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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資本積累，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞:資本積累 市場經濟 制度缺陷 產權界定
自亞當,斯密以來,經濟增長理論得到長足發展,經濟學家們一直探討經濟增長的原因,將專業化和勞動分工的發展,生產技術的進步及由此產生的市場規模的擴大都用來解釋經濟增長,這也為各國經濟發展提供了理論依據。現代經濟增長理論始于凱恩斯革命,如20世紀40年代哈羅德和多瑪構建的經濟增長理論模型,到后來在此修正基礎上構造的索羅一斯旺模型,再到80年代中期產生了以保羅,羅默和盧卡斯為代表的新增長理論,經濟增長理論由外生增長理論向內生增長轉化。雖然當代經濟增長理論沒有較為統一的模型,但無一例外地都將資本投入作為經濟增長的關鍵因素。
我國作為當今世界最大的發展中國家,同樣面臨著資本積累的問題。隨著改革的深入,我國經濟體制由單一的公有制向以公有制為主體,多種所有制共同發展轉變,計劃經濟也逐步過渡到市場經濟。與大多數其他后發國家相比,中國當代的資本積累在短時間內得到了快速增長,中外對中國創造的經濟奇跡給予了充分的肯定,但是,高速的經濟增長掩蓋了資本積累中的許多問題,造成轉軌時期出現了經濟與社會矛盾,這同樣也值得我們思考。
一、當代中國資本積累存在的問題
中國改革開放取得的成就證明了市場經濟的優越性,但由于一些制度改革滯后,使得轉軌時期的中國經濟沒有達到普遍的權利界定和保障,資本積累方式也相異于傳統的市場經濟。
改革開放以來,多種所有制企業得到了快速發展,而相較于國有企業,資本積累的程度仍處于較低的水平。這主要表現在融資能力上的差異。當代,我國的銀行業有很大的發展,特別是信貸業務,但是在相當長的一段時間,銀行的信貸偏向于國有經濟。據統計,非國有企業從商業銀行貸款比例僅為16,5%,這使得許多中小企業只能依靠自身的資本循環或其他非正規的金融渠道獲得暫時的基本積累。
從居民角度看,資本積累來源的限制。使人民增收的途徑較為單一。可以發現,美國人民的資產性財富增長與勞動收入的基本比例為22:1,這也是為什么美國人的收入高,傾向于消費而不是儲蓄的原因,因為美國人的收入主要來自于資本。而中國卻不是,人民大眾的積累來源僅僅依靠微薄的工資,很少有其他的資本性收入。依據弗里德曼的生命周期理論,當期的低收入造成了人們更原意儲蓄以用來滿足未來退休消費的需求,中國高額的儲蓄率由此產生。而由于銀行的存款利率長期低于CPI的增長率,居民自身的資本處于不斷貶值的過程。因此,有限的資本積累來源是中國大眾收入無法提高的重要原因。
處于經濟轉軌的中國,不合法的資本積累也存在。部分官員利用人民賦予的權利,將權利資本化,使其成為市場經濟發展必備的要素投入,形成相當于國家壟斷的力量,提高市場準入門檻與運作門檻。一個簡單的例子就是,部分國有企業負責人利用手中的權力,通過壓低承包指標與租賃價格,或通過非法的財務手段低估國有資產,使國有資產流失到尋租者手里。損害了國家與人民的利益。
二、當代中國資本積累的制度分析
事實表明,我國當前資本積累發生扭曲的很大部分原因在于制度改革落后于經濟改革,造成了我國資本積累相異于傳統的市場經濟發達國家,這也是轉軌時期國家體制不完善的原因。我們可以從政府的約束與產權兩個方面出發,來探討當前我國資本積累扭曲的狀況。
(一)從建立社會主義法制市場經濟的角度來看,第一步就是要防止政府對經濟活動任意干預
較為突出的問題就是國家政策多變,政令具有很大的任意性,用張五常教授的話來說,“中國政策說好聽就是彈性大,說不好聽就是朝令夕改”。國家對微觀經濟活動進行行政干預十分普遍,如打著“宏觀調控”或是“市場調整”的名義,授意相關部門對微觀主體進行行政干預。市場規則的不確定性造成了微觀主體無法很好地預測下一期的經濟狀況,一部分積累的資本需要防范風險,而無法全部投入生產。同時,國家政策制定沒有約束性,可能造成資本積累發生偏離。如我國在較長的階段主導工業發展,而忽視了農業與服務業方面的積累,造成了現在產業結構的不合理。
(二)從市場微觀主體的角度看,市場的平等需要國家作為監督者。而不是參與者
當代中國,多種所有制企業有了快速發展,在解決居民就業與社會資本積累方面起著巨大的作用。然而,一旦市場經濟有較大比例的國有企業介入,這種條件下的市場就難有平等權,也難以法制。國企與國家有著千絲萬縷的聯系,國家作為國企的股東,更傾向于為自己的企業“開綠燈”,通過越過法律的束縛直接干預經濟活動,使國企資本積累不受約束。如最近的農行股改,國家對其壞賬進行買單;IPO發行的股票多是國企。正在審批的上市公司中,仍是國企居多,民營企業要想獲得同樣的待遇困難重重。可見帶有“國”字的企業就同于擁有了市場特權,在預算軟約束的條件下,國企不僅可以依靠自身來獲得資本積累,同時還可以依靠特權獲得額外的資本積累,政府背景使他們成為市場的強勢者。而較為弱小的民企,無論融資能力還是企業規模都無法與國企相抗衡。等級效應促使許多民企必須通過尋租賄賂的方式獲取市場的保護,在路徑依賴的作用下資本積累不斷變異,最后損害社會整體利益。
(三)制度缺陷造成產權不明晰,限制了資本應有的價值
例如農地制度,目前,我國雖然法律上確定了三權,即使用權、收益權和轉讓權,但是農地轉非農地的問題遲遲沒有解決,限制了土地作為農民資產性收益的來源,資本積累方式受到限制。
產權的界定是為了稀缺資源的排他安排,是市場經濟定價的前提條件。由下表可知,我國的礦產資源特別稀缺,而在中國,各級政府所掌握的一些重要的資源配置權利,扭曲了資源投入生產時的價值,無法體現資源的稀缺性,造成資源以低于市場很多的價格出售,降低了礦產資源在資本積累中的真實價值。大量資源的浪費和生態的破壞使得原本資源稀缺的中國雪上加霜,資本的積累陷入了惡性循環。
三、小結
中國的改革是漸進式改革。在取得巨大成績的同時也遺留了許多問題,特別是體制缺陷,改革任重而道遠。現階段法制不到位,產權不明晰與我國千年來傳統的封建意識和長期計劃經濟實踐造成的路徑依賴有著直接關系。當前中國經濟快速發展得益于資本快速的積累,但是我們也要警惕不良的資本積累方式對社會福利造成的危害。因此,轉變資本積累方式,實現資本價格由市場決定,才是我國經濟長期健康發展的必由之路。
參考文獻:
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【關鍵詞】資本積累 失業 相對過剩人口 經濟改革
一、馬克思的就業理論
馬克思的就業理論與資本積累理論聯系緊密。馬克思的理論不是單單分析就業問題，而是將就業問題納入資本主義經濟發展的整體框架，把它與剩余價值生產、資本有機構成提高、利潤率下降以及經濟危機緊密地聯系起來。這樣就能從深層次把握資本主義經濟中就業問題的實質，并對其長期變動和發展趨勢做出準確的判斷。
（一）相對過剩人口理論
馬克思分別對資本主義再生產過程與剩余價值資本化過程進行了分析。并在此基礎上，進一步論證了在資本主義發展過程中資本有機構成提高的必然性，資本家為了榨取更多的剩余價值和在競爭中保有一席之地，會不斷地進行技術的革新以提高勞動生產率。隨著資本的有機構成在資本規模不斷增大的同時不斷提高，可變資本的增長落后于總資本增長。
資本有機構成的提高造成了相對剩余人口的出現，馬克思從相對剩余價值生產中直接推導出過剩人口的必然性，揭示了生產資本的發展所造成的兩種相互矛盾的人口變動趨勢，深刻論證了這種人口過剩的相對性質。相對過剩人口產生的根源在于資本主義經濟積累的實質根源于資本主義制度本身。
（二）馬克思關于失業類型的研究
馬克思在相對過剩人口的基礎上進一步分析了相對過剩人口的形式，包括流動的形式、潛在的形式和停滯的形式。流動的形式就是指短期的失業，他們時而被排斥，時而在更大的規模上再被吸引。潛在的過剩人口是指由于資本主義生產占領了農業導致大批農民被排斥，這些過剩人口需要流入城市尋找工作，但在存在轉移障礙時，只能停留在農村，因而稱為潛在的形式。停滯的形式是指長期失業，這些勞動力“不斷地從大工業和農業的過剩者那里得到補充，特別是從那些由于手工業生產被工場手工業生產打垮，或者工場手工業生產被機器生產打垮而沒落的工業部門那里得到補充。”
二、運用馬克思就業理論對我國當前失業問題研究
我國目前就業問題顯得尤為重要，就業形勢也尤為嚴峻。而近幾年沿海地區招工困難等現象的出現也暴露出我國就業問題的產業結構、區域結構上的問題，結構性失業問題較為嚴重。我國嚴重的失業問題與就業結構問題給經濟和社會帶來不利影響。我們要解決國內目前的失業問題，就必須的分析這些問題出現的原因。
（一）社會主義市場經濟的建立，競爭機制的引入
我國堅持公有制為主體多種所有制共同發展的經濟制度，社會主義市場經濟取得不斷完善與發展。堅持市場經濟，就難以離開產權與競爭等問題。產權明晰也就意味著允許私有制的存在，即我國企業處于市場中要面臨競爭，其必然在完成其社會職責遵守法律的同時追求自身利潤的最大化。這些條件和馬克思對相對剩余人口的出現分析所用到的條件具有很多相似性，“在積累過程中就一定會出現一個時刻，那時社會勞動生產率的發展成為積累的最強力的杠桿”。市場經濟中資本積累過程中也存在這樣的時刻，當勞動價格的提高使得利潤變得遲鈍時，資本的有機構成便會隨之提高。而資本有機構成的提高使得相對過剩人口出現，相對過剩人口的出現使得市場經濟條件下失業率開始上升。
（二）我國人口基數大，勞動人口多的基本國情
與其他經濟資源相比較，我國勞動力是相對過剩的。因此，無論在計劃經濟體制或市場經濟體制下，過多的勞動供給和相對不足的勞動需求一直是重要的矛盾。只是在計劃經濟體制下，這種矛盾由于保障性的就業體制，處于隱蔽狀態，而在市場經濟體制下，因為競爭與效率等的存在而暴露得更為明顯了。
我國農村人口多，剩余勞動人口不斷增加，隨著由于農業比較利益低，農村土地不斷流轉，戶籍管理制度的不斷松動，這部分勞動者也將加速向城鎮轉移。這種轉移雖然是城鎮化過程中必經的，但是依然會使得城鎮中從事臟苦累工作的工人自愿失業。反觀城鎮就業人數，雖然隨著經濟的不斷發展其絕對規模在擴大，再加上農村剩余勞動力向城鎮的轉移，城鎮就業壓力不斷增大，失業人口的增多也難以避免。此外國有企業改革過程中，分流下崗的部分勞動者也仍舊沒有實現再就業。
（三）我國就業體制的轉變
我國的保障性就業體制向效率性就業體制的轉變則造成了工作崗位無法滿足不斷增長的就業需求的需要。改革開放后，我國實行的保障性就業體制逐步轉變為效率性就業體制，以適應市場經濟及企業管理的需要。實行保障性就業體制能保證勞動者全員就業，但是保障性就業體制與發展社會主義市場經濟對競爭與效率的要求相互矛盾。在市場經濟中，追求效率成為企業配置資源的原則，保障性就業體制不得不向效率性就業體制進行轉變。而正是這種轉變，使得失業也成為市場經濟的產物。
（四）就業的結構性問題
馬克思曾指出分工的不斷發展使得勞動者長期從事單一的局部的勞動，技能逐漸單一與弱化，一旦失業后便很難找到新的工作。隨著我國經濟的發展，產業結構與區域經濟發展結構也不斷地調整，經濟發展方式逐漸向集約型轉變。部分行業與地區出現對勞動力的供需不均衡，使得部分行業出現勞動力短缺或供給過量，從而在部分產業與部分區域內產生就業缺口，而另外一部分過剩的人口又無法在產業間進行轉移，從而使得結構性失業問題更為嚴重。
三、關于解決就業問題的政策建議
我國就業問題的出現，原因是多方面的。因此要解決就業問題，保證經濟的持續健康發展是基礎，在經濟不斷健康發展的基礎上還要從建立完備的失業保障體制，健全勞動力市場，勞動者素質的提高，適當發展勞動密集型產業等方面來加以努力。
（一）經濟的持續、快速、穩定發展
增加就業的根本途徑就是經濟增長。然而擴大就業不僅僅依賴經濟增長的高速度，還取決于增長模式的戰略取向。我們應首先選擇就業增長的經濟增長模式，不能盲目提高經濟發展中的技術含量，還應適當發展勞動密集型產業。同時，第三產業是吸納勞動力就業能力最強的產業，應采取適當的措施來促進第三產業的合理發展。農村的相對過剩人口因土地流轉與生產技術的提高而不斷增加，也要采取適當措施增加農村的工作機會。
（二）建立健全失業保障制度
我國目前的市場經濟下，效率性就業體制條件下，失業的存在是難以避免的。因此我們需要建立健全失業保障制度，當前完善失業保障體系的基本思路應當是：繼續保持失業保險作為基本失業保障制度的模式不變，加快推進下崗保障與失業保險并軌，進一步完善失業保險制度，積極拓展籌資渠道，不斷壯大基金實力，在此基礎上，加強與城市居民最低生活保障制度的對接，調整失業保險基金使用方向，逐步將保障重心從生活救濟向就業服務轉移。
（三）健全勞動力市場，擴展就業信息渠道
健全勞動力市場是完善再就業的關鍵和中心環節。市場經濟條件下的勞動力資源配置的實質是勞動力的市場化，而我國勞動力市場是在市場經濟體制確立后逐步建立的，至今仍存在較大的問題，市場在優化配置勞動力資源方面的基礎性作用還難以充分發揮。我們要健全勞動市場需要從勞動力市場的健全與擴展就業信息渠道兩方面入手，培育和發展多層次、多形式、多類型的勞動力市場的同時，建立多形式、多層次的信息服務、職業咨詢、就業指導、勞動協作等業務一條龍系列化服務體系。
（四）從整體上提高勞動者素質，降低勞動者失業的轉換成本
經濟發展的過程中，技術不斷進步，資本有機構成也不斷提高，由此也帶來了一系列的失業。這類失業主要是由于這部分勞動者缺乏專業的技能。幾年來我國人才結構越來越跟不上經濟結構的變化，人才結構很大程度上限制了經濟的發展速度。大力發展高等教育與職業教育，提高我國的人才儲備與勞動者的綜合素質，來為經濟的發展提供強有力的動力，同時使得勞動中能夠適應當前工作對工作技能等的要求。
參考文獻：
[1]馬克思.資本論[M].第一卷，北京：人民出版社，2004.
