時間：2022-03-07 05:03:39
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇市場化改革，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
關鍵詞：公用事業改革市場化民營化
公用事業改革問題在近兩年多來討論的很多，有研究者認為民營化是公用事業變革的世界潮流，中國也應當走這條路。筆者不能茍同。
公用事業改革的市場化依據
傳統理論認為類似公用事業等自然壟斷領域是需要政府控制而不能通過市場經營的。這些領域通常具有收益的非排斥性和邊際消費成本為零的特點。非排斥性是指面對同一消費品，一個人的享受不會影響也無法排斥另一個人享受；邊際消費成本為零是指在一定界限內，增加一定數量的消費者享受公共產品的益處無需增加任何成本。非排斥性使得公共產品無法通過等價交換機制在生產者和消費者之間建立起聯系；邊際消費成本為零則使得，如果對公共品采取市場方式進行供應，就會限制產品效益的最大發揮，背離經濟原則。
然而，上述情形中市場之所以無法發揮作用，只是因為產權無法界定或界定成本過高，凡是無法明確界定產權的領域都是無法或不宜引入市場機制的。市場機制的根本要求是等價交換，交換的內容是產權，交換價格是人們對權力的評價，資源的有效配置也就是權力的最佳利用。因此，產權界定是市場交易的基本前提，沒有產權界定就無法進行交換。自然壟斷性產品之所以無法通過市場進行配置，是因為產權不明或產權不能確定使得價格機制失去了對交易產品進行合理定價的作用，無法實現對等的權利交換。事實上這些行業并非完全無法界定產權，有的是可以界定產權的，問題是產權界定的成本可能太高，結果無論從社會還是從個人來看都不經濟。一般說的市場失靈，與其說是市場缺陷還不如說是市場運行條件不成熟。也就是說，只要能創作出界定產權的經濟辦法，從理論上講所有事項都可以交給市場去完成。
隨著科學技術的發展、社會分工的擴大和組織機構的變化，一方面削弱了自然壟斷的程度和范圍，另一方面創造了新的競爭領域，如路網的建造維護和運輸服務的提供、電網建設和電力的生產、通信網的建設運營與信息服務提供商的服務等均可以分開進行，使這些以前具有自然壟斷性質的經濟活動，具有了競爭的性質和特點，為多元化的企業進入提供了機會和條件。同時，技術的發展也使原來的一些公共物品越來越多地成為準公共物品，可以通過“產權界定”和價格機制來實現其消費的可分割性，排除不付費者的“搭便車”現象。例如通訊技術的進步，使電視收視付費成為一件很容易的事情。因此，公用物品可以在一定程度上實現責任者與生產者的分離，即政府有責任組織相關設施的生產，但不一定親自建設和運營，可以交由市場完成。與此同時，技術發展也使公共物品的產權實施成本降低。所以，許多自然壟斷的公用事業，具有了某種程度市場競爭的條件，且現有營運及管理模式日漸無法滿足新的社會需求，需要通過市場化改革提高效率。
市場化與民營化的區別
“化”是指一種發展趨勢，一種由量變到質變的過程。民營化應當可以理解為在某個領域民營資本逐步進入并最終成為主體或占據支配地位。民營化的支持者認為，民營化可以更好地引入市場競爭，提高公用事業領域經營效率。筆者認為，放開大門允許民營資本進入公用事業領域從事經營和民營化是有根本區別的，公用事業改革的實質是市場化而非民營化。造成誤區的原因，一方面是出于對市場化的認識不足，另一方面有些確實是懂市場化，但是為了實現某種目的，有意對市場化進行曲解。曲解跟誤解是不一樣的。
毫無疑問，民營資本參與公用事業建設會發揮積極的作用，一則大量民營資本的進入將會解決資金不足、產品或服務短缺問題。二則有助于形成多元化的產權主體或競爭主體，在一定程度上促進該領域市場機制的作用發揮，提高效率，改進產品和服務質量。然而，民營資本進入雖有助于市場化形成，但決不是唯一的路徑。
首先，市場化就是按照市場規則去運行，不排除任何國有的成分，也不排除任何民營或外資的成分，但是必須要有一個原則：一定要界定政府、投資人或者是運營者，或者是消費者的責權和義務的關系，只要把權力和義務劃分清楚就是市場化。市場化一定要轉變原來企業和政府的關系，有些人比成父子關系，就是沒有一個清楚的責任和權力，只要把父子關系改變成合同關系，實際上就是市場化的基本特征。
其次，一些學者主張借鑒西方發達國家發展公用事業的模式，在我國實行公用事業民營化。但他們忽略了西方國家公用事業領域實行私有化或民營化是在國有資本占有相當比重的前提下進行的。事實上，時至今日那些國家公用事業領域國有資本仍占有很大比重，而相反現在我們的開放程度超過了美國、德國等一些發達國家。
再次，目前公用事業經營效率低的原因是因襲了舊體制下政府直接管理和經營的模式，政企不分，沒有進行真正意義的企業化經營，而不是國有資本太多，也不意味著國有企業一定低效率。大量的事實表明，國有企業一旦完成制度更新、機制轉變，也將成為充滿活力、富有競爭力的市場主體。競爭性領域國有企業可以通過改革提升其競爭力，在公用事業領域應當也能做到。中國經濟改革的市場化問題，不在于有多少國有企業進行了私有化或民營化程度有多高，而在于有多少企業真正建立了符合現代企業標準的權力制衡制度。
民營化的消極影響
民營化期望通過促進個人利益最大化以實現公共利益最大化的邏輯并非十分可靠。因為公用事業本身的自然壟斷性，民營化往往只能改動“經營”而無法改變“壟斷”這種經營方式——民營化的結果只是將壟斷權由政府交給私人組織。如果缺乏健全的監管體制，民營經濟控制公共事業就極有可能造成對公共利益的危害。這種危害至少體現在三個方面：一是在爭奪政府授予特許權和簽訂承包合同階段的腐敗問題；二是合同簽訂之后公共服務生產過程中的數量短缺、質量低劣和價格不公平問題；三是不履行普遍服務義務，或者提供歧視。由于諸如自來水、電力等公用事業產品的需求彈性很小，經營者完全可能通過任意提高價格以獲取壟斷利潤。一旦政府介入實行價格監管，有可能造成企業因不能滿足其利潤目標而選擇放棄或提供低質量的產品和服務。
通過分析，筆者認為不能過分相信政府對私人企業進行監管、引導的能力和有效性，這里有兩方面的原因，一是政府本身的缺陷，二是私人企業對政府調控做出反應的積極性以及反應能力。一個典型案例是，2005年5月，香港東區海底隧道(東隧)不顧香港特區政府和市民的強烈反對，堅持自五月份開始對公路隧道收費大幅加價超過六成，由此引發社會各界對香港過海隧道車流量將會更加分布不均的擔憂，以及公用事業民營化模式利弊得失的重新思考。隨著內地經濟的發展和城市人口的膨脹，許多城市近年來相繼有大量公用事業特別是基礎設施建設，采用所謂“民營化”模式進行運營。如采用BOT方式建設的深圳梧桐山隧道，專營商對隧道的高額收費早已成為阻礙當地經濟發展的瓶頸。深圳市政府急于收回隧道經營權，但是專營商卻拋出高價令政府難以接受，在多年談判未果的情況下，深圳市政府只得于2005年興建梧桐山新隧道解決交通瓶頸，但卻很可能面臨新舊隧道車流量不均、資源浪費的新問題。
西方發達國家在公用事業改革過程中，市場效率也確實得到了提高。但從本質上分析，真正促進效率提高的是市場競爭。英國經濟學家馬丁與帕克在對英國各類企業私有化后的經營績效進行了廣泛的比較研究后發現，在競爭比較充分的市場上，企業私有化后的平均效率提高顯著，而在壟斷市場上，企業私有化后平均效率的提高并不明顯，相反，像倫敦鐵路，還出現了服務水平下降。從總體上分析，英國公用事業改革過程，就是一個不斷強化競爭機制的過程。經濟效率的提高在很大程度上取決于政府所采取的促進競爭與改進管制效率的政策措施。但從我國已有的“民營化”進程來看，能夠達到改善市場競爭機制的領域并不多。如在縣一級的供水行業，一般來說如果引入兩個供給主體顯然不符合這一行業的規模經濟要求，由于市場結構未發生改變，很難指望市場主體行為與市場績效會發生大的改變。因此，公用事業市場效率提高的關鍵在于引入真正的市場競爭機制，否則難有根本性的改變。如果認為公用事業從公營變成民營就必然會提高市場效率，我們就很可能把我國的公用事業市場化改革變成一場所有制改革而忽視市場結構的變革，這將使這一場改革步入誤區。
當然，在公用事業發展過程中，不能因噎廢食，退回到完全依賴國家投資、政府經營的時代。但是，如何合理利用社會資本建設公用事業，避免陷入民營化困境，是我們在經濟發展的新階段上必須慎重審視的問題。
參考文獻：
1.王坤，王澤森.公用事業民營化宜慎行[N].證券時報，2005-05-11
在對完全信息動態博弈的模型分析討論的過程當中,我們發現企業的融資方式在不同的情況下有著不同的最優方式,但在當前的銀行制度之下最優方式的選擇與實行有著不可忽視的體制與業務法規的約束。
第一，在Pb（1-PⅠ2）<Pr/π時博弈的納什均衡為（貸款，同意），在Pb（1-PⅠ2）>Pr/π時，博弈的納均衡為（合資，同意）但在推導兩個條件時使用了納什討價還價，問題是銀行利息Pr納什討價還價的進行即利率市場化的有效進行受到了現有的銀行機構體制的束縛。
當前雖然我國出現且存在著眾多的商業銀行、投資機構（如下圖所示），但明顯可見，人民銀行始終扮演著一個“船老大”的角色：人民銀行對銀行業監管的內容主要有管制存款利率，審核金融機構，發放營業執照，規范金融機構國內外的金融活動，制定有關的金融改革方案，實施貨幣政策等。金融機構開展任何業務，均需報請人民銀行批準或備案，沒有形成鼓勵銀行等金融系統進行業務發展的外環境。按照我國現行的（也是已經維系了半個世紀的）管理制度，金融市場上的利率由中央銀行統一制定（實際上在利率問題上，中央銀行也只是建議部門，真正的決策者在國務院），存款利率多少，貸款利率多少，半年期多少，一年期多少等等，既不由存款者或借款者定，也不由商業銀行定，更不由借貸市場的供求關系定。銀行與客戶之間以無存了討價還價，雖然有些利率也可以浮動，但是哪些可以浮動哪些不可以浮動，可以浮動多少等都是事先規定好的。我國的利率規定的高度集中化和由此而引起的滯后于市場變化的弊端可以列舉不少，其中，最大的危害便是扭曲市場關系，制造市場混亂。通常情況下，在官定利率之外都有一個市場利率，且市場利率一般都比官定利率高出1倍以上，而中國多年來又處于一種資金嚴重貧乏、供給明顯不足的狀態。同時，還明顯地改善了其收入的來源結構和利潤結構。在各大商業銀行的收入結構中，來自各種服務手續費收入的比重愈來愈大，目前已達到30%以上，而來自貸款利息收入的比重卻逐漸減少，目前已下降到70%一下。1995年，盧森堡銀行業的手續費收入占比重為23.4%，設在倫敦的加拿大蒙特利爾銀行，其貸款業務只占到全部資產的30%，而70%的資產分布在投資、證券等領域。而我國對于當前形勢下商業銀行的新興業務，比如投資銀行業務、有關混業經營的業務等缺乏積極的規定，相反，眾多傳統體制下的業務規定嚴格限制了銀行的經營創新活動。
