發布時間：2022-08-02 10:34:12
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇家庭金融投資趨勢探討，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】
隨著我國經濟水平的日益提升以及市場開放程度的不斷擴大，人們的生活水平飛速提升，在面臨財產管理的問題上，理財觀念逐漸進入中國的大眾家庭。從現階段中國家庭的金融投資理財發展情況看來，其已經成為了人們生活的一部分。如何認識我國現階段的家庭金融投資行為，并從中進行總結與發展，成為相關領域的研究熱點。對此，本文主要通過對當前我國家庭投資理財的必要性與現狀進行探討，從中總結出發展趨勢規律，希望結合家庭理財為分析我國資本市場的行情提供可參考依據。
【關鍵詞】
中國家庭；金融投資；現狀及趨勢
從當今中國金融市場看來，市面上出現著各類豐富的投資理財產品，為具有投資需求的家庭提供了廣闊平臺。而對于中國家庭而言，只有在長期穩定的溫寶基礎上才會考慮將閑置資金與金融投資理財相聯系。但從中國家庭的投資現狀看來，由于家庭金融投資理財認知不足，市場相關產品眾多，在選擇投資渠道方面容易產生困惑或不理智行為。對此，筆者通過查閱文獻以及總結經驗，從中國家庭投資理財重要性入手進行分析，對其發展的現狀與趨勢展開詳細論述。
一、中國家庭投資理財的重要性分析
二十世紀，中國絕大多數家庭認為銀行是安全性水平最高的存放財務的渠道，人們對銀行的依賴程度一度達到最高點，而投資理財作為一種“錢的游戲”，只屬于富人圈。直到二十一世紀始，隨著我國的經濟發展實力不斷增強，國民經濟水平飛速提升，越來越多的家庭意識到錢的貶值與升值概念，銀行逐漸成為金錢貶值的代言體；人們逐漸認為，只有通過投資理財渠道，才有可能在有限的資金基礎上獲得最大效益。從投資理財的優勢上看，家庭利用閑置資金進行投資理財，有助于平衡家庭的收支情況。對于我國大多數家庭而言，在溫飽基礎上的投資理財行為十分必要。另外，投資理財渠道可幫助家庭實現更好的生活目標；平衡家庭現在和未來的收支情況現代人投資理財的最基本的目的，通過理財獲得資源配置的優勢則是對社會競爭的更高要求。
二、我國家庭金融投資的現狀分析
從上文簡述中可知，中國的家庭金融投資正呈逐漸熱化的程度發展，就現階段的家庭金融投資情況來說，家庭投資需求程度強。一般來說，家庭投資理財具有較高的投資理財需要，首先，其在一定程度上表明了銀行儲蓄出現大規模轉移的情況，據有關調查數據可知，近年來，我國居民對于儲蓄的欲望連續降低，在該現象產生同期，我國股市行情持續走高，具有較大比例的股民存在將自己的家庭存款從銀行轉移到股市的意愿。其主要由于小部分股民投資獲益的選創效益引起，某種程度上屬于跟風行為；跟風作為中國公民思維習慣特點，也容易造成巨大虧損，因此，家庭在投資理財方面仍需慎重。除股票外，債券、基金，與股市齊頭并進，獲得大多數具有金融投資傾向家庭的青睞，其規模同樣呈不斷擴大趨勢。
其次，我國現階段的金融投資市場具有種類豐富的理財產品，為家庭投資提供廣泛平臺。與股票、基金、期貨、理財保險同步，為了獲取資金優勢，銀行也衍生出大批理財產品，筆者認為，該現象符合金融市場規律，當社會對于儲蓄不再偏好時，為了維持住自己的資金源，銀行必須改革，投其所好，將大眾關注的投資理財引進來，如此才能取得競爭優勢。另外，金融投資作為當今中國大眾家庭的偏好渠道，同時也發生了從投資有形到投資無形的轉變。二十世紀初，房地產市場白熱化，在部分房地產商的壓盤控制下，房地產產品的剛性需求刺激了房價，在房價暴增的情況下，國家的管制政策及時有效地控制了局面，房地產市場投資熱情急速下降。自房地產市場熱度下降以后，大批投資者又從有形投資市場走向了無形投資市場，股票、基金、期貨以及現貨黃金白銀成為了投資者的新寵，這些類型的投資項目存在網上操作、收益速度快等特點，交易可在網絡系統上輕松完成，許多白領利用午間休息時間就可以完成交易，非常方便。總之，中國家庭金融投資已經成為現代社會的主流金融行為，只有真正從調查入手、結合實踐與分析，才能真正促進金融投資市場的完善，為家庭投資帶來更真實、公平、廣闊、安全、高效的獲益體系。
三、我國現階段家庭金融投資的趨勢分析
在金融投資發展現狀的基礎上，越來越多的中國家庭加入投資理財行為已經成為無可逆轉的趨勢；尤其在人口規模龐大的中國，高容積的財富生產體系刺激了世界經濟的增長，同時也促進了社會財富的快速累積。但是，社會財富總量從來不具備平均分配的職能與責任，財富的運作以市場規律為基礎，根據勞動者的參與度與所作的貢獻來進行分配；因此，普通家庭的財富增益途徑在很大程度上依賴資本投資。就金融投資本身而言，其具有不同水平的風險，即并沒有必然獲益保障，但杠桿效應大，投資者也容易在此過程中獲得大量收益。且在可觀資本增值的條件下，若個人或家庭不參與投資，則極易發生被財富邊緣化的情況。我國證券股票及基金開戶數量較多，但是真正投入運作的不到一半。
