時間：2023-05-30 08:55:54
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇趨勢投資，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
隨著我國經(jīng)濟水平的日益提升以及市場開放程度的不斷擴大，人們的生活水平飛速提升，在面臨財產(chǎn)管理的問題上，理財觀念逐漸進入中國的大眾家庭。從現(xiàn)階段中國家庭的金融投資理財發(fā)展情況看來，其已經(jīng)成為了人們生活的一部分。如何認識我國現(xiàn)階段的家庭金融投資行為，并從中進行總結(jié)與發(fā)展，成為相關領域的研究熱點。對此，本文主要通過對當前我國家庭投資理財?shù)谋匾耘c現(xiàn)狀進行探討，從中總結(jié)出發(fā)展趨勢規(guī)律，希望結(jié)合家庭理財為分析我國資本市場的行情提供可參考依據(jù)。
【關鍵詞】
中國家庭；金融投資；現(xiàn)狀及趨勢
從當今中國金融市場看來，市面上出現(xiàn)著各類豐富的投資理財產(chǎn)品，為具有投資需求的家庭提供了廣闊平臺。而對于中國家庭而言，只有在長期穩(wěn)定的溫寶基礎上才會考慮將閑置資金與金融投資理財相聯(lián)系。但從中國家庭的投資現(xiàn)狀看來，由于家庭金融投資理財認知不足，市場相關產(chǎn)品眾多，在選擇投資渠道方面容易產(chǎn)生困惑或不理智行為。對此，筆者通過查閱文獻以及總結(jié)經(jīng)驗，從中國家庭投資理財重要性入手進行分析，對其發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢展開詳細論述。
一、中國家庭投資理財?shù)闹匾苑治?/p>
二十世紀，中國絕大多數(shù)家庭認為銀行是安全性水平最高的存放財務的渠道，人們對銀行的依賴程度一度達到最高點，而投資理財作為一種“錢的游戲”，只屬于富人圈。直到二十一世紀始，隨著我國的經(jīng)濟發(fā)展實力不斷增強，國民經(jīng)濟水平飛速提升，越來越多的家庭意識到錢的貶值與升值概念，銀行逐漸成為金錢貶值的代言體；人們逐漸認為，只有通過投資理財渠道，才有可能在有限的資金基礎上獲得最大效益。從投資理財?shù)膬?yōu)勢上看，家庭利用閑置資金進行投資理財，有助于平衡家庭的收支情況。對于我國大多數(shù)家庭而言，在溫飽基礎上的投資理財行為十分必要。另外，投資理財渠道可幫助家庭實現(xiàn)更好的生活目標；平衡家庭現(xiàn)在和未來的收支情況現(xiàn)代人投資理財?shù)淖罨镜哪康模ㄟ^理財獲得資源配置的優(yōu)勢則是對社會競爭的更高要求。
二、我國家庭金融投資的現(xiàn)狀分析
從上文簡述中可知，中國的家庭金融投資正呈逐漸熱化的程度發(fā)展，就現(xiàn)階段的家庭金融投資情況來說，家庭投資需求程度強。一般來說，家庭投資理財具有較高的投資理財需要，首先，其在一定程度上表明了銀行儲蓄出現(xiàn)大規(guī)模轉(zhuǎn)移的情況，據(jù)有關調(diào)查數(shù)據(jù)可知，近年來，我國居民對于儲蓄的欲望連續(xù)降低，在該現(xiàn)象產(chǎn)生同期，我國股市行情持續(xù)走高，具有較大比例的股民存在將自己的家庭存款從銀行轉(zhuǎn)移到股市的意愿。其主要由于小部分股民投資獲益的選創(chuàng)效益引起，某種程度上屬于跟風行為；跟風作為中國公民思維習慣特點，也容易造成巨大虧損，因此，家庭在投資理財方面仍需慎重。除股票外，債券、基金，與股市齊頭并進，獲得大多數(shù)具有金融投資傾向家庭的青睞，其規(guī)模同樣呈不斷擴大趨勢。
其次，我國現(xiàn)階段的金融投資市場具有種類豐富的理財產(chǎn)品，為家庭投資提供廣泛平臺。與股票、基金、期貨、理財保險同步，為了獲取資金優(yōu)勢，銀行也衍生出大批理財產(chǎn)品，筆者認為，該現(xiàn)象符合金融市場規(guī)律，當社會對于儲蓄不再偏好時，為了維持住自己的資金源，銀行必須改革，投其所好，將大眾關注的投資理財引進來，如此才能取得競爭優(yōu)勢。另外，金融投資作為當今中國大眾家庭的偏好渠道，同時也發(fā)生了從投資有形到投資無形的轉(zhuǎn)變。二十世紀初，房地產(chǎn)市場白熱化，在部分房地產(chǎn)商的壓盤控制下，房地產(chǎn)產(chǎn)品的剛性需求刺激了房價，在房價暴增的情況下，國家的管制政策及時有效地控制了局面，房地產(chǎn)市場投資熱情急速下降。自房地產(chǎn)市場熱度下降以后，大批投資者又從有形投資市場走向了無形投資市場，股票、基金、期貨以及現(xiàn)貨黃金白銀成為了投資者的新寵，這些類型的投資項目存在網(wǎng)上操作、收益速度快等特點，交易可在網(wǎng)絡系統(tǒng)上輕松完成，許多白領利用午間休息時間就可以完成交易，非常方便。總之，中國家庭金融投資已經(jīng)成為現(xiàn)代社會的主流金融行為，只有真正從調(diào)查入手、結(jié)合實踐與分析，才能真正促進金融投資市場的完善，為家庭投資帶來更真實、公平、廣闊、安全、高效的獲益體系。
三、我國現(xiàn)階段家庭金融投資的趨勢分析
在金融投資發(fā)展現(xiàn)狀的基礎上，越來越多的中國家庭加入投資理財行為已經(jīng)成為無可逆轉(zhuǎn)的趨勢；尤其在人口規(guī)模龐大的中國，高容積的財富生產(chǎn)體系刺激了世界經(jīng)濟的增長，同時也促進了社會財富的快速累積。但是，社會財富總量從來不具備平均分配的職能與責任，財富的運作以市場規(guī)律為基礎，根據(jù)勞動者的參與度與所作的貢獻來進行分配；因此，普通家庭的財富增益途徑在很大程度上依賴資本投資。就金融投資本身而言，其具有不同水平的風險，即并沒有必然獲益保障，但杠桿效應大，投資者也容易在此過程中獲得大量收益。且在可觀資本增值的條件下，若個人或家庭不參與投資，則極易發(fā)生被財富邊緣化的情況。我國證券股票及基金開戶數(shù)量較多，但是真正投入運作的不到一半。
在家庭金融投資行為中，投資者可把市場運動的方向分為基本運動、中期趨勢和日常波動。股市中遵循市場規(guī)律，有漲有跌處于正常發(fā)展態(tài)勢。對于普通民眾而言，投資的關鍵在于抓住中期趨勢，中期趨勢在短時間內(nèi)不會發(fā)生大幅變動，安全性高。對于一個投資者來說，要學會掌握基本運動以及中期趨勢，忽略日常波動；在此基礎上，投資者還應始終保持樂觀的投資心態(tài)，否則投資的獲利虧損的大幅起落容易對其造成極大的消極影響。在相關調(diào)查數(shù)據(jù)基礎上，憋著認為，在我國經(jīng)濟的快速發(fā)展態(tài)勢下，人民幣幣值處于相對穩(wěn)定狀態(tài)，且依賴于占比超過80%的現(xiàn)有投資者，中國金融投資市場將會引來更多的投資者。然而，由于普通大眾缺乏對資本投資的專業(yè)技能和資金限制，中國的大部分家庭會選擇投入門檻較低、投資風險相對小、獲益穩(wěn)定、變現(xiàn)能力強的金融投資產(chǎn)品，包括基金、股票以及保險等，該發(fā)展趨勢對于專業(yè)知識要求較高的購房及黃金、期貨投資對家庭投資者而言不具備顯著的刺激作用。
四、結(jié)束語
據(jù)青島市外經(jīng)貿(mào)局外資處副處長沙紅介紹，這是青島改革開放以來吸引外商投資最大的生產(chǎn)性項目。這個項目今年3月開工建設，計劃2006年上半年建成投產(chǎn)，屆時將生產(chǎn)國內(nèi)需求量很大的芳烴類產(chǎn)品，包括苯、甲苯等。
以京津地區(qū)為中心的環(huán)渤海灣地區(qū)正成為外商在華投資的重地。商務部的最新統(tǒng)計數(shù)字顯示，2003年韓國對外投資大幅度下降，對華投資卻增加了65％，資金大部分投向包括東北三省在內(nèi)的環(huán)渤海灣地區(qū)。目前，僅青島一地的韓資企業(yè)已達5300多家，今年一季度實際利用外資9.47億美元，比去年同期增長了73.4％。
“中國加入世貿(mào)組織兩年多來，外商在華直接投資出現(xiàn)了‘北上’或‘北進’趨勢，即由以珠江三角洲為核心的南部沿海地區(qū)逐步向以長江三角洲、環(huán)渤海灣地區(qū)為核心的中部和北部沿海地區(qū)轉(zhuǎn)移擴散。”中國社科院工業(yè)經(jīng)濟研究所區(qū)域經(jīng)濟研究室主任魏后凱說。
根據(jù)商務部的統(tǒng)計數(shù)字，包括東北三省在內(nèi)的環(huán)渤海灣地區(qū)2003年吸收外商直接投資140.43億美元，比上年增長了9.41％，遠遠超過全國1.44％的平均增長水平。而這一地區(qū)實際利用外資占全國的比重也上升到26.2％，比上年提高了1.9個百分點。
“珠江三角洲所擁有的優(yōu)勢，如優(yōu)良港口、較好產(chǎn)業(yè)配套條件、完善的基礎設施以及與市場經(jīng)濟相適應的制度環(huán)境等，環(huán)渤海灣地區(qū)基本具備。”魏后凱說，“但這一地區(qū)相對較低的地價、較好的重化工基礎以及豐富的石油資源，特別是擁有大批高素質(zhì)的產(chǎn)業(yè)工人，卻是珠江三角洲地區(qū)所不及的。”
商務部外資司副司長孫鵬認為，歷年來吸收外商投資最多的珠江三角洲地區(qū)的優(yōu)勢正在減弱，外資加快“北上”，以上海為中心的長江三角洲吸收外商投資迅猛。
據(jù)統(tǒng)計，2002年珠江三角洲地區(qū)實際利用外商直接投資113.33億美元，比上年下降5.01％；而長江三角洲地區(qū)實際利用外商直接投資175.4億美元，比上年增長30.7％。2002年江浙滬兩省一市實際利用外資總額184.8億美元，占全國的比重超過三分之一。
據(jù)魏后凱分析，雖然珠江三角洲臨近港澳，對外交通方便，但其對內(nèi)經(jīng)濟聯(lián)系和經(jīng)濟腹地范圍遠不如長江三角洲。外商在長江三角洲地區(qū)投資設廠，不僅可以充分利用上海的金融服務、現(xiàn)代物流、科技人才以及港口等條件，更可以接近中國內(nèi)地尤其是長江流域廣大消費市場，實現(xiàn)產(chǎn)品低成本出口和內(nèi)銷。
隨著中國對外開放的不斷推進，過去珠江三角洲一些地區(qū)所享有的政策優(yōu)勢正逐步消失。與此同時，這一地區(qū)能源短缺、環(huán)境污染加劇、土地和勞動力成本上升、人才供應緊張等問題卻越來越突出。
中國加入世貿(mào)組織后，外商在華投資目標發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，由單純的加工貿(mào)易型轉(zhuǎn)向“生產(chǎn)基地＋銷售市場”型。外商不僅把中國作為出口基地，更是作為重要的銷售市場和利潤來源，投資動機從尋求資源轉(zhuǎn)向?qū)で笫袌觥?/p>