第二，在Pb（1-PⅠ2）>Pr/π時，雖然博弈的納什均衡為（合資，同意）但銀行參與商業合資的行為亦受到了目前的高度集中的銀行機構體制與嚴格的銀行業務法規的限制。
《商業銀行法》第三條規定，商業銀行可以經營如下全部或部分業務：吸收公眾存款，發放貸款，辦理國內外結算，辦理票據貼現，發行金銀債券，發行，兌付，承銷政府債券，從事同業拆借，買賣、買賣外匯，提供信用證服務及擔保，收付款及保險服務，提供保管箱服務，以及經中國人民銀行批準的其他業務權的開放。
《商業銀行法》第四十三條規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和股票業務，不得投資于非自用不動產，商業銀行在中華人民共和國境內不得向非銀行金融機構和企業投資。
《證券法》也規定到，證券業、銀行業、信托業等應分業經營。
以上的法規從很大程度上約束了商業銀行的業務發展。尤其是在目前形勢下，大多發達國家都實行了金融業的混業經營和合業管制，使銀行職能得到了充分體現，而非國家調控的手段。而我國的相應的業務法規卻在眾多條款中直接或隱含地強調金融業的分業經營，在這種情況下，外資銀行在中國
市場上必有其很強的混業經營的能力與競爭優勢。
第三，雖然Pb（1-PⅠ2）>Pr/π時，博弈的納什均衡為（合資，同意），Pb（1-PⅠ2）<Pr/π時，博弈的納什均衡為（貸款，同意），但是由于長期的計劃體制的經營使得銀行的不良資產的比率過高，銀行的可信度受到一定的影響從而使得企業與銀行合作成功的概率有所下降。
我國商業銀行的不良資產比例一直偏高（見下表），其幅度遠大于周邊一些國家和地區，競爭能力表現不足。這里主要從金融風險方面講述潛在危機。而造成這一現象的一個重要原因便是國家的轉移性風險，即改革的過程中公共部門的赤字貨幣化導致不良資產的積累。不良資產的高比率，必然會導致用于資本市場正常運營的貨幣資金的比例減少，從而導致一方面銀行對企業信用懷疑的增加，另一方面，由于商業銀行的不良資產比率過高，其本身的信用度便會下降，企業的合資信心亦有所下降這樣勢必會嚴重地影響到企業與銀行合資經營成功的概率。
亞洲部分國家和地區銀行不良資產比例（%）
國家/地區1998年比例歷史高峰比例高峰時不良資產占GDP比例
資料來源：轉引自胡祖六（1998）《銀行問題與亞洲金融危機》，
清華大學中國經濟研究中心討論文稿1998年4月。
二、銀行與企業合作的完全信息動態博弈過程
假設1.企業再生產運營過程中出現了資金不足問題，此時企業的融資策略有自籌資金、向銀行貸款、與銀行合資等三種，且企業先向銀行提出博弈要求。2.銀行與企業對彼此的策略具有完全信息，且銀行的策略有其他方向的貸款、給企業貸款、與企業合資等三種。在博弈進入第一階段時，企業首先行動，在缺少資金的情況下選擇自籌資金或與商業銀行合作，若選擇合作則博弈繼續。根據企業做出的不同策略，商業銀行可選擇符合自己的最大效用的策略。
若企業選擇了自籌資金的融資途徑，設企業通過自籌資金正常經營的成功概率為PⅠ1（PⅠ1∈（0,1））,則企業的支付函數為PⅠ1л。此時銀行獲利為0。支付向量為（PⅠ1л，0）。
若企業選擇通過貸款的方式與銀行合作時，假設企業在從銀行方面得到貸款后正常經營成功的概率為PⅠ2（PⅠ2∈（0,1））。因為企業在獲得貸款時的運作能力較強，所以顯然，PⅠ2>PⅠ1。此時企業需向銀行繳納貨幣資本利息Pr此時企業的支付函數為Pr，銀行的收益函數為Pr。支付向量為（PⅠ2л-Pr，Pr）。
若企業選擇通過合資的方式與銀行合作時，假設銀行方面同意與企業合資合的作方式時企業正常經營成功的概率為PC（PC∈（0,1））；假設銀行不同意與企業合資的合作方式而是直接將自己的資金用于其他方向的貸款，此時設銀行其他方向貸款收益成功的概率為Pb（Pb∈（0,1）），則此時銀行的支付為Pbл。因為Pb、PⅠ2相互獨立，所以：
PC=1-（1-Pb）（1-PⅠ2）=PⅠ2+Pb-PbPⅠ2
顯然可知，PC〉Pb，PC〉PⅠ2，即說明合資協作成功概率均大于企業、銀行其他實現各自利潤方法的成功概率。
在企業提出與銀行進行商業化合作時，雙方在合作之前約定協商了一個利潤分配比例：企業為r。在銀行同意的情況下，銀行的支付為（1-r）Pcл-Pr。企業的支付為rPcл。如果銀行拒絕，則其支付為0，企業的支付為PⅠ1л。
因此，在企業與銀行之間便存在關于貸款合作時利息回報Pr以及利潤分配比例r的納什討價還價。
ⅰ）在企業與商業銀行采取貸款合作時，必然有一個關于利息回報Pr的討論。
納什討價還價解滿足：
max[(PⅠ2-PⅠ1)π-Pr]Pr
Pr
求一階條件得：
Pr=(PⅠ2-PⅠ1)π/2
ⅰ）在企業與商業銀行采取合資經營方式合作時，兩者間必有一個關于利潤分配的比例r的討價還價，則納什討價還價解滿足：
max(rPc-PⅠ1)π[（1-r）Pcπ-Pr]
r
求一階條件得：
r=[(Pc+PⅠ1)π-Pr]/2Pcπ
由此可見，當企業采取自籌資金、（貸款合作，拒絕）、（合資，拒絕）的方式與銀行合作時，企業獲得的收益為PⅠ1π，而銀行的收益為0。顯然，企業與銀行的合作取不到“雙贏”。同時由于企業貸款籌資的收益(PⅠ2+PⅠ1)π/2大于自籌資金的收益PⅠ1π，銀行通過貸款合作時所獲收益(PⅠ2-PⅠ1)π/2大于0；以及企業與銀行合資的收益[(Pc+PⅠ1)π-Pr]/2大于自籌資金時的收益PⅠ1π，銀行通過合資合作時所獲收益[(Pc-PⅠ1)π-Pr]/2大于貸款資金的回報0，所以自籌資金是企業的絕對劣戰略，同時銀行拒絕企業的任何合作方式也是銀行的劣戰略。
由于企業在獲得銀行的合資時的經營成功的概率要大于企業獲得銀行的貸款時的經營成功概率因此企業與銀行的合作方式的選擇取決于最終的因素：追求利潤的銀行在與企業合作過程當中合資經營的收益Pb（1-PⅠ2）π是否大于貸款資金的報酬Pr。
在現實的運行當中，由于企業在得到銀行的合資以后，其資本的運營能力有了大幅度的提高，成功概率達到最大，企業贏利能力有很大提高；同時在理想化的金融市場上，投資銀行在參與期的經營過程中可以獲得超出自己貨幣資本報酬的利潤。滿足條件Pb（1-PⅠ2）>Pr/π，因此企業與銀行通過合資的方式進行合作時可以達到“雙贏”，最優的合作方式為合資方式。
三、加快銀行市場化改革的幾點建議
通過對博弈納什均衡與現存的銀行機構體制和業務法規弊端的分析，對如何有效地進行當前的銀行體制的市場化改革提出了一下幾點建議：
第一，監管體系的完善與改進。混業經營與銀行業務的創新要求有更加匹配的監管體制。加強銀行風險投資管理與監督，深入完善當前的金融行業的監管體制。建立嚴格的動態監控體系，以此防范市場化進程中的風險，也就是宏觀經濟失衡以及設計不當的金融自由化進程對銀行業帶來的沖擊。完善監管體制不是因風險防范而對銀行業務增加更多的約束條件，而因盡量減少對商業銀行的行政審批，逐步建立新業務管理辦法對金融秩序進行規范，建立銀行業系統內外的監管體系。在外部環境中應建立有效的風險預警和風險管理體系，改變包括人民銀行、財政部、保監會、證監會等部門監管在內的多元監管體系，組織專門的風險管理部門體系使風險管理走向職能化。在內部環境中建立有效的風險監測和評估系統，主要圍繞銀行的各項業務風險進行定期的業務分析和評審，測算業務的風險承擔程度以及根據其合作對象的經營成功能力制定出準確的有效益的合作策略
第二，政策法規的進一步修改與完善。為了使Pb（1-PⅠ2）>Pr/π時博弈的最優策略（合資，同意）使企業與商業銀行獲得現實意義上的“雙贏”，就得進行政策法規的修改與完善，突破法律對銀行經營業務的限制與銀行的傳統經營模式，轉變經營思想，以利潤為目標，放開銀行的自主經營權，完善銀行的產權變革的缺陷，實施集約化經營戰略措施。中國的銀行業要有更大的發展勢必選擇混業經營道路，金融控股集團的建立迫在眉睫，通過組建金融控股集團，將銀行業務拓展到銀行、證券、投資、保險、房地產、工業等眾多領域。
第三，利率市場化的推進。為了使Pb（1-PⅠ2）<Pr/π時博弈的最優策略（貸款，同意）使企業與商業銀行獲得現實意義上的“雙贏”就要求我們要推進銀行利率的市場化進程，這也是金融市場化的核心。中央銀行應逐步放寬商業存貸款利率的浮動范圍和幅度，推動基準利率，貨幣市場形成較完善的利率體系。對金融商品價格的定價權力應作為商業銀行的基本權利加以落實，這樣才能真正的使借貸雙方對資金交易的價格、數量、期限和方式進行討論與協商從而達成雙方互利的協議，形成借貸市場的良好的利率水平。
第四，加大不良資產的處置力度，積極深化與轉變“債轉股”的處置方式。“債轉股”僅僅解決了銀行的債務包袱和銀行的債務負擔，并沒有形成對新的不良資產的孳生的有效抑制機制。應加大對不良資產流量的處置一方面積極避免“債權—股權—債權……”的惡性循環，一方面避免銀行銀行因降低不良資產而收縮業務，避免銀行“惜貸”現象有利于地方經濟的發展。對國有的商業銀行推行流量處置方式，主要是由中央銀行給予商業銀行專項再貸款，增強商業銀行的流動性，降低銀行資金來源的成本，支持銀行發展創新業務，增加贏利，在發展中消化不良資產以優化的銀行資本結構迎接外來的挑戰。改變在行政干預下銀行充當的對各色各樣的國有企業的資金供應者的角色。對不良債權進行適當的折價出讓，化作銀行的股權投資，一方面使銀行參與企業的利潤分紅盡可能降低銀行的不良資產比率；另一方面使銀行能參與企業的投資經營更好地提高資金的利用率。
總之應在嚴格監控體系下，充分放開各商業銀行的業務權，使有豐富經營能力的銀行參與商業合資（當然國家政策性銀行要慎重考慮），尋求銀行與企業在最大效用條件下的合作策略。從而使得滿足Pb（1-PⅠ2）>Pr/π條件下的均衡（合資，同意）與Pb（1-PⅠ2）
參考文獻：
1.《宏觀政策調整與堅持市場取向》，北京大學中國經濟研究中心宏觀組，北京大學出版社。
2.《納什均衡論》，謝識予，上海財經大學出版社。
3.《博弈論與經濟轉型——兼論中國鐵路改革》，李雪松，社會科學文獻出版社。
4.《大學——企業合作創新的博弈分析》，羅煒，唐元虎。
5.《商業銀行法》1995年5月。
6.《證券法》1998年底。
關鍵詞：城市 水務市場化 改革
我國城市水務市場化改革是一個不斷探索的過程。從目前看確實存在著一些突出問題：如對水務公益性與經營性領域界定不清，部分地區存在把政府責任也推給市場的“泛市場化現象”；合理的水價機制尚未形成，水價改革不到位；政府職能界定不清，監管力度不夠；政府缺乏城市水務市場化改革的宏觀規劃和配套政策等等。對此，本文提出如下對策措施：
建立有利于水務市場健康發展的公共管理體制和市場運行機制
在市場經濟條件下，政府的職能主要是經濟調節、市場監管、社會管理和公共服務。城市水務局既是市政府的水行政主管部門，也是供水、排水、污水處理與回用的行業主管部門，其主要職責是：統一法規、統一規劃、統一調配、統一管理、統一標準、統一確定水價、統一分配水權、統一監管、統一市場準入。具體為：
