發布時間：2022-04-20 09:23:30
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇金融互聯網理財論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、互聯網金融理財（余額寶）的發展優勢
以余額寶為例，阿里巴巴之所以推出這項金融理財產品，有其固有的優勢，具體有以下幾點：①龐大的網絡客戶資源。截至2012年底，支付寶注冊賬戶突破8億，至2014年底實名用戶已近3億，2004年到2014年據支付寶平臺的數據顯示：生活繳費、信用卡還款、手機充值、轉賬等便民支付的交易總筆數約為60億筆。龐大的客戶資源，為互聯網金融理財業務提供了巨大的發展空間，因此余額寶一經推出就獲得了巨大的用戶資源，推動了互聯網金融理財的快速發展。②余額寶的投資準入門檻低。大多數銀行的金融理財產品的認購都設有最低金額（大多是最低5萬元）；但互聯網金融產品則不同，以余額寶為例只需1元就可以加入理財軍團，低準入門檻無疑能更好的實現支付寶中擁有小量余額用戶的需求。可以這樣估算，支付寶8億的注冊用戶每位用戶僅往余額寶內轉存1元的閑置資金，余額寶將獲得8億元的沉淀資金，可見其聚少成多、聚沙成塔的效應。余額寶的投資低門檻不僅充分調動了小量余額用戶的投資積極性，同時龐大的沉淀資金將有助于其更高效地進行金融資源的組合配置。③余額寶的流動性強、操作便利且交易成本低。余額寶和銀行活期存款相比具有相似之處，即隨時支取、流動性強。用戶在保證聯網的狀態下可以隨時實現從余額寶內提取資金進行消費或支付，且整個過程不需支付任何其他費用，這無疑增加了用戶的資金活躍度，能更好的滿足用戶的現實需求。④余額寶的收益可觀。目前人民銀行公布的基準利率為：活期存款年收益率為0.35%,一年期定期存款利率為3.0%，三年期定期存款利率4.25%；2014年商業銀行的理財產品收益率如下圖2所示。相較而言余額寶的年化收益率（如圖1所示），遠高于上述銀行的一般存款業務，甚至在2014年一季度的年化收益率高于商業銀行的理財產品。圖22014年各收益類型理財產品平均預期收益率走勢資料來源：普益財富。
二、互聯網金融理財（余額寶）監管存在的主要問題
①監管主體缺位。目前，我國互聯網金融理財缺乏明確的監管者，進而缺乏對互聯網金融企業的理財行為的審批和準入門檻限制等法律法規，從而造成互聯網金融理財處于實際上的監管真空狀態。同時，也造成互聯網金融自身的合法化問題尚得不到妥善解決。以余額寶為例，支付寶僅持有基金第三方支付牌照而非銷售牌照，整個余額寶服務過程不過是將天弘基金的直銷系統內置到支付寶網站中，從而使用戶在將支付寶余額轉入余額寶之時同步創建了基金賬戶。盡管支付寶一直宣稱只執行支付功能，不過種種跡象，如網上傾向性宣傳以及基金銷售業績，均事實上推翻了其自身言論。可以說，長此以往繼續打政策擦邊球，支付寶面臨的法律隱患只會越來越嚴重。另外，目前人民銀行對第三方支付公司能否購買基金并沒有明確規定，余額寶是由天弘基金直銷的，支付寶扮演的是支付角色，因此從監管政策規定上來說余額寶并不具備合規性。盡管由于監管主體缺位，暫時余額寶還沒有受到政策禁止，但于長遠來看目前的監管真空不利于互聯網理財產品的健康發展。②監管法律法規體系不健全。到目前為止，互聯網金融理財對于現行的法律法規來說還是一個新生事物。互聯網金融理財是一種金融創新，是為規避現有法律法規制度而產生的創新性的交易方式和行為，這些方式和行為改變所引發的社會問題已不能用現有法律制度來調整。目前我國還沒有推出專門的法律法規對互聯網金融行為進行規范，可以說我國目前處于無明確法律可循的狀態。正是由于現有法律法規政策的不健全，互聯網金融理財處于肆意發展的階段，導致現有法律法規政策在現有的金融領域的雙軌特征不斷被放大，市場化受到很大擠壓。以余額寶為例，自推出以來就不斷侵蝕傳統商業銀行的活期存款業務和金融理財業務的利潤。余額寶是貨幣基金，它屬于基金產品的一種，這就注定了余額寶同銀行和證券機構所授的基金一樣，高收益必然伴隨著高風險。但是，阿里集團自推出余額寶這項金融理財業務以來，單方面注重宣傳產品收益率而對運作模式、產品規模等信息揭示不足，特別對產品風險提示明顯警示不足。隨著貨幣市場行情的變化和我國利率市場化改革，以余額寶為代表的互聯網理財產品今后也會發生收益降低，甚至虧損關閉可能性。這就很有可能會造成諸多法律糾紛，尤其是支付寶用戶眾多，一旦糾紛反作用于支付寶，就會造成更多法律上的糾紛，而監管層卻無法用現有的法律法規來解決此類糾紛問題。③信用體系建設還不完善。互聯網金融理財本身存在各種風險，主要涉及到的信用風險、支付與結算風險、操作風險等。網絡的虛擬性使得交易雙方身份的真實性在驗證時較為困難，這樣容易發生信用風險；而一個地區甚至整個國家的金融網絡都會因網絡癱瘓而導致支付及結算出現問題；金融行業內部人員利用自身職權及操作漏洞通過網絡進行金融犯罪則會導致操作風險。而我國現有的信用體系建設不完善，使得各方主體在面臨上述風險時應對不足。以余額寶為例，如果客戶扎堆贖回基金或天弘基金出現流動性風險，均會導致余額寶無法支付用戶事先墊付的資金。如余額寶“隨時支付消費”的特點極大增加了節假日、網站購物促銷時期大面積贖回的可能性，一旦出現這種情況基金管理將會面臨巨大流動性風險，尤其是回贖資金不到位極有可能引發信用危機。
三、互聯網金融理財的監管對策分析
網絡時代的消費觀、理財觀日新月異，以余額寶所代表的碎片式理財產品將是未來互聯網金融理財發展的重要方向，其未來發展前途不容小覷。因此，加強我國目前對互聯網金融理財的監管和規制將勢在必行。2014年4月中國人民銀行了《中國金融穩定報告(2014)》，在此報告中針對中國互聯網金融的發展及監管問題提出了互聯網金融監管的五大原則，不僅肯定了互聯網金融創新行為，同時也提出了監管的總體方向。因此，在此原則基礎之上本文認為應該從以下幾方面對互聯網金融理財加強監管：①明確監管主體，構建多層次的互聯網金融監管體系。目前應首先理順互聯網金融理財的行為模式，并在此基礎上明確金融監管主體、監管對象、監管范圍。要明確人民銀行在宏觀審慎監管中的主體地位，強化微觀審慎監管全面覆蓋的監管理念，推動銀監會、證監會、保監會這些部門逐步從機構監管向功能監管的轉變。針對互聯網金融理財這種跨行業、跨區域的經營模式，要加強上述監管部門的信息共享、協調合作，形成監管合力。同時，通過建立行業協會充分發揮互聯網金融行業自律組織的作用。進而實現正規監管與行業自律相結合、跨部門跨地域的多層次互聯網金融監管體系，避免出現互聯網金融中的監管真空和重復監管。以余額寶為例，它是第三方理財機構和第三方支付平臺兩者相互合作的金融產品，因此其監管體系也應圍繞上述主體從兩方面展開。第一，針對第三方支付公司平臺的監管。首先，“一行三會”（央行、銀監會、證監會、保監會）應明確支付平臺的業務定位，分別從宏觀和微觀層面上進行全面的審慎監管，嚴格審核理財機構的相應資質和業務范圍等情況，謹慎決定市場準入名單，并對準入的理財機構進行嚴格監督；其次，工商、信息、司法等相關部門應負責對第三方支付平臺的推出機制進行審核，保障客戶的切身利益；最后，互聯網金融行業應加強企業自律，明確其自身的權利和義務，第三方支付公司須在合同中明確資金回贖的相應條件，同時按照服務協議規定承擔將相應的法定貨幣存入用戶指定的銀行賬戶或其他金融賬戶的義務，提高其信用程度。從而構建多層次互聯網的金融監管體系，切實承擔起監管責任；第二，針對第三方理財機構的監管。第三方理財機構在獲得合法性以后，應當嚴格遵守行業規章制度及職業道德，加強資金管理的安全性，重視專業人才的培養和誠信體系的建立，從而擴大機構規模，提升業績。同時，對第三方理財機構進行專門監管，完善行業法律法規，促進第三方理財機構運行的規范化。②完善互聯網金融理財的法律法規建設。首先，法律法規是國家實施金融監管、保障金融安全的根本依據，目前我國應加大對互聯網金融的立法力度。可以借鑒境外法律監管經驗的精華部分，結合我國實際情況，制定適合本國國情的金融法律法規體系。例如：在美國以《美國統一商法典》為基礎及大量可循的金融管理判例所形成的完善的市場法治經濟制度有利于市場經濟法制化；而香港，只有拿到港府多個牌照才有資格開始經營業務，并且不同牌照的經營范圍均不同，這就防止了市場秩序的混亂。與國外的法律法規相比，我國現行的金融法律如《商業銀行法》、《證券法》等，其立法基礎是傳統金融行業和傳統金融業務，鮮少涉及互聯網金融相關內容，因此目前亟需及時修訂和完善與互聯網金融有關的配套法律體系；其次，還應梳理與互聯網有關的現有法律法規，并結合互聯網金融理財的特點加大基礎性立法工作。修改現有法律體系中對互聯網金融不適用的條款，進一步完善對互聯網金融犯罪責任追究的法律規范；補充制定互聯網金融公平交易準則以及安全法規。③加快信用體系建設，加強消費者權益保護。針對互聯網金融理財交易中的快速性、頻繁性和虛擬性等特點，監管部門除了加強信息技術非現場監管，建立有效風險監測、預警和應急處理機制外，還應加快建設社會信用體系，健全企業和個人信用體系，建立支持互聯網金融發展的商業信用數據平臺。同時，以公平、公正、公開為原則，完善網絡金融信息的方式及內容等信息機制，嚴厲打擊各種虛假、漏報、瞞報信息的行為。如通過財務信息披露將各種網絡信息進行公示，并對各種相關信息及網絡業務的更新情況及時進行公示。近年來，我國先后設立金融消費者權益保護的專門機構，但是距離構建完備的金融消費者權益保護體系仍有較大的差距，特別是在互聯網金融消費者權益保護這一領域，還是十分薄弱。在虛擬的互聯網環境下，信息采集、傳播速度及規模都達到空前的水平，面對過量化、復雜化、非對稱性的信息，消費者在識別信息真實性和有效性方面的難度大大增加，使其知情權受到挑戰；且消費者各類交易信息，如：身份信息、賬戶信息、資金信息等在互聯網傳輸過程中受到網絡自身安全漏洞的影響而存在巨大的安全風險，直接影響到了消費者的隱私權。因此，在加強金融消費者權益保護工作上，應高度重視互聯網金融這一領域，加強對消費者特別是互聯網金融消費者的安全意識及法律意識方面的教育，從而構建良好的互聯網金融市場環境。
作者：劉洋 陳靜娜
一、網上借貸業務
P2P網貸是指通過第三方互聯網平臺進行資金借貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網站平臺尋找到有出借能力和意愿的人群。P2P網貸平臺整合了搜索引擎、社交網絡、信息處理和云計算的優勢，能夠有效克服市場信息的不對稱性，達成點對點的直接交易，大大降低交易成本，實現資源的高效配置。在該類業務中，借款項目的收益完全由市場決定，由平臺運營方或第三方機構負責提供擔保，多個資金出借人可共同分擔一筆借款項目的額度，以此分散風險、共享收益。截至2013年上半年，以人人貸、拍拍貸為代表的P2P網貸平臺，已近400家，網貸平臺上成交規模或可達到600億元。
二、互聯網金融對銀行個人理財業務帶來了沖擊和替代
個人理財業務，又稱財富管理業務，是銀行利用掌握的客戶信息與金融產品，分析客戶自身財務狀況，通過了解和發掘客戶需求，制定客戶財務管理目標和計劃，并幫助選擇金融產品以實現客戶理財目標的一系列服務過程，是商業銀行利潤的重要來源之一。而如今，互聯網金融以其“關注用戶體驗”、“致力界面友好”的設計理念、獨特的經營模式和迅猛的價值創造方式，對銀行個人理財業務傳統的經營模式形成直接沖擊甚至替代。
（一）銀行支付功能日益邊緣化隨著互聯網和電子商務的發展，中國的互聯網第三方支付已經成為一個龐大的產業。在獲得第三方支付牌照的企業中，包括了阿里巴巴、騰訊、盛大、百度和EBay等互聯網巨頭，在2012年度3.66萬億的互聯網支付規模中，支付寶和財付通兩家企業就占據了69.2%的份額①。目前，互聯網金融模式下第三方支付業務也已經能夠實現個人客戶的收付款、轉賬匯款、水電煤代繳、保險理財購買、繳納學費等日常支付結算服務，對商業銀行的支付功能形成了明顯的替代效應。這種替代主要體現為：在線上，網上支付市場被支付寶、財付通等網絡公司所占據，銀行開展網上支付業務往往不得不依賴于這些第三方支付平臺的渠道；在線下，越來越多的傳統個人支付業務紛紛“觸網”，支持網上支付，繼而又被第三方支付公司的線上支付所取代。銀行傳統的通過網銀、USB-Key進行認證支付、轉賬的功能日趨被冷落。
（二）加快儲蓄存款利率市場化進程互聯網余額理財模式的出現，將貨幣基金的投資價值、流動性、支付功能與用戶體驗立體結合，既滿足了個人客戶的對流動性和支付便利性的需求，又提供了高于銀行儲蓄存款利率的收益，給銀行儲蓄存款，尤其是活期存款帶來了不小的競爭壓力。如上表可見，雖然從產品性質上而言，互聯網余額理財產品掛鉤于貨幣基金，與銀行儲蓄存款類產品沒有可比性，但從其產品的變現能力、支付功能和風險等級上看，已與儲蓄存款差別不大。個人客戶從實用性角度出發，當然偏向選擇功能趨同、風險相近但收益率更高的“余額寶”“、活期寶”產品。由于國家對存款利率的控制和銀行自身對存款利差的依賴，商業銀行之前并沒有動力調整利率或開發類似的個人現金管理賬戶或產品。但隨著互聯網金融模式下理財業務的日趨成熟和互聯網商業生態的日益完善，在支付習慣和巨大利差的吸引下，會誘使越來越多的個人客戶選擇將存款從銀行搬離，導致銀行存款吸引力下降和大量流失現象。這將迫使銀行不得不主動尋求開放存款利率控制以及提高存款利率等途徑，有利于加快國家利率市場化改革的步伐，也對銀行未來的資產管理能力提出了更高的要求。
（三）銀行間個人理財產品競爭更加激烈互聯網金融的發展還帶來了銀行間理財產品的競爭加劇。互聯網金融的競爭基礎是網絡技術、信息技術和數據處理技術，其強調互聯網技術與金融優秀業務的深度整合，以客戶體驗為根本訴求，而需求響應、期限匹配、管理等業務流程被大大簡化。互聯網金融模式下，銀行理財產品銷售將不再遵照原有的自主推介銷售的模式，而是逐步轉向第三方銷售平臺的自助性銷售模式，對于一些同質化程度較高的中低端理財產品，個人客戶可以不再通過銀行進行了解、選擇、購買，而是在第三方網站上對所有銀行發售的所有同類產品直接搜索、比價（比較收益率），并完成購買。這種銷售模式上的改變將使得銀行對個人客戶的影響力減弱，銀行之間的競爭增加，銷售成本提升。
