時(shí)間：2023-05-29 17:30:40
開(kāi)篇：寫(xiě)作不僅是一種記錄，更是一種創(chuàng)造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的12篇質(zhì)押貸款，希望這些內(nèi)容能成為您創(chuàng)作過(guò)程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進(jìn)步。
保單質(zhì)押貸款是投保人把所持有的保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退保現(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。壽險(xiǎn)展業(yè)過(guò)程中，在險(xiǎn)種條款里加入保單質(zhì)押貸款，已經(jīng)成為一種時(shí)尚。對(duì)壽險(xiǎn)公司而言，保單質(zhì)押貸款在投資資產(chǎn)組合中的作用越來(lái)越受重視，然其核心的意義何在，相應(yīng)其在投資資產(chǎn)組合中的比重又如何控制?本文基于對(duì)保單質(zhì)押貸款產(chǎn)生的根本原因以及延伸的功能加以分析從而提出相關(guān)建議。
2保單質(zhì)押貸款產(chǎn)生的根源
2.1滿足流動(dòng)性和變現(xiàn)需求。增強(qiáng)保險(xiǎn)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力
保單質(zhì)押貸款的根本作用在于能夠滿足保險(xiǎn)單的流動(dòng)性和變現(xiàn)要求。金融理論認(rèn)為，流動(dòng)性是金融資產(chǎn)的基本屬性，幾乎所有的金融資產(chǎn)都需要有流動(dòng)性和變現(xiàn)能力，保險(xiǎn)單作為一種金融資產(chǎn)也不例外。一般金融資產(chǎn)的流動(dòng)變現(xiàn)能力是依靠二級(jí)市場(chǎng)的資產(chǎn)交易得以實(shí)現(xiàn)的。但人壽保險(xiǎn)保單具有長(zhǎng)期性的特征，同時(shí)它不能通過(guò)建立二級(jí)市場(chǎng)和保單交易來(lái)實(shí)現(xiàn)其流動(dòng)性變現(xiàn)要求。因此，為賦予保險(xiǎn)單一定的流動(dòng)和變現(xiàn)能力，壽險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)出各種保單質(zhì)押貸款行為應(yīng)運(yùn)而生。
就提供變現(xiàn)、融資的渠道來(lái)看，保單質(zhì)押貸款有別于商業(yè)貸款，主要體現(xiàn)在：一是保單持有人沒(méi)有償還保單質(zhì)押貸款的法定義務(wù)，由此保單持有人與保險(xiǎn)公司之間并非一般的借貸關(guān)系；同時(shí)保險(xiǎn)人只需要根據(jù)保單的現(xiàn)金價(jià)值審批貸款，不必對(duì)申請(qǐng)貸款的保單持有人進(jìn)行資信審查；而商業(yè)貸款，銀行則有嚴(yán)格的審查。因此對(duì)保險(xiǎn)公司而言保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)可以看作是一項(xiàng)附加服務(wù)，管理成本較低。當(dāng)前我國(guó)個(gè)人金融消費(fèi)市場(chǎng)超高速增長(zhǎng)，個(gè)人金融機(jī)構(gòu)和公司都推陳出新，力圖謀求更大的市場(chǎng)份額和收益。與此同時(shí)，隨著金融理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)，人們對(duì)保險(xiǎn)及其所提供的派生服務(wù)提出更高要求。由此發(fā)展保險(xiǎn)貸款業(yè)務(wù)能偶使得保險(xiǎn)公司提供更富有競(jìng)爭(zhēng)力的金融服務(wù)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，增強(qiáng)資本實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力。
2.2契約保全的重要內(nèi)容。降低退保率
實(shí)踐中，退保是投保人重要的法定權(quán)益，更是保單變現(xiàn)的重要手段。但新保單的展業(yè)成本高，如果大量保單在最初的幾個(gè)年度內(nèi)失效，保險(xiǎn)公司的起初投入成本很難攤銷，造成很大的盈余壓力；如果在后期的保單年度失效。盡管保險(xiǎn)公司可能已經(jīng)收回了前期投入成本，但很可能無(wú)法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品定價(jià)時(shí)預(yù)定的盈利目標(biāo)，影響公司的盈利能力和資本積累速度。對(duì)潛在的保單持有人而言，由于保單流動(dòng)性弱，在資金緊缺或有其他更好的投資機(jī)會(huì)時(shí)，會(huì)采用退保方式來(lái)籌集資金，而放棄利用保險(xiǎn)進(jìn)行保障和投資。由此壽險(xiǎn)公司為維護(hù)已生效壽險(xiǎn)契約的持續(xù)有效而專門開(kāi)展一系列服務(wù)項(xiàng)目，即契約保全。其中開(kāi)辦保單貸款即為其中重要實(shí)現(xiàn)手段，通過(guò)增強(qiáng)長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單的流動(dòng)性，在很大程度上減少投保人這種“退保變現(xiàn)”的動(dòng)機(jī)，從而通過(guò)這種附加服務(wù)培育穩(wěn)定的客戶群。
3理性挖掘保單質(zhì)押貨款的投資渠道價(jià)值
3.1保單質(zhì)押貸款充當(dāng)投資渠道的優(yōu)劣勢(shì)分析
3.1.1保險(xiǎn)公司運(yùn)用保單貸款業(yè)務(wù)投資渠道的優(yōu)勢(shì)顯著
目前我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)許可的保險(xiǎn)資金運(yùn)用中，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司唯一被許可的貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的安全性、流動(dòng)性和較高的收益性。主要表現(xiàn)在以下幾方面：(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小。由于保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以保單現(xiàn)金價(jià)值作為抵押，貸款額度不超過(guò)保單的現(xiàn)金價(jià)值。保單持有人退?；虮槐ｋU(xiǎn)人死亡尚未償還的貸款余額都必須從退保金或給付金中扣除，或者當(dāng)現(xiàn)金價(jià)值不足以抵交欠交的保費(fèi)及利息、借款及利息時(shí)，保險(xiǎn)合同效力自動(dòng)終止。故在理論上保單貸款的風(fēng)險(xiǎn)小，幾乎可以忽略；(2)收益相對(duì)較高。相對(duì)于保險(xiǎn)公司其他投資，按照目前監(jiān)管部門規(guī)定保單貸款業(yè)務(wù)的借款利率高于同期銀行定期存款利率和國(guó)債收益率；(3)現(xiàn)金流比較穩(wěn)定。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，大量風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自未來(lái)資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流發(fā)生數(shù)額和時(shí)間的不確定性，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在期限、數(shù)額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強(qiáng)的可預(yù)測(cè)性，有利于保險(xiǎn)公司安排投資計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目管理。
3.1.2保單質(zhì)押貸款存在利率風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)成本，非越多越好
保單質(zhì)押貸款可能影響到保險(xiǎn)公司的投資計(jì)劃和現(xiàn)金流，特別是利率波動(dòng)時(shí)，貸款者可以通過(guò)增加貸款或盡快償還貸款獲取更大的收益，而保險(xiǎn)公司只能被迫接受，即保單質(zhì)押貸款權(quán)實(shí)質(zhì)上是保險(xiǎn)公司提供給投保人或保單持有人的一種期權(quán)。由此，保險(xiǎn)公司制定保單質(zhì)押貸款條款面臨的一個(gè)核心問(wèn)題是利率水平的確定。通常保單質(zhì)押貸款的利率要高于其計(jì)算現(xiàn)金價(jià)值的利率，固定貸款利率條件下市場(chǎng)利率波動(dòng)一定程度上刺激保單持有人的貸款動(dòng)機(jī)，相應(yīng)造成保單貸款緊鎖保險(xiǎn)公司投資基金的不良效應(yīng)，這意味著保險(xiǎn)公司能應(yīng)用于其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優(yōu)質(zhì)投資項(xiàng)目，相應(yīng)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費(fèi)用，增加經(jīng)營(yíng)成本。
3.2合理設(shè)定利率水平和投資組合策略是運(yùn)營(yíng)關(guān)鍵
從投資角度考慮，保單質(zhì)押貸款是壽險(xiǎn)公司的一種信用中介機(jī)制。貸款條款設(shè)計(jì)中，最重要的內(nèi)容之一是利率水平。在市場(chǎng)利率波動(dòng)頻繁的條件下，保單貸款如何確定對(duì)壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。從貸款的營(yíng)銷作用和變現(xiàn)能力出發(fā)，設(shè)計(jì)利率不宜太高，否則，這種作用和功能會(huì)受到削弱，但反過(guò)來(lái)又會(huì)給壽險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)一系列影響。其中比較重要的影響有：(1)會(huì)刺激保單貸款需求，導(dǎo)致遠(yuǎn)期保單給付利益大規(guī)模提前的傾向。特別是當(dāng)保單質(zhì)押貸款利率固定不變，同市場(chǎng)利率嚴(yán)重背離時(shí)，這不利于壽險(xiǎn)公司保險(xiǎn)基金和財(cái)務(wù)收支的穩(wěn)定。(2)導(dǎo)致保險(xiǎn)公司貸款發(fā)放中的存貸利差倒掛現(xiàn)象，吞噬其他投資的收益。(3)若保單質(zhì)押貸款利率同一般借貸市場(chǎng)利率形成顯著反差，保單質(zhì)押貸款利率處于相對(duì)低洼點(diǎn)，會(huì)吸引一般金融市場(chǎng)的借貸需求。大量的壽險(xiǎn)資金被牽制于低利率的保單貸款，顯然會(huì)給壽險(xiǎn)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生各種消極影響。20世紀(jì)70～80年代，美國(guó)經(jīng)歷了戰(zhàn)后歷史上的高利率時(shí)期，而保單質(zhì)押貸款的利率卻保持在相對(duì)較低的水平。直到最近年份，大多數(shù)已簽發(fā)的保單，其貸款利率水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他信貸機(jī)構(gòu)。這就有力的吸收各種個(gè)人信貸需求，20世紀(jì)80～90年代，美國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)中停留在保單質(zhì)押貸款上的資金達(dá)400～600億美元。美國(guó)壽險(xiǎn)展業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明，保單質(zhì)押貸款的利用，對(duì)壽險(xiǎn)投資資產(chǎn)組合具有重大影響。大量含有貸款條款的壽險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，意味著保單權(quán)益的支付期限縮短，許多被保險(xiǎn)人會(huì)運(yùn)用貸款機(jī)制提前兌現(xiàn)未滿期的保單給付資金。為了應(yīng)付這類支付要求，壽險(xiǎn)公司必須將資產(chǎn)組合為期限更短，流動(dòng)性更強(qiáng)，變現(xiàn)程度更高的資產(chǎn)種類。鑒于以往的教訓(xùn)，為了適應(yīng)市場(chǎng)利率的波動(dòng)，避免保單貸款因利率設(shè)計(jì)偏離市場(chǎng)而導(dǎo)致一系列消極后果，保險(xiǎn)公司對(duì)新售保險(xiǎn)單的貸款利率實(shí)行浮動(dòng)制。20世紀(jì)80年代后期開(kāi)始，美國(guó)一般金融市場(chǎng)借貸利率大幅度回落，使壽險(xiǎn)貸款利率的相對(duì)水平有所提高，結(jié)果壽險(xiǎn)資產(chǎn)被保單質(zhì)押貸款緊鎖的現(xiàn)象明顯緩和，保單質(zhì)押貸款的比重已大幅降低，與此相應(yīng)，壽險(xiǎn)資金投入股份債券資金的比重提高。
由此，可看出保單質(zhì)押貸款作為一種投資手段，可通過(guò)貸款利率的合理設(shè)置來(lái)降低其風(fēng)險(xiǎn)和減少機(jī)會(huì)成本；同時(shí)應(yīng)當(dāng)與當(dāng)期資本市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境相適應(yīng)，特別是與資產(chǎn)投資組合中的其他投資途徑相配合。具體設(shè)定利率水平應(yīng)遵循的原則是既要防止投保人輕率退保的情況發(fā)生，叉要防止辦理貸款事項(xiàng)的費(fèi)用增加；既要使保單貸款成為保險(xiǎn)基金運(yùn)用的一個(gè)安全、有效的途徑，又要阻止大量資金外流使受益人的預(yù)期收益受損。對(duì)貸款利率的制定應(yīng)以充分、恰當(dāng)?shù)鼐S護(hù)投保人、受益人及保險(xiǎn)人三方利益為原則。參照美國(guó)實(shí)施的保單貸款利率變動(dòng)規(guī)定，不難發(fā)現(xiàn)這種做法實(shí)際上有利于壽險(xiǎn)的各方當(dāng)事人：對(duì)保險(xiǎn)人而言，本規(guī)定可以防止當(dāng)市場(chǎng)利率高于保單質(zhì)押貸款利率時(shí)因投保人對(duì)保單貸款的需求增加而引起的資金大量外流，且由于保單質(zhì)押貸款作為壽險(xiǎn)公司資金運(yùn)用的一種形式，貸款利率接近市場(chǎng)利率能夠保證這類資金運(yùn)用的收益性。對(duì)投保人來(lái)說(shuō)，由于保險(xiǎn)人不斷修正貸款利率使之接近于市場(chǎng)利率，所以避免受市場(chǎng)利率影響而在簽單時(shí)將貸款利率訂得過(guò)高，使投保人負(fù)擔(dān)的利率趨于合理；對(duì)受益人而言，變動(dòng)利率的規(guī)定有助于抑制投保人的過(guò)度貸款行為而保障了其受益權(quán)。
4西方保單質(zhì)押貸款發(fā)展對(duì)我國(guó)的主要啟示
4.1完善金融消費(fèi)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境與法律規(guī)范體系
長(zhǎng)期嚴(yán)格監(jiān)管的后果是金融服務(wù)市場(chǎng)的分割，金融機(jī)構(gòu)在金融工具創(chuàng)新和應(yīng)用方面缺乏動(dòng)力和經(jīng)驗(yàn)。保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在西方發(fā)展成熟，而國(guó)內(nèi)在效仿過(guò)程中缺乏對(duì)該業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)和發(fā)展?jié)摿θ狈M(jìn)一步的重視與研究，再或者對(duì)其金融創(chuàng)新功能和意義加以較為片面的理解而未注意其風(fēng)險(xiǎn)的管理與防范，從而限制了該業(yè)務(wù)發(fā)揮作用的空間。同時(shí)對(duì)于保單質(zhì)押貸款方面監(jiān)管條例目前尚處空白，對(duì)投保人、被保險(xiǎn)人的利益保護(hù)有待加強(qiáng)。
4.2合理定位保單質(zhì)押貸款的作用
保單質(zhì)押貸款核心的功能在于通過(guò)為保單持有人提供變現(xiàn)、融資途徑這一附加服務(wù)來(lái)提高壽險(xiǎn)保單的使用價(jià)值，在為保險(xiǎn)客戶提供便利的，降低其退保動(dòng)機(jī)，從而保證保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。而保單質(zhì)押貸款由于以保險(xiǎn)單為抵押、以保單積累的現(xiàn)金價(jià)值為貸款限額，并且按照現(xiàn)行規(guī)定其設(shè)定利率高于同期定期銀行存款，因此對(duì)保險(xiǎn)公司而言，這不失為一種低風(fēng)險(xiǎn)、相對(duì)較高收益的優(yōu)質(zhì)投資渠道。但是這并不意味著完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，參照美國(guó)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)合理控制其所占比重，同時(shí)保持其他投資資產(chǎn)組合的動(dòng)態(tài)適應(yīng)性。
4.3提升保險(xiǎn)公司保單質(zhì)押貸款的管理水平，利率設(shè)定浮動(dòng)化
