時間：2023-05-29 17:46:16
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇資產(chǎn)評估法，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估；法律責(zé)任；探究
中圖分類號：D912.29 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）033-000-01
引言
資產(chǎn)評估法律責(zé)任指的是評估人員在進(jìn)行資產(chǎn)評估的過程中，因?yàn)樽约旱腻e誤而導(dǎo)致委托方或者第三方利益受損，由此需要承擔(dān)的相關(guān)法律責(zé)任[1]。資產(chǎn)評估法律責(zé)任一般包括行政責(zé)任、刑事責(zé)任以及民事責(zé)任三種，以下文章就這三種資產(chǎn)評估法律責(zé)任進(jìn)行簡要的結(jié)婚掃。
一、資產(chǎn)評估法律介紹
目前我國與資產(chǎn)評估法律責(zé)任相關(guān)的法律法規(guī)主要有：《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》、《企業(yè)國有資產(chǎn)法》、《公司法》、《中華人民共和國合伙企業(yè)法》、《證券法》、《拍賣法》、《公路法》、《中華人民共和國中外合資經(jīng)營企業(yè)法實(shí)施條例》、《公司債券轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理方法》、《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》（作廢）、《國有資產(chǎn)評估管理辦法》、《事業(yè)單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》、《行政單位國有資產(chǎn)管理暫行辦法》（中華人民共和國財政部令[2006]第36號）、《金融企業(yè)國有資產(chǎn)評估監(jiān)督管理暫行辦法》（中華人民共和國財政部令[2007]第47號）等[2]。對資產(chǎn)評估人員的法律責(zé)任追究需要參考這些法律法規(guī)的規(guī)定。
二、資產(chǎn)評估法律責(zé)任具體分析
1.資產(chǎn)評估法律責(zé)任中的行政責(zé)任
行政責(zé)任指的是政府行政部門對違反國家行政法律規(guī)定的資產(chǎn)評估人員進(jìn)行的行政處罰，或者由行政主管部門授權(quán)其他部門人員進(jìn)行行政處理。在所有的資產(chǎn)評估法律責(zé)任中，行政責(zé)任是最常見也是最重要的一種形式。如《國有資產(chǎn)評估違法行為處罰辦法》規(guī)定：資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)與委托人或被評估單位串通作弊，故意出具虛假報告的，沒收違法所得，處以違法所得一倍以上五倍以下的罰款，并予以暫停執(zhí)業(yè)[3]；給利害關(guān)系人造成重大經(jīng)濟(jì)損失或者產(chǎn)生惡劣社會影響的，吊銷資產(chǎn)評估資格證書；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)因過失出具有重大遺漏的報告的，責(zé)令改正，情節(jié)較重的，處以所得收入一倍以上三倍以下的罰款，并予以暫停執(zhí)業(yè)；資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)向委托人或者被評估單位索取、收受業(yè)務(wù)約定書約定以外的酬金或者其他財物，或者利用業(yè)務(wù)之便，謀取其他不正當(dāng)利益的，責(zé)令改正，予以警告。
行政處罰的類型包括多種，如警告、罰款、吊銷資產(chǎn)評估資格證書、暫停執(zhí)業(yè)等，還包括行政拘留、沒收非法財物、沒收違法所得等。對于資產(chǎn)評估人員的出發(fā)主要以吊銷資產(chǎn)評估資格證書、暫停執(zhí)業(yè)、罰款、警告等為主，而對于評估機(jī)構(gòu)的處罰中主要是吊銷執(zhí)照、吊銷資產(chǎn)評估許可證、責(zé)令停業(yè)、罰款以及警告。
2.資產(chǎn)評估的刑事責(zé)任
資產(chǎn)評估的性質(zhì)責(zé)任指的是由于評估人違反了刑事發(fā)案而造成的一系列刑事法律后果，其體現(xiàn)的是國家對評估人道德政治上的處罰。刑事責(zé)任是資產(chǎn)評估人法律責(zé)任中最為嚴(yán)重的一種，因此刑事責(zé)任處罰也最為嚴(yán)厲[4]。《刑法》指出，承擔(dān)資產(chǎn)評估、驗(yàn)資、驗(yàn)證、會計、審計、法律服務(wù)等職責(zé)的中介組織的人員故意提供虛假證明文件，情節(jié)嚴(yán)重的，處五年以下有期徒刑或者拘役，并處罰金。前款規(guī)定的人員，索取他人財物或者非法收受他人財物，犯前款罪的，處五年以上十年以下有期徒刑，并處罰金。第一款規(guī)定的人員，嚴(yán)重不負(fù)責(zé)任，出具的證明文件有重大失實(shí)，造成嚴(yán)重后果的，處三年以下有期徒刑或者拘役，并處或者單處罰金。
3.資產(chǎn)評估的民事責(zé)任
我國《關(guān)于審理證券市場因虛假陳述引發(fā)的民事賠償案件的若干規(guī)定》第二十二條規(guī)定：“實(shí)際控制人操縱發(fā)行人或者上市公司違反證券法律規(guī)定，以發(fā)行人或者上市公司名義虛假陳述并給投資人造成損失的，可以由發(fā)行人或者上市公司承擔(dān)賠償責(zé)任。發(fā)行人或者上市公司承擔(dān)賠償責(zé)任后，可以向?qū)嶋H控制人追償。”《證券法》第202條規(guī)定；“為證券的發(fā)行、上市或者證券交易活動出具審計報告、資產(chǎn)評估報告或者法律意見書等文件的專業(yè)機(jī)構(gòu)，就其所應(yīng)負(fù)責(zé)的內(nèi)容弄虛作假的，沒收違法所得，造成損失的，承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。”這些都是民事責(zé)任追究的相關(guān)條例。
資產(chǎn)評估的民事責(zé)任追究需要具備兩個方面的條件：首先，要具有客觀違法事實(shí)。資產(chǎn)評估民事責(zé)任指的是資產(chǎn)評估人員在評估過程中給委托人或第三人合法權(quán)益造成的損害，其中，“損害”這一點(diǎn)一定要具有事實(shí)意義。只有當(dāng)評估人員對相關(guān)當(dāng)事人的合法利益和權(quán)益造成了一定的不良影響和后果，才能夠判定評估人需要承擔(dān)起相應(yīng)的民事責(zé)任[5]。此外，評估人出現(xiàn)了違法情況，如泄露了當(dāng)事人的商業(yè)機(jī)密、造價、故意誤導(dǎo)、業(yè)務(wù)漏洞等，也可以對評估人進(jìn)行民事追責(zé)。最后，損害事實(shí)與違法行為之間必須要具有直接或者間接的因果關(guān)系。但是民事責(zé)任的因果關(guān)系卻會直接影響到案件的性質(zhì)以及處罰的力度。例如，下的財務(wù)資料如果是委托人提供的，但是審計機(jī)構(gòu)沒有及時發(fā)現(xiàn)也沒有及時進(jìn)行披露，最終導(dǎo)致資產(chǎn)評估出現(xiàn)問題。這種案件的性質(zhì)就應(yīng)該是共同侵權(quán)性質(zhì)，而委托人違背了誠信原則造成的損害事實(shí)，那么委托人需要承擔(dān)的責(zé)任為主要責(zé)任和直接責(zé)任，審計機(jī)構(gòu)需要負(fù)責(zé)次要責(zé)任和間接責(zé)任，評估機(jī)構(gòu)和人員只需要承擔(dān)第三方責(zé)任。
三、結(jié)語
綜上，行政責(zé)任、刑事責(zé)任以及民事責(zé)任是資產(chǎn)評估中的三種法律責(zé)任，評估人員在實(shí)際的評估過程中應(yīng)該要加強(qiáng)對法律知識的了解和掌握，按照法律規(guī)范辦事，才能夠避免出現(xiàn)法律風(fēng)險，獲得長遠(yuǎn)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]喬鴻飛.外資并購中無形資產(chǎn)評估的若干法律問題探究[J].中國外資，2012（22）：199.
[2]黃錫生，何雪梅.生態(tài)價值評估制度探究――兼論資產(chǎn)評估法的完善[J].重慶大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2014（1）：120-125.
[3]趙鑫.中國資產(chǎn)評估法律與準(zhǔn)則探究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2014（8）：280.
【關(guān)鍵詞】 期權(quán)法； 資產(chǎn)評估； 研究綜述
隨著我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深入和經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)重組、企業(yè)并購、產(chǎn)權(quán)變更、金融創(chuàng)新得以更快的速度和更大的規(guī)模進(jìn)行，資產(chǎn)交易日益頻繁，資產(chǎn)價值評估的應(yīng)用空間將得到極大的擴(kuò)展，對評估技術(shù)提出了更高要求，傳統(tǒng)的評估技術(shù)受到了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。期權(quán)定價法作為一種評估方法，它考慮了資產(chǎn)收益的不確定性和管理柔性等因素，對資產(chǎn)的機(jī)會和管理柔性價值作出了預(yù)測，在金融資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)及企業(yè)價值評估方面具有獨(dú)特作用，其重要性日益突出。筆者對期權(quán)法在資產(chǎn)評估的應(yīng)用研究進(jìn)行綜述的基礎(chǔ)上，指出了未來研究趨勢。
一、研究現(xiàn)狀
Myers（1987）應(yīng)用多重期間的資本資產(chǎn)定價模型（CAPM），評價公司內(nèi)部現(xiàn)有的資產(chǎn)，即其未來所帶來的現(xiàn)金流量之價值，而成長機(jī)會價值則以可以用實(shí)物期權(quán)理論進(jìn)行評估。公司的市場價值等于以下兩個部分之和：一部分是公司內(nèi)部資產(chǎn)的價值，另一部分則是公司未來投資機(jī)會的成長期權(quán)之價值。Chung和Charoen wong(1991)認(rèn)為企業(yè)的價值應(yīng)當(dāng)包括公司現(xiàn)有內(nèi)部資產(chǎn)的價值與公司未來成長機(jī)會的價值，但對企業(yè)而言，企業(yè)不需對投資機(jī)會進(jìn)行投資，故將未來投資機(jī)會期權(quán)的價值視為成長機(jī)會的價值更為適當(dāng)。Amran和Kulatilaka（1998）對一個虛擬的企業(yè)進(jìn)行價值評估，雖然是一個很有限的作用以及簡單的案例，但成為該研究方向上的首次有益嘗試。他們于1999年在《實(shí)物期權(quán)》一書中系統(tǒng)地闡述了將金融期權(quán)思想運(yùn)用在實(shí)物資產(chǎn)領(lǐng)域的創(chuàng)造性方法，對在現(xiàn)實(shí)環(huán)境中企業(yè)的估價具有深刻的指導(dǎo)意義。Copeland和Antikarov（2001）基于實(shí)物期權(quán)方法嘗試了對于創(chuàng)業(yè)者指導(dǎo)的研究，但是他們所利用的離散時間模型如Quatrinomial模型，很難應(yīng)用于長時期企業(yè)價值的評估。Schwartz和Zozaya-Gorostiza（2000）將實(shí)物期權(quán)方法應(yīng)用到信息技術(shù)（IT）項(xiàng)目的評估中，得出結(jié)論“傳統(tǒng)方法如IRR、NPV都不適合處理諸如大部分IT項(xiàng)目所面臨的高不確定性因素。”在他們的研究中，他們開發(fā)了一個考慮許多影響企業(yè)價值變量的連續(xù)時間模型，并且在實(shí)際操作中加入了Monte Carlo方法；雖然這是一個很完善的模型，但它只被設(shè)計成應(yīng)用于IT項(xiàng)目的評價。Schwartz和Moon（2000）集中研究了網(wǎng)絡(luò)企業(yè)的價值評估，研究表明“如果企業(yè)收入的增長率足夠大的話，其股票價值的合理性。”Schwartz（2002）將實(shí)物期權(quán)方法運(yùn)用于專利權(quán)價值以及專利保護(hù)研發(fā)項(xiàng)目的價值評估上。他考慮了項(xiàng)目完成成本的不確定性、項(xiàng)目投產(chǎn)后收益的不確定性以及項(xiàng)目研發(fā)失敗的可能性，同時也考慮到了中途放棄項(xiàng)目開發(fā)的可能，并揭示了當(dāng)不確定性足夠大或者項(xiàng)目不再有價值時，這種放棄期權(quán)的價值。Kellogg，Charnes和Demirer（2002）將實(shí)物期權(quán)方法運(yùn)用到企業(yè)價值的評估上。但僅限于對一家生物實(shí)驗(yàn)企業(yè)的研究。他們把一家企業(yè)看作是項(xiàng)目的組合產(chǎn)物，那么企業(yè)價值就應(yīng)該是單個項(xiàng)目價值的總和。Nir Kossovsky（2004）等對多項(xiàng)高新技術(shù)資產(chǎn)進(jìn)行了期權(quán)定價實(shí)證研究，研究了把期權(quán)的方法用于無形資產(chǎn)評估實(shí)踐的可能性和準(zhǔn)確性問題，實(shí)證結(jié)果非常準(zhǔn)確。
國內(nèi)學(xué)者中鄭長德（l999）較早地將Black-Scholes期權(quán)定價模型用于企業(yè)證券價值評估。齊安甜、劉春杰等人（2001）針對傳統(tǒng)評價方法在企業(yè)并購?fù)顿Y決策評價中的不足，研究了實(shí)物期權(quán)理論在企業(yè)并購定價中的應(yīng)用，建立起企業(yè)并購價值評估的總體框架，利用期權(quán)定價公式對具有增長期權(quán)的企業(yè)進(jìn)行估價。簡志宏等人（2002）指出由于公司關(guān)閉和破產(chǎn)的不可逆性和不確定性，可把公司關(guān)閉和破產(chǎn)理解為股東持有的期權(quán)，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)估價方法評估公司股票和債務(wù)的價值。馬麗芬（2004）認(rèn)為期權(quán)法是在考慮了管理柔性等不確定性因素而推出的一種全新的價值評估方法，它不是對傳統(tǒng)方法的否定，而是在它們基礎(chǔ)上的一種升華。李冬梅、龍斌帆（2004）討論了在不確定性和動態(tài)性已經(jīng)日趨明顯的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，結(jié)合實(shí)物期權(quán)定價思想對企業(yè)經(jīng)營靈活性的價值進(jìn)行評估，并就自然資源企業(yè)如：礦山、石油等企業(yè)進(jìn)行案例分析，但并未在使用期權(quán)定價模型時對該模型的假設(shè)條件予以嚴(yán)格的檢驗(yàn)，比如經(jīng)濟(jì)活動的機(jī)會收益是否符合幾何或?qū)?shù)布朗運(yùn)動規(guī)律。周琳（2003）運(yùn)用Option軟件將企業(yè)價值或股票價格作為期權(quán)價格，某一項(xiàng)長期負(fù)債作為執(zhí)行價格，其它資產(chǎn)負(fù)債作為市場價格，通過資產(chǎn)和負(fù)債的整體狀況來計算期權(quán)價格，即企業(yè)價值，為企業(yè)內(nèi)部的資產(chǎn)負(fù)債管理和償債能力分析提供了一種新的思路；同時也指出在我國運(yùn)用期權(quán)定價模型評估企業(yè)價值的障礙：市場利率的期限結(jié)構(gòu)難以預(yù)測、對于未上市企業(yè)的價值波動率的確定需要進(jìn)一步研究、對企業(yè)的運(yùn)行管理有較高要求以及模型應(yīng)用假設(shè)是股份全流通的情況下進(jìn)行操作。侯漢坡，邱苑華（2005）、林鴻熙（2005）針對企業(yè)并購過程中被收購企業(yè)價值評估難題，引入實(shí)物期權(quán)理論，分析被收購企業(yè)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)價值與戰(zhàn)略協(xié)同價值。李松、周悼華、胡麗（2005）提出了充分利用價格、成本和產(chǎn)量等市場信息的實(shí)物期權(quán)價值評估方法，使實(shí)物期權(quán)方法在企業(yè)價值評估中得到了進(jìn)一步發(fā)展。于研（2005）闡述了國內(nèi)外跨國并購的發(fā)展趨勢，并且將實(shí)物期權(quán)定價方法運(yùn)用到我國跨國并購的價值評估和戰(zhàn)略決策的實(shí)踐中。洪志軍、譚躍、程錦（2004）在分析目前我國銀行并購現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，建立了銀行并購價值評估的新的總體框架。王飛航、徐迪（2006）總結(jié)了實(shí)物期權(quán)的計算方法，并且將實(shí)物期權(quán)方法引入網(wǎng)絡(luò)企業(yè)價值的評估。
從上述研究成果來看，期權(quán)法的應(yīng)用研究主要集中于不同資產(chǎn)范圍，如企業(yè)價值、項(xiàng)目評估，高新技術(shù)企業(yè)評估、無形資產(chǎn)評估等。
二、未來研究趨勢
關(guān)于模型的限制條件、參數(shù)的選取等問題的理論研究很少，資產(chǎn)評估價值的準(zhǔn)確性問題沒有得到解決，制約了期權(quán)法在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用。具體來看，目前亟待解決的問題如下：第一，由于期權(quán)法受到限制條件和參數(shù)選取的重大影響，與經(jīng)典期權(quán)理論偏離很遠(yuǎn)。第二，當(dāng)前期權(quán)法在資產(chǎn)評估應(yīng)用中存在的主要問題是資產(chǎn)價值偏離。第三，期權(quán)法受到限制條件、參數(shù)的選取、量化指標(biāo)小、重組等因素的影響，導(dǎo)致資產(chǎn)價值偏離。第四，通過限制條件和參數(shù)選取與期權(quán)法作用機(jī)理，建立一套期權(quán)定價機(jī)制，提高期權(quán)定價的可靠性。
針對期權(quán)法在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用問題，筆者認(rèn)為應(yīng)從“約束條件――期權(quán)定價法――資產(chǎn)價值”的邏輯視角去研究限制條件與參數(shù)選取對期權(quán)定價法相互關(guān)系的作用機(jī)理、經(jīng)濟(jì)后果、適合量化指標(biāo)小和重組等不同情況的期權(quán)定價法的構(gòu)建。主要研究內(nèi)容概括如下：第一，對期權(quán)定價的理論基礎(chǔ)進(jìn)行探討。鑒于復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)、金融環(huán)境，筆者認(rèn)為立足于限制條件與參數(shù)選取的視角可能是研究當(dāng)前期權(quán)定價法的理性選擇，故經(jīng)典期權(quán)定價理論是本項(xiàng)目研究的理論基礎(chǔ)。第二，對資產(chǎn)評估的現(xiàn)狀與特征進(jìn)行分析。揭示期權(quán)法在資產(chǎn)評估中的應(yīng)用情況，掌握當(dāng)前期權(quán)定價法在應(yīng)用中存在的問題。已有的前期研究表明，當(dāng)前期權(quán)法應(yīng)用存在的主要問題是資產(chǎn)評估價值不準(zhǔn)確。第三，限制條件與參數(shù)的選取對期權(quán)定價模型的影響研究。通過實(shí)證研究探索限制條件與參數(shù)選取對期權(quán)定價模型的影響規(guī)律和路徑。第四，期權(quán)定價模型與資產(chǎn)評估價值關(guān)系的實(shí)證檢驗(yàn)。檢驗(yàn)期權(quán)法在資產(chǎn)評估中應(yīng)用的可靠性和準(zhǔn)確性，并探討應(yīng)用該方法需注意的問題。第五，針對期權(quán)法應(yīng)用中存在的問題，以及限制條件與參數(shù)的選取對期權(quán)法的影響路徑，為構(gòu)建適合中國資產(chǎn)評估實(shí)務(wù)的期權(quán)定價法提供相關(guān)的政策建議。
【參考文獻(xiàn)】
［1］ Amran， M. and N.Kulatilaka. “Real Options: Managing Strategic investment in an Uncertain World”［M］.Oxford University Press，1999:120.