（四）銀行個人客戶跨行業分流加速客戶是銀行各項業務的基礎，個人理財業務就是基于銀行對客戶信息和財務狀況的分析，為客戶提供符合其收益需求和風險偏好的金融產品。隨著互聯網金融模式的不斷成熟完善，銀行將不再是個人客戶辦理理財業務的首要選擇，也將不再是提供理財產品的主要機構。目前，一些平臺化的大型互聯網企業已經可以依托自有客戶信息數據和行為數據來分析判斷客戶的消費習慣和理財需求，如再能整合現有互聯網理財業務和產品、P2P網貸業務，建立金融產品數據庫，則完全可以為個人客戶建立獨有的理財數據模型，提供個性化的理財方案。這將使銀行失去對客戶的話語權和影響力，并顛覆現有銀行理財管理體系。
三、銀行個人理財業務的應對措施
（一）增強業務創新研究，提升傳統業務生命力活期存款因為其變現快、無風險，被視為個人日常備用支付資金，用于零星小額的支付或周期性繳費之用（如還信用卡、交水電費等）。客戶選擇“余額寶”類理財產品，就是因為其不僅擁有以上功能特點，還較活期存款有更高的收益。因此，銀行在產品設計上應該圍繞客戶對日常支付、提現、風險和收益的需求，借鑒國外賬戶管理經驗，利用利率市場化的契機，創新儲蓄存款業務模式。例如，可采用對同一客戶的不同用途賬戶給予差異化利息收益的辦法，針對其用于刷卡消費、網上購物、代扣繳費、貸款還款等的支付結算賬戶，可提供比活期儲蓄賬戶高的利率；而針對定期購買理財產品、基金、保險、貴金屬等的理財類賬戶，則可提供比支付結算賬戶更高一級的利率。
（二）增強數據技術支持，提升理財產品競爭力在互聯網金融背景下，商業銀行的產品設計、數據處理、業務操作以及管理決策等各個環節都離不開信息技術的有力支撐，科技系統的研發能力和信息技術的應用能力將是決定商業銀行競爭能力和經營成敗的關鍵因素。對于理財業務而言，一是要充分整合銀行的客戶信息、產品信息，形成完善的信息數據庫，通過大數據技術手段進行系統化的數據收集、篩選、分析和應用，建立理財產品的精準營銷體系。二是充分利用銀行專業能力，大力開發不同特點、不同功能的理財、基金、保險產品，尤其是加大對中高端理財產品、理財業務的開發和拓展力度，在理財產品的質量上做文章，用差異化的產品來滿足客戶個性化的需求。
（三）增強銀行服務意識，提升個人客戶忠誠度與互聯網金融這類后起之秀相比，銀行擁有明顯的優勢，資金雄厚、信譽保證、網點眾多、客戶資源豐富，在個人理財領域也是深耕多年，體系完善、經驗豐富、專業能力強。其不足之處恰恰在于對客戶體驗的把握上不如互聯網企業深刻、到位。因此，銀行一是要在進行業務設計和產品開發時，應花更多時間關注客戶的操作體驗，理解客戶的真實意圖，挖掘客戶的潛在需求。二是要充分利用網點資源，經常與客戶進行面對面的交流，讓客戶親身感受到專業理財服務。三是要在財富顧問、專業信貸、風險控制、私人銀行等方面為客戶提供高端理財服務和增值性服務，并形成標準化的服務體系。總體來看，互聯網金融業務和產品的發展速度雖快，但交易量相對較小，短期不會動搖銀行理財業務的經營模式和盈利方式。但銀行也應盡早轉變觀念，密切關注互聯網發展動向，通過整合互聯網技術與銀行優秀業務，提升業務能力和服務水平，適應互聯網金融給傳統業務格局帶來的沖擊，謀求新的發展機遇。
作者：陳小天單位：東南大學經濟管理學院江蘇銀行股份有限公司
一、余額寶產生原因及運作模式
“余額寶”是將基金公司的基金直銷系統內置于支付寶賬戶管理系統，資金在支付寶與余額寶之間轉移相當于購買和贖回基金。余額寶收益為用戶購買貨幣基金的收益，余額寶沉淀資金由基金公司進行管理，基金公司將籌集的這一部分資金投入到貨幣基金的投資中。由于募集到的資金數量大，所獲得的收益比散戶分散投資要多，基金公司將這些收益中的部分收益與用戶和第三方平臺提供者分享。支付寶的起點最少1元，大大降低了理財投資的準入門檻，因此在成立后很短時間內就得到迅速發展。
（一）急需解決第三方平臺沉淀資金的問題沉淀資金又稱作“客戶備付金”，指支付機構為辦理客戶委托的支付業務而實際收到的預收待付貨幣資金（楊國明、李寶華，2006）。第三方支付機構在收款人和付款人之間設立過渡賬戶，使收支款項在支付平臺上實現可控性停頓，在雙方確立交易關系后可以直接轉移資金去向。這種支付模式帶來的必然后果就是資金沉淀。沉淀資金按其來源的不同分為在途資金和支付平臺所吸存的資金。支付平臺吸存資金充值后的資金由于還沒有使用而停留在支付平臺的賬戶上，就產生了第二種資金沉淀。支付平臺的資金流動性很大，甚至每時每刻都有資金被支取或轉走。但是由于互聯網的特點，每天都會有大量的資金對其進行補充，因此還是有大量的資金沉淀生在支付寶的備用金賬戶上，這樣就產生了數量可觀的孽息。2011年，《支付機構客戶備付金存管暫行辦法（征求意見稿）》的頒布規定沉淀資金所產生的利息除必須計提10%的風險準備金以外，剩余的九成可全部歸屬第三方支付機構所有。沉淀資金的價值取決于存放時間和投資回報，通常市場利率越高，資金沉淀時間越長，沉淀資金價值就越高，但是又有短期流動性，一筆固定的沉淀資金一般只能用于短期投資。而余額寶的出現應對了沉淀資金所產生的問題。支付寶通過和天弘基金的合作，把用戶賬戶上“閑置”的錢“盤活”起來。把散戶的資金集中到一起后進行貨幣基金的投資。當資金帶來投資收益后把這些收益劃出一部分給支付平臺和支付寶用戶。余額寶的使用者能體驗到小額理財的收益；支付平臺解決了被人詬病的沉淀資金的孽息問題并能大大減少備付金日均余額的比例不得低于10%的規定所產生的影響；基金公司則得到很好的發展，在一定程度上，余額寶的推出帶來一個三贏的局面。
（二）增加用戶“黏性”2013年6月13日余額寶正式面世。6月30日當天，余額寶的有效基金戶數為251.56萬戶，資金規模達到66.01億元。截至2013年12月31日，余額寶用戶數為4303萬，戶均持有額為4307元，累計發放收益為17.9億元。短短半年內，用戶數從251.56萬增加到4303萬，這無疑是驚人的。從這巨大的“吸引力”上，我們可以看到由利益催生出的用戶“黏性”。這正是阿里巴巴所期望的局面。
（三）互聯網金融的創新如何解決互聯網金融在運作過程中的問題是互聯網金融創新的推動力，第三方支付平臺是互聯網金融的主要內容之一，解決第三方平臺出現的問題需要不斷創新的思路和方法。余額寶的出現，恰恰體現了互聯網金融不斷創新的特點。問題的出現推動著創新，創新又帶來新的問題，對問題的進一步解決又推動著新的創新出現。
（四）運作模式支付寶公司、基金公司（這里僅指天弘基金公司）和支付寶客戶構成了余額寶的直接運作主體。支付寶公司推出兼具支付和增值功能的余額寶產品，是基金買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者。天弘基金公司推出增利寶基金產品，并嵌入到余額寶中，是基金的銷售者。支付寶客戶通過把支付寶賬戶余額轉入余額寶，實現對增利寶基金的購買和持有，是基金的購買者。首次投資余額寶的用戶可以在支付寶中建立一個獨立的賬戶。通過銀行的網上支付等方式把資金轉入到支付寶中，然后申購天弘基金的增利寶基金。待基金公司確認其申購份額后，基金公司將其募集到的資金進行貨幣基金的投資。當用戶需要用支付寶支付時，能即時贖回份額，然后去支付購買。用簡單的語言表述這個過程就是：轉入確認消費/購買轉出。現階段天弘基金主要是投資貨幣基金，貨幣基金具有高安全性、高流動性、穩定收益型等特點。
二、銀行理財產品與余額寶比較
（一）流動性余額寶能即時進行贖回，很大程度滿足用戶對資金流轉速度的需求（見圖1）。余額寶強大的流動性對傳統銀行業造成的“打擊”無疑是十分沉重的。余額寶推出時的口號是即時贖回。余額寶的購買采用的是T+1模式，余額寶對以確定份額的用戶計算收益，所得收益每天都計入客戶的余額寶賬戶。余額寶資金可以隨時轉出或用于各種網購支付，轉出金額實時到達支付寶賬戶，對于實時轉出金額不享受當天的收益。銀行的傳統理財產品一般采用的是T+2的購買模式，而贖回模式則是有快有慢。
（二）收益性余額寶具有了理財和消費兩重功能，收益按天結算，屬于低收益的理財產品。從增利寶的特點和投資結構來看，增利寶與商業銀行1天期的超短理財產品性質最接近。根據天弘基金公司公布的增利寶歷史收益數據，自從余額寶上線以來，增利寶的日均年化收益率超過4%，大幅度超過多數商業銀行的1天期理財產品。從表1可以看出，與其他短期理財產品相比，余額寶在收益率以及申購要求上占了很大的優勢。能與之匹敵的就是工商銀行工銀瑞信推出的理財產品。其余產品都沒有明顯優勢。在此，我們假設投資者A有50000元現金，期望短期的理財產品，按照2013年12月31日的收益率算，并按照資金到賬時間計算（由于不同產品的贖回時間不同，我們統一定2014年1月5日為金額實際到賬日，但每種產品的贖回時間不一致），到期日后能獲得的收益如表2所示。從表2我們看到余額寶的收益遠遠超過了其他銀行理財產品，在收益率上余額寶有明顯的優勢。
（三）風險性余額寶的風險第一種中收益風險。在余額寶開始之初，阿里巴巴就一直在弱化余額寶作為一種基金投資的風險，宣傳上只是一直強調比活期儲蓄高十幾倍的亮點。余額寶只是因為其申購和贖回的時間短，操作比較快捷而能在時間和靈活性上與活期存款相媲美，卻不具有活期存款所有的高安全性。余額寶的本質是基金的投資而不是儲蓄。因此任何人都不能保證余額寶一直都是高收益。而商業銀行因為有嚴格的監管，在申購任何理財產品之前都會和客戶詳細講明投資的風險，這就會給客戶形成一種風險意識，使得理財投資更理性更謹慎。第二種風險是互聯網技術風險。從余額寶問世至今，每隔一段時間就會有新聞報道余額寶賬號被轉走了幾萬甚至幾十萬。目前，余額寶方面推出一個新的服務協議，余額寶的資金將由平安保險承保，如被盜100%賠付，賠付無上限。與銀行嚴密而又復雜的金融系統相比，網絡金融存在的技術風險還是不容忽視。不僅如此，在2014年1月21日發生的全國“大斷網”事件也讓包括余額寶在內的互聯網金融等網上交易充滿了“危機”。當天我國國內通用頂級根域名服務器解析出現異常，部分國內用戶無法訪問.com等域名網站。在此次事件中，面對客戶一線的DNS服務器都把包括百度、淘寶等在內的許多網站解析到一個陌生IP地址上。如果這個IP地址是黑客的電腦，他可能會模仿支付寶建一個一模一樣的網站，把用戶賬戶和密碼全都記錄下，意味著用戶訪問的百度不是真正的百度，訪問的余額寶都可能已經被盜走，甚至是網上的一切有關個人賬號的信息將全部消失。這種風險也是余額寶所代表的互聯網金融無法與傳統商業銀行媲美的關鍵之一。
（四）合法性我國的法律在互聯網金融方面尚屬空白。很多關于證明事項、舉證責任劃分、證明要求等內容未有清晰界定,不能在雙方出現糾紛時提供具體可行的裁判標準。其次是支付寶沒有銷售基金的許可證，為了避免法律的監管，阿里巴巴稱在余額寶的運作中，公司僅僅充當一個支付渠道的角色，不作為基金購買的協議方參與，也不對基金的盈虧承擔責任。但是，一些專家認為余額寶的實質是借助天弘基金來實現基金的銷售。如果一旦余額寶被界定為基金產品，那么作為主要推出者提供有關商品或者服務的真實信息平臺的支付寶就應當符合基金銷售機構的相關標準并被嚴格納入監管范圍。但未取得基金銷售牌照的支付寶就存在著監管的空白，這就對投資者構成了潛在的威脅。截至2013年6月21日，支付寶余額寶中有部分銷售支付結算賬戶并未向監管部門進行備案，也未能向監管部門提交監督銀行的協議，違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結算資金暫行規定》第9條。
（五）規模性支付寶的用戶可以通過儲蓄卡快捷支付付款，但暫不支持網銀、集分寶、紅包等進行轉入支付。轉入設有限額，但各種轉入方式的限額有所不同：支付寶賬戶余額轉入無限額；儲蓄卡快捷支付限額單筆2000元、單日2000元、單月1萬元；儲蓄卡卡通轉入隨卡通本身限額。各種轉入方式轉入單筆最低金額為1元，1元以上為正整數即可。如果沒有開通儲蓄卡快捷支付的用戶，就只能先把錢轉到支付寶再從支付寶申購余額寶。網上銀行轉賬用U盾每次限額100萬元，用電子密碼器是每次50萬元、每天最高100萬元。從這里可以看出余額寶對銀行渠道的依賴度。只有通過銀行的渠道，余額寶才有運營的渠道。一旦銀行判定其會影響到商業銀行的攬存業務，就可能會減少甚至關閉其資金渠道，這樣就會對余額寶產生致命的影響。其次，從天弘基金目前的資產規模來看，筆者認為尚不足以應付更大規模的資金投資，這樣余額寶的投資規模必然受限，而商業銀行無疑在這方面擁有絕對優勢。
三、結論
（一）對商業銀行的啟示利率市場化趨勢下，余額寶的出現似乎是向傳統的商業銀行敲了警鐘。盡管其對銀行“攬存”的短期影響還是“微不足道”，長期影響有待觀察，很多人現在對余額寶這一新生事物持觀望態度，一旦人們默認了這種新的互聯網理財方式，對于銀行造成的沖擊是可以預見的。為此，我們首先分析余額寶對商業銀行的啟示。1．重視互聯網“長尾效應”銀行是唯一合法“吸存”的金融機構，銀行通過吸收客戶的儲蓄然后進行貸款，利用貸款和支付利息之間的利潤差來實現盈利目標。可以說，存款是銀行開展一切業務的根基。活期存款是銀行吸存的重要組成部分，是銀行資金重要來源之一。但是活期儲蓄的利率卻十分低，似乎與其帶來的效益不相匹配。“長尾效應”認為，所有非流行的市場累加起來就會形成一個比主流市場還大的市場。銀行“刻意遺忘”的這部分人群正好能帶來巨大的市場利益。余額寶的推出很大程度上搶占了這一部分的客戶人群，將目標瞄準了銀行壟斷的活期存款。近期，廣發銀行和易方達基金公司聯手推出了“智能金賬戶”和“快溢通”業務。“智能金賬戶”和“快溢通”利用了廣發銀行客戶的儲蓄卡現金收入與信用卡還款的“時間差”，客戶可以一邊“花銀行的錢”透支消費、享受免息貸款；一邊在還款期到來之前“用自己的錢”（儲蓄卡活期資金）投資易方達貨幣基金，獲得理財收益，實現“一錢兩用”的效果。智能金賬戶的利率基本都比活期利率高。從廣發銀行的應對措施，我們可以感受到商業銀行正在轉變觀點，開始重視“長尾效應”，打破壟斷思路，積極應對市場變化。在余額寶面世之后，各大商業銀行一系列積極的應對措施表明，銀行已經感受到互聯網金融的壓力。在未來，商業銀行要與一些穩定優秀的基金公司合作，為這一部分客戶提供更安全、便利和高收益的短期理財產品，加強客戶服務個性化，發揮自身的系統和業務優勢，開展第三方支付平臺無法開展的獨特業務，才是未來出路。2.充分利用互聯網潛力，擴大服務優勢管理經驗豐富、系統資源強大、有強大的國家后盾作為安全保障以及無可撼動的國家信用都是商業銀行的優勢。如何更進一步發揮這些優勢，是未來銀行管理層需要思考的問題。2012年和2013年兩年網民人數年增長速度都在42%以上。網絡化為未來發展的大方向，而金融業務易于數字化，因此金融業務和互聯網有密不可分的聯系，因此利用互聯網進行金融服務有天然優勢。銀行正在積極拓展自己的網絡服務平臺，紛紛加大了網上銀行和手機銀行的推廣力度。通過網上平臺，客戶可以減少到銀行辦理業務所耗費的時間和次數，銀行也可以減少柜面業務辦理壓力，是一個雙贏的局面。商業銀行通過互聯網平臺，還可以實現銷售模式轉變和創新。3.控股第三方支付公司，整合資源優勢借鑒外國的經驗，商業銀行可以在有效監管的情況下直接參股或控股第三方支付公司，使其成為旗下的子公司，為其提供龐大的數據資料彌補商業銀行在發掘市場需求的渠道上的不足，整合雙方的優勢。