在家庭金融投資行為中，投資者可把市場運動的方向分為基本運動、中期趨勢和日常波動。股市中遵循市場規律，有漲有跌處于正常發展態勢。對于普通民眾而言，投資的關鍵在于抓住中期趨勢，中期趨勢在短時間內不會發生大幅變動，安全性高。對于一個投資者來說，要學會掌握基本運動以及中期趨勢，忽略日常波動；在此基礎上，投資者還應始終保持樂觀的投資心態，否則投資的獲利虧損的大幅起落容易對其造成極大的消極影響。在相關調查數據基礎上，憋著認為，在我國經濟的快速發展態勢下，人民幣幣值處于相對穩定狀態，且依賴于占比超過80%的現有投資者，中國金融投資市場將會引來更多的投資者。然而，由于普通大眾缺乏對資本投資的專業技能和資金限制，中國的大部分家庭會選擇投入門檻較低、投資風險相對小、獲益穩定、變現能力強的金融投資產品，包括基金、股票以及保險等，該發展趨勢對于專業知識要求較高的購房及黃金、期貨投資對家庭投資者而言不具備顯著的刺激作用。
四、結束語
綜上所述，中國的大部分家庭對于金融投資理財的觀念認知發生巨大改變，投資理財逐漸平民化，人們可以通過各種投資渠道開展獲益行為。然而，市場上的投資理財理財產品極為豐富，部分家庭無法利用專業知識進入投資市場，導致投資失利并對理財失去信心。總而言之，金融投資將在很長時期內成為現代化社會發展的主流，將對人們生活形成越來越重要的影響。
作者：呂晨霄 單位：天津南開中學
一、我國普通家庭金融投資理財概述
（一）普通家庭金融投資理財的范疇金融指的是以貨幣為主要載體的一系列經濟活動，金融活動是目前社會最主要的經濟活動形式之一，相較于以生產加工和銷售為主的經濟活動，金融活動能夠在較短的時間內聚集大量社會財富并使這些資源得到二次利用，實現更多的經濟價值。對金融活動進行注資，并從金融活動所形成的經濟價值中獲得分紅形式的利潤，就是金融投資理財。我國社會的金融大盤是由各大上市公司、企業、政府和市場經濟的自然變化決定的，但是，普通家庭的投資理財也涵蓋在社會金融理財范圍之內，對于普通家庭來說，投入在金融活動中的貨幣雖然不多，但也是極為重要的一筆財富；并且，許多家庭的金融投資理財都是分階段性的，比起企業和社會金融活動，普通家庭金融投資理財的目的更明確，甚至連理財收益的處理都是比較固定的。從以上對金融投資理財和家庭理財的分析，我們得到普通家庭金融投資理財的范疇，即，普通家庭金融投資理財是以不具有經濟組織性質的家庭為單位的金融投資理財行為，這種理財行為目標指向為低風險高收益，并且理財的途徑和模式選擇以家庭需要為主要原則。
（二）我國普通家庭金融投資理財的方法金融投資理財以貨幣活動為主，因此，一切與固有資產有關的理財行為和理財方法都不屬于金融投資理財，也就是說，家庭買賣房地產的行為不是金融投資理財行為，但是家庭購買住房公積金或者住房保險，就是金融投資理財。明確了這個意義之后，我們很容易發現，我國普通家庭的金融投資理財方法其實是比較簡單的。按照最基本的金融投資理財風險排列次序，普通家庭金融投資理財方法分為以下幾種：風險最高的是股票和期貨，股票是所有家庭理財當中收益率最高的一種方式，但也是風險最高的一種，其優點是比較容易操作，但需要專業知識，期貨投資與股票投資的原理幾近相同；風險中等的是基金和國債。基金是專門收集社會閑散資金進行再次投資的一種金融活動，也就是說，所有購買基金的家庭相當于同時將資金委托給一個小型金融投資組織，成為組織的共同股東，承擔分紅和風險。基金投資的風險相對較小，但收益率不如股票和期貨，國債則與基金的金融活動模式基本相同；風險最小的是儲蓄和購買保險，這兩者的投資與收益之間的時間間隔比較長，雖然投資的風險幾乎為零，并且可以使家庭始終持有可用資金（或在某些風險中有所保障），但其收益率是最低的。
（三）探討家庭金融投資理財的意義普通家庭金融投資理財也是社會金融活動的一種形式，只不過相較于企業和其他社會組織來說，家庭的金融活動與其說是使用能夠資金，還不如說是管理資金，因此，家庭金融活動多用“理財”來描述，而不是直接用“投資”。普通家庭金融理財的最終目的是使家庭持有的貨幣量不斷增長，以滿足家庭消費需要，對此進行探討能夠幫助我國大多數參與金融活動的家庭提供更好的理財建議，使家庭理財的最終目的能夠實現，即提高我國居民的生活水平和消費能力；家庭理財一旦被作為主要的研究對象，為居民消費水平的提高作出貢獻，就能故事我國居民的購買力提高，從而拉動我國經濟的整體發展；此外，家庭理財能力的提高能夠使我國金融活動中這部分散戶的金融行為科學性增強，有助于家里較好的金融投資秩序，死我們金融行業得到進一步發展。因此，重視普通股家庭作為金融活動中的一個重要角色，探討家庭理財的現狀和發展趨勢，對我國經濟的宏觀和圍觀發展都具有積極意義。
