時間：2023-05-30 09:48:49
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇權益工具，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
自從2013年武漢地鐵集團發行國內首單永續債以來，我國永續債資本市場進入快速發展階段。永續債作為一種融資創新工具，其補充資本金、降低資產負債率等功能，頗受基礎設施建設、房地產等資金需求大的企業歡迎。永續債的“亦債亦股”混合屬性，成為金融工具會計確認的一個難點。財政部2014年3月印發了《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會［2014］13號），首次規范了永續債、優先股、可轉債等創新金融工具的會計確認與計量。由于財會［2014］13號文并非專門針對永續債，而我國永續債條款也在不斷創新，出現一些相關文件未能涵蓋的新問題。本文試圖通過分析、比較國內企業與香港上市公司永續債案例，對我國永續債權益工具確認相關問題進行探討，為永續債會計準則與財稅立法提供相關參考。
一、永續債概述
永續債指沒有明確到期時間的債券，具有長久性、發行人有贖回選擇權而無剛性兌付義務、高票息率、利率躍升機制等特點。我國永續債品種主要包括四種：一是由國家發改委審批或證監會核準的“可續期公司債券”；二是在銀行間市場交易商協會注冊并發行的“長期限含權中期票據”；三是通過信托機構發放的“可續期信托貸款”；四是香港上市公司發行的“次級（或高級）永續證券”。我國永續債的主要條款內容包括四個方面：其一，債務可續期：發行人在每個約定周期的期末，有贖回選擇權或續期選擇權。其二，利息可遞延：發行人有權選擇不予付息，且次數不受限制，這種遞延付息行為不屬于違約。其三，利率躍升約束：一旦發行人選擇債務續期或遞延付息后，永續債的利率將會提高。其四，破產受償順序：內地企業的永續債清償順序等同于普通債務。而香港上市公司的永續債清償滯后于普通債務，優先于初級普通股。根據筆者對中國貨幣網（.cn）公告的2015-2016年可續期公司債券募集說明書的不完全統計，內地絕大部分發行人將永續債確認為權益工具，只有南昌軌道交通集團、貴陽城市軌道交通公司、溫州鐵路與軌道交通集團等三家發行人將永續債確認為金融負債。
二、永續債確認為權益工具的相關問題分析
（一）永續債清償順序與準則權益工具定義矛盾問題根據《企業會計準則第37號—金融工具確認和計量》第58條有關權益工具的定義，權益工具指“能擁有企業在扣除所有負債后的資產中剩余權益的合同”。在將永續債確認為權益工具的發行人中，其永續債募集說明書均寫明：“本債券在破產清算時的清償順序等同于發行人普通債務”。在永續債發行人破產清算情況下，永續債持有人以普通債權人身份進行清償。而按會計準則定義，權益工具持有人在發行人所有債務清償后，才能以股東身份對剩余資產主張權益。從清償順序與身份上分析，我國現有的永續債因不符合會計準則有關權益工具定義，均不能確認為權益工具。要想從法律層面解決這個矛盾，筆者認為，永續債可借鑒我國金融機構和香港地區上市公司的作法：一是參照金融機構次級債的清償順序。以證監會2012年頒布的《證券公司次級債管理規定》為例，證券公司次級債的清償順序在普通債之后，長期次級債可按一定比例作為企業凈資本。二是香港上市公司如綠城地產發行的永續債中，明確其清償順序劣后于各類債權，優先于初級證券（即普通股）。在我國未來永續債立法中，應允許發行人自行選擇永續債的清償順序，既可等同于普通債務，也可在普通債務之后、普通股權之前。只有清償順序在普通債務之后的永續債，才有可能確認權益工具。
（二）永續債復合金融工具屬性問題根據中金公司王瑞娟等人2015年對國內永續債券條款特征研究及國際三大評級機構的證券評級方法對比：“目前國內發行的永續債的‘股性’特征都相對較弱。首先，幾乎所有債券都明確破產時沒有次級屬性，在破產清償順序上等同于一般高級債。其次，不贖回的懲罰都較強，因此債券的實際有效期并不長。最后，出于成本、條款限制、資本市場形象等角度考慮，發行人主動選擇利息遞延的可能性較低。”由于永續債兼具債券與股票兩種特性，國際三大主要評級機構在對這種復合金融工具評級時，對其“股性”強弱進行分檔。“股性”強弱分檔的結果會影響評級機構對發行人相關財務指標計算。即永續債的一部分可以確認為股權，剩余部分確認至債權。如：標準普爾評級公司將“強股性”的復合金融工具全部計入股權，“中等股性”的50%計為股權、50%計為債權，“弱股權”的則全部視為債權。我國永續債因具有“股性弱、債性強”屬性，屬于復合金融工具范疇。按照財政部《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會［2014］13號）要求，“企業應對發行的金融工具進行評估，以確定所發行的工具是否為復合金融工具。……。企業發行的金融工具同時包含金融負債成分和權益工具成分的，應于初始計量時先確定金融負債成分的公允價值，再從復合金融工具公允價值中扣除負債成分的公允價值，作為權益工具成分的價值。”根據筆者查閱已公開的資料，內地永續債絕大多數都確認為權益工具，初始計量按原始發行金額，沒有按財會［2014］13號文要求拆分出金融負債成分的公允價值與權益工具成分的公允價值。筆者建議，在未來永續債立法層面，對擬公開發行永續債的企業，委托評級機構對永續債條款與發行人資信狀況進行評估。發行人按照股性與債性強弱的評級結果，將永續債對應比例拆分為金融負債或權益工具，并在財務報表上分別列示披露。
（三）不設置遞延付息條款永續債確認為金融負債問題永續債是否設置遞延付息條款，是金融負債與權益工具的主要區別之一。財政部《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會［2014］13號）以舉例形式強調：“發行條款規定強制付息，將導致發行人承擔交付現金的義務，則該義務構成發行人的一項金融負債。”武漢地鐵集團、貴陽城市軌道交通公司、溫州鐵路與軌道交通集團、南昌軌道交通集團等四家發行人的永續債因未設遞延付息條款而承擔了強制付息義務，均確認為金融負債。在將永續債確認為權益工具的香港上市公司中，遞延付息條款分三種情況：一是可以遞延，如中國金茂：發行人可自行決定選擇延期分派息。二是不設遞延付息條款，如綠城房產：應每半年于分派付款日按適用分派率支付。三是不設遞延付息條款，但允許拖欠派息，如雅樂居：發行人在選擇贖回永續債時，應贖回“包括任何拖欠的分派款項”。綜上比較，內地企業將未設遞延付息條款的永續債視為金融負債，而香港上市企業對此相對靈活，不設置遞延付息條款的永續債，只要符合發行人以后可選擇贖回，且清償順序次于普通債務等條件，亦可確認為權益工具。
（四）設有擔保或增信支持永續債確認為金融負債問題國內主流觀點認為，永續債若設有擔保或增信支持，屬于金融負債，因為只有債務才可能需要擔保或增值支持，股權不需要擔保或增值支持。因此，內地永續債在其募集說明書中，均明確無擔保。只有個別企業設有增信支持條款。例如，在將永續債確認為金融負債的南昌軌道交通集團、溫州鐵路與軌道交通集團中，其永續債不設置擔保，但設有“流動性支持”條款，即：在發行人對本息償付發生流動性不足時，相關銀行經評審合格或符合銀行信貸條件下，將對發行人提供不低于本期債券本息償還金額的流動性信貸支持。筆者認為，對設有擔保或增信支持的永續債，不能一概而論地認定為金融負債，這要具體問題具體分析，取決于是為何種義務設置擔保或增信支持。在香港地區上市公司的永續債，較多地設有擔保或增信支持條款，如在將永續債確認于權益工具的香港上市公司龍源電力、中國金茂、綠城地產、恒大地產，都對下屬全資子公司發行的永續債提供擔保。其中:龍源電力承諾，將促使子公司擁有充裕的流動資金，以確保子公司能及時支付與永續債相關的應付款項或債務；中國金茂為子公司應付之到期款項（包括子公司選擇不延期而應償付的永續債本息）提供擔保；綠城地產承諾，在子公司清盤時，為子公司永續債持有人的清償提供擔保。在發行人做出到期贖回本金、如期支付利息的選擇后，為了履行此承諾而設置擔保或增信支持條款，不能與“為債務到期后必須履行償付本息義務而設置擔保或增信”相混同。前者是發行人在行使選擇權后，擔保或增信支持條款才被激活，即發行人若選擇續期或遞延付息，此擔保或增信支持條款沒有觸發。而后者是對發行人無法選擇、無法避免的剛性義務進行擔保或增信支持，兩者適用條件有明顯不同。因此，龍源電力、中國金茂永續債的擔保或增信支持條款，僅適用于發行人一旦選擇贖回或付息的條件下，不影響其確認為權益工具。綠城地產為子公司永續債提供的清盤擔保，適用發行人“僅在清算時才有義務交付現金”的擔保，在清盤之前，發行人仍可始終避免交付現金或其他金融資產來履行義務。因此，綠城地產永續債的擔保條款，亦不影響其確認于權益工具。綜上分析，永續債如設置或有事項下生效（如選擇不續期而清償永續債）的擔保或增值支持條款，或破產清算時提供擔保條款，不能一概確認為金融負債。只要發行人理論上可以始終避免交付現金來履行義務（即一直續期或遞延付息），仍可能是權益工具。
（五）強制兌付事件觸發的贖回義務問題證監會核準的首單上市公司永續債———浙江省交通投資集團2016年可續期公司債的募集書中，設置了“強制兌付事件條款”，即“在每個周期末，如信用評級機構對發行人最近一期的信用等級評定為A+或以下，則發行人全額兌付本期債券”。浙江交通投資集團將其永續債確認為權益工具。而在設有類似“因信用評級下降而觸發強制兌付事件”的貴陽城市軌道交通集團、溫州鐵路與軌道交通集團的可續期公司債募集書中，均將其永續債確認為金融負債。這就出現了永續債同一事項（強制兌付事件）的兩種不同確認結果（浙江交通投資集團確認為權益工具，其他企業確認為金融負債）。因強制兌付事件而觸發的贖回義務，涉及財政部《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會[2014]13號）“或有結算條款”。“或有結算條款，指是否通過交付現金或其他金融資產進行結算，需要由發行方和持有方均不能控制的未來不確定事項的發生或不發生來確定的條款”。按財會[2014]13號文規定，設置或有結算條款的永續債，發行人應將其歸類為金融負債，除非該或有結算條款幾乎不具有可能性（相關情形極端罕見或幾乎不可能發生）。對設置強制兌付事件條款的永續債而言，確認為金融負債或權益工具，取決于這種未來不確定事項發生的可能性。如果該強制兌付事件不是“極端罕見或幾乎不可能發生”，則發行人就無法“無條件地避免以交付現金或其他金融資產來履行合同義務”。浙江交通投資集團在永續債募集書中，披露了公司部分業務一直呈虧損狀態、財務費用對利潤侵蝕大、債務負擔重等風險。因此，其未來信用評級下降是有可能的。為了保護持有人在此潛在不利情況下的利益，浙江交通投資集團才承諾全部兌付全部永續債。因此，筆者認為，浙江交通投資集團的永續債，應屬于金融負債，而非其募集書自行確認的權益工具。
（六）可續期信托貸款持有人宣布提前到期權利問題可續期信托貸款是傳統信托貸款的一種創新：信托公司接受委托，將委托方資金設置為集合信托產品或資產管理計劃，發放給指定的借款人，由于借款人可以選擇到期歸還或續期，并可選擇遞延付息，借款人可將該永續債確認為權益工具。可續期信托貸款由于可改善資本結構、不公開發行、不錄入央行信貸查詢系統等特點，深受處于高資產負債率困擾、資金需求大的地產類企業歡迎。恒大地產近幾年的快速擴張，得益于可續期信托貸款補充的大量資金：恒大地產2013年起與民生銀行合作發行永續債產品，由民生銀行下屬的民生加銀基金公司設置專項資產管理計劃，然后以委托貸款形式，發放給恒大地產的項目公司。恒大地產在年報中披露，“由于該等工具并無到期日，且派付款可由本公司酌情遞延，遞延分紅次數不受任何限制”，恒大地產將其確認為權益工具，截至2015年底，其永續債余額757億元，高達凈資產的54%。由于恒大地產為“非股價敏感信息”為由，沒有披露其永續債的具體合約條款。筆者以一份某知名信托公司的可續期信托貸款合同為代替，分析這類永續債是否符合權益工具要求。在這份可續期信托貸款合同中，借款人存在多項潛在不利條件下的義務。與此對應的是，在這些潛在不利條件發生后，貸款人擁有較強的救濟權利，筆者認為該可續期信托貸款不符合權益工具的要求。具體說明如下：該可續期信托貸款合同項下，貸款人（永續債持有人）在以下情況下，可以宣布永續債提前到期，并要求借款人（永續債發行人）清償本息。一是借款人觸發強制付息事件后，未能按要求付息的；二是借款人資信狀況惡化，清償能力明顯減弱的；三是借款人出現重大兼并、收購重組、停業、解散、重大經濟糾紛、財務狀況惡化等。根據財政部《金融負債與權益工具的區分及相關會計處理規定》（財會［2014］13號），在破產清算之前，“發行人如果不能無條件避免以交付現金或其他金融資產來履行合同義務，則該合同義務符合金融負債的定義”。在貸款人擁有“潛在不利條件下，提前宣布永續債到期”的救濟權利下，借款人不可能無條件的避免清償貸款本息，存在“潛在不利條件下”向貸款人立即交付現金的合同義務。因此，筆者認為，設有貸款人在“潛在不利條件下，可提前宣布永續債到期”條款的可續期信托貸款，借款人隨時面臨清償本息的壓力，應確認為金融負債。
（七）永續債利息的稅前扣除問題我國內地首單永續債—武漢地鐵永續債2013年發行后，國家稅務總局當年了《關于企業混合性投資業務企業所得稅處理問題的公告》（國家稅務總局公告2013年第41號）：對于兼具權益與債權雙重特性的混合性投資業務，在同時符合五項條件下，被投資企業確認的利息支出，可以進行稅前扣除。永續債利息能否稅前扣除，關鍵在其是否滿足第41號公告的第一、第二項條件：“第一、被投資企業接受投資后，需要按投資合同或協議約定的利率定期支付利息；第二、有明確的投資期限或特定的投資條件，并在投資期滿或者滿足特定投資條件后，被投資企業需要贖回投資或償還本金。”一種觀點認為：其一，永續債利息雖有遞延的可能，但現實中，發行人出于自身形象考慮而沒有選擇遞延付息，而是定期付息（目前內地企業還沒有出現遞延付息的案例），因此符合第41號公告“按約定定期支付利息”要求。其二，永續債到期后，如發行人選擇不續期而如數歸還，符合第41號公告“滿足特定投資條件，被投資企業需要償還本金”條件。因此，永續債發行人支付的利息可以稅前扣除。另一種觀點認為：其一，確認為權益工具的永續債，其前提是不存在強制付息義務。而第41號公告允許稅前扣除的利息是“按約定定期支付利息”，即強制付息義務下的利息。其二，確認為權益工具的永續債，沒有明確的投資期限，不符合第41號公告“有明確的投資期限”要求。
故永續債利息不可稅前扣除。以上兩種觀點似乎都有道理，卻又相互矛盾。造成這種不同理解的根源是，第41號公告的針對性不強。第41號公告是我國目前唯一涉及永續債的稅務規范，根據國稅總局辦公廳的該公告解讀，該公告初衷是解決信托公司開展的混合投資業務，而難以涵蓋公告后各類紛繁復雜的永續債業務與條款創新，其前瞻性有限。按財稅立法經驗，立法往往滯后于經濟現象：新的經濟行為最先出現，會計規范其后，稅務規范最后出現。建議國稅總局針對目前國內永續債發展現狀，對第41號公告與永續債的相關內容進行補充完善。在國稅總局暫未明確永續債的所得稅處理之前，筆者認為應根據國稅總局《關于企業所得稅應納稅所得額若干稅務處理問題的公告》（2012年第15號）第八條有關“稅前扣除規定與企業會計處理之間的協調”原則，對永續債的利息支出進行涉稅處理：“對于企業按會計制度規定確定的支出，凡沒有超過稅法規定的稅前扣除范圍和標準的，可按企業實際會計處理確認的支出，在稅前扣除”。因此，如果發行人將永續債確認為權益工具，其利息支出已在會計上作為利潤分配處理，故不能再作為財務費用而稅前扣除。這就避免發行人“魚和熊掌兼得”：既通過永續債做大凈資產、拉低資產負債率，又享受利息稅前扣除的稅盾效應。
三、對永續債發行人的相關建議
（一）發行人應重視提前贖回選擇權條款永續債發行人有兩種途徑可贖回本息：一是在每個周期期末，選擇贖回全部債券本息；二是通過設置提前贖回選擇權條款，在約定事項出現后，選擇提前贖回本息。目前，只有少數永續債發行人設置了提前贖回選擇權條款，如：浙江交通投資集團因稅務政策變更造成額外稅費的，或因會計準則變更影響發行人將永續債確認為權益時，發行人有權贖回永續債。中國金茂因公司控制權發生變動、資信評級下調的，發行人可自行選擇贖回全部永續債。提前贖回選擇權是賦予發行人在潛在不利情況下的自由裁量權利，而非強制贖回義務，對發行人更為有利。由于我國永續債資本市場尚在起步階段，永續債的會計規范、稅務規范尚在完善中，一旦后續財稅政策變化造成發行人融資成本增加，或達不到確認為權益工具的初衷，發行人可以提前贖回，而非等到該周期期末再終止永續債。因此，發行人應重視因會計規范或稅務規范變更等不利條件下的提前贖回選擇權。
