發布時間：2022-05-17 11:34:38
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇財務分析報告論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
摘要：財務分析是財務管理的重要內容，同時也是企業管理的重要工具。它是以財務報告及其他相關資料為依據，綜合運用各種指標和技術，對企業當前和過去的財務狀況、經營成果及現金流量等進行分析與評價的管理活動。它為企業的投資者、債權人、管理層及其他利益相關者了解企業過去、評價企業現狀、預測企業未來、做出正確決策提供了準確的信息和依據。本文重點從分析報告的定位、內容和寫作要點來闡述如何編寫管理層需要的財務分析報告。
關鍵詞：管理層 財務分析報告
企業的管理工作中，經常會出現這樣的問題，一方面，財務人員每個月忙忙碌碌，記賬結賬，做各種報表和財務分析，另一方面，公司經營管理層對財務分析報告不滿意，認為只是滿足投資人、債權人、稅務、財政等單位的要求，通篇數字報表和專業術語，看不到經營情況的具體分析，所以如何編寫管理層需要的財務分析報告，改變財務主管 “賬房先生”的角色，充分發揮財務分析工作的價值，是財務主管必須關注的問題。
一、管理者所關注的財務分析報告
從公司治理結構來看，有內外部之分，內部治理結構中有出資人和經營者，出資人關心公司的投資回報率，實現財富最大化，經營者不僅包括公司的管理層，還包括各個崗位的員工，財務分析的目的是為了更好地進行財務決策和財務控制。外部的利益相關人有政府、債權人、潛在的投資人、業務關聯單位等等，債權人關心企業是否具有償還債務的能力。政府機構有稅務部門、國有企業的管理部門、證券管理機構、會計監管機構和社會保障部門等，他們進行財務分析是為了履行自己的監督管理職責。
經營者中的管理層的目標既要實現股東的“財富最大化”，又要防范債務風險，同時要安撫員工，增加個人報酬（物質的和提高社會地位等非物質形式），避免各種風險，歸納來說就是通過權衡各方利益，做好決策、實施和控制，改善公司的財務狀況、盈利能力和持續發展的能力，實現企業的整體增長。所以管理層需要更全面更具體更有實效性的財務分析報告。
第一，管理層的財務決策和控制是具體的活動，涉及到某一項投資行為、某一種融資方式的決策等等，不能僅僅停留在對運營財務結果的整體把握上，更重要的是找到形成財務結果的具體原因，才能決定如何進一步改進。比如，分析盈利水平，光分析利潤表可以知道公司利潤水平高低，但是對管理者來說，遠遠不夠，他要找到盈利水平高低的根本原因，才能通過具體的決策趨利避害，從而改善盈利情況，所以要進一步分析盈利水平的高低是那些因素決定的，是經常性業務還是非經常性業務的原因，如果是經常性業務，又要進一步分析具體是公司經常性業務中的經營性業務還是臨時性補貼收入引起的。而分析經常營性業務又要具體分析是哪一種產品或者服務影響的，然后分析是銷量、價格的因素還是成本、費用等等具體的原因，這樣的分析才能讓決策者有把握做出正確的財務決策，而且這樣的決策才具備可操作性。
第二，管理者關注的財務分析要具備動態性和過程性，財務活動的環節大致可分為融資活動、投資活動、運營活動和分配活動，財務分析也要順著這個財務鏈，財務報告反映的是一段經營期間的結果或者某個時點的狀況，但是管理層的決策是伴隨企業的經營和財務活動進行的，是動態的過程，所以要滿足這樣的即時決策需要，就必須為管理者提供即時的財務分析，比如，一個企業的生命周期有創立期、成長期、成熟期和衰退期，在每一時期存在不同的經營風險和財務風險，要進行動態財務分析，才能做好各種決策，在創立期和成長期，經營風險比較高，所以采取低財務風險的權益資本作為主要融資途徑，不分配或較少分配股利，在成熟期和衰退期，由于經營情況基本穩定或可估計，經營風險降低，所以要采取多舉債的融資途徑，較多地分配股利給股東。另外，在全面預算管理體系下，管理者通常要對經營情況進行完成預算比例的控制，不僅要了解是否有差異，差異形成的原因，而且要了解是哪個環節的問題，才能做出決策并提出解決的辦法，有效控制目標的差異，所以對管理者來說，對經營過程的分析遠遠比簡單的結果重要。
第三，管理者做決策需要合并考慮風險和收益，盡可能謀取既定風險下的收益最大化，或者是既定收益下的風險最小化，對于股東來說，更傾向于利潤最大化，對于債權人來說，側重于公司的償債能力，但是任何財務活動在獲取收益的同時都面臨風險，所以單獨的風險分析和單獨的收益分析不是財務分析的目的，財務分析要將兩者結合起來，進行風險和收益的對稱性分析，才能為財務決策和財務控制提供有效支持，而且這種對稱性分析要貫穿在財務分析系統的每一個環節，不管是對財務結果分析還是原因過程分析，對整體狀況還是對單項業務分析，對歷史、當前和未來分析，都必須要同時評估存在風險和預期的收益，才能保證管理層決策正確。例如，在對一項新產品的投資戰略分析時，理論上來說，在產品的成熟期，經營風險較低，產品盈利能力強，大量利用負債可以同比提高收益，股東的可分配股利也大幅提升，但是在實際操作中盲目舉債會加大財務風險，應收賬款的壞賬風險也加大了，公司的償債能力受到影響，所以要做好風險和收益的綜合分析，才能權衡利弊，找到最佳平衡點，做出正確的戰略決策。
二、財務人員需注意的問題
上述已經簡單闡述了管理層關注的財務分析的相關內容，下面筆者結合自己實際工作的一些體會來談談財務人員在寫分析報告時應該注意的幾個問題。
首先，要站在管理者的高度、視角看待問題，關注的焦點和層次要擴大，不僅要了解與公司密切相關的國家宏觀經濟環境變化，同時要注意收集同行業競爭對手的資料，不僅要了解公司的戰略規劃、市場定位和運作模式，還要對公司的具體業務了然如心，財務分析要緊緊圍繞企業具體的業務，否則就是主觀臆斷搞數字游戲。筆者認為，管理層例會、公司的各種文件都是了解公司業務的良好渠道，實地考察業務流程也是開拓思路的好辦法，對經營運行、財務狀況中的重大變動事項要勤于做筆錄，記載事項發生的時間、計劃、預算、責任人發生變化的各種因素，并將資料歸類歸檔。資料準備充分了，才有可能寫出有實用價值財務分析報告。比如，筆者對所在單位的某一個養護項目進行成本分析時，發現用電費用占比很高，占該項目成本總額的三分之一，每月上下變動幅度較大，有時差異超過20%涉及金額15萬元，不清楚是人為操作不當還是客觀因素造成的正常波動，如何做到確保管理質量，又能節省費用？筆者深入項目現場實地考察，了解用電設備狀況、作業時間、天氣季節變化以及相關設備操作的關聯，利用財務數據的收集，通過對比一段時間客觀因素變化和管理因素變化的差異，測算出基本用電量的相關指標，通過財務分析報告上報給主要負責人，得到公司領導的重視，要求業務部門以基本用電量的相關指標為用電成本控制的參考依據，對超出基本指標的情況馬上查找出具體原因，并采取相應的控制措施。自從推出基本用電指標后，該項目的電費控制情況較好。
前言
本報告從財務指標角度分析討論2012年全國性商業銀行的競爭力。
本報告所提全國性商業銀行包括：由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行五家銀行組成的大型商業銀行（以下分別簡稱為工行、農行、中行、建行和交行，統稱簡稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣發銀行、平安銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的全國性股份制商業銀行（以下分別簡稱為招商、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、平安（平安銀行最新2012年和2011年的統計數據都將較2011年本報告中的深發展銀行的數據有所調整）、恒豐、浙商、渤海，統稱簡稱為“股份制銀行”）。
全國性商業銀行是我國銀行業的重要組成部分。截至2012年12月31日，全國性商業銀行的資產合計占到銀行業總資產的62.54%，負債合計占到銀行業總負債的62.67%，分別較2011年下降了1.03和1.02個百分點；稅后利潤合計占到銀行業總稅后利潤的66.63%，較2011年下降了2.5個百分點；從業人員占到銀行業全部從業人員的58.94%，較2011年降低了0.6個百分點。
圖1、圖2和圖3分別按總資產、總負債和稅后利潤列示了2005年至2012年銀行業市場份額的年際變化情況。總體而言，五家大型銀行的市場份額呈持續下降趨勢，而股份制銀行的市場份額呈上升趨勢。2012年，大型銀行的總資產、總負債和稅后利潤的市場份額與2011年相比較，分別下降了2.4、2.5和7.5個百分點；與2005年相比較，分別累計下降了11.16、11.09和16.04個百分點。股份制銀行與2011年相比，分別增加了1.40、0.88和-0.86個百分點；與2005年相比較，分別累計增加了5.68、5.08和3.75個百分點。
2012年，受歐債危機持續沖擊、全球經濟增長放緩。世界各國仍在采取措施應對，充滿較多的不確定因素。國內方面，GDP增速在2012年第三季度降至2008年國際金融危機以后的最低值，再加上房地產調控等結構調整政策的疊加影響，國內經濟增速和通脹水平雙雙回落。中國人民銀行兩次下調存款準備金率，共1個百分點，流動性趨于寬松。并且，央行通過調整存貸款利率浮動區間，加快利率市場化步伐。其中一年期定期存款基準利率水平累計下調50個基點。由于銀行業部分業務的利率敏感特征，存貸款基準利率下調對銀行業的凈利息收入整體上產生了一定的負面影響。此外，由于金融脫媒不斷深化，外匯占款推動貨幣投放的模式日漸弱化，流動性的壓力有增無減。
以全國性商業銀行為代表的中國銀行業在金融機構深化體制機制的一系列改革影響下，資產規模保持穩步增長，資本實力有所提升，抵御風險能力有所上升，經營業績增速平穩。加快經濟經營發展模式、促進宏觀經濟穩定、支持實體經濟發展的現代銀行業體系健全，銀行業整體服務質量、經營水平和競爭能力持續提升。
大型銀行公司治理水平不斷提升，穩步推進綜合經營試點和走出去，不斷提升綜合金融服務水平和國際競爭力。五大行平均持有除銀行以外超過4種的其他金融牌照；股份制銀行繼續深化戰略調整和發展方式，創新的動力和能力明顯提升，差異化、特色化服務能力和企業品牌建設取得積極成效，同時股權結構也不斷優化，資本管理能力進一步提升。
截至2012年底，全國性商業銀行資產總額86.49萬億元，比2011年增長15.63%；負債總額81.11億元，比2011年增長15.43%。資本充足率全部達標，資產質量大幅改善，盈利能力、抗風險能力、流動性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產質量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業銀行2012年度財務狀況予以分析。各項財務數據除另有注明外，均取自監管部門及各銀行的定期報告、新聞稿件等公開披露的信息。
資本狀況
央行自2012年中開始放松調控力度，兩次下調存款準備金率和基準利率，流動性整體趨于寬松，貨幣政策穩?。ㄈ绫?所示）。降準表明貨幣政策進一步放松，是央行應對宏觀經濟指標放緩超預期后的主動措施，通過進一步增加流動性來改善企業融資環境、降低融資成本，有利于改善市場預期、增強銀行的放貸能力。但在2012年5月28日最后一次調整后，大型金融機構存款準備金率依然保持20.5%的相對高位，銀行體系流動性依然整體偏緊，信貸投放和吸收存款壓力也仍然較高。
2012年6月，中國銀監會《商業銀行資本管理辦法（試行）》（以下簡稱“新辦法”），并于2013年1月1日起實施。進一步細化了資本充足指標定義，提高了資本充足率監管要求：國內系統重要性銀行優秀一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率應分別不低于8.5%、9.5%和11.5%?！靶罗k法”規定，中國商業銀行應在2018年底前達到資本充足率監管新要求，并鼓勵有條件的商業銀行提前達標。
管理辦法分別對監管資本要求、資本充足率計算、資本定義、信用風險加權資產計量、市場風險加權資產計量、操作風險加權資產計量、商業銀行內部資本充足評估程序、資本充足率監督檢查和信息披露等進行了規范。同時，管理辦法設置了資本充足率過渡期內的分年度達標目標。為應對嚴峻挑戰，多家商業銀行為新資本管理辦法的實施而積極應對，加快推動資本工具創新，不斷拓寬銀行資本補充渠道，建立健全資本管理長效機制。
縱觀各行年報，各家銀行應對“新辦法”、新監管、新要求的舉措可大致歸類為：進行資本儲備，完善制度建設，關注資本充足及資本回報的平衡關系，改造和升級信息系統，建立建全、優化細化計量模型。
按照銀監會的計劃，2013年1月1日起，新辦法正式實施，該管理辦法根據國際統一規則，對銀行資本提出了更為嚴格的要求。按照新辦法規定，商業銀行從2013年起發行的次級債，必須滿足“含有減記或轉股的條款”等11項標準，否則將被視為不合格資本工具，無法被計入監管資本，從而難以起到提高資本充足率的作用。監管層仍給商業銀行提供了緩沖，即2012年底前發行的次級債，即便不含有減記或轉股條款，仍可以計入監管資本；但必須從2013年1月1日起按年遞減10%，直到2021年底徹底退出。因此，隨著資本監管要求的提升，趕在新辦法正式實施前，各家銀行在2012年末再現密集發行次級債的狀況。
截至2012年末，全國性商業銀行已經發行9只次級債，其中農行與建行各發了400億元，工行和中行分別發了200億元和230億元，占了全國性商業銀行債券發行量的60%以上。目前銀行約8000多億元的存量次級債，將面臨被逐年扣除的局面?？梢灶A見，未來銀行將存在較大的資本補充壓力，亟需通過多種方式拓寬資本來源渠道。
2012年，有不少銀行推出了股權融資的方案，但是囿于市場原因，真正在年內完成再融資的只有交通銀行和中國民生銀行，分別融資566億元和16.51億元（如表2所示）。
圖4列示了2003～2012年我國銀行業資本充足率達標情況。圖中可見，近年來我國銀行業的資本實力和資本充足水平顯著提升。在歐債危機影響、信貸投放大幅增加以及巴塞爾協議第三版正式實施和中國銀監會新的資本監管規則下，商業銀行資本充足率保持了較好的水平。2012年末，我國銀行業整體加權平均資本充足率為13.25%，同比上升0.54個百分點，比2003年提高16.22個百分點；加權平均優秀資本充足率為10.62%，比年初上升0.38個百分點。資本充足率達標商業銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部509家，達標銀行的資產占商業銀行總資產的比重從0.6%上升到100%。商業銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間。2012年，五大行中除交行外的4家銀行首次披露杠桿率，平均水平為5.11%，高于銀監會規定的4%的最低監管要求，其中建行最高為5.41%，農行相對最低為4.74%。
圖5列示了截至2012年底全國性商業銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經近兩年密集巨量再融資后，全部17家全國性商業銀行的資本充足率均超過10.5%以上，若對照擬施行的監管新規（系統重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達標。
5家大型銀行是公認的系統重要性銀行，其資本充足率普遍高于股份制銀行，且均較2011年度有所提高。其中，建行、交行和工行在發行次級債或非公開定向后，資本充足率達到14.32%、14.07%和13.66%，分別較2011年提高了0.64、1.63和0.49個百分點，是全國性商業銀行中最高的三家。中行和農行相對較低，都顯著超過監管要求。另外，中行通過發行次級債230億元，資本充足率較2011年上漲0.66個百分點至13.63%；農行資本充足率發行400億元次級債，較2011年提高0.67個百分點至12.61%，均明顯超過了新監管辦法的最低要求。
12家股份制銀行資本充足率全部達標，且均達到監管新規中系統非重要性銀行的資本充足率標準（10.5%），但整體水平低于大型銀行。中信銀行通過發行200億元次級債，資本充足率達到13.44%，位列股份制銀行之首。浙商由于2011年資本補充較多，依然以12.51%排在第二。浦發年內發行120億元次級債、招商則分別發行金融債200億元和次級債117億元，其資本充足率分別達到12.45%和12.14%，也在股份制銀行中名列前茅。華夏和光大的資本充足率分別為10.85%和10.99%，相對最低，且已迫近監管新規的紅線。同2011年相比，通過股權融資補充資本金的民生并未提高資本充足率，反而下降了0.11個百分點；另外浙商和華夏下降幅度較大，降幅分別達1.43和0.83個百分點。為達到監管要求，滿足業務發展需要，股份制銀行紛紛抓緊進行再融資行動。2012年啟動但尚未完成的融資行動主要有興業240億元的定向增發和浙商的非公開定向增資30.9億元。
圖6列示了2012年底全國性商業銀行優秀資本充足率的情況。2012年，全部17家全國性商業銀行優秀資本充足率均高于7%的及格線。比照新資本協議中要求系統重要性銀行的優秀資本充足率不低于9.5%的規定，5家大型銀行中都已經及時補充優秀資本，超過最低標準。建行以11.32%排在第一，比2011年提升0.35個百分點。農行相對最低，為9.67%，但也比2011年提升了0.17個百分點。大型銀行均都較2011年有所提高，尤其是交行提升幅度最大，接近2個百分點，達到11.24%。其主要原因是交行通過A+H非公開發行向財政部、匯豐銀行、社保基金等境內外合格投資者定向增發約124億股，募集566億元人民幣扣除發行費用后將全部用于補充資本金，交行此次采用的內地和香港A+H股定向增發模式實屬內資商業銀行首創，開創了我國商業銀行股權融資模式之先河。
股份制銀行中有6家優秀資本充足率較2011年下降，反映了股份制商業銀行優秀資本消耗較快的客觀現實。浙商的優秀資本充足率擁有雄厚的歷史基礎，盡管較2011年下降了1.03個百分點至13%，仍排名第一；中信由于2011年進行股權融資，2012年優秀資本充足率雖略微下降了0.02個百分點，仍然以9.89%排名第二；相對而言，民生（8.13%）、光大（8.00%）雖然比2011年有所提升，但排名依然延續2011年墊底的情況，有待通過推進新的股權融資計劃補充優秀資本。對照資本監管新規中非系統重要性銀行的優秀資本充足率不低于8.5%的規定，除民生和光大外，華夏（8.18%），廣發（8.37%）、招商（8.49%）均在8.5%及格線下，實現達標仍需要推進股權融資計劃。
同2011年相比，12家股份制銀行的優秀資本充足率有一半提高，一半下降。其中興業銀行優秀資本充足率提升1.09個百分點，幅度最明顯；在下降的銀行中，平安和浙商分別下降超過1個百分點，資本消耗相對較快。
資產質量
2012年，資產質量出現下滑跡象，持續多年的不良貸款余額和不良貸款率“雙降”拐點顯現。雖不良貸款率較以前年度進一步下降，但次級類和可疑類貸款比例均出現了一定的反彈，不良貸款絕對額也出現上升趨勢。
截至2012年底，我國商業銀行按貸款五級分類的不良貸款余額4928.5億元，比年初增加647億元；不良貸款率1%，比年初下降0.01個百分點。全國性商業銀行不良貸款余額和比率比2003年減少1.7萬億元和下降16.91個百分點，比2005年底減少8305億元和下降8.01個百分點，比2009年底減少493億元和下降0.61個百分點。商業銀行資產結構與資產質量的改善趨緩，風險抵補能力面臨更大壓力。
以下從不良貸款、風險抵補能力和貸款集中度三個角度分析全國性商業銀行2012年資產質量情況。
2012年全國性商業銀行不良貸款情況
總體情況
2012年，全國性商業銀行不良貸款余額3892億元，較2011年上升252億元，增幅6.93%。其中，次級類不良貸款余額為1597.2億元，在2011年反彈5.47%的基礎上繼續上升了8個百分點，可疑類余額分別為1736.4億元，也出現了在2011年大幅下降13.99%的基礎上回升了10個百分點，僅損失類不良貸款余額分別為558.6億元，較2011年下降了4%，且降幅比2011年增加了3.24個百分點。
圖7列示了2003～2012年全國性商業銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003～2012年間，除2007年較2011年有小幅增加外，2012年成為2008年以來首次不良貸款余額增長的年份，但整體上看，全國性商業銀行不良貸款余額仍呈現整體下降的趨勢，由2003年的21045億元下降至2012年的3892億元，降幅達81.5%。
圖8列示了全國性商業銀行2003～2012年不良貸款率的變化情況。圖中可見，2012年全國性商業銀行不良貸款率為0.89%，較2011年略微下降0.07個百分點，雖然降幅較2011年更加趨緩，但仍整體上延續了自2003年以來全國性商業銀行不良貸款率的下降趨勢；其中次級類0.43%，可疑類0.47%，損失類0.15%，改變了自2003年以來一直向下的變動趨勢。除損失類與2011年持平，次級類和可疑類比例均出現了小幅回升，上升幅度分別為0.04個百分點和0.05個百分點。
盡管不良貸款數據總體表現良好，但在貨幣政策偏緊以及經濟增速放緩的背景下，包括工行和中行在內的全國性商業銀行逾期和關注類貸款均出現一定幅度的上升。17家全國性商業銀行中，2012年關注類貸款出現增長的達到14家，余額增長693億元；其中，2012年末，中行關注類貸款余額2073.14億元，同比增加151.27億元，是余額增長最多的銀行。
逾期減值比在一定程度上反映了銀行的信貸資產風險分類謹慎程度。2012年末，五大行普遍呈現逾期貸款余額遠大于不良貸款余額的態勢，逾期減值比均已超過100%，且五大行的逾期貸款增幅普遍高于不良貸款增幅，不良貸款反彈壓力不容小覷。受貸款結構差異的影響，其他銀行的逾期貸款反彈幅度普遍大于五大行，根據年報顯示，其他銀行逾期貸款余額均較2011年大幅上升，風險暴露程度遠超五大行。
不良貸款情況
圖9、圖10分別列示了大型銀行和股份制銀行2012年不良貸款率與不良貸款余額。
2012年，大型銀行的不良貸款率在0.85%～1.33%之間，除交行外均在2011年基礎上繼續下降。其中，工行和交行最低，分別為0.85%和0.92%；農行依舊最高，為1.33%。農行不良貸款余額為858.48億元，絕對值最高；交行最低，為269.95億元。