論文摘要：人力資源管理理論已經經歷了由物力資本觀、人力資本觀到人才資本觀的演進，在新經濟時代，正由人才資本觀向智力資本觀升華。與之相應，人才爭奪戰也愈演愈烈，呈國際化趨勢。讓全社會認詛智力資本積累的重要性，注重人才的創造、創新能力的培養和發掘，在新經濟時代將顯得尤其重要。
一、人力資本與智力資本的內涵
人力資源管理理論認為：人的能力即人力是人類所具有的體力和腦力的總和。而人力資本是指人們花費在人力保健、教育、培訓等方面的開支所形成的資本，就其實體形態來說，是活的人體所擁有的體力、健康、經驗、知識和技能及其他精神存量的總稱，它可以在未來特定經濟活動中給有關經濟行為主體帶來剩余價值或利潤收益。簡言之，人力資本的基本特征有兩點：它是凝結在人身上的“人力”；它是可以作為獲利手段使用的“資本”。
目前，在人力資源管理中，已經有學者提出“智力資本”的概念。在人力資本中，廣義的“智力資本”，應包括智力、知識和技能；狹義的“智力資本”，應單指人力資本中的智力因素，著重理解為創新、創造發明的能力。不管是廣義的還是狹義的理解，都是從社會對勞動力素質的要求不斷提高的角度出發的。智力資本是人力資本的重要部分，兩者是包含與被包含的關系。提出智力資本的概念適應了經濟形勢的變化和時展的要求。智力資本的內涵較人力資本、人才資本先進之處就在于對人才創造性元素的重視和強調。根據新經濟時代復雜勞動的要求，創造性人才具有三方面的特點：一是創造性人才的勞動能夠解決難度更大、范圍更廣、涉及許多學科和矛盾的問題。二是創造性人才的勞動具有較高的抽象思維和創造力，能夠揭示事物的本質，創造更高的社會生產力。三是創造性人才的勞動能產生更大的生產力和創造力，能夠創造更多的價值。
二、新經濟時代的主要特征與智力資本
第一，它是一種可持續發展的經濟。如果說，農業時代的春耕秋收猶如給大地梳頭，工業時代對資源的掠奪性開采，則把地球刨挖鑿鉆得百孔千瘡，無疑于是對地球的敲骨吸髓。人們有理由將這種以耗竭能源和短缺資源為代價的傳統型工業經濟稱為“不可持續發展的經濟”。而新經濟時代則是信息化(以數字化、網絡化為特征)、市場全球化和以人(能)為本的多樣化這“三化合進”的時代。新經濟是低耗高效的特別依賴于知識資源的經濟，是促進人與自然協調的可持續發展的經濟，是科學、合理、綜合、高效魄利用現有資源、合理開發利用自然資源的經濟。如信息科技術的軟件、生命科學技術的基因工程對資源的耗費甚少，傳統技術不可同日而語；而知識資源是在使用過程中唯一不被消耗、且能不斷增值的、并可以為全社會“共享”的可再生資源。
第二，它是一種以創新為核心的經濟，創新是新經濟時代的靈魂。在新經濟時代，生產力的內涵有了新的擴展與詮釋，知識、科技、智力已成為其主要內容。社會生產力水平的提高已不再僅僅依靠技術的運用，知識的積累，而更多地依靠科學的創新，“科學技術是第一生產力”。知識成為直接的資本和財富后，擁有知識的人才無疑也就成了資本與財富的不竭源泉，也就成了新經濟賴以生存與發展的根本。新經濟給全球帶來的迅猛而巨大的變化讓許多人難以想象。“數字化技術”和“工業化技術”、擁有智力資本和缺乏智力資本，這種區別正在制造新的巨大鴻溝，并將繼續對各行各業帶來全面的沖擊。比爾·蓋茨的微軟公司沒有高大的廠房、堆積如山的原料和產品庫房，只有軟盤和軟件知識、程序、信息，但卻在短短的20年間，創造了神話般的奇跡，使公司資產達到了460億美元。美國投機家索羅斯的量子基金，沒有生產設備，沒有雇傭工人，僅僅依靠對銀行金融工具的認識和操作，在世界金融市場上不斷制造危機并積累了大量財富。知識要素的作用不但在經濟領域發揮著巨大作用，在軍事領域同樣如此。國與國之間的競爭。已不再是比誰船更堅炮更利，而主要表現為科技實力的競爭，數字戰爭、信息戰爭可以在兵不血刃的狀態下置對手于灰飛煙滅之中。
三、智力資本已成為新經濟時代生產力發展的決定性資源
舒爾茨在20世紀60年代提出了“人力資本學說”，在他的視野里。勞動者掌握的具有經濟價值的技能和知識是構成技術先進國家生產優勢的直接動因。國際經濟運行狀況也證實，現當代知識生產已成為現實生產力的強大推動力，人力資本已成為經濟發展的關鍵要素。
如果說，舒爾茨的學說標志著人力資本在西方后工業時代生產力發展過程中占主導地位的話，那么，比爾·蓋茨的崛起，則標志著智力資本已成為新經濟時代生產力發展的決定性的戰略資源。也就是說，21世紀國際經濟發展中產品的生產、價值的提升都要通過智力因素來實現。這不僅改變了生產的方式，而且改變了生產的內容。過去的制造牝把原材料轉化為產品，是資源的凝聚，而現在信息業把智力資源轉化為產品，為智力資本的凝聚和不斷發展提供了條件，并不斷地創造和使用知識。所以美國管理權威彼得·德魯克指出：現代經濟的主要職能是”知識和信息的生產和分配”，而不再是”物質的生產和分配”。他還提出了一個后來被媒介反復引述的觀點：”知識已經成為關鍵的經濟來源，而且是競爭優勢的主導性來源，甚至可能是唯一的來源。”
美國從20世紀80年代至今年均引進人才過萬(引進人才占該國人才比重已由10％提高到25％以上)，而且他們引進的均是具有較高智力資本素質的人才，這些人才在美國經濟的發展中發揮了巨大作用。顯然，美國在利用各種政策工具進行“智力資本”輸入方面是非常成功的。發展中國家或地區要參與國際經濟的全方位角逐一定要擺脫20世紀“人力(人才)資本較豐，智力資本甚弱”的窘境。
人類社會已經經歷了由物力資本觀、人力資本觀、人才資本觀的演進并正在由人才資本觀向智力資本觀升華，在新經濟時代，國際經濟的競爭歸根到底(實質上)正是潛在的智力資本的競爭。高度重視智力資本的積累，對一個國家、一個地區、一個單位、一個人將十分重要。對人才的渴求反映了社會的進步，從來沒有任何一個時代能像新經濟時代這樣渴求賢才，沒有任何一個時代能像新經濟時代這樣將競爭集中體現在對智力資本的競爭上，沒有任何一個時代經濟的發展像新經濟時代這樣體現出智力資本的魔力，沒有任何一個時代能像新經濟時代這樣讓智力和財富密切相聯。從一定意義上講，新經濟就是智力經濟，而智力資本的積累則是智力經濟發展的基礎。
四、智力資本積累的手段
在新經濟時代，個人和社會的發展將首先依賴于智力資本。智力使用的增值功能會顯示智力資本不僅遠遠優于物力資本、人力資本，而且明顯優于一般意義上的“人才資本”。而智力資本的積累在智力資本的形成中具有決定意義。智力資本的積累方式主要表現在培養和引進二方面。
培養離不開教育，而教育則是依賴學校完成的。為了適應新經濟時代對智力資本的需求，學校亟需轉變教育觀念，積極推進教育改革，改善課程結構，將開發智力真正提高到戰略的高度，最大限度地發展學生智能，培養創新型人才。應將培養學生的認識能力、實踐能力、創造能力這三者作為十分重要的內容，并將他們有機地融合在一起。其中創造能力的培養又是智力資本形成的基礎。創造能力是人類高智能活動的集中體現，它既是人的認識能力和實踐能力結合的產物，又是人自身的創造智力和創造能力的結合。創新能力的培養不可能一蹴而就，而只有通過長期的培養才能獲得，這就給我們的教育提出了更高的要求和更高的期望。
[關鍵詞]落后地區教育投資人力資本
一、教育形式與人力資本
教育分成基礎教育(小學和初中教育，即義務教育)、中等教育(高中和職業教育)和高等教育。這些教育所形成的人力資本可以分成兩種類型：基礎人力資本（小學和初中教育）和專業化人力資本（高中教育、職業教育和高等教育）。基礎教育可普遍提高國民的教育水平，形成很大的人力資本存量基數，是基礎人力資本。中等教育所形成的人力資本是專業化人力資本，是具有一定專業知識和技術水平的專業化人力資本；對于高等教育則是精英教育，所形成的可叫做高等教育所形成的是高水平的專業化人力資本。
教育對于經濟增長具有的重要作用，但對于資金是投向基礎教育、中等教育還是高等教育的問題上，各國采取的政策導向也各不相同，由此帶來了人力資本形成水平的差異，進而對該國或該地區的經濟增長方式產生了深遠的影響。
二、“木桶理論”與教育投資
經濟學中的“木桶理論”用一個生動形象的比喻給人以啟迪：一只木桶的容水量，不取決于構成木桶的那塊最長的木板，而取決于最短的那塊木板。所以，要想使一只木桶能夠裝更多的水，就要認清哪塊是最短的木板，并設法改變這塊短木板的現狀。
用“木桶理論”來分析三種教育投資：即把基礎教育、中等教育和高等教育比作木桶的三塊木板，這三塊木板構成了木桶的周邊，木桶里的水代表了人力資本對于生產的總產出水平。在富裕國家和地區，由于經濟實力較強，財力雄厚，對三種教育形式的投資大多處于平衡狀態，即木桶三個周邊高度基本平齊，不存在對哪種投資的偏倚問題；發展中國家或者落后地區由于財力有限，所有的教育形式基本上是由政府作為投資主體來完成的，而且在三種教育形式上的投入政策也不相同。一些國家將主要教育資金投向了高等教育，即木桶中代表高等教育的那塊木板較長，他們在短期內也獲得了不俗的經濟增長水平；而另外一些國家則更加重視基礎教育和中等教育的投資，即木桶中的代表基礎教育和中等教育的那兩塊木板都較長，經濟增長也顯得更具潛力。
由此可以得到兩塊不同形狀的木桶：木桶1是一個高等教育的木板較長，基礎教育與中等教育兩塊木板較短的木桶；木桶2是一個基礎教育和中等教育這兩個木板較長，而高等教育這塊木板較短的木桶。木桶1由于基礎教育和中等教育這兩塊木板都較短，在經濟中的表現就是由于缺少大量的、眾多的基礎人力資本和部分專業化人力資本的缺失而使經濟增長能局限在部分高精尖的產業，各種產業發展不平衡。這都直接限制了落后地區經濟的持續穩定的增長。從世界各國的經驗來看，木桶2給經濟帶來的效果會更好。
三、落后地區的教育投資選擇
1.基礎教育應是落后地區的教育投資重點
大多數落后國家的地區在發展之初都會面臨著這種困難選擇：既要迅速普及教育，擴大廣大國民的受教育機會，又要盡快培養出國家急需的高精尖的專門人才。部分落后國家選擇了走精英主義路線，他們的教育投入大多投向了高等教育，而使該國的基礎教育具有高度的競爭性、淘汰性，學科知識的難度和深度成為“世界之最”，同時也使該國出現了大量低素質的國民。當今，低下的國民素質已經成為經濟發展的最大的制約因素，這正是對這種精英主義路線選擇所付出的沉痛代價。
在國家財力有限的情況下，應該如何對基礎教育、中等教育和高等教育投資進行投資？即把教育經費投入這場雨下在哪里？如果從對整個社會的收益率來看，基礎教育的收益率最高。教育水平提高為經濟發展提供了有文化的勞動者，他們可以更快地掌握各種技能。而且，全民普及教育也提高了國民的整體素質，包括文化與道德素質。這也是經濟成功的重要條件。而高等教育在很多國家的經費是有保證的，更重要的是許多高等院校在經濟上是有收入的，相對于高等教育而言，基礎教育與中等教育才是最需要資金投入的領域。在許多落后國家，國民素質的低下，技術工人的短缺已經嚴重制約了該國的經濟騰飛。大力發展基礎教育和中等教育是收益率極高的投資，落后國家和地區只有充分認識到這一點，加大對基礎教育和中等教育的投資，經濟才會持續、穩定的增長。
2.落后地區的高等教育投資選擇
如果一國之中的落后地區要追趕先進地區，就要采取對基礎教育和中等教育更加傾斜的政策，對高等教育的投資保持適當的投資比例，在財力有限的情況下不能過多地投向高等教育。即使要對高等教育進行投資也要采取明智的策略，即對與落后地區的高校所設專業進行適當調整，對于本地區具有比較優勢的產業所需的專業要優先扶持、加大投入，擴大這部分專業的招生人數，待這部分人力資本形成后，由于本地區的優勢產業能給其提供發揮其才能的機會，而先進地區的這些產業由于不具有比較優勢，自然需要的這部分人力資本的就少。所以，這部分專業的人力資本形成后流失到富裕地區的機會就會比較少，落后地區的高水平人力資本存量就會增加，從而給落后地區的經濟增長帶來極大的推動力。
當然，落后地區對高等教育的投入應保持適當的規模。這在短期內可能會影響到本地區人力資本的存量，但是，一國之內的落后地區也可以和落后國家采取相同的策略，即可以通過產業集聚和城市化建設等方法來吸引富裕地區的高水平人力資本，只要落后地區的產業能夠集聚到一定規模，城市化水平的有大幅度的提高，人力資本自然也就會源源不斷地流向原本比較落后的地區，而一國之間的人力資本力流動由于其受到的制約因素較少，相對于國際之間的人力資本流動來說流更加容易和順暢。因此，一國區域內的落后地區在進行教育投資時，由于采用產業集聚和城市化等方法可以在今后比落后國家更容易吸引到高水平的專業化人力資本，所以，應該比落后國家更加側重基礎教育投資和中等教育投資，而對于高等教育的投資應適度保持規模。
參考文獻：
關鍵詞：制造企業；知識資本積累；集團化經營；研發績效
中圖分類號： F271 文獻標識碼： 文章編號：
Knowledge Capital Accumulation， Group Management
and R & D Performance of High-tech Enterprises
――Based on Dynamic Knowledge Capital Accumulation Model
HAN Ya-feng，FUN Xiu-feng，ZHOU Wen-bo
（School of Economics and Finance of Xi’an Jiaotong University， Xi’an 710000）
Abstract： For the present situation of high-tech enterprises generally small scale and weak protection of property rights during the transition period in our country， the group management is becoming an important emerging economic organization R&D model. The paper used 122 companies’ research data as samples which were disclosed by our formula companies， and analyzed the different types of enterprise group R & D performance with the introduction of new industrial organization analysis framework. On the basis of the above， the paper estimated the internal knowledge spillovers of group operations， the results show that the group management within the industry exits R&D synergy， namely conglomerates technological progress depends not only on its own R & D investment， but also on other members of the R & D investment； However inter-industrial group management did not show a corresponding feature； establishing inter-regional enterprise group will help improve R&D performance， but inter-regional enterprise group did not show a corresponding feature.
Keywords： manufacturing enterprise； knowledge capital accumulation； group operations； R & D performance
一、引言
隨著經濟的快速發展和全球化進程加快，企業面臨國內外空前激烈的競爭。企業不僅要建立對外部壓力的被動適應機制，更要形成主動創新、進取的機制。技術創新已經成為現代企業實現經濟增長的基本途徑，并且已經成為企業的自覺行為。從政府角度看，為了激勵企業技術創新，我國設立了多種形式的高新科技園區，并給予區內認定的高新技術企業資金支持或者稅收優惠，鼓勵企業進行技術創新。但是轉型時期的中國知識產權制度發展相對落后，一個重要的表現就是產權的弱保護性，當法律對知識產權保護不力時，因模仿、復制等侵權行為得不到有效的制止，企業的研發動機會減弱[1]。當專利制度不能有效的保護知識產權時，技術溢出效應會導致企業自身較小的可供性，從而引起企業對研發投入的消極性[2]。
相對一般企業創新，企業集團化經營具有顯著的技術優勢，作為一種大型的經濟技術聯合組織，企業集團可以把不同的企業、科研單位的技術優勢有機地結合起來，形成綜合的、整體的技術優勢，從而大大提高集團整體的技術創新能力。由于集團內部企業之間存在業務和經營上的關聯，例如存在上下游產業、原料市場等，因此集團內的單一經營企業的研發活動不僅對本企業有利，也可以惠及集團其它成員企業[3]。一方面，企業化經營可以提高企業規模和外部融資成本高的問題，可以改變企業研發活動外部性融資成本很高的問題，有效地改變企業研發投資的效應乘數和提供融資便利從而促進了企業研發活動[4]。另一方面，企業集團可以有效的繞過產權弱保護的制度障礙，在一定程度上緩解制度落后的負面影響，促進新興市場企業的技術進步。
與現有研究企業研發績效的文獻相比，本文的研究貢獻主要在以下幾個方面：首先，針對傳統知識資本積累“永續盤存法”核算方法的不足，本文介紹了基于新產業組織理論知識資本積累核算新方法；其次多數研究文獻將新產品銷售收入或者專利數量作為研發績效變量，但是新產品銷售收入不僅取決于企業生產能力和水平（例如技術水平、生產要素投入數量、產品質量等因素），也取決于企業的市場溢價能力（例如企業的市場地位、銷售渠道、營銷策略、地域差異等）；而企業的技術水平不僅包括專利技術，也包括不易衡量的專有技術、技術秘密等，本文利用Klette[5]的知識資本積累核算方法，作為企業技術創新的績效指標；最后本文在構建企業創新績效模型的基礎上，估算了不同類型和區域的高新技術企業創新績效，為我國國企改革和建立創新型企業集團提供一定的建設性意義。
本文的結構安排如下：第二部分對現有的文獻進行了回顧；第三部分為模型框架和變量選擇；第四部分為樣本選擇與估計方法選擇；第五部分為模型估計和結果分析；第六部分為結論與政策建議。
二、文獻回顧
企業集團是以一個或少數幾個大型企業為核心，通過資本、契約、產品、技術等不同的利益關系，將一定數量受核心企業不同程度控制和影響的法人企業聯合起來，組成的一個具有共同經營戰略和發展目標的多級法人結構經濟聯合體。企業集團在多個方面也具有一定的優勢，例如Khanna&Palepu[6]認為企業集團可以有效彌補外部制度的缺陷；Almeida&Wolfenzon[7]認為組建企業集團可以有效的緩解股東的融資約束；Khanna&Palepu[8]通過對印度公司的分析得出，隸屬企業集團的子公司績效更優。國內外學者關于企業集團技術創新研究主要集中在組織結構和外部環境兩個方面：