孫鵬認為，在這一轉(zhuǎn)變下，以跨國公司為主要載體的國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移速度加快，許多跨國公司紛紛計劃將地區(qū)總部遷往中國，諾基亞、愛立信、松下電器等跨國企業(yè)甚至計劃將在華企業(yè)升級為全球生產(chǎn)基地。而環(huán)渤海灣地區(qū)的中心北京以及長江三角洲地區(qū)的中心上海，則成為這些跨國公司設立總部的首選。
據(jù)介紹，目前已有30多家跨國公司總部遷往北京和上海。其中最具代表性的是，韓國LG集團計劃投資4億美元在北京最繁華的商務中心地帶――建國門外大街建造“北京LG雙塔大廈”，以總攬LG中國業(yè)務，統(tǒng)帥以LG電子為首的包括LG化學、LG生活健康、LG商社等在內(nèi)的龐大的LG軍團。
指數(shù)基金的優(yōu)勢正在為越來越多的投資者所認識并接受，已成為一種投資的趨勢。2009年，中國發(fā)行的指數(shù)基金達到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。指數(shù)基金的創(chuàng)始人約翰?博格堅信，如果數(shù)據(jù)不能證實指數(shù)基金更勝一籌，那么，是數(shù)據(jù)出了問題。
指數(shù)基金的優(yōu)勢正在為越來越多的投資者所認識并接受，已成為一種投資的趨勢。2009年，中國發(fā)行的指數(shù)基金達到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。
“如果數(shù)據(jù)不能證實指數(shù)基金更勝一籌，那么，是數(shù)據(jù)出了問題。”約翰?博格是指數(shù)基金的創(chuàng)始人，被動投資的堅實擁護者。博格為什么這么確信自己的投資理念?在指數(shù)基金的發(fā)展歷史中，越來越繁榮的指數(shù)基金市場、越來越大的資產(chǎn)規(guī)模、無數(shù)知名大投資家和金融泰斗的推薦、個人投資者的逐漸認可，再加上眾多基金長期表現(xiàn)數(shù)據(jù)的支撐，讓博格的定論更有信服力。
指數(shù)基金起源于美國，亦在美國發(fā)展壯大。世界上第一只指數(shù)基金于1971年出現(xiàn)，是威弗銀行向機構(gòu)投資者推出的指數(shù)基金產(chǎn)品。1975年末，博格在他領導的先鋒公司創(chuàng)立了第一個為個人投資者服務的指數(shù)共同基金。指數(shù)基金以其低費率和長期優(yōu)秀的業(yè)績得到廣大投資者的青睞，全球指數(shù)基金的規(guī)模以平均每年20％的速度遞增。據(jù)統(tǒng)計，美國機構(gòu)投資者持有的指數(shù)基金資產(chǎn)在1980年為100億美元，到了1996年底達到了10000億美元。個人投資者持有的指數(shù)基金資產(chǎn)，也從1990年的40億美元增加到了1996年的580億美元。1990年，著名的主動型投資大師彼得?林奇在《巴倫斯》雜志上建議普通投資者參與被動投資：“大多數(shù)投資者會從指數(shù)基金投資中獲益。”現(xiàn)資學的奠基人威廉?夏普也坦誠表明：“我的大部分投資都是指數(shù)基金。”
除了自身的規(guī)模增長，指數(shù)基金在基金總資產(chǎn)中的比重也越來越大。指數(shù)基金在權(quán)益類基金中的比重逐年增加，截至2008年達到了27％。美國波士頓金融研究公司(Financial Research Carp，of Boston)的一項研究表明，指數(shù)基金占基金總資產(chǎn)的比例逐年上升：在每100美元的基金投資資產(chǎn)中，2001年主動型共同基金占90美元，指數(shù)基金占8美元；2008年末，主動型共同基金所占投資額下降到81.5美元左右，而指數(shù)基金則吸引了9.5美元的投資。特別值得指出的是，在2008年全球金融風暴中，美國投資者贖回了2260億美元主動管理型基金，而指數(shù)基金的凈申購為340億美元。指數(shù)基金的優(yōu)勢正在為越來越多的投資者所認識并接受，已成為一種投資的趨勢。
2009年，指數(shù)基金在中國的發(fā)展迎來了快速增長的一年。2009年發(fā)行的指數(shù)基金達到27只之多，超過歷年指數(shù)基金發(fā)行數(shù)目總和，被稱為“指數(shù)基金年”。指數(shù)基金在全球的發(fā)展趨勢火熱，它值得成為投資者資產(chǎn)配置中的一員，華夏基金旗下的華夏滬深300基金、華夏上證50ETF基金、華夏中小板ETF基金組成了以中國證券市場3只極具代表性的優(yōu)秀指數(shù)為投資標的的“華夏指數(shù)基金家族”，也成為投資者長期資產(chǎn)配置的重要投資工具。
【關鍵詞】外商 投資 獨資
外商在華投資已有30余年的時間，隨著我國改革開放的日益深入，在外商投資數(shù)額增長的同時，投資方式也發(fā)生了變化，呈現(xiàn)出獨資化趨勢。具體說來，外商投資獨資化趨勢主要表現(xiàn)在：新設外資企業(yè)中外商獨資全面超過中外合資和合作；原有的合資、合作企業(yè)紛紛轉(zhuǎn)化外商獨資或控股企業(yè)。毋庸置疑，外商獨資經(jīng)營已成為外商進入我國市場的主流方式。
一、外商在華直接投資獨資化的動因
（一）為“協(xié)調(diào)成本”松綁
合資企業(yè)在三十幾年的發(fā)展中，盡管有不少成功的案例，但是由于文化差異或管理理念不合等原因以失敗告終的更占多數(shù)。如果是一家獨資公司，可以完全按照母公司的策略來進行生產(chǎn)經(jīng)營，但有了合資方后，由于來自不同國家的企業(yè)管理者在工作方式、思維方法等方面均有很大差異，需要花費更多的精力進行協(xié)調(diào)。為了降低協(xié)調(diào)成本，合資企業(yè)中的外方通常會采取措施實現(xiàn)獨資或者控股經(jīng)營。
（二）避免核心技術外溢
先進的核心技術是跨國公司最重要的壟斷優(yōu)勢。而東道國企業(yè)可以通過“干中學”獲得這些先進技術，成為跨國公司的競爭對手，這是跨國公司極不情愿見到的事。為了保護核心技術，鞏固其壟斷優(yōu)勢，跨國公司勢必會對掌握的先進技術采取嚴格的保密措施。當取得的收益不足以彌補企業(yè)為防范其“技術外溢”所花費的成本時，跨國公司寧愿選擇具有較高控制程度的形式――外資控股或者獨資企業(yè)。
（三） 跨國公司母公司實現(xiàn)全球化戰(zhàn)略的需要
跨國公司是一個自成體系的獨立經(jīng)濟實體，具有全球擴張的內(nèi)在沖動，有著自己明確的全球戰(zhàn)略。跨國公司全球戰(zhàn)略有效實施的前提，就是要保證對其所有分支機構(gòu)或子公司、特別是合資企業(yè)子公司的絕對控制權(quán)。跨國公司剛進入我國市場時，資源獲取與控制權(quán)相比，顯得更為重要，因此選擇合資是理性的選擇。隨著我國投資環(huán)境的改善，跨國公司為追求全球經(jīng)營戰(zhàn)略以及控制權(quán)的占有，傾向于通過增資擴股或收購股權(quán)，將海外合資企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)楠氋Y企業(yè)；或者通過收購或兼并國內(nèi)其它企業(yè)，直接成立獨資企業(yè)。
二、 獨資化趨勢對我國的影響
（一）加劇外資對我國市場的壟斷
在華外商獨資企業(yè)的數(shù)量日益增多，不可避免地會與國內(nèi)企業(yè)爭奪產(chǎn)品市場。它們憑借其先進的技術、高超的營銷戰(zhàn)略和優(yōu)質(zhì)的服務，進一步擴大國內(nèi)產(chǎn)品與其產(chǎn)品的差距，擠占了我國許多產(chǎn)品的市場。在某些行業(yè)中，外資控股企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品占據(jù)了絕大部分的市場份額，加劇了外資對我國市場的壟斷。以物流業(yè)為例，目前在我國物流業(yè)三個領域中的國際快遞領域已經(jīng)被我們熟知的國際四大快遞巨頭FedEx、UPS、DHI、TNT控制了我國國際快遞市場8O%的份額。
（二）加大我國對外商的監(jiān)管難度
轉(zhuǎn)移價格是跨國公司建立內(nèi)部市場的主要手段和內(nèi)部貿(mào)易的有力支撐點，跨國公司在華企業(yè)實現(xiàn)控股或獨資后，出于全球競爭戰(zhàn)略的需要，就會強化對內(nèi)部貿(mào)易和轉(zhuǎn)移價格手段的應用。在我國目前的監(jiān)管力度下，這方面的問題可能會更加突出，使我國承受著稅收損失、國有資產(chǎn)外流等問題，對我國政府相關部門尤其是稅務部門提出新的挑戰(zhàn)。來自國家稅務總局的數(shù)據(jù)顯示，在華外企通過轉(zhuǎn)嫁成本來轉(zhuǎn)移利潤每年在賬面上的虧損額達到1200億元， 通過這種方式跨國公司每年避稅超過300億元，造成我國巨額稅收流失。
（三） 弱化跨國公司的技術外溢效應
隨著獨資化趨勢加劇，中外合資、合作的機會減少，中方學習模仿外方先進技術的途徑也被大大地限制。盡管外商獨資企業(yè)會在我國使用更先進的技術，但因其相對獨立性及其對技術的嚴格保密，使得技術擴散渠道被堵塞，弱化了跨國公司先進技術的溢出效應，限制了我國先進技術的獲得。
（四）導致國有品牌流失速度加快
在華跨國公司非常重視品牌策略，所以其合資對象通常來說都是該行業(yè)中較為有實力的國內(nèi)生產(chǎn)商。跨國公司在取得合資企業(yè)控制權(quán)后，通常利用國內(nèi)企業(yè)品牌意識薄弱的特點， 逐漸將中方品牌“冷凍”起來，然后充分利用中方原有的營銷渠道，將其品牌產(chǎn)品打人我國市場，逐步擠出中方競爭對手，直至占領市場。眾多國內(nèi)知名品牌因此被侵蝕，甚至消失。
（五）導致我國高級人才的流失
跨國獨資公司憑借優(yōu)厚的薪水待遇、完善的培訓體系、規(guī)范的管理制度，吸引了我國大批科研人才，加劇了國內(nèi)人才市場的競爭。我國大多數(shù)內(nèi)資企業(yè)在激勵機制上存在誤區(qū)，往往更注重物質(zhì)激勵，并且由于各種因素的制約這種激勵有失公平。美國社會心理學家亞當斯的公平理論認為，當人將自己對工作的投入與獲得的獎酬與他人進行比較而感到不公平時，他就要尋求心理平衡，一是設法增加獎酬，二是降低工作投入；而當他在內(nèi)資企業(yè)中增加獎酬無望時，就會跳槽另謀高就。因此，我國的優(yōu)秀人才從地域上流出國門的“明流”變?yōu)樵趪鴥?nèi)流入外商獨資企業(yè)的“暗流”。
參考文獻：
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[3]丁勇，朱彤.跨國公司在華FDI的獨資趨勢和我國利用外資對策[J].現(xiàn)代財經(jīng)，2006，（9）.