［2］ Kellogg，Charnes，Demirer. “Anticipated Competitive Entry and Early Preemptive Investment in Deferrable Projects”［J］.Journal of Economies and Businss，2002，5:143-145.
［3］ Mueller D. A Theory of Conglomerate Mergers［J］.Quarterly Journal of Economics，2002，l:643-659.
［4］ Stephen A. Ross. Corporate Finance（Seven Edition）［M］.Mc Graw Hill，2005.
［5］ Schwartz，E. and Moon， M. Rational Pricing of Internet Companies ［J］. Financial， Analysis Journal， vol.56（3），2000:62-75.
［6］ Schwartz，E. and Moon, M. Rational Pricing of Internet Companies Revisited ［J］.The Financial Review，vol.36，2001:7-26.
［7］ Laarni T. Bulan, Real Options, irreversible investment and firm uncertainty: New Evidence from U.S［J］. firms. Review of Financial Economies，2005（14），255-279.
［8］ Ford D., Lander D. A real Options approach to valuing strategic flexibility in uncertain construction Projects ［J］. Construction Management and Economies，2002（20）:343-353.
［9］ Martin odening，Oliver Mubhoff, Norbert Hirschauer. Investment under uncertainty-Does competition matter［J］. Journal ofEconomic Dynamics & Control，2006（10）.
［10］ Kit Pong Wong. The effect of uncertainty on investment timing in a real options model［J］. Journal of Economic Dynamics & Control，2006（7）.
［11］ Marcus Hartmann, Ali Hassan. Application of real optionsanalysis for pharmaceutical R&D Project valuation-Empirical results from a survey ［J］. Research Policy，2006（35）:343-353.
［12］ Schwartz E S，Gorostiza C Z. Investment under uncertainty in information technology: acquisition and development projects ［J］. Management Science， 2003， 49（1）:57-70.
［13］ Latimore D. Real options: another way to value internet initiatives［J］.Financial Executive，2000，16（3）:23-27.
［14］ Sven R, Siah H A， Charles B F. Dealing with uncertainties in the biotechnology industry: the use of real options reasoning［J］.Journal of Commercial Biotechnology，2001，8（2）:95-105.
［15］ 錢立.簡評期權(quán)定價理論的主要發(fā)展［J］.經(jīng)濟(jì)科學(xué)，2000（4）：89-95.
［16］ 曹建新，李丹，趙明麗.基于實(shí)物期權(quán)法對R&D項(xiàng)目價值評估的研究［J］.財會通訊，2006（1）：62-73.
［17］ 李松青.礦業(yè)權(quán)價值評估DCF法與實(shí)物期權(quán)法比較研究［J］.礦業(yè)研究與開發(fā)，2009，29（3）：96-98.
［18］ 周宇，董明敏.企業(yè)價值評估方法中實(shí)物期權(quán)定價理論的地位和現(xiàn)狀研究［J］.價值工程，2006（7）：51-53.
［19］ 張海洋.實(shí)物期權(quán)法―房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目評價方法［J］.法制與社會，2009（1）.
［20］ 宋穎，宋興修.實(shí)物期權(quán)法在高科技企業(yè)估值中的應(yīng)用［J］.山東審計，2002（4）：20-21.
［21］ 馬曉國，李宗植，翟鐵華，溫向軍.實(shí)物期權(quán)法在投資項(xiàng)目決策中的應(yīng)用［J］.工業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)，2005，24（1）：120-122.
［22］ 楊亞,西楊.實(shí)物期權(quán)法在無形資產(chǎn)價值評估中的應(yīng)用［J］.財會月刊，2009（7）：40-42.
［23］ 董放.投資項(xiàng)目評估實(shí)物期權(quán)法［J］.遼寧工程技術(shù)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2005，7（1）：47-49.
關(guān)鍵詞：品牌資產(chǎn)；評估方法；對比與分析
為了增強(qiáng)我國企業(yè)產(chǎn)品的市場占有率，工作人員在評估品牌資產(chǎn)過程中，需要使整個評估過程將品牌資產(chǎn)的客觀價值反映出來。因此工作人員在評估品牌資產(chǎn)過程中，需要采取科學(xué)的品牌評估方法，對市場份額和超額利潤等問題進(jìn)行綜合分析。企業(yè)品牌資產(chǎn)的評估具有較強(qiáng)的實(shí)踐性和應(yīng)用性，這就需要相關(guān)工作人員建立科學(xué)的評估理論基礎(chǔ)，從而更好的落實(shí)品牌資產(chǎn)的評估工作。品牌資產(chǎn)評估和資產(chǎn)評估價值密切相關(guān)。資產(chǎn)評估工作的目標(biāo)就是實(shí)現(xiàn)一定的資產(chǎn)評估價值。資產(chǎn)評估價值的真實(shí)性有助于對資產(chǎn)評估工作質(zhì)量的衡量。因此品牌資產(chǎn)評估工作需要完善的評估理論作為支撐。
一、品牌資產(chǎn)評估方法
企業(yè)相關(guān)工作人員在品牌資產(chǎn)評估過程中需要遵守行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作規(guī)范，在實(shí)際評估過程中，受到品牌資產(chǎn)評估價值理論不完善的影響，導(dǎo)致的結(jié)果是無法選擇恰當(dāng)?shù)脑u估標(biāo)準(zhǔn)，也會呈現(xiàn)模糊不清的評估價值，這樣對評估結(jié)果的準(zhǔn)確性就會產(chǎn)生一定的影響。因此相關(guān)工作人員對品牌評估理論的研究非常必要。以下具體分析幾種品牌資產(chǎn)評估方法。
（一）品牌資產(chǎn)評估中的成本分析法
成本法是一種科學(xué)的分析方法。由于無形資產(chǎn)的投入和產(chǎn)出缺乏較強(qiáng)的相關(guān)性，同時企業(yè)對品牌的投資和整個投資活動的關(guān)系非常密切，對品牌投資的分離是一件很困難的事。如果一個品牌的價值比較大，它們的成長需要較長的時間，企業(yè)沒有保存投資情況的數(shù)據(jù)。此外，這一方法還有一個很大的缺點(diǎn)就是品牌投入和品牌資產(chǎn)存在較弱的相關(guān)性。因此這種評估方法很少使用，但是重置成本法卻是不錯的選擇。這種方法首先需要對品牌所在行業(yè)的新品牌開創(chuàng)費(fèi)用進(jìn)行準(zhǔn)確的估算，再按照品牌的影響力，確定成本因子，這樣品牌資產(chǎn)的價值可以通過兩者的乘積獲得。
（二）品牌資產(chǎn)評估中的股票價格法
股票價格法的思路主要是以上市公司的股票市值為基礎(chǔ)。這樣在整體資產(chǎn)中就能分離出有形資產(chǎn)，再在無形資產(chǎn)中可以將品牌資產(chǎn)有效分離出來。主要是先對公司的總市值進(jìn)行計算，再通過股數(shù)和股價相乘就可以得到公司的市值。工作人員需要對商品，設(shè)備和廠房等有形資產(chǎn)根據(jù)重置成本法進(jìn)行作價，再利用總價值將有形資產(chǎn)減去，這樣就可以得到無形資產(chǎn)的價值。無形資產(chǎn)主要包括非品牌和品牌資產(chǎn)，可以確定品牌資產(chǎn)的影響因素，使之形成一種函數(shù)關(guān)系，建立公司整個股市和無形資產(chǎn)各因素之間的數(shù)量模型，再得出各因素對股市價值和無形資產(chǎn)的貢獻(xiàn)率，從而得出無形資產(chǎn)中品牌資產(chǎn)的占有率和品牌總資產(chǎn)。這種分析方法對只有一個品牌的企業(yè)是非常適用的。
（三）品牌資產(chǎn)評估中的未來收益法
未來收益法主要利用的是未來品牌的獲利能力，這樣可以對產(chǎn)品的評估價值進(jìn)行評估，這種方法是一種具有較強(qiáng)邏輯性的方法。品牌的價值在于為企業(yè)的未來帶來可觀的收益。未來收益法評估品牌資產(chǎn)的基本思路就在于此。工作人員需要對評估品牌的利潤進(jìn)行計算，在利潤計算過程中，可以將該行業(yè)的平均成本作為基礎(chǔ)，消除不必要的影響因素。工作人員可以用求得的利潤將這一行業(yè)的平均利潤減去，品牌得到的差額就是由于品牌帶來的超額利潤，在一年以內(nèi)通過折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，可以得出品牌的價值。這種方法將品牌具有價值的本質(zhì)充分反映出來，對其在未來市場上的獲利能力和相關(guān)因素進(jìn)行了全面的考慮。這種方法對品牌帶來的超額利潤的計算，沒有排除其他影響因素。因此這種評估方法對結(jié)果的評估比較樂觀。
二、品牌資產(chǎn)評估方法的對比
成本法具有數(shù)據(jù)易收集的特點(diǎn)，工作人員可以站在營銷決策角度對品牌資產(chǎn)進(jìn)行評估，屬于前瞻性的分析方法。品牌價值屬于無形資產(chǎn)的價值，主要取決于未來收益。在投資數(shù)量相同的情況下，受到獲利能力的影響，價值量是不同的。品牌相對于有形資產(chǎn)，代替性不強(qiáng)，因此通過重置成本法對品牌資產(chǎn)的評估，存在困難，導(dǎo)致結(jié)果的可靠性不穩(wěn)定。
股票分析法有兩個重要步驟，需要對無形資產(chǎn)和品牌資產(chǎn)進(jìn)行剝離。兩個剝離過程都存在一定的困難因素。即使經(jīng)過對數(shù)據(jù)的有效處理建立了科學(xué)的數(shù)據(jù)模型，但是其準(zhǔn)確性依然無法保證。目前，我國股市還存在不規(guī)范的現(xiàn)象，企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營業(yè)務(wù)無法通過股票價格反映出來，因此這一方法的應(yīng)用還需要進(jìn)一步研究。
未來收益法對收益的確定過程中，主要采用的方法是收入將平均成本減去，在計算過程中，將二者之差作為計算基準(zhǔn)。這種方法主要減去行業(yè)平均成本，雖然能夠消除一定的影響，實(shí)際上在獲得超額利潤方面，服務(wù)優(yōu)勢和技術(shù)優(yōu)勢都發(fā)揮著重要作用。因此這種分析方法也存在弊端，應(yīng)該視情況選用。
三、總結(jié)
綜上所述，企業(yè)產(chǎn)品為了在銷售過程中增值，需要建立品牌特色。這就需要相關(guān)工作人員對品牌資產(chǎn)進(jìn)行評估。現(xiàn)階段，有多種不同的評估方法。工作人員可以按照實(shí)際情況進(jìn)行品牌資產(chǎn)的評估。文章首先分析品牌資產(chǎn)評估方法，再對比品牌資產(chǎn)評估方法的特點(diǎn)。希望通過本文的研究對企業(yè)品牌資產(chǎn)的提升有所幫助。
參考文獻(xiàn)：
[1]丁棟虹，朱菲.品牌資產(chǎn)評估方法的系統(tǒng)分析[J].經(jīng)濟(jì)界，2006，01：57-63.
[2]張祥，唐恒，金玉成.基于評估模型提升品牌資產(chǎn)[J].商業(yè)研究，2006，24：63-65.
[3]周曉東，張勝前.品牌資產(chǎn)評估方法的分析與比較[J].經(jīng)濟(jì)師，2004，04：252-254.
