整個銀行成本運營方面，技術能夠起到很大的作用。”鄭宏達表示，一個互聯網金融企業的核心應該是風險控制，互聯網銀行成熟應用大數據進行風控的能力不可低估，經驗也值得推廣。
由于政策所限，我國的互聯網銀行業務尚處于試點階段，雖然還沒有完全放開，但很多機構已經完成了互聯網銀行業務的系統開發及內部測試，正在等待牌照的下發。
對此，楊斌表示，國家應該盡快出臺監管細則，發放互聯網銀行牌照，讓廣大金融公司組建互聯網銀行，并視自身規模，按比例進行吸儲和放貸業務。這樣可解決小微企業貸款難的問題，也可以在保證存款人利益的同時，通過升級改組成為互聯網銀行，令原本處于灰色地帶的金融公司合法化、正規化。“2013年坊間傳聞國家有意放開民營銀行牌照時，每天都有人跑去咨詢政策，甚至有人先行著手將公司升級規范，焦急地等著政策東風吹起。如今兩家作為試點的互聯網銀行推出了APP，令無數金融機構又重燃了希望。”
互聯網銀行亟需監管
從我國剛剛起步的互聯網銀行來看，不論微眾銀行，還是網商銀行，都尚有兩道坎要邁：一是不能遠程開戶，互聯網銀行難以施展；二是基于數據開放共享的信用體系建設尚未完成。
其實，不僅僅是這兩家互聯網銀行，如何將互聯網中的社交信用有效轉化為互聯網借貸信用，依然是整個行業的難題。線下商戶的真實性，也時刻影響著互聯網銀行在用戶心中的信譽度。
“互聯網銀行需要監管”，中央財經大學金融學院教授韓復齡對《經濟》記者表示，風險控制和信用體系建設是互聯網銀行無法避開的兩道門檻。“目前，中國用戶對互聯網銀行的信心尚未建立起來，在規則還不明確的時候，總有人打著各種旗號干一些違法的事兒。”
“在保障信息安全的前提下，推動公共數據的逐步開放，幫助互聯網銀行識別客戶身份，降低信用風險，才能切實提高普惠金融的效率。”韓復齡表示。
韓復齡認為，互聯網銀行尚不能替代傳統銀行。由于規模相對較小，互聯網銀行都不約而同地選擇依靠同業合作、搭建平臺謀求發展，“可以看到兩家網絡銀行都正在和傳統銀行保持著積極的合作關系”。
互聯網銀行畢竟尚處于建設初期階段，很多業務都需要在已經具備一定的風險準備、體制流程的機制下開展，這樣才能真正依托于互聯網大數據的批量化和高效化，但對很多互聯網銀行而言，這個過程需要建立業務標準并試錯。韓復齡稱，監管層未來或將適時介入并指導互聯網銀行的信用卡、消費貸款等業務。
此外，互聯網銀行資金實力有待加強。韓復齡稱，遠程開戶的問題解決不了，就很難真正實現互聯網銀行的全部功能。目前，互聯網銀行由于沒有線下網點供用戶存錢，只能通過傳統銀行的網點來完成存錢步驟，但是如果現在讓互聯網銀行廣泛建立實體網點，其互聯網輕資產運營的優勢又將大打折扣。
另外，在資金來源方面，互聯網銀行也不能太隨意。“盡管通過同業拆借或者信貸資產證券化都可以獲得資金流動性，但在現有的銀行業監管標準下，純網絡化銀行依然將面臨資本充足率、流動性指標和撥備覆蓋等考核的挑戰。未來對網絡化運作的民營銀行，監管層能給予多大空間，業內還將拭目以待。”韓復齡說。
互聯網銀行要自我突破
在嚴酷的金融競爭環境中，互聯網銀行若想生存下來，甚至不負眾望地起到普惠、倒逼改革等長遠作用，需要國家政策的長久扶持，需要外部的有效監督，更需要不失謹慎的自我創新及突破。
“現有互聯網銀行的缺陷是整個行業未來都要面對且積極修補的重點。”上海混沌投資有限公司總監司陽向《經濟》記者表示。
關鍵詞：互聯網銀行;破壞性創新;低端進攻
一、引言
2015年可說是中國互聯網銀行發展元年。2015年1月在總理的見證下，中國第一家真正的互聯網銀行深圳前海微眾銀行（簡稱微眾銀行）開業。緊隨其后，2015年6月螞蟻小微金融服務集團作為第一股東的浙江網商銀行（簡稱網商銀行）開業。互聯網銀行開啟了中國金融業的新篇章。盡管互聯網銀行在中國剛剛興起，但在美國、加拿大、德國、英國、肯尼亞等國家早有先驅。美國互聯網銀行的發展，形成兩種模式：一是發展全面金融服務的。如世界上第一家純互聯網銀行美國安全第一網絡銀行（SecuritiesFirstNetworkBank，簡稱SFNB）、印第安納州第一互聯網銀行（FirstInternetBankofIndiana）；二是提供差異化金融服務的。如康普銀行（CompuBank）、荷蘭國際集團美國直銷銀行（INGdi-rectUSA）、美國互聯網銀行（BankofInternetUSA，BOFI）（陳一稀，2014）。除美國先驅外，以云計算增進核心競爭力的德國FIDOR銀行、以客戶為首要驅動因素的英國FistDirect銀行、通過移動支付創造輝煌的肯尼亞M－PESA銀行的發展也頗有特色（克里斯•斯金納，2015）。國外互聯網金融的發展模式，為我國提供了參考和借鑒。但從國外經驗看，迄今互聯網銀行尚未能對傳統金融機構形成重大威脅。一是因資產規模小，二是受發展階段所限。中國互聯網銀行起步雖晚，但背靠大樹，互聯網基因顯著，微眾銀行的最大股東是騰訊公司，而網商銀行則留有深刻的阿里烙印。展望未來，我國的互聯網銀行會對金融競爭格局產生什么樣的影響？人們認識不一：有“補充說”，認為互聯網銀行是對傳統金融的補充；有“競合說”，認為互聯網銀行與傳統商業銀行是競爭合作關系（《2015年中國互聯網銀行發展報告》，2015；邱峰，2015；張愛軍，2015）；亦有“顛覆說”，認為互聯網銀行會對傳統金融競爭格局產生顛覆性影響（張力軍，2014；謝平，2014）。為尋求正確答案，可從破壞性創新視角進行分析。
二、互聯網銀行是一種破壞性創新
破壞性創新與不連續創新、根本性創新、突破性創新等概念，詞義有重疊。破壞性創新最早由著名創新經濟學家熊彼特（1912）提出，他認為，破壞性創新需要企業家把生產要素進行重新整合，構造一種的新的生產函數。在這個過程中，將破壞舊的經濟結構，建立新的經濟結構。1997年，美國哈佛商學院的克萊頓•克里斯坦森教授在《創新者的窘境》一書中把這一理論發揚光大，并明確提出判斷破壞性創新的兩種標準：是否出現技術不連續、是否出現市場不連續。技術不連續，指基礎研究取得重大突破，技術不再沿著原有路徑演進，發生了跳躍（不連續）；市場不連續，則指原有的主導產品與市場標準不再生效（不連續），被新的市場主導設計和行業標準取代。技術不連續與市場不連續，正是創新“破壞性”的來源。從技術看，互聯網的出現，顛覆了現實世界，技術系統與社會系統交互作用，改變了人們的生產生活方式。這種全新技術，前所未有，技術不連續性顯而易見。互聯網技術與金融深度融合發展，孕育出嶄新的金融業態———互聯網銀行，業態之新，甚至需要監管部門重新制定監管規則。尤其在中國，互聯網銀行的互聯網基因顯著，是以大數據和云計算為基礎進行征信和放貸，與傳統商業銀行征信模型截然不同，出現了技術上的跳躍。傳統商業銀行雖然也致力于發展網上銀行，并號稱使用大數據，但網上銀行是由網站單方面提供信息內容并采集數據，而互聯網銀行則是采用UGC（usergeneratedcontent）網絡數據———用戶基于情景制造的數據，這才是真正的大數據。從第二個標準———市場不連續看，新的金融業態也演化出新的主導設計與市場標準。若原有的金融服務應用于新的市場，而不是傳統主流市場，市場就出現跳躍。傳統商業銀行服務的對象主要是大型優質企業，即市場中的“頭部客戶”———“二八效應”中帶來80％利潤的那20％的客戶。而互聯網銀行則把金融服務轉向了長期未被覆蓋的小微企業，即市場中的“長尾客戶”。新的市場規則是以長尾理論（克里斯安•安德森，2006）與利基文化為基礎的。單個小微企業給銀行帶來的利潤薄，且風險大，但無數小微企業集合在一起帶給銀行的利潤會形成新的“百分之八十”，且風險分散。在信息科學技術、互聯網、大數據與云計算出現之前，銀行難以大批量、規模化地有效調查小微企業的信息與數據，所以致力于發展關系型業務，提供復雜的金融產品給主流用戶。但在互聯網金融時代，互聯網銀行除了從公安系統與中國人民銀行收集征信數據，還可以從電商平臺、社交網絡、游戲網絡等獲取結構化交易數據與非結構文本數據———這使批量獲取個人與小微企業的數據成為可能。因此，定位普惠金融，提供簡單、快捷的金融產品，發展交易型業務，成為銀行業新的主導設計，為互聯網銀行的發展樹立了市場標準。有人提出，互聯網銀行只是渠道創新，沒有改變金融的本質與功能。但破壞性創新研究中，諸多經典案例表明，哪怕只是性能的重新組合，只要能以全新方式滿足“非消費”（克萊頓•克里斯藤森，2004）———某種從未被好好滿足的需求，創新產品或服務也會具備不連續性，對舊產品、舊服務產生破壞性沖擊。與傳統商業銀行相比，互聯網銀行金融專業能力弱，提供的金融產品較單一，甚至有一定的網絡安全風險，但其滿足了消費者一種從未被好好滿足的需要———便捷獲取金融服務的需要。比如，無論是微眾銀行還是網商銀行，發放的貸款都是信用貸款，依托大數據和云計算，極大地縮短了審批時間，使潛在信用合格的個人或小微企業快速獲取了亟需的金融服務。犧牲功能的齊備，對性能組合的內部結構重新布局，把從未被很好滿足的某種需求置于性能完善的首位，這是破壞新創新的重要表征。從定義與特征判斷，互聯網銀行確實是破壞性創新，理應對舊有的金融格局產生巨大沖擊。
三、互聯網銀行發展的路徑特征
