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開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇綠色金融，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
綠色信貸占比逐年提高。近年來，貴州銀行業在支持發展綠色產業和控制“兩高一剩”及落后產能信貸投放上做了大量工作，對“兩高一剩”項目信貸投放漸離態勢明顯。
對綠色金融的標準認知尚不統一。自綠色金融理念提出以來，轄內銀行業逐步在有關綠色金融的政策框架內，按照各自的理解制定綠色金融戰略方針、政策制度和產品設計，但缺乏統一的綠色項目認證規則、統計口徑和評價體系。
信息溝通和共享渠道不暢。銀行與發改委等行業主管部門之間未能有效建立信息反饋和溝通機制，信息零散，時間滯后。
缺乏有效的風險補償和激勵約束機制。一方面受制于綠色金融業務前期投入風險較大、收益見效慢等因素，銀行風險評估難度大，管理成本高；另一方面，政府對綠色項目的貼息、補助、稅收減免等缺少差別化優惠政策，制約了銀行業綠色信貸投放的快速增長和規模效應。
面臨的機遇和挑戰
有一定的客觀優勢。一是有千載難逢的政策機遇。國務院《關于進一步促進貴州經濟又好又快發展的若干意見》（國發〔2012〕2號文件），為貴州經濟社會發展提供了前所未有的政策支持。二是有先進的經驗和做法可借鑒。可借鑒長三角地區的實踐經驗，把加快發展和保護環境統籌考慮，共同推進。三是有政府及有關部門的環保共識。四是有綠色產業中蘊含的巨大商機。無論是能源、食品、汽車等制造業，還是金融、貿易、物流等服務業，都與綠色產業緊密相連，這為銀行業利用金融杠桿引導社會資源合理配置、推動產業轉型升級和實現自身可持續發展造就了廣闊的發展空間。
面臨的挑戰不容忽視。制度安排方面。絕大多數銀行缺乏完善的制度安排，產品創新能力不足。同時，綠色金融涉及的專業人才匱乏。戰略決策方面。在經濟轉型和產業升級過程中，貴州承接了中東部地區部分產業轉移，面臨資源環境壓力、產業配套能力不足、創新能力不強等系列問題。銀行業如何在保護環境的前提下發揮間接融資優勢，既助推產業升級，又實現自身經營轉型面臨多重考驗。利益抉擇方面。貴州銀行業如何在可承受范圍內放眼長遠利益，積極推進優勢資源一體化開發利用，圍繞治水、治氣、治渣等重點領域提供融資，需要做出審慎判斷和艱難選擇。
以綠色金融撬動綠色經濟的監管思考
綠色金融工作推進得好，政府、民生、企業、銀行、監管各方將形成共生共榮、良性循環的發展關系。貴州銀行業應轉變觀念，以積極心態和自覺行動迎接挑戰；監管部門也要寓監管于服務，做好綠色金融的引導和協調工作。
跟蹤政策安排，指導落地實施。對銀監會即將建立的綠色信貸統計分析制度及相關評價指標體系，地方銀監部門應予以密切關注，及時做好學習和培訓工作。
搭建溝通平臺，實現信息共享。監管部門應加強與有關方面的聯系，探索建立信息共享的長效機制。如定期召開聯席會議，及時溝通信息，強化資源整合利用；開設綠色金融專欄，整理、上傳相關信息，銀行授權后隨時查詢；通過召開經驗交流會等形式，共享先進經驗，推動各行因地制宜開展綠色金融業務。
關鍵詞:能源安全;綠色金融;產業結構
一、引言
能源作為人類社會生產生活的先決條件,是一國經濟社會發展的重要物質基礎。能源安全是一國經濟安全的重要方面,它直接影響到國家安全、經濟安全、可持續發展和社會穩定。爆發于20世紀70年代的兩次“石油危機”使得世界經濟特別是西方發達國家經濟遭受了巨大的打擊,同時也宣告了西方世界“黃金時代”的結束。此后,能源安全問題一直是倍受世界各國關注的重大戰略問題。為此,世界許多研究機構、國際組織和學者們都對能源安全問題展開了一系列相關研究,并取得了大量有價值的研究成果。就經濟學領域而言,能源經濟學已成為一門專門以研究石油問題為主的經濟學分支學科,主要研究和探討石油價格波動對世界石油市場供求關系和各國經濟的影響。國際上研究能源經濟學的學者們其研究也大多集中于分析國際油價的變動對世界石油供求和各國經濟的影響這一問題上。例如,NoureddineKrichene(2002)通過考察1918~1999年間的世界原油與天然氣市場,并對1918~1973年和1973~1999年這兩個時期的原油與天然氣的供給與需求彈性進行了估算,發現1918~1973年這一時期的原油與天然氣價格穩定,而1973年之后石油與天然氣價格變得極不穩定,反映了1973年石油危機以來世界石油與天然氣的市場結構已經發生深刻的變化;JamesD.Hamilton(2003)運用計量經濟學方法證明了石油價格的變動與GDP增長之間呈現出非線性關系的特征;J.Bielecki(2002)從能源安全概念、石油市場演進、制度安全框架、目前石油安全狀況、未來石油安全需要、增加能源安全戰略措施等方面分析了世界能源未來的發展趨勢,并認為盡管未來不會出現像1970年代那么大的全球能源危機,但某些能源安全的嚴重程度將繼續值得關注,未來并有可能進一步加重,因而對于能源安全沒有任何自滿的余地,目前的石油緊急措施有必要擴大到包括發展中國家和其他能源來源;DavidK.Backus和MarioJ.Crucini(2000)通過考察石油價格與貿易條件后發現在最近25年中石油價格的變動主要是由貿易條件的變化所引起的,并且量的作用也是極不相同的。
自改革開放以來,中國經濟的高速發展引致了能源需求的穩步上升。特別是20世紀90年后,快速推進的工業化和城市化進程,進一步刺激了以電力、石油為主的能源消費需求急增。近年來,國內能源產供能力受多種因素制約短期內難以大幅度增加,能源供求矛盾日益突出,能源安全問題開始越來越受到眾多國內學者的關注,如舒先林、閻高程(2004)、王樹林(2001)、曹志峰(2004)等,他們都對中國能源安全問題開展了相應研究。然而,與國際上學者的研究相比,國內學者對能源安全問題的探討才剛剛起步,還有待于不斷深入和系統化。誠然,國內外學者所做的上述研究為進一步更好地開展對中國能源安全問題研究提供了極其豐富的研究參考基礎。但這些研究主要集中在單一石油能源以及能源安全供給問題上,而有關能源生產和消費所帶來的環境影響分析研究得較少。正是基于這一考慮,本文以國內外研究為基礎,更為深入地分析和探討金融部門如何通過實施綠色金融發展戰略把金融業務運作與加強生態環境保護、加快產業結構調整、強化節能減排有機地結合起來以確保能源安全、促進經濟社會可持續發展的基本思路與對策,為相關部門和機構提供決策參考。
二、中國能源安全現狀分析
所謂能源安全,主要包括兩個方面的含義:一是滿足經濟社會發展對能源的需求,保障能源的持續、穩定供給,即能源的供給安全;二是減少和降低能源生產與消費對生態環境的影響,保障經濟社會的可持續發展,即能源生產與消費的環境安全。就中國能源安全現狀而言,主要面臨以下三個方面的嚴峻挑戰:
(一)持續擴大的能源需求所形成的供給壓力不斷加大,能源供給安全受到極大挑戰
自20世紀90年代后,中國工業化與城市化進程明顯加快,目前已進入工業化、城市化快速發展時期,同時也是能源消費高強度時期。從城市化發展水平來考察,中國城鎮人口已由1978年占總人口的17.92%上升到2005年占總人口的42.99%。隨著城市化進程的加快,農村人口開始逐步向城市和非農產業轉移,城市就業人口呈穩步上升趨勢,從1985年城市就業人口占總就業人口的25.68%上升到2005年36.04%(引自2005BP世界能源統計)。從城市人口和城市就業人口兩個方面的數據來看,按照世界城市化發展的一般規律,城市化率在30%—70%為高速發展時期,因而中國城市化已步入了快速發展時期。就工業化發展水平來考察,根據賽爾奎因和錢納里產業結構模式,再結合20世紀90年代以來中國產業結構變化趨勢來判斷,中國工業化正處于中期快速發展階段。
工業化和城市化進程的加快急劇地擴大了能源消費需求,而我國能源消費需求又主要集中在工業、建筑業和交通運輸等三大行業部門。1995年工業、建筑業和交通運輸三大行業能源消費量為103388.70萬噸標準煤,占當年能源消費總量的78.82%,2005年三大行業能源消費量為178139.50萬噸標準煤,占當年能源消費總量的79.77%(見表1)。盡管1995—2005年工業、建筑業和交通運輸等三大行業能源消費量占能源消費總量的比重沒有多大變化,2005年的比重只比1995年高出不到1%,但三大行業的能源消費需求量卻增加了72.30%。特別是工業和交通運輸業自20世紀90年代以來對石油和電力能源消費需求呈急劇上升態勢。就石油而言,20世紀90年代以來在國內石油產供能力短時期內難以大幅度增加的情況下,為滿足國內石油需求只有通過擴大石油進口來實現。1993年之前,中國還是一個石油凈出口國,而1993年之后已成為石油凈進口國。1995年,中國石油凈進口為1218.7萬噸,而到2005年石油凈進口達14275.1萬噸[根據《BP世界能源統計2005》、國際能源機構(IEA)及美國能源署(EIA)網站數據整理而得]。另據國家海關統計,2006年中國進口原油14518萬噸、成品油3638萬噸,原油進口金額664.11億美元,成品油進口金額155.52億美元。隨著石油進口的增加,中國石油進口對外依賴程度也隨之提高,1994年中國石油對外依賴程度還只有1.9%,但到2003年卻高達48.6%,并且石油對外依存度還在不斷提高,中國已經成為一個石油消費與進口大國也已是不爭的事實。因此,隨著中國經濟高速增長和經濟總量規模的進一步擴大,能源需求還將持續較快地增加,能源供給壓力加大,供求矛盾仍會長期存在,特別是石油天然氣對外進口依存度將進一步提高,能源供給緊張格局在今后相當長一段時期內難以有根本性改變。
(二)能源結構不合理,以煤為主的能源結構加大了對環境影響的壓力
從能源資源稟賦狀況來看,中國是煤多、氣少、油貧。煤炭是我國的基礎能源,煤炭資源儲量相當豐富,且煤質較好。中國煤炭資源探明可采儲量為1145億噸,占世界探明可采儲量的12.6%,居世界第三位,但人均儲量低于世界平均水平,且2004年中國煤炭資源采儲比只有59年,而世界煤炭資源的平均儲采比為164年。就石油資源而言,截至2004年底,中國累計探明石油地質儲量為248.44億噸,累計探明可采儲量67.91億噸,而累計采出量已達43億噸,剩余可采儲量只有24.91億噸。相比世界富油地區來說,中國石油資源是比較匱乏的,而且人均石油資源儲量就更低了。根據英國石油公司(BP)2007年的數據顯示:2006年底,中東地區的石油資源探明可采儲量約為7427億桶,約占世界的61.5%;歐洲(主要是俄羅斯)石油探明可采儲量約為1444億桶,占世界的12%;非洲約為1172億桶,占世界的9.7%;北美地區約為599億桶,占世界的5.0%;亞太地區石油資源最少,約為405億桶,占世界的3.5%,其中中國約為163億桶,占世界的1.3%。中國能源資源稟賦決定了能源生產和消費結構在短期內較難改變。由于中國煤炭清潔利用水平低,煤炭燃燒使用所產生的二氧化硫、二氧化碳等污染性氣體大分部未經處理直接排放到空氣中,給生態環境造成了巨大的破壞。這種狀況受我國能源結構制約還將持續下去,對本來已經十分脆弱的生態環境形成了巨大的壓力。
(三)三次產業結構不合理,高能耗產業比重過大,單位GDP能耗高,能源效率低下,進一步加劇了能源供給緊張局面
從能源消耗強度來看,2004年,全世界能源消費強度(單位GDP產出能源消耗量)為2.5噸油當量/萬美元GDP,而中國為8.4噸油當量/萬美元GDP,是世界平均水平的3.36倍,美國的4倍多,日英德法等國的近8倍。根據國家發改委環境和資源綜合利用司的數據,目前中國的能源利用效率為33%,比發達國家低約10個百分點。電力、鋼鐵、有色、石化、建材、化工、輕工、紡織8個行業主要產品單位能耗平均比國際先進水平高40%;鋼鐵、水泥、紙和紙板的單位產品綜合能耗比國際先進水平分別高21%、45%和120%;機動車油耗水平比歐洲高25%,比日本高20%;中國單位建筑面積采暖能耗相當于氣候條件相近發達國家的2—3倍。導致中國能效低下的原因有多方面,包括可再生能源、清潔能源、替代能源等技術的開發相對滯后,節能降耗、污染治理等技術的應用還不廣泛等,其中一個根本原因是中國產業結構不合理,高能耗產業所占比重過大,而耗能少的高新技術產業比重偏低。例如,2004年采掘業、造紙及紙制品業、石油化工、冶金、電力、熱力的生產和供應業、建筑業等幾大高耗能行業的產值就占當年GDP的57.68%。因此,加快產業結構調整,走新型工業化道路,降低能耗,節約能源資源,是確保中國能源安全的首要任務之一。
三、實行綠色金融以確保能源安全促進可持續發展的意義及對策
(一)實行綠色金融以確保能源安全促進可持續發展的意義
所謂綠色金融,是指金融部門把加強環境保護作為自己的一項政策,通過金融業務動作同加強資源環境保護、加快產業結構調整優化、強化節能減排有機地結合起來,以確保能源安全和促進經濟社會可持續發展的一種金融營運戰略。在當前和今后相當長一段時期內能源安全對中國經濟社會可持續發展的約束日益增強趨勢下,金融部門實行綠色金融戰略意義極其重大,主要體現在:有利于金融部門正確認識金融發展與環境保護的相互促進辯證關系,提高對加強資源環境保護的認識水平,增強綠色金融意識,正確處理經濟效益與環境、生態、社會效益之間的關系,把環境保護這項基本國策貫徹到具體的金融業務之中去,促進經濟社會可持續發展;有利于克服過去那種只顧經濟效益單純追求經濟增長而資源環境保護的傳統發展模式的不足,提高金融部門加強環境風險管理與化解金融環境風險的能力;有利于金融部門通過金融業務運作把好信貸、證券融資關口,促使企業實行節能減排和清潔生產,從而促進可持續發展;有利于充分發揮金融部門通過運用信貸杠桿、證券融資等多種金融手段對產業結構調整和促進新興產業發展的產業導向作用;有利于金融部門利用自身的金融優勢,通過金融業務運作來推進新型工業化進程,加快循環經濟發展,促進經濟社會和諧可持續發展。
(二)實行綠色金融以確保能源安全促進可持續發展的對策
1、金融部門應積極開展綠色金融宣傳教育工作,提高金融從業人員的綠色金融意識與能源安全意識以及在金融業務中貫徹落實加強資源環境保護、促進可持續發展的自覺性。
2、金融部門通過業務運作利用金融手段來促進產業結構調整,凡有利于環境資源保護、能源資源節約、符合可持續發展戰略要求的產業和節能減排技術項目,一律給予金融上的優先支持;而對違背可持續發展原則、對環境造成重大影響的高能耗產業,金融部門一律不予支持,也不為其開辦其他金融業務。
3、金融部門應加大對潔凈煤技術開發與應用、節能技術改造、新能源和再生能源及替代能源開發技術與應用推廣、能源綜合利用的金融支持力度,降低資源能耗,保障能源安全,實現可持續發展。
4、將綠色金融發展戰略制度化、具體化,使之成為金融業務運作的具體可操作準則。金融部門應按照可持續發展原則,依據國家環境保護法、國家產業政策、國家發展戰略方針等相關法規政策的要求,把綠色金融發展戰略進行具體細化,使之成為一套完整的金融業務運作操作準則,提高綠色金融業務運作的實效性。
5、為使金融部門配合國家實施可持續發展戰略,讓綠色金融發展戰略落到實處,金融部門可以借鑒世界銀行的經驗,在金融機構內部設立相應的環境保護機構,及時準確掌握國內外環境保護、節能降耗信息動態,并加以認真分析和研究,為實行綠色金融、領導科學決策與金融業務運作,提供有力的方法指南。
參考文獻:
1、舒先林,閻高程.石油——中國能源安全的核心與國際戰略[J].石油化工技術經濟,2004(3).