第一條為適應(yīng)建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度的需要，規(guī)范經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中的國有資產(chǎn)運(yùn)營行為，維護(hù)國有資產(chǎn)合法權(quán)益，貫徹落實(shí)《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財政部%26lt;關(guān)于改革國有資產(chǎn)評估行政管理方式加強(qiáng)資產(chǎn)評估監(jiān)督管理工作意見%26gt;的通知》(［20__］102號)，根據(jù)國家及XX市關(guān)于國有資產(chǎn)評估管理的有關(guān)規(guī)定并結(jié)合某縣國有資產(chǎn)行政管理的具體情況，制定本辦法。
第二條本辦法適用于本縣各類占有國有資產(chǎn)的企業(yè)和事業(yè)單位(以下簡稱占有單位)。
第三條占有單位有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)國有資產(chǎn)進(jìn)行評估：
(一)整體或部分改建為有限責(zé)任公司或者股份有限公司；
(二)以非貨幣資產(chǎn)對外投資；
(三)合并、分立、清算；
(四)除上市公司以外的原股東股權(quán)比例變動；
(五)除上市公司以外的整體或者部分產(chǎn)權(quán)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓；
(六)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、置換、拍賣；
(七)整體資產(chǎn)或者部分資產(chǎn)租賃給非國有單位；
(八)確定涉訟資產(chǎn)價值；
(九)法律、行政法規(guī)規(guī)定的其它需要進(jìn)行評估的事項(xiàng)。
第四條占有單位有下列行為之一的，可以不進(jìn)行資產(chǎn)評估：
(一)經(jīng)縣人民政府及其授權(quán)部門批準(zhǔn)，對整體企業(yè)或者部分資產(chǎn)實(shí)施無償劃轉(zhuǎn)；
(二)國有獨(dú)資企業(yè)、行政事業(yè)單位下屬的獨(dú)資企業(yè)(事業(yè)單位)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))劃轉(zhuǎn)、置換和轉(zhuǎn)讓。
第五條占有單位有其他經(jīng)濟(jì)行為，當(dāng)事人認(rèn)為需要的，可以進(jìn)行國有資產(chǎn)評估。
第六條占有單位有下列行為之一的，應(yīng)當(dāng)對相關(guān)非國有資產(chǎn)進(jìn)行評估：
(一)購非國有資產(chǎn)：
(二)非國有單位置換資產(chǎn)；
(三)受非國有單位以實(shí)物資產(chǎn)償還債務(wù)。
第七條占有單位有本規(guī)定所列評估事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)委托具有相應(yīng)資質(zhì)的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評估，注冊資產(chǎn)評估師及評估機(jī)構(gòu)對其出具的資產(chǎn)評估報告承擔(dān)法律責(zé)任。占有單位應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供有關(guān)情況和資料，并對所提供的情況和資料的客觀性、真實(shí)性和合法性負(fù)責(zé)，不得以任何形式干預(yù)評估機(jī)構(gòu)獨(dú)立執(zhí)業(yè)。
第八條國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目實(shí)行核準(zhǔn)制和備案制。
第九條經(jīng)縣政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)涉及的國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目，實(shí)行核準(zhǔn)制，由縣財政局負(fù)責(zé)核準(zhǔn)；縣級重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的范圍、標(biāo)準(zhǔn)由縣政府確定。
(一)縣政府批準(zhǔn)實(shí)施的重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)包括：
1.縣政府批準(zhǔn)成立授權(quán)營運(yùn)機(jī)構(gòu)、企業(yè)集團(tuán)；
2.國有企業(yè)進(jìn)行股份制改造；
3.國有企業(yè)整體轉(zhuǎn)制破產(chǎn)項(xiàng)目和債轉(zhuǎn)股項(xiàng)目；
4.縣級國有資產(chǎn)用于境外或外埠投資的項(xiàng)目，與中央、市級單位合資或合作，并且占控股地位的項(xiàng)目；
5.縣政府批準(zhǔn)實(shí)施的其它重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)。
(二)占有單位在評估機(jī)構(gòu)進(jìn)駐之前5個工作日內(nèi)，應(yīng)向縣財政局書面報告有關(guān)項(xiàng)目的工作進(jìn)展情況；縣財政局認(rèn)為必要時，可對該項(xiàng)目進(jìn)行跟蹤指導(dǎo)和檢查。
(三)核準(zhǔn)工作按以下程序進(jìn)行：
1.占有單位應(yīng)于收到評估機(jī)構(gòu)出具的評估報告后5日內(nèi)上報其主管部門初審；
(1)授權(quán)單位、總公司(集團(tuán)公司)所屬企業(yè)報授權(quán)單位、總公司(集團(tuán)公司)初審；
(2)各委、辦、局所屬企事業(yè)單位報各委、辦、局初審。
2.經(jīng)有關(guān)部門初審?fù)夂螅加袉挝蛔钸t應(yīng)在評估報告有效期屆滿前兩個月向縣財政局提出核準(zhǔn)申請；
3.縣財政局收到核準(zhǔn)申請后，對符合要求的，應(yīng)在20個工作日內(nèi)完成對評估報告的審核，下達(dá)核準(zhǔn)文件；不符合要求的，予以退回。縣財政局認(rèn)為必要時可組織有關(guān)專家參與審核。
(四)占有單位提出資產(chǎn)評估項(xiàng)目核準(zhǔn)申請時，應(yīng)向縣財政局報送下列文件：
1.有關(guān)部門審查同意轉(zhuǎn)報縣財政局予以核準(zhǔn)的文件；
2.資產(chǎn)評估項(xiàng)目核準(zhǔn)申請表；
3.與評估目的相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)行為批準(zhǔn)文件或有效材料；
4.資產(chǎn)重組方案或改制方案、發(fā)起人協(xié)議等其他材料；
5.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)提交的資產(chǎn)評估報告(包括評估報告書、評估說明和評估細(xì)表及其軟盤)；
6.資產(chǎn)評估各當(dāng)事方的承諾函。
(五)縣財政局主要從以下方面予以審核：
1.進(jìn)行資產(chǎn)評估的經(jīng)濟(jì)行為是否合法并經(jīng)批準(zhǔn)；
2.資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)是否具備評估資質(zhì)；
3.主要評估人員是否具備執(zhí)業(yè)資格；
4.評估基準(zhǔn)日的選擇是否適當(dāng)，評估報告的有效期是否明示；
5.評估所依據(jù)的法律、法規(guī)和政策是否適當(dāng)；
6.評估委托方是否就所提供的資產(chǎn)權(quán)屬證明文件、財務(wù)會計資料及生產(chǎn)經(jīng)營管理資料的真實(shí)性、合法性作出承諾；
7.評估過程、步驟是否符合規(guī)定要求；
8.其他。
第十條除本辦法第九條規(guī)定的核準(zhǔn)項(xiàng)目以外，對資產(chǎn)評估項(xiàng)目實(shí)行備案制。
本辦法所稱國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案，是指占有單位按有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評估后，在相應(yīng)經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生前將評估項(xiàng)目的有關(guān)情況專題向縣財政局、國有資產(chǎn)授權(quán)單位(以下簡稱授權(quán)單位)、總公司(集團(tuán)公司)、主管委、辦、局報告并由后者受理的行為。
(一)國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案工作的管理。授權(quán)單位、總公司(集團(tuán)公司)及其子公司，各委、辦、局直屬企事業(yè)單位及無上級主管企業(yè)的資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案工作由縣財政局負(fù)責(zé)。授權(quán)單位、總公司(集團(tuán)公司)子公司以下企業(yè)，各委、辦、局直屬企事業(yè)單位以下的企
事業(yè)單位的資產(chǎn)評估項(xiàng)目的備案工作，由授權(quán)單位、總公司(集團(tuán)公司)、各委、辦、局負(fù)責(zé)。評估項(xiàng)目涉及多個國有產(chǎn)權(quán)主體的，按國有股最大股東的資產(chǎn)財務(wù)隸屬關(guān)系辦理備案手續(xù)；持股比例相等的，經(jīng)協(xié)商可委托其中一方辦理備案手續(xù)。
(二)辦理備案手續(xù)需報送以下文件材料：
1.占有單位填報的《國有資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案表》；
2.資產(chǎn)評估報告(評估報告書、評估說明和評估明細(xì)表可以軟盤方式報)；
3.其它材料。
(三)辦理備案手續(xù)應(yīng)當(dāng)遵循以下程序：
1.占有單位收到評估機(jī)構(gòu)出具的評估報告后，對評估報告無異議的，應(yīng)將備案材料逐級報送縣財政局或授權(quán)單位等部門；
2.縣財政局或授權(quán)單位收到占有單位報送的備案材料后，對材料齊全的，應(yīng)在10個工作日內(nèi)辦理備案手續(xù)；對材料不齊全的，待占有單位或評估機(jī)構(gòu)補(bǔ)充完善有關(guān)材料后予以辦理。
(四)評估項(xiàng)目備案后，需對評估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整的，占有單位應(yīng)自調(diào)整之日起15個工作日內(nèi)向原備案機(jī)關(guān)重新辦理備案手續(xù)，原備案表由備案機(jī)關(guān)收回。
第十一條縣財政局下達(dá)的資產(chǎn)評估項(xiàng)目核準(zhǔn)文件和經(jīng)縣財政局及授權(quán)單位備案的資產(chǎn)評估項(xiàng)目備案表是占有單位辦理產(chǎn)權(quán)登記、股權(quán)設(shè)置等相關(guān)手續(xù)的必備文件。
第十二條占有單位發(fā)生依法應(yīng)進(jìn)行資產(chǎn)評估的經(jīng)濟(jì)行為時，應(yīng)當(dāng)以資產(chǎn)評估結(jié)果作為作價參考依據(jù)；實(shí)際交易價格與評估結(jié)果相差10%(含)以上的，占有單位應(yīng)就其差異原因向縣財政局做出書面說明。
第十三條建立資產(chǎn)評估項(xiàng)目報告制度，按要求將核準(zhǔn)和備案的資產(chǎn)評估項(xiàng)目逐項(xiàng)登記建立檔案，授權(quán)單位應(yīng)于每年6月30日及年度終了15個工作日內(nèi)將其受理的評估備案項(xiàng)目情況統(tǒng)計匯總后報縣財政局，由財政局統(tǒng)一匯總，定期上報縣政府和市財政局。
第十四條縣財政局應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對資產(chǎn)評估項(xiàng)目的監(jiān)督管理，定期或不定期地對資產(chǎn)評估項(xiàng)目進(jìn)行抽查，確保核準(zhǔn)項(xiàng)目、備案項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)行為和國有資產(chǎn)評估行為的合法性。
第十五條占有單位違反本辦法，向評估機(jī)構(gòu)提供虛假情況和資料，或者與評估機(jī)構(gòu)串通作弊并導(dǎo)致評估結(jié)果失實(shí)的，由縣財政局根據(jù)《國有資產(chǎn)評估管理辦法》第三十一條的規(guī)定上報市財政局核準(zhǔn)后予以處罰。
第十六條占有單位違反本辦法，有下列情況之一的，由縣財政局上報市財政局核準(zhǔn)后責(zé)令改正并通報批評：
(一)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評估而未進(jìn)行評估；
(二)應(yīng)當(dāng)辦理核準(zhǔn)、備案手續(xù)而未辦理；
(三)聘請不符合資質(zhì)條件的評估機(jī)構(gòu)從事國有資產(chǎn)評估活動。
占有單位有前款第(三)項(xiàng)情形的，縣財政局可以宣布原評估結(jié)果無效。
第十七條縣財政局對占有單位在國有資產(chǎn)評估中違法違規(guī)行為進(jìn)行處罰時，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他責(zé)任人員可以建議其上級單位或所在單位給予行政處分。
第十八條資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、注冊資產(chǎn)評估師在資產(chǎn)評估過程中有違法違規(guī)行為的，依照《國有資產(chǎn)評估管理辦法》、《國有資產(chǎn)評估違法行為處罰辦法》的有關(guān)規(guī)定依法處理。
第十九條縣財政局、授權(quán)單位、有關(guān)部門及其工作人員違反國有資產(chǎn)評估管理的有關(guān)規(guī)定，造成國有資產(chǎn)損失的，由縣人民政府或所在單位對有關(guān)責(zé)任人給予行政處分。
第二十條對于境外國有資產(chǎn)的評估，另行規(guī)定。
第二十一條縣屬城鎮(zhèn)集體企業(yè)可參照本辦法執(zhí)行。
[關(guān)鍵詞] 專利資產(chǎn) 評估 模糊數(shù)學(xué)
專利資產(chǎn)評估具有較強(qiáng)的理論性和技術(shù)性，涉及管理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、會計學(xué)等多個學(xué)科，并且可以在實(shí)踐中廣泛運(yùn)用。因此，專利資產(chǎn)評估理論和實(shí)踐的研究引起理論界和企業(yè)界的廣泛關(guān)注。
一、專利資產(chǎn)評估的常用方法及其優(yōu)缺點(diǎn)
國內(nèi)外常用的專利資產(chǎn)評估的方法主要有成本法，現(xiàn)行市價法，貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法等幾類。成本法也稱重置成本法，是在現(xiàn)有市場條件和技術(shù)條件下估算出被評估專利重新購置或者開發(fā)的現(xiàn)行重置成本，然后在此基礎(chǔ)上，扣減掉已經(jīng)使用期間的各項(xiàng)損耗和失效價值，最終確定專利價值的方法。成本法的優(yōu)點(diǎn)是數(shù)據(jù)容易取得而且可以驗(yàn)證。成本法下專利的投入越大，成本越高，其價值也就越大。但實(shí)際中有些專利可能成本不高，而價值卻很大，而且成本法無法反映市場供求關(guān)系對專利價格的影響，也無法反映專利的獲利能力，因此成本法下的評估結(jié)果可能與專利的市場價值相背離。現(xiàn)行市價法下專利價值的評估標(biāo)準(zhǔn)是市場現(xiàn)行價格，要有一個完善的資產(chǎn)市場，能夠搜集到作為參照物的可交易專利技術(shù)及其指標(biāo)參數(shù)等資料，才能運(yùn)用該方法，所以目前國內(nèi)這種方法的實(shí)際操作性并不強(qiáng)。貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法是預(yù)測專利創(chuàng)造的現(xiàn)金流，在專利剩余有效期內(nèi)，按照一定折現(xiàn)率轉(zhuǎn)換成現(xiàn)值的方法。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是簡單直觀，但如何準(zhǔn)確估計專利到期日前各期內(nèi)的凈現(xiàn)金流是貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法實(shí)際運(yùn)用中的最大難點(diǎn)。有些專利資產(chǎn)在剛投入使用時，或者在當(dāng)前情況下還不能實(shí)現(xiàn)利潤，難以形成正的現(xiàn)金流，因而定量地預(yù)測未來銷售額時會出現(xiàn)一定困難。另外還有實(shí)物期權(quán)法、比較法等。常用的幾種專利價值評估方法，每種方法都有其優(yōu)越性，但是同時也有其不可避免的局限性。