（二）發行人應重視永續債持有人的救濟保護機制近年來，我國公募債券違約事件屢有發生。2014年，“11超日債”成為國內首例因無力付息而違約的公募債券；2016年，東北特剛多只債券因不能按期償付，再次引發市場對債券持有人救濟保護的關注。永續債的“非債非股”屬性，造成持有人既不能像普通債權人那樣通過要求發行人按期還款，又不能像股東那樣享有重大事項表決權。因此，永續債持有人的救濟保護機制更為急迫。目前，只有中期票據永續債設置了持有人救濟條款：即發生強制付息事件（發行人若向股東分紅或減少注冊資本，則以后不得遞延付息）后，發行人應付息而未能付息時，由主承銷商召開持有人會議，由持有人會議達成相關決議。但是，后續的深層次問題尚未引起重視，例如：持有人會議決議的法律效力如何？發行人若不執行持有人會議決議，持有人如何維護自身權益？如果發行人主動設置以下持有人救濟保護機制，將大大增強永續債對投資人的吸引力，并實現雙贏。一是在發行人選擇到期贖回或不遞延付息后，通過預先設置的擔保或增信支持條款，來保護持有人利益。如前文第五部分所述，這種情況下的擔保或增值支持，不影響永續債確認為權益工具。二是借鑒證監會《優先股試點管理辦法》有關做法，發行人公司章程增設特殊事項的永續債持有人表決權，或者在發行人連續多年遞延付息后，持有人自動獲得特殊事項的表決權等。我國內地永續債自2013年誕生以來，處于快速發展階段。絕大多數發行人將永續債確認為權益工具，以改善資本結構。然而，內地永續債的清償順序等同于普通債務，這與權益工具的“扣除負債后的資產剩余權益”定義矛盾。永續債屬于“亦債亦股”的復合金融工具，可由評級機構對其股性與債性的強弱進行評級確認，發行人按評級確認結果將永續債分拆列示。對于確認為權益工具的永續債，香港上市公司可不設置遞延付息條款，同時允許設置特定條件下的擔保或增信支持條款，后者大大增強了永續債對投資者的吸引力。如果永續債設置了強制兌付事件下的發行人贖回義務，或者賦予持有人在潛在不利條件下的宣布永續債提前到期的權利，則該等永續債不能確認為權益工具。永續債發行人支付的利息能否在稅前扣除，在國家相關稅法明確之前，應按其會計處理同等對待。發行人方也應重視特定不利條件下的提前贖回選擇權，并完善持有人救濟保護機制，實現發行人與持有人的雙贏。
參考文獻：
［1］胡昆：《對具有雙重屬性創新型金融工具的會計確認問題研究》，《財政研究》2015年第7期。
股權激勵――股份支付的基本概念
股份公司實施股權激勵――股份支付，是指“企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易”。其實質仍然是職工薪酬的組成部分，但與《職工薪酬》準則規范的職工薪酬又適用不同的計量原則。
原企業會計準則中，股權激勵不進利潤表，屬于報表附注的事項。新準則與國際會計準則實現了接軌，其實施將對有股權激勵計劃的上市公司形成重大影響，這種影響在一般普通投資者的意想之外，通過解析股權激勵計劃的會計處理，提示投資者關注股權激勵計劃對公司當期利潤和資產負債表的影響，采取正確的投資措施。
雖然股權激勵計劃對等待期的上市公司當期損益形成重大影響，但對公司估值的影響并不大。上市公司實施股權激勵計劃，在股權認購價格上給予管理層一定折讓，但激勵計劃有利于管理層穩定、有利于提升企業營運效率，有利于公司長遠平衡發展，是被證明了的行之有效的提升公司價值的手段；另外，會計處理的過程，是增加當期費用減低了當期可分配利潤，但權益項下根據復式記賬原理，同時增加了公司“資本公積”，公司凈資產沒有重大變化。但在二級市場上，市場投資者歷來重視當期利潤，與當期和下一期每股凈利潤對應的PE是最直觀最常用的指標，投資者一般不深究企業之間會計信息的差異和準則變化對會計信息的影響，因而如果某公司的股權激勵計劃對當期利潤形成了重大不利影響，引發股價波動是必然的，投資者可適當關注其中的機會，賺取投資利潤。
股份支付分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付兩種。以權益結算的股份支付，是指企業為獲取服務以股份或其他權益工具作為對價進行結算的交易。權益結算的支付又細分為新增股份支付和存量股份支付。權益結算的股份支付，要求以授予日權益工具的公允價值為基礎計量，不確認后續公允價值的變動。
以現金結算的股份支付，是指企業為獲取服務承擔，以股份或其他權益工具為基礎計算確定的交付現金或其他資產義務的交易。現金結算的股份支付，以計量日權益工具公允價值為基礎計量，后續公允價值變動計入當期損益。新準則所指的權益工具是企業自身權益工具。
《中華人民共和國公司法》第143條還允許公司以回購股份來獎勵職工。
股權激勵――以權益結算的股份支付的會計處理
1．現行會計準則的規定
《企業會計準則第11號――股份支付》明確規定了以權益結算的股份支付會計處理的要點為：
(1)以權益結算的股份支付換取職工提供服務的，應當以授予職工權益工具的公允價值計量；權益工具的公允價值，應當按照《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》確定；
(2)授予后立即可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，應當在授予目按照權益工具的公允價值計入相關成本或費用，相應增加資本公積；
(3)完成等待期內的服務或達到規定業績條件才可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎，按照權益工具授予日公允價值，將當期取得的服務計人相關成本或費用和資本公積。
(4)在資產負債表日，后續信息表明可行權權益工具的數量與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權的權益工具數量；
(5)對于可行權條件為規定服務期間的股份支付，等待期為授予日至可行權日的期間；對于可行權條件為規定業績的股份支付，應當在授予日根據最可能的業績結果預計等待期的長度；
(6)企業在可行權日之后不再對已確認的相關成本或費用和所有者權益總額進行調整；
(7)在行權日，企業根據實際行權的權益工具數量，計算確定應轉入實收資本或股本的金額，將其轉入實收資本或股本。
對以權益結算的股份支付換取其他方服務的，應分兩種情況處理：其他方服務的公允價值能夠可靠計量的，應當按照其他方服務在取得日的公允價值，計人相關成本或費用相應增加所有者權益；其他方服務的公允價值不能可靠計量但權益工具公允價值能夠可靠計量的，應當按照權益工具在服務取得日的公允價值，計入相關成本和費用相應增加所有者權益。對應于此，可區分為兩種情況：
①授予日可立即行權的
A．基于假設，職工之前的服務獲得了授予的權益工具；
B．授予日會計處理：費用=可行權數量×授予日的公允價值，
C．行權日之后，不再對已確認的相關成本或費用和所有者權益總額進行調整。
②存在可行權條件，不能立即行權的
A．基于假設，職工在等待期中的服務獲得了授予的權益工具；
B．授予日不做會計處理；
C．等待期會計處理：累計費用=預計可行權數量×授予日的公允價值；
D．行權日之后，不再對已確認的相關成本或費用和所有者權益總額進行調整。
上述會計規定中的授予日，是指股份支付協議獲得批準的日期；等待期，是指可行權條件得到滿足的期間；可行權日，是指可行權條件得到滿足、職工和其他方具有從企業取得權益工具或現金的權利的日期；行權日，是指職工和其他方行使權利、獲取現金或權益工具的日期，預計可行權數量，可行權權益工具數量的最佳估計。
2．案例分析
A上市公司2006年1月1日，向公司300名管理人員每人授予500份認股期權，可行權條件為自授予日起連續工作滿3年，服務期滿后可以每股5元的價格購買500股A公司股票。公司估計該期權在授予日的公允價值為4元(公允價值是考慮行權價格、有效期、標的股份現行價格、股價預計波動率、股份預計股利、期權有效期內的無風險利率等，用期權定價模型計算得出)。
第一年內，有30名管理人員離開了A公司，因而A公司估計三年中離開的管理人員比例將達到20％，第2年又有20名管理人員離開，公司將管理人員服務未滿三年離開的比例修正為15％，第三年又有25名人員離開。針對以下情況的股權激勵，會計處理如下：
(1)授權日。因不是立即可行權的股份，授予日不做會計處理。
(2)等待期資產負債表日。
第一步：費用和資本公積的計算過程。
第二步：會計處理：
2006年12月31日：
借：管理費用
160 000
貸：資本公積
――其他資本公積160 000
2007年12月31日：
借：管理費用
i80 000
貸：資本公積
――其他資本公積180 000
2008年12月31日：
借：管理費用
110 000
貸：資本公積
――其他資本公積110 000
(3)行權日。為了方便處理，假設2010年12月31日(第5年末)225名管理人員全部行權，A公司股票面值為1元，管理層認購價格為5元。
2010年12月31日：
借：銀行存款
562 500
資本公積
――其他資本公積450 000
貸：股本
112 500
資本公積
――股本溢價 900 000
3．案例總結
通過上述案例可以看出，股票期權授予時，不需要進行會計處理，在等待期內的每個資產負債表日，對可行權權益工具數量進行最佳估計，按照授權日的公允價值，將當期取得的服務計人相關成本或費用和資本公積；三年后，期權可以被執行了，但企業在可行權日之后不再對已確認的相關成本或費用和所有者權益總額進行調整；行權日，企業根據實際行權的權益工具數量，計算確定并轉入股本和股本溢價。
企業回購股票進行股權激勵的實務解讀
《中華人民共和國公司法》第143條允許公司以回購股份形式獎勵職工，收購資金從公司的稅后利潤中支付。而對股份回購獎勵職工股份的應按以下進行會計處理：
(1)實施股份回購時按照回購股份的全部支出，借記“庫存股”科目，貸記“銀行存款”科目。
(2)資產負債表日，借記成本費甩貸記“資本公積一其他資本公積”科目。
(3)職工行權時，按照企業收到的股票價款，借記“銀行存款”等科目，貸記等待期內的資本公積中累計確認的金額，并結轉股本溢價。
視野延伸 2006年萬科的股權激勵計劃，便是用回購股份作為激勵來源的，公司委托深國投，已累計購入25 452 018股，對應2006年度預提激勵基金141 708 968.51元，這部分預提費用基本上可以確認為股權激勵成本，從而減少每股稅前利潤0.035元左右。從中期資產負債表看，這項預提沒有入賬，因而影響將發生在下半年。2007年和2008年，公司仍然預提這部分費用，預提的數額符合以下標準：
(1)當凈利潤增長率超過15％但不超過30％時，以凈利潤增長率為提取百分比，以凈利潤凈增加額為提取基數，計提當年度激勵基金；
(2)當凈利潤增長比例超過30％時，以30％為提取百分比，以凈利潤凈增加額為提取基數，計提當年度激勵基金。
計提的激勵基金不超過當年凈利潤的10％。投資者可以根據上一年度的實際凈利潤，計算得出下一年度的預提數額。
萬科的庫存股在歸屬時，不需要管理層支付現金。該部分費用已在上一年度預提，其他公司也可能利用市場回購的存量股份作為激勵來源，但歸屬時需要管理層以某個價格認購，這兩種方式對當期利潤的影響比較相同，但對權益科目的影響顯著不同，前者實質減少股東權益，后者對權益的影響不大，投資者在看股權激勵計劃時，應關注其中的詳細條款。
準則應用的經驗總結
根據新《企業會計準則第11號――股份支付》會計處理的規定，從上述會計處理，可以得出以下結論：
(1)《企業會計準則第11號――股份支付》的實施，將對有股權激勵計劃的上市公司形成重大影響。原準則中，股權激勵不進利潤表，屬于報表附注的事項。新《企業會計準則第11號――股份支付》與國際準則接軌，股權激勵計劃對等待期的當期損益形成重大影響，但對公司估值的影響并不重大。
股權激勵計劃雖然對公司估值的影響并不重大，但我國的A股市場投資者歷來重視當期利潤，因而如果股權激勵計劃對當期利潤形成了重大不利影響，引發股價波動是必然的，投資者在資本市場上可適當關注其中的機會。
[關鍵詞]股權激勵 股份支付 稅前扣除
1 股份支付的概念
股份支付，就是“以股份為基礎的支付”，是指企業為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。
股份支付分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付。以權益結算的股份支付，是指企業為獲取服務以股份或其他權益工具作為對價進行結算的交易。以現金結算的股份支付，是指企業為獲取服務承擔以股份或其他權益工具為基礎計算確定的交付現金或其他資產義務的交易。
2 股權激勵中股份支付的會計處理
財政部于2006年的《企業會計準則第11號―股份支付》(以下簡稱“股份支付準則”)對股份支付的會計處理作出了具體規定。其中對職工股份支付的確認上體現了與《企業會計準則第9號―職工薪酬》內在一致的確認原則：在職工提供服務的會計期間將股份支付計人成本費用，但計量基礎則與其不同，股份支付是以權益工具的公允價值為計量基礎。
2.1 以權益結算的股份支付的會計處理
在會計處理上，以權益結算的股份支付換取職工提供服務的，應當以授予職工權益工具的公允價值計量。
2.1.1 授予日的會計處理
授予日是指股份支付協議獲得批準的日期，即企業與職工(或其他方)雙方就股份支付的協議條款和條件已達成一致，該協議獲得股東大會或類似公司權利機構的批準。
授予后立即可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，應當在授予日按照權益工具的公允價值計人相關成本或費用，相應增加資本公積(其他資本公積)。
完成等待期內的服務或達到規定業績條件才可行權的換取職工服務的以權益結算的股份支付，在授予日不做會計處理。
2.1.2 在等待期內的每個資產負債表日
對于可行權條件為規定服務期間的股份支付，等待期為授予日至可行權日的期間。
對于可行權條件為規定業績的股份支付，應當在授予日根據最可能的業績結果預計等待期的長度。
在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎，按照權益工具授予日的公允價值，將當期取得的服務計入相關成本或費用和資本公積(其他資本公積)。
在等待期內的每個資產負債表日，后續信息表明可行權權益工具的數量與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權的權益工具數量。
2.1.3 可行權日
在可行權日應將原估計的可行權權益工具的數量調整至實際可行權的權益工具數量，并對累計已確認的相關成本或費用和資本公積(其他資本公積)進行調整。
2.1.4 可行權日之后
企業在可行權日之后不再對已確認的相關成本或費用和所有者權益總額進行調整。
2.1.5 實際行權日
在行權日，企業根據實際行權的權益工具數量，計算確定應轉入實收資本或股本的金額，將其轉入實收資本或股本、資本公積(資本溢價)。
若有未實際行權的，對已確認的這部分相關成本或費用和所有者權益總額不需要調整，即仍然留在“資本公積，其他資本公積”余額中。
2.2 以現金結算的股份支付的基本會計處理
在會汁處理上，以現金結算的股份支付，應當按照企業承擔的以股份或其他權益上具為基礎計算確定的負債的公允價值計量。
授予后立即可行權的以現金結算的股份支付，應當在授予日以企業承擔負債的公允價值計人相關成本或費用，相應增加負債(“應付職工薪酬一股份支付”)。
完成等待期內的服務或達到規定業績條件以后才可行權的以現金結算的股份支付，在等待期內的每個資產負債表日，應當以對可行權情況的最佳估計為基礎，按照企業承擔負債的公允價值金額，將當期取得的服務計入成本或費用和相應的負債(“應付職工薪酬，股份支付”)。
在資產負債表日，后續信息表明企業當期承擔債務的公允價值與以前估計不同的，應當進行調整，并在可行權日調整至實際可行權水平。
企業應當在相關負債結算前的每個資產負債表日以及結算日，對負債的公允價值重新計量，其變動計入當期損益(“公允價值變動損益”)。
3 股權激勵中股份支付的企業所得稅稅前扣除問題
對于上市公司股權激勵涉及的股份支付，是否可以在企業所得稅前扣除、如何扣除?無論是以現金結算的股份支付還是以權益結算的股份支付，目前，《企業所得稅法》及其配套法規均尚未直接明確規定。