2、王樹林.關于能源安全問題的思考[J].石油化工技術經濟,2001(5).
3、曹志峰.中國能源安全問題研究[J].寧夏社會科學,2004(5).
經濟全球化背景下，發展綠色金融是順應國際金融市場發展趨勢、推動我國經濟可持續發展的重要要求。隨著經濟全球化的不斷發展，國際社會和各國政府越來越關注經濟增長和生態環境的協調發展。在這種背景下，各國紛紛響應聯合國發展綠色經濟、保護生態環境的號召，綠色金融的概念也由此被提出，開創性地將環保因素引入金融活動過程中，通過創新綠色金融產品和綠色金融服務來保護環境，將經濟效益和生態環境效益結合起來，以求實現可持續發展的目標。本文在對綠色金融的內涵進行詳細分析的基礎上，探討了發展綠色金融對促進國家經濟和社會的協調發展、促進金融機構自身的可持續發展、促進生態環境的保護和自然資源的節約的現實意義，并通過分析我國綠色金融的發展現狀，提出通過健全法律法規并完善制度保障、引導企業實現經濟效益和社會效益的共贏、完善綠色金融機構的內部建設等措施來促進我國綠色金融的進一步發展。
一、綠色金融內涵概述
綠色金融也叫可持續金融，是指企業在開展金融活動時要增強環保意識，注重保護環境，加強對環境污染的預防和治理，從而保證經濟增長與環保產業的協調發展。隨著經濟全球化的不斷發展，國際社會和各國政府越來越關注經濟增長和生態環境的協調發展。在這種背景下，各國紛紛響應聯合國發展綠色經濟、保護生態環境的號召，綠色金融的概念也由此被提出，開創性地將環保因素引入金融活動過程中，通過創新綠色金融產品和綠色金融服務來保護環境，將經濟效益和生態環境效益結合起來，以求實現可持續發展的目標。
1980年，聯合國大會提出要處理好經濟、生態和自然資源等的基本關系，確保可持續性發展。1987年，聯合國世界環境與發展委員會（WCED）發表《我們共同的未來》，正式提出“可持續發展”的概念，在全世界范圍內掀起了發展綠色經濟的風潮。1992年，聯合國世界環境與發展委員會（WCED）在巴西里約熱內盧召開，提出并通過了《21世紀議程》，確定了全球可持續發展的目標和計劃，并提出要大力發展綠色產業和綠色文明，推行綠色消費，明確單一追求經濟增長的危害性，培養可持續發展意識。1994年7月，國務院《中國21世紀人口、環境與發展白皮書》，這是我國第一個國家級的可持續發展戰略。1997年12月，聯合國氣候變化框架公約參加國三次會議在日本京都簽訂《聯合國氣候變化框架公約的京都議定書》，呼吁控制溫室氣體排放量，發展綠色經濟。世界銀行在2001年11月《做出可持續的承諾一世界銀行環境戰略》，該戰略提出要將減少貧困、發展經濟和改善環境結合起來，把環境保護作為發展經濟和減少貧困的戰略路徑。2003年6月，國際金融公司與花旗集團、荷蘭銀行、巴克萊銀行、與西德意志銀行等私人銀行采用世界銀行的環境保護標準與國際金融公司的社會責任方針，聯合制定了“赤道原則（EPs）”，該原則第一次把項目融資中模糊的環境和社會標準明確化、具體化，使整個銀行業的環境與社會標準得到了基本統一，也使環境與社會可持續發展戰略落到實處，并通過發揮金融業在建設和諧社會中的核心作用，為經濟增長與環境保護的協調發展創造了有利條件。2012年6月1日，《中華人民共和國可持續發展國家報告》正式對外，在國務院新聞辦舉辦的新聞會上，報告編寫領導小組副組長、時任國家發改委副主任的杜鷹介紹了該報告總體情況。
綜合來看，在國際社會和各國政府的共同關注和努力下，綠色金融已經得到了初步發展，并按照可持續發展的框架和要求帶來了社會效益和經濟效益。
二、發展綠色金融的意義
（一）促進國家經濟和社會的協調發展
發展綠色金融對國家經濟和社會協調發展的促進作用主要體現在三個方面：首先，發展綠色金融有利于實現產業結構的優化升級。近年來，隨著我國經濟長期高速穩定的增長，環境問題日益嚴重，很多高能耗、高污染企業在追求利潤的過程中環保意識不夠強烈，各種污染事故的預防機制和善后機制不夠健全，嚴重影響了產業的優化升級。綠色信貸政策的實施使這些企業陷入貸款困境，通過控制他們的資金來源減少了環境污染，不僅保護了生態環境，還促進了我國產業結構的優化升級。其次，綠色金融有利于發展可持續經濟。良好的生態環境是國民賴以生存的基礎條件，也是發展經濟的前提保障，以犧牲環境為代價來促進經濟增長的潛在危害十分巨大。綠色證券制度的實施將環保審查納入擬上市公司的審查要求里，以此來引導其發展綠色經濟。綠色金融也通過影響公眾的投資行為使自然資源和社會資金得到有效配置，減少了對自然資源和社會資金的浪費，促進了可持續經濟的發展。最后，發展綠色金融有利于我國經濟增長方式的轉變。發展綠色金融有利于為綠色產業創造良好的發展環境，使我國的經濟發展找到新的、健康的增長方式。
（二）促進金融機構自身的可持續發展
發展綠色金融對金融機構自身可持續發展的促進作用同樣主要體現在三個方面：首先，發展綠色金融有利于金融機構提升經營績效。隨著人們對環境問題的日益關注，環境經濟和綠色金融已經成為了新的投資熱點，為金融業務活動提供了綠色商機，也為金融機構提高業績創造了良好的機遇和發展環境。其次，發展綠色金融有利于降低金融機構在經營活動中所面臨的風險。發展綠色金融是我國經濟增長方式進行轉變的關鍵拐點，綠色證券制度、綠色信貸制度和綠色保險制度等的實施有效控制了金融機構的經營風險，保證了其日常運營的健康和平穩，有利于金融機構自身的可持續發展，從而也有利于整個金融業的可持續發展。最后，發展綠色金融有利于提高我國金融機構的國際競爭力和可持續競爭力。雖然發展綠色金融增加了政府的監管成本和企業的運營成本，但從長遠來看，發展綠色金融符合國家發展綠色經濟的可持續性要求，也順應了國際金融市場的發展趨勢，找到了新的經濟增長點，使信貸結構得到優化，提高了企業和銀行的風險抵抗能力，使我國金融機構的國際競爭力和可持續競爭力得到有效提高。
（三）促進生態環境的保護和自然資源的節約
我國長期粗放型的經濟增長方式使生態環境不斷遭到破壞，政府為了治理這些破壞和污染投入了大量資金，但由于污染過多、資金有限，不少環保項目仍然存在著資金不足的問題，發展綠色金融是解決這一問題的一條有效的途徑。綠色金融為環保事業的順利開展提供了資金支持，通過各種綠色政策的激勵機制使社會資金流向環保產業和注重環保的企業，從而增強了企業的環保意識，保護了生態環境，也減少了對自然資源的浪費。
三、我國綠色金融的發展現狀
從綠色金融在我國的實踐情況來看，由于我國金融監管體制等原因的影響，政府雖然了不少環保政策，但金融機構的實際實施情況并沒有達到預期目標。2007年，國家加大了環境整頓力度，并頒布綠色信貸政策，我國的綠色金融才快速發展起來。
近年來，為了進一步推動綠色金融的發展，政府相繼了多項通知和公告。2007年以后的重要意見和通知有：《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》、《關于防范和控制高耗能高污染行業貸款風險的通知》、《節能減排授信丁，作指導意見》、《關于環境污染責任保險工作的指導意見》、《綠色信貸環保指南》、《關于加強上市公司環保監督管理工作的指導意見》、《中華人民共和國循環經濟促進法》、《關于進一步做好金融服務支持里點產業調整振興和抑制部分行業產能過剩的指導意見》、《中國銀行業金融機構企業社會責任指引》、《關于加快推行合同能源管理促進節能服務產業發展意見的通知》、《關于進一步做好支持節能減排和淘汰落后產能金融服務上作的意見》、《“十二五”能減排綜合性下作方案》、《關于加強環境保護重點工作的意見》和《綠色信貸指引》等。
為了發展綠色金融，政府相關部門在出臺各項政策法規的同時，我國各大金融機構也積極簽署各項協議、意見和聲明，為發展綠色金融做出了應有的貢獻。例如：國家開發銀行的《開放性金融合作協議》和《太陽能發電開發評審制定意見》，進出口銀行的“中國節能融資項目”，興業銀行簽署的《金融機構關于環境和可持續發展的聲明》，招商銀行頒布的《可再生能源行業營銷指引》和《綠色金融信貸政策》，中國建設銀行出臺的《關于加強中國建設銀行減排授信管理工作的方案》，浦發銀行的《綠色信貸綜合服務方案》和《建設低碳銀行倡議書》等。
四、發展我國綠色金融的建議
經濟全球化背景下，發展綠色金融是順應國際金融市場發展趨勢、推動我國經濟可持續發展的重要要求。本文針對發展我國綠色金融，提出建議：健全法律法規，完善制度保障；引導企業實現經濟效益和社會效益的共贏；完善綠色金融機構的內部建設。具體敘述如下：
（一）健全法律法規，完善制度保障
政策法規的支持是發展綠色金融的基本保障，因此，政府應積極完善節能環保方面的法律法規，形成制度保障，并確保這些政策的順利實施，通過法律的手段引導企業和金融機構將經濟利益與環境保護結合起來。同時，也要發展綠色經濟的地方性法規，將綠色GDP納入地方經濟發展水平的考核標準，通過綠色金融法律體系中的激勵機制和監管機制引導資金流向環保產業，促進環保產業的發展。政府相關部門也應不斷發展和健全綠色信貸制度、綠色保險制度和綠色證券制度等，引導發揮社會組織的監管作用。
（二）引導企業實現經濟效益和社會效益的共贏
企業要積極響應國家發展綠色經濟、倡導節能環保的政策號召，提高自身的環保意識，在企業內部宣揚保護環境的重要性，強調環境保護對企業自身可持續發展的重要意義，從而提高每個員工的環保意識。同時，企業應該處理好追求利潤和保護環境之間的關系，堅決不以犧牲環境為代價換取利潤的增長，將同時實現經濟效益和社會效益作為經營目標，順應國內外發展趨勢，抓住發展綠色金融的契機，尋找新的利潤增長點，樹立綠色企業的良好形象。從長遠來看，發展綠色金融符合我國發展綠色經濟的可持續性要求，也順應了國際金融市場的發展趨勢，因此對于企業而言，發展綠色金融不僅能夠提高社會競爭力，而且有利于實現經濟效益和社會效益的共贏。
綠色金融（green finance）又稱環境金融（environmental finance）、可持續金融（sustainable finance）。2000年，《美國傳統詞典》第四版將其定義為：環境金融是環境經濟的一部分，研究如何使用多樣化的金融工具來保護環境，保護生物多樣性。筆者從商業銀行角度將綠色金融定義為在投融資決策以及金融經營活動中，將環境因素帶來的收益、成本、風險以及由此帶來的外部性綜合考量，以實現綠色經濟，可持續發展的一種金融生態。
綠色金融的本質在于將資本、資源合理配置給綠色產業，以達到改變經濟結構，保護資源環境的目的。這與我國目前的國情十分吻合。當前我國正處于經濟改革深水區，穩增長、調結構、去產能、調杠桿已經成為大趨勢。2016年8月31日，中國人民銀行、財政部、發展改革委、環境保護部、銀監會、證監會、保監會了關于構建綠色金融體系的指導意見。構建綠色信貸、綠色債券、綠色股票、綠色基金、綠色保險、碳金融等綠色金融體系主要目的是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。構建綠色金融體系，不僅有助于加快我國經濟向綠色化轉型，支持生態文明建設，也有利于促進環保、新能源、節能等領域的技術進步，加快培育新的經濟增長點，提升經濟增長潛力。
由此我們可以得出綠色金融的兩大功能：促進綠色產業發展和保護資源環境。產業為本，金融為器。只有實現產融結合，才能實現綠色經濟。而實現綠色經濟是實現資源節約型社會、環境友好型社會的必由之路。
二、商業銀行發展綠色金融的SWOT分析
（一）優勢（Strengths）分析
1.業務基礎良好。長期以來，國有銀行服務于包括鋼鐵、煤炭、紡機、電力、農林等行業的大型國有企業。中農工建四大國有銀行在這些領域的信貸余額大大超過其他銀行。無論是在銀企關系還是基礎業務合作方面都比較成熟。而現在這些企業都是發展綠色金融的重點目標企業客戶。比如鋼鐵行業的工藝流程改造項目、電力企業的新能源發電項目等，這些都為國有銀行發展綠色金融奠定了堅實基礎，客戶資源相對于其他銀行更為有利。從表1四大國有銀行綠色信貸余額表中我們也可以看出中農工建四大行的綠色信貸余額呈現不斷上升的趨勢。