互聯網銀行將最終發展為一種顛覆性力量，還在于它對傳統金融的進攻是從低端開始的，具備很強的隱蔽性和拓展性，這使其破壞性創新的本質未能被主要對手及時、充分地辨識，為其拓展市場空間贏得了時間。1．隱蔽性克里斯坦森•克萊頓的《創新者的困境》、詹姆斯•阿特拜克的《把握創新》、理查德•福斯特的《創新：進攻者的優勢》與《創造性破壞》，都令人信服地描述了原有的行業領先者是如何猝不及防就被破壞性創新的浪潮吞沒。這是溫水煮青蛙般的過程，危險似乎很弱，卻一點點增加，直至無藥可救。為何無法及時察覺？因為破壞性技術有以下特點：①更簡單、價格更便宜，而且性能更低；②利潤率通常更低；③能帶來最大利潤的客戶通常不會使用，也不接受；④首先應用的市場是不重要的或新興的市場。這四大特點使得破壞性技術的發展不易受到主流廠商的強烈關注，進攻悄然從低端發起。一個經典案例。當3．5英寸磁盤開始被應用于個人電腦，5．25英寸磁盤的生產商不會覺得有很大威脅，剛興起的個人電腦市場太小，產品利潤率低，他們的主流用戶是大型計算機制造商。起初，小尺碼磁盤的制造商處于價值鏈低端，“小體積＋小容量”讓他們無法滿足主流市場的需要，只能暫時在一個利基市場（nichemarket）求生存。但很快，隨著個人電腦市場的蓬勃發展，小磁盤制造商的客戶迅速增加，利潤不斷增加。這為技術改進奠定了堅實基礎，小磁盤容量很快得以提升。小體積＋大容量，使低端進攻成為可能，小磁盤制造商也開始為價值鏈上游的大型計算機制造商提品，最終，把原有的5．25英寸的磁盤商全部趕出了市場。縱觀歷史，除磁盤驅動器行業，在挖掘機、鋼鐵和零售等行業，相似的故事不斷發生，破壞性創新從低端發起進攻、直至完全改變行業競爭格局。相同的故事，正發生在互聯網金融領域。浙江網商銀行的成立，引起廣泛關注，但普遍認為不會對現有銀行業格局造成重大影響。真的如此嗎？浙江網商銀行注冊資本40億元人民幣，與中國四大行的千億級注冊資本、股份制銀行的百億級注冊資本相差甚遠。盡管如此，網商銀行并不缺錢，實力雄厚的大股東可隨時增資，同業合作也保障了網商銀行的資金來源。何況，網商銀行的經營范圍本身就含有存款業務，只是礙于技術和時機，尚未開展而已。為獲取政策支持與規避競爭，網商銀行定位發展普惠金融，“小存小貸”，聚焦服務小微企業，設定5年服務1000萬家企業的發展目標。“網商銀行永遠不會去碰那20％的高價值客戶群”（俞勝法語），不做500萬以上的貸款業務。網商銀行宣稱客戶目標是“長尾客戶”，這些客戶不是傳統商業銀行的主流客戶，發展此類客戶不會引起主要銀行機構的強烈戒心與猛烈反擊。但，大企業都是從小企業發展起來的。這些小微企業有千萬家，若獲得足夠資金支持，哪怕是以百分之一、千分之一的比例活下來，成長為大企業，亦將成為浙江網商銀行的穩定客源與利潤源泉。且，浙江網商銀行不會只服務于小微企業，在累積了客戶服務經驗、完善金融服務功能后，它自然會向價值鏈的上游發展，向主流市場發起進攻。同樣的低端進攻，也可能由微眾銀行發起。微眾銀行注冊資本30億元，宣稱目標客戶是低凈值的客戶，但當發展了占客戶總數80％的長尾客戶之后，積累了足夠的資金實力和用戶口碑，它難道不會向高凈值客戶或者企業客戶伸出橄欖枝嗎？2．拓展性互聯網銀行從價值鏈低端向上游拓展的動力，源于大數據。互聯網核心創新就是大數據，但互聯網并不天然等于大數據。大數據是隨著Web2．0、UGC網絡的興起，發展形成的。典型UGC網絡包含社交網絡、咨詢共享網絡等，阿里巴巴的電商網絡是其中一種類型，提供的數據是結構化的交易型數據，而騰訊的社交網絡與游戲網絡則是另一種類型，提供的數據是結構化的文本型數據。互聯網銀行可以圍繞UGC網絡提供的大數據進行征信，邏輯是“場景－導流－大數據－征信并授信”，即：圍繞客戶需求，創設應用場景，鼓勵用戶在自身平臺上踴躍互動；將數據轉換成能夠用于征信的有用信息；多渠道收集數據的來源，使大數據盡量“大”；梳理征信信息，建立授信模型，海量、快速地進行授信、放貸（《2015年中國互聯網銀行發展報告》，2015）。微眾銀行依托QQ與微信創設的社交情景、游戲情景與生活情景，累積了大量非結構化的數據資源；此外，還充分利用多渠道收集數據信息，建立了公安數據模型、央行征信數據模型、手Q社交模型、微信社交模型、財付通支付數據模型和資金饑渴度模型（晨燦，2015），并根據這六大模型的綜合測算決定信貸額度與相應利率。網商銀行則通過阿里電商平臺設計的交易情景，收集了千萬家小微企業的經營數據與數億個人消費者的交易數據，這些交易型數據，相較文本數據，更易轉換為有效的征信信息。加之眾多合作公共機構與合作伙伴提供的數據，網商銀行可從用戶信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質、人脈關系五個維度，構建水文數據庫，為借貸者評分、授信。由于網商銀行的交易型大數據比微眾銀行的文本型大數據更易被征信系統直接采用，網商銀行的大數據征信優勢更明顯（見表1）。阿里巴巴的電商交易數據以及支付寶的互聯網金融數據，余額寶、招財寶、煤電水氣等生活繳費和信用卡還款等支付寶業務數據，央行與公安網等提供的公共數據，根據個人用戶的信用歷史、行為偏好、履約能力、身份特質和人脈關系構成的水文模型征信大數據，不僅使互聯網銀行能精準獲客、海量授信、嚴格風控，還優化了其成本結構。中國四大行員工人數超10萬，而業務覆蓋全國的網商銀行員工僅300人。傳統銀行信貸員的數量在人員構成中占比最大，而互聯網銀行依托大數據征信，信貸員為零。據測算，國內大銀行每個賬戶1年的IT成本大概在50元上下，小銀行則在80到100元之間，而網商銀行這一成本則在1元以下（李倩，2015）。另外，因無人工干預，通過機器和大數據判斷用戶信用，互聯網銀行每筆訂單的成本不到2元，而傳統銀行獲得一筆訂單的成本是2000元。每一個價值網絡，都會形成獨特的成本結構。與成本相對應，傳統銀行在所處的價值網絡需要更高的利潤率才能維持生存，而互聯網銀行在低端價值網絡僅需更低的利潤率就可贏得競爭優勢。盡管傳統銀行發展網上銀行業務較早，也試圖發展大數據與云計算，但不擅創設情境引導用戶生成數據，始終未能真正積累與運用大數據，而互聯網銀行則背靠電商網絡或社交平臺，共享大數據資源，精準獲客、嚴控風險、優化成本結構，這使其拓展市場邊界、從價值鏈的低端向高端發起進攻成為可能。
四、傳統銀行防御低端進攻的組織障礙
美國的倫塞勒創新小組研究發現，成熟企業（maturecompany）在破壞性浪潮中常因組織障礙而失敗（RichardLeifer，2000）。金融領域，傳統銀行是成熟企業，而互聯網銀行則是新侵入者。作為進攻者，互聯網銀行已發起挑戰，而作為防御者，傳統銀行試圖發展網上銀行業務進行防御，卻可能因路徑依賴、需求約束、利潤增長與成長需求錯配而失敗。1．路徑依賴資產專用性導致了路徑依賴。資產專用性，指用于特定用途后被鎖定很難再移作他用性質的資產，若改作他用則價值會降低，甚至可能變成毫無價值的資產。諾貝爾經濟學獎得主威廉姆森認為，資產專用性有五類：人力資產的專用性、物理資產專用性、完全為特定協約服務的資產、地理區位的專用性以及名牌商標資產的專用性。傳統銀行在漫長生產經營過程中，在全國鋪設了大量網點和ATM機，招聘并培訓了大批專業人才，設計了眾多復雜金融產品，累積了大量關系型客戶，形成了獨特的價值網絡與成本利潤結構。若要像微眾銀行與網商銀行一般競爭，那么需要重新招聘人才———特別是數據專家，鋪設類似阿里云這樣的網絡基礎設施，按照互聯網思維設計產品，更為艱難地是，要想改變成本利潤結構，需要大量解雇員工和減少門面租金———這幾乎不可能實現。資產專用性與路徑依賴，使傳統銀行徹底轉換技術軌道與經營方向困難。2．需求約束主流用戶的需求，亦抑制了成熟企業對破壞性創新的興趣。圍繞客戶需求重塑流程，是組織理論的進步，并上升為組織設計原則，被奉為組織管理中的圭臬。這里所指的客戶，不是一般的客戶，而是為企業貢獻80％利潤的、保持著長期穩定關系的主流用戶。主流用戶會青睞性能尚未完全成熟的創新產品嗎？主流用戶不是極客，不是領先用戶，他們也存在資產專用性與路徑依賴，他們的需求在既定方向上延伸，對于創新性強的產品，他們好奇，但不會輕易大規模嘗試。主流用戶的需求，決定了企業的變革動機與創新偏好。比如，大型企業客戶，為傳統金融機構貢獻了最多的利潤，也喜歡金融觸網帶來的便利性，但不會對規模較小、結構設計簡單與功能單一的互聯網金融產品與創新服務趨之若鶩，他們在觀察、在等待，卻不會站在變革的潮頭，于是，為之服務的機構也躊躇不前、創新動力不足。3．利潤增長與成長需求錯配破壞性創新帶來的利潤增長，與成熟企業的成長需求并不匹配。破壞性創新首先發生在一個小型的新興市場，市場規模決定了收入與利潤短期較少，難以滿足增長導向型成熟企業增長與盈利的要求。互聯網銀行開啟的新興市場，起初也很小。開業幾個月來，微眾銀行向QQ“白名單”客戶發放貸款超過8億元，網商銀行則向小微企業發放貸款約30億元，這與傳統銀行的貸款規模不可同日而語。盡管如此，我國互聯網銀行的注冊資本只有三四十億元，新市場的規模與產生的利潤，與它們的成長需求相匹配。而1000萬元的利潤，對于新興互聯網金融企業，可能是一個大數字，但對于盈利規模以萬億計的老牌金融機構，僅是杯水車薪，難以滿足其增長需要。利潤增長與成長需求錯配，也使得傳統銀行發展網絡創新業務動力不足。五、直面破壞性創新：鼓勵、約束與平衡1．中國互聯網銀行的低端進攻，是一種創造性破壞中國互聯網銀行，定位于服務中小微企業、個人消費者與“三農”，改變了原有交易方式，提供了更加便捷的交易渠道，加速了金融脫媒，降低了交易成本，促進了普惠金融的發展。同時，還有利于發揮民間資本的作用，引導民間金融走向規范化。因此，應大力鼓勵互聯網銀行健康發展。