股份制銀行的資產狀況從絕對值上看普遍好于大型銀行。但不良貸款率方面參差不齊，且與大型銀行的優勢正在縮小，從最低的渤海（0.14%）到最高的廣發（1.48%），但多數集中與0.43%～0.95%之間。不良貸款余額方面，中信、招商和民生相對較高，分別為122.55億元、116.94億元和105.23億元；渤海、浙商和恒豐三家規模較小的銀行，其不良貸款余額也最少，除此之外，興業（52.86億元）和華夏（63.39億元）的不良貸款余額相對較低。
圖11列示了全國性商業銀行不良貸款率與2011年的對比情況。同2011年相比，除四家大型銀行和兩家股份制銀行下降或持平以外，其余全國性商業銀行的不良貸款率均改變了多年來持續下降的態勢。大型銀行中，農行從2011年的1.55%下降0.22個百分點至1.33%，降幅居全國性商業銀行之首；建行下降0.1個百分點，排名次之。但交行上升了0.06個百分點。10家股份制銀行的不良貸款率出現微升，僅華夏下降0.04個百分點，渤海持平，而平安和浙商的升幅最大，分別為0.42個百分點和0.22個百分點。
圖12列示了大型銀行不良貸款余額與2011年的對比情況。大型銀行中，僅農行維持下降趨勢。同2011年相比，農行的不良貸款余額下降15億元至859億元，降幅為1.73%。然而，另外四家大型銀行的不良貸款余額均較2011年有所增加，其中交行增長50.09億元，增幅為22.78%，建行、中行和工行分別增長37.03億元、21.74億元和15.64億元，增幅分別為5.22個百分點、3.44個百分點和2.14個百分點。
圖13列示了股份制銀行不良貸款余額與2011年的對比情況。12家股份制銀行的不良貸款余額全部上升。恒豐、浙商和渤海分別增加2.93億元、4.85億元和0.45億元，增幅34.35%、134.72%和28.85%，增幅雖高，但絕對額不大。其余股份制銀行中，增幅最大的前三位分別是平安、浦發和中信，增幅分別為108.38%，53.42%和43.48%，其各自不良貸款余額分別上升35.71億元、31.13億元和37.14億元，也是余額上升最多的前三位。
2012年全國性商業銀行中除農行外，均出現不良貸款余額上升的狀況，且絕對額上升較大，從此結束多年來不良貸款余額、不良貸款率持續“雙降”的局面，其深層次的原因在于宏觀經濟增速放緩為銀行業帶來資產質量下行的壓力，預計未來幾年仍將有所上升。
2012年全國性商業銀行風險抵補能力
自2012年起，銀監會按照2011年的《商業銀行貸款損失準備管理辦法》，對商業銀行的貸款撥備率和撥備覆蓋率進行綜合考核，其中前者以2.5%為基本標準，后者以150%為基本標準，兩者中的較高者為商業銀行貸款損失準備的監管標準。這標志著中國銀行業動態撥備制度已開始正式實施。本報告以這兩個指標分析全國性商業銀行的風險抵補能力。
撥備覆蓋率
撥備覆蓋率是貸款損失準備（現一般按貸款減值準備）對不良貸款的比率，是基于不良貸款而計提貸款損失準備、再進行相應計算的一項指標，其性質是衡量信貸風險抵補的程度。撥備覆蓋率多寡有度，以能適應各行風險程度并符合監管要求為宜，不能過低導致撥備金不足，利潤虛增；也不能過高導致撥備金多余，利潤虛降。
近十年來，全國性商業銀行的風險抵補能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬億元下降到2008年的零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%持續提高到2012年底達到303.09%。同比提高了25個百分點。
2012年，受監管要求不斷提高的雙重影響，大型銀行風險抵補能力進一步提高。大型銀行撥備覆蓋率達到298.92%，同比提高37.52個百分點；股份制銀行撥備覆蓋率達到319.39%，同比下降了30.9個百分點。
圖14列示了2012年全國性商業銀行撥備覆蓋率及其與2011年的對比情況。圖中可見，2012年全國性商業銀行的撥備覆蓋率均在170%以上，超過150%的及格線，而大型銀行的撥備覆蓋率整體上低于股份制銀行。其中，農行上升最快，其撥備覆蓋率以326.14%排在大型銀行中的第一，渤海銀行撥備覆蓋率為1304.48%繼續排名股份制銀行中第一；交行為250.68%，是大型銀行中最低的一家。大型銀行的撥備覆蓋率均在250%～326%之間。股份制銀行的撥備覆蓋率除渤海和浙商因基數原因較高外，多集中在300%～400%之間，行際差異較大。其中，興業（500%）、浦發（400%）相對較高，廣發和平安撥備覆蓋率相對最低，由于較2011年降幅較大，分別為170%和182%。
同2011年相比，一家大型銀行和7家股份制銀行都較2011年下降。其中浙商和平安下降幅度最顯著，分別下降了283個百分點和143個百分點，浦發也下降近100個百分點，廣發、光大、招商和民生也各自下降了61、53、48和42個百分點；而交行則略微下降了5個百分點。大型銀行除交行外，整體較2011年有提高，尤其是農行提高了63個百分點。股份制銀行中興業、渤海和恒豐最顯著，分別提升了81、77和45個百分點。
貸款撥備率
貸款撥備率是貸款減值準備對貸款總額的比率。2011年4月，銀監會對銀行業貸款撥備率提出了2.5%以上的要求，新標準自2012年1月1日開始，銀行必須實施銀監會提出貸款撥備率達到2.5%以上的要求。系統重要性銀行應于2013年底前達標；對非系統重要性銀行，監管部門將設定差異化的過渡期安排，并鼓勵提前達標；盈利能力較強、貸款損失準備補提較少的銀行業金融機構應在2016年底前達標；個別盈利能力較低、貸款損失準備補提較多的銀行業金融機構應在2018年底前達標。
圖15列示了2012年全國性商業銀行貸款撥備率及其與2011年的對比情況。2012年，全國性商業銀行總的貸款撥備率為2.70%，較2011年提高0.19個百分點，達到2.5%的監管標準。具體來看，大型銀行的貸款撥備率整體上好于股份制銀行。全部五家大型銀行中，除交行貸款撥備比為2.30%低于監管標準外，其余四家均提前達標，其中農行最高，為4.35%，在全國性商業銀行中排名第一。
股份制銀行的貸款撥備率在1.7%～2.8%之間，僅有華夏和廣發銀行兩家在2.5%以上，分別為2.82%和2.52%。盡管如此，各行提高貸款撥備比以滿足監管要求的努力仍清晰可見，2012年除廣發和招商的貸款撥備比略降之外，其它全國性商業銀行均較2011年水平持平或提高，其中中信、興業和農行增幅相對較大，分別提高0.68、0.54和0.27個百分點。另外，平安、渤海、恒豐和浙商仍低于2%，其中平安以1.74%排名墊底，且增幅僅0.04個百分點，離達標的路程還有一段距離。根據監管新規，全國性商業銀行尤其是股份制銀行的風險抵補能力面臨新的考驗。
貸款集中度情況
貸款集中度是考察商業銀行資產質量的重要指標，在宏觀經濟形勢嚴峻的大環境下，貸款集中度問題尤其值得關注。監管標準要求最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產的50%。2012年底各全國性商業銀行的這兩項指標均符合監管要求。
圖16和圖17分別列示了對比全國性商業銀行2011年及2012年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面，全國性商業銀行2012年大部分比2011年有所下降。大型銀行中，交行、中行最低，分別為1.71%和2.60%；最高的工行也不過4%。股份制銀行中，浦發最低，為2.17%，華夏銀行最高，達到6.23%。同2011年比較，共有6家全國性商業銀行的單一最大客戶貸款比例有所提升，其中華夏和恒豐分別提高1.54個百分點和1.16個百分點，增幅最大。在11家該指標下降的銀行中，光大和平安下降幅度較大，分別為下降了1.19和0.89個百分點；此外，中行和交行均下降0.05個百分點，單一最大客戶貸款比例進一步下降。
在最大十家客戶貸款比例方面，除華夏和渤海上升外，其余全國性商業銀行較2011年均有所下降。主要出于規模原因，大型銀行前十大客戶的貸款比例均在17%以下，整體上低于股份制銀行；其中，交行是大型銀行中最低的，為14.22%。股份制銀行的這一指標在2011年整體上下降較多，其中浦發、招商最低，分別為13.97%和14.24%，浦發已經超過大型銀行達到了全國性商業銀行最低的比例，招商也僅次于交行，并優于其他大型銀行；渤海這一指標在連續兩年大幅下降后再次回升，依然還是最高，為47.04%，繼續逼近監管紅線。同2011年比較，光大前十大客戶貸款比例大幅下降7.61個百分點，降幅最大；大型銀行中的交行下降3.27個百分點，股份制銀行中的平安和廣發分別下降6.46和4.51個百分點，降幅也較大。
盈利能力
2012年，面對經濟增速下降、利率市場化進程不斷加快、融資脫媒日益明顯、同業競爭加劇等外部環境變化所帶來的諸多挑戰，銀行業的利潤增速整體回落。
2012年，全國性商業銀行實現稅后利潤10072.1億元，同比增長16.42%。圖18列示了2012年全國性商業銀行的收入結構。圖中可見，凈利息收入占到營業收入的79.87%，手續費及傭金凈收入占到營業收入的17.89%，利差收入仍是全國性商業銀行最主要的利潤來源。
以下先從凈利潤增長率、凈資產收益率和總資產收益率三個角度評價2012年全國性商業銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤的三個主要部分——凈利息收入、手續費及傭金凈收入和支出管理水平——出發，具體評述全國性商業銀行的盈利能力。
圖19列示了2012年各全國性商業銀行凈利潤的增長情況。2012年，各行凈利潤平均增幅為28.32%。工行、建行、中行、農行和交行五家大型銀行共實現凈利潤7791.39億元，同比增長14.51%，其中工行以2386.91億元位居第一，同比增幅14.50%；建行以1914.22億元位列第二，同比增加13.30%。股份制銀行共實現凈利潤2566.18億元，同比增長了28%，其中招商獲得452.73億元，繼2011年后繼續保持領跑位置，而民生以383.08億元的凈利潤，緊隨其后。
從凈利潤增長率看，大型銀行中農行最大，為19%，其余均在12%～15%之間，保持了持續穩定的增長態勢。股份制銀行中，渤海、恒豐和浙商因凈利潤基數較小，凈利潤增長率相對較大；其中，渤海凈利潤增長率87.12%，在全國性商業銀行中最大。其他股份制銀行凈利潤增長步調相對一致，大多集中在30%～40%之間，其中華夏、興業和民生增速排在前三位，分別為39%、36%和34%。比較而言，中信和廣發凈利潤增長率分別為16%和17%，是股份制銀行中最低者。
全國性商業銀行盈利能力持續增強，但增長速度比2011年度均呈現下降趨勢，這與宏觀經濟形勢作用于經營模式總體上呈現同質化的銀行業有關系；而各行凈利潤增長率的大小不一，則是不同的資產規模和業務結構在相同的市場環境下的正常反映。
凈資產收益率和總資產收益率
凈資產收益率（ROE）和總資產收益率（ROA）很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個指標的因素包括凈利潤與資產平均余額。此外，信貸資產質量、中間業務收入、利息及經營支出水平，以及稅收等因素對其也有一定的影響。根據中國銀監會《商業銀行風險監管優秀指標》的要求，凈資產收益率不應低于11%，總資產收益率不應低于0.6%。
圖20列示了對比全國性商業銀行2011年和2012年度凈資產收益率。圖中可見，全國性商業銀行的凈資產收益率均明顯超過11%的達標線。平均凈資產收益率相對處在最低水平，為15.81%。興業、恒豐和民生的凈資產收益率排在前三位，分別為26.65%、25.33%和25.24%。而大型銀行中，工行也保持在23%以上。
同2011年相比，共有6家銀行凈資產收益率下降，11家上升。渤海和浙商的凈資產收益率分別提高5.27和4.77個百分點，增幅最為可觀。平安和中信分別下降4.5和4.4個百分點，降幅最大，這主要是在報告期內，與平安對深發展的收購和中信銀行發行次級債有關，從而對凈資產收益率的攤薄效應在2012年體現所致。
圖21列示了對比全國性商業銀行2011年和2012年總資產收益率。圖中可見，17家全國性商業銀行2012年總資產收益率全部顯著高于0.6%的及格線。其中，大型銀行的總資產收益率相對較高，農行、工行分別為1.55%和1.45%，基本達到國際領先銀行的水平，排在全國性商業銀行的前兩名；股份制銀行的總資產收益率大多在1%～1.3%之間，招商（1.46%）和民生（1.41%）最高，而渤海（0.85%）和華夏銀行（0.87%）雖屬達標，但絕對值仍是全國性商業銀行中最低的。
同2011年相比，2012年全國性商業銀行的總資產收益率均有不同程度的提高。農行增幅最大，提高0.39個百分點；渤海和華夏次之，分別提高0.21和0.13個百分點。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國銀行業最主要的盈利來源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現，2012年，得益于利差收入及生息資產規模的擴大，全國性商業銀行的凈利息收入水平有較大增加。從整體上看，2012年利息凈收入的增長主要源于規模因素穩步擴大的帶動，而2012年息差水平則直接拖累了利息凈收入的增速。本報告從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個角度討論全國性商業銀行的利息收入水平。
利息收入比
利息收入比是凈利息收入占營業收入的比重。圖22列示了對比全國性商業銀行2012年與2011年的利息收入比。圖中可見，2012年大多數全國性商業銀行的利息收入比在80%以上。其中，中行因其傳統的國際業務優勢，外匯衍生交易產品利差收益和貴金屬業務等非利息收入大幅增長，利息收入比延續了往年較低的水平，為69.50%；恒豐、工行、民生、招商的利息收入比均低于80%，分別為74%、76.34%、78.69%和79.36%，其主要原因是年內中間業務的迅猛發展使得手續費及傭金收入大增。華夏、浦發和浙商的利息收入占到其營業收入的90%左右，是全國性商業銀行中最高的。
同2011年相比，全國性商業銀行的利息收入比整體呈下降趨勢。17家銀行中，除工行、中行、中信、恒豐和渤海5家銀行外，利息收入比均有所降低，體現出銀行業在擺脫傳統的以利差收入為主的業務模式過程中，利息收入占比逐年下降的趨勢。大型銀行中，農行和建行分別略微下降了0.31和0.04個百分點；在股份制銀行中，廣發、民生和興業分別下降了5.08、3.86和3.03個百分點，是降幅最大的3家銀行。而渤海和恒豐分別上升了20.48和9.78個百分點，是上升最顯著的2家銀行。
凈利息收益率與凈利差
考察商業銀行利息收入能力的重要指標是凈利息收益率和凈利差。凈利息收益率（NIM）是凈利息收入與平均升息資產總額的比率，考察單位生息資產所創造的利息收入；凈利差（NIS）是按日均生息資產收益率與日均計息負債付息率的差額計算的。兩者各有側重，但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢和原因同凈利差相似，可以相互參照。
凈息差呈現出明顯下滑的趨勢，尤其是股份制商業銀行，最多下滑20個基點。這主要是由于：隨著利率市場化的進一步推進，商業銀行吸攬資金競爭加劇，特別是通過理財業務吸收的資金成本整體相對較高，且在央行2012年不對稱降息及允許存款利率最高上浮10%后，商業銀行尤其是股份制商業銀行紛紛提高存款利率，由此造成資金成本上升，而相反的是，伴隨著直接融資市場的發展，商業銀行在信貸客戶特別是大中型企業的議價能力也有所降低，使得存款降息幅度小于貸款，凈息差受到壓縮。
圖23列示了部分披露相關信息的全國性商業銀行2010～2012年的凈利息收益率。圖中可見，全國性商業銀行的凈利息收益率整體上有上升趨勢，但2012年又出現了回落跡象。全國性商業銀行凈利息收益率集中在2%～3%之間，其中招商銀行最高，為3.03%，民生和中信次之，分別為2.94%和2.81%；中行和渤海相對較低，分別為2.15%和2.11%。同2011年相比，僅工行、建行和光大提升0.05個百分點，增幅相對較大。
圖24列示了部分披露相關信息的全國性商業銀行2010～2012年的凈利差。圖中可見，全國性商業銀行凈利差的情況與凈利息收益率相仿，自2010年以來持續提高。2012年，全國性商業銀行的凈利差大部分集中在2.3%～3%之間，其中招商和浙商最高，分別為2.87%和2.76%；渤海最低，為1.98%。同2011年相比，浙商和招商分別增加了0.42和0.38個百分點，增幅最大。2010年以來，招商和華夏分別提升了0.79和0.63個百分點，累計增幅最大。
隨著我國繼續堅持適度寬松的貨幣政策，適當加大貨幣政策預調微調力度，并加快利率市場化進程，在宏觀經濟形勢下行壓力下，可以預見我國銀行業凈利差和凈利息收益率可能會持續下行，全國性商業銀行尤其是股份制銀行不可不未雨綢繆，在資產結構、發展模式、經營效率等方面提早做好應對準備。
中間業務收入水平
本報告中，中間業務是指商業銀行作為中間人參與的金融服務，其收入反映為利潤表上的“手續費及傭金收入”。判別中間業務的重要標準是商業銀行利用自己的人才、網點和系統等資源提供收費服務，其自身并不作為交易主體參與業務并承擔風險。
近年來全國性商業銀行中間業務持續大幅增長，主要由于市場環境、監管要求和客戶需求的各方面變化、銀行加大拓展金融資產服務業務、銀行理財產品快速增長等多種原因。2012年，手續費及傭金凈收入的增長主要源于銀行卡手續費，但受到監管層要求銀行收費整頓的影響，以財務顧問和咨詢費、信用承諾手續費、擔保手續費等為代表的信貸相關業務手續費收入整體縮減；作為目前中間業務增長主要動力的理財業務也因受到嚴格規范，其收入增長有所減速；包括支付結算等在內的傳統中間業務，在業務創新相對遲緩、降費呼聲日益高漲的背景下，收入增速也有回落。本報告選用中間業務凈收入和中間業務凈收入占營業收入的比例兩個指標評析全國性商業銀行的中間業務情況。
中間業務凈收入及其增幅
中間業務凈收入是手續費及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業銀行中間業務的絕對水平。
圖25列示了2010～2012年大型銀行中間業務凈收入及增幅情況。圖中可見，2012年大型銀行均延續了2011年勢頭，工行、建行分別以1610.64億元和935.07億元繼續排名前兩位。在增幅方面，工行同樣在2012年有突出表現，較2011年增長58.61%，自2010年以來已累計增長192.06%，在大型銀行中最為突出。建行較2011年增長7.49%，相對而言增幅最低。
圖26列示了2010～2012年股份制銀行中間業務凈收入。圖中可見，2012年股份制銀行中，中間業務凈收入最高的是民生和招商，分別為205.23億元和197.39億元。浙商、渤海和恒豐因規模原因，中間業務凈收入相對最低；除去這三家銀行，華夏凈收入略低，僅40.46億元。在增幅方面，股份制銀行的中間業務凈收入自2010年以來，經歷了持續的快速發展，各行均有超過100%的累計增幅。同2011年相比，渤海和興業銀行增幅最大，分別為83%和69%；除此之外，恒豐也增長54%，其他銀行的增幅也均在26%～44%之間。民生增長36%，增速居中，但一躍超過了招商，占據了股份制銀行中的中間業務的領先地位。同2010年相比，除恒豐、渤海因基數較小增幅巨大外，興業累計增長211%上升到第三位，平安累計增長261%，表現均十分突出。
圖27列示了全國性商業銀行中間業務凈收入2011年和2012年相對2011年度的同比增幅。圖中可見，2011年和2012年全國性商業銀行中間業務收入增長趨勢趨緩，除少數銀行外，大部分銀行的中間業務凈收入在2012年的增幅都小于2011年。其中，僅工行和浙商2012年增幅比2011年增幅分別提高19和13個百分點；其他銀行均呈現下降，其中增幅下降最大的是恒豐和渤海，分別下降了270和160個百分點，另外平安和華夏也都下降了超過70個百分點。
中間業務占比
中間業務凈收入占營業收入之比（以下簡稱“中間業務占比”）是衡量中間業務發展水平的重要指標。2012年，全國性商業銀行的中間業務整體占比18.39%，比2011年提高了1.36個百分點，整體上穩中有升。
圖28列示了2010～2012年全國性商業銀行中間業務占比情況。2012年，大型銀行中間業務占比繼續保持整體較高的水平，但比2011年度略有下降，其中建行、工行均超過20%，在全國性商業銀行中最高；交行占比14.2%，相對較低。如計入手續費及傭金之外的外匯衍生交易產品利差收益及貴金屬業務收入等非利息收入，中行的非利息凈收入占營業收入將遠超25%，依然名列全國性商業銀行前茅。
在股份制銀行中，民生中間業務占比最高，為19.9%，廣發恒豐、興業、招商、光大次之，均在15%以上。同2011年相比，廣發和渤海分別提升了4.1和3.7個百分點，增幅最大；其他銀行中，興業和平安均提升3個百分點以上，增幅相對較大。相比之下，五家大型銀行均出現了0.5～1個百分點的下降，其中工行下降達到1.35個百分點，下降幅度最大。
整體而言，一方面由于近幾年中國經濟快速發展、人民幣國際化、國民收入的持續提高，為全國性商業銀行發展中間業務提供了良好的外部環境與機遇。但另一方面，在快速發展過程中，中間業務也存在政策規定不具體、概念標準不統一、操作與統計披露不規范等問題，出現了將利息收入轉為手續費以虛增中間業務收入等急功近利的做法。隨著監管政策趨嚴、宏觀經濟形勢變化，加之資本市場走勢的不確定性和銀行產品同質化競爭，中間業務面臨較大挑戰。只有通過不斷創新，逐步建立起較為豐富的產品體系和日趨穩健的收入結構，才能真正促進中間業務持續健康的發展。
成本控制水平
成本收入比是銀監會風險監管優秀指標中的風險抵補類指標之一，該指標通過對比商業銀行營業費用與營業收入的相對變化來衡量其成本支出管理水平，在數值上等于營業費用與營業收入之比。按照監管要求，該指標不應高于45%。
近幾年，銀行一方面面臨息差逐漸收窄，收入增速放緩。同時，受物價上漲等因素影響，成本支出呈現剛性增長，對銀行業成本管理及成本效率形成一定壓力。
圖29列示了2010～2012年全國性商業銀行成本收入比情況。圖中可見，2012年17家全國性商業銀行的成本收入比繼續全部在45%的監管紅線之內。整體而言，大型銀行的成本收入比相對低于股份制銀行。大型銀行中，工行成本收入比最低，為28.56%，繼續保持最低；農行36.76%，相對最高。股份制銀行中，廣發、華夏和平安最高，分別為40.83%、39.95%和39.41%；恒豐、興業和浦發相對最低，分別為24.32%、26.73%和28.71%，可比肩大型銀行控制成本的水平。