2.產品創新能力較強。近年來，國有銀行在科技人才引進、金融產品創新方面取得了較大突破。從總行層面建立產品創新中心，引進高端人才，優化業務流程，創新金融產品。發展綠色金融是一項新興業務，如何評估綠色金融項目，如何平衡成本收益分析，這些都需要成立專業部門，引進專業人才，投入大量的人力、物力進行研究。國有銀行在這些方面都具備一定實力。
（二）劣勢（Weaknesses）分析
1.綠色金融意識尚未統一。雖然各大國有銀行在總行層面都做了大力部署，一些國有行還專門成立了相關部門或工作小組負責綠色金融業務的推廣普及。但是國有銀行分支機構眾多，存在信息傳導滯后現象。由于地域經濟發展水平、政策傾斜程度不同的原因，各大銀行的綠色金融業務都在一定程度上存在區域發展不平衡的現象。例如發達的東部地區，綠色信貸業務推廣較快，甚至作為試點進行重點培育。而一些重工業省份，經濟轉型重點區域由于重視程度不夠、經濟發展方式單一、轉型意識不強等原因導致綠色金融推進速度緩慢。
2.缺乏有效統一的風險收益分析模型。作為新型經濟模式，絕大部分綠色金融服務企業未來收益都比傳統行業更具不確定性。企業經營的不確定性給銀行業務發展帶來一定制約。一些地區為了不愿承擔風險，不愿意扶持綠色行業。由于目前整個行業沒有統一的風險收益分析方法，綠色產業缺乏行業細分研究，銀行主管部門對這類企業的金融服務項目非常謹慎，這些都制約了綠色金融的快速發展。
（三）機會（Opportunities）
1.國家政策支持。“創新、協調、綠色、開放、共享”已經成為“十三五”乃至更長時期我國經濟發展的一個基本理念。2012年2月24日，中國銀監會關于印發綠色信貸指引的通知，要求銀行業金融機構應當從戰略高度推進綠色信貸，加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持，防范環境和社會風險，提升自身的環境和社會表現，并以此優化信貸結構，提高服務水平，促進發展方式轉變。建立環境和社會風險管理體系，完善相關信貸政策制度和流程管理。并在組織管理、政策制度及能力建設、流程管理、內控管理與信息披露監督檢查等方面做了詳細規定。今年8月31日，《關于構建綠色金融體系的指導意見》里要求將綠色信貸納入宏觀審慎評估框架，并將綠色信貸實施情況關鍵指標評價結果、銀行綠色評價結果作為重要參考，納入相關指標體系，形成支持綠色信貸等綠色業務的激勵機制和抑制高污染、高能耗和產能過剩行業貸款的約束機制。這一系列國家政策的相繼出臺，不但說明了國家對商業銀行開展綠色金融的支持鼓勵，同時也是相關部門探索綠色金融發展道路的政策制度完善。
2.綠色金融行業需求旺盛。我國綠色產業每年至少投入2萬億元以上，近5年內大氣污染投資1.7萬億元左右。但是國家財政支出僅能占到10%～15%。其余絕大部分都需要金融機構提供融資支持。作為國有銀行具備雄厚的資金實力，必須盡快獲得這一市場份額。尤其是在新能源領域、資源節約、環境保護等方面要積極布局，助力當地企業實現轉型發展。
3.實現銀行自身轉型發展。開展綠色金融業務可以實現銀行實現差異化經營。截至目前為止，還沒有一家銀行在該領域居于領導地位。通過及早開展綠色金融業務，不但能夠拓展銀行新的利潤點，更重要的是可以促進銀行自身在信貸業務轉型、組織結構優化、風險管理、客戶管理等方面的創新優化。在助力當地企業轉型升級，推進當地綠色經濟發展的同時，增強自身的競爭能力，實現銀行自身的轉型發展。
（四）威{（Threats）分析
1.相關法律政策不完善。雖然目前大部分銀行都開始逐步涉及綠色金融行業但是我國還沒有建立完整的綠色金融法律體系，在具體的綠色金融準入門檻、操作流程、監督管理、政策配套等方面還很不成熟。尤其是與美國、歐盟等一些起步較早的國家相比，還有較大差距。一些商業銀行往往由于相關政策的缺失或不確定性，不愿意承受政策風險，選擇觀望態度。這都制約了綠色金融行業的發展速度。
2.商業銀行與綠色企業的信息不對稱。以綠色信貸為例，根據傳統信貸流程，相關部門需要做好貸前調查工作。但是就目前的調查方法來看，銀行很難獲取到綠色企業真實的“環保信息”。中國人民銀行提供的企業征信報告中，對于很多企業不能提供相關的“綠色信息”，這些都給銀行信貸業務帶來巨大風險。例如一些企業存在短期收益低、成本高等問題，如何獲取這些信息并且科學的評判輸入，對于商業銀行來說是一種挑戰。
3.項目評估缺乏統一流程和標準。在對于綠色產業進行項目評估時，整個金融行業并沒有一套完整的標準化流程。這一方面是由于國家對這些“綠色企業”沒有詳細的指標約束和分類，另一方面則是由于這些新興行業的特殊性。由于這些企業大部分存在著較高成本投入、較大風險、較大收益不確定性等特點，商業銀行很難真實的對項目進行評估。加之，目前商業銀行在綠色金融領域的專項人才缺乏，更加使得評估技術難以達到有效識別、科學評估的程度。
三、相關可行性建議
（一）制定統一的評估標準
建議國家相關主管部門與金融機構展開合作，制定出一套統一有效的評估標準。建立全流程業務管理模式，最大限度降低業務風險。制定環境和社會風險方面的合規文件清單。
（二）建立可行的目標責任制
針對各地區不同的經濟發展水平，制定不同的綠色金融指標。杜絕出現為了短期利益，將資金、資源流入“三高”企業。建立有效的獎懲制度，提高各地方發展綠色金融的積極性。
（三）確認全國性綠色企業名錄
通過專門機構管理綠色企業基礎信息申報、審核、管理、監督。及時更新企業名單和重大事件變更事宜。建立相關系統可供金融行業查詢、檢索。在一定程度上解決企業與金融機構存在的信息不對稱性。制定綠色信貸行業、企業的準入門檻，及時更新信息。
一、碳交易
目前，國外的碳交易模式比較有代表性的有以下兩種。
（一）基線與信用額度模式
在基線與信用額度模式下，管理當局設定最高排放基線，到期末向實際排放量小于最高排放基線的公司發放排放信用額度，并要求超標準排放的公司提交超額部分的信用額度。這種模式只有結算出差額后才可以進行額度交易，因此可用于交易的額度小、時間短。
基線與信用額度模式典型代表是英國，英國于2002年率先啟動了涵蓋6種溫室氣體的排放交易制度，這是世界上最早的排放交易制度。2005年，歐盟溫室氣體貿易排放機制正式啟動，為了與歐盟的排放貿易政策相協調，2006年12月31日，英國排放交易制度結束。
英國排放交易制度的基線是1998-2000年的平均排放量減去企業每年自愿承諾的減排量，即為企業每年允許排放的額度，如果企業實際排放量大于額度，則需要從市場買入。如果相反，則可以出售或者存儲額度留待日后使用。
英國自實施排放貿易制度以來，取得了明顯的減排效果。從2002年4月啟動至2004年，累計減排1574萬噸二氧化碳。
（二）總量管制與交易模式
在總量管制與交易模式下，管理當局設定排放權交易機制，調控企業在規定期間允許的碳排放配額，并以無償或拍賣的方式進行分配。獲得排放配額的企業可以選擇減少排放、出售多余配額；或增加排放、購買額外配額。到期末，企業須向管理當局上交與該期間實際排放量相當的配額。
相比于基線與信用額度模式，總量管制與交易模式下，企業在收到排放配額時即可將其售出，并利用遠期合約進行回購，因此，可用于交易的額度大、時間長，能達到融資的目的。
總量管制與交易模式的典型代表是歐盟，2005年，歐盟溫室氣體貿易排放機制正式啟動，目前已形成多層次的碳排放交易市場體系。歐洲碳排放權交易最初是柜臺交易，隨后一批大型碳排放交易中心也應運而生，如歐洲氣候交易所、北方電力交易所、未來電力交易所以及歐洲能源交易所等。歐洲交易所于2005年6月推出了與歐盟排放權掛鉤的期貨期權交易，增加了碳排放市場的流動性，促進了碳交易金融衍生品的發展。
歐盟排放交易體系允許企業在一定限度內使用歐盟外的減排信用，但是，它們只能是《京都議定書》規定的通過清潔發展機制（CDM）或聯合履約機制（JI）機制獲得的減排信用，即核證減排量（CERs）或減排單位（ERUs）。
從運行效果看，歐盟排放交易體系的運行使得反映排放權稀缺性的價格機制初步形成，并為運用總量交易機制解決氣候變化問題積累了豐富的經驗。
二、碳基金
CDM市場是發達國家與發展中國家合作具有溫室氣體減排效果的項目以獲得核證減排額，以此來履行發達國家的減排承諾。在CDM市場上CERs的交易中，出口方為發展中國家，進口方則是發達國家。目前發達國家CDM項目主要通過碳基金的方式運作，其主要形式如下。
（一）由政府設立、政府管理的碳基金
這種類型的主要代表是芬蘭碳基金和奧地利碳基金。芬蘭政府外交部于2000年設立JI/CDM試驗計劃，在薩爾瓦多、尼加拉瓜、泰國和越南確定了潛在項目。2003年1月開始向上述各國購買小型CDM項目產生的CERs。奧地利政府創立的奧地利地區信貸公共咨詢公司實施奧地利JI/CDM項目，已在印度、匈牙利和保加利亞完成了數項CDM項目。
（二）由國際組織和政府合作創立、由國際組織管理的碳基金
這部分碳基金主要由世界銀行與各國政府之間的合作促成。世界銀行的原型碳基金是世界上創立最早的碳基金，有加拿大、芬蘭、挪威、瑞典、荷蘭政府和日本國際合作銀行參與，另外還有17家私營公司也參與了碳基金的組成，基金的日常工作主要由世界銀行管理。與此相同的碳基金還有意大利碳基金、荷蘭碳基金、丹麥碳基金、西班牙碳基金等。
（三）由政府設立、采用企業模式運作的碳基金
這種類型的主要代表是英國碳基金和日本碳基金。英國碳基金是一個由政府投資、按企業模式運作的獨立公司，成立于2001年。政府并不干預碳基金公司的經營管理業務，碳基金的經費開支、投資、碳基金人員的工資獎金等由董事會決定。
（四）由政府與企業合作建立、采用商業化管理的碳基金
這種類型的代表為德國和日本的碳基金。德國復興信貸銀行碳基金由德國政府、德國復興信貸銀行共同設立，由德國復興信貸銀行負責日常管理。日本碳基金主要由31家私人企業和兩家政策性貸款機構日本國際協力銀行和日本政策投資銀行組成，政策性貸款機構代表日本政府進行投資與管理。
（五）由企業出資并采取企業方式管理的碳基金
這些碳基金規模不大，主要從事CERs的中間交易。
三、傳統金融業務的綠色化拓展
在綠色金融推廣的過程中，一些傳統金融業務創新了一些新的綠色金融模式，主要如下。
（一）綠色金融服務
早在1999年，花旗集團和世界資源所就成立了“新風險投資”項目，對拉丁美洲綠色風險投資的興起和綠色產業的發展起到了相當重要的推動和示范作用，此外，通過其私募基金投資于相關領域，其中包括對江蘇林洋新能源集團的投資項目。JP摩根于2006年為風力發電市場籌集了15億美元的股權資金。富國銀行先后通過環境金融事務組投資于第三期太陽能基金、MMA的第三期可再生能源風投基金。2007年8月，美國銀行與加州圣荷西聯合學區和雪佛龍能源達成伙伴關系，共同建設5兆瓦的太陽能發電機組，預計減少的碳排放達到37000噸。
（二）綠色信貸
如前文所述，赤道原則是目前全球通行的綠色信貸政策，綠色信貸主要投向綠色建筑、環保汽車信貸、清潔技術等方面。
綠色建筑方面，美國銀行在2004-2006年期間投資了超過2億美元在低收入住房稅收信貸（LIHTC）項目上；環保汽車信貸方面，美國銀行的小企業管理快速貸款以快速審批流程向貨車公司提供無抵押兼優惠貸款，支持其投資節油技術，幫助其購買節油率達15%的SmartWay汽車的升級套裝；富國銀行于2009年11月成立了全國清潔技術商業銀行小組，為生產、營銷或開發清潔技術的企業提供商業銀行產品和服務，累計已經超過50億美元。
（三）綠色證券
所謂綠色證券，是指上市公司在上市融資和再融資過程中，要經由環保部門進行環保審核。由于環保核查將變成強制性要求，與此相適應要求制定一套針對高污染、高能耗企業的證券市場環保準入審核標準和環境績效評估方法，并從整體上構建包括以綠色市場準入制度、綠色增發和配股制度以及環境績效披露制度為主要內容的綠色證券市場，從資金源頭上遏制住高污染、高能耗企業的無序擴張。