（二）對互聯網金融的啟示1.解決風險問題首先是投資的風險問題。余額寶一直標榜自己的收益率是活期的幾十倍，但是其基金投資的本質是難以抹去的。商業銀行的短期理財產品雖然收益率低，但是明確是保本的，這也是銀行能對抗網絡金融理財產品的優勢。第二個風險就是網絡風險。有學者提出第三方支付數據涉及國家金融信息安全，掌握這些信息就可了解一個國家實時的經濟情報和信息，對于這個行業應該從國家利益的角度考慮。第三方支付平臺提供電子支付服務，在其支付指令的傳送過程中，商家和消費者資金賬戶信息都通過第三方支付平臺進行轉結。從微觀層面講，這涉及到商戶和用戶的資金安全和消費者的信息隱私;從宏觀層面講，億萬用戶的資金賬戶信息貯存在第三方支付平臺的系統中，這也涉及到國家金融信息安全，關乎社會安定。保護這些信息事關國家的金融信息安全。因此做好網絡安全技術創新，加強這方面的研究是十分有必要的。2.加強監管，解決合法性問題網絡金融在中國發展勢頭迅猛，涌現出越來越多各種類型的投資渠道，同時社會上也開始出現一些言論認為有些電子商務平臺已經涉嫌違法違規操作。央行副行長劉士余在出席“2013年中國互聯網大會”時特別提醒互聯網金融從業者，發展互聯網金融，應注意防范風險，兩個底線不能突破：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。如何對這些在互聯網上快速生長的電商公司進行監管、由誰來監管，一直都是很多人爭議的問題。有學者提出從一開始政府就必須進行監管，但不能設置障礙，不能是扼殺式的監管。應該進行完善的制度建設，確定分層分級的監管體系，建立跨部門監管機制，要采取創新性的監管辦法。余額寶運營到現在已經被監管部門多次“點名”關注。國家的態度似乎是支持這類創新性金融產品，但要求其落實好國家監管政策，處于一個合法受監管正當運營的狀態。因此，互聯風金融行業要想持續發展就要自覺合理合法地運營，接受政府和社會監督。
作者：莫易嫻曾祥菁單位：華南農業大學經濟管理學院
[摘 要] 隨著互聯網金融的飛速發展，陸續出現了“余額寶”“活期寶”“現金寶”等理財產品，給我國商業銀行個人理財帶來了巨大的挑戰。針對當前我國商業銀行個人理財業務存在的弊端，如欠缺高素質的專業理財人員，個人理財產品趨于同質化，創新力度不夠，新理財產品缺乏強勁的技術支撐，商業銀行個人理財業務應采取的競爭對策是創新金融理財產品，擴寬理財產品融資渠道；注重專業人員培養，建設高質量的個人理財業務團隊；推進個人理財與互聯網的融合以促進共贏；加強技術開發，加快銀行自身轉型優化。
[關鍵詞] 互聯網金融；商業銀行；個人理財；競爭策略
一、引言
在過去的十年里，互聯網技術已經深刻影響到各個領域，近兩年金融領域也形成了新的金融模式。隨著互聯網金融的發展，其產品和業務也越來越豐富，不僅使個人客戶越來越便利，而且也深刻影響著傳統銀行的個人理財業務。有數據表明，人們在辦理金融業務時，越來越傾向通過互聯網來進行，2015年國內互聯網上的個人理財交易規模達到1235.6萬億元，較上年增長了23.8%，其增長速度相比于銀行柜面業務交易規模的增長速度要快很多。從各種數據中我們可以看出，若各商業銀行想在未來有更加良好的發展前景，就必須采取行之有效的競爭策略，努力爭奪金融市場。
二、互聯網金融下我國商業銀行個人理財業務的發展現狀
自我國加入WTO后，影響最大的已不是外國資本，而是創新的互聯網金融模式和服務方式。
與國外的理財市場相比，我國具有起步較晚，發展相對緩慢的特點。在二十世紀九十年代中后期，我國的商業銀行個人理財業務才剛剛起步，隨著銀行越來越劇烈化的競爭以及金融市場的逐漸打開，個人理財業務也漸漸地融入發展。目前雖也取得了一定的成績，但是，如雨后春筍般興起的互聯網金融模式下個人理財金融產品使得我國商業銀行個人理財想要在激烈和殘酷的競爭之下立于不敗之地變成一大難題。
三、互聯網金融給商業銀行個人理財業務帶來的挑戰
2013年互聯網金融平臺陸續出現了“余額寶”“活期寶”“現金寶”等理財產品，給我國商業銀行個人理財帶來了巨大的挑戰。
互聯網金融憑借其“致力于界面友好，充分關注用戶體驗”的設計理念、以及它獨特的經營運作模式和價值創造方式，對商業銀行個人理財業務傳統的經營模式形成了直接而猛烈的沖擊。互聯網金融平臺不僅提供了更高效率、更低成本的金融理財服務而且還借助于對大數據技術的運用，使其充分的掌握金融領域的信息資源。這種互聯網平臺使交易能夠實現客戶與產品的自行對比與匹配，為交易者提供更為合理的理財產品，所以比起傳統商業銀行互聯網金融理財產品得到更多客戶的好評和青睞。
此外，商業銀行個人理財業務提供的理財產品趨于同質化，而且起點高。而互聯網金融下理財產品投資起點低、申購時間更為靈活、申購費用更為優惠，因此互聯網金融對商業銀行個人理財產品產生了一定的擠占效應。客戶更偏向于選擇可以做到“貨比三家”的互聯網金融理財平臺。這種選擇使商業銀行個人理財業務與互聯網金融個人理財之間的競爭日益加劇。
四、當前我國商業銀行個人理財業務存在的弊端分析
（一）欠缺高素質的專業理財人員
不同層次的客戶往往需要不同層級的理財產品和投資策略，這就要求理財人員不僅要全面的了解個人銀行業務的每一項產品，還應該掌握證券，房地產等等相關的知識。可是目前的商業銀行高水平的理財規劃師甚是缺少，而且我國目前的個人理財業務發展周期短，職業認證體系也不夠完善，大部分理財人員都是從銀行其他職位上調轉過來的。雖然經過一些培訓，但是這些專員對理財的掌握仍十分片面，缺乏綜合性技能，甚至更多的只能夠充當產品推銷員的角色。
（二）個人理財產品趨于同質化，創新力度不夠
雖然在金融市場上存有數量頗多的理財產品，但大多理財產品是由于銀行間的相互模仿、基于原有理財產品的重新組合得來的，并沒有實質上根據投資者的需求進行創新。這種只為一時短期利益的行為最終將導致大量客戶的流失。市面上每家銀行為了自己的利益，推出不同種類的網上理財產品。據資料顯示2015年四大商業銀行針對個人發行的銀行理財產品數量達65252款，理財產品看似種類繁多，實則這種理財產品的堆積，一環套一環，一個加一個組合而成的衍生金融理財產品，對個人承諾高收益的理財產品背后，可想而知銀行背負著極大的風險。
（三）新理財產品缺乏強勁的技術支撐
當前互聯網技術的飛速發展，使互聯網金融模式下的金融機構擁有強大的技術支持，而我國的商業銀行的技術支持能力則比較落后。互聯網金融以大數據技術、云計算等互聯網技術作為支持手段，不僅僅掌握先進的技術處理與運用能力，同r還擁有著巨大的信息資源。這就從本質上解決了信息不對稱所造成的運營效率低下難題。而商業銀行個人理財產品在技術支持方面與應用互聯網技術的互聯網金融相比則相差甚遠。此外，商業銀行由于其設置復雜而繁多的機構也導致信息比較分散，這更使得在數據的綜合運用上面商業銀行落后于互聯網金融機構。
五、互聯網金融環境下商業銀行個人理財業務的競爭對策研究
（一）創新金融理財產品，擴寬理財產品融資渠道
商業銀行應該時刻謹記“規范與發展并重，創新與完善并舉”這個原則，隨著互聯網金融環境下社會各經濟主體對待金融服務多樣化的需求和銀行間激烈的競爭，商業銀行也步入了創新發展浪潮之下。我國商業銀行必須大力創新個人理財業務，同時也要加快相應的IT系統的建設，以提供更便捷方便的服務來滿足客戶的要求。近年來，商業銀行的電子化進程越來越快，網絡銀行，電話銀行都發展可觀。但是在這初期發展階段，商業銀行的服務內容還是有待拓展。要努力擴展個人理財的業務范圍，增加一些外匯、基金、保險等類似的個人理財業務，構建多方位全面的網絡理財業務平臺。
（二）注重專業人員培養，建設高質量的個人理財業務團隊
首先要建立內部培訓機構，以此來向理財人員提供理財的前沿知識和發展動向。商業銀行可以與各大高校合作進行專業理財人事的培養，這樣這些人員就可以直接在學校中接受理財人員所需的金融、證券等相關的專業知識教育。此外，職業培訓也是必要的，銀行應該鼓勵員工參加類似金融理財師的課程培訓，還可以與證券業、保險業等行業實行聯合的培訓。讓培養的專業人員對新互聯網金融模式下的大數據信息進行整理及分析，設計出滿足客戶需要滿足市場的個人理財產品。
（三）推進個人理財與互聯網的融合以促進共贏
在互聯網金融這個大時代背景下，商業銀行應該充分利用好互聯網+金融這一大好發展勢頭，積極推進銀行業務的發展。發展個人理財業務應該與互聯網金融相互融合，協同發展，各自做各自專業的事。互聯網公司提供完善的運營平臺和專業的運營人才，商業銀行發揮其注重風險控制、理財產品種類繁多的優勢，以此實現跨界的共贏。商業銀行要做的就是滿足客戶需求，一定要把網絡和科技應用到理財業務的發展中去，把代客理財作為必經途徑，讓智能銀行、遠程銀行和直銷銀行都成為現實，同時以客戶的體驗、互動、反饋為導向。
（四）加強技術開發，加快銀行自身轉型優化
商業銀行無論在理財產品設計、運營操作管理還是管理決策等多個方面都需要大數據技術的支持。商業銀行可以以信息和數據作為基礎內容，在原系統技術上進行升級和更新，推進基于大數據技術的新一代基礎設施建設。此外，還應該建立大數據構建和戰略目標，運用大數據技術對理財客戶進行精而準的定位，然后據此開發合適的理財產品來實現有針對性的營銷，最終創造出商業銀行個人理財業務的新的利潤增長點。同時，互聯網金融模式的發展不可逆轉，商業銀行要順應互聯網時代多方面的要求，適時調整其運營模式，加快商業銀行的轉型與升級優化，著重培養有互聯網特色的新型業務。
六、結語
互聯網金融的出現雖然改變了傳統商業銀行在金融市場的壟斷地位，但是商I銀行不會完全被互聯網金融取代。商業銀行要想在新環境下長盛不衰，應該力爭規避當下互聯網金融對商業銀行個人理財業務的消極影響，同時借力充分發揮互聯網金融對個人理財業務的積極影響，轉變思維方式以一種全新的發展模式制定和完善新金融環境下的競爭策略，使我國商業銀行個人理財業務在激烈的金融社會中更具有競爭力。在蛋糕做大的同時也做到更好，讓消費者享受到更加優質的理財服務，對我國商業銀行有著重要意義。
[提要] 隨著銀行業的深化改革和利率市場化穩步的推進，商業銀行傳統經營模式和盈利模式加快轉變方式，銀行理財業務蓬勃發展，并成為銀行業新的競爭點和盈利項目。本文以寧波銀行為例，通過問卷調查，認為開發滿足客戶個性化需求的理財產品和服務，向社區化、網絡化、多元化方向發展理財服務是商業銀行的必然趨勢。
關鍵詞：銀行理財業務；問卷調查；現狀及建議
本文為部級大學生創新研究項目：“互聯網金融背景下商業銀行理財業務現狀及問題調查研究――以寧波銀行為例”（編號：201611149025）階段成果
20世紀末，互聯網飛速崛起，在隨后的十年，互聯網得到了廣泛的普及和應用并滲透到各個領域，這其中也包括經濟學，于是出現了“互聯網金融”這個熱門概念。“互聯網金融”已經成為影響金融業發展的新引擎，也成為銀行業轉型升級，提高服務效率的新技術因素。互聯網金融打破了傳統金融的藩籬，近幾年來，由各種寶類理財產品、P2P理財產品、眾籌平臺組成的互聯網金融理財產品驟然興起，給商業銀行傳統個人理財業務帶來的沖擊與日俱增。本文通過分析互聯網金融背景下商業銀行理財業務現狀，并結合當下客戶對理財產品的具體需求，進而提出商業銀行應對互聯網金融沖擊的針對性建議。
一、研究背景、目的及意義
（一）研究背景。商業銀行在我國已經有100多年的發展歷史，它發展到今天，與其當時因發放基于商業行為的自償性貸款從而獲得“商業銀行”的稱謂相比，已相去甚遠。今天的商業銀行已被賦予更廣泛、更深刻的內涵。特別是20世紀80年代末放松管制、金融自由化背景條件下，銀行業的競爭空前激化，銀行存貸款的利差收益越來越小，在這種情況下，許多銀行開始將目光從表內業務轉向表外業務，商業銀行的業務范圍不斷擴大，逐漸成為多功能、綜合性的“金融百貨公司”。在此背景下，商業銀行個人理財業務下應運而生，它為商業銀行注入了新的盈利源泉。可是隨著時間的發展，商業銀行理財產品和理財業務開始逐漸趨同化，當前若一個銀行開辦了新的業務，其他銀行不久就會競相開辦相同的或相似的業務，銀行業務在不斷地創新，而又不斷地趨同。到21世紀，互聯網金融從支付、理財、信貸等銀行基本業務領域向傳統商業銀行發起沖擊，創新而生的互聯網上各式各樣的“寶”類理財產品、P2P理財產品憑借其特有的低門檻、高流動性、購買方便等特點不斷吸引著理財人群，給商業銀行傳統理財業務經營造成了壓力。我們所要研究的問題便是基于此背景下，商業銀行理財業務現狀及面臨的問題，并為它們提出可供參考的建議。
（二）研究目的。互聯網技術以及互聯網金融的快速發展，給我國商業銀行的經營方式、服務理念均已造成了一定沖擊，所以面對這樣的現實情況，商業銀行該如何積極應對，努力轉型，是值得深思的。本文研究的目的就在于通過分析互聯網金融理財對商業銀行傳統個人理財業務的影響，提出有效應對的辦法，提高我國商業銀行的創新能力，使商業銀行轉變觀念，努力提升服務水平和創新產品種類，以提高商業銀行的自身競爭力，以寧波銀行為例，我們解析商業銀行理財市場發展面臨的問題，并提出相關政策建議。
（三）研究意義。隨著互聯網金融的快速發展，個人理財也開始被更多的人認識與了解。與此同時，商業銀行的個人理財業務也受到了一定的沖擊。本文通過參考國內外研究文獻，對商業銀行理財業務現狀進行調查研究，提出在互聯網金融背景下商業銀行個人理財業務的創新策略，為商業銀行應對互聯網金融的沖擊提供參考借鑒，具有積極的理論意義與現實意義。具體有以下幾點：對在互聯網背景下商業銀行的個人理財業務進行研究分析可有效減緩商業銀行受到的沖擊；針對相關問題提出的建議可以推進商業銀行在產品、技術、服務等方面的改革與創新；以比時代變化更快的預知能力調整自己的行為，可以使得商業銀行更好地適應市場。