同2011年相比，全國性商業銀行的成本收入比均有不同程度的下降。其中，渤海和浙商降幅最大，分別下降6.06和5.77個百分點；其他銀行中，興業也下降5.22個百分點，控制成本的能力相對突出。相比較而言，招商和浦發分別僅下降0.04和0.08個，雖降幅較小，但控制成本的能力依然較高。
流動性分析
2012年，宏觀經濟環境復雜多變，央行維持穩健貨幣政策的同時，加大了預調微調的力度，兩次下調存款準備金率和存貸款基準利率的同時推進利率市場化改革，并持續通過逆回購交易向市場注入流動性，銀行間市場資金緊張狀況逐步緩解。在流動性相對寬松的市場環境下同業資金利率有所下降。但是由于法定存款準備金率仍處于較高水平，在一定程度上抑制了銀行派生存款的作用。同時，受同業競爭加劇和理財分流等影響，商業銀行存貸比及流動性的管理仍面臨一定的壓力。尤其對于股份制銀行流動性的壓力有增無減。
銀監會2009年出臺了《商業銀行流動性風險管理指引》后，2010年12月，第三版巴塞爾協議也正式出臺。對《指引》進行了充實和完善，制定了《商業銀行流動性風險管理辦法》，旨在建立定性與定量相結合、微觀審慎與宏觀審慎相結合、覆蓋中外資銀行的流動性風險管理和監管制度框架。商業銀行最遲應于2013年底前達到流動性覆蓋率的監管標準，2016年底前達到凈穩定資金比例的監管標準。
該《辦法》對于銀行流動性監管有四個主要指標，除傳統的存貸比和流動性比例外，新增流動性覆蓋率和凈穩定融資比例兩個指標。流動性覆蓋率是優質流動性資產儲備和未來30日凈現金流出量的比值，旨在確保商業銀行在設定的嚴重流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現障礙的優質流動性資產，并通過變現這些資產來滿足未來30日的流動性需求，該指標應當不低于100%。凈穩定融資比例是可用的穩定資金與所需的穩定資金之比，旨在引導商業銀行減少資金運用與資金來源的期限錯配，增加長期穩定資金來源，滿足各類表內外業務對穩定資金的需求，該指標應當不低于100%。
鑒于無法通過公開披露的信息獲取相關數據，本報告在分析全國性商業銀行的流動性管理水平時，僅能選擇存貸比和流動性比例，而無法使用更全面客觀的流動性覆蓋率和凈穩定融資比例指標。作為一個近似的替代，考慮到商業銀行的全部存款在應對流動性困難時的穩定作用，本報告嘗試引入存款負債比這一概念，對全國性商業銀行的流動性管理水平進行補充性說明。
存貸比分析
存貸比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監管部門為商業銀行設置的監管紅線是不超過75%。
圖30列示了對比2011年和2012年全國性商業銀行貸存款比例。圖中可見，2012年全國性商業銀行期末時點存貸比全部達標。大型銀行除交行和中行略高外，存貸比均處于較低水平，其他三家顯見其流動性好于股份制銀行；其中，農行的存貸比最低，為59.22%，排在全國性商業銀行的第二位。股份制銀行的存貸比大多在70%左右，恒豐存貸比55.98%，在股份制銀行中最低；中信銀行73.59%，相對較高。
同2011年相比，全國性商業銀行存貸比趨勢出現分化，共有8家銀行存貸比下降，9家銀行存貸比上升。其中，恒豐和興業分別下降15.39和4.96個百分點，降幅最大；中行、華夏和建行分別提高3.22、1.90和1.88個百分點，升幅最大。五家大型銀行存貸比均出現升幅，而股份制銀行降幅較多，且降幅程度大于升幅程度，表明大型銀行在增加資產業務，而股份制銀行的資產運營相對收緊。
存貸比監管指標的引入有著特定的經濟環境條件。在金融市場發展不成熟時，商業銀行吸收資金的主要渠道是存款，存貸比確實可以作為衡量流動性的重要指標之一。隨著金融市場的發展，銀行除存貸款外的其他資金來源和運用規模逐步擴大，存貸比與流動性的相關性會越來越低。存貸比約束在當前的政策環境下，實際上制約了銀行間市場上相對寬松的流動性向實體經濟的傳導，所以目前一方面銀行間市場的利率保持在低位，另一方面企業融資成本依然居高不下。實際商業銀行經營管理實踐中，存貸比指標的監管將有望趨于更加寬松。
流動性比例
流動性比例為流動性資產余額與流動性負債余額之比，衡量商業銀行流動性的總體水平，不應低于25%。我國銀行業的流動性比例在2012全年保持穩中有升的趨勢。前半年增速較快，三季度稍有回落，四季度再次回升。經濟增速放緩，物價漲幅有所回落，央行采取了一系列措施進行預調微調，適度增加了市場流動性，流動性比例上升至47.8%，同比顯著增加了3.07個百分點。
圖31列示了對比全國性商業銀行2011年和2012年的流動性比例。圖中可見，2012年各行的流動性比例均在25%達標線上，多集中在35%～50%之間。其中，建行流動性比例最高，為56.73%，招商和中信次之，分別為52.29%和53.20%。興業流動性比例最低，為29.47%。
同2011年相比，全國性商業銀行的流動性比例共有8家下降，9家上升，下降的幅度整體上小于上升的幅度。其中，光大上升13.58個百分點，升幅最大；招商和渤海分別上升8.01和5.00，升幅次之。在流動性比例下降的銀行中，中信降幅最大，較2011年下降了8.69個百分點；廣發、華夏和浦發次之，分別下降5.76、5.44和5.23個百分點。
存款負債比
存款負債比是商業銀行各項存款在全部負債中所占的比例。其中各項存款的概念與貸存比相同，包括商業銀行所吸收單位和居民個人的存款，主要包括企業存款、私營及個體存款、居民儲蓄存款、保險公司存放等。引入這一指標，是基于存款在應對流動性困難時高效穩定的作用。一般性判斷，此數值越高，說明存款在商業銀行全部負債中的占比越高，應對流動性風險的能力也越強。
圖32列示了對比全國性銀行2011年和2012年存款負債比的情況。
圖中可見，就存款負債比指標而言，大型銀行普遍高于股份制銀行。2012年，五家大型銀行的存款負債比均在70%以上，而12家股份制銀行中僅有三家超過70%。全國性商業銀行中，農行、建行的存款負債比最高，分別達到82.28%和82.02%；渤海、恒豐最低，分別為45.21%和49.60%。股份制銀行的存款負債比，中信（76.19%）、招商（74.30%）和廣發（73.29%）表現突出。大型銀行的規模效應以及股份制銀行的特色經營使其在吸收存款方面所具有的優勢，在這一指標上得到較為明顯的反映。
同2011年相比，全國性銀行的存款負債比除中信、恒豐和興業略有上升外，總體上呈現下降趨勢。其中大型銀行下降的幅度較小，均在1個百分點以內；股份制銀行下降的幅度則相對明顯，其中民生下降近14個百分點，光大、廣發下降8個百分點，顯示其存款在總負債中的占比年際波動較大。
摘要：伴隨市場經濟的不斷發展和企業體制的日益健全，財務分析報告作為企業管理者了解企業經營狀況的重要手段，讓企業管理者準確把握企業財務狀況和經營成果。財務分析報告人員要關注企業財務分析報告的局限性問題，并提出應對措施，提高財務分析報告質量。本文筆者就現階段我國企業財務分析報告編撰的局限性進行了淺析，并提出了一些應對措施，供業內人士交流和參考。
關鍵詞：財務分析報告 撰寫 局限性 應對措施
企業財務分析報告要求能夠簡單明確地反映出企業財務方面存在的主要問題，讓報告使用者和決策層能夠準確領會和了解報告資料和數據，以便為企業發展做出正確的決策。然而要撰寫出有深度、有高度、有實際應用的財務分析報告卻并不容易，明確現階段我國企業財務分析報告編撰的局限性，并采取應對措施，寫出能夠真正概括并反映出公司目前的經營狀況和資金運作等問題的財務分析報告，為企業經營和發展決策提供有力的參考依據。
一、現階段我國企業財務分析報告編撰的局限性
（一）財務分析報告不能及時反映問題
通常來說，財務分析報告分為月度、季度和年度報告，應該在每個月、每個季度和每年末的下一月10號之前將財務分析報告交至企業財務信息使用者（一般為管理者），以便為管理者決策提供及時有效的信息服務。但是在我國各企業實際財務工作中，由于思想上的不重視、財會人員信息收集局限、財務信息反饋不及時、財務活動突變等原因，財務分析報告的真正提交時間往往拖延至中旬甚至月底，這大大降低了財務分析報告的時效性，使得其披露的相關信息可能變得毫無價值，無法為企業決策層、管理者、信息使用者提供有效的參考服務。
（二）財務分析報告的針對性較差，難以解決實際問題
隨著我國社會主義市場經濟的不斷發展和現代企業整體結構及經營方式的不斷復雜深化，企業決策層、管理者及眾多投資者將逐漸占據市場會計信息使用者的主要地位，依據財務分析報告做出的經濟決策也變得相應復雜，這種大環境對企業財務信息提出了更多、更高的要求。站在企業長遠發展的角度上來說，為企業管理者和投資者的決策提供更多信息服務的重要性凸顯。簡單來說，企業財務分析報告的重要特點之一就是有效實用?，F階段我國大部分企業的財務分析報告針對性不強，不能透徹地揭示出企業經營活動中存在的問題，更不能很好地解決實際問題，使企業管理者和財會人員將財務分析報告看作是食之無味、棄之可惜的“雞肋”：他們總是有這樣的感覺，財務分析報告往往撰寫花費的時間長、提及的數據和內容多，但是真正有用的信息或者是決策者真正需要的數據資料太少，使得財務分析報告成為一紙空文。
二、應對措施
（一）確定財務分析報告的主體和范圍
閱讀財務分析報告的對象有很多，應該根據信息接受對象的不同來確定出不同的報告主體和范圍。比如，如果企業財務部門領導需要閱讀的財務分析報告，就要盡可能地寫的專業一些；而如果是提供給其它部門的領導，就要盡量簡單易懂、深入淺出。同時針對不同層次的閱讀對象，分析人員在撰寫報告時也要準確掌握好整體的分析層次和框架結構，以便滿足不同層次閱讀者的需求。再者，要根據報告分析范圍的不同來控制分析的詳略，比如，分析的范圍如果是二級公司或某一部門，就要細化、具體地進行分析；如果是從整個企業或者是集團公司來分析，就要力求簡潔精練，不能細數所有的問題，要有針對性地抓住重點問題進行重點分析。
（二）有針對性地提煉報告內容
專業的財務分析報告往往會有很多的內容，篇幅也會很長，但是對于很多企業決策者來說，他們需要使用的會計信息并不是羅列出來的全部內容，那么此時如果報告內容過多則顯得無益。財務部門的人員在寫財務分析報告前盡可能與領導溝通交談，了解和提煉他們所需要的信息，進而采取有針對性地撰寫方法，使得財務分析報告最大程度地發揮決策參考作用。
（三）要理出明晰的分析線條和整體框架
財務分析報告的分析線條和整體框架一般為：目錄——總論——重要提示——具體分析——問題重點綜述及相應改進措施。其中報告的“目錄”簡明報告分析內容及頁碼；報告的“總論”是將本月或者本年度的重要指標進行總體概括，該部分的語言一定要凝練、簡明，力求點到為止；“重要提示”就是針對報告中需著重關注的問題或新增內容進行的簡單說明，目的是能夠引起閱讀者的重視。以上三部分是非常必要的，目的主要在于讓閱讀者在最短時間內獲得對財務報告的整體認知和重大事項的準確了解，其中 “重要提示”必須在其后標明具體分析所在的頁碼，以便閱讀者進行快速查找。“問題重點綜述及相應改進措施”在對上期報告執行情況進行追憶總結的同時，對本期報告中的問題進行集中闡述，將散碎的問題集中提煉進行處理。“具體分析”是財務分析報告的中心內容，是對提出的問題及改進措施進行具體、重點分析，該部分的質量，將直接決定整個報告的檔次和質量。
（四）采用有效的分析手法
有效的財務報告分析手法或者分析原則有三種，下面進行簡單分析：
分析要從問題——原因——改進措施為原則入手。因為財務分析報告的真正作用不在揭示反映問題上，而在于通過對問題進行深入分析，找到合理有效的應對措施，真正做好“財務參謀”的重要工作。
分析具體問題時要在重要性原則和交集原則相結合的方法下披露問題。重要性原則就是選取一定的對象進行重點分析的原則。交集原則就是在有多重分析指標的情況下，可以將這些指標按照一定的標準進行排名，取排名前幾的指標構成一個或幾個集合，將其作為重點分析的對象之一。然而僅僅依靠交集原則并不能準確揭示出全部分析指標，所以此時還必須遵循重要性原則。在運用交集原則的同時，時刻保有重要性原則的意識。而在運用重要性原則時，也要有交集原則的思路。
問題集中點法。該種分析手法的理念是：站在不同的角度對企業經營過程中存在的問題進行分散分析，提煉出一系列的問題點，這些問題點好像是一張映射表，右邊是問題，左邊是不同的分析角度。每—個分析角度就可能映射出某個或多個費用項目或部門。需要注意的是，采用該種方法時，財務分析人員要著重培養自己快速準確判斷本月可能出現相關重點的意識，還要培養從零散分析中提煉一至兩個重點問題的能力。
（五）報告撰寫過程中應注意的其它問題
好的財務分析報告對財務人員的素質要求很高，財務人員除了搞好核算和數據分析外，還應全面了解企業的整體運作和發展，要準確把握企業的方針政策尤其是近期內企業重大的方針政策，在堅決貫徹企業政策精神的基礎上，在報告分析中還要站在現階段的角度，向未來方向邁進，使得財務分析報告充分發揮“向導”的作用；還要盡可能多地企業所處的市場背景，也就是國家宏觀經濟環境，尤其是要有敏銳的同行業競爭對手信息捕捉能力；所有的結論都要做到有理有據，切勿輕易下結論。在進行分析的過程中，帶有結論性質的話語對報告信息使用者的影響非常大，不可輕易草率下結論，以免對企業決策者產生誤導；報告分析的語言要盡量通順、流暢、凝練、簡明，避免羅嗦重復和口語化。
三、結束語
總之，雖然現階段我國企業財務分析報告編撰還存在不能及時反映問題、針對性較差，難以解決實際問題的局限性，但是只要確定財務分析報告的主體和范圍，有針對性地提煉報告內容，構架明晰的分析線條和整體框架，采用有效的分析手法，并注意報告撰寫過程中的一些其它問題，采取有效的應對措施，就一定能夠提高財務分析報告質量，使其為企業決策提供更多有用的信息服務。目前，筆者了解到有些大型企業已經就上述問題采取一些措施，以提高財務分析的可利用性，如開展周分析，每月初月度快報等等，都是對財務分析報告的有效補充。
企業財務分析報告沒有固定格式，表現手法也不盡一致，但其主要內容和基本要素是企業財務管理人員必須掌握的，而且有一定規律可循。熟知企業財務分析報告的一般要求，也是業內人士需要具備的一項基本素養，本文就此問題做一探討。
一、企業財務分析報告的內容要素
（一）企業財務分析報告的主要內容
傳統的財務分析報告往往把信息披露的重點放在存貨、機器設備等實物資產方面，其局限性已日益顯現。筆者認為，企業財務分析報告應重點披露如下信息：
1.衍生金融工具所產生的收益和風險
財務分析報告要對可能會引起企業未來財務狀況、盈利能力發生劇變的諸如期貨、期權等衍生金融工具的風險加以披露，并明確各利益相關者的權利和義務，否則極有可能導致財務報告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。
2.人力資源信息
要很好地解決人力資源信息的披露問題，不僅要深入研究人力資源計量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認，以及由此而產生的利益分配等問題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。
3.股東權益稀釋
由于金融創新所產生的權益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經濟利益來源更多地表現在股份的市價差異。上市公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在著較大差異，這給公司經營者提供了通過權益交換方式來增加利潤的機會。只有將股東權益稀釋方面的信息作為重點披露，才能較好地保護利益相關者合法權益。
4.企業全面收益
企業須重點披露全面收益，其原因主要有以下兩點：第一，我國的一些企業，尤其是老企業，持有資產的現實價值與會計賬面資產價值有很大差異，這種差異是一種預期損益，將它揭示出來可以更全面真實地反映企業的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。第二，能夠有效遏制企業操縱利潤或粉飾業績。
5.對公司未來價值的預測
要盡可能多的披露與企業未來價值預測相關的一些信息，諸如企業投資、材料成本升降、產品市場占有率、新產品開發等方面的企業內部條件和外部環境的信息，從而為財務報告的使用者預測企業未來價值趨勢提供有用的信息服務。
6.企業對社會的貢獻
第一，貨幣資本的支配力相對減弱，人力、知識資本的貢獻比例日趨增長，財務報告要為這些信息的使用者服務；第二，政治經濟民主化的發展趨勢，要求向貨幣資本的支配者公布企業對社會的貢獻額及其分配；第三，公布企業對社會的真實貢獻額，有利于協調各方面的關系，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創造中的合力等方面產生積極影響；第四，政府管理部門了解企業對社會的真實貢獻，有助于科學地制訂宏觀調控措施，促進經濟發展。
7.環境對企業的影響
主要表現在如下兩個方面：一是環境本身對企業生存和發展的影響；二是因環境而引起的社會變化對企業生存和發展造成的影響。如果企業受環境的影響無法持續經營，基于持續經營基礎上的會計信息也就毫無意義。而且，了解因環境因素而產生的諸如治理污染的成本、負債、資產價值的貶值以及其他環境風險損失等影響企業發展方面的信息，可以為債權人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據。
（二）企業財務分析報告的基本要素
企業財務分析報告一般包含五個方面內容：提要，說明，分析，評價，建議。這就是通常所謂的“五段式”。具體分析如下：
提要部分概括介紹企業綜合狀況，而說明部分是對公司運營及財務現狀的介紹，都要求表述恰當、數據準確。對經濟指標進行說明時可運用比較數、絕對數及復合指標數。要特別關注公司當前運作上的重心，對重要事項要單獨反映。分析部分是對企業的整體經營情況所做的研究。財務分析要有理有據，細化分解各項指標，要善于運用表格、圖示，以突出所分析的內容。分析問題一定要善于抓住當前要點，多反映公司經營焦點和易被忽視的問題。做出財務說明和分析后，對于經營情況、盈利業績、財務狀況等，要從財務角度給予客觀、公正的評價和預測。還要形成切實可行的意見和建議，尤其要針對運作過程中的問題提出具體的改進措施，而且一定要盡可能具體化，最好能提出一套切實可行的方案。
二、企業財務分析報告的一般要求
（一）素材的積累
1.注意建立臺賬和數據庫
會計賬簿、會計憑證和會計報表是撰寫財務分析報告的基本素材。撰寫財務分析報告之前要做好大量統計的數據工作，對分析的項目按性質、區域、類別、用途、責任人進行統計，按年度、季度、月度建立臺賬，這樣在撰寫財務分析報告時就比較得心應手。
2.關注重要事項
財務分析報告要能反映要點、分析透徹、有理有據、觀點鮮明，這才符合報送對象的一般需要。為此，寫作前要對財務狀況、經營運行中的重大變動勤做筆錄，必要時應將各部門的文件做出歸檔處理，明確事項發生的時間、預算、計劃、責任人以及引起變化發生的各種影響因素。
3.關注經營運行
各種財務數據并不僅僅是通常意義的運算，更非數字的簡單拼湊，每一個財務數據背后都隱含著非常生動的利潤增減、費用發生或負債的償還等。撰寫財務分析報告之前應爭取多參加有關的會議，了解生產、市場、質量、投資、行政、融資等情況。通過聽取各方面意見、了解財務數據背后的真實情況，發現業務運作過程中存在的問題，這樣更有利于財務分析、評價和預測。
4.定期收集報表
撰寫財務分析報告之前應要求企業各相關部門（生產、采購、市場等）提交各種必要的報表，并認真審閱，以便及時發現問題，養成多思考、多研究的習慣。通過對業務的了解和明察，提升對財務數據的敏感度和職業判斷力。
5.注意崗位分析
企業應要求所有財務人員養成對本職工作進行分析的習慣，這樣既可提升其個人素質，也有利于各崗位人員之間相互取長補短。如果每一崗位人員都能發現問題、分析問題，并編寫出內容全面的、有深度的財務分析報告，那么，企業領導者和業務部門便可隨時得到真正有用的決策信息。
（二）企業財務分析報告的注意事項
1.明確對象
撰寫財務分析報告時，必須對報告閱讀的對象（內部管理報告的閱讀對象主要是公司管理者尤其是領導）及報告分析的范圍了然于胸，以便根據閱讀對象的不同靈活處理報告的語言表達方式。例如，提供給財務部門領導的報告可以語言專業化一些，而提供給其他部門領導尤其是對本專業相當陌生的領導則要語言通俗一些；同時提供給不同層次閱讀對象的分析報告，則要求在寫作時準確把握報告的框架結構和分析層次，以滿足不同閱讀者的需要。
2.了解讀者的信息需求
財務分析報告要了解讀者對信息的需求，充分領會讀者最需要的信息是什么。撰寫財務分析報告時要盡可能地多與讀者（如相關領導）溝通，捕獲他們真正想了解的信息。一般來說，在表達方式上可以采取一些創新的手法，譬如采用文字處理和圖表表達相結合的方法，以使報告通俗易懂。
3.要有清晰的思路和框架
這里介紹一種常用的財務分析報告的具體框架：報告目錄——重要提示——報告摘要——具體分析——重點問題綜述及相應的改進措施。
4.應注意的其它問題
首先，要準確把握企業內部的規章制度，在吃透企業方針政策基礎上立足當前、面向未來，才能使財務分析報告發揮“導航器”作用。其次，要了解宏觀經濟環境和競爭對手資料。特別要了解國家宏觀的經濟環境，任何宏觀經濟環境的變化都有可能影響到企業的競爭力，甚至決定著企業的前途命運。再次，不可妄下結論。財務分析報告中的所有結論性評判，都有可能對報告閱讀者產生相當大的影響。如目前在國內許多公司里，財務核算還不是很規范，費用的實際報銷期與發生期往往不盡一致。在洞察財務數據背后的真相之前，不可輕意下結論。
前言
本報告從財務指標角度分析討論2011年全國性商業銀行的競爭力。
本報告所提全國性商業銀行包括：由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行等5家銀行組成的大型商業銀行（以下分別簡稱為工行、農行、中行、建行和交行，統稱簡稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等12家銀行組成的全國性股份制商業銀行（以下分別簡稱為招商、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、深發展、恒豐、浙商、渤海，統稱簡稱為“股份制銀行”）。
全國性商業銀行是我國銀行業的重要組成部分。截至2011年12月31日，全國性商業銀行的資產合計占到銀行業總資產的63.5%，負債合計占到銀行業總負債的63.7%，分別較上一年下降了1.3個百分點和1.2個百分點；稅后利潤合計占到銀行業總稅后利潤的69.1%，較上年下降了3.3個百分點；從業人員占到銀行業全部從業人員的59.6%，較上年降低了0.4個百分點。