針對互聯網銀行發展中遇到的典型問題，如弱實名電子賬戶與遠程開戶難，應積極給予政策支持。考慮到互聯網銀行發展初期規模有限，建議其存準率參考農村信用合作社或村鎮銀行。2．要警惕硬幣的另一面互聯網銀行在創造性破壞過程中，可能引發威脅整個金融系統安全性的風險。一是互聯網銀行是新事物，風險的曝露尚需時間。二是互聯網銀行的本質還是金融，具有金融經營風險的隱蔽性、傳染性、廣泛性和突發性特征。三是監管還不能完全跟上互聯銀行發展的實踐。2015年7月的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》，明確了互聯網金融的主要業態與監管主體，卻沒有把互聯網銀行作為一種獨立的金融業態，這可能與互聯網銀行才興起有關。對互聯網銀行加強監管，已迫在眉睫，但監管難點頗多，比如，如何預防遠程開戶和人臉識別過程中的欺詐？這亟需創新監管機制。考慮到網絡信息安全與信息科學技術對金融風險的影響，應推進工信部門、中國人民銀行與銀監會對互聯網銀行的協同監管。3．傳統銀行要在網上業務與互聯網銀行競爭、實現金融競爭格局的再平衡，須突破組織障礙，構建二元化組織如前文所述，傳統金融機構歷史包袱重，資產專用性強，路徑依賴明顯，主流用戶需求約束導致創新動能不足，而且即使進入新市場也難以滿足成長需求，因此，在原有組織內部發展網上銀行業務，很難有效適應新的競爭態勢。建議傳統銀行構建二元化組織，成立獨立組織發展新型網上業務，與傳統業務相隔離，擺脫原有制度與文化的束縛。國外成功經驗之一是，建立與原有組織完全分離的直銷銀行。追隨國外先驅的步伐，我國商業銀行也開始成立直銷銀行。2013年，中國第一家直銷銀行———北京銀行直銷銀行正式上線（張赟、劉欣慧、朱南，2015），隨后，直銷銀行如雨后春筍般涌現。截至2015年9月底，國內已有近30家直銷銀行平臺上線。這些直銷銀行以獨立法人的資格參與市場競爭，既能擺脫傳統組織的束縛，也能利用關聯企業的品牌優勢占據獨特的競爭地位。4．伴隨互聯網銀行的快速發展，民營企業在金融業的力量可能過于膨脹當前金融競爭格局，是國有企業一枝獨秀，但隨著互聯網銀行發起低端進攻，將改變力量對比，民營資本在金融業的地位將顯著提升。國有資本主導的傳統金融機構在未來如何能保持對金融業的控制力、影響力和帶動力是須謹慎考慮的問題。歷史經驗表明，依靠成熟企業的自我改造、自我升級，是很難適應競爭變化的。外延式擴張是更好的選擇。傳統金融機構參股、控股或并購部分新興互聯網金融企業，是保持未來競爭優勢的有效舉措。
作者:任 靜 朱方明 單位:西南政法大學管理學院 四川大學經濟學院
參考文獻：
1．［美］阿特拜克著，高建譯：《把握創新》，清華大學出版社1900年版。
2．陳一稀：《美國純網絡銀行的興衰對中國的借鑒》，《新金融》2014年第1期。
3．李倩：《網商銀行何以不一樣》，《浙江日報》2015年6月25日。
4．［美］福斯特著，王宇鋒、韓麗華譯：《創新：進攻者優勢》，中信出版社2008年版。
5．［美］福斯特、卡普蘭著，唐錦超譯：《創造性破壞》，中國人民大學出版社2007年版。
6．光大證券、艾瑞咨詢、平安證券、工商銀行：《2015年中國互聯網銀行發展報告》，《資本市場》2015年第5期。
7．［美］克萊頓•克里斯坦森著，胡建橋譯：《創新者的窘境》，中信出版社2014年版。
8．［美］克萊頓•克里斯坦森、邁克爾•雷納著，容冰譯：《困境與出路》，中信出版社2004年版。
9．［美］克里斯•安德森著，喬江濤譯：《長尾理論》，中信出版社2006年版。
10．［英］克里斯•斯金納著、張建敏譯：《互聯網銀行———數字化新金融時代》，中信出版社2015年版。
11．邱峰：《新興金融業態———純互聯網銀行模式研究》，《吉林金融研究》2015年第4期。
關鍵詞：互聯網民營銀行；機遇；挑戰
中圖分類號：F49
文獻標識碼：A
doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.11.026
“互聯網+”自提出以來，引發了社會各界的關注，同時也讓所有行業為之一熱。關于“互聯網+”的言論層出不窮，各行各業都在尋求創新與轉型。如“互聯網+集市”產生了淘寶，“互聯網+聊天”促成了騰訊等等。金融領域也不例外，也在經歷著“互聯網+”浪潮的沖擊，顛覆和重建。在互聯網金融的浪潮中，民營銀行也不甘示弱，搭借著互聯網的東風登上了舞臺。2014年12月，飽受金融界關注的微眾銀行正式上線交易，成為首家開張運營的互聯網銀行。2015年1月4日，在總理的親自操作下，微眾銀行完成了具有歷史意義的第一批貸款業務，互聯網銀行開始走入大眾的視野中。2015年5月，浙江網商銀行正式啟動上線，到目前為止，國家首批試點的五家互聯網銀行全部開門營業。
1互聯網銀行概述
在2014年的“中國電子銀行年會暨中國移動金融發展論壇”上，清華大學金融管理學院廖理教授指出：“互聯網銀行是利率市場化和互聯網技術共同發展的產物。”
互聯網銀行是指通過互聯網技術、現代數字通信，通過云計算，大數據等方式在線為客戶提供全方位無縫、便捷、安全、高效的互聯網金融服務機構，因此互聯網銀行也被稱為“3A銀行”，即可以不受時間和空間的制約，在任何時間、任何地點以任何方式為客戶提供全面的金融產品和服務，滿足客戶的需要，達到客戶的需求。
當前，我國的互聯網銀行的發展形式主要有二種模式。一種是“銀行+互聯網”，即在傳統的商業銀行的基礎上，通過互聯網進行傳統的銀行業務服務。這種模式以工行“融e行”為代表，依靠的是大銀行的信譽和資源優勢。另一種是“互聯網+銀行”，即全部網絡化的銀行，也就是互聯網民營銀行，以微眾銀行、浙江網商銀行為代表，沒有銀行大廳和營業網點，依靠的是大數據和互聯網。這兩種發展形式既相互補充，又相互競爭，而新生的互聯網民營銀行正在倒逼著傳統的銀行發生變革。
2互聯網民營銀行的特點及優勢
2.1無紙化交易
互聯網民營銀行不同于傳統銀行的區別之一就是全面實行了無紙化交易。這里沒有柜員，也沒有紙質的單據和票據，取而代之的是電子收據。只要有一臺可以聯網的計算機或移動設備就可以辦理銀行范圍內的業務，甚至可以足不出戶，非常的方便快捷。
2.2低成本化
互聯網民營銀行沒有實體網點，對人員的需求較少，經營成本和人工成本大幅度降低，通過利用互聯網和大數據等技術優勢，直接降低了中小企業的融資成本，解決了小微企業融資的成本高的難題。低成本化不僅體現了互聯網民營銀行為中小客戶服務的特點，也實踐了普惠金融的重任，體現了普惠金融的包容性和可持續發展。
2.3目標定位明確
傳統商業銀行的目標客戶定位是以大客戶、大企業和大項目為主，即使是個人貸款，起主要對象也是機關事業單位員工、國企員工等。而互聯網民營銀行，起目標客戶明確定位為小微企業和普通個人，如微眾銀行推出了適合普通大眾的“微粒貸”，浙江網商銀行則專注于提供500萬元以下的小微企業貸款。
2.4業務辦理速度快
互聯網民營銀行的業務辦理，可以通過網上系統實時處理，不需要去銀行排隊等待辦理；同時業務辦理的手續更簡單方便，如微眾銀行的“微粒貸”只需15分鐘即可發放貸款，相比之下，傳統商業銀行的手續要繁瑣的多，一般最少要幾個工作日才能處理完成。
3互聯網民營銀行發展的機遇
3.1降低了企業的成本
通過大數據技術，使銀行業務與電商相結合，線上控制模式的實現使得貸款的安全性和效率大幅提高。民營銀行重視信用貸款，輕資產抵押模式，降低了民營銀行的經營成本，同時，由于規模架構比較簡單，為降低客戶的貸款成本提供了可能性。
3.2改善了銀行的服務
互聯網民營銀行通過在線數據分析和挖掘，可以發現潛在的目標客戶和客戶的潛在需求，開發出金融產品和服務來滿足客戶需要的，尤其是在小微企業貸款和個人消費貸款方面，可以主動向客戶提供一系列配套的服務和相關的信息。同時，24小時不間斷、全方位的互聯網時代在時空上拓展了銀行服務的便利性。只要你有移動設備，在任何地方，任何時間都可以享受到銀行提供的各種產品和服務，進一步提高了社會資金的流動效率和使用效率。
4互聯網民營銀行面臨的挑戰
4.1互聯網理念的挑戰
互聯網民營銀行與傳統銀行有著顯著的差異。在大數據時代，互聯網民營銀行首先面臨的是觀念轉變的挑戰。舊的觀念在很大程度上制約著新事物的產生。如一些習慣了傳統銀行的產品和服務的客戶可能就無法適應信息時代下的互聯網業務的辦理，這時就需要銀行進行引導和輔助，否則客戶容易產生抵觸心理，阻礙互聯網銀行的進一步發展。
4.2互聯網金融人才緊缺的挑戰
互聯網金融與傳統金融相比，透明度更強，參與度更高，協作性更好，操作更便捷。因此互聯網銀行對專業性人才的要求更高。互聯網銀行的發展不僅需要銀行業務經驗豐富的，還需要計算機技術嫻熟的雙棲人才，能在激烈的市場競爭中快速精確地把握市場脈搏，并做出積極回應。但目前，我國的互聯網民營銀行并沒有形成一支專業的人才隊伍，復合型人才的需求得不到滿足。員工的互聯網銀行知識水平比較滯后，制約了互聯網民營銀行的縱向發展。
4.3創新性不足的挑戰
互聯網民營銀行雖然融入了全新的理念和科技，但其主要業務與傳統銀行相比，并沒有多大變化，其金融產品和服務的創新性不足，如微眾銀行，開業幾個月以來，只有兩款產品上線，即 “微粒貸”和微眾銀行APP，后者僅涉及普通的理財產品和轉賬功能，產品和服務比較單一，與傳統銀行的差異性不大。
參考文獻
[1]山成英.互聯網民營銀行的發展及影響[J].青海金融，2015，（6）：12-14.