二、互聯網金融背景下商業銀行理財業務問卷調查
為更好地了解在互聯網金融背景下，商業銀行的個人理財業務的現狀，我們以寧波銀行北京分行為調查單位，隨機抽樣的方式，在銀行內選擇銀行職員開展問卷調查和訪談，針對銀行開展的個人理財業務進行研究。
寧波銀行個人理財業務包括以下三大類：現金管理類產品、固定收益類產品、權益投資類。在這其中，比較受歡迎和熱門的主要是理財產品的“活期化”系列、“惠添利”、“惠安心”系列、“E點通”系列，債券型和混合型基金系列、分紅險和萬能險保險系列、“智匯金”貴金屬交易業務。（表1）
寧波銀行目前還成立了針對高端理財客戶的惠財客戶部，主要針對一些中高端客戶，以“白領融”、“白領通”等特色金融產品為載體，為這類目標客戶提供融資服務，經過多年經營，寧波銀行的個人理財產品得到了一個較好的發展。
根據數據顯示，被調查的銀行職員普遍認為商業銀行的個人理財業務確實受到了互聯網金融沖擊的影響，其中有32%的銀行職員認為他們受到了來自互聯網金融的較大沖擊。
調查數據顯示，商業銀行推出的個人理財產品中，信托型理財產品占比為63.16%，其他種類的產品所占比例較低。由此可見，商業銀行的個人理財產品品種單一，尤其是商業銀行的個人理財業務在理財增值、消費貸款和便捷高效的結算服務方面存在不足。
有68.42%的被調查銀行職員認為商業銀行的個人理財業務比較完善，基本可以滿足客糶棖螅然而通過我們對客戶需求調查中發現，在“是否能找到非常適合自己的理財產品”的問題上，65.22%的客戶認為他們在商業銀行無法找到合適的理財產品，這說明目前商業銀行對自己理財產品的認知和客戶需求上存在一定的偏差。因此，商業銀行為應對互聯網金融理財的沖擊，首先需要明確客戶需求。隨即我們向銀行的客戶群進行了調查，并對數據進行了分析整合。
同時，我們在北京市隨機選擇市民調查銀行理財需求情況。在對金融產品選擇的側重點上，調查客戶著重考慮“預期收益率”的比例高達69.75%，在對銀行個人理財業務服務的期望上，“理財增值服務”占56.52%，超過一半的客戶都希望銀行提供理財升值服務。這說明大多數客戶都很重視收益，而與收益相對應的風險問題上大家的要求略低，這說明，30歲以下的年輕人對風險厭惡程度較低，他們更加重視收益，而對風險問題略微忽略；其次，被調查者比較看重產品的流動性，占被調查者的43.48%。相比于規避風險，他們更傾向選擇風險比較高的投資產品，同時對產品的流動性又有較高的期望。
通過從客戶對互聯網金融理財產品的認可程度的調查來看，雖然客戶們目前對互聯網金融理財產品認可度已經大大提升，但是并沒有超過對銀行的認可程度，銀行理財產品會受到一定影響，但影響并不是毀滅性的，雖然商業銀行理財產品存在諸多不足，但高達65.22%的客戶還是選擇偏向于商業銀行理財業務，說明銀行理財產品認可度還是比較高的。偏向于商業銀行理財產品的客戶大多數看中的是銀行的信譽、資金安全性高，其次是銀行資金鏈優勢及專業的理財模式，而選擇互聯網金融理財產品的客戶看中的多是其較高的流動性、收益率、低門檻及便捷的購買方式。兩者優缺點也十分明顯，那么銀行為應對這種沖擊，可以在明確不同客戶理財投資需求與側重點情況下制定較完善的應對策略。
通過對問卷一系列的分析和實地的調查研究，我們發現商業銀行傳統個人理財業務和其個人理財產品主要存在以下幾個問題：（1）各商業銀行推出的個人理財產品大同小異，產品形式單一，趨同明顯，并且大多存在收益率低、門檻高的弊端，不能很好地迎合顧客的需求；（2）商業銀行理財產品的促銷模式仍比較單一，基本通過營業推廣的方式向客戶進行，但是商業銀行的員工進行的多為無差異營銷，難以使客戶對金融產品形成長期的品牌偏好；（3）大多商業銀行過分注重金融專業的人才，而忽略對金融、營銷、互聯網結合型人才的培養。
三、商業銀行應對互聯網金融沖擊的對策建議
（一）加強理財產品創新。在我們發放的針對客戶的調查問卷中，就“商業銀行理財業務存在的不足之處”這一問題，客戶表示商業銀行理財產品收益不明顯、產品單一、門檻較高所占比例非常大。銀行理財產品收益較互聯網金融理財產品收益低很多，產品類型也并不豐富，而我們調查的客戶中多為30歲以下的年輕人，年輕人資金積累少，有時候難以達到銀行理財產品門檻。長此以往，商業銀行如果任這種形勢發展下去，而且不針對客戶需求加強理財產品的創新，商業銀行的經濟利潤將會遭到一定程度的影響。基于此，商業銀行在個人理財業務下的理財產品創新方面要強化以“客戶需求”為中心這種原則的應用，我們針對其創新方面，提出以下幾點具體建議：第一，商業銀行可以加強與第三方機構合作或資源整合，從而完善個人理財產品體系。比如商業銀行可以與保險、基金、證券、信托、金融租賃等其他金融企業相合作，將保險產品、基金產品、證券投資產品、信托產品等與銀行理財產品相融合，形成“大理財”的概念，來完善其個人理財產品體系，增加其個人理財產品的類型；第二，商業銀行可以將原有理財產品進行結構化改造，比如將固定收益的理財產品與高風險高收益的理財產品進行結合，使客戶的資產一部分投資于可以享受固定收益的項目，另一部分投資于高風險高收益的項目，以滿足客戶對理財增值和保本兩方面的需求。或將定期理財產品與活期理財產品相結合，以滿足客戶對資金流動性的需求；第三，在理財產品漸趨同質化時，商業銀行可以考慮不同于銀行理財產品傳統投資對象，如以往的股票、債券、基金、票據等品種，而創新出以新穎的、稀少的物品為投資標的的理財產品，同時降低投資起點，如稀缺收藏品投資、奢侈品投資。也可推出“漲跌雙贏”型理財產品，設有牛熊雙盈機制，使投資者在市場漲和跌的過程中都能獲利，即使市場出現調整，只要其下跌幅度不超過某一界限，產品同樣可以獲得一個不錯的收益率，這種理財產品從一定意義上可以滿足投資者對理財盈利的需求。
（二）運用互聯網平臺開展個人理財業務。虛心地向互聯網金融學習，實現與互聯網金融的融合。商業銀行可以在保持傳統業務優勢的基礎上，運用互聯網平臺在線上開展理財產品業務，堅持開放、共享、普惠的互聯網理念，實現與互聯網金融的相互融合，從而形成一種線上與線下相結合的為客戶服務的服務模式。比如：銀行可以通過拓展運用手機銀行平臺來開展理財業務的能力，由于智能手機的普及和目前國家在推廣的4G網絡，手機銀行的市場潛力是巨大的。因此，商業銀行可以通過技術改革，推出手機移動終端的理財軟件，提升客戶消費體驗，增強渠道競爭力。實現與互聯網金融的相互融合可以從以下三個方面著手建設：第一，應在硬件上多下工夫。商業銀行應該更多地對金融網絡的開發和建設投入關注，加強各銀行之間的聯動，同時也要豐富并升級自身的網絡環境和條件，讓業務的監管和流動更加順暢和無風險；第二，我們應該對電子化系統的建設投入更多精力。因為隨著電子化系統集成的不斷提高，銀行在管理個人理財業務的時候能夠更好地銜接各個具體的環節，使得客戶在移動終端能體會到更便捷高效的理財服務；第三，要通過完備商業銀行自身的數據庫來達到對客戶信息的全面管理，更好地為客戶的需求提供支持，為銀行發展保駕護航。
（三）加大技能培訓，發掘和培養復合型人才。互聯網金融能夠迅速發展的一個很重要原因就是抓住了互聯網科技迅速發展的機遇，商業銀行想要在這場技術沖擊中抓住這個發展機遇，就必須培養和挖掘既懂得數據建模又精通計算機網絡技術而且熟悉銀行業務運行和管理決策的復合型人才。第一，在招聘人才時，偏重于復合型人才。銀行招聘時，對人才的要求不僅僅是停留在熟悉銀行業務的單因素人才，應該綜合考慮招聘人員的各方面能力，尤其要求在互聯網技術方面也應該能夠有較強的能力，這樣才能更好地向客戶推銷介紹商業銀行推出的新型理財產品，有利于商業銀行個人理財業務的開展；第二，也要加強對金融專業人才的科技知識培訓以及科技專業人才的金融業務培訓，大力培養多種知識技能于一身的互聯網金融復合型人才。商業銀行應該對在職人員進行培訓，不斷提高銀行從業人員的能力，為應對商業銀行理財創新下可能出現的問題做好準備。
四、寧波銀行個人理財業務發展策略
近年來，寧波銀行順應互聯網發展趨勢，持續加大對電子渠道建設的投入力度，借助互聯網的開放性和便捷性，提高金融服務的可得性和覆蓋面，向更廣泛的社會群體提供適當、有效的金融服務和個人理財產品。
（一）培養創新人才，提高銀行競爭力。寧波銀行在總部有專門的業務管理部和對應的公司部、零售部、個人部共同負責新產品的研發，每年派出員工去新加坡華僑銀行參加五年百人計劃，通過此人才計劃，歸國的員工能為銀行帶來不同的創新動力。寧波銀行應精心培育一批具有品牌效應的咨詢、業務專家，提高銀行的委托、咨詢業務的技術含量和市場競爭實力，并提升理財業務的服務水平。
（二）順應互聯網發展形勢，加強信息系統建設。寧波銀行在近年投入大量資金到科技部，通過自行研發和購買加改造的方式，對網銀進行了多次升級，并且開發了先進的手機銀行，對信貸系統進行了升級。從目前軟件的可操作性、界面友好、先進程度來講，寧波銀行的網銀、手機銀行、信貸系統等處于區域內銀行水平的前端，這為寧波銀行帶來了一批忠誠的客戶群。在搜索頁面輸入寧波銀行，便可完成寧波銀行手機銀行的整個安裝過程，上手十分簡單。掌上理財不僅可以查詢已持有或預約的產品，而且可以購買理財產品，且無金額上限規定。這對寧波銀行理財產品的新推銷途徑有很大的意義，大大方便了理財產品的購買。寧波銀行必須加大對個人理財服務營銷渠道的創新，加快對網上銀行、電話銀行以及手機銀行的改進及開發，進一步完善服務功能。
互聯網金融作為一種新興的金融模式，吸引了眾多目光，應運而生的各類互聯網金融理財產品的崛起和迅速發展，對于人們的日常生活、工作、投資理財習慣都產生了巨大影響。對商業銀行等金融機構以及他們的傳統金融業務也都造成了一定的沖擊，同時迎來了新的挑戰。商業銀行應該學習掌握互聯網金融的思維模式，并且強化自身服務、加強技術創新，實現與傳統金融業務模式的優勢互補，只有這樣，商業銀行才能更好地應對互聯網金融的沖擊，實現更好的發展。
【摘要】在過去的一年理財大眾化熱潮興起。各種理財項目層出不窮，互聯網金融千帆競發。如何取得更大的理財收益，也成為百姓越來越關注的問題。隨著理財渠道不斷增加，以余額寶為代表的互聯網金融行業也在逐漸影響改變著人們的生活理財方式。互聯網金融給眾多投資者投資理財觀念上帶來了翻天覆地的變化。
【關鍵詞】互聯網金融 理財 貨幣基金 監管
一、引言
在過去的幾年，中國經濟領域正進行著一場大變革，而深化經濟改革的進程中也出現了許多亮點。特別是在2013年，以余額寶為代表的以互聯網為平臺的金融行業異軍突起，因其具有門檻低、便捷度高等特點很快吸引一批民眾參與，互聯網金融投資進展火熱。
各種理財工具競相推出，互聯網金融百舸競流。不僅理財渠道，理財項目不斷新增，互聯網金融也在改變著人們的生活理財方式。用支付寶錢包，微信支付在商場超市購買種類繁多的商品，打車不用現金，當搶微信紅包已經成為節日期間小小的期待，去眾籌平臺上當一次股東，在P2P平臺上體驗數倍于銀行的超高收益，此番種種已經體現出互聯網金融開始悄然改變普羅大眾的理財消費習慣。像民眾所說，互聯網金融的發展給中國人的理財觀念帶來了變化。而門檻低、便利化和不錯的收益則是其迅速發展的主要因素。
但互聯網金融領域也是危機頻發，如P2P平臺卷款跑路、眾籌平臺的相繼倒閉、電子白銀期貨詐騙等，因此對于金融消費者的正確引導，降低風險也是行業發展中的燃眉之急。
二、互聯網金融的特點
（一）互聯網技術革命性降低的成本
互聯網技術在金融業的應用降低革命性的成本，以前只有中產階級才能申請信用卡，現在學生在一個電商網站上多次交易，也可以打網絡白條了。正因為我們有了互聯網，所以可以大幅降低成本，使在校的W生、底層的勞動者，收入微薄的情況下也可以理財了。
（二）效率高，更簡單
理財領域在生活中相對來說，以前是非常不方便的領域，無論是買理財產品，都需要銀行柜臺實體排隊購買，有時候買一些相對高收益的信托產品還要有大量的資金要進行繁瑣的面簽。但互聯網金融興起后，這種理財變得越來越方便快捷，簡單便于操作。
（三）受眾廣
互聯網金融的新興理財模式下，客戶能夠打不受時空的限制， 在互聯網上直接尋找需要的金融資源，金融服務更方便直接，客戶基礎更廣泛。
（四）發展快
互聯網金融依托于大數據和網絡連接的便利性得到了快速增長。以平安集團旗下的陸金所這一獨立的P2P平臺為例，上線發展兩年便成為估值數十億美元擁有數百萬用戶的大型獨角獸公司。
（五）監管弱
一是風控弱。由于互聯網金融還沒有接入人民銀行征信系統，信用信息共享機制有待建設，不具備類似銀行的風控、合規和清收機制，所以容易發生各類風險問題。二是監管弱。互聯網金融在我國處于初期發展階段，缺乏準入門檻和行業規范，監管和法律約束方面有待加強，整個行業面臨諸多政策和法律風險。
（六）高風險
一是信用風險高。目前我國信用監管體系不健全，互聯網金融的相關法律監管政策還有待完善，互聯網金融違約成本較低，容易發生惡意騙貸、非法集資等風險問題。尤其是P2P網貸平臺由于準入門檻低和缺乏監管，給了不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的可乘之機。二是網絡安全風險高。我國缺乏一個安全的互聯網環境，容易誘發網絡金融犯罪。
三、互聯網金融的發展導致大眾投資理財觀發生變化
隨著我國GDP的持續高速發展，居民收入水平不斷提高，居民可用投資理財資金越發充裕。目前的傳統投資理財途徑主要有銀行存款、債券投資、購買股票、持有外匯、房地產、貴金屬、藝術品、以及銀行理財產品等。房地產、債券投資對資金要求過高；銀行存款的收益率太低；股票、藝術品、貴金屬等要求具備專業知識技能；股票、外匯、期貨投資則風險過高。而互聯網金融理財的優勢在于以超低的門檻限制，提供更加方便快捷的客戶體驗，使居民的投資資金的收益大幅提高，推動了個人理財市場的迅速發展。
另外我國目前存在很多的中小型企業，由于信用和實力的限制，這部分企業很難通過傳統的金融機構取得發展所急需的資金。金融脫媒的發展由互聯網金融的發展所促進，使中小企業可以通過互聯網金融平臺獲得所需資金，個人理財產品項目或者企業融資為越來越多的企業所發行，使市場上出現很多的高收益理財產品。
與傳統的貨幣市場基金相比，更有流動性優勢，這是互聯網金融理財產品的實時贖回與轉賬結算相比傳統貨幣市場基金的優勢之一，使得此類金融理財產品在風險水平和流動性上與銀行活期存款相較無異，收益水平卻明顯高于銀行活期存款，在家庭金融理財投資選擇中具有明顯競爭優勢。2014年以來，以余額寶、蘇寧零錢寶、微信理財通等互聯網金融理財產品相繼搶灘中國金融市場，市場規模不斷擴大，參與用戶眾多，大規模的以互聯網金融理財產品替代銀行活期存款的金融變革已經到來。