二、我國普通家庭金融投資理財的現狀
（一）普通家庭金融投資理財已經成為家庭生活的重要事務家庭理財已經不是一個新鮮的話題，我國傳統文化中有“勤儉節約”、“緊緊手，年年有”和“積谷防饑”的家庭財務管理意識，實際上就是家庭理財的縮影。現代社會的家庭擁有更多的生育資源，擺脫貧困已經不再是家庭經濟活動的主要目標，而大多數家庭都必須要負擔老人養老、子女讀書上學、結婚生育和自身養老的責任，這意味著小康之家也不得不考慮到這些經濟問題，家庭經濟壓力實際上是無處不在的。而對于普通家庭來說，受眾的資金并不足以開創一份額外的事業，那么，只有選擇投資理財一條道路；另外，現代經濟社會的飛速發展使貨幣以一種緩慢的方式一步一步走向通脹，雖然國家經濟并不受通貨膨脹的影響，但是，貨幣的購買力下降還是十分明顯的，家庭要使手中的貨幣價值能夠包吃住，就必須依靠家庭理財實現家庭資金的增值。基于這兩點原因，家庭理財已經成為目前我國普通家庭中最重要的事務之一。據可靠資料統計，我國有80%以上的家庭都在參與金融投資理財，盡管所采用的方式不一樣，但是，家庭資金確實以不同的方式流向金融市場，并創造了相應的價值。
（二）普通家庭金融投資理財的形式具有時代性特征普通家庭在金融投資理財中所選擇的理財方式極具時代性特點，這與家庭理財對金融市場活動的影響力有限的特征是相吻合的。在上世紀六七十年代，最主要的理財方式是儲蓄和購買國債，到如今演變成了儲蓄和購買一系列保險。采用這種理財方式的大多數中老年人，他們的理財觀念相對柏壽，對風險的規避心理較強；而中國的金融市場真正活躍起來是從上個世紀80年代之后開始的，從那以后，各種類型的理財方式紛紛出現，股票一度成為家庭理財中的熱門方法；股票大盤的動蕩和儲蓄、國債的低收益率使熱衷于家庭理財的人們將目光投向基金。如今，購買基金已經成為家庭理財總應用最多的一種模式，并且深受80、90后一代青年人所推崇。家庭理財在不停的時代展現出不同的特征以及成為此種金融活動的重要發展成果，而這個成果，還將隨著家庭理財的發展延續下去。
（三）普通家庭金融投資理財中存在的問題盡管家庭理財已經成為我國普通家庭中較為常見的一種金融活動形式，很多理財愛好則也對股票、期貨、基金等理財方式進行了廣泛的學習和深刻的了解，但這并不意味著所有參與家庭理財的人們都能夠對有限的財產進行科學的管理，這使得家庭理財的實際作用減弱，有時候甚至影響到家庭經濟狀況的穩定性，例如，2008年的金融經濟危機使得很多家庭陷入股票危機當中，導致家產蕩然無存。對風險規避的能力較差，甚至對風險缺乏預測能力，是大多數家庭理財中普遍存在的一個問題；第二個問題就是，很多家庭理財的金融投資者對“理財”活動本身存在著認知偏差。流行于網絡的家庭理財輔助性APP“她理財”聯手好規劃網進行了一次家庭理財理念調查，發現家庭理財中存在著五大誤區：第一，大多數理財者認為家庭理財行為存在著一夜暴富的可能；第二，大多數理財者認為家庭理財就是家庭金融投資；第三，大多數家庭并沒有符合家庭實際需要并且規劃長遠的理財目標，很多家庭理財行為實際上是在隨波逐流；第四，家庭理財者對理財收益存在明顯偏好而忽視了理財風險；第六，理財者認為家庭金融投資理財的過程實際上就是掙錢的過程。家庭理財中這五大誤區的存在，實際上是由于理財者并沒有對家庭金融投資理財本身形成清楚的認知，將投資理財當成一種單獨的金融的活動而并沒有對家庭的財務進行整體的管理，一味追求利益忽視風險，或者不能重視到理財的復雜性和整體性。
三、我國普通家庭金融投資理財的未來發展趨勢
（一）金融投資理財將成為普通家庭最主要的理財方式社會財富總量的累積增長并不會平攤到每一個大眾家庭并使之受益，而是根據市場參與和投入分得相應的利益，而普通百姓分得社會效益增長的成果除了勞動收入外，就是資本投資收益了。但資本投資是有風險的，并不是每個投資者都能獲利；而如果你不參與投資的話，那你就干脆沒有得利的機會了。根據美國當前社會家庭收益增長分析，基本上是每個美國家庭每年約有50%以上的收益增長部分來自資本利得。在這樣可觀的資本增值環境下，不參與資本投資，無論你現在有多少財富，在市場經濟變化中都可能被財富邊緣化。而普通大眾不被邊緣掉的最可行措施，就是參與資本市場運作了。