利率水平設(shè)定作為保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的一項(xiàng)核心內(nèi)容，國(guó)際上不乏采用變動(dòng)保單貸款利率的做法。變動(dòng)保單質(zhì)押貸款利率有利于保險(xiǎn)人的資金運(yùn)用，以及不使保險(xiǎn)的保障作用削弱的目的出發(fā)，因此建議我國(guó)經(jīng)營(yíng)壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司可以借鑒國(guó)外保險(xiǎn)人在這方面的成功經(jīng)驗(yàn)。
第二條本指導(dǎo)意見(jiàn)所稱的商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款是指在本省行政區(qū)域內(nèi)經(jīng)工商行政管理部門依法登記設(shè)立的企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織（以下簡(jiǎn)稱借款人）以其合法擁有的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)為質(zhì)押，從金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱貸款人）取得貸款，并按約定的利率和期限償還貸款本息的一種貸款方式。
第三條提供商標(biāo)專用權(quán)作為質(zhì)押的借款人為出質(zhì)人，接受商標(biāo)專用權(quán)作為質(zhì)押的貸款人為質(zhì)權(quán)人。
第四條 借款人必須是質(zhì)押注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的合法所有人。一件商標(biāo)有兩個(gè)以上共同所有人的，借款人為該商標(biāo)的全體共有人。
借款人必須以其在同一種或者類似商品上注冊(cè)的相同或近似商標(biāo)的專用權(quán)一并質(zhì)押。
第五條 有下列情形之一的，應(yīng)不予辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款：
（一）借款人不是注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)合法所有人的；
（二）注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)歸屬不明確的；
（三）其它不符合法律法規(guī)規(guī)定的。
第六條 借款人向貸款人申請(qǐng)注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款時(shí)，應(yīng)向貸款人提出書(shū)面申請(qǐng)。同時(shí)應(yīng)提交擬質(zhì)押注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的《商標(biāo)注冊(cè)證》、借款人主體資格證明等相關(guān)材料。
貸款人應(yīng)負(fù)責(zé)擬制并向借款人提供統(tǒng)一的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款格式化申請(qǐng)書(shū)。
第七條 貸款人收到借款人的借款申請(qǐng)資料后，應(yīng)對(duì)借款人的借款用途、資信狀況、償還能力、擬質(zhì)押商標(biāo)使用尤其是許可使用情況及《商標(biāo)注冊(cè)證》的真實(shí)性與有效性、實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的可行性等進(jìn)行調(diào)查核實(shí)，必要時(shí)向工商行政管理機(jī)關(guān)查閱相關(guān)資料。
第八條 貸款人在辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)預(yù)測(cè)注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款可能存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，合理設(shè)定注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款的額度、期限和利率，確保貸款安全。
第九條 注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款的額度以質(zhì)押的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)評(píng)估價(jià)值為主要參考依據(jù)，由貸款人、借款人協(xié)商按注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)評(píng)估價(jià)值的一定比例確定。質(zhì)押注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的價(jià)值由借款人委托銀行認(rèn)可的有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)評(píng)估。
第十條 借款人與貸款人就注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押事宜達(dá)成一致后，應(yīng)當(dāng)按照《中華人民共和國(guó)合同法》等規(guī)定簽訂注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押書(shū)面合同。
第十一條 注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押合同應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容:
（一）借款人與貸款人的名稱、住所（地址）；
（二）質(zhì)押的原因、目的和擔(dān)保的主債權(quán)種類、數(shù)額；
（三）質(zhì)押的商標(biāo)及期限；
（四）出質(zhì)商標(biāo)專用權(quán)的的質(zhì)押價(jià)值及借款人與貸款人共同認(rèn)可的商標(biāo)評(píng)估機(jī)構(gòu)的評(píng)估報(bào)告；
（五）當(dāng)事人約定的與該質(zhì)押有關(guān)的其他事項(xiàng)。
第十二條 借款人與貸款人應(yīng)當(dāng)在訂立注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押書(shū)面合同之日起15日內(nèi)，通過(guò)填報(bào)《商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記申請(qǐng)書(shū)》向國(guó)家工商行政管理總局申請(qǐng)辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)登記手續(xù)。
第十三條 貸款人應(yīng)在注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)登記手續(xù)辦理完畢，并取得國(guó)家工商行政管理總局出具的《商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記證》和借款人提交的《商標(biāo)注冊(cè)證》后，方可發(fā)放貸款。
第十四條 注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押期間，借款人未經(jīng)貸款人書(shū)面同意，不得以任何形式處置質(zhì)押的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)。
第十五條 貸款人在發(fā)放注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款后，應(yīng)關(guān)注借款人的經(jīng)營(yíng)狀況、影響質(zhì)押注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值因素，持續(xù)評(píng)估質(zhì)押注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)的價(jià)值，采取有效措施防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款人重新評(píng)估后，質(zhì)押商標(biāo)權(quán)價(jià)值不足的，可要求出質(zhì)人增加擔(dān)保，雙方協(xié)商不成的，可提前收回貸款或采取其他保全措施。
第十六條 出質(zhì)登記事項(xiàng)發(fā)生變更以及因主債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移或者其他原因而發(fā)生質(zhì)押轉(zhuǎn)移的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向國(guó)家工商行政管理總局申請(qǐng)辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)變更登記、補(bǔ)充登記或者重新登記手續(xù)。
第十七條 借款合同約定的還款期限屆滿，借款人到期未履行還款義務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，貸款人可以依法行使質(zhì)權(quán)，拍賣或變賣質(zhì)押的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)，并從所得價(jià)款中優(yōu)先受償。貸款人優(yōu)先受償后，有剩余金額的，退交借款人。商標(biāo)專用權(quán)變現(xiàn)所得不足以償還借款本息的，貸款人對(duì)不足金額有權(quán)向借款人追償。
貸款人在依法處置質(zhì)押的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)前，可就處置注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)可能涉及的問(wèn)題向當(dāng)?shù)毓ど绦姓芾聿块T咨詢。
第十八條 因主債權(quán)消滅、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、質(zhì)權(quán)人放棄質(zhì)權(quán)或法律規(guī)定的其他原因?qū)е沦|(zhì)權(quán)消滅的，借款人與貸款人應(yīng)當(dāng)及時(shí)到國(guó)家工商行政管理總局申請(qǐng)辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押注銷登記。貸款人應(yīng)同時(shí)將該質(zhì)押的《商標(biāo)注冊(cè)證》等相關(guān)證明資料交還借款人。
第十九條 貸款人應(yīng)切實(shí)加強(qiáng)對(duì)注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款的管理，建立健全注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作流程和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，嚴(yán)格按照規(guī)定做好貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后管理工作，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下積極穩(wěn)妥開(kāi)展注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。
第二十條 對(duì)以國(guó)家工商行政管理總局認(rèn)定的馳名商標(biāo)和省工商行政管理局認(rèn)定的省著名商標(biāo)的專用權(quán)質(zhì)押的，各貸款人應(yīng)當(dāng)優(yōu)先予以辦理。
第二十一條 各州（地、市）工商局、各直屬分局和縣（市、區(qū)）工商局應(yīng)當(dāng)積極支持和協(xié)助借款人辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)登記手續(xù)，并及時(shí)將注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)登記基本情況報(bào)省工商局備案，同時(shí)應(yīng)定期向當(dāng)?shù)厝嗣胥y行通報(bào)馳名商標(biāo)、省著名商標(biāo)認(rèn)定情況。貸款人向工商行政管理機(jī)關(guān)征詢質(zhì)押商標(biāo)權(quán)利狀況等信息的，工商行政管理機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)積極配合。
第二十二條人民銀行要加強(qiáng)窗口指導(dǎo)，積極引導(dǎo)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)合理設(shè)定信貸審批權(quán)限，改進(jìn)服務(wù)，規(guī)范辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下簡(jiǎn)化手續(xù)、增加額度、提高效率。
第二十三條貸款人要根據(jù)本《辦法》制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則，確定相關(guān)業(yè)務(wù)部門及經(jīng)辦工作人員負(fù)責(zé)辦理并積極拓展注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，認(rèn)真做好注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)出質(zhì)登記申請(qǐng)和質(zhì)押貸款檔案的管理工作，確保材料完整齊全。
第二十四條貸款人應(yīng)在每季終了15日內(nèi)將注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款的金額、筆數(shù)以及違約等有關(guān)情況及時(shí)報(bào)送所在地的人民銀行，匯總后上報(bào)人民銀行中心支行；各銀行直貸部分相關(guān)信息直接報(bào)送至人民銀行中心支行。人民銀行與工商行政管理局共享注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款信息。
國(guó)家政策性銀行和各商業(yè)銀行辦理注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，須報(bào)銀監(jiān)局備案。
【關(guān)鍵詞】單質(zhì)押貸款 防范措施 質(zhì)押品 借款人 定期存單 逾期貸款 風(fēng)險(xiǎn) 依法處置
依照《擔(dān)保法》有關(guān)規(guī)定，個(gè)人存單質(zhì)押貸款可滿足居民、企業(yè)臨時(shí)性資金需求和理財(cái)需要，因此，發(fā)放個(gè)體經(jīng)商、民辦企業(yè)貸款中實(shí)行存單質(zhì)押擔(dān)保，即拓展了業(yè)務(wù)，又降低了資金使用的風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)無(wú)論是對(duì)借款客戶還是信用社來(lái)說(shuō)，存單質(zhì)押貸款都是一種雙贏的貸款方式，對(duì)借款客戶來(lái)講手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低，對(duì)于信用社而言，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，符合銀行類金融機(jī)構(gòu)安全性、流動(dòng)性、效益性的經(jīng)營(yíng)要求。如果農(nóng)信社能嚴(yán)格依照遵守規(guī)章制度，按照《擔(dān)保法》的有關(guān)規(guī)定辦理存單質(zhì)押貸款，也就真正實(shí)現(xiàn)了客戶與農(nóng)村信用社的雙贏。然而農(nóng)信社部分管理人員與部分信貸人員往往對(duì)此類貸款放松警惕，致使存單質(zhì)押貸款詐騙案時(shí)有發(fā)生。現(xiàn)就公司類存單質(zhì)押信貸業(yè)務(wù)在實(shí)際操作中需要把握的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)做簡(jiǎn)單分析。
一、把好質(zhì)押存單的準(zhǔn)入關(guān)
嚴(yán)格按照《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》關(guān)于存單出質(zhì)的相關(guān)規(guī)定，未到期的整存整取、存本取息和外幣定期儲(chǔ)蓄存款存單可作為質(zhì)押貸款的憑證，所有權(quán)有爭(zhēng)議、已作擔(dān)保、掛失、失效或被依法止付的存單不得作為質(zhì)押標(biāo)的物。質(zhì)押標(biāo)的物為單位定期存單的，借款單位需一并提供質(zhì)押擔(dān)保單位的定期存單及由存款行負(fù)責(zé)人簽字并加蓋單位公章的《單位定期存款開(kāi)戶證實(shí)書(shū)》，但沒(méi)有定期存單只有《單位定期存款開(kāi)戶證實(shí)書(shū)》不得作為質(zhì)押的權(quán)利憑證。他行存單做質(zhì)押的，須農(nóng)信社與他行簽訂質(zhì)保協(xié)議，以保證存單的有效性。嚴(yán)禁違反《個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》中持有“中國(guó)銀行開(kāi)具的未到期的個(gè)人儲(chǔ)蓄存單和國(guó)債存款”的規(guī)定，為客戶違規(guī)發(fā)放以他行存單作質(zhì)押的貸款。
二、把握好質(zhì)押存單的合規(guī)關(guān)