1．制定水務行業的法規與行業政策，制定水務行業技術標準并監督實施。致力于建立公平競爭的市場環境。
2．編制水務發展戰略規劃、水資源綜合規劃和專項規劃并組織實施。要在區域水資源綜合規劃和城市總體規劃指導下，編制城市水資源配置規劃、供水水源規劃、供水規劃、排水規劃、污水處理與回用規劃、城市水生態建設規劃等專項規劃。
3．統一管理水資源，包括空中水、地表水、地下水，統一配置和調度水資源；統一發放取水許可證，統一征收水資源費。
4．進行水權初始配置，建立水市場。
5．建立科學合理的成本評估體系，協助價格主管部門制定供水、污水處理等價格政策。
6．負責水務企業經營資質的審核認證以及特許經營權的發放與收回；嚴格市場準入制度，規范水務企業的經營行為，保障公眾用水的合法權益和水務市場各投資主體的合法權益。
7．監管水務企業服務質量，監察水量、水質、水壓、水價等主要指標，查處違法行為。監督水務國有資產的保值增值。
進一步推進供水企業所有權與經營權的分離，建立產權清晰、權責明確、管理科學、監督有力、激勵有效的法人治理結構。通過改革使水務企業成為自主經營、自負盈虧、自我約束、自我發展的法人主體和市場競爭主體。
對于水務企業協會等中介組織，可以接受政府委托，起草技術標準，進行行業調研，組織技術交流和培訓等；同時可以接受企業委托，進行項目評估與咨詢，提出企業管理咨詢報告，提供各種信息與技術等。
在界定政府與企業職責時，要特別注意將政府資產所有權與公共管理權相分離，建立起所有權、經營權、監管權相互制約的城市水務發展模式。上海市成立了水務資產經營發展公司，承擔著水務國有資產的管理，為新建項目融資，剝離了水務局原承擔的國有資產管理職責，分離了管理權與所有權；武漢市由市城市投資公司管理水務國有資產，只賦予水務局公共管理權。隨著國有資產管理體制改革的進一步深化，各級國有資產監督管理委員會將行使國有資產出資人和監管人的職能，在新形勢下，水務管理的模式也需要進行先期研究。
完善水務政策，深化城市水務投融資機制改革
1．區分公益性項目與經營性項目，確定不同的投資機制與運營模式。政府作為公共利益的代表者，應該承擔起建設、運行維護以及更新改造的責任，主要目標是建立穩定的投資來源和可持續的運營模式，逐步建立起政府投資、企業化運行的新路。對于城市供水等經營性項目，資金來源應該市場化，主要應通過非財政渠道籌集，走市場化開發、社會化投資、企業化管理、產業化發展的道路。污水處理由于不以營利為目的，且受制于污水處理費偏低，產業化程度不高，但隨著污水處理費征收范圍的擴大和標準的提高，也要解決多元化投入和產業化發展問題，起碼要建立國家投入、依靠污水處理收費可持續運行的機制。
2．劃分事權，形成分級投入機制。城市水務基礎設施建設由于資金需求巨大，單靠市級財政投入遠遠不夠。因此，應適當劃分事權，市級政府主要負責全局性的重點水務工程，如水源工程、骨干管網工程、防洪工程、河網整治工程等。區域性的水務工程，則按照“誰受益，誰負擔”的原則，由受益地區和部門投資，分級管理，逐步形成市、區、鎮分級投入機制。
3．運用政策手段，加大利用信貸資金力度。為了鼓勵更多的社會資金投入城市水務行業，國家采用政策手段，如貸款貼息、長期開發性低息貸款等，使銀行信貸資金向城市水源工程、供排水管網工程、污水處理廠等兼具社會效益和經濟效益，具有穩定投資回報的經營性項目傾斜。
4．拓寬籌資渠道，利用資本市場發展直接融資。在資本市場直接融資有利于提高企業籌資能力，優化企業資本債務結構，在發行股票融資之外，應該大力發展水務企業債券，尤其對于沒有改制的國有水務企業，債券應該成為銀行貸款之外的一個新的籌資渠道。在美國、德國等發達市場經濟國家，供排水管網、污水處理廠等水務基礎設施主要依靠地方政府的市政債券、水務債券或污水公共機構債券等形式籌集建設資金，我國現行政策不允許地方政府發債，應該積極研究通過市政或水務收益債券融資。地方水務等市政設施建設可以通過收益債券融資。
5．推進產權制度改革，增加水務投資。我國城市水務市場化所依托的中國市場經濟體系，其資源以及功能分屬多元主體和多個層次，因此產權制度改革、產權多元化是社會資本和海外資本進入城市水務行業的橋梁，成為解決城市水務行業投資不足的主要手段。同時只有多元持股，才能真正明確股東會、董事會、監事會和經理層的職責，形成各負其責、協調運轉、有效制衡的公司法人治理結構，有力地約束企業內部成本，提高效率。 加強政府對水務市場的監管力度
城市水務企業的公益性和自然壟斷性要求企業承擔普遍服務的義務、連續服務的義務、接受監督的義務等，并且只能在經營中獲取合理利潤。政府主管部門必須履行對城市水務企業的監管責任，并且與一般競爭性領域比較，這種監管應該更為嚴格。如監管服務質量、監管價格、監管水安全、監管企業對國有資產的運營和管理等。
在水權配置和統一規劃的前提下開放水務市場
水資源屬于國家所有，是一種特殊的資源，具有明顯的公益性、基礎性、壟斷性和外部經濟性，對流域與區域水資源的統一規劃、統一調度、統一管理是政府的重要職責，政府必須牢牢控制水資源的分配權、調度權、資產處置權和收益權。為明晰水權，把水資源總量控制和定額管理制度落到實處，通過水市場上水權的有償轉讓解決城市化與工業化進程中對水資源的需求問題，水行政主管部門進行水權初始配置，建立水市場是必須采用的有效手段。
城市是一個集中的用水系統。城市范圍內的水資源不能滿足城市用水要求，必須在流域或區域內進行水資源統一規劃和配置。政府制定流域或區域水資源綜合規劃，確定水資源配置方案和相應的工程措施，在水資源綜合規劃確定的水資源配置方案和城市總體規劃指導下，水行政主管部門編制《城市供水水源規劃》《城市供水規劃》《城市排水規劃》《城市水生態建設規劃》《城市水系綜合整治規劃》《城市污水處理廠建設規劃》《城市中水回用規劃》等專業規劃，提出今后水務工程建設總體布局和分步實施方案，并在此指導下，區分公益性項目與經營性項目，推進水工程建設、運營、維護的市場化，使水務市場健康有序地發展。
改革水價機制，推進水務產業化、市場化進程
根據市場規律的要求，政府要綜合考慮供水企業制水成本、居民承受能力和物價指數，建立合理的城市供水水價形成機制和水價調整機制，對居民用水實行階梯式計量水價，對非居民用水使用計劃用水和定額管理，以及超計劃超定額加價方法。同時加大污水處理費的征收管理力度，盡快開征城市污水處理費；已經開征污水處理費的城市，要把污水處理費的征收標準盡快提高到保本微利的水平。
構建水務行業市場化改革的政策環境，配套改革措施
1．確立規范的城市水務市場準入與退出規則。確立規范的城市水務市場準入與退出規則，有利于經營者發揮自身優勢，達到合理的利潤回報。城市水務市場的準入規則，應對投資者的投資實力、技術水平、管理機制、管理人才有明確的規定。城市水務市場的退出規則，應分為強制退出和自愿退出。強制退出是對不能實現政府監管最低要求的投資者實行懲罰性處理措施。自愿退出是對因經營不善或其他原因不愿經營的投資者，予以解除經營合同。
2．建立并完善特許經營管理辦法。特許經營的形式是由政府授權考核合格的企業在特定的時間，做特定項目的經營建設，而企業向政府遞交承諾書，承諾在建設經營期的義務。建設部已于2004年3月出臺了《市政公用事業特許經營管理辦法》，各地也將陸續出臺地方性的特許經營管理辦法或條例。
3．建立水價調整與聽證程序，建立產品與服務價格審核程序。價格聽證制度在我國已初步形成，水價調整日趨規范化。2001年7月，原國家計委出臺了《政府價格聽證暫行辦法》，使水價聽證有了法律依據。鑒于水務行業的壟斷性，政府必須負責企業產品與服務價格的審核，同時建立規范化、標準化的產品與服務價格審核程序。
4．建立政策性損害的利益補償機制。政府作為社會公眾利益的代表，應承擔由于政策性原因造成的水務企業的部分損失，并依法建立相應的利益補償機制。
5．統一內外資進入城市水務行業的待遇和政策。我國對外資企業與國內企業，尤其是民營企業在政策上的不統一，不利于國內水務企業的發展。外資企業凈資產回報率高達15％以上，而政府給予國內企業的凈資產利潤率僅為7％～8％；在水價制定上，國內企業的水價調整需經過嚴格的審批，并需由社會各界代表參加的聽證會一致通過，而政府給外商承諾的回報或水價卻不需通過聽證會而由政府直接確定。
6．統籌考慮職工安置與國有資產保值增值。在產權制度改革中，必須妥善處理好職工安置問題，以維護社會穩定。同時要保證國有資產的保值增值，最大限度地維護國家和公眾利益。
整合水務產業結構，培育跨區域的大型水務集團
利率市場化在我國金融體制的改革過程中已經經歷了十多年的探索之路，近年來，隨著市場經濟的不斷延伸，利率市場化在我國的發展已經進入了加速階段，并得到了我國政府部門的支持。基于上述背景，本文采用文獻查閱，歸納綜述的方法，以“理論概述-問題總結-對策分析”作為切入點，對國內外學者關于利率市場化發展改革的研究文獻進行梳理，并提煉其中的精華，希望能夠為我國利率市場化的進一步深化發展提供一些理論參考。
【關鍵詞】
利率市場化；發展改革；政策建議；綜述歸納
一、引言
利率作為金融衡量金融產品價格的主要標準，在金融市場中發揮的無可比擬的作用。上世紀80年代以來，布雷頓森林體系被逐漸瓦解，全球范圍內呈現了金融自由化的態勢，西方很多發達國家都相繼開始了金融利率市場化的改革。通過利率市場化，能夠限制金融領域的過度競爭，從而起到維護金融體系穩定與安全的作用。在我國，針對利率市場化的可行性探討在我國經歷了漫長的周期，近年來，隨著社會主義金融體制改革的不斷深化，利率市場化逐漸從爭論演化成現實。2013年7月19日，中國人民銀行公告，經國務院批準，自2013年7月20日起將全面放開金融機構貸款利率管制，這意味著我國利率市場化路線圖已經十分清晰。因此，在上述背景下，對利率市場化改革的國內外研究成果進行梳理綜述，也具有很強的理論意義和現實意義。
二、國外研究綜述
（一）關于利率市場化的理論研究美國斯坦福大學教授羅納德•I•麥金農（1973）在《經濟發展中的金融深化》一書中率先提出了“金融抑制理論”，該理論對利率市場化可能帶來的金融結果進行了分析。在此基礎上，愛德華•肖（1987）在《經濟發展中的金融深化》一書中提出了“金融深化理論”，該理論也涉及了早期的利率市場化研究模型。上述兩位學者的理論是最早的有關利率市場化的研究成果，在他們的理論中，一致認為：政府只有取消利率市場管制，才能夠實現真正的利率市場化運作。進入21世紀后，國內外很多學者對利率市場化做了進一步的研究。Boyd（2005）提出了與特權價值范式相反的觀點，并認為：利率市場化競爭程度的降低會增加商業銀行的經營風險。Martinez-Miera（2010）構建了利率市場化的研究模型，研究了利率市場化背景下，企業違約情況的發生概率，結論顯示：利率市場化背景下，利率的上升會導致企業違約發生概率的增加。