四、互聯網金融環境下對大眾理財市場發展的建議及對策
（一）強化互聯網金融行業的監管
互聯網金融因缺乏明確法律規范、行業標準和有效的監管，風險危機隨時可能爆發，隨著互聯網金融的產品項目和服務越來越多，這一問題更為顯著。第一，互聯網金融理財工產品有相當顯著的信用風險、政策風險和技術風險，例如余額寶、陸金所為代表的互聯網金融理財工產品等。第二，現行法律缺失現實情況下也很難劃清與非法集資、詐騙的敏感金融犯罪的關系，加之P2P網貸平臺跑路現象嚴重。第三，有些互聯網金融產品出現了“水土不服”，在國外盛行的眾籌模式轉而在國內則被定為“非法證券活動”，隱藏著巨大的法律政策風險。強化對互聯網金融的監管，控制風險是現階段解決互聯網金融面臨著風險頻發與監管缺失的雙重制約境況的必要措施，也是目前互金行業發展的重中之重。
（二）加強對互聯網金融消費者的知識技能培訓
大多數不具備專業金融知識的普羅大眾是互聯網金融的主要參與者和中堅力量。為了消費者更為清晰的了解互聯網金融產品、提升風險意識，提高消費者的投資消費判斷力，降低其在互聯網金融投資中的風險負擔，就必須要做好互聯網金融消費者教育。此外，互聯網金融提供者在宣傳產品時不可對其風險進行刻意回避，要加強互聯網金融受眾風險意識教育。
（三）加強整個行業的自律性
是對互聯網金融和金融互聯網行業監管的有效措施，行業自律是規范行業準則、維護行業間的良性競爭和正當利益的重要途徑。通過行業內有效的交流，減少行業信息不對稱、降低金融風險，維護同業成員的共同權益以及協調互聯網金融行業內的合作共贏。鼓勵建立行業協會組織，如P2P行業協會、互聯網金融協會、第三方支付協會等，加強對各行業平臺的有效監督和正確指導。
一提及互聯網時代的購物與理財，縱然Apple Pay這一類服務仍受制于硬件的制約，與網購相伴而生的支付寶、隨著手機社交而來的微信卻早就在大眾生活中混了個“臉熟”。這充分驗證了某種微妙的共同心理――一旦有什么方法能讓日常林林總總的支付需求變得省時省力，大部分人是不會拒絕費神去學習的。支付寶也好，微信也罷，也正是憑著這種把服務送到眼皮子底下的貼心姿態，終究讓財大氣粗的銀行們都感覺到了頭疼。不知有多少人注意到這些微小的細節？曾經一副“愛用不用”面孔的各大銀行官方APP，正在悄然換上更具親和力的業務式笑容：官方微信公眾號、甚至移動聯通的短信號，也紛紛把常用功能設置到菜單快捷鍵上――這樣能讓用戶第一眼看到手機屏幕就覺得方便。這些變化的苗頭，不過是鯰魚躥進池塘之后的連鎖反應，未來的影響卻足夠切實而深遠。
面朝互聯網，銀行在做什么？
不妨先來盤點一下那些“改換姿態”的銀行們――互聯網金融的大背景下，工行力推旗下的電商平臺“融e購”、即時通訊平臺“融e聯”、直銷銀行“融e行”三大平臺，其支付、融資和投資理財三大產品線上，則有“工銀e支付”“逸貸”“網貸通”“工銀e投資”“工銀e繳費”等產品。建行早有“互聯網+”戰略推出，后有電商平臺“善融商務”、小額支付“龍支付”、線上保險等業務跟進。農行則重點推出其最新版本的“掌上銀行”，提供移動銀行、移動支付、移動商務、移動社交等應用，多個B2B平臺和產品也陸續推出。中國銀行則將以服務電子商務為優秀的網絡銀行作為優秀任務，重點打造“中銀易商”整體品牌，已陸續推出中銀E社區、航運在線通、惠民金融服務等網絡金融服務。
“工商銀行對互聯網金融不但不排斥，還是重要的參與者、推動者。”中國工商銀行行長易會滿這一席話，多少代表了銀行們主動求變的現時態度。
事實上，也是不變不行了，某金融搜索平臺曾對全國各地的銀行用戶進行了問卷調查統計，結果顯示――在面臨支付（小額為主）時，53.3%的受訪者會選擇支付寶或微信支付，選擇刷卡的僅占22.9%：而需要轉賬時，支付寶或微信的選擇比例更高達72.3%：在理財方面，64.29%受訪者的銀行存款只占總資產的20%以下：21歲～35歲的年輕人中，僅18.71%在投資理財時首選銀行理財。這是沒有哪個銀行能笑得出的現狀。
我們為什么遠離了銀行？
如果把記憶倒推十年，人們下意識的選擇顯然不是這樣的。存款、取款、轉賬這些和銀行天然相關的事就不說了就連水電費可也常常是到銀行拿號交納，顯然，比起水電網點，還是銀行網點密度更大、更方便一點。那個時期的銀行們，大概也習慣了按時開門關門、自然有排著大隊的用戶涌上門來。
也許正因為危機感不足夠的緣故，在隨后若干年中，網絡一天天、一寸寸深入日常生活，銀行的腳步卻悄然落后了。倒不是說它們就沒有開通電話銀行、網上銀行乃至手機APP，只不過“能用”和“好用”對于用戶來說，個中差距可以是云泥之別。翻翻軟件商店里的評論，吐槽各大銀行官方APP的評論不在少數：當年招商銀行在年輕人群體中的好感度一騎絕塵，它的網上銀行和手機銀行“好用”可也是一大加分項…
等到姿態更低的支付寶們以黑馬之姿殺出來，真正玩轉了網絡時代的大數據，用戶最迫切想實現什么、最深切討厭什么，如此切中痛點，用戶體驗飛躍轉投過去簡直是意料中事。說到這里，傳統銀行也不是不委屈的。傳統商業銀行的本質在于存、貸、匯銀行最初的“觸網”舉動是建立各自的網上銀行系統，利用官方網站開展業務，使其業務由部分到全部遷移至網絡的演變過程。
互聯網金融為服務小微企業和個人客戶提供了全新的金融模式，但對傳統銀行來講，新模式涉及IT系統、運營流程和風控體系改造，成本投入巨大，轉型發展需要一個過程。有業內人士曾表示，支付寶們的優勢在于平臺、零售客戶資源和數據，傳統銀行的優勢在于資本、批發客戶資源、信用和風控能力，單純的互聯網解決不了所有的金融需求，特別是高端客戶的面對面個性化服務仍不可替代。
鯰魚之變
“如果銀行不改變，我們就改變銀行。”關于這個事，阿里巴巴董事局主席馬云的說法并不太溫良恭儉讓，但卻是實情。對所有希望錢財流動能既便捷又安全的用戶來說，這毫無疑問是個好事。
正是現實讓銀行們意識到，互聯網金融的出現，“已經”填補傳統金融機構在長尾客戶方面的服務缺陷。縱然這類客戶的資金量少，但架不住群體數量驚人，積沙成塔集腋成裘，積少成多照樣是大片大片的“金山”。
事實上，銀行依舊是大資本流向的掌控者，而互聯網金融服務提供商們，更像是通信行業的增值服務商，擁有資金流水，卻沒法控制資金流向。了解個人消費習慣、提供消費與理財一體化服務，這是以支付寶為代表的互聯網金融混得風生水起的法寶。而同樣身處互聯網時代，同樣可以享受大數據技術的紅利，支付寶們能夠做到的，銀行難道就一定做不到？
這是再典型不過的鯰魚效應。
如果說支付寶們的實踐為銀行指明了互聯網金融時代的前進方向，這個說法大概也不算夸大其詞。大數據究竟能為傳統銀行注入怎樣的活力，其實已經有一些例子了。以“網上再造一個中信銀行”為口號的中信銀行表示，其網絡金融一直處于行業領先之列。首先，與騰訊、阿里巴巴和百度等互聯網公司進行合作，重點布局移動金融、第三方支付等業務。此外，中信銀行信用卡依托線上渠道獲客。據稱，中信銀行信用卡客戶有40%～50%是通過互聯網獲得。
值得一提的是，去年3月，騰訊和阿里巴巴在同一天宣布都將推出“網絡虛擬信用卡”，且合作方均為中信銀行，不過該產品還未與公眾見面，便被央行緊急叫停。中信銀行還將大數據分析運用到網絡融資方面，與銀聯商務合作推出的“POS商戶網絡貸款”，依托大數據分析技術，通過分析商戶的交易信息，結合客戶征信信息，對客戶信用進行評價并據此發放貸款，可做到無擔保、無抵押、全線上、審批快、隨借隨還。而直銷銀行，更是被視為傳統銀行向互聯網金融生態延伸的最佳代表。據不完全統計，目前已有53家銀行的直銷銀行上線運營。客戶無需到營業網點，只需安裝銀行的手機客戶端，即可在線完成賬戶開立、風險評估、資金歸集、視頻認證等操作，一站式辦理直銷銀行金融產品申購。
寫在最后
任何支付、理財機構業務都要依托基礎賬戶，說它是傳統銀行的王牌也并不為過。互聯網金融之于傳統銀行談不上替代更談不上吞并，未來兩者更多是“竟”與“合”的矣系。而可以預料的是，大數據是互聯網金融的關鍵點，誰能執此牛耳，就能在適者生存的競爭中占據先機。
摘要：隨著互聯網技術的推廣和普及，互聯網金融產品也越來越普遍，應用群體也越來越廣泛。但是，由于法律、市場等各方面因素的限制，當前互聯網金融產品較為多樣，質量也參差不齊，導致金融產品挑選成為一件困難的事。基于此，本文從學生角度對互聯網金融產品理財予以分析，希望為學生理財提供一定的參考和借鑒。
關鍵詞：互聯網；金融產品；理財
隨著社會經濟的不斷發展，學生群體的生活費用不斷增加，閑散資金比較充裕。在此基礎上，部分學生嘗試通過互聯網金融產品進行理財。但是在使用理財產品時，學生群體應該更為謹慎和仔細，盡量在保證收益的同時降低理財風險。
一、學生使用互聯網金融產品理財的風險
（一）理財經驗不足
學生群體理財經驗相對不足，缺乏明確的投資方向，這也是其出現理財風險的重要原因。學生的主要任務是學習，其理財資金主要來源于家長，且資金并不寬裕。多數學生是人生第一次嘗試理財，難免缺乏相關的理財經驗，這就非常容易選擇錯誤的理財產品，導致理財收益率不足，甚至是理財失敗。
（二）資金數量風險
多數學生群體沒有固定的經濟來源。學生的資金都是生活費和零用錢，或是獎學金。在日常生活中，這部分資金可能要用于其他地方，因此資金的穩定性較低。因此，許多學生在理財產品的選擇上經常猶豫不決，既想獲得足夠可觀的受益，又想保證投資的靈活度，這無形之中會面對非常困難的抉擇，而這也成了投資理財的重要風險隱患。
（三）理論知識缺乏
理財方面理論知識的欠缺在很大程度上加劇了理財風險。學生完成學業之后的空閑時間畢竟有限，這就造成其沒有足夠的精力用于理財理論知識的學習和了解。在缺乏理論經驗的前提下盲目開展相關活動無疑會面對更多困難和風險。在對部分學生的調查中發現，多數學生對于理財只是一知半解、道聽途說，或者是完全從周圍朋友獲得相關信息，自己根本沒有清晰的投資方向。
二、學生選擇互聯網金融產品理財的建議
（一）挑選知名理財產品
學生群體使用互聯網金融產品進行理財，建議挑選知名理財產品，這類理財產品進入門檻相對較低，還能夠有效控制理財風險，降低上當受騙的幾率。目前，國內許多大型互聯網公司，如阿里巴巴、騰訊等，都先后推出了理財產品，例如理財通、余額寶等，這些產品相對于銀行理財產品而言門檻更低、收益率也相對更高，對于學生來說是不錯的選擇。而隨著互聯網金融行業的不斷發展，越來越多的新型企業也開始推出自己的理財產品，如螞蟻金服、零錢寶等，這些產品各具特色，同時也具備非常強大的市場競爭力，學生在資金有限的情況下，也可以適當挑選合適產品實施投資理財。
（二）切莫只重效益而輕風險
理財作為一種特殊的投資方式，同樣伴隨著一定風險。學生群體在進行投資理財時，不能夠一味地追求經濟效益，而忽略了風險的存在，盲目地相信產品宣傳而缺乏對產品的考核和分析，最終將會導致理財失敗，甚至會蒙受一定的經濟損失。對于理財而言，安全才是首先需要關注的因素。特別是對于學生群體而言，有限的理財資金，更應該選擇最為穩妥的理財方式。近年來，理財公司跑路的新聞報道比比皆是，比如北京的安信普華投資、上海的德莊金融等。在巨大利潤的誘惑下，大量用戶將資金投入到理財產品，但最終不但無法獲得收益，反而是資金也難以收回。學生更應該時刻警惕互聯網金融產品陷阱，學會抵抗優惠、以免上當受騙。
互聯網是學生快速接觸新鮮事物的途徑，其本身也存在一定的隱患和風險。互聯網理財產品的共同特點在于可靠，但其背后卻可能隱藏著一定的問題和風險。因此，學生群體更要認真分析，選擇合適的產品，并且時刻關注產品背后可能潛在的問題和隱患，切莫忽略風險沉溺其中，最終淪為受害者。
（三）注重產品的流動性
除了上述建議之外，學生群體還應該注重產品的流動性。畢竟，學生群體并沒有穩定的收入來源，資金也是相對固定和有限的。如果理財產品較為固定，無法提取和收回資金，那么非常容易影響到正常消費，這樣的理財行為也是不可取的。目前，國內不乏有許多優質的互聯網理財產品，如上文提及的余額寶等，就具備非常良好的流動性。用戶將資金投入到理財產品中后，仍可以按照個人意愿對資金進行消費、支出和轉出，并且幾乎不用繳納任何手續費用。相比于銀行各類理財產品，許多互聯網產品都體現出更加人性化的一面。除了余額寶，目前還有許多理財產品都具備較強的流動性，對于學生群體來說，選擇這樣的理財產品無疑是最為理想的。
三、結語
隨著社會經濟的快速發展，居民投資理財意識不斷增強，學生群體涉足投資理財的現象也越來越普遍。但是，由于學生本身對于投資理財方面的知識了解不充分，對于互聯網理財產品缺乏足夠的了解，因此在互聯網理財產品的挑選上更要小心謹慎，挑選更為安全、健康的理財產品，豐富個人理財經驗。
（作者單位：山東省青島第五十八中學）
摘 要：隨著互聯網行業與金融行業的深度融合，各類互聯網金融個人理財產品如雨后春筍般興起，對商業銀行的個人理財業務形成了實質性的沖擊。文章深入研究了當前互聯網金融個人理財業務的特點及其對商業銀行個人理財業務的影響，在此基礎上為商業銀行提出了有效的應對策略。
關鍵詞：互聯網金融；商業銀行；理財業務；創新
一、緒言
隨著互聯網行業與金融行業的深度融合，貨幣基金類、定向委托投資類、P2P網絡信貸類等各種互聯網金融個人理財產品如雨后春筍般興起，對商業銀行的個人理財業務形成了實質性的沖擊。商業銀行亟需根據當前市場競爭形勢和自身經營特點，進行個人理財業務的轉型創新改革，才能維持或者提升其個人理財產品競爭力，在將來更加激烈和殘酷的市場競爭中立于不敗之地。本文深入分析了互聯網金融個人理財業務的特點、互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響以及商業銀行的應對策略，具有重要的實踐指導意義。
二、互聯網金融個人理財業務的特點
目前的互聯網金融個人理財業務主要分為貨幣基金類、定向委托投資類和P2P網絡信貸類。總體上看，互聯網金融個人理財業務相對商業銀行個人理財具有門檻較低、靈活性較強，品種齊全、收益性較高，手續方便、效率較高等特點。
（一）門檻較低、靈活性較強
互聯網金融個人理財業務的門檻較低、靈活性較強。現行條件下，各大商業銀行理財產品購買金額往往起點金額至少在5萬元以上，而且必須提前5～10天購入才能搶到額度，到期后方可支取。相對而言，互聯網金融個人理財門檻較低，其中的貨幣基金類一般都是1元門檻，而且可通過理財平臺墊款的形式隨時支取贖回，而不必像購買基金公司的貨幣基金那樣T+1到賬。定向委托投資類和P2P網絡信貸類一般門檻都在1萬元左右，而且很多理財平臺都通過支持持有一定期限后可轉讓的形式增強流動性，低門檻和靈活性一下子拉近了普通大眾和金融理財的距離。