但《國家稅務總局關于做好2009年度企業所得稅匯算清繳工作的通知》(國稅函(20lO)148號)明確：“根據企業所得稅法精神，在計算應納稅所得額及應納所得稅時，企業財務、會計處理辦法與稅法規定不一致的，應按照企業所得稅法規定計算。企業所得稅法規定不明確的，在沒有明確規定之前，暫按企業財務、會計規定計算。”
而在會計處理上，對股權激勵中股份支付的會計確認存在兩種觀點：費用觀和利潤分配觀。新企業會計準則對股票期權的確認采用的是費用觀的理論基礎，即把股票期權確認為企業的一項費用。在企業所得稅法規未明確規定的情況下，我們可以認為企業所得稅的處理也采用費用觀的理論基礎。在此前提下，我們對企業的股份支付稅前扣除問題作進一步的分析：
3.1 費用性質――屬于工資、薪金支出
會計上，《企業會計準則第11號一股份支付》應用指南在關于股份支付的含義中明確指出：企業授予職工股權、認股權證等衍生工具或其他權益工具，對職工進行激勵或補償，以換取職工提供的服務，實質上是屬于職工薪酬的組成部分。其中以權益結算的股份支付，表面上看似乎并未通過“應付職上薪酬”核算，但這只是會計處理上的一種簡化而已，其核算結果與以現金結算的股份支付的核算結果都是一樣的：即都確認了成本和費用，并相應確認增加了企業的資本(股份和資本公積金)。
稅法上：
①根據實施條例笫三十四條的規定，企業發生的合理的上資、薪金支出，準予扣除。所稱上資、薪金，是指企業每一納稅年度支付給在本企業任職或者受雇的員上的所有現金形式或者非現金形式的勞動報酬，包括基本上資、獎金、津貼、補貼、年終加薪、加班上資，以及與員工任職或者受雇有關的其他支出。
②從個人所得稅法規對個人獲得的股權激勵所得也是認定為“工資、薪金”所得。
因此，無論在會計上還是在稅法上，對股權激勵中的股份支付的認定都是屬于企業的工資、薪金支出。
3.2 以現金結算的股份支付稅前扣除相關問題
《國家稅務總局關于做好2009年度企業所得稅匯算清繳上作的通知》(國稅函(2010)148號)明確：“根據企業所得稅法精神，在計算應納稅所得額及應納所得稅時，企業財務、會汁處理辦法與稅法規定不一致的，應按照企業所得稅法規定計算。企業所得稅法規定不明確的，在沒有明確規定之前，暫按企業財務、會計規定計算。”據此，企業本應每年按照企業財務、會計確認的金額直接在確認當年扣除。 筆者認為：以現金結算的股份支付在實際行權前，會計上雖然確認了人工成本，但并末實際支付，在具體金額上也還具有不確定性，此時根據企業所得稅法及其實施條例還不能在企業所得稅前扣除，而應在實際行權日所屬年度作稅前扣除，稅前扣除金額為行權時企業實際支付的金額。另外，從股權激勵所得個人所得稅的納稅義務發生時間來看，一般也是實際行權日。因此，在實際行權前的每一個納稅年度，對會計上因股權激勵的股份支付而確認的人工成本應金額調整增加當年應納稅所得額；在實際行權的年度，就實際發生的股份支付金額調整減少當年應納稅所得額。
3.3 以權益結算的股份支付稅前扣除相關問題
3.3.1 稅前扣除時間
與以現金結算的股份支付一樣，以權益結算的股份支付，也應在實際行權日所屬年度作稅前扣除。
3.3.2 稅前扣除金額
以權益結算的股份支付，因為最終不是以現金的形式支付，所以無法像以現金結算的股份支付一樣能簡單而白：觀地確定稅前扣除金額。
會計上，對于權益結算的涉及職工的股份支付，按照授予日權益工具的公允價值計入成本費用和資本公積(其他資本公積)，不確認其后續公允價值變動。即：從授予日開始直至實際行權日止，企業所確認的以權益結算的股份支付金額只與授日權益工具的公允價值和估計可行權的權益工具數量有關，而與實際行權時該權益工具的市場公允價值沒有任何關系。
（一）股份支付的確認與計量 按照企業會計準則的規定，股份支付分為以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付，兩種方式下的會計處理有所不同。（1）以權益結算的股份支付。以權益結算的股份支付換取職工服務的應以該項權益工具的公允價值進行計量，公允價值的確定應參照金融工具的確認和計量來進行，在滿足確認條件的情況下，按照權益工具公允價值確認相關服務的成本或費用。不滿足行權條件的需要按照可行權權益工具最佳估計數和授予日的公允價值估計當期取得服務的成本或費用。以權益結算的股份支付換取其他服務的應根據其他方服務公允價值能否可靠獲取來選擇具體的會計處理方式，在其他方服務公允價值能夠可靠獲得的情況下應以該公允價值作為獲取服務的成本或費用，否則，應按照服務取得日該權益工具公允價值進行計量。（2）以現金結算的股份支付。以現金結算的股份支付按照以股份或其他權益工具為基礎確定的負債的公允價值計量，如果授予后即可行權則在授予日即按照負債公允價值確認相關服務的成本或費用，并增加企業負債，如應付職工薪酬、其他應付款等。需要達到一定條件才能行權的以現金結算的股份支付應以資產負債表日對企業當期承擔債務的公允價值的最佳估計數確認取得服務的成本或費用，企業因以現金結算的股份支付而承擔負債的公允價值發生變動的應進行調整，并將調整額計入當期損益。
股份支付的會計確認與計量的特征：一是授予日可執行的股份支付按照不同的結算方式分別按照上述規定進行處理，不立即可行權的股份支付不做會計處理。二是等待期內資產負債表日都需要確定股份支付的最佳估計數，以權益結算的股份支付其權益工具公允價值變動不再確認，而已現金結算的股份支付則在可行權日后將公允價值變動計入當期損益。三是可行權日之后兩種股份支付均不需要確認成本費用，以權益結算的股份支付確認股本和股本溢價并結轉等待期內的資本公積——其他資本公積，以現金結算的股份支付則將負債公允價值變動計入當期損益。
（二）股份支付的相關披露 企業應當按照股份支付準則的要求披露股份支付的有關信息以及股份支付對企業財務狀況及經營成果的影響。其中，應當披露的股份支付相關信息包括權益工具的授予、行權、失效情況及總額，資產負債表日股份支付的行權價格及期限，以及權益工具公允價值的確定方法和當期行權的股份支付及其他權益工具行權日的加權平均價格。股份支付交易對公司財務狀況和經營成果的影響應披露以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付的成本費用確認總額以及換取服務的總額。
二、我國企業會計準則與國際準則有關股份支付的比較
（一）適用范圍 IFRS規定股份支付適用于主體為獲得商品或接受服務過程中以股份為基礎的支付交易，我國企業會計準則則是為獲取職工或其他方提供的服務而已股份或其他權益工具為基礎進行的交易，可見IFRS規定的股份支付的適用范圍更廣泛，不僅包括獲取服務，還包括獲取存貨、固定資產、無形資產以及其他非金融資產等對象。
（二）核算內容 IFRS在股份支付的核算上比我國的股份支付準則更加詳細，一些規定或者處理方法在我國企業會計準則中并未詳細說明，例如，如何考慮市場條件和非市場條件對所授予股份在授予日的公允價值方面我國企業會計準則并沒有給出詳細的處理方法。
（三）會計確認 IFRS規定以權益結算的股份支付獲取的商品或服務的計量基礎應當首先選擇支付交易所獲得的商品或服務的公允價值，同時按照該公允價值增加企業的所有者權益，如果所獲取商品或服務的公允價值不能可靠計量則按照所授予（支付）股份或其他權益工具的公允價值對所獲取的商品或服務進行計量，并相應增加企業所有者權益。IFRS規定以現金結算的股份支付所獲取的商品或服務按照企業所承擔的負債的公允價值作為計量基礎，在等待期內的每一個資產負債表日及結算日需要對負債公允價值進行重新計量，公允價值發生變動的差額直接計入當期損益。
我國企業會計準則將以權益結算的股份支付獲取對象限制為服務，并區分為職工服務和其他方服務，對于獲取職工服務的則按照授予職工權益工具的公允價值計量，對于獲取其他方服務的，如果其他方提供服務的公允價值能夠可靠計量則首先選擇其他方提供服務的公允價值計量，既按照其他方服務在取得日的公允價值確認服務的成本并增加企業所有者權益。如果該項服務的公允價值不能可靠計量則按照服務取得日該權益工具的公允價值確認服務的成本或費用并增加所有者權益。以現金結算的股份支付其會計處理與IFRS規定基本一致，即按照企業實際承擔的以股份及其他權益工具為基礎確定的負債的公允價值計量。
（四）會計計量 IFRS與我國企業會計準則都以公允價值作為支付的計量屬性，在企業以股份作為股份支付的結算基礎時，股份支付的公允價值較容易取得，可以以市場價格來獲得公允價值。如果以其他權益工具，例如股票期權作為結算基礎，此時如果不能找到相同條款和條件的交易期權，要獲得該項股份支付的公允價值就需要通過一定的估值技術來獲取。
IFRS在以權益計算的股份支付以獲取職工服務的計量上與我國企業會計準則有比較明顯的區別，IFRS規定此類股份支付按照授予日的公允價值計入成本費用，而我國股份支付準則規定除立即可行權的股份支付外無論是權益結算的股份支付還是現金結算的股份支付在授予日均不作處理，此后在等待期內對權益結算的換取職工服務的股份支付按照權益工具的公允價值計量并確認相應的成本費用和資本公積。由于IFRS與我國會計準則在股份支付計量日選擇上的差異導致在每個資產負債表日確認的服務成本及費用由所差異，但從整個期間看企業確認的股份支付的計量總額是一致的，即IFRS在當年一次性計入當期報表，而我國則是在等待期的若干年內進行分攤。由于員工服務的持續性，我國企業會計準則的會計處理方式在等待期內每一個資產負債表日對其公允價值進行最佳估計并調整可行權權益工具數量，更加符合換取職工服務的經濟實質，也更加準確。
（五）結算方式 在股份支付的結算方式上，我國企業會計準則明確提出了以權益結算的股份支付和以現金結算的股份支付兩種股份支付方式，而IFRS則規定了以權益結算的股份支付、以現金結算的股份支付和以可選擇權（即選擇以現金或以權益）結算的股份支付三種方式，導致這一差異的主要原因是我國相關法律、法規制度的欠缺，難以保證可選擇權的合理執行。
三、股份支付會計處理的完善建議
（一）確保股份支付準則的合理性 （1）保持準則制定的循序性。我國股份支付準則的制定和實施既考慮了國際會計準則的處理規定，充分考慮了我國的國情，貫徹循序漸進、穩步推廣的理念，這也是我國會計準則變更得以平穩過渡的關鍵。（2）提高準則制定的交互性。提高準則制定的交互性是指會計準則從立項到頒布應當更早的向社會公眾廣泛征求意見，有必要將準則征求意見階段提前，即向實務界了解近年來遇到的突出問題，將這些問題的處理辦法最好也能夠進行匯總，然后經專家組討論、研究解決方案，并作為新準則制定的重要內容。在意見征求階段，將反饋意見及處理結果及時公開并接受社會公眾對處理結果的建議。（3）及時修訂準則以確保其合理性。會計準則的制定和完善是隨著現實經濟業務的發展而不斷更新、調整的，股份支付準則也是隨著股份支付這一經濟業務的出現而制定，并在實施過程中隨著該業務的發展而不斷調整，所以股份支付的相關規定還會隨著該份業務的新發展而進行修改、完善。
（二）細化股份支付相關會計處理 通過前面的對比可以發現我國企業股份支付準則相對于IFRS2而言，在股份支付的有關規定方面顯得過于簡約，在概念、確認、計量的具體含義及操作方面不透徹，尤其是股份支付在我國還屬于比較新鮮的事物，過于籠統的介紹并不利于會計工作者掌握其處理，例如在公允價值估值方面，由于沒有詳細的指導，依靠準則的介紹很難有效的在實務中進行會計處理，尤其是對那些沒有接觸過股份支付的會計工作者而言，單純依靠會計準則的簡單介紹很難去處理實際工作中新遇到的股份支付業務。當然，我國股份支付準則應用指南對許多情況進行了比較詳細的說明，但是準則本身應具有一定的完整性，例如有關員工、股票期權、股份增值權等概念以及給予條件等重要事項在準則正文中做出解釋是必要的。總之，只要保證概念、準則、應用指南這三者相互協調統一才能提高準則的可應用性。
（三）提高股份支付準則的完備性 完備性與細化是一個問題的兩個方面，細化是將某項業務可能涉及的種種問題考慮到，從而使這項業務的會計處理能夠更加嚴謹、細致，而完備性則是各種業務情況都要考慮到，避免出現準則的“真空”區域，相比于IFRS2以及SFAS123，股份支付對于權益性工具的條款、權益性工具條款變更、股份期權的復載、計量基礎的例外情況等問題并沒有進行介紹，但這些問題在實際會計處理中很可能會遇到，對于這類會計準則規定方面的空白地帶，企業會計人員只能依照自己的職業判斷，但這類判斷很可能成為企業利潤操縱的新突破口。股份支付準則應當在正文中對這些問題作出原則性規定，然后再在應用指南中進一步進行解釋說明。為了避免這類問題的發生，一方面要加強監管，另一方面則要從技術方面加以規避，例如規定企業在什么條件下采用什么樣的估值模型來對股份支付公允價值進行估值來避免企業任意選擇估值模型（軟件）而有可能導致的利潤操縱問題。
套期分為公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期。公允價值套期的價值變動源于某類特定風險，且將影響企業的損益。現金流量套期的現金流量變動源于已確認資產或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險，且將影響企業的損益。
公允價值套期會計處理與稅務處理的差異
在會計處理上，公允價值套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規定處理：套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失應當計入當期損益；套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得或損失應當計入當期損益。被套期項目因被套期風險形成的利得或損失應當計入當期損益，同時調整被套期項目的賬面價值。被套期項目為按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產或可供出售金融資產的，也應當按此規定處理。
對于金融資產或金融負債組合一部分的利率風險公允價值套期，企業對被套期項目形成的利得或損失可按下列方法處理：被套期項目在重新定價期間內是資產的，在資產負債表中資產項下單列項目反映（列在金融資產后），待終止確認時轉銷；被套期項目在重新定價期間內是負債的，在資產負債表中負債項下單列項目反映（列在金融負債后），待終止確認時轉銷。
被套期項目是以攤余成本計量金融工具的，按照準則對被套期項目賬面價值所作的調整，應當按照調整日重新計算的實際利率在調整日至到期日的期間內進行攤銷，計入當期損益。對利率風險組合的公允價值套期，在資產負債表中單列的相關項目，也應當按照調整日重新計算的實際利率，在調整日至相關的重新定價期間結束日的期間內攤銷。采用實際利率法進行攤銷不切實可行的，可以采用直線法進行攤銷。上述調整金額應當于金融工具到期日前攤銷完畢；對于利率風險組合的公允價值套期，應當于相關重新定價期間結束日前攤銷完畢。
被套期項目為尚未確認的確定承諾，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額應當確認為一項資產或負債，相關的利得或損失應當計入當期損益。在購買資產或承擔負債的確定承諾的公允價值套期中，該確定承諾因被套期風險引起的公允價值變動累計額（已確認為資產或負債），應當調整履行該確定承諾所取得的資產或承擔的負債的初始確認金額。
在稅務處理上，套期工具為衍生工具的，套期工具公允價值變動形成的利得或損失，暫不計入當期應納稅所得額，套期工具以實際成本為計稅基礎；在實際處置時，利得或損失再計入應納稅所得額。套期工具為非衍生工具的，套期工具賬面價值因匯率變動形成的利得，應按照《企業所得稅法》第六條、《實施條例》第二十二條的規定計入應納稅所得額。套期工具賬面價值因匯率變動形成的損失，按照《實施條例》第三十九條的規定，應當允許扣除。被套期項目因被套期風險形成的利得或損失，暫不計入當期應納稅所得額，被套期項目以實際成本為計稅基礎。在實際處置時，利得或損失再計入應納稅所得額。
現金流量套期會計處理與稅務處理的差異
在會計處理上，現金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規定處理：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：套期工具自套期開始的累計利得或損失，被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額。套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用《金融工具確認和計量準則》。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期處理。