2007年歐洲投資銀行（EIB）發行首只綠色債券。在2013年國際金融公司與紐約摩根大通共同發行IFC綠色債券之后，綠色金融市場開始蓬勃發展。截至2015年9月底，全球總共發行了497只綠色債券，且發行量逐年遞增。氣候債券倡議組織指出，全球綠色債券市場從2011年的110億美元增長到2015年的420億美元，來自歐美的發行體在市場占據了主導地位。
目前，以歐洲投資銀行、世界銀行為代表的開發銀行依然是綠色債券市場最主要的發行人。公司與地方政府于2013年進入該市場。對于國際性開發銀行來說，投資于綠色項目符合其可持續發展的理念及促進社會穩定發展的長期目標。從國際經驗來看綠色債券具有如下特點。
1.通過擔保降低違約風險
如“歐洲2020項目債券”計劃，旨在為能源、交通、信息和通信網絡建設融資的債券由項目的負責公司承擔發行責任，并由歐盟和歐洲投資銀行通過擔保的方式提高信用級別，以吸引更多的機構投資者。在金融危機之后，美國市政綠色債券市場持續升溫，并發行了第一只綠色擔保債券。
2.應該領域廣泛
綠色債券可以以較低的融資成本為綠色信貸和綠色投資提供資金來源，并減少期限錯配的風險。從國際經驗來看，綠色市政債的發行可以很好地解決地方政府城鎮化環保產業投融資的問題。如美國很大一部分市政債券用于環境工程和能源建設，而日本和英國的污水處理融資來源很多都是來自市政債。
四、綠色金融指數產品
2007年，JP摩根于推出了“JP摩根環境指數-碳β”基金，巴克萊推出全球碳指數基金，這是第一個跟蹤全球主要溫室氣體減排交易系統中碳信用交易情況的基金。匯豐推出匯豐環球氣候變化基準指數基金，同時推出四項可供投資的環球氣候變化指數，組成一套氣候變化指數系列。
2007年，瑞士聯合銀行（UBS）推出了5種不同的氣候產品：一是在芝加哥商業交易所推出首個依托美國15個城市天氣期貨合約的全球變暖指數，令受天氣變化不確定性影響的投資者可對沖風險并使其投資組合多元化；二是推出世界排放指數，該指數是以排放許可為基礎的衍生工具所參考的世界基準指數；三是推出和諧全球生物燃料指數，該指數是世界上第一個生物燃料指數；四是UBS氣候變化戰略憑證，包含25家可再生能源和提高能效技術的公司的股票；五是UBS股權基金，這個基金主要投資于可再生能源、水利、營養和健康項目。
五、綠色消費金融
2004年，花旗集團針對中低收入顧客推出結構化節能抵押產品，將省電等節能指標納入貸款申請人的信用評分體系。花旗集團還和夏普電器達成聯合營銷協議，向購置民用太陽能技術的客戶提供便捷的融資。巴克萊銀行于2007年7月推出了呼吸卡，這種信用卡將稅后利潤的50%以及消費金額的0.5%用于應對氣候變化的項目。巴克萊銀行還推出了英國首個碳中和借記卡，所有用來補償借記卡生產的碳信用來自于英國本土的環保項目。澳大利亞MECU銀行的goGreen汽車貸款，是澳大利亞第一個要求貸款者種樹以吸收私家汽車排放的貸款，此項貸款產品自推出以來，該銀行的車貸增長了45%。
六、綠色保險
所謂綠色保險，又稱為環境責任保險，是指與環境污染責任相關的保險制度。一般認為綠色保險是以被保險人因玷污或污染水、土地或空氣，依法應承擔賠償責任作為保險對象的保險。綠色保險在其經營活動中要體現環保意識，將生態觀念引入保險業，切實改變保險業過去高投入、高成本、高消耗、低效率、粗放式的發展方式。保險業在經營活動中通過自身的運作，支持對生態環境的保護，以及環保產業的發展，為綠色經濟和可持續發展提供保險服務。
1988年美國成立了專業的環境保護保險公司，承保被保險人突發、漸發、意外的污染事故及第三者責任。同時美國是實行強制綠色保險制度的典型國家。從20世紀60年代起，美國就針對有毒物質和廢棄物處理可能引起的損害責任推行強制責任保險。
從1991年1月1日開始，德國為確保環境侵權受害人的損失能夠得到及時有效的賠償，采取了強制責任保險與財務保證或擔保相結合的制度。德國的環境立法也確立了無過錯環境污染損害的限制賠償原則。
法國在1977年，由外國保險公司和法國保險公司組成的污染再保險聯盟（GAR-POL），制定了污染特別保險單。法國通過建立技術委員會這樣的專門機構作為承保機構。
從國際經驗來看，綠色保險主要有以下特點。
摘 要 隨著可持續發展成為發展的主導意識,“綠色金融”也悄然興起,并且逐漸滲透到金融理念之中,改變了傳統的金融活動。綠色金融”是現代金融業發展的一個重要趨勢,發展“綠色金融”對于保護生態環境、發展經濟以及金融機構自身的發展都有重大意義,是實現經濟、社會、環境協調進步以及實現經濟可持續發展的需要。
關鍵詞 綠色金融 低碳經濟 可持續發展
一、“綠色金融”與低碳經濟
隨著工業的革命的到來,人類的經濟不斷發展,但環境污染、資源耗竭,生態失衡等全球性環境問題隨之而來,人們普遍認識到過去的生產和消費方式對于環境的危害。近期,我國提出經濟發展模式向低碳經濟轉移。低碳經濟是經濟發展的碳排放量、生態環境代價及社會經濟成本最低的經濟,是以改善地球生態系統自我調節能力為目標的可持續發展的新經濟形態。保護環境單靠法規制約是不夠的,我們迫切需要找到一種行之有效地體系來推動,市場化操作與經濟手段就是一個不錯的思路。“綠色金融”,指金融部門把環境保護作為一項基本政策,在投資和融資決策中要考慮潛在的環境影響,在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理,通過對社會經濟資源的引導,促進社會的可持續發展。
盡管目前談到低碳經濟,人們更多的是與全球氣候變化、節能減排聯系起來,但在其背后實際上形成龐大的資金供給與金融流動機制。美國奧巴馬政府承諾,將在未來10年投入1500億美元用于替代能源開發,并已成立總額約為30億美元的可再生能源投資基金。根據聯合國和世界銀行預測,預計2008年―2012年間全球因發展低碳經濟而形成的低碳交易市場規模每年可達600億美元,2008年成交總額為1263.45億美元,2012年將達到1500億美元,有望超過石油市場成為世界第一大市場。目前低碳經濟還處于起步階段,低碳技術的研發或引進、低碳經濟發展模式等都需要在實踐中不斷探索。但是巨大的發展潛力與市場前景,已日益引起金融機構的關注和廣泛參與。
二、我國實施“綠色金融”的必要性分析
環境保護是我國的一項基本國策,如果環境生態與資源遭到破壞,經濟的發展超出了其資源的承載能力,那么經濟就難以持續發展下去,金融業因此受到嚴重影響。因此,實行“綠色金融”,具有重大的現實意義和深遠的戰略意義。具體來講,有如下幾個方面:
1.從自然生態來看
盡管自改革開放以來我國經濟快速發展,但在經濟發展的同時,我們的生存環境正面臨著嚴峻的挑戰。第一,我國是一個人口大國,如果人口的增長超出了自然界的承受能力,必然導致自然環境的進一步被破壞。第二,我國正處于工業化迅速發展階段,但伴隨著高速增長的卻是粗放式的生產方式,即以資源的嚴重浪費以及破壞生態平衡為代價。第三,我國正在處于城市化的進程之中,城市規模的擴大和城市人口的導致了城市污染物排放量的迅速增加,給生態環境帶來越來越大的壓力。以上這些因素導致我國自然環境不斷惡化,也使我國實行綠色金融政策尤為迫切。
2.從經濟發展來看
經濟增長只是純粹的生產增長,經濟發展不單純看重當前的增長,更要考慮長遠發展的需要,要求資源到達最優的配置。我國目前的經濟高速增長伴隨的是粗放式的生產方式,從經濟可持續發展的觀點來看,以生態環境的破壞為代價換取經濟數量的提高,不利于經濟的長期穩定發展。通過綠色化的金融活動,可以引導企業的投資取向、資金的流向,進而影響經濟的發展方式。以金融手段、金融創新來影響資源的配置及產業結構的優化是促進綠色經濟發展的重要方式。
3.從金融機構自身來看
首先,金融業的發展要依賴于經濟的可持續發展,它以經濟的持續發展作為自己發展的基石。實行“綠色金融”,符合當前國家的基本政策。其次,金融機構在發放貸款時應充分考慮環境風險的因素,不能一味的只考慮經濟效益。例如,高能耗、高污染的企業為了擴大生產向銀行融資,一旦造成嚴重污染被政府環保執法部門勒令關停,銀行貸款不但不能收回,致使銀行蒙受損失。再次,實行“綠色金融”,有利于金融部門充分發揮對產業結構調整與新型產業發展的“金融導向”作用。通過金融業務的運作,合理科學的確定貸款的投向,對那些造成嚴重污染至今還沒有關停治理的企業和對環境有重大影響的新建、改建與擴建項目,堅決停止貸款,并限期收回已發放的貸款。對按期進行污染治理的項目、技術含量高的高新技術產業、新能源的開發和利用的項目等,金融部門在信貸上給予優先的支持。最后,低碳經濟的研發、新能源的開發和利用等擁有巨大的發展潛力與市場前景,金融機構在融資方面給予支持,不僅可以在資金上為環境保護貢獻力量,還可以獲得可觀的利潤。
三、構建“綠色金融”體系
1.組建政策性綠色銀行
80年代后期,聯邦德國就成立了世界上第一家“生態銀行”,專門貸款給一般傳統銀行不愿意接受的環保工程。我國應建立綠色銀行,以利于環保產業資金的聚集、運作、增值和充分發揮投資效益。政策性銀行的主體資金可以由國家從財政收入中劃撥,同時還可以考慮允許私人資本有限參股以擴大銀行資金的來源。對于政策性銀行投資管理,應該成立專門的發展投資基金,同時可以借鑒證券市場投資基金的操作方式,允許普通投資者購買基金份額,在保證環保資金流動性需求的同時,獲取最大的投資收益。
2.建立“綠色基金”、“綠色債券”等新型融資工具
“綠色基金”是指基金管理主體通過發行基金份額,籌集資金,并將資金專門用于能夠促進環境保護和生態平衡的各類公司股票。它集中社會閑散資金用于具有較大發展潛力的新興企業進行股權投資,并對受資企業提供一系列增值服務,通過股權交易獲得較高的投資收益。“綠色債券”包括綠色金融債券和綠色企業債券。其中綠色金融債券的流動性強、安全性好,是一條良好的籌資渠道。銀行通過發行金融債券吸收大量中長期穩定資金,再以貸款及相關方式投入到急需資金且社會效益好的綠色產業或生態工程項目上。除了設立綠色基金、綠色債券外,我們還應當進行其他融資工具的創新。金融資本介入低碳經濟模式導致了碳排放權交易市場的形成,碳排放權是由于不同企業的排放量、減排成本不同,一些持有較多排放權的企業可以將多余的指標出售給排放權不足的企業。
3.成立環保基金
由于對環境保護和生態治理的項目和工程來講,效益很難短期體現出來,所以銀行一般都不情愿貸款給他們。因而為了融資,可以成立專門的環保基金,由污染者支付環境污染費用成本組成,其余的可以向中央銀行申請再貸款充實其資本金。環保基金可以用于支持環保產業,用于生態的保護以及對生物多樣性的保護,用于環境保護事業以及對環境污染重大事件的受害人進行賠償。因此從長期來看,總的投資收益反而有可能高于一般投資基金,從而實現企業社會責任、生態效益和經濟效益的多贏。
4.推廣“綠色保險”產品
環保部和保監會已于2008年2月攜手推出“綠色保險”政策,目前保險公司在推行“綠色保險”產品的時候,要特別注意防范企業在投保之后所產生的道德風險問題,在制度設計上要做到精細化、科學化。只有如此“綠色保險”業務才能健康發展和不斷擴大。由保險公司對投保企業所發生的污染突發事故受害者進行賠償,一方面可以減輕政府與企業的賠付壓力,另一方面可以發揮市場機制對企業排污行為的監督。
5.支持綠色企業的股票優先上市
為了支持綠色金融的發展,國家應把調整產業結構,加強環境保護作為一個重要的政策導向,建立健全“環保審查”機制。在開展項目或企業上市前的環境保護評估,對不符合國家和地方有關部門環保規定的企業或項目,不能上市發行股票,即使該企業或項目具有良好的財務效益也應該予以否決,在同等條件下,環保效果好的企業或項目可考慮優先上市。同時,傳統企業也可通過發行綠色優先股來籌集專項資金用于建立環境污染的防治和治理體系,實現企業結構的轉型與提升。
參考文獻:
[1]王春波,陳華.“綠色金融”――現代金融的新理念.甘肅農業.2003(11).