（二）品種齊全、收益性較高
目前的互聯網金融個人理財業務已經比較成熟，理財品種比較齊全，基本上能夠較好的滿足各類風險偏好投資者的投資需求。其中貨幣基金類個人理財的投資方向是國債、銀行定期存單、央行票據等短期貨幣工具，風險最低，流動性最好，適合風險容忍度較低的投資者，但是其收益率堪比貨幣基金，遠超具有同等靈活性的銀行活期存款；定向委托投資類個人理財的投資方向是委托貸款、信托計劃、資產管理計劃等定向委托投資標的，風險適中，安全性適中，適合風險容忍度適中的投資者，但是其收益率遠超銀行中短期理財產品，堪比銀行長期理財產品；P2P網絡信貸類個人理財的投資方向是一般借款項目，風險最高，安全性最低，適合風險容忍度較高的投資者，當然收益率也非常高，銀行幾乎沒有同等產品可達到如此之高的收益率。
（三）手續方便、效率較高
互聯網金融公司憑借其平臺和渠道優勢，為客戶創造良好的產品購買體驗。互聯網金融個人理財產品的購買通過各類移動智能終端即可快速操作完成，操作比較較簡單、手續也非常方便。以阿里巴巴為例，通過支付寶這一擁有廣泛客戶基礎的平臺，開展嵌入式直銷，把理財產品便捷融入客戶生活，提高客戶粘性。大多數互聯網金融平臺還開發了自動理財功能，即用戶可以設置將支付平臺賬戶（比如支付寶余額）上高于一定金額（比如100元）的資金全部轉入理財賬戶（比如余額寶）實現增值。與電子商務相連的綜合金融服務平臺經過多年的開發已經非常成熟，也受到了反復的檢驗，運行效率極為出色。
三、互聯網金融對商業銀行個人理財業務的影響
互聯網金融對商業銀行的個人理財業務產生的影響，包括侵蝕商業銀行利潤、培育更多的具有理財觀念的客戶群、刺激商業銀行個人理財業務改革創新等。
（一）侵蝕商業銀行利潤
互聯網金融對商業銀行個人理財業務的直接影響就是對其形成了較為強勁的競爭，使得銀行的存款或理財資金正越來越多的被吸收至互聯網金融產品之中，在一定程度上侵蝕了商業銀行利潤。相對于商業銀行，互聯網金融不需要建設營業網點，不需要非常多的人力物力，運營成本相對更低，在產品的銷售和設計上更具有前瞻性和開放性，更能貼近客戶的實際需求，更便利客戶的投資操作。在產品的宣傳和推廣上，不需要花費巨額費用做鋪天蓋地的媒體廣告宣傳，而是更側重于從增強用戶體驗的角度，使用戶切切實實的感受到實惠和便利，進而使得每個老用戶成為“義務宣傳員”。種種競爭優勢使得銀行存款或者理財“財富大轉移”搬家到了互聯網金融企業，盡管銀行也推出了一系列“銀行寶”類創新業務，但競爭力較互聯網金融企業還有不少的差距，而且“銀行寶”類產品的推出，也導致了銀行資金成本的上升。所以互聯網金融發展導致商業銀行個人業務傳統的壟斷體制性優勢消失，產品利潤大大減少。
（二）培育更多的具有理財觀念的客戶群
互聯網金融高度開放性、低門檻、操作便利的特點，使得很多原來沒有理財意識和觀念的用戶成為了理財達人。一方面，在互聯網金融購買個人理財的用戶必須有商業銀行發行的銀行卡，用戶在成為互聯網金融客戶的同時也成為了商業銀行客戶，而且用戶去商業銀行辦理開卡等相關業務時，商業銀行可以適時進行其他產品推介。另一方面，原來只認同銀行存款產品而對銀行理財產品不熟悉、不信任的客戶通過互聯網金融接觸了理財產品，開始具備了更強的理財觀念，再去銀行辦理業務時就很有可能購買銀行推薦的具有競爭力的理財產品。所以互聯網金融個人理財的廣泛發展也在一定程度上為商業銀行培育了更多的具有理財觀念的客戶群。
（三）刺激商業銀行個人理財業務改革創新
長期以來，廣大社會民眾普遍認為銀行理財幾乎等同于存款，都是保本保收益的，只是不能提前支取而已，事實上很多不夠專業的銀行工作人員在推介產品時也常常這樣表達。這就使得廣大社會民眾形成了銀行理財產品存在隱性擔保的思維習慣，或者說銀行理財產品是需要剛性兌付的，如果銀行理財產品沒有給予客戶預期的收益甚至造成本金損失，即便是這種損失是產品合同提前約定的，都會嚴重影響銀行的品牌形象。商業銀行為了避免聲譽風險，潛在剛性兌付的要求使得目前的個人理財產品體系比較單薄，產品創新的源動力不足。互聯網金融個人理財業務給商業銀行帶來了競爭，這種競爭會逼迫商業銀行個人理財業務改革創新，因為傳統的理財產品已不具備競爭力，促進商業銀行利用移動互聯、大數據和云計算等“互聯網+”時代的技術來為客戶提供更加創新、便利的服務，降低運營成本，豐富產品體系，提高自身的競爭力。
四、商業銀行的應對策略
商業銀行的應對策略包括加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系；發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺；加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道等。
（一）加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系
目前商業銀行與互聯網金融企業在個人理財產品方面的差距主要表現為門檻高，品種少，收益率低，流動性差。為應對互聯網金融企業的挑戰，商業銀行可以考慮加強與第三方機構合作，進一步完善個人理財產品體系。比如中國銀行與其關聯公司中銀基金以及業內知名基金公司嘉實基金合作，在其開發中銀易商電子商務平臺上推出了“養老寶”系列產品，來與各種互聯網“寶寶類”產品進行競爭。此外，對于存在子公司或者關聯公司經營保險、基金、證券、信托、金融租賃等其他金融業務的集團性商業銀行來說，可以通過集團內資源整合的方式，將保險產品、基金產品、證券投資產品、信托產品等與銀行理財產品相融合，形成“大理財”概念，來完善其個人理財產品體系。比較成功的范例是平安金融集團旗下的“陸金所”系列產品。
（二）發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺
互聯網金融企業推出的個人理財產品注重用戶自己的選擇，這通常對用戶自身的理財規劃能力和風險收益權衡能力要求是比較高的，而很多用戶很可能不具備這樣的能力。事實上，目前有很多處于監管真空和野蠻生長下的P2P理財平臺是極不規范的，只用高收益吸引用戶眼球，而在風險的提示上明顯不足。相對于互聯網金融企業，商業銀行具有的一個非常重要也非常明顯的優勢就是商業銀行在眾多監管部門的監管下具備更加規范的個人理財體系，也擁有一支從業經驗豐富、專業能力精湛的理財經理隊伍。商業銀行的理財經理們則可以根據客戶的資產狀況、風險偏好、人生規劃、實際需求等為客戶進行相對專業而恰當的資產配置，提高客戶的理財效能。所以，商業銀行需要進一步完善涵蓋普通客戶、理財客戶、財務客戶、私人銀行客戶等多層次的個人資產管理平臺，加強客戶分層管理和轉化，加大對理財經理的培訓力度，充分發揮大數據技術對客戶理財規劃的支持作用，用自身的專業優勢打造具有優秀競爭力的個人資產管理平臺，切實提高為客戶量身定制資產管理的金融服務水平。
（三）加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道
互聯網金融理財產品能夠快速發展的關鍵因素之一就是智能終端的廣泛普及和移動互聯技術的快速發展，互聯網金融企業個人理財產品銷售額的大部分都是通過智能終端銷售渠道完成的。商業銀行雖然近年來推出了手機銀行功能并不斷完善，但是其無論是在終端功能還是在客戶體驗上，都比支付寶APP、微信支付APP等服務平臺有著不少的差距。比如客戶要投資購買中國銀行的“養老寶”產品，則首先需要下載中國銀行手機銀行APP，再通過手機銀行APP下載中銀易商APP，再通過中銀易商APP下載養老寶APP，流程非常繁瑣，而且系統很不穩定，經常出現客戶緊急取現無法及時到賬的情況。下一步，商業銀行應該大力提升現有網銀及其他電子銀行渠道的客戶體驗和交易活躍度，并投入更多的資源集中于APP功能的開發與完善，致力于提升智能移動終端個人理財產品銷售渠道的客戶消費體驗，增強渠道競爭力。
五、結語
互聯網金融個人理財業務相對商業銀行個人理財具有門檻較低、靈活性較強，品種齊全、收益性較高，手續方便、效率較高等特點，對商業銀行的個人理財業務產生了實質性的影響，包括侵蝕商業銀行利潤、培育更多的具有理財觀念的客戶群、刺激商業銀行個人理財業務改革創新等。在這種大背景下，商業銀行的應對策略包括加強與第三方機構合作或資源整合，完善個人理財產品體系，發揮合規和專業優勢，完善多層次個人資產管理平臺，加強技術開發，完善個人理財產品智能終端銷售渠道等。
【摘要】隨著互聯網金融時代的到來，理財業務不斷發展，社會對網絡理財服務需求迅猛增長。目前我國對互聯網理財的研究才剛剛起步，在互聯網理財產品設計，理財業務實施、行業監管、制度保障等方面都不夠完善，制約了互聯網金融業的蓬勃發展。
【關鍵詞】互聯網金融 風險 個人理財
一、互聯網金融的概述
（一）互聯網金融的內涵
互聯網金融是以互聯網為媒介，借助大數據和云計算等新型互聯網工具，并利用現代通訊技術來提供金融服務的新金融業態，是傳統金融金融行業與現代信息技術結合所產生的新型金融模式。
（二）互聯網金融的特征
市場信息虛擬化。互聯網金融市場信息來自于網絡，使其自身就具有虛擬化。近些年，互聯網技術的不斷變革，金融行業虛擬化信息得到重視，金融行業信息虛擬化不斷發展提高，互聯網金融市場的信息虛擬化快速發展。
經濟運行高效化。傳統金融市場下，受多種因素影響下，交易完成時間長，經濟運行速度受限。互聯網金融發展了信息業務處理方式，自動化程度提升。互聯網金融突破了時間和空間的限制，服務效率提升，提升經濟運行效率。
資源易獲得性。傳統金融市場下，銀行服務層次高，某些金融行業無法享有部分金融服務。互聯網金融的出現很好的解決此類問題，任何客戶都可通過互聯網尋求資金幫助，有著傳統金融不可比的優勢。
（三）互聯網金融的表現形式（詳見下表）
（四）互聯網金融的管理
近些年，互聯網金融快速發展，但發展的同時一些問題也隨之而來。第一，外部監管及法律規范缺失，缺乏行業自律性。第二，互聯網金融業的控制力不夠。金融業自身就有不可控性，互聯網金融作為新興產業仍處于探索發展階段，就其這一弊端仍有較長一段路。
二、個人理財業務發展分析
（一）個人理財業務發展現狀
我國的個人理財最早出現于商業銀行，商業銀行首先推出個人理財業務，自此以后其它銀行也相繼推出個人理財業務。直至發展至今，有以前的單一理財產品向綜合型理財服務轉變，面向個人的理財產品更加多樣，儲蓄、股票、基金、債券、保險及互聯網金融等多種選擇。
（二）個人理財業務發展需求分析
近些年，人們生活水平的不斷提高，越來越多的人開始注重個人理財，人們希望個人的資產保值增資，需要更加專業的理財規劃。近幾年，個人理財業務逐漸成為銀行主營業務之一，各金融機構把理財業務作為競爭優質客戶的手段，促進經濟增長。而互聯網金融的興起進一步推動了理財業務新的增長點。
（三）個人理財業務發展存在的問題
第一，理財業務同質化，難以滿足客戶需求。金融機構推出的理財產品同質化嚴重，難以滿足消費者的需求，不能得到客戶認可。第二，個人理財觀念淡薄，缺乏專業人員指導。我國個人理財業務起步晚，相關從業人員少，一定程度上抑制了個人理財業務的發展。第三，缺乏行業間的信息溝通交流。銀行業、證券業、保險業等金融機構分業經營、分頁管理，限制客戶在各類理財產品的分配與流通。
三、互聯網金融影響下當前個人理財的轉變
（一）個人理財方式的轉變
選取黑龍江省不同消費水平的居民進行“居民個人理財與互聯網金融”的調查問卷，得出及整理有效數據。23%的居民人表示愿意參與互聯網金融，14%的居民表示不會參與其中，另有63%的居民持觀望態度，由此83%的居民對互聯網金融的發展持看好態度，由此說明互聯網金融正在改變著傳統金融市場的占有率。調查考慮了年齡、學歷、職業、年收入等因素的印象，得出老年人的閑置資金50%以上均投入理財風險低，收益低的銀行中；中年知識分子閑置資金30%以上投入互聯網金融；青年人投入互聯網金融的資金高達60%以上。有分析可知互聯網金融在居民理財中任不及傳統金融，但市場占有率不斷上升，不排除將會超越傳統金融市場的可能。居民正在由傳統金融理財方式向互聯網金融理財方式轉變中。
（二）個人理財方式的展望
目前來看，我國經濟發展快速，居民財富持續積累，個人理財業務發展前景良好。同時，我國金融業不斷發展，大量擁有綜合性業務金融機構的成立，使得個人理財更加的專業化、具體化，由此帶來理財業務的良好發展。居民收入增長，理財意愿不斷增強，個人理財業務發展形勢一片大好。
四、結論
互聯網金融的發展日新月異，互聯網金融正在悄然的改變著居民的生活方式、理財方式。另一方面，國家對發展互聯網金融行業是持鼓勵支持政策的。2015年，總理提出“互聯網+”行動計劃，這意味著我國互聯網金融迎來了發展的機遇。對于互聯網金融而言，2013年是初始值年，2014年是調整之年，2015年是發展之年，而2016年將成為各種互聯網金融模式進一步穩定客戶、市場，走向成熟和接受監督規范之年。互聯網金融改革持續深化，傳統金融行業和互聯網金融業將以創新為支點走向平衡。
【摘要】互聯網金融的發展，有效帶動我國資本市場的進化。然而，大量互聯網理財產品的推出，在錯綜復雜的金融環境中，結合我國金融體系的嚴重匱乏，其所能夠起到的作用并不可知。故此，本文以市場上獲得資本額最高的“余額寶”為例，將這一款阿里巴巴企業的重要產品，以金融市場機制進行判斷，從而真正意義上剖析互聯網理財產品對于我國金融業發展的綜合影響。
【關鍵詞】余額寶 互聯網理財 金融發展
余額寶等線上理財工具的出現，以高效率、小金額的方式，有效實現了高頻率交易操作的理財模式。而這種產品的出現，無疑會對當前金融市場造成一定的影響。所以，本文將從影響層面探究，綜合分析互聯網理財產品對于我國金融市場發展的利弊。
一、互聯網理財對金融發展的積極影響
（一）有利于貨幣基金集聚規模的迅速擴大
余額寶產品正式后，得到了消費者廣泛的歡迎。原因在于：第一，余額寶具有較強的靈活性，能夠隨存隨取。相比于銀行理財，這種無限制的理財方式，對于市場無疑會形成較大的發展助力;第二，余額寶的門檻較低，將傳統理財的限制一掃而空。根據余額寶規則，儲戶最低一元便能夠購買理財產品。而我國現有的理財中，大多是萬元起步;第三，余額寶有超過銀行利息的收益。結合支付寶移動端的優勢，以及余額寶能夠隨時消費和轉出的功能，使其在市場中奠定高使用效率的地位。所以，余額寶在貨幣基金層面，借助其自身優勢，可以不斷積累資金規模。