（二）關于利率市場化改革舉措的研究CaprioGerardJr（2004）通過對西方十國在利率市場化改革中的舉措進行研究，得出結論：在利率市場化改革中，政府必須制訂相關的政策，進行必要的利率管制，促使國內銀行業、金融業行為的長期優化，如此一來，才能夠為國內金融行業的運行發展提供積極條件。Pierre．RichardAgenor（2007）的研究證實：一國的國內利率上限低于世界利率時，利率市場化對于該國銀行的盈利水平影響是負面的，反之，當一國的國內利率上限高于世界利率時利率市場化對于該國銀行的盈利水平則是正面的。因此，一國政府在進行利率市場化改革時，應出臺相應的政策，確保國內的利率上線高于世界利率。Guzman（2002）構建了資本累積的均衡模型，通過對該模型的研究，他得出結論：信貸配給問題，是全球各國金融市場較為容易出現的問題，該問題的出現，對各國金融業原始資本的積累都將產生不利的影響，也會影響到利率市場化改革的進程，而出臺相應的利率管制政策，則能夠很好地規避上述問題，對國內經濟的發展和利率市場化改革起到積極的正向作用。
三、國內研究綜述
（一）關于利率市場化概念的研究我國學者王敬（2011）指出：利率市場化是國家金融監管部門逐步放松，并取消利率管制的過程，在進一步的研究中，他對我國利率市場化的改革進程進行了劃分，分別為：完全管制利率階段、管制利率與市場利率并存階段和完全的市場利率階段。張橋云（2010）認為：利率市場化是我國未來利率改革的主要方向，在具體的實施中，我國的利率體系將由一級逐步演化為二級，即由傳統模式下，中央銀行統一調控全國基準利率，演化為商業銀行根據市場狀況、銀行自身實際情況和客戶群體的需求等因素，自主調節利率水平。還有一些學者從國家宏觀調控和政府監管的角度出發，對利率市場化的概念進行了詮釋。例如，學者劉義圣（2002）指出：中央銀行通過制訂和調整再貼現率、再貸款率等手段，對中央銀行貨幣政策的利率定價進行傳導的一種方式，實際上就是利率市場化的一種表現。李久學（2003）則認為：政府放寬或取消對利率和金融機構收取各種管制費率的政策，便是利率市場化的外在表現。
（二）關于利率市場化中存在問題的研究一些學者側重研究了利率市場化背景下，我國商業銀行經營規程中可能產生的風險和凸顯出的問題。例如，范育濤（2013）研究了利率市場化、銀行業競爭與銀行信貸業務風險之間的聯系。在具體的研究中，他選用65家金融機構2005～2007年間的金融數據作為參考，分析了利率變化對銀行信貸風險帶來的關系，結果表明：利率市場化背景下，銀行的不良存款率所衡量的信貸風險之間呈U形關系，因此，利率市場化有可能加大商業銀行的信貸風險。劉亞麗（2010）對利率市場化背景下我國商業銀行信貸風險的管理措施進行了研究，指出，利率市場化背景下，我國商業銀行面臨的信貸風險主要有：不良貸款不斷增多，潛在信貸風險大；銀行資產結構失衡，信貸風險大；產能過剩嚴重，潛在引發信貸新風險；消費信貸高增長伴隨著高風險。易綱（2010）則指出：利率市場化需要我國國內具備良好的金融基礎，包括：一定程度的金融自由化競爭、明細的產權體制等，而我國的上述金融基礎都不完善，因此，想要大跨步地進行利率市場化改革，仍存在一些時機問題。
（三）關于利率市場化改革發展穩定措施的研究針對存在的問題，學者們也提出了一些有利于我國利率市場化改革的措施。例如，應千凡等人（2012）指出：利率市場化是提升金融資源配置效率的重要手段，在此背景下，商業銀行應運用國際先進的定價工具，對信貸業務可能承受的風險進行進一步的防范，例如，對風險溢價做出獨立判斷，并以此確定信貸利率，規避可能存在的風險。張春（2013）指出：我國利率市場化改革過程中，若想實現穩步發展，必須著力于以下幾方面的前期改革，一方面，建立存款保險制度，另一方面，確保存款利率與社會均衡利率的數值，盡量使兩者接近。邢力（2014）在對阿根廷等拉美國家利率市場化改革的失敗原因進行研究后，指出了我國利率市場化改革過程中，需要盡快制訂的若干舉措，分別是：政府應制訂科學、有效的金融政策，保證經濟的平穩增長、物價的持續穩定、存款保險制度的構建構建。
四、總結與研究評述
通過對國內外學者研究文獻的查閱，不難發現，學者們對利率市場化的理論研究成果十分豐富，提出了利率市場化的基本概念、特征以及我國在利率市場化發展中，凸顯出的問題和具體的解決措施等。除此之外，很多學者將研究的重心放在利率市場化背景下，商業銀行信貸業務所面臨的風險和危機，例如，一些學者認為：利率市場化背景下，商業銀行之間的競爭會大大加劇，這將會使銀行不良貸款不斷增多，資產結構失衡。此外，產能過剩嚴重和消費信貸高增長伴隨等因素都將伴隨著高風險，因此，在我國利率市場化改革發展中，以商業銀行為代表的各級金融機構必須采取積極的措施來應對利率市場化背景下的金融業務風險。當然，已有的研究成果也暴露出一些問題，例如，學者們對利率市場化改革過程中，我國各類金融機構可能存在的問題和風險研究，大多停留在理論分析的基礎上，很少有學者從定量分析的角度做出具體的研究，而相關的理論研究成果也顯得較為松散，并沒有形成一個完善的理論體系，相應措施的實際效果仍然有待考證，因此，具體的研究仍有待進一步深入。
參考文獻
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摘 要 隨著社會經濟的不斷發展，市場以及價值規律開始在經濟中發揮著越來越重要的作用，我國各種經濟政策的制定也越來越看重市場的因素。因此，利率的市場化改革開始被人們提上日程，也就是由市場開始在利率方面起著決定性的作用。利率市場化是大勢所趨，但是與此同時，在利率市場化改革中也充滿了各種問題與風險。
關鍵詞 利率市場化 風險 經濟理論 金融危機
一、引言
2012年6月8日，中國人民銀行將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍；同時將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍，受到管制的存款利率浮動區間上限終于破冰，利率市場化改革邁出嶄新的一步。時隔一個月，中國人民銀行于7月5日將貸款利率浮動區間下限由此前的0.8倍進一步下調為基準利率的0.7倍，這些舉措均標志利率市場化改革正進入提速階段。利率市場化為金融機構提供了更大的自主定價空間，有助于完善金融機構自主經營機制，提高自主定價能力，并開展差異化競爭，推動經營模式從同質化向多元化轉型，提升綜合競爭力。在利率市場化的改革過程中，必然存在著諸多風險。因此，接下來本文將從經濟理論的基礎，以及其他國家的改革經驗入手，對市場化改革的風險進行詳細分析。
二、進一步推進利率市場化改革迫在眉睫
利率市場化就是利率的自由化，是指通過市場和價值規律機制在某一時點上由供求關系來決定利率的運行機制。之所以推動利率市場化，主要考慮以下幾點：一是管制條件下利率無法完全發揮市場配置資源的作用。1992年，我國確立了建立社會主義市場經濟體制的改革目標，要讓市場在資源配置中起基礎性作用，以此實現資源配置優化。
利率作為非常重要的資金價格，應該在市場有效配置資源過程中起基礎性調節作用，實現資金流向和配置的不斷優化，而當前扭曲的利率形成機制并未達到資源優化配置的目標。
二是管制條件下利率未能準確傳導國家宏觀調控政策。宏觀調控，特別是在市場經濟條件下以間接調控為基本特征的中央銀行貨幣政策，需要有一個順暢、有效的傳導機制，并對市場價格的形成產生必要的影響。由于存貸款利率管制的存在，利率水平無法真實反映資金供求，在一定程度上使貨幣政策“失靈”，利率工具“失效”，這不利于貨幣政策對中國經濟進行調節。
三是“金融脫媒”愈演愈烈，銀行改變傳統業務模式亟需利率完全市場化。人民幣貸款占社會融資總量的比重已經由10年前的92%降至2011年上半年的53.7%，而高收益理財產品的快速發展則導致大量資金從銀行表內流出。據有關統計，2011年上半年中國理財產品發行規模高達3.57萬億元人民幣，已相當于同期存款余額的4.5%。
這與當前利率管制存在正相關關系。因此，從保護存款人利益、促進銀行轉型發展和真實傳導資金供求的角度看，加快推進利率市場化迫在眉睫。
三、進一步推進利率市場化改革的幾點建議
長期以來，人民銀行積極推進利率市場化改革，并取得了明顯成效。隨著本次存貸款利率的進一步放開，我國距離利率完全市場化的目標越來越近。為避免利率完全市場化后帶來的不良后果，建議相關部門做好以下幾項工作：一是立法層面應盡快出臺存款保險制度，維護利率市場化后的金融穩定。美日韓等發達國家均在利率市場化前建立了存款保險制度，為利率市場化改革提供了良好的制度保障。顯性的存款保險制度能在最大程度上保證利率市場化后的金融穩定，面對大批中小金融機構的破產情形，存款保險機構有序清算破產銀行，避免破產傳染，進而保證整個金融體系的平穩和安全。
二是監管層面要把握好改革和監管的進度和力度，保障銀行業穩健經營和金融市場平穩運行。按照宏觀審慎管理的要求，監管層面應盡快確立達標金融企業必須具備的硬約束條件。為避免出現高息攬儲、攪亂市場等問題，對于軟約束的金融機構，或者一些“病號型”、“重病型”金融機構，暫時不要給予過大的定價權。人民銀行要進一步引導金融機構增強風險定價能力，并為其實現財務硬約束和自主經營、自擔風險提供正向激勵機制，促使其健康地朝這一方向發展，更好地推動利率市場化。
三是銀行方面應盡快完成經營轉型。當前形勢下，我國以行政手段為銀行長期維持了3%的利差水平（一年期），一旦利率管制完全放開，我國銀行業短期內必將出現存貸利差收窄的問題，傳統的盈利模式必將受到嚴峻考驗。因此，具備財務硬約束、定價能力強的銀行應盡快完成經營轉型，拓展理財服務、理財咨詢業務、擔保類業務、承諾業務和金融衍生品交易類業務等這些不受利率波動影響且不占用銀行自身資金的中間業務或表外業務，并采用多樣化的經營模式，比如進行資產管理、增大對中小企業和民營企業的貸款力度，逐步推進以非息收入為導向的綜合化經營戰略。
四、結語
由文章我們可以了解到，利率市場化改革是我國經濟發展到一定階段的必然產物，同時也是全球一體化經濟發展的趨勢。但是在開展過程中仍舊存在較多的薄弱環節，所以要求我國相關管理部門不斷改善自身存在的不足，借鑒他國先進經驗，保證改革工作開展的順利有效。利率市場化改革是我國必定要走的一條道路，這是市場經濟發展的必要結果，但是在利率市場化改革的過程中還存在著許多風險，存在著各種不確定的危險因素，因此，在改革的過程中一定要慎之又慎，從我國的具體國情出發，走上一條具有中國社會主義特色的改革之路，在改革的過程中，各部門之間也要進行積極的合作，及時對出現的問題進行調整，把問題消滅在萌芽狀態，最后，使我國的利率市場化改革順利進行下去。
參考文獻：
[1]趙曉娜.利率市場化――金融改革的突破口.當代經濟管理.2012（06）.