【關鍵詞】綠色金融；產品創新；監管；激勵；人才
綠色金融以企業大數據金融為依托，相較于傳統的金融活動更加注重生態環境和資源的有效利用，為一系列相關綠色領域的項目提供金融服務。綠色金融在金融市場中能夠優化資源配置，促進綠色產業的振興，進而實現企業產業結構優化和經濟社會的可持續發展。
1我國區域綠色金融實踐
1.1銀行業綠色金融產品創新
興業銀行于2019年1月承銷發行首筆“三綠債券”，綠色發行人以綠色基礎資產進行募資，資金投放于綠色用途。2020年，興業銀行承銷市場首單綠色防疫債，支持疫情嚴重地區的綠色基礎設施建設；發行中資股份銀行首單境外藍色金融債券，募集的資金用于與海洋相關的項目，諸如可持續海洋經濟、海洋環境保護及沿海地區氣候變化適應等。2021年2月，承銷首批碳中和債，募集資金用于抽水蓄能電站項目；與此同時，承銷首批綠色權益出資型中期票據，用于天然氣儲運調峰項目工程資本金。浦發銀行長期關注綠色信貸業務，多年前就將綠色金融納入重點發展范疇，在十多年的探索和發展歷程中，浦發銀行已經將綠色金融產品服務覆蓋至各個領域。浦發銀行廣州分行于2018年成為廣州市首批綠色金融行業自律公約成員，該分行大力支持綠色低碳產業，不斷增加綠色信貸方面的投資，同時為相關節能服務公司推出融資方案，有效地解決了這類公司融資難、無擔保的問題。截至目前，該分行共計為53家國家備案類節能服務公司提供相關金融服務，操作的合同能源管理項目金額共計3.62億元，減少二氧化碳排放量共計500多萬t。
1.2各省市綠色金融產品創新
1.2.1廣東省廣東省作為首個碳排放交易的試點省份，率先進行綠色金融服務平臺的搭建。廣東省在2012年9月成立廣州碳排放權交易所，用作國家級碳交易的試點，致力于為綠色金融服務。為分析碳市場供求關系與價格的變化趨勢，該交易所將現貨交易與期貨交易緊密聯系起來進行分析，發揮價格發現功能的作用，這對我國碳定價權和碳產品在國際地位上的提升具有重大意義。廣東省在創新綠色金融服務平臺和碳金融的業務模式方面走在全國的前列，發揮著重要的作用。1.2.2江西省為發展和完善綠色產業項目，將金融資源和項目向綠色產業轉移，江西省以特殊模式即金融與產業融合方式完善和發展，同時大力引進人才、資本，充分發揮國家級創新示范區的榜樣作用。江西省綠色產業項目庫首批入庫的綠色創新發展綜合體項目達到248個。除此之外，江西省推出一系列包括綠色金融科技實驗室在內的創新模式，以此推動江西在綠色金融創新實驗區的建設和壯大。1.2.3上海市在面對自貿區發展機遇之下，上海金融機構不斷創新。為打造“綠能源、綠土地、綠金融+互聯網”的生態產業體系，促進產融網結合，上海市的金融機構重點發展低碳經濟。同時，為扶持低碳產業，每年上海市的多家銀行會制定《信貸投向政策指引》，通過一系列金融產品和服務創新，在配合產業升級和低碳可持續的基礎上，持續創新節能減排的新途徑。1.2.4貴州省貴州省高度重視貴安新區的企業在綠色金融產業領域的創新。貴州省為促進該區域綠色金融產業的發展與壯大，致力于改善綠色金融組織結構，制定正確的綠色金融發展道路，完善相關認證體系，形成內容豐富、多層次的產品體系，預防和化解各類綠色金融風險，逐漸形成以“大數據+綠色金融”為依托，全方位、多層次的綠色金融產業鏈，助力綠色金融業務和企業的發展。1.2.5四川省四川省金融機構積極推動綠色金融產品和企業創新，大力發展綠色金融，強化綠色金融支撐力度。四川省在部分地區相繼推出綠色金融創新試點，出臺了相應的實施辦法和政策，以成都銀行為代表的商業銀行近年來不斷加大對綠色環保產品的投入，四川聯合環境交易所等綠色金融機構已陸續入駐成都綠色金融中心。
2我國綠色金融產品創新現狀
回顧過去，以國內外企業綠色金融產品的創新和發展為基礎，在數年內我國不斷地進行綠色信貸、綠色債券及綠色保險等綠色金融產品的創新嘗試，成效顯著。其中，綠色信貸業務在我國綠色金融市場占據主導地位，信貸規模穩步增長。縱觀我國企業綠色金融之發展，相較于其他國家而言起步雖然較晚，但是我國企業綠色金融產品的項目之多不亞于諸多國家和地區，在綠色保險、綠色債權和綠色信貸等領域，取得了較快的發展。從綠色債券來看，我國已經成為綠色債券的全球第二大市場，2015—2018年債券發行額增長較快。從綠色信貸來看，據調查數據顯示，在國家支持的企業項目中，環境效益大幅提升，真正實現了節能減排，使得碳排放量急劇減少，同時綠色信貸不良率遠遠低于企業傳統的綠色金融產品。根據中國銀行保險監督管理委員會統計的數據顯示，截至2021年9月末國內主要銀行的綠色信貸規模較5年前增長了約6萬億元，達到14.08萬億元，可見其增長之快。從綠色保險來看，經歷了從局部到全面推廣的過程，成效顯著，發展迅猛。除此之外，我國在其他方面不斷開拓和發展，例如綠色保險、綠色基金等，使我國的綠色金融產品不斷豐富、種類更多樣化[1]。
3制約我國綠色金融產品創新的因素
3.1綠色金融監管體系不完善
政府和金融監管機構是監管綠色金融的主要機構，目前其監管體系仍存在一定的問題，究其原因，主要在于以下幾個方面：一是我國綠色金融體系屬于新興事物，尚在開發階段，通過搜索與環境保護相關法律法規及政策發現，目前法律對于綠色金融的監管制度的規定還遠遠不夠，加之法律總是落后于社會的發展，因此相關的法律還有待進一步完善。同時，現實中不可避免的綠色金融信息不對稱和制度不明確也使得監管中隱藏了諸多問題，最終導致相關金融機構監管的失位。二是金融機構為謀求短期效益，利用監管漏洞，譬如信息披露制度和事后監管不完善等，降低監管門檻[2]。
3.2綠色金融產品創新動力不足
對于綠色金融行業的發展而言，它還依賴于金融產品的推廣和創新。然而，目前我國綠色金融產品種類屈指可數且創新性綠色金融產品占比較少，這就導致嚴重的資源配置失衡，進而制約綠色金融產品的進一步創新。目前，我國企業推出節能減排領域的新產品還遠遠無法滿足市場的需求。相較于發達國家，我國企業在綠色金融產品領域的創新力度還遠遠不夠，主要原因在于綠色信貸所占比重較大，而綠色保險、綠色證券占比明顯較少。因此，在解決綠色金融產品創新的道路上，應當適當增加綠色保險產品的發行。除此之外，對于綠色信貸產品也應當推陳出新，替代原生性產品。在碳基金產品方面，我國仍處于探索階段，雖然已有成功的例子可以借鑒，但是這遠不足以自主進行碳減排量的交易。我國綠色金融產品創新不足，究其原因在于我國并未對綠色金融產品做實質性的創新，只在小范圍做局部創新，加之存在綠色中小企業融資困難、相關金融機構不注意經營風險等問題，均限制了我國綠色金融產品創新的深度[3]。
3.3參與主體缺乏創新動力
金融機構作為綠色金融產品創新的主體，應當主動承擔不斷開發和創新產品的責任，但在實際開發設計的過程中，存在諸多因素影響金融機構的創新動力。首先，對于開發和創造新的綠色金融產品而言，成本高昂，綜合考量收益與成本，金融機構往往不愿意主動開展創新，并且其中存在收益不穩定、投資回收期長等問題，使金融機構處于被動狀態，缺乏主動創新的動力。其次，從創新產品的風險角度而言，金融機構在綠色金融產品創新的過程中，往往承擔較大的風險。任何一項新興項目的開發和創新都存在許多不確定的因素，而對于綠色金融產品方面，由于與環境保護和清潔資源利用等有關的技術尚不成熟，所以該項目在創新過程中隱藏了一些技術、環境等未知風險。然而，縱觀我國綠色金融市場行業，對于規避該類風險的機構尚不存在，加之相關信息披露制度和法律規定本身尚不完善，導致風險增大。因此，金融機構作為創新的主體就喪失了創新的主動性和積極性[4]。
4我國綠色金融產品創新建議
前文介紹了綠色金融產品在部分地區的實踐情況和創新現狀，并探討了制約綠色金融產品創新的因素，圍繞這些制約因素，筆者提出如下完善建議。
4.1完善綠色金融監管制度體系
為完善綠色金融監管制度體系，我國金融監管部門要加強綠色金融監管體系建設力度，既要充分激發綠色金融市場的創新活力，又要保證企業間有序健康發展。但是，金融市場產品種類繁多、魚目混珠，時有不法分子借此進行違法活動，擾亂金融市場的秩序。此時就需要金融監管部門站出來，加強市場監管力度，履行好自己的職責，加強與各職能部門的溝通和協調，提升監管的力度和效率。此外，要建立和完善相關制度和機制。目前，我國綠色金融市場信息不對稱問題普遍存在，這就直接阻礙了綠色金融產品的創新。為解決信息不對稱問題，我們應當建立統一的信息披露標準，細化一系列披露的要求和指標，再施以信息披露以強制性，保證信息披露的完整性和準確性。在評估機制方面，建議引入第三方評估機構，對各項指標進行專業的評估，保證發行機構的資產狀況、信用狀況等信息準確[5]。
4.2加大綠色金融發展的激勵力度
對于綠色金融發展的激勵，應當從多方面入手。首先，政府應當將綠色金融與其他關聯行業協同建立激勵機制，財政支出應當適當向綠色基礎設施傾斜，優化支出比例。同時，應當制定一些有針對性的激勵措施，例如對于綠色金融項目投資大、還款期長的，可以考慮給相關金融機構更低的融資成本和更長的融資期限，或是給予一定補貼激勵金融企業和機構的綠色金融產品創新。政府部門可以通過降低綠色資產的風險比重，借鑒相關的普惠金融支持配套措施，提高相關部門的積極性。其次，可以通過風險的預防和化解等方式激勵金融機構的創新。氣候和環境的不穩定帶來的風險最終都會轉化為金融風險，為此監管機構要引導金融機構提升對環境和氣候風險的識別和應對能力，增強金融機構應對風險的自信心。
4.3大力培養綠色金融創新人才
當前，我國綠色金融發展迅速，但針對該領域的人才培育則較少，要使該領域有所創新，必須從人才培育入手。首先，注重在校教育。各高校應重視對金融學術的研究，同時結合其他學科的學習，培育懂金融又懂環保的復合型人才。激勵金融領域相關專業學生積極參與企業綠色金融產品創新實踐活動，開闊眼界，實現實踐和理論的有機結合，培養復合型實用人才隊伍。其次，注重綠色金融崗位的培養。金融機構和企業要善于發現和挖掘金融領域的人才，對于思想先進、敢于創新的人才要重點培養，同時推出鼓勵員工進行綠色金融產品創新的激勵機制，激發創新的原動力，形成良性的競爭氛圍。最后，加強合作交流。在創新綠色金融產品實踐過程中，積極借鑒和學習發達國家對產品創新的有益經驗和思路，同時制定符合我國市場的相關策略。
5結語
對于綠色金融產品的創新，我國已經取得了一定的進展，但是相比其他發達國家而言還遠遠不夠。我們在探索和發展的道路上應秉持積極向上的態度，在看到其廣闊的前景和可觀的未來的同時，包括政府、金融機構和企業在內的各級部門應當積極發揮各自的職能，使我國綠色金融產品創新繼續蓬勃發展。現階段，我國對綠色金融產品的創新實踐已經初顯成效，相信在不久的未來，我國綠色經濟發展會帶來質的改變，為構建可持續發展的社會不斷注入新的能量。
參考文獻
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［3］潘溪泉．綠色金融在中國：現實困境及應對之策［J］．當代經濟管理，2017，39（3）：86－89．
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金融是現代經濟發展的核心與血液，不僅能為經濟的發展提供資金支持，而且在優化資源配置中也發揮著重要作用。綠色金融主要依靠金融資源的導向作用實現經濟的綠色增長。綠色金融對環保產業和環保技術的支持，帶動了資金與資源向該產業轉移，從而使低能耗、高能效的企業得到快速發展，同時高污染、高能耗的企業由于沒有金融資源的支持而逐漸萎縮，進一步使環保產業吸引更多的其他生產資料，經濟資源在各個產業部門間得到重新配置，綠色金融在助推環保產業中發揮著啟動器和催化劑的作用。綠色金融的發展能協調經濟增長、社會進步和環境保護三者的關系，實現經濟的可持續發展。本文從綠色金融支持環保產業的發展現狀出發，研究其存在的主要問題，并探討大力發展綠色金融助推環保產業的政策建議。