存單質(zhì)押除應(yīng)審核存單真實(shí)性、存單到期日對(duì)質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的影響、簽發(fā)銀行核押等因素外，還應(yīng)關(guān)注存款單質(zhì)押是否違反擔(dān)保法及其他法律、行政法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定。如：審查存款單質(zhì)押是否違反擔(dān)保法規(guī)定，各商業(yè)銀行均熟知國(guó)家機(jī)關(guān)和公益性事業(yè)單位、社會(huì)團(tuán)體不得對(duì)外提供保證擔(dān)保，但忽視了它們也不得對(duì)外提供抵押、質(zhì)押擔(dān)保，其存單質(zhì)押無(wú)效情況等?？蛻艚?jīng)理應(yīng)認(rèn)真審查存單的真實(shí)性、合法性和有效性，防止發(fā)生權(quán)利瑕疵的情形。對(duì)于借款人以公開(kāi)向不特定的自然人、法人和其他組織募集的存單申請(qǐng)質(zhì)押貸款的，貸款人不得向其發(fā)放貸款。質(zhì)押物為單位定期存單的，應(yīng)認(rèn)真審查開(kāi)戶證實(shí)書(shū)是否真實(shí)，是否存在真實(shí)的存款關(guān)系，以及開(kāi)具單位定期存單的申請(qǐng)書(shū)上的預(yù)留印鑒或提供的密碼是否和存款人在存款時(shí)預(yù)留的印鑒或密碼一致。
三、把握好質(zhì)押存單的核押關(guān)
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理存單糾紛案件的若干規(guī)定》第八條第三款規(guī)定：“以金融機(jī)構(gòu)核押的存單出質(zhì)的，即使存單系偽造、變?cè)臁⑻撻_(kāi)，質(zhì)押合同均為有效，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法向質(zhì)權(quán)人兌付存單所記載的款項(xiàng)”。因此，在辦理農(nóng)信社辦理存單質(zhì)押貸款時(shí)存單核押非常重要，不管是本社存單還是他行存單都要按規(guī)定進(jìn)行審核，信用社客戶經(jīng)理必須要親自查詢核實(shí)存單的真實(shí)性，辦理存單質(zhì)押止付和存單核押手續(xù)，并需加蓋存單開(kāi)戶社業(yè)務(wù)章，經(jīng)辦人章（或簽字）及經(jīng)辦社核押日期，以防虛假存單質(zhì)押和防范存單質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)，確保信貸資金安全。在放款前，信貸會(huì)計(jì)需及時(shí)認(rèn)真在河南省綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)中作質(zhì)押止付交易。如果是用他行存單質(zhì)押，信用社必須派出信貸主任或客戶經(jīng)理陪同出質(zhì)人到存款行辦理質(zhì)押止付手續(xù)，并在存單質(zhì)押協(xié)議上留下存款行的印鑒和經(jīng)辦人簽章。
四、把握質(zhì)押合同的規(guī)范關(guān)
根據(jù)我國(guó)《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》規(guī)定，存款單質(zhì)押的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。質(zhì)權(quán)自權(quán)利憑證交付質(zhì)權(quán)人時(shí)設(shè)立。只有對(duì)存單辦理核押無(wú)誤的情況下，存單交付信用社保管，按照“三法一指引”要求質(zhì)押人或質(zhì)押?jiǎn)挝怀鼍哔|(zhì)押擔(dān)保承諾書(shū)，填寫(xiě)存單質(zhì)押明細(xì)表，將存單開(kāi)戶姓名、賬號(hào)、金額、開(kāi)戶日期、期限（到期日），及密碼等逐一填寫(xiě)完整。然后與客戶簽訂質(zhì)押合同，同時(shí)與質(zhì)押人或單位簽訂質(zhì)押物清單等補(bǔ)充條款。在簽訂質(zhì)押合同時(shí)候要求質(zhì)押人或質(zhì)押?jiǎn)挝慌c信用社當(dāng)面簽訂，并留取指模及印章，簽章為其法定代表人、經(jīng)法定代表人授權(quán)的人（需出具授權(quán)書(shū)）或主要負(fù)責(zé)人的簽字并加蓋單位公章。另外，在簽訂質(zhì)押合同時(shí)候，存單質(zhì)押貸款期限不得超過(guò)質(zhì)押存單的到期日，若為多張存單質(zhì)押，以距離到期日時(shí)間最近者確定貸款期限，分筆發(fā)放的貸款除外。
五、嚴(yán)把貸款發(fā)放關(guān)
無(wú)論是質(zhì)押貸款還是信用貸款都應(yīng)該采取轉(zhuǎn)賬的形式一次性將貸款直接轉(zhuǎn)入借款人開(kāi)立的專用賬戶。在存單質(zhì)押貸款發(fā)放中，由于此類貸款風(fēng)險(xiǎn)較小，部分經(jīng)辦人員思想松懈，有時(shí)會(huì)違反規(guī)定直接讓客戶提取現(xiàn)金，沒(méi)有嚴(yán)格按照規(guī)章制度操作此類貸款，未能通過(guò)轉(zhuǎn)賬的處理方式，將貸款一次性直接劃入借款人開(kāi)立的專用賬戶。給部分冒名貸款戶提供了可乘之機(jī)，為以后的貸款歸還埋下了風(fēng)險(xiǎn)。
六、把握好質(zhì)押物的保管關(guān)
對(duì)公類客戶質(zhì)押貸款發(fā)放后，在后臺(tái)管理過(guò)程中，主要風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)就是質(zhì)押品丟失、質(zhì)押品提前解止付和銷記。質(zhì)押存續(xù)期間，除法律另有規(guī)定外，任何人不得擅自動(dòng)用質(zhì)押存單。強(qiáng)化對(duì)質(zhì)押存單的管理，完善計(jì)算機(jī)系統(tǒng)，質(zhì)押物的管理施行“制度管理+程序管理”的模式，在質(zhì)押物傳遞過(guò)程中，按照業(yè)務(wù)制度嚴(yán)格履行交接步驟，并將質(zhì)押存單記入表外賬，并視同重要憑證入庫(kù)保管放入金庫(kù)或保險(xiǎn)柜內(nèi)保存，并嚴(yán)格執(zhí)行雙人封包管理，執(zhí)行雙人簽封，雙人入庫(kù)保管制度。同時(shí)使用質(zhì)押存單交接登記簿和質(zhì)押存單出入庫(kù)登記簿登記存單接收情況。堅(jiān)決杜絕“人治大于制度”的現(xiàn)象存在。
總之，在信用社所受理的公司類信貸業(yè)務(wù)中，存單質(zhì)押貸款雖然是最低風(fēng)險(xiǎn)的貸款種類，但在辦理過(guò)程中同樣要時(shí)刻保持認(rèn)真負(fù)責(zé)、嚴(yán)謹(jǐn)審慎的工作態(tài)度，不能因不合規(guī)的質(zhì)押，或者經(jīng)辦人員操作不當(dāng)，讓不法分子有可乘之機(jī)。更不能利用存單質(zhì)押虛增存款，不能為了發(fā)展業(yè)務(wù)，只求速度，不求質(zhì)量。不能利用存單質(zhì)押貸款，采用月底貸了存，月初支了還的手段虛增存款。不但不能真實(shí)反映業(yè)務(wù)信息，造成上級(jí)部門的決策失誤，而且還為內(nèi)部人員作案提供了犯罪的溫床。給信用社造成不必要的損失。
參考文獻(xiàn)
[1]抓廉政風(fēng)險(xiǎn)防范管理 促懲防體系建設(shè)[J].中國(guó)食品藥品監(jiān)管，2010年02期.
股權(quán)質(zhì)押貸款合同范本
出質(zhì)人：_____________有限責(zé)任公司（下簡(jiǎn)稱“甲方”）
質(zhì)權(quán)人：_____________________銀行（下簡(jiǎn)稱“乙方”）
甲、乙雙方就甲方以其持有的________________股份有限公司（下簡(jiǎn)稱“a公司”）的股權(quán)作質(zhì)押擔(dān)保事宜，經(jīng)協(xié)商一致，簽訂合同如下：
第一條 本合同所擔(dān)保的債權(quán)為：_________年__________月______日乙方根據(jù)_______號(hào)《貸款合同》（下簡(jiǎn)稱“貸款合同”）向甲方發(fā)放的總金額為人民幣_(tái)_________（大寫(xiě)）元整的貸款，貸款年利率為_(kāi)_________，貸款期限自___________年________月_____日至___________年_________月_________日。
第二條 質(zhì)押合同標(biāo)的
1.質(zhì)押標(biāo)的為甲方持有的a公司股權(quán)，包括但不限于該等股權(quán)應(yīng)得紅利及其他收益；
2.質(zhì)押股權(quán)金額為人民幣_(tái)_________________元整。
第三條 甲方應(yīng)在本合同簽署之日起___________日內(nèi)就本合同質(zhì)押事宜征得a公司董事會(huì)決議同意，并在a公司股東名冊(cè)上辦理出質(zhì)股份的登記手續(xù)，并將股權(quán)證書(shū)交給乙方保管。
第四條 發(fā)生下列情形之一，乙方有權(quán)依法處分質(zhì)押股權(quán)，并從所得款項(xiàng)中優(yōu)先清償貸款本息：
1.甲方未能按照貸款合同的約定，及時(shí)歸還貸款本息及相關(guān)費(fèi)用的；
2.甲方被宣告解散或被提起破產(chǎn)申請(qǐng)的。
第五條 在本合同有效期內(nèi)，甲方如需轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)，須經(jīng)乙方書(shū)面同意，并將轉(zhuǎn)讓所得款項(xiàng)優(yōu)先清償甲方的貸款本息。
第六條 本合同生效后，任何一方不得擅自變更或解除本合同，除非雙方另行達(dá)成書(shū)面合同。
第七條 甲方未能在本合同第三條規(guī)定期限內(nèi)取得a公司董事會(huì)同意質(zhì)押的決定的，乙方有權(quán)取消本合同第一條所述對(duì)甲方的貸款（或提前回收貸款本息并有權(quán)要求甲方賠償損失）
第八條 本合同是所擔(dān)保貸款合同的組成部分，經(jīng)合同雙方授權(quán)代表簽字后并自辦理完畢股權(quán)質(zhì)押登記之日起生效。
第九條 甲、乙雙方在履行本合同過(guò)程中發(fā)生爭(zhēng)議時(shí)，應(yīng)友好協(xié)商解決；協(xié)商不成時(shí)，任何一方可將爭(zhēng)議提請(qǐng)____________仲裁委員會(huì)并按照提起仲裁時(shí)該會(huì)有效的仲裁規(guī)則裁決，仲裁裁決對(duì)雙方具有最終的法律效力。
第十條 本合同一式三份，雙方各執(zhí)一份，另一份辦理股權(quán)質(zhì)押登記用。
出質(zhì)人：____________有限責(zé)任公司 授權(quán)代表：（簽字）______________
_________年_________月________日
質(zhì)權(quán)人：____________________銀行 授權(quán)代表：（簽字）______________
質(zhì)押壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款現(xiàn)金價(jià)值風(fēng)險(xiǎn)防范
一、研究背景
面對(duì)當(dāng)前金融競(jìng)爭(zhēng)加劇和金融信息化發(fā)展新形勢(shì)，積極拓寬業(yè)務(wù)合作領(lǐng)域，以提高國(guó)內(nèi)金融整體素質(zhì)和可持續(xù)發(fā)展能力，及時(shí)應(yīng)對(duì)各種金融挑戰(zhàn)，除銀行與保險(xiǎn)的傳統(tǒng)合作項(xiàng)目之外，為了支持居民合理消費(fèi)，促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，銀行又增添了保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)。它是具有較強(qiáng)的安全性、流動(dòng)性和較高的收益性，它能夠從根本上滿足保險(xiǎn)單的流動(dòng)性和變現(xiàn)要求，受到了廣大貸款者的歡迎。但保單質(zhì)押貸款，特別是壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款，由于涉及商業(yè)銀行、投?？蛻艉捅ｋU(xiǎn)公司的各自利益，在具體操作中不可避免地會(huì)遇到一些風(fēng)險(xiǎn)。因此，本文對(duì)保單質(zhì)押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究，提出了有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一系列措施。
二、保單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)
（一）保險(xiǎn)公司運(yùn)用保單貸款業(yè)務(wù)投資渠道優(yōu)勢(shì)顯著
目前我國(guó)現(xiàn)行法規(guī)許可的保險(xiǎn)資金運(yùn)用中，保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)是保險(xiǎn)公司唯一被許可的貸款發(fā)放業(yè)務(wù)，具有較強(qiáng)的安全性、流動(dòng)性和較高的收益性。對(duì)于保險(xiǎn)公司而言主要優(yōu)點(diǎn)表現(xiàn)在以下幾方面：
(1)違約風(fēng)險(xiǎn)小。保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)以保單現(xiàn)金價(jià)值作為抵押，貸款額度不超過(guò)保單的現(xiàn)金價(jià)值,故保單貸款的風(fēng)險(xiǎn)幾乎可以忽略；
(2)收益相對(duì)較高。相對(duì)于保險(xiǎn)公司其他投資，按照目前監(jiān)管部門規(guī)定保單貸款業(yè)務(wù)的借款利率高于同期銀行定期存款利率和國(guó)債收益率；
(3)現(xiàn)金流比較穩(wěn)定。保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在期限、數(shù)額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強(qiáng)的可預(yù)測(cè)性，有利于保險(xiǎn)公司安排投資計(jì)劃和資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目管理。
（二）消費(fèi)者運(yùn)用保單質(zhì)押貸款的優(yōu)勢(shì)
對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，保單質(zhì)押貸款同樣也具有很多優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在：
（1）保單抵押貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，放款快速。投保人只需備齊身份證、保單等資料，向保險(xiǎn)公司提出書(shū)面申請(qǐng)即可，貸款額通常3至6個(gè)工作日就可到賬。
（2）利率比銀行低。貸款利率一般以中國(guó)人民銀行公布的一年期貸款利率+0.5%為上限。
（3）保險(xiǎn)功能不影響。遇到短期資金緊缺時(shí)，企業(yè)主無(wú)須退保，只需申請(qǐng)保單質(zhì)押貸款，而在貸款期內(nèi)發(fā)生保險(xiǎn)事故，仍可申請(qǐng)理賠。
（三）保單質(zhì)押貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)
雖然保單質(zhì)押貸款給消費(fèi)者帶來(lái)了很多便利，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了重要的促進(jìn)作用，但是其潛在的風(fēng)險(xiǎn)仍然不可忽視。主要有以下幾個(gè)方面：
（1）質(zhì)押保單有效性問(wèn)題。申請(qǐng)貸款的質(zhì)押保單必須真實(shí)有效。《保險(xiǎn)法》第 34條規(guī)定，以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的合同，未經(jīng)被保險(xiǎn)人同意并認(rèn)可保險(xiǎn)金額的，合同無(wú)效。按照以死亡為給付保險(xiǎn)金條件的合同所簽發(fā)的保單，未經(jīng)被保險(xiǎn)人書(shū)面同意，不得轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押。父母為其未成年子女投保的人身保險(xiǎn)，不受本條第一款規(guī)定限制。由此可見(jiàn)，不符合上述規(guī)定的壽險(xiǎn)保單是不能作為質(zhì)押標(biāo)的的。
（2）質(zhì)押借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。借款人變更保單的風(fēng)險(xiǎn)。在保單質(zhì)押期間，借款人應(yīng)按保險(xiǎn)合同規(guī)定繼續(xù)履行繳納保險(xiǎn)費(fèi)等義務(wù)。借款人不經(jīng)銀行同意自行退保、變更保單與貸款相關(guān)的信息，將使保單的現(xiàn)金價(jià)值減少，甚至流失，直接侵蝕和危及銀行的貸款權(quán)益。
借款人的違約處理。當(dāng)借款人不能履行借款合同所約定的還款義務(wù)時(shí)，銀行有權(quán)采取退保方式處置質(zhì)押保單。
（3）借款合同與保險(xiǎn)合同的法律風(fēng)險(xiǎn)。如果缺乏相關(guān)法律法規(guī)知識(shí)，難免出現(xiàn)因過(guò)分強(qiáng)調(diào)保護(hù)自身利益，而忽略借款人或其他相關(guān)利益主體的利益保護(hù)，違反公平原則而影響合同的效力。
（四）壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)防范