被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項金融資產或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，應當在該金融資產或金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。
被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項非金融資產或一項非金融負債的，企業可以選擇下列方法處理：原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，應當在該非金融資產或非金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。非金融資產或非金融負債的預期交易形成了一項確定承諾時，該確定承諾滿足運用本準則規定的套期會計方法條件的，也應當選擇上述兩種方法之一處理。企業選擇了上述兩種處理方法之一作為會計政策后，應當一致地運用于相關的所有預期交易套期，不得隨意變更。
對于不屬于前兩段涉及的現金流量套期，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失，應當在被套期預期交易影響損益的相同期間轉出，計入當期損益。對套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使，該套期不再滿足運用準則規定的套期會計方法的條件，預期交易預計不會發生，企業撤銷了對套期關系的指定的，企業不應當再按照前三段的規定處理。
在稅務處理上，現金流量套期工具公允價值變動確認的會計利得或損失，不計入應納稅所得額，套期工具的計稅基礎為零。套期工具結算后造成的利得或損失，應當計入當期應納稅所得額。
對境外經營凈投資套期會計處理與稅務處理的差異
在會計處理上，對境外經營凈投資的套期，應當按照類似于現金流量套期會計的規定處理：套期工具形成的利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。處置境外經營時，上述在所有者權益中單列項目反映的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。套期工具形成的利得或損失中屬于無效套期的部分，應當計入當期損益。
在稅務處理上，對境外經營凈投資的套期，有別于現金流量套期的處理：套期工具及被套期項目按照實際成本為計稅基礎，因公允價值變動確認的會計利得或損失，不計入應納稅所得額。根據《企業所得稅法》第十七條的規定，企業在匯總計算繳納企業所得稅時，其境外營業機構的虧損不得抵減境內營業機構的盈利。在企業收回或實際處置時，才允許扣除套期工具及被套期項目的計稅基礎。
現金流量套期會計處理與稅務處理的差異
在會計處理上，現金流量套期滿足運用套期會計方法條件的，應當按照下列規定處理：套期工具利得或損失中屬于有效套期的部分，應當直接確認為所有者權益，并單列項目反映。該有效套期部分的金額，按照下列兩項的絕對額中較低者確定：套期工具自套期開始的累計利得或損失，被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值的累計變動額。套期工具利得或損失中屬于無效套期的部分（即扣除直接確認為所有者權益后的其他利得或損失），應當計入當期損益。在風險管理策略的正式書面文件中，載明了在評價套期有效性時將排除套期工具的某部分利得或損失或相關現金流量影響的，被排除的該部分利得或損失的處理適用《金融工具確認和計量準則》。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以作為現金流量套期或公允價值套期處理。
被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項金融資產或一項金融負債的，原直接確認為所有者權益的相關利得或損失，應當在該金融資產或金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。
被套期項目為預期交易，且該預期交易使企業隨后確認一項非金融資產或一項非金融負債的，企業可以選擇下列方法處理：原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失，應當在該非金融資產或非金融負債影響企業損益的相同期間轉出，計入當期損益。但是，企業預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來會計期間不能彌補時，應當將不能彌補的部分轉出，計入當期損益。將原直接在所有者權益中確認的相關利得或損失轉出，計入該非金融資產或非金融負債的初始確認金額。非金融資產或非金融負債的預期交易形成了一項確定承諾時，該確定承諾滿足運用本準則規定的套期會計方法條件的，也應當選擇上述兩種方法之一處理。企業選擇了上述兩種處理方法之一作為會計政策后，應當一致地運用于相關的所有預期交易套期，不得隨意變更。
對于不屬于前兩段涉及的現金流量套期，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失，應當在被套期預期交易影響損益的相同期間轉出，計入當期損益。對套期工具已到期、被出售、合同終止或已行使，該套期不再滿足運用準則規定的套期會計方法的條件，預期交易預計不會發生，企業撤銷了對套期關系的指定的，企業不應當再按照前三段的規定處理。
在稅務處理上，現金流量套期工具公允價值變動確認的會計利得或損失，不計入應納稅所得額，套期工具的計稅基礎為零。套期工具結算后造成的利得或損失，應當計入當期應納稅所得額。
對境外經營凈投資套期會計處理與稅務處理的差異
結合案例以及統計數據提出問題
本文擬結合蘇泊爾(002032)股票期權激勵計劃以及根據1570家上市公司2007年度報告中關于“股份支付”的信息，說明在股份支付會計處理過程中一些值得探討的問題。
(一)蘇泊爾(002032)股份支付計劃方案
蘇泊爾股份有限公司2006年度第二次臨時股東大會審議通過了中國證券監督管理委員會審核無異議的《浙江蘇泊爾股份有限公司股票期權激勵計劃》的議案，決定向公司高級管理人員和對公司有特殊貢獻的員工21人授予股票期權共6000000股，行權價格為7.01元／股，期權激勵計劃的股票來源為公司向激勵對象定向發行6000000股公司股票，公司確定2006年7月18日為公司股票期權激勵計劃授權日。
股權授予日權益工具公允價值按照修正的Black-Scholes期權定價模型對股票期權進行定價，扣除行權價格7.01元／股后，公司應承擔的該期權的公允價值為6.8752元。
根據2008年4月23日第三屆董事會通過的《關于股票期權激勵計劃調整事項的議案》和《關于實施公司股票期權激勵計劃的議案》，公司對期權激勵計劃中的股票行權數量和行權價格進行調整。調整后的期權行權數量由6000000股變更為12000000股，行權價格由7.01元變更為3.41元／股。同時，公司按照修正的Black-Scholes期權定價模型對股票期權價格進行計算調整，重新計算后的公司應承擔的該期權公允價值由6.8752元調整為3.4376元。
截至2008年12月31日，公司資本公積中以權益結算的股份支付的累計金額41251200元，本期以權益結算的股份支付而確認的費用總額為24750720元。
(二)蘇泊爾股份支付計劃披露問題
1 只披露對有特殊貢獻的員工授予股票期權，但沒有指明可行權條件，為利用可行權條件的自由化來調整利潤埋下伏筆；
2 采用修正的Black-Scholes期權定價模型對股票期權進行定價，該模型較為復雜，考慮參數較多，主觀因素影響較大，也可以通過參數的調整來達到盈余管理；
3 沒有明確披露有效期，為攤銷期提供彈性，同時也可以調整費用，進而影響利潤；
4 沒有披露股權授予日及可行權數量最佳估計數的選擇依據，隨意對股票行權數量和行權價格進行調整。這樣，不僅公允價值可以調整，對可行權權益工具的數量的估計和最可能的業績結果也是可以縱的。
(三)滬深兩市上市公司的統計數據
在2007年度實行了股份支付計劃的4l家上市公司中，以服務期限條件為可行權條件的有1家[怡亞通(002183)]，以非市場條件為可行權條件的有19家，其余未明確披露可行權條件。對于可行權條件的披露，還不十分理想。
在實行了股份支付計劃的41家上市公司中，有23家在附注中明確披露其權益工具公允價值確定方法，多為BlackScholes期權定價模型，這個模型較為復雜，參數的選擇較為主觀。
上述案例以及統計數據，都說明在《股份支付》準則執行中，出現了實行股權激勵過于隨意或者任意改變可行權條件、權益工具的估值模型選擇的隨意性等各種現象，表明存在利潤操縱空間。
《股份支付》準則存在的利潤操縱空間
由于《股份支付》準則的某些規定不夠細化，導致某些上市公司執行準則的過程中存在很多不規范，甚至為其提供了調節利潤手段。以下幾方面即是《股份支付》準則存在的利潤操縱空間。
(一)行權條件自由化
上市公司一般將激勵對象的可行權條件與公司業績掛鉤，但掛不掛鉤以及怎樣掛鉤都存在極大的自由性。很多上市公司將行權條件的門檻訂得很低并且在業績中不考慮股權激勵成本所帶來的負面影響，同時，激勵方案采用的是沒有扣除非經常性損益的凈利潤作為標準，其縱的可能性無疑更大。
(二)攤銷期任意延長或縮短
根據《股份支付》會計準則的規定，無論權益結算還是現金結算的股份支付，企業應在等待期內的“每個”資產負債表日，以對可行權權益工具數量的最佳估計為基礎，按照權益工具或企業承擔負債的公允價值，將當期取得的服務計入相關資產成本或當期費用。也就是說，公司應該把股份支付的費用攤銷到每一個等待期，如果等待期延長，就意味著每個等待期內攤銷的費用減少，反之亦然，上市公司可以根據攤銷期的調整任意操縱利潤。比如，海南海藥(000556)曾經就在業績預告修正公告中延長了攤銷期，從而減少了當期的股份支付費用，進而減少了虧損，達到了操縱利潤的目的。
(三)選擇不同的股份支付方式
在保證職工獲得同等對價的條件下，如果企業選擇不同的股份支付方式，則可以記錄不同的成本和費用。以權益結算的股份支付按照“授予日”的公允價值計量，而以現金結算的股份支付按照“行權日”的公允價值計量，這就給企業帶來了操縱利潤的空間。因為，如果股價一路上揚的話，權益工具的公允價值會隨著時間的推移而增加，這樣如果企業選擇以權益結算的股份支付方式，就可以記錄比較低的股份支付費用，反之，如果股價不斷下跌，以現金結算的股份支付方式會記錄比較低的費用。企業可以根據自己的需要，選擇不同的股份支付方式來操縱利潤。
(四)股權授予日及可行權數量最佳估計數的隨意選擇
對于以權益結算的股份支付來說，股權激勵費用=授予日公允價值×可行權數量最佳估計。因此當授予日股票期權的市價(公允價值)很低時，即使等待期股票市價不斷上漲，企業計入成本費用的金額也是較低的，而很多的上市公司在選擇授予日時并不是根據實際情況而是根據自身的“需要”。可行權數量最佳估計數也是可以調整的。在資產負債表日。后續信息表明可行權權益工具的數量與以前估計不同的，應當進行調整，對于可行權條件為規定業績的股份支付，應當在授予日根據最可能的業績結果調整等待期的長度。這樣，不僅公允價值可以調整，對可行權權益工具的數量的估計和最可能的業績結果也是可以縱的。
(五)權益工具估值模型的選擇
無論何種股份支付始終是按照權益工具的公允價值進行計量的。但是公允價值的確認和計量在世界上任何一個國家都是難題之一。根據我國目前的現實狀況，股票期權的公允價值一般“不存在活躍市場”，因此，應采用“估值技術”
進行計量。但對于采用什么模型作為“估值技術”，《股份支付》準則和《公允價值》準則均未做出明確規定，《股份支付》準則只要求企業表外披露“權益工具公允價值的確定方法”。由此看出，股票期權公允價值的估值模型是由企業自行選擇的，而不同的估值模型會帶來不同的結果，計量出來的權益工具公允價值可能相差上千萬之多，這無疑使企業產生利用估值模型操縱利潤的動機。
完善我國股份支付計劃激勵制度的建議
實踐證明，股權激勵制度的核心思想是正確的，但其實施必須要有有效的法律法規、有效的證券市場以及恰當的監管措施與之配套。
(一)修訂《股份支付》準則及相關法律法規，壓縮利潤操縱的空間
進一步細化準則的規定，比如，對可行權權益工具數量的最佳估計，準則可以規定具體估計的方法，以及列示可供選擇的方法和適用情況。企業除此之外，還應該修訂與之相關的《公司法》等法律法規，力爭通過健全的法律法規體系，來規范股份支付業務。
(二)完善公允價值計量相關準則及其應用指南
權益工具公允價值的計量涉及多個準則，比如《公允價值》準則、《金融工具確認與計量》準則和《股份支付》準則，建議對上述三個準則相關內容同時加以完善，主要包括：一是準則指南或解釋明確規定可供企業選用的估值模型，以及不同估值模型適用的范圍，減少企業操縱利潤的空間。二是要求會計報表附注中詳細披露“權益工具公允價值的確定方法”。比如，采取的估值模型、模型中無風險利率的數據來源、預期股票價格波動率的測算方法、預期股利率確定依據等；三是制定詳細的公允價值審計準則或者規范，通過審計的方法保證權益工具公允價值計量的可靠性和相關性。
(三)加強監管
1 進一步規范表外信息披露的內容。在信息內容披露上建議增加：董事、監事和高級管理人員在報告期內出售因股權激勵而獲取的股票情況，股權激勵計劃在報告期內的調整情況。財務信息上，除了披露因實施股權激勵計劃對當期財務狀況和經營成果的影響外，還應披露按照當前狀況所估計的對以后年度的影響。
一、引言
為了簡化金融工具會計處理，改善財務報告質量，國際會計準則理事會（IASB）在2009年11月12日了《國際財務報告準則第9號—金融工具》（以下簡稱IFRS 9），IFRS 9引入了有關金融資產分類和計量的新要求。作為金融工具準則最基礎和核心的部分，金融工具確認和計量的改變勢必對各國的會計趨同產生實質性影響。
目前我國正在使用的《企業會計準則第22 號—金融工具確認和計量》（以下簡稱CAS 22）是在借鑒IAS 39①的基礎上制定的。在努力實現中國企業會計準則與國際財務報告準則的持續全面趨同的形勢下，我國新的準則預計將于2013年全面推行，IFRS 9對我國金融工具準則的制定無疑將產生重大影響。因此客觀認識CAS 22與IFRS 9的差異，及金融資產分類法改進所帶來的影響，對我國會計準則制定工作和會計實務工作具有重要意義。
二、CAS 22與IFRS 9的主要差異
（一）分類及分類標準
1.CAS 22的四分類法
我國企業會計準則將金融資產分為四類：以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，持有至到期投資，貸款和應收款項，可供出售金融資產。根據CAS 22規定，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產滿足下列條件之一：（1）該指定可以消除或明顯減少由于該金融資產的計量基礎不同所導致的相關利得或損失在確認或計量方面不一致的情況；（2）企業風險管理或投資策略的正式書面文件已載明，該金融資產組合，以公允價值為基礎進行管理、評價并向關鍵管理人員報告。持有至到期投資，是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產。貸款和應收款項，是指在活躍市場中沒有報價、回收金額固定或可確定的非衍生金融資產。可供出售金融資產，是指初始確認時即被指定為可供出售的非衍生金融資產，以及除以上三種資產以外的金融資產。
2.IFRS 9的兩分類法
IFRS 9將金融資產分為兩類—以公允價值計量和以攤余成本計量的金融資產，且在以公允價值計量的金融資產中新增加了以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產這一類別。IFRS 9規定：
（1）債務工具。滿足以下兩個條件的債務工具可以攤余成本計量：①業務模式測試：主體業務模式的目的是持有可收取合同現金流量的金融資產（而并非在合同到期之前出售該金融工具以實現其公允價值變動所產生的收益）。②現金流量特征測試：金融資產的合同條款導致在特定日期產生僅僅支付本金以及未付本金利息的現金流量。