圖1、圖2和圖3分別按總資產、總負債和稅后利潤列示了2005年至2011年銀行業市場份額的年際變化情況。總體而言，五家“大型銀行”的市場份額呈持續下降趨勢，而“股份制銀行”的市場份額呈上升趨勢。2011年，“大型銀行”的總資產、總負債和稅后利潤的市場份額與2010年相比較，分別下降了1.9、1.81和4.2個百分點；與2005年相比較，分別累計下降了8.76、8.58和8.53個百分點；“股份制銀行”與2010年相比，分別增加了0.56、0.56和0.92個百分點；與2005年相比較，分別累計增加了4.28、4.20和4.61個百分點。
2011年，全球經濟復蘇放緩，經濟下行風險凸顯，國際金融市場經歷巨幅動蕩。各類風險明顯增多。面對復雜多變的國際形勢和國內經濟運行出現的新情況、新問題，我國堅持實施積極的財政政策，貨幣政策由“適度寬松”轉為“穩健”，不斷加強和改善宏觀調控，經濟增長實現由政策刺激向自主增長的有序轉變，國民經濟繼續保持平穩較快發展，金融市場總體運行平穩。但經濟發展中不平衡、不協調、不可持續的矛盾和問題仍很突出。
2011年，以全國性商業銀行為代表的銀行業積極應對復雜嚴峻形勢帶來的各種困難和挑戰，繼續保持健康平穩的發展勢頭，在各個領域取得了新的發展與進步?！按笮豌y行”公司治理水平不斷提升，風險管理水平和自我約束能力明顯增強，綜合化發展穩步推進；“股份制銀行”繼續深化戰略調整和經營轉型，總體經營平穩有序，市場定位進一步明確，以服務小微企業為重點加強產品和服務創新，差異化競爭和特色化發展邁出新步伐。
截至2011年底，全國性商業銀行資產總額72.01萬億元，比上年增長了16.52%；負債總額67.56億元，比上年增長了16.24%。所有者權益44.54萬億元，比上年增長了21.10%；資本充足率全部達標，資產質量大幅改善，盈利能力、抗風險能力、流動性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產質量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業銀行2011年度財務狀況予以分析。各項財務數據除另有注明外，均取自監管部門及各銀行的定期報告、新聞稿件等公開披露的信息。
資本狀況
2011年，商業銀行資本管理壓力驟增。為應對通貨膨脹壓力，央行屢次收緊流動性，先后三次連續提高存貸款利率，六次連續上調存款準備金率（參見表1），在6月20日存款準備金率最后一次上調后，大型金融機構存款準備金率達到了21.5%的歷史高位，銀行體系資金捉襟見肘，信貸投放和吸收存款壓力明顯加大。
與此同時，資本監管進一步趨嚴，政府融資平臺貸款和銀信合作理財“調表”等因素增加了銀行計劃外風險資產，2011年5月頒布的《中國銀行業實施新監管標準的指導意見》進一步提高資本充足率，加之商業銀行因同質化競爭和粗放的經營模式，在擴張過程中資本消耗過快，資本充足率下行風險加大，多重因素使得商業銀行資本管理面臨嚴峻挑戰。
在此情況下，2010年巨量再融資后聲稱未來一段時期內不再融資的商業銀行被迫紛紛再次融資方案。由于顧慮對股市的沖擊，2011年中國銀行業的融資重心由股權融資轉向債券融資，尤其是次級債發行激增，成為2011年銀行最為青睞的資本補充方式。據統計，商業銀行全年累計發行次級債3132億元，其中工行發行880億元，農行發行500億元，中行發行320億元，建行發行400億元，交行發行260億元，共計2360億元，占到全國總量的七成。2011年，有不少銀行推出了股權融資的方案，但是囿于市場原因，真正在年內完成再融資的只有中信銀行和華夏銀行，分別融資257.86億元和201.07億元（參見表2）。
圖4列示2003～2011年我國銀行業資本充足率達標情況。圖中可見，近年來我國銀行業的資本實力和資本充足水平顯著提升。在應對國際金融危機沖擊、信貸投放大幅增加、資本質量要求明顯提高的情況下，商業銀行資本充足率保持了較好的水平。2011年末，我國銀行業整體加權平均資本充足率為12.7%，比年初提高了0.5個百分點，比2003年提高了15.68個百分點；加權平均優秀資本充足率為10.2%，比年初上升了0.1個百分點。資本充足率達標商業銀行從2003年的8家增加到2011年底的全部390家，達標銀行的資產占商業銀行總資產的比重從0.6%上升到100%。商業銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間。
圖5列示截至2011年底全國性商業銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經2010年和2011年爭先恐后地巨量再融資，全部17家全國性商業銀行的資本充足率均成功地站在10.5%以上，即使對照擬施行的監管新規（系統重要性銀行和非重要性銀行的資本充足率不低于11.5%和10.5%），也全部達標。
5家“大型銀行”是公認的系統重要性銀行，其資本充足率普遍高于“股份制銀行”。其中，建行、工行和中行在分別發行400億元、880億元和320億元次級債后，資本充足率達到13.68%、13.17%和12.97%，分別較上年提高了1.0、0.9和0.39個百分點，是全國性商業銀行中最高的。交行、農行資本充足率相對較低，其中交行發行260億元次級債，資本充足率較上年微漲了0.08個百分點至12.44%；農行發行500億元次級債，資本充足率較上年提高了0.35個百分點至11.94%，其資本充足率距未來的監管紅線僅一步之遙。為應對未來業務發展，各行紛紛預留了資本“余糧”，其中建行、工行次級債發行額度分別留出400億元和200億元，交行也有566億元的在途非公開定向增發活動。
摘要：隨著現代企業制度的逐步建立，企業財務分析在企業財務活動中的重要性越來越顯現，財務部門的職能也逐步由財務數據分析向財務報告深入分析轉變。本文在闡述財務分析報告類型和分析方法的基礎上，對如何提升財務分析報告能力進行了淺析。
關鍵詞：財務分析；報告；認識
當前，企業面臨的市場競爭環境越來越激烈，企業生存、發展和獲利也變得不確定，企業利益相關人為了自身利益的需要，希望及時、全面和客觀了解企業的財務經營狀況，以便做出正確的決策。而財務分析報告能直觀的揭示企業經濟內涵，滿足管理層、債權人對企業經濟活動的事前、事中預測和決策分析的需要。但作為財務工作人員，一般長于實務處理而短于財務報告的分析，苦于無問題可分析或拘囿于模式化分析。為此，筆者結合工作實際，談談自己對如何提升財務分析報告能力的認識。
一、財務分析報告概述
1.財務分析報告的類型
財務分析報告按內容劃分為綜合分析、專題分析和簡要分析報告。綜合分析報告是對企業整體財務情況進行分析，涵蓋了企業所有財務報表的分析，主要用于年度、半年和季度財務分析，屬于定期財務分析的范疇。它具有涉及面廣，信息量大的特點，對財務報告使用者做出各項決策有深遠的影響，也是企業財務分析報告最主要的內容。專題分析報告是對企業經濟活動中的重大經濟問題或薄弱環節進行專門分析，屬于不定期財務分析的范疇。它具有時間不固定、分析事項單一的特點，利于財務報告使用者解決企業的特定問題。簡要分析報告是對主要經濟指標進行概要的分析，主要用于月度或旬的財務分析，屬于不定期和定期財務分析的范疇。它具有簡明扼要、重點分析的特點，主要反映企業特定財務指標的分析或預測今后發展趨勢。
財務分析報告按分析時間可分為定期分析報告與不定期分析報告。定期分析報告主要受到財務制度強制性規定，主要向外部利益相關人提供企業一定時期的財務狀況，如綜合分析報告。而不定期報告不具有強制性規定，主要用于內部管理者對企業進行財務分析和財務決策，如專題分析報告。
2.財務報告的分析方法
財務分析方法主要有比較分析法、比率分析法和辨證分析法。比較分析法、比率分析法是基礎的分析方法。比較分析法是通過對經濟指標在數據上的比較來揭示經濟指標之間數量關系和差異；比率分析法是將兩個性質不同但相關的指標加以對比，找出客觀聯系。辨證分析法是財務報告分析最重要的分析方法，主要按照尋找差異-分析原因-措施建議的程序，揭示比較分析和比率分析中反映出企業財務報表中的變化和存在的問題的原因，通過對問題的深入分析，提出合理可行的解決辦法并形成相應的財務分析報告。
二、財務報告分析常見問題或不足
1.財務分析報告高度不夠
財務分析報告的編制是財務部門，而閱讀者主要是企業管理層，由于受到部門的局限性，財務分析報告只能站在財務的角度，而難以站在企業管理的高度。易出現“就財務而財務、就數據而數據”的問題，財務分析視角難以拓展，不能將指標數據和數據背后的經營實質聯系起來。這種與企業管理脫節，不能滿足企業管理層“真正想了解的信息”，只能稱為數據的羅列表述，而不是真正意義上的財務分析報告。
2.財務分析方法不科學
企業經營是一個動態的過程，財務報表數據雖然是靜態的，但這種靜態是相對的，而動態是絕對的，所以財務分析報告需要樹立辨證分析法的觀點來分析靜態的數據。目前，存在問題是分析方法不科學，習慣于靜態分析，靠經驗來判斷靜態數據背后的動態問題。造成無法揭示問題的本質，結果只能是“抓大放小、避重就輕”。
3.財務分析整體性差
在進行財務分析時，只有將多種指標結合起來，從整體上進行分析，層層深入、遞進式分析判斷，才能深挖出指標背后的問題。財務報表分析人員在進行財務分析時，常常習慣于單項指標分析和判斷，比如一個財務指標數值受到多種因素的影響，但分析時一般局限于一個指標進行反復分析，鮮于舉一反三的分析。即使進行多個指標綜合分析判斷時，一般也只是將各個指標數值簡單地加權計算，而沒有將各個指標數值之間的因果關系有機地聯系起來，更難以分析出指標背后的經濟實質。
三、如何提升財務分析報告能力
1.充分了解財務分析報告的目的
首先，在撰寫財務分析報告之前要明確分析報告的類型，有針對性的收集資料，以提高分析的效率和效果捕捉報表使用者希望“真正了解的信息”。其次，要辨證的進行財務分析，不同指標用于不同的財務分析目的，結果也不同，所以應辨證看待分析結果。比如資產負債率指標，當評價企業償債能力時，是越小越好，但用于財務杠桿分析，高的資產負債率，可能表明企業充分利用財務杠桿效應，對企業財務最大化不是劣勢而是優勢。再次，要了解財務報告對象不同，對于對外公布的財務分析報告，應使用約定俗成的語言，注重分析的完整性，防止社會公眾的誤解。對于企業管理層使用的財務分析報告，語言力求通俗易懂，要重點進行問題分析。
2.注意財務分析報告格式的規范化
財務分析報告屬于寫作的范疇，但不同于一般的文學作品，其更傾向于公文類的模式。財務分析報告內容一般包括前言段、說明段、分析評價段和建議措施段，根據分析目的不同可能有所取舍。一是要先草擬提綱和段落層次，然后搜集整理相關資料，確定分析方法，按照找出差異—原因分析—建議措施步驟來反映問題和揭示問題。二是要注意分析的廣度和深度，有所側重。分析問題過廣可能使財務分析報告抓不住重點，但分析的過窄可能使問題交代的不清楚。三是在財務分析報告形式上可以充分利用計算機應用技術，采用文字處理與圖表相結合的方法，使財務分析報告形象生動、一目了然。在格式上力求簡明扼要，對重大差異或重要的指標應標以特殊符號，以引起有關方面的重視。
3.財務分析報告應注意的事項
一是財務分析報告的寫作人員要注重素材積累，多了解一些宏觀經濟情況，把握企業財務狀況以外的客觀原因。要重點搜集同行業競爭對手資料，因為同行是財務分析最好的“參照物”。二是要注意橫向和縱向溝通，橫向要和企業其他部門溝通，以全面了解企業經營情況，防止企業財務分析報告出現“坐井觀天”現象。縱向要向企業管理高層多匯報、多請示，以了解企業未來經營戰略的方向，吃透企業政策，使財務分析報告發揮“導航器”作用。三是要注重財務分析報告文字表達，行文要盡量流暢、簡明，避免口語化。同時對財務數據多角度分析，避免輕易對財務數據下肯定結論，防止不準確的結論誤導財務報告閱讀者。
摘要：隨著社會經濟的快速發展和醫療改革的不斷深化，醫院財務分析在財務管理中的作用越來越重要。通過財務分析可以發現差距，了解醫院經濟狀況，改變經營方式，因此醫院財務分析報告有著現實意義。本文主要對醫院財務分析報告寫作進行了闡述。
關鍵詞：醫院財務 財務分析報告 寫作隨著社會經濟的快速發展和醫療改革的不斷深化，醫院財務分析在財務管理中的作用越來越重要。通過財務分析可以發現差距，發成績，了解醫院經濟狀況，改變經營方式，挖掘潛力，從而提高經濟效益和社會效益，因此醫院財務分析報告有著現實意義。本文主要對醫院財務分析報告寫作進行了闡述。
一、醫院財務分析報告的作用
（一）醫院財務分析報告提供了有用信息，有利于醫院經濟發展
隨著醫院的快速發展，醫院財務管理水平得到了很大的提高。醫院要想有高水平的管理就需要有可靠的信息作保障。醫院財務部門信息相對集中，主要包括人力資源、統計、會計以及其他相關信息。這些信息內容繁多且比較復雜，財務部門如果把這些原始數據直接提供給醫院的管理者，就會出現以下情況：1、醫院管理者由于有很多事需要處理，沒有多少時間去分析這些信息。2、醫院管理者不具有分析這些信息的技能和專業知識，從而會出現這些信息不能被管理者利用，對醫院的正常決策和管理造成影響。因此，財務部門要對這些信息進行總結、分析、歸納，把有價值的信息反饋給管理者。
（二）要對會計報表數據信息進行處理使之成為對管理者決策有用的信息
隨著醫院會計報表的完善和不斷發展，會計報表提供的信息量越來越大，使用概念越來越專業化，醫院財務報表技術日趨復雜。這樣醫院管理者直接從會計報表獲取信息很難做到，這樣就需要依靠財務分析。財務分析通過有效的解釋和分析，將專業的會計語言轉化為一般性語言，將會計信息轉換成管理者決策需要的信息，從而達到管理者能夠使用會計報表信息。
（三）醫院會計報表需要研究分析才能滿足管理者的要求
醫院會計報表是主要是為了滿足政府預算管理需要而設計，沒有更多地考慮醫院管理者的需求。因此，醫院會計報表沒有辦法反映出事物的內在聯系和特殊本質，只是反映了經濟結果和現象。所以，需要醫院的財務部門對醫院會計報表信息進行深入的研究和分析，以滿足管理者的特殊需要和醫院的特殊情況，將醫院會計有用信息供醫院管理者決策參考。
二、醫院財務分析報告的寫法
（一）認真做好醫院財務分析
醫院財務部門要對大量的信息數據進行處理、分析，首先要分析的目標，它財務分析的靈魂和優秀，所有的信息處理都要圍繞分析目的進行，在復雜的經濟活動、經濟現象中科學地預測出經濟活動的必然結果。醫院財務分析報告的主要目的是為了滿足醫院管理者的需要。然后，財務部門再根據財務分析目的大量收集信息并進行分析，最后得出分析結果。
財務分析的過程主要是醫院財務部門將收集的財務信息資料，深入事物的本質，要用多樣性的、科學的方法去發現經濟活動的規律，利用專業科學的方法，進行科學合理地研究和分析，發現事物之間的內在聯系。進行財務分析主要采用的方法主要有因素分析法和比較分析法。其中因素分析法在使用過程中要根據具體情況確定，按照財務指標與其驅動的因素間的關系，確定各因素對指標的影響程度；比較分析法是把數個具有可比性的、相關的數據加以比對，以便揭示事物的差異和矛盾。
財務分析的合理性、科學性是由分析人員對待事物的觀點和看法以及對財務分析體系的深刻掌握和理解決定，因此，在進行醫院財務分析時，要堅持用發展聯系的、全面的觀點看問題，要定性分析和定量分析相結合。
（二）醫院財務分析報告要與醫院管理者的思路相符
財務分析報告能否被管理者接受和理解，不僅取決于財務分析報告的分析質量，還要看是否與醫院管理者的思路相一致。如果醫院財務分析報告符合醫院管理者的愛好和思路，就很有可能被采用，否則，即使醫院財務分析報告建議再合理，分析的再透切，寫的再好，也可能不被采用。財務分析報告要成為醫院管理者想要的信息，如果財務報告對于管理者來說是不需要的信息，那么即使建議再合理，分析再透徹，寫的再漂亮，對于醫院管理者來說是沒有任何意義的。因此，要想做好財務分析報告，就要了解管理者的思路，思路指向的是醫院的管理重點及發展方向，只有認真把握管理者的思路，才能確定財務分析報告的方向。在這種情況下，財務分析報告才能成為醫院管理者的參考依據。
（三）醫院財務分析報告的寫作要做到文字表達準確
財務分析有科學性、嚴謹性的特點，因此要求財務分析報告在結構上層層深入環環相扣，分析要透徹有理有據，條理清晰體現出較強的邏輯性，還要結構嚴謹、語言精練，并且要體現出首尾照應，觀點鮮明。
財務分析報告的一般格式如下：
1、標題：標題要求準確科學，例如某某醫院2012年財務分析報告。
2、開頭部分：要對醫院財務狀況進行概述，對取得的成績和存在的問題進行闡述。
3、分析部分：這一部分解釋和分析了開頭部分所提到的內容，需要闡述的問題可以分幾部分進行闡述，有側重點地進行分析。
4、結論部分：提出問題，肯定成績，對財務信息全面分析后得出結論。
5、意見與建議部分：這一部分是財務分析報告的重點，篇幅不宜過長，主要是分析者的建議、意見，為管理者以后決策提供參考。
［摘要］ 改革開放以來，我國醫藥行業取得了突破性的進展。醫藥行業的增長速度高于國內生產總值的增長速度，年均遞增16%，為我國國民經濟的發展做出了重大貢獻。企業進行財務分析的目的在于最大限度地利用現有資源，發揮財務管理的相關職能，防范財務風險的出現。本文闡述企業財務分析報告在企業管理中的重要性，指出財務分析報告中存在的問題并提出解決對策。
［關鍵詞］ 醫藥企業；財務分析；問題；對策
1藥業公司的財務分析報告
財務分析報告宛如一方魔鏡，它不僅把企業生產經營的現狀在利益相關者面前完整地映照出來，而且還對企業未來的發展狀況進行了有意義的預測。藥業公司的財務分析報告是指通過對醫藥公司財務活動的過程及結果進行分析和評價，最終形成反映企業償債能力、成長能力、經營能力、分配能力的書面報告。
財務分析報告無論是對藥業公司本身還是對外部決策者都具有十分重要的意義：對于藥業公司而言，有利于公司的經營管理者做出科學的決策；對于外部利益相關者而言，有利于其對藥業公司經營狀況的整體把握；另外，企業的財務分析報告也可為國家檢查藥業公司是否遵循相關法律法規提供資料，并從整體上反映整個醫藥行業的發展趨勢，從而為國家宏觀決策提供參考。
財務分析的方法有很多。趨勢分析法可以時間為比較基準，通過分析企業在不同期間的經營效果，從而得出評價的結果。比如分析藥業公司不同期間的凈利潤，可以整體上把握公司利潤的增減趨勢。比率分析法是通過做商的方式，反映某一項目在另一項目中所占的比重，比如權益乘數，資產負債率，流動比率等。比較分析法則是通過將兩者進行做差的方式進行分析的方法，比如通過對營運資本的分析，來評價藥業公司的短期償債能力。根據分析所依據財務報告的期限，可將財務分析報告分為年度財務分析報告、半年度財務分析報告及季度財務分析報告。
我國的藥業公司隨著市場經濟的發展而日漸成熟，其財務信息透明度不斷加強，財務分析報告逐步規范化。藥業財務分析報告為報告使用者提供了企業償債能力、營運能力、盈利能力、成長能力以及現金流量等數據參考資料。藥業公司的管理者和外部報告使用者可以據此從整體上把握公司經營狀況，從而做出有利于自身的經濟決策。
2藥業公司財務分析報告中存在的問題及解決對策
藥業公司的財務分析報告在分析評價企業的財務狀況、經營成果、現金流量等方面起著積極的作用，也為利益相關者做出經濟決策提供了比較全面的資料。但是財務分析報告仍然存在一些不足。
2.1 藥業公司財務分析報告中存在的問題
首先，財務指標的局限性。雖然目前的財務指標已經形成一個相對完善的評價體系，藥業公司對這些指標也多有采用，但是這些指標并沒有足夠客觀地反映企業的實際。比如資產負債率、流動比率等只反映期末資產與負債的比率，缺乏連續性；而凈資產收益率在凈資產的選取上又存在多種方式。這些不同的方式有的考慮了連續性，但是忽視了資產的貨幣價值，有的則兩者均未考慮。
其次，財務分析所依據資料的可靠性難以保證。雖然財務工作日益規范化，市場也對企業的財務資料的可靠性和完整性從法律層面做出了規定，可是由于缺乏量化的標準，財務報告的真實性以及可靠性歷來受到來自各方面的抨擊。而不斷出現的財務造假、財務舞弊丑聞也對此加以證實。另外，不少企業單純為了滿足財務分析報告的要求，而對企業內部諸多重大問題不予披露，這將對財務分析報告的使用者產生誤導。
2.2 解決對策
首先，藥業公司需建立一套完整的財務指標體系。藥業公司應當結合本行業特點，建立一套適用于本公司的指標體系。這一指標體系應當具有完整性、連續性和合理性。比如，公司在考察反映企業營運能力的應收賬款周轉率時，應當對不同應收賬款分別計算，最終根據應收賬款的重要性進行加權平均。應收賬款的重要性可以根據賬齡分析或額度分析加以確定。再比如，公司對存貨周轉的計算，也應當按照不同的藥品類別分別計算，最終計算加權平均值。這樣得出的比率與傳統計算相比更具有合理性。
其次，藥業公司應當建立一套完整的內部控制制度，并保障這一制度的有效實施。財務分析報告所依據的財務報告應當是真實、可靠和完整的。事實上，不少藥業公司的財務報告不能如實反映公司的經營狀況。公司的經營管理人員往往為了實現個人利益，對財務報表大加粉飾，導致財務分析報告所依據的基礎無法達到要求。因此，為了提高財務分析報告的質量，公司必須建立一套完整的內部控制制度，并保證該制度能夠有效實施，如此方能為財務分析奠定良好的基礎。另外，藥業公司還應當借助外部審計的力量。
當然，改善財務分析報告中存在的問題并非一朝一夕就能完成的。藥業公司必須結合自身的發展狀況，遵守我國相關法律、法規的規定，建立健全業績評價體系。在實務操作中，藥業公司還應當結合行業特點，學習行業領頭企業的先進經驗，。
摘 要 本文選取ST東海公司作為研究上市公司財務危機的樣本企業，運用財務基本分析方法剖析其可能存在的經營問題。
關鍵詞 ST東海 存在問題 改進措施
一、 財務問題分析
ST東海A近幾年財務業績不佳，分析其08/09兩年年報并通過具體的財務比率分析其存在的財務問題。分析年報財務指標，財務分析需要綜合應用上述比率。
（一）盈利能力分析
分析ST東海年報，其盈利能力指標（括號內為整體行業相應指標）：
營業利潤率=營業利潤/銷售收入=(凈利潤＋所得稅＋利息費用)/銷售收入= -14.78%
權益報酬率=凈利潤/權益平均值= -3.71% (5.20%)
每股利潤=凈利潤/流通股總股份= -0.01(0.17)
ST東海的每股收益近一年來處于下滑態勢，說明效益不好；毛利潤率高出行業平均水平近30個百分點，而凈利潤卻為-14.7804%，遠低于行業平均的6.78%，很不正常。ST東海毛利潤率高而凈利潤率低說明公司期間費用所占比重過大或其他業務虧損或或有事項導致虧損過大。成長性指標數據有：
銷售收入增長率=(本期銷售收入-上期銷售收入)/上期銷售收入= -11.36%