二、模糊聚類分析在專利資產(chǎn)評估中的運(yùn)用
專利資產(chǎn)評估受到專利市場需求情況、專利資產(chǎn)的使用價值、專利成本、專利的剩余有效期、專利資產(chǎn)的收益因素和收益年限、專利的社會價值、專利法律地位穩(wěn)固程度等多種因素的共同影響。由于專利資產(chǎn)評估具有不確定性、模糊性和時間性,首先要根據(jù)實(shí)際情況確定客觀科學(xué)的評估指標(biāo),然后運(yùn)用恰當(dāng)?shù)脑u價方法,對專利資產(chǎn)進(jìn)行有效評估。
為了準(zhǔn)確評判專利資產(chǎn)價值，需要對各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行量化，而具體的專利資產(chǎn)評估（如好，中，差）又是一個帶有模糊性的問題，因此采用模糊數(shù)學(xué)的方法可以形成一種新的靈活而簡捷的處理手段與方法。實(shí)際中出現(xiàn)的各種量，有確定性與不確定性兩大類，而不確定性，又可分為隨機(jī)性和模糊性。專利資產(chǎn)評估中涉及一些模糊概念，數(shù)量難以確定，可以運(yùn)用模糊數(shù)學(xué)來進(jìn)行研究。
由于現(xiàn)行的專利資產(chǎn)評估體系中對于各項(xiàng)評價指標(biāo)的權(quán)重比例分配都缺乏令人信服的理論基礎(chǔ)，而運(yùn)用模糊聚類分析的方法來進(jìn)行專利資產(chǎn)價值評價可以在一定程度上避開這一問題。而且，評價標(biāo)準(zhǔn)值可以根據(jù)各個地區(qū)的實(shí)際情況分別制定，充分考慮地區(qū)差異，這使整套評價體系具有更好的地區(qū)適用性。基于上述原因，采用模糊聚類分析方法評估專利資產(chǎn)價值是切實(shí)可行的，同時專家意見的綜合又增強(qiáng)了評估結(jié)果的權(quán)威性。
模糊聚類分析方法是通過建立模糊相似關(guān)系而后將客觀事物予以分類的方法，其分類的特點(diǎn)是：模糊聚類分析的結(jié)論并不表征對象絕對的屬于某一類而絕對的不屬于某一類，而是以清晰的 值表征了對象在什么程度上相對的屬于某一類，在什么程度上相對的屬于另一類。應(yīng)用模糊聚類分析對專利資產(chǎn)進(jìn)行分類和評估，一般按如下四個步驟進(jìn)行:
第一，對于需要進(jìn)行評估的n項(xiàng)專利資產(chǎn)分別計算其主要評估指標(biāo)值。設(shè)專利資產(chǎn)為X={1x,2x,…,xn}，設(shè)反映專利資產(chǎn)價值的幾個主要評估指標(biāo)為I{i1,i2,…im}。并且，確定評價等級B={b1,b2,b3,b4,b5｝的具體標(biāo)準(zhǔn)。設(shè)b1為優(yōu)秀，b2為良好，b3為中等，b4為較低，b5為很差。
第二，把X,B合并成U，則U={b1,b2,b3,b4,b5,x1,x2,…，xn}。
第三，選擇一種合適的方法進(jìn)行標(biāo)定。所謂標(biāo)定，就是根據(jù)實(shí)際情況，按一個準(zhǔn)則或某一種方法，給論域U中的元素兩兩之間都賦以區(qū)間[0,1]內(nèi)的一個數(shù)，叫做相似系數(shù)，它的大小表征兩個元素彼此接近或相似的程度。設(shè)U={u1,u2,…,un}為待研究事務(wù)的全體，ui由一組數(shù)據(jù)來表征，用rij來表示元素ui與uj的相似系數(shù)，0≤rij≤1(i,j=1,2,…，n)；rij=0表示ui與uj截然不同，毫無相似之處；rij=1表示它們完全相似或等同。rij可以根據(jù)實(shí)際情況，選擇一種方法，來加以確定。
第四，聚類。選擇一種合適的聚類方法，便可得到分類的結(jié)果。
三、結(jié)論和建議
本文從理論上嘗試用模糊聚類分析方法評估專利資產(chǎn)，先確定專利資產(chǎn)評估指標(biāo)，然后進(jìn)行模糊聚類分析。本文只是進(jìn)行了初步探討，要想在實(shí)際工作中把專利資產(chǎn)評估工作做得更好，在理論上及實(shí)踐上都有待于進(jìn)一步研究和規(guī)范。
在實(shí)際工作中，專利資產(chǎn)評估是非常復(fù)雜的，可以先分別采用多種方法進(jìn)行評估和比較，然后做出相應(yīng)調(diào)整，這樣會使評估結(jié)果更加公正客觀。因此要逐步完善專利資產(chǎn)評估的方法，根據(jù)實(shí)際情況考慮不同因素采用多種方法對專利資產(chǎn)進(jìn)行綜合評估。
參考文獻(xiàn)：
[1]胡淑禮:模糊數(shù)學(xué)及其應(yīng)用[M].四川大學(xué)出版社，1994
【關(guān)鍵詞】信用資產(chǎn)；價值評估
一、信用資產(chǎn)概念
信用是一種遠(yuǎn)期支付承諾，它以貨幣單位表示未來經(jīng)濟(jì)的價值。在不存在資源交換時，它不以現(xiàn)實(shí)資產(chǎn)的形式存在，只有當(dāng)發(fā)生資源交換時，它才能通過資源體現(xiàn)出價值所在。20世紀(jì)90年代以來，隨著無形資產(chǎn)價值的不斷增強(qiáng)，企業(yè)獲得競爭優(yōu)勢的方式開始從單純的產(chǎn)品本身向無形資產(chǎn)價值的開發(fā)和利用轉(zhuǎn)變。企業(yè)信用作為企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，通過與物質(zhì)資產(chǎn)和人力資源的合理結(jié)合，可以產(chǎn)生高效的生產(chǎn)力和強(qiáng)勢的競爭力，從而提升企業(yè)盈利能力和企業(yè)價值。
二、企業(yè)信用資產(chǎn)評估要素
（一）企業(yè)信用資產(chǎn)的成本
成本是任何一項(xiàng)資產(chǎn)價值構(gòu)成的基礎(chǔ)。對于有形資產(chǎn)來說，其成本主要分為原始成本和重置成本。信用資產(chǎn)的成本主要指原始成本，如為建立和發(fā)展企業(yè)信用而產(chǎn)生各項(xiàng)費(fèi)用，而不存在重置成本。因?yàn)槠髽I(yè)信用的形成是一個漫長的過程，并且不易在短時間內(nèi)發(fā)生改變，即使要把某些成本費(fèi)用看成重置成本，也只能算作是未來信用資產(chǎn)的原始成本。
企業(yè)信用資產(chǎn)的成本分析可以從顯性和隱性兩方面考察。顯性是指企業(yè)為建立和培養(yǎng)信用資產(chǎn)所支付的各項(xiàng)費(fèi)用。隱性成本是指企業(yè)為恪守信用而付出的損失或減少的收入。但兩方面都存在不足之處，顯性成本可能會產(chǎn)生漏記、錯記。隱性成本則由于并不實(shí)際記錄在企業(yè)賬目中，往往容易被忽略，導(dǎo)致企業(yè)信用資產(chǎn)成本的記錄出現(xiàn)不完整。但不可否定的是根據(jù)企業(yè)歷史資料，統(tǒng)計企業(yè)為保持和提高信用水平所支付的成本費(fèi)用，對于企業(yè)信用資產(chǎn)評估具有重要的意義。可以肯定的是，如果企業(yè)在信用方面增加投入，則新增加的企業(yè)信用資產(chǎn)必定會給企業(yè)帶來相應(yīng)的投資回報。
（二）企業(yè)信用資產(chǎn)的效用
資產(chǎn)的價值體現(xiàn)在它對企業(yè)的效用，即能為企業(yè)獲利。有形資產(chǎn)以實(shí)物形式存在，其效用大小可以根據(jù)實(shí)物鑒定。而無形資產(chǎn)沒有實(shí)物形態(tài)，其在物質(zhì)實(shí)體上的表現(xiàn)是諸如專利證書、許可證、注冊商標(biāo)證書和轉(zhuǎn)讓合同等具體的書面文書，這些都可以作為評估無形資產(chǎn)價值的重要依據(jù)。無形資產(chǎn)的價值也可以用其實(shí)際效用來體現(xiàn)，即無形資產(chǎn)在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)揮的實(shí)際作用。這種實(shí)際效用一般是指該資產(chǎn)給企業(yè)帶來的額外收益的大小。無形資產(chǎn)的實(shí)際效用比企業(yè)文書更是其實(shí)際價值評估的依據(jù)。
企業(yè)信用資產(chǎn)作為企業(yè)重要的無形資產(chǎn)，其實(shí)際效用表現(xiàn)為能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來超額收益或預(yù)期盈利能力。它不僅是企業(yè)正常經(jīng)營的必要條件，更能夠促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展甚至幫助企業(yè)起死回生。
（三）企業(yè)信用資產(chǎn)的壽命
無形資產(chǎn)一般都有明確的使用期限。使用期限對無形資產(chǎn)的價值有重要影響，超過有效期其作用就會消失。但是信用資產(chǎn)是一種特殊的無形資產(chǎn)，它會一直伴隨著企業(yè)的整個生命周期。
無形資產(chǎn)剩余使用壽命的計算方法一般有三種：法定年限法、更新周期法和預(yù)測法。對于信用資產(chǎn)，既要考慮到其作用的長期性，又要結(jié)合外部信用環(huán)境變化的影響，綜合考慮后采用專家法進(jìn)行評議和確定。
（四）企業(yè)信用資產(chǎn)的環(huán)境影響
無形資產(chǎn)與有形資產(chǎn)相比，一個重要特點(diǎn)就是其可以作為不同經(jīng)濟(jì)主體的共同財富同時享用。由于資源的有限性和市場的競爭性，各企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)也會產(chǎn)生互斥，防礙企業(yè)獲得高額利益。信用資產(chǎn)也如此，企業(yè)信用水平的高低不僅受企業(yè)自身信用狀況的影響，同時受同行業(yè)或其他行業(yè)經(jīng)濟(jì)主體信用狀況及水平的影響。因此，對信用資產(chǎn)進(jìn)行評估時，要綜合考慮同行業(yè)企業(yè)擁有的信用水平和整個社會信用狀況等因素。
三、企業(yè)信用資產(chǎn)評估方法比較
（一）成本法
成本法，也稱重置成本法或重置價值法，是指從待估資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日的復(fù)原重置成本或更新重置成本中扣減其各項(xiàng)損耗來確定被評估資產(chǎn)價值的方法。其基本計算公式可表述為：
被評估資產(chǎn)評估值=重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值
式中，對于不可重置的資產(chǎn)來講，也可以采用原始成本或替代資產(chǎn)現(xiàn)值來代替重置成本。
信用資產(chǎn)作為特殊的無形資產(chǎn)，其成本構(gòu)成要復(fù)雜得多，可把它的原始成本作為估算其價值的基礎(chǔ)，公式調(diào)整為：
被評估資產(chǎn)評估值=原始成本-資產(chǎn)各種貶值
由于信用資產(chǎn)顯性成本和隱性成本計量的不足之處，企業(yè)信用成本費(fèi)用的收集和計量存在很大困難。信用資產(chǎn)的貶值與有形資產(chǎn)也不相同，只能通過環(huán)境經(jīng)濟(jì)性方面分析，即環(huán)境經(jīng)濟(jì)性貶值。
通過以上分析，成本法可以作為企業(yè)信用資產(chǎn)價值評估的基礎(chǔ)，但不宜作為主要依據(jù)。
（二）市場法
市場法，即現(xiàn)行市價法，是以市場價格作為資產(chǎn)評估的價格標(biāo)準(zhǔn)，來確定資產(chǎn)評估價格的一種方法。它通過比較被評估資產(chǎn)與最近售出類似資產(chǎn)的異同，并將類似資產(chǎn)市場價格進(jìn)行調(diào)整，從而確定被評估資產(chǎn)價值。
市場法評估必須具備兩個條件：要有一個充分發(fā)育活躍的資產(chǎn)市場；參照物及其與被評估資產(chǎn)可比較的指標(biāo)、技術(shù)參數(shù)等資料是可搜集到的。
由于信用資產(chǎn)交易市場在我國的發(fā)展尚不繁榮，所以在當(dāng)前條件下利用市場法對企業(yè)信用資產(chǎn)進(jìn)行價值評估有很大困難，信用市場還有待于進(jìn)一步發(fā)展和完善。
（三）收益法
收益法，也稱權(quán)益法或收益現(xiàn)值法，是指通過估算被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估資產(chǎn)價值的一種資產(chǎn)評估方法。收益法在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家或地區(qū)應(yīng)用更為廣泛。其計算公式為：
式中：V―無形資產(chǎn)評估值；―第t年增加的收益額；―年份；n―剩余使用年限；i―折現(xiàn)率。
使用收益法時要滿足三個前提條件：資產(chǎn)可以投入使用；資產(chǎn)經(jīng)營的未來收益能夠且必須用貨幣金額來表示；資產(chǎn)所有者所承擔(dān)的風(fēng)險收益也必須是能用貨幣衡量的。
運(yùn)用收益法對資產(chǎn)進(jìn)行評估是以資產(chǎn)投入使用后能夠連續(xù)獲利為基礎(chǔ)的，如果在資產(chǎn)上進(jìn)行投資不是為了獲利或者投資后預(yù)期收益很少且又不穩(wěn)定，則不能采用收益法。
四、企業(yè)信用資產(chǎn)評估方法與評估思路
（一）企業(yè)信用資產(chǎn)評估方法
通過以上對三種資產(chǎn)評估常用方法的比較分析，我們認(rèn)為采用收益法對企業(yè)信用資產(chǎn)進(jìn)行評估是合適的。因?yàn)樾庞觅Y產(chǎn)可以為企業(yè)帶來超額收益，并且這種收益可以用貨幣計量且剩余使用壽命可以預(yù)測。
（二）企業(yè)信用資產(chǎn)的評估思路
通過對信用資產(chǎn)的特征進(jìn)行分析，我們得出信用資產(chǎn)評估的思路方法：
（1）采用層次分析法對企業(yè)超額收益進(jìn)行分割。
首先用層次分析法對企業(yè)整體無形資產(chǎn)帶來的收益進(jìn)行分割，分離出企業(yè)信用資產(chǎn)的收益。可以把無形資產(chǎn)收益作為目標(biāo)層，把商標(biāo)品牌、技術(shù)含量、人力資源、企業(yè)信用、管理水平五類作為方案層，把價格優(yōu)勢、銷量增長、成本降低和競爭力提高作為準(zhǔn)則層，從而構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型。
根據(jù)各層次之間關(guān)系構(gòu)造出某元素與相鄰層有聯(lián)系的所有元素的比較判斷矩陣：
A C1 C2 … Cn
C1 a11 a12 … a1n
C2 a21 a22 … a2n
… … … … …
C4 an1 an2 … ann
其中：
接著進(jìn)行層次單排序：
A中每行乘積：
m次方根： （下轉(zhuǎn)第90頁）（上接第88頁）
規(guī)范化，得出歸一化后各因素權(quán)重：
一致性檢驗(yàn)：，查出RI，計算一致性比率，當(dāng)CR
最后進(jìn)行層次總排序：
由單排序得到準(zhǔn)則層各元素對目標(biāo)層的權(quán)重向量，同理可求出P層各元素對C層的權(quán)重向量：
方案層對總目標(biāo)權(quán)重由得出。
同樣采用方根法求出P層對總目標(biāo)的排序權(quán)重，并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。
（2）采用專家評分法確定各信用資產(chǎn)要素對企業(yè)信用收益的影響程度，確定企業(yè)信用資產(chǎn)使用效率，得出信用系數(shù)L。
（3）收益現(xiàn)值法對企業(yè)信用資產(chǎn)進(jìn)行評估。
根據(jù)信用資產(chǎn)剩余使用年限和折現(xiàn)率，通過公式算出信用資產(chǎn)價值。
參考文獻(xiàn)
[1]夏網(wǎng)生，崔蘇衛(wèi).企業(yè)信用的效益分析[J].現(xiàn)代管理科學(xué)，2003（07）：17-18.
[2]Sveiby K E.The New Organizational Wealth[M].Berrett-Koe-hler Publishers，Inc，1997.
[3]盧俊.企業(yè)信用資產(chǎn)研究綜述及展望[J].經(jīng)濟(jì)視角（中），2011，9：89-90.
[4]王全在.關(guān)于資信評估體系的設(shè)計[J].前沿，2003，11.
[5]John B.Caouette，Edward I.Altman.Managjng Credit Risk：The Next Financial Challenge，1998.