（二）有利于利率市場化
我國銀行利率是由中國人民銀行指定，理財方面也大多采取銀行最高利率的固定倍數。這種過度受制于銀行的利率模式，對于我國金融市場發展，顯然有著不利的影響。而余額寶的出現和應用，能夠短時間積累大量的資金，并借助強大的市場推動力，給消費者更加透明、合理的利率。事實上，我國儲蓄市場一直有著較大的發展空間。但是，利率層面卻受制于計劃經濟遺留產物，無法采取市場化形式進行，必然意味著民眾的財產遭受損失。而余額寶進入到市場后，憑借資本優勢和較高利率，對銀行形成了良好的倒逼機制，使其不得不考慮到市場發展及民眾需求，從而更加有效的結合市場而制定利率。
（三）有利于提高金融監管水平
我國政務發展一直在強調透明化，這也是提升自律和社會監督最好的方式。但是，在銀行層面，卻長期忽略了透明機制的重要性。隨著科學技術的發展，余額寶帶動的新型互聯網金融機構產生，促使金融業的透明化程度，市場信息的對稱程度，都有了明顯的提升。而且，民眾在其中不僅是受益者，更具備了監督者的權利。所以，當余額寶產品上市后，我國金融市場以往的弊病逐漸得到解決。與此同時，線上金融渠道受限于國家監管部門。此類部門的職能在于約束市場，當互聯網產品不斷發展之時，也意味著為線下傳統渠道敲響警鐘。最終，將在激烈的競爭環境下，將政府的金融監督職能最大化的發揮。
（四）有利于培育新型金融業態
改革開放后，我國深刻的認識到一個問題。即，任何調解產物，都不能夠替代市場化發展。市場是因人類需求而產生的環境，也會因為人類需求而不斷的變化。余額寶作為市場化產物，自然也具備著諸如此類的特征。故此，在市場性的推動下，余額寶等相關互聯網理財產品，將成為市場的主流，構建新型市場化的金融體系。對于整個金融業態而言，這無疑是一種沖擊，也更是傳統金融組織發展的巨大機遇。能否有效結合行業變化而形成發展，將是金融業當前所必須要解決的問題。
二、互聯網理財對金融發展的消極影響
（一）互聯網金融風險越來越大
余額寶作為一款貨幣基金，從運行模式上來看，該形式本就存在著一定的風險。事實上，分析余額寶與傳統金融業的差異之時，可以發現余額寶僅是利用線上的渠道，而進行傳統線下的工作。例如，為用戶提供基金管理的功能。同時，余額寶作為新興產物，高速發展的原因之中，重要之處在于國家政策和法規未有效覆蓋。一旦證監會方面提出限制，余額寶將不再具有基金管理機制，其產業鏈條將遭到一次銷毀。另外，值得注意的是，余額寶強大的資本收集能力，使其已經跳出基礎競爭環節，而是直接搶占銀行的基金市場。銀行作為國有企業，更是中國金融規則的制定者，一旦遭到強力的反擊，余額寶龐大的體系，甚至會因此土崩瓦解。
（二）貨幣基金流動性過快不利于金融業健康發展
從經濟學角度來看，貨幣基金流動性過快時，多會直接威脅到自身的發展。原因在于：第一，流動過快因為較高的收益。散戶在追求收益的同時，或會將資本大規模注入或進行操作;第二，結合費雪方程，可以發現過快的資本流動，是通貨膨脹的罪魁禍首之一。物價不斷上揚，將激化市場與監管的矛盾。金融業無法健康發展，余額寶也難以獨善其身。
（三）互聯網理財金融監管尚處于空白
政策和法規覆蓋不夠及時，嚴重影響到行業的健康發展。我國近年來不斷有學者提出立法問題。但是，余額寶高速發展，高效擴大產業規模，導致立法的難度也在不斷提升。若在當前背景下，仍無法在監管層面有所作為，余額寶或會因具有龐大的資本數額，而最終趨于失控。
（四）互聯網理財公司和傳統金融業機構之間只有競爭缺乏合作
合作永遠要優于競爭。但是，余額寶“霸道”的資本融入行為，讓自身喪失了大量的合作機會。而傳統金融業，實際上更多依靠規則和經驗發展，其安全性是當前的余額寶無法媲美的。如若余額寶繼續當前的行為，或會因競爭問題徹底擾亂良好的市場環境。此時，互聯網理財的消極意義，將遠高于為金融市場做出的貢獻。
三、結語
以余額寶為代表的互聯網理財的出現和發展，在一定程度上促進了中國金融市場的發展，對貨幣基金集聚規模的迅速擴大、利率市場化、提高金融監管水平、培育新型金融業態都具有積極意義。但是，互聯網金融的發展也造成了金融風險加大、貨幣基金流動性過快、互聯網理財金融監管尚處于空白以及互聯網理財公司和傳統金融業機構之間缺乏合作等消極影響。
摘 要：俗話說，你不理財，財不理你。當今社會，經濟的迅速發展，人們的財富增加，使得理財已成為一門必修課，理財觀念則顯得尤為重要。大學生作為一類特殊群體，一方面需要學費、生活費等消費支出，一方面又無法取得固定的收入，主要依靠父母的資助。很多大學生有理財觀念和意識，但也存在很多問題和不足。現如今全新的理財方式互聯網金融迅速發展，因此，通過分析互聯網金融對大學生理財觀念及方式產生的影響，指出大學生理財觀念及方式中存在的不足之處，并提出相應的建議和解決措施。
關鍵詞：互聯網金融；大學生；理財；措施
理財對于現代社會每個人來說，都是一項既重要又必要的技能。人的一生都被理財所貫穿，而大學生涯更是培養理財意識的關鍵階段。對于大學生來說，要逐步嘗試理財，樹立理財觀念，掌握理財方法，讓理財成為一生的事情。許多大學生缺乏必要的理財觀念和意識，從而因為過高的消費和支出成為“月光族”，甚至向同學和一些校園借貸借款，入不敷出。因此，理財有必要成為大學生的必修課。培養理財觀念和意識最好的階段是課余時間充裕大學階段，只有在大學期間學會理財，才能在今后繁忙的工作中更好的理財，讓理財真正成為一生所追求的事情。
1 大學生理財觀念及現狀
1.1 理財觀念薄弱
大學生的理財觀念較為薄弱，有理財觀念的大學生只占少數。從本次調查收回的問卷中以是否有記賬的習慣為例，大學生中，男生有記過賬的占56.51%，女生占62.79%，而只有4.38%的男生，13.21%的女生能夠堅持每天都記賬。可以看出，女生的記賬習慣相比男生要好些。而在大學生理財必要性的調查上，認為理財對于大學生來說不是必要的占25.47%。這說明理財觀念相對薄弱，理財意識相對缺失的問題在大學生群體中較為顯著，無疑是阻礙大學生進行理財最大的障礙。
1.2 理財渠道或工具稀缺
當前適合大眾的理財產品主要有股票、債券、基金等，但這些理財產品風險較大，門檻較高，并且對投資者有很高的專業知識的要求，對于大學生來說都存在一定的缺陷。這也就導致適合大學生的理財渠道或工具稀少，很多大學生有理財觀念卻無法付諸行動。近年來，互聯網金融給大學生提供了以余額寶、P2P、招財寶為代表的全新的理財方式，這類產品具有門檻相對較低、風險相對較小的特點，一定程度上拓寬了大學生理財的渠道，給大學生提供了投資理財的實踐平臺。
1.3 資金來源特殊
大學生的理財資金來源大部分是父母給予的生活費，這一部分較為固定，但主要用于消費支出，可用于理財的部分有限；部分大學生會通過兼職、打工等方式獲得資金，提高生活水平和經濟能力；除此之外，少數成績優異的大學生可以獲得獎學金等獎金，以上三種方式是大學生主要的理財資金來源。由此看出，絕大多數大學生無法實現經濟獨立，主要依賴于家庭，可用于理財的資金量小，但是較為穩定，主要來源是生活費余額，少數是兼職所得。
2 互聯網金融對大學生理財觀念及方式的影響
互聯網金融利用互聯網技術實現線上理財，線上支付，是一種全新的理財方式，近些年來取得了迅速發展。互聯網金融主要依托大數據和云計算，具有靈活便捷，精確可靠的特點，極大程度的改變了人們的投資理財方式，對大學生理財觀念及方式產生了深遠的影響。
2.1 逐步培養理財意識
在互聯網金融出現之前，絕大多數大學生沒有渠道進行理財，沒有理財意識。傳統的股票，基金等理財產品由于資金需求量大，并不適合大學生投資。而互聯網金融的迅速發展，給大學生提供了豐富的理財產品，逐步培養了大學生的理財意識。互聯網金融環境下，余額寶，P2P等理財產品迅速發展，具有門檻低，風險小，靈活便捷等特點。這些新型理財產品的出現，讓大學生能隨時隨地理財，逐漸形成了良好的理財意識和習慣。
2.2 逐步改善理財觀念
在互聯網金融出現之前，很多大學生認為理財是成功人士才能做的，對資金量有很大的需求，理財就等同于炒股，大學生無法也沒有必要理財。在互聯網金融迅速發展的環境下這種狹隘錯誤的觀點逐步得到了改善。在互聯網金融環境下，大學生可投資于資金需求量小的理財產品，也不僅僅限于炒股，可供理財產品的理財產品眾多。大學生通過親身的理財體驗，感受到理財的樂趣，明白理財不只是成功人士才能做的，小額資金也可以用于理財，并且能取得收益。
2.3 逐步優化理財結構
在互聯網金融出現之前，可供大學生選擇的理財產品只有股票、債券、基金等。這些理財產品風險較高，資金需求量大，流動性也相對較差，與大學生風險承受能力低，可投資資金量小的特點不相適應，導致大學生理財結構相對單一。在互聯網金融環境下，余額寶，招財寶等理財產品發展迅速，這類理財產品風險低，流動性好，沒有投資金額的限制，是大學生最理想的理財產品。大學生可將理財資金分散投資，一部分投資于較低風險較低收益的理財產品，如余額寶、招財寶，一部分投資于較高風險較高收益的理財產品，如P2P，股票基金等。這樣的理財結構，可以在保證部分本金安全和收益實現的情況下，力爭取得更高的預期收益。
3 大學生理財中存在的不足和錯誤認識
3.1 缺乏必要的理財知識
如果說理財產品是一把鎖，那理財知識就是打開鎖的鑰匙。只有掌握了必要的理財知識，才能更好的運用理財產品，進而將收益最大化。缺乏必要的理財知識，理財較為盲目是大學生群體在理財中存在的首要問題。很多大學生受身邊同學的影響和某些媒體的宣傳投資某項理財產品，而對其毫無了解，全憑運氣理財，自然無法獲得預期的收益，甚至血本無歸。理財倘若缺乏必要的相關知識，無疑只是一紙空談。
3.2 認為理財是一錘子買賣
理財的很大一個特點就在于它的持續性，而不是一錘子買賣。只有長期理財，長期持有某一項理財產品，才能更好的掌握它的變化趨勢。很多大學生錯誤的認為理財是一錘子買賣，有閑錢時才理財，沒有閑錢時就將理財拋在腦后，不能持續理財。大學生以父母給的生活費為主要經濟來源，每月較為固定，可以從中拿出一小部分，嘗試投資于定期定額理財。定期定額理財既可以分散理財風險，保持理財的持續性，還可以改變大學生認為理財是一錘子買賣的錯誤看法，培養大學生持續理財的意識。
3.3 理財產品的選擇不合適
理財產品的選擇要同自身風險承受能力相適應，不能一味追求高收益，因為高收益往往意味著高風險。大學生可用于理財的資金有限，并且大部分來源于生活費，決定了大學生風險承受能力較低的特點，因此要選擇相對低風險的理財產品，余額寶、保本基金不失是一種合適的選擇。然而，很多大學生選擇的理財產品不合適，如投資于風險過高的股票，基金等，承擔了過高的風險，很可能血本無歸，影響其學習和生活。
4 改善大學生理財中存在的不足和錯誤認識的措施
4.1 加強理財觀念及知識教育
當前大學生理財現象普遍存在，而對于大學生理財觀念及知識的教育少之又少，導致大學生理財觀念的薄弱，理財知識的缺失。各高校應起到大學生理財教育主力軍的作用，適當增開關于理財的選修課，舉辦講座，研討會等形式的活動，令感興趣的同學可以參與其中。財經類高校應適當開展理財的必修課，普及理財觀念及知識，避免大學生盲目理財，錯誤理財。社會媒體，財經報刊適當增加一些關于大學生理財類的節目和文章，給大學生提供隨時隨地接受理財觀念及知識教育的途徑。只有社會各界齊心協力，大學生理財觀念及知識教育才能取得成效。
4.2 堅持記賬，持續理財
大學生應培養記賬的良好習慣，將每天的消費支出逐筆記錄下來，并加以分析，區分必要消費和不必要消費，減少不必要的消費支出，做到理性消費。每月都保留一部分的理財資金，不能有閑錢時才理財，沒有閑錢時不理財，堅持做到持續理財。
4.3 明確自身理財定位和需求
大學生理財資金主要來源于生活費，因此生活費的多少決定了大學生不同的理財定位和需求。制定符合自身的投資策略，需要明確自身理財定位和需求。按照生活費的不同，可以將大學生定位為以下3種類型：
（1）1000元及以下，較低風險承受能力型。這類大學生由于可用于理財的資金量較小，風險承受能力較低，應將絕大多數理財資金投資于低風險的理財產品，較少數投資于中高風險的理財產品。建議將70%-80%的資金投資于余額寶，招財寶，其余的資金投資于基金，P2P等。這種投資組合可以保證大部分本金安全，避免因大額虧損影響學習與生活。
（2）1000元-2000元，中等風險風險承受能力型。這類大學生可用于理財的資金量較多，風險承受能力較強，可將理財資金分成等額兩份，分別投資于較低風險和較高風險的理財產品。
（3）2000元及以上，較高風險承受能力型。這類大學生可用于理財的資金量最多，風險承受能力最強，可將大部分理財資金投資于較高風險的理財產品，追求高收益。建議將70%-80%的資金投資于股票，P2P，其余的資金投資于風險較低的債券，貨幣基金等。但選擇理財產品時應謹慎，不能只注重高預期回報率，應同樣從歷史業績，流動性方面對其進行分析。
大學時期是人生理財的起步階段，在大學時期掌握了正確的理財觀念，找到適合自己的理財方式，能為大學生今后的投資理財打下良好的基礎，可以終身受益。現如今互聯網金融的迅速發展，給大學生投資理財提供了豐富的理財產品和渠道，這對大學生來說既是機遇，也是挑戰。一方面大學生可以通過互聯網金融逐步培養理財意識，改善理財觀念，優化理財結構，另一方面大學生面臨本金虧損，甚至血本無歸的風險，對其無疑是一種沉重的打擊。因此，大學生要樹立正確的理財觀念，采用適合自己的理財方式，逐漸提高自身的理財技能，讓理財真正成為一生的追求。
摘 要：近年來，互聯網金融概念成為整個社會熱議的話題，隨著互聯網因素對金融的滲透，諸如移動支付、第三方支付、大數據等新的金融形式的不斷創新，顯著降低了交易成本，緩解了信息不對稱的問題。另一方面，互聯網金融也存在著缺陷，由于網絡消費中可能存在欺詐和非理性行為，金融機構可能開發和推銷風險過高的產品，消費者可能購買自己根本不了解的產品。
本文以金融創新背景下新的金融產品“理財通”和“余額寶”為例，介紹了互聯網金融產品的現狀及實證比較二者的收益水平，讓人們能夠有更加理性的認識。
關鍵詞：互聯網金融；理財產品；余額寶；理財通
一、互聯網金融發展現狀