營業利潤增長率=(本期銷售利潤-上期銷售利潤)/上期銷售利潤=-205.53%
凈利潤增長率=(本期凈利潤-上期凈利潤)/上期凈利潤=-247.23%
從指標來看，ST東海呈現負增長態勢，說明完全不具備成長性。這與整個旅游行業總體成長態勢相背，可以說公司有著極其嚴重的內部問題，不能將其作為公司業績不佳的托詞。
（二）償債能力分析
流動比率=流動資產/流動負債=0.4121
速動比率=(流動資產-存貨-待攤費用)/流動負債=0.3972
現金比率=(現金＋有價證券)/流動負債=-4.9766
流動比率高一般表明企業短期償債能力較強，但如果過高，則會影響企業資金的使用效率和獲利能力。ST東海流動比率只有0.4142，與行業普遍的1左右相差較大，尤其是速動比率只有0.3972，故其短期償債能力較差。
企業借長期負債主要是用于長期投資，最好是用投資產生的收益償還利息與本金。通常以負債比率和利息收入倍數兩項指標衡量企業的長期償債能力。對于ST東海來說，負債比率=負債總額/資產總額=30.0843% (46.16%)
利息收入倍數=經營凈利潤/利息費用=(凈利潤＋所得稅＋利息費用)/利息費用=32.2
從這個比率來看，ST東海的負債比率低于行業平均值16個百分點，且ST東海的財務費用在整個期間費用中只占很小的比重，因此可以適當增加公司的負債比率，以形成規模效應，降低單位成本。
（三）經營能力分析
營運能力是以企業各項資產的周轉速度來衡量企業資產利用效率。ST東海相關指標為：應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額=7.07%
存貨周轉率=銷售成本/存貨平均余額=6.33%
總資產周轉率=銷售收入凈額/總資產平均值=0.17%
從這些比率來看，ST東海的總資產周轉率過低，并可以適當增加應收帳款周轉率。
二、 存在問題的原因分析
（一）公司盈利能力差的原因分析
具體體現在毛利潤率高而凈利潤率低，有三個方面：（1）期間費用過高；（2）其他業務經營虧損；（3）或有事項導致現金流出。
據08/09上半年財務報表，期間費用占營業總收入的92%，遠高于同行業平均水平。銷售和管理費用占期間費用90%以上，財務費用相對較小，這與資產負債率僅有30%有關，略低于同行業的42.69%，故是由銷售費用和管理費用過高導致。
（二）公司償債能力現狀的原因分析
ST東海資產負債率低于行業平均水平，致使長期償債能力較強；而流動比率速動比率低于行業平均值，致使短期償債能力較弱。負債比例較小導致了資產負債率低，雖然會使公司長期償債能力強，但已超過行業平均標準太多，可適當增加負債。
（三）公司經營能力較差的原因分析
應收賬款、固定資產、存貨和總資產周轉率與行業平均值差距較大，這可能是與內部管理不善，服務質量不夠好，未與同行業的服務實現差異化提供的。另外應收賬款周轉率低可能是客戶信用較差造成的，應對不同客戶實行信用記錄評級，以加強對應收賬款的管理。
三、 改進措施的思考
（一）盈利能力的改進措施
（1）優化公司管理結構，提高管理效率，降低管理費用成本。
（2）專注于主營業務，避免資金精力分散。ST東海存在一些幾乎不相干的產業，無法發揮協同效應，專注酒店住宿行業，可能會更好地扭虧為盈。
（二）償債能力的改進措施
ST東海的總資產不到行業平均值的5%，說明公司的規模在旅游行業中仍較小，競爭力還很欠缺，適當增加公司資產總額，將資金用于盈利項目，從而提高其綜合競爭實力。
（三）經營能力的改進措施
（1）針對應收賬款周轉率低，應建立客戶信用等級評定機制，對信用等級較低的客戶應收緊賒銷賬款尺度，減少壞賬。
（2）針對固定資產周轉率低，可適當放開酒店內部部分空間向外出租，將其原來本身融合的附帶業務外包給優秀企業，實現互利共贏，加速固定資產周轉率。
（3）針對存貨周轉率低的現狀，可通過降價鼓勵客戶預定業務，實現訂單式對存貨進行管理，減少存貨庫存帶來的壓力，提高存貨周轉率。
摘要：醫院財務分析是醫院財務工作的重要組成部分,是醫院管理者進行科學管理和決策的重要依據。盡管財務分析很重要。本文旨在通過對醫院財務分析寫作意義及方法的論述,能夠引起醫院財務部門特別是財務高管的重視,使財務分析發揮應有的作用。
關鍵詞：醫院財務 科學管理 作用
一、醫院財務報告的定義和構成
醫院財務報告，是指反映醫院某一特定日期的財務狀況和某一會計期間的收入費用、現金流量等的書面文件，是會計工作的一項重要內容。通過編制財務報告，定期對日常會計核算資料進行加工處理和分類，可以總結、綜合、明晰地反映醫院的財務狀況、經營成果和財政補助收支情況，從而為報告使用者進行決策提供會計信息。醫院財務報告包括會計報表、會計報表附注和財務情況說明書。醫院財務情況說明書主要說明醫院的業務開展情況、年度預算執行情況、資產利用、負債管理情況、成本核算及控制情況、績效考評情況以及需要說明的其他事項。
二、醫院財務報告的分類
醫院財務報告可以按照不同的標準進行分類。按財務報告編報內容的不同，可以分為資產負債表、收入費用總表、現金流量表、財政補助收支情況表等；按財務報告編報期間的不同，可以分為中期財務報告和年度財務報告。中期財務報告是以短于一個完整會計年度的報告期間為基礎編制的財務報告，包括月報、季報和半年報等。年度財務報告是以整個會計年度為基礎編制的財務報告；按財務報告報送對象的不同，可以分為對外報送報表和內部使用報表。醫院對外提供的財務報表種類和格式等，按醫院會計制度規定執行，醫院內部管理需要的報表由醫院自行決定。
三、醫院財務報告列報的基本要求
1.列報的真實性
醫院應當根據實際發生的業務事項，按照《事業單位會計準則》、《醫院會計制度》和《醫院財務制度》的具體規定進行確認和計量，并在此基礎上編制財務報表。醫院應當在附注中對是否遵循了《事業單位會計準則》、《醫院會計制度》和《醫院財務制度》作出聲明。
2.列報的一致性
可比性是會計信息質量的一項重要質量要求，目的是使同一家醫院不同期間和同一期間不同醫院的財務報表相互可比。為此，財務報表項目的列報應當在各個會計期間保持一致，不得隨意變更。這一要求不僅只針對財務報表中的項目名稱，還包括財務報表項目的分類、排列順序等方面。
3.列報的及時性
會計信息的價值在于幫助有關方面及時作出經濟決策。會計信息具有一定的時效性，在會計核算中要堅持及時性原則，包括及時收集會計信息，及時處理會計信息和及時傳遞會計信息。財務報告作為傳遞會計信息的重要介質，其報送必須按照國家或上級機關規定的期限和程序及時上報。如果財務報告不能在資產負債表日后的合理期間內讓使用者獲得，一方面其有用性將受到損害，另一方面勢必會影響主管部門、財政部門乃至全國的逐級匯總。
4.比較信息的列報
醫院在列報當期財務報表時，至少應當提供所有列報項目上一可比會計期間的比較數據，以及與理解當期財務報表相關的說明，目的是向報表使用者提供對比數據，提高信息在會計期間的可比性，以反映醫院財務狀況、經營成果和現金流量的發展趨勢，提高報表使用者的判斷與決策能力。
四、醫院財務報告編制前的準備工作
醫院財務報告編制前的準備工作可以分為兩個階段：一是年度結賬前的準備工作；二是年度結賬后編制財務報告前的準備工作。
1.醫院年度結賬前的準備工作
為正確反映醫院的財務狀況，做好年終結賬工作，首先要對醫院收支及其相關財務活動進行全面清查、結算和核對，首先與財政部門核對醫院當年國庫集中支付情況。醫院作為基層預算單位，醫院本年財政補助收入、財政應返還額度及其執行情況要與主管財政部門的國庫支付情況一致；年底各項財政經費結余與國庫集中支付系統指標余額一致。核對和清理醫院的往來款項。，醫院的往來款項，年終前應盡量清理完畢，按照有關規定及時將往來款項結轉至各項收入或各項支出的有關賬戶，檢查核對各項收支款項。凡屬本年度的各項收入都應及時入賬；屬于本年度的各項支出，應按規定的用途如實列報。核實醫院固定資產和庫存物資等財產物資的實存數量與賬面數量是否一致，查明醫院各項財產物資的實際儲備情況、使用情況及其完好程度等。對盤盈、盤虧和毀損的情況及時查明原因，按規定進行賬務處理。核對各會計賬簿記錄與會計憑證的內容、金額等是否一致；結出有關會計賬簿的余額和發生額，并核對各會計賬簿之間的余額。檢查相關的會計核算是否按照國家統一的醫院會計制度的規定進行；對于國家統一的醫院會計制度沒有規定統一核算方法的業務事項，檢查其是否按照會計核算的一般原則進行確認和計量以及相關賬務處理是否合理；檢查是否存在因會計差錯、會計政策變更等原因需要調整前期或者本期相關項目。
2.醫院年度結賬后編制財務報告前的準備工作
如醫院設有分支機構，需要編制合并報表的，要根據雙方業務事項的實質，編制合并抵銷分錄，整理報表基礎數據。醫院編制決算報表時，報表年初數原則應與上年年末數一致，只有在收到主管財政部門調整或核減以前年度結余資金的批文時，才能相應調整年初數，除此之外，一律不允許調整報表年初數。做好與醫院相關部門的溝通協調工作，取得編制報表所需的基礎數據。
五、醫院財務報告的報送和審計
醫院應當按月度、季度、年度向主管部門和財政部門報送財務報告。醫院對外提供的財務報告應當由單位負責人和主管會計工作的負責人、會計機構負責人簽名并蓋章；設置總會計師的單位，還應當由總會計師簽名并蓋章。隨著我國醫療制度的改革，醫療市場競爭日趨激烈，只有加強醫院財務管理，更新觀念，才能實現新醫改背景下的財務管理目標以適應社會的飛速發展。
摘 要 隨著醫療改革的不斷深入、市場競爭的不斷加劇，在醫院的日常管理中，財務管理的地位也越來越舉足輕重。而財務管理中有一個重要的項目，即財務分析，通過財務分析可以準確了解醫院的經濟狀況，發現差距，改善經營，全面提升社會效益及經濟效益，由此可見醫院財務分析報告的編寫具有重要的現實意義。而醫院財務分析報告是把零亂的、分散的經濟現象做出歸類分析，通過簡煉的文字、清晰的條理、明確的觀點反映出醫院的經濟活動情況，并提出準確的建議，為后續醫院的財務管理、決策提供科學的依據。本文就針對醫院財務分析報告的寫作展開討論。
關鍵詞 醫院財務管理 財務分析報告 注意事項
一、醫院財務分析的現實意義及主要內容
（一）為醫院的經濟發展提供有利信息
在市場經濟背景下，醫院經濟的發展速度越來越快，相應的對其管理水平的要求也越來越高。要提高管理水平則要以高質量的信息數據為基礎。對于醫院而言，財務部門的管理有著信息集中的特點，無論是會計、統計還是人力資源或者其它的相關部門的信息，均要匯集在這里。由于提供信息的部門多，信息繁雜且零亂，如果財務部門對這些信息不加處理，而是將其直接向醫院管理決策層反饋，那么管理者會由于時間、精力、能力的不足而造成這些繁多零亂的信息變為垃圾信息，這對于醫院的管理、決策都是十分不利的。因此財務部門就要對這些信息進行分類，并利用自身的專業知識對其進行分析和總結，從而向醫院的管理者提供更有價值的信息數據。
（二）將專業化的會計報表數據轉換為決策者需要的信息
醫院會計報表處于一個不斷發展與完善的過程，其所提供的信息量越來越大，相應的報表分析技術也越來越復雜，其中所用到的各種概念、術語也越來越專業化。在這種情況下，醫院的決策者如果不具備相當的財務管理知識，要通過會計報表直接提取有利于決策的信息基本上是很難的。因此財務分析就是把專業性非常強的會計語言利用通俗易懂的常規性語言表達出來，幫助醫院決策者更加正確的理解、使用會計報表信息，最大化發揮其作用。
（三）有利于會計報表信息滿足更多人的特殊要求
因為通常醫院的會計報表是根據其使用對象，尤其是政府預算管理部門的需要而設計的，而對于醫院的管理需求則有所忽略。而且醫院的會計報表只是客觀的反映出經濟現象與結果，而無法將事物的內在聯系、特殊本質等準確的反映出來。因此，財務部門就要結合醫院自身的實際情況，配合管理決策者的特殊需要，對會計報表做進一步的分析，為醫院管理層提供更加準確、有利的信息。
（四）醫院財務分析的具體內容
醫院財務分析的內容十分廣泛，基于不同的時期、不同的需求者、出于不同的使用目的，相采取不同的分析方法。其實財務分析并沒有一個固定的程序，也不能用惟一個、通用的分析方法。在實際工作過程中，財務分析主要是針對醫院的財務狀況以及經營成果來進行。其中財務狀況分析的具體內容有資產管理能力、現金流量以及償債能力等；而經營成果分析的具體內容則是指醫院的收入能力、設備利用能力以盈余能力等，此外有時候還會涉及到其它綜合性的分析，比如人力資源的利用能力、社會效益分析以及其它的專題分析等等。
二、如何做好醫院財務分析報告
（一）在明確分析目的前提下進行科學的分析
醫院要進行科學的經濟管理，就要以大量的、科學性強的信息數據資料為基礎，在錯綜復雜的經濟現象、經濟活動中做出科學的分析，科學的預測出經濟活動的發展方向，對經濟活動的全過程進行有效控制，總結經濟活動的必然結果。首先要明確做醫院財務分析報告的主要目的，因為無論是信息收集、分析過程以及最終的解釋結果，都是為了這個目的服務的。確定分析目的通常是按照醫院管理者的需求、財務高管的分析需要而設定的。而財務分析的主要過程就是利用專業的方法對財務信息做出科學、合理的分析與研究，深入事物的本質，發現事物之間的聯系。由于財務分析報告所體現的是經濟活動的規律，因此科學的、多樣性的分析方法是必不可少的工具。財務分析的主要方法有兩種，即比較分析法與因素分析法。其中比較分析法是把數個相關的、具有可比性的數據加以比對，從而揭示出事物的矛盾與差異；而因素分析法則是按照財務指標與其驅動因素間的關系，從數量上確定出各個因素影響指標的程度。在具體應用過程中要視實際情況而定。通常分析順序采用倒查法，根據結果倒查原因，在倒查的過程中發現問題、找出規律并總結經驗。
此外，財務分析的科學性、合理性是由分析人員的綜合素質來決定的，分析人員要深刻的理解和掌握財務分析指標體系，客觀、全面的看待事物。因此在具體的財務分析過程中，要做到實事求是，通過發展的、全面的觀點看到問題，采用定量分析與定性分析相結合的方法。
（二）要與醫院管理決策者的管理思路相符
財務分析報告不僅要具備高品質的分析質量，而且也要與醫院管理層的管理思路相符，這樣才更容易被管理者所理解并接受。因為財務分析報告就是為醫院的管理決策服務的，如果所提供的是管理者不需要的信息，即使寫的很漂亮、分析很透徹、建議非常合理，那么對于管理者也是沒有價值的。因此，在做財務分析報告時，要充分的了解醫院管理層的管理思路，管理層的管理思路所指向的是醫院后續的發展方向及管理重點，如果可以準確的把握醫院管理層的管理思路，就能夠準確的確定出財務分析的方向。在這種情況下財務部門所提供的財務分析報告，才能夠進一步驗證管理層所做出的決策，并對將來決策的確定提供更加具有參考意義的依據。
（三）文字表達要恰當準確
財務分析有著嚴謹性、科學性的特點，因此要求財務分析報告語言簡練但是結構嚴謹，條理清晰體現出較強的邏輯性，分析要透徹且有理有據，在結構上層層深入環環相扣，并且體現出鮮明的觀點，首尾照應。通常財務分析報告的格式如下：標題部分要求準確詳細，比如“XX醫院2011年度財務分析與評價”。報告開關則是對醫院整體的財務狀況、管理成果、取得的主要成績以及存在的實際問題等進行簡單的概述。分析部分是整個財務分析報告的重點，要針對開頭所提出的概述內容做出深入、全面的分析與解釋，具體而言可以將其分成若干部分進行詳細分析，對于重點問題則做重點分析。如果報告需要比較多的數據，或者需要對這些數據做出比對，則盡量采用表格來體現，并且重點數據還要做詳細注解。結論部分要結全分析結果得出對應結論，在肯定成績的同時指出問題。最后是意見和建議部分，雖然這部分的篇幅不會太長，但是非常關鍵，往往分析者要將自己的意見、建議明確的提出來，醫院管理者后續的決策將為以此為依據。
三、其它建議
第一，建立起財務分析數據庫，可以將近幾年的財務和統計基本數據全部搜集起來，定義好系列指標的公式，財務分析數據庫一旦建立起來，只需把當月的數據直接錄入，系統就能夠自動生成分析報表，不僅提高了工作效率，而且可以準確發現關題。第二，增加分析手段。做財務分析，不應該被常規的財務管理內容所限制，不僅要進行普通的收支、結余分析，而且還要對分析的內容進一步拓展，制度、基金、市場以及諸如投資效益、病種等具體項目等都可以作為分析的內容。比如現在醫療市場的競爭越來越激烈，財務分析報告就可以基于行業增長速度、集中程度以及差異程度的角度做出全面分析，進一步明確醫院自身的市場定位，提高自身的綜合競爭力。此外，還要采取多種多樣的分析方法，傳統的比較分析、比率分析、差額分析以及結構分析等固然重要，其它的因素分析法、量本利分析法、圖解分析法、數學模型分析法等等也可以結合應用。第三，提高財務分析報告的主動性。財務分析不能單單在財務報告期結束之后再進行，而是要定期或者不定期的開展。在實施某項財務活動前或者執行財務活動的過程中，均要做出及時的分析與判斷，如果發現問題則要及時提出，并采取相應的措施，以防止做出盲目決策，帶來不必要的損失。
隨著信息技術在企業財務管理領域的普遍應用，財務部門的職能由過去數據匯總向數據整理、分析等管理會計應用職能發生了明顯轉移。筆者作為一名后臺從事經營分析的人員，結合日常工作中遇到的具體情況，對分析建議的撰寫予以淺述。
首先，明確數據來源，多方驗證，確保數據真實有效。財務分析主要從收入、銷量、客戶、產品等多方面綜合信息中找出規律，分析原因并對應提出建議。確保基礎數據的真實、可靠和相關是進行分析工作的基本前提。在財務管理信息系統建立并逐漸完善過程中，分析人員常常會從不同渠道取得大量數據，基于不同用途、不同口徑的數據大量充斥，加之信息傳遞衰減的客觀規律，在確保數據來源可靠的同時，綜合運用手頭多方資料驗證數據的真實性和相關性不僅應當而且必要。如關于單位結算的分析建議中，一銀行與當地工行對公賬戶數量分別為2.9萬戶與3.1萬戶，資料中注明該信息來源于人民銀行，并由此得出兩行對公結算賬戶差距不大，結算差異原因不在賬戶數量上的結論。但是結合該篇分析中給出的單位賬戶管理費收入(974萬元、124萬元)，以及1－3月份兩行賬戶維護費的收費標準(50元，年)，用收入除以單價簡單模擬得到對公結算賬戶數分別為7.44萬元與58.44萬戶。與文章直接給出人行渠道賬戶數比較，模擬賬戶的誤差倍數分別為2.56倍和18.85倍，整整相差7倍，數據之間無法相互驗證。結合總行提供四行同口徑交換結算收入和結算價格已驗證為正確的信息，反向驗證說明分析中提到的“對公單位結算賬戶數”的準確性存在嚴重問題。
其次，專題分析除強調分析專項性外，需結合業務運營環境，用聯系的觀點看問胚，避免以偏概全。如果脫離業務客觀運營環境，簡單就事論事，并據此得出結論，難免會顧此失彼，并導致建議缺乏實際可應用性。如某單位結算減免現象較普遍，并將主要原因歸納為對公柜員的重視不夠。事實上，定價是一個雙方談判的過程，不是銀行單方面就能決定的。雙方談判力的強弱衡量決定了最終價格的決定。綜合我行的企業存款和對公結算賬戶數，國有四行中我行大規模存款的客戶相對較多，客戶規模決定銀行客戶整體而言具有較其他銀行更強的價格談判能力，但同時在中間業務產品體系應用選擇上單個客戶也有更大的空間。因此不能簡單的得出某項價格減免不合理的結論。此外，從實際動因分析，結算收費定價權主要集中在支行行長、客戶經理等手中，柜面人員對于客戶而言主要是保健因素，而非激勵因素，該分析結論存在典型的誤導。
再次艙據支撐論點，舉例切合主題。在實際過程中，由于分析時深入程度等原因導致論據無法有效為論點服務。如在某分析中給出了單位結算收入提升的關鍵在于調動對公柜臺人員積極性的結論，并舉例說明某支行因為實施買單制所以其單位人民幣結算收入好。筆者曾對該支行的結算業務進行過調研，該支行結算業務好主要歸功于非基本結算手續費收入，該部分收入主要由領導人員負責，因此更多是相關領導收費意識和談判實力的體現，買單制的作用有一部分，但不是主要原因。分析報告的結論以偏概全，忽略了主次矛盾的區別，同時還犯了論據無法有力支撐論點的“大忌”。
最后，充分利用圖、表等表達形式，凸出短時間、集中呈現多項信息。在支行調研時，曾經有人提出集中管理后，各種資料和會議特別多，信息過多的情況下更傾向于一目了然的信息展現方式。這從側面體現了信息時代“視覺文化轉向”的社會現象：當代主流文化由過去的文字文化載體轉向為多媒體文化載體。比較而言，多媒體有信息容量大、同一時間、同一平面展現大量綜合信息的優勢，具有淺、廣的特點，文字的優點在于邏輯性和深刻性。順應視覺文化潮流，一種以圖為主，用文字闡釋圖片的圖文本書籍應運而生：以圖為主，讀者可以在最短的時間內掌握盡可能多的信息；文字闡釋，利用了文字邏輯性、深刻性的優點，可以對展示的圖表信息起到“點睛”的妙用，二者互為補充、相得益彰。據調查該類書籍在市場上銷量還不錯。分析人員也可以順應時代需求，適應內部客戶的閱讀習慣，在運營分析中多采用圖文本概念，圖文并茂的表達分析內容，實現更高信息傳遞效率和更好的傳遞效果。
前言
本部分從財務指標角度分析2008年度上市銀行的競爭力。
截至2008年12月31日，我國深、滬兩市上市的銀行總共有14家，分別是中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行、中信銀行、招商銀行、華夏銀行、深圳發展銀行、上海浦東發展銀行、興業銀行、中國民生銀行、南京銀行、北京銀行、寧波銀行(以下分別簡稱為工行、中行、建行、交行、中信、招商、華夏、深發、浦發、興業、民生、南京、北京、寧波)。
本部分各項財務數據除另有注明外，均取自各銀行的定期年報、新聞稿件等公開披露的信息。
2008年，國際、國內經濟形勢發生了重大變化，源自美國的金融風暴急速蔓延，對國內實體經濟帶來沖擊，中國經濟原有的結構性問題也開始暴露，世界經濟增長周期性變化和中國經濟內牛性因素相互疊加，增加了中國經濟調整的壓力，2008年下半年國內經濟形勢更為嚴峻，出現了部分企業倒閉和企業盈利縮減等問題。這對于我國商業銀行的經營帶來一定的負面影響。
2008年上半年我國宏觀經濟政策處于防通脹、防過熱的“雙防”之中，下半年為了應對國際金融危機帶來的緊縮的不良影響，央行實施更加積極的財政政策，貨幣政策也從偏緊轉向適度寬松，中央銀行取消信貸限額管理，大幅降低存款準備金率和基準利率。宏觀調控政策的轉變對銀行業經營帶來重大影響。主要影響體現在三個方面：一是寬松的貨幣政策導致流動性增加和市場利率大幅度下滑，使資金運用和債券投資空間收縮、盈利能力降低；二是企業盈利狀況惡化，對商業銀行風險管理和市場營銷都提出嚴峻挑戰，有效信貸需求萎縮和銀行談判地位逆轉導致銀行信貸資產收益能力的下降，并對資產質量帶來壓力、間接影響經營業績。
我國上市銀行外幣投資和海外業務在此輪危機中也受到了一定的沖擊，次貸及相關衍生產品出現一定程度的虧損，沖銷了銀行的利潤。此外，低迷的全球資本市場影響商業銀行資本補充能力，不僅影響商業銀行抵御風險的能力，而且限制了未來業務規模的持續增長。
在這樣的大環境下，上市銀行的表現如何呢?在群雄逐鹿中，孰優孰劣呢?