為使保單質(zhì)押貸款能夠得以順利而規(guī)范開(kāi)展，滿足廣大消費(fèi)者的資金要求，以及保險(xiǎn)業(yè)的健康發(fā)展，需要保單質(zhì)押貸款存在的風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)問(wèn)題進(jìn)行研究，提出了有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的一系列措施。主要有以下幾個(gè)方面
（1）加強(qiáng)該業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范。首先，規(guī)范業(yè)務(wù)操作，核實(shí)質(zhì)押保單的真實(shí)性、有效性、現(xiàn)金價(jià)值等。質(zhì)押標(biāo)的物即保險(xiǎn)單的效力直接關(guān)系到貸款能否安全收回。因此，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)單的審核與驗(yàn)證顯得異常重要。保險(xiǎn)單的現(xiàn)金價(jià)值是質(zhì)押貸款的基礎(chǔ)，決定著可獲得貸款的數(shù)額。因此，必須對(duì)現(xiàn)金價(jià)值進(jìn)行驗(yàn)證。銀行在保險(xiǎn)公司的協(xié)助下，限制或凍結(jié)投保人行使的使保險(xiǎn)單現(xiàn)金價(jià)值減少的權(quán)利，確保保險(xiǎn)單真實(shí)有效。
其次，建立有效的制約制度，嚴(yán)格實(shí)行審貸分離，積極防范借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。在保險(xiǎn)單質(zhì)押后，為保護(hù)質(zhì)權(quán)人的權(quán)利，必須對(duì)其予以必要的限制。
最后，加強(qiáng)法律法規(guī)知識(shí)培訓(xùn)，提高信貸人員的法律素質(zhì)。銀行應(yīng)對(duì)信貸人員進(jìn)行相關(guān)的經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)知識(shí)培訓(xùn)，提高其法律素質(zhì)，防止和減少辦理保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)的法律風(fēng)險(xiǎn)。
（2）加強(qiáng)保單質(zhì)押貸款的確認(rèn)工作。首先，加強(qiáng)質(zhì)押保單有效性的確認(rèn)，作為擔(dān)保的保單必須是具有現(xiàn)金價(jià)值的保單。其次，加強(qiáng)借款人的確認(rèn)，借款人必須是該質(zhì)押保單的投保人。最后，加強(qiáng)貸款額度與貸款期限的確認(rèn)。壽險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款的額度不應(yīng)超過(guò)該質(zhì)押壽險(xiǎn)保單現(xiàn)金價(jià)值。貸款期限一般不超過(guò)3年,且還清貸款日須在該保單的繳費(fèi)期內(nèi)。如保單進(jìn)入領(lǐng)取期后，保險(xiǎn)公司是不辦理退保的。
（3）加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押保單的控制。在保單質(zhì)押期間，借款人應(yīng)按保險(xiǎn)合同規(guī)定繼續(xù)履行繳納保險(xiǎn)費(fèi)等義務(wù)。借款人未經(jīng)銀行同意不得自行退保、變更保單與貸款相關(guān)的信息或選擇使保單現(xiàn)金價(jià)值減少的有關(guān)條款，以保證質(zhì)押保單的效力。
（4）違約處理。當(dāng)借款人不能履行借款合同所約定的還款義務(wù)時(shí)，銀行有權(quán)采取退保方式處置質(zhì)押保單。
參考文獻(xiàn)：
上世紀(jì)90年代末，收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款作為一種新型融資方式，首先在公路建設(shè)中被廣泛應(yīng)用，并迅速推廣到農(nóng)網(wǎng)改造及醫(yī)院、學(xué)校等公共基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，在給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)，也產(chǎn)生了良好的社會(huì)效益。但近年來(lái)，由于不良率較高，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)呈現(xiàn)快速下降的趨勢(shì)。收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)存在哪些潛在風(fēng)險(xiǎn)？如何筑牢風(fēng)險(xiǎn)“防火墻”？這些問(wèn)題應(yīng)予以關(guān)注。
典型案例
某縣二級(jí)公路于1992年開(kāi)工，公路建設(shè)期間以當(dāng)?shù)亟煌ň譃榻杩钊讼駻農(nóng)村信用聯(lián)社（以下簡(jiǎn)稱A聯(lián)社）申請(qǐng)借款，質(zhì)押物為公路收費(fèi)權(quán)，借款金額1.2億元。該二級(jí)公路收費(fèi)權(quán)止于2007年12月。A聯(lián)社在依法取得省級(jí)交通主管部門頒發(fā)的收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記權(quán)證后，發(fā)放貸款。
然而，貸款存續(xù)期間出現(xiàn)了多種不利狀況。例如，政府還貸二級(jí)公路負(fù)債沉重，債務(wù)增長(zhǎng)額遠(yuǎn)高于收費(fèi)增長(zhǎng)；貸款調(diào)查評(píng)估的過(guò)路收費(fèi)額過(guò)高，實(shí)際收費(fèi)額不足以償還貸款本息；銀行機(jī)構(gòu)無(wú)法有效監(jiān)控借款人資金賬戶等。至2007年12月貸款到期日，借款人僅能夠按期支付貸款利息，貸款本金分文未還。A聯(lián)社與當(dāng)?shù)卣畢f(xié)商，由當(dāng)?shù)刎?cái)政局制定還款方案，同時(shí)經(jīng)省級(jí)交通主管部門同意，取得新的質(zhì)押登記權(quán)證，將公路收費(fèi)權(quán)延長(zhǎng)至2013年。
但在2009年，國(guó)家實(shí)施燃油稅改革，取消了政府還貸二級(jí)公路收費(fèi)權(quán)，貸款本息由國(guó)家和當(dāng)?shù)卣幢壤齼斶€。至2014年11月末，當(dāng)?shù)亟煌ň秩酝锨枫y行貸款本金7000萬(wàn)元，利息3000余萬(wàn)元。
風(fēng)險(xiǎn)分析
第一，收費(fèi)權(quán)估值基礎(chǔ)易變動(dòng)，貸前評(píng)估難。
一是缺少科學(xué)的評(píng)估方法。收費(fèi)權(quán)屬于一種未來(lái)的收益權(quán)，其價(jià)值受收費(fèi)價(jià)格、收費(fèi)期限、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多種因素影響。因此，對(duì)其實(shí)際產(chǎn)生的現(xiàn)金流難以評(píng)估。如公路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)放時(shí)，收費(fèi)公路尚未建成，其竣工后的實(shí)際車流量、收益情況以及未來(lái)公路、鐵路建設(shè)對(duì)收費(fèi)公路的影響等因素均無(wú)法確定。
本案例中，A聯(lián)社在貸前評(píng)估時(shí)認(rèn)為該公路屬于當(dāng)?shù)毓肪W(wǎng)的重要干線，公路建成后每年的收費(fèi)額足以覆蓋貸款本息，并且建成后車流量和收費(fèi)額會(huì)呈現(xiàn)逐年遞長(zhǎng)的趨勢(shì)。而實(shí)際情況是，公路建成后車流量和收費(fèi)額與預(yù)期不符，扣除公路管理部門的人員經(jīng)費(fèi)和公路維護(hù)費(fèi)用后，僅能維持償還貸款利息。同時(shí)，由于另一條主干線公路的建成，極大地分流了該二級(jí)公路的車流量，收費(fèi)金額反而呈現(xiàn)逐年下降的態(tài)勢(shì)。
二是缺少專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)。各類收費(fèi)權(quán)的價(jià)值評(píng)估需要具備相關(guān)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。例如，《收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》第十六條規(guī)定“應(yīng)當(dāng)委托符合條件的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)收費(fèi)權(quán)進(jìn)行評(píng)估”；第十七條第二款規(guī)定“評(píng)估機(jī)構(gòu)人員具備與公路收費(fèi)權(quán)評(píng)估相適應(yīng)的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)”。本案例中，A聯(lián)社由于無(wú)法找到具備專業(yè)資質(zhì)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，僅能由信貸人員根據(jù)交通部門的描述對(duì)未來(lái)收費(fèi)額進(jìn)行估算，造成評(píng)估金額與實(shí)際差距較大。
三是缺少明確的登記機(jī)關(guān)。目前，多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)并未制定《收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》，對(duì)于如何取得收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記、到哪個(gè)部門進(jìn)行登記公示等都沒(méi)有明確規(guī)定，多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)按照應(yīng)收賬款貸款進(jìn)行管理。現(xiàn)行法規(guī)中，對(duì)于收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記主管部門的規(guī)定也較為混亂?！秶?guó)務(wù)院關(guān)于收費(fèi)公路項(xiàng)目貸款擔(dān)保問(wèn)題的批復(fù)》（國(guó)務(wù)院函〔1999〕28號(hào)）規(guī)定公路收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記部門為交通管理部門。人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》中，應(yīng)收賬款包括公路、橋梁、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費(fèi)權(quán)，由人民銀行征信中心建立應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)，辦理質(zhì)押登記。
調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，有一部分銀行認(rèn)定收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記管理部門為公路、醫(yī)院、交通等行業(yè)主管部門，但由于登記部門過(guò)于分散，無(wú)法有效發(fā)揮登記公示的作用。另一部分銀行按照應(yīng)收賬款管理，認(rèn)定收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記部門為人民銀行征信中心，但由于收費(fèi)權(quán)本身具有的行政屬性，其轉(zhuǎn)讓、變更必須受行業(yè)法規(guī)約束和權(quán)屬部門審批，無(wú)法確定收費(fèi)權(quán)質(zhì)押由人民銀行登記公示是否有效，不利于保護(hù)質(zhì)權(quán)人利益。
第二，收費(fèi)權(quán)質(zhì)押標(biāo)的與還款來(lái)源重合，貸中管理難。
一是信用風(fēng)險(xiǎn)大，未開(kāi)辟第二還款來(lái)源。銀行機(jī)構(gòu)接受的大部分收費(fèi)權(quán)質(zhì)押是以貸款項(xiàng)目本身的收益作為標(biāo)的，還款來(lái)源與質(zhì)押標(biāo)的完全重合，質(zhì)押擔(dān)保實(shí)質(zhì)上變?yōu)殂y行對(duì)項(xiàng)目現(xiàn)金流進(jìn)行監(jiān)控的一種手段。如果項(xiàng)目收益不足以償還貸款本息，則質(zhì)押擔(dān)保也無(wú)法保證貸款債權(quán)的順利收回。本案例中，A聯(lián)社在車輛收費(fèi)金額與預(yù)期不符、無(wú)法收回貸款本息的情況下，除求助于政府外，沒(méi)有任何手段和抵押物確保信貸資產(chǎn)的安全。
二是銀企爭(zhēng)利，收費(fèi)資金監(jiān)管措施不足。收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款發(fā)放后，銀行機(jī)構(gòu)一般會(huì)要求出質(zhì)人在貸款行開(kāi)立專用賬戶，將收費(fèi)資金存入此賬戶，便于貸款行監(jiān)管。但實(shí)踐中，銀行機(jī)構(gòu)并不能準(zhǔn)確掌握實(shí)際收取的費(fèi)用，出質(zhì)人可能會(huì)違反約定在多家銀行開(kāi)立賬戶，使質(zhì)權(quán)人無(wú)法有效監(jiān)管。本案例中，A聯(lián)社就發(fā)現(xiàn)公路收費(fèi)管理所在多家銀行開(kāi)立賬戶，多次溝通無(wú)果后，與交通主管部門協(xié)商，將車輛過(guò)路費(fèi)直接上繳當(dāng)?shù)刎?cái)政局，由財(cái)政局設(shè)預(yù)算外資金管理賬戶，直接償還貸款本息。通過(guò)這種方式處理后，車輛過(guò)路費(fèi)金額有明顯上升。
第三，收費(fèi)權(quán)依附特定主體，貸后處置難。
一是質(zhì)權(quán)難以落實(shí)，質(zhì)押協(xié)議成“君子協(xié)定”。收費(fèi)權(quán)利與收費(fèi)主體聯(lián)系緊密，如醫(yī)院向病人收費(fèi)、學(xué)校向?qū)W生收費(fèi)等，經(jīng)物價(jià)、財(cái)政等部門審批其收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和范圍后，往往具有一定的排他性。這些收費(fèi)權(quán)的存在都是以特定主體的存在為前提的，一旦主體滅失，這些權(quán)利自然無(wú)法順利實(shí)現(xiàn)。而銀行不是“萬(wàn)能經(jīng)營(yíng)者”，在遇到借款人不能償還到期貸款時(shí)，無(wú)法簡(jiǎn)單取代出質(zhì)人的地位成為公路、醫(yī)院、學(xué)校的收費(fèi)者。即使銀行機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)行收費(fèi)權(quán)益的轉(zhuǎn)讓，由于收費(fèi)權(quán)沒(méi)有類似于動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)那樣的活躍交易市場(chǎng)，且收費(fèi)權(quán)往往是負(fù)有義務(wù)的，其取得是以收費(fèi)單位提供一定服務(wù)為前提的，收費(fèi)單位如果沒(méi)有提供服務(wù)，就不存在收費(fèi)權(quán)，在脫離原主體的情況下，處置質(zhì)權(quán)極為困難。
二是受政策約束大，容易導(dǎo)致質(zhì)押權(quán)利懸空。根據(jù)《擔(dān)保法》《物權(quán)法》等相關(guān)規(guī)定，出質(zhì)人未履行義務(wù)時(shí)，質(zhì)權(quán)人可以與其協(xié)商，以出質(zhì)資產(chǎn)折價(jià)或拍賣、變賣出質(zhì)資產(chǎn)。在實(shí)踐中，由于收費(fèi)權(quán)的行政屬性受制于行政法規(guī)約束較大，銀行機(jī)構(gòu)往往很難處置質(zhì)押標(biāo)的。本案例中，A聯(lián)社取得的質(zhì)押標(biāo)的為二級(jí)公路收費(fèi)權(quán)，但在《收費(fèi)公路權(quán)益轉(zhuǎn)讓辦法》第七條中規(guī)定“二級(jí)公路收費(fèi)權(quán)不得轉(zhuǎn)讓”，這就造成A聯(lián)社無(wú)權(quán)處置質(zhì)押標(biāo)的的情況，只能完全依賴收費(fèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流償還貸款本息。
風(fēng)險(xiǎn)防范的對(duì)策建議
收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款雖然因其擔(dān)保的特殊性，導(dǎo)致貸款存在特定風(fēng)險(xiǎn)，但擁有收費(fèi)權(quán)的行業(yè)或企業(yè)一般具有行業(yè)壟斷優(yōu)勢(shì)，業(yè)務(wù)前景廣闊，有巨大的發(fā)展空間。因而對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，既要抓住商機(jī)、拓展優(yōu)質(zhì)信貸項(xiàng)目，又要謹(jǐn)慎行事、對(duì)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的評(píng)估和預(yù)防，這樣才能將收費(fèi)權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)發(fā)展成為穩(wěn)定的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