對于企業集團自身來說，可以利用自身的優勢例如企業集團的企業文化、協調機制、創新機制、人力資本等解決子公司之間的融資約束和資源共享問題，從而保證子公司能夠迅速掌握技術并且持續的進行創新活動[3][9-10]。但是過于分分散化經營會削弱企業集團的潛力[11]。Teece[12]通過美國企業集團樣本分析認為不相關領域的分散化經營會減弱子公司創新的積極性。Hoskisson and Hitt[13]認為過于分散化經營會導致企業高管為了追求短期利潤和規避風險，會偏離企業既定的戰略目標例如研發戰略和發展戰略。Sea-Jin Chang[11]對新興市場的國家研究表明，當資本市場效率低下的時候，多元化經營可以有效的減少風險和融資約束；當外部資本市場逐漸完善時，多元化經營的負面影響會日益顯著。因此，隨著我國市場體制的逐步完善，企業集團專業化有利于利用各個子公司之間的專業化資產創新能力，進而增加企業集團的“粘結性”[14]。企業集團的專業化可以使子公司彼此間的存在業務上的關聯，例如處于上下游產業或者擁有共同的產品、原料市場等，因此單一的企業研發不僅對于本企業有利，也可能惠及其它企業[3][15]。
此外，企業集團的創新績效依賴于所在區域環境建設和制度完善。政策法規方面，政府需要采用撥款、貼息等措施激勵企業家技術創新，彌補市場激勵創新的不足；采用稅收優惠政策激勵企業增加研發費用、加快成本轉化；加強知識產權保護，平衡和協調知識產權私人利益和傳播創新產品的社會利益[1][11]。公共科研平臺設施建設方面，加強國家試驗室、科研院所和研究型大學等科研力量建設，引導和支持企業主動與高校、科研院所開展多種形式的產學研合作，聯合建立研發機構和其他技術創新組織[16]。創新服務方面，需要通過技術信息服務平臺建設，為企業選擇低風險技術創新項目提供環境支持，形成一個有利于涌現和保護創新型企業家的氛圍等。
綜上所述，企業集團的研發績效不僅取決于自身的組織結構，也取決于區域內的外部環境。那么上述兩方面對于我國企業集團的研發績效的影響如何，如何構建有助于提高企業研發效率的企業集團形式，我國學者對這方面的研究還較少，本文利用klette[5]知識資本積累模型，構建了不同組織形式企業集團研發績效分析框架并對其進行了實證分析，以期為從技術創新視角組建企業集團提供相應的對策建議。
三、模型框架與變量的選取
3.1 知識資本積累估計方法的調整
對于知識資本積累的估計多采用物質資本積累的估計方法，即“永續盤存法”：
（1）
其中，i表示企業個體，t表示時期；測算企業的研發績效，常常采用柯布-道格拉斯生產函數，即 ，其中 表示產出變量， 表示技術水平， 表示物質資本（ ）和勞動力（ ）投入，則知識資本的回報可以表示為 。
Klette[5]認為知識資本的積累不僅取決于前期的知識資本存量和當期的研發投入數量，還取決于知識資本積累的規模效應。且由于（1）式假定同一行業內企業的知識資本積累速度是一樣的，因此忽略了研發投入規模效應。此外，（1）式中當期研發投入對知識資本積累的作用遠遠大于初期投入數量，但是研究表明知識更多來源于初始R&D投入[5][17]。第二，企業或者行業間知識資本折舊客觀上存在較大的差異性，簡單的對其進行按照物質資本折舊或者行業平均折舊率進行估計，具有相當大的偏差性。
基于上述知識資本存量計算方法的缺陷，Klette[5]采用新產業組織理論對知識資本積累進行了估計，其知識資本計算公式形式如式（2）所示：
（2）
對知識資本積累式（2）利用對數進行線性化處理，可以得到式（3）：
（3）
其中 ， ， 表示知識資本積累過程中的隨機因素，由式（3）可以看出知識資本的積累取決于兩個因素：知識資本存量以及當期的知識資本投入。 表示知識資本的年度折舊值，參數 代表了知識資本積累過程中R&D形成速度、R&D規模效率、知識資本積累過程中風險和技術溢出等。
3.2 Klette的估計研究方法
為了更準確的估計高新技術企業的研發效率，本文采用的Klette[5]研究分析方法，該方法基于內生經濟增長模型分析框架，內生經濟增長模型認為技術進步和產量增加不僅來源于生產部門，還來源于研發部門。針對同一生產領域的企業，每一個企業的生產函數為 ，其中 表示第i個企業第t期的產出向量； 表示第i個企業第t期種要素投入量（ ， ，分別表示三種投入要素：勞動力，物質原料，資本）， 表示前沿性生產函數， 表示企業全要素勞動生產率，我們選取研究對象的基期投入產出組合（ ， ）作為參照向量。對企業生產函數和參照向量作對數線性差可以得到（4）式：
（4）
其中， ， ， ， 作為企業生產效率與參照向量的對數線性差， 。
在企業利潤最大化的原則下，企業會將要素產出彈性調整使其等于邊際成本，即 ，如果價格取決于要素市場，則可以得到（5）式：
（5）
其中， 表示要素 的總收入的份額， 表示相應參照企業要素的支出份額， 表示價格與邊際成本的比值，由于每期調整資本量在實際情況下難以實現，因此我們充分考慮影響資本調整等其它因素，如果用 表示規模彈性，則剔除其它變量的影響，資本的規模彈性為（6）式：
（6）
則（4）式可以變化為（7）式：
（7）
將企業生產效率差異 分為兩個部分，一部分是由于知識資本 差異引起的，另一部分 表示不同企業的生產效率差異，即（8）式：
（8）
表示知識資本的產出彈性。
為了更準確的估計企業的研發績效，將企業銷售收入進一步分離為企業生產過程和市場溢價能力。令 ，其中 表示企業的銷售收入， 表示企業的市場溢價能力， 表示企業產量。將 兩邊取對數并進一步分離可得 ，為了進一步剔除企業的市場溢價能力，本文引入產品需求函數（9）式：
（9）
其中 和 表示價格和知識資本的對數線性差， 表示價格需求彈性； 表示產品質量的需求彈性，表示由于研發活動造成的產品質量差異， 表示需求偏好等其他因素。將其代入式（9），可以消除未知變量 ，得到（10）式：
（10）
企業利潤最大化生產位于邊際成本處即 ，則式（8）可以變為（11）式：
（11）
其中 ，這樣知識資本積累的過程和結果都可以用參數 表示，則生產效率的改變可以進一步變為（12）式：
（12）
其中 即為衡量企業技術水平的索洛余量，將（11）式代入（12）式可以進一步得出（13）式：
（13）
將知識資本積累方程 代入上述方程，當然，知識資本積累方程也可能與多個滯后期有關，即：
（14）
如果滯后一期，利用（14）式消除（13）式中未知的知識資本存量 可以得到（15）式：
（15）
將（15）式進一步可以變換為（16）式：
（16）
其中變量 和 與企業所具有的市場溢價和規模經濟相關。
3.3對Klette模型的調整
Klette[5]在模型處理過程中沒有采用一階差分的方法消除固定影響，認為企業間技術水平差異性與知識資本投入、企業的規模存在正相關關系，科研投入多、規模大的企業往往知識資本積累也越迅速，技術水平相對較高。但是我國學者的研究表明高新技術企業研發績效并非與科研投入量、規模呈現正相關關系，例如“U型、S型、N型”等多種關系。研究結果表明，其研發績效與產權結構、激勵措施、研發戰略、行業差異等有一定的關系 [18-21]。
與此同時，我國高新技術企業受政策的影響也較大，屬于政府重點支持行業或者企業例如國有企業所能獲取的資源較多，研發實力也較為雄厚，可以進行風險較大的研發項目；而一般的高新技術企業例如民營企業由于研發的風險較大而往往采用較為穩妥的研發策略，在一定程度上也造成了研發實力的參差不齊，因此完全采用固定效應模型也存在一定的缺陷。
因此，本文在處理的過程中，將反應樣本個體差異特定常數項看作跨個體的隨機分布，處理數據的過程中，Hausman檢驗結果也支持上述結果，因此本文在回歸的過程中采用個體隨機模型。即產業內企業存在普遍的規模彈性 和研發投入彈性 ，將上述兩個變量代入（15）式可以得到（16）式：
（17）
由于Hausman檢驗拒絕了回歸方程存在固定效應的假設，因此設定 ，其中， 表示方程的截距項，令常數項部分為 ， 表示不同企業個體產權結構、激勵措施、研發戰略差異性，代表個體的隨機影響，構建隨機影響變截距模型可以得到（18）式：
（18）
對于企業集團，其子公司的技術進步不僅依賴于自身的研發投資，也與其他成員企業的研發投入相關聯，即集團企業內部子公司之間存在技術溢出或者協同效應，因此（18）式可以變為
（19）
其中， 表示集團內部其它子企業的研發投入，本文將其區分為行業內和行業間子公司研發活動的技術溢出效應。
3.4變量的選取
為了保證樣本數據的真實性，本文所采用的數據均來自審計后的上市公司年報，因此數據的可靠性較高。其中的投入要素主要分為勞動力投入、原料投入和資本投入三類，研發投入主要用企業每年投入的研發金額表示，產出變量用企業的銷售收入表示。具體變量的含義、計算方法如表1所示：
表1 變量含義及說明
變量含義 計算方法 注釋
勞動力投入 勞動力投入表示為當期職工支付的各項報酬，包括工資、資金等。 勞動力投入一項采用上市公司年報現金流量表中“支付給職工以及為職工支付的現金”表示
資本投入 包括資本的消耗以及資產的時間價值，資本的時間價值。 資本投入為兩部分的加總，第一部分為資本損耗，表現為當期的固定資產折舊；資本成本為上市公司總資產×當期的貸款基準利率 其中利率采取的計算當期央行公布的一年期基準貸款利率
原料投入 主要包括從外部購入的各種生產要素，例如原材料、能源和少量的勞務等。 主要采用上市公司年報“現金流量表”中所列“購買商品、接收勞務支付的現金”。
研發費用
支出 企業用于研發活動
的投入 企業研發數據包含兩部分：2009年以前來源于“支付的其他與經營活動有關的現金”明細科目中“技術開發費用”；2009年以后來源于“管理費用”明細科目中“技術開發費用” 2009年證監會要求上市公司披露研發數據，并統一列入“管理費用”一欄中
總產出 企業所售出的最終產品價值 在計算過程中，我們主要采用上市公司名年報中“主營業務收入”作為衡量指標。
注：上述變量數據來源于滬、深兩市年報數據。
四、樣本技術和估計方法的選擇
4.1、變量描述
根據科技部、財政部和稅務總局組成的全國高新技術企業認定管理工作領導小組認定的高新技術企業并依據證監會關于上市公司的行業分類，將2005-2013年披露研發數據的122家企業作為研究樣本，樣本選取過程中遵循以下原則：（1）舍棄研發數據不完整且金額較小的企業數據；（2）為了使面板估計穩健性要求，本文剔除了那些上市時間較短，披露數據有缺陷的樣本；（3）對于研發數據個別有缺失的年份，利用年度平均值表示，本文所選取樣本的統計量描述如下：
表2 樣本的各變量的統計量描述（單位：億元）
變量 企業集團（N=25） 非企業集團（N=97） Wilconxon
Z-statistics
Mean Median Stdv Mean Median Stdv
SR 99.33 31.48 354.74 57.70 24.23 136.91 3.45***
TA 109.67 20.21 458.89 44.30 17.48 79.74 7.88***
RMS 89.34 12.06 438.86 32.90 11.84 62.54 3.95***
EW 4.60 1.97 12.10 2.80 1.47 4.31 0.68
DFA 1.41 0.47 3.99 2.15 0.54 7.23 0.42
R&D 1.24 0.16 5.73 0.42 0.10 1.01 2.14**
注：SR、TA、RMS、EW、R&D分別表示樣本企業的銷售總收入、總資產、原料投入、工資性支出、固定資產折舊、研發投入水平和企業集團子公司的研發支出，其單位為億元。
從表2可以看出，企業集團的銷售收入、企業規模、生產原料投入和研發支出都與非企業集團企業表現出明顯的差異性，樣本企業集團子公司的年均銷售收入為99.3億元，高于非企業集團公司55.7億元的年均銷售收入；從企業規模來看，樣本企業年平均總資產為109.67億元，高于非企業集團總資產44.30億元；從研發投入來看，樣本企業集團的年均研發投入為1.24億元，為非企業集團公司年均研發投入0.42億元的2.95倍。由此可見，組建企業集團可以有效的擴大企業規模，增強企業的經濟實力，利用自身的優勢例如企業集團的企業文化、協調機制、創新機制、人力資本等解決子公司之間的融資約束和資源共享問題，從而增大子公司對企業創新活動的投入。
4.2 估計方法與工具變量的選擇
本文回歸方程不能利用OLS進行有效的估計主要有兩方面的原因：一方面是由于（15）式解釋變量同時存在企業規模T期和T-1期的變量，而且兩者之間存在較為顯著的相關關系，可能導致變量之間存在內生性問題。本文通過數學變換的方法將T期資本項變成T-1期兩項解釋變量；另一方面是由于模型中包含了被解釋變量的滯后項，導致解釋變量與隨機擾動項之間相關，也會導致內生性問題，解決內生性問題通常估計方法是IV（工具變量法）和GMM方法。工具變量法采用Anderson-Hsiao差分兩階段最小二乘法進行估計，而GMM方法又可分為DIF-GMM和SYS-GMM兩種方法，為了防止弱工具變量對有限樣本產生的偏誤，本文采用SYS-GMM方法對本文的回歸過程進行估計。
五、模型的識別和估計結果
5.1不同所有權性質企業研發績效分析
本文將樣本企業區分為中央企業和地方企業；中央企業在國民經濟中具有舉足輕重的地位，具備引領科技創新的經濟實力和基本條件。從創新實踐看，在《國家中長期科學和技術發展規劃綱要》確定的11個重點突破領域，中央企業都有涉及，在863計劃、973計劃和科技支撐計劃的參與率分別達到29.5%、13.5%和23.3%。從創新體系看，在“十一五”建設的企業國家重點實驗室中，中央企業獲批建設47家，占國家總數的49%。因此為了便于比較和分析，本文將樣本企業劃分為中央企業和非中央企業并利用stata11.0對方程進行回歸分析，分析不同企業集團組織形式、企業規模、研發投入對企業創新績效的影響，具體的分析結果如表3所示：
表3 四類高新技術企業的研發績效GMM估計結果
變量名稱 被解釋變量
央企研發績效 非央企研發績效
C 0.395**
（2.23） 0.394
（1.09） 0.026**
（2.54） 0.136***
（8.02）
0.763***
（3.08） 0.788***
（41.28） 0.665***
（6.80） 0.665***
（7.63）
0.019***
（3.03） 0.019***
（7.76） 0.035***
（6.40） 0.039***
（3.42）
0.043***
（3.31） 0.023*
（1.89）
-0.076***
（-4.59） -0.036***
（-5.32）
-0.050***
（-2.89） -0.002**
（-2.44） 0.010***
（5.26） -0.077***
（-4.77）
0.250***、
（7.53） 0.265***
（5.29） -0.373
（-0.98） -0.368***
（6.26）
樣本點數
Wald值
Sargan值 0.863
35
31.60
10.59 0.764
35
719.4
10.34 0.7136
87
111.05
9.97 0.863
87
452.61
9.15
注：表中數值為系數以及z統計量，***表示在1%的臨界值條件下顯著，**表示在5%臨界值條件下顯著，*表示在10%臨界值條件下顯著。
1、研發投入、企業規模對研發績效的影響
從不同企業性質研發績效的回歸結果來看，研發績效和知識資本積累折舊率表現出明顯的差異性。從研發績效看，樣本中央企業的研發績效低于地方企業和私營企業的研發績效，其中中央企業研發投入每增加1%，其知識資本積累提升0.019%左右；樣本地方企業和私營企業研發投入每增加1%，其知識資本積累提升0.03%左右。這可能與中央企業所承擔的多為基礎性研發活動有關，也可能其體制束縛了企業的研發活動，從而降低了中央企業的研發效率。從被解釋變量滯后一期的顯著性看，滯后一期的z統計量普遍較為顯著，可以看出技術形成是一個長期的，動態發展的過程，不僅取決于前期知識資本存量，也取決于當期的研發投入。
從知識資本的動態積累過程來看，中央企業t-1期技術存量對t期的知識資本積累形成的貢獻為0.76左右，即折舊率為24%；地方企業和私營企業t-1期技術存量對t期的知識資本積累形成的貢獻為0.66左右，即折舊率為34%。總體上看技術率偏高可能是由于企業間存在技術外溢的現象，也有可能是企業處于加速積累的階段，技術更新替代速度較快，因此其知識資本積累折舊率偏高。從兩者對比來看，中央企業的技術折舊率相對偏低，在一定程度上說明中央企業的核心技術高于非中央企業，從而折舊率相對低。從企業規模對企業研發的績效來看，無論是中央企業還是非中央企業都表現出顯著的相關性，增加企業的規模有利于增加企業的實力，增強企業抵御研發風險的能力。從回歸結果看，中央企業和非中央企業兩者不同類型符號表現出明顯的差異性，由推導過程可以看出，其符號取決于市場勢力 和規模彈性 的大小，如果 ，其符號為正；如果 ，其符號為負；可以看出，由于中央企業普遍在國民經濟重要的行業普遍占有重要的地位，其市場勢力普遍大于規模彈性，從而導致了符號的相異性。
2、企業集團專業化和多元化經營對研發績效的影響
為了進一步驗證企業集團的多元化經營和專業化經營對研發績效的影響，本文將企業集團其它公司對其研發績效進行一步區分為行業內和行業間兩種類型， 和 分別表示同屬一個企業集團行業內子公司和行業間子公司的研發投入，其核算方法利用企業本身的研發投入與所屬范圍內企業研發投入平均值的對數線性差表示，當系數為正時，表示隨著企業研發投入而產生研發協同效應，可以有效地提高企業的研發效率；當系數為負時，表示企業隨著研發投入擴大而知識資本積累的差距變小，即企業間有技術溢出發生。
從回歸結果可以看出，無論是中央企業還是非中央企業，同一企業集團行業內子公司之間更容易產生研發的協同效應，有利于提高研發績效，但是同一企業集團行業間子公司更容易產生技術耗散，降低研發效率。因此，組建企業集團行業內子公司的聯發聯盟可以有效地提高企業的研發效率，可以作為我國協同研發的主要形式，其可以有效地減少產權弱保護的制度障礙，在一定程度上緩解制度落后的負面影響，促進企業的技術進步。
5.2不同制度環境對企業研發績效的影響
為了進一步驗證區域創新環境和制度建設對企業創新績效的影響，本文將樣本企業劃分為東部企業和中西部企業。由于改革開放以來，受到國家經濟發展戰略的影響，東部和中西部地區的社會經濟差異越來越凸顯，其企業家創新精神、制度環境、激勵措施也表現出一定的不同[22]。基于此，本文將樣本企業劃分為不同地區企業的研發績效，以測算不同區域環境對企業創新的影響，具體的回歸結果如表4所示：
表4 不同區域創新環境對企業研發績效影響的GMM估計結果
變量名稱 被解釋變量
東部地區企業 中西部地區企業
C 0.413**
（2.14） 0.4012
（1.09） 0.1384**
（2.67） 0.145***
（3.87）
0.773***
（3.12） 0.767***
（7.28） 0.659***
（4.87） 0.673***
（5.11）
0.030***
（2.98） 0.032***
（5.67） 0.016***
（7.14 0.013***
（3.45）
0.031***
（3.23） 0.019*
（1.98）
-0.050*
（-1.98） 0.031**
（2.18）
-0.058*
（-1.89） -0.010**
（-2.13） 0.013***
（4.32） -0.023***