我國未來的經濟以金融業的蓬勃發展為主，社會生產力過剩已經使我國青年一代遭受著比較大的就壓力，而市場經濟的發展使社會財富分配的越來越不平均，普通家庭的成員在未來能夠通過自身工作滿足高質量生活需要的可能性越來越弱，家庭需要以理財為主要方式，合理分配家庭資源，保證家庭生活質量；另外，在家庭能夠選擇的理財方式之中，金融投資理財的優勢越來越明顯，伴隨著國民收入的不斷增加和金融市場的不斷發展，理財產品也日益豐富。如銀行存款，以前相對比較單一，而近幾年各大銀行推出的各種人民幣理財產品和外匯理財產品，人民幣理財產品又有準儲蓄型產品，能夠穩獲高于同期存款的收益，還有與股票收益掛鉤的產品，通過買人民幣理財產品間接投資股票，此外其他各種理財品種也極大豐富，基金的熱賣就是人們信任并且積極投入金融投資理財的一種表現；相反固定資產投入對家庭理財的幫助作用越來越小，以房地產投資為例，10年前的這種固定資產的收益率是比較穩定的，但是在2008年到2012年之間，房地產的收益率陡然提高，然后又隨著政府的一系列房屋購買限制令和銀行貸款的約束，使房地產進入了一種低迷狀態。一旦家庭將資產投入到房地產上，則其收益效果救很難確定。相較之下，金融投資的收益更加靈活，并且因為收益周期較短，對家庭的不良影響仍是可以規避的，這使得金融投資理財成為未來家庭理財的主要方式。
（二）普通家庭金融理財對金融風險的對抗力加強由于金融投資理財將會成為普通家庭理財最主要的方式，因此，家庭資金在未來的金融市場中將扮演一個比較重要的角色，隨著人們對金融投資理財的重視長度提高，家庭對抗金融風險的能力也會逐漸增強。在全球性出現金融危機的大環境之下，金融市場的發展也存在許多不穩定狀況，再加上金融中介機構和投資方式和投資產品的不斷發展和增長，這就給普通家庭投資構成了極大的風險環境。普通家庭受限于專業金融知識的儲備量，從而不能有效地對金融市場進行準確的判斷，大多數家庭的投資方向甚至是出于對周圍鄰居、親朋好友的跟風，這就給百姓家庭的資產安全埋下了隱患。普通家庭的投資一般具有投資規模較小、投資方向的盲目性和隨意性、投資質量不高等特點。這些因素都是家庭金融投資潛在的風險。那些熱衷于家庭理財的金融投資“散戶”開始加強對金融知識的學習，力求從根本上鞏固自身對金融投資環境的認知，從根源上彌補自身的不足，以便于能夠更好地去判斷瞬息萬變的市場投資環境。還有些家庭型金融投資者通過金融書籍、報紙、電臺、網絡等多種多樣的方式來進行金融知識的學習，金融知識的儲備是一個精細、漫長、與時俱進、及時更新的過程，在這樣一個學習過程里，投資者可以從根本上提高自身的投資意識，摒棄以前的投資隨意性和盲目性等缺點，提升自己的市場判斷力，進而提高投資質量，保障家庭資產的安全，從根源上面降低家庭投資的風險。
（三）普通家庭金融理財將呈現出目標統一下的多元化模式目前金融市場提供給將普通家庭的金融投資方式是比較多樣化的，但是，受到理財者個人能力的限制，大多數家庭使用的理財方式都比較單一，并不能實現家庭資源的最優配置。然而，金融投資理財成為家庭最主要的理財方式已經是未來發展的主要趨勢，而家庭對抗金融風險的能力將會有所提高，這一切都與理財者個人對金融市場的判斷力提升和對家庭財務管理能力的提升有關。一個成功的家庭理財者必然不會將所有的雞蛋都放在一個籃子里，在既要追求收益、又要規避風險，還要兼顧資源的優化配置的理財要求下，普通家庭金融理財必然呈現出一個目標統一下的多元化理財模式。從理財者的身份和責任來看，家庭中只要是能夠勝任理財責任的任何一個成員，都可能參與理財互動，這必然使家庭理財的模式發生變化；從科學理財對風險的態度和處理方式來看，最有效地處理金融危機、度過風險的方式就是購買不同層次餓種類的理財產品，獲得多樣化的收益，或者，在經濟不景氣的情況下至少保證某一個或某幾個理財產品還能夠發揮作用；第三，金融市場提供給家庭理財者的理財產品形式多樣，家庭理財者有必要根據家庭的需要去選擇這些理財產品，久而久之，就會形成一個多元化的理財模式，例如，對“零花錢”的投資以短期利潤率高的為主；對“讀書基金”和“養老金”的投資來說，應當一較長年限的、穩定性較強的理財產品為主。
四、對家庭金融投資理財的建議
（一）樹立良好的家庭金融投資理財觀念為了實現家庭收入的保值與增值，應該培養對理財知識和技巧的認知，并將之轉換為理性的處理投資項目和規避風險的技巧上。理念作為一種理性的觀念，在理財方面就是通過理財者不斷遭受的挫折和損失而完善和成熟起來的。
（二）善于利用投資收益在滿足了基本的財產保全以后，在仍有富余的情況下，通過金融市場上提供的諸如股票、債券、基金、保險等形形色色的金融投資理財工具，進行增值計劃。這些工具的特點是高收益、高風險。在這個過程中，知識在資產積累中的作用日益重要。如何選擇合理的投資組合，規避風險，賺取最大利益，成了個人經濟生活中新的時尚。