投資增速下降趨勢得到扭轉(zhuǎn)
在投資領域，國家發(fā)展改革委2月份共審批核準固定資產(chǎn)投資項目15個，總投資341億元。趙辰昕表示，上述項目主要集中在水利、能源和高技術領域。廣受關注的11大類國家重點工程包進展顯著，截至1月底，11大類重點工程包累計完成投資53096億元，比去年底增加2532億元，已開工項目增加了13個。
數(shù)據(jù)顯示，今年1月至2月，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）38008億元，同比增長10.2%，比2015年全年投資增速提高0.2個百分點，改變了去年以來投資增速不斷下降的態(tài)勢，為擴大合理有效投資、促進全年經(jīng)濟穩(wěn)定增長奠定了好的基礎、好的開局。
“固定資產(chǎn)投資雖然穩(wěn)中有升，但當前經(jīng)濟下行壓力仍然很大，合理有效投資增長的基礎并不穩(wěn)固。”趙辰昕表示，下一步，要按照中央部署，進一步加快推進投資領域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高投資有效性，保持有效投資力度，特別要著力補短板、調(diào)結(jié)構(gòu)，推動培育發(fā)展新動能，起到“一石三鳥”的作用。
鋼鐵、煤炭去產(chǎn)能目標明確
2月1日，國家發(fā)展改革委連續(xù)印發(fā)《關于鋼鐵行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》、《關于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》兩大文件，對鋼鐵、煤炭兩大行業(yè)去產(chǎn)能進行了部署。
按照《意見》，從2016年開始，在近年來淘汰落后鋼鐵產(chǎn)能的基礎上，用5年時間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億噸至1.5億噸，實現(xiàn)行業(yè)兼并重組取得實質(zhì)性進展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，資源利用效率明顯提高，產(chǎn)能利用率趨于合理；對于煤炭業(yè)，則用3至5年時間，在近年來淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎上，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右。
趙辰昕表示，鋼鐵、煤炭產(chǎn)能過剩的具體情況不同，《意見》提出了不同的解決路徑。前者著眼于推動鋼鐵行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，綜合應用市場機制、經(jīng)濟手段和法治辦法，因地制宜、分類施策、標本兼治，積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能，建立市場化調(diào)節(jié)產(chǎn)能的長效機制，促進鋼鐵行業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、脫困升級、提質(zhì)增效；后者則堅持市場倒逼、企業(yè)主體、地方組織、中央支持，綜合施策、標本兼治，因地制宜、分類處置，將積極穩(wěn)妥化解過剩產(chǎn)能與結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級相結(jié)合，實現(xiàn)煤炭行業(yè)扭虧脫困升級和健康發(fā)展。
據(jù)悉，鋼鐵行業(yè)當前將重點推進化解過剩產(chǎn)能、嚴禁新增產(chǎn)能、嚴格執(zhí)法監(jiān)管、推動行業(yè)升級4方面任務，煤炭行業(yè)則在嚴控新增產(chǎn)能的基礎上，提出加快淘汰落后產(chǎn)能、有序退出過剩產(chǎn)能、推進企業(yè)改革重組、促進行業(yè)調(diào)整轉(zhuǎn)型、嚴限劣質(zhì)煤使用、嚴格治理不安全生產(chǎn)等任務。
從源頭治理少數(shù)藥價虛高
“藥品定價放開之后，從市場監(jiān)測和社會反映的情況看，總體情況是好的，但確實存在少數(shù)藥品價格不合理的問題，有的還比較突出。”趙辰昕在回應“藥價虛高”時表示，當前藥品市場的問題主要表現(xiàn)在價格虛低和虛高并存，價格虛低影響了藥品正常生產(chǎn)供應，價格虛高會加重患者負擔。“解決這個問題，既要采取切實可行的措施，加強市場監(jiān)管，更要進一步深化醫(yī)藥衛(wèi)生相關體制改革，從源頭上抓好工作，多措并舉，整體推進。”
趙辰昕指出，國家發(fā)展改革委將會同有關部門從以下五方面入手，從根源上解決上述問題：一是破除以藥補醫(yī)，建立醫(yī)療機構(gòu)成本自我約束機制。從機制上將藥品由醫(yī)療機構(gòu)盈利的手段轉(zhuǎn)化為醫(yī)療機構(gòu)提供服務的成本，引導醫(yī)療機構(gòu)主動規(guī)范診療行為，從依靠銷售藥品轉(zhuǎn)為依靠提高服務效率和服務質(zhì)量增加收入。二是發(fā)揮醫(yī)保控費作用，引導市場價格合理形成。加快推進支付方式改革，實行按病種、按人頭、按服務單元、按疾病診斷相關組付費等復合型支付方式，加快實施醫(yī)保支付標準政策，建立醫(yī)療機構(gòu)合理用藥、合理診療的內(nèi)在激勵機制，減輕患者費用負擔。三是改革招標采購機制，調(diào)動醫(yī)療機構(gòu)主動降低價格的積極性。要允許公立醫(yī)院單獨或組團采購，建立醫(yī)院與生產(chǎn)企業(yè)直接交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺，并按照招采合一、量價掛鉤等原則開展采購工作。要采取定點生產(chǎn)、掛網(wǎng)采購等方式，保障常用廉價藥品和臨床急需藥品的生產(chǎn)供應。四是加強藥品生產(chǎn)經(jīng)營監(jiān)管，整頓生產(chǎn)流通秩序。進一步完善監(jiān)管體系，提高監(jiān)管能力，強化藥品全過程質(zhì)量管理。加快推進落實質(zhì)量一致性評價工作，提高仿制藥整體質(zhì)量水平，提高流通企業(yè)集約化程度，嚴厲打擊不正當競爭，營造公平有序的競爭環(huán)境。五是強化價格行為監(jiān)管，維護市場價格秩序。建立全方位、多層次的價格監(jiān)管機制，健全價格監(jiān)測體系，防止市場價格異常波動，對競爭不充分的品種，必要時開展成本價格專項調(diào)查和反壟斷執(zhí)法，對價格欺詐、價格串通等價格違法行為，依法嚴肅查處。
多措并舉扭轉(zhuǎn)“消費外流”
2015年，我國全社會消費品零售總額增長了10.7%，最終消費對經(jīng)濟增長的貢獻率達到66.4%，同比提高了15.4個百分點。與此同時，2015年我國游客在境外消費達1.2萬億元。
調(diào)查對象
2011年3月5日至11日，主要在當?shù)仉S機抽取銀行網(wǎng)點發(fā)放調(diào)查問卷，包括建設銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、郵政儲蓄銀行、興業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等，主要對象是來銀行網(wǎng)點辦理業(yè)務的客戶，并且在街上隨機抽取路人來回答問卷，使得調(diào)查結(jié)果能夠真實反應當?shù)鼐用裢顿Y理財?shù)那闆r。在300名受訪者中，男性有124，占總體比例的41.3%，女性有176人，占總體比例的58.7%。
調(diào)查方法
本次調(diào)查采用隨機發(fā)放無記名調(diào)查問卷的方式，客戶自愿填寫問卷，并及時回收問卷。其中發(fā)出問卷307份，回收問卷300份，問卷回收率達到97.72%，通過比較客觀的方式獲得了一定的較為有效的問卷調(diào)查的原始數(shù)據(jù)，有助于接下來的分析研究。
調(diào)查結(jié)果與分析
1.受訪者個人信息。一共有300名受訪者，其中男性有124，占總體比例的41.3%，其中女性有176人，占總體比例的58.7%，分布年齡段主要在于21-40歲之間，學歷主要是本科學歷，占了44%。2.受訪者投資理財基本信息。第一，居民投資理財意識有所增強。這個時代是個“你不理財，財不理你”的年代，隨著我國個人投資理財市場的不斷發(fā)展，各項政策的完善，各金融機構(gòu)以銀行為主題，推出各種投資理財產(chǎn)品，營造了良好的投資環(huán)境，激發(fā)了福鼎市居民的投資理財熱情，調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在全部300名被訪者者中，有81%的居民對投資理財感興趣，并且有19%的居民表示對投資理財很感興趣，只有4.7%的居民表示對投資理財不感興趣；第二，投資理財知識匱乏。雖然居民的投資理財熱情高昂，但實際上對于投資理財?shù)膶I(yè)知識還是了解甚少，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)只有19.3%的居民對于投資理財表示了解或者很了解，大部分居民對于投資理財?shù)牧私獬潭炔桓撸_到了80.7%。而且，調(diào)查還發(fā)現(xiàn)，居民在投資理財過程中，遇到的困難主要集中在投資理財知識匱乏和資金不足方面，前者有172人，占到了57.3%，后者則有80人；第三，投資理財?shù)馁Y金占收入比例低。居民投資理財支出占收入比例在15%以下，有94人，占到31.3%；支出比例在15%到25%之間的人數(shù)有194人，占64.7%；支出比例在26%到50%之間的有10人，占3.3%；支出比例在50%以上的有2人，占0.7%。總體來看，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財支出占收入的比例較低，都在30%以下，大部分居民出于現(xiàn)在股票市場、黃金市場、基金市場不景氣，打擊了居民投資理財?shù)男判模瑢ξ磥淼氖袌霾豢春茫档土藢τ谕顿Y理財?shù)馁Y金支出；第四，當前，福鼎市居民投資理財產(chǎn)品的選擇，還是以儲蓄為主，占到80.7%，超過八成的居民都回去選擇在銀行存款，接下來是購買股票，有37.7%的居民有選擇購買股票，有31.7%的居民有購買基金，由于福鼎市在加速發(fā)展，房地產(chǎn)市場比較看好，也有一定比例的居民選擇購買房地產(chǎn)，占到28.7%，可以看出福鼎市居民選擇信托、期貨、收藏品這些方式，還是占到比較小的比例。福鼎市居民的風險承受能力較低，有83%的人只能承受輕微損失，只有13.3%的人能夠承受較大或者全部損失；第五，福鼎市城鎮(zhèn)居民投資理財方式呈現(xiàn)多元化。隨著我國資本市場的不斷完善和發(fā)展，我國政策的不斷支持，居民可選擇的投資理財?shù)漠a(chǎn)品種類日益豐富。目前，人們主要了解或者選擇的理財產(chǎn)品，有儲蓄、國債、股票、基金、房產(chǎn)、彩票、保險、外匯、期貨、黃金、收藏等，而對于這些投資理財產(chǎn)品，福鼎市居民或多或少都有所涉及，根據(jù)調(diào)查問卷顯示，有10.7%的人購買了國債，有37.7%的人購買了股票，有31.7%的人購買基金，有28.7%的人選擇投資房地產(chǎn)，有11.3%的人購買了彩票，有24.7%的人購買了保險，有10%的人進行了外匯投資，有4.3%的人有進行過期貨的交易，有14.3%的人購買了貴金屬，有8.3%的人有進行購買收藏品作為自己的投資方式；第六，福鼎市居民對現(xiàn)有投資理財?shù)恼w評價不是很高。調(diào)查結(jié)果表明，有63.7%的居民對自己的投資回報感覺一般，有31.7%居民對此感到比較滿意，感到非常滿意的只有2.8%。另外，還有一部分居民認為比較差或是非常差。可見，居民的投資結(jié)構(gòu)有待于進一步優(yōu)化。在調(diào)查中我們發(fā)現(xiàn)，由于目前股市不景氣，很多投資者虧損累累，在所有的投資品種中，股票的滿意度最差。
福鼎市居民投資理財趨勢分析