（-3.54）
-0.232***
（-6.76） -0.246***
（-4.87） -0.347
（-1.23） -0.376
（-1.67）
樣本點數
Wald值
Sargan值 0.782
61
143.5
9.37 0.774
61
517.9
10.58 0.813
61
314.9
10.87 0.876
61
65.91
10.34
注：表中數值為系數以及z統計量，***表示在1%的臨界值條件下顯著，**表示在5%臨界值條件下顯著，*表示在10%臨界值條件下顯著。
從不同地域企業研發績效的回歸結果來看，研發績效知識資本積累折舊率表現出了明顯的差異性。從研發績效看，東部地區的研發績效高于中西部地區，其中東部地區企業研發投入每增加1%，其知識資本積累提升0.03%左右；中西部地區企業研發投入每增加1%，其知識資本積累提升0.02%左右。這在一定程度上表明東部地區的創新制度和創新環境優于中西部地區，有利于創新活動的開展和創新績效的提高。從被解釋變量滯后一期的顯著性看，滯后一期的z統計量普遍較為顯著，可以看出知識資本積累是一個長期的，動態發展的過程，不僅取決于前期知識資本存量，也取決于當期的研發投入。
表4中， 和 分別表示同屬一個企業集團行業內區域內和區域間子公司的研發投入，其核算方法利用企業本身的研發投入與所屬范圍內企業研發投入平均值的對數線性差表示。從回歸結果可以看出，如果企業集團子公司在同一區域內，便于開展創新的協同效應，從而提高創新績效；如果企業集團子公司屬于不同的區域，則東部地區表現一定的技術損耗，而中西部企業則表現一定的技術協同，表明如果企業集團位于不同的企業間，則技術表現出東部地區向中西部地區溢出的現象，在一定程度上提高了中西部地區企業的研發績效。
六、結論及建議對策
本文通過引入Klette[5]知識資本動態積累模型，構建了企業集團的R&D投入與研發績效分析框架，為準確估計知識資本積累的折舊率和測算研發績效提供了借鑒性方法。通過2005-2013年披露研發投入的122家上市公司為樣本，估計了不同企業類型、不同地域企業集團創新績效，可以得出以下基本結論：（1）央企研發效率低于地方國企和私營企業的研發績效，可能是由于央企承擔更多的社會責任的緣故；（2）東部地區上市公司高于中西部地區上市公司的研發績效，可能東部地區的創新環境更優的緣故；（3）企業集團的研發績效高于非企業集團的研發績效，組建企業集團更有利于提高企業的研發績效。結合本文的實證分析結果，本文認為提高企業的研發績效也應該從以下幾個方面努力：
（1）增大政府部門對研發部門扶持力度，增強企業的研發實力；研發活動風險大，前期投入多，研究周期長，對高新技術企業的影響尤其明顯。因此政府部分要鼓勵和扶持本土企業提升技術創新能力，不但要實施收優惠、融資引導、研發鼓勵等鼓勵措施，還要為本土企業提供參與國家重大科研項目的機會，減少企業技術創新的風險；同時可以采用激勵措施鼓勵大學、科研院所等公共研究部門進行技術創新，建立本土研發機構和外資企業研發機構之間建立良好的互動機制，促進專利技術的有效市場轉化。
（2）優化易于創新的市場環境，提高企業的研發績效。本文的實證結果表明企業在經濟發展水平、創新環境高的地區其創新績效也更加顯著。我國企業創新環境建設不僅需要先進的儀器設備和科研團隊等硬環境，還要需要科學精神和人文精神、寬松和激勵的科研環境等，并需要政府部門逐步完善有效的知識產權保護制度和和評價體系等軟環境，為企業的研發投入提供有效的創新條件，激發企業自主研發的熱情，促進企業的良性發展。
（3）鼓勵行業內企業構建企業集團或者研發團體；企業集團較之單個企業的研發活動更易于整合資源，一方面可以有效改變企業研發活動外部融資性成本高的問題，提升研發效應乘數和提供融資便利從而提升企業的研發水平；另一方面繞開制度障礙，減少弱產權保護的不利影響，利用組建企業集團獲得創新的優勢、外部經濟的成本優勢和企業關系專用性投資，形成差異化創新優勢。
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一、人力資本投資對資源枯竭型城市經濟轉型影響的理論分析
(一)人力資本投資――資源型城市創新能力的源泉
區域創新主體包括創新區域內的企業、大學、科研院所、中介機構和政府,區域創新能力是區域創新主體創新能力的集成,因此區域創新能力直接取決于區域創新主體的創新能力。區域內各創新主體的人力資本積累狀況直接影響區域創新主體的創新能力。較之物質資本,人力資本是技術進步更具能動性的載體,它既是技術進步的發動者,又是新技術的載體與傳媒,通過它的作用將會導致生產過程中物的因素與人的因素的全面改善。貝克爾明確指出:“人力資本的投資增加主要是技術進步”,并“增加技術人員的相對供給”,從而導致“許多工人通過在工作中學習新技術并完善舊技術而提高了他們的生產率”。因此,人力資本存量越大,表明區域勞動力的整體科技文化水平和生產能力越高,由于人力資本的外部效應,這使在勞動力數量投入不變的情況下有效勞動供給增加,使勞動邊際產品曲線向外擴展,抵消收益遞減規律的作用,同一勞動將更有效率地推動物質生產要素,導致人均產出不斷增長。
(二)人力資本投資――資源型城市社會全面發展的保證
人力資本投資對資源型城市經濟轉型的推動作用體現在維持社會公平、縮小貧富差距上。社會貧富差異的擴大是影響社會穩定持續發展的重要方面。整體生產能力提升帶來了豐富產出,與此同時,貧富差距拉大、社會分配不公等問題變得日益嚴重,由此帶來的社會不和諧成為資源型城市經濟轉型的制約因素之一。由此可見,在產出水平得到提升的情況下,如何促進更有效的社會公平,使更多的人享受社會發展的成果是實現資源型城市經濟轉型的重要組成部分。
(三)人力資本投資――資源型城市環境能力提高的關鍵
人力資本通過對不同貧富程度資源的有效選擇,以及更高效技術的選擇與開發,提高了自然資源的利用效率,有助于實現生態改善。資源枯竭型城市以可持續發展為其本質,而可持續發展又以人的全面發展為宗旨,強調發展的代際公平性、共同性、持續性,強調“既滿足當代人的需求,又不損害子孫后代滿足其需求能力的發展”。從這一觀點出發,在經濟發展中既要重視物質資本的積累,更要重視人力資本的培育和積累。
二、人力資本對資源枯竭型城市經濟轉型作用的數理經濟分析
資源枯竭型城市經濟轉型能力提升是由經濟發展能力、生態發展能力、社會發展能力以及城市創新能力共同作用的結果。經濟發展能力體現在運用各種要素進行生產活動,滿足人類全面發展的各種需求。社會發展能力為生產活動提供良好的外部環境,提升勞動者生產活動的積極性。生態發展能力體現吸納生產過程中產生的各種廢棄物,而城市創新能力是其他三種能力得以實現的推動力。四種發展能力在資源枯竭型城市經濟轉型過程中的作用是不同的,經濟發展能力居于核心地位,而社會發展能力、城市創新能力和生態發展能力是通過經濟發展能力產生作用的。生產活動帶來的收入是影響其物質及精神消費,享受優美環境等福利水平變動的基礎,從社會角度看,社會公平、環境改善等方面也離不開各種生產投入活動。社會發展能力提升使更多的人享受到了生產活動帶來的福利水平的改善,產生更強的生產激勵,從而通過技術進步提升經濟發展的效率。生態發展能力通過對生產活動廢棄物吸納能力的提升而拓展了經濟發展的基礎。城市創新能力推動經濟發展能力的提升。而這些能力的提升都有賴于人力資本的投資和積累。
綜合以上分析,假設區域資源枯竭型城市經濟轉型能力函數為柯布――道格拉斯型:
Y=KαLβSγRδ C1-α-β-γ-δ
Y為資源枯竭型城市經濟轉型能力變動, K為經濟發展能力, L為勞動力數量, S為社會發展能力,R為生態發展能力,C為城市創新發展能力經濟發展能力的變動為:總產出的一部分用于儲蓄,體現在物資資本(如機械設備、基礎設施等)會傳遞給下一代人使用,s為儲蓄率,同時經濟發展力在使用過程中存在折舊(即機械設備的磨損、基礎設施的老化等),σ為折舊率。 勞動力數量的變動為: L=nL n為人口出生率,此處假設所有勞動者的人力資本存量是一致的,是一種高水平的人力資本存量,并假設人力資本存量一致帶來的是工作能力的一致。即隨著人口的增加,區域人力資本總量呈現相同比例的增長。
現實中這種情況是不存在的,一方面人與人之間的人力資本存量存在差別,不可能都達到高水平的人力資本存量。另一方面,從人口出生到一定存量的人力資本水平,需要一個積累過程。
假設不對生產活動添加任何限制和作用,則會出現社會、生態及城市創新發展能力下降的可能,即S
因此,由于社會發展能力、生態發展能力以及城市創新發展能力的減弱,使得資源枯竭型城市經濟轉型能力產出在更低的水平上達到穩態。在社會發展能力、生態發展能力以及城市創新發展能力遞減的情況之下,人均資源枯竭型城市經濟轉型能力產出呈現負增長的趨勢,并且負增長的速度與人口出生率成正比,即人口出生率越高,資源枯竭型城市經濟轉型的目標越難實現。
三、結論及建議
關鍵詞：資本論；資本積累；勞動者權益；保護
一、引言
金融危機后，我國于2008年開始實施的《勞動合同法》，自該法頒布以來，各界人士對該法的出臺看法不一，特別是其中第二章第十四條關于“無固定期限勞動合同”的規定，由于類似終身雇傭制而引起了較大的爭議。在筆者看來，衡量一個法律的作用和影響要跳出短期利益的框架，要重視法律背后存在的背景和土壤。近年來勞資沖突頻頻爆發，每年的絕對數量和增長趨勢都不可忽視，由此引發的經濟損失和社會問題不容小覷。如何調整好企業內部的勞資關系、保障和實現勞動者權益就成了維護社會主義市場經濟健康發展的重中之重。勞資關系的和諧是和諧社會的基礎和風向標。
二、資本積累過程對勞動權益的損害
馬克思在對政治經濟學的理論觀點進行揚棄并加以綜合的基礎上，把資本界定為能帶來剩余價值的價值，本質上是一定的社會生產關系的體現，從而形成了對資本范疇二重性即關于資本一般和資本特殊的認識。勞動始終是資本家源源不斷地創造和攫取剩余價值，實現資本積累的核心要素，如馬克思所說“生財之道就在于占有無酬勞動”。那么資本家會善待工人嗎？答案是否定的。監督工人勤勉勞動的同時，還“必須盡可能地把工人的工資減到最低限度”，“資本的經常趨勢是使工人降到這種不費分文的地步”。除了這些非常直觀的對工人正當權益的剝奪，資本積累對勞動者權益的侵害表現在以下方面：
（一）對就業的不利
馬克思在《資本論》第二十三章“資本主義積累的一般規律”中通過分析和研究伴隨著資本積累，資本有機構成提高對勞動力供求關系的影響，深刻闡述了相對過剩人口產生的根本原因、相對過剩人口的形式和作用。
（二）資本積累對工人創造價值的剝奪
在簡單再生產過程中，剩余價值伴隨著資本周期性地產生，這部分被資本家無償占用的收入成為了資本家的消費基金。“周期性地獲得，也得周期性地消耗”。雖然資本規模并沒有擴大，但這不改變工人得到的貨幣收入只是其創造價值的一部分。進一步地，維持工人生活和繁衍的可變資本用于個人消費時，有給蒸汽機添煤加水，給機輪加油的殘酷意味。
（三）資本積累與休息休假權的博弈
在剩余價值分為資本和收入的比例已定的前提下，剩余價值的多少直接決定著資本積累的狀況。剩余價值率又是首先取決于勞動力的剝削程度。《資本論》中論述的絕對剩余價值淋漓地展示了資本為了掠取更多的剩余價值，會延長勞動者的工時。雖然在長期內社會和技術的進步，法制和道德環境的改良會使占有對象從絕對剩余價值走向相對剩余價值，但短期內，這種革新難以出現，資本擴張的本性先天就同勞動者享受正常工作日的愿望沖突。
（四）資本積累對勞動者工作環境的忽視
勞動者是財富的創造者，資本家本應該為勞動者創造良好的安全的生產環境，這也是在為自己創造長久的剩余價值。不過充沛勞動力的存在使得資本家少有關注現存勞工的工作環境，而且改善勞動環境的種種措施會降低攫取的剩余價值，所以從古到今很多勞動者工作環境惡劣。我國勞動法第54條規定：“用人單位必須為勞動者提供符合國家規定的勞動安全衛生條件和必要的勞動防護用品，對從事有職業危害作業的勞動者應當定期進行健康檢查”；第52條也規定：“對勞動者進行勞動安全衛生教育，防止勞動過程中的事故，減少職業危害”。
三、利用資本積累的積極性保障勞動者權益
資本積累的作用具有兩重性：消極作用是資本積累會對無產階級的價值分配乃至命運不利，最終結果是兩極分化嚴重，最終造成社會動蕩；而積極作用是資本積累是擴大再生產的源泉，追加資本來自于資本化的剩余價值。所以，工人階級用剩余勞動的價值貢獻給了雇傭追加勞動的資本，其中不變資本投向廠房、機器類生產資料，可變資本用于雇傭勞動力，這樣就有了規模擴大的再生產。總結起來，資本積累的積極作用能夠先把生產規模擴大，讓更多的勞動者得到工作機會，或者是既定的勞動者得到更多分配。也就是我們平常講的先把蛋糕做大，再利用稅收、轉移支付等財政分配制度保障勞動者的分配更合理，切實提高勞動者的生活水平。下面就介紹如何就非財政角度，分配做大了的蛋糕：
（一） 執法部門增強勞動執法檢查，優化勞動合同管理制度。
從制度上，勞動執法部門要杜絕拖欠和克扣工資的現象，加大對違規企業的懲治力度，建立拖欠工資黑名單。并在技術上建立工資支付的保證金制度和監控制度，嚴格執行勞動合同約定，定時定期發清勞動者報酬。在監管職責上，執法部必須切實履行勞保監管職責，監督企業配備規定的安全生產和職業病防護設施，保證企業行使其職業安全衛生的主體責任。同時監督企業嚴格執行國家的職工休息休假的規定。
（二） 加強工會等維權組織建設。
人多力量大是自古以來的真理，但是力量也需要合理的組織才能發揮最大的功用。近年來，曝光的很多不得不最終走上街頭罷工事件暴露了勞動者權益得不到有效保障的事實，而其重要內因就是勞動者作為個體，力量太分散，缺乏與企業實現有效溝通與談判的組織平臺，所以最終采用較為極端方式表達自己的訴求。現實情況是許多企業工會有名無實，無法保護勞動者的的權益，所以政府必須投入更多關注和支持，發揮工會的積極作用。
（三） 引入工資協商制度
近年來，建立工資集體協商制度的呼聲高漲，原因在于它是維護勞動者自身利益的一種有效途徑，可以參考國外的一些案例和做法。其積極作用是既能維護一線職工的權益，保證工資增長與企業效益呈合理同步的關系，確保職工能分享企業發展的成果，又能夠建立和諧穩定的勞資關系，增強企業內部凝聚力，調動員工的積極性。
當下正是構建和諧社會、全面建設小康社會的大背景，加大初次收入分配調節力度，有效解決社會成員收入差距過分擴大問題不但是完善社會主義市場經濟體制的重要內容，還是實現勞資雙贏的發展需要。（作者單位：四川大學經濟學院）
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關鍵詞：經濟增長;物質資本;人力資本;收入分配;機制
中圖分類號：F124.7文獻標識碼：A 文章編號：1002-2848-2008（06）-0015-07
引 言
改革開放以來，中國經濟一直保持著快速增長，GDP從1978年的3,624.1億元(以當年價格計)上升到2007年的249，529.9億元(以當年價格計)，這30年間的年均增長率為9.448%①。伴隨著中國經濟高速增長，居民收入差距卻不斷擴大，2006年中國城鄉居民基尼系數達到0.4483②。這樣不斷擴大的收入差距是否影響中國的經濟增長？
Galor從增長角度構造了不同增長模式下收入分配影響經濟增長的框架，研究了在不同的發展階段，收入分配通過物質資本和人力資本影響經濟增長，但該框架僅僅考慮了收入分配影響經濟增長的一種機制［1］。Galor 和Zeira構造了財富、收入分配與人力資本間的動態變化模型，分析收入差距與人力資本積累間的關系，但沒有明確分析收入差距影響人力資本的積累［2］。
收稿日期：2008-09-20
作者簡介：陳昌兵（1966-），江蘇省如東市人，中國社會科學院經濟研究所博士后流動站，研究方向：計量經濟學、數理模型、經濟增長、收入分配、經濟波動等。
① 數據來自《2008中國統計摘要》，中國統計出版社，2008。
② 根據作者計算所得，其計算方法可見《各地區居民收入基尼系數計算及其非參數計量模型分析》一文，《數量經濟技術經濟研究》，2007年第1期。
由內生增長理論，本文提出了收入分配影響經濟增長的間接機制和直接機制，并結合增長模式分析收入分配在不同階段影響經濟增長。在Galor 和Zeira（1993）模型的基礎上，我們構建數理模型分析收入差距影響人力資本的積累。這樣，我們可得到收入分配影響經濟增長的間接機制和直接機制，及不同增長模式下收入分配影響經濟增長機制的作用形式。
本文框架如下：簡要綜述內生增長理論、收入差距影響增長和增長模式轉型的文獻，這為第一部分：文獻綜述。在文獻評述的基礎上，提出了收入分配影響經濟增長的機制，這為第二部分：收入分配影響經濟增長的機制。在Galor 和Zeira（1993）的收入差距――人力資本模型基礎上，構建數理模型分析收入差距影響人力資本積累，這為第三部分：收入差距影響人力資本積累。在不同的增長模式下，收入分配影響經濟增長的間接機制和直接機制呈現出的不同作用形式，這為第四部分：收入差距影響經濟增長的內在機制。最后，小結并提出建議，這為第五部分：小結及建議。
一、文獻綜述
（一）有關內生增長文獻綜述
內生增長主要是從供給方面分析影響經濟增長，大致有兩類：AK類增長理論認為，技術創造是投資的一個副產品消除規模報酬遞減，達到經濟增長，同時強調人力資本是經濟增長重要源泉［3-4］；R&D類增長理論認為技術進步是經濟增長的源泉，并認為技術進步是由物質資本和人力資本所決定的［5］。
舒元,徐現祥利用Jones（1995）實證檢驗內生增長理論，分析1952~1998年間中國經濟增長的典型化事實，他們認為這些典型事實明顯拒絕了新古典增長理論和R&D類型增長理論，相對而言，比較支持AK類型增長理論，認為經濟增長是由物質資本和人力資本所推動的［6］。
（二）有關收入分配影響經濟增長文獻綜述
收入分配影響經濟增長主要有四個理論模型：一是內生財政政策，二是金融市場不完善與物質資本投資，三是金融市場不完善與人力資本投資，四是社會政治不穩定。
1．內生財政政策
Alesina和Rodkik 在Barro (1993 )模型的基礎上構建了內生性財政增長模型，分析收入差距對經濟增長的影響［7］。該模型假定政府支出是由稅收來平衡預算的。稅收增加會減少私人投資者所獲得的資本稅后邊際產出，這樣就會降低投資和儲蓄率，從而降低經濟增長。而稅收水平是由選民投票的政治機制所決定的，而選民的收入水平是決定稅收大小的因素。收入越不均等，窮人就會越多，大多數選民就會投高稅收決策者的票，而高稅收不利于投資，從而阻礙經濟增長。
2．金融市場不完善與物質資本投資
卡爾多(Kaldor，1956）認為儲蓄率是財富的增函數，富人儲蓄傾向比窮人要高，社會越不平等，財富就會越向富人集中，資本積累就會越多，從而更有利于經濟增長。這樣收入不均等影響物質資本的積累從而間接影響經濟增長。
蓋勒（Galor and Zeira，1993）和阿洪（Aghion，1997）等人認為：進入生產活動需要一個最低的固定物資資本的投資［8-9］。雖然僅僅需要最少的初始投資資本，但對窮人來說可能需要負債。而在金融市場不完善的情況下，窮人償還債務的代價就會很高，在這種情況下，窮人雖然具有一定的勞動技能，但卻無法選擇從事具有較高生產率的活動。另外，阿洪（Aghion，1997）和貝蒂（Piketty，1997）等人從“生產努力的道德風險”角度出發，認為由于存在著不完善的金融市場，“努力程度”就不可能完全觀察到，窮人可能被排除參與經濟活動［10］。由于存在著金融市場的不完善或不完全的信息，收入差距會通過物質資本對經濟增長產生影響。