第一，堅(jiān)持審慎介入，科學(xué)評(píng)估質(zhì)押價(jià)值。
一是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)制定專門的《收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》，針對(duì)可質(zhì)押收費(fèi)權(quán)的種類、應(yīng)具備的條件、價(jià)值評(píng)估方法和標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)權(quán)設(shè)立所需辦理的各項(xiàng)手續(xù)等，逐項(xiàng)做出明確的規(guī)定，規(guī)范管理。有條件的地區(qū)應(yīng)明確貸前評(píng)估需聘請(qǐng)專業(yè)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，由具備資質(zhì)的專業(yè)人員出具具備法律效力的評(píng)估證明。二是銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)積極呼吁國(guó)家相關(guān)部門加快對(duì)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押擔(dān)保法律法規(guī)的完善工作。對(duì)收費(fèi)權(quán)質(zhì)押成立的實(shí)質(zhì)要件、程序要件、收費(fèi)權(quán)利憑證的獲得與保管進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，以便于實(shí)踐操作；建立統(tǒng)一有效的收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記公示制度，利用電子手段建立收費(fèi)權(quán)質(zhì)押登記信息系統(tǒng)，防止出質(zhì)人惡意重復(fù)質(zhì)押。
第二，強(qiáng)化全流程管理，提高信貸管理水平。
一是要切實(shí)加強(qiáng)對(duì)質(zhì)押物的動(dòng)態(tài)評(píng)估與監(jiān)管。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)關(guān)注收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)，全面收集和掌握客戶經(jīng)營(yíng)情況。對(duì)于出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)的，應(yīng)積極與借款人溝通制定還款計(jì)劃，尋求其他融資渠道，完善新的擔(dān)保方式，提高信貸資產(chǎn)保障程度。二是要加強(qiáng)收費(fèi)賬戶監(jiān)管力度。對(duì)現(xiàn)金收入進(jìn)行監(jiān)管是降低收費(fèi)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑，在發(fā)放貸款前銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)與借款人簽訂資金監(jiān)管協(xié)議，明確專用賬戶開(kāi)立、收費(fèi)收入存入時(shí)間、資金使用條件、償還貸款比例、扣款權(quán)利和違約罰則等內(nèi)容，并定期或不定期地對(duì)收費(fèi)資金進(jìn)行抽查，及時(shí)掌握資金流量和流向，確保收費(fèi)資金在貸款銀行的監(jiān)控之下。
第三，加強(qiáng)溝通協(xié)作，防止貸款“懸空”。銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)特別注意現(xiàn)行法律、法規(guī)中未明確規(guī)定可設(shè)定收費(fèi)權(quán)質(zhì)押權(quán)利的貸款申請(qǐng)，對(duì)于這類質(zhì)押申請(qǐng)建議在法律明確規(guī)定收費(fèi)權(quán)可以質(zhì)押并作出具體規(guī)定后，再予以辦理質(zhì)押貸款。在符合政策、法規(guī)的前提下，要加強(qiáng)與政府部門和出質(zhì)人的溝通協(xié)作，爭(zhēng)取到政府部門對(duì)于有關(guān)收費(fèi)權(quán)的期限、處置權(quán)利條件等的明確答復(fù)，以及出質(zhì)人和主管部門落實(shí)還貸資金的承諾。
股權(quán)質(zhì)押貸款的流程為：
(一)準(zhǔn)備好相關(guān)的材料。
(二)簽訂貸款合同。
(三)辦理出質(zhì)登記，股權(quán)質(zhì)押合同簽訂之日起15日內(nèi)，股權(quán)質(zhì)押貸款當(dāng)事人須憑股權(quán)質(zhì)押合同到股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)構(gòu)辦理股權(quán)出質(zhì)登記，并在合同約定的期限內(nèi)將股權(quán)交由股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)構(gòu)保管。
(四)辦理貸款。
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出質(zhì)人（甲方）_________________________
有效證件號(hào)碼：___________________________
地址：___________________________________
電話：___________________________________
開(kāi)戶金融機(jī)構(gòu)及賬號(hào)：_____________________
質(zhì)權(quán)人（乙方）_________________________
法定地址：_______________________________
法定代表人或負(fù)責(zé)人：_____________________
電話：___________________________________
為確保_______年_______字第_______號(hào)借款合同（以下簡(jiǎn)稱借款合同）的履行，甲方愿意以其有權(quán)處分的財(cái)產(chǎn)作質(zhì)押。乙方經(jīng)審查，同意接受甲方的質(zhì)押。甲、乙雙方根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)定，經(jīng)協(xié)商一致，訂立本合同，共同遵守執(zhí)行。
第一條 甲方以“質(zhì)物清單”（附后）所列之財(cái)產(chǎn)設(shè)定質(zhì)押。
第二條 甲方質(zhì)押擔(dān)保的貸款金額為_(kāi)_____（幣別）______佰______拾______萬(wàn)仟元整，貸款期限自_______年_______月_______日至_______年_______月_______日。
第三條 甲方對(duì)質(zhì)押的財(cái)產(chǎn)依法享有所有權(quán)，并于______年______月______日將質(zhì)押物或權(quán)利憑證交付乙方占有并同時(shí)向乙方支付保管費(fèi)_______元。
第四條 質(zhì)押擔(dān)保的范圍包括因借款合同而產(chǎn)生的借款本金、利息（包括法定利息、約定利息、復(fù)利、罰息、違約金、賠償金、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的費(fèi)用、因借款人違約而給債權(quán)人造成的損失和其他所有應(yīng)付費(fèi)用。
第五條 本合同的效力獨(dú)立于被擔(dān)保的借款合同，借款合同無(wú)效不影響本合同的效力。
第六條 質(zhì)押期間，乙方有妥善保管質(zhì)押物的義務(wù)，因乙方的過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致質(zhì)物的價(jià)值減少的，應(yīng)當(dāng)：
（1）在借款人全部履行借款合同債務(wù)后，乙方向甲方賠償；
（2）如借款人未能全部履行借款合同債務(wù)，乙方的賠償責(zé)任可因未得到履行的借款合同債務(wù)而部分或全部抵消。
第七條 非因乙方過(guò)錯(cuò)導(dǎo)致質(zhì)物的價(jià)值減少，甲方應(yīng)在30天內(nèi)向乙方提供與減少的價(jià)值相當(dāng)?shù)膿?dān)保。
第八條 質(zhì)押期間，未經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方不得贈(zèng)與、轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)、再質(zhì)押或以其他任何方式處分本合同項(xiàng)下的質(zhì)物。經(jīng)乙方書(shū)面同意，甲方轉(zhuǎn)讓、兌現(xiàn)質(zhì)物所得的價(jià)款應(yīng)優(yōu)先用于向乙方提前清償其所擔(dān)保的債權(quán)。
第九條 甲方以債權(quán)、存款單或其他有價(jià)證券出質(zhì)的，其兌現(xiàn)日期先于還款日期的，乙方有權(quán)選擇下列任何一種方式處理：
1.到期兌現(xiàn)用于提前清償貸款；
2.轉(zhuǎn)換為定期儲(chǔ)蓄存單繼續(xù)用于質(zhì)押；
3.用乙方認(rèn)可的等額債權(quán)、存款單調(diào)換到期債券、存款單。
第十條 質(zhì)押登記
一、依據(jù)相關(guān)法律規(guī)定必須辦理出質(zhì)登記的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)在本合同簽訂之日起15日內(nèi)到有關(guān)機(jī)關(guān)辦理權(quán)利出質(zhì)登記手續(xù)。
二、質(zhì)押登記事項(xiàng)發(fā)生變化，依法需進(jìn)行變更登記的，出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)在登記事項(xiàng)變更之日起15日內(nèi)到有關(guān)登記機(jī)關(guān)辦理變更登記。
第十一條 質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)和消滅
一、借款人無(wú)論何種原因未按借款合同約定履行到期應(yīng)付債務(wù)（包括因借款人或擔(dān)保人違約而由貸款人宣布提前到期的債務(wù)或債權(quán)人按照法律規(guī)定或合同約定宣布解除合同而產(chǎn)生的損害賠償），質(zhì)權(quán)人有權(quán)直接變賣、拍賣質(zhì)物或?qū)①|(zhì)物折價(jià)清償所擔(dān)保的債權(quán)。如果采取變賣或折價(jià)方法處分質(zhì)物，變賣價(jià)格或折價(jià)金額由雙方協(xié)商確定。協(xié)商不成的，質(zhì)權(quán)人應(yīng)采取拍賣的方法處分質(zhì)物。
二、處分質(zhì)物所得款項(xiàng)在優(yōu)先支付質(zhì)物處分費(fèi)用和本合同項(xiàng)下出質(zhì)人應(yīng)支付或償付給質(zhì)權(quán)人的費(fèi)用后，用于清償借款合同項(xiàng)下的債務(wù)。
三、質(zhì)權(quán)因以下原因而消滅：
（一）主債權(quán)消滅；
（二）質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)。
質(zhì)權(quán)因主債權(quán)消滅而消滅的，質(zhì)權(quán)人應(yīng)將其保存的質(zhì)物及權(quán)利證書(shū)交還出質(zhì)人。
第十二條 締約過(guò)失和違約責(zé)任
一、本合同簽訂后，出質(zhì)人拒絕或拖延交付質(zhì)物，致使質(zhì)押不能生效的，構(gòu)成締約過(guò)失，出質(zhì)人應(yīng)對(duì)質(zhì)權(quán)人承擔(dān)質(zhì)押擔(dān)保范圍的賠償責(zé)任。
二、下列事件之一即構(gòu)成抵押人在本合同項(xiàng)下的違約：
1.因出質(zhì)人的原因?qū)е沦|(zhì)押無(wú)效；
2.出質(zhì)人以任何方式（作為或不作為）妨礙質(zhì)權(quán)人根據(jù)本合同有關(guān)約定處分質(zhì)押物。
三、在發(fā)生上述違約事件或締約過(guò)失的情況下，出質(zhì)人負(fù)有締約過(guò)失或違約責(zé)任，質(zhì)權(quán)人有權(quán)采取以下一項(xiàng)或多項(xiàng)措施：
1.解除與出質(zhì)人之間的借款合同或宣布借款合同提前到期；
2.要求出質(zhì)人賠償質(zhì)權(quán)人因出質(zhì)人違約而蒙受的一切直接或間接損失（包括但不限于質(zhì)權(quán)人遭受的借款合同項(xiàng)下貸款本金、利息和費(fèi)用的損失）；
3.僅需通知，將出質(zhì)人在質(zhì)權(quán)人以及中國(guó)銀行其他機(jī)構(gòu)處任何賬戶內(nèi)的資金或?qū)|(zhì)權(quán)人以及中國(guó)銀行其他機(jī)構(gòu)享有的債權(quán)與質(zhì)押擔(dān)保債權(quán)相抵消。
第十三條 費(fèi)用
與本合同及本合同項(xiàng)下質(zhì)物有關(guān)的一切費(fèi)用（包括但不限于本合同項(xiàng)下的登記、公證費(fèi)及質(zhì)物的保險(xiǎn)、運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)、保管、估價(jià)、維修、保養(yǎng)、處分等費(fèi)用），均由出質(zhì)人支付或償付。
第十四條 權(quán)利放棄
質(zhì)權(quán)人給予出質(zhì)人的任何寬容、寬限、優(yōu)惠或延緩行使本合同項(xiàng)下的任何權(quán)利，均不影響、損害或限制質(zhì)權(quán)人依本合同和法律、法規(guī)而享有的一切權(quán)益，不應(yīng)視為質(zhì)權(quán)人對(duì)本合同項(xiàng)下權(quán)利、權(quán)益的放棄，也不免除出質(zhì)人在本合同項(xiàng)下應(yīng)承擔(dān)的任何義務(wù)。
第十五條 合同的修改、補(bǔ)充和解釋
一、本合同經(jīng)雙方書(shū)面同意，可以修改或補(bǔ)充；本合同的任何修改和補(bǔ)充均構(gòu)成本合同不可分割的一部分。
二、本合同的未盡事宜，應(yīng)按照本合同所擔(dān)保的借款合同的有關(guān)條款解釋或辦理。
三、本合同任何條款的無(wú)效均不影響其他條款的效力。
第十六條 爭(zhēng)議解決、法律適用和管轄
本合同的一切糾紛均適用中華人民共和國(guó)法律。凡因履行本合同而產(chǎn)生的糾紛，雙方應(yīng)通過(guò)友好協(xié)商解決。在協(xié)商無(wú)效時(shí)，雙方同意
采用下述第______種方式解決：
1.向借款合同約定的人民法院，通過(guò)司法程序解決。
2.由__________仲裁委員會(huì)進(jìn)行仲裁。
與訴訟或仲裁有關(guān)的所有費(fèi)用均由保證人承擔(dān)，但法院判決或仲裁委員會(huì)裁決另有規(guī)定的除外。
第十七條 合同生效
本合同在下列條件滿足后生效：
1.合同雙方當(dāng)事人簽字蓋章；
2.出質(zhì)人本合同第五條質(zhì)物清單所列質(zhì)物交付于質(zhì)權(quán)人。
本合同一式______份，由出質(zhì)人執(zhí)______份，質(zhì)權(quán)人執(zhí)______份，執(zhí)______份，具有同等的法律效力。
出質(zhì)人：（公章）________________ 法定代表人或授權(quán)簽字人：____________________
時(shí)間及地點(diǎn)：____________________
質(zhì)權(quán)人：（公章）________________ 法定代表人或授權(quán)簽字人：____________________
無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款是指?jìng)鶆?wù)人或第三人將其依法轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)移交銀行作為貸款的擔(dān)保，以督促債務(wù)人履行義務(wù)，保障銀行實(shí)現(xiàn)權(quán)利的一種擔(dān)保貸款。我國(guó)《擔(dān)保法》規(guī)定：依法可轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)使用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押，但實(shí)際操作中并不是那么簡(jiǎn)單。由于目前股市籌資不暢(有些民營(yíng)企業(yè)還無(wú)法上市籌資)，許多公司目前急需資金，不得不將目光投向銀行，由于可抵押的有形資產(chǎn)已抵押出去，有些企業(yè)提出以自己的無(wú)形資產(chǎn)作為質(zhì)押品來(lái)貸款，例如，評(píng)估價(jià)值為6個(gè)億的“恒源祥”盡管是人盡皆知的知名品牌，但在銀行并沒(méi)獲得所需的貸款，銀行認(rèn)為品牌是看不見(jiàn)，摸不著的東西，貸款風(fēng)險(xiǎn)太大。而恒源祥總經(jīng)理劉瑞期個(gè)人認(rèn)為，作為品牌資產(chǎn)(無(wú)形資產(chǎn))，其融資功能微弱不僅是中國(guó)企業(yè)的損失，也是中國(guó)金融業(yè)的損失。相反，在國(guó)外優(yōu)秀的無(wú)形資產(chǎn)就意味著財(cái)富，可口可樂(lè)公司總裁曾說(shuō)過(guò)他的公司即使在一夜之間化為灰燼，但只要憑借其品牌資產(chǎn)，仍會(huì)在短期內(nèi)重建帝國(guó)。在我國(guó)也看到了一些好現(xiàn)象，2002年10月底，福建金得利集團(tuán)董事長(zhǎng)林永霖與中信實(shí)業(yè)銀行福州分行簽訂了一紙貸款協(xié)定，中信決定以林永霖個(gè)人惡化企業(yè)的信用及“金得利”獲得的“中國(guó)馳名商標(biāo)”作為擔(dān)保向金得利售信5000萬(wàn)元。但在我國(guó)更多的銀行和企業(yè)都對(duì)無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款熟視無(wú)睹。筆者將就其產(chǎn)生的原因及解決辦法作進(jìn)一步的闡述。