（2）權益工具。所有屬于IFRS 9范圍的權益投資在資產負債表中均以公允價值計量且其變動計入損益；對無標價權益工具不存在“成本例外”豁免。但是，如果權益投資并非為交易而持有，主體可以在初始確認時作出以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益（只有股利收益是計入損益）的不可撤消的選擇。
（3）衍生工具。所有衍生工具（包括與無標價權益投資掛鉤的衍生工具）均以公允價值計量。
（二）計量規則
1.CAS 22的混合計量法
在我國企業會計準則中，企業初始確認金融資產，應當按照公允價值計量。對于以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產，相關交易費用應當直接計入當期損益；對于其他類別的金融資產，相關交易費用應當計入初始確認金額。企業應當按照公允價值對金融資產進行后續計量，且不扣除將來處置該金融資產時可能發生的交易費用。但是持有至到期投資以及貸款和應收款項，應當采用實際利率法，按攤余成本計量。在活躍市場中沒有報價且其公允價值不能可靠計量的權益工具投資，以及與該權益工具掛鉤并須通過交付該權益工具結算的衍生金融資產，應當按照成本計量。可見CAS 22中對金融資產的計價采用了攤余成本、歷史成本、公允價值混合計量的方法。
2.IFRS 9的兩分計量法
IFRS 9規定凡是權益工具均以公允價值計量，對于無標價權益投資的公允價值難以估計的情況，但IFRS 9包含合適成本可能是公允價值最佳估計的指引，并且規定權益工具不是為交易而持有的，在初始確認時被指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益。對于債務工具，如果在滿足業務模式測試的基礎上同時滿足現金流量特征測試的，以攤余成本計量，若不滿足以上兩個條件的，則被指定為以公允價值計量且其變動計入損益。而所有的衍生工具均以公允價值計量。
與CAS 22相比，IFRS 9消除了無標價權益工具以歷史成本計量這一特殊情況。IFRS 9要求所有的權益工具及其相關的合同（包括未上市權益工具投資）必須以公允價值計量，取消了在活躍市場沒有報價的權益工具以及由這些權益工具衍生的金融工具以成本減去資產減值損失計量的豁免規定。CAS 22與IFRS 9對金融資產分類和計量上的比較見圖1。
（三）重分類
1.CAS 22的重分類規定
CAS 22規定企業將尚未到期的某項持有至到期投資在本會計年度內出售或重分類為可供出售金融資產的金額，相對于該類投資在出售或重分類前的總額較大時，應當將該類投資的剩余部分重分類為可供出售金融資產，且在本會計年度及以后兩個完整的會計年度內不得再將該金融資產劃分為持有至到期投資；以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產與其他金融資產不得相互轉換。
2.IFRS 9的重分類規定
IFRS 9規定對于債務工具，如果主體持有金融資產的業務模式目標發生變化，從而令之前的業務模式評估不再適用，應在以公允價值計量且其變動計入損益類別和以攤余成本計量類別之間進行重分類。在以公允價值計量且其變動計入損益與以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益之間的重分類是不允許的，因為權益投資被指定為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益是不可撤銷的，甚至在處置這類資產時，相關的利得和損失也不得轉出。我國會計準則與國際準則在金融資產重分類方面的比較如表1所示。
三、四分類法到二分類法的優點和不足
（一）分類標準更為客觀
CAS 22參照IAS 39的四分類法進行分類，而IAS 39自頒布以來因其條款的復雜性而飽受爭議。IFRS 9作為替代IAS 39的第一階段，降低了金融工具確認和計量的復雜性，在分類標準上更加簡化、客觀，其實質上是通過金融資產的本質對金融工具會計準則的簡化。
在我國會計準則中一項金融資產不論因何種原因購置，如果它屬于投資組合的組成部分，且有證據說明最近該組合可實際獲得短期收益，則該金融資產應歸類為交易而持有的金融資產。如果持有意圖不甚明確，則劃分為可供出售金融資產。由于該分類標準主要取決于管理層的意圖，因此為金融資產在劃分類別上提供了會計政策選擇的空間。而IFRS 9將這兩種金融資產統一歸為以公允價值計量的金融資產，將持有至到期投資、貸款和應收賬款歸為以攤余成本計量的金融資產，以是否業務模式測試和現金流量特征測試區分兩類金融資產的標準則更為客觀，避免了持有者主觀意圖對分類的影響。
（二）減少會計處理盈余空間
CAS 22中的交易性金融資產和可供出售金融資產盡管均以公允價值計量，但是其計量規則仍存在較大差異，其變動分別計入當期損益和當期權益，因此對金融資產的劃分會對企業當期利潤產生很大的影響。交易性金融資產的公允價值變動計入當期損益，盈虧直接反映在了當期利潤表上。而可供出售金融資產則是計入資本公積，對于企業來講可供出售金融資產只要不處置，它的公允價值變動就不會影響當期利潤，而是作為一個“蓄水池”將盈虧儲存起來。這樣，對金融資產類別的主觀選擇便為管理層提供了便利的盈余手段，其可以通過金融資產類別的劃分，進而控制金融資產的出售時點，以達到企業盈余管理的目的。
IFRS 9的相應改進彌補了上述不足。IFRS 9規定，以公允價值計量的金融資產，其公允價值的變動應當計入損益。如果金融資產屬于權益工具而且是非交易性的，其公允價值變動計入其他綜合收益，而且該金融資產取得的股利及其累計公允價值變動額均不允許再轉入損益。這種計量方法改變了可供出售金融資產在出售或處置時，將原直接計入所有者權益的公允價值變動累計額對應的應處置部分的金額轉出并計入投資收益的做法，所有公允價值變動保留在“資本公積”中，這就消除了為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池”，縮小了金融資產的盈余管理空間。
（三）存在重分類漏洞
為避免企業進行利潤操縱，我國企業會計準則對金融資產的重分類有著嚴格規定，準則中明確企業在初始確認時將某金融資產劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產后，不能重分類為其他類金融資產；其他類金融資產也不能重分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。對于可供出售金融資產和持有至到期投資之間可進行有條件轉換。
IFRS 9規定如果主體持有金融資產的業務模式目標發生變化，從而令之前的業務模式評估不再適用，應在以公允價值計量且其變動計入損益類別和以攤余成本計量類別之間進行重分類，這種規定在一定程度上會導致管理層按其主觀意圖在公允價值和攤余成本之間進行選擇，為金融資產的重新劃分類別提供了政策上的便利。業務模式發生變化需要重分類是出于一致性的考慮，而IFRS 9在如何避免管理層利用重分類操縱財務報表仍存在不足。
四、我國的趨勢與啟示
2009年9月我國了與國際財務報告準則持續全面趨同路線圖（征求意見稿）。其中表示“將金融工具劃分為以攤余成本和公允價值計量兩大類的方案基本可行，……具有基本的貸款特征并以合同收益為基礎管理的金融資產或金融負債，采用攤余成本計量能夠提供更具決策有用性的信息。”根據我國的承諾，我國企業會計準則與國際財務報告準則趨同的時間安排應與IASB保持同步②。不過，在這一趨同過程中，必須要充分考慮我國市場經濟結構特征及金融資產結構特征，權衡二分類法對企業的影響，最終制定出貼近我國市場特點的金融會計準則，避免對會計準則理解不當所造成的操作風險。結合我國資本市場現狀，在金融工具準則修訂過程中需謹慎考慮如下問題：
首先，我國大部分上市公司持有的金融產品比較單一，多為貸款和應收款項、可供出售金融資產、持有至到期投資，而這些類別在二分類法中都已取消，因此必須考慮IFRS 9中具有基本的貸款特征并以合同收益為基礎管理的金融工具的范圍和我國金融工具的特點，考慮其能否覆蓋我國現行CAS 22中所定義的貸款及應收款和持有至到期投資。
其次，在金融工具的計量方面，我國雖認為將金融工具分為以攤余成本計量和以公允價值計量兩大類基本可行，但如果擴大公允價值計量的范圍，中國作為新興市場經濟國家存在困難。由于我國在某些領域缺乏健全活躍的市場，特別是金融工具的形成機制和報價系統還很不完善，公允價值的確定缺乏理論指導，因而不具備全面采用公允價值會計的條件。所以盡管基于歷史成本的計量基礎和混合計量模型對企業財務報告的透明度有所影響，但對我國現狀來說仍是最好的選擇。
最后，在CAS 22下，財務報表的列示中“交易性金融資產”為流動性強的資產，而“可供出售金融資產”、“持有至到期投資”為非流動資產。如果按照IFRS 9 金融資產的分類，公允價值變動計入綜合收益的非交易性的權益投資應劃分在非流動資產之列，其他以公允價值計量的金融資產列為流動資產。這也就意味著現有財務報表的內容和結構要發生改變，就目前我國的實務工作來講，此項財務報表的變革似乎成本過高并無必要。
作者單位：
摘要：本文闡述了我國金融工具準則與IAS39、IFRS9的變遷，探討國際財務報告準則體系下金融工具準則的發展變化以及與我國金融工具準則的區別與聯系；介紹了我國現階段與金融工具相關的盈余管理問題的狀況；從IFRS9金融資產分類、IFRS9關于可供出售金融資產新規定、IFRS13公允價值計量及CAS引入其他綜合收益方面分析金融工具準則的變遷對企業盈余管理的影響及解決思路。
關鍵詞：盈余管理 金融工具準則 IFRS9
我國金融工具準則根植于IAS39，無論是關于金融工具分類，還是關于可供出售金融資產后續計量，均存在著盈余管理的空間。金融危機爆發后，IFRS9被引入并將逐步取代IAS39，而我國的金融工具準則也將進一步受到IFRS9的影響。在這樣的背景下，企業盈余管理的空間是否繼續存在？或者發生什么樣的改變？解決與金融工具相關的盈余管理的思路何在？本文進行了分析。
一、我國金融工具準則與IAS39及IFRS9變遷
（ 一 ）金融工具準則的頒布 金融危機爆發后，針對金融工具的會計準則體系引發了國際上的普遍質疑；而國際會計準則理事會（IASB）于2008年頒布的《國際會計準則39號－金融工具：確認與計量》（IAS39）又被反映在確認與計量方面過于復雜。在這樣的背景下，IASB于2009年11月了《國際財務報告準則第9號－金融工具》（IFRS9），以逐步取代IAS39，旨在降低現有金融工具確認和計量的復雜性，避免會計原則的內在不一致。IASB提議將IFRS9的生效日于2013年延后至2015年1月1日。IFRS 9的出臺標志著IASB和美國財務會計準則委員會 （FASB）聯手啟動金融工具確認和計量改進項目，取得了關于金融工具分類和計量規范的階段性成果。我國在2006年頒布了《企業會計準則—基本準則》和38項具體會計準則，并于2007年1月1日在上市公司實施。我國作為IASB的成員國之一，遵循與國際財務報告準則持續全面趨同的原則，金融工具準則體系由《企業會計準則第22號－金融工具確認和計量》（CAS22）、《企業會計準則第23號－金融資產轉移》（CAS23）、《企業會計準則第24號－套期保值》（CAS24）構成。我國的三項金融工具準則可以看作IAS39的簡化版本，在IFRS9 出臺后，這一系列金融工具準則亦將受到IFRS9的進一步影響。
（ 二 ）IAS39、IFRS9的變遷 IFRS9與IAS39相比，改變了分類標準，將過去的四分類改為兩分類，使分類更為簡化。同時與減值規定配套，強化了會計的謹慎性原則。我國的金融工具準則雖根植于IAS39，但又與之有細節方面的差別。而與IFRS9相比，在分類體系，計量基礎，重分類的判斷，公允價值變動，減值規定，嵌入衍生工具等方面均存在著較大的差距。
IAS39，IFRS9及CAS22對比分析如表（1）所示。
二、我國與金融工具相關盈余管理現狀分析
（ 一 ）金融工具分類復雜性及多樣性可能導致會計實務處理的隨意性及盈余管理 我國現行金融工具準則將金融資產分為四類，即以公允價值計量且變動計入當期損益的金融資產、持有至到期投資、貸款和應收款項、可供出售金融資產。此分類標準綜合了金融工具的性質、使用方法及管理層的意圖。實務中，有可能會出現企業因持有金融資產的目的不是非常的明確，將金融資產劃分到錯誤類別的情況。根據財政部會計司《關于我國上市公司2007年執行新會計準則情況的分析報告》指出，有的公司將其持有的對上市公司具有控制、共同控制或重大影響的限售股權分類為可供出售金融資產，新準則規定應當作為長期股權投資處理；有的公司將本應歸屬于持有至到期投資的金融資產分類為貸款和應收款項。與此同時，由于我國現行金融工具分類的復雜性及多樣性，有可能導致會計實務處理的隨意性及盈余管理。葉建芳（2009）通過實證研究發現，在初始劃分點，持有交易性金融資產及可供出售金融資產較多的公司傾向于將金融資產劃分為可供出售金融資產，以獲得更多的選擇空間，為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池”；在持有期間，盈利情況不好的公司，會利用處置可供出售金融資產進行盈余管理和平滑收益；盈利情況好的公司，則傾向于將可供出售金融資產中含有的作為資本公積的未實現利潤留存到以后年度實現。
（ 二 ）企業管理層極可能受利益趨動，利用金融資產的分類進行盈余操縱 我國金融工具準則趨同于IAS39，其分類標準比較復雜，這種分類方法綜合了管理層的意圖，有較強的主觀性，企業極可能受利益趨動，利用金融資產的分類進行盈余操縱。我國《企業會計準則第2號－長期股權投資》（CAS2）規定的長期股權投資的范圍包括對子公司投資，對合營、聯營企業投資，以及企業持有的對被投資企業不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價或公允價值不能可靠計量的權益性投資。由于管理層對未來經濟情況的預期不同，或者出于操縱利潤的目的，CAS2中規定的長期股權投資與CAS22規定的交易性金融資產和可供出售金融資產之間，極可能在初始分類時即受到操縱，從而對企業利潤產生影響。首先，若企業管理層認為此項權益投資為“對被投資企業不具有控制、共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價或公允價值不能可靠計量的權益性投資”，則采用CAS2的成本法核算。這部分權益投資期末的賬面價值和初始投資成本無相關關系。投資企業僅按照享有被投資單位宣告發放的現金股利或利潤確認投資收益即可。其次，如果企業管理層預計經濟前景良好，被投資企業市值將上升，則可能假設持有該項投資目的是為了近期內出售或贖回。由于企業管理層的收入與企業的業績息息相關，企業極可能將此項權益投資分類為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。因為除了取得時所發生的交易費用外，一項權益投資歸類為交易性金融資產與歸類為可供出售金融資產，公允價值的上升對持有期間的利潤將產生不同影響：當期末公允價值上升時，企業則通過“公允價值變動損益”將此項收益計入利潤表，從而美化財務報表及相關利潤指標，這無疑對于公司業績還是管理層的收入提升都有幫助；反之如果企業將其劃分為可供出售金融資產，其公允價值上升所帶來的利得直接計入所有者權益增加資本公積，只會影響企業的凈資產相關指標而不影響利潤指標。出于利益驅動，管理層很可能通過如此方法來調節企業利潤及相關財務指標。第三，若企業出于稅賦角度考慮，希望各年利潤平滑，則可能將此項權益投資劃為可供出售金融資產。初始確認時，仍按公允價值計量，相關交易費用計入初始入賬金額，只會導致當期資產增加，對當期利潤不會產生影響；而且還會在一定程度上減少日后因股價上漲而產生的公允價值波動。其持有期間形成的利得可以通過“資本公積－其他資本公積”累積，從而構建了為日后平滑利潤的“蓄水池”。若以后年度需要“蓄水池”中的未實現利潤時，可將這部分權益工具出售，同時將以前累積的“資本公積”從資產負債表中釋放出來轉入到利潤表，使凈利潤產生突變。
關鍵詞 會計準則；解釋；點評
為了進一步貫徹實施企業會計準則，根據企業會計準則執行情況和有關問題，針對上市公司今年以來執行新會計準則的情況，財政部制定了《企業會計準則解釋第1號》(以下簡稱“1號解釋”)，回答了包括首次執行日有關資產、負債及所有者權益項目的金額如何進一步復核在內的10個問題。“1號解釋”以財政部文件的形式，其效力等同干企業會計準則正文及其應用指南。
一、企業在編制年報時，首次執行日有關資產、負債及所有者權益項目的金額是否要進一步復核?原同時按照國內及國際財務報告準則對外提供財務報告的B股、H股等上市公司，首次執行日如何調整?