關(guān)鍵詞：無形資產(chǎn)；評估；重置成本
一、無形資產(chǎn)成本及其特性
《國有資產(chǎn)管理辦法》第30條：對占有單位的無形資產(chǎn)，區(qū)別下列情況，評定其價值：1.外購無形資產(chǎn)，根據(jù)購入成本及該項(xiàng)無形資產(chǎn)的獲利能力，確定評估價值。2.自創(chuàng)或自身擁有的無形資產(chǎn)，根據(jù)無形資產(chǎn)形成時所需實(shí)際成本及該項(xiàng)無形資產(chǎn)具有的獲利能力，確定評估價值。3.自創(chuàng)或自身擁有的未單獨(dú)計算成本的無形資產(chǎn)，根據(jù)該項(xiàng)無形資產(chǎn)具有的獲利能力，確定其評估價值。
無形資產(chǎn)成本指無形資產(chǎn)研制或取得、持有期間的全部物化勞動和活勞動的費(fèi)用支出。無形資產(chǎn)按照其來源渠道可以分為外購和自創(chuàng)兩種類型，外購無形資產(chǎn)的成本是由買價和購置費(fèi)用兩部分構(gòu)成的；自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本一般包括材料費(fèi)用、工資費(fèi)用、專用設(shè)備費(fèi)用、咨詢鑒定費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)、差旅費(fèi)、管理費(fèi)、技術(shù)服務(wù)費(fèi)等項(xiàng)。
二、無形資產(chǎn)重置成本的確定
無形資產(chǎn)重置成本是指在現(xiàn)時市場條件下，重新創(chuàng)造或購置全新無形資產(chǎn)所耗費(fèi)的全部貨幣性支出的總額。由于企業(yè)無形資產(chǎn)的來源不同，其重置成本的成本項(xiàng)目、評估方法和影響因素亦不同。
（一）外購無形資產(chǎn)重置成本的確定。外購無形資產(chǎn)的成本包括買價和購置費(fèi)用。一般企業(yè)都有無形資產(chǎn)購置的原始記錄資料，即使無賬面記錄資料，亦可找到市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料。（1）有賬面記錄資料時，采用物價指數(shù)法即以賬面歷史價格為基礎(chǔ)，乘以自購置日至評估日的物價指數(shù)，將賬面歷史成本調(diào)整為重置成本。其公式為：
無形資產(chǎn)重置成本=無形資產(chǎn)賬面成本×無形資產(chǎn)評估日物價指數(shù)
按物價指數(shù)確定重置成本時，關(guān)鍵的問題是物價指數(shù)的確定。從無形資產(chǎn)成本構(gòu)成來看，主要有物質(zhì)消耗費(fèi)用和活勞動消耗費(fèi)用，不同的無形資產(chǎn)，兩類費(fèi)用的構(gòu)成相差很大。（2）有市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料，采用市價類比法。評估無形資產(chǎn)重置成本時，若無該項(xiàng)無形資產(chǎn)的賬面歷史成本資料，可搜集市場同類無形資產(chǎn)的交易價格資料，并根據(jù)無形資產(chǎn)的功能以及技術(shù)先進(jìn)性和適應(yīng)性進(jìn)行調(diào)整求得現(xiàn)行購買價格。
（二）自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定自創(chuàng)無形資產(chǎn)成本是由企業(yè)創(chuàng)造或研制無形資產(chǎn)過程中所發(fā)生的物質(zhì)資料消耗和活勞動消耗的總和組成。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的確定一般可以采用以下幾種方法。（1）賬面歷史成本法。自創(chuàng)無形資產(chǎn)有賬面歷史成本資料時，可以賬面歷史成本為基礎(chǔ)，乘以相應(yīng)的物價指數(shù)求得重置成本。無形資產(chǎn)重置成本為無形資產(chǎn)歷史成本與自創(chuàng)立日至評估日物價指數(shù)之和。（2）財務(wù)核算法。無賬面歷史成本的自創(chuàng)無形資產(chǎn)可按該項(xiàng)無形資產(chǎn)創(chuàng)立時實(shí)際發(fā)生的材料、工時消耗的數(shù)量以及現(xiàn)行價格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，確定其重置成本。
無形資產(chǎn)重置成本=物質(zhì)資料實(shí)際消耗×現(xiàn)行價格+實(shí)耗工時×現(xiàn)行費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)
由于無形資產(chǎn)屬創(chuàng)造性智力成本，因此不能原樣重置，其重置成本只能是復(fù)原重置成本，故上式中物質(zhì)資料消耗量以及工時消耗量均按當(dāng)時創(chuàng)立無形資產(chǎn)發(fā)生數(shù)計算，而不能按現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)計算。（3）市價調(diào)整法。若市場有與自創(chuàng)無形資產(chǎn)相似的無形資產(chǎn)交易時，可按市場同類無形資產(chǎn)的交易價格，以及自制成本與售價的一定比率調(diào)整，求得自創(chuàng)無形資產(chǎn)的重置成本。無形資產(chǎn)重置成本=同類無形資產(chǎn)市價×成本售價系數(shù)式中：成本售價系數(shù)可根據(jù)本企業(yè)有代表性的已出售的無形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本與售價的加權(quán)平均比率求得。
三、無形資產(chǎn)重置成本法影響因素分析
重置成本法評估的是無形資產(chǎn)的重置成本凈值，其數(shù)額是由無形資產(chǎn)重置成本和無形資產(chǎn)的成新率決定的。而無形資產(chǎn)成新率又是由無形資產(chǎn)的損耗決定的，因此，確定無形資產(chǎn)的成新率，必須研究無形資產(chǎn)的損耗。無形資產(chǎn)的損耗是指由于無形資產(chǎn)的使用、技術(shù)進(jìn)步以及企業(yè)外部環(huán)境的變化，而引起的無形資產(chǎn)價值的降低。通常可以分為無形資產(chǎn)時效性陳舊貶值、功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值三種情況。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，對無形資產(chǎn)貶值的確定，是根據(jù)考慮三種貶值因素的綜合成新率測定的。無形資產(chǎn)綜合成新率=尚可使用年限/（實(shí)際已使用年限+尚可使年限）×100%
式中：實(shí)際已使用年限較易確定；尚可使用年限，指無形資產(chǎn)能夠?yàn)榻?jīng)營主體帶來超額收益的年限，但是它不是指法定保護(hù)年限。在實(shí)際評估業(yè)務(wù)中，尚可使用年限可以采用下列方法確定：（1）專家對經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)測法。該方法是通過聘請有關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的專家，對被評估無形資產(chǎn)技術(shù)的先進(jìn)性、適用性以及技術(shù)市場的發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測，從而確定無形資產(chǎn)的尚可使用年限。（2）技術(shù)更新周期法。該方法是根據(jù)同類無形資產(chǎn)的技術(shù)更新周期，確定被評估無形資產(chǎn)的更新周期，從中扣掉無形資產(chǎn)已使用年限，便可得到無形資產(chǎn)的尚可使用年限。
四、無形資產(chǎn)重置成本法適用性探討
（一）無形資產(chǎn)重置成本法的適用范圍在無形資產(chǎn)評估中，單獨(dú)使用重置成本法是以攤銷為目的的無形資產(chǎn)評估、工程圖紙轉(zhuǎn)讓、計算機(jī)軟件轉(zhuǎn)讓、技術(shù)轉(zhuǎn)讓中最低價格的評估、收益額無法預(yù)測和市場無法比較的技術(shù)轉(zhuǎn)讓等。而更多的場合是重置成本法與收益法結(jié)合使用，如用于專利權(quán)、專有技術(shù)和整體無形資產(chǎn)的評估。當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)大于收益部分時，可以單獨(dú)采用重置成本法進(jìn)行評估；當(dāng)評估價格中重置成本部分遠(yuǎn)小于收益部分時，可以單獨(dú)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行評估。
（二）無形資產(chǎn)重置成本法的局限性。無形資產(chǎn)重置成本法的局限性表現(xiàn)為：（1）無形資產(chǎn)的成本問題。以成本作為評估依據(jù)的基本條件：一是成本能夠識別；二是成本能夠計量。識別和計量的成本可以是被評估商品本身的成本，也可以是相同商品的再生產(chǎn)成本。為了排除貶值、通貨膨脹等因素的影響，成本一般以再生產(chǎn)成本為計量對象。（2）在實(shí)際操作中應(yīng)區(qū)別不同情況進(jìn)行處理。對商譽(yù)、權(quán)利類和關(guān)系類無形資產(chǎn)的評估，由于其成本不能識別，也不能計量，因此，不適宜用重置成本法。
Abstract： The introduction of asset valuation method into accounting fair value measurement has become a trend， the intrinsic link of asset valuation and accounting makes it possible. This paper analyzes the possibility of introducing asset evaluation into accounting fair value measurement， and then discusses the introducing ways and existence difficulties.
關(guān)鍵詞： 資產(chǎn)評估；會計；公允價值
Key words： asset evaluation；accounting；fair value
中圖分類號：F233 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）09-0154-02
1 資產(chǎn)評估方法運(yùn)用于會計公允價值的可能性
2006年新頒布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則――基本準(zhǔn)則》中將公允價值定義為：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。定義中強(qiáng)調(diào)了交易性質(zhì)是“公平交易”，所謂公平交易是指假設(shè)在計量日前的一段期間內(nèi)，市場中該項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債的市場活動是常規(guī)性的、經(jīng)常發(fā)生的；而不是被迫的交易。同時，企業(yè)會計準(zhǔn)則明確提出：企業(yè)會計確認(rèn)、計量和報告應(yīng)當(dāng)以持續(xù)經(jīng)營為前提，這些都說明清算等非持續(xù)經(jīng)營的交易不適用于公允價值計量。
資產(chǎn)評估的基本目標(biāo)是資產(chǎn)的公允價值。姜楠教授指出“資產(chǎn)評估中的公允價值是指一種相對合理的評估價值，它是一種相對于當(dāng)事人各方的地位、資產(chǎn)的狀況及資產(chǎn)面臨的市場條件的合理的評估價值。”可以看出，資產(chǎn)評估中的公允價值是與一定的資產(chǎn)的狀況、市場條件相匹配的價值，是公開市場假設(shè)、持續(xù)使用假設(shè)和清算假設(shè)等條件下的公允價值，而不單單是持續(xù)經(jīng)營或持續(xù)使用假設(shè)條件下的公允價值。由此可以看出，資產(chǎn)評估中的公允價值要比會計中的公允價值的內(nèi)涵豐富得多，會計中的公允價值僅是資產(chǎn)評估中的一種情況。
資產(chǎn)評估學(xué)中根據(jù)評估時所依據(jù)的市場條件、被評估資產(chǎn)的使用狀態(tài)、以及評估結(jié)論的適用范圍，將資產(chǎn)評估結(jié)果的價值類型劃分為市場價值和市場價值以外的價值。《國際評估準(zhǔn)則》中將市場價值定義為：自愿買方和自愿賣方在評估基準(zhǔn)日進(jìn)行正常的市場營銷之后，所達(dá)成的公平交易中某項(xiàng)資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行交易的價值的估計數(shù)額，當(dāng)事人雙方應(yīng)當(dāng)各自精明、謹(jǐn)慎行事，不受任何強(qiáng)迫壓制。這個定義與會計學(xué)中公允價值的定義極為相似，都體現(xiàn)了交易的性質(zhì)是“公平交易”，交易的主體是“熟悉情況”、“自愿”、“不受任何強(qiáng)迫”的。
通過對以上三個概念的比較，我們可以看出，資產(chǎn)評估中的公允價值與會計中的公允價值有一定區(qū)別，但是資產(chǎn)評估中的市場價值卻與會計中的公允價值極為相似。而“資產(chǎn)評估的基本目標(biāo)是公允價值，市場價值是公允價值最基本的表現(xiàn)形式”，因此，我們可以將資產(chǎn)評估運(yùn)用于會計中公允價值的計量，為公允價值計量的準(zhǔn)確性提供支撐。
2 資產(chǎn)評估方法在會計公允價值中的運(yùn)用
新企業(yè)會計準(zhǔn)則按照市場活躍程度將公允價值的運(yùn)用劃分為三個級次：第一級次是資產(chǎn)或負(fù)債存在活躍市場的，應(yīng)以市場中的交易價格作為公允價值；第二級次是資產(chǎn)本身不存在活躍市場，但類似資產(chǎn)存在活躍市場的，應(yīng)以類似資產(chǎn)的交易價格為基礎(chǔ)確定公允價值；第三級次是對于不存在同類或類似資產(chǎn)可比市場交易的資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價值。
在這三個級次里，前兩個級次可以采用交易價格作為公允價值，相對來說比較簡單，會計人員容易操作，但由于我國市場不發(fā)達(dá)，沒有形成完善的體系，因此交易價格很難取得；第三個級次要采用估值來確定公允價值，這就要對資產(chǎn)狀況以及市場條件都要有一定的了解，但由于會計人員不具備應(yīng)有的專業(yè)知識，或所需耗費(fèi)的人力、物力較多，而不太現(xiàn)實(shí)。因此應(yīng)當(dāng)利用更為專業(yè)的評估人員的專業(yè)知識，來解決公允價值計價的問題。
資產(chǎn)評估中的市場法是根據(jù)替代原理，采用比較或類比的思想來判斷資產(chǎn)的價值。市場法分為直接比較法和間接比較法。
直接比較法：評估對象價值=參照物成交價格*修正系數(shù)
間接比較法：評估對象價值=參照物成交價值*（評估對象分值/參照物分值）
這兩種方法正好對應(yīng)公允價值計量中的第一個級次和第二個級次。
資產(chǎn)評估本身就是運(yùn)用專業(yè)的方法對特定資產(chǎn)進(jìn)行估值的，當(dāng)不存在同類或類似資產(chǎn)可比市場交易的資產(chǎn)時，可運(yùn)用資產(chǎn)評估中的成本法和收益法進(jìn)行評估。
成本法：資產(chǎn)評估價值=資產(chǎn)的重置成本-資產(chǎn)實(shí)體性貶值-資產(chǎn)功能性貶值-資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值。
收益法：P=■■。
其中：P為評估值；i為年序號；Ri為未來第i年的預(yù)期收益；r為折現(xiàn)率；n為收益年限。
這正好對應(yīng)公允價值計量中的第三個級次。
可以看出資產(chǎn)評估的方法確實(shí)可以運(yùn)用到會計公允價值計量中。會計與資產(chǎn)評估實(shí)際上是相輔相成、相互利用的，會計報表、財務(wù)數(shù)據(jù)為資產(chǎn)評估提供必要的數(shù)據(jù)支撐，資產(chǎn)評估的結(jié)果又可以運(yùn)用于會計公允價值計量中。
3 資產(chǎn)評估方法應(yīng)用于會計公允價值計量的難點(diǎn)
3.1 資產(chǎn)評估公允價值與會計公允價值易混淆 資產(chǎn)評估與會計畢竟屬于不同的學(xué)科，在很多方面的理解都不一致。資產(chǎn)評估中的公允價值的內(nèi)涵要比會計中的公允價值的內(nèi)涵豐富得多，資產(chǎn)評估中的公允價值是廣義上的公允價值，是泛指公平、公正地反映資產(chǎn)的價值，而會計上的公允價值是一個狹義的公允價值，是在公平交易的市場買賣雙方自愿發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為的金額計量。
會計人員和評估人員如果沒有對市場、資產(chǎn)等因素進(jìn)行分析，就很難做出正確的判斷，把不適當(dāng)?shù)脑u估結(jié)果運(yùn)用到公允價值計量中來。
3.2 會計人員專業(yè)水平達(dá)不到要求 新準(zhǔn)則中引入公允價值計量模式，對會計人員的專業(yè)性要求更高。公允價值計量中估值必須運(yùn)用到資產(chǎn)評估，但會計人員很少接受過專業(yè)的資產(chǎn)評估培訓(xùn)，對資產(chǎn)評估不太了解，不能很好地運(yùn)用。如果企業(yè)遇到類似的問題就咨詢中介公司，費(fèi)用會相當(dāng)昂貴。
3.3 資產(chǎn)評估方法本身具有局限性 理論上來說，資產(chǎn)評估的三種方法確定的評估值應(yīng)該趨于相同，不同的只是：成本法是用資產(chǎn)過去的數(shù)據(jù)來確定現(xiàn)在的價值，市場法是用資產(chǎn)現(xiàn)在市場的數(shù)據(jù)來確定現(xiàn)在的價值，收益法是用資產(chǎn)未來估計的數(shù)據(jù)來確定資產(chǎn)現(xiàn)在的價值。但往往這三種方法得出的結(jié)果卻相差甚遠(yuǎn)，究其原因，主要是三種方法的思路各不相同，導(dǎo)致其前提條件和數(shù)據(jù)來源也各有不同。運(yùn)用成本法要確定資產(chǎn)的重置成本、資產(chǎn)實(shí)體性貶值、資產(chǎn)功能性貶值和資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶值，因素較多，不易操作，而且對人的主觀判斷要求較高；市場法要求活躍的市場，但由于我國市場不健全，很多數(shù)據(jù)沒有辦法獲取，因此給評估帶來很多困難；收益法要確定預(yù)期收益、折現(xiàn)率和收益年限，而這具有很大的主觀性，不易把握。因此，評估方法本身就具有很大的局限性。
參考文獻(xiàn)：
[1]姜楠.對資產(chǎn)評估基本目標(biāo)的再認(rèn)識――兼論公允價值與市場價值[J].中國資產(chǎn)評估，2002（2）.