2015年11月18日，中信集團與百度達成戰略合作，中信集團旗下的中信銀行將與百度共同設立直銷銀行，名稱擬定為“百信銀行股份有限公司”。至此，BAT已經全部布局銀行業務，只是方式有所不同。騰訊、阿里是參與創建純互聯網銀行，百度則選擇了與傳統銀行聯手成立直銷銀行。直銷銀行是指銀行不依托實體網點和物理柜臺，不發放實體銀行卡，主要通過電腦、電子郵件、手機和電話等遠程渠道向客戶提供銀行產品和服務。當然，直銷銀行也不是純做線上，也可以線上線下相融合。那么直銷銀行與互聯網銀行是何關系？百度聯手中信在直銷銀行上的業務布局有何新意？直銷銀行在我國的發展前景如何？
直銷銀行與純互聯網銀行在本質上相同
國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松曾表示，國際直銷銀行模式可分為純互聯網銀行模式、全球性直銷銀行、作為子品牌的直銷銀行和作為事業部的直銷銀行幾種。由此可見，純互聯網銀行是直銷銀行的模式之一，在本質上二者是相同的，都是通過互聯網渠道向客戶提供金融產品和服務。如果非要說二者有什么區別，那么放在當下語境，我們通常提到的直銷銀行一般是由傳統銀行發起的，大多作為銀行下面的一個部門而存在，可視為傳統銀行發展互聯網銀行的一條途徑。而純互聯網銀行則是指那些具有互聯網基因的民營銀行，比如浙江網商銀行、前海微眾銀行。
早在2013年，北京銀行就與荷蘭ING Direct開展了直銷銀行合作，隨后國有大行、股份行與城商行紛紛上線直銷銀行業務。傳統銀行發展直銷銀行的主要動機是為了應對互聯網金融帶來的沖擊，通過線上渠道延展零售業務，為銀行盈利尋找新的增長點，探尋經營模式創新。各地城商行熱衷發展直銷銀行還有一個更為現實的原因，就是突破地域限制給規模發展帶來的桎梏。過去城商行在發展客戶及拓展業務過程中，受線下網點資源的制約比較大，而直銷銀行提供了通過線上渠道獲客的途徑。
百信帶來了哪些新意？
直銷銀行在我國已不是一個新業態，但中信與百度的合作還是給我國的直銷銀行發展帶來了一些不同。過去直銷銀行大多作為銀行的一個部門而存在，比如放在電子銀行部下面的二級部門。百信銀行則采取了獨立法人模式，作為中信的一個子公司去運營，在運營管理模式上取得了創新。另外，百信銀行不是從傳統銀行內部生發出來的，而是傳統銀行與互聯網公司共同孕育的結果。用李彥宏的話來講，“百信銀行的發起成立有它的獨特性――第一次由一個主流銀行和一個主流互聯網公司，一起準備合資成立一個直銷銀行，這不僅在中國是第一次，在全球也是第一次”。百信銀行在發起方式上的獨特性或許有助于它免受一些來自銀行內部體制上的制約，能夠獨立運營、放手發展。
百信銀行有著優質的線上線下資源背景。百度擁有基于億萬網民搜索行為的大數據資源，對用戶金融方面需求的挖掘能力比較強。場景化是互聯網金融一個重要的發展趨勢。百度搜索業務時時刻刻面對的就是網民對所需信息和服務的搜索，這些搜索行為的背后就是一個個潛在的消費場景，未來百度或許會針對這些潛在的消費場景，向用戶推薦相匹配的金融產品與服務，實現“連接人與服務”的目標。直銷銀行的核心特征不是線上渠道，僅從線上渠道來說，它同過去的網上銀行、電子銀行都無太大差異，其核心特征還是利用大數據資源通過在線渠道高效地獲得用戶、了解用戶，并針對性地提供相關產品和服務。李彥宏就表示，一直以來百度每天都會接受海量的金融服務搜索請求，這充分說明用戶的金融服務需求非常龐大，同時金融需求呈現顯著的多樣化特征。
除了流量引入和洞察網民金融需求，百度也可以為直銷銀行提供技術支撐。做好遠程開戶面臨的不僅是政策監管的問題，還面臨技術問題。成熟的人臉識別技術是做好遠程開戶的關鍵技術之一。百度近年來在人工智能技術的研發上投入巨大，在語音識別、圖像識別技術領域都有一定的技術積累，這有助于百信構筑遠程開戶的技術優勢。
在監管層還未放開遠程開戶的情況下，百信銀行則可以利用中信銀行的線下網點優勢來拓展客戶。而中信銀行手中的優質資源并不只是那些可以看得到的線下網點資源，那些看不到的資源尤為可貴。安信證券金融行業首席分析師趙湘懷認為，傳統金融在信用級別、風險控制、對監管意圖的深刻理解等方面的核心能力，形成了金融行業的壁壘。除了趙湘懷談到的這些優勢外，中信銀行還有一個不容忽視的資源，那就是大數據。現在提到大數據動輒都會聯想到互聯網公司，其實那些主流銀行在多年經營中也積累起了海量的金融大數據，未來要做的是充分發掘這些大數據的寶貴價值。
遠程開戶――“成長中的煩惱”
獲客成本低、覆蓋范圍廣、有效滿足用戶碎片化的金融需求是互聯網金融的一大優勢。直銷銀行一大賣點就是由于不依賴實體網點，減少了網點經營費、管理費等運營成本，從而把省下來的錢用來為客戶提供更有競爭力的存貸款價格和更低的手續費率。然而目前我國直銷銀行在客戶拓展和吸收存款上還存在一些困難。
遠程開戶是直銷銀行拓展客戶的一大利器。由于監管部門還沒放開遠程開戶，所以這一利器目前還沒“利”起來。根據央行公布的《關于銀行業金融機構遠程開立人民幣銀行賬戶的指導意見（征求意見稿）》，遠程開戶指銀行通過面向社會公眾開放的通訊通道、開放性公眾網絡以及銀行為特點自助服務所建設的終端設施受理客戶開立人民幣銀行賬戶的申請，并在完成客戶身份信息核實后，為客戶開立人民幣銀行賬戶的行為。我國銀行賬戶大致可以分為強實名賬戶與弱實名賬戶兩種，二者在開戶的方式和所能享受的金融服務上有著明顯差異。強實名賬戶需要客戶本人到銀行柜臺辦理。對于未在銀行柜臺“面簽”開立的電子賬戶，央行界定為弱實名電子賬戶。弱實名賬戶只能用于購買該銀行發行、合作發行或代銷的理財產品，不能轉賬結算、交易支付和現金收付，賬戶中的留存資金按活期存款計息，資金進出都只能通過綁定的銀行結算賬戶。所以弱實名賬戶所能享受的銀行產品與服務是很有限的，這也決定了純線上的互聯網銀行不能向弱實名賬戶辦理存款業務。然而如果一家銀行不能吸收公眾存款，那么它就不怎么像銀行了。
遠程開戶給了互聯網銀行的發展帶來了很大的想象空間，然而由于遠程開戶還未實現，所以互聯網銀行的發展尚不盡興，還基本處于“只放貸，不吸蓄”的階段。互聯網銀行目前還無法自己給用戶開戶，需要依靠其他銀行的銀行卡給用戶做身份驗證，提供給用戶的也只是弱電子賬戶。弱電子賬戶不能存款，僅僅支持同名賬戶的轉賬和購買理財產品。用戶購買理財產品時，資金將直接從綁定的他行直接扣款。不能吸收公眾存款制約了互聯網銀行的資金來源，也讓其貸款業務面臨“巧婦難為無米之炊”的難題。如果互聯網銀行主要依靠同業拆借獲得資金來放貸，那么它在實現規模發展上的難度就比較大，而規模效應則是銀行所追求的。
直銷銀行期待產品創新
直銷銀行是“互聯網+”在渠道端的運用，但在金融產品端的創新還不夠。從歐美那些比較成功的直銷銀行來看，比如ING Direct，他們的主要產品包括存款、轉賬匯款、網上交易支付、按揭貸款和理財投資等幾大基本銀行業務，和傳統商業銀行的產品基本一樣，主要區別在于費用低廉、重點面向年輕客戶群體。所以從產品層面來看，直銷銀行相比傳統銀行并沒有太大創新。我國直銷銀行剛開始發展，外加監管層面的因素，相比傳統銀行不僅沒有多少創新性的金融產品，而且還不能提供傳統銀行已經在做的一些產品，產品豐富度上的問題更為突出。不過隨著我國相關監管政策不斷完善和放開，以及傳統銀行、互聯網公司等各方力量的不懈探索，相信我國直銷銀行在產品創新上會不斷取得成果。
關鍵詞：互聯網金融；反洗錢
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年3月27日
隨著互聯網信息應用技術的蓬勃發展，依托互聯網而興起的互聯網金融也如雨后春筍般的發展壯大起來，互聯網金融已成為人們日常生活中必不可少的一部分。近年來，洗錢犯罪呈現由傳統支付工具向信息化支付工具轉移的趨勢，犯罪分子利用網絡交易洗錢已成常態。目前，互聯網金融中的洗錢行為主要有七類：利用網上銀行實施地下錢莊違法犯罪活動；利用第三方支付平臺轉移、清算網絡賭博、非法集資等犯罪資金；網絡炒匯、炒金；網絡傳銷；證券期貨違法犯罪活動；銀行卡犯罪；網上制假售假。關注互聯網金融洗錢風險，加強監管、堵塞漏洞是當前必須著力解決的現實問題。
一、互聯網金融反洗錢工作難點
（一）缺乏相應的法律依據。目前，在互聯網金融反洗錢領域尚未建立較完善的法律、法規體系。以余額寶為代表的互聯網金融產品的出現，在很大程度上還處于無監管狀態，極其容易被不法分子利用從事洗錢活動。中國人民銀行反洗錢部門作為反洗錢工作的執法者，在互聯網金融反洗錢領域缺乏相應的法律依據以及相關的監管標準和要求，較難發揮其應有的職能。
（二）客戶身份識別難。傳統支付交易行為過程中，銀行等服務機構會要求客戶提供真實身份證明，并可以提供直觀的交易物證，這使洗錢犯罪的取證相對容易。而在網絡環境中，客戶可以在任何地方進入在線金融賬戶并實現資金轉移，且沒有直觀的身份證明，很難找到可以進行追蹤的切入點；即使找到了電子證據，也可能因為出現密碼、身份證號碼等被竊取的情況，難以確定不法分子的真實身份。
（三）可疑交易發現難。銀行對涉及網銀業務的可疑交易人工分析存在諸多困難。一是網銀交易信息多以電子備份方式保存，不保留紙質憑證；二是網銀交易可以在短時間內實現快速、多筆資金轉移，交易數據量巨大，交易行為復雜。不法分子通過將資金小額、多筆轉入轉出，或者在多個賬戶間轉賬等操作，達到逃避監管的目的；三是由于網上銀行缺乏完善的客戶身份識別體系，核實偽造虛假身份證件和利用虛假注冊公司開戶等還存在一定困難；四是目前還沒有針對網上銀行業務的特點，開發出一套跟蹤監測比對發現可疑交易的系統，這就使得目前網上銀行可疑支付交易的發現和甄別困難重重。
（四）資金流向追蹤、監控難。互聯網實現資金轉移，它不僅減少了客戶與金融機構的直接接觸，而且不受距離遠近的限制。在現有條件下，每天從大量的交易數據中甄別可疑交易已非易事，在遠距離甚至跨國資金轉移的情況下，即使涉嫌洗錢行為被發現，也為時已晚、鞭長莫及。相比傳統業務，資金通過網絡交易更難被追蹤和控制。一是網絡交易不受時間、空間限制，資金能夠被瞬間轉移，線索很容易被切斷；二是不法分子可通過網絡頻繁轉賬、頻繁更換交易對象、多次存取等手段割裂資金鏈條，將資金轉移到安全的地方；三是通過網銀業務，只要在賬戶余額不透支的情況下，客戶通過互聯網可以隨意自主地匯劃資金，而且也無須注明用途。
二、政策建議
（一）完善反洗錢立法。互聯網金融的反洗錢工作應貫徹“風險為本原則”，加強反洗錢法律制度建設。一是進一步完善我國的反洗錢立法，盡快制定適用于互聯網金融的法律規范和行業指南。將移動支付、互聯網支付、網絡借貸等互聯網金融服務商納入反洗錢法報送主體范圍，并建立反洗錢相關制度；二是建立和完善互聯網金融參與方的反洗錢內部控制體系建設。督促金融機構完善其線上業務的內控制度，禁止通過其系統進行非法在線支付，關注可疑賬戶資金異動，及時提交相應的可疑交易報告；三是對互聯網金融服務商設立前置性審批條件，如發牌照進行從業資格認證。