資本狀況
資本充足率和優秀資本充足率是從資本角度衡量銀行抵補風險損失的能力。根據銀監會《商業銀行風險監管優秀指標》的規定，資本充足程度指標包括優秀資本充足率和資本充足率，優秀資本充足率為優秀資本與風險加權資產之比，不應低于4％；資本充足率為優秀資本加附屬資本與風險加權資產之比，不應低于8％。
2008年各大上市銀行資本充足狀況都有很大改善，全部都達到了8％的監管標準。其中寧波、北京、南京三家城市商業銀行資本充足狀況較好，資本充足率都達到了16％以上。南京銀行最為突出，優秀資本充足率達20.68％，資本充足率達24.12％，在上市銀行中雙雙居高。
招商銀行資本充足率從2007年10.7％上升為11.34％，而優秀資本充足率則從2007年9％的水平下降為2008年6.56％的水平。這一高一低的主要原因有：招行2008年9月為應對新增股權投資對資本的消耗，啟動資本補充計劃，成功發行300億元人民幣次級債券補充附屬資本。優秀資本充足率下降主要是對永隆銀行的第二次收購溢價部分沖減資本公積，從而減少了優秀資本(而發行人民幣300億元次級債券只補充附屬資本，不影響優秀資本)。
深發、浦發和民生銀行的優秀資本充足率分別為5.27％、5.06％、6.60％，處于較低水平。較低的優秀資本充足率和資本充足率將給業務增長形成制約。這幾家銀行資本充足率下降的原因大致有：積極開拓市場，各項資產業務快速增長，帶來相應的風險資產增加，沖減了資本絕對量；報告期內因票據市場活躍，各經營機構參與熱情較高，所以表外銀行承兌匯票的擴張較快，導致風險資產有一定增加。
隨著各行業務規模的擴展，風險資產的增加將對資本有所消耗。盡管利潤的增長能帶來優秀資本的增長，但并不能帶來更多的附屬資本。資本不足仍然是中國銀行業的突出問題。中國銀行業在危機中以及面臨的經濟下滑中，應當繼續提高資本充足率。2008年我國股市疲軟，銀行以增發股票來補充資本金的方式受到影響。各大銀行正在積極發行次級債、混合資本債等來補充資本。不斷增長的資本基礎將支持銀行的業務增長。
資產質量(抗風險能力)
2008年全球金融危機逐步蔓延至實體經濟，部分企業經營出現困難，信用風險加劇，銀行業資產質量面臨較大壓力。
不良貸款狀況
不良率顯示銀行的資產質量狀況，等于不良貸款與貸款總額之比，不應高于5％。圖2可見，2008年我國上市銀行不良貸款率全部達標。不良貸款率最低的三家上市銀行為深發(0.68％)、興業(0.83％)和寧波(0.92％)，顯示了這三家銀行對于信貸風險的較好控制能力。
從發展狀況上看，由圖3可見，經過2006～2008年三年上市銀行不良貸款率的比較，上市銀行不良率普遍最現逐年下降的趨勢，顯示出我國全國性商業銀行整體的資產質量狀況都在改善，向國際水平邁進。深發一躍從2006年和2007年不良貸款率最高的上市銀行成為2008年不良貸款率最低的上市銀行，進步迅猛。寧波銀行2008年不良貸款率和不良貸款絕對額均有提高，主要原因是受金融危機影響，銀行對信貸資產分類持更為審慎的態度；個別企業出現經營困難等情況，貸款分類降低形成不良資產。
從貸款分類結構上來看，由圖4可見，深圳發展銀行的資產質量最佳，次級貸款比例僅為0.68％，可疑貸款和損失貸款比例都接近零。與2006年和2007年相比，資產質最得到了很大的改善。主要原因為：深發在2008年報告期術進行了特別的大額撥備和核銷；同時加強對貸款期限管理及貸款到期歸還情況和資產質量狀況的跟蹤監測，并采取措施督促和落實客戶及時還款。工行、中行、建行、南京銀行的資產質量狀況相對較低，其中工行、中行、建行的可疑類貸款比重比較大，分別為1.22％、1.06％、1.05％；南京銀行關注類貸款比重過大，占到了貸款總額的7.63％。
撥備覆蓋率
撥備覆蓋率反映了銀行對抗壞賬風險的能力，等于貸款減值準備余額除以不良貸款余額。只有在損失前，銀行通過識別風險，分別計提相應的準備金才有意義。貸款減值準備并不是越多越好，但這一指標能反映出銀行對不良貸款的消化能力，反映了銀行業資產質量狀況。
2008年我國上市銀行的撥備率普遍較高，全部超過100％，風險抵御水平進一步增強。對全國性商業銀行的比較中，興業、招商和浦發的撥備覆蓋率都達到了較高水平，分別為226.58％、222.29％和192.49％，在同類銀行中相對較高。深發的撥備覆蓋率105.14％，在同類銀行中處于較低水平，原因是深發2008年較低的不良貸款率，相應減少了貸款減值準備的計提。
貸款集中度
一般來說，過高的貸款集中度是銀行資產安全的巨大隱憂。
為此，監管當局制訂了兩個指標，最大的單一客戶貸款額不能超過銀行凈資產的10％，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產的50％。由圖6可看出2008年我國股份制銀行這兩項比例全部達標。然而，并不排除各大銀行有壘大戶的傾向，北京、招商兩家銀行十大客戶貸款比例都超過了30％。北京銀行十大客戶貸款比例為40.89％，單一客戶貸款比例達到了7.83％，風險比較集中。
貸款投向結構
從貸款的行業投向結構上看，各大銀行表現出較明顯的順周期特征，制造業、房地產業、批發和零售業、交通物流、電力能源等行業貸款在各大銀行貸款中占比較大。四大行中，工行、建行對交通物流和電力的貸款比重比較大，源于這兩大行在基礎設施建設項目貸款領域具備歷史優勢，積累了較豐富的客戶資源；將更多地受益于政府在基建、交通等領域的投資支出。
在同類銀行中，招商的貸款行業結構最佳，貸款行業集中度相對較低。招商對受宏觀景氣度影響較大的制造業貸款控制在18％左右，2008年由于受到金融危機的沖擊，制造業、批發和零售行業(多個子行業產能過剩)不良貸款率較高，招商較好地避開了風險。而在較低風險的交通、能源、通信行業貸款占比較大。招商在近年來增長過快的房地產建筑業上的信貸配給相對謹慎，僅為7％，較好地控制了潛在風險。
寧波銀行是一家真正意義上服務于中小企業的區域銀行，雖然寧波銀行2007年主動縮減了房地產相關貸款，但是其制造業，商貿等高風險行業貸款余額占比仍然高達49.5％和20.3％。雖然不良貸款撥備覆蓋率在同業中處于中間水平，但其下降幅度卻特別快(2008年初為359.94％，2008年末為152.5％)，這是因為寧波銀行本身的不良率較低，不良貸款額的增加對不良率、撥備覆蓋率和利潤的影響也就比較大。
民生、興業在房地產貸款投向占總貸款的比重為14％和11.81％，在同類銀行中比重較高，面對房地產行業的調整，前兩年規模擴張所依賴的房地產開發類和按揭貸款遭遇困境。
總體上看，房地產貸款在各大銀行總貸款中占有較高的比重，在已獲得資料的五家上市銀行中(表4)，年報顯示房地產開發已成為這些銀行不良貸款率較高的前五大行業之一。2008年工行、建行、中信、深發、招商房地產開發貸款不良率分別為2.21％、4.67％、1.17％、5.41％、2.53％，占其不良貸款較高的前五大行業的第五、第二、第四、第一和第三。我國的房地產行業處于調整時期，過大的房地產貸款比例成為上市銀行潛在的風險源。在商業銀行的抵押貸款操作中，抵押擔保貸款額一般不超過抵押品變現值的70％，這意味著房地產價格跌幅超過30％以上時，商業銀行面臨的信用風險會驟然上升。然而，也可以看到與2007年相比，各大銀行房地產不良貸款率都有下降，說明我國上市銀行已經加大了對房地產行業貸款的審查力度，加大了信用風險控制。目前房地產業不良貸款主要為2005年前發放房地產開發貸款等歷史遺留不良貸款，前幾年房地產市場信貸擴張造成的風險將逐漸在以后的年份暴露出來。
市場普遍認為，中國銀行業2009～2010年將面臨的一個主要挑戰是信貸風險，這將是大多數中國銀行上市以來首次面臨挑戰性的行業信貸周期。隨著中國銀行業資本化程度日益深入，對于貸款市場份額的競爭會越來越激烈，不良貸款可能上升。
盈利能力
2008年在國際金融危機不斷蔓延、第四季度中國經濟下滑的嚴峻形勢下，我國上市銀行的盈利表現高于預期水平，取得了良好的成績，與國際上一些大銀行受到金融危機沖擊業績大幅虧損形成了鮮明的對照。四家大行年報顯示，2008年工行、建行、中行和交行分別實現凈利潤1112億元、926.4億元、643.6億元和283.93億元，分別比2007年增長35.2％、34％、14.42％和40.05％。其中，工行和建行實現的凈利潤金額已位居世界大行中第一名和第二名。我國上市銀行取得驕人的業績，與它們主營業務的較快增長、中間業務的創新發展、成本收入比的下降、風險管理水平的提升等方面是密切相關的。
利潤水平
撥備前利潤
撥備前利潤即指尚未扣除風險準備金的利潤。撥備前利潤等于利潤總額與資產減值準備之和。資產減值準備計提的高低應適合貸款風險程度，計提得過低導致撥備金不足，利潤虛增；計提得過高，導致撥備金多余，利潤虛降。撥備前利潤可以清晰地看到在不考慮風險的條件下，商業銀行的市場擴張水平和盈利能力。
工商銀行2008年撥備前利潤達到2008.29億元，是我國2008年獲利最多的銀行。工行、建行、中行保持了同業前三的位置。招商銀行拔備前利潤達到314.81億元，是中小型上市銀行中撥備前利潤最多的銀行。緊隨其后的是中信銀行，以撥備前利潤241.90億元位于第二位，這與中信在鞏固傳統優勢業務的基礎上，加快發展資產托管，財富管理、投資銀行、私人銀行等新興業務，提高非利息收入占比的努力是分不開的。
資產利潤率和資本利潤率
根據中國銀監會《商業銀行風險監管優秀指標》的要求，資產利潤率為稅后凈利潤與平均資產總額之比，不應低于0.6％；資本利潤率為稅后凈利潤與平均凈資本之比，不應低于11％。資產收益率反映銀行全部資產運用的總成果，資本利潤率反映所有投資者的獲利能力。這兩項指標越高，表明資產的利潤效率越高，投資者的收益越高，同時意味著銀行的盈利能力越強。
總體上看，2008年我國上市銀行利潤保持了平穩增長態勢，14家銀行的平均總資產利潤率為1.13％，較2007年的平均水平增長了0.12個百分點。但各行表現出較大差異，中型銀行的利潤增長率要快于四大行。由圖8看，在四家大型銀行中，工行的增長率居于首位，環比增長率達到19.80％。中行資產利潤率和資本利潤率雙低，這主要和其境外業務占比較高，面對席卷雪球的金融危機，2008年境外業務受阻相關。在中型銀行中，南京、浦發、北京、中信與2007年相比，2008年利潤率有火幅上漲，環比增長率分別達到了61.67％、39.13％、30.84％、24.74％。招商銀行保持廠其較高的資產利潤率1.46％；中行資產利潤率與2007年相比略有下跌，為1％。深發資產利潤率大幅下降，資產利潤率從2007年的0.75％跌倒2008年的0.13％。原因之一為金融危機沖擊爾南沿海地區企業，深發的重點業務之一中小企業貿易融資遭遇沖擊。
2008年我國上市銀行的資本利潤率基本處于增長形勢，其中浦發的資本利潤率在各上市銀行中處于領先地位，達到35.76％，招商銀行以28.40％居于第二位。
在對各大上市銀行的盈利能力進行分析時，深發引人注目，深發是2008年上市銀行中資產利潤率和資本利潤率最低的銀行，同時也是不良貸款率最低的銀行，當年撥備前利潤為81.27億，計提資產減值準備73.34億，凈利潤為6.14億。原因在于深圳發
展銀行于2008年進行了特別的大額撥備和核銷售，大幅化解了歷史不良貸款問題。資產減值準備沖減了凈利潤，影響了深發2008年資產利潤率和資本利潤率的絕對值。相信，通過這一次的整裝，深發今后會表現得更好。
我國商業銀行主要收入來源依然是存貸款息差。本文用利息收入比考察銀行的利息收入水平。利息收入比為凈利息收入占營業收入的比重。由圖12看，我國上市銀行利息收入占營業收入的水平都在70％以上，處于比較高的水甲。主要得益于中國經濟較快增長條件下銀行主營業務的較快增長，構成營業收入絕大部分的利息收入保持了穩定的增長。其中浦發和北京兩家銀行利息收入比都達到了90％以上，分別為91.24％利90.12％。反映了其資產結構單，過分倚重貸款，銀行的收入主要靠存貸款息差。2008年中行利息收入比在同類銀行中最低，為71.37％，表明其收入實現了多元化發展。
從圖12也可以看出，各火上市銀行除招商銀行外2008年利息收入比都較上一年度有大幅降低。說明我國上市銀行收入結構逐漸優化，開展中間業務能力上升。完全依靠利息差的現象逐漸改善，經背逐漸轉型。
凈息差和凈利差
考察商業銀行利息收入能力的重要指標是凈息差(凈息差凈利息收入／平均生息資產余額，也叫做凈邊際利率)和凈利差(凈利差－生息資產收益―生息負債成本率)。兩者各有側重，但整體而言，二者的變化趨勢和原因基本相似。本文主要從凈利差的角度進行分析。
簡單來講，銀行凈利差是銀行存貸款的利差，或者銀行吸收儲戶存款和上存央行／上級行的利差。凈利差水平直接決定著銀行的盈利能力。
表7列示了公開披露凈利差值的上市銀行情況。2008年，工行、建行、中信和招商的凈利差和凈息差比上年有所提高。其中，招商銀行凈利差的水平最高，達到了3.27％，較上年提高了0.31個百分點。中行和深發展的凈利差較之上年下降。大多數銀行凈利差上升的宏觀原因主要有：(1)2007年央行六次升息的滯后影響。使客戶貸款平均收益率提高，但由于受到2008年第四季度開始的大幅降息影響，貸款收益率在第四季度出現了回落，但其負面影響沒有超過滯后的正面影響。(2)人民幣債券市場收益率的上升使得銀行證券投資收益率上升。(3)在降息周期中，各行都要經歷貸款和存款的重新定價。在短期，存款利率的下調速度要快于貸款利率的下調速度，有利于銀行的利差擴大。然而，從長期看，隨著重定價效果的逐步顯現，貸款下調幅度高于存款，凈利差會有所縮小。
2008年度，自9月以來中國人民銀行5次調整存貸款基準利率，1年期人民幣存款利率累計下調1.89個百分點；而1年期人民幣貸款利率累計下降2.16個百分點，高于同期存款利率下調幅度0.27個百分點，直接對商業銀行利差產生不利影響。同時，持續降息令市場收益率大幅下降，貨幣市場利率、債券收益率相應下降，進一步降低商業銀行利差，減少盈利。2009年我國處于降息周期，商業銀行凈利差收窄，上市銀行面臨著利潤下降的挑戰。
國內城市商業銀行發展也給上市銀行盈利帶來挑戰。主要表現為市場份額縮小，銀行信貸利差收窄、議價能力減弱，帶來銀行利差收窄和信貸成本的上升，以凈利差收入為主的傳統盈利模式將面臨很大挑戰。
收入結構
貸款占總資產的比重
我國上市銀行貸款的占總資產的比例都在50％左右。其中民生銀行的比例最高，達到62％，深發居其次，為60％。貸款占總資產的比重過高，說明收入過分倚重于息差。而貸款是流動性最差的資產，比例過高意味著潛在的流動性風險。南京銀行貸款占總資產比例最低，為43％。雖然從歷史發展上看，我國銀行貸款占總資產的比重下降的趨勢比較明顯，但與國際同行相比，還有一定差距。國際上的大銀行的貸款占總資產的比重一般不超過50％，大部分在30％到50％之間。
中間業務
中間業務在銀行非利息收入中占有重要地位，中間業務風險低，能夠在不占用或少占用資本金的情況下增加收入，減輕銀行對存貸款的依賴，從而平緩或緩沖宏觀經濟變化給銀行經營帶來的沖擊。傳統的中間業務有國際結算、銀行卡、托管等，而目前信用卡、咨詢顧問、理財等新興業務正成為中間業務的主要增長點。由于各家銀行年報中披露的中間業務統計口徑不一，缺乏比較基準。故此，我們選取中間業務的主要項目之一：凈于續費和傭金收入，采用它在凈營業收入中的占比作為衡量指標。
2008年以來，資本市場出現深度調整，低迷的資本市場對上市銀行公司理財業務等中間業務收入的增長提出了嚴峻挑戰。然而，我國上市銀行表現仍然好于前一‘年水平。從圖14可以看出，絕大部分銀行手續費與傭金收入與營業收入比都有增長。中行、建行、工行、交行居于前列，這四大國有上市銀行都是中國的傳統銀行，機構分布廣泛，網點龐大，集中了大量的業務。其中，中行的手續費收入占營業收入的比重在各銀行中比例最高。2008年中行實現非利息收入653.52億元，較上年增長57.66％，其中手續費及傭金凈收入399.47億元，增長12.42％。中行充分發揮貿易融資、國際結算等業務的傳統優勢，繼續保持在個人結售匯和國際匯款業務領域的市場領先地位。奧運金融服務也為中行帶來豐厚回報，僅銷售奧運特許商品和貴金屬產品凈收入就超過11億元。
值得注意的是招商銀行雖然作為一個后起之秀，網點有限，但是其中間業務收入比重高于交行，躋身同類銀行前四名。招商銀行零售業務和私人銀行業務十分出色，招商銀行推出的許多創新產品和服務廣為中國消費者接受，例如：“一卡通”多功能借記卡、“一網通”綜合網上銀行服務、雙幣信用卡、“金葵花理財”和私人銀行服務等，擴大了中間業務收入來源。
華夏和北京的中間業務收入占比較低，但值得一提的是北京銀行作為第一家拿到企業和金融機構債券承銷資格的城市商業銀行，依托豐富的客戶資源，2009年債券發行增加可能帶來中間業務收入的提升。
2008年我國上市銀行中間業務平均增幅為65％，超過營業收入36％的平均增幅，說明中間業務收入對營業收入的貢獻增大。與2007年相比，2008年南京、寧波、華夏、民生的凈手續費收入有大幅上升，凈手續費增幅分別為235.39％、119.11％、82.38％、86.57％。南京銀行的中間業務收入能力增長很快，由表8看，南京銀行2008年手續費與傭金凈收入為兩億元，相比于其上一年一億元的水平，翻了一番，說明其正在努力轉型。
成本控制水平
成本收入比等于業務及管理費與營業收入的比值。作為銀監會風險監管優秀指標中的風險抵補類指標之一，通過列比商業銀行營業費用與營業收入的相對變化來衡量銀行的成本管理水平。該指標不應高于45％。由圖16可以看出，2008年我國上市銀行全部達標，成本收入比普遍處于較低水平。北京、南京、工行以不
到30％的水平最為出色。民生銀行成本收入比最高，為42.55％，但比起比2007年46％的水平有所降低，并達到了監管標準。
上市銀行成本收入比的普遍下降說明其費用投入已經轉化為業務發展的強勁動力，經營管理效率顯著提高。
資產流動性分析
2008年，整體經濟環境和宏觀政策急劇變化，給全國性商業銀行的流動性管理帶來了沖擊。(1)宏觀經濟政策由上半年的適度從緊轉為較寬松的貨幣和財政政策，導致在流動性管理上的時間錯位，許多針對前期政策所采取的流動性管理手段不得不進行臨時調整。(2)下半年以來一系列降息、降低存款準備金率、信貸放松政策的連續出臺，使得整體的流動性較為寬松，而實體經濟需求萎縮，又使得資金合理運用的難度加大。(3)受國際次級房貸引發的全球性金融危機影響，投資收益降低，公允價值波動較大，部分流動性資產的變現代價較大。
衡量商業銀行的資產流動性可以通過存貸款比例和流動性比例。流動性比例為流動性資產余額與流動性負債余額之比，衡量商業銀行流動性的總體水平，不應低于25％。存貸款比例等于各項貸款期末余額與各項存款期末余額的比，不應高于75％。
貸存比
貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，貸存比越高，說明吸收的存款大部分被貸出去了，銀行的盈利水平越高，但是貸存比過高，就會出現流動性資金不足，加大銀行的流動性風險。由圖17看出，與2007年相比，各上市銀行存貸款比例的變化不大。大型銀行的貸存比水平普遍較低，整體上低于中小銀行，流動性相對充裕。工行的貸存比在上市銀行中處于最低水平，保持了2007年56％的水平。民生、中信、浦發貸存款處于監管線的邊緣，在體現其較高的資金利用水平的同時，也說明其資金緊張，隱含一定的流動性風險。深發展為79％，是上市銀行中唯一一個沒有達標的銀行，流動性風險較高。
流動性比率
由圖18看，我國上市銀行流動性都處于較高的水平。除北京和寧波保持了較高的流動性外，其他上市銀行2008年流動性水平與2007年相比均有大幅上升。在四大國有上市銀行中，建設銀行的流動性水平最高，本幣流動性為52.7％，外幣流動性為110％。在中型上市銀行中，北京銀行的本幣流動性最高，為63％，南京銀行的外幣流動性最高，為206％。在四大行中，工行的流動性最低，2008年人民幣流動性比例為33％，外幣流動性為84％；在中型銀行中興業的流動性最低，流動性本外幣合計數僅為41％。
2008年上半年處于防通脹、防過熱的“雙防”之中，下半年實施更加積極的財政政策，貨幣政策也從偏緊轉向適度寬松，中央銀行取消信貸限額管理，大幅降低存款準備金率和基礎利率。寬松的貨幣政策導致銀行流動性上升。各大銀行經過不良資產的剝離，資產流動性明顯增強，保持較少的超額儲備比例仍能維持正常的經營。隨著金融市場的深化、央行票據的大量發行，商業銀行積累了大量變現能力極強的非信貸資產，進一步提高了其資產的流動性。
流動性風險
流動性風險是在負債到期償還時缺乏還款資金的風險。資產和負債的期限或金額的不匹配，均可能導致流動性風險。2008年年初以來，中國人民銀行首先實施了緊縮的貨幣政策，5次上調存款準備金率至17.5％的歷史高位。其后，隨著美國次貨危機帶來的全球金融動蕩和經濟增長前景黯淡的復雜情況，貨幣政策轉為適度寬松，中國人民銀行5次降息、4次下調存款準備金率。M時，人民幣對美元匯率持續升值。上述政策的頻繁變化對商業銀行流動性風險管理帶來巨大挑戰。
由表11可以看到，我國上市銀行即期償還為流動性負缺口，短期資金頭寸吃緊，流動性風險較大。這和我國銀行貸款構成主要為活期和短期貸款相關。我國上市銀行的存款結構仍然是活期存款比例比較大。貸款期限上仍然以長期貨款為主，我國商業銀行儲蓄存款活期化和貸款結構長期化造成的資金錯配(rnismatching)十分嚴重。金融機構資產負債期限結構失衡，使潛在的流動性風險更加突出。
本部分報告執筆人：劉煜輝 張櫸成
本部分報告從財務指標角度分析討論2009年全國性商業銀行的競爭力。
全國性商業銀行可分為兩類,即由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業銀行(以下分別簡稱為工行、農行、中行、建行和交行,統一簡稱為“大型銀行”),以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣東發展銀行、深圳發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的其他全國性商業銀行(以下分別簡稱為招商、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、深發展、恒豐、浙商、渤海,統一簡稱為“中小銀行”)。
全國性商業銀行是我國銀行業的重要組成部分。截至2009年12月31日,全國性商業銀行的資產合計占到銀行業總資產的65.9%,較2008年上升了0.75個百分點;負債合計占到銀行業總負債的66.09%,較2008年上升了近4個百分點;稅后利潤合計占到銀行業總稅后利潤的77.15%,較2008年提升了2個百分點;從業人員占到銀行業全部從業人員的59.90%,比上年下降了0.83個百分點。
圖1、圖2和圖3分別列示了銀行業基于總資產、總負債和稅后利潤的市場份額分布情況?？傮w而言,五家大型銀行的市場份額呈逐年略降趨勢,而中小銀行的市場份額則呈上升趨勢。在稅后利潤方面,大型銀行2009年的份額較上年提高了近2個百分點,顯示了在受金融危機影響的宏觀環境出現較大不利變化時,大型銀行具有相對較強的抵御風險和持續增長的能力。
2009年,世界經濟形勢險象環生,國際金融危機持續擴散蔓延,世界經濟陷入比較嚴重的衰退階段,金融市場雖然有所反彈,但仍然具有諸多不確定因素。我國在政府一攬子政策措施作用下,有效遏制外需不足引發的經濟增長下滑態勢,實現經濟形勢總體回升向好。國內生產總值實現了“保八”的增幅預期,增長率為8.7%。以全國性商業銀行為代表的銀行業積極應對嚴峻挑戰,整體發展良好。
截至2009年底,全國性商業銀行資產總額52.62萬億元,比上年增長29.5%;負債總額49.86億元,比上年增長30.4%。所有者權益2.76萬億元,比上年增長15%;各項存款42.48萬億元,各項貸款27.35萬億元,較上年分別增長了26.5%和32.6%;資本充足率全部達標,資產質量大幅改善,盈利能力、抗風險能力、流動性管理水平均有較大提升。
以下將從資本狀況、資產質量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業銀行財務狀況予以分析。各項財務數據除另有注明外,均取自監管部門及各家銀行的定期報告、新聞稿件等公開披露的信息,其中部分銀行因未披露完整的財務報告,無法獲取足夠的資料,在個別項目的分析中只好加以省略。
資本狀況
截至2009年底,我國商業銀行整體加權平均資本充足率為11.4%,基本保持2008年底的水平,超過國際監管水平。239家商業銀行資本充足率全部達標,達標銀行資產占商業銀行總資產的比例達到100%,全國性商業銀行資本充足率達標率為100%(見圖4)。