3．金融市場不完善與人力資本投資
個人對人力資本的投資是基于未來人力資本高回報的預期。在金融市場完善的條件下，個人均可為獲得教育帶來的未來收益而舉債。金融市場不完善時，由于貸款規范的約束及個人能力信息的不完整，個體將不能依據未來的收入而進行借款，這樣，個人的初始資源稟賦對投資和經濟增長將會產生一定的影響。
Galor and Zeira (1993)構建數理模型分析財富、收入分配和人力資本投資間的關系。他們認為初始收入分配越均等，將會有更多的個體進行人力資本的投資，從而提高經濟增長。當金融市場不完善時，個體進行人力資本投資將取決于個體所擁有的資產和收入。如果人力資本投資需要一個固定成本，低收入家庭(或個體)將會放棄對高回報率的人力資本進行投資。同時，由高收入者向低收入者進行收入再分配將會有助于提高人力資本投資的總量，收入差距的縮小有助于經濟增長。
Gregorio 研究了低消費水平時人們邊際消費傾向較高，由于存在金融市場的不完善，低收入者不能舉債進行教育投資，低收入家庭的后代與高收入家庭后代間的財富差距將由他們的初始狀態所決定［11］。這樣，收入差距的擴大不利于人力資本的積累和經濟增長。
班納布(Benabou,1996)認為擁有財富的差異體現在各個個體自身或后代所接受教育程度上，這樣收入差距通過人力資本從而影響經濟的增長。擁有財富多的個體自身或者后代所接受的教育較多,而擁有財富少的個體自身或者后代根本不接受教育或者接受很少的教育，即擁有財富的多少會影響人力資本投資［12］。收入差距體現在擁有財富的差異上，而擁有財富的差異會反映在擁人力資本的差異上，進而各個個體擁有人力資本的差異性（即擁有人力資本的分布）影響經濟增長。這樣收入差距通過人力資本影響經濟增長。
4．社會政治不穩定
Alesina and Rodrik(1994)構建了社會政治不穩定模型，認為財富和收入分配的不平等，大量低收入者面對少數非常富有的人時，對社會經濟現狀產生不滿，要求進行重大社會變革。社會變革會帶來政治體制的不穩定，這種不穩定也會導致法律和相關法規的短期性和不確定性，從而對經濟增長產生不利影響，同時，收入不平等增加低收入者從事犯罪，暴力及其它破壞性活動，而這些活動本身不會創造生產力，而且威脅對投資起決定作用的產權。因此，收入不平等將導致社會政治的不穩定，投資水平下降，從而不利于經濟增長。
（三）有關增長模式轉型的文獻綜述
Galor（2000）認為工業化時期，由于物質資本稀缺，人力資本回報率小于物質資本回報率，經濟增長主要是由物質資本推動的。由于物質資本――技術間存在著互補關系，隨著物質資本積累量的增加，工業化時期后期，即現代經濟時期，人力資本的回報率就會比物質資本的回報率大，經濟增長主要是由人力資本積累所推動的。
中國學者就增長模式做了分析研究。吳敬璉的《中國經濟增長模式的抉擇》系統分析歸納中國的增長模式仍屬“舊型工業化道路”［13］；《中國奇跡》對傳統體制歸納為“趕超戰略”下的模式選擇，分析了中國現在正處于比較優勢戰略下的發展模式［14］；張軍歸納為“過度工業化”問題［15］；劉世錦總結為“低成本競爭模式”［16］等。中國經濟增長與宏觀穩定課題組歸納為“低價工業化增長模式”和“干中學”的微觀機制等，并分析中國經濟增長機制的形成［17］。由此可知，中國目前正處在工業化向現代經濟轉變的過程中。
二、收入分配影響經濟增長的機制
由前文內生增長理論和收入差距影響經濟增長文獻，我們構建如下的收入分配影響經濟增長機制。
（一）收入分配影響經濟增長間接機制
1．收入分配影響經濟增長間接機制一
儲蓄率是財富的增函數，富人儲蓄傾向比窮人要高；收入分配越不平等，財富就會越向富人集中，資本積累就會越多，從而有利于經濟增長。這樣收入不均等就會影響物質資本積累從而間接影響經濟增長，我們將這一機制稱為收入分配影響經濟增長的間接機制一（見圖1）。
圖1 收入分配影響經濟增長間接機制一
2．收入分配影響經濟增長間接機制二
假定個體有兩種選擇：一是作為未經訓練的勞動力在兩期工作，獲取較低的工資；二是在第一期進行人力資本投資而在第二期作為受過訓練的勞動力工作，但在第二期可獲取較高的工資。由于存在人力資本投資最小值和不完善金融市場的限制，并不是每個個體都能進行人力資本的積累,只有接受父母財產超過一定值的個體才能夠進行人力資本的積累，如個體接受父母財產的平均值較大時，個體接受父母財產越分散，則人力資本積累的個體就會越少，這樣總的人力資本積累就會越少，經濟增長就會緩慢，此時，收入差距的擴大不利于經濟增長。如個體接受父母財產平均值較小時，各個個體接受父母財產越分散，人力資本積累個體就會越多，這樣總的人力資本積累就會越多，經濟增長就會加快（見圖2），此時，收入差距的擴大有利于經濟增長。
圖2 收入分配影響經濟增長間接機制二
3．收入分配影響經濟增長間接機制
由上文可知，收入分配影響經濟增長間接機制二有兩個組成部分：一是收入分配影響物質資本和人力資本。由于存在著不完善金融市場等因素，收入差距影響物質資本和人力資本積累的大小；二是經濟增長是由物質資本和人力資本等要素所決定的。收入分配影響經濟增長間接機制是收入差距通過物質資本和人力資本物質影響經濟增長的（見圖3）。
（二）收入分配影響經濟增長直接機制
1．收入分配影響經濟增長直接機制一
由于存在金融市場的不完善，在物質資本總量一定的情況下，隨著收入差距的擴大，總量物質資本所發揮的作用效力就會越小。即在物質資本總量一定的情況下，由于存在著不完善的金融市場，收入差距的擴大，各個個體進行物資資本投資的差距就會越大；假定物質資本生產函數是凹的，這樣總的產出量就會越小。收入分配通過物質資本直接影響經濟增長，我們將這一機制稱為收入分配影響經濟增長的直接機制一（見圖4）。
圖3 收入分配影響經濟增長間接機制
圖4 收入分配影響經濟增長直接機制一
2．收入分配影響經濟增長直接機制二
收入差距體現在各個個體擁有財富上的差異，而擁有財富的差異反映在各個個體擁有的人力資本上的差異(人力資本的分布狀況)，而人力資本上的差異會影響經濟增長，即收入分配上的差距越大，人力資本的差距就會越大，在物質資本生產函數是凹的假定下，總的產出量就會越小。收入分配通過人力資本直接影響經濟增長，我們將這一機制稱為收入分配影響經濟增長的直接機制二（見圖5）。
圖5 收入分配影響經濟增長直接機制二
3．收入分配影響經濟增長直接機制
在資本總量一定的情況下，收入的差距擴大，由于存在金融市場不完善等因素，各個體進行資本投資的差距就會擴大，在生產函數是凹的假定下，總的產出量就會越小。這樣，收入差距通過物質資本和人力資本對經濟增長產生負向影響，我們把這一作用機制稱為收入分配影響經濟增長直接機制（見圖6）。
圖6 收入分配影響經濟增長直接機制
三、收入差距影響人力資本積累
由Galor和Zeira (1993)的模型可得到初始財富分配狀況與人力資本積累間的關系。設Dt(xt)為t代的初始財富xt的密度函數，且滿足：∫∞0Dt(xt)?dxt=1。這樣可得到初始財富密度函數Dt(xt)決定t代熟練工人和非熟練工人所占總的工人比重分別為：nst=∫+∞fDt(xt)?dxt(1)
nut=∫f0Dt(xt)?dxt(2)
這樣，初始財富xt密度函數決定了人力資本積累的狀況，即收入分配狀況影響人力資本投資。根據大數定理，初始財富的密度函數可用正態密度函數表示，如圖7和圖8所示。M1和M2分別表示兩個正態密度函數，它們的期望值都相等，但它們的分布狀況各不相同。M1表示的密度函數方差比M2表示的密度函數方差大，即M1表示初始財富分配差距比M2表示初始財富分配差距大。下面分析初始財富分配狀況與人力資本積累間的關系。
命題1：在其他條件不變化的情況下,當f的值小于初始財富的期望值時，初始財富分配差距越大,人力資本積累就會越小。
由上文可知，擁有初始財富大于f個體才可能進行人力資本的積累，由此可得到人力資本積累的概率，即人力資本投資的個體占總人口的比重。由圖7，一條垂直于橫軸的直線與橫軸相交于點A，該點在橫軸上的坐標為f，f的值小于初始財富的期望值。初始財富密度函數為M1，則人力資本積累概率為：1/2+四邊形ABFD的面積。初始財富密度函數M2，則人力資本投資的概率為：1/2+四邊形ABEC的面積。只有f值小于初始財富的期望值，總存在四邊形ABEC的面積大于四邊形ABFD的面積，即初始財富密度函數為M2的人力資本積累概率大于初始財富密度函數M1為的人力資本積累概率。由此可得：當f的值小于初始財富的期望值，初始財富分配差距越大,人力資本投資就會越小。
圖7 初始財富分布與人力資本積累關系一
推論1：在其他條件不變化的情況下,當f的值小于初始財富的期望值時，初始財富分配差距越大,則人力資本積累就會越小。
圖8 初始財富分布與人力資本積累關系二
命題2：在其他條件不變化的情況下,當f的值大于初始財富的期望值，初始財富分配差距越大,則人力資本投資就越大。
① 該分析拓寬了Galor(2000)的分析框架中現代經濟增長下的收入不均等不利于人力資本積累。本文的收入不均等影響人力資本積累的分析框架，既包含Galor(2000)的現代經濟增長下的收入不均等不利于人力資本積累，也能分析工業化時期，收入不均等利于人力資本積累。
初始財富密度函數為M1（見圖8），則人力資本積累的概率為：1/2－四邊形ABFD的面積。初始財富密度函數為M1，人力資本積累的概率為：1/2－四邊形ABEC的面積。f值大于初始財富的期望值，四邊形ABEC的面積大于四邊形ABFD的面積，由此可得：當f的值大于初始財富期望值時，初始財富分配差距越大，則人力資本投資就會越大。
推論2：在其他條件不變化的情況下,當f的值大于初始財富的期望值，初始財富分配差距越大,則人力資本積累就越大。
由上可知，收入差距擴大可能增加人力資本積累，也可能減少人力資本積累，這取決于f值與初始財富期望值之間的大小。
四、收入差距影響經濟增長的內在機制
Galor（2000）在增長模式轉變框架下分析收入分配通過物質資本和人力資本影響經濟增長，將增長模式的轉變和收入分配影響經濟增長結合起來進行分析，具有很大的創新。但他僅僅分析了收入分配影響物質資本和人力資本積累，從而影響經濟增長，即上文所提出的收入分配影響經濟增長的間接機制，但他并沒有分析收入分配影響經濟增長的直接機制。
由前文收入差距影響人力資本積累可知，當f值小于初始財富的期望值時，收入不均等不利于人力資本積累。現代經濟增長時期，公共教育投資比較完善，此時f值小于初始財富的期望值，收入不均等不利于人力資本積累。而在工業化時期，公共教育投資不完善，此時f值大于初始財富的期望值，收入不均等有利于人力資本積累①。
在不同的增長階段，收入分配影響經濟增長呈現出不同的形式并起著不同的作用。工業化和現代經濟增長階段，收入分配影響經濟增長的兩大機制都產生作用，作用的大小和方向也不一樣的，呈現出收入分配對經濟增長的多種形式，具體形式和方向見表1。
由表1可知，工業化時期，物質資本是經濟增長的主要推動因素，收入分配影響經濟增長的是間接機制一和直接機制一，此時收入不均等對經濟增長的總的影響不能確定；現代經濟增長時期，人力資本是經濟增長的主要推動因素，收入分配影響經濟增長的是間接機制二和直接機制二，此時收入不均等不利于經濟增長，具體見表2。
注：收入分配對經濟增長作用形式是指收入不均等有利于人力資本積累或收入不均等不利于人力資本積累。
由表1，我們可得如下的函數：
y=x11(g,K)+x12(g,R)+x21(g,K)+x22(g,R)（3）
其中，y、x11(g,K)、x12(g,R)、x21(g,K)和x22(g,R)分別表示收入分配影響經濟增長總函數、收入分配影響經濟增長間接機制一、收入分配影響經濟增長間接機制二、收入分配影響經濟增長直接機制一和收入分配影響經濟增長直接機制二，且g、K和R分別表示收入差距、物質資本和人力資本。由表1可得到：x′11-g(g,K)0和x′22-g(g,R)
由增長模式轉變路徑可將式（3）化為：
y=x1(g,k)+x2(g,k)（4）
其中x1(g,k)和x2(g,k)分別表示收入分配影響經濟增長間接機制和直接機制，且g和k=K/R分別表示收入差距和物質資本與人力資本之比。由表2，我們可得到：
存在一個k，當k≥k時，有：
x′1-g(g,k)>0,x′2-g(g,k)
當k>k時，有：
x′1-g(g,k)
其中x′1-g(g,k)表示x1(g,k)對g的偏導數。k>k表示經濟增長是由物質資本所推動的，即工業化階段；而k
① 由此可知，本文的分析框架是Galor（2000）分析收入分配影響經濟增長的擴展。
所推動的，即現代經濟時期。
由式（4）、（5）和（6），我們可得到：
當k
當k≥k時，y′g=x′1-g(g,k)+x′2-g(g,k)的符號不能確定，即工業化增長階段，收入不均等對經濟增長總的影響不能確定。
由式（4）可得知，Galor（2000）的分析框架僅僅考慮了收入分配影響經濟增長的間接機制，即：
y=x1(g,k)（7）
當k≥k時，x′1-g(g,k)>0；當k
五、小結及建議
由內生經濟增長理論出發，本文構建收入分配影響經濟增長的內在機制，考察收入分配在不同的經濟增長模式下對經濟增長的影響。在Galor（2000）的收入分配影響經濟增長的直接機制上，拓寬了收入分配影響經濟增長的作用機制，提出了收入分配影響經濟增長的間接機制和直接機制。在Galor 和Zeira（1993）模型的基礎上，分析了在不同情況下收入不均等對人力資本積累所起的作用。
由增長路徑可知道，在不同的增長階段，收入分配對經濟增長的影響具有不同的形式。在工業化生
產時期，物質資本是經濟增長的主要推動因素，收入分配影響經濟增長主要的是間接機制一和直接機制一，此時，收入差距影響經濟增長的方向是不能確定的。在現代經濟增長時期，人力資本是經濟增長的主要推動因素，收入分配影響經濟增長主要的是直接機制二和間接機制二，此時，收入差距的擴大不利于經濟增長。
由前文理論分析可知，工業化時期，收入差距擴大影響經濟增長的方向是不能確定的。1978年中國城鄉居民基尼系數為0.3330，2006年指標已達到0.4483；1978年至2007年這30年間中國經濟高速發展，GDP年均增長率達到9.448%。由此可知，在中國工業化時期，收入差距擴大對經濟增長不利影響不是主要的。目前中國收入差距不斷的擴大，與中國實現的經濟擴張增長模式是分不開的。中國存在著大量的勞動力，勞動力市場是不完善的，工資并不是由勞動力市場上供求關系所決定。相對于勞動力而言，資本是稀缺的，資本價格應該較高。為了追求經濟增長，政府利用擁有的貨幣金融配置權對資本價格實行扭曲，使得資本價格偏低。在資本價格偏低的情況下，企業使用資本替代勞動力，勞動力使用量相對較少，勞動者的收入占GDP的比重較小。同時，得到使用資本的個體由于資本價格較低，勞動力供給量較大可壓低勞動力工資，這樣得到使用資本的個體收入就偏高。勞動者收入與得到使用資本的個體收入間的差距就會擴大，這是中國收入差距擴大的主要方面。這樣，在工業化時期，中國收入差距的擴大與資本積累間存在著正向的關系。
中國目前正處于工業化增長的后期，正向現代經濟轉型。由本文理論分析可知，現代經濟增長時期，收入差距的擴大不利于經濟增長，中國不斷擴大的收入差距將對中國持續增長形成挑戰。因此，在大力發展經濟的同時，應努力縮小收入差距達到和諧發展，保持中國可持續增長。
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一、古典經濟增長理論
古典經濟增長理論產生于政治、社會和經濟環境大變革時期。在英國工業革命拉開序幕、經濟系統也出現了新的變化的背景下形成了古典經濟增長理論。其中亞當•斯密和大衛•李嘉圖的增長理論為典型代表。
1、亞當•斯密的國富論。1776年，亞當•斯密在著作中最早從理論上系統地研究經濟增長的問題。涉及國民財富的性質、原因以及如何為經濟增長創造條件和環境，這些是經濟增長理論研究的基礎。斯密的經濟增長理論認為，財富的增加主要是由勞動分工所決定的生產性勞動、勞動生產率的提高和資本積累三個因素共同決定。并指出，若增加生產性勞動者的數量，必先增加資本積累，只有蓄積的資財的豐裕，才能雇傭到更多的生產性勞動者；增加勞動的設備或進行改良以提高勞動生產率，也要增加資本積累。因此，資本積累是勞動分工的基礎，決定了國民收入的增長，是經濟增長的源泉。
2、大衛•李嘉圖的收入分配理論。大衛•李嘉圖也認為資本積累是經濟增長的最重要力量。他認為只要資本積累增長，就會出現正的經濟增長；資本積累下降，經濟增長也會下降。不過，大衛•李嘉圖研究經濟增長問題的著眼點在于收入的分配，強調各種收入分配比例如何影響資本積累，進而決定經濟增長。李嘉圖贊同儲蓄投資的一致性原理，認為一旦資本積累停止，投資即不再增加，經濟增長也將停滯，要使經濟從低水平重新增長，則要求資本家擴大資本積累，即通過儲蓄自動轉化為投資，來實現經濟增長。
3、對古典經濟增長理論的討論。以亞當•斯密、大衛•李嘉圖等強調資本積累對推動經濟增長的重要貢獻，認為投資和積累過程是經濟增長的核心。該意義上，古典經濟理論的主要內容是資本積累決定論。同時，古典經濟增長理論暗含著資本要素服從邊際收益遞減規律的假定，意味著由資本積累決定的經濟增長難以持續，最終經濟增長將處于停滯狀態。但工業革命以后的長期時間內，經濟增長未出現停滯跡象，表明古典經濟增長理論對經濟增長過程的描述和解釋并不很科學，且忽略了現代科學和技術進步對經濟增長的作用。另外，古典經濟增長理論具有很大的時代局限性，儲蓄投資的一致性原理在工業革命以后，由于儲蓄與投資實現分離，金融中介的產生下，很難成立。
二、凱恩斯經濟理論
1936年，英國劍橋大學經濟學家約翰•凱恩斯分析并論證了20世紀30年代資本主義經濟大蕭條的原因，認為薩伊定律是不正確的，提出凱恩斯定律。凱恩斯拋棄了“儲蓄是經濟增長主要動力”的古典經濟學派的觀點，強調投資對經濟增長的重要作用，提出乘數原理及加速原理。
1、乘數原理。凱恩斯認為，投資是經濟增長的重要推動因素。從投資需求的效應方面看，產出的增長與投資變動之間存在乘數效應，即國民收入的增長是一定時期投資增加額的數倍，反之，投資額下降，則國民收入將以投資減少的若干倍縮減。
2、加速原理。根據凱恩斯的分析，投資在促進國民收入增長同時，國民收入增加也會帶來引致投資，從而國民收入變化對投資變化具有加速效應。
3、儲蓄—投資論。凱恩斯理論的一個貢獻是用收入決定的儲蓄—投資論替換了古典學派利息決定的儲蓄—投資論。凱恩斯認為儲蓄和投資是由兩種完全不同的人根據不同的動機選擇的行為，兩者不能混為一談。儲蓄者依據其收入決定儲蓄量，根據利息率決定儲蓄形式，而投資則取決于資本的邊際效率和資本成本，不受儲蓄的支配。
4、對凱恩斯理論的討論。凱恩斯理論特別強調政府對經濟的干預，認為政府投資不僅可彌補私人投資的不足，而且還可通過乘數作用帶動私人消費和投資，使國民收入成倍增長。不過凱恩斯的政策主張難以突破其時代局限性：即著重短期分析，不太適用長期經濟分析；投資決定儲蓄論僅適用于有效需求不足的經濟蕭條時期；只強調投資對經濟增長的需求效應，而忽視了投資的供給效應；儲蓄多少與投資的數量對利息率缺乏彈性，儲蓄和投資均由收入水平決定的假設在信用制度發達的國家，不符合實際情況；投資對國民收入乘數效應要發揮作用受到很多前提條件的制約。