（二）著力推進反洗錢能力建設。反洗錢是一項綜合性的工作，它需要社會各界的廣泛配合，除了銀行類金融機構外，承擔反洗錢義務的責任人還應包括互聯網支付機構和互聯網服務提供商。一是建立和完善反洗錢監測系統，采用科技手段加強網絡交易監控識別。及時根據網絡交易特征設置識別參數和標準，對大額交易和可疑交易進行自動、及時監測和記錄，使數據甄別分析智能化，并與反洗錢行政主管部門實行聯網，以利于及時監測和甄別洗錢線索；二是加強對用戶的身份認證。提高網絡支付的真實性，減少虛假交易；督促互聯網金融機構開發更智能化的數字認證技術，如指紋、視頻等識別技術措施，實現對交易確認介質的交叉認證，解決賬戶控制人和開立人非同一人的問題。
（三）強化反洗錢業務管理。一是加強開戶管理。嚴格控制網銀業務的準入。銀行應對經審查認為客戶申請使用網銀業務理由不合理的，拒絕受理其申請，從源頭上縮小洗錢活動的生存空間；二是要做好客戶盡職調查工作。要通過回訪，實地查訪，向公安、工商、稅務等部門核實等多種渠道進一步核實客戶的身份，調查了解網銀客戶的住址、職業、經營狀況等真實情況，對調查中發現的身份不明或代辦開戶的客戶，堅決予以取締；三是對網絡資金賬戶設置交易限額。根據單位、客戶的注冊資本和經營規模設定網絡支付的限額。對難以進行真實交易身份識別、難以判斷真實交易是否存在的資金支付，也要限制在一定規模以內；四是建立客戶風險等級識別制度。根據客戶等級設置支付單筆限額、單日限額和跨境支付限額，將資金流與信息流加以匹配和管控，通過規模控制實現對風險的有效防控。
（四）加強反洗錢監管協作。一是建議央行、銀監會、證監會、保監會等部門加強對互聯網金融機構的協作監管。建立互聯網金融網站備案制，嚴格最低注冊資本要求，建立信息披露制度，加強洗錢風險提示和反洗錢系統建設等；二是建立人民銀行賬戶管理、征信系統與組織機構代碼管理、公安、工商、稅務等部門的信息共享平臺。幫助確定客戶身份，并利用賬戶和征信系統采集相關資料，為異常交易的識別提供基礎信息。
新網銀行隨心存安全，它是新網銀行聯合陸金所推出的一款銀行理財產品，雖然屬于5年定期存款，但支持隨時支取，資金靈活且本息均有保障，基本零風險。
據了解，新網銀行作為銀監會批準設立的正規互聯網銀行，主要業務為網貸存款，而陸金所作為平安銀行旗下的互聯網P2P平臺，實力、背景也很強，強強聯合推出的理財產品自然是安全的。
（來源：文章屋網 ）
互聯網網金融余額寶第三方機構一站式服務；
一、互聯網金融產品的創新性
（一）在金融產品模式方面的創新
2013年6月，余額寶作為第一支互聯網基金面世，推出不久就受到違規爭議。支付寶公司為規避監管風險，在余額寶的設計上把基金銷售行為定義為直銷，并嚴格按照直銷來設計業務流程，支付寶收取提供交易平臺的管理費，這樣就成功地規避了監管風險。證監會對余額寶在第三方支付業務與貨幣基金產品的組合創新給予肯定和支持。余額寶的另一大產品創新亮點在于將即時支付（T+0）融入客戶消費場景，為客戶提供賬戶增值的同時，絲毫不影響客戶所有的支付體驗，支付寶客戶可以使用余額寶資產在淘寶網站進行實時支付或轉賬到他人的支付寶。
（二）在營銷途徑方面的創新
余額寶在營銷渠道上開創基金公司在大電商平臺直銷基金的模式。目前，天弘基金是余額寶服務的唯一產品提供者，增利寶也是唯一與余額寶進行對接的產品。增利寶利用支付寶的渠道優勢，在零推廣成本下，將產品直接顯現在近八億的客戶群體面前，獨享規模近200億的市場。公司正是利用互聯網的營銷渠道優勢創造了奇跡；余額寶在營銷流程開創互聯網一站式銷售模式。
（三）在技術應用方面的創新
支付寶客戶的備付金具有小額性和流動不定性的特點，特別是在“節日促銷”期間有流動性爆發的特點。基金公司要吸收支付寶的備付金，難點在如何化解備付金流動性爆發而帶來的風險。貨幣型基金雖然相當安全，但突發性大規模贖回容易導致基金的流動性不足，而迫使基金出售未到期的資產而發生虧損。隨著信息科學技術的發展，天弘基金公司委托金證公司，利用大數據技術，鎖定支付寶客戶，把握客戶購物支付的規律，對“大促”和節前消費等影響備付金流動的因素進行事先預測，有效的解決了備付金的流動性風險，保證增利寶產品的低風險。
二、互聯網金融對商業銀行的影響
（一）商業銀行中介角色弱化
商業銀行是商品經濟的產物，是經營存款、放款、匯兌、支付等金融業務，承擔信用中介的機構。商業銀行作為支付服務的中介，主要依賴于在債權債務的清償活動中人們在空間上的分離和在時間上的不吻合，互聯網技術的發展，打破了時間與空間的限制，在相當程度上沖擊著商業銀行的支付中介地位。
（二）商業銀行傳統經營服務模式面臨深層次改革
互聯網金融不是將金融產品互聯網化，而是結合互聯網和金融進行創新。以網銀為例，傳統網銀只是一個或幾個特定的業務應用，傳統網銀后，其功能是固定的。而新一代網銀將是一個平臺化戰略構建的服務體系，當前的互聯網金融具有尊重客戶體驗、強調交互式營銷、主張平臺開放等新特點，且在運作模式上更強調互聯網技術與金融核心技術的深度整合，這在一定程度上都明顯比傳統的電子銀行具有優勢。
（三）商業銀行的收入來源受到沖擊
隨著我國對各領域改革的深入，我國商業銀行在傳統業務的壟斷局面受到前所未有的挑戰。一批以阿里巴巴為代表的互聯網企業，利用互聯網對金融業逐步滲透，加快金融業的政策和制度不斷調整和創新，對商業銀行傳統業務造成了顯著沖擊。以第三方支付業務發展為例，商業銀行的支付業務地位就已經被邊緣化。如今，支付寶公司與合作天弘基金公司合作推出余額寶，已經開始爭奪商業銀行的理財業務和活期存款業務的利潤。
貸款利息少，存款利息大，網絡借貸因能為沒有得到正規金融機構覆蓋的個人或企業籌措資金，而深受草根階層的歡迎，未來將在小微企業和個人借貸領域與銀行形成競爭。與此同時，以支付寶、財付通為首的互聯網第三方支付企業獲得牌照后，得以參與互聯網及移動電話支付、銀行卡收單、貨幣匯兌等眾多業務支付環節，在第三方支付下POS收單業務一旦成熟，將影響銀行的POS刷卡手續費收入。
三、互聯網金融的高速發展對商業銀行的啟示
（一）以客戶為中心，變革創新產品設計
客戶資源是銀行業務的一切根本。互聯網技術突破了時間與空間的限制，改變了客戶的消費習慣和消費結構，催生了新的產品和服務需求，傳統的以賬戶為中心的金融服務已無法滿足客戶日益增加的多樣化、個性化的需求。銀行應該順應時代潮流，加快轉型，充分利用互聯網技術和銀行經營管理經驗，打造創新型銀行，重塑業務流程，高效配置資源，敏銳洞察引領客戶需求，不斷提升客戶體驗，為客戶提供隨時、隨地、隨心的金融服務。
（二）制定大數據經營戰略，打造聯盟電商平臺
在龐大的電子商務交易中，銀行的角色正在弱化，處在支付結算的最末端，與消費者的溝通僅限于在消費者付款的時候，銀行最需要的客戶交易信息以及中間產生的結算均被第三方支付平臺屏蔽，尤其是快捷支付的推出，使銀行更加遠離交易核心。在大數據時代，誰能掌握數據誰就能搶占先機。因此，銀行要在互聯網金融方面大展拳腳，必須掌握數據通道來源，建立自己的電商平臺，通過商務流掌握信息流，最終形成大數據。
（三）推進與戰略伙伴的深度合作，搭建一站式金融服務平臺
互聯網金融是一個開放的系統，單個行業無法為整個互聯網產業鏈提供全部的金融服務。商業銀行要增強與客戶的聯系，就要不斷創新業務模式。一方面，要推進與戰略伙伴的深度合作和業務聯盟，聚合信息服務提供商、支付服務提供商、電子商務企業等多方資源，打造一站式金融服務平臺，滿足客戶多樣化金融需求；另一方面，要整合上下游資源，打通全流程的業務鏈條，為客戶提供資金流、信息流服務以及全場景金融解決方案，建立合作共贏、互補發展的共生關系。
余額寶等產品的推出得到了客戶的極大認可，也進一步加快互聯網對金融市場的重構步伐。商業銀行必須充分重視互聯網金融帶來的變革，并積極主動創新，采取相應的措施適應市場的變化，在激烈競爭中存活下來。
參考文獻：
[1]謝平.互聯網金融模式研究[J].金融研究，2012，（12）.
【關鍵詞】互聯網金融模式；大數據征信；長尾效應；垂直化發展
一、引言
互聯網金融在國內外發展迅猛，但是對于互聯網金融的市場地位，尤其是對于其是一種借助于互聯網技術、移動通信技術實現資金融通、支付和信息中介等業務的新興金融模式，還是將互聯網渠道與傳統金融簡單加和的“偽”新金融，學界對此眾說紛紜。
對于互聯網金融的定義，國內學者中，謝平等（2012）認為，互聯網金融模式是既不同于商業銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式。吳曉求（2014）則強調了互聯網平臺在互聯網金融中起到的關鍵性作用，認為互聯網金融指的是以互聯網為平臺構建的、具有金融功能鏈且具有獨立生存空間的投融資運行結構。從更廣泛的角度來說，謝平等（2014）認為互聯網金融是一個具有前瞻性的譜系概念，涵蓋受到互聯網技術和互聯網精神影響，從各類金融中介和市場，到瓦爾拉斯一般均衡對應的無金融中介或市場情形之間的所有金融交易和組織形式，是一個彈性很大、極富想象空間的概念。
總體而言，國內學者普遍接受互聯網在互聯網金融中起到的渠道作用，但是對于這種渠道作用的地位，卻并沒有形成一致意見，這也是造成互聯網金融市場地位爭論的主要原因。本文旨在從互聯網模式入手，探究互聯網金融是否是一種“新”金融，還是僅僅只是互聯網與傳統金融的疊加。
二、互聯網金融模式研究
互聯網金融模式主要可以分為信息化金融業務、第三方支付業務以及互聯網信用業務。
1.信息化金融業務
所謂金融信息化是利用移動互聯網、云計算、大數據等現代信息技術為金融企業提供較傳統的軟、硬件系統更為互聯網化、高效化的技術服務，并在此基礎上衍生出一系列金融服務。包括傳統意義上的商業銀行、證券、保險、個人財富管理、資產管理等金融機構通過信息化實現新的業務形態。
傳統金融業務互聯網化主要包括3個方面：一是互聯網技術與傳統金融業務的融合，是對原有金融業務的信息化升級，比如網絡銀行、ATM業務等；二是傳統金融業務通過互聯網渠道進行的創新發展，比如互聯網貨幣基金（余額寶）等；三是為傳統金融業務提供服務的信息化平臺，比如基金網。
2.第三方支付業務
第三方支付指的是具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構提供的交易支付平臺。第三方支付的主要業務類型包括網絡支付、預付卡發行與受理、銀行收單。
網絡支付是指電子交易的當事人，包括消費者、廠商和金融機構，使用安全電子支付手段通過網絡進行的貨幣支付或資金流轉。網絡支付又可以分為互聯網支付、移動電話支付、固定電話支付和數字電視支付等模式。從目前第三方支付市場結構來看，互聯網支付業務占比增速顯著放緩，而移動支付業務占比則呈現激烈擴張的趨勢。未來第三方支付的藍海仍然在于移動支付領域，其市場前景依然廣闊。如果說電子商務的崛起成就第三方支付的黃金十年，O2O商業模式或將成為移動支付飛速發展的最大推動力。
預付卡是指發卡機構以特定載體和形式發行的，可在發卡機構之外購買商品或服務的預付價值。預付卡購物是繼信用卡之后出現的交易形式，是先付費再消費模式。預付卡的商業模式使得預付卡在銷售和使用完畢之間存在一定的時間差，于是就形成了一定的在途資金，即備付金。