答：企業在編制首份年報時，應當對首次執行日有關資產、負債及所有者權益項目的賬面余額進行復核，經注冊會計師審計后，在附注中以列表形式披露年初所有者權益的調節過程以及作出修正的項目、影響金額及其原因。
原同時按照國內及國際財務報告準則對外提供財務報告的B股、H股等上市公司，首次執行日根據取得的相關信息，能夠對因會計政策變更所涉及的交易或事項的處理結果進行追溯調整的，以追溯調整后的結果作為首次執行日的余額。
點評：“1號解釋”要求，在編制執行新會計準則的首份年報時，應對報表相關項目的賬面余額進行復核。例如，復核企業在資產負債表日判斷資產是否存在減值跡象，如存在減值跡象，則進一步估計其可收回金額，并經注冊會計師審計后，方可對外公布。因此，投資者將來在上市2007年年報中看到的年初凈資產，很有可能與該公司在季報和半年報中披露的數額不一致。
另外，關于B股、H股等上市公司，如對于借款費用等首次執行日如何銜接的解釋，與財政部會計準則委員會2007年2月1日的第一份《企業會計準則實施問題專家工作組意見》第十項的問答完全一致。
例如，由于新會計準則擴大了可以資本化的借款費用范圍，不再限定只有為購建固定資產而專門借入款項所發生的借款費用才可以資本化；如果是為購建或者生產符合資本化條件的資產占用了一般借款的，也允許將相關利息費用資本化，從而與國際財務報告準則實現趨同。因為B股、H股上市公司可能就“一般性借款費用資本化”因素進行了追溯調整，理財投資者可以通過有關境內外會計準則差異調節表推斷這一因素對2007年期初股東權益的影響。更重要的是，可以通過這一原“境內外差異”來推斷：會計準則實現趨同后，新舊會計準則下的凈利潤差異。
二、中國境內企業設在境外的子公司在境外發生的有關變易或事項。境內不存在且受相關法律法規等限制或交易不常見，企業會計準則未作規范的，如何進行處理?
答：中國境內企業設在境外的子公司在境外發生的交易或事項，境內不存在且受法律法規等限制或交易不常見，企業會計準則未作出規范的。可以將境外子公司已經進行的會計處理結果。在符合《企業會計準則――基本準則》的原則下，按照國際財務報告準則進行調整后，并入境內母公司合并財務報表的相關項目。
點評：《企業會計準則――基本準則》在整個企業會計準則中，具有統領左右、溝通前后、把握全局的地位。它從基本的框架上鎖定了具體會計準則的可能邊界。在會計實務中，由于經濟交易事項的不斷發展、創新。具體準則的制定有時會出現滯后的情況，一些新的交易或者事項在具體準則中尚未規范但又急需處理，例如子公司在境外發生的有關交易或事項，應遵循基本準則進行處理，以確保各具體準則的內在一致性。
三、經營租賃中出租人發生的初始直接費用以及融資租賃中承租人發生的融資費用應當如何處理?出租人對經營租賃提供激勵措施的，如提供免租期或承擔承租人的某些費用等。承租人和出租人應當如何處理?企業(建造承包商)為訂立建造合同發生的相關費用如何處理?
答：第一，經營租賃中出租人發生的初始直接費用，是指在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發生的可歸屬于租賃項目的手續費、律師費、差旅費、印花稅等，應當計入當期損益；金額較大的應當資本化，在整個經營租賃期間內按照與確認租金收入相同的基礎分期計入當期損益。
承租人在融資租賃中發生的融資費用應予資本化或是費用化，應按《企業會計準則第17號――借款費用》處理，并按《企業會計準則第21號――租賃》進行計量。
第二，出租人對經營租賃提供激勵措施的，出租人與承租人應當分別下列情況進行處理：
1.出租人提供免租期的。承租人應將租金總額在不扣除免租期的整個租賃期內，按直線法或其他合理的方法進行分攤，免租期內應當確認租金費用；出租人應將租金總額在不扣除免租期的整個租賃期內，按直線法或其他合理的方法進行分配，免租期內出租人應當確認租金收入。
2.出租人承擔了承租人某些費用的，出租人應將該費用自租金收入總額中扣除，按扣除后的租金收入余額在租賃期內進行分配；承租人應將該費用從租金費用總額中扣除，按扣除后的租金費用余額在租賃期內進行分攤。
第三，企業(建造承包商)為訂立合同發生的差旅費、投標費等，能夠單獨區分和可靠計量且合同很可能訂立的，應當予以歸集，待取得合同時計入合同成本；未滿足上述條件的，應當計入當期損益。
點評：1.新《企業會計準則第21號――租賃》第二十三條和第二十七條規定，在經營租賃下，承租人和出租人發生的初始直接費用，應當計入當期損益(管理費用)。以上新解釋又根據重要性原則，將金額較大的資本化，再分期計入當期損益，體現了會計上的配比性原則。
2.原舊借款費用準則規定不適用于與融資租賃有關的融資費用，以上解釋拓寬了新借款費用適用范圍，將承租人在融資租賃中發生的融資費用先按借款費用準則處理，再按租賃準則計量。
3.出租人對經營租賃提供激勵措施的相關規定，與2007年4月30日財政部會計準則實施問題專家意見(二)規定一致，并且繼承了舊會計制度的相關規定，沒有新舊處理差異。
4.新建造合同準則第15號第17條所述的“因訂立合同而發生的有關費用”，是指企業為訂立合同而發生的差旅費、投標費等。建造承包商與客戶在進行商務談判時，有可能簽訂一項合同，也有可能達不成一致意見。由于商談的結果具有不確定性，為簡化核算，該準則規定因訂立合同而發生的有關費用，應在發生時直接確認為當期費用(管理費用)科目核算。而以上解釋要求費用能夠單獨區分和可靠計量且合同很可能訂立的，應當予以歸集，待取得合同時計入合同成本，較15號準則更加詳細、科學。
四、企業發行的金融工具應當在滿足何種條件時確認為權益工具?
答：企業將發行的金融工具確認為權益性工具，應當同時滿足下
列條件：
第一，該金融工具應當不包括交付現金或其他金融資產給其他單位，或在潛在不利條件下與其他單位交換金融資產或金融負債的合同義務。
第二，該金融工具須用或可用發行方自身權益工具進行結算的，如為非衍生工具，該金融工具應當不包括交付非固定數量的發行方自身權益工具進行結算的合同義務；如為衍生工具，該金融工具只能通過交付固定數量的發行方自身權益工具換取固定數額的現金或其他金融資產進行結算。其中，所指的發行方自身權益工具不包括本身通過收取或交付企業自身權益工具進行結算的合同。
點評：以上解釋與《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》第六條與第七條表述一致，特別是在當前金融衍生工具不斷創新與發展的情況下，以上解釋對非衍生工具或衍生工具在權益工具中的界定更加清楚，對賣方和買方規避風險起著向導性的作用。
五、嵌入保險合同或嵌入租賃合同中的衍生工具應當如何處理?
答：根據《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》的規定，嵌入衍生工具相關的混合工具沒有指定為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產或金融負債，同時滿足有關條件的，該嵌入衍生工具應當從混合工具中分拆，作為單獨的衍生工具處理。該規定同樣適用于嵌入在保險合同中的衍生工具。除非該嵌入衍生工具本身屬于保險合同。
按照保險合同約定，如果投保人在持有保險合同期間，擁有以固定金額或是以固定金額和相應利率確定的金額退還保險合同選擇權的，即使其行權價格與主保險合同負債的賬面價值不同。保險人也不應將該選擇權從保險合同中分拆，仍按保險合同進行處理。但是，如果退保價值隨同某金融變量或者某一與合同一方不特定相關的非金融變量的變動而變化。嵌入保險合同中的賣出選擇權或現金退保選擇權，應適用《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》；如果持有人實施賣出選擇權或現金退保選擇權的能力取決于上述變量變動的，嵌入保險合同中的賣出選擇權或現金退保選擇權，也適用《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》。
嵌入租賃合同中的衍生工具，應當按照《企業會計準則第22號一金融工具確認和計量》進行處理。
點評：有時，一項衍生工具可能是包括該衍生工具和主合同在內的混合(組合)金融工具的組成部分。嵌入衍生工具是嵌入到主合同中，使混合工具的全部或部分現金流量隨著特定的利率、證券價格、商品價格、匯率、價格或利率指數或其他變量的變動而變動。在我國實務中，嵌入保險合同或嵌入租賃合同是衍生工具的重要內容，以上主要是對《企業會計準則第22號一金融工具確認和計量》的解釋。
六、企業如有持有待售的固定資產和其他非流動資產，如何進行確認和計量?
答：《企業會計準則第4號一固定資產》第二十二條規定，企業對于持有待售的固定資產，應當調整該項固定資產的預計凈殘值，使該固定資產的預計凈殘值反映其公允價值減去處置費用后的金額，但不得超過符合持有待售條件時該項固定資產的原賬面價值，原賬面價值高于調整后預計凈殘值的差額，應作為資產減值損失計入當期損益。
同時滿足下列條件的非流動資產應當劃分為持有待售：一是企業已經就處置該非流動資產作出決議；二是企業已經與受讓方簽訂了不可撤銷的轉讓協議；三是該項轉讓將在一年內完成。
符合持有待售條件的無形資產等其他非流動資產，比照上述原則處理。但不包括遞延所得稅資產、《企業會計準則第22號――金融工具確認和計量》規范的金融資產、以公允價值計量的投資性房地產和生物資產、保險合同中產生的合同權利。
持有待售的非流動資產包括單項資產和處置組，處置組是指作為整體出售或其他方式一并處置的一組資產。
點評：《國際財務報告準則第5號――持有待售的非流動資產和終止經營》單獨規定了持有待售的非流動資產和終止經營的會計處理。非流動資產主要是指固定資產和無形資產等；終止經營是指對企業的車間、分部、子公司等予以處置或將其劃分為準備出售對象。根據該準則規定，如果企業管理層準備處置該部分非流動資產和終止經營，就應將這部分資產從非流動資產轉出作為流動資產，停止計提折舊或者攤銷，采用賬面價值與公允價值減去銷售費用孰低計量。賬面價值高于公允價值減去銷售費用的金額，計入當期損益。我國根據實際情況，沒有單獨制定這一準則項目，而是采用以上方式處理。達到類似效果，國際會計準則理事會贊同我國的做法。
在資產負債表日，企業可將持有待售的固定資產與其他固定資產一起合并列示在“固定資產”項目中，但需在報表附注中披露持有待售的固定資產名稱、賬面價值、公允價值，預計處置費用和預計處置時間。持有待售的固定資產從劃歸為持有待售之日起停止計提折舊和減值測試，一般說來。會使利潤增加。
七、企業在確認由聯營企業及合營企業投資產生的投資收益時。對于與聯營企業及合營企業發生的內部交易損益應當如何處理?首次執行日對聯營企業及合營企業投資存在股權投資借方差額的。計算投資損益時如何進行調整?企業在首次執行日前持有對于公司的長期股權投資，取得子公司分派現金股利或利潤如何處理?
答：第一，企業持有的對聯營企業及合營企業的投資，按照《企業會計準則第2號――長期股權投資》的規定，應當采用權益法核算，在按持股比例等計算確認應享有或應分擔被投資單位的凈損益時，應當考慮以下因素：
投資企業與聯營企業及合營企業之間發生的內部交易損益按照持股比例計算歸屬于投資企業的部分，應當予以抵銷，在此基礎上確認投資損益。投資企業與被投資單位發生的內部交易損失，按照《企業會計準則第8號一資產減值》等規定屬于資產減值損失的，應當全額確認。投資企業對于納入其合并范圍的子公司與其聯營企業及合營企業之間發生的內部交易損益，也應當按照上述原則進行抵銷，在此基礎上確認投資損益。
投資企業對于首次執行日之前已經持有的對聯營企業及合營企業的長期股權投資，如存在與該投資相關的股權投資借方差額。還應扣除按原剩余期限直線攤銷的股權投資借方差額，確認投資損益。
投資企業在被投資單位宣告發放現金股利或利潤時，按照規定計算應分得的部分確認應收股利，同時沖減長期股權投資的賬面價值。
第二，企業在首次執行日以前已經持有的對子公司長期股權投資，應在首次執行日進行追溯調整，視同該子公司自最初即采用成本法核算。執行新會計準則后，應當按照子公司宣告分派現金股利或利潤中應分得的部分，確認投資收益。
點評：1以上規定解釋了投資企業與聯營企業及合營企業之間投資損益的確認，而權益法下聯營企業和合營企業對投資損益的核算在實務中更為復雜，一般要進行以下三個方面的調整才能予以確認：(1)是對投資企業與被投資企業會計政策一致性調整；(2)投資日被投資單位公允價值與賬面價值的差額對損益的影響進行調整；(3)投資
企業與聯營企業及合營企業之間發生的內部交易對損益的影響調整。這種調整對于擁有聯營企業、合營企業且大量存在這種需要抵銷的內部交易損益的某些集團公司而言，其利潤將受到很大的影響。
2.對于聯營企業及合營企業的長期股權投資的股權投資借方差額，請企業關注的是：這條規定針對的是原準則下聯營企業、合營企業新舊銜接后投資損益的確認。由于在新舊銜接時，原準則下尚未攤銷完畢的股權投資借方差額作為新的投資成本的一部分，即借記“長期股權投資――投資成本”科目，貸記“長期股權投資――股權投資差額”科目，因此，在新準則實施后，在確認以上關聯企業應享有對被投資單位的損益時，應將這部分予以扣除。
3.對于擁有子公司投資較多的集團公司而言，首次執行新準則應視同該子公司自最初即采用成本法核算，即將原準則下權益法核算確認的投資收益追溯調整為成本法核算，這對財務人員來說，將是一項較為繁重的核算工程，也將對母公司的資產負債表和集團公司的合并利潤表帶來較大影響。
八、企業在股權分置改革過程中持有的限售股權如何進行處理?
答：企業在股權分置改革過程中持有對被投資單位在重大影響以上的股權，應當作為長期股權投資，視對被投資單位的影響程度分別采用成本法或權益法核算；企業在股權分置改革過程中持有對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的股權，應當劃分為可供出售金融資產，其公允價值與賬面價值的差額，在首次執行日應當追溯調整，計入資本公積。
點評：以上解釋，對股改限售股的會計處理問題作了明確規定。上市公司所持股改限售股份，對股改限售股的處理以對被投資單位是否具有重大影響為界線。在重大影響以上的，應當作為長期股權投資，視對被投資單位的影響程度分別采用成本法或權益法核算；界線對應當劃分為可供出售金融資產，其公允價值與賬面價值的差額，在首次執行日應當追溯調整。計入資本公積。這一規定意味著，部分上市公司在編制2007年年報時，年初凈資產將較一季報、半年報和三季報中披露的金額有所上升。
另外，這條新規定還意味著一個潛在的信息，對于擁有大量原始股權投資的上市公司，在2007年年報一直以一元錢計價的股權投資成本，在年報中將以公允價值的增值部分計入資本公積，這一所有者權益的變化，將可能使那些擁有大量股權投資的上市公司的每股凈資產翻倍。這也可能是2007年報新會計制度改革帶給我們跨年度的大禮。
九、企業在編制合并財務報表時，因抵鋪未實現內部銷售損益在合并財務報表中產生的暫時性差異是否應當確認遞延所得稅?母公司對于納入合并范圈子公司的未確認投資損失，執行新會計準則后在合并財務報衰中如何列報?
答：第一，企業在編制合并財務報表時，因抵銷未實現內部銷售損益導致合并資產負債表中資產、負債的賬面價值與其在所屬納稅主體的計稅基礎之間產生暫時性差異的。在合并資產負債表中應當確認遞延所得稅資產或遞延所得稅負債，同時調整合并利潤表中的所得稅費用，但與直接計入所有者權益的交易或事項及企業合并相關的遞延所得稅除外。
第二，執行新會計準則后，母公司對于納入合并范圍子公司的未確認投資損失，在合并資產負債表中應當沖減未分配利潤，不再單獨作為“未確認的投資損失”項目列報。
點評：這一解釋與2007年4月30日企業會計準則實施問題專家工作組意見(2)第七問一致，對納入合并范圍嚴重資不抵債并準備持續經營子公司的處理，以前的規定是：母公司確認被投資單位發生的凈虧損，以投資賬面價值減記至零為限；對未確認的被投資單位的虧損分擔額，在編制合并會計報表時，可通過設立“未確認投資損失”項目來維持合并報表的平衡關系。在合并資產負債表的未分配利潤項目上增設“未確認的投資損失”項目，在利潤表的少數股東損益項目下增設“未確認的投資損失”項目。
這種規定操作的直接結果就是：母公司合并報表時無需在當期將子公司的超額虧損部分確認為損失，因此有些上市公司會將公司自身的虧損通過‘關聯交易’等伎倆轉移到已超額虧損的子公司身上，而母公司在合并利潤表中對該超額虧損部分無需確認。不對股東權益產生影響，以提高母公司的業績，給投資者一個虛假的信息。新規定則將合并凈利潤直接減留存收益，減母公司權益，不再單列“未確認的投資損失”，實現了與國際準則的趨同，將應由母公司負擔的超額虧損的部分也要作為母公司的損失，相應沖減合并資產負債表中的“未分配利潤”項目和合并利潤表中的“凈利潤”及“歸屬于母公司所有者的凈利潤”項目。
十、企業改制過程中的資產、負債、應當如何進行確認和計量?