一、產(chǎn)生的原因
1.我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估可信度不高。大家仍然對(duì)某白酒廠產(chǎn)品(評(píng)估價(jià)值過(guò)億元商標(biāo))一夜之間價(jià)值幾乎變?yōu)榱愕膶?shí)例歷歷在目，這也從一個(gè)側(cè)面反映了我國(guó)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的可信度并不高。無(wú)形資產(chǎn)由于其自身的特性，如：(1)無(wú)形性，(2)收益的不確定性，(3)成本的難預(yù)測(cè)性使得評(píng)估過(guò)程中難度很大：無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的不同目的決定著不同的估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，以無(wú)形資產(chǎn)攤銷為目的的運(yùn)用重置成本標(biāo)準(zhǔn)，而以無(wú)形資產(chǎn)投資，轉(zhuǎn)讓為目的的適用于收益現(xiàn)值標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于尋求貸款的企業(yè)來(lái)將講適用第二條，用收益現(xiàn)值法來(lái)確定無(wú)形
資產(chǎn)的價(jià)值。由公式無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值=∑Mt÷ （1+i）t，Mt表示第t年無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益，i表示貼現(xiàn)率，由于對(duì)于Mt和i的確定中加入了過(guò)多的主觀因素，使得無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的價(jià)值與實(shí)際價(jià)值偏離，再加上目前有些評(píng)估單位和被評(píng)估單位的炒作，使得評(píng)估天價(jià)不斷出現(xiàn)，這更加深了銀行對(duì)無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估的不信任度。
2.評(píng)估企業(yè)對(duì)自己的評(píng)估結(jié)果所負(fù)責(zé)任太少使得有些評(píng)估公司敢于鋌而走險(xiǎn)。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任主要有兩方面：行政責(zé)任和民事責(zé)任。行政責(zé)任主要是指評(píng)估機(jī)構(gòu)在評(píng)估過(guò)程中有違反行政管理法規(guī)的行為，這種責(zé)任主要是懲罰性的。如果資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)作弊或，使評(píng)估結(jié)果失真的，國(guó)有資產(chǎn)管理行政主管部門可以宣告結(jié)果無(wú)效，并根據(jù)情節(jié)輕重，對(duì)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)給予下列處置：(1)警告；(2)停業(yè)整頓；(3)吊銷資產(chǎn)評(píng)估資格證書(shū)。而民事責(zé)任是由于當(dāng)事人違反了委托評(píng)估合同的規(guī)定依法對(duì)當(dāng)事人應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，而我國(guó)目前資產(chǎn)評(píng)估民事責(zé)任還主要是關(guān)于國(guó)有資產(chǎn)占有單位與受委托的評(píng)估機(jī)構(gòu)的一般委托關(guān)系，而對(duì)銀行質(zhì)押品評(píng)估責(zé)任這一塊還是空白。
3.企業(yè)較少用無(wú)形資產(chǎn)籌資，不關(guān)注無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)和投入。有些銀行愿意提供該項(xiàng)服務(wù)，但確沒(méi)有企業(yè)用無(wú)形資產(chǎn)貸款。建行廣東分行行長(zhǎng)朱小黃稱，該行并不拒絕以品牌等無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的企業(yè)。但在實(shí)際操作中，目前還沒(méi)有一家企業(yè)拿著品牌來(lái)貸款。這與某些企業(yè)不重視無(wú)形資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)和保護(hù)是有密切關(guān)系的。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，無(wú)形資產(chǎn)將在企業(yè)的資產(chǎn)總額占據(jù)越來(lái)越大的比重，在企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中起決定性作用。如果企業(yè)還不加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的管理，更不談投入，勢(shì)必失去競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。相反國(guó)外企業(yè)特別注重企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)的創(chuàng)立和保護(hù)。有著一系列歷經(jīng)百年風(fēng)雨仍聞名世界牌子：西門子、可口可樂(lè)等。同時(shí)他們還非常注意新的無(wú)形資產(chǎn)人力資本的開(kāi)發(fā)和建設(shè)，使得企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)始終處于領(lǐng)先地位。
二、對(duì)策及解決辦法
1.加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的規(guī)范和其法律責(zé)任。評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的結(jié)果對(duì)企業(yè)和銀行起著非常重要的作用。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)站在一個(gè)公正的立場(chǎng)上，實(shí)事求是地、不偏不倚地對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，同時(shí)評(píng)估行業(yè)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的規(guī)范必不可少，加大對(duì)違規(guī)的處罰力度，規(guī)范其行為。我們應(yīng)加強(qiáng)對(duì)這一方面法律規(guī)范的修訂，加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)的法律責(zé)任，如出具虛假報(bào)告騙取銀行貸款，該評(píng)估結(jié)構(gòu)也要承擔(dān)相應(yīng)的賠償責(zé)任(按出資額的一定比例)。同時(shí)可否由工商總局牽頭形成一個(gè)品牌商標(biāo)的評(píng)價(jià)體系，對(duì)企業(yè)的信譽(yù)等級(jí)打分，這樣信譽(yù)好的企業(yè)以其質(zhì)押能借到貸款，這對(duì)其他企業(yè)也是一個(gè)促進(jìn)作用。
2.銀行不愿意接受無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押的一個(gè)關(guān)鍵原因是無(wú)形資產(chǎn)能否變現(xiàn)，萬(wàn)一企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)困難，無(wú)力償貸，銀行能否很容易將質(zhì)押的無(wú)形資產(chǎn)出售掉，這是關(guān)鍵，也是影響銀行貸款的主要原因，所以應(yīng)盡快建立無(wú)形資產(chǎn)交易的市場(chǎng)。這對(duì)企業(yè)加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的管理也是個(gè)促進(jìn)作用。
3.國(guó)內(nèi)銀行應(yīng)盡快開(kāi)辟無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款這項(xiàng)業(yè)務(wù)，使之成為銀行的主打金融產(chǎn)品。在加入WTO之后，外資銀行紛紛搶灘中國(guó)，一些外資銀行以其良好的金融服務(wù)和種類繁多的中間業(yè)務(wù)搶走了一大批高端客戶，使得國(guó)內(nèi)銀行業(yè)更加步履艱難，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)只有不斷開(kāi)發(fā)新的金融產(chǎn)品提供良好的服務(wù)才能應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)。而無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款這一塊還很少有外資銀行涉入，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)應(yīng)抓住機(jī)會(huì)，先從信譽(yù)良好的企業(yè)做起，不斷擴(kuò)大自己的業(yè)務(wù)量，以此才能在與外資銀行的競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。
4.國(guó)內(nèi)企業(yè)應(yīng)改變觀念，加強(qiáng)對(duì)自己企業(yè)無(wú)形資產(chǎn)的保護(hù)和創(chuàng)新，增加科學(xué)技術(shù)含量，使企業(yè)處于競(jìng)爭(zhēng)的不敗之地。(1)加強(qiáng)品牌建設(shè)，應(yīng)花大力氣打響自己企業(yè)的品牌。好的品牌就意味在競(jìng)爭(zhēng)中已搶在前頭，但好的品牌是建立在產(chǎn)品良好的質(zhì)量、良好的售后服務(wù)、企業(yè)強(qiáng)勁的發(fā)展?jié)摿Φ幕A(chǔ)上。(2)加大技術(shù)投入，形成自己特有的技術(shù)和專利。(3)實(shí)施人才戰(zhàn)略大力挖掘人力資本，使得企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)。 (作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué))
關(guān)鍵詞：知識(shí)產(chǎn)權(quán) 質(zhì)押貸款 法律風(fēng)險(xiǎn)
知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款，指的是“企業(yè)或者個(gè)人通過(guò)擁有的商標(biāo)、專利、版權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為質(zhì)押物，從銀行類金融機(jī)構(gòu)獲得貸款的一種信貸產(chǎn)品”。自2006年央行和銀監(jiān)會(huì)組織召開(kāi)全國(guó)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款研討會(huì)，期望解決知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款中遇到的問(wèn)題以來(lái)，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)在金融生態(tài)環(huán)境相對(duì)較好的地區(qū)開(kāi)展的紅紅火火，但整體上發(fā)展尚不如人意，其中一個(gè)重要因素就在于知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款存在著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。
一、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)
我國(guó)《擔(dān)保法》規(guī)定“依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以質(zhì)押”，《物權(quán)法》規(guī)定“可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)可以出質(zhì)。”同時(shí)，我國(guó)還頒布了《著作權(quán)質(zhì)押合同登記方法》、《專利權(quán)質(zhì)押合同登記管理暫行辦法》、《商標(biāo)專用權(quán)質(zhì)押登記程序》等一系列法規(guī)來(lái)規(guī)范知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押行為，由此建立了知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款制度的法律體系，但這一法律體系尚不完善。并且知識(shí)產(chǎn)權(quán)本身是一種有別于普通物權(quán)的特殊權(quán)利。因此，在金融機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款尚未形成一種成熟業(yè)務(wù)的前提下，開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款時(shí)極易遭遇法律風(fēng)險(xiǎn)。
1.因知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬關(guān)系特殊性引起的風(fēng)險(xiǎn)。所謂知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬關(guān)系特殊性，是指知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利歸屬關(guān)系的不確定性、權(quán)利的不穩(wěn)定性、與他人知識(shí)產(chǎn)權(quán)沖突的可能性及后續(xù)權(quán)利的處置等。知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)屬的不確定性，為以后解決權(quán)利歸屬問(wèn)題埋下隱患，影響知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的安全性。
2.因知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的不確定性引起的風(fēng)險(xiǎn)。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值相對(duì)于一般物權(quán)來(lái)說(shuō)，具有較大的不確定性。知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值是以其能夠帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益大小決定的，然而知識(shí)產(chǎn)權(quán)由于其具有濃厚的知識(shí)性、時(shí)效性。
3.因知識(shí)產(chǎn)權(quán)權(quán)利客體的非物質(zhì)性引起的風(fēng)險(xiǎn)。權(quán)利客體的非物質(zhì)性是知識(shí)產(chǎn)權(quán)作為一種財(cái)產(chǎn)性權(quán)利的本質(zhì)特性，知識(shí)產(chǎn)權(quán)與其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利的根本區(qū)別在于其本身的無(wú)形性，而其他法律特征即獨(dú)占性、時(shí)間性、地域性等皆由此派生而成。知識(shí)產(chǎn)權(quán)客體的非物質(zhì)性，使金融機(jī)構(gòu)將來(lái)可能無(wú)法像行使固定資產(chǎn)抵押權(quán)那樣行使質(zhì)押權(quán)，給金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)實(shí)現(xiàn)增添了不確定因素。
開(kāi)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，需要防范的風(fēng)險(xiǎn)還包括：①知識(shí)產(chǎn)權(quán)的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)；②知識(shí)產(chǎn)權(quán)的侵權(quán)風(fēng)險(xiǎn)；③知識(shí)產(chǎn)權(quán)的變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
二、 金融機(jī)構(gòu)針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)有防范機(jī)制
目前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)防控主要采取以下手段：