1.從一般儲蓄轉(zhuǎn)向組合投資。福鼎市城鎮(zhèn)居民進行投資理財?shù)闹饕绞饺允且詢π顬橹鳌Ｊ苋蚪鹑谖C影響，福鼎市2011年的CPI指數(shù)達到5.4%，此時居民的儲蓄存款，事實上沒有實現(xiàn)保值與增值。所以居民考慮調(diào)整自己的投資理財策略，以應對資產(chǎn)縮水。同時，這也說明了福鼎市城鎮(zhèn)居民對于投資理財方式選擇的范圍還比較窄，投資理財?shù)挠^念和能力，還需要繼續(xù)培養(yǎng)。2.實業(yè)投資成為熱點。福鼎市經(jīng)濟快速發(fā)展，政府制定“東擴南移面海”的城市發(fā)展戰(zhàn)略，建立福鼎市潮音島新區(qū)，為廣大投資者提供了一個很好的投資契機，包括房地產(chǎn)、娛樂、飲食行業(yè)等。并且，福鼎市旅游資源豐富，溫福鐵路線的開通，使得福鼎市的交通更加便利，來自上海、南京、北京一帶的游客前來觀光旅游，這就調(diào)動了福鼎市居民投資旅游行業(yè)的熱情。3.年齡較大的居民投資理財依賴銀行。福鼎市居民對于投資理財知識比較匱乏，較少人能夠進行獨立操作，大部分人投資理財存在賭博心理，盡量分散投資資金，“廣撒網(wǎng)”式的盲目投資，以最大程度的分散風險。居民投資理財?shù)男畔碓辞廓M窄，不能夠及時獲得理財方面的信息，造成錯誤最佳的投資時機。近年來，各商業(yè)銀行的投資理財產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，業(yè)務水平不斷提高，更多大齡的居民選擇到銀行咨詢專業(yè)的投資理財分析師尋求幫助，為子女積累一些未來的資本。
居民投資理財?shù)牟呗赃x擇
股票投資除了儲蓄，股票是福鼎市居民選擇最多的投資理財方式，股票市場是一個充滿不確定性的市場，“股市又風險，入市須謹慎”，股市的風險是難以避免的。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，至2008年9月，我國的個人股票投資者開戶數(shù)已經(jīng)達到一億戶，占總?cè)丝诘谋戎匾呀?jīng)超過7%。據(jù)統(tǒng)計上指從6124點跌至1800點時，中國股票市場的個人投資者中，大約又95%的人虧損，大約有4%的人持平，只有大約1%的人盈利。現(xiàn)在很多人對于炒股的幾種錯誤投資：亂槍打鳥型，很多投資者道聽途說，廣撒網(wǎng)式的投資，沒有目的性；相信高回報計劃型，忽視高回報都伴隨著高風險，無法做到理性投資；相信長線型，投資者認為做長線一定能賺錢，盲目持有。
基金投資
做基金投資，首先要認識自己，明確自己意向選擇哪種類型的基金，是要高風險高收益的基金還是能夠穩(wěn)健保本收益的基金。前一種，可以購買股票型基金，后一種可以購買債券型或貨幣型基金。確定了基金種類后，選擇基金可以根據(jù)基金業(yè)績、基金經(jīng)理、基金規(guī)模、基金投資方向偏好、基金收費標準等來選擇。穩(wěn)健一點的股票型基金可以選擇交易型開放式指數(shù)基金，如果做定投最好選擇后端付費，同樣標的的指數(shù)基金就要選擇管理費、托管費低的。在調(diào)查過程中，有些投資者選擇做定投，但是很多投資者做了大概幾個月就放棄了，投資者比較在意短期收益，稍有虧損就選擇拋出，完全按短線思路來操作，基金是屬于長期投資理財產(chǎn)品，不應太關注基金短期的波動。
黃金投資
黃金是所有貴重金屬中最受歡迎的投資理財工具，在全球貨幣市場占有非常重要的地位。近年來，黃金市場持續(xù)升溫，金價不斷上漲。尤其隨著人們投資理財意識不斷增強，特別是在國內(nèi)證券市場持續(xù)低迷、通貨膨脹預期增長、樓市宏觀調(diào)控力度加大的背景下，個人投資者對黃金投資的熱情與日俱增。但黃金投資存在問題，就是投資門檻比較高，要求投資者具有一定的投資經(jīng)驗及風險意識，因此使得一部分投資者對黃金投資望而卻步。
實業(yè)投資
關鍵詞:固定資產(chǎn)投資;變化趨勢;波動性;結(jié)構(gòu)變動
一、工業(yè)固定資產(chǎn)投資的變化
(一)數(shù)據(jù)的獲得途徑及計算方法
1990全社會工業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù)引自張世賢2000年發(fā)表在《管理世界》第5期的論文《工業(yè)投資效率與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變動的實證研究》一文。在《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國固定資產(chǎn)統(tǒng)計年鑒》并沒有關于工業(yè)固定資產(chǎn)的直接統(tǒng)計值,對于1996年之后的工業(yè)固定資產(chǎn)投資,本文通過全社會采礦業(yè)、制造業(yè)與電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應三個大類行業(yè)固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)加總的方式獲得。1991年至1995年期間無法從統(tǒng)計年鑒和統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫中獲取能直接準確計算出工業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù),只能采用估算的方式。將基本建設和更新改造中工業(yè)項的投資額加總,并根據(jù)固定資產(chǎn)投資價格系數(shù)進行調(diào)整換算成1990年不變價格值,計算出相應的增長率,根據(jù)1991-1996年期間6年年均增長率值對計算出的各年份增長率進行調(diào)整,得出1991-1995年這五年的工業(yè)全社會固定資產(chǎn)投資實際增長率的估算值,并以此計算出這五年全社會工業(yè)固定資產(chǎn)投資實際額(1990年不變價)的估算額。由于統(tǒng)計年鑒中統(tǒng)計數(shù)據(jù)的缺失,不能計算或者相對科學地估算1990年之前工業(yè)固定資產(chǎn)。
(二)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的變動分析
1990年以來的18年里,考慮價格變動的因素,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長了14.46倍,年均增長率為16%。同期,全社會固定資產(chǎn)投資增長了15.28倍,年均增率為16.35%,高于工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長率。分階段工業(yè)投資增長情況如下:1991-1996年期間的6年里,工業(yè)固定資產(chǎn)投資率年均增長率為13.62%,同期全社會固定資產(chǎn)投資年均增長率為17.33%;1997-2002年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長率為7.31%,同期全社會固定資產(chǎn)年均增長率為10.91%;2003-2008年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長率為28.0%,同期全社會固定資產(chǎn)投資年均增長率為21.04%。從分階段的情況來看:2003-2008年期間,工業(yè)投資增速顯著加快,比1997-2002年期間的工業(yè)投資年均增速高了近17個百分點,比1991-1996年期間的年均增速高了近14個百分點;2003-2008年期間,工業(yè)固定資產(chǎn)投資還有一個顯著的特點,那就是其年均增速高于全社會固定資產(chǎn)投資年均增速7個百分點,在這之前的12年里,工業(yè)固定資產(chǎn)投資年均增長率一直低于全社會固定資產(chǎn)投資年均增長率3.6個百分點左右。2002年以來,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增長顯著提速,其增速遠高于此前各年份,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速持續(xù)高于全社會固定資產(chǎn)投資增速,而在此前的多數(shù)年份,工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速小于全社會固定資產(chǎn)投資。近年來工業(yè)固定資產(chǎn)投資增速顯著提高有兩個重要的原因:一是2000年以來城市化和重化工業(yè)化進程顯著加速,帶動了重工業(yè)投資的高速增長;二是工業(yè)品出口的高速增長與工業(yè)品出口結(jié)構(gòu)的升級,帶動了輕工業(yè)投資的高速增長。
二、工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動情況
2001年之前,工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動與全社會固定資產(chǎn)投資波動趨勢大體上同步,2002年以來兩者波動則體現(xiàn)出高度的同步性。為了進一步分析工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動性,我們采用HP濾波的方法。
(一)數(shù)據(jù)說明與研究方法
本文用工業(yè)固定資產(chǎn)投資年度數(shù)據(jù)(1990年不變價)和全社會固定資產(chǎn)投資年度數(shù)據(jù)(1990年不變價)這兩組數(shù)據(jù)作為基本數(shù)據(jù),使用HP濾波方法分析工業(yè)投資波動情況。Hodrick-Prescott(HP)濾波方法是測定序列長期趨勢的一種方法,其優(yōu)勢在于可以將趨勢要素和循環(huán)要素進行分解而又不會損失序列首尾的數(shù)據(jù),通過對懲罰因子的調(diào)整,HP濾波法更為靈活。
其基本原理是:設{Yt}是包含趨勢成分和波動成分的經(jīng)濟時間序列,{YtT}是其中含有的趨勢成分(Trend),{YtC}是其中包含的波動成分(Cycle)。則
Yt=YtT+Ytc,t=1,2,3,…,T①
HP濾波的思想就是從{Yt}中將YtT分離出來。一般的,時間序列{Yt}中的可觀測趨勢{YtC}被定義為以下最小化問題的解。
min(Yt-YtT)2+λc(L)Ytt2②
c(L)=(L-1-1)-(1-L)③
其中c(L)是延遲算子多項式。將式③代入式②,則HP濾波的問題就歸結(jié)為損失函數(shù)的最小化問題,即要使得下式最小化。min{(Yt-YtT)2+λ[(YTt+1-YtT)-(YTt-YTt-1)]2}最小化問題由c(L)YtT2來調(diào)整趨勢的變化,并隨著λ的增大而增大。HP濾波依賴于控制平滑程度的懲罰因子λ的設定。當λ=0時,滿足最小化條件的趨勢序列即為{Yt}本身;隨著λ的增加,估計的趨勢逐漸變得光滑;當λ趨近無窮大時,估計的趨勢將接近線性函數(shù),HP濾波就退化為最小二乘法。對λ取值存在一個權(quán)衡的問題,即要在趨勢序列對實際序列的跟蹤程度和趨勢的光滑程度之間做一個選擇。對于年度數(shù)據(jù),本文使用經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)建議的λ=100。
(二)工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動性分析
用HP濾波的方法,將工業(yè)固定資產(chǎn)投資額(II)序列,分解為工業(yè)固定資產(chǎn)趨勢序列(II_TREND)與工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動序列(II_CYCLE),并得出趨勢圖,根據(jù)序列的變化,2002年以來趨勢線變得更為陡峭,表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資顯著提速。從波動序列看,1998年至2005年期間,存在一個跨時7年的投資缺口。這樣還不能直觀評價工業(yè)固定資產(chǎn)投資的波動幅度,通過進一步測算工業(yè)固定資產(chǎn)投資和全社會固定資產(chǎn)投資的偏離率指標(偏離率=Cycle/Trend),可以清晰地得出其波動情況。在圖1中給出了工業(yè)固定資產(chǎn)投資(II_Cycle/Trend)和全社會固定資產(chǎn)投資偏離率(NI_Cycle/Trend)指標序列圖。從圖1中可以看出,全社會固定資產(chǎn)投資偏離率序列的波峰、波谷絕對值均顯著小于工業(yè)固定資產(chǎn)投資序列,這表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資相對全社會固定資產(chǎn)投資而言更為劇烈。工業(yè)固定資產(chǎn)投資偏離序列波峰值為33.81%、波谷值為-31.17%,峰值與谷值之間的時間跨度為8年(半周期),表明工業(yè)固定資產(chǎn)投資波動周期較長但波動幅度劇烈的特征。
三、工業(yè)投資的結(jié)構(gòu)變動