銀行卡收單業務是指簽約銀行向商戶提供的本外幣資金結算服務。收單業務的主要參與方包括發卡機構、收單機構和轉接清算機構。2013年央行頒布的《特約商戶手續費慣例表》對銀行卡收單手續費率進行了指導定價，根據商戶類別餐娛類、一般類、民生類和公益類，按照1.25%、0.78%、0.38%和0%的手續費率進行定價。從POS終端的覆蓋率來看，我國人均擁有POS機數量遠低于國外，市場空間廣闊。數據顯示，截至2014年，歐美發達國家已經實現200臺POS機/萬人的保有量水平，而我國在2014年這一保有量水平僅為 50臺/萬人。
3.互聯網信用業務
互聯網信用業務指的是使資金需求方和供給方基于網絡信任機制在互聯網上完成資金融通的網絡貸款、眾籌等新興互聯網金融業務。
P2P是廣為大眾所知的一種互聯網信用業務模式。作為普惠金融的主要參與者，P2P 切實填補了小額借貸的市場空白，但風險控制及業務模式是核心問題，P2P亟待轉型。
互聯網信用業務的另一代表是互聯網銀行。互聯網銀行是指持有銀行牌照的互聯網企業通過在線（即沒有或僅有很少的線下網點）為客戶開立銀行賬戶提供貸款、轉賬匯款、存款以及理財等服務。2015年12月的《中國人民銀行關于改進個人銀行賬戶服務、加強賬戶管理的通知》中開始允許嘗試網上開立銀行賬戶以及采用生物識別技術進行身份核查，但是仍然沒有允許電子網絡渠道可以開立具備存取現金等功能的賬戶，因此我國的互聯網銀行暫時仍不具備吸儲能力，這也是制約互聯網銀行進一步發展的重要因素。長期依靠資本金、股權融資以及同業資金始終會對互聯網銀行的業務規模形成限制，若網上開立銀行賬戶政策能夠完全放開，其便捷的開戶體驗、低廉的吸儲成本（幾乎沒有線下實體網點）將允許其通過提高負債成本（存款利率）吸引小微企業及個人客戶。再通過在自己“能力圈”與戰略合作的互聯網平臺通過場景、信息及數據共享投放信貸等金融產品并進行多維度交叉風控。
三、互聯網信用業務的關鍵在于業務的平臺化。
業務平臺化是指在海量用戶基礎上，構建多種類金融服務的無縫對接，其前提是用戶海量，其表現形式是可以疊加多元金融產品，實現用戶價值最大化，即賺平臺的錢。早在2013年，阿里、騰訊等互聯網巨頭就已經開始發力互聯網金融領域，我們認為互聯網金融是在原有生態發展到較為成熟階段進一步完善生態體驗、吸引新增流量、刺激流量的價值轉化與變現的必然選擇。當阿里、騰訊、京東等互聯網巨頭的核心平臺（淘寶天貓、微信、京東商城）發展到當前的已經較為成熟的階段后，通過提供金融服務（消費金融、支付、理財等）可以更好地滿足客戶日漸增長的金融需求改善客戶體驗，吸引新客戶并通過提供短期信用影響用戶的時間偏好刺激其進行消費（流量的價值轉化與變現）。互聯網金融是一種新金融
互聯網金融在大數據征信、覆蓋長尾客戶、垂直化發展模式這三大方面與傳統金融有很大差別，從而賦予了互聯網金融“新”的閃光點，互聯網金融是一種新金融。
1.大數據征信
2014年底，央行個人征信系統收錄的自然人數有8.57億，而有信貸記錄的人3.5億，僅占四成左右，數據主要來源于銀行信貸信息、養老保險繳費、公積金繳存信息三大主要維度。而在互聯網時代，通過網絡支付工具與通訊軟件，購物需求、出游偏好、交友圈等海量生活化信息也能成為重要數據源，幫助更全面分析個人信用。
成熟的互聯網大企業，如BAT、京東、騰訊等，服務范圍含括電商、通訊、支付、理財、信貸等多個領域，可以便利地收集多元數據，而其用戶數量又具備基數大、粘性高、增長快等優勢，滿足征信系統對大數據量的基本要求。顯性登記如個人注冊信息，與隱性記錄如網購數據和瀏覽記錄兩方結合，協助全方位的評價用戶信用等級。除了自身業務的協助，通過多端口對接，數據來源還可快速連接外部信息源，如神州租車、證、法院的信用黑名單、婚戀網站等。
2.有效覆蓋長尾客戶
我國金融市場存在著大量的長尾客戶，例如中低端零售客戶和中小企業。盡管國家長期鼓勵傳統金融機構加大對中小企業的金融支持力度，但是傳統金融仍將中小企業排斥在客戶范圍之外。究其原因，銀行服務中小微客戶在成本收益上不匹配。同時，我國高度管制的金融體系導致民營資本很難獲取傳統的銀行、券商和保險牌照，盡管2014年以來有放開態勢但是國資仍占絕對主導地位，這就為傳統金融機構天然減少了競爭。而直接融資的核準制、間接融資的抵押擔保制度（本質是征信體系的缺乏與落后）、利率及匯率的不完全市場化體制（基準利率的存在、國家對外匯、利率市場的干預）、信貸資源或多或少的政策化屬性都導致我國傳統金融機構天生就偏好重資產、大規模客戶的批發資金業務。對信用風險識別難度更大（因為缺乏抵押擔保物）的中小企業和新興產業的零售資金業務有很大的排斥心理。
互聯網金融利用精準的場景定位和客戶定位，借助互聯網的快速擴散能力、大數據風控、產品設計的便捷性、靈活性為中小企業、個人客戶提供針對性強的金融服務（如小貸、理財、消費金融等），掘金被傳統金融“拒之門外”的長尾市場。
3.垂直化發展
傳統金融機構，尤其是銀行，其業務往往是大而全的，發展模式是水平化擴張而非垂直化發展。而互聯網金融，必須要進行垂直化發展，基于以下兩點原因：首先，避開平臺型互聯網巨頭BAT的鋒芒，實行差異化定位，構筑藩籬防止巨頭攜流量優勢“模仿―超越”。其次，垂直化更容易切中細分行業要點，與客戶聯系緊密，同時通過新技術、新使用場景、風控技術極度優化，更為有效地防范業務風險。
參考文獻：
[1]Hou X， Gao Z， Wang Q. Internet finance development and banking market discipline： Evidence from China[J]. Journal of Financial Stability， 2016， 22：88-100.
[2]Sun J， He C. Internet Finance Innovation and Traditional Bank Transformation Based on Big Data[J]. Finance & Economics， 2015.
[3]陳志武. 互聯網金融到底有多新[J]. 新金融， 2014（4）：9-13.
[4]宮曉林. 互聯網金融模式及對傳統銀行業的影響[J]. 南方金融， 2013（5）：86-88.
[5]馬軼群. 互聯網金融[J]. 港澳經濟， 2016（19）.
[6]謝平， 鄒傳偉. 互聯網金融模式研究[J]. 新金融評論， 2015（42）：168-168.
[7]周宇. 互聯網金融：一場劃時代的金融變革[J]. 探索與爭鳴， 2013（9）：67-71.
【關鍵詞】網上銀行 風險 防范
一、網上銀行概述
（一）網上銀行概念
網上銀行又稱網絡銀行，其實質是銀行運用互聯網技術，以高科技、高智能為支持，通過網絡向銀行客戶提供電子支付、結算手段等服務的網絡電子銀行，具有方便、快捷、跨時空、低成本的特點。
使用網上銀行可以不受時間和空間的限制，只要有電腦和網絡服務，可以在任何時候（Anytime）、任何地點（Anywhere）、以任何方式（Anyhow）享受銀行的服務，避免了客戶去銀行網點辦理業務排隊的麻煩，節約了銀行客戶的時間和精力，極大的提高了銀行業的服務效率和服務質量。
（二）網上銀行的優勢
與傳統銀行業務相比，網上銀行在客戶連接、技術方法上具有更多優勢，主要有以下幾點：
1.低成本和價格優勢。現代商業銀行面臨的是技術、價格、管理水平和服務質量等全方位的競爭。使用網上銀行可以降低成本，降低銀行研發和維護費用，使客戶操作更加生動和友好。（1）組建成本和業務成本低。一般而言，網上銀行的創建費用只相當于傳統銀行開辦一個小分支機構的費用。就銀行一筆業務的成本來看，手工交易約為1美元，ATM和電話交易約為25美分，而網銀交易僅需1美分，只有手工交易成本的1％。（2）價格優勢。由于網上銀行組建成本和業務成本比較低，可將節省的成本分享給客戶，自然降低了客戶成本，使網銀業務具備了價格優勢，可以為客戶提供較高的存款利率、低收費、部分服務免費等優惠。據調查，由于利用了互聯網，減少了柜臺服務人員，網上銀行的服務費用僅為普通營業費用的10%。
2.能提供互動性與持續。有了網銀業務，客戶可以通過e-mail、賬戶查詢、貸款申請等途徑，實現實時在線互聯網溝通，可以在任何時間，任何地點通過任何方式就能得到銀行的金融服務，也就是所說的3A服務。而且，網銀還能夠提供比ATM、電話銀行和早期的企業終端服務更靈活生動、方式多樣的金融服務。
3.能提供私密性與標準化服務。網銀業務是拓展銀行服務空間、提供新的金融服務的一種方式。網上銀行通過私碼與公碼兩套加密系統對客戶隱私進行保護。與銀行網點相比，網銀業務提供的服務更加規范化標準化，可以避免因銀行工作人員的情緒影響及業務素質高低帶來的服務質量的差別，能更好地提高銀行的服務質量。
4.業務全球化。傳統銀行是通過設立分支機構或行業務開拓國際市場的，而網銀業務借助于互聯網，是一個開放的體系，是全球化的銀行。只要有網絡，便可以將銀行服務和市場延伸到全球的其他角落，為銀行開拓國際市場創造了條件。
（三）網上銀行的現狀及特征
近年來，隨著網上銀行的快速發展，它越來越廣泛地影響人們的生活與工作，成為人們生活中不可缺少的一部分。現代網上銀行具有以下明顯特征：能以客戶為中心，以技術為基礎，體現品牌效應；對信息系統的管控能力和集成性要求高，強調信息管理與知識管理；需要良好的軟硬件基礎設施與客戶網銀應用意識的支持；網銀服務不需要銀行分支機構，它具有人員少，費用低，無紙化操作的特點，可有效控制成本，競爭力強；強調信息共享與團隊精神；跨時間跨區域的持續等。
（四）網上銀行的發展趨勢
1.強調個性化服務。進入21世紀，以人為本的理念越來越深入人心，人們也逐漸追求個性化服務。但是傳統銀行提供的服務是一成不變的，滿足不了不同人的需求。另一方面，客戶面對太多金融產品需要選擇，這就要為每個人定制不同的產品組合。網銀業務就可以滿足不同客戶的個性化服務要求。
2.真正隨時隨地的服務。網上銀行產生以來，已經實現了真正意義的高科技，高智能的3A銀行，即在任何時候（Anytime）任何地點（Anywhere）任何方式（Anyhow）可以為客戶提供服務的銀行，這樣的網銀服務已經能提供真正的隨時隨地的金融服務。
3.依靠標準化產生規模效應。網絡的特點是相互開放、兼容與聯接。統一的標準技術是網絡化時代的基礎。國際上著名的標準化組織要數ISO，國內則主要由政府牽頭制定一系列標準。網上銀行應盡早實現行業標準的統一。在軟件方面主要統一系統平臺，網絡協議數據庫應用軟件等；在硬件方面主要統一網絡接入的設備，包括服務器、客戶端、網絡連接設備。目前ATM機的統一終于實現，一卡通的實現避免了浪費，加強了客戶使用銀行卡的積極性。
我國應該由人民銀行牽頭，加強金融電子化發展全局的各種標準，規范和制度的制定頒布和實施工作。積極借鑒國際標準的制度和先進國家標準，統一銀行業務信息傳輸格式標準，銀行卡技術標準，網上業務和電子商務相關標準等，為我國金融電子化向深層次發展創造必要的條件。