1.貸前的風(fēng)險(xiǎn)控制。目前金融機(jī)構(gòu)主要是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的資質(zhì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬及其價(jià)值評(píng)估等方面做出了明確規(guī)定。比如要求企業(yè)存續(xù)期間必須達(dá)到一定年限；用于質(zhì)押的專利已經(jīng)實(shí)施一定年限并將持續(xù)有效；用于質(zhì)押的商標(biāo)應(yīng)當(dāng)已在商標(biāo)主管部門注冊(cè)等。只有符合金融機(jī)構(gòu)貸前審核要求的企業(yè)才有可能申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款。
2.通過(guò)引入外部中介以增強(qiáng)信用，控制質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)引入有資質(zhì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物進(jìn)行事前評(píng)估；由律師事務(wù)所對(duì)質(zhì)押標(biāo)的物的法律權(quán)屬關(guān)系和借款人資質(zhì)進(jìn)行調(diào)查；通過(guò)有資質(zhì)的擔(dān)保公司對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款企業(yè)進(jìn)行擔(dān)保；利用政府提供的有關(guān)基金作為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的擔(dān)保等。
3.通過(guò)限制貸款額度、貸款用途、期限、質(zhì)押率等進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防控。利用此種防控措施的主要方法有：限制貸款額度，目前國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款單筆額度多控制在千萬(wàn)元以內(nèi)；限定質(zhì)押貸款的用途，或者設(shè)定質(zhì)押貸款使用的方向；限制企業(yè)的貸款期限并不得辦理展期；對(duì)質(zhì)押貸款設(shè)定最高質(zhì)押率，并且目前國(guó)內(nèi)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的質(zhì)押率都比較低，授信額度一般不超過(guò)質(zhì)押標(biāo)的物評(píng)估價(jià)值的30%。
4.實(shí)施強(qiáng)有力的貸后管理。金融機(jī)構(gòu)通常針對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款制定專門的貸后管理規(guī)則，在貸后管理中主要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況、作為質(zhì)押標(biāo)的物的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的價(jià)值變動(dòng)情況、信貸資金的使用情況、質(zhì)押標(biāo)的物的權(quán)屬關(guān)系是否穩(wěn)定等等。
三、 風(fēng)險(xiǎn)防控的補(bǔ)充建議
我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也已經(jīng)本著“先易后難、循序漸進(jìn)”的原則開(kāi)展了知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資貸款的探索，但是目前在風(fēng)險(xiǎn)控制方面還存在著一些障礙，為積極推動(dòng)金融機(jī)構(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展，提出以下建議：
1.健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的信貸管理。知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款作為一種新興業(yè)務(wù)，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有制定專門的信貸政策，但是從金融機(jī)構(gòu)本身穩(wěn)健發(fā)展的角度考慮，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)形成自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作規(guī)程，結(jié)合以往有形資產(chǎn)抵押貸款和無(wú)形資產(chǎn)質(zhì)押貸款的經(jīng)驗(yàn)建立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。
2.加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)估值定價(jià)的公允性和準(zhǔn)確性。雖然知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的規(guī)模相對(duì)傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)規(guī)模較小，但是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)未雨綢繆建立自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估專家儲(chǔ)備庫(kù)，專家儲(chǔ)備庫(kù)可以由金融機(jī)構(gòu)與資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所以及律師事務(wù)所的有關(guān)人員共同組成，并且行業(yè)內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)甚至可以共享專家儲(chǔ)備庫(kù)以降低人力資源成本。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立嚴(yán)格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估人員責(zé)任制度，規(guī)范管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估流程，明確因評(píng)估人員過(guò)錯(cuò)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任分擔(dān)。
3.加強(qiáng)內(nèi)部法律事務(wù)部門建設(shè)，充分利用內(nèi)部法律專業(yè)力量控制風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)部法律事務(wù)部門建設(shè)，認(rèn)真研究知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)中的法律風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，強(qiáng)化內(nèi)部法務(wù)部門的專業(yè)能力，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款的貸前審查、貸中審查以及貸后管理提供法律支持，密切關(guān)注被質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)利狀態(tài)，實(shí)時(shí)了解質(zhì)押標(biāo)的物的權(quán)屬關(guān)系，穩(wěn)定其權(quán)利狀態(tài)，避免因所質(zhì)押知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬關(guān)系、權(quán)利狀態(tài)的變動(dòng)引發(fā)法律風(fēng)險(xiǎn)。
4.建立合理的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值會(huì)計(jì)確認(rèn)方法。無(wú)論是在貸前調(diào)查還是貸后管理，金融機(jī)構(gòu)都要密切關(guān)注用于質(zhì)押的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，定期或不定期的形成獨(dú)立的、反映知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值全部信息的報(bào)告，使前述三點(diǎn)建議的情況及時(shí)在會(huì)計(jì)報(bào)告中得到反映。盡管按照現(xiàn)有資產(chǎn)會(huì)計(jì)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)來(lái)說(shuō)，上述表外內(nèi)容不屬于會(huì)計(jì)計(jì)量范圍，但因其具有較大的不穩(wěn)定性并直接影響到表內(nèi)信息進(jìn)而影響金融機(jī)構(gòu)的信貸決策和貸后管理，因而必須在會(huì)計(jì)報(bào)告中反映出來(lái)。
知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是一種全新的質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)模式，其風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)需要不斷探索的課題。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分利用包括法律在內(nèi)的各種手段提高自身風(fēng)險(xiǎn)防控水平，在保證自身經(jīng)營(yíng)安全性的前提下，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的發(fā)展。
參考文獻(xiàn)：
[1]范少杰、陳曉：《商業(yè)銀行典型法律問(wèn)題與案例》[M].機(jī)械工業(yè)出版社，2002.
一、存在的主要問(wèn)題
1、貸款的審批和辦理過(guò)程中存在:
一是超比例發(fā)放質(zhì)押貸款。我行制定的《個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》規(guī)定，貸款質(zhì)押率不超過(guò)質(zhì)押存單面額的90。而一些基層網(wǎng)點(diǎn)在辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，不以總行的規(guī)定為基準(zhǔn)，擅自將貸款質(zhì)押率執(zhí)行為95;
二是以他行存單作質(zhì)押，且辦理續(xù)貸時(shí)未到存款行重新辦理止付凍結(jié)手續(xù)。個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)辦理質(zhì)押貸款，在本行未與他行簽訂任何協(xié)議的情況下，違反《個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》中“持有中國(guó)銀行開(kāi)具的未到期的個(gè)人定期儲(chǔ)蓄存單和國(guó)債存款“的規(guī)定，為客戶違規(guī)發(fā)放以他行存單作質(zhì)押的貸款。貸款到期后為客戶辦理重新續(xù)貸時(shí)，未到存款行重新辦理止付凍結(jié)手續(xù)，而是延用首次貸款時(shí)存款行開(kāi)具的存款凍結(jié)止付通知書(shū)，質(zhì)押存單約有效性得不到保障;的存款凍結(jié)止付通知書(shū)，質(zhì)押存單約有效性得不到保障;
三是為客戶違規(guī)發(fā)放以他人保單作質(zhì)押的保單質(zhì)押貸款?？傂信c平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司簽署的《人壽保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款合作協(xié)議書(shū)》中明確規(guī)定“申請(qǐng)人壽保險(xiǎn)保單質(zhì)押貸款的借款人、出質(zhì)人必須是保單持有人即投保人本人;貸款辦理時(shí)，銀行經(jīng)辦員應(yīng)根據(jù)保險(xiǎn)公司出具的《人壽保險(xiǎn)保單價(jià)值證明書(shū)》與借款人簽訂貸款協(xié)議及《人壽保險(xiǎn)保單質(zhì)押權(quán)益轉(zhuǎn)讓授權(quán)書(shū)》”。而個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)為客戶違規(guī)辦理他人保單質(zhì)押貸款，且貸款辦理昧保險(xiǎn)公司未出具《人壽保險(xiǎn)保單價(jià)值證明書(shū)》，只出具《××保單的特別說(shuō)明》，銀行也未與借款人簽訂《人壽保險(xiǎn)保單質(zhì)押權(quán)益轉(zhuǎn)讓授權(quán)書(shū)》，若該保單在質(zhì)押貸款期間發(fā)生理賠，銀行無(wú)法享受優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利;
四是發(fā)放貸款未做到三級(jí)審批。我行制定的《個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》中規(guī)定，對(duì)借款人的借款申請(qǐng)，貸款人應(yīng)按三級(jí)審批程序進(jìn)行審批。個(gè)別網(wǎng)點(diǎn)在實(shí)際辦理過(guò)程中，未執(zhí)行三級(jí)審批制度，而由經(jīng)辦柜員和分管主任進(jìn)行二級(jí)審批;
五是部分貸款檔案要素不全。(1)個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)的貸款合同內(nèi)容不全，只有質(zhì)押合同，無(wú)貸款申請(qǐng)表、審批表、借款合同、委托授權(quán)書(shū)，貸款責(zé)、權(quán)、利不明確;(2)個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，只填具一份《質(zhì)押貸款合同書(shū)》為銀行留存，客戶只留存借款借據(jù)和質(zhì)押收據(jù);(3)基層網(wǎng)點(diǎn)在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，普遍存在貸款合同內(nèi)容填寫(xiě)不合規(guī)現(xiàn)象。
2、貸款的發(fā)放和使用過(guò)程中存在:
一是貸款發(fā)放，違反規(guī)定直接提取現(xiàn)金?；鶎泳W(wǎng)點(diǎn)在業(yè)務(wù)辦理過(guò)程中，普遍存在發(fā)放貸款，未按規(guī)定通過(guò)轉(zhuǎn)帳處理方式，一次性將款項(xiàng)直接劃入借款人開(kāi)立的專用帳戶，而是讓客戶直接提取現(xiàn)金，容易產(chǎn)生被冒領(lǐng)或其他風(fēng)險(xiǎn);
二是利用存單質(zhì)押貸款虛增存款。個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)發(fā)展業(yè)務(wù)，只求速度，不求質(zhì)量，利用存單質(zhì)押貸款，采用月底貸了存、月初支了還的手段虛增存款，不能真實(shí)反映業(yè)務(wù)信息，易造成上級(jí)部門決策失誤。
3、貸款管理過(guò)程中存在:
一是質(zhì)押存單未凍結(jié)。個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)辦理個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，未按《個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》規(guī)定，辦理存單核押或登記止付手續(xù)，資金的安全性得不到足夠保證，以致出現(xiàn)了質(zhì)押憑證因未進(jìn)行凍結(jié)管理，被掛失支取的嚴(yán)重問(wèn)題;
二是質(zhì)押封包未執(zhí)行雙人封包管理。個(gè)別基層網(wǎng)點(diǎn)辦理個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，進(jìn)行質(zhì)押存單封包時(shí)往往由柜長(zhǎng)或經(jīng)辦員一人封包、入庫(kù)保管，未執(zhí)行雙人簽封、雙人入庫(kù)保管制度，質(zhì)押品的真實(shí)性、有效性得不到保證;
三是貸款到期未轉(zhuǎn)逾期，逾期一個(gè)月以上，未對(duì)存單進(jìn)行處置?！秱€(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》規(guī)定，貸款逾期超過(guò)一個(gè)月，貸款人應(yīng)按有關(guān)法規(guī)和借款合同約定處置質(zhì)押存單抵償貸款本息。實(shí)際操作過(guò)程中，基層網(wǎng)點(diǎn)人員往往忽視了對(duì)逾期貸款的管理，未按規(guī)定將其轉(zhuǎn)入逾期貸款科目，不利于貸款的監(jiān)控和催收;貸款到期超過(guò)一個(gè)月以上，未對(duì)存單進(jìn)行處置，一旦客戶違約，容易形成資(質(zhì)押存款)不抵債的風(fēng)險(xiǎn)。
二、形成原因:
1、對(duì)個(gè)人存單質(zhì)押貸款風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，管理不到位。