2009年,我國經濟減速趨勢明顯,銀行業風險進一步暴露。為應對風險,實現穩健發展,監管部門和商業銀行對補充資本都十分重視。針對2009年上半年信貸增長過快引起銀行資本充足率下降的情況,銀監會通過召開專題座談會、發出《資本監管預警通知書》和暫停市場準入事項審批等手段,督促商業銀行以增資擴股、適當壓縮風險資產、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段盡快補充資本。各家全國性商業銀行為達到新的監管要求,也為了業務發展與規模擴大,都積極采取增發與發債等形式補充資本金,提高資本充足率。
圖5列示了截至2009年底全國性商業銀行資本充足率的情況。圖中可見,年內各家銀行通過多種途徑補充資本金,全部17家全國性商業銀行資本充足率都達到了8%的及格線,工行、恒豐、交行、建行等15家銀行在10%以上,其中工行盡管在上年基礎上略有下降,仍處于17家銀行中最高的水平;只有廣發和深發展兩家銀行低于10%,相對較低。整體看來,2009年大型銀行的優勢比較明顯,在前四名中占據了三家,農行在年內也實現了10%的水平,另外恒豐也進入了前三甲。資本充足率偏低的兩家是中小銀行,是由于在快速的規模擴張中消耗資本較多所造成的。
圖6列示2009年底全國性商業銀行優秀資本充足率的情況。圖中可見,全國性商業銀行優秀資本充足率均在4%的達標線之上。其中,恒豐、工行和中信位列前三,分別達到9.93%、9.90%和9.44%;大型銀行除農行外,其優秀資本充足率均在8%以上;中小銀行中,有恒豐、中信、民生、浙商4家銀行的優秀資本充足率超過8%,其他8家均相對較低。優秀資本充足率最低的是廣發和深發展,分別為5.62%和5.54%,雖屬合格水平,但按照銀監會的政策導向,仍逼近達標紅線。
2009年,隨著信貸資產的大規模投放,大多數全國性商業銀行的資本充足率較上年整體都略微下降。其中下降幅度較大的有中信,其2009年優秀資本充足率為9.44%,比上年度末下降2.88個百分點, 資本充足率10.34%,比上年度末下降3.98個百分點;中行2009年優秀資本充足率為9.07%,比上年度末下降1.74個百分點,資本充足率11.14%,比上年度末下降2.29個百分點。廣發和深發展2009年末資本充足率分別為8.98%與8.9%,離10%的嚴格要求水平仍有一定差距。為有效補充資本,各行采取發債與增發等多種形式積極應對。比如工商銀行2009年7月16 日至7月20日發行次級債券400億元人民幣。
增發與IPO也是補充資本的途徑。進入2009年,股票市場回暖,銀行上市增發之念重啟。自2008年9月23日至2009年9月30日期間,匯金共增持工行3.1億股,約占其總股本的0.093%;增持中行8160.7萬股,約占其總股本的0.03%;增持建行1.29億股,約占其已發行總股份的0.06%。民生于2009年6月重啟H股上市之旅。經過數年間的艱難博弈,農行的IPO進程終于在2010年7月順利完成,7月15日和16日正式在滬港兩地上市,總募資221億美元問鼎全球最大IPO。至此,五家大型國有銀行全部實現上市,中國金融改革開始了新的一頁。光大銀行IPO也依然在積極推進,一旦完成,將大大提高其資本充足率水平。
圖7展示了2006?2009四年來全國性商業銀行資本充足率的情況。圖中可見,近年來由于資產業務規模的迅速增長,風險資產不斷增加,2008年危機爆發后政策性信貸投放規模居高不下,加之五家大型銀行以及招商、民生等銀行積極推進國際化經營戰略,對外并購活動踴躍,境外機構布局步伐加快,資本耗費較大,各行資本充足率與優秀資本充足率總體上呈現逐年下降的趨勢。以工行為例,其優秀資本充足率從2006年的12.23%下降到2009年的9.90%,資本充足率也從2006年的14.05%下降到2008年的12.36%。較高的資本充足率為商業銀行擴大業務規模提供了前提和潛力,反之則成為瓶頸。從本質上看,目前,銀行資本補充來源已經顯示出了多元化的趨勢,包括增資擴股、境內外上市、引進機構投資者、適當壓縮風險資產、多提撥備、核銷不良、審慎分紅等各種手段都在實際中開始運用。
目前發行次級債券來增加附屬資本是銀行自身籌集資本金的主要途徑之一。次級債的發行拓寬了銀行自身資本補充渠道,增加了銀行實力,有助于緩解我國商業銀行先天資本不足、資本補充渠道單一的狀況。但以發債補充附屬資本的做法主要是商業銀行交叉互持,變相降低了持有銀行的實際資本充足率,并且將銀行系統性風險“鎖定”在銀行體系之內。2009年8月銀監會明確規定商業銀行在計算資本充足率時,應從計入附屬資本的次級債務及混合資本債券等監管資本工具中全額扣減本行持有其他銀行次級債及混合資本債券等監管資本工具的額度。其中,主要商業銀行發行次級債及混合資本債券等監管資本工具的額度不得超過優秀資本的25%,其他銀行不得超過優秀資本的30%。另外,商業銀行次級債務及混合資本債券等監管資本工具原則上應面向非銀行機構發行,商業銀行投資購買單一銀行發行次級債務及混合資本債券等監管資本工具的額度不得超過自身優秀資本的15%,投資購買所有銀行發行次級債務及混合資本債券等監管資本工具總額不得超過自身優秀資本的20%。商業銀行在補充資本時,應結合自身實際,優先考慮補充優秀資本,強調股東持續注資的責任和內部積累能力,由銀行股東承擔補充優秀資本的首要責任,同時應將提高盈利能力、增加內部積累作為提高優秀資本的重要途徑,形式上可以以IPO和定向增發為主。
資產質量
2009年,國際金融危機持續擴散蔓延,國際銀行業遭遇大蕭條以來最嚴重沖擊,世界經濟嚴重衰退。但我國商業銀行資產質量總體情況并未出現較大問題,反而延續了前幾年不良資產與不良率持續下降的趨勢。
截至2009年底,商業銀行按貸款五級分類的不良貸款余額4973億元,比年初減少630億元,不良貸款率1.58%,比年初下降0.84個百分點。商業銀行資產結構與資產質量均有明顯改善,風險抵補能力進一步提高。
以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個角度分析全國性商業銀行2009年資產質量情況。
不良貸款情況
2009年,全國性商業銀行不良貸款余額4357.95億元,較上年下降507.18億元,降幅為10.42%;其中,次級、可疑及損失類不良貸款余額分別為1773億元、2109億元和573億元,次級類與可疑類占比較上年分別下降21%和0.6%,損失類則上升了16%。
圖8列示2003?2009年全國性商業銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見,2003?2009年間,除2007年較上年有小幅增加外,全國性商業銀行不良貸款余額呈現整體下降的趨勢,由2003年的21045億元下降至2009年的4357.95 億元,降幅達79.3%。
圖9列示了全國性商業銀行2003?2009年不良貸款率的變化情況。圖中可見,2009年全國性商業銀行不良貸款率為1.6%,較上年下降0.8個百分點,下降幅度雖有所放緩,但延續了自2003年以來全國性商業銀行不良貸款率的下降趨勢;其中次級類占0.6%,可疑類占0.7%,損失類占0.2%,除損失類與上年水平持平外,可疑類和損失類均保持了自2003年以來一直向下的變動趨勢。
圖10列示了2007?2009年全國性商業銀行不良貸款結構及其年際變化?？傮w而言,2009年全國性商業銀行的不良貸款中,次級類與可疑類比例大體相當,分別占到不良貸款總額的40%和47%,損失類占比13%;與上年相比,次級類占比下降6個百分點,可疑類與損失類則略微有所上升,升幅分別為1個和5個百分點。其中,大型銀行的不良貸款結構和變化情況同總體情況類似,出現次級類不良貸款減少,可疑類與損失類不良貸款增加的變化情況;中小銀行不良貸款結構在近三年內呈現趨于平均化的現象,與大型銀行相比,其2009年的次級類與可疑類不良貸款占比相當,而損失類不良貸款則占到其全部不良貸款的25%,遠高于大型銀行的占比。
從2009年的不良資產變化的情況來看,全國性商業銀行資產質量一直保持較為良好的勢頭, 無論是余額和比率都呈現平穩下降的趨勢,相比2008年第四季度出現資產質量下滑的情況,2009年顯示出在政策措施刺激下銀行業穩步復蘇的跡象。
2009年,各行不良貸款率均在3%以下,總體低于上年。其中五家大型銀行不良率在1.5%?2.91%之間,中小型銀行繼續保持較低水平,其不良率在0.1%?2.4%之間。不良貸款率最低三家銀行依然是渤海、浙商、恒豐,分別為0.1%、0.29%和0.38%。但上述三家銀行都是非上市中小銀行,或成立時間短,或資產規模相對較小,不具備很強的代表性。另有5家中小銀行不良貸款率低于1%。不良貸款率最高的是農行和廣發,分別為2.91%和2.40%,其中農行在財務重組并實現股份制改組后,其不良貸款率較上年又繼續有所降低。
不良貸款余額與各行資產規模高度相關。五家大型銀行不良貸款余額明顯高于中小銀行,其中,農行不良貸款余額的絕對值最高,為1202億元;交行最低,為250億元。在中小銀行中,除渤海、浙商和恒豐因規模相對較小及成立時間較晚的因素使得不良貸款余額低至0.7億?3.6億元之間外,深發展不良額為24億元,興業不良額為38億元,相對而言最低;招商、廣發相對較高,分別為93億元和91億元。與2008年相比,2009年深發展、浙商、中信和廣發四家銀行不良貸款余額有所增加,其中增幅最大的是深發展,增長27%,其次是浙商,增長25%。不良貸款余額下降幅度最大的是渤海銀行,降幅為21%,但應看到其余額基數本身較低。大型銀行除交行外,四家銀行的不良貸款余額下降幅度都達到或超過了10個百分點。這反映出大型銀行在提高資產質量方面所做的風險管理工作起到了明顯的成效。
在不良貸款率方面,2009年全國性商業銀行的不良貸款率同2008年相比,仍呈下降趨勢。除深發與上年水平持平外,各行不良貸款率均有所下降。其中,農行和中行下降最多,降幅分別為1.41%和1.13%。此外,工行、光大和建行不良率降幅也較上年下降了0.7個百分點以上。由于歷史背景和資產規模等因素影響,大型銀行普遍比中小銀行的不良率高出許多,但從2009年的情況看,二者差距正逐步縮小。
風險抵補能力
為應對全球性金融危機的沖擊,進一步防范風險,監管部門要求商業銀行審慎經營,根據各類信貸資產實際損失率的測算,動態調整貸款損失準備,并將撥備覆蓋率監管指標逐步從100%提高到130%再到150%,實現“以豐補歉”,提高風險抵御能力。2009年,全國性商業銀行撥備覆蓋率普遍提高,風險抵御能力進一步增強。
截至2009年底,五家大型銀行貸款損失準備充足率達到183.1%,同比上升30.1個百分點,撥備覆蓋率達到147.2%,同比上升37.4個百分點;中小銀行貸款損失準備充足率達到162.3%,同比下降36.2個百分點,撥備覆蓋率達到201.8%,同比上升32.2個百分點,大幅超過監管部門設定的要求。
圖11列示2009年部分全國性商業銀行撥備覆蓋率及其2007?2009年的對比情況。圖中可見,2009年大型銀行中,除交行比2008年略微下降,剛好實現150%的達標線外,其他四家都有明顯提升,建行撥備覆蓋率在2009年躍升至最高,達到184%,工行和中行均達到了150%的水平,實現了監管要求,而農行首次突破100%的水平,但距大型銀行的及格線還有一段差距。在中小銀行中,除渤海和浙商的這一指標分別超過1000%和400%,高得驚人外,興業、招商、浦發、民生和恒豐也均超過200%。撥備覆蓋率最低的是廣發,為157%。
貸款集中度是考察商業銀行資產質量的重要指標,在宏觀經濟形勢嚴峻的大環境下,貸款集中度問題尤其值得關注。監管標準要求最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產的10%,前十大客戶貸款總額不得超過凈資產的50%。從相應數據來看,2009年底全國性商業銀行各行的這兩項指標均符合監管要求。
圖12和圖13分別列示對比全國性商業銀行2009年與2008年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面,大型銀行除中行外都有所下降,工行和交行降至不足3%,農行降低幅度最大。中小銀行的這一比例則普遍較高,且較上年有所攀升。其中廣發升幅最大,其比例為10.21%,是唯一一家突破警戒線的銀行;渤海則繼續在高位運行,以9.73%緊隨其后,緊逼監管紅線10%的水平;中小銀行中比例最低的是浦發,為3.35%,其余則多集中在3%?8%之間。
在最大十家客戶貸款比例方面,同樣以廣發56.43%的比例排在第一,并且超過了50%的監管紅線。光大和深發展位列二三位,分別為48.60%和40.85%;建行最低,為12.95%;其他銀行大多集中在17%?40%之間。從年際比較情況看,2009年較上年增加的有7家銀行,增幅最大的是中信和廣發;較上年減少的有5家,但下降幅度大多不明顯,只有建行降幅比較明顯。
貸款行業風險
2009年,全國性商業銀行結合國家宏觀調控和產業政策導向,紛紛修訂完善行業信貸政策,強化信貸投向管理,在信貸投放中確保涉農貸款和小企業貸款的增速、增量;對符合國家節能減排要求的企業和項目加大信貸支持;支持居民首套自住型住房、家電、汽車等消費型信貸;繼續支持符合國家政策導向的重點建設項目;嚴格控制“兩高一資”、產能過剩行業的信貸投放。從貸款的行業投向結構上看,制造業、房地產業、批發和零售業、交通物流、電力能源等行業貸款在各大銀行貸款中占比較大。從貸款發放主體看,大型商業銀行是災后恢復重建貸款發放的主力軍,貸款主要投向基礎設施、產業重建等領域。本文選擇以房地產行業作為代表,考察銀行的貸款行業風險。
房地產行業是全國性商業銀行貸款的主要投向之一,也是銀行貸款行業投向調整的重點之一。2009年,在政府購房優惠政策及房地產開發企業促銷舉措影響下,房地產市場逐步復蘇,房地產貸款的投放力度不斷加大,商品房銷售量價齊升,市場供需矛盾逐漸凸顯。與此同時,房地產貸款快速增長,個人購房貸款增長尤為顯著。整體貸款質量處于較高水平,但年末個人購房不良貸款增加較多,其風險不容忽視。截至2009年底,銀行業金融機構房地產貸款余額7.33萬億元,同比增速達38.1%。
圖14列示了全國性商業銀行房地產貸款比重,這里的房地產貸款指標包括房地產開發貸款和個人住房按揭貸款兩個方面。
在16家具有可比數據的全國性商業銀行中,有11家銀行呈上升態勢,升幅最大的廣發和招商,分別為5.1%和4.5%。招行和興業房地產貸款占比是各行中最高的兩家銀行,都超過了30%。建行該項指標為25.13%,在大型銀行中繼續排名第一。
盈利能力
2009年,受國際金融危機影響,國際銀行業遭遇大蕭條以來最嚴重沖擊,銀行業利潤下滑,眾多美、歐銀行業金融機構陷入流動性困境,反觀中國銀行業卻在此次國際金融危機中逆勢而上,綜合實力、風險管理和抵補能力、國際地位全面提升。2009年,銀行業金融機構整體實現稅后利潤6684億元;資本利潤率16.2%;資產利潤率0.9%。銀行收益水平和利潤結構發生變化,單純追求利潤的短期化傾向得到一定程度的矯正。從結構來看,凈利息收入、投資收益和手續費凈收入構成收入的三個主要部分。
總體情況
凈利潤增長率
2009年,我國銀行業在急劇變化的經營環境中繼續保持了良好的盈利能力。在受罕見的國際金融危機、資本市場低迷、利率調整以及特大自然災害等諸多減收增支因素影響的情況下,盈利情況良好。其主要的盈利因素在于主營業務的較快增長、中間業務的創新發展、營業成本的有效降低以及風險管理水平的不斷提升。
2009年,各行凈利潤平均增長65.96%。工行、建行、中行、農行和交行五家大型銀行分別實現凈利潤1293.5億元、1068.3億元、853.49億元、650.02億元及300.75億元,工行以凈利潤排名,蟬聯世界第一大銀行。
就增幅而言,大型銀行平均增幅18.93%,低于上一年度13個百分點。中行由于及時應對金融危機,凈利潤增長31.16%,增幅最大;交行相對最低,增幅剛超過5個百分點,工行和農行凈利潤增幅分別為16%和26%。
九家中小銀行凈利潤平均增幅為85.56%,高于上一年度29個百分點。但各家變化幅度差距顯著。深發展上年度末計提撥備56億元,使其2008年凈利潤大幅下降,因此2009年度凈利潤比上年回升了7倍之多,列在榜首。渤海因利潤基數較小增長了120%,增幅位居第二;民生增長53%,以其穩健經營所帶來突出的盈利能力排名第三;招商因受國際金融危機環境影響,其營業利潤下降,使凈利潤同比大幅下滑13%,是唯一一家凈利潤同比下降的全國性商業銀行。光大、浦發、中信的凈利潤同比增長相對較少,均不超過10%。
2009年,面對金融危機影響深化、經濟增長放緩、凈息差大幅收窄的嚴峻經營環境,全國性商業銀行利潤增長的影響因素包括:一是各行比較準確地把握宏觀經濟形勢變化,努力消除外部環境對業務經營的不利影響,經營總體穩健運行;二是成本費用得到有效管理,費用的投入產出能力提高;三是各行不良率進一步下降,信用成本下降顯著;四是有效稅率不同程度地有所降低,稅率降低抵消資產減值影響。
凈資產收益率和總資產收益率
凈資產收益率和總資產收益率很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常,決定這兩個指標的因素包括凈利潤與資產平均余額,此外,信貸資產質量、中間業務收入、利息及經營支出水平,以及稅收等因素對其也有一定的影響。根據中國銀監會《商業銀行風險監管優秀指標》的要求,凈資產收益率不應低于11%,總資產收益率不應低于0.6%。
圖15對比列示全國性商業銀行2008年和2009年度凈資產收益率。除渤海銀行外,其他銀行均在監管指標的及格線之上。深發展2009年度凈資產收益率為27.12%,領先于其他銀行。興業和浦發的凈資產收益率接近25%,分列二三位。排名最后的渤海銀行凈資產收益率僅為5.44%,但因開業時間短而不具備相關可比性。單就大型銀行而言,除中行外,其他四家在2009年度的凈資產收益率不相上下,都達到了19%?21%的水平,建行凈資產收益率以微弱優勢勝出,為20.87%;農行在財務重組后,盈利能力有所提升,凈資產收益率達20.53%,僅次于建行。中行受累于全球金融危機,匯兌損失拖累利潤增長,凈資產收益率相對最低,為16.42%。
同上年相比,深發展由于上年度計提巨額撥備,使得本年度收益率增幅空間較大,成為增幅最大的銀行;恒豐下降12.54%,降幅最大;浦發、招商分別下降11.44%、10.6%緊隨其后。大型銀行除農行外,基本變化幅度不大。由此可見,受國際金融危機影響,我國銀行業中大型銀行的整體盈利能力抵御風險能力要明顯強于中小銀行。
圖16對比列示全國性商業銀行2008和2009年總資產收益率。2009年,在總共17家全國性商業銀行中,只有華夏、廣發與渤海三家銀行未達到0.6%的監管及格線,且這三家已連續兩年在及格線以下。建行與工行排前兩位,總資產收益率連續兩年都超過1.2%,達到國際優秀銀行1.17%?1.2%的水平,顯示出較好的持續盈利能力;興業以1.13%排名第三,憑借資金業務和個貸業務,興業已連續兩年進入前三甲的位置,成績斐然。
同上年相比,多數銀行總資產收益率有所回落。回落幅度最大的是恒豐和招行,分別下降4?5個百分點。在7家總資產收益率上升或持平的全國性商業銀行中,深發展回升最多,為0.82%;華夏和渤海雖較上年水平有所提升,但仍在及格線下,盈利能力有待提升。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國銀行業最主要的盈利來源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現,2009年全國性銀行的凈利息收入實現11033.35億元。以下從利息收入比討論全國性商業銀行的利息收入水平。
利息收入比為凈利息收入占營業收入的比重。圖17列示2009年全國性商業銀行利息收入比,平均值為84%。圖中可見,除工行、中行、招行和民生外,各行2008年利息收入比均在80%以上,還有四家中小銀行在90%以上,其盈利模式過分依賴利差收入的特點十分明顯。這表明銀行目前仍很難說其盈利模式已進入多元化發展的階段。
手續費及傭金凈收入
我們以手續費及傭金凈收入作為衡量銀行中間業務收入的主要指標。近年來,中國銀行業一直在尋求盈利模式的轉型,在這方面取得了相應的成功。中國銀行因其在國際業務上的優勢地位,使其手續費及傭金凈收入占其營業收入之比排在所有銀行的最前列,達19.8%。中國建設銀行、中國工商銀行、招商銀行緊隨其后。但從這一收入的總量來看,工行則處在第一位,達551億元。比較而言,恒豐、渤海銀行只有1.3億元(見圖19)。
成本收入比
2009年,全國性銀行成本收入比普遍有所提高?？傮w來看,大銀行成本收入比普遍較低,這是由規模經濟帶來的好處。但農行雖有所下降,成本收入比仍在43%以上(見圖20)。在所有銀行中,工行仍然是成本收入比最低的銀行。
流動性分析
2009年為防范國際金融危機對我國經濟的負面影響進一步加深,我國實行寬松的貨幣政策,導致信貸超常增長。截至2009年底,我國銀行業金融機構整體流動性比例46.4%,比年初下降3.6個百分點。存貸款比例71.9%,比年初上升2.7個百分點。其中,商業銀行人民幣超額備付金率3.8%,比年初下降1.8個百分點。商業銀行流動性比例均達到25%以上的監管標準,流動性管理水平總體上升。
流動性風險指標衡量商業銀行流動性狀況及其波動性,主要包括貸存比、流動性比率、優秀負債比例和流動性缺口率,按照本幣和外幣分別計算。貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例,目前監管部門為商業銀行設置的監管紅線是不超過75%。流動性比率為流動性資產余額與流動性負債余額之比,衡量商業銀行流動性的總體水平,不應低于25%。優秀負債比例為優秀負債與負債總額之比,不應低于60%。流動性缺口率為90天內表內外流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比,不應低于-10%。鑒于數據的可獲取性,本文選擇貸存比和流動性比率衡量全國性商業銀行的流動性管理水平。
流動性比率
流動性比率為流動性資產余額與流動性負債余額之比,該指標衡量商業銀行流動性的總體水平,監管要求該指標不應低于25%。
全國性商業銀行2009年流動性比率均在25%達標線上。交行流動性比率最低,為27.83%;工行和華夏其次,均在30%左右;恒豐和廣發最高,分別為73.38%和54.68%。除此之外,其余各行的流動性比率集中分布在30%?51%之間,流動性水平比較接近。
同2008年相比,多數銀行流動性比率較上年呈現比較明顯的回落。僅有農行、廣發和恒豐有一定上升。其中,華夏下降幅度最大,超過了20個百分點。全國性商業銀行流動性比率整體下降的局面真實地反映了2009年下半年以來我國銀行業在實際趨緊的貨幣政策和流動性相對收緊的客觀現實。
存貸比分析
由于2009年實行寬松的貨幣政策,銀行信貸實現了史無前列的高速增長。相應地,存貸比相比2008年有了大幅度的提高(見圖21)。在五大國有銀行中,交行和中行的存貸比最高,這與它們信貸規模增長迅速直接相關,而在中小銀行中,中信、光大、深發展、招商、興業、民生等銀行都突破了75%的存貸比率的監管上限。2009年信貸高增長一方面與寬松的貨幣政策有關,另一方面也與利差縮小以量補價的銀行利益驅動直接相關。這種局面隨著2010年初開始的連續三次調高存款準備金率政策的實施而改變。
前言
本部分報告從財務指標角度分析討論2010年全國性商業銀行的競爭力。
本報告所提全國性商業銀行包括：由中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行等五家銀行組成的大型商業銀行（以下分別簡稱為工行、農行、中行、建行和交行，統稱簡稱為“大型銀行”），以及由招商銀行、中信銀行、上海浦東發展銀行、中國民生銀行、中國光大銀行、興業銀行、華夏銀行、廣發銀行、深圳發展銀行、恒豐銀行、浙商銀行、渤海銀行等十二家銀行組成的中型及小型的全國性商業銀行（以下分別簡稱為招商、中信、浦發、民生、光大、興業、華夏、廣發、深發、恒豐、浙商、渤海，統稱簡稱為“中小銀行”）。
全國性商業銀行是我國銀行業的重要組成部分。截至2010年12月31日，全國性商業銀行的資產合計占到銀行業總資產的64.84%，負債合計占到銀行業總負債的64.96%，稅后利潤合計占到銀行業總稅后利潤的72.4%；從業人員占到銀行業全部從業人員的60%。