摘 要 伴隨我國經(jīng)濟(jì)形式多樣化的發(fā)展，以及企業(yè)經(jīng)營手段的日益市場化，資產(chǎn)評估已成為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)中不可忽視的重要環(huán)節(jié)之一。資產(chǎn)評估不但可以為國企改制、兼并、上市和重組以及合作、合資等提供必要的中介服務(wù)，同時還能有效防止，或是減少各類經(jīng)濟(jì)活動中資產(chǎn)不合理流失現(xiàn)象的發(fā)生，成為促進(jìn)社會和諧，現(xiàn)實(shí)社會經(jīng)濟(jì)活動更加公平的有力保障。
關(guān)鍵詞 資產(chǎn)評估 現(xiàn)實(shí)意義 基本方法 加強(qiáng)措施
資產(chǎn)評估是指資產(chǎn)評估專業(yè)人員以資產(chǎn)某一時刻的狀況為基礎(chǔ)，以自身特定制定的目的為前提，在一定的原則或者假設(shè)下，按照客觀的標(biāo)準(zhǔn)，對評估程序進(jìn)行系統(tǒng)的設(shè)計，采用科學(xué)的評估方法對資產(chǎn)的價值進(jìn)行評定和估算。由于資產(chǎn)評估必須對企業(yè)的資本保全狀態(tài)予以真實(shí)的反映，才能實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)評估的目的。所以，必須在明確資產(chǎn)評估主要方法的基礎(chǔ)上，采取有效措施提升資產(chǎn)評估工作的質(zhì)量。
一、當(dāng)前我國資產(chǎn)評估的基本方法探析
評估方法對資產(chǎn)評估具有重要的影響。目前，我國資產(chǎn)評估市場中最為常用的方法有以下幾種：
（一）市場法
市場法是利用我國現(xiàn)行市場上同樣或類似與被估值的資產(chǎn)的近期交易價格為基礎(chǔ)，經(jīng)過直接比較或類比分析對參考的資產(chǎn)進(jìn)行相應(yīng)的分析，而做出的價格調(diào)整。通過市場法進(jìn)行資產(chǎn)評估時首先要確定他是不是具有一個充分發(fā)育活躍的資產(chǎn)公開市場，看這個市場的交易環(huán)境是不是公平，它的監(jiān)督機(jī)制是不是合理等一些條件。其次還要該市場上是否有可比的參照物及與其相同的改資產(chǎn)評估對象的交易活動，觀察這些交易活動的有關(guān)數(shù)據(jù)等。在進(jìn)行資產(chǎn)評估時，要明確資產(chǎn)評估對象，尋找相同的參照物，然后以資產(chǎn)種類為依據(jù)查找對資產(chǎn)價值影響較大的因素，并且根據(jù)參照物對這些不同進(jìn)行分析調(diào)整它的價值。最后還應(yīng)運(yùn)用統(tǒng)計分析或其他方法對評估結(jié)果的合理性進(jìn)行分析。
（二）收益法
收益法是通過估測被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益并折成現(xiàn)值，借此來確定價值的一種評估方法。收益法確定的價值實(shí)質(zhì)上是對未來收入的折現(xiàn)值，即未來收入的資本化。一般來說收益法就是通過把資產(chǎn)購買者期望的收益轉(zhuǎn)化為價值，反映購買者所接受的最高價格。
必須要注意的是，應(yīng)用收益法必須要具備以下前提條件：第一，被評估資產(chǎn)的未來價值可以預(yù)測并且要保持穩(wěn)定，同時還要對于它的未來預(yù)期可用金錢衡量；第二，評估資產(chǎn)的所有者所承擔(dān)的風(fēng)險同樣可以用貨幣衡量，并且反映于折現(xiàn)率的數(shù)值中；第三，被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利的年限是可以預(yù)測的。一般來說收益法的操作程序就是首先要搜集驗(yàn)證有關(guān)經(jīng)營、財務(wù)狀況的資料，并分析對比這些指標(biāo)以及發(fā)展趨勢。其次就是預(yù)測這些資產(chǎn)的未來收益、折現(xiàn)率、收益期。最后就是計算這些資產(chǎn)的收益現(xiàn)值，確定它的價值。
（三）成本法
成本法是指首先估測被評估資產(chǎn)的重置成本，然后估測被評估資產(chǎn)業(yè)已存在的各種貶損因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱。在進(jìn)行資產(chǎn)評估時如果該資產(chǎn)的成本較高則證明它的價值就會變大，在采取成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估時首先就是要確定評估資產(chǎn)的重置成本。可以說在日常的生產(chǎn)中資產(chǎn)的價值是個變量，它會隨著時間的變化、技術(shù)的發(fā)展等變化，這些都會造成資產(chǎn)的成本變化。這里需要注意的是要對該資產(chǎn)的使用年限，以及以往使用中所出現(xiàn)的資產(chǎn)貶值進(jìn)行合理、準(zhǔn)確的計算，才能確定被評估資產(chǎn)的價值。
二、推動資產(chǎn)評估質(zhì)量提升的措施分析
（一）確定合理的評估標(biāo)準(zhǔn)和評估范圍
進(jìn)行資產(chǎn)評估時必須確定相對統(tǒng)一的評價標(biāo)準(zhǔn)，使各項(xiàng)資產(chǎn)的評估建立在一致的基礎(chǔ)上，從而使評估結(jié)果具有可比性。對被兼并企業(yè)進(jìn)行整體資產(chǎn)評估和部分資產(chǎn)評估時，當(dāng)采用重置成本標(biāo)準(zhǔn)時，同時輔以收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)，以驗(yàn)證重置成本標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)果。當(dāng)然在某些特殊情況下，亦可以靈活地采用相應(yīng)的方式方法進(jìn)行。此外，在資產(chǎn)評估中，既要包括有形資產(chǎn)的評估，又要包括無形資產(chǎn)的評估，特別是在現(xiàn)實(shí)情況下，企業(yè)無形資產(chǎn)的評估顯得尤為重要，所以評估中確定范圍也是一個較為關(guān)鍵的問題。
（二）要規(guī)范土地的作價和確定固定資產(chǎn)合理成新率
在企業(yè)并購重組、改制整合活動中，對土地作價的原則是強(qiáng)調(diào)有償而不等價，切忌平調(diào)和簡單調(diào)入。要有專業(yè)的土地評估機(jī)構(gòu)按程序評估。對固定資產(chǎn)成新率的確定，要按標(biāo)準(zhǔn)界定，避免評估操作中的隨意性。由于資產(chǎn)評估的基本原則是客觀、公正，因而評估要從實(shí)際出發(fā)確保評估的客觀與公正。在具體確定固定資產(chǎn)成新率時，可以綜合考慮固定資產(chǎn)使用年限和等級技術(shù)評價指標(biāo)等因素確定。
（三）加強(qiáng)行業(yè)管理，減少行政干預(yù)，強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性
應(yīng)堅決落實(shí)評估機(jī)構(gòu)與行政管理部門徹底脫鉤，從制度上和體制上解決資產(chǎn)評估業(yè)中存在的嚴(yán)重缺陷，確保評估機(jī)構(gòu)及人員的獨(dú)立性，使之真正成為客觀、公正、獨(dú)立的社會服務(wù)中介機(jī)構(gòu)，發(fā)揮資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)在我國市場經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的作用。這樣才能強(qiáng)化服務(wù)意識，準(zhǔn)確把握評估行業(yè)發(fā)展的趨勢，依托社會市場需求，高效開展服務(wù)與管理。
結(jié)語：資產(chǎn)評估行業(yè)對維護(hù)產(chǎn)權(quán)主體所有者的權(quán)益，促進(jìn)產(chǎn)權(quán)交易順利、正常地進(jìn)行發(fā)揮著重要的作用。因此，為了促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，以及社會資源優(yōu)化配置，應(yīng)切實(shí)提升資產(chǎn)評估的質(zhì)量，使之為社會主義市場經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展作出應(yīng)有貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
一、收益法在無形資產(chǎn)評估中的工作風(fēng)險
資產(chǎn)評估收益法，是指通過估測被評估資產(chǎn)未來預(yù)期收益的現(xiàn)值來判斷資產(chǎn)價值的各種評估方法的總稱。評估的工作風(fēng)險，主要是由于在評估工作過程中采用的評估方法、對委托方誠實(shí)程度的了解不夠、選用的資料及資產(chǎn)評估人員個人經(jīng)歷、經(jīng)驗(yàn)限制而導(dǎo)致的誤判等引起的風(fēng)險，屬于評估人員主觀原因引起或評估手段失誤而產(chǎn)生的風(fēng)險。這種風(fēng)險，在無形資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行的評估工作中顯得尤為突出。當(dāng)評估機(jī)構(gòu)和評估人員一旦承接了無形資產(chǎn)評估項(xiàng)目，收益法評估的工作風(fēng)險也就主要集中地反映在對有關(guān)參數(shù)的預(yù)測和貨幣衡量上。
收益法的基本參數(shù)主要有：一是被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益；二是折現(xiàn)率或資本化率；三是被評估資產(chǎn)取得預(yù)期收益的持續(xù)時間。能否清晰地把握上述三要素成為能否運(yùn)用收益法的基本前提。從這個意義上講，應(yīng)用收益法必須具備的前提條件是：（1）被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測，并可以用貨幣衡量；（2）資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險也可以預(yù)測，并可以用貨幣衡量；（3）被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測。在對無形資產(chǎn)進(jìn)行價格評估時，看似只有幾個參數(shù)，似乎很簡單，其實(shí)幾乎每個參數(shù)都難以確定，或者說難以準(zhǔn)確把握。如預(yù)期收益是采用凈現(xiàn)金流量還是凈利潤，用稅前利潤還是稅后利潤；無風(fēng)險報酬率是采用國債利率還是銀行利率，采用短期利率還是中長期利率等都有爭議；行業(yè)報酬率、社會平均報酬率等數(shù)據(jù)本身的準(zhǔn)確含義就很難界定，等等。由于類似問題的存在，使得收益法預(yù)測和衡量參數(shù)的不確定性大大增加，評估工作風(fēng)險自然就隱藏其中了。
2004年1月9日證監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》第六條指出，為防止公司和評估人員高估未來盈利能力并進(jìn)而高估資產(chǎn)，對使用收益現(xiàn)值法評估資產(chǎn)的，凡未來年度報告的利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測數(shù)10%～20%的公司及其聘請的評估人員，應(yīng)在股東大會及指定報刊上作出解釋，并向投資者公開道歉；凡未來年度報告的利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)低于預(yù)測數(shù)20%以上的，除要作出公開解釋并道歉外，中國證監(jiān)會將視情況實(shí)行事后審查。“資產(chǎn)評估是一門十分靈活的預(yù)測藝術(shù)”，用收益法評估無形資產(chǎn)價值，是最科學(xué)的方法。當(dāng)無形資產(chǎn)復(fù)雜的不確定因素與其“預(yù)測”相結(jié)合，使得評估機(jī)構(gòu)和評估人員在整個評估工作過程中面臨著更大的工作風(fēng)險。采用收益法評估無形資產(chǎn)，結(jié)果上下可能差幾十倍，因而“20%大限”激起了評估業(yè)的強(qiáng)烈反應(yīng)。甚至有人預(yù)言“如果按這要求，大多數(shù)項(xiàng)目都要出問題，挨板子。”我們知道，證監(jiān)會提出“20%大限”，用意是為了防范弄虛作假，提醒評估人員謹(jǐn)慎保守些，不能再根據(jù)客戶需求，隨意調(diào)節(jié)結(jié)果。但是，即便是完全按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行無形資產(chǎn)評估的有關(guān)評估機(jī)構(gòu)和評估人員，仍然在使用收益法評估無形資產(chǎn)的過程中，面臨著“20%大限”這一規(guī)定的巨大工作風(fēng)險，更何況無形資產(chǎn)的外部環(huán)境也在不時地發(fā)生變化。因此，評估機(jī)構(gòu)和評估人員必須審慎，盡可能地防范和規(guī)避其工作風(fēng)險。
二、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在工作風(fēng)險的原因
收益法被公認(rèn)為是最適合無形資產(chǎn)評估的方法，但由于其本身的技術(shù)要求，使得評估工作過程中存在工作風(fēng)險。
（一）無形資產(chǎn)的評估范圍難以界定。資產(chǎn)評估的范圍一方面直接決定了評估的工作范圍；另一方面更重要的是可以直接測算說明評估結(jié)論是否成立。實(shí)際上，在時間上是很難對技術(shù)型資產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)壽命進(jìn)行可靠的測定。對一種新的技術(shù)型無形資產(chǎn)來說，它的經(jīng)濟(jì)壽命是隨著技術(shù)開發(fā)的深度而不斷延伸的，用現(xiàn)行的法定年限或協(xié)議年限去測定，實(shí)際上忽略了無形資產(chǎn)的可持續(xù)利用性。因此，我們常在評估中結(jié)合有形資產(chǎn)去界定無形資產(chǎn)的評估范圍，但有形資產(chǎn)會隨著投入規(guī)模的大小而發(fā)生變化，使得無形資產(chǎn)的評估范圍難以界定。
（二）無形資產(chǎn)的收益期限具有不確定性。無形資產(chǎn)收益期限的確定，要考慮兩個因素：一是法律合同壽命；二是經(jīng)濟(jì)壽命。我們常常以法定或協(xié)議的有效年限為依據(jù)，但無形資產(chǎn)的收益期限要受技術(shù)進(jìn)步和使用頻率的影響。而無形資產(chǎn)的價值主要表現(xiàn)為超額利潤。比如，一項(xiàng)技術(shù)型無形資產(chǎn)法定有效期為50年，但實(shí)際上3、5年后就會完成技術(shù)更新，原有的技術(shù)即使繼續(xù)受法律保護(hù)，也已不再具有先進(jìn)性，不能再為所有者帶來超額利潤了。有的無形資產(chǎn)具有可持續(xù)開發(fā)的特性，如一些技術(shù)性無形資產(chǎn)的收益期限隨著其開發(fā)、升級而得到延長。另外，無形資產(chǎn)具有獨(dú)占性，當(dāng)一項(xiàng)無形資產(chǎn)被所有者獨(dú)占時，可以較為清楚地確定收益，但隨著技術(shù)廣泛傳播，其價格、成本方面的獨(dú)占優(yōu)勢逐漸喪失，收益期限也相應(yīng)縮短。這些都使得無形資產(chǎn)在評估基準(zhǔn)日的未來收益期限難以預(yù)測，具有不確定性。
（三）無形資產(chǎn)的收益難以預(yù)測、衡量或不相匹配。無形資產(chǎn)的收益是一種超額收益，它必須依附于直接的或間接的物質(zhì)載體來表現(xiàn)它的價值。由于無形資產(chǎn)的存在使企業(yè)相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量增加或產(chǎn)品價格提高，或兩者兼而有之；由于無形資產(chǎn)的存在降低了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營成本，形成了生產(chǎn)經(jīng)營費(fèi)用的節(jié)約額；自創(chuàng)無形資產(chǎn)的存在和應(yīng)用節(jié)約了無形資產(chǎn)特許權(quán)使用費(fèi)。而一個企業(yè)取得的收益，除了有資產(chǎn)的因素外，更重要的是與人的素質(zhì)以及市場和機(jī)遇等因素有關(guān)。企業(yè)的收益是資產(chǎn)與人綜合作用的結(jié)果。因而，在評估實(shí)踐中要單獨(dú)確定某項(xiàng)無形資產(chǎn)帶來的收益是很難甚至是無法分清的。對無形資產(chǎn)未來收益預(yù)測是否準(zhǔn)確，直接影響到無形資產(chǎn)價值的評估，而收益又受到很多不確定因素影響，使得收益的預(yù)測帶有極大的風(fēng)險。其次，對于委托方擁有的但未對委托方帶來收益的無形資產(chǎn)，資產(chǎn)評估人員往往難以掌握，這樣也就造成了資產(chǎn)收益不相匹配的風(fēng)險。