三、哈羅德—多馬增長理論
20世紀40年代前后，英國經濟學家哈羅德和美國經濟學家多馬在凱恩斯理論框架的基礎上進行了經濟增長分析，通稱哈羅德—多馬經濟增長模型，標志著現代經濟增長理論研究的開始。
1、哈羅德經濟增長模型。哈羅德提出資本—產出比的概念，并假定資本—產出比不變，認為經濟中投資對經濟增長的影響程度取決于資本—產出比率，經推導得出哈羅德經濟增長率方程為：gy=sv。
2、多馬經濟增長模型。多馬經濟增長模型注重投資的二重性，經濟的需求方面，投資通過乘數過程決定國民收入的實際水平；經濟的供給方面，投資通過增加資本存量的規模而提高了國民經濟潛在的生產能力。多馬得出的經濟均衡時的增長率：gy=YtYt=ItIt=σs。可見，哈羅德增長模型和多馬增長模型本質上是一致的，故稱“哈羅德—多馬經濟增長模型”。該模型表明，國民生產總值增長率gy是由儲蓄率s和資本產出比率v共同決定的，與儲蓄率成正比，與資本產出率成反比，在資本產出率不變的情況下，國民收入的增長率取決于儲蓄率。
3、對哈羅德—多馬經濟增長模型的討論。哈羅德—多馬增長理論是在凱恩斯理論框架的基礎上作了一些比較大的修正：將時間因素引入儲蓄—投資分析中，用增長率的概念代替凱恩斯的水平分析，實現了動態分析；從“加速原理”出發，強調投資增長決定于收入增長率的“引致”作用，而非收入水平的絕對變化；認為投資行為不僅能增加投資的需求效應，更重要的是投資能提高供給能力。實際上，哈羅德和多馬說明了儲蓄和投資對經濟增長的重要作用。因此，提高經濟增長最根本的手段是要提高儲蓄率。但哈羅德—多馬模型的增長條件有如“刀刃一樣脆弱”。而整個經濟系統內部并不存在任何內在的作用機制滿足這些條件，因此，該均衡是極不穩定的。
四、新古典經濟增長理論
索洛和斯旺分別獨立地提出了新古典派經濟理論的增長模型，他們對哈羅德—多馬模型假定進行修正，提出新古典增長理論的典型模型，即索洛—斯旺增長模型。
1、索洛—斯旺增長模型。該模型的基本方程：k觶=s（fk）-（n+δ）k。該模型表明儲蓄一方面可促使資本廣化，另一方面也可促進資本的深化。
2、增長過程的穩態。當經濟處于穩定增長狀態時，人均資本停止變化而成為常數，從而得到使人均消費最大的儲蓄率，即黃金律儲蓄率。當儲蓄率大于黃金律儲蓄率、人均最優資本存量也高于資本積累的黃金率水平時，隨著儲蓄率的提高，人均消費水而下降，即經濟增長中的過度儲蓄是無效率的。
3、對新古典經濟增長理論的討論。新古典的索洛—斯旺增長模型表明，經濟的長期均衡是穩定的，并總是向一個平衡增長路徑收斂。短期內，產出的增長率可能因儲蓄率的提高而上升，但長期內，產出增長率取決于勞動增長率，與儲蓄率無關，并且過度儲蓄對經濟有不利影響。在某些情況下，投資對產出增長率可能產生負影響。不過，新古典經濟增長模型考察的主要是靜態最優資本積累。另外，新古典模型關于均衡收斂的預測并未實現。同時，新古典經濟增長理論的均衡增長率取決于外生的勞動增長率，因此把經濟的長期增長仍歸因于經濟系統的外生變量，實際上，經濟的穩定增長更重要的在于系統內生變量，內生經濟變量才是決定經濟增長的關鍵因素。
五、新經濟增長理論
經濟增長理論于80年代開始了新一輪的研究熱潮，此時的增長理論擴展了資本概念，把技術進步、人力資本及知識等作為影響經濟增長的內生變量，探討長期經濟增長的原因，稱為內生經濟增長理論。
1、凸性經濟增長模型。新古典經濟增長模型用要素完全替代的生產函數代替哈羅德—多馬模型的固定技術系數的生產函數，解決了哈羅德—多馬模型的均衡經濟增長的穩定性問題。但追求效用最大化的經濟個體不會無限制地積累資本，結果是使經濟均衡增長率最終依賴于外生人口增長率或外生的技術變化率，長期經濟增長最終無法實現。因此，新經濟增長理論的研究集中于如何解釋要素邊際生產率在長期不會遞減為零。該系列模型認為除人口增長率外，影響人均產出增長率的因素同樣影響儲蓄率。經濟的長期增長率依賴于決定儲蓄意愿和資本生產率的參數。實際上，模型擴展了資本概念，從而避免了邊際資本生產率遞減規律的作用，實現了經濟的內生增長。
自Lucas(1988)以來，許多研究在Samuelson(1958)&Diamond(1965)的世代交疊模型(OLG)的基礎上，將養老保險、人力資本投資與經濟增長的其他要素相聯系進行了理論和應用研究。本文介紹了養老保險制度與人力資本投資的理論和應用研究的最新成果和進展，指出了理論和應用研究的新趨勢，這對于當前我國經濟高速發展和社會保障改革進程中的養老金計劃和制度的設計將具有重要意義。
關鍵詞：養老保險；人力資本投資；理論方法
一、引言
養老保險是社會保障的最重要組成部分，在國外文獻中養老保險被直接稱為社會保障(Socialse-curitySystem)。按籌資方式的不同，養老保險可分為現收現付制(Pay-as-you-goSystem或UnfundedSystem)和基金制(FundedSystem)兩種類型。現收現付制是從社會保障制度產生以來至今大多數國家采納的一種養老保險制度模式；而基金制是自20世紀80年代人口老齡化及養老保險面臨的財政支付危機以來，一些國家開始試行并逐漸實施的一種養老保險模式。
20世紀60年代以來，在Samuelson(1958)和Diamond(1965)的世代交疊模型(OLG)的基礎上，多數研究通過對個人儲蓄、收入分配、勞動力流動之間關系的認識，對養老保險制度與經濟增長之間的關系進行了卓有成效的研究。例如Barro(1974)從遺產動機的角度、Romer(1986)從個人儲蓄、勞動供給的增長模型討論了現收現付的養老保險制度對經濟增長的負面影響等。不過這類研究通常不考慮技術、人力資本、制度等要素。
自Lucas(1988)和Rome(1990)等的新增長理論形成以來，經濟增長更加強調技術和人力資本等要素的重要作用，于是人力資本積累與物質資本一樣也被看作是經濟增長的重要源泉。此后，許多研究借助于人力資本積累這一橋梁來研究養老保險制度同經濟增長之間的聯系。在人力資本的新增長模型中，教育投入成為衡量人力資本積累水平的一個重要的指標，教育投入量、受教育時間與人力資本積累水平三者之間是成正比的，延長受教育時間意味著教育投資越多，人力資本積累水平就越高；反之，受教育時間少則教育投資則相對會減少，人力資本積累水平也較低。人力資本投資主體可分為政府和非政府兩類，其中政府對人力資本投資一般表現為財政性教育投入，而非政府的人力資本投資主體則包括企業、社會其他經濟組織、學生家庭以及學生本人等。但從新近的文獻研究來看，各類研究主要針對養老金制度與政府或者學生家庭對子女人力資本投資而進行，一般不涉及其他非政府主體的人力資本投資(如企業和社會團體對教育的資助)的內容，且研究路徑也各有差異。
二、養老保險與人力資本投資的理論研究
通過世代交疊模型假定年青期和年老期人力資本和養老保險效用存在代際間相互轉化，是研究養老保險制度與人力資本投資的基本理論框架。在市場經濟條件下，政府人力資本投資屬于公共支出，需要符合公共服務效用最大化的公共決策原則；而家庭人力資本投資的決策則需要符合個人終身效用最大化的原則。這樣，通過2期或3期的世代交疊模型就可以針對現收現付制和基金制這兩種不同的養老保險制度對人力資本投資之間的關系進行分類研究，約束條件為市場均衡條件下的微觀主體效用最大化和經濟穩定增長。
(一)養老保險與家庭對人力資本的投資
在世代交疊模型中，基金制條件下的強制性儲蓄或社會保障稅使父母在年老時獲得的養老保險與子女未來承擔的賦稅無關，也無法產生遺產效應，這可能造成生育率上升和人均人力資本水平下降，不利于經濟長期增長(Stuart，1998等)；反之，現收現付的養老保險制度則能通過對年青期個體強制征收養老保險或社會保障稅并轉移給當期的老年期個體(或者父母)，以保證年老期個體(或者父母)對孩子人力資本投資的回報，也有利于鼓勵父母對子女進行人力資本投資，提高他們的技術水平，有利于經濟增長。
Kemnitz&Wigger(2000)等則認為現收現付的養老保險制度實際上是人力資本積累存在外部性時政府矯正市場失靈的政策手段，它可以促成人力資本積累達到最優水平，而基金模式的養老保險制度則與沒有社會保障的自由放任經濟一樣會造成人力資本積累的不足。其原因是，每一代人的人力資本積累總是建立在上一代平均基礎之上的。如果每個人都增加學習時間，不僅可以提高其自身的人力資本存量，還可以提高下一代人的人力資本水平及勞動生產力。在具有基金制社會保障制度的自由經濟中，個人并不能獲取人力資本積累所產生的全部收益，也不可能為了提高下一代人力資本水平而增加學習時間，因此個人投人學習的時間往往少于最優配置的學習時間。
在現收現付的養老保險制度條件下，養老金的數量往往與個人的工作年限和工資收入有關，而工資收入通常是與教育程度正相關的，這相當于將養老金數量直接與年輕時積累的人力資本掛鉤，使得延長學習時間的人能夠在年老時獲得更多養老金，這種更高的回報是來自于下一代人的人力資本增加而帶來的整個社會生產水平的提高。所以從理論上講，只有現收現付養老保險制度才能體現出人力資本積累在代際之間的正向溢出效應，刺激各代人為了提高下一代的生產能力而積累更多的自身人力資本。
(二)養老保險與政府對人力資本的投資
由于人力資本投資離不開政府對公共教育領域的資助，許多研究還將政府人力資本投入引人理論模型分析之中。政府支出包括生產性支出和非生產性支出，其中，非生產性支出中包括政府用于公共教育和社會保障等領域的投入。由于一國政府每年預算的約束，增加一方面的公共支出比重則必然會導致另一個公共支出領域預算的減少。
在現收現付的養老保險模式中，當期工資與養老金數量掛鉤，這利，養老保險計劃不影響當年的財政收支平衡，政府可將更多的公共資源用于教育和基礎設施等公共支出領域，優化公共資源配置以提高全社會生產效率。而在基金制的養老保險模式下，個體的養老金數量或者說未來的福利是由他本人過去的儲蓄和基金運作表現決定的，與下一代人力資本水平提高而帶來的教育收益率的提高沒有關系，他們希望政府能將更多預算投入到社會保障體系中來，這將會減少政府對教育和基礎設施等領域的公共支出，從而不利于政府人力資本投資的決策。因此從養老保險與政府人力資本投資的研究結果來看，這些結論也大都偏向于現收現付養老保險制度對政府人力資本投資和經濟增長的積極作用。
在一個3期的世代交疊模型中，Buiter&Kletzer(1995)考慮了現收現付養老保險的代際轉移再分配政策對人力資本積累的影響，發現當年輕個體不能夠從資本市場上進行借貸以支付他們的教育費用時，現收現付的養老保險制度盡管會降低物質資本的積累，但卻有利于公共資源偏向于對人力資本的投資。而Kaganovich&Zilcha(1999)的研究表明，假定在現收現付的養老金制度下存在市場均衡，那么政府會將大量預算開支用于教育而最大限度地減少對社會保障的轉移支付，這時養老金計劃也許沒有存在的必要。而在子女的福利狀況是由人力資本水平決定的前提下，父母的效用函數由其自身消費大小和子女當期的人力資本回報來決定，因此，父母考慮到今后的退休福利水平，就必然會加大對子女的教育投入，這時政府給予家庭的教育補貼也會起到積極作用。此外，Bellettini&Ceroni(1999)還將公共支出和人力資本作為經濟增長的內生變量并引入理論分析，指出只有現收現付社會保障才會增強公眾贊成提高生產效率政策的意愿，從而對基礎設施建設和人力資本投資方面產生積極作用…。。
也有一些研究如Starketa1.(1997)、Panu&Poutvaara(2007)等從跨國之間勞動力流動或者技術轉移的角度考察勞動力流動對人力資本的影響。結論是跨國間勞動力的自由流動，能夠促進欠發達國家的人力資本投資并通過技術人員的雙向流動提高欠發達國家的人均人力資本，但現收現付制社會保障形式下，比例工資制社會保障制度國家和固定費用制養老保險制度國家間的勞動力流動會導致前者人力資本投資的減少和后者人力資本投資的增加，并由此帶來帕累托改進。
三、養老保險與人力資本投資的應用研究
與理論研究不同的是，養老保險與人力資本投資的應用分析并不關注養老保險制度的唯一合理性問題，而是圍繞著生產率提高和經濟增長這些主題，對不同經濟體中現行的養老保險制度與受教育年限、退休年限、社會福利及生育率之間的關系進行實證分析。
Rojas(2004)的研究配合了內生生育率選擇來量化1985年以來西班牙的高等教育資助(政策)的成本和收益，結果顯示：西班牙的政府教育補助的增加改變了人口教育程度的分布并導致人口出生率下降，受教育人群中低人口出生率和高人均壽命改變了總人口的年齡結構，使得政府必須增加社會保障稅率以平衡養老金預算，因此這一機制實際上降低了教育投入政策的社會福利。
在充分考慮了美國勞動者工作期內繳費形成的現收現付的養老保險這些參數的條件下，CruzAEchevarria.AmaiaIza(2006)的研究結果表明，在美國，由工作期內勞動者繳費的現收現付的養老保險支付制度會促使人們考慮提前退休，但隨著未來社會保障費用負擔人口的減少，預期壽命的提高也能夠促進單位資產GDP增長速度的提高。現收現付的養老保險制度能夠促使個人延長受教育時間，增加家庭或個人對人力資本的投資，但隨著社會保障負擔率的提高會帶來單位資產GDP增長速度的降低，使政府面臨著預算平衡等問題。
我國的養老保險模式是現收現付型還是混合型模式目前還存在許多爭議，不過從目前養老保險資金賬戶運行的實際情況來看，現階段中國仍然處于現收現付的養老保險模式中。針對這種情形，近來國內也有一些關于養老保險與人力資本投資方面的研究。例如，于凌云等(2008)針對中國社會保障改革過程中養老保險和人力資本公共支出的增長效應進行了分析，并通過人力資本這一指標來體現它們與經濟增長的相關關系，結果表明：從公共支出角度來看，政府對養老保險的轉移支付與人力資本和長期經濟增長率之間呈現出一種負相關關系；公共教育投入對于長期人力資本及經濟增長的正面效應很明顯，而對短期經濟增長的正效應卻不明顯。
針對中國長期的城鄉分割的現實情況，賴得勝等(2004)、田永坡等(2006)等的文獻根據當前中國“統賬結合”的社會保障模式，對我國城鄉人力資本投資進行了比較研究，認為由于當前我國農村社會保障體系的缺位，造成了基層政府和農村家庭在教育投資領域的沉重負擔，因此需要盡快建立覆蓋全國的社會保障體系，同時提高養老保險個人賬戶的比重，從而有利于人力資本投資。
四、結論與展望
關鍵詞：高等教育；高收費；公共資源
中圖分類號：G647 文獻標識碼：A
收錄日期：2017年4月13日
一、高等教育高收費現象及其經濟本質
國家對高等教育的收費有明確的標準和規定，但有些學校變相進行高收費，如辦二級學院進行三本和對外合作辦學的高收費。知名度高的重點高等院校對專業碩士進行高收費，如現在有重點學校專業碩士一年的學費、生活費合計需十幾萬元人民幣，這對普通家庭來說是難以承擔的。
目前，高等教育變相高收費的現象普遍存在，特別是重點高等學校有越收越高的傾向。高等學校的高收費實際上就是把本校的教育資源用來滿足市場對人才培養的需求，以求獲得最大的經濟效益。這種行為實質上是高等教育企業化經營傾向。高等教育企業化經營傾向，在市場經濟條件下，表面看是充分利用了各高校的教育資源，并滿足了社會對人才培養的需要，是合理的經營行為，但深入分析，這種傾向對經濟、人力資本積累等產生廣泛的危害，必須對這種傾向進行治理。
二、高等教育高收費的經濟危害
（一）高等教育的綜合職能受到限制。高等教育主要是培養人的專業特長和就業能力，但高等教育的職能遠不限于這些。如人的綜合素質，人對自然、社會、人生的觀察能力、思考能力、認識能力；人對他人和社會的情懷，人是否理解和幫助他人，是否愿意為他人和社會做出貢獻；人是否能夠與他人進行團結、合作；人面對困難的勇氣和辦法，積極進取的精神等。總之，人的生活不只是工作和收入，還需要許多方面的素質和能力；社會也不只是需要物質生產，也需要精神文化的生產。高等教育作為人才成長的重要環節，高校作為經濟、社會的重要部門，在這些諸多目標上都應該有所作為。如果高等教育進行企業化經營，就會把高等教育活動限于貨幣收入的限制，強化高等教育的專業特長和就業能力的培養，而弱化高等教育其他諸多功能，這對人的全面發展和社會的協調發展是不利的。
（二）高等學校的科學認識和社會導向功能受到限制。現代生產力的高度發展使我們有條件來辦高等學校進行人才的培養和專門從事科學研究。無論是自然科學還是社會科學，都是在尋求真理，不斷增加我們的科學知識，并把這些科學知識運用于我們的生產和生活實際當中。正是因為我們的科學知識越來越多，我們對自然和社會的認識越來越系統，越來越深化，我們的生產、生活才得以在科學的、可預見的軌道上運行。這得益于有大批專業科研工作者努力工作，在科學的世界里不斷奮進。科學與現實有密切的聯系，但科學畢竟不等于現實。科學是追求真理，是追求對自然和社會的系統、全面的認識，科學從長遠來看對現實起著引領作用。現實受到當前條件的諸多約束，不得不考慮當前的各種條件，不得不受眼前利益的約束。如果高校進行企業化經營，它的行為類似于企業，這就使高校的人才培養和科研活動受制于眼前的利益約束，這必然弱化高校的科學精神，使高校不能專注于對真理的追求，相應地，就必然弱化高校對社會所能提供的科學知識，弱化高等教育對經濟、社會的科學引領作用。
（三）高等教育作為生產力的儲存功能被削弱。高等教育有對生產力的儲存功能。當經濟狀況好時，人們可以花費更多的財力、物力、時間進行人力資本積累和知識、技能的儲備；當經濟遇到沖擊時，平時所積累的人力資本、知識、技術等都能派上用場，從而減少經濟波動和危機。如果高等教育的企業化經營，平時的人力資本、知識、技能等都追求當前的貨幣收益，受當前的市場狀況和收益的約束。當發生經濟沖擊時，社會就缺乏能力和條件來進行克服，這必然產生較大的經濟波動和危機。
（四）產生不合理的收入分配。現在著名的高等學校是國家進行長期的財政投入和政策支持的結果，因此它現在擁有比較優勢的教育資源和科技資源。如果高校進行企業化經營，就會把這些由公共投資形成的優勢資源資本化，變現這些公共優勢教育資源、科技資源，形成這些高校的收入和個人的收入，從而產生不合理、不公平的收入分配。
三、高等教育高收費對人力資本積累的危害
（一）使人力資本積累的風險加大，抑制人力資本的積累。高等教育的企業化經營，勢必造成學校根據人才的市場價格來收費，對于貸款上學的學生來說，當他們畢業后工作時，人才市場的供求關系會發生一定的變化，當這種變化不利于求學者時，他們的上學貸款就形成了他們巨大的生活壓力，這不利于這些人的人力資本積累。總之，高等教育的企業化經營加大貸款求學者的經濟風險，抑制這些人的人力資本積累。由于貸款求學者的經濟風險加大，會使部分人放棄貸款求學的選擇。況且，人力資本對社會的貢獻是多方面的，有些學科，如哲學、歷史等的經濟收益小、社會收益大，以市場收益約束而進行的人力資本積累，必然抑制市場收益低的學科的人力資本積累。
（二）教育收費的高門檻使許多優秀學子不能獲得應有的教育。教育本來應以學生的學業水平和學習能力為標準來選拔學生進行教育，這才是公平的，這對教育本身來講也是最有效率的。要做到這些，學費不能成為大多數學生的求學門檻。而教育的高收費大大提高了求學者的求學門檻，使大量優秀寒門學子不能獲得應有的高等教育，這不僅是不公平的，也使教育本身降低了效率。