關鍵詞：歐盟，電力市場，業務分拆
1歐盟電力市場化改革的總體進展情況
建立統一的歐盟大市場，是歐盟經濟一體化發展的必然結果和內在需求。歐盟在1985年提出了著名的以實施單一市場為目標的“白皮書報告”，并于1993年1月1日正式啟動了這個擁有10個國家、3.7億人口的大市場建設計劃，自2004年5月東歐等10國的加入，目前歐盟成員國已擴大到27國，人口達5億。
作為基礎服務性行業，電力行業在歐盟統一大市場建設的進程中啟動晚、推進難。1996年歐盟“電力市場化改革指令”，主要內容是要求各國實施電力市場化改革，開放用戶選擇權，推進歐盟統一市場的建立。2003年，歐盟總結了推行改革7年來的經驗和教訓，電力市場化改革第二號指令，加大推進歐盟統一電力市場的建設力度。該指令對成員國的電力市場化改革提出了硬性規定，并要求各國將這些規定體現在本國的電力法或能源法律的修改中。該指令主要包括以下內容：一是對市場開放設立了明確的時間表，要求各成員國必須執行，從2007年7月開始電力市場對全部用戶開放；二是對電網運行管理機構的獨立性做出明確要求，要求在2004年7月和2007年7月輸電運行機構和配電運行機構分別成為獨立法人，自然壟斷業務與其他競爭業務分離，但也要求各國建立保證電力供應安全和保證電力社會普遍服務的機制，以及建立市場化的跨國輸電容量分配機制等。
歐盟定期對各國電力市場化改革進程和對歐盟電力市場化改革指令的執行情況進行評估。歐盟推進的統一電力市場化改革取得了成績，但由于歐盟各國在文化、傳統、法律以及電力工業結構等方面存在較大的差異，市場化改革也存在著一些問題。歐盟2005年11月的評估報告指出：
一是大部分國家已經在按照要求將歐盟指令規定的內容在本國的法律中明確，但是很多國家的實施時間都比規定的晚，而且至今還有希臘、西班牙、盧森堡和葡萄牙等4個國家未實施該指令。
二是歐盟電力市場化改革的重要標志是開放用戶選擇權。按照指令規定，2007年7月1日所有國家都必須對全部用戶開放選擇權，目前已經有11個國家實現了對全部用戶開放供電選擇權，其他國家的開放程度也達到了50%以上。但從反映市場實際競爭度的2個指標，即大用戶更換供電商的比例和市場集中度來看，市場并未達到有效運作。截至2005年11月，累計更換供電商的大用戶比例達到50%以上的僅有6個國家，大部分在30%以下。市場集中度用發電容量最大的3個電源公司所占市場份額總比例表示，僅有北歐5國和英國的市場集中度值低于50%，有一些國家的市場集中度在80%以上。
三是在業務拆分方面，大部分國家都按照要求從法律上將輸電運營公司分離出來，且其中有6個國家真正實現了產權上的分離，另有2個國家未按照要求實現分離。而就獨立的配電網運行機構而言，有50%的國家還需要按照歐盟指令要求進一步從法律上將其從競爭業務中分離出來。
四是在市場價格方面，盡管2002年后由于各種因素的影響，電價出現了不斷上升的趨勢，但總體來看，歐盟自推進統一市場以來所有用戶的價格都有一定程度的下降，即當前的價格低于1997年的實際價格。2005年哥本哈根經濟學院做了一項研究，通過電力價格和競爭開放度等統計數據，證明了歐盟電價的下降與市場競爭開放之間具有相關性。
2歐盟統一電力市場的推進情況
歐盟推進電力市場化改革的主要目標是要建立歐洲統一電力市場。歐盟2005年的電力市場評估報告指出，歐盟各國之間的跨國交易還不充分，2002年跨國交易量占歐盟用電量的8%，2005年這一數字為10.7%，僅增加了2個百分點。為了進一步擴大跨國電力交易，歐盟開展了3個方面的重點工作：一是加快泛歐洲輸電網建設進程；二是推行統一的輸電交易和阻塞管理機制；三是促進各國深化改革，推動各國電力市場之間的連接和融合，建設泛歐洲電力市場。
在泛歐洲輸電網建設方面，歐盟認為建立統一的歐盟電力市場，需要有相對統一、有利于協調的電網運行規則和交易政策，還要有足夠的基礎設施來保證電力的跨國傳輸。歐盟曾提出，到2005年各成員國擁有的跨國輸電容量應該達到該國總發電容量的10%，但由于受輸電網通道征地困難、缺乏投資激勵機制等因素影響，目前意大利、葡萄牙、西班牙、英國、愛爾蘭和波羅的海沿岸國家的跨國輸送能力還達不到要求。歐盟正在加緊推進泛歐洲跨國能源傳輸系統建設計劃的實施，該計劃1996年提出大綱，2003年6月歐盟從保證能源安全和促進統一電力市場的角度對計劃進行了修改，提出了一些優先考慮的電力聯網項目，2003年12月，又將新加入歐盟的10個國家的跨國聯網項目考慮進來。根據歐盟建議的跨國輸電和輸氣計劃的建設項目，2007—2013年期間將投資280億歐元。
在統一輸電阻塞管理機制、跨國輸電交易機制等方面，歐盟近兩年做了許多工作。對于輸電阻塞管理機制以及輸電定價機制，歐盟要求各系統調度機構加強協作，逐步采用市場化的輸電容量分配機制，包括采用明確的容量拍賣機制，或是在市場交易中采用隱含的容量拍賣機制，有關跨國輸電線路成本分攤以及相應價格制定機制也正在重點研究中。
在推進各國電力市場融合方面，歐盟提出“逐步建立區域電力市場作為向統一市場過渡的步驟，最終建設泛歐洲電力市場”。一是增加和擴大提前一天電力市場交易范圍和流動性，實現電力交易所的合并和市場連接，目前已經開始或計劃在一些區域內實施。目前在歐盟地區已經建成的主要電力交易所有9個，近幾年交易所之間已開始相互融合，包括：2002年，位于德國萊比錫的電力交易所(LPX)與位于德國法蘭克福的歐洲能源交易所(EEX)合并成為歐洲能源交易所；2004年6月，荷蘭電力交易所(APX)收購了英國電力交易所UKPX(更名為
APXUK)，兩個交易所分別在阿姆斯特丹和倫敦開展電力交易；2005年7月，比利時電力交易所成立，于2006年初開展提前一天的電力交易，同時該交易所開始籌備與荷蘭電力交易所和法國電力交易所中的提前一天市場交易連接；根據西班牙和葡萄牙建設伊比利亞區域電力市場的協議，葡萄牙將建立合約交易市場，并計劃在2007年與1998年建立的西班牙現貨交易市場合并，形成伊比利亞區域電力市場。二是已經開展了如何建立一天以內交易和平衡市場機制的連接，以更有效地促進跨國之間的交易。
3歐盟電力市場化改革面臨的挑戰
3.1統一電力市場的推進面臨挑戰
歐盟在2005年的年度電力市場評估中指出，各國市場之間還缺乏有效整合，表現在兩個方面：一是歐盟境內各國之間的電價差異很大，如南部的意大利現貨電力市場價格比北歐現貨市場價格高出一倍。二是跨國交易水平較低。
歐盟認為阻礙統一電力市場發展有三個主要原因：一是許多國家的電力市場仍呈現很高的集中度，市場準入存在壁壘；二是沒有建立起有效的市場化機制來合理安排跨國輸電容量的使用，使現有的一些基礎設施使用不足；三是各成員國之間電網互聯規模較小，成為統一電力市場發展的最大的障礙。
3.2市場價格風險增加
歐洲電力改革的一個重要目標就是降低電力價格，推行改革幾年后電價也確實有所下降。但是自2005年以來，歐洲批發電力市場的價格出現了大幅度上升，一年內上漲幅度高達60%以上。據專家分析，價格上漲主要有兩個方面的原因：一是燃料價格的上升，主要是天然氣價格隨著國際石油市場價格的攀升而大幅度攀升，而歐洲大部分現貨市場價格是由天然氣發電的價格決定的；二是歐洲C02排放權交易機制的建立，使排放配額的價值體現在電價中。然而，通過對個別國家電力市場價格與其占主導地位的燃料價格上漲曲線進行詳細分析，不難發現，燃料價格的上升并不能解釋歐洲大部分現貨市場電力價格的上升，如德國，理論上其發電成本主要受煤炭價格的影響，而煤炭價格2005年以來保持相對平穩。因此歐盟懷疑市場價格上升的另一個原因是市場沒有正常運轉。
歐盟于2005年6月展開了對能源行業的調查，主要調查影響電力批發市場價格的因素以及市場準入、聯網和業務分拆等問題。2006年2月歐盟發表了調查的初步報告，列出了影響市場正常運轉的5個關鍵方面：市場集中度問題、縱向一體化帶來的問題、市場整合問題、透明度問題以及價格形成機制問題。2006年5月歐盟對幾家一體化的大型能源公司，如德國的RWE和EON，展開了反壟斷突襲調查，最嚴厲的制裁可以是處以高達公司銷售收入10%的罰款。2007年歐盟委員會提出建議，要求對當前大型能源企業實施拆分。
3.3面臨新一輪的電力發展和投資的需要
歐盟推行電力市場化改革的一個重要基礎是有較為充足的備用容量。市場化改革后，隨著一些機組的退役，備用容量逐漸降低。根據劍橋能源咨詢公司的研究，如果僅考慮目前在建的發電項目，到2010年歐盟有15國的平均備用系數將從現在的22%降到10%左右，高峰期將缺電2600萬kW。
3.4業務拆分和企業并購的矛盾
歐盟要求各成員國對輸電業務和配電業務與其他競爭性業務實現法律上的拆分，但沒有要求產權上的分離。但在規模效益和協同效益的驅動下，自歐盟推行電力改革以來，企業并購活動日益頻繁。在英國，供電企業已經從原有的12家公司減少為6家公司，而一些仍保持一體化的能源公司不斷向國外擴展，在多個國家擁有電力業務，法國電力公司就是一個典型的例證。法國政府認為，法國電力公司的一體化已經證明了其經濟性，而從出現的并購現象來看，市場的選擇也要求企業達到經濟規模。