管理層發(fā)展業(yè)務(wù)顧此失彼，只注重了近幾年發(fā)展迅速的零售貸款，而忽視了對(duì)業(yè)務(wù)量較少的個(gè)人存單質(zhì)押貸款的管理。殊不知，該業(yè)務(wù)也隨大氣候的變化，金額早已由原來(lái)的幾千、幾萬(wàn)增長(zhǎng)為幾十萬(wàn)、上百萬(wàn)。由于未引起重視，對(duì)該業(yè)務(wù)的各項(xiàng)規(guī)定及政策的下發(fā)、執(zhí)行和監(jiān)督未做到及時(shí)、有效，致使操作員在實(shí)際辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中無(wú)法做到有章可循;對(duì)我行發(fā)展的新業(yè)務(wù)未及時(shí)組織員工進(jìn)行學(xué)習(xí)培訓(xùn)，致使操作員在實(shí)際辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，對(duì)待新業(yè)務(wù)無(wú)從下手。
2、操作員工作責(zé)任心不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，辦理業(yè)務(wù)有章不循。
辦理業(yè)務(wù)過(guò)程中，操作員對(duì)業(yè)務(wù)知識(shí)的學(xué)習(xí)和掌握不到位，再加上工作責(zé)任心不強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)和違規(guī)操作造成的后果未能引起高度重視，致使辦理業(yè)務(wù)時(shí)有章不循，隨意性操作。
三、幾點(diǎn)建議:
1、認(rèn)真執(zhí)行《中國(guó)銀行個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)操作辦法》和國(guó)庫(kù)券、保單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)格遵循業(yè)務(wù)操作規(guī)程，規(guī)范操作，杜絕操作性風(fēng)險(xiǎn)。
2、職能部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)個(gè)人存單質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)督檢查，保證依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)。
【關(guān)鍵詞】倉(cāng)單質(zhì)押貸款;囚徒困境;博弈論;風(fēng)險(xiǎn)控制
1.引言
倉(cāng)單質(zhì)押是以倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán),其運(yùn)作機(jī)理是以倉(cāng)單作為抵押,向銀行獲取貨物價(jià)值一定比率的貸款。它是一種新興的物流金融業(yè)務(wù),將物流和資金流合二為一,利用物流的運(yùn)轉(zhuǎn)和資金的流通來(lái)提高資源的使用效率。
在我國(guó),倉(cāng)單質(zhì)押尚屬一種金融創(chuàng)新,目前的運(yùn)作還涉及法律、管理體制、信息安全等一系列問(wèn)題,如何進(jìn)行企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí),如何解決可能出現(xiàn)的“囚徒困境”做到多方共贏,是本文將要研究的。
2.倉(cāng)單質(zhì)押貸款的風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成分析
倉(cāng)單質(zhì)押涉及到出質(zhì)人,質(zhì)權(quán)人和倉(cāng)儲(chǔ)保管人三方的權(quán)責(zé)利關(guān)系,因此其風(fēng)險(xiǎn)主要包括客戶資信風(fēng)險(xiǎn),商品風(fēng)險(xiǎn),數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)和貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
1)客戶資信風(fēng)險(xiǎn)
客戶資信風(fēng)險(xiǎn)是倉(cāng)單質(zhì)押中最主要的風(fēng)險(xiǎn)?？蛻糍Y信風(fēng)險(xiǎn)針對(duì)的是貸款企業(yè),從兩個(gè)方面來(lái)衡量,一是資金的安全,二是資金的使用效率。企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)中,經(jīng)營(yíng)能力和償債能力用來(lái)衡量資金的安全,獲利能力和發(fā)展能力用來(lái)衡量資金的使用效率。
客戶資信考量涉及內(nèi)容較多,在考慮物流企業(yè)自身財(cái)務(wù)狀況的同時(shí),也應(yīng)將財(cái)務(wù)指標(biāo)與行業(yè)平均水平比較,優(yōu)先選擇遠(yuǎn)高于行業(yè)平均值的企業(yè)。
2)商品風(fēng)險(xiǎn)
質(zhì)押商品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于商品的價(jià)格漲跌幅度和質(zhì)量的穩(wěn)定狀況。要將資金流和物流較好的結(jié)合,需要商品具有價(jià)格漲跌幅度不大和質(zhì)量穩(wěn)定的特點(diǎn),如黑色金屬,有色金屬,大豆等,商品的合法性也應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)控制范圍之內(nèi)。
在控制商品風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)將商品的種類與其質(zhì)押率聯(lián)系起來(lái),不同種類的商品在不同質(zhì)押期內(nèi)價(jià)格波動(dòng)幅度不同,在計(jì)算質(zhì)押率時(shí)必須加以考慮。
3)數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)
盡管物流企業(yè)作為第三方介入融資過(guò)程,向商業(yè)銀行提供制造企業(yè)貨物的詳細(xì)數(shù)據(jù),但是這些數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和可靠性漏洞依然存在。物流企業(yè)做的往往只是搜集最原始的數(shù)據(jù),而這些數(shù)據(jù)的有效性缺乏甄別能力,因此在數(shù)據(jù)處理方面的問(wèn)題依然很大。數(shù)據(jù)信息低效風(fēng)險(xiǎn)不容小視。
4)貨物監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)
物流企業(yè)是貨物監(jiān)管的第三方執(zhí)行人,由于國(guó)內(nèi)尚沒(méi)有針對(duì)物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),因此物流企業(yè)的資質(zhì)、專業(yè)水平和執(zhí)行效率都會(huì)給倉(cāng)單質(zhì)押帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
3.客戶信用的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型
國(guó)外信貸評(píng)級(jí)主要分為外部信用評(píng)級(jí)和內(nèi)部信用評(píng)級(jí)兩種模式,外部信用評(píng)級(jí)主要由穆迪,標(biāo)準(zhǔn)普爾國(guó)際性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做出,內(nèi)部評(píng)級(jí)方法主要包括Z,ZETA模型等統(tǒng)計(jì)判別方法,以下將采用Z模型法建立評(píng)級(jí)模型。
按照全面,有效反映信貸風(fēng)險(xiǎn)信息的原則,模型將選用國(guó)內(nèi)銀行常用的獲利能力、經(jīng)營(yíng)能力、償債能力、發(fā)展能力和履約指標(biāo)的以下指標(biāo)進(jìn)行倉(cāng)單貸款企業(yè)的信用分析。
Z模型如下:
Z=α1x1+α2x2+α3x3+α4x4+α5x5+......
其中αi為賦予各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重,根據(jù)銀行的要求可以加以調(diào)整。
用Z模型對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)時(shí),先分析公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,查看X值并進(jìn)行各個(gè)指標(biāo)評(píng)分,每一個(gè)指標(biāo)均可以得到一個(gè)Z值,然后運(yùn)用Z模型分別按照獲利能力,經(jīng)營(yíng)能力,償債能力,發(fā)展能力和履約指標(biāo)進(jìn)行排名,再根據(jù)每個(gè)指標(biāo)下的Z值進(jìn)行綜合排名,最終Z值的大小可以作為企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的衡量,分值越高則企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越低,可貸性越高。
4.倉(cāng)單質(zhì)押貸款中的“囚徒困境”分析
在物流金融中,物流和貨幣流的運(yùn)行要靠信用來(lái)承載,對(duì)銀行而言,重要的不僅是對(duì)貸款企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)和對(duì)物流企業(yè)的資質(zhì)甄別,還應(yīng)對(duì)貸款企業(yè)和物流企業(yè)之間可能出現(xiàn)的串謀來(lái)進(jìn)行信息不對(duì)稱分析,以下將用博弈論中的“囚徒困境”理論分析倉(cāng)單質(zhì)押中銀行可能遇到的貸款企業(yè)和物流公司的違約和守約:
假定貸款企業(yè)將可質(zhì)押商品存放在物流企業(yè)倉(cāng)庫(kù)中,物流企業(yè)出具倉(cāng)單,貸款企業(yè)用倉(cāng)單向銀行做質(zhì)押貸款,在正常情況下,這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以使三方獲益。首先,貸款企業(yè)利用物流企業(yè)的規(guī)模和資質(zhì)可以更容易取得貸款,解決了經(jīng)營(yíng)融資問(wèn)題,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大和發(fā)展,提高了經(jīng)濟(jì)效益,在此假設(shè)其獲利100單位。其次,物流企業(yè)收取了較高的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用,并通過(guò)配套服務(wù)功能提升了企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力,穩(wěn)定和吸引了眾多客戶進(jìn)駐市場(chǎng)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),假設(shè)其間收益也是100。第三,銀行通過(guò)實(shí)行質(zhì)押貸款,能產(chǎn)生新的經(jīng)濟(jì)效益。
在合同即將履行前,貸款企業(yè)和物流企業(yè)由于信息不對(duì)稱會(huì)出現(xiàn)一定的違約現(xiàn)象。在只有貸款企業(yè)違約的情況下,貸款企業(yè)為獲得銀行貸款會(huì)利用倉(cāng)庫(kù)和金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)性不足的狀況滾動(dòng)提取貨物,即提取好的貨物補(bǔ)充壞的貨物,或者在存儲(chǔ)貨物時(shí)以次充好,此時(shí)物流公司資質(zhì)會(huì)因?yàn)榭蛻舻倪`約行為而遭受損害,貸款企業(yè)和物流企業(yè)的收益分別是100和80。
在只有物流企業(yè)違約的情況下,物流企業(yè)作為第三方監(jiān)管者出現(xiàn)責(zé)任缺失,在倉(cāng)單質(zhì)押過(guò)程中,物流企業(yè)需要向銀行提供貸款企業(yè)貨物的詳細(xì)數(shù)據(jù),物流企業(yè)為了節(jié)省成本,往往只是搜集最原始的數(shù)據(jù),而沒(méi)有認(rèn)真甄別貨物的價(jià)值。物流企業(yè)也會(huì)倉(cāng)單質(zhì)押的倉(cāng)儲(chǔ)資格來(lái)收取更高的費(fèi)用,給貸款企業(yè)帶來(lái)額外的成本,此時(shí)貸款企業(yè)和物流企業(yè)的收益分別是80和100。
在貸款企業(yè)和物流企業(yè)都出現(xiàn)違約的情況下,即“串謀”,作為制造企業(yè)和銀行之間的“粘合劑”,物流企業(yè)可能會(huì)為拉攏自己的客戶而向銀行提供虛假數(shù)據(jù),而貸款企業(yè)為獲得貸款而以次充好,這會(huì)給銀行造成誤導(dǎo),而貸款企業(yè)和物流企業(yè)雖然各有所獲但同時(shí)信用受損,此時(shí)貸款企業(yè)和物流企業(yè)的收益分別是80和80。下面的收益矩陣形象的列出了貸款企業(yè)和物流企業(yè)的收益情況:
博弈論的假設(shè)前提是博弈雙方都必須是經(jīng)濟(jì)人,以追求自身利潤(rùn)最大化為目的而且不能控制對(duì)方的決策,在這種情況下來(lái)分析貸款企業(yè)和物流企業(yè)的決策。
假設(shè)物流企業(yè)的決策為守約的話,那么,貸款企業(yè)的選擇違約可收益120個(gè)單位,比選擇守約收益的100個(gè)單位要多;如果物流企業(yè)的決策為違約的話,貸款企業(yè)選擇違約可得益80個(gè)單位,比選擇守約得益的60個(gè)單位要多,因而,無(wú)論物流企業(yè)選擇什么,對(duì)貸款企業(yè)而言的最佳選擇都是違約。這種分析對(duì)物流企業(yè)而言,得出的結(jié)果也必定是不論貸款企業(yè)如何抉擇物流企業(yè)都選擇違約。綜合兩個(gè)人的決策,他們的最優(yōu)決策組合就是都選擇違約,從而使得雙方本該收益最大化的守約行為變?yōu)橥瑫r(shí)降低獲益,最終使得社會(huì)出現(xiàn)信用違約,銀行遭受損失。
5.多重博弈下的風(fēng)險(xiǎn)防范
博弈理論認(rèn)為,改變競(jìng)爭(zhēng)規(guī)則是贏取博弈的根本出路。通過(guò)重復(fù)博弈對(duì)信用建設(shè)做出合理的制度安排可以規(guī)范博弈雙方行為。在倉(cāng)單質(zhì)押中,如果貸款企業(yè)和物流企業(yè)是一次性買賣,雙方都選擇違約絕對(duì)是他們是最佳選擇;如果貸款企業(yè)和物流企業(yè)要建立長(zhǎng)期的合作伙伴關(guān)系,只要失信行為的短期利益小于長(zhǎng)期利益的話,作為理性經(jīng)濟(jì)人的企業(yè)都會(huì)最終選擇守約決策。具體到倉(cāng)單質(zhì)押中,應(yīng)采用如下風(fēng)險(xiǎn)防范措施。
(1)針對(duì)貸款企業(yè),采用上述嚴(yán)格的資信評(píng)級(jí)方法掌握客戶資信,重點(diǎn)選擇獲利能力,經(jīng)營(yíng)能力,償債能力和發(fā)展能力均領(lǐng)先于行業(yè)水平的企業(yè),同時(shí)考察企業(yè)的信用狀況,包括還款記錄、內(nèi)部管理制度等等,另外,可以從企業(yè)的產(chǎn)品情況來(lái)選擇企業(yè),以避免商品價(jià)格大幅波動(dòng)和企業(yè)以次充好的風(fēng)險(xiǎn)。
(2)對(duì)于物流企業(yè)而言,應(yīng)選擇資信狀況好,綜合實(shí)力較強(qiáng)具有獨(dú)立法人資格的物流企業(yè)合作,其中標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單抵押貸款的合作方要求是期交所指定交割單位,行業(yè)知名度高。同時(shí)銀行與倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)、貨主簽訂《倉(cāng)單質(zhì)押貸款三方協(xié)議》,要求物流倉(cāng)儲(chǔ)企業(yè)管理倉(cāng)庫(kù)中貨主企業(yè)的貨物,同時(shí)監(jiān)管貨主企業(yè)在倉(cāng)庫(kù)中存儲(chǔ)貨物的種類、品種和數(shù)量等等,確保與倉(cāng)單一致。
多重的“囚徒困境”之所以可以有效進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范,很大一部分是多重博弈使博弈雙方都在更大程度上了解對(duì)方的信息,使更多的私人信息變?yōu)椴┺碾p方的公共信息。因此物流企業(yè)的信息化建設(shè)也尤為重要。物流企業(yè)聯(lián)系了銀行和貨主企業(yè),扮演著重要的雙料服務(wù)商角色。提高物流企業(yè)的信息化水平可以有效的執(zhí)行第三方監(jiān)管者的職能,既可以對(duì)貸款企業(yè)商品進(jìn)行有效甄別,防范可能出現(xiàn)的商品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量方面的道德風(fēng)險(xiǎn),也可以在貸后跟蹤上更及時(shí)全面的向銀行提供數(shù)據(jù),此外,信息化水平的建設(shè)也可以為客戶提供更高效的服務(wù)。
6.結(jié)束語(yǔ)
以上介紹了倉(cāng)單質(zhì)押貸款及其風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成,用Z模型建立了針對(duì)貸款企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型,重點(diǎn)分析了倉(cāng)單質(zhì)押貸款過(guò)程中貸款企業(yè)和物流企業(yè)之間的“囚徒困境”博弈分析,并分析了多重博弈下如何防范貸款企業(yè)和物流企業(yè)的串謀風(fēng)險(xiǎn),對(duì)物流金融業(yè)務(wù)的發(fā)展和銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制具有一定的借鑒意義。
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