（三）影響人力資本的順暢流動和使用，固化社會結構。人力資本的流動和使用是發揮人力資本作用、促進人力資本積累的有效條件。人力資本積累過程中，如果勞動者受教育的權力受到阻礙，就會影響勞動者的自由流動和使用，從而使整個勞動力市場的流動受到限制，固化社會結構。這種情況一方面影響人力資本的積累，不能很好地發揮社會各個成員的主動性和潛力；另一方面使社會大大削弱了不斷創新、進步的動力。
（四）影響人們的公平觀和上進心。依靠人自身的勞動和創造而生活是經濟、社會可持續發展的根本保障，也是實現社會公平的根本條件。在現代知識經濟條件下，人的勞動和社會分工與勞動者受教育的狀況密切相關。如果勞動者受教育的機會和實現這些機會的條件不平等，必然影響勞動者所參與的社會分工和就業，這直接決定了一個社會經濟發展的依靠力量，經濟發展的方式和效率、可持續性等內容；同時，還是勞動者之間是否公平地參與經濟、社會活動的重要體現。對于普通勞動者而言，他沒有物質資本、憑借自己的誠實勞動而生活是他們的生存底線，也是社會公平的基本底線。如果勞動者受教育的機會受限，就會影響他們的人力資本積累，從而也影響勞動者所參與的分工和就業，這會威脅勞動者的生存和發展，也會從根本上改變勞動者對社會的公平觀。只有勞動者堅信，依靠自己的誠實勞動和進取心可以獲得美好生活，這才是社會進步的不竭動力。如果勞動者的這種生活觀念被擊碎，則整個社會進步力量的源泉被削弱，社會將出現窒息。
四、高等教育高收費的治理策略
（一）保證財政的基本經費投入。高等教育具有許多社會功能，并能夠為社會蓄積社會生產力，高等教育不能進行企業化經營，這就要求必須保證對高等教育的必要政經費投入。由于高等教育本身的功能，如果對高等學校管理得當，高等學校自身運行順暢，工作賦有效率，投入高等學校的經費是有豐厚社會回報的。也就是說，如果經費使用得當，對高等教育的財政投入不會成為經濟、社會發展的負擔，反而會成為經濟、社會發展的助推力量。在已經進入知識經濟的時代，加強財政對高等教育發展的支持是助推經濟、社會發展的有效手段。
（二）加強高校的社會服務功能。高校的知識、技術等資源儲備使高校有條件為經濟、社會開展各項服務功能。加強高校的社會服務功能，一方面有利于高校教師接觸社會、了解社會狀況和需求，更好地開展教學、科研工作；另一方面高校教師也能夠在開展服務的過程中獲得一定的經濟收入。高校對社會的服務，是其整體工作的重要組成部分，它只會加強高校的教學和科研工作，有利于高校各項功能的建設和充分發揮作用。
（三）鼓勵社會各界以各種方式支持高校教育的發展。高等教育在發展的過程中也需要各方面的社會參與和幫助，如高校的師生需要加強對社會的了解，社會各部門可以向學生提供實習的機會，其業務骨干可以到學校給學生講解實際的運作過程和當前需要解決的問題等；可以向教師提供調查研究、掛職鍛煉等機會和條件。總之，高等教育的發展離不開社會的廣泛參與和幫助，社會各界可以把自己的優勢資源與高校共享，為高等教育的發展提供便利的條件。
關鍵詞：社會資本；社會信用；人力資本；內生經濟增長
中圖分類號：F124；F224文獻標識碼：A文章編號：1001-6260（2009）02-0001-09
一、引言及文獻綜述
現有文獻對于經濟增長決定因素的研究，較多地注重于經濟因素，如實物資本、對外貿易和生產技術水平等，大多忽略了社會因素，如文化、社會準則、信用體系、社會規則等，而這些社會因素在促進經濟增長和經濟發展中起著十分重要的作用。如美國經濟的快速發展很大程度上取決于其“大熔爐”式的社會文化、網絡與信用體系。本文從社會因素的角度來深入分析影響宏觀經濟績效的內在機制。最近，越來越多的學者也開始利用社會因素來解釋不同的國家或地區所存在的貧富差異，并由此而形成了一種新的觀念：影響經濟績效還存在一種新的資本性要素――社會資本。
社會資本作為一個學術概念，最早由法國社會學家Bourdieu(1986)提出。他認為：社會資本主要是由與公民的信任、互惠和合作有關的一系列態度和價值觀構成的，其關鍵是使人們傾向于相互合作，是信任、理解、同情的主觀世界觀所具有的特征；社會資本的主要特征體現在那些將朋友、家庭、社區、工作以及公私生活聯系起來的人格網絡；社會資本具有社會結構和社會關系的有助于推動社會行動和實現行動目標的特性。由此可見，社會資本作為一種集體行動的正式和非正式的規范和網絡，對于促進個人、組織之間的生產和合作以實現其共同利益，從而推動整個社會的進步和繁榮具有重要意義。
Coleman(1990)將理性行動作為研究的起點，強調了社會資本的結構性質及其公共產品性質。和其他形式的資本一樣，社會資本也是生產性的，使某些目的的實現成為可能，而在缺少它的時候，這些目的不會實現。以研究信任和經濟發展著稱的Fukuyama（1995）直接將社會資本定義為“一個群體的成員共有一套非正式的、允許他們之間進行合作的價值觀或準則。如果該群體的成員開始期望其他成員的舉止行為將會是正當可靠的，那么他們就會相互信任”。信任就如劑，它能使任何一個群體或組織的運轉變得更加有效，能夠促進兩個或者多個個體間合作的一種具體化非正式規范(Berggern, 2006)。社會資本是主觀的社會規范和客觀的社會特征(社會網絡)以及可能的結果(信任或者說社會效率的提高)的混合物。這一定義將不同的事物混淆在一起，難免混亂不堪，造成邏輯上的誤區和應用上的泛化。因此，要對社會資本進行界定，應該將它們分割開來進行考慮，而不是把它們簡單地揉合在一起。國內很多學者研究社會資本就是直接將社會資本與文化、習俗等非正式制度因素等同起來（陶金，2008）。
社會資本是一種生產要素，它與其它生產要素一起推動社會經濟發展。Ostrom(2000)指出社會資本通過促使個體之間的合作而提高經濟增長績效。Knack等(1997)通過實證分析，得出在控制了影響經濟增長的其它因素后，誠信水平、社會參與度與經濟增長成正相關關系。社會誠信之間的重復性的相互影響會促使社會誠信水平的提高。Miguel(2003)、Crudelia(2006)等認為社會信用水平可以作為一種生產性投入進入生產函數，他們以社會信用度、社會犯罪率、不良貸款比率等指標作為社會資本的變量來研究其與產出之間的關系：高的社會信用度與更加廣泛的公民之間的承諾將伴隨著較高的經濟增長水平。
社會資本對社會經濟發展產生了積極的影響，那么如何有效地促進社會資本積累，不僅是理論界需要深入探討的學術問題，也是公共政策的目標之一。根據Steger(2002)的觀點，個人消費一部分是為了滿足生理上的需要，而另一部分是通過教育和保健等方面的生產性的消費支出來提高個人的人力資本，而人力資本的發展與社會資本的積累之間存在相互依存的關系，教育水平的提高不僅可以增加人力資本，而且可以促進社會資本的積累。政府應制定相應政策以促進人力資本積累并促使社會準則的健全、社會誠信度的提高和人與人之間的互助與合作。Rupasingha 等(2006)認為教育水平的提高是社會資本積累的最關鍵因素。教育作為一種制度環境，能夠為不同層次的人群創造一個非正式的接觸平臺，創立合作與互信機制，這種內在的相互影響使得具有不同教育層次的人群之間相互承諾，并為社會網絡關系的發展做出直接的或間接的貢獻。教育水平的提高能夠提升人與人之間的信任度、容忍力與互惠能力。很顯然，受教育程度較高的人之間比受教育程度較低的人之間更加容易交流與溝通，且受教育程度較高的人更容易與自己相處的人建立良好的社會文化環境。因此，教育投資不僅可以通過人力資本的積累來促進經濟增長，而且可以通過逐步改善社會準則、增強社會凝聚力、提高社會誠信度和社會交往網絡等社會資本促進經濟增長。
人力資本是凝聚在勞動者身上具有經濟價值的知識、技術、能力和健康素質，是勞動者質量的反映（余長林，2006）。“內生經濟增長理論”在分析人力資本投資對經濟增長的影響時，把人力資本作為一種生產要素直接引入經濟生產函數中，認為經濟增長來源于人力資本的積累，沒有人力資本的積累就沒有經濟的增長，不同的人力資本的積累速度是不同經濟增長率、跨國收入差距的主要原因。Romer(1990)認為人力資本存量水平會影響知識創新能力、模仿和吸收新技術能力，進而能夠影響技術進步率，從而促進經濟增長，這充分強調了人力資本存量對經濟增長的重要影響。Barro等(1990)認為單個經濟主體通過人力資本積累所獲得的私人報酬存在外部性，擁有更高勞動技能的經濟個體能夠提高與其共同工作的經濟個體的勞動生產力，因此，人力資本積累能夠增加全社會的全要素生產率，促進經濟增長績效。但是，他們大多是將人力資本作為一種生產要素來分析其對經濟增長的影響，而忽視了人力資本積累對社會資本積累所產生的影響，以及由此對經濟增長績效所產生的間接作用。所以，本文擬將社會資本、人力資本內生化，從私人生產性的教育消費支出與公共服務性支出的角度，分析人力資本與社會資本的內在影響機制，并在內生經濟增長模型的基礎上分析其對經濟增長績效的影響。
本文結構體系如下：第二部分建立一個內生經濟增長模型，分析個人生產性的教育消費支出與公共支出、人力資本和社會資本積累、經濟增長績效和社會福利之間內在影響機制；第三部分對上述內在影響機制進行實證檢驗；第四部分是結論及其政策含義。
二、理論模型
Steger (2002)等將資本分為實物資本和人力資本。我們參照Dinda （2007）等的相關研究，將社會資本引入到內生經濟增長模型。
假設存在如下社會生產函數，y為產出，k為復合資本投入，它包括實物資本、人力資本和社會資本，生產函數形式為：AK生產函數，其設定如下：
y=f(k),f′=常數， f″=0, f(0)=0（1）
實際資本kp的動態方程為：
k?p=(1-t)f(k)-c-δpkp（2）
其中：t為宏觀稅率；δp為實際資本折舊率；c為消費，它一方面滿足勞動者生理上的需要，另一方面是生產性消費支出創造人力資本。人力資本的動態方程為：
k?h=h(C,GE)（3）
人力資本積累一方面來源于教育和健康等生產性消費支出C（它是所有消費c中的一部分），而另一方面來源于政府在教育、文化、衛生等方面的支出GE。
假設1：上述人力資本運動函數是嚴格凹的，即：h′(?)＞0, h″(?)＜0
limc,GE∞h(c,GE)=h(c,GE)limc,GE∞h′(c,GE)=0limc,GE∞h″(c,GE)=0（4）
根據前文的分析，教育過程從學校開始，生產出了很多知識淵博的個人，他們共同交往，共享社會責任。受過更多教育的個人比較少受教育的個人能夠更好地理解社會信任、社會交往、互助合作對經濟行為所產生的積極影響。傳統的觀點都將此稱為人力資本的外部性對社會經濟所產生的積極影響。本文擬將這些影響以社會資本的形式進行內生化。這些外部性的因素很多，本文主要集中分析人力資本（教育）所帶來的社會信任度、互助合作的變化這一個方面，因為社會信任是社會資本形成的基礎。所以，本文將社會資本內生化于人力資本，主要是教育促進社會資本的積累。另外，社會信任、互助合作等社會資本存量多少與政府行為方式有較為緊密的關系，如政府通過建立完善的法律體系，倡導公正文明的社會規則和社會信任的宣傳活動，社會違約處理和違約成本的制度體系建設等都有利于促進社會資本的形成，那么，社會資本的動態方程式設定如下：
k?s=φ(kh,Gs)-ζks（5）
假設2： φ′(?)＞0，φ″(?)＜0，即人力資本與政府培育社會資本的公共支出對社會資本積累產生正向影響。
其中：kh為人力資本；ks為社會資本；Gs為政府培育社會資本的公共支出；ζ為社會資本折舊率，假設它小于0，因為社會資本與其它形式的資本一樣，也需要維護成本，所以也同樣存在折舊。但是，與其它資本不同的是社會資本不一定隨著其使用年限增加而遞減，相反，很多社會資本都是在使用中不斷增加，如企業與企業之間社會網絡關系與社會信譽是隨著不斷交往時期延長和程度的加深而不斷提高。另外，社會資本與實物資本不相同的是它必須要在共享中使用而不能由某一經濟主體單獨使用。
復合資本k的定義為k=kαpkβhk1-α-βs，其動態方程為：
k?=1k?p+2k?h+3k?s1=αk/kp2=βk/kh3=(1-α-β)k/ks（6）
將（2）―（5）式代入（6）式得到復合資本動態方程式：
k?=1(1-t)f(k)-［1c-2h(c,GE)］+3φ(kh,Gs)-（1δkp-3ζks）（7）
整個社會中，代表性的家庭最大化其某一個時刻的消費效用水平，從而最大化社會福利水平，即：
Maxc∫∞0U(c)e-ptdt（8）
約束條件為（7）式，且kp(0)＞1，kh(0)≥1，ks(0)≥1。求解上述經濟最優均衡問題，建立如下漢密爾頓方程：
H(c,k,GE,Gs,kp,ks,λ)=U(c)e-pt+λ｛1(1-t)f(k)-［1c-2h(c,GE)］+3φ(kh,Gs)-［1δpkp+3ξks］｝（9）
由一階條件為Uc=λ(1-2h′c(c,GE))，λ為k的影子價格。進行相應理論推導，可以得出消費增長率即經濟增長率的表達式如下（推導過程略）：
c?c=-cUccUc+-c2hcc(c,GE)1-2hc(c,GE)-11(1-t)fk(k)+32φkh（kh,Gs）-(ρ+δp+ξ)（10）
其中:-Ucc(c)cUc(c)＞0，表示跨期的消費彈性。-2hcc(c,GE)c1-2hc(c,GE)表示凈消費彈性，表示個人進行人力資本積累使得部分實物消費轉化為生產性的教育消費支出，但消費者一般不會將其所有收入進行教育投資而完全不消費實物產品，所以，凈消費水平一般不會為負數。上式與普通的最優消費增長率表示式相比較而言，增加了一項32φkh(kh,Gs)＞0，此式的經濟含義是：生產性的私人教育和健康等的消費支出促進人力資本積累，人力資本與政府培育社會資本的公共支出促進了社會資本積累而對經濟增長產生正面影響。
定理1：社會經濟主體的生產性的教育消費支出和公共教育支出促進了人力資本積累，人力資本、政府培育社會資本的公共支出促進社會資本積累，從而促進經濟增長。
三、實證分析：基于面板數據的單位根和協整檢驗
本文上一部分的理論模型深入剖析了人力資本、社會資本及其經濟增長之間所存在的內在影響機制，在假設1和假設2的基礎上推導出了定理1。本部分主要從實證的角度來檢驗這一內在機制：第一，私人生產性的教育消費支出、公共財政教育支出與人力資本積累之間的關系；第二，人力資本、政府培育社會資本的公共支出與社會資本積累之間的關系；第三，社會資本與經濟增長績效之間的關系。
（一）社會資本變量的選擇與數據說明
社會資本包含一個較為廣泛而松散的范疇，這將為定量的實證分析帶來一定難度。所以，本文實證研究中主要側重于一種社會資本――社會信用與人力資本、經濟增長績效之間的關系。但是，由于中國社會信用體系建設相對落后，相關文獻和數據庫還沒有有關社會信用的數據指標。不過，一般而言，一個國家或地區的社會信任度越高，其經濟主體之間的關系越融洽，社會經濟契約的履約率就會越高，所以，本文在此以中國不同省份不同時期的“相對勞動爭議受理率”作為其社會信任度的變量，“相對勞動爭議受理率”即是不同省份在不同年份相關管理部門所受理的勞動爭議案件數與GDP的比值，其值越大，說明社會信任度越低。在此，以相對量來表示的主要原因是一定時期經濟活動范圍與經濟總量越大，勞動爭議案件產生的可能性會越大，導致其絕對數量也可能會越多，如中國一些經濟發達的省份，隨著其經濟總量的不斷增加，經濟糾紛案件總量也在增加，但相對其經濟總量的增長而言卻在下降，所以，利用單位產值的勞動爭議案件數來表示社會信任度是一種合適的選擇。
本文選擇的樣本數據是中國大陸30個省份1996―2006年的面板數據。各個省份的勞動爭議案件數的數據主要來自各年度的《中國勞動統計年鑒》。總產出、勞動和資本等數據來自各個省份統計年鑒和《中經網統計數據庫》：總產出是各個省份按可比價格計算的GDP；總勞動是各個省份從業總人數（注：《中國勞動統計年鑒》從1996年開始才有該數據，使用面板數據進行分析主要是為了解決樣本容量問題。重慶在1997年后才成立，其數據合并到四川省，最終的實證數據為包含30個省市區的省際面板數據。）；總物質資本是我們模擬的數據，即首先根據各省份每年的資本積累，采用永續盤存法模擬出名義資本存量，然后用各省份GDP縮減指數進行平滑，最后得到各個省份的物質資本存量。我們采用Hall等(1999)基于Micner公式(Minerican return to schooling)的方法模擬各省份的人力資本存量。首先計算各個省份6歲及以上人口中各種文化程度人口的比重，接著計算各省份6歲以上人口平均受教育年數，最后采用Hall等 (1999)的方法模擬各省份的人力資本存量。各個省份人力資本的原始數據來源于《中國人口統計年鑒》(各年份)。為了分析不同區域之間不同變量之間的相關關系所存在的地區差異性，本文將中國所有省份分為東、中、西三個地理區域，參照“國家發改委”的劃分標準，東部地區包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南，中部地區包括山西、安徽、江西、河南、湖北、湖南、黑龍江、吉林，其它為西部地區，然后分別以三個區域所組成的面板數據進行分析。
（二）私人生產性的教育消費支出、公共教育支出對人力資本積累的影響
基于假設1，對公共教育支出、私人生產性教育消費支出與人力資本積累之間建立如下實證模型：
logkiht=αi1+αi2logCit+αi3logGiht+αi4logXit+εit（11）
其中，α為各變量的系數項，logkiht、logCit、logGiht為各個不同省份不同時期人力資本、私人生產性的教育消費支出、公共教育支出的對數值。私人生產性教育消費支出分別以各省份私人所付出的人均教育支出額表示（注：人均教育支出沒有直接的數據，通過每個省份學前教育、小學、初中、高中、職業學校、大學等各種形式的教育學雜費收費收入來得到，而教育附加等稅費不在其中，因為它不是居民自主消費性支出，而是一種強制性的支出，它會在政府公共教育支出中得到反映。），公共教育支出以每個省份政府教育支出總額來表示，Xit為控制變量，以各個省份實物資本存量與就業人數的比值kipt表示，反映人均的實物資本形成對人力資本積累的影響。
為了避免虛假的回歸結論，首先對logkiht、logCit、logGiht、logkipt進行單位根檢驗。目前面板數據單位根檢驗的方法較多，但每種方法都有不同的優缺點，因此選擇四種主要的方法同時進行檢驗(取四種方法檢驗一致的結果)，以增強檢驗結果的可靠性。這四種檢驗方法是：Levin, Lin & Chu檢驗(2002)；Im，Pesaran and Shin W檢驗(2003)；ADFFisher Chisquare檢驗(1999)；PPFisher Chisquare檢驗(2001)。表1列出了單位根檢驗結果。logkiht、logCit、logGiht的水平序列的四種檢驗方法都不能拒絕有單位根的假設，而三者的一階差分Δlogkiht、ΔlogCit、ΔlogGiht的四種檢驗方法都在1%的顯著水平上拒絕有單位根的假設。說明這三個變量都是一階單整序列。logkipt的水平序列的Levin，Lin & Chu檢驗拒絕有單位根的假設，但其它3種方法都不能拒絕有單位根的假設，而logkipt的一階差分變量Δlogkipt，四種方法都在1%的顯著水平上拒絕有單位根的假設，因此可以認定logkipt也是一階單整的。