（三）重視理財中的家庭個體差異家庭經濟的狀況不同，家庭成員不同的個人喜好，所以，在投資的工具上側重點不同，資金的注入也不一樣，產生的投資理財的方式有所差異。就拿中國南北部做比較：從家庭的資產總量來說，北方家庭可能不如南方家庭，關鍵是理財觀念和方式有很大差距。經濟稍差的北方家庭有放棄理財的想法，中等家庭將財富主要用于養老、孩子上學、買房等保障性開支上，主要理財方式為儲蓄。富裕家庭則大多將財富用于消費，而南方家庭則更注重財富的增值。較為貧困的家庭努力進行脫貧致富，中等家庭認為保障性開支需要更多支付，必須讓現有財富盡快增值以確保生活的正常運行，小康家庭則將盈余用于更多方式的投資上。
五、結語
綜上所述，我國普通家庭的金融投資理財既具有金融活動的本質，又具有家庭理財的獨有特征。普通家庭的金融投資理財活動已經取得了較大的成果，理財不僅成為家庭最主要的事務，而且影響極具時代性特征；但，家庭金融投資理財中還存在著一些問題，未來的家庭金融投資理財將更腐惡家庭理財的需要，并且，家庭理財在理財模式和風險對抗能力方面也能有所提高。總之，我國普通家庭金融投資理財是現在、乃至未來最有潛力的理財方式，值得每個家庭進行實踐和總結。
作者：何錦旭 胡顯東 單位：中國人民銀行營業管理部 中國工商銀行股份有限公司內審直屬分局
1、中國家庭金融投資現狀
1.1家庭投資需求程度強。在筆者看來，家庭投資理財的需要程度強，首先表現為銀行儲蓄大轉移的現象，通過筆者的調查結果表明，今年第一季度，我國居民對于儲蓄的欲望連續降低，已達到六年以來的最低水平。在這種情況下，今年我國股市行情持續走高，所以許多股民將自己的家庭存款從銀行轉移到股市中，這種大轉移的現象在年初還不甚明顯，但是到今年3月份達到了一個高潮點。其實這種現象非常容易解釋，一些通過炒股的股民賺取了一些利益，然后帶動更多的人進入股市，股市行情就這樣被人為抬高，通常也被稱之為跟風行為。這是我國公民思維習慣的一種特點，看到什么渠道能夠“發家致富”就一股腦地沖進去，甚至有些人還會將自己的全部家當投入進去。這種思維方式在投資理財方面筆者認為需要慎重，在了解某種渠道可以賺取更多利益之后，還應該考慮自身的經濟情況和抗風險能力，任何投資都是存在風險問題的。除了股票之外還有債券、基金，與股市并稱為金融理財的“三劍客”，今年這“三劍客”的行情都較為不錯，為一批投資者帶來了財富，刺激更多想要投資的人進入進去。
1.2理財產品種類多。通過以上闡述，我們可以知曉，現在許多家庭已經不再偏好儲蓄，從央行降息開始，更多的人將自己家庭的理財工作投放到金融投資方面，所以在短短幾年時間內，催生了一大批投資理財工作者。正如我們所了解的一樣，股票、基金、期貨、理財保險、銀行理財產品像噴井似的涌現出來，在幾年之前，從未想過銀行也會做理財產品，在幾年之前一直認為保險只是壽險和車險，但是在如今，這些思維界限都被打破。筆者站在經濟學的角度來思考，其實這種現象很正常，當社會對于儲蓄不再偏好時，為了維持住自己的資金源，銀行必須改革，投其所好，將大眾關注的投資理財引進來，這樣才能繼續運轉下去。對于保險公司來說也是如此，只做壽險和車險，購買者通常都是寥寥無幾，將投資理財產品引入之后，大眾的關注程度增強，就會激發保險行業的發展，并且在國外投資理財就是從保險中劃分出去的，只是我國對于保險的認識還不足，才會造成這種現象。
1.3投資從有形走向無形。關于這點筆者有深刻的感受，20世紀初，房地產剛剛火起來，當時炒房的人大賺了一筆，再加上房地產商的刻意壓盤，外來務工者對于房子的剛性需求，眾多因素在20世紀初刺激了我國的房價。當國家養老、養兒防老都靠不住時，房子似乎成為了一批60、70后養老的依靠，所以在當時國家各省市自治區都開始大興土木，開發一棟棟的樓盤，供投資者購買。從2000年到2008年，短短幾年時間許多城市的房價都翻了一倍不止，在這種利益暴增的情況下，國家的管制政策就像一盆冷水，將房地產投資熱情澆滅。從2010年開始到現在，筆者明顯感受到投資者從有形投資走向了無形投資，股票、基金、期貨還有現貨黃金白銀成為了投資者的新寵，這些投資項目具備網上操作、收益速度快等特點。不需要人們扎堆股票交易所，不需要用實物來兌換金錢，現在用鼠標點擊幾下就可以輕松完成，許多白領利用午間休息時間就可以完成交易，非常方便。
2、中國家庭的金融投資趨勢
2.1儲蓄的偏好程度會持續走低。當大眾形成了投資理財的概念之后，就會將自己一部分的儲蓄投放到投資市場中。所以無論家庭經濟實力如何，都只會保留一部分的資金，這些資金存在銀行中很長時間都不會變動，所以在短時間內，國民對于儲蓄的偏好程度會持續走低。