一、研究方法描述
(一)樣本選取標準及過程為考察公允價值會計的應用對金融機構資產負債表的影響，SEC選取了由50家發行人構成的樣本。選擇標準與過程如下：首先，鑒于公眾主體財務數據的獲得便利性，取得一份較為完整的上市金融機構(以下簡稱“發行人”)名單，包括銀行、經紀商、保險公司、信用機構以及政府資助企業(GSEs)，以標準行業分類(SIC)代碼為基礎，合計超過900家。第二。按發行人最近財務年度報告的資產總值排序。第三，按以下標準從經排序的列表中選出50家樣本：(1)為覆蓋美國金融機構最近財務年度至少75％的資產，選取列表中前30家發行人，并界定為“大規模發行人”，其最近財務年度的資產均超過1350億美元；(2)為獲取小型金融機構的代表性樣本，從列表中前30家后的最大型公司開始，每隔42家選出一家，由此得到20個樣本，并界定為“小規模發行人”；(3)已入選但未能滿足以下補充性標準的公司將被剔除，列表上緊接其后的公司則入選：一是外國私人發行人排除在外，因獲取其按照美國GAAP提供的年度與季度財務信息存在困難；二是不以11月30日或12月31日為年度結束日的發行人排除在外，以保證數據的可比性；三是如發行人向SEC提交的年度與季度報告不含當期財務報表、報表附注以及管理當局分析與討論書，則排除在外。由此，SEC的研究對象以大規模金融機構為主(前30家均入選)，小規模機構則隨機抽取，覆蓋面廣，分析數據源自發行人向SEC提交的10-K表、10-KSB表、10-Q表、10-QSB表、報表附注以及MD&A等公開報告。
(二)研究期間的拓展對于所有以日歷年度作為會計年度的公司，SFAS 157《公允價值計量》和SFAS 159《金融資產與金融負債公允價值的選擇權》均從2008年1月1日開始生效。因此，為考察公允價值會計對資產負債表的影響，SEC將研究期間主要限定于兩份準則對所有樣本均生效后的2008年第一報告季度結束。但兩份準則允許公司從2007年1月1日起提前應用，11家樣本機構(主要為大型銀行與經紀商)便作出了這種選擇。于是，在提前應用者與未提前應用者之間，2007年度的會計信息缺乏可比性。為理解這一期間內公允價值使用的進展與變化情況，SEC拓展了研究期間，將2006年末(兩份準則均未對任何一家機構生效)與2008年第一季度(所有公司均已采用)的財務信息進行比較。在準則不影響特定財務數據的場合，SEC也對2006、2007與2008年連續期間數據作出分析。此外，視發行人的情況，SEC在某些場合也對2008年第三季報進行分析。
(三)樣本總體的劃分對于樣本總體。SEC按發行人所處行業與發行人規模大小兩類標準再作細分(具體見表1、表2)，以此檢驗公允價值(哪些項目采用公允價值計量)和SFAS 157(如何計量公允價值)對金融機構財務報表的影響。
二、研究發現與述評
(一)資產與負債考察主要考察以下幾個方面：
一是以公允價值計量的資產與負債的顯著性程度。
(1)以公允價值計量的資產與負債比重分析。根據SEC的檢驗，在總體上，截止2008年第一季度末，樣本機構記錄的以公允價值計量的資產占資產總額的45％，以公允價值報告的負債占負債總額的15％。SEC強調，此處只考慮持續性公允價值計量的情況(無論是強制要求或應用公允價值選擇權的結果)。但在行業之間，這些比重差別較大(見表3)，資產類型及其重要性呈現明顯不同的特征(見表4)，并且樣本發行人并非均為分布于45％與15％周圍(見表5)。
SEC發現，以公允價值計量的資產比重在不同規模機構間的差異主要受其行業構成影響。比重最高的保險公司僅占大規模發行人資產總額約18％，而占小規模發行人資產總額將近72％。小規模組中，保險公司69％的資產采用公允價值計量，僅略低于大規模保險公司報告的71％這一比重。對于非保險公司，大規模組中資產總額的39％以公允價值記錄，小規模組中該比例僅為16％。SEC認為兩個主要因素導致這一差異：其一，大規模發行人擁有更多被強制要求以公允價值報告的交易性與衍生性資產。對于非保險公司。無論規模大小，以公允價值計量的主要資產類型為投資、交易性資產和衍生工具。這些項目占大規模發行人資產總額的36％，卻僅占小規模發行人資產總額的14％。其二，管理層主動對某些資產選擇以公允價值報告。在非保險公司樣本中，17家大規模發行人選擇應用公允價值選擇權，小規模發行人則僅一家。
負債方面，幾乎所有以公允價值報告的負債均與大規模發行人相關。20家小規模發行人中，14家沒有報告任何以公允價值計量的負債；而全部30家大規模發行人均報告了以公允價值計量的負債，主要類型包括儲蓄、交易性負債、衍生品、債務、回購協議以及其他負債。在行業方面，經紀商以公允價值報告的負債比重最高，這與該行業近50％的資產采用公允價值計量并將其變動計人收益表相關。為協調資產與負債的計量基礎，經紀商廣泛地使用公允價值選擇權，以公允價值計量諸如回購協議和結構化票據等負債。
(2)以公允價值計量且其變動計入當期損益的資產與負債比重分析。SEC發現，總體上，采用持續性公允價值計量的資產，其公允價值變動并不總是影響當期損益，有些變動額在“其他全面收益”(OCI)中確認，或者被相關負債的等額變動所抵消。以公允價值計量并將其變動額計入當期損益的資產占總資產的25％(占全部以公允價值計量的資產56％)，而余下20％采用公允價值計量，但其變動額不影響損益。負債的公允價值變動通常在當期損益中確認。只有現金流量套期關系中衍生性負債的公允價值變動計入其他全面收益中，而這在金融機構資產負債表中所占比重并不顯著。
需說明的是。在大規模發行人組中，經紀商與銀行業占較大比重(約15％)。這兩類金融機構持有較高比例的被強制要求以公允價值計量且其變動計人當期損益的交易性資產與衍生工具組合(如圖l所示，經紀商與銀行業持有的以公允價值計量并影響損益的資產比重較高)。小規模發行人則主要由銀行業與保險公司構成，持有大量通常被指定為可供出售金融資產的固定收益證券組合(如圖2所示，其公允價值變動不影響當期損益)。
(3)公允價值選擇權的應用情況。SFAS155,SFAS156和SFAS
159均向公司提供以公允價值計量某些資產與負債的選擇權。盡管幾份公告生效日期不同，但SEC仍然獲取了發行人主動選擇以公允價值報告的資產與負債比重。總體上，公允價值選擇權并未得到廣泛應用，應用比例為總資產的4％與總負債的5％。SEC認為。這可對2006年末至2008年第一季度末期間公允價值使用比例的輕微增加作出解釋。從具體項目看，選擇權主要應用于為銷售而持有的貸款(HFSloans)、抵押服務性權利以及反向回購協議。
(4)應用SFAS 157和SFAS 159前后以公允價值計量的資產與負債比重分析。為確定SFAS 157和SFAS 159對以公允價值計量的資產與負債金額的影響，SEC將其生效前后(2006年底與2008年第一季度末)的公允價值使用情況進行對比。結果顯示，以公允價值計量的資產比重由42％上升為45％，以公允價值報告的負債比重則從8％增至15％。如前述，SEC將比重的輕微增加歸于公允價值選擇權的應用。并且，根據這一比重變化，SEC認為，調到市價會計準則并未顯著影響以公允價值計量的資產與負債比重。
二是持續性公允價值計量的資產與負債性質分析。經驗數據表明，在持續地采用公允價值計量的資產中，投資性證券占比最大(44％)，其次為交易性工具(32％)。而投資性證券的85％為可供出售型證券，即其公允價值變動須計入其他全面收益。由此，SEC認為，交易性工具是影響損益表的最大資產類型，其次分別為衍生工具(9％)、單獨賬戶(9％)、投資性證券(6.6％)及其他項目(6％)。
在所有以公允價值報告的負債中，強制要求以公允價值計量的交易性負債和衍生性負債占53％，余下47％通過應用公允價值選擇權實現。應用選擇權則主要出于分離嵌入衍生工具的規則以及避免(用于購買資產的)融資性證券與相關資產在計量基礎上的不匹配等要求。具體比重分別為衍生品27％、交易性賬戶負債26％、回購協議18％、長期負債16％及其他負債13％。
三是公允價值層級中資產與負債的歸類情況。SEC在報告中指出，SFAS 157的主要目標之一是改進公允價值計量的一致性與可比性。因此，該準則要求所有持續地采用公允價值計量的項目必須提供列表形式的披露。FASB在該份準則中創造性地提出公允價值層級概念，要求所有以公允價值計量的項目必須以輸入變量的可觀察性為基礎進行分類。SEC的分析表明，在所有以公允價值報告的資產中，大部分資產(75％)處于輸入變量可觀察的第二層次；其次為處于第一層次的存在報價的工具(15％)；再次為第三層次的重大市場信息不可觀察的工具(9％)。以公允價值計量的負債中，84％為輸入變量可觀察的第二層次工具，11％為存在報價的第一層次工具，余下5％為第三層次工具。
其中，對不同規模發行人的工具構成分析表明，小規模發行人擁有較大比例第一層次的工具。SEC認為，小規模發行人傾向投資復雜性較低且市場報價更易取得的資產，并相應解釋了相對于大規模發行人，小規模發行人所持第三層次資產比例較低。
為確定經濟條件變化尤其是流動性不斷降低的影響，SEC對2008年第一至第三季度末以公允價值計量的資產與負債歸類變化情況進行分析。總體上，在三個季度內，除第一層次資產比重降低1％、第三層次資產比重增加l％外，每一層次的分類基本保持一致。以公允價值計量的負債在公允價值層級中(三個層次之間)的歸類基本保持一致，未受這一期間市場條件變化的影響。
應用SFAS 157的一個難點在于市場交易不活躍工具(第三層次)的估值問題。為考察這部分工具的分布結構，SEC按歸入第三層次資產與負債的比重，對發行人的分布情況進行分析。
其中，第三層次資產主要包括：以次級與次優級抵押貸款為基礎的非機構擔保證券、私人配置公司證券、擔保資產、住宅抵押基礎證券、資產基礎證券、抵押性債務證券以及流動性較弱的公司債券、貸款承諾和一些場外衍生工具。第三層次負債則主要包括：次級資產的衍生合同、資產基礎證券、抵押債務合同、涉及不可觀察關系的公司和其他非抵押性標的的信用衍生品、遠期性質且(或)存在不可觀察關系的權益和貨幣衍生合同、嵌入權益的結構化票據，遠期性質且(或)存在不可觀察關系的商品衍生品以及由已并入特殊目的實體(SPE)發行的某些無追索權的長期借款。
(二)權益分析從準則變遷影響及累計其他全面收益考量兩方面進行分析。
一是準則變遷影響。SEC報告認為，一般情況下，由SFAS 157重新定義公允價值引起的差異須按未來適用法處理，只在三個場合進行有限的追溯應用。因此，總體上，SFAS 157對樣本發行人的準則變遷影響有限。即70％的機構報告按SFAS 157對權益調整無影響，28％的機構報告的權益調整介于0％-5％之間，沒有一家機構報告對權益的調整超過5％。但上述結論有一局限性，即SFAS 157的未來適用影響在不同行業間存在差異，而準則本身并未強制要求披露此類影響，許多場合主體并不予以披露。因此，可獲得信息的差異很大。如在銀行業，不存在充分的披露將特定影響分離開來，于是，SEC考量的是未來適用與追溯調整的綜合影響。
SFAS 159的過渡條款要求，在準則應用日，選用選擇權的項目其公允價值與賬面價值間的任何差異應記錄為權益調整。并且，公司須披露選用公允價值選擇權的理由。SEC對此類披露的審閱表明，機構選擇公允價值為計量屬性的理由主要包括：(1)避免對被套期項目適用復雜的套期會計條款；(2)避免引起資產及其相關融資工具的計量不匹配；(3)對那些原本可能不符合套期會計要求的項目提供一個共同的計量基礎。
二是累計其他全面收益的考量。以公允價值計量且其變動在權益而非當期損益中報告的工具主要為可供出售證券和指定為現金流量套期的衍生工具。對于前者，直到證券發生減值或被出售，在權益中累積的影響才轉入收益表。現金流量套期關系中的衍生工具，則在確認被套期現金流量的相同期間將該影響計入收益表。
對于可供出售證券，截止2008年第一季度末，在累計其他全面收益(OcI)中遞延的未實現損失總額為390億美元，未實現利得為250億美元。截止第三季度末，遞延損失金額呈明顯增加趨勢，即790億美元，未實現利得僅為169億美元。鑒于遞延損失與利得金額的重大性，SEC對這部分金額占可供出售證券的比重作了分析。結果顯示，第一季度末來實現損失凈額占可供出售證券比重為0.5％，第三季度末則上升至2％。第一季度末，在累計其他全面收益中遞延的利得與損失占可供出售證券賬面價值的最高比重分別為17％和69％。至第三季度末，該最高比重則分別為15％和10％。第一季度和第三季度分別有40和38家機構，遞延的未實現利得或損失占其可供出售證券總賬面價值的比重低于5％。
對于現金流量套期中被指定的衍生品，2008年第一季度末在
累計其他全面收益中記錄的未實現損失與利得總額分別為180億美元和20億美元。未實現損失集中于4家發行人(合計損失總額150億美元)，未實現利得集中于7家發行人(合計17億美元)。
(三)收益表分析SEC主要從報表附注及管理當局討論與分析(MD&A)中獲取有關公允價值會計對金融機構收益表(重點關注凈收益)影響的信息，但這種分析受現行列報與披露條款的限制。在許多場合，現行列報與披露條款未能提供或有助于對公允價值計量進行單獨的清晰辨認。從歷史考察，美國GAAP并未提供關于收益表項目列報的詳細指南。對于以公允價值計量的項目，公司經常不以報表項目形式列報其變動額或不將已實現與未實現變動區分開來，盡管有時會計規則會要求公司在附注中披露其在收益表中記錄公允價值變動的具置。SFAS 157明顯拓展了針對公允價值計量的項目的強制性披露，但很難確定公允價值變動對收益表的總體影響。因此，SEC承認，這只是對上市金融機構收益表影響的近似而非全面的評估。
在SEE報告中，對收益表的分析分別從持續性公允價值計量與非持續性公允價值計量兩方面展開。為考察持續性調到市價對收益表中確認利得與損失的影響，SEC分別審閱了交易性收入、選用公允價值選擇權的項目以及第三層次工具的價值變動。總體上，每家樣本機構確認的金額(以絕對值計)分別占2008年第一、第三季度權益的11％和10％。當將所有樣本機構持續采用公允價值計量的項目上利得與損失相互抵消而以凈額表示時，占第一、第三季度權益的份額分別增加3％和4％。然而，在金融危機擴大與蔓延的2008年，來自交易活動的收益明顯低于2007年。在樣本機構中，經紀商是資產公允價值變動影響收益表比重最大的行業，交易性收益是其收入的重要來源。按年度計，2008年交易性收益比2007年降低65％，這至少部分地導致大量從事交易性活動的經紀商和銀行利潤率降低。而交易性收益的降低則部分地被那些計入負債公允價值計量的自身信譽變動引起的收益增長所抵消。
SEC對第三層次工具的公允價值變動對收益表的影響也作了分析。結果顯示。2008年第一至第三季度，第三層次資產占以公允價值計量的總資產比重從9％增至10％，負債從5％增至6％，且第三層次工具的公允價值變動相較權益是顯著重要的。以凈額為基礎，2008年第一季度和前三季度第三層次工具的利得均占權益的6％。以美元絕對值計算，2008年第一季度和前三季度，第三層次工具的影響分別占權益的10％和7％。