我國綠色金融發展現狀綠色金融政策日趨完備我國綠色金融政策己進入快速發展階段，2007年以來，政府先后出臺了一系列完善綠色信貸的政策文件。2007年，《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》將強化環境監督管理與嚴格信貸環保要求緊密結合起來，標志著綠色信貸全面進入我國節能減排領域。2011年9月27日，“三部門”聯合啟動“綠色信貸”評估研究項目，并計劃建立“中國綠色信貸數據中心”，為商業銀行踐行綠色信貸、管理和評估風險提供權威的信息支持。2013年12月18日，環境保護部、國家發改委、中國人民銀行和銀監會聯合《企業環境信用評價辦法（試行）》，指導全國各地開展企業環境信用評價，督促企業履行環保法定義務和社會責任，推動了環保信用體系進一步完善。
綠色金融規模結構初具規模我國綠色金融初具規模，但產品結構發展不平衡。隨著全球在環境保護等問題上不斷形成共識，我國綠色金融的發展日益受到高度重視，并得到了實現與推廣。政府相繼推出了綠色信貸、綠色保險和綠色證券等金融產品，掀起了一場大范圍的綠色金融風暴。三種金融產品中，由于后兩者剛剛起步，國內相關市場欠成熟，形成了以綠色信貸為主的產品結構模式。據統計，截至2012年末，全國五大行綠色信貸規模累計達1.36萬億元。清潔能源、污水處理、垃圾處理、電廠脫硫除塵、河湖整治等環保項目得到了重點支持。同時，各銀行全面收緊高污染、高能耗、產能過剩等行業信貸規模，加快了其退出市場的速度。作為國內最早開展綠色信貸業務、國內唯一的“赤道銀行”一一興業銀行，截至2013年3月末，在全國已累計為節能減排領域提供融資2432億元，融資余額達到1269億元。此外，興業銀行推出“綠金融全攻略”方案，實現了從產品、模式到解決方案的多層次服務，能有效滿足企業客戶在節能環保領域的多種金融需求。
我國綠色金融發展已有了一個良好的開端，但仍處于起步階段，有待進一步的完善。
一、綠色金融現存問題
1.金融機構開展綠色金融積極性不高
綠色金融的外部性問題是導致金融機構積極性不高的內在原因。由于環境資源是一種公共品，綠色金融服務具有特殊的正外部性。金融機構在開展綠色金融業務時，對公共環境具有正的溢出效應，但其所提供的正外部性往往難以得到有效、合理的補償，經濟主體大力發展綠色金融的內在動力不足。針對這種現象，政府往往采取直接頒布相關政策法規的手段約束金融機構行為，缺乏實質性的約束激勵機制，綠色金融政策實施效果大打折扣。
金融機構內部約束激勵機制欠完善是發展綠色金融積極性不高的重要原因。長期以來中國金融行業的績效考核體系以經濟指標為主，環保相關指標幾乎未納入考核范圍。在利益的驅動下，各金融機構主體基本很少考慮服務對象的生產或服務是否具有生態效率，為了完成經濟考核指標而忽視了綠色金融政策的實施效果。綠色信貸政策推行較好的建設銀行，截至2012年底累計發放環保相關的貸款2396.37億元，僅占全行貸款總額的3.37%。金融機構內部的環境保護與社會責任意識，被繁重的經營考核壓力和誘人的經濟效益所沖淡。同時，綠色金融業務往往風險較高而收益偏低，進一步導致了金融機構偏向于選擇傳統金融業務，綠色金融市場難以擴大。
2.綠色金融市場體系不完備
我國綠色金融市場體系以間接融資市場為主，直接融資市場發展十分滯后。完備的市場體系是綠色金融發展的基礎，我國綠色金融市場體系欠完善，限制了綠色金融的進一步發展。在綠色金融間接融資市場中，綠色信貸占據著舉足輕重的地位，未形成有效的競爭機制。主要表現在：一方面，缺乏創新的綠色金融產品，難以滿足不同層次、不同類型環保企業的有效需求；另一方面，單純的銀行信貸模式，無法充分利用社會各方資金，難以發揮市場在資源配置中的基礎性作用，資金利用效率低。由于我國資本市場本身具有“新興+轉軌”的雙重特征，存在結構性問題，導致資本市場弱式有效。在直接融資市場中，政府未引起高度重視，缺乏相關政策安排，綠色證券舉步維艱。一方面，綠色證券的市場準入機制尚未成熟，環保企業通過上市融資難度十分大；另一方面，證券監管部門缺乏完善、高效的環保監管體系，導致一些企業在上市之后不兌現環保承諾，綠色證券效果大打折扣。
3.相關政府部門配合不到位
綠色金融的健康長效發展離不開政府、金融機構和環保等多部門的協作與配合。現今，我國綠色金融的發展主要依靠政府、環保部門的政策支持，金融機構的業務推動，多為單兵作戰方式，未充分發揮三者的協同效應。政府、環保和金融部門沒有明確的分工，彼此間未建立合作與交流機制，嚴重影響了綠色金融服務效率。環保產業作為新興的高新技術行業，國內對該行業的了解和研究都還不夠充分，在環保質量評估、項目收益與風險評價等方面存在較大難度，并未形成統一標準。由此發展起來的綠色金融，更是集高風險性、高技術含量和高操作要求于一身。金融機構缺乏專業領域的技術識別能力，難以獲得及時、有效的企業環保信息，必須依靠環保部門給予技術支持并協助審核，借助政府平臺豐富的信息資源與強大的資金支持，集三方共同的力?量，高效地推動綠色金融的發展，助力中國環保產業。
二、發展綠色金融的政策建議
1.健全綠色金融約束激勵機制，提高市場主體積極性
合理健全的約束激勵機制是推動綠色金融快速健康發展的關鍵。一方面，我國政府應建立健全綠色金融約束激勵機制，解決好金融機構開展綠色金融的外部性問題，充分調動其積極性。政府可采取出臺相關優惠、補貼政策，適當放松金融機構開展綠色金融服務的相關要求，對商業銀行綠色金融服務效果實施獎懲政策等措施。在綠色金融發源地之一的德國，政府出臺的相關環保政策中，政府支持給予清潔、環保的節能項目和企業一定額度的貸款貼息，由此產生的利率差，由中央政府以貼息的方式補貼。另外，被認定為環保、節能績效好的項目，可獲得不到1%貸款利率，持續周期為10年。結果表明，德國出臺的利率補償政策，促進了環保節能項目的建設與發展，“杠桿效應”十分顯著。另一方面，各金融機構應逐步建立起符合綠色金融發展需要的公司約束激勵機制。在金融機構績效考核體系中增加環保因素，使綠色金融的服務效果與每一位員工的績效考核掛鉤，內在地激勵員工能動地開拓綠色金融服務市場。
2.完善綠色金融市場體系，拓寬環保產業融資渠道
完善、有序的綠色金融市場體系是綠色金融發展的核心所在。完善綠色金融市場體系主要包括兩方面的內容，健全綠色金融間接融資市場，培育和發展綠色金融直接融資市場。完善綠色金融體系，首先，要創新綠色信貸等直接融資品種，擴大綠色金融間接融資市場規模；我國間接融資市場相對比較完備，將承擔綠色金融發展主力軍的角色。其次，大力發展PE、創業投資等股權投資機構，規范中小板、創業板的上市標準，鼓勵、支持有實力的環保產業通過股票市場融資；環保企業前期資金投入大、研發周期長、投資風險較高的特點，決定了風險投資、股權投資等直接融資渠道更適合該類企業。最后，可適當放松企業債券市場的限制，健全債券市場的擔保、信用評級等制度，支持與鼓勵環保企業通過債券市場融資。
3.加強各政府部門的協作，提升環保產業配置效率
動員和激勵更多社會資本投入綠色產業
問：制定《指導意見》的主要出發點和政策考量是什么？
陳雨露：加強生態環境保護和生態文明建設，建設美麗中國，已經成為國家的重大發展戰略。當前，我國正處于經濟結構調整和發展方式轉變的關鍵時期，對支持綠色產業和經濟社會可持續發展的綠色金融需求持續擴大。構建綠色金融體系，增加綠色金融供給，是貫徹落實“五大發展理念”和發揮金融服務供給側結構性改革作用的重要舉措。
出臺這一《指導意見》，一是動員和激勵更多社會資本投入到綠色產業，同時更有效地抑制污染性投資。實踐表明，聲譽效應可以激勵綠色投資。一些綠色投資者，包括2016年以來的我國綠色債券發行人，在追求商業回報的同時，也收獲了良好的社會聲譽。重視“聲譽”的、負責任的投資者正在增多。政策層面鼓勵金融機構和企業開展綠色投融資，會得到積極響應。
二是政府在適當領域運用公共資金給予激勵。許多綠色項目由于其正外部效應沒有被完全內生化，收益率略低于市場水平，社會資本可能不愿介入。因此，有必要通過貼息、擔保、再貸款、PPP模式等辦法來降低其融資成本或提高其收益。同時，提升公共資金的使用效率，更好地發揮“四兩撥千斤”的撬動作用。
三是推動金融機構和金融市場積極穩妥地加大金融創新力度。通過發展新的金融工具和服務手段，解決綠色投融資經常面臨的期限錯配、信息不對稱、產品和分析工具缺失等問題。
多維度創新滿足綠色產業投融資需求
問：《指導意見》在推動我國綠色金融發展方面推出了哪些創新性的工具和手段？
陳雨露：《指導意見》在立足我國國情的基礎上，借鑒國際經驗，總結了近一年來我國綠色金融發展的成功實踐，研究提出了很多創新性的融資工具和激勵約束機制，以更好地滿足綠色產業發展多層次、多元化的投融資需求。
一是設立綠色發展基金。《指導意見》明確提出中央財政整合現有節能環保等專項資金設立國家綠色發展基金，同時鼓勵有條件的地方政府和社會資本共同發起區域性綠色發展基金。這就向社會各界發出了政策層面支持綠色投資的積極、重大的政策信號，有助于提振投資者信心。
二是通過央行再貸款支持綠色金融發展。《指導意見》中提到通過再貸款等措施來支持綠色信貸和綠色金融發展。這里說的“再貸款”，應該從廣義上去理解。它可以是央行給商業銀行利息較低的貸款，也可以是支持商業銀行購買綠色債券或綠色信貸資產支持證券，也可以是抵押補充貸款。央行會選擇合適的具體操作方式，在風險可控的前提下支持綠色金融發展。
三是發展綠色債券市場為中長期綠色項目提供新的融資渠道。許多綠色項目是中長期項目，讓銀行發行中長期的綠色金融債券、讓企業發行中長期的綠色企業（公司）債券，可一定程度緩解期限錯配帶來的融資難問題。
四是發展碳交易市場和碳金融產品。我國已經宣布在2017年啟動全國碳交易市場，在此基礎上的碳金融業務將有助于大幅提高市場的流動性和碳交易價格的有效性，并可為綠色企業提供一系列的融資工具。
五是強化環境信息披露。在《指導意見》中，特別提出要逐步建立和完善上市公司和發債企業強制性的環境信息披露制度，以解決信息不對稱問題對綠色投資構成的制約。
為未來全球綠色金融發展提供重要參考
問：綠色金融已經成為2016年G20的一個重要議題。如何看待中國在綠色金融議題上的國際影響力？
陳雨露：在我國的倡議下，綠色金融2016年首次被納入G20議程，并形成了G20綠色金融綜合報告，明確列舉了發展綠色金融的七條可選措施，為未來全球綠色金融發展提供了重要參考。
我國是全球僅有的三個建立了綠色信貸指標體系的經濟體之一。2016年以來，我國綠色債券市場快速發展，已成為全球最大的綠色債券市場。隨著《指導意見》的出臺，中國將成為全球首個建立了比較完整的綠色金融政策體系的經濟體。
《指導意見》的一項重要內容是，廣泛開展綠色金融領域的國際合作。中國將繼續與其他經濟體一道，在G20框架和雙邊合作框架下，努力推動全球綠色金融的發展。
問：下一步央行等部門將如何貫徹好《指導意見》？
陳雨露：構建和完善綠色金融體系是一個系統工程，需要各部門、地方政府、金融機構和企業的互相協作和配合。下一步，人民銀行等部門將著力做好以下幾方面工作：
一是加強協作、形成合力。密切關注綠色金融業務發展，對激勵和監管政策進行跟蹤評估，適時調整完善。加強金融信息基礎設施建設，推動信息和統計數據共享，建立健全相關分析預警機制，強化對綠色金融資金運用的監督和評估。
二是鼓勵各地區從當地實際出發，以解決突出的生態環境問題為重點，積極探索和推動綠色金融發展。
摘要 本文闡述了狹義金融和廣義金融概念的區別，認為綠色金融是亞金融，屬于廣義金融的范疇。并在此基礎上討論了綠色金融的一級市場、二級市場及三重特征性含義，指出應該拓寬對綠色金融概念和市場的理解，使綠色產業多年來的投融資難題在現實意義上得到解決。最后提出要重視生態文明建設和國家興亡的關系，將綠色金融提高到金融改革創新、國民經濟體系轉型升級和國家民族興衰的高度上來認識。
關鍵詞 綠色金融；一級市場；二級市場；環境資金；金融創新；債券市場金融和綠色金融
狹義金融是指貨幣類高流動性資產和證券類低流動性資產的融通活動。前些年，我國財經類金融教科書上將金融定義為貨幣的發行、流通和回籠，貸款的發放和收回，存款的存入和提取，匯兌的往來等經濟活動。顯然，這一定義更為狹窄。在這個定義下，金融僅僅是指貨幣交易和短期商業信貸過程的加總。