由于logkiht、logCit、logGiht、logkipt都是一階單整的，應繼續檢驗四者是否存在協整關系。具體方法采用兩步檢驗法，先進行回歸分析，再對得到的殘差序列進行單位根檢驗，如果殘差序列沒有單位根，則說明四個變量間具有協整關系。用Eviews 5.1對回歸方程(11)式進行估計，經協方差分析檢驗和hausman檢驗，選用等斜率的固定效用模型，先使用相同權數做最初的回歸權數估計，然后再用估計的權數作加權最小二乘估計。在對回歸方程進行估計后，對得到的殘差序列進行面板單位根檢驗。協整關系檢驗和回歸系數的估計分別按照全國所有省份、東部、中部、西部地區四個面板數據來進行分析，以反映總體影響及其所存在的地理區域上的差異性，最終結果見表2。logCit、logGiht、logkipt的回歸系數均在1%或5%的顯著水平上顯著，且四種方法對殘差的面板單位根檢驗結果都在1%的顯著性水平上拒絕有單位根的假設，說明logkiht、logCit、logGiht、logkipt之間具有協整關系。logCit、logGiht的系數顯著為正，且logCit的系數大于logGiht的系數，其隱含的經濟含義：一是私人生產性的教育消費支出與公共教育支出都對人力資本的形成具有顯著的正面影響；二是單位的私人生產性的教育消費支出對人力資本的產出效率要大于公共教育支出對人力資本積累的產出效率。協整關系表示長期因果關系，因此也說明私人生產性的教育消費支出與公共教育支出是中國人力資本積累的長期原因。這就驗證了假設1的正確性。從東、中、西部不同區域面板數據回歸系數比較來看，在東部地區中logCit、logGiht 系數分別為0.424、0.341，而西部地區二者的系數分別為0.286、0.323，中部地區二者的系數分別為0.367、0.359，這說明在東部地區私人生產性教育消費支出比公共教育支出對人力資本的產出效率相對較大，而在中西部地區相對較小，這種地理區域上的差異性較為明顯。
表1 logkiht、logCit、logGiht和logkipt的單位根檢驗結果
變量logkihtΔlogkihtlogCitΔlogCitlogGihtΔlogGihtlogkiptΔlogkiptLLC1.654-7.650*2.631-9.4121*3.9087-11.652*-12.631*-6.698*IPS6.431-8.497*7.430-6.4407*5.4312-9.497*4.439-8.249*ADFFC31.449107.449*29.445167.423*29.4076112.446*26.440107.445*PPFC42.657121.657*26.650173.431*48.3216109.643*31.652102.619*
注：LLC、IPS、ADFFC、PPFC分別表示Levin, Lin & Chu檢驗、Im，Pesaran and Shin W檢驗、ADFFisher Chisquare檢驗、PPFisher Chisquare檢驗的統計量，以下相同；“*”表示1%的顯著水平上顯著，拒絕存在單位根的原假設。
表2 logkiht和logCit、logGiht、logkipt之間的協整關系檢驗與回歸結果
面板區域常數項logCitlogGihtlogkipt全國6.435（4.512*）0.364（4.201*）0.241（2.021**）0.345（3.007*）東部6.655（4.704*）0.424（2.091**）0.341（4.011*）0.365（3.063*）中部6.442（3.992*）0.367（2.198**）0.359（3.171*）0.326（4.106*）西部6.223（4.082*）0.286（3.167*）0.323（2.231**）0.301（5.296*）殘差的面板單位根檢驗LLCIPSADFFCPPFC全國-14.564*-16.208*223.569*144.325*東部-17.562*-20.292*245.522*156.311*中部-15.533*-17.232*232.544*123.662*西部-11.562*-15.217*212.554*122.347*
注：括號內為各個變量系數的T-統計量，“*”、“**”分別表示在1%、5%的顯著水平上顯著。
（三）人力資本存量對社會資本――社會信用的影響
由假設2可知，人力資本kh、政府培育社會信用的公共支出Gs影響社會信用度的提高，另外，社會資本――社會信用度的提高還受到不同地區經濟與社會發展水平的影響，所以，以各個省份的GDP和實物資本存量作為控制變量引入回歸方程，具體的實證計量分析模型設定如下：
logkist=βi1+βi2logkiht+logGist+βi3logPit+εit（12）
其中：logkist、logkiht、logGist為各個不同省份不同時期相對勞動爭議受理率的倒數（注：以倒數形式轉換，使得其值越大，社會信用度越大，其值越小，社會信用度越小。）、人力資本、政府培育社會信用的公共支出的對數值，政府培育社會信用的公共支出以各個不同時期政府在司法、文化宣傳上的公共支出額來表示。Pit為控制變量，以各個省份實物資本存量與名義GDPit的比值表示，反映實物資本和社會經濟發展對社會資本積累的影響。
表3是logkist、logkiht、logGist、logPit的單位根檢驗結果。logkist、logkiht、logGist、logPit的水平序列以四種方法都不能拒絕有單位根的假設，而一階差分Δlogkist、Δlogkiht、ΔlogGist、ΔlogPit四種方法都在1%的顯著水平上拒絕有單位根的假設。說明這四個變量都是一階單整序列。表4是基于四個不同面板數據的logkist、logkiht、logGist、logPit的協整關系檢驗和回歸分析的結果。回歸系數均在1%或5%的顯著水平上顯著。從所有省份、東、中、西部不同區域的殘差項的面板單位根檢驗來看，logkist、logkiht、logGist、logPit也存在協整關系，即這四個變量之間存在一種長期均衡關系，由于logkiht、logGist的系數顯著為正，這說明了人力資本存量與政府增加社會資本建設的支出有利于社會信用體系的建立。這就驗證了假設2的正確性。由于logkiht的系數大于logGist的系數，這就充分說明了社會資本――社會信用度的提高主要是依賴于全體社會成員整體素質水平的提高，而政府在加強社會信用體系建設方面也應負擔其應有的責任，但其相對作用較小；從東、中、西部三個不同區域的比較來看，東部地區logkiht的系數相比logGist的系數要大，而中、西部地區這二者系數大小正好相反，這充分說明人力資本與政府行為對社會資本積累所產生的影響在不同區域間存在顯著差異，西部地區是政府行為對社會信用度的提高起主導作用，而東部地區是社會經濟自身的人力資本積累起到了主導作用。
表3 logkist、logkiht、logGist、logPit的單位根檢驗結果
變量logkistΔlogkistlogkihtΔlogkihtlogGistΔlogGistlogPitΔlogPitLLC2.653-11.659*1.630-11.412*3.908-17.677*4.9086-15.656*IPS5.432-12.494*6.431-13.441*5.432-14.494*4.431-13.494*ADFFC29.431112.431*26.446164.421*26.411116.466*27.407110.443*PPFC38.653126.622*23.651170.433*46.322132.643*44.321107.622*
注：“*”表示在1%的顯著水平上顯著，拒絕存在單位根的原假設。
表4 logkist、logkiht、logGist、logPit的協整關系檢驗與回歸結果
面板區域常數項logkihtlogGistlogPit全國2.431（2.143**）0.332（4.332*）0.211（3.871*）0.346（5.021*）東部2.852（2.012**）0.376（3.012*）0.223（2.651**）0.363（4.826*）中部2.425（2.136**）0.267（5.072*）0.221（2.875**）0.326（5.873*）西部2.032（3.646*）0.193（3.062*）0.243（1.951**）0.256（3.029*）殘差的面板單位根檢驗LLCIPSADFFCPPFC全國-16.234*-18.218*201.522*143.314*東部-19.237*-20.214*244.521*166.387*中部-17.237*-17.210*211.544*145.366*西部-14.236*-15.216*178.524*123.315*
注：括號內為各個變量系數的T-統計量，“*”、“**”分別表示在1%、5%的水平上顯著。
（四）社會資本――社會信用對經濟增長影響分析
由定理1可知，社會資本――社會信用是影響經濟增長的一個重要因素，另外，經濟增長率還受到實物資本、勞動就業、政府支出、進出口相關變量的影響。那么對二者關系設定如下實證計量分析模型（注：為了避免變量間序列相關，解釋變量中省略了人力資本，將其對經濟增長的影響置于全要素生產率中。）：
logGDPit=μi1+μi2logkist+μi3logZit+εit（13）
其中，logGDPit、logkist表示真實國內生產總值、相對勞動爭議受理率倒數的對數值，Zit為影響經濟增長的控制向量，包括人均固定資產投資Iit、進出口總額EIit、政府支出Git。
首先對logGDPit、logkist、logIit、logEIit、logGit進行單位根檢驗，其檢驗結果列在表5中，對logGDPit、logkist的水平序列而言，四種方法都不能拒絕有單位根的假設，而二者的一階差分ΔlogGDPit、Δlogkist四種方法都在1%的顯著水平上拒絕有單位根的假設，說明這兩個變量都是一階單整序列。logIit、logEIit、logGit的水平序列Levin，Lin & Chu檢驗拒絕有單位根的假設，但其它3種方法都不能拒絕有單位根的假設，而logIit、logEIit、logGit的一階差分變量，四種方法都在1%的顯著水平上拒絕有單位根的假設，因此可以基本認定logIit、logEIit、logGit也是一階單整的。因為這五個變量都是一階單整，則要對其進行協整檢驗，表6是基于所有省份、東、中、西部不同區域的面板數據的協整檢驗結果，logkist、logIit、logEIit、logGit的回歸系數均在1%或5%的顯著水平上顯著，且四種方法對殘差的面板單位根檢驗結果都在1%的顯著性水平上拒絕有單位根的假設。說明logGDPit、logkist、logIit、logEIit、logGit之間具有協整關系。因為logkist的系數顯著為正，即社會資本――社會信用度的提高對經濟增長起到正面的影響。協整關系表明二者之間存在長期的因果關系，因此，這就說明了社會資本積累是中國經濟增長的長期原因，即定理1在理論和實踐中都是成立的。從不同區域的社會資本對經濟增長影響大小來看，東部地區大于中、西部地區。
表5 logGDPit、logkist、logIit、logEIit、logGit的單位根檢驗結果
變量logGDPitΔlogGDPitlogkistΔlogkistlogIitΔlogIitlogEIitΔlogEIitlogGitΔlogGitLLC1.652-11.609*2.656-13.455*-9.902*-17.677*-9.907*-16.653*-9.862*-17.651*IPS5.402-12.491*5.448-11.438*4.436-15.497*3.431-18.494*2.435-16.493*ADFFC23.432134.458*23.421155.467*21.419123.465*25.406122.446*22.401134.455*PPFC34.607143.615*19.602156.446*38.321141.641*41.320124.621*43.327126.611*
注：“*”表示在1%的顯著水平上顯著，拒絕存在單位根的原假設。
表6 logGDPit、logkist、logIit、logEIit、logGit的協整關系檢驗與回歸結果
面板區域常數項logkistlogIitlogEIitlogGit全國5.435（3.641*）0.292（3.339*）0.311（4.876*）0.281（5.216*）0.121（4.433*）東部5.655（3.741*）0.299（4.339*）0.321（4.326*）0.315（2.216**）0.107（3.437*）中部5.475（2.046**）0.293（5.339*）0.317（4.456*）0.272（2.201**）0.124（5.436*）西部5.215（1.943**）0.289（3.339*）0.323（4.626*）0.212（3.016*）0.127（3.439*）殘差的面板單位根檢驗
LLCIPSADFFCPPFC全國-17.236*-19.216*195.527*152.316*東部-19.202*-22.215*246.524*158.355*中部-16.235*-18.214*222.554*146.367*西部-15.231*-16.215*166.523*125.313*
注：括號內為各個變量系數的T-統計量，“*”、“**”分別表示在1%、5%的顯著水平上顯著。
四、結論及啟示
本文構建了內生經濟增長模型，將人力資本、社會資本與經濟增長績效有機地聯系起來，深入分析了其內在的影響機制。研究發現，私人生產性的教育消費支出與公共教育支出共同促進了人力資本的積累，人力資本積累、政府培育社會資本的公共支出能夠有效地促進社會資本的積累，社會資本積累對經濟增長績效產生顯著的積極影響。我們運用中國不同省份的數據，以社會信用為社會資本的變量，利用面板數據模型，從整體上和不同地理區域（東、中、西部）對人力資本、社會資本與經濟增長績效的內在機制進行了實證檢驗。實證分析顯示：隨著中國經濟的快速發展和人們收入水平的不斷增加，私人生產性的教育消費支出總量和公共財政教育支出總額都有較大幅度的增長，對中國人力資本的積累產生了積極影響，但是私人生產性的教育消費支出相比公共財政性教育支出對人力資本的積累具有較高的產出效率；人力資本的積累有效地促進了社會資本總量的增加，社會資本作為一種生產要素與其它生產要素一起有效地推動了中國經濟增長。但是，這種內在機制具有較強的地理區域上的差異性：東部地區私人生產性的教育消費支出比公共教育支出對人力資本的產出效率相對較大，而在西部地區相對較小；西部地區的政府直接干預行為對社會資本――社會信用度的提高起主導作用，而東部地區主要是社會經濟主體自身的人力資本積累對社會信用度的提高起到主導作用；東部地區的社會信用度對經濟增長的影響大于中、西部地區，這就說明中、西部地區在社會信用體系建設上也落后于東部地區。隨著中國社會經濟發展水平的不斷提高，社會資本――社會信用在經濟發展中的作用越來越重要。
基于以上影響機制的基本結論，我們可以得到如下啟示：
1.要充分重視私人生產性的教育消費支出在人力資本積累中的功能。從總體上來講，目前中國從基礎教育到高等教育大多以政府公共投資為主體，而私人教育支出所占比重較小。但是，實證分析得到私人生產性的教育消費支出相比政府公共教育支出有更大的產出效率，而經濟發達的東部地區這種作用機制更為明顯。這一研究結論與相關學者的研究結論一致，如Werlkse(2007)從成本與效率的角度對美國私立大學與公立大學進行了比較分析，結果顯示公立大學在學術水平、經濟效益等多項指標上的效率相對較差。隨著中國經濟發展水平的提高，中國公共教育支出總額肯定還會進一步增加，但是，要優化公共教育支出的結構和方式，使其能夠最大可能地帶動私人生產性的教育消費支出，如對高校困難學生實行助學貸款和利息補貼支出，使上不起大學的困難學生能夠接受高等教育，這不僅增加了整個國家的人力資本總量，而且會使得這些接受補貼的對象增加其教育消費在其一生總消費中所占的份額，從而提高人力資本的生產效率。
2.要重視社會資本――社會信用在社會經濟發展中的作用。從實證分析中可知，社會信用對經濟增長的影響除了略小于實物資本對經濟增長的影響外，要大于政府支出、進出口對經濟增長的影響。那么，構建良好的社會信用體系，促進社會資本的積累將是影響中國經濟縱深發展的十分重要的決定性因素。隨著中國經濟的發展，社會信用也日益受到人們的重視，黨的十六屆三中全會提出“要增強全社會的信用意識，形成以道德為支撐、產權為基礎、法律為保障的社會信用制度”，為完善中國特色的社會主義市場經濟信用體系指明了方向。備受人們關注的“溫州發展模式”，也正好體現出了社會信用對經濟發展的無窮力量。改革開放初期，由于出現了大面積的區域性產品質量問題，“溫州”一度成為假冒偽劣的代名詞。但經過十多年的艱苦努力，今天的溫州，已經擁有32個中國名牌產品、34個中國馳名商標，并被評為“中國品牌經濟城市”，對其經濟發展產生了巨大的推動力。但是，從總體上來看，中國社會信用體系還沒有建立起來，個人信用不能在經濟交往中體現出應有的內在價值，所以，完善法制，提高社會主體的素質以完善中國的社會信用體系是一項十分重要的任務。
3.社會資本――社會信用的培育要注重經濟主體的人力資本培育與政府直接干預行為的結合。政府可以通過公共教育支出、引導私人生產性的教育消費支出來促進人力資本積累，從而促進社會資本――社會信用水平的提高，也可以通過法制、行政手段等直接干預行為來強制性地要求社會經濟主體履行社會承諾。從本文實證分析可知，經濟主體的人力資本積累與政府培育社會資本的公共支出都有利于社會信用水平的提高，而這兩個方面比較而言，人力資本積累對社會信用資本的積累產生了更大的影響。社會信用體系具有公共產品的性質，需要通過法制、行政手段等政府行為來克服其外部性對經濟主體所產生的不利影響，所以，在培育社會信用資本的過程中，必須有政府直接干預行為的存在。但是，社會信用度的高低主要取決于社會經濟主體的行為方式，而社會經濟主體的行為方式主要受到經濟主體的素質高低，即社會人力資本積累的影響。所以，以市場與政府投資有機結合提升人力資本的積累對培育社會信用資本的積累比純粹的強制性的政府行為顯得更為重要。
4.在實施區域協調發展戰略中，要著力推進落后地區人力資本和社會信用體系的建設。實證分析結果顯示，東部地區相比西部落后地區，社會信用對經濟增長的促進作用更加明顯。中國落后地區由于受到自然條件、經濟發展水平的約束，人力資本投資有限而使得人力資本存量不足，且人力資本是一種流動性很強的生產要素，近十幾年來中國也出現了較為嚴重的人力資本由落后地區向發達地區流動的現象，使落后地區人力資本存量更為缺乏，這在一定程度上也會進一步惡化落后地區的社會資本積累――社會信用水平。所以，政府在促進落后地區的人力資本積累與社會信用體系的構建中顯得更為重要。
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Social Capital, Human Capital and Endogenous Economic Growth
LIU Changsheng1.2JIAN Yufeng1
(1.Tourism College, Jishou University, Zhangjiajie 427000;
2.Lingnan College, Sun Yatsen University, Guangzhou 510275)