（四）單項(xiàng)無形資產(chǎn)的收益分成率難以測定。無形資產(chǎn)必須與有形資產(chǎn)相聯(lián)系，否則就不能獨(dú)立產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益。在預(yù)測無形資產(chǎn)收益時，我們的做法是將有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)放在一起，然后通過收益分成率這個指標(biāo)，將無形資產(chǎn)的價值從綜合價值中分離出來。由于直接測定無形資產(chǎn)的分成率較為困難，通常先測算有形資產(chǎn)的分成率，再計算無形資產(chǎn)分成率。但這樣做的結(jié)果是，分離出來的收益并不單是一種無形資產(chǎn)帶來的，它是除有形資產(chǎn)以外各種無形資產(chǎn)價值的綜合反映，單項(xiàng)無形資產(chǎn)的收益分成率難以測定。
以上是在采用收益法對無形資產(chǎn)進(jìn)行評估過程中存在的主要工作風(fēng)險。除此之外，如市場變化帶來的不確定性；市場供求及無形資產(chǎn)競爭情況；無形資產(chǎn)使用狀況、機(jī)會成本；客戶背景、行業(yè)性質(zhì)、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、管理水平、經(jīng)營前景；評估人員執(zhí)業(yè)水平、工作經(jīng)驗(yàn)方面的欠缺等，也增加了收益法對無形資產(chǎn)評估的工作風(fēng)險。
三、收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的工作風(fēng)險防范措施
針對收益法在無形資產(chǎn)評估中存在的工作風(fēng)險，主要應(yīng)采取以下措施，進(jìn)一步防范和規(guī)避風(fēng)險，提高評估工作質(zhì)量。
（一）加強(qiáng)評估人員風(fēng)險意識，詳細(xì)了解被評估無形資產(chǎn)的基本狀況。資產(chǎn)評估工作是由評估人員具體操作的，評估風(fēng)險的大小很大程度上取決于評估人員。因此，必須加強(qiáng)評估人員隊(duì)伍建設(shè)，在評估具體操作中，嚴(yán)格按評估規(guī)范意見操作。評估人員應(yīng)詳細(xì)了解包括無形資產(chǎn)的取得過程、歷史沿革和公司概況；公司經(jīng)營環(huán)境及市場情況；無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)狀況；相關(guān)法律、法規(guī)及會計特別規(guī)定情況；相似無形資產(chǎn)的最新狀況等情況。有些時候，委托方往往因?yàn)樽约旱睦妫瑢⑹д媸?shí)的無形資產(chǎn)的歷史資料提供給評估人員，而評估人員又常常難以查清這種有目的的失真失實(shí)資料，這就給無形資產(chǎn)的評估帶來了工作風(fēng)險。因而，資產(chǎn)評估人員要有風(fēng)險意識，對委托方提供的資料嚴(yán)格審查，并借助合法的、有效的、輔助的手段，識辨委托方提供資料的真實(shí)性。
（二）加強(qiáng)對有關(guān)數(shù)據(jù)資料的收集和分析。要有步驟、有條不紊地組織數(shù)據(jù)資料的收集整理工作，要反復(fù)查對全部有關(guān)資料，從一切來源到每份制表單上所引用的每一條數(shù)據(jù)均應(yīng)反復(fù)細(xì)心查對，避免差錯。由于收益法是預(yù)測未來收益并進(jìn)行折現(xiàn)的方法，而無形資產(chǎn)在預(yù)期收益、收益期限、收益分成率預(yù)測等方面又存在復(fù)雜性和不確定性，所以在評估時一定要重視數(shù)據(jù)資料的來源，并對其進(jìn)行分析。由于不可能得到十分完整的市場資料，僅按手頭上所掌握的全部資料而得出的結(jié)論并非一定準(zhǔn)確可靠。因此，應(yīng)從多方面、多角度考慮發(fā)生某種誤差的可能性及其相應(yīng)的、適當(dāng)?shù)奶幚泶胧苊庠谀Ｐ蛦栴}上走捷徑，要將模型建立在歷史財務(wù)報表的基礎(chǔ)上，并充分了解企業(yè)財務(wù)報表中會計和稅務(wù)的復(fù)雜性，避免重復(fù)計算資產(chǎn)。在收益的預(yù)測時，要根據(jù)適度績效情景，正確地把握資產(chǎn)的收益。并且，資產(chǎn)評估人員應(yīng)對委托方提供的被評估資產(chǎn)范圍進(jìn)行認(rèn)真清查、嚴(yán)密分析、合理推斷，包括需要進(jìn)行相關(guān)的市場、行業(yè)等調(diào)查，理順資產(chǎn)與收益的匹配關(guān)系。
關(guān)鍵詞：成本法 水電站 設(shè)備 評估
隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深入，中小型水電站的經(jīng)營管理模式發(fā)生了較大變化，對水電站進(jìn)行重組、轉(zhuǎn)讓、出售等運(yùn)作日益規(guī)范，不可避免的涉及到電站設(shè)備的資產(chǎn)評估問題。發(fā)電機(jī)組是電站的主要設(shè)備，對這類設(shè)備進(jìn)行評估，按《資產(chǎn)評估操作規(guī)范》的第五十四條規(guī)定，一般采用成本法進(jìn)行。
1成本法原理
成本法評估機(jī)器設(shè)備是通過估算全新機(jī)器設(shè)備的更新重置成本，扣減實(shí)體性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值確定機(jī)器設(shè)備評估價值。計算公式為：
評估值＝重置成本－實(shí)體性貶值－功能性貶值－經(jīng)濟(jì)性貶值
重置成本包括重新購建與評估對象功效相同的全新資產(chǎn)所需的一切合理的直接費(fèi)用和間接費(fèi)用，直接費(fèi)用包括設(shè)備凈值、運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)及其它費(fèi)用，間接費(fèi)用包括設(shè)計費(fèi)、監(jiān)理費(fèi)、保險等費(fèi)用。
實(shí)體性貶值稱有形損耗，是指設(shè)備運(yùn)行中磨損和受到自然環(huán)境侵蝕造成設(shè)備實(shí)體形態(tài)損耗引起的貶值，是使用和存放造成的。
功能貶值是由于科學(xué)技術(shù)發(fā)展，導(dǎo)致被評估設(shè)備與新設(shè)備比較，功能相對落后引起的貶值，或新技術(shù)、新材料、新工藝的運(yùn)用導(dǎo)致被評估設(shè)備的貶值。
經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部因素引起的貶值。如市場競爭加劇、生產(chǎn)能力相對過剩、原材料提價等，縮短了設(shè)備的正常使用壽命等。
2評估方法及注意事項(xiàng)
發(fā)電機(jī)組屬一般機(jī)器設(shè)備，但也有他的特殊性。對于中、小型水電站，發(fā)電機(jī)組一般是成套國產(chǎn)通用設(shè)備，對他評估可以對單臺機(jī)組設(shè)備重置，也可以對全站設(shè)備進(jìn)行整體資產(chǎn)重置。
2.1確定重置成本
設(shè)備凈值：因大多是通用國產(chǎn)設(shè)備，可采用直接法和物價指數(shù)法來確定。如果通過市場調(diào)查，查閱廠家資料，能找到同類產(chǎn)品的銷售價格，那此時產(chǎn)品價格就是設(shè)備凈值；如果當(dāng)前市場無此類產(chǎn)品信息，但知道發(fā)電機(jī)組當(dāng)時購買價格，即設(shè)備的歷史成本，那可根據(jù)同類設(shè)備的物價指數(shù)，按如下公式進(jìn)行成本重置后來確定設(shè)備凈值：重置成本＝歷史成本×（當(dāng)前物價指數(shù)／當(dāng)年物價指數(shù)）
物價指數(shù)通常以百分比來表示，當(dāng)物價指數(shù)大于百分之百時，表明物價上漲，當(dāng)物價指數(shù)小于百分之百時，表明物價下跌。
設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)：國產(chǎn)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)指從生產(chǎn)廠到工地發(fā)生的采購、運(yùn)輸、保管、裝卸以及其他有關(guān)費(fèi)用，他等于設(shè)備原價與運(yùn)雜費(fèi)率的乘積。一般根據(jù)設(shè)備的重量、體積、運(yùn)輸距離及運(yùn)輸方式確定。計費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)可以向鐵路、公路等部門查詢，或根據(jù)國家水利部《水利設(shè)計概（估）算編制規(guī)定》具體計算。
設(shè)備安裝費(fèi)：包括發(fā)電機(jī)組及其配套設(shè)備的裝配、安裝，附屬設(shè)施的絕緣、防腐、油漆、保溫，為測定安裝工程質(zhì)量進(jìn)行的單機(jī)試運(yùn)轉(zhuǎn)和聯(lián)動無負(fù)荷試運(yùn)轉(zhuǎn)等。可根據(jù)國家水利部《水利水電設(shè)備安裝工程預(yù)算定額》具體計算。
設(shè)備基礎(chǔ)費(fèi)：指為安裝設(shè)備而建造的特殊構(gòu)筑物。
設(shè)備的安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)，評估時可以通過逐項(xiàng)估算工程的人工費(fèi)、材料費(fèi)、機(jī)械費(fèi)等確定。為了提高工作效率，也可按設(shè)備購置價或重置成本的一定比例來計算設(shè)備的運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)，如機(jī)械行業(yè)規(guī)定二類地區(qū)的國產(chǎn)設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)率為7%，設(shè)備安裝費(fèi)率為30-35%。
其他費(fèi)用：建設(shè)單位管理費(fèi)可按建設(shè)投資額的一定比例計算；工程監(jiān)理費(fèi)按國家物價局、建設(shè)部《關(guān)于工程建設(shè)監(jiān)理費(fèi)用有關(guān)規(guī)定的通知》計算；勘察設(shè)計費(fèi)根據(jù)國家頒布的工程設(shè)計收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計算；工程保險費(fèi)按保險公司對機(jī)器設(shè)備安裝工程險的保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)計算，保險費(fèi)率一般為3%～6%；固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅按《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例》和《中華人民共和國固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定計算。上述費(fèi)用對應(yīng)的是整個工程項(xiàng)目，無法以單臺設(shè)備為對象計算，評估時一般按設(shè)備購置價的一定比例攤?cè)朊颗_設(shè)備。
2.2確定實(shí)體性貶值
設(shè)備實(shí)體性貶值程度是利用設(shè)備的價值損失與重置成本之比來反映的。一般規(guī)定全新設(shè)備的實(shí)體性貶值率為零，完全報廢設(shè)備的實(shí)體性貶值率為100%。通常用觀察法、年限法和修復(fù)費(fèi)用法來確定實(shí)體性貶值。
觀察法：憑借視覺、聽覺、觸覺，通過現(xiàn)場觀察，查閱設(shè)備歷史資料，或借助檢測工具，對設(shè)備進(jìn)行檢查，判斷損耗程度；在此基礎(chǔ)上參考設(shè)備實(shí)體性貶值率表進(jìn)行估算。
設(shè)備實(shí)體性貶值率表
設(shè) 備 狀 態(tài)
貶值率（%）
全新
全新，剛安裝，未使用，狀態(tài)佳
0-5
很好
很新，輕微使用過，無須更換任何部件和修理
10-15
良好
半新，但經(jīng)過維修或更新，處于極佳狀態(tài)
20-35
一般
舊設(shè)備，需要進(jìn)行某些修理或更換零部件
40-60
尚可
可運(yùn)行，需要大量維修或更換部件
65-80
不良
必須進(jìn)行大量維修，更換主要部件
85-90
報廢
沒有希望以其他方式出售，只有廢品回收價值
97.5-100
年限法：從使用壽命估算貶值。發(fā)電機(jī)組設(shè)計有一定的使用壽命，設(shè)備折舊也有一定的年限。但實(shí)際上設(shè)備使用壽命受諸多因素影響，如利用率、維修保養(yǎng)情況、操作工人水平、使用環(huán)境、工作負(fù)荷等，所以設(shè)備使用壽命離散性很大。可用下面公式計算貶值率
貶值率 = 已使用年限／(已使用年限 + 尚可使用年限)
2.3功能性貶值
功能性貶值是由于無形磨損而引起資產(chǎn)價值的損失，主要體現(xiàn)在超額投資成本和超額運(yùn)營成本兩方面。如在評估中使用使用現(xiàn)行市場價格作為重置成本，則不需考慮超額投資成本引起的功能性貶值；對于超額運(yùn)營成本引起的功能性貶值是設(shè)備未來超額運(yùn)營成本的折現(xiàn)值。分析設(shè)備的超額運(yùn)營成本應(yīng)考慮新設(shè)備與老設(shè)備相比，生產(chǎn)效率是否提高、維修保養(yǎng)費(fèi)是否降低、材料能源消耗是否降低、操作工人數(shù)量是否降低等。計算超額運(yùn)營成本引起的功能性貶值的步驟如下：
(1)分析比較被評估設(shè)備的超額運(yùn)營成本因素；
(2)確定被評估設(shè)備的尚可使用壽命，計算每年的超額運(yùn)營成本；
(3)計算稅后每年凈超額運(yùn)營成本；
(4)確定折現(xiàn)率，計算超額運(yùn)營成本的折現(xiàn)值。
2.4經(jīng)濟(jì)性貶值
設(shè)備的經(jīng)濟(jì)性貶值導(dǎo)致設(shè)備的正常使用壽命縮短和運(yùn)營費(fèi)用提高。
收益率下降引起的經(jīng)濟(jì)性貶值首先要預(yù)測未來收益損失額，然后對每年的損失額折現(xiàn)計算貶值額。對于設(shè)備開工不足引起的經(jīng)濟(jì)性貶值，可將閑置生產(chǎn)能力視為一種過剩。具體計算可參考規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指數(shù)法。
3評估實(shí)例
某水輪發(fā)電機(jī)組已運(yùn)行10年，尚可運(yùn)行15年，現(xiàn)行市場同類產(chǎn)品價格為200萬元，運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)、基礎(chǔ)費(fèi)的費(fèi)率分別取7%、30%、3%，其他費(fèi)用取8%，試對設(shè)備進(jìn)行評估。
解：①計算重置成本，以現(xiàn)行市場價格作為設(shè)備凈價，則
重置成本＝200×（1+7%+30%+3%+8%）＝296萬元。
②按年限法計算實(shí)體性貶值
實(shí)體性貶值＝200×（10/25）＝80萬元。
③因采用的是現(xiàn)行市場價格，已考慮了超額投資引起的功能性貶值，故只需計算功能性貶值；經(jīng)查有關(guān)資料，老機(jī)組比新機(jī)組每年少發(fā)電能43.8萬kwh，如每kwh電能按0.2元計，則
每年的超額運(yùn)營成本＝34.8×0.2＝8.76萬元，
若所得稅按33%計，則
每年的凈超額運(yùn)營成本＝8.76×（1－33%）＝5.87元，
若折現(xiàn)率取10%， 15年的年金現(xiàn)值系數(shù)為7.606，則
凈超額運(yùn)營成本的折現(xiàn)值＝5.87×7.606＝44.65萬元，
即功能性貶值為44.65萬元。