然而，以貨幣為例，上述概念僅僅是交易貨幣和工商信貸的內容。它既不包括貨幣類資產的理財過程，也不包括資本類資產的增值和升值過程。換句話說，狹義概念似乎丟失了不少理應屬于金融的內涵成分。顯然，狹義貨幣只從貨幣和證券本身的生成及交易活動來看待金融過程。
廣義金融的概念既包括貨幣和證券自身的形成和交易活動，還包括貨幣和證券自身交易活動這個相對獨立的過程。從整個金融活動的過程來看，金融是貨幣和證券發行的市場（一級市場）和二者流動的市場（二級市場）群的組合。
因此，廣義上的金融可定義為：所有高流動性資產（貨幣與準貨幣類資產）和低流動性資產（資源、產權、股權、股票及其對應未來收入流的有價票據）的形成過程——一級市場和流動過程和二級市場及其相互聯動的總和。有了金融一、二級市場及其互動的綜合內涵來補充狹義金融概念，綠色金融才會變得可理解和可操作。多年來投資于環境資金的市場匱乏（僅僅是公共部門的投資）才有可能變得可動員和可交易。
綠色金融概念屬于廣義金融的范疇，即綠色金融應該是綠色金融資產動員（一級市場）和流轉（二級市場）的綜合。
綠色金融的兩級市場
綠色金融一級市場
綠色金融的一級市場是指綠色資源的動員，這里包括環境類資源技術發明類（比如節能減排技術）和環境保護類（比如排污權和捕撈使用權等）的確權、授權、評估、授信、擔保、增級、賣方回購、第三方托管、托管、置換等資產證券化類業務等，其形成的做市主體應能夠使得本行業的投資報酬率和其他行業的投資報酬率持平，否則，一級市場的效益將得不到充分動員。目前，我國綠色金融一級市場尚未開始有效運行，一級市場中最重要的是綠色金融資源的動員有回購式的擔保支持，有了擔保式產品回購支撐，資產的證券化才是可能實現的。同時，做市主體類別應該分類完全，做市主體數量也需要達到一定標準，否則，產品的形成和投資報酬率持平只是一句空話。
綠色金融的二級市場
綠色金融的二級市場是在一級市場動員的基礎上，形成讓場內交易頭寸活躍的做市主體，將場外業務導入場內來的做市主體，還有讓交易成本降到最低的價格收斂商主體，并且，三者在結構配比合理的基礎上要達到門檻性數量。一般而言，三者的比例應該是1:10:10，做市主體數量不少于12～15家，最好在100家左右，三者加起來的數量不少于1500家。就我國的實際情況來看，綠色金融二級市場的形成還處在前期狀態。因此，就資本市場的發展來看，需要有綠色金融的獨立市場。
綠色金融市場的互動與關聯
一個好的綠色金融市場，應該要具備下述功能：一是動員區域“塊塊”綠色金融資源；二是與國家“條條”金融機構有效對接；三是與廣域范圍一級和二級資本市場“并網”；四是三者結合起來，能夠在我國形成以地方試點為基礎的綠色金融全國第三方市場平臺。僅依靠20世紀形成的證券交易所和債券市場，完成綠色產業投融資服務的成本將會非常高。
綠色金融的三重特征性含義
上述關于綠色金融的概念解釋和兩級市場的論述解決了綠色金融的合理內涵及其兩級市場的動態互動機理。然而有別于普通金融，綠色金融基于基于其自身的對象的特殊性，呈現以下的三點特征。
綠色金融具有公共屬性
綠色金融涉及環境資源金融。環境資源有公共品的性質。比如空氣本身對于每一個人來說，是必需品，也是私人品。但是就對空氣質量而言，人們很難將不同區間的空氣污染隔開。大面積、全范圍地覆蓋或者屏蔽空氣質量是高成本的、或者是無窮大成本的。換句話說，盡管空氣是可以內化為私人品，但空氣資源的自由可獲取的產權特性，使得空氣的質量變為公共品，這對每一個人的影響是一樣的。甲污染了空氣乙無法規避這種污染，使得空氣污染好像一種公共品一樣。在這個意義上，空氣質量的私人控制是高成本的，只好由公共部門來控制。從某種程度上，人們可以通過設計或發明具有私人性質的空氣凈化產品實現局部空氣的改善，但是這種改善雖然容易鎖定收益但很難得到低成本，因為在技術上要區隔兩個相鄰空間的空氣質量是違背資源的自然稟賦特性的；設計或發明具有公共品性質的凈化空氣產品是低成本的，但卻很難鎖定收益。在這種意義上，一種具有公共品性質的產品的投融資僅靠私人部門的投入是不經濟的。所以政府部門建設綠色金融的公共性質的投融資市場是必須的，也是經濟的。這和綠色環境的公共品一樣需要自然壟斷制度的安排是一致的。
這時候，綠色金融市場的建設一定是和強制性門檻設計相關的，比如在所有權意義上按照公平原則分配經濟人——消費者和生產者全部——的消費配額，從而為因生產規模和技術不同而形成的配額消費形成供需機理。這時候，公共品的供給，立法形成配額在先，市場交易在后。換句話說，如果出現政府失效的狀況，綠色金融一二級市場將會消失。我國立法資源非常薄弱，對綠色金融立法的關注有限，對于綠色金融立法所需要的制度前提立法關注有限；綠色金融的公共屬性在我國立法資源匱乏條件下，存在多重制度缺失而形成有效建設的瓶頸。
綠色金融具有私人品屬性
綠色金融的私人品屬性存在于與綠色技術、排污技術、清潔能源技術和環境治理技術有關的生產過程中，這時候，綠色金融的融資項目有些是負收益的，有些是正收益的。比如，排污類技術的發明和創造常常會增加生產商的成本。這時候，生產性廠商更愿意經過外部性將污染通過非價格的方法轉嫁給他人，而不是自己增加成本采納新的技術。新技術的發明就碰到市場融資的瓶頸——融資負收益，融資越多，成本越高，收益越少。融資正收益的情況也存在，比如綠色食品技術和綠色能源技術，采納后投人生產是增加收益的。這種正負收益間雜的情形，為綠色金融的政策制定帶來了難題。
綠色金融的雙重屬性加大了建設綠色金融市場的挑戰
綠色金融兼具公共品和私人品的雙重屬性，使得綠色金融市場的建設帶來了新市場形式的挑戰。到底是將綠色金融看成傳統金融的一部分，讓一行三會來管理，還是讓一行三會學習綠色金融的獨特性質，給予綠色金融新的規制形式？觀察的結果是，我國綠色金融市場還處在傳統金融部門的忽視之下，說明傳統的金融監管無法為綠色金融提供有效的公共品支持下的活動空間，必須尋找新的制度形式來發展生產者和消費者皆可參與的金融形式，必須開發新的市場平臺來發展公共綠色金融和市場綠色金融相互兼容的金融制度。
結語
關鍵詞：可持續發展；綠色金融
1.引言
當前，我國進入了經濟結構調整和發展方式轉變的關鍵時期，綠色產業的發展和傳統產業綠色改造對金融的需求日益強勁，這使得“綠色金融”成為金融機構，特別是銀行業發展的新的趨勢和潮流。近兩年貴州省把綠色金融創新作為支持低碳經濟發展的切入點，從理念、制度機制、產品和方式、碳金融規則和標準制定等方面進行創新，特別是為防范產品創新、信貸結構調整等可能帶來的風險，貴州金融機構根據新產品和業務運作特點，分析風險隱患和薄弱環節，有針對性地制定風險控制措施和辦法，建立完善風險控制機制。貴州始終堅持綠色發展，金融部門和產業科技相結合，走出一條具有自身特色的綠色發展之路，促進生態技術、生態產業、生態金融、生態環境的有機融合。
2.省內外研究現狀
我國是較早關注信貸對環境影響的國家，各省份也紛紛開展了“綠色金融”對經濟發展與生態建設的研究。其中具有代表性的有海南省、河南省、新疆省等。海南省為落實海南國際旅游島建設“在發展中保護，在保護中發展”的任務，提出推進銀行業扶持生態省建設的建議，促進經濟與金融形成“成己為人，成人達己”的互利關系；河南省面臨“三化協調”及生態環境保護的雙重任務，而借鑒國內外先進經驗、提高綠色金融認知度、健全法律法規體系、完善企業征信機制、打破地方保護主義及加強合作、鼓勵金融創新等是河南省深入推行綠色金融的可行路徑。
省外的研究對于貴州省如何開展“綠色金融”具有借鑒作用，而貴州省獨特的生態資源、地理地貌又決定了其發展不能完全借鑒省外的發展模式，“綠色金融”對發展生態貴州的研究有其獨特性。國家二號文件也對貴州的發展做出了一定要求，“國2號”文件指出，貴州是我國西部多民族聚居的省份，也是貧困問題最突出的欠發達省份。貧困和落后是貴州的主要矛盾，加快發展是貴州的主要任務。貴州盡快實現富裕，是西部和欠發達地區與全國縮小差距的一個重要象征，是國家興旺發達的一個重要標志。
3.貴州省發展綠色金融的重要性分析
雖然貴州省的省會貴陽市已于2003年被國家環保總局正式確定為全國首個循環經濟試點城市，然而，從全省來看，情況仍不樂觀。貴州省是一個典型的以重工業發展為主的資源型大省，能源資源消耗加劇，尤其是礦產資源的加速開采，造成環境污染問題日益嚴峻，經濟社會的發展與資源環境約束的矛盾日益凸顯。一方面，按照省委、省政府的“十二五”規劃，未來五年，貴州省經濟要實現大跨越、大發展，全省生產總值確保實現8000億元，力爭翻一番，突破10000億元，人均生產總值接近3000美元。從目前貴州省情看，要實現上述目標，投資拉動將是主要力量。投資需要大量資金，特別是信貸資金的支持能否到位，將決定投資進度和投資總量。如果投資項目違反國家節能減排政策，違背綠色環保原則，將很難獲得銀行的信貸資金支持，經濟發展動力面臨不足。另一方面，貴州雖然經濟不發達，但礦產資源和旅游資源都非常豐富，特別是旅游資源，廣泛分布的巖溶地貌構成了特色旅游的基礎。喀斯特地貌在全世界具有鮮明的特色，在世界上目前已開發的15種主要自然旅游資源中，貴州占了10種，數量、類型之多，為全國罕見。無論從經濟利益出發，還是為了子孫后代的長遠利益，發展“綠色金融”都具有重大意義。
4.貴州省發展綠色金融的困境與對策
針對目前國內及貴州省的情況來看，發展綠色金融仍有著很多困難。一，政策體制不完善。首先，缺乏創新金融支持體系。綠色產業或低碳產業對資金的需求巨大，該產業所涵蓋的清潔發展機制（ CDM） 、節能環保等產業的發展無不需要大量的資金投入，而且這些項目的回報期通常都比較長，因此綠色金融的支持是推動其發展的關鍵。更為重要的是，與傳統產業相比較綠色產業存在著較多的不確定性，因此以銀行為代表的間接融資并非綠色產業的主要資金來源。二，綠色金融政策支持體系尚未建立。發達國家的經驗表明，強有力的政策支持是綠色金融發展的重要保障。然而，當前中國的現狀是綠色金融政策支持體系尚未建立，政策比較零散且滯后于市場的發展。三，中介服務體系發展滯后。當前，中國國內金融機構對碳交易還比較陌生，對于碳交易的價值、操作模式、項目開發、交易規則尚不熟悉，參與碳交易的市場主體也不明確。除少數商業銀行對碳金融較為關注以外，其他金融機構鮮有參與，發展碳金融仍停留在一個理念與口號的基礎上。針對發現的問題我們應該采取有力措施：
（一）健全綠色金融制度。
綠色金融制度是國家用法律形式確立的綠色金融體系結構，涉及綠色金融活動的各個方面和各個環節，由一系列制度構成，體現為有關的國家成文法和非成文法，政府法規、規章、條例以及行業公約和約定俗成的慣例等。在貴州金融體系現有的法律法規體系下，借鑒省內外于國外相關規則和標準來建立和健全。具體包括以下三個方面： 綠色金融基本法律制度、綠色金融業務開展的具體實施制度及綠色金融監管制度。
（二）發展綠色金融市場。
綠色金融市場，是指為保護環境（ 包括水、大氣、森林、土壤等） 或考慮環保因素而進行的投融資活動所形成的市場，其顯著特點是綠色投融資的場所。當前國際綠色金融市場主要指的是在“京都機制”下形成的以碳排放權為基礎的一系列碳信用工具交易的碳金融市場，包括項目市場、自愿減排市場和配額交易市場。另外，根據市場功能分類，還可以分為一級市場和二級市場； 根據市場組織形式，也可以分為場內交易市場和場外交易市場。
（三）創新綠色金融工具。
綠色金融工具，是指在綠色金融市場中可交易的金融資產，是用來證明貸者與借者之間融通資金余缺的書面證明，其最基本要素為支付的金額與支付的條件。按傳統金融工具原生和衍生的分類，綠色金融工具也可以分為原生類綠色金融工具和衍生類綠色金融工具兩大類。當前綠色金融市場上，原生類綠色金融工具主要包括碳信用和碳現貨，由此派生出的衍生類綠色金融工具包括遠期、期貨、期權，互換和結構性產品等。（作者單位：貴州財經大學）
參考文獻：
[1]胡宏章.金融可持續發展論[M].北京：中國金融出版社，1998.