2.2無形投資勝于有形投資。通過前幾年的房地產可以明顯看出，現在人們對于房子的投資偏好程度降低，這種投資偏好不僅僅針對房地產，而是影響了整個有形投資市場。在多年之前，許多人認為只有看得見摸得著的才能夠讓自己心安，幾年之后許多無形的投資渠道打破了這種思維界限，并且在未來一段較長的時間內，這種思維理念很難再度被打破。
3、結束語
對于我國大眾家庭來說，投資理財不再是富人獨享的權利，自己也可以通過投資渠道，為自己的生活添光加彩。面對市面上形形色色的投資理財產品，許多家庭會拿不定主意，也有一部分家庭因為選擇了并不適合自己的投資理財產品，沒有獲得期望的收益，對理財失去了信心。本文基于金融投資理財的內容特點，詳細論述了中國家庭金融投資現狀及趨勢，希望對大眾家庭有所幫助。
作者：張曉妮 楊文治 單位：金堆城鉬業集團有限公司
【摘 要】近年來，我國整體經濟水平持續上升，人們生活水平和生活質量不斷提高，家庭金融投資理財真正實現了平民化和大眾化，成為我國居民日常生活的一部分。現階段我國的金融理財投資產品呈現出多樣化、規范化和保險化，一定程度上豐富了金融理財市場，保證了理財用戶的財產安全和投資自由，但是金融投資是把雙刃劍，風險與利潤并存，如何根據自身的實際情況，選擇最佳的理財投資，成為了家庭金融投資理財的首要問題。
【關鍵詞】大眾家庭；金融投資理財；理財工具；現狀與趨勢
一、家庭金融投資理財的重要性
1.家庭金融投資理財能夠實現收支平衡
利用投資理財，保證個人或家庭在當前與未來之間實現收支平衡，保證金融資金的持續利用，維護個人或家庭生活的穩定，是越來越多人進行金融投資理財的根本動力。人的價值創造是有時間限制的，以正常人活到80歲為例，在前18年甚至是20幾年的時間里，屬于學習階段，完全或大部分生活所需費用由父母支付，屬于無收入階段。而在60歲以后，多數人退休或失去經濟來源，屬于低收入或無收入階段。在這兩個階段內，多數人群靠什么來生活呢？就是在20-60歲之間，利用可支配的工作收入進行投資理財。
2.家庭金融投資理財能夠有效防范風險災害
在日常工作和生活中，人們常常面對突如其來的各種危害性事故，例如疾病、車禍、火災等，使得家庭財產或人身安全受到嚴重的損失和危害，對于一些普通收入家庭來說，往往出現生活困難、資金周轉不暢等困境。而通過金融投資理財，可以將家庭財產進行合理規劃與科學收支，當遭受到不可抗拒的災害事故時，也能夠有較為充裕的資金進行災害應對。除此之外，即便是投資理財期間不發生意外事故，也能是理財資金進行有效增值，獲得一定數量的收益。
二、家庭金融投資理財的發展現狀
1.投資理財需求旺盛，股民基民數量激增
調查發現，近年來我國股民和基民的數量呈持續上漲趨勢，尤其是在2014年呈現出指數型上漲趨勢，與此同時，基民的數量規模也出現了相應的增加。出現這種現象的原因有：首先，現代人群的理財管理發生了重大轉變。當前社會主流人群以“80后”為主，他們對待家庭金融理財的態度決定了社會金融理財投資的總趨勢。在老一輩人看來，節儉生活花費，盡量降低家庭支出是理財的最好手段，因此老一輩人群大多采用銀行儲蓄的低風險手段。而當代的青年人群，生活質量顯著提高，面對豐富的市場投資與消費環境，力求在消費與收入、理想與現實之間尋找平衡指點，因此，投資理財成為了他們的最佳選擇。同時，現代各大金融市場的金融投資內容不斷豐富，各種理財產品層出不窮，滿足了不同人群的理財需要，例如商業銀行在原有的銀行存貸款功能上，相繼推出了外匯業務、儲蓄增值業務等。
2.個人持有的理財品種相對豐富
家庭理財觀念的變化與人民群眾的生活水平直接掛鉤，在計劃經濟時期，人民的收入普遍較低，只能維持基本的溫飽狀態，沒有多余的資金進行額外投資，對于家庭投資理財的概念基本為零。而隨著我國經濟水平的提升，人民群眾可供自由支配的財產數額越來越多，為了滿足人們資金安全和資金增值的現實需求，各大銀行、金融機構紛紛推出不同品種的理財產品，在滿足人民群眾的理財需求的同時，也促進了我國金融理財市場的發展。根據2014年中國城鎮理財用戶調查顯示，鄉鎮居民投資理財的人群明顯增加，并且金融資產結構也出現了不同程度的變化。調查結果顯示，鄉鎮居民選擇“購買基金和股票”的人身占到了總人數的29%左右，選擇銀行儲蓄存款的人身占42%左右，另外還有其他各種理財產品，充分說明了當前我國家庭金融投資理財向著多元化、理性化方向發展。
三、家庭金融投資理財的未來發展趨勢
1.多元化投資和分散風險成為大眾投資主流
首先，多元化投資的出現與當前理財產品種類的豐富有直接關系，一方面是我國經濟繼續保持中高速增長，人們的生活水平和可供支配資金也會逐漸增多，在理財產品的選擇上也會更加多樣化；另一方面，從目前的金融市場發展現狀看，根據人們理財需求的不斷增加，理財產品會更進一步細化，從而使得多元化投資成為了可能。其次，“不把雞蛋放在一個籃子里”一直是我國居民投資理財的共識，即分散投資風險。市場經濟的發展在促進經濟繁榮的同時，也給投資理財帶來了不可知的風險，面對不規律的市場變化，選擇分散投資無疑是廣大群眾安全理財的首要標準。