通過對電力市場的評估，歐盟認為業務拆分不徹底可能影響了市場的有效運作，正在研究是否需要進一步嚴格要求電力公司從產權上分離業務，然而這樣的考慮無論是大型能源企業還是擁有大型能源企業的成員國政府都是不愿意接受的。
3.5歐盟和成員國政府的意見沖突
實際上，歐盟電力市場化改革進一步推進的最大障礙是與成員國政府意愿之間的沖突。吸取2003年英國運營核電的英能公司近乎破產以及歐洲幾次停電事故的教訓，目前歐盟各成員國政府都將本國的能源供應安全問題放到最重要的位置，強調改革必須以電力供應安全為前提，包括短期電力供應安全和長期有足夠充足的電力供應。近兩年來現貨市場價格的上漲，以及未來電力發展新需求，使得一些成員國政府更傾向于建立本國龍頭電力企業來保護本國用戶的利益。這與歐盟要求降低市場集中度、提高市場運作效率的意愿是相違背的。
總體來看，歐盟電力市場改革的目標是進一步推行市場化，增加競爭度，提高效率；各國政府則更多關注能源供應安全，對市場作用缺乏足夠的信心，傾向于對市場進行必要的干預。
4對我國電力市場化改革的幾點啟示
歐盟在推進統一電力市場建設中的經驗和教訓，值得我國在開展電力市場化改革過程中深入思考：
4.1建設統一開放的電力市場體系是我國電力市場化改革方向
歐盟在推進經濟一體化的過程中啟動了統一電力市場的建設，盡管遇到各種困難，但促進電力在各國之間的自由流動和交易，給歐盟各國經濟發展帶來了積極作用。我國“十一五”國民經濟和社會發展規劃指出，要建立統一開放、競爭有序的現代化市場體系，統一開放的電力市場體系將是我國現代市場體系建設的重要組成部分。如何建設統一開放的電力市場?從歐盟經驗中可以看出，統一開放的電力市場其核心內涵是用戶具有選擇權，各電網經營區、各行政區域之間的電力市場相互開放。要達到這一目標，我國需要加強電網建設提高市場交易的物理支撐能力，需要建立公平開放的電網接人和價格機制，需要建立提供靈活交易手段的競爭平臺；為保證競爭的公平性，需要將電網業務和其他可競爭業務分離，并對電網業務實施有效監管。然而統一市場不是一蹴而就的事情，需要一個“明確目標、合理選擇路徑和手段、逐步推進”的過程。
4.2面對電力快速發展，我國改革中必須考慮促
進對電力長期投資的激勵機制
建立有效的長期投資激勵機制，這是許多西方國家實施市場化改革中沒有深入考慮的，也是我國推行市場化改革與其他西方國家推行市場化改革根本性的不同點。近年來，歐盟各成員國開始重視能源安全問題，原因之一就是歐盟許多國家的電力設備進入大規模退役期，市場機制是否能夠有效吸引投資，在歐盟的電力市場化改革中還沒有找到令人信服的答案，因此歐盟在第二項電力改革指令中允許政府在必要的時候對市場給予干預。我國正處于電力快速發展時期，在電力市場建設中必須考慮如何吸引電力長期投資。在電力發展規劃方面，由于我國未來的電力發展不僅要滿足用戶用電需求，還要滿足國家能源戰略的要求，而戰略問題是難以用市場機制來解決的，因此需要建立集中規劃和市場決策相結合的發展機制。
關鍵詞：利率管制 利率市場化 改革
一、利率市場化改革的理論依據和現實意義
1.理論依據。我國沒有完善成熟的利率市場化理論，只能學習和借鑒西方利率理論和西方國家利率自由化和市場化經驗。利率市場化的依據是“金融自由化”理論演變和發展而來。美國經濟學家羅納德麥金農(R.J.Mckinnon)和愛德華肖(E.S.Show)在70年代，針對當時發展中國家普遍存在的金融市場不完全、資本市場嚴重扭曲和患有政府對金融的“干預綜合癥”，影響經濟發展的狀況首次提出金融自由化。該理論嚴密地論證了金融深化與儲蓄、就業與經濟增長的正向關系，深刻地指出“金融壓抑”(financial repression)的危害，認為發展中國家經濟欠發達是因為存在著金融壓抑現象，因此主張發展中國家以金融自由化的方式實現金融深化(financial deepening)，促進經濟增長。金融自由化就是針對金融抑制這種現象，減少政府干預，確立市場機制的基礎作用。
2.現實意義。利率市場化是針對利率管制的改革。在利率管制的情況下，管制利率通常小于均衡利率，因而會出現超額資金需求，在無法提高利率的情況下，必然出現銀行業的信貸配給、尋租行為、資金黑市等扭曲資源配置的機制，結果是資金分配到效率低的部門，從而加劇了資本供給的短缺和增加了銀行業的不良資產，最終可能引發嚴重的通貨膨脹。所以，貨幣當局決定實行利率市場化，將利率的決定權交給市場，由市場主體自主決定利率，貨幣當局則通過運用貨幣政策工具，間接影響和決定市場利率水平，以達到貨幣政策目標。
二、我國利率市場化現存問題與對策
1.我國現階段利率市場化進程存在的問題
(1)國有商業銀行應對挑戰的心理準備。由于體制的特殊性，利率市場化的推進可能會遇到一些頗具“中國特色”的體制約束。而問題的嚴重性則在于，國有企業自身的經營管理結構并未達到完善，其行為更多傾向于非市場化，且其在資金使用方面的風險約束機制和利益推動機制尚不健全。國有商業銀行經營結構不合理、資源配置效率低、管理層級多、流程不夠合理、風險管理與內部控制體系不夠健全、創新與營銷機制不夠完善、激勵不足與約束不力并存。進行利率市場化改革，對于仍以利率收入為主要利潤、逐步同政府脫鉤的國有商業銀行來說，也實在難以承受。利率市場化將引起金融機構在爭奪客戶方面展開激烈價格競爭，最有可能出現的局面是貸款利率下浮存款利率上浮，這就意味著銀行存貸款的息差大大收窄，大大壓縮我國銀行業的利潤空間。
(2)外資銀行帶來的巨大挑戰。外資銀行帶來的巨大挑戰。2001年11月，中國加入了WTO，承諾在5年內全部取消對外資銀行的地域限制，從這時起外資銀行挑戰的萌芽就開始成長。外資銀行的競爭優勢體現在它所經營的業務的國際化特征。外資銀行有豐富的在市場經濟中歷練的經驗，面對各種問題，可以采取更有效的方法去解決。同時，在外資銀行的收入來源中，中間業務占了比較大的比例，應對利率變化風險的能力強于我國的商業銀行。
(3)利率市場化改革與財政政策、產業政策等宏觀經濟政策的協調配合問題。目前，在我國利率管制條件下，利率政策承擔著財政分配職能。國家可以通過規定利率水平實現區域經濟平衡協調發展的目的。但利率市場化改革以后，利率將完全由市場供求決定，資金將隨著利率流動。國家將無法通過制定利率水平對資金在不同區域、行業和產業予以分配。
2.應對利率市場化道路上存在問題的對策
(1)國有商業銀行的股份制改造要繼續完善，解決我國國有銀行長期所有者虛置的現象，實現國有銀行所有者和經營者激勵兼容的市場化運作。按照現代企業的組織原則，重組國有銀行的內部組織和機構體系。再次，建立規范透明的財會制度，強化股東、外部監管機構對會計信息的監督和。繼續完善利率定價機制，強化內部利率管理部門的職能，明確管理的原則、決策程序、授權管理辦法等內部規章制度，建立法人集中統一的利率管理機制。
(2)增加市場利率的透明度，有效降低利率風險。放開利率管制后，各家金融機構提供的存貸款利率都是不同的，如何判斷各自不同的利率水平，公眾需要金融機構真實的信息披露。要建立公正、透明的信息披露制度，保證金融機構信息披露的真實性。加強利率調控和監管，規范金融機構利率行為，增加市場利率的透明度，正確引導金融機構和其他社會公眾對市場利率的理性判斷。出臺利率風險指引，強化金融機構利率風險意識，提高利率風險管理水平。
(3)進一步拓展貨幣市場的深度和廣度。競爭有序、品種豐富、統一高效的貨幣市場是利率市場化改革的重要基礎。為此，在未來幾年要采取有力措施，進一步加強貨幣市場建設，充分發揮貨幣市場功能，建立起我國以場外市場為主體、場內市場為補充的統一、高效、開放的貨幣市場，并以此提高金融機構流動性管理水平和市場化方式籌資能力。一是要繼續擴大市場主體，提高市場成員的廣泛性，促進社會資金廣泛、高效、充分的流動。二是要增加市場交易品種和交易工具，滿足不同層次投資者的需求，豐富市場內涵，特別是要研究并適時推出利率期權、利率掉期和利率遠期協議等衍生交易品種，為投資者提供規避利率風險的工具。三是加強市場中介制度建設，推動市場經濟業務發展，提高市場流動性。
七次利率政策調整,為我國利率體系改革積累了不少經驗,這在當前宏觀經濟穩定、金融市場初具規模、人們對利率波動敏感性和預期心理不斷增強的形勢下,無疑已使我國利率市場化進程向前推進了重要的一步。因此,探討和研究推進利率市場化改革,是現實發展的迫切要求。但是,現行利率管理體制中利率改革的基礎條件、傳導機制與外部環境尚不完備,直接影響我國利率市場化改革的全面實施。