(一)數(shù)據(jù)來源及輕重工業(yè)分類根據(jù)
在中國,傳統(tǒng)上會將工業(yè)分成輕工業(yè)和重工業(yè)兩大類,輕工業(yè)主要是由生產(chǎn)消費品及其中間產(chǎn)品的工業(yè)行業(yè)組成,而重工業(yè)主要由生產(chǎn)生產(chǎn)資料品及其中間產(chǎn)品的工業(yè)行業(yè)組成。本文研究工業(yè)投資的結(jié)構(gòu)變動主要探討,工業(yè)投資在輕工業(yè)與重工業(yè)之間的分配比例的變化,這種變化可以反映再生產(chǎn)資源在消費品生產(chǎn)和資料品生產(chǎn)的分配情況。由于在《中國統(tǒng)計年鑒》與《中國固定資產(chǎn)投資統(tǒng)計年鑒》中并沒有輕、重工業(yè)固定資產(chǎn)投資的數(shù)據(jù),1990-2003年的輕重工業(yè)投資占比主要根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》中給出的各行業(yè)基本建設、更新改造數(shù)據(jù)計算,2004年以來的占比則根據(jù)《中國統(tǒng)計年鑒》中城鎮(zhèn)各行業(yè)固定資產(chǎn)投資計算。輕工業(yè)包括:農(nóng)副食品加工業(yè)、飲料制造業(yè)、煙草制品業(yè)、紡織業(yè)、紡織服裝鞋帽制造業(yè)、皮革毛皮羽毛及其制品業(yè)、木材加工及木竹藤棕草制品業(yè)、家具制造業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、印刷業(yè)及記錄媒介的復制、文教體育用品制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)、化學纖維制造業(yè)、儀器儀表文化辦公用機械制造業(yè)、工藝品及其他制造業(yè)、廢舊資源和廢舊材料回收加工業(yè)。重工業(yè)則包括:采礦業(yè)、電力燃氣水的生產(chǎn)與供應業(yè)以及除輕工業(yè)行業(yè)外的制造業(yè)各行業(yè)。
(二)工業(yè)投資結(jié)構(gòu)的變化趨勢
通過對數(shù)據(jù)進行分析,得出以下輕工業(yè)固定資產(chǎn)投資與工業(yè)增加值在工業(yè)中份額的變化:1993-1999年期間,輕工業(yè)投資占比20.63%逐漸下降到12.06%;2000年以來輕工業(yè)投資占比逐漸上升,2005年輕工業(yè)投資占比重新回到20%以上,2006年、2007年該值分別為26.69%和26.65%,2008年輕工業(yè)投資占比下降至24.80%。近十年來我國城市化顯著加快、重化工業(yè)化的趨勢十分顯著,輕工業(yè)工業(yè)增加值占比迅速下降,同期輕工業(yè)投資占比卻穩(wěn)步提高,這一現(xiàn)象似乎令人覺得不解。但是通過對輕工業(yè)的考察我們不難發(fā)現(xiàn),近十年來我國輕工業(yè)的產(chǎn)品升級換代十分迅速,出口量的快速增長也帶動了許多輕工業(yè)產(chǎn)品的升級換代,輕工業(yè)裝備的更新改造和升級換代也非常快,這在很大程度上可以解釋輕工業(yè)投資占比上升和工業(yè)增加值占比下降同時出現(xiàn)的矛盾。
參考文獻:
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【關鍵詞】大眾家庭；金融投資理財；理財工具；現(xiàn)狀與趨勢
一、家庭金融投資理財?shù)闹匾?/p>
1.家庭金融投資理財能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡
利用投資理財，保證個人或家庭在當前與未來之間實現(xiàn)收支平衡，保證金融資金的持續(xù)利用，維護個人或家庭生活的穩(wěn)定，是越來越多人進行金融投資理財?shù)母緞恿ΑＨ说膬r值創(chuàng)造是有時間限制的，以正常人活到80歲為例，在前18年甚至是20幾年的時間里，屬于學習階段，完全或大部分生活所需費用由父母支付，屬于無收入階段。而在60歲以后，多數(shù)人退休或失去經(jīng)濟來源，屬于低收入或無收入階段。在這兩個階段內(nèi)，多數(shù)人群靠什么來生活呢？就是在20-60歲之間，利用可支配的工作收入進行投資理財。
2.家庭金融投資理財能夠有效防范風險災害
在日常工作和生活中，人們常常面對突如其來的各種危害性事故，例如疾病、車禍、火災等，使得家庭財產(chǎn)或人身安全受到嚴重的損失和危害，對于一些普通收入家庭來說，往往出現(xiàn)生活困難、資金周轉(zhuǎn)不暢等困境。而通過金融投資理財，可以將家庭財產(chǎn)進行合理規(guī)劃與科學收支，當遭受到不可抗拒的災害事故時，也能夠有較為充裕的資金進行災害應對。除此之外，即便是投資理財期間不發(fā)生意外事故，也能是理財資金進行有效增值，獲得一定數(shù)量的收益。
二、家庭金融投資理財?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀
1.投資理財需求旺盛，股民基民數(shù)量激增
調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近年來我國股民和基民的數(shù)量呈持續(xù)上漲趨勢，尤其是在2014年呈現(xiàn)出指數(shù)型上漲趨勢，與此同時，基民的數(shù)量規(guī)模也出現(xiàn)了相應的增加。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的原因有：首先，現(xiàn)代人群的理財管理發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變。當前社會主流人群以“80后”為主，他們對待家庭金融理財?shù)膽B(tài)度決定了社會金融理財投資的總趨勢。在老一輩人看來，節(jié)儉生活花費，盡量降低家庭支出是理財?shù)淖詈檬侄危虼死弦惠吶巳捍蠖嗖捎勉y行儲蓄的低風險手段。而當代的青年人群，生活質(zhì)量顯著提高，面對豐富的市場投資與消費環(huán)境，力求在消費與收入、理想與現(xiàn)實之間尋找平衡指點，因此，投資理財成為了他們的最佳選擇。同時，現(xiàn)代各大金融市場的金融投資內(nèi)容不斷豐富，各種理財產(chǎn)品層出不窮，滿足了不同人群的理財需要，例如商業(yè)銀行在原有的銀行存貸款功能上，相繼推出了外匯業(yè)務、儲蓄增值業(yè)務等。
2.個人持有的理財品種相對豐富
家庭理財觀念的變化與人民群眾的生活水平直接掛鉤，在計劃經(jīng)濟時期，人民的收入普遍較低，只能維持基本的溫飽狀態(tài)，沒有多余的資金進行額外投資，對于家庭投資理財?shù)母拍罨緸榱恪６S著我國經(jīng)濟水平的提升，人民群眾可供自由支配的財產(chǎn)數(shù)額越來越多，為了滿足人們資金安全和資金增值的現(xiàn)實需求，各大銀行、金融機構(gòu)紛紛推出不同品種的理財產(chǎn)品，在滿足人民群眾的理財需求的同時，也促進了我國金融理財市場的發(fā)展。根據(jù)2014年中國城鎮(zhèn)理財用戶調(diào)查顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民投資理財?shù)娜巳好黠@增加，并且金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)了不同程度的變化。調(diào)查結(jié)果顯示，鄉(xiāng)鎮(zhèn)居民選擇“購買基金和股票”的人身占到了總?cè)藬?shù)的29%左右，選擇銀行儲蓄存款的人身占42%左右，另外還有其他各種理財產(chǎn)品，充分說明了當前我國家庭金融投資理財向著多元化、理性化方向發(fā)展。
三、家庭金融投資理財?shù)奈磥戆l(fā)展趨勢
1.多元化投資和分散風險成為大眾投資主流
首先，多元化投資的出現(xiàn)與當前理財產(chǎn)品種類的豐富有直接關系，一方面是我國經(jīng)濟繼續(xù)保持中高速增長，人們的生活水平和可供支配資金也會逐漸增多，在理財產(chǎn)品的選擇上也會更加多樣化；另一方面，從目前的金融市場發(fā)展現(xiàn)狀看，根據(jù)人們理財需求的不斷增加，理財產(chǎn)品會更進一步細化，從而使得多元化投資成為了可能。其次，“不把雞蛋放在一個籃子里”一直是我國居民投資理財?shù)墓沧R，即分散投資風險。市場經(jīng)濟的發(fā)展在促進經(jīng)濟繁榮的同時，也給投資理財帶來了不可知的風險，面對不規(guī)律的市場變化，選擇分散投資無疑是廣大群眾安全理財?shù)氖滓獦藴省?/p>
2.順應投資理財趨勢，緊跟市場運動主流
過去，很多人在理財中都存有從眾心理，認為這樣可以減少理財?shù)娘L險，如見大家都炒股，也不管自己對股票是否了解，也就跟著炒了起來，如果股市行情和走勢良好，尚能獲取部分利潤，而一旦股市走低，這部分人群不能合理規(guī)避股市風險，就會變得血本無歸。而現(xiàn)在的情況則不盡相同，大多數(shù)人都會結(jié)合自身的實際情況進行科學理財，理性決策，如當別人一陣風地炒股時，則會理智地投向風險相對較小的基金或其他項目，以求達到事半功倍之成效。穩(wěn)健理財成主流。現(xiàn)在多數(shù)人在理財時，都會注意考慮自身的風險承受能力，從過去的投機冒險走向相對穩(wěn)健，盡可能地在保本理財?shù)幕A上，一再適當進行一些有風險但收益相對較高的投資理財，而不是完全置安全穩(wěn)妥于不顧，一味地追求那些高風險、高收益的理財品種，進行不適當?shù)耐稒C冒險，甚至孤注一擲，盲目地涉入連自己都沒有把握的高風險投資理財領域。
參考文獻：
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摘要：中國在改革開放之后作為經(jīng)濟騰飛的后起之秀，成為跨國公司拓展全球市場的必爭之地。跨國公司在完成了在中國的投資初始階段之后，其進攻中國市場的戰(zhàn)略有了新變化，呈現(xiàn)出獨資化、本土化、方式多樣化等特征。
關鍵詞： 跨國公司 中國 新趨勢 策略
一、跨國公司在華投資的新趨勢
相比入世前后，跨國公司在華的投資出現(xiàn)一些新的趨勢和特點，主要集中以下三個方面：
（一）投資結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化
在外商投資最集中的加工制造業(yè)中，資金技術密集型項目明顯增加。如石油及石化行業(yè)中，西氣東輸、上海聯(lián)合異氰酸酯、福建煉油乙烯一體化等，均為著名跨國公司投資的數(shù)十億美元的特大型項目。這些大項目彌補了我國產(chǎn)業(yè)鏈中的空白，并吸引了大量國內(nèi)外企業(yè)為其配套，形成產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域，極大地增加了我國制造業(yè)的技術水平、產(chǎn)品附加值和國際競爭能力。
2010年以來，金融、商業(yè)領域吸引跨國公司投資取得了積極進展，隨著服務貿(mào)易領域?qū)ν忾_放的進一步擴大，將吸引更多的跨國公司進入該領域，將對我國服務業(yè)的發(fā)展起到積極促進作用，并可以為制造業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。
（二）跨國公司更加注重本地化營
經(jīng)濟全球化和激烈的國際競爭，促進了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，跨國公司為提高全球競爭力和開拓中國市場，紛紛來華投資，而中國的綜合優(yōu)勢使眾多跨國公司增強了“扎根”中國的信心，跨國公司開始在中國推行全面的本地化經(jīng)營策略。他們不僅利用中國豐富的勞動力資源，在中國生產(chǎn)其產(chǎn)品，而且將全球經(jīng)營網(wǎng)絡中幾個核心部分都向中國進行轉(zhuǎn)移，在生產(chǎn)、研發(fā)、管理、采購、品牌各個方面都加強了本地化的進程。
（三）投資的方式更加多樣化
1、外商獨資方式發(fā)展迅速
外商獨資方式目前已經(jīng)成為我國利用外商直接投資的主要方式，并呈上升趨勢。 這反映出我國的投資環(huán)境不斷完善，外商對華投資信心進一步增強。
2、跨國并購已成為國際直接投資的主要方式
跨國并購投資在我國發(fā)展迅速。 我國政府明確提出了鼓勵跨國公司采取并購方式，參與國有企業(yè)改組改造，使跨國并購在中國逐漸形成一股新浪潮。