2.順應投資理財趨勢，緊跟市場運動主流
過去，很多人在理財中都存有從眾心理，認為這樣可以減少理財的風險，如見大家都炒股，也不管自己對股票是否了解，也就跟著炒了起來，如果股市行情和走勢良好，尚能獲取部分利潤，而一旦股市走低，這部分人群不能合理規避股市風險，就會變得血本無歸。而現在的情況則不盡相同，大多數人都會結合自身的實際情況進行科學理財，理性決策，如當別人一陣風地炒股時，則會理智地投向風險相對較小的基金或其他項目，以求達到事半功倍之成效。穩健理財成主流。現在多數人在理財時，都會注意考慮自身的風險承受能力，從過去的投機冒險走向相對穩健，盡可能地在保本理財的基礎上，一再適當進行一些有風險但收益相對較高的投資理財，而不是完全置安全穩妥于不顧，一味地追求那些高風險、高收益的理財品種，進行不適當的投機冒險，甚至孤注一擲，盲目地涉入連自己都沒有把握的高風險投資理財領域。
[提要] 隨著揚州市金融市場的發展和家庭財富的增加，居民參與金融市場投資的實踐也越來越多，對金融決策分析方法的需求也日益迫切。本文在統計收集揚州市城鎮居民數據基礎上，基于層次分析法對居民家庭金融資產投資進行研究，給出投資選擇順序等相關建議。
關鍵詞：金融資產；投資；選擇；揚州
一、引言
自Campbell在2006年美國金融學年會上首次提出將家庭金融作為一個獨立的金融研究方向以來，家庭金融理論研究逐步興起，有關家庭金融選擇與投資的理論也不斷增多。于蓉（2006）、何秀紅、戴光輝（2007）、駱祚炎（2008）等從宏觀和微觀等不同角度論證了居民金融資產選擇的影響因素，并給出了相關建議。但現有研究主要集中在理論研究方面，僅從第三者角度針對居民進行資產選擇做出了方向性指導，而針對居民金融投資的切身性實踐方法選擇方面的研究鮮有所見。本文在采用揚州市城鎮居民金融投資實踐數據的基礎上進行方法探索，具有重要的現實意義。
隨著金融產品的日益豐富和居民生活水平的提高，家庭投資理財意識日益增強，家庭金融實踐得到了快速發展。據統計，2012年揚州市城鎮居民人均金融資產8.21萬元；儲蓄存款占比32.56%，有價證券23.84%，保險24.38%。2013年揚州城市居民人均可支配收入達到30，690元，其中有37.8%用于儲蓄和投資。居民在進行消費與儲蓄決策的同時，也日益面臨著金融資產的投資選擇問題。面對股票、基金、債券、金融理財產品等繁多的選擇時，如果缺少科學的實踐方法，投資者很難做出真正符合自己意愿的選擇。在收益率、風險性、流動性這個相互制約、相互影響的復雜系統當中，很難用絕對定量的方式進行描述，為了避免決策的盲目性和定性分析的主觀性，層次分析法提供了一條很好的將半定量、半定性問題轉化為定量問題的解決方法，有效幫助居民理清思維邏輯，做出合理選擇。
二、金融資產投資選擇分析
通過調查統計，運用層次分析法對揚州市城鎮居民家庭金融資產投資進行一般性分析。針對個體投資者，可根據個人接受的準則進行模型構建，得出個性投資方案。
（一）數據來源與基本描述。通過問卷調查形式獲得揚州市參考數據，問卷采用隨機抽樣的方法，盡可能獲得不同特征城鎮人群的資產選擇狀況。共發198份問卷，實際收回有效問卷184份。問卷基本采用YAAPH軟件自動生成格式，內容均為雙因素比較評分題，按1～9比例標度賦值打分，標度1，3，5，7，9對應于兩因素相比為同等重要、略為重要、比較重要、非常重要和絕對重要，而2，4，6，8表示兩判斷之間的中間狀態對應的標度值。本文模型采用的是相同條件下出現頻率最高的賦值分（頻率相同的取中間值）。（表1）
由表1可見，調查對象中性別比例基本持平，男性占51%，女性占49%；各年齡段人數基本協調，26～35歲的青年全體占32%，36～55歲的中年群體占35%，56～75歲的老年群體占33%。問卷覆蓋范圍廣，具有代表性。87%的人傾向于低風險投資，68%的人傾向于強流動性投資，86%的人傾向于高收益性投資。其中，低風險投資者中，老年群體占比最高，為36%；強流動性投資中，青年群體占比最高，為41%；高收益性投資者中，中年群體占比最高，為35%。青年男性最注重資產的流動性和收益性，中年男性最注重資產的收益性，老年男性最注重資產的安全性；青年女性最注重資產的收益性，中年和老年女性最注重資產的安全性。
分析可得，揚州市城鎮居民更傾向于風險小、流動性強、收益率高的投資選擇組合，其中不同年齡和性別群體也顯示出不同的投資偏好。青年群體傾向于高風險、高收益、高流動性的“三高”投資，而老年群體更注重于資產的安全性，中年群體則注重資產的穩定收益性。男性較女性而言具有更大的風險承受能力，更強的流動性需求，女性投資顯得更加穩健。