一是目前我國利率管理體制較為單一,利率彈性較低,影響了利率政策效應的傳導與發揮。貨幣政策的有效性很大程度上取決于傳導機制的有效性。利率作為貨幣政策工具,它的傳導機制一直主要依靠行政手段,而非經濟手段。首先,我國對利率目標的確定和調整具有相當程度的短期性,只重利率調節利益分配、減輕企業負擔等財政化作用,忽視了利率對優化資源配置方面的功能,市場傳導作用(如儲蓄—投資—消費的轉化)沒有得到充分發揮;其次,中央銀行制定各項法定利率,各金融機構只有遵照執行,而其自行確定利率標準的自很小,金融機構經營風險與收益不成正比,很難形成市場化的利率及其政策效應。
二是利率市場化的條件及其重要組成部分尚不完善。首先,從國外利率市場化的發展經驗看,在開放的金融市場中,利率(資金的價格)主要取決于銀行間同業拆借利率水平。我國銀行間同業拆借市場雖已建立,但沒有形成真正意義上的市場基準利率,發展中還需進一步完善。其次,我國國債發行市場化程度不高,國債利率未發揮帶動作用。另外,目前我國各種金融市場之間還處于相互分割狀態,各個金融市場之間的利率關聯度各不相同,因而中央銀行以金融市場為調控對象的貨幣政策實施效應不理想。
三是作為資金需求方—企業,尚未建立自主經營、自負盈虧、自我約束、自求發展的現代企業制度,企業管理機制不規范,企業行為未完全市場化,預算軟約束,對利率(尤其是貸款利率)信號反應不敏感,加之部分企業信用觀念淡薄,“三角債”嚴重,經濟合同和信貸約束淡化,使利率的約束性幾乎喪失。
四是作為資金供給方—銀行,商業化改革也并不到位。經營觀念上的轉變不夠徹底,內部管理制度還有待健全。尤其是商業銀行經營本身講求的就是“三性”原則,可現階段銀行對信貸風險的認識程度、防范能力及處理手段等方面尚存在諸多亟需提高的問題;對獲利的保障和保護能力也不足,對貸款定價水平與質量衡量標準不定,對完全利率市場化可能帶來的金融腐敗行為也缺乏有力、有效的監督、控制手段。
由于上述這些問題的存在,決定了當前我國利率市場化改革不會也不可能一步到位、一蹴而就。因此,根據國際經驗,結合我國目前經濟金融發展的實際情況,提出如下建議:
一、加快企業(包括商業銀行)的改革
盡快建立起現代企業制度,從而為推進利率市場化改革創造良好的基礎和外部環境。只要企業產權明晰,經營機制健全,就能減少企業在資金運用上的風險性,往往在借款時企業就會更多顧及因利率變化而引起的經營風險以及自身的實際償還能力,考慮企業的長遠利益和債權人—銀行的利益;這也將有助于銀行的商業化改革,一定程度上強化銀行信貸風險,增強其經營積極性和開拓性,從而使全社會的信用程度均得到提高,這才能為利率市場化的全面改革提供前提條件與基本保障。
二、積極創造實施利率市場化的條件
促進市場利率體系的形成和完善。首先要大力推進貨幣市場的發展,促進整個利率市場化改革中的基準性利率的形成。市場化的利率信號是在貨幣市場上形成的,發展貨幣市場有利于使這一信號能夠準確地反映市場資金的供求變化,形成可靠的基準性利率,以此為導向,及時調整貸款利率,最終放開存款利率,才能真正實行基準利率引導下的市場利率體系。發展貨幣市場,其重點應是盡快完善同業拆借市場業務。在貨幣市場的各個子市場中拆借市場的利率最能及時體現資金供求變動狀況,對整個貨幣市場的利率結構具有導向性,因而發展拆借市場是利率市場化改革的突破口。其次要進一步完善資本市場的建設,規范證券市場的運作,推動我國國債一、二級市場發展。利率市場化的一個有效環節是增加市場上交易品種,使社會金融資產多元化,并加強各個市場之間的聯系,以國債為基礎的回購交易所形成的利率將是市場利率的主導性指標之一。第三,要進一步加大存款準備金制度的改革力度,適時調整存款準備金利率,促進銀行參與市場交易的積極性,防止資金沉淀,刺激資金流向市場,由此形成一個完善的利率市場化體系。
三、采取先外幣、后本幣;先貸款、后存款;先小行、后大行;先調整幅度、后徹底放開的方式,循序漸進、逐步到位
關鍵詞：英國高等教育改革市場化趨勢
從英國高等教育白皮書頒布以來，高等教育領域迎來了一番新的氣象。白皮書強調，將學生看成消費者，任何市場主體都可以進入，從而形成一種全新的高等教育運行模式。在高等教育市場化改革的過程中，學生、學院以及其他的教育部門都具有了一定的市場職能，這是一種市場化趨勢的煥然一新的局面。英國高等教育正在逐漸地轉向以市場為中心。
1英國高等教育改革市場化的未來趨勢分析
英國于1997年以及2003年制定了白皮書，提出了有關高等教育的發展內容，其中不僅對近年來英國的高等教育的發展情況進行了總結和概括，而且重新制定了未來高等教育的發展框架和戰略目標，這對21世紀英國高等教育的發展方向起到了關鍵性和決定性的作用。兩份白皮書文件中，我們可以看出市場化是英國高等教育未來的改革重點，并且將會帶來以下的發展趨勢：
1.1由經費減少投入轉向增加經費投入
1997年的白皮書中，明確地指出減少高等教育的投入是一種錯誤的做法。并且認為，雖然英國政府加大了對高等教育的投資水平，但是由于招生規模的擴大，從而造成了人均經費極低的現象，在經費不足的情況下，高等教育的質量將會受到嚴重的限制。白皮書針對此進行了改革，要求政府擴大對高等教育撥款的范圍，增加經費的投入。2003年的白皮書也是同樣的出發點，在增大經費投入的同時，將重點放在貧困學生的資助上。據近年來的調查顯示，高等教育的資金投入較之過去有明顯地增長。
1.2擴大招生規模，以充分地滿足社會對高等教育的需求
2003年白皮書指出，高等教育需要繼續擴招，從而實現入學率的增長。同時，白皮書還提倡可以通過與雇主合作的形式，為教育提供更加豐富的資源，并且對課程進行優化等。
1.3教育經費由受益者分擔支付
為了增加高等教育的經費，拓寬其籌資的渠道，可以根據受益者來分擔的方式，由政府、企業以及學生三者來共同支付高等教育所需資金。對此，政府除了擴大撥款之外，還可以通過更加靈活有效地方式去籌集更多的教育資金，如在與企業進行合作的情況下成立發展基金，即高等教育創新基金，這對吸引更多的資金來源具有重要的作用。
1.4繼續重視科學研究
科學研究一向是英國政府十分重視的一大領域。為了促進自身的發展，取得國際科學競爭中的優勢，加強和國際之間的合作，英國政府將擴大科學研究的經費投入。據調查顯示，2005年至2008年之間的科研經費增長了近10個百分點。
1.5促進優質的教與學的改革
英國在加大對高等教育投資經費的同時，還需要將一部分的資金用于提升教學的質量上。這主要體現在，一方面，提高提供給學生的信息的質量，從而促進學生學習水平的提高；另一方面，完善高等教育的教學標準，加大對教育質量的監督，從而推動教學質量的提高。
1.6加強公平入學的保證
這是針對那些家庭比較貧困的學生提出的，從而保證其接受平等而公正的高等教育機會。具體包括以下內容：從2004年起，設立助學金，并且加大普及的學生范圍；從2006年起，采取三種有效的措施以保證入學的公平性：一是畢業之后償還學費；二是與學生簽訂公平協議；三是減少貧困學生的入學費用。總而言之，在兩部白皮書公布以來，英國的高等教育呈現出明顯的市場化傾向，政府在加大教育投入的同時，還給高等教育提供了更加豐富的教育資源，這對英國高等教育的發展具有重要的意義。
2英國高等教育改革市場化的效果
近年來，英國高等教育進行市場化改革之后，其內部發生了很大的變化。不僅包括將學生置于消費者的位置，而且十分重視教學的質量以及公平性，在加強與社會緊密聯系的同時，實現了教育效率的提高。市場化的改革毋庸置疑地給英國的高等教育帶來了很大的積極作用，為其發展注入了新鮮的活力和生命力，然而也不可避免地造成了一系列的負面影響：第一，重短期效益、忽視長期效益的傾向。在市場競爭激烈的情況下，高等教育往往會因為想獲得競爭的優勢而忽略自身發展的需求，從而導致發展受到影響。第二，受到競爭的約束而造成教育資源的浪費。為了爭取更多的教育資金，很多高校會將更多的人力、物力以及財力花費在競爭上，最終卻造成了自身教育資源的不足。第三，造成了教學質量的下降。在英國高等教育中，其關注的焦點一向集中在教學質量上，從市場的角度來看，這是一種發展策略。在關注質量的情況下，獲得良好的口碑，最終保持自身長久地發展。然而，與此同時高校往往不能質量和利益同時兼顧，在為贏得短期效益的情況下，造成教學質量的下降。第四，師資隊伍質量下降。在人們對大學教師收入滿意的情況下，這份職業對很多具備專業水平的教師是十分具有吸引力的，其建立起來的師資隊伍綜合水平也是非常高的。然而，從1988年以來，英國大學老師收入水平的提高受到了很大的局限，無法吸引高素質人才的加入，最終造成了整個師資水平無法提高的現象。
3結語
以上是對英國近年來的高等教育市場化改革的分析，主要從經費方面來分析了其市場化趨勢的主要內容，這對英國高等教育的發展發揮著積極的作用。然而，除此之外也給其帶來了眾多不利的影響。總而言之，各個高等教育的機構應該著重把握市場化改革發展的契機，著力促進自身的發展；同時也需要趨利避害，將負面影響降低到最小，最終實現高等教育的有效改革。
參考文獻：
[1]沈健.當前國際高等教育改革發展的新趨勢[J].江蘇高教,2009,(2).