此外，BOT方式、經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目融資、境外上市、外資收購國有金融資產(chǎn)管理公司處置的不良資產(chǎn)、中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、引進“QFII”（合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資）等方面的工作都取得了積極成果。使跨國公司在華投資逐漸向多渠道、多方式轉(zhuǎn)變，有利于更多更好地利用跨國公司投資。
二、應對跨國公司在華投資新戰(zhàn)略的對策
（一）繼續(xù)建設良好的投資壞境
加入WTO以后，中國在改善投資環(huán)境取得了積極的成效，特別是在減少審批環(huán)節(jié)、簡化行政程序、提高辦事效率等方面取得了顯著的成效。但目前中國的投資環(huán)境，特別是軟環(huán)境還不能完全適應跨國公司投資的新形勢。隨著經(jīng)濟全球化進程的不斷加快，跨國公司更加重視受資國的法律環(huán)境、市場環(huán)境和人才、物流、基礎設施等配套環(huán)境，這對中國投資環(huán)境的建設提出了更高的要求。為此，應當繼續(xù)改革和優(yōu)化投資環(huán)境，努力建立穩(wěn)定、透明、可預見的法制環(huán)境；誠信、規(guī)范、統(tǒng)一的市場環(huán)境；物流通暢、中介服務體系健全、便于配套生產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境；有利于人才聚集和可持續(xù)發(fā)展的人文和自然環(huán)境，從而加快解決外資企業(yè)發(fā)展中遇到的突出矛盾，進一步增強中國吸引跨國公司公司投資的綜合競爭力。
2.利用反壟斷法，對外商獨資企業(yè)可能造成的壟斷進行規(guī)制
由于跨國公司在技術、資金、品牌以及營銷網(wǎng)絡等方面占據(jù)優(yōu)勢，某些行業(yè)可能出現(xiàn)跨國公司憑借其所有權(quán)優(yōu)勢形成壟斷，從而對民族產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形成毀滅性沖擊的情況 。政府應利用相關法律，以限制跨國公司的壟斷和跨國公司之間的合謀行為。政府還可以通過多方引進，實現(xiàn)在引進外資來源上的多元化，來引進競爭機制，讓外資之間展開合理競爭，通過現(xiàn)有的投資政策來限制外資的市場份額。
3.正確引導投資，提高外資的質(zhì)量
應當按照國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，鼓勵跨國公司投資于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進中國農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化；鼓勵跨國公司投資于資金和技術密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，鼓勵其在中國設立生產(chǎn)基地和制造中心；鼓勵跨國公司和戰(zhàn)略投資者積極參與國有企業(yè)、國有商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的改組改造；鼓勵跨國公司在中國設立采購中心、研發(fā)中心和地區(qū)性總部。與此同時，應適當放寬中西部地區(qū)吸收外商直接投資的條件，鼓勵跨國公司投資中西部地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，加快中西部地區(qū)對外開放的步伐，積極引導跨國公司與中國的西部開發(fā)和中部崛起的戰(zhàn)略相結(jié)合。
4.加大科研開發(fā)力度，提高企業(yè)的核心競爭力
當今世界市場中，企業(yè)間的競爭主要是科學技術之間的較量。在合資企業(yè)時代，由于合資的關系，國內(nèi)企業(yè)能夠通過與跨國公司的合作獲得比較先進的技術和管理方法，外資企業(yè)的技術“溢出”效應相對較強。目前，跨國公司則采取獨資或控股的形式，就容易造成技術的壟斷，使技術的“溢出”效應大大減少。因此，面對跨國公司在中國的獨資化浪潮和對技術的壟斷，中國企業(yè)必須加大科研開發(fā)力度，建立自己的研發(fā)中心，吸引大批優(yōu)秀科技人才，形成企業(yè)自己的產(chǎn)品和技術研發(fā)體系，創(chuàng)立擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的新產(chǎn)品，不斷滿足市場的變化和要求，有效抵制跨國公司的技術壟斷。
5.培育實力強的國內(nèi)名牌企業(yè)，讓外商有更具實力的伙伴
雖然跨國公司在華投資的獨資化是一種整體趨勢，但這并不意味著跨國公司不再需要中國企業(yè)做“伙伴”，而是意味著跨國公司將會趨向于尋找實力更加強大的、更有市場競爭力的中國企業(yè)做其合資伙伴，并以更加靈活的方式來與中國企業(yè)建立“非束縛性”的伙伴關系。因此，國內(nèi)企業(yè)要盡快增強自身的競爭實力，進一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加強中國企業(yè)跨國化經(jīng)營和品牌輸出，并注重培養(yǎng)優(yōu)秀的企業(yè)家隊伍。合資企業(yè)的中方要增強自身的實力，增加自己在合作中的砝碼。
跨國公司在我國的投資加大會促進我國經(jīng)濟發(fā)展，但也會沖擊我國本土企業(yè)，政府應合理地進行產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，制定明確的產(chǎn)業(yè)政策；本土企業(yè)則應主動加強與外資企業(yè)的聯(lián)系，利用外資企業(yè)人才流動，信息擴散等機會，學習其先進技術和管理知識等，以增強我國企業(yè)的競爭力。
參考文獻：
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關鍵詞：家庭金融投資；家庭理財；現(xiàn)狀；趨勢
隨著金融市場的不斷發(fā)展，市面上投資理財產(chǎn)品種類繁多，能夠為有著投資需求的家庭提供有效平臺.而在中國家庭中通常只有在溫飽基礎上才可能對投資理財進行相應考慮，但是由目前家庭投資的狀況可以看出，由于沒有對家庭金融投資進行充分認識，所以對市場中眾多產(chǎn)品進行選擇時十分容易出現(xiàn)不理智行為.所以中國家庭在開展金融投資理財?shù)倪^程中，需要對相應內(nèi)容進行詳細了解，從而做出更加正確的決定.
1中國家庭金融投資的作用
1.1對家庭的收支情況進行平衡
對于中國家庭而言，對溫飽問題進行有效解決之后，金融投資就顯得十分必要了.人的一生中能夠有效創(chuàng)造價值、掙取薪酬的時間有限，而在無法掙取薪酬以后，不可能靠國家來養(yǎng)老，同時只是依靠后代來養(yǎng)老，也是一種很不負責的行為.所以中國家庭可以通過有效的金融投資，為自己增添財富，并為今后的生活提供一份保障.
1.2對更好生活進行有效追求
在中國家庭金融投資過程中，對家庭收支進行有效平衡是金融投資的最根本目的，同時也可以說能夠?qū)ΜF(xiàn)在與未來的溫飽問題進行有效解決，以確保自己可以生存下去.但是每個人都希望自己可以生活的更好，收入一年比一年高，家里的經(jīng)濟狀況一年比一年好.所以只有有效增強自身的經(jīng)濟實力，才能夠顯著提升自身的生活質(zhì)量.
1.3對風險災害進行有效防范
在生活與工作過程中，人們時常會經(jīng)歷一些具有危害性的事故，例如：疾病、火災、地震等，會對人們的人身、財產(chǎn)安全造成嚴重損害，這對只擁有普通收入的家庭而言，往往會導致家庭出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難、生活困難等問題.但是通過金融投資能夠?qū)彝ヘ敭a(chǎn)實施有效規(guī)劃，并進行合理收支，即使在面對不可抗拒的災害事故過程中，也可以擁有相應資金來應對災害.同時在金融投資期間即使沒有出現(xiàn)意外事故，也可以使投資資金得到增值，以獲取相應收益.
2中國家庭金融投資現(xiàn)狀
2.1家庭投資具備較強的需求力度
隨著中國家庭金融投資的不斷發(fā)展，就目前家庭金融投資狀況而言，家庭金融投資擁有較高的需求力度.而家庭金融投資有著較高的投資需求，可以在相應程度上說明銀行儲蓄存在著大量轉(zhuǎn)移的狀況，根據(jù)相關調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，近年來我國家庭對進行銀行儲存的欲望越來越小，與此同時，我國股市的行情一路走高，并且很大一部分股民有著將家庭存款由銀行轉(zhuǎn)入股市的意愿.其中小部分股民因為投資獲益而選擇利用家庭存款創(chuàng)造效益，但是在這一過程中十分容易出現(xiàn)跟風行為，而跟風行為是中國公民最為常見的思維習慣，十分容易為自身帶來巨大虧損.所以在家庭金融投資過程中必須要十分慎重，在股票之外，還有債券與基金與股市并同發(fā)展，得到了許多有著金融投資意愿家庭的青睞，并獲得了很大程度的發(fā)展.
2.2金融投資理財產(chǎn)品種類豐富
從中央降息開始，中國更多家庭對銀行儲蓄的熱情越來越低，通常都會將家庭理財重點放在金融投資中，所以在很短的時間里出現(xiàn)了大量的金融投資工作人員.正如我們看到的一樣，股票、期貨、基金、銀行理財?shù)榷喾N理財產(chǎn)品的蜂擁而來，讓人們眼花繚亂.而幾年之前從來沒有想過銀行會引入與發(fā)展理財產(chǎn)品，并且也認為保險只包含著壽險以及車險.但是在目前看來，隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，許多思維界限都會被打破，隨著股票、期貨、基金等理財產(chǎn)品的不斷發(fā)展，為了能夠得到顯著的資金優(yōu)勢，銀行也發(fā)展出了大量的理財產(chǎn)品.如果社會對儲蓄不再青睞時，為了有效保持自身的資金來源，銀行就需要做出相應改革，投大眾所好，引進關注度較高的理財產(chǎn)品，從而顯著提升自身的競爭優(yōu)勢，才能夠確保自身的正常運營.而對于保險公司而言也是如此，如果依舊只是堅持只做壽險以及車險，通常不會有效吸引消費者的注意力以及購買欲望，而對理財產(chǎn)品進行有效引入后，會顯著增強大眾的關注力度，從而可以促進保險行業(yè)的良好發(fā)展，而在國外金融投資理財本來就是由保險中劃分得來的，只是目前國內(nèi)缺乏對保險行業(yè)的充分認識，不利于保險行業(yè)的快速發(fā)展.
2.3家庭金融投資由有形轉(zhuǎn)變?yōu)闊o形
金融投資作為目前中國家庭普遍應用的理財方式，也在由有形向著無形進行轉(zhuǎn)變.20世紀初期，房地產(chǎn)市場得到了白熱化發(fā)展，當時利用資金進行炒房的人獲得了巨大收益，并且在相應地產(chǎn)商故意壓盤的情況下，房地產(chǎn)相關的剛性需求不斷提升，同時由于很多因素對國內(nèi)房價造成了相應刺激，所以一時間全國各地開始大興土木，對相應樓盤進行有效開發(fā)，從而讓投資者進行購買.從2000年到2008年短短幾年之間許多地方的房價都翻了一倍以上，而隨著房價的快速上漲，以及房產(chǎn)利益的暴力增長，國家利用相應的有效政策對局面進行了及時掌控，有效降低了投資者對房地產(chǎn)進行投資的熱情.由2010年開始，大量投資者由有形投資轉(zhuǎn)變成為無形投資，股票、期貨、現(xiàn)貨、基金成為投資者們重點關注的對象，這些投資項目可以在網(wǎng)上進行直接操作，并且其收益速度非常快，很多白領可以運用休息時間來進行有效交易，方便快捷.總而言之，中國家庭金融投資目前已經(jīng)成為金融中的主流行為，所以只有進行有效調(diào)查，與實踐進行有效結(jié)合，從而對投資項目進行全面分析，才能夠構(gòu)建一個更加完善的金融投資市場，從而為家庭金融投資創(chuàng)建一個更加公平、安全、有效的收益體系.
3中國家庭金融投資的發(fā)展趨勢
3.1未來家庭理財?shù)闹饕绞?/p>
隨著我國社會主義經(jīng)濟的快速發(fā)展，金融業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的主流，所以為了滿足高質(zhì)量的生活需求，就需要家庭采用有效的理財方式，對自身資源進行合理分配.同時隨著人們收入的不斷提升以及金融市場的快速發(fā)展，金融理財所具備的優(yōu)勢顯而易見，所金融投資會成為家庭理財方式的重要選擇.此外，金融投資有著收益靈活、收益所需周期較短的優(yōu)點，并且能夠?qū)ο鄳牟涣加绊戇M行有效規(guī)避，這樣可以為金融投資成為中國家庭理財?shù)闹饕绞降於己没A.