（二）準則確立。金融資產投資需要綜合考慮投資風險、收益和流動性。一般來說，高風險會帶來高收益，收益高則會導致弱流動性和低安全性。單方面考慮任何一個要素所做出的決策都是片面的，各種經濟因素相互影響、相互制約，這也就導致了家庭之間由于偏好的不同而產生投資準則和結果不同。由表1分析可得，大部分居民傾向于風險性小、流動性強、收益率高的組合，這也大致代表了揚州市城鎮居民的一般性投資偏好。所以模型準則層確定為三個：風險性小、流動性強、收益率高。
（三）建立遞階層次結構模型。根據“風險性小、流動性強、收益率高”準則，以及“銀行儲蓄、股票和基金、債券、金融理財產品”四個主要投資方案，建立AHP模型。（圖1）
（四）根據因素的重要性比較構造判斷矩陣
（五）層次單排序及一致性檢驗（采用和法計算權重）。（表2）由表2可知，所有的單排序CR
（六）層次總排序及一致性檢驗。B層次總排序為：
（七）結果及原因分析。分析上述結果可見，對于B層的3個要素，風險性小的權重最大（0.7644），且遠超過流動性強（0.0698）和收益率高（0.1659）的比重，說明家庭投資者最為看重的是資產的安全性，其次為資產的收益性，流動性方面的考慮是最少的，屬于比較穩健的投資群體。
從層次單排序來看，在考慮風險性和流動性的前提下，投資者最偏好的選擇是銀行儲蓄，在考慮收益性的基礎上，投資者較為看好股票基金和金融理財產品。無論是從單排序還是總排序，投資者最不看好的是債券投資。
銀行儲蓄由于具有高安全性、高流動性與便捷性，同時也受歷史觀念影響，是我國居民最長使用的一種投資方式，但收益率低，資產保值增值能力差。金融理財產品憑借選擇組合豐富、短期險、高收益、進入門檻低、安全性穩定，近年來受到居民熱捧，居民儲蓄不斷向金融理財產品遷移，形成全民投資的熱潮。相較于低收益的債券，股票、基金市場的高收益刺激了居民投資，但由于股市參與需要較高的專業知識，且風險較大，信息不對稱嚴重。近年來受金融危機影響，股票市場不景氣，居民投資熱情有所下降。雖然我國已經形成了以場外交易為主，場內交易為輔的債券市場體系，但仍然存在結構單一、流動性不足、市場分割等問題。機構投資者相對于居民個人而言在資金、技術、信息等方面都具有絕對優勢，居民進入門檻比較高，導致了我國債券市場的交易傾斜，扭曲發展。另外，我國債券市場產品結構單一，以國債為主體，企業債券發展滯后，且絕大多數企業債券無法順暢流通和轉讓，加上我國不健全的企業債券市場信用評級機制，抑制了居民參與市場投資的積極性。
從上述方案總排序結果看，揚州市城鎮居民進行金融資產投資時優先順序為：銀行存款、金融理財產品、股票和基金債券，該投資順序也符合揚州市現有的金融資產投資規模與現狀，居民可根據自身的投資偏好設立模型準則，從而找出自己的金融資產投資順序。（表3）
三、結論及政策建議
（一）簡要結論。就揚州城鎮居民來說，總體傾向于低風險性、強流動性、高收益率的投資組合，其中青年群體最注重資產的流動性，中年群體最注重資產的穩定收益性，老年群體最注重資產的安全性。男性居民相對于女性居民具有更大的風險承受能力、更強的流動性需求和更高的收益率要求。因此，符合揚州市居民金融資產投資意愿的理性選擇順序應該是銀行存款金融理財產品股票和基金債券。
（二）政策建議
1、投資者在進行金融資產投資時，應盡量避免盲目性、主觀性，不斷增強金融投資知識，有效甄別信息，慎重決策。根據個人實際情況確定自身的投資偏好準則，有效協調風險、收益與流動性三要素，增強風險意識，提高風險識別能力。金融資產配置需要進一步多元化，在有效控制風險的基礎上逐步實現儲蓄資產向其他金融資產的轉移，優化配置結構，提高資產的投資增值效率。
2、金融機構應順應金融市場改革趨勢，調整優化經營模式，創新驅動發展。通過加快金融產品創新，根據居民需求創造多樣化的金融產品，拓寬居民金融投資渠道。充分發揮金融服務優勢，針對不同年齡，不同性別特征的人群提供不同的投資建議與理財產品，引導居民做出合理投資。通過個性化服務與專業化指導，降低居民金融市場進入門檻，提高居民金融市場參與度。
3、健全資本市場，營造溝通順暢、投資多元、進出有序、監管到位的金融投資環境。有序透明的金融投資市場是居民參與投資活動的保障和前提，因此應該加強資本市場監管，建立統一的監管體系，提高信息透明度。健全社會信用體系，切實發揮好信用評級作用，為投資者提供準確的投資信息，減少居民參與金融市場投資的風險性。加快證券市場，尤其是債券市場發展，加快完善二級市場體系建設，增強金融體系發展的平衡性。