4.安全性要首先考慮。如今，網上銀行越來越普及，網銀功能越來越豐富，價格也呈現下降趨勢，但是人們在享受網銀便利性的同時，對網上銀行的安全性也感到擔憂，網銀安全仍然是客戶最關心的問題。資深專家指出，只有同時滿足安全、功能、操作、服務和技術五個要素的才是最好的網銀產品。
另外，目前網銀系統的另一問題是，用戶安全性非常依賴客戶自身的素質和安全觀念。所以真正的安全問題在于如何引導客戶正確認識網上銀行，掌握基本的安全使用常識。與此同時，改善網銀用戶體驗，則成為網銀業務必須解決的核心問題。
二、網上銀行風險及其分類
關鍵詞：網上銀行；工商銀行；客戶滿意度
中圖分類號：F83 文獻標識碼：A
收錄日期：2015年11月10日
一、研究背景和意義
互聯網的出現和高速發展，給人類生活帶來了巨大變化，利用互聯網的便利，人們的生產生活各方面也發生了很大變化。網上銀行業務已成為商業銀行之間競爭的焦點，同時成為商業銀行拓展市場空間、分流柜面壓力、增強核心競爭力、降低經營成本、提高服務效率和質量的重要手段。在當下信息經濟時代，傳統的商業銀行只有充分利用信息時代帶來的優勢和便利，將網上銀行的優勢與傳統金融業相融合，才能在未來的競爭中不被打敗。希望通過本文研究，可以促進網上銀行業務的發展，增強市場競爭力。
二、網上銀行業務概述
在我國，網上銀行業務是將傳統銀行服務在信息技術的大力支持下，通過網絡提供的新業務。本文主要研究對象為在傳統商業銀行中開設的網上銀行業務，而不是僅僅依托互聯網而沒有實體的網上銀行。與傳統商業銀行相比，網上銀行既可以提供傳統銀行服務，也可以利用互聯網來研發新的服務和產品以滿足客戶的多元需求。目前，國內網上銀行業務的具體業務內容如表1所示。（表1）
近年來，通過發展網上銀行，業務覆蓋率已經達到了一個很高的水平，互聯網越來越受關注，也凸現了網上銀行業務的優勢。作為客戶服務的一種新的方式，網上銀行已經成為商業銀行新的盈利增長點和競爭主戰場。網上銀行業務具有以下優越性：第一，網上銀行業務的運營成本較低，使其具有傳統銀行無法比擬的成本優勢；第二，基于互聯網平臺的網上銀行業務能超越時間約束與空間限制，可隨時隨地交換信息，網上銀行客戶可以通過互聯網在任何時間、任何地點享受到銀行的金融服務；第三，網上銀行業務可以提供標準化、規范化的服務，同時緩解了銀行職員的業務處理壓力；第四，隨著互聯網技術的發展，網上銀行業務創新速度遠遠超過傳統銀行業務。
三、對保定市、滄州市工行網上銀行客戶的調查
網上銀行業務具有傳統銀行業務不可比擬的優勢，自問世以來飛速發展，但在發展中也暴露出許多問題。本文從需求角度入手，選取保定市和滄州市兩地的工商銀行網上銀行客戶為調研對象，通過發放問卷的形式調研客戶對網上銀行的評價，共發放并回收了近300份問卷，其中有效問卷為200份。通過對問卷結果的整理和總結，本文認為保定市和滄州市兩地的工商銀行網上銀行業務存在以下問題：
第一，操作繁瑣。為了確保網上銀行業務的安全，網上銀行業務的操作程序一般比較繁瑣，通常需要以下步驟：（1）需要開戶人本人攜帶身份證和銀行卡到工商銀行營業廳辦理網上銀行業務注冊，申領一個U盾或口令卡；（2）登陸工商銀行官網進行個人網上銀行注冊，注冊時需要銀行卡號和對應銀行卡密碼登陸官網，另外再設置網銀密碼，一系列的密碼容易使客戶混淆；（3）下載安裝工行網銀助手軟件，完成證書驅動、空間及系統補丁的安裝。完成上述三個步驟，才能開始網上銀行的使用，后續使用過程中也伴隨著較為繁瑣的密碼輸入、U盾使用、軟件升級等問題。目前，繁瑣的操作程序對客戶計算機水平要求較高，不利于網上銀行業務的大范圍推廣。
第二，網上銀行業務宣傳不足。從調查中看出，有效問卷中，13%的客戶認為工行的網上銀行業務宣傳還是不夠到位。其中，5.5%的客戶對工行網銀的安全性存在懷疑，7.5%的客戶對工行網銀產品不了解。這其中最重要的原因就是銀行對網上銀行業務的宣傳力度不夠。一般工商銀行的宣傳彩頁和傳單只放在工商銀行營業廳的宣傳架上，很少有工商銀行的公開媒體宣傳和相關活動，作為中國最大的商業銀行，這樣的宣傳力度顯然差了很多。而且，在互聯網高速發展的當今時代，第三方支付服務在業務運營模式、業務整體規模和業務發展范圍方面都有了巨大的進步，與工商銀行的網銀業務競爭激烈。
第三，服務態度和口碑相對較差。在問卷調查中，有客戶提到在不了解網銀使用和操作流程而咨詢的時候，會因為服務態度不好導致問題不能得到很好的解決。此外，有部分客戶認為工商銀行口碑不好。在有效問卷中，5.5%的客戶認為工商銀行的網上銀行業務服務好，相比其他銀行優勢，認為其他銀行方服務態度好的客戶占16%，認為其他銀行優惠服務多的客戶占15%。相比較而言，本文認為工商銀行的網上銀行業務服務態度和口碑還是相對較差，有待改進。
第四，費用較高。有效問卷中，28.5%的客戶認為工行網銀費用相對較高，收費不明確，比如匯款時，只對簡單的操作方式進行了提示，而沒有手續費等相關資費的詳情。據一些上了年紀的客戶反映，現在網銀服務收費名目多，收費前也沒有及時提示，有時候不明不白就被銀行扣了錢。如表2所示，與建行、農行相比，工行網上銀行的收費標準較高。（表2）
四、對策建議
第一，保障安全的前提下，簡化操作程序。為進一步發展網上銀行業務，工商銀行還需在不影響安全的前提下盡量簡化操作程序，運用更先進的技術，及時對硬件設施進行優化升級，進一步促進網上銀行業務的安全性和易操作性。另外，由于部分客戶自身條件的限制不能掌握網上銀行操作，銀行還可以與政府合作，在村委會或者社區召集客戶進行現場演示，詳細地向客戶說明安裝和使用的細節，現場模擬展示網銀、手機銀行、微支付等操作流程，使客戶能夠準確把握網上銀行操作；同時加強欺詐預防，培養廣大客戶加強密碼保護的意識，提高主觀安全性。
第二，加大推廣宣傳的力度。網上銀行業務的發展要加強宣傳，提高客戶認可，通過廣告、短信群發、懸掛橫幅、海報、現場指導等各種方式的宣傳，教育和幫助客戶學會正確使用網上銀行，提高客戶的信任度，幫助客戶逐漸接受并經常使用網上銀行。通過營銷擴大客戶基礎，帶動更多的客戶，并在指導中發揮主導作用。對于銀行而言，要提高核心競爭力，就需不斷創新金融產品，積極營銷網上銀行業務這種發展空間巨大的“無形服務產品”，不斷豐富和完善產品功能，以利于網上銀行業務滿足金融市場多元的變化和個性化的客戶金融需求，站在客戶的角度設計、開發網銀產品的種類，吸引更多的客戶。
第三，開展培訓加強工作人員服務意識。加強內部培訓，提高員工的服務意識和職業技能。銀行要牢記客戶是銀行的中心，不斷調整自己，注重隨時能與顧客聯系，在重視滿足顧客需要的同時，研究影響客戶需求的深層因素。可以從以下幾點去改善：（1）全面展開，全員參與，深入發動，加大力度宣傳文明服務理念，強化員工的服務理念和服務意識；（2）明確目標，隨之制定詳細的計劃，按計劃一步步實施，將指標量化、細化，責任分解到人；（3）完善服務監管體制，制定公正、公開、透明的考核標準并嚴格執行，獎罰分明，以促進服務行為更加規范；（4）加強培訓和優質服務教育，提高員工的業務技能，通過教育和培訓，提高員工整體素質，通過員工的高素質創造出高優質的服務；（5）完善投訴機制和投訴處理機制，全面并且細致地整理投訴問題，深入查找致使客戶投訴的關鍵，分析內在原因，做好報告提示、落實責任追究、狠抓整改落實、主動解決，從源頭上防范類似事件的再次發生。
第四，透明自費標準并嚴格執行。銀行應該做到：（1）盡量少收或免收服務費，嚴格執行資費標準收取費用；（2）部分服務項目政府定價，接受國家的嚴格監督；（3）充分尊重客戶的知情權和選擇權，在服務收費的地方有明確告知指示，收費信息公開透明，確保客戶獲得服務收費的相關信息；（4）積極改進服務，提高服務效率，提升服務水平，確保服務達標，以文明規范服務回饋客戶。
主要參考文獻：
【關鍵詞】互聯網企業；商業銀行；破壞性創新；維持性創新
一、引言
技術成熟和平臺的普及為互聯網企業向金融市場轉型提供了有利條件。2012年以來，不少互聯網企業布局金融市場，向第三方支付平臺、互聯網金融點對點借貸平臺、網絡眾籌、大數據征信、互聯網理財等領域發展壯大，引起社會各界廣泛關注。2015年初，總理在考察我國首家互聯網民營銀行――微眾銀行時提出，要在互聯網金融領域闖出一條路子，給普惠、小貸公司、小微銀行的發展提供經驗，互聯網企業金融跨界發展的熱潮進一步高漲。艾瑞咨詢統計數據顯示，2015年底全國正常運營的P2P網貸平臺（不含港澳臺）共計2593家，環比2014年大幅飆升64.63%。2016年2月底，全國網貸余額達到5006.37億元，歷史首次突破5000億元大關，環比上月底增加了6.91%，是去年同期的4.02倍。
互聯網企業在金融領域的迅速崛起引起了社會的廣泛關注和討論：顛覆論認為互聯網精神沖擊金融精神會帶來以商業銀行為代表的傳統金融機構顛覆性的變革（謝平，2014）；細分論認為互聯網企業的加入細分了市場主體和層次，但以商業銀行為代表的傳統金融機構的主體地位不會動搖（馬蔚華，2014）；融合論認為互聯網企業將和商業銀行在競爭合作中逐步融合形成新的金融生態圈（霍學文，2015）。這些討論當中包含著一些非常重要的問題：互聯網企業轉戰金融行業對于商業銀行究竟意味這什么？互聯網企業轉戰金融行業是否具有顛覆商業銀行的可能和條件？互聯網企業轉戰金融行業是否對商業銀行構成了真實的威脅？
破壞性創新理論為分析上述問題提供了很好的框架，該理論原是用作解釋新技術如何產生新的商業模式，瓦解原有市場。互聯網作為一項新技術，形成了第三方支付、網絡借貸、網絡眾籌等新的商業模式，與該理論的假設非常契合。
二、文獻綜述
破壞性創新理論由哈佛商學院的克里斯滕森教授提出，闡述了低端市場的簡單商品、服務是如何占領高端市場并取代競爭對手。應用破壞性創新理論對金融市場展開的研究不多。陳基文（2013）將破壞性創新歸納為互聯網金融相對傳統金融發展的重要特征。劉秀光（2014）認為在支付體系中，互聯網金融在提高運行效率、改變貨幣形式、實現無貨幣社會以及顯現影子銀行等方面體現出破壞性創新。任靜、朱方明（2016）指出互聯網銀行的破壞性創新體現了技術和市場的不連續性，傳統金融機構可能因路徑依賴、需求約束、利潤增長與成長需求錯配而無法抵御互聯網銀行的破壞性創新。
以上文獻均引入破壞性創新概念，但并未將維持性創新概念納入分析，本文基于這一缺陷進行完善與充實。
三、互聯網企業的破壞性創新體現
滕森教授在1997年明確了破壞性創新的判斷標準――是否具備技術和市場的不連續性。互聯網企業的破壞性創新主要體現為市場導向、需求導向以及技術導向。
（一）市場導向下的破壞性創新
互聯網企業會將產品服務的市場定位于金融需求由于種種原因而無法得到滿足的人群，也就是所謂的開拓藍海市場。例如網絡借貸平臺，通過網絡支持實現了點對點的借貸形式，為難以從商業銀行貸得款項的中小規模企業打通了融資渠道。
（二）需求導向下的破壞性創新