圖1、圖2和圖3分別按總資產、總負債和稅后利潤列示了2005年至2010年銀行業市場份額的年際變化情況?？傮w而言，五家大型銀行的市場份額呈持續下降趨勢，而中小銀行的市場份額呈上升趨勢。
2010年，國際金融危機導致的急劇動蕩逐步緩解，世界經濟緩慢復蘇，但不確定因素仍然較多，復蘇進程艱難曲折。我國果斷加強和改善宏觀調控，加快經濟發展方式轉變，經濟社會發展的良好勢頭進一步鞏固，國民經濟內生動力進一步增強，進入平穩較快增長通道。以全國性商業銀行為代表的銀行業積極應對嚴峻挑戰，整體發展良好。
截至2010年底，全國性商業銀行資產總額61.8萬億元，比上年增長17.45%；負債總額58.12萬億元，比上年增長16.57%。所有者權益36.78萬億元，比上年增長33.26%；存款、貸款分別同比增長19.8%和19.7%，資本充足率全部達標，資產質量大幅改善，盈利能力、抗風險能力、流動性管理水平均有較大提升。
以下分資本狀況、資產質量、盈利能力和流動性水平四個方面對全國性商業銀行2010年度財務狀況予以分析。各項財務數據除另有注明外，均取自監管部門及各銀行的定期報告、新聞稿件等公開披露的信息，其中部分銀行因無法獲取足夠的資料，在個別項目的分析中只好加以省略。
資本狀況
由于上一年9.59萬億元的天量新增信貸，加之監管部門一再提高資本充足率標準，要求大型銀行和中小銀行的資本充足率下限分別為11%和10%，主要商業銀行的優秀資本充足率不得低于7%，2010年全國性商業銀行資本狀況面臨嚴峻考驗。為達到監管要求，我國銀行業進行了有史以來最大規模的融資，其中16家上市銀行中的14家募集資金超過3400億元，有效地補充了資本金。
圖4列示2003～2010年我國銀行業資本充足率達標情況。圖中可見，我國銀行業的資本實力和充足水平顯著提升。特別是近兩年，在應對國際金融危機沖擊、信貸投放大幅增加、資本質量要求明顯提高的情況下，商業銀行資本充足率保持了2009年底的水平。截至2010年底，我國商業銀行整體加權平均資本充足率12.2%，比年初提高0.8個百分點，比2003年提高15.18個百分點；加權平均優秀資本充足率10.1%，比年初上升0.9個百分點。資本充足率達標商業銀行從2003年的8家增加到2010年底的全部281家，達標銀行的資產占商業銀行總資產的比重從0.6%上升到100%。商業銀行杠桿率在全球標準中處于安全區間。
圖5列示截至2010年底全國性商業銀行資本充足率的情況。圖中可見，歷經年內多種形式的補充資本金的努力，全部17家全國性商業銀行資本充足率都已達標。其中，浙商銀行通過老股東及其關聯企業的近兩倍增資擴股大幅補充資本，資本充足率達到15.44%，為全國性商業銀行中最高者；建行、中行、交行和工行則通過“A股可轉債＋H股配售”或“A＋H股配售”的模式，在年內均成功地補充了資本，資本充足率均在12%以上；農行于2010年7月成功在滬港兩地上市，資本充足率由上一年的10.07%升至11.59%，達到監管要求。與大行相比，中小銀行盡管也紛紛補充資本，但由于業務擴張速度較快，業務發展模式單一，加之受貨幣政策的影響較大，其資本狀況往往捉襟見肘，其中深發（10.19%）、民生（10.44%）、浦發（10.59%）、華夏（10.6%）等的資本充足率相對較低。
圖6列示2010年底全國性商業銀行優秀資本充足率的情況。圖中可見，除華夏銀行（6.84%）沒有達標外，全國性商業銀行優秀資本充足率均在7%的新達標線之上。其中，浙商最高，為13.28%；大型銀行的優秀資本充足率均在9%以上，其中建行、中行、工行更是超過或接近10%；中小銀行中，除華夏外，深發展相對較低，為7.1%，剛剛達到及格線。2010年底，銀監會批復華夏銀行定向增發方案，計劃非公開發行18.59億股，融資208億元，預計可滿足該行未來三年的優秀資本需求。
按照2011年銀監會資本充足率新規要求，從2012年起商業銀行優秀一級、一級和總資本充足率將分別不得低于5%、6%、8%?？紤]到超額資本計提2.5%和系統重要性銀行需計提1%，未來系統重要性銀行的上述三項資本充足率底線將分別至8.5%、9.5%和11.5%，而非系統重要性銀行的優秀一級、一級和總資本充足率為7.5%、8.5%和10.5%。全國性商業銀行資本補充的形勢依然嚴峻。
資產質量
2010年，各全國性商業銀行一方面科學化解歷史積累風險，另一方面積極有效地控制新增風險，資產質量延續了持續提高的趨勢。截至2010年底，我國商業銀行按貸款五級分類的不良貸款余額4336億元，比年初減少732億元，不良貸款率1.13%，比年初下降0.45個百分點。全國性商業銀行不良貸款余額和比例比2009年底減少618億元和下降0.44個百分點。商業銀行資產結構與資產質量均有所改善，風險抵補能力進一步提高。
以下從不良貸款、撥備覆蓋率和貸款集中度三個角度分析全國性商業銀行2010年資產質量情況。
2010年全國性商業銀行不良貸款情況
總體情況
2010年，全國性商業銀行不良貸款余額3837.75億元，較上年下降618億元，降幅大于上一年的10.42%，為13.87%；其中，次級、可疑及損失類不良貸款余額分別為1407億元、1830億元和584億元，分別較上年下降了20.64%、13.23%和1.88%。其中損失類繼2009年反彈增長16%后，2010年出現回落。
圖7列示2003～2010年全國性商業銀行不良貸款余額的變化情況。圖中可見，2003～2010年間，除2007年較上年有小幅增加外，全國性商業銀行不良貸款余額呈現整體下降的趨勢，由2003年的21045億元下降至2010年的3837.75億元，降幅達81.76%。
圖8列示全國性商業銀行2003～2010年不良貸款率的變化情況。圖中可見，2010年全國性商業銀行不良貸款率為1.16%，較上年下降0.44個百分點，延續了自2003年以來全國性商業銀行不良貸款率的下降趨勢；其中次級類0.42%，可疑類0.55%，損失類0.18%，均保持了自2003年以來一直向下的變動趨勢。
2010年各全國性商業銀行不良貸款情況
圖9、圖10、分別列示2010年全國性商業銀行不良貸款率與不良貸款余額的情況，及其與2009年的對比情況。2010年，各行不良貸款率除農行略高（2.03%）外，均在2%以下。其中五家大型銀行不良率在1.08%～2.03%之間，中小型銀行在0.11%～1.58%之間，均在上年基礎上繼續下降。
不良貸款率最低的是渤海銀行和浙商銀行，分別為0.11%和0.2%。除去這兩家銀行，不良貸款率較低的銀行有興業（0.42%）、深發（0.58%）和民生（0.69%），上述銀行繼續保持著較低的不良率水平。相對而言，大型銀行的不良貸款率均在1%以上，高于除華夏銀行（1.18%）外的其他中小銀行。
與2009年相比，大部分銀行的不良貸款率均有所下降，其中農行、廣發和光大的不良貸款率下降較多，分別下降了0.88、0.82和0.5個百分點；恒豐和渤海的不良貸款率有所上升，分別上升了0.24和0.01個百分點。
不良貸款余額與各行資產規模相應。在五家大型銀行中，農行不良貸款余額的絕對值最高，為1004億元；交行最低，為250億元。在中小銀行中，除渤海、浙商和恒豐因規模相對較小及成立時間較晚的因素而不良貸款余額較低外，深發展不良額23.67億元，興業不良額36.16億元，相對而言最低；中信相對較高，為85.33億元。
與2009年各行的不良貸款額相比，大型銀行中，農行下降最多，接近200億元；中小銀行中，光大和廣發分別下降了22.92億元和17.42億元，下降幅度最大。恒豐、招商和渤海的不良貸款額較上年有所增加，分別增加了3.87億元、3.25億元和0.3億元。
2010年全國性商業銀行風險抵補能力
撥備覆蓋率是商業銀行貸款減值準備余額與不良貸款余額的比值，是評價商業銀行風險抵補能力的重要指標。撥備覆蓋率多寡有度，總以能適應各行風險程度并符合監管要求為宜，不能過低導致撥備金不足，利潤虛增；也不能過高導致撥備金多余，利潤虛降。
近十年來，全國性商業銀行的風險抵補能力不斷提高，損失撥備缺口從2002年底的1.34萬億元下降到2005年的0.63萬億元，再到2008年實現零撥備缺口；撥備覆蓋率從2002年底的6.7%提高到2005年底的24.8%，2010年底達到217.7%。
截至2010年底，全國性商業銀行資產減值準備金余額為6982億元，比年初增加184億元；整體撥備覆蓋率水平首次超過200%，風險抵補能力進一步提高。其中，大型銀行整體撥備覆蓋率達到206.8%，比年初上升61.9個百分點；中小銀行整體撥備覆蓋率達到277.6%，比年初上升75.6個百分點。
圖11列示2010年全國性商業銀行撥備覆蓋率及其與2009年的對比情況。圖中可見，大型銀行中，工行、建行的撥備覆蓋率最高，分別達到228%和221%，均超過200%；農行相對最低，為168%，略高于150%的達標及格線，在全部全國性商業銀行中也是最低的。同2009年相比，工行的撥備覆蓋率提高最多，提高了68個百分點；交行和建行則相對較低，分別提高35和38個百分點。
中小銀行的撥備覆蓋率全部超過200%。渤海銀行2010年提取貸款損失準備5.6億元，累計提取14億元，撥備提取率為1.51%，撥備覆蓋率達1398.05%，與浙商銀行（718.68%）占據中小銀行撥備覆蓋率的頭兩名。在規模相對較大的中小銀行中，光大、興業、招商和浦發的撥備覆蓋率均超過300%，其中光大在2010年8月完成IPO并上市后，其撥備覆蓋率大幅提升了119個百分點，是全國性商業銀行中提升幅度最大的。
2010年10月，銀監會要求銀行將之前的銀信理財合作業務中,所有表外資產在兩年內全部轉入表內,并按150%的撥備覆蓋率計提撥備。初步估算，商業銀行將為此多計提1400億元。此外，2011年銀監會提出總體撥備率的要求，即撥備與全部貸款余額的比值，標準定在2.5%。據測算，如果要在規定時間內達標，預計銀行業仍需增提0.2%～0.3%的撥備。整體而言，全國性商業銀行的風險抵補能力面臨新的考驗。
全國性商業銀行貸款集中度情況
貸款集中度是考察商業銀行資產質量的重要指標，在宏觀經濟形勢嚴峻的大環境下，貸款集中度問題尤其值得關注。監管標準要求最大單一客戶貸款不得超過銀行凈資產的10%，前十大客戶貸款總額不得超過凈資產的50%。2010年底各全國性商業銀行的這兩項指標均符合監管要求。
圖12和圖13分別列示對比全國性商業銀行2009年及2010年單一最大客戶貸款比例及最大十家客戶貸款比例情況。
在單一最大客戶貸款比例方面，全國性商業銀行2010年大部分比2009年有所下降。其中浙商、建行和中行均相對較低，低于3%；渤海、廣發相對較高，分別為8.01%和7.95%。同2009年相比，交行的單一最大客戶貸款比例由2.75%上升到4.6%，恒豐由4.39%提升到5.56%，上升幅度相對較大；作為2009年唯一在此項上未達標的全國性商業銀行，廣發2010年下降2.26個百分點，同深發（下降2.55個百分點）都是下降幅度相對較大的銀行。
在最大十家客戶貸款比例方面，除工行、交行和華夏略有上升外，其余全國性商業銀行均有所下降。主要出于規模因素，大型銀行前十大客戶的貸款比例比中小銀行相對分散，其中，建行、農行不足20%，是這一比例最低的銀行；在中小銀行中，浙商、招商、浦發相對較低，均不足25%。同2009年相比，渤海、浙商、廣發和深發下降幅度較大。在2009年未達標的兩家銀行中，廣發2010年前十大客戶貸款比例大幅下降了14.72個百分點至41.71%，跨入達標銀行行列；渤海下降18.83個百分點至53.45%，雖幅度最大，但仍為2010年在此指標上唯一未達標的銀行。
盈利能力
2010年，我國貨幣政策由寬松轉為穩健，人民幣基準利率在兩度加息后逐步提高，利差逐步回升，加之市場流動性收緊，銀行議價能力增強，同時銀行生息資產規模增加，對利潤增加發揮正面作用，全國性商業銀行的盈利能力進一步提升。
2010年，全國性商業銀行實現稅后利潤6830.89億元，同比增長34%。資產收益率和資本收益率分別為1.03%和17.5%。從結構看，凈利息收入、投資收益和手續費及傭金凈收入是收入構成的3個主要部分。
以下先從凈利潤增長率、凈資產收益率和總資產收益率三個角度評價2010年全國性商業銀行盈利能力的整體水平，然后再分別從影響銀行利潤的三個最主要部分――凈利息收入、中間業務收入和支出管理水平――出發，具體評述全國性商業銀行的盈利能力。
總體情況
凈利潤增長率
圖14列示2010年各全國性商業銀行凈利潤的增長情況。2010年，各行凈利潤平均增長57.2%。工行、建行、中行、農行和交行等五家大型銀行共實現凈利潤5447億元，平均增幅為31.8%；其中工行以1660.25億元位居第一，建行以1350.31億元列第二。中小銀行共實現凈利潤1383.93億元，平均增幅為67.79%；其中招商和中信分別錄得257.69億元和217.79億元的凈利潤，位列中小銀行的頭兩名。
大型銀行中，得益于縣域業務從潛在競爭優勢轉為現實優勢，2010年內上市的農行以46%的凈利潤增長率排名第一。據統計，截至2010年末，農行縣域地區實現稅前利潤345.27億元，較2009年增長64.8%。其余四家大型銀行的凈利潤增長率基本持平在30%一線，保持了持續穩定的增長態勢。
中小銀行中，渤海、恒豐和浙商因利潤基數較小，增幅相對最大；其他銀行中，廣發業績增長令人矚目，當年累計實現凈利潤61.8億元，超過前兩年的利潤總和，增幅達83%。此外，光大、華夏、中信的凈利潤增幅也相對較大，分別為67%、59%和52%。與此對照，深發2010年凈利潤增幅為25%，是全國性銀行中最低的，其中部分原因應與其在2010年大幅提高撥備水平有關。
凈資產收益率和總資產收益率
凈資產收益率（本文采用加權平均凈資產收益率）和總資產收益率很好地反映了各行的盈利能力和水平。通常，決定這兩個指標的因素包括凈利潤與資產平均余額。此外，信貸資產質量、中間業務收入、利息及經營支出水平，以及稅收等因素對其也有一定的影響。根據中國銀監會《商業銀行風險監管優秀指標》的要求，凈資產收益率不應低于11%，總資產收益率不應低于0.6%。
圖15中可見，除渤海銀行（8.84%）未達標外，其余全國性商業銀行的凈資產收益率均超過了監管標準。2010年，主要受益于資產規模的擴張和存貸利差的回升，全國性商業銀行的凈資產收益率得到較大提升。大型銀行中，工行、建行和農行的凈資產收益率均接近23%，相對較高；中小銀行中，興業、浦發和深發的凈資產收益率相對較高，分別為24.64%、23.27%和23.22%。
同2009年相比，中信與華夏的凈資產收益率增幅最大，分別提升了6.53和5.21個百分點；深發、浦發、民生和浙商有所下降，分別下降了3.37、2.59、1.90和0.95個百分點。雖然較上年提升了3.82個百分點，渤海銀行的凈資產收益率僅為8.84%，仍沒有達到監管要求，是全國性商業銀行中唯一的一家沒有在此項指標上達標的銀行。
圖16中可見，2010年，全國性商業銀行的總資產收益率均有不同程度的提高。在總共17家全國性商業銀行中，工行、建行的總資產收益率達到最高的1.32%，興業（1.16%）、招商（1.15%）、中行（1.14%）和中信（1.13）也已基本達到或接近已達到國際領先銀行的水平。2009年，共有華夏、廣發、恒豐和渤海四家銀行沒有達到監管要求；2010年廣發和恒豐的總資產收益率均提升至0.8%左右，而渤海、華夏的總資產收益率盡管較上年有所提高，但仍處于監管要求之下，分別為0.41%和0.58%。
利息收入水平
存貸款息差收入是我國銀行業最主要的盈利來源。利息收入水平是銀行盈利能力的重要體現，2010年全國性商業銀行的凈利息收入水平有較大增加。
本文從利息收入比、凈利差與凈利息收益率三個角度討論全國性商業銀行的利息收入水平。
利息收入比
利息收入比是凈利息收入占營業收入的比重。圖17列示對比全國性商業銀行2009年與2010年的利息收入比。圖中可見，大多數全國性商業銀行的利息收入比在80%以上。其中，中行因傳統的國際業務較強，其利息收入比延續了往年較低的水平，為70%；工行、招行因其中間業務較為發達，利息收入比也不到80%，屬較低水平。華夏、浦發的利息收入占到其營業收入的90%以上，是全國性商業銀行中最高的。
同2009年相比，全國性商業銀行的利息收入比整體呈下降趨勢。17家銀行中有8家的利息收入比有所降低，且降低的幅度略大于增加的幅度，體現出銀行業在擺脫傳統的以利差收入為主的業務模式的過程中，利息收入占比逐年下降的趨勢。大型銀行中，建行、交行利息收入比下降，分別下降了2.09和0.7個百分點；其余3家則略有上升。中小銀行中，渤海、恒豐、興業下降較多，分別下降10.04、9.27和2.2個百分點；民生和光大分別上升了7.19和4.82個百分點，上升幅度相對較大。
凈利差與凈利息收益率
考察商業銀行利息收入能力的重要指標是凈利差和凈利息收益率。凈利差按日均生息資產收益率與日均計息負債付息率的差額計算，凈利息收益率是凈利息收入與平均升息資產總額的比率，考察單位生息資產所創造的利息收入，兩者各有側重。但整體而言，凈利息收益率的變化趨勢和原因同凈利差相似，可以相互參照。
2010年，央行兩次上調金融機構人民幣存貸款基準利率，由于占存款比重近一半的活期存款利率維持不變，使得銀行的實際存貸利差得以擴大；加之市場上流動性收緊，人民幣存貸款增量減少，商業銀行議價能力增強，使得全年商業銀行的凈利差和凈利息收益率均有所提高。
圖18與圖19分別列示了部分披露相關信息的全國性商業銀行2008～2010年底的凈利息收益率與凈利差。圖中可見，在經歷2009年的下挫后，除渤海銀行外，全國性商業銀行的凈利差和凈利息收益率均有所反彈，且差距不大。其中，民生的凈利息收益率與凈利差最高，分別為2.94%和2.82%，較上年分別提升了0.35和0.33個百分點。中行、渤海的凈利息收益率略低，分別為2.07%和2.08%；渤海、光大的凈利差相對較低，分別為1.98%和2.08%。
中間業務收入水平
本文中，中間業務是指商業銀行作為中間人參與的金融服務，其收入反映為利潤表上的“手續費及傭金收入”。判別中間業務的重要標準是商業銀行利用自己的人才、網點和系統等資源提供收費服務，其自身并不作為交易主體參與業務并承擔風險。
相對于資產負債業務，中間業務風險小、收益相對穩定、不占用或少占用資本，反映了商業銀行盈利能力中服務收入多元化水平。
中間業務凈收入及其增幅
中間業務凈收入是手續費及傭金收入減去支出后的凈額，反映商業銀行中間業務的絕對水平。
圖20列示2010年全國性商業銀行中間業務凈收入及其增幅。圖中可見，中間業務與銀行規模呈明顯正相關：大銀行網點多、客戶多，服務資源相對豐富，中間業務收入發達；反之，中小規模的銀行網點少，客戶少，服務受到規模的限制，中間業務收入相對較少。大型銀行的中間業務收入絕對值均遠大于中小銀行，工行、建行最多，分別為728.40億元和661.30億元。中小銀行中，招商以113.3億元遙遙領先，民生排名第二，中間業務凈收入82.89億元。恒豐、浙商和渤海銀行因規模較小，中間業務凈收入均在5億元以下，在全國性商業銀行中處于較低水平。此外，華夏、深發和廣發同其他中小銀行相比，其中間業務凈收入的絕對值相對偏低。
從增幅上看，2010年中間業務凈收入提高最大的全國性商業銀行是恒豐、浙商和渤海，但因其基數較小，不具可比性。除此之外，各家銀行的增幅多在30%～40%之間，浦發、民生分別增長83.47%和77.72%，是增幅最大的銀行。
中間業務占比
中間業務凈收入占營業收入之比（以下簡稱“中間業務占比”）是衡量中間業務發展水平的重要指標。2010年，全國性商業銀行的中間業務占比整體上穩中有升。
圖21列示對比了2009年與2010年全國性商業銀行中間業務占比情況?？傮w而言，大型銀行占比較高，其中建行、工行、中行均超過或接近20%，是全國性商業銀行中最高的。中小銀行中，招商、民生的中間業務占比較高，分別為15.87%和15.13%。同2009年中間業務占比情況相對照，大部分銀行變動均在1個百分點之內，相對穩定。民生、建行和浦發分別較2009年提升了4.05、2.31和2.13個百分點，提升幅度最大。
成本控制水平
成本收入比是銀監會風險監管優秀指標中的風險抵補類指標之一，該指標通過對比商業銀行營業費用與營業收入的相對變化來衡量其成本支出管理水平，在數值上等于營業費用與營業收入之比。按照監管要求，該指標不應高于45%。
圖22對比列示2009年和2010年全國性商業銀行成本收入比情況。圖中可見，2010年除渤海銀行依然超標外，全國性商業銀行的成本收入比均成功控制在45%的及格線下。大型銀行成本收入比整體上相對較低，工行最低，為30.61%；最高的農行，其成本收入比不過38.59%。中小銀行間的差距較大，恒豐、興業、浦發和中信的成本收入比在30%左右，相對較低；而華夏、浙江、廣發和深發的成本收入比均在40%以上，距離達標線僅一步之遙，不可掉以輕心。
同2009年相比，全部17家全國性商業銀行的成本收入比均在下降。其中，恒豐和民生的成本收入比下降最多，分別下降了12.06和9.35個百分點；廣發下降了7.69個百分點至48.95%，順利達標。比較而言，深發、建行和華夏的下降不足2%，降幅相對較小。
流動性分析
2010年，我國貨幣政策由寬松轉為穩健，人民銀行通過開展公開市場操作，進一步加大了流動性回收力度；先后6次上調存款類金融機構人民幣存款準備金率各0.5個百分點，累計上調3個百分點；先后兩次上調金融機構人民幣存貸款基準利率，其中一年期存、貸款基準利率均累計上調0.5個百分點。
受宏觀政策影響，2010年商業銀行流動性偏緊。截至2010年底，我國銀行業金融機構流動性比例43.7%，同比下降2.1個百分點。存貸款比例69.4%，比年初下降0.1個百分點。商業銀行超額備付金率3.2%，比年初下降0.6個百分點。
流動性風險指標衡量商業銀行流動性狀況及其波動性，主要包括貸存比、流動性比率、優秀負債比例和流動性缺口率，按照本幣和外幣分別計算。貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，目前監管部門為商業銀行設置的監管紅線是不超過75%。流動性比率為流動性資產余額與流動性負債余額之比，衡量商業銀行流動性的總體水平，不應低于25%。優秀負債比例為優秀負債與負債總額之比，不應低于60%。流動性缺口率為90天內表內外流動性缺口與90天內到期表內外流動性資產之比，不應低于-10%。本文選擇貸存比和流動性比率分析全國性商業銀行的流動性管理水平。
貸存比分析
貸存比是銀行貸款金額與存款金額的比例，貸存比越高，說明吸收的存款大部分被貸出去了，銀行的盈利水平越高，但是貸存比過高，就會出現流動性資金不足，加大銀行的流動性風險。
圖23列示對比2009年和2010年全國性商業銀行貸存款比例。圖中可見，2010年全國性商業銀行期末時點貸存比全部達標。農行的貸存比最低，為55.77%；工行、建行、華夏、恒豐和渤海的貸存比低于70%；其他11家全國性商業銀行的貸存比均集中在70%～75%一線，反映出業務發展與監管要求間的艱難平衡。
同2009年相比，大型銀行貸存比在原來較低的水平上有所提升。其中工行提升2.5個百分點，建行提升2.23個百分點；中行是大型銀行中唯一貸存比下降的銀行，只略降0.1個百分點至70.20%。中小銀行中，除廣發、浦發和浙商有所提高外，各行貸存比都有較大幅度的下降，其中光大下降最多，達7個百分點，由2009年未達標變為2010年的達標銀行；此外，興業、深發、華夏、中信下降幅度也較大，都下降了6個百分點以上。
流動性比率
流動性比率為流動性資產余額與流動性負債余額之比，衡量商業銀行流動性的總體水平，監管要求該指標不應低于25%。
圖24對比列示全國性商業銀行2009年和2010年末的流動性比率。圖中可見，2010年各行的流動性比率均在25%達標線上。大型銀行中，建行的流動性比率最高，為51.96%；工行、交行較低，分別為31.80%和32.23%。中小銀行中，恒豐最高，為69.13%，中信、廣發和深發緊隨其后，流動性比率均超過50%；流動性比率最低的銀行是民生，為32.35%。
同2009年相比，全國性商業銀行的流動性比率整體呈上升趨勢。大型銀行中，交行上升了4.4個百分點；農行和中行分別下降了2.63和2.1個百分點。中小銀行中，深發和光大分別上升了12.89和10.25個百分點，上升幅度最大；渤海、浦發、浙商、恒豐和民生的流動性比率較2009年有所下降，分別下降了8.99、5.17、4.42、4.25和3.08個百分點。