④經(jīng)濟(jì)性貶值計算。因國家對機(jī)電設(shè)備的折舊政策和本套機(jī)組的使用壽命持平，使用壽命未貶值，近期國家政策適應(yīng)發(fā)電機(jī)設(shè)備生產(chǎn)，市場競爭未貶值；故只計算因運(yùn)營費(fèi)用增高引起的貶值。查有關(guān)資料，機(jī)組每年多支出運(yùn)營成本8000元，15年則
增經(jīng)濟(jì)性貶值＝8000×7.606＝6.08萬元。
關(guān)鍵詞：資產(chǎn)評估;價值類型;評估方法
中圖分類號：F12317 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-8937（2016）26-0122-03
1 資產(chǎn)評估的價值類型
資產(chǎn)評估中的價值類型指的是人們對資產(chǎn)評估成果的價值屬性的詮釋和表達(dá)，不同價值類型下的被評估資產(chǎn)，對其評估出的價值性質(zhì)是不同的，這一點(diǎn)根據(jù)評估數(shù)目的差異性得以體現(xiàn)。
人們將資產(chǎn)評估類型按照多種劃分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分。最常運(yùn)用的劃分標(biāo)準(zhǔn)是根據(jù)資產(chǎn)評估時的市場條件和被評估資產(chǎn)的使用狀況進(jìn)行劃分。
根據(jù)已經(jīng)提出的市場價值觀念，劃分出市場價值和市場價值以外的價值兩種類型。
資產(chǎn)評估的價值類型決定了企業(yè)該如何選取資產(chǎn)評估基本方法。只有資產(chǎn)評估的價值類型被確定后，才能選取相應(yīng)的資產(chǎn)評估方法。資產(chǎn)評估結(jié)論的確立之前，必須要有一個具體的條件，這個條件是假定的條件，然后再根據(jù)現(xiàn)階段的市場條件狀況和評估目的來確定相應(yīng)的價值屬性。
資產(chǎn)評估人員在評估報告中首先應(yīng)確定評估資產(chǎn)價值類型，再依據(jù)特定評估目的來確定最恰當(dāng)?shù)膬r值類型，然后選取最合適的方法評估被估資產(chǎn)，并得出最終結(jié)論。
筆者認(rèn)為：
①不同的資產(chǎn)評估方法往往由不同的資產(chǎn)價值類型決定，因此，每種類型的評估方法具有自身的特點(diǎn)，這種特點(diǎn)是其他方法不具備的，因此評估方法之間沒有替代性和可比性，即不一樣的資產(chǎn)評估方法表現(xiàn)出被估資產(chǎn)不同的價值類型。
②資產(chǎn)評估人員應(yīng)根據(jù)指定的評估目的，將資產(chǎn)評估價值類型準(zhǔn)確地劃分出來，因?yàn)檫@不僅決定著企業(yè)對資產(chǎn)評估方法該如何選擇，也對評估結(jié)論的準(zhǔn)確性具有很大影響。
③由于不一樣的資產(chǎn)有不一樣的價值類型和價值屬性，因此，資產(chǎn)評估人員確定估測資產(chǎn)價值時不僅僅要把資產(chǎn)評估報告使用者的要求作為依據(jù)，還應(yīng)根據(jù)被評估資產(chǎn)的不一樣的價值屬性或價值類型反映資產(chǎn)價值決策。
2 資產(chǎn)評估方法
資產(chǎn)評估方法指的是評估資產(chǎn)價值的技術(shù)思路，以及完成該評估技術(shù)思路的各類評估技術(shù)方法的總稱和集合。目前最有代表性的資產(chǎn)評估方法有：收益法、市場法、成本法。
2.1 收益法
收益法根據(jù)現(xiàn)階段的被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益值，來判斷企業(yè)資產(chǎn)價值的評估方法。也就是說，這種方法是以資產(chǎn)收益決定資產(chǎn)的價值，在假設(shè)條件成立的前提下，投資者在考慮是否投資某資產(chǎn)時，都是以資產(chǎn)現(xiàn)在及未來的收益情況為標(biāo)準(zhǔn)來確定其支付價格，一般投資者愿意支付的價格不會超過被投資資產(chǎn)未來產(chǎn)生的收益價值，即回報，即收益額。
如果該項(xiàng)資產(chǎn)的收益能夠在未來有更多的增加，那么其評估價值也隨之變大，反之，評估價值會隨之變小。運(yùn)用收益法進(jìn)行資產(chǎn)評估的前提是估算出被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益值，之后再按折現(xiàn)率或者資本化率折算成現(xiàn)值，從而進(jìn)一步完成被評估資產(chǎn)的價值的估算。具體評估公式為：
P=■■
式中，P表示被評估資產(chǎn)的價值;
n表示收益年期;
Ri表示未來第i年的預(yù)期收益;
r表示折現(xiàn)率或資本化率。
由此可知運(yùn)用收益法必須滿足的前提條件如下：
①首先能夠預(yù)測出被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益值，并運(yùn)用貨幣衡量。
②要求被評估資產(chǎn)的所有者能夠?qū)︻A(yù)期收益取得后所承擔(dān)的風(fēng)險做出準(zhǔn)確地預(yù)測，并運(yùn)用貨幣衡量。
③還需要預(yù)測出被評估資產(chǎn)的預(yù)期獲利年限。
由于收益法是按被評估資產(chǎn)獲利能力確定資產(chǎn)價值，因此收益法能較真實(shí)和較確切地表現(xiàn)資產(chǎn)的資本化價值，能夠解決利用市場法不能解決的問題，并實(shí)現(xiàn)成本重置，在此基礎(chǔ)上保證正常使用收益符合國際慣例要求并得到全面體現(xiàn)。但是因?yàn)樾枰獪?zhǔn)確地把握收益額、折現(xiàn)率、收益年限等相關(guān)參數(shù)，實(shí)施難度大，且易被人們主觀決策和未來不可預(yù)測多種因素左右，評估范圍必然受到制約，從而導(dǎo)致評估結(jié)論不夠準(zhǔn)確。
2.2 市場法
市場法是一種先取得市場中同類資產(chǎn)的近期交易價格，并通過對交易價格數(shù)據(jù)的對比或分析，來進(jìn)行資產(chǎn)價值評估的技術(shù)方法。運(yùn)用市場法的理論依據(jù)為均衡價值論和資產(chǎn)價值論，市場法通常以比較和對比的方法作為評估思路從而實(shí)現(xiàn)被估資產(chǎn)價值的估算。一個投資者在購買某項(xiàng)資產(chǎn)時，會做出十分理智的判斷，所以根據(jù)他的推斷和分析，最終給出的價格往往低于市場上同類替代品的現(xiàn)行價格。市場法的運(yùn)用過程中，要求資產(chǎn)評估人員全面掌握評估對象的相關(guān)的信息，這也是市場法的評估條件。
評估公式如下：
P=P’×A×B×C
式中，P表示被評估資產(chǎn)的價值;
P’表示可比交易實(shí)例價值;
A表示交易情況修正系數(shù);
B表示交易日期修正系數(shù);
C表示房地產(chǎn)狀況因素修正系數(shù)。
由此公式可以看出，構(gòu)成市場法評估的組成部分有資產(chǎn)的功能、實(shí)體特性、質(zhì)量、市場狀況和交易狀況件等，因此，進(jìn)行資產(chǎn)評估時應(yīng)考慮其多項(xiàng)可比因素。
市場法使用之前必須滿足以下條件：
①要有保證市場的活躍性和公開化。
②保證市場上存在類似可比資產(chǎn)和相關(guān)交易活動公開進(jìn)行。
③收集市場上的可比的指標(biāo)和技術(shù)參數(shù)。
由于運(yùn)用市場法可以直接取得其評估參數(shù)、指標(biāo)，因此被估資產(chǎn)現(xiàn)行市場價格相對來講很客觀，被評估資產(chǎn)價值準(zhǔn)確性越高，各相關(guān)方對其理解也就越深刻。
使用市場法進(jìn)行資產(chǎn)評估得到的結(jié)論固然準(zhǔn)確可靠，但市場法的運(yùn)用條件卻十分嚴(yán)格，因此其適用領(lǐng)域有限，市場法的運(yùn)用環(huán)境為公開活躍的市場，對地區(qū)環(huán)境也有嚴(yán)格限制，其適用范圍是實(shí)際存在的有形資產(chǎn)，對于部分機(jī)械設(shè)備和大多數(shù)無形資產(chǎn)并不適用。
2.3 成本法
成本法又叫重置成本法，是一種首先對評估對象的重置成本進(jìn)行估算，再對評估對象的經(jīng)濟(jì)、功能實(shí)體性等貶值因素進(jìn)行估算，最后將存在于重置成本中的這些因素一一減去，從而獲得評估對象的各種評估方法。運(yùn)用成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估的前提是重建或重置被評估資產(chǎn)。
投資者決定是否投資某項(xiàng)資產(chǎn)時，內(nèi)心的價格往往低于重建或者重置被評估資產(chǎn)的現(xiàn)行購建成本。具體評估公式為：
被評估資產(chǎn)的評估價值=重置成本-實(shí)體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值。
成本法的基本思路是根據(jù)再取得資產(chǎn)進(jìn)行評估，其必須具備的條件如下：
①評估對象應(yīng)該處于持續(xù)工作狀態(tài)或假設(shè)處于持續(xù)工作狀態(tài)。
②評估對象必須有足夠豐富的歷史資料。
③評估對象的貶值特征會隨著時間發(fā)展而展現(xiàn)出來。
成本法的資產(chǎn)評估范圍不包括推移價值與時間成反比的資產(chǎn)。這是因?yàn)槌杀痉ǖ脑u估思路上是依據(jù)據(jù)資產(chǎn)的損耗狀況，所以這種評估更適用于單項(xiàng)資產(chǎn)和特定資產(chǎn)的評估。
成本法可以在收益法和市場法難以運(yùn)用的情況下使用，即在難以獲得被評估資產(chǎn)難未來收益值或難以獲取被評估資產(chǎn)的市場數(shù)據(jù)的狀況下，使用成本法進(jìn)行評估。
然而成本法的運(yùn)用也有些許弊端，其工作量非常大，經(jīng)濟(jì)性貶值不易全面計算，因此很難確定歷史資料為依據(jù)的假定的可能性。
3 資產(chǎn)評估方法的選擇的案例分析
3.1 案例背景
本文將某港口碼頭股權(quán)讓渡所涉及相關(guān)權(quán)益價值評估作為案例。A公司持某港口碼頭的國有股份股權(quán)22.5%，現(xiàn)擬將股權(quán)讓渡給某外資企業(yè)，作為該讓渡行為所涉及的港口碼頭股東相關(guān)權(quán)益價值提供參考依據(jù)。
被評估的港口碼頭在1986年8月成立，并在1989年1月開始運(yùn)營，經(jīng)營狀況如下：主要業(yè)務(wù)是進(jìn)出口貨物的港口裝卸和倉儲生意; 同時還代辦全國各地經(jīng)XX港至其他地方的往返轉(zhuǎn)運(yùn)運(yùn)輸業(yè)務(wù)手續(xù)。截止到評估基準(zhǔn)日，某會計師事務(wù)經(jīng)過審計后得出數(shù)據(jù)如下：總資產(chǎn)值為9，603.31萬元，總負(fù)債值為2，228.81萬元，凈資產(chǎn)值為7，374.50萬元。2012～2014年主營業(yè)務(wù)收入依次為4，024.92萬元、4，211.50萬元及4，174.15萬元，凈利潤依次為2，422.91萬元、1，819.48萬元及1，845.28萬元。
3.2 案例內(nèi)容
3.2.1 評估目的
本次資產(chǎn)評估的目的是評估A公司擬將持有的XX碼頭的股權(quán)讓渡事宜，以及相關(guān)權(quán)益在評估基準(zhǔn)日時的市場公允價值。
3.2.2 評估對象及范圍
本次評估的對象是XX碼頭的股東所有權(quán)益。評估的范圍是XX碼頭的所有資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債。
3.2.3 評估基準(zhǔn)日
2014年12月31日
3.3 價值類型判斷和資產(chǎn)評估方法選取
本次評估的內(nèi)容主要為在評估基準(zhǔn)日的評估對象的相關(guān)狀況，以及評估對象在持續(xù)經(jīng)營情況下所呈現(xiàn)的市場價值。由此推斷，評估資產(chǎn)的價值評估方法可采用市場法。
根據(jù)被評估企業(yè)實(shí)際情況可以發(fā)現(xiàn)，其股票市場的發(fā)展尚未成熟，因此從股票價格方面進(jìn)行其價值評估不可取，故不采用市場法評估其價值。被評估企業(yè)如果能保證持續(xù)經(jīng)營，且企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資料齊全，則恰巧滿足成本法評估的運(yùn)用條件。
因此，如果可以滿足評估目的，那么部分資產(chǎn)可以運(yùn)用成本法進(jìn)行評估。被評估企業(yè)在現(xiàn)有經(jīng)營管理模式下，經(jīng)濟(jì)收入來源相對穩(wěn)定，因此也能夠?qū)ξ磥硎找孀龀鱿鄳?yīng)的預(yù)測，因此也能完成對未來收益所產(chǎn)生的風(fēng)險的預(yù)測。
現(xiàn)階段，被評估企業(yè)處于較成熟的港口碼頭運(yùn)輸行業(yè)，在持續(xù)經(jīng)營的前提下，其經(jīng)營年限也可以被預(yù)測，以上條件滿足收益法的基本條件，因此可以運(yùn)用收益法進(jìn)行評估。
綜上所述，最終選取收益法進(jìn)行評估對象價值的評估。
3.4 評估過程
預(yù)計未來三年收益額為4 421.06萬元、4 428.42萬元、3 935.59萬元，確定折現(xiàn)率為12%，故該凈資產(chǎn)評估值：
P=++=13，785.07萬元
3.5 評估結(jié)論
通過收益法估算后得到評估結(jié)果如下：凈資產(chǎn)評估值約為12785.07萬元。
由于此次評估的目的是被評估資產(chǎn)的客觀公允價值的全面體現(xiàn)，以期為擬對外轉(zhuǎn)讓涉及的企業(yè)股東相關(guān)權(quán)益提供參考建議。
因此，采用收益法得出的評估結(jié)果作為評估結(jié)論。
由上述的案例結(jié)果可知，資產(chǎn)評估人員評估方法選取的可能性多種多樣，原因是被評估資產(chǎn)的資產(chǎn)價值類型和資產(chǎn)評估方法具有多樣性的特點(diǎn)。選用不同的資產(chǎn)評估方法進(jìn)行評估，其結(jié)果自然是不同的。這是因?yàn)橘Y產(chǎn)評估的特定目的、被估資產(chǎn)所處的市場狀況具有差異性，繼而導(dǎo)致被估資產(chǎn)未來預(yù)測的使用狀況和使用年限以及資產(chǎn)價值類型的選擇也大有不同。資產(chǎn)評估人員在評估時能夠正確選擇適合企業(yè)自身?xiàng)l件和特點(diǎn)的資產(chǎn)評估方法，有利于被估資產(chǎn)價值的明確。
筆者認(rèn)為，資產(chǎn)評估人員在進(jìn)行實(shí)際評估時，應(yīng)考慮這三個方面：
①選擇的資產(chǎn)評估方法要適用于評估對象。由于評估對象的類型和企業(yè)存在的狀況限制資產(chǎn)評估方法的選擇，所以在實(shí)際評估中，面對無市場參照物又無經(jīng)營記錄的資產(chǎn)，企業(yè)的評估方法往往采用成本法，面對工藝性質(zhì)獨(dú)特且正在經(jīng)營的企業(yè)，往往采用收益法進(jìn)行評估。
②資產(chǎn)評估方法的選擇應(yīng)考慮到評估工作的效率。在實(shí)際評估中，應(yīng)該保證評估某資產(chǎn)所需的數(shù)據(jù)和信息資料的數(shù)量盡可能多，目的是選擇評估方法時，減少這些數(shù)據(jù)和信息資料對它的制約，保證數(shù)據(jù)和信息資料分析足夠充分，從而選擇出最為適合的評估方法。
③資產(chǎn)評估方法選取時，應(yīng)對所有評估方法的適用性全面考量。在選擇某種評估方法進(jìn)行資產(chǎn)的價值評估后，必須在考慮到該種方法是否能夠與具體評估業(yè)務(wù)相匹配、能否安全高效地進(jìn)行評估，企業(yè)條件是否符合該種評估方法的條件和要求等。
4 結(jié) 語
總而言之，選擇評估方法時，必須充分考慮各類資產(chǎn)評估方法的適用性。
第一，保證評估方法與價值類型相統(tǒng)一;
第二，充分考慮此種方法對評估對象的適用性;
第三，充分考慮評估對象的各種假設(shè)條件和參數(shù)數(shù)據(jù)能否與評估結(jié)論在邏輯上保持一致。資產(chǎn)價值類型的不同導(dǎo)致資產(chǎn)評估方法的選擇也不同，因此，同一資產(chǎn)的價值類型的差異使其資產(chǎn)價值各有不同，最后得出的評估結(jié)論也是多種多樣。
這種觀點(diǎn)與現(xiàn)階段存在的評估理論大有不同，因此，對進(jìn)一步研究和探討資產(chǎn)評估基礎(chǔ)理論大有益處。
參考文獻(xiàn)：
[1] 劉杰，曹秀娟.資產(chǎn)評估[M].北京：中國傳媒大學(xué)出版社，2015.
[2] 姜楠，王景升.資產(chǎn)評估[M].大連：東北財經(jīng)大學(xué)出版社，2007.