互聯網企業會基于原有的用戶粘性，通過金融模式的創新，引導新的金融需求。以余額寶為代表的寶寶類金融理財產品，正是深入挖掘了用戶零星理財、收益日享、隨取隨存、查詢便捷的新型理財需求，通過網絡支付平臺對接貨幣基金，引發國民理財需求從傳統的商業銀行理財服務向簡單、廉價的互聯網理財產品轉移，并由此造成商業銀行的“存款搬家”現象。
（三）技術導向下的破壞性創新
互聯網作為一項新技術，本身就具有創新的特質，給金融領域帶來的破壞性創新體現在降低成本和金融脫媒。一是不同于商業銀行遵從線性思維以機構部門和網點提供金融產品服務，互聯網企業通常搭載開放網絡提供金融產品服務，開放網絡可以降低成本，提高匹配效率；二是以信息化技術見長的互聯網企業諳熟信息共享技術，這對一直作為金融中介致力解決信息不對稱問題的商業銀行的主體地位構成了威脅。
四、商業銀行的維持性創新體現
作為和破壞性創新對立面存在的維持性創新應該體現為市場和技術的連續性平穩過渡。商業銀行的維持性創新可以看作是商業銀行為了鞏固和提升自己金融服務質量而采取的各種改革，同樣也可以體現在市場導向、需求導向和技術導向三個方面。
（一）市場導向下的維護性創新
商業銀行為了抵御互聯網企業的突破性創新會將自己的業務向其他市場進行延伸。例如，不少商業銀行正在積極開展金融普惠工作，通過提高社區以及農村地區的金融服務站以及自助金融服務設備的覆蓋率，起到由點向面帶動的輻射作用，以填補社區和農村金融市場空白。
（二）需求導向下的維護性創新
商業銀行可以深化已有客戶體驗，深挖已有客戶需求，提高客戶粘性，從而抵御互聯網企業突破性創新帶來的沖擊。例如商業銀行通過金融產品與服務創新，設計出周期短、收益高、支取便捷的新型理財產品和互聯網企業提供的金融a品展開充分的競爭。
（三）技術導向下的維護性創新
應用互聯網技術對原有金融產品和服務進行改造升級也屬于商業銀行的維持性創新，因為其本質是利用技術改造實現已有產品服務體驗的升級。例如網銀，雖然基于互聯網的底層技術，但其根本目的是為商業銀行拓寬服務范圍，提升業務辦理體驗并降低業務成本。
五、結論與建議
綜上所述，互聯網企業轉戰金融行業對商業銀行的沖擊程度應該取決于三個層面的問題：一是現有市場環境下商業銀行與互聯網企業的競爭關系；二是商業銀為應對互聯網企業破壞性創新所采取的維持性創新的努力；最后是政府對業態發展的態度。
（一）正視互聯網企業與商業銀行的競爭關系
圖1構建了互聯網企業與商業銀行競爭關系的二維矩陣。互聯網企業轉戰金融的一般路徑表現為：針對低凈值客戶群研發標準化產品、服務以打開藍海市場，然后向信用卡、理財服務、投資咨詢、資金借貸等紅海市場領域拓展。以阿里巴巴為例，最早從第三方支付開始介入金融業，隨著用戶規模擴大，后成立小微金融服務集團，以支付寶為主要工具逐步搭載各種金融服務功能向紅海市場拓展：2013年余額寶上線，通過支付寶的資金直接對接貨幣市場基金打入理財服務領域，后相繼推出阿里小貸、芝麻信用、娛樂寶、眾安在線、阿里擔保、浙商網銀等金融服務。
然而，資金借貸、信用卡、投資理財等紅海市場的主要份額一直以來由商業銀行占據著，兩者在紅海市場遭遇競爭。但這并不意味著互聯網企業和商業銀行之間是絕對競爭，二者也可能產生互補市場空白的錯位競爭。
按照破壞性創新理論，互聯網企業在提供結構簡單、功能單一的金融產品服務時具有先天優勢，因此可以迅速打開低端市場。然而，資金借貸以及普惠性金融屬于非標準化的產品服務，互聯網企業對非標準化產品服務的提供并不具備絕對優勢。換句話說，雖然互聯網企業可以利用大數據、云計算、移動互聯網等信息技術減少信息不對稱、降低交易成本并實現點對點的資金融通，但這并不意味著互聯網企業就可以完全替代商業銀行，對于大客戶、大項目、大資金的配對，商業銀行的機構組織優勢、規模優勢以及風險控制優勢就會突顯出來。
因此，不能簡單地認為互聯網企業憑借技術革新導致商業銀行的顛覆，二者今后的發展方向應該是在非標準化產品服務方面展開錯位競爭，在低凈值標準化產品服務方面大量分流，而在高凈值標準化產品方面分庭抗禮。
（二）優化商業銀行維持性創新策略選擇
圖2根據破壞新創新理論構建了互聯網企業和商業銀行創新策略選擇。其中，互聯網企業在低端市場創造新的商品服務或商業模式，而后向需求飽和市場擴張。當互聯網企業最初打入低端市場的時候，通常并不會引起商業銀行的足夠重視，直到雙方在需求飽和市場上遭遇，此時商業銀行面臨兩種選擇：在需求飽和市場里與互聯網金融展開激烈的競爭，或者將自己的產業鏈延伸至低端市場或向有著更高層次需求的市場。雖然無論做出哪種選擇都需要維持性創新作為驅動成本，但從投入產出的效益來說，顯然前者更優。
首先，消耗有限資源來打入低端市場所獲取的回報是有限的；再者，商業銀行在龐大的組織機構增加了應對客戶新增需求的改革成本，而互聯網企業卻相反符合薩伊定律的核心思想，即“供給為其自身創造需求”，再加上“船小好調頭”的優勢，互聯網企業能夠在更高層次需求的市場上保持更長久的活力。
按照森滕教授的觀點，維持性創新的投入是有限的，所以行業領導者需要選擇最有效的創新策略來保持自己的領先地位。因此，商業銀行在應對互聯網金融所帶來的破壞性創新時，不該寄希望于在這兩個市場上與互聯網企業展開激烈的競爭，而應該在考慮客戶的平均需求的前提下適當對低端市場和新興市場進行補充。而商業銀行的核心任務是明確自身在需求飽和市場上的競爭優勢，并不斷強化這些優勢（如金融風險的控制能力、相關制度的完善程度以及公信力等），在飽和市場成功抵御來自互聯網企業破壞性創新的短暫沖擊，待互聯網企業挖掘出更多潛在需求并將業務重心轉移向更高層次需求市場的時候，合力構建起多層次的新金融生態系統，實現錯位競爭。
（三）妥善監管互聯網企業的破壞性創新
任何新生事物都具有兩面性，互聯網企業給金融市場帶來的破壞性創新也不例外。短期來看，互聯網企業的進入會打破金融市場原有的平衡，會對商業銀行效益造成沖擊；但從長遠發展的視角看，鼓勵互聯網企業進入金融市場能有效促進市場分層，進而擴大市場的可能性邊界。在此過程中，監管層沒有必要視互聯網企業從事金融活動如同洪水猛獸而過度抑制，反而應該在不發生系統性風險和區域金融風險的前提下，鼓勵一切有利于包容性增長的金融活動。
然而，互網企業從事金融活動的本質仍然是搞金融，而風險的控制對于金融而言是一項基本命題，所以在適當提高互聯網金融風險容忍度的前提下，依然要對不同類別的互聯網企業按照現有的金融監管框架分部門進行嚴厲的監管。
參考文獻：
[1]賽迪顧問通信產業研究中心陳文基.互聯網金融引發破壞性創新[N].通信產業報，20130107010
[2]謝平.互聯網金融的現實與未來[J].新金融，2014，04：48
[3]馬蔚華.互聯網金融顛覆不了銀行[J].經理人，2014，10：6465
[4]劉秀光.互聯網金融支付體系的破壞性創新[J].五邑大學學報（社會科學版），2014，04：5559+91
[5]任靜，朱方明.互聯網銀行的破壞性創新及其對傳統銀行的挑戰[J].現代經濟探討，2016，03：1014
[6]霍學文.新金融，新生態[M].北京：中信出版社，2015
[7]克里斯滕森.創新者的窘境[M].北京：中信出版社，2014
“三馬”聯手出擊
2012年8月24日，在中國平安的中期業績會上，董事長馬明哲宣稱將和阿里巴巴集團董事局主席馬云、騰訊董事會主席馬化騰共同建立合資公司試水互聯網金融。“網絡上的虛擬價值是存在的，可以把線下的保險搬到網上。我和馬云、馬化騰經過多次交流，大家同意做個嘗試。”馬明哲表示。
無疑，商界知名的“三馬”合作讓中國金融業和互聯網業都為之一振。如果說互聯網與零售相結合推動了電子商務的大潮，那么互聯網與金融相結合將會構建一種怎樣的商業圖景？雖然馬明哲沒有進一步透露“三馬”合作的具體細節，但他勾勒了一個合作的框架，即在互聯網上銷售的不僅是保險，而是一整套綜合金融服務。不妨進行大膽假設，“三馬”的新公司將在互聯網上提供一站式的綜合金融服務，即一個客戶、一個賬戶、多個產品，通過阿里巴巴和騰訊兩家的社交網絡以及淘寶支付寶網上數據中心，嘗試開展互聯網金融業務。畢竟，阿里巴巴和騰訊有著互聯網客戶的優勢，而支付寶則有著龐大的客戶交易量，且馬云、馬化騰旗下均已擁有第三方支付牌照，互聯網的“二馬”和金融業的“一馬”互相擦出更多的火花，就是對互聯網金融前景的最好注解。
京東的緊追不舍
當然，“三馬”聯手并非一騎絕塵，另一家電商巨頭京東也不甘示弱。2012年11月27日，京東商城供應鏈金融服務開始浮出水面。“未來的商業競爭是供應鏈的競爭，而供應鏈金融提高了供應鏈的整體運營能力，通過資金流帶動整個鏈條不斷地向前滾動，從而實現供應鏈的有機整合。通過技術、服務、品牌和資本的全面合作，京東將攜手中國銀行以專業的資本運作實現產業鏈的繁榮。”京東商城首席戰略官趙國慶表示。
目前，京東商城供應鏈金融服務平臺結合了商城供應商評價、結算、票據處理等系統以及網上銀行和銀企互聯等電子渠道，面向全部商城供應商開展一整套金融服務綜合型金融服務平臺。據趙國慶介紹，京東商城將提供針對采購、入庫、結算、擴大融資4方面融資產品，涵蓋廣泛，類型豐富，獲得了大量合作伙伴的高度認可。
從京東商城供應鏈金融平臺的具體服務內容中不難看出，應收賬款融資、訂單融資、委托貸款融資、協同投資、信托計劃等內容涵蓋了采購、物流和結算等多種金融服務，并將觸角從上游供應商延伸至消費者端，該布局使得京東商城的供應商在資金、物流上遇到的問題能在業務體系中找到解決方案。“京東商城供應鏈金融為京東及其供應商提供了資金支持和發展動力，盤活庫存并加速資金周轉，從而解決供應商資金短缺的問題。”趙國慶表示。
蓄勢待發的等候
其實在2012年之前，互聯網金融已暗呈藏洶涌之勢，幾乎得已普及的網上銀行就是佐證。網銀僅是金融互聯網化的一個開始，金融與互聯網兩者的深度融合并帶來的商業模式創新及金融鏈條的重構還遠未爆發。《電子商務“十二五”發展規劃》顯示，2015年我國電子商務交易額將翻兩番并突破18萬億元。這些數字無疑傳達出一個訊息，即在國際金融危機的背景下，電子商務引發的互聯網金融仍以強勁的速度在增長。一個明顯的佐證就是剛過去的2012年“雙十一”購物狂歡節。2012年11月12日，阿里巴巴集團宣布，“雙十一”通過支付寶完成的總銷售額達191億元，同比增260%。另據支付寶的數據，購物狂歡節當天支付寶快捷支付交易筆數占到所有交易筆數的約45.8%，鼓勵用戶提前充值帶來的余額支付占到31%，而傳統的網銀支付，所有銀行渠道相加也只占到23.2%。支付寶方面還透露，目前支付寶快捷支付的用戶數已突破1億，已成為國內網上支付體系的重要補充。目前支付寶快捷支付的合作銀行已經超過160家，覆蓋了國內所有的主流銀行。
艾瑞咨詢的研究報告顯示，有46.7%的互聯網支付用戶使用過快捷支付，而同期通過第三方支付跳轉網銀進行支付的用戶僅有41.7%。互聯網金融的發展可以說是抓住了金融的本質是信息而非真金白銀的實質。
1+1>2的雙贏
歷史總是驚人的巧合，往往每一輪的創新都肩負著締造與摒棄的雙重任務，于是用戶在感受互聯網金融帶來的模式革命時，也會面對新生事物催生的一系列轉變。互聯網金融作為后起之秀，似乎正在創造著一個新的金融業神話，它的興旺能否發揮1+1>2的效用？