3.2金融投資的多元化發(fā)展
隨著國內(nèi)經(jīng)濟的快速發(fā)展，家庭金融投資向著多元化發(fā)展，而多元化投資的開展與目前投資理財產(chǎn)品的多樣性有著較為直接的關系.首先，隨著我國經(jīng)濟的穩(wěn)定、快速增長，人們的生活水平不斷提升，同時人們所擁有的可以進行任意支配的資金明顯增多，所以對理財產(chǎn)品進行選擇的過程中，也會變得越來越多樣化；其次，由金融市場現(xiàn)在的發(fā)展狀況可以看出，隨著人們對金融投資需求的不斷提升，理財產(chǎn)品會變得更加細化，進而可以有效促進金融投資的多元化發(fā)展.同時在我國家庭金融投資過程中，不將雞蛋放在同一個籃子里是人們進行投資理財?shù)囊粋€共識，這樣能夠?qū)ν顿Y風險進行有效分散.隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，不只是增強了國內(nèi)的經(jīng)濟繁榮，也為金融投資帶來了相應風險，所以面對目前缺乏規(guī)律性變化的金融市場，開展分散投資是提升家庭金融投資安全力度的重要選擇.
3.3抗金融風險能力提升
人們在金融投資理財過程中，通常都會存有跟風心理，認為隨大眾走能夠降低理財過程中的風險.例如：看見人們都在炒股，然后不管自己對股票有多少了解，就跟風進行相應炒股，如果當時股市行情比較好，還可以獲得相應利益，但是如果股市行情不好，跟風的人們不能夠?qū)墒酗L險進行有效規(guī)避，最終就只會是血本無歸.目前人們都會以自身的實際情況為依據(jù)，科學合理的選擇與開展投資理財，并理性的進行決策.例如：當人們跟風炒股時，可以較為理智的選擇有著較小風險的其他理財項目，從而追求事半功倍的效果.同時現(xiàn)在穩(wěn)健理財是金融投資的主流，所以大部分家庭在投資理財過程中，都會對自身承受風險的相應能力進行充分考慮，由之前的冒險投資轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的穩(wěn)健投資.盡量在確保投入本金的基礎上，恰當?shù)剡x擇一些具備相應風險，但是有著較高收益的理財項目，而不是只追求高風險、高收益，完全不對理財項目的安全性、穩(wěn)妥性進行考慮，孤注一擲，開展不合理的投機冒險行為.對金融知識進行儲備，是一個十分細致與漫長的過程，并且需要做到及時更新、與時俱進，在這一過程中，投資者能夠由根本上對自身的投資意識進行有效提升，摒棄之前在投資過程中的盲目性以及隨意性，增強自身對市場的判斷能力，從而顯著提升家庭金融投資的質(zhì)量，為家庭金融投資的安全性提供確切保障，有效提升其抗金融風險的能力.
4結(jié)束語
中國家庭在金融投資過程中，其理財理念與認知發(fā)生了重大改變，并且投資理財越來越平民化，人們能夠通過多種多樣的方式進行投資理財，以獲得良好收益.未來家庭金融投資會更加符合家庭的理財要求，并且隨著金融市場的快速發(fā)展，家庭金融理財所具備的抗風險能力也越來越強.但是在家庭金融投資過程中，人們依然需要對投資理財項目進行慎重選擇.此外，目前金融投資已經(jīng)成為我國現(xiàn)代化發(fā)展的社會主流，對人們的生活有著非常重要的影響.
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跨國公司在華直接投資的發(fā)展趨勢
當前跨國公司投資已經(jīng)成為我國利用外商直接投資的重要組成部分。世界500強的跨國公司中已有約400家在華投資了2000多個項目。中國加入世貿(mào)組織后，國家先后施行了新的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導目錄》，外商投資電信、民航、銀行、保險、以及外商參與國有企業(yè)改組改造、上市公司公司國有股、法人股向外商轉(zhuǎn)讓、QFII等多項法規(guī)，進一步增強了跨國公司來華投資的信心。
國際聞名跨國公司紛紛加快在中國的投資步伐，跨國公司新投資和增資項目大量增多，去年1-11月，經(jīng)國家計委（或報經(jīng)國務院）審批的大中型外商投資項目38個，總投資逾120億美元。一批由大型跨國公司投資的重化工、能源、汽車、電子等資金、技術密集型大項目相繼簽約和開工建設，銀行、保險、商業(yè)流通等服務貿(mào)易領域的投資日趨活躍，新來華投資的跨國公司不斷增加，我國吸引跨國公司投資呈現(xiàn)良性發(fā)展勢頭。
一、新的趨勢和特點
相比入世前后，跨國公司在華的投資出現(xiàn)一些新的趨勢和特點，主要集中以下三個方面：
（一）投資結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化
1、在外商投資最集中的加工制造業(yè)中，資金技術密集型項目明顯增加。
如電子通信制造業(yè)，2001年實際利用外資金額為70.9億美元，占全國吸收外商直接投資總額的比重達15.1%，比1997年提高了9.2個百分點，2002年1-10月，這一比重進一步上升到17.1%.該行業(yè)國際前10位的跨國公司中，已有8家在華投資設立了130多個合資或獨資企業(yè)，這些企業(yè)的產(chǎn)品已經(jīng)在國際國內(nèi)市場上占據(jù)了相當?shù)姆蓊~。
汽車行業(yè)中，上海大眾、南京依維柯在原有基礎上進行了增資，寶馬、現(xiàn)代設立了新的合資項目，豐田、日產(chǎn)分別與一汽、二汽簽署了全面的合資合作協(xié)議，本田計劃在廣州合資建立出口轎車基地。
石油及石化行業(yè)中，西氣東輸、上海聯(lián)合異氰酸酯、福建煉油乙烯一體化等，均為聞名跨國公司投資的數(shù)十億美元的特大型項目。
這些資金技術密集型的大項目彌補了我國產(chǎn)業(yè)鏈中的空白，并吸引了大量國內(nèi)外企業(yè)為其配套，形成產(chǎn)業(yè)聚集的區(qū)域，極大地增加了我國制造業(yè)的技術水平、產(chǎn)品附加值和國際競爭能力。
2、隨著入世后我國擴大服務貿(mào)易領域的對外開放，服務業(yè)利用外資發(fā)展迅速。
2002年1-9月，我國服務業(yè)吸收外資合同額161億美元，同比增長36%；實際外資金額95億美元，同比增長49%，約占我國同期實際利用外資的1/4.部分地區(qū)外商投資服務業(yè)的勢頭更加強勁，上海1-10月服務業(yè)吸收外資合同金額增長了97%.表明入世后境外投資者，非凡是跨國公司對我國服務業(yè)的投資日益活躍，服務業(yè)吸收外商投資的巨大潛力初步顯現(xiàn)。
2002年以來，金融、商業(yè)領域吸引跨國公司投資取得了積極進展，其中，商業(yè)分銷領域，新批外商投資商業(yè)企業(yè)17家，其中連鎖企業(yè)16家，原有外商投資商業(yè)企業(yè)新設分店7家；銀行領域，至9月底國內(nèi)已設立外資銀行分行147家，其中45家獲準開展人民幣業(yè)務，最近美國新僑投資參股深發(fā)展銀行超過18%的股份；保險領域，繼去年11月英國標準人壽等3家外國保險公司獲準進入中國后，在華外資保險公司已達34家，設立的營業(yè)性機構(gòu)約50家，近期匯豐集團出資6億美元參股平安保險10%的股份；證券領域，德國安聯(lián)公司己獲批準，率先在北京組建了合資證券治理公司。
服務貿(mào)易領域一直是跨國公司投資的目標，一些跨國公司已預備多年，隨著服務貿(mào)易領域?qū)ν忾_放的進一步擴大，將吸引更多的跨國公司進入該領域，也是今后跨國公司投資的熱點之一。跨國公司投資服務業(yè)，對我國服務業(yè)的發(fā)展起到積極促進作用，并可以為制造業(yè)的發(fā)展提供有力的支持。
（二）跨國公司更加注重本地化經(jīng)營
經(jīng)濟全球化和激烈的國際競爭，促進了國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，跨國公司為提高全球競爭力和開拓中國市場，紛紛來華投資，而中國的綜合優(yōu)勢使眾多跨國公司增強了“扎根”中國的信心，跨國公司開始在中國推行全面的本地化經(jīng)營策略。他們不僅利用中國豐富的勞動力資源，在中國生產(chǎn)其產(chǎn)品，而且將全球經(jīng)營網(wǎng)絡中幾個核心部分都向中國進行轉(zhuǎn)移，在生產(chǎn)、研發(fā)、治理、采購、品牌各個方面都加強了本地化的進程。
1、跨國公司將生產(chǎn)制造中心向中國轉(zhuǎn)移的速度加快。
雖然我國加入世貿(mào)組織后，大幅降低了進口關稅，但是，從降低成本、增強國際競爭力和確保市場份額等長期戰(zhàn)略考慮，跨國公司仍紛紛將制造業(yè)的生產(chǎn)重心向我國轉(zhuǎn)移，將中國作為跨國公司重要的制造基地。
如拜耳公司、巴斯夫公司、Bp公司等都已經(jīng)開始實施幾十億美元的大規(guī)模投資計劃，在華建立一體化的生產(chǎn)基地。這也為中國由制造業(yè)大國向制造業(yè)強國轉(zhuǎn)變提供了難得的機遇。
2、在轉(zhuǎn)移制造業(yè)的基礎上，跨國公司加快了研發(fā)本土化的戰(zhàn)略調(diào)整，在華設立研究開發(fā)中心。
目前我國外商投資設立的研發(fā)中心已近400家。摩托羅拉公司在華已有18家研發(fā)中心，去年9月又公布，將在未來5年增加10億美元研發(fā)資金，并在北京建立全球研發(fā)基地。愛立信公司在已有6個研發(fā)中心基礎上，去年5月在北京成立了中國研發(fā)總院。這些研發(fā)活動已經(jīng)不僅僅局限于簡單的技術開發(fā)，而更關注于如何在中國特定的環(huán)境下面向全球進行最有優(yōu)勢的生產(chǎn)活動，將進一步提升中國在跨國公司全球經(jīng)營中的地位。
3、隨著跨國公司投資規(guī)模的擴大和投資水平的提升，原先分散投資、分散治理的模式已不適應其發(fā)展戰(zhàn)略的需要，跨國公司客觀要求將運營治理中心轉(zhuǎn)移到中國。
目前跨國公司在華設立的投資性公司已有約220家，大部分承擔著統(tǒng)籌治理在華業(yè)務的職能，其中世界500強公司設立的投資性公司已超過120家，有很多將逐步向中國甚至亞洲地區(qū)的總部過渡。據(jù)不完全統(tǒng)計，北京和上海兩地設立的跨國公司地區(qū)性總部已達28家，近期即將設立的還有4家。
4、為了增強在全球范圍內(nèi)的競爭力，降低采購成本，許多跨國公司開始在華設立全球采購中心。
將中國質(zhì)優(yōu)價廉的商品和原材料、零部件同跨國公司強大的全球銷售網(wǎng)絡相結(jié)合，既擴大了中國的出口，也為跨國公司實現(xiàn)全球配置資源，不斷發(fā)展壯大提供了動力。如沃爾瑪公司，以深圳為基地，開始在全國布點，2001年在中國直接和間接采購的金額達103億美元；GE公司明確表示，中國生產(chǎn)能力強的領域他們不預備投資建新廠，而將進行大規(guī)模的采購，2001年GE的醫(yī)療部門在華采購達3億美元，聯(lián)合利華也公布將在上海建立全球采購中心，未來5年內(nèi)采購原材料和商品超過5億美元。
跨國公司在品牌、人才等方面也加大了本地化的力度，將“中國化”作為實現(xiàn)全球化的一項重要戰(zhàn)略，這將在很大程度上拓展中國經(jīng)濟的外部空間，同時也給中國經(jīng)濟的快速發(fā)展和宏觀治理帶來了巨大的機遇和挑戰(zhàn)。
（三）投資的方式更加多樣化
入世后，跨國公司加快進入中國的同時，投資方式逐步突破了傳統(tǒng)的“三資”模式，呈現(xiàn)出更加多樣化的新局面。