【關鍵詞】金融市場 自由化 改革 創新 監管
自布雷頓森林體系解體以后，金融市場化改革在發達國家和發展中國家普遍推進。尤其在20世紀70年代中后期到90年代中期，發達國家和多數新興市場經濟體實現了高度的金融市場化。其改革的內容主要包括以下幾個方面：取消利率管制、取消政府信貸方面的管制、放松金融業準入、保持銀行自主經營、使銀行股份結構向多元化發展以及國際資本的自由流動。金融市場自由化在我國已有三十多年的歷史，它給我國的金融格局帶來顯著的成效，形成多元化的金融機構體系、金融總量不斷增加、金融業務不斷拓展與創新、利率匯率形成體制市場化改革、貨幣市場與資本市場不斷發展等，使我國逐步打開金融抑制的狀態，但并沒有發生深刻的實質性的進展，相比之下，我國金融市場化程度還有很大的提高空間。
不少人認為正是由于我國金融市場化程度低，改革進行得緩慢才使得我國并沒有在面對金融危機時出現很大的損失，把落后看成了一種隱性的保障，幸而我國并沒有止于此。金融危機后，我國加快了人民幣國際化的進程，使人民幣離岸市場發展迅速，在短短的一兩年內香港離岸市場規模從低于1000億元增至6000億元。同時，國內市場中的金融理財產品發展迅猛，為投資者和儲戶提供了新的選擇，使儲戶有機會獲得比傳統存款利率收益更高的投資回報，這在一定程度上推進了利率市場化的進程。
今年全國“兩會”召開之后，我國更是出臺了金融市場化改革的多方面重要政策，歸納來說主要分為三個部分：
第一部分是產權改革，主要是指打破國有金融機構長期壟斷的局面，國務院宣布設立溫州市金融綜合改革試驗區，引導民間資本進入金融服務領域，這就確立了民營金融的合法化、規范化，同時進一步明確了銀行、金融租賃、農村信用合作社、村鎮銀行、專業資產管理機構、小微企業融資綜合服務中心等各類金融機構的定位與改革路徑選擇；亞洲金融合作聯盟的成立，為中小銀行資源共享、優勢互補、共同拓展市場、防范和抵御風險提供了優質高效的服務平臺，以促進中小金融機構持續健康的發展；同時央行還即將啟動浙江麗水農村金融改革試點，引導地方政府加大推動農村金融科學發展力度，綜合協調金融部門和市場主體，共同探索農村金融的多層次發展途徑。
第二部分是價格改革，人民幣的兩種價格，對內形成利率，對外形成匯率，都應該放開，由市場供求來自發的決定。現在匯率市場化的進程正在加速，我國宣布銀行間即期外匯市場人民幣對美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一，增強匯率形成彈性，確立雙向浮動機制，這就為人民幣匯率市場化邁出了關鍵的一步，同時表明人民幣單邊升值趨勢的結束。由于匯率的放松波動，出現套利的機會，致使境內外的資金沿著匯率的投資性投資，逼迫我國利率的市場化。利率市場化進程中最關鍵、最核心的環節是取消人民幣貸款利率下限和存款利率上限，首先我們的貸款利率上限逐漸放大，從現在的形勢已經能明顯看出貸款利率逐漸向下走，其先于存款利率，后者可通過促進替代性負債產品發展及擴大利率浮動區間等方式逐步推進。
第三部分是人民幣國際化改革，我國核定增加500億元人民幣合格境外機構投資者（RQFII）投資額度，并開放人民幣個人境外直接投資；盡管目前我們仍缺少實現人民幣完全可兌換的充分條件，但是我國與周邊國家存在很多雙邊貿易，有很強的人民幣結算需求，我國逐步順應這種需求，與有貿易的國家簽訂雙邊貨幣結算與合作協議，讓貿易雙方自主選擇用來結算的貨幣，使人民幣逐漸堅挺起來；同時央行與世界銀行簽署了兩份投資中國銀行間債券市場的投資協議，這都彰顯出人民幣國際化進程的明顯加快。
此外，為了使金融監管更加嚴格細致，使其能真正地發揮監督與導向的作用，我國逐步加強縱向監管調控改革，使其向宏觀審慎監管轉變，并逐步實施新的資本監管制度以及地方金融監管等措施，使金融市場化改革平穩順利的發展。
由上可以看出，為了順應世界金融市場的潮流，我們向著金融市場化改革不斷前進，但是，就像歷史上的任何一次改革一樣，沒有哪一次改革是一帆風順的，我們在解決舊問題的同時，也不斷出現新的問題與挑戰，近年來，我們所面臨的金融市場化改革道路上的問題有：
（一）金融市場結構有待完善
首先是貨幣市場和資本市場之間的不協調，由于我國資本市場還沒有完全打開，資本市場勢必緊張于貨幣市場，國家限制進入資本市場的資金；其次，經過20年的發展，中國的股票市場規模急劇擴大，債券市場雖有了一定的發展，但是企業債券市場發展仍處于滯后的階段，使得股票市場和債券市場之間結構不合理，與國外發達國家不同，我國債券市場的融資量遠小于股票，并且缺乏應有的獨立性；長期以來我國重視發展直接保險業務市場，忽略與之相匹配的保險中介市場和分散與轉移風險的再保險市場發展；隨著商品期貨市場品種的逐漸增加，以及金融衍生品市場的正式起步，雖然總體上金融市場的規模有了提高，但是，與國民經濟和社會發展對我國金融市場提出的要求相比，與國外成熟的金融市場以及一些新興市場相比，現階段我國的金融市場在規模和結構等方面仍然存在較大差距。
一、利率市場化
（一）含義利率市場化是指將利率的決策權交給金融機構，由金融機構自己根據資金狀況和對金融市場動向的判斷來自主調節利率水平，最終形成以中央銀行基準利率為基礎，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融機構存貸款利率的市場利率體系和利率形成機制，包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化。利率市場化是一個國家金融深化的標志，是提高金融市場化程度的重要一環，它不僅是利率定價機制的深刻轉變，而且是金融深化的前提條件和核心內容。
（二）我國利率市場化進程中國從1996年開始推進利率市場化改革，在具體步驟上采取“先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進存、貸款利率的市場化”的策略。目前，中國企業債、金融債、商業票據以及貨幣市場交易已全部實行市場定價，政府對價格不再設任何限制。外幣存貸款利率也已完全市場化，僅有人民幣存貸款領域存在“貸款管下限、存款管上限”的利率管制。2013年7月19日，央行決定從次日起取消貸款利率下限，貸款利率完全市場化，這是利率市場化的革命性標志。
（三）推進利率市場化改革的必要性總體來說，利率管制（或利率雙軌制）導致了我國利率總體水平偏低、利率結構不合理、差別利率政策不完善、社會借貸資金供求關系不均衡等一系列弊端。1.利率管制扭曲了利率的價格調節功能，金融資源配置錯位:利率是資金的價格，利率的自由波動可以調節資金在不同部門之間和不同企業之間的有效配置，使有限的資金能運用到最需要的部門和企業。但在利率管制條件下，利率的自由浮動受限，通常利率被控制在較低的水平，使得經濟體系內部始終存在超額資金需求，對此只能采取信用配給制調節，導致金融黑市產生，從而民間金融市場的利率浮動程度被放大，金融風險增加。隨著民間金融風險的加大，金融改革勢在必行。2.由于民間金融不在監管體系之內，當民間金融發展到一定規模時，會在一定程度上影響貨幣政策有效性。利率雙軌制導致金融倒爺大量出現，此時央行如果繼續實施信貸規模控制，僅能起到回收銀行間流動性的作用，而大量游離于銀行體系之外的資金根本無法得到約束。因此央行長期以來以數量型工具為主的貨幣政策調控機制應改弦更張，轉變為以利率為核心的價格調控，而若以調控基準利率來影響市場利率，利率市場化是先決條件。3.今年以來，中國“流動性兩難”局面日益突出。一方面，實體經濟貸款需求無法得到滿足，民間利率高企，部分中小企業因資金鏈斷裂而倒閉；另一方面，除貸款以外融資規模高漲，大量閑置資金涌入非實體經濟部門，推高了商品和資產價格。流動性不足與流動性過剩的局面并存，實際上是利率雙軌并存所致。它既凸顯了現行貨幣政策的困境，也預示了宏觀調控的改善方向———利率市場化，并為此奠定了條件。4.利率管制造成社會資金使用的低效率：利率對投資者的資金使用效率具有篩選功能，從而保證資金在既定技術條件下被有效使用。但當利率受管制而處于較低水平時，投資者的融資成本大大降低，資金被低效率使用。同時，低利率還會誘使企業傾向于多使用資金，少使用勞動力，而勞動力要素對于發展中的中國來說，遠比資金要素充裕，由此將帶來整個經濟體系效率的損失。
二、利率市場化改革思路
利率市場化改革應從根本上解決金融資源配置扭曲的問題，并通過這種控制加強銀行體系的安全，促進經濟增長。
（一）建立兩個市場間金融資源自由流動的機制，實現利率并軌銀行長期享受以較低的法定利率吸收存款，以較高的貸款利率或者其他方式融資，獲取高額利差、息差。錢荒是利率雙軌制最極端、最終的結果，央行用這一危機告訴商業銀行：不進行利率雙軌制并軌，結果就是銀行體系內的資金最終會流失殆盡。
（二）建立統一、開放、高效、有序的金融市場，增強市場利率的聯動性在開放的經濟格局中，要繼續發展同業拆借市場，使同業拆借利率真正成為反映資金市場供求關系的晴雨表。擴大票據的貼現和再貼現業務，使得再貼現率成為中央銀行調控市場資金供求的基準利率。國內金融業的對外開放和利率市場化進程的加快，使得銀行業面臨著前所未有的生存和競爭壓力。這對國內銀行業來說，只有勇于接受挑戰，積極參與金融市場競爭，不斷提高自身抗風險能力，才能在激烈的市場競爭中立于不敗之地。
（三）加強金融監管要實現金融監管的規范化，必須盡快建立與國際接軌的市場金融監管；按市場化金融運行的要求，建立既符合我國國情又符合國際慣例的金融監管法規；選拔和培養一支高素質的監管隊伍，從而大大提高我國監管水平。其中中央銀行監管水平的提高，是實施利率市場化改革的關鍵前提條件。
作者：何玉婷單位：河南大學經濟學院
電力行業是能源領域的支柱行業，更是國家未來能源戰略的重中之重。國家大力推進電力市場化改革的決心，在電改9號文中得到了充分的體現。電力市場化改革中，有兩個重要的著力點――以價格的自由競爭為改革核心，“放開兩邊，管住中間”和以特高壓電網和儲能產業的發展為抓手，為電力市場化提供基礎設施的支撐。
堅持“放開兩邊，管住中間”的改革方向
回顧歷史，電力改革之路首先要避免陷入“盲目反壟斷”和“盲目市場化”的誤區。廢除行政壟斷對電力改革意義重大。其次，在改革方法論上，必須從中國國家基本經濟制度和經濟安全出發，在保持國家電網整體化的基礎上，通過市場化改革和資本化重組走上現代公司制度的創新之路，實現有序放開。
過去的電價機制是“管住兩頭擠中間”，發電側的電價和銷售側的電價由國家發改委定價，中間留有模糊成本。輸配電價獲批以后則是“管住中間放兩頭”，用戶方和發電方的價格全部放開，所有企業都可以進入市場實行直接購電，最終形成“多買方――多賣方”的市場結構，有利于為用戶提供更廉價的電力產品。
電網的主要收入來源從原來的統包統銷的購銷價差，轉變為現在的按照輸配電價收取過網費，盈利模式發生了根本性的轉變。如此一來，既能提高電網企業的運行效率，強化其成本約束力度，也能提升電網公司在過網定價環節形成良好機制的動力。尤其是能夠促進電網企業加快推進電網線路輸配能力的建設，提升電網基礎設施創新升級。
為電力市場化改革提供基礎設施支撐
特高壓電網和儲能產業是電力市場高效、自由交易的物質基礎。特高壓技術是當今世界電網技術的制高點。大力發展特高壓的優勢有以下幾點：
第一，特高壓電網具有較好的穩定性和兼容性，有利于協調各級電網的發展，確保輸電的安全、清潔、高效、可持續供應；第二，以特高壓電網為基礎的全球能源互聯網若能順利推進實施，將極大地拓展、刺激電力行業的市場空間和投資熱情，對于保持我國經濟中高速增長，緩解經濟下滑壓力具有重大意義；第三，中國模式的優勢可以為解決區域市場不匹配問題提供助力。
儲能產業方面，儲能公司是發電廠及電網公司的“倉庫”，它的存在直接改變了過去電力行業即發即用的傳統模式。
首先，儲能能夠實現平滑輸出，消除晝夜峰谷差，有效減少“棄風”、“棄光”現象；滿足新能源發電平穩、安全接入電網的需求，從而降低清潔能源發電對電網安全穩定運營的不利影響，促進清潔能源的高效開發利用，是涉及能源資源和能源安全的重大戰略性技術。
其次，電力市場化搭建能從應用端激發儲能產業技術破局。一旦全國性電力市場搭建成型，就會從需求側激發儲能產業的創新和發展，最終形成可推廣的儲能技術及商業模式。有效的電力市場機制能夠營造出良好的外部市場環境，帶動儲能產業企業參與商業化的電力服務，最終鼓勵政府力量與社會資本齊頭并進，加速實現儲能產業技術與商業模式的突破。