SFAS 157要求公司確定負債公允價值時應考慮自身信譽變動的影響。SFAS 159則要求披露自身信譽變動對公允價值計量影響的程度。SEC在其報告中分析了發行人自身信譽變化引起的公允價值變動，2008年第一季度和前三季度，計入負債公允價值的自身信譽變化對收益和權益的影響分別是68億美元和170億美元(利得)。但在行業之間，信譽變動對權益影響的比重明顯不同，SEC認為是由于某些行業對負債更多地選用了公允價值選擇權。
在考察非持續性公允價值計量對收益表的影響時，SEC主要分析減值總額所占機構權益的比重。即將可供出售證券和持有至到期證券上記錄的非暫時性減值損失、為銷售而持有的貸款發生的價值調整以及商譽、其他無形資產和長期資產的減值合并考慮。研究顯示，2008年第一季度和前三季度，減值費用為110億美元和910億美元，分別占權益的3％和8％。對比2006年，減值費用50億美元占權益的1％。這表明經濟狀況不斷惡化，資產價值不斷調低。2008年前三季度，證券非暫時性減值在減值費用總額中占比最大，為620億美元(占權益的5.1％)，其次為商譽減值280億美元(占權益的2.3％)。在行業間，政府資助企業報告的非暫時性減值影響最大(權益的17％)，其次為保險公司(權益的12％)。但以非暫時性減值占可供出售證券價值的比重衡量，保險公司第一季度和前三季度的損失僅為1％和2.1％。即相比資產組合，這些資產價值的降低對任何行業都不屬于較大的比重，盡管權益明顯受此類價值變動的影響。因此，對權益的重大影響似乎來自于這些發行人的總體杠桿化頭寸(1everaged position)。
為研究金融機構凈收益降低的原因，考察其他重要因素的影響，由此準確評價公允價值會計作為諸多因素之一的作用，SEC拓展了對收益表的分析。分析發現，銀行業、信貸機構和GSEs的凈收益明顯受所提取的貸款損失費用增長的影響。SEC認為貸款損失準備是一個歷史成本概念，因其計提主要基于“已經發生的”損失(ineurred losses)，而公允價值在某些貸款估計中只起次要作用。即貸款償還在多大程度上依賴于抵押品，在確定需要記錄的不履約貸款準備金額時，會計規則才會在多大程度上結合考慮使用標的抵押品的公允價值。2008年前三季度，記錄的貸款損失準備金額為1210億美元，使權益降低幅度超過10％。對應2006和2007年分別為270和620億美元，權益降低的幅度為3％和5％。
通過收益表分析，SEC認為，所有行業均遭受房屋價格下降、經濟放慢與抵押貸款違約增加的影響。有些行業的損失表現為大額的(貸款損失)準備費用，有些表現為非暫時性減值損失(OTTI)費用，另有一些則表現為更低的交易性收益。
三、研究結論
一、股份支付會計處理現狀及改進
（二）估計可行權的權益工具數量問題準則對可行權的權益工具數量規定如下：在等待期各資產負債表日，采用權益結算的股份支付應盡可能對可行權權益工具數量作出最佳估計，以此為基礎計入相關成本或費用和資本公積，若此后有證據表明可行權權益工具數量與之前估計存在偏差，應進行調整，并在可行權日將權益工具調整至實際可行權的數量；對于采取現金結算的股份支付，應當對可行權情況作出最佳估計，以此為基礎按照公允價值將企業當期取得的服務計入成本或費用和負債科目，若此后有證據表明實際承擔債務的公允價值與之前估計有偏差的，應進行調整，將其在可行權日調整至實際可行權金額。在這一點上，兩種不同類型的股份支付方式都需對行權職工或其他方人數等后續信息變動進行估計，確保預計可行權的權益工具數量處于動態調整狀態。需要指出的是，對未來可行權權益工具數量的估計不同，將導致在各資產負債表期間計入的成本費用也大大不同，對企業而言，這便使得他們有了利潤操縱的空間，如謊稱以后年度離職人數增加，將導致成本費用降低，利潤增高。這同時也會影響到企業的納稅問題，低估未來可行權權益工具數量將導致利潤增加，從而增加納稅；高估未來可行權權益工具數量將導致利潤減少，從而減少納稅。基于此，本文提出兩種建議方案：第一種方案，對未來可行權權益工具數量的估計，可設置一個上下浮動區間，如不超過10%或者其他比例，根據審計相關原理，將可操縱利潤限制在合理的、可接受的范圍之內。第二種方案，對未來可行權權益工具數量的估計反映的是會計核算實質重于形式原則，卻違背會計核算的客觀性原則，從而給企業管理者留下了利潤操縱的空間，所以在資產負債表日，除非有真實證據表明未來可行權權益工具數量發生變化（如已遞交的離職申請書）之外，不應當調整可行權權益工具數量，而應以實際可行權權益工具數量為基準，反映企業當前客觀存在的經濟業務。
（二）預期能否達到規定業績條件問題準則要求履行上述期權必須滿足可行權條件。股份支付的可行權條件是指可以確定企業能否得到職工或其他方提供的服務，而且該服務能滿足職工或其他方獲取事前簽訂的股份支付協議規定的條件。通常來看，股份支付在授予后并不能立即行權，一般要求職工或其他方服務達到一定期限（期限條件）或者企業達到一定的業績水平（業績條件）才能行權。因此，等待期的每個資產負債表日，企業應根據是否能履行一定的服務期限或達到一定的業績條件這一估計作出相應的會計處理，對業績條件而言，大概包括三種情況：（1）預計到期能達到規定的業績條件，而到期未達到規定的業績條件；（2）預計到期能達到，實際也達到了規定的業績條件；（3）預計到期不能達到規定的業績條件，而到期達到了規定的業績條件。上述三種情況中，第三種情況較為少見，一般而言，企業在實施了股權激勵計劃，受激勵人必定設法達成目標，因而在等待期各資產負債表日管理者幾乎不可能承認自己不能達到規定業績條件。而前兩種情況則較為常見，由于企業業績不僅僅受企業內部因素的影響，同時也受到企業外部因素的影響，外部因素具有不可預測性，行業狀況、經濟周期、偶然因素都可能導致規定業績條件不能實現。因此，本文認為企業不能據估計能達到規定業績條件做相應會計處理，如果行業狀況明顯表明企業不能達到規定的業績條件，而企業仍認為可達到規定的業績條件，此時將存在利潤操縱的嫌疑，企業可減少當期利潤從而增加未來期間的利潤。況且，當前企業會計準則沒有對未達到規定業績條件這種情況的會計處理進行相應規定，這就使得企業管理當局進行賬務處理更加隨意，利潤操縱的可能性也越大。因而，從外部環境的不可預測性和抑制利潤操縱的可能性來講，企業不能僅根據預計能達到規定業績條件這一預測為基礎進行會計處理。此外，將股份支付的成本費用分攤在等待期內的各個會計年度也不妥，就算企業最終達到規定業績標準，其創造的業績也不是那些業績表現較差的年度所貢獻的，而成本費用攤入這些年度則未反映企業當年真實的經營狀況。對此，本文建議：不管未來期間是否能達到規定業績條件，只要等待期的每個資產負債表日達到了規定業績條件的相對標準，即可進行會計處理；沒有達到規定業績條件相對標準的年度，不做會計處理。同時，計入的成本費用應分攤至各達到業績標準的年度，對于間隔達到業績標準的情況，后續年度將根據等待期長度減去已經表明未達到標準的年數相應的多攤成本費用。其中，相對標準是指那些以絕對數進行業績衡量的業績條件轉化為相對指標進行衡量，如三年內營業額超過多少億元，可轉化為平均每個年度的營業增長率。
二、應用案例
為進一步說明本文所設計的股份支付會計處理方式的合理性和可行性，現結合案例作具體分析。
（一）案例概況2010年1月1日，甲上市公司（簡稱“甲公司”）經股東大會批準，與100名高級管理人員簽訂股份支付協議。協議內容包括：（1）對這100名高級管理人員，甲公司向每人授予5萬股股票期權，行權條件涉及期限和業績兩方面，要求其從股份授予日起連續服務滿3年，而且公司在這3年的平均凈利潤率達到12%；（2）若行權條件得到滿足，自2013年1月1日起1年內，這些高級管理人員每持有1股股票期權，能夠以每股5元的價格購買甲公司普通股股票，超過行權期未行權的股票期權將自動失效。在授予日，公允價值為15元。甲公司在2010—2012年的有關資料如下：2010年，有5名高級管理人員離開公司，本年凈利潤增長率13%。該年末，有證據表明下年度將有2名高級管理人員離開公司，預計未來兩年還有9名高級管理人員離開公司；每股股票期權的公允價值為16元。2011年，有3名高級管理人員離開公司，本年凈利潤增長率8%。預計下年度還有5名高級管理人員離開公司（無客觀證據），當前經濟環境并不樂觀，3年平均利潤率很可能達不到12%，由于管理層的過度自信，仍認為3年平均凈利潤增長率可以達到12%；每股股票期權的公允價值為15元。2012年，有7名高級管理人員離開公司，本年凈利潤增長率為10%。由于3年內凈利潤增長率未達到12%，不滿足可行權條件，股份支付計劃應予終止，同時沖回已確認的費用。
（二）基于準則現行規定的會計處理1.授予日不做會計處理。2.等待期各資產負債表日的會計處理。（1）2010年應確認的費用=（100-5-9）×5×15×1/3=2150（萬元）。
（三）基于本文所設計方式的會計處理1.授予日不做會計處理。2.等待期各資產負債表日的會計處理。（1）2010年應確認的費用=（100-5-2）×5×16×1/3=2480（萬元），其中，對可行權權益工具數量的估計是根據建議的第二種方案進行處理的。
（四）兩種處理方式的對比上述兩種會計處理不同之處主要在于資產負債表日股票期權公允價值確認問題、可行權的權益工具數量估計問題和能否達到規定業績條件的會計處理問題。可見，基于本文的會計處理方法對利潤操縱的隨意性在一定程度上起到控制作用，企業管理當局不能隨意對可行權數量進行調整，也不能利用對業績條件的錯誤估計進行利潤操縱，若2010—2012年未考慮該股權激勵計劃的利潤總額分別為x、y、z，那么在實行股權激勵計劃后的利潤總額見表1。其中，對利潤總額真實性影響最大的是2011和2012年度，其主要原因就在于對可行權條件中業績條件的錯誤估計造成的，由于授予日至可行權日的行權限制期最短可為兩年，所以上市公司策劃股權激勵從一開始就是一種財務預謀也不是沒有可能的。
綜上可見，隨著股權激勵在我國企業中的應用范圍不斷擴大，股份支付將成為企業會計實務中的一個重要問題。由于不同的會計處理方式會對企業業績產生直接影響，這也對準則制定和監管提出了更高要求。本文從計量屬性、估計方式和確認前提等方面對現行股份支付會計處理進行了完善，以期對提升股份支付會計信息質量有所裨益。
作者：邵丹蕾 單位：徐州工程機械集團有限公司
關鍵詞：套期保值 公允價值套期 現金流量套期 境外經營凈投資套期
一、公允價值套期
公允價值套期是指對已確認資產、負債、確定承諾的公允價值變動風險所作的套期。所謂確定承諾，是指約束雙方并一般由法律保證強制實施的一份與一個非關聯方的協議，并且該協議規定了交易數量、價格和時間等所有重要方面，同時包括了足以使履約很可能發生的違約金。
在報告期內，公允價值套期符合套期會計方法條件的，應當按照以下規定進行處理：
1.套期工具屬于衍生工具的，其由于公允價值變動形成的利得或損失直接計入當期損益。套期工具不屬于衍生工具的，其賬面價值由于匯率變動而形成的變動直接計入當期損益。
2.被套期項目由于套期風險形成的利得或損失直接計入當期損益，并調整其賬面價值。當被套期項目是按成本與可變現凈值孰低進行后續計量的存貨、按攤余成本進行后續計量的金融資產，也應當按照此規定進行處理。
套期滿足下列條件之一的，應當停止使用公允價值套期會計：
1.套期工具到期、出售、合同終止或已行使。
2.該套期不再滿足使用套期會計方法條件。
3.企業撤消有關套期關系的指定。
二、現金流量套期
現金流量套期是指對已確認資產、負債。預期交易的現金流量變動風險所作的套期。已確認資產、負債承受的現金流量變動風險與已確認資產、負債承受的公允價值變動風險顯著不同，預期交易可能承受的風險與已確認資產、負債承受的風險也很不相同。
1.在報告期內，現金流量套期符合套期會計方法條件的，應當按照以下規定進行處理：
（1）套期工具利得或損失中屬于有效套期的，應直接計入所有者權益，有效部分的金額按照套期工具自套期開始的累積變動額與被套期項目自套期開始的預計未來現金流量現值累計變動額中的絕對金額較低者予以確定。
（2）套期工具利得或損失屬于無效套期的，直接計入當期損益。
（3）如有正式書面文件能夠表明套期有效性評價將排除一部分利得或損失的影響，則該部分可以參考金融工具確認和計量方法來確定。
若被套期項目是預期交易，必須判斷交易發生的可能性大小，即必須是很可能發生的，且需要有一定的事實或者證據來證明。被套期項目是預期交易，且企業確認了一項金融資產或負債的，原直接確認為所有者權益的利得或損失應當在金融資產或負債影響損益的當期轉出，并計入當期損益。但是，預期原直接在所有者權益中確認的凈損失全部或部分在未來一個或一個以上報告期間不能補償的，將不能補償的部分轉出，計入當期損益。
2.若被套期項目是預期交易，且企業確認了一項非金融資產或負債的，應當選用以下兩種方式之一進行處理：
（1）原直接在所有者權益中確認的利得或損失，應當在非金融資產或負債影響損益的當期一并轉出，計入當期損益。但是預期原直接計入所有者權益的凈損失全部或部分在未來一個或一個以上報告期間不能補償的，將不能補償的部分轉出，計入當期損益。
（2）原直接在所有者權益中確認的利得或損失轉出，計入該非金融資產或負債的初始入賬價值。
當非金融資產或負債的預期交易成為一項確定承諾，若該項確定承諾符合公允價值套期會計的條件，也應當選用以上兩種方式之一進行處理。一旦選擇了一種作為會計政策后，應當在以后的期間內使用同一種方法，不得隨意變更。
預期交易套期除了以上情況以外的，原直接計入所有者權益的利得或損失應當在被套期預期交易影響損益的當期轉出，計入當期損益。
終止使用現金流量套期會計方法的條件，基本與公允價值套期會計方法的條件相同。但必須注意到，對于預期交易套期，在套期有效期間直接計入所有者權益的套期工具利得或損失不應當轉出，除非預期交易實際發生或者預計不會發生。預期交易實際發生的，應按照上面的規定處理。預期交易預計不會發生的，原直接計入所有者權益中的套期工具利得或損失應當轉出，計入當期損益。
三、境外經營凈投資套期
境外經營凈投資套期是指在境外經營凈資產中享有的份額所面臨的風險進行的套期。
境外經營凈投資套期的會計處理，應當比照現金流量套期會計的規定進行處理：
1.套期工具產生的利得或損失中，屬于有效套期的，應直接確認為所有者權益，并單獨列示。處置境外經營時，上述在所有者權益中單獨列示項目反映的利得或損失應當一并轉出，計入當期損益。
2.套期工具產生的利得或損失中，屬于無效套期的，應直接計入當期損益。同時，境外經營凈投資要按照公允價值進行計量，由于匯率變化產生的損益，計入所有者權益，并在處置時一起轉出，計入當期損益。
以上介紹了公允價值套期、現金流量套期和境外經營凈投資套期三種典型的套期模式及其會計處理。企業應當根據面臨的外部風險和內部風險，結合企業自身的發展戰略和實際承擔能力，選擇較為合理的套期保值方式進行風險規避，在總體風險承受度范圍和具體的業務目標風險水平內進行有效的套期，不可以脫離企業的實際，否則容易造成人力、物力和財力的浪費。此外，在實際操作中，企業往往是同時采用幾種套期保值方式，通過這種風險組合的方法，能夠更加有效防范化解企業面臨的風險。
參考文獻：
[1]劉永澤，傅榮.高級財務會計第三版.東北財經大學出版社，2012.