1、外商獨資方式發(fā)展迅速
外商獨資方式目前已經(jīng)成為我國利用外商直接投資的主要方式，并呈上升趨勢。2002年1-10月新批外商獨資企業(yè)18049家，占新批外商投資企業(yè)總數(shù)的65.3%，同比提高了6.3個百分點。新批外商獨資項目合同外資金額為512.7億美元，比重達68.4%，比2001年同期上升7.5個百分點。反映出我國的投資環(huán)境不斷完善，外商對華投資信心進一步增強。
2、跨國并購已成為國際直接投資的主要方式
跨國公司對中國企業(yè)的并購同樣懷有巨大的愛好。但跨國并購投資在我國發(fā)展比較緩慢。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會議的數(shù)據(jù)，1991-2001年年平均金額只有12億多美元，占全國吸收外商直接投資的平均比重僅為3.4%.對此，我國政府明確提出鼓勵跨國公司采取并購方式，參與國有企業(yè)改組改造，國家有關部門也在職權(quán)范圍內(nèi)制定了一些政策措施，使跨國并購在中國逐漸進入一個新的發(fā)展時期。
2002年以來，跨國公司采取并購方式的投資項目明顯增多，如法國通用水務公司收購上海浦東水廠和管網(wǎng)項目。
此外，BOT方式、經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓、項目融資、境外上市、外資收購國有金融資產(chǎn)治理公司處置的不良資產(chǎn)、中外合資的產(chǎn)業(yè)投資基金、引進“QFII”（合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資）等方面的工作都取得了積極成果。使跨國公司在華投資逐漸向多渠道、多方式轉(zhuǎn)變，有利于更多更好地利用跨國公司投資。
二、抓住機遇，積極吸引跨國公司來華投資
跨國公司擁有資金、技術、治理、人才和全球營銷網(wǎng)絡等巨大優(yōu)勢。吸引跨國公司投資，對于我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、加快國有企業(yè)的改組改造、提高利用外資的質(zhì)量和水平都將發(fā)揮積極的促進作用。
黨的十六大提出了21世紀前20年翻兩番的宏偉目標，快速增長的投資需求和日益擴大的巨大市場，為跨國公司提供了廣闊的投資空間，我國面臨利用跨國公司投資的良好機遇。抓住機遇，大力吸引并積極引導跨國公司投資，是今后我國利用外資工作的重要任務。
（一）積極營造有利于跨國公司投資的良好軟硬環(huán)境
適應投資者結(jié)構(gòu)改變、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和生產(chǎn)經(jīng)營方式變革等新情況，努力改進投資環(huán)境非凡是投資軟環(huán)境，將成為中國提高利用外資質(zhì)量的要害因素。跨國公司更加重視受資國的法律環(huán)境、市場環(huán)境、人才、融資、物流、零部件等配套環(huán)境，對我國投資環(huán)境提出了更高的要求。
經(jīng)過多年的努力，我國改善投資環(huán)境已取得了積極的成效。比如，在減少審批環(huán)節(jié)、簡化程序、提高辦事效率方面，鼓勵類不需要國家綜合平衡的外商投資項目，由地方政府自行審批，在西部地區(qū)，鼓勵類外商投資項目和西部地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)項目，項目建議書和可行性研究報告合并一道審批；國務院第一批取消的行政審批項目中，涉及外資的就有16個部門的35項等。但目前的投資環(huán)境還不能完全適應跨國公司投資的新形勢。
必須全面繼續(xù)改善和優(yōu)化投資環(huán)境。要努力建立穩(wěn)定、透明、可預見的法制環(huán)境，誠信、規(guī)范、統(tǒng)一的市場環(huán)境，物流通暢、中介服務體系健全、便于配套生產(chǎn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境，有利于人才聚集和可持續(xù)發(fā)展的人文和自然環(huán)境，加快解決外資企業(yè)發(fā)展中碰到的突出矛盾，使投資環(huán)境再上一個新臺階。進一步增強吸引跨國公司投資的綜合競爭力。
（二）積極吸引和引導跨國公司投資，提高利用外資質(zhì)量
按照國家產(chǎn)業(yè)政策的要求，鼓勵跨國公司投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)，促進農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化；鼓勵跨國公司投資資金、技術密集型產(chǎn)業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)和裝備制造業(yè)，鼓勵在華設立生產(chǎn)基地和制造中心；鼓勵跨國公司和戰(zhàn)略投資者參與國有企業(yè)的改組改造。
要按照我國加入世貿(mào)組織承諾的地域、數(shù)量和時間表，積極擴大商業(yè)、外貿(mào)、銀行、保險、旅游、會計、審計、律師等服務貿(mào)易領域的對外開放，使之成為我國吸引跨國公司投資新的增長點，并促進投資環(huán)境的進一步改善。
鼓勵跨國公司在華設立采購中心、研發(fā)中心和地區(qū)性總部。適當放寬中西部地區(qū)吸收外商投資的條件，積極引導跨國公司參與中國的西部開發(fā)。抓緊修訂《中西部地區(qū)吸收外商投資優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)目錄》，鼓勵跨國公司投資西部地區(qū)的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，加快西部地區(qū)對外開放的步伐。
（三）多方式吸收跨國公司投資
近期國際投資協(xié)議的發(fā)展趨勢
首先，國際投資協(xié)議在數(shù)量上持續(xù)大幅度增加。近年來以平均每星期三個協(xié)定的速度增長。世界上幾乎所有的國家和經(jīng)濟體都是國際投資協(xié)議的成員國，大多數(shù)國家簽署了多個國際投資協(xié)議。
第二，發(fā)展中國家在制定國際投資規(guī)則方面的作用不斷提升。例如，目前至少有665個雙邊投資協(xié)定和90多個與投資相關的其他協(xié)定是發(fā)展中國家間簽訂的。這一領域的南南合作繼續(xù)擴大，越來越多的發(fā)展中國家正在成為對外投資的來源地。在發(fā)揮新的作用方面，這些發(fā)展中國家有必要對傳統(tǒng)的目標進行調(diào)整，從爭取寬泛的規(guī)制方面的靈活性來促進發(fā)展，轉(zhuǎn)變?yōu)橐愿浞值乇Ｕ媳緡鴮ν馔顿Y者的利益為目標。
第三，國際投資協(xié)定變得更加復雜，也更加成熟。一部分國際投資協(xié)定對各種實質(zhì)性的約定義務的表述方式進行了重要修改，而且數(shù)量在不斷增加。例如，“公平公正待遇”的含義以及間接征用的概念。在投資者―國家爭端解決程序方面也有重要的創(chuàng)新。新近簽署的一些雙邊投資協(xié)定還通過例外條款特別突出了對外國投資方面的政策性關注，這些條款包括諸如國家安全和社會治安、健康和環(huán)境保護、尊重勞工核心權(quán)利和文化多樣性以及在金融服務領域的謹慎措施等。另外，投資協(xié)議條款常常還被作為包括眾多問題的協(xié)議的一個部分加以規(guī)定，例如，比較突出的是貨物和服務貿(mào)易，這種情況越來越多。
第四，投資者―國家爭端繼續(xù)增加。到2006年底，已經(jīng)統(tǒng)計到的爭端訴訟達255個。國際仲裁是加強法律的作用和保證法律穩(wěn)定性的重要手段，但是，還是有一些相互沖突的判例導致在闡釋投資保護核心條款方面存在著不確定性，例如最惠國待遇條款。
當前國際投資協(xié)定體系的主要特點
首先，國際投資協(xié)定體系高度“分散化”。換而言之，這個體系包括了成千個單獨的協(xié)議，而且這些協(xié)議沒有任何體系范圍內(nèi)的協(xié)調(diào)。在缺乏全球投資規(guī)則的情況下，各國別無選擇，只能繼續(xù)商簽雙邊或者區(qū)域間的協(xié)定，這樣，又進一步加劇了國際投資協(xié)定在數(shù)量上的膨脹。
其次，國際投資協(xié)定體系“多層化”，包括了各種不同層面的協(xié)議，例如，雙邊的、次區(qū)域的、區(qū)域間的、部門的、諸邊的和多邊的，這些協(xié)議相互交迭在一起。
第三，國際投資協(xié)定體系是“多面性”的，它不僅包括投資問題，而且還包括了貿(mào)易、服務、知識產(chǎn)權(quán)、產(chǎn)業(yè)政策、就業(yè)政策、人員流動等方方面面的內(nèi)容。
第四，國際投資協(xié)定是高度動態(tài)的，這個體系不斷推陳出新。一方面，它表明了國際投資協(xié)定規(guī)則制定的靈活性，對新的形勢及時作出反應，例如，公眾對外國投資方面新表示出的顧慮。另一方面，在一個高度“分散化”的國際投資協(xié)定網(wǎng)絡中，各個國家在處理各自的關注時，都在尋求各種解決辦法，這是無可置疑的。
第五，國際投資協(xié)定體系的特點的二元化趨勢，即核心問題上的趨同性與邊緣問題的多樣性。也就是說，在一些核心問題上，協(xié)定的主要內(nèi)容顯現(xiàn)出了高度的統(tǒng)一性，而在細節(jié)和非實質(zhì)性條款方面出現(xiàn)了諸多不同。在國民待遇和最惠國待遇、公平和公正待遇，被征用時迅速、充分及有效補償，自由轉(zhuǎn)讓的保證，以及付諸投資者―國家以及國家―國家爭端解決機制等等，以上這些方面的條款在絕大多數(shù)協(xié)定中雷同。然而，其他方面的條款，例如外國投資者準入方面的非歧視規(guī)定，禁止提出某些業(yè)績的要求等問題，只出現(xiàn)在很少一部分協(xié)定中，有時，各個協(xié)議之間還出現(xiàn)了明顯的不一致之處。
國際投資協(xié)定條款的主要特點
國際投資協(xié)定首先是“保護性的”。也就是說，大多數(shù)承諾是以保護現(xiàn)有的投資為目的的，然而，也有一小部分國際投資協(xié)定包括了對投資自由化的承諾。
第二，國際投資協(xié)定對投資的管理是“間接性的”，即東道國可以通過國內(nèi)立法管理外國投資，而不必直接以國際投資協(xié)定對投資者施加影響。
第三，國際投資協(xié)定涉及的主要是“被動義務”，簽約方恪守承諾不去做明顯不利于其投資的某種行為。它們通常不需要東道國采取任何具體的行動。
第四，國際投資協(xié)定是典型的“間促進性”的協(xié)定。即這些協(xié)定通過提供投資保護措施，而不僅僅是通過母國和東道國的具體促進措施來達到吸引外國投資的目的。
第五，大部分國際投資協(xié)定只是“自身透明”。它們對透明度的貢獻目前僅限于協(xié)議條款本身是透明的，但是并未強調(diào)東道國使其本國的法律透明化。
對外國投資者而言，加強投資保護核心原則有利于形成一個明晰和穩(wěn)定的國際投資環(huán)境。此外，國際投資協(xié)定不斷增多的變化和復雜性給各國在協(xié)定談判以及在運用國際投資協(xié)定完善其發(fā)展政策方面提供了眾多的選擇。