一、金融助推傳統產業升級換代
從國際范圍來看，制造業繼續從發達國家向發展中國家梯度轉移，新一輪的產業分工和產業轉移為發展中國家加快工業化進程、升級產業結構提供了機遇。國內一直存在的產業結構失衡也迫使我們推進產業結構調整。經濟發展到這個階段，產業的換代升級成為必然，“十二五”規劃明確提出，要“調整優化產業結構，節能減排，防治污染，提高產業核心競爭力”。
國際上，金融助推產業調整升級的成功例子有許多，韓國在這方面有好的經驗。20世紀70年代，韓國確立了鋼鐵、汽車等十大戰略產業，政府通過直接控制金融業進行籌資。80年代以后，韓國確立了“科技立國”的戰略，重點發展電子和電器工業，政府通過利率和稅收優惠等方式，引導銀行和民間資本加大對高技術產業的支持。進入21世紀，盧武鉉總統提出“第二次科技立國”，包括利用銀行業在內的多渠道資金，組織成立了科技種子基金、風險投資基金等，為實現自主創新構建了有力的金融支持平臺。縱觀韓國產業升級換代的整個歷程，在這么短的時間能成功實現三次轉型升級，產業結構由高能耗高污染到高科技低排放，金融服務和創新的及時跟進至關重要。一般來說，傳統產業是相對于信息產業、新材料產業等新興工業而言的，主要包括鋼鐵、煤炭、電力、建筑、汽車、紡織、輕工、造船等工業。“十二五”時期，中國傳統產業的綠色改造還非常艱巨，其關鍵是在資源節約、環境友好的理念指導下，依靠技術進步，在提高生產要素的優化組合水平和產品質量的同時，節約資源和能源，實現人與自然的和諧相處。產業的升級換代主要包括：鋼鐵、有色金屬、建材、化工等傳統流程工業中的節能減排、清潔生產、鏈接技術；機械制造、裝備制造、交通工具制造、電子產品制造中的產品生態設計、節約制造以及廢舊機電產品的再制造。還包括建筑的節能改造、新型建筑的生態設計和建筑垃圾的回收利用，等等。在這一過程中，中國金融業需要順應傳統產業換代升級的需求，提升金融服務的層次和功能，實現金融資本和產業資本的良性互動，從以下幾個方面起到支持實體經濟轉型升級的作用。
一是對傳統產業中的企業進行技術升級改造提供資金支持。使信貸資金向結構調整、自主創新、節能環保、循環經濟等領域傾斜。同時對“兩高一剩”產業建立行業準入門檻，設立環保評判標準和細則，以便提高綠色信貸的操作性。對不符合綠色貸款標準的企業予以“一票否決”。針對傳統產業升級改造過程中對技術依賴較高、資金需求大、可用抵押物少的特點，金融機構應積極創新貸款抵押方式，以技術專利、升級設備、存貨、應收賬款等作為傳統產業升級改造貸款抵押物，開拓試行多家企業聯保貸款模式。
二是針對傳統產業升級改造過程中需要采購大量設備的特點提供金融租賃服務。金融租賃是國外節能服務公司經常采用的融資模式和商務模式，既能有效地降低節能服務公司的資金負債率，又利于界定項目資產的歸屬。“十一五”期間一批金融租賃公司積極探索和嘗試與節能服務公司合作節能項目的租賃業務，在建筑和工業領域都形成了成功案例，初步顯現了金融租賃對節能服務市場的特殊功能。金融租賃在“十二五”期間有望成為節能服務行業的主要融資方法之一。
三是針對傳統產業升級換代初期風險大、不確定性強的特點拓寬企業股權融資渠道。隨著節能服務公司治理結構的不斷完善、核心競爭能力日益展現，獲得風險投資和進入資本市場融資將成為新的熱點。因此，資本市場需要建立和完善制止高能耗、高污染企業上市融資和再融資的體制與機制。通過立法明確證券發行和上市保薦機構的相關責任，并設立問責機制。
四是針對農業產業化加大三農的融資規模。發展現代農業是社會主義新農村建設的首要任務，也是綠色經濟的重要內容。中國農村經濟經歷了否定之否定和螺旋式上升的多個發展階段。為了盡快改變國家的二元經濟結構并向兩型社會過渡，農業生產走集約式、產業化和園區化的道路勢在必行。因此，在社會主義市場機制條件下，農業生產將逐步改變分散的、個體的生產方式，在更高的層次上向集體生產方式復歸。通過農民專業合作社、私人農場和“公司＋農戶”等農業產業化模式，實現農業產業的轉型升級，帶動農民創業增收；其中的關鍵要義是節能環保、生產高效和產品符合健康的要求。為此，金融機構應當想方設法，借助土地流轉等制度平臺創新農村金融產品，將信貸、保險、信托、擔保、租賃和新型中間業務等金融工具以不同的方式組合在一起，服務于農業產業的轉型升級，對安全、綠色和低碳的農產品生產及其深度開發提供再融資傾斜。
二、綠色產業發展的金融支持
除了傳統產業的升級改造，綠色產業的發展也是關系到節能減排、保護環境的核心內容。“十二五”時期，中國政府已經將節能減排和低碳經濟作為國家發展戰略。《國民經濟和社會發展第十二個五年規劃綱要》強調“建設資源節約型、環境友好型社會”，從積極應對全球氣候變化、加強資源節約和管理、大力發展循環經濟、加大環境保護力度、促進生態保護和修復以及加強水利和防災減災體系建設六個方面謀劃“十二五”時期中國的綠色發展。“十一五”期間，中國綠色產業取得了很大發展；在針對國際金融危機推出的4萬億投資計劃中，有2100億投向節能減排和生態建設工程，帶動全社會2萬億的投資。據預測，到2015年，綠色產業增加值將達5萬億元，相當于同期GDP的10％左右［3］。因此，無論是國家層面還是市場層面，中國綠色產業的發展都孕育著巨大的潛力。中國綠色產業的起步可以追溯到20世紀80年代。1984年，中國環境保護工業協會成立，當時全國有近1000家生產環保設備的工廠。1988年，國務委員宋健提出了發展環保產業的問題，環保產業替代了環保工業，也成為了綠色產業的前身。90年代以來，環保產業的發展重點從以環保機械裝備為核心向環境產品、環境服務和環境建設多領域、全方位方向發展。2009年，全國環境污染治理投資總額達4525億元，比2005年增長89．5％；環境污染治理投資占GDP比重由2005年的1．30％提高到2009年的1．33％。“十二五”期間，中國綠色產業的發展主要集中在污水處理領域、大氣污染治理領域、固體廢物處理領域以及噪聲與振動控制行業、環境監測儀器行業等其他相關產業。綠色產業的發展，包含大量新技術的開發和運用，具有高投入、高風險、高回報的特征。比如，環保節能產業投入大，投資回收期較長，傳統的信貸審核方式難以滿足環保節能產業的信貸需求。因此，金融支持綠色產業的發展，必須以金融創新作為驅動力。
首先，加大對綠色產業的投資力度。發展綠色創業投資和私募股權投資，鼓勵保險公司、社保基金、企業年金等機構投資者加大對綠色產業的投資力度。加快綠色產業風險投資的發展，引導風險投資與發展綠色產業所需要的科技資源相對接，將是否推動綠色產業發展納入國有風險投資基金的考核，出臺政策鼓勵社保、保險等長期資金利用風險投資渠道進入綠色產業。
其次，健全多層次資本市場體系以支持綠色產業。根據綠色產業的特點不斷修訂創業板的新股發行條件，推動綠色資源類企業和項目發行債券、中期票據、短期融資券等直接融資產品。銀行可通過發行綠色金融債券吸收大量中長期穩定資金，再以貸款或其他金融工具投資于一些周期長、規模大的以循環經濟模式運營的環保型產業或生態工程項目；既可以解決環保型企業資金的不足，也可以優化其資產結構。
再次，金融機構積極參與市政公用綠色產業市場化改革。積極為BOT、BT、TOT等多種建設經營模式的綠色公用項目提供融資。該類建設經營模式大多牽涉到企業與政府間對項目的建設、運營和移交等方面，具有政府補貼或政府擔保等特點，能夠將企業的經營實力與政府的社會管理經驗、政府的聲譽有機地結合起來。金融機構對該類綠色項目發放貸款風險低，收益穩定。
最后，充分發揮金融機構的綠色金融服務功能。鼓勵大型商業銀行加強對綠色產業的服務力度，建立能專門為綠色產業服務的專業性中小金融服務機構，激勵擔保機構為綠色產業的信貸進行擔保，加快保險創新力度，推出針對綠色產業的專項保險產品等。我們應該看到，綠色產業并非孤立存在，而是以各種方式與傳統產業伴生成長。有可能是傳統行業作為新興產業供應鏈的一部分，嵌入新興產業內部，如傳統的玻璃制造業為光伏行業提供太陽能電池的玻璃基板。也有可能是傳統產業為新興產業提供依托，如傳統的物流業對電子商務的支持。還有可能是傳統產業憑借資金、銷售網絡的優勢，搭建運營平臺，使新興產業與消費者實現對接，主導新興產業的發展，如國家電網籌建的全國汽車充電站網絡，就是對電動汽車行業的極大支撐。因此，走“新舊結合”的發展路徑，也需要金融創新的支持。可以嘗試研發嵌入期權等資本市場工具的信貸產品；可以與風險投資等直接投資機構合作開展業務；還可以與保險業合作，通過新能源、新材料、生物工程等專項保險，創新風險分擔和損失賠償機制。可以說，技術創新和金融創新是支撐戰略新興產業發展的兩個輪子，兩者缺一不可。
三、構建適合中國特色的碳金融交易市場
作為金融支持傳統產業升級改造和綠色產業發展的重要工作平臺，建立碳金融交易市場是中國金融業發展的緊迫任務。碳排放不斷增加是一個全球性的問題。根據計算，人類每年只能向大氣中排放不超過361億噸當量的二氧化碳，目前全球排放量已接近這個數值。中國在經濟快速增長的同時，也付出了很大資源和環境代價。據統計，中國單位GDP二氧化碳排放量是美國的5．5倍、日本的11倍、韓國的4．3倍。中國的人均資源擁有量低于世界平均水平，但消耗量卻遠遠高于世界平均水平。由于各種原因，中國在“十一五”期間沒有能完成碳排放目標。可以說，我們正以歷史上最脆弱的生態環境，負擔歷史上最大規模的經濟活動。降低能耗、發展低碳經濟刻不容緩。2009年底，中國政府宣布了碳減排的目標：在2020年單位GDP二氧化碳的排放量比2005年下降40％到45％［4］。“十二五”規劃綱要將單位GDP碳排放降低目標定為17％［5］，這已成為中國社會經濟發展的一個約束性指標。中國的碳交易市場將有很大的發展前景，這主要是由于中國的減排潛力巨大，主要體現在兩個方面：一方面，能源需求和工業化發展可能導致較大的溫室氣體排放和主要污染物排放；另一方面，中國具有大量可再生能源，以清潔能源替代傳統能源，從而減少溫室氣體和主要污染物的排放。應當從平臺搭建、定價權掌握和碳金融服務供應鏈的建立三個方面構建具有中國特色的碳金融交易市場。
第一，碳金融平臺的統一搭建。碳金融交易平臺是發展碳金融的基礎。目前碳金融交易平臺已經在全球范圍內廣泛建立。例如歐洲氣候交易所、芝加哥氣候交易所、芝加哥氣候期貨交易所等。目前，已經有100多個商業組織在歐洲氣候交易所注冊成為會員，進行碳金融工具合約的交易。其中包括瑞銀集團、摩根士丹利等國際著名投資銀行。芝加哥氣候交易所擁有比較完備的碳金融產品，既可以進行碳信用現貨交易，也可以進行碳期貨交易。中國已經有北京環境交易所、上海環境能源交易所和天津排放權交易所，在地方各省市也都有區域性清潔發展機制項目（CDM項目）交易中心。中國應在該類交易所的基礎上建立統一的碳金融交易體系，打造有規模、有品牌并在國際上有影響的標準化碳交易平臺。
第二，碳金融國際定價權的掌握。近年來，中國已經成為國際清潔發展機制市場的主要供應方。中國清潔發展機制項目產生的核證減排量的成交量已占世界總成交量的80％左右。但是另外一方面，中國目前尚處于整個碳交易產業鏈的最底端，沒有定價權，不得不接受國外碳交易機構設定的較低的碳價格。寶鋼股份與瑞士信貸國際集團和英國瑞碳有限公司簽署的“高爐煤氣發電碳減排購買協議”，出售二氧化碳減排量的價格不及國際市場交易價格的一半。“十二五”期間，中國要盡快建立碳排放權期貨交易市場，利用期貨市場的價格發現以及套期保值功能來控制碳交易價格的定價權以及幫助中國企業規避碳金融交易價格市場波動風險。
第三，碳金融服務供應鏈的建立。中國應建立起以商業銀行、投資銀行及保險公司等低碳金融創新主體為基礎，評級公司、咨詢公司、法律機構、擔保公司、碳經紀商、碳資產管理公司為重要參與者的碳金融服務供應鏈。碳金融是適應從高碳經濟向低碳經濟轉型的一個重要機制創新，而碳金融及碳交易以清潔發展機制項目開發為主。目前，歐洲的中間商大多是基金公司或銀行，美國芝加哥氣候交易所3／4的會員是金融機構。對銀行業金融機構來說，服務低碳經濟可謂商機無限。今后幾年內，中國可結合中國到2020年的總體碳減排目標，從信貸和中間業務等方面，進行積極的金融創新探索。在信貸方面，可以優先對承諾減排達標的企業（包括中小企業和小微企業）進行融資，允許用排放權減排額作為抵押進行融資；在中間業務方面，鼓勵金融機構推出融資租賃、保理、信用證、信托類碳金融產品，推行碳資產證券化，活躍碳交易市場。另外，還可以提供基于清潔發展機制項目的融資配套掉期服務，用未來碳交易現金流進行貼現，滿足了企業的融資需求。