（一）“理財通”的發展現狀。理財通是由騰訊公司華夏基金共同推出的基于微信的金融理財開放平臺，于2014年1月16日正式上線。上線6僅個工作日，賬戶規模超過百億。截至2014年10月，理財通賬戶余額593.09億元，在2014年3月到達歷史高位，資產規模超過800億元，之后一路下滑并最終穩定在600億元左右。
從華夏財富寶的資產配置來看，現金資產占整個資產的比例從開始的90%以上減持到目前的80%左右，債券的比重上升明顯，已經從之初的5%左右上升到目前的將近40%，說明理財通為保持較高的收益水平增加了債券投資規模，相比于最初的資產配置構成，目前的理財通整體風險水平有所上升。
圖1 2013-2014年華夏財富寶資產規模及資產配置
（二）“余額寶”的發展現狀。“余額寶”是阿里巴巴公司于2013年6月13日上線的基于第三方支付平臺“支付寶”與天弘基金合作推出的余額增值服務。在短短幾個月內的時間迅速發展，天弘基金公司的數據顯示，截至2014年10月，基金規模達到5，508.43億元，余額寶的推出，使天弘基金從2013年的一季度末的46位躍居基金業第1位，從天弘基金的凈資產時序圖中可以清晰的看到，在余額寶推出后，天弘基金凈資產呈爆炸性增長。
目前，余額寶主要服務于低附加值的貨幣市場基金和海量的小額投資者，這對銀行存款構成了挑戰。從天弘增利寶貨幣的資產配置構成可以看出，現金占比達到了80%以上，高風險的股票投資一直為0，只投資了風險相對較低的債券。因此較高的收益水平是否能夠持續仍值得關注。
圖2 2013-2014年天弘增利寶資產規模及資產配置
二、運行機理和主要風險
（一）運作機理。余額寶和理財通具有相同的運作機理，這里以余額寶為例來說明。余額寶的發展離不開三個主體：支付寶公司、天弘基金公司、支付寶用戶。其中支付寶推出的兼具支付功能和價值增值功能的產品，是基金公司買賣客戶資源和第三方結算工具的提供者。受益于支付寶的寬平臺，天弘基金公司將其推出的天弘增利寶貨幣嵌入到余額寶中，是為客戶提供價值增值服務的重要來源。三是支付寶公司通過將客戶余額寶賬戶余額轉化為增利寶的基金份額，實現客戶對基金的購買和持有，這是余額寶能夠發展壯大的源泉。
余額寶的成功得益于共贏，：一是基金公司通過支付寶這一平臺擴大了基金的銷量；二是支付寶作為連接用戶與基金公司的中介，可以賺取一定數量的中介費用；三是廣大的用戶可以通過余額寶的增值服務進行碎片化的理財，同時也能夠保持很好的流動性。
（二）理財通和余額寶潛在風險。余額寶和理財通的運行機理說明了余額寶不是存款，其收益率的高低取決于基金的管理能力好壞，余額寶收益的本質是其所依托的基金投資的方向和收益，用戶的資產可能因為相應的基金收益的下降而導致余額寶收益水平的整體下滑，甚至有損失本金的可能。
在這里需要特別指出的是，高收益總是意味著高風險。從理財通和余額寶的投資主要是在貨幣市場上，風險和收益都處于較低較低水平，余額寶在推出之初的高收益率具有那個時段特有的宏觀經濟背景，并不能真正反映其所面臨的風。余額寶于2013年6月推出后恰逢銀行間市場資金緊張，同業產業利率奇高，甚至出現錢荒的局面，這是余額寶在一段時間內保持較高收益的原因。同樣對于理財通來說，高的收益水平不可能一直持續下去，最終將回歸到正常的收益水平。
三、結論與建議
（一）結論。從理財通和余額寶的收益水平看，隨著時間的推移，收益率都有著不同程度的下滑，并保持在了目前4%水平左右。兩者在收益率水平上無明顯差異并保持了很好的一致性，因此投資理財通或者是余額寶收益基本是相同的。
從近期的波動情況來看，余額寶保持了較為穩健的收益水平，而理財通波動相對較大，說明該產品收益具有較高的風險水平，這與其最近資產配置調整有關，是大規模投資債券產品的必然結果，也就意味著投資理財通的風險要大于余額寶。
（二）建議
1、理性看待“理財通”與“支付寶”的收益水平：從理財通和余額寶的運作機理來看，二者的收益水平最終要反映在所依托基金公司的資金管理水平上，而作為源頭的支付寶和微信作為第三方支付平臺這一性質，決定了它不可能將資金投資與風險水平更高的投資市場，在很大程度上投資于貨幣市場的比重要保持絕對高的比重，以保持較高的流動性。因此，這也就解釋了收益水平持續下滑并穩定在4%收益率的合理性。
2、特別關注潛在風險：隨著以第三方支付為平臺的理財產品規模的爆發增長，我們要清醒的認識到，高收益意味著高風險，理財通和余額寶作為用戶與基金公司的中介，其賬戶實質是用戶購買的基金份額，因此要特別關注潛在風險，正確認識互聯網金融的本質。
3、投資多元化：隨著互聯網金融的不斷發展與大數據的廣泛應用，基于互聯網和大數據的理財產品層出不窮。一方面擴大了人們的投資選擇，投資品種的差異化使人們可以使根據現有的資產預算找到最適合的投資理財產品。另一方面基于互聯網金融這一媒介的理財產品出現時間較短，風險管理機制和運作機理都在不斷完善。因此，加強投資的多元化，理性看待收益，增加投資的科學性與合理性就是題中應有之意。（作者單位：吉林財經大學）
[提要] 目前，我國互聯網金融蓬勃發展，但同時也帶來一系列負面影響，成為今后研究發展的重點。
關鍵詞：互聯網；理財；風險管理
一、互聯網理財現狀
縱觀當前我國經濟的發展，互聯網金融可謂是行業中的翹楚，而目前我國互聯網金融理財產品主要區分為四種：第一種是具有支付功能的理財產品，例如招商銀行新推出的“朝朝盈”、螞蟻金服推出的“余額寶”等，其特點是兼收益、資金周轉和支付功能于一體，不但可以正常支付使用，還具有累積收益的功能；第二種是線下基金公司在自己線上銷售平臺上推廣銷售自己的產品，例如匯添富基金在今年推出的場內貨幣基金添富收益快錢等；第三種是大型互聯網企業為了拓展版圖和基金公司聯合開發推出的理財產品，比如百度與中證指數公司廣發基金聯合推出的廣發100指數基金；第四種是銀行基于本身平臺的規范性及專業性為目的發行的現金管理工具，例如廣發銀行推出的“天天智能通”，交通銀行推出的“快溢通”等。自從互聯網理財產品的推出，不但快速激活傳統的貨幣市場，為傳統貨幣市場帶來新鮮的血液，同時使得互聯網理財行業發展一日千里，在無形中改變了人們的理財觀念。
與傳統理財方式相比，互聯網理財信息傳播速度較快，投資者們能夠輕易在網絡上掌握不同地區不同種類的產品，并且沒有時間限制，投資者們可以一天24小時隨時查看自己的資金情況并進行相應的操作，不僅更好地服務了投資者，對于服務商來說，也降低了運營成本，不需要傳統行業需要的服務網點或者通信的費用，也提高了投資者和服務商雙方的效率。
二、互聯網金融的發展對傳統金融的負面影響
（一）系統漏洞導致風險系數高。根據最新的《2015上半年度金融行業互聯網安全報告》統計，截至2015年6月，對全網1，248個漏洞和133個安全事件進行整理分析發現，保險業的漏洞數量最多排第一位，緊接著就是發展處于白熱化階段的互聯網金融居第二位，在全國范圍內有近100家互聯網金融平臺被爆出存在漏洞，其數量之大，影響之廣，實屬罕見。僅2014年到2015年一年的時間，互聯網金融呈現爆炸式增長，但隨之而來的行業漏洞數據的曝光量也讓人不僅寒戰。從著名的余額寶內部員工倒賣用戶信息，到各類各樣互聯網金融釣魚，劫持等事件的頻發，無時無刻不在威脅著用戶的個人以及資金安全，由此可見，技術問題已經成為互聯網金融發展的一塊短板。從互聯網金融發展初始到如今的接近白熱化階段，IT技術一直是P2P行業的短板，一旦系統存在安全漏洞，就會引來黑客等不法分子的入侵，利用病毒等損害企業內部的資金安全，接連損害用戶的資金安全。
（二）損害線上消費者利益。基于我國特殊的國情，包括P2P在內的諸多投資理財領域走上了剛性兌付的道路。以P2P為例，在目前存在的兩三千家平臺中，絕大多數產品都會在推銷平臺中顯示本產品保本報息或具備一定的資金保障措施，但是當問題真的發生之后，這些承諾和措施往往不能全部兌現甚至失效，極大地損害了消費者的利益，而對于手無縛雞之力的投資者來說，通常情況下只能認賠而不能維護自己的權益，這也是導致最近頻發的消費者圍堵政府及相關部門事件發生的主要原因。
（三）引發金融機構間惡性競爭。在2014年底，一樁血案震驚了整個互聯網金融圈：宜信三位員工在陪同客戶辦理業務時與平安信保業務員發生沖突，其中一位員工因傷勢過重而不幸失去了寶貴的生命，該事件的發生使得互聯網金融圈不得不重新審視其競爭環境。縱觀整個P2P行業，各個金融機構不斷在打價格戰，對于公司來說，如果沒有合適的借款項目，即使擁有再強大的投資背景也無濟于事，于是只能依靠降價和各種誘人的投資理財活動來吸引投資者和消費者的目光。在網絡大軍中，金融機構為了提升自己的可信度而不惜花錢雇傭水軍或者假記者撰寫虛假新聞來抹黑競爭對手，更有甚者買下多個域名搜索改為自己的流量接入等眾多不良手段來增加自己的客戶數量，導致P2P發展環境良莠不齊，魚目混雜。
三、互聯網理財對金融發展影響解決對策
（一）加大政策支持力度
1、提供風險投資保障。即便當前我國互聯網金融的發展讓人眼花繚亂目不暇接，但我國的互聯網金融依然處在初期發展階段，因此加大風險投資保障力度，不僅能維護投資者的利益，同時對我國互聯網金融行業的發展提供了更加規范的硬件保障。一方面金融機構不斷完善自身的投資理財產品，維護自身的系統風險漏洞，防范可能出現的投資風險，不斷推出更安全放心的投資理財產品，確保自身健康積極的發展，也保障了投資者們的利益；另一方面投資者們也需要不斷提升自己的風險管理水平，在投資前認清投資環境，不要輕信廣告宣傳，明確估計自己的實際收益，盡量將風險降低在自己的可控范圍之內。
2、擴大金融服務范圍。對于以上出現的各類事件，其歸根到底還是因為互聯網金融行業的快速發展，使得該行業內的各類企業忽略了最根本的技術安全問題，未來隨著互聯網金融行業發展的成熟度不斷提升，有效維護公司企業的技術安全漏洞，不斷加強企業內部的系統防護墻，已逐步成為保護投資者利益的有效途徑。另外，增加網絡技術應用的研發，明確投資者投入資金的運轉走向，使得投資者能更加快速高效地運轉自己的資金。近幾年是互聯網金融業為王的時代，各大互聯網公司都致力于提升用戶數量和資金的存儲量，各類互聯網公司競相迸發，從最初的“余額寶”到后來的京東理財、平安陸金所等機構企業的試水，再到如今各大銀行也競相推出自家的網絡理財產品，在這樣一個成長周期內，如果不斷重視技術安全的維護以及用戶的體驗感，將會在很大程度上促進互聯網金融行業的發展。
3、鼓勵互聯網金融創新。由于互聯網金融行業的發展勢頭較猛，因此積極鼓勵互聯網金融的平臺、產品以及服務的創新，有助于激發市場活力，增加市場貨幣的流通。對于一些大型的金融機構來說，建設新型的互聯網平臺，并且和網絡銀行、證券、保險、基金銷售和消費金融等業務集合起來，支持互聯網企業不斷健全自身的平臺應用，增加符合規定的網絡支付機構，網絡借貸、網絡金融產品銷售等平臺，不斷完善自身線上金融服務體系，有效拓展電子供應商業務鏈，鼓勵各機構企業積極發展業務水平、服務水平、管理水平以及創新能力，提升自身的優秀競爭力。對于一個行業的發展，不應該只有商家企業發展，更應該有消費者個人的成長以及政府部門的大力支持，只有當政府部門大力支持、商家企業健康發展、個人投資者積極配合，做到三方面齊心協力，共同為互聯網金融健康的發展環境貢獻出自己的一份力量，結合當今熱點不斷依靠科學技術實現應用的發展，將科技與互聯網金融緊密結合起來，才能使得互聯網金融在不斷的創新中承載更多使命，為投資者帶來更多的利益。同時也不斷推進傳統金融行業的改革，推動金融行業市場化進程和給普通投資者帶來更多投資理財的選擇。
（二）加強消費者保護意識
1、加大風險宣傳力度。對于今年來說，互聯網金融命運多舛，從去年年底的“e租寶”事件，再到前段時間的“中晉倒閉”事件，不僅在提醒著我們，在發展一個行業的同時，必須注重風險意識，尤其是在當下經濟轉軌和社會轉型時期，消費者會在一定程度上更多的去承擔風險，而人們的風險自擔意識以及法律意識依然淡薄，特別是金融知識和投資水平無法跟上時展的步伐，因此介于對投資者必要的保護，政府及各大企業必須加大風險宣傳力度，提高人民群眾的風險意識，加大法律法規政策和金融投資知識，結合一些現實生活中的具體案例來宣傳，切實提高人民群眾對行業以及投資風險的認識，謹慎投資，減少風險發生的概率。
2、設立風險防范提醒。對于以上種種事件的發生，還必須考慮到風險防范的提醒，特別是對于一些小型的互聯網金融公司來說，由于沒有足夠的資金或者負責人本身并非專業的計算機技術出身，無法識別完善本身的技術安全，即便自己公司系統遭到了攻擊，也因為技術的缺失而不能及時發現。再加上行業本身發展的不成熟，大方向上不能給企業一個較好的發展方向指導，也順其自然的無法給企業一些技術安全的維護，因此加劇了黑客們的盛行。并且，由于我國的國情決定，我國依然沒有發達國家所擁有的互聯網發展技術，很多互聯網金融平臺搭建初期為了快速發展業務并沒有為自身或是消費者考慮更多，導致整個行業發展中的安全意識不達標。再加上技術人員的疏忽，并沒有認真檢查系統中的代碼細節，給黑客等不法分子鉆了空子。因此加強技術安全，設立風險防范提醒尤為重要。
3、適當提高投資門檻。由于互聯網金融投資門檻低，手續便捷，再加上形式新穎，導致投資者們蜂擁而至，沒有經過細致的思考以及規劃，隨意投資，加劇了風險的產生，例如去年年底的“e租寶”事件的發生，成為了2015年互聯網金融最大的風險事件。因此，適當的增加投資者的投資門檻，設立一定的條件限制，例如對于沒有過投資經歷的人來說需要設立擔保人制度，再比如投資金融需要有一個范圍限定等，不能少于或者多于這個范圍等一系列措施幫助投資者們謹慎投資，減少風險事故的發生。
（三）全面加強互聯網監管
1、完善互聯網金融法規體系。對于政府而言，盡快改變現有的傳統金融監管模式，建立金融監管部門，加強同互聯網監管的合作，根據以前發生過的事故及將來可預知的事件，制定相應的法律法規，明確事故責任主體，盡快填補法律空白，建立投資保險制度，保護投資者的利益，加快利率市場化和民間資本進入金融行業的速度，改善傳統互聯網金融行業。當前市場投資者個人信息泄露嚴重，一旦在某網注冊過個人信息就會很容易收到多種類似投資的短信以及電話騷擾的情況屢見不鮮，因此必須嚴格加強個人信息的保護，依法處置倒賣個人信息的違法行為。
2、構建互聯網規范經營模式。一方面對于一個企業來說，規范經營不僅要在企業內部明確分工，明確責任主體，一旦發生事故能有人承擔責任。并且制定嚴格的員工日常工作規范制度，一旦員工違反相應的規定必須要有相對應的懲罰機制。同時，員工不得私自聯系投資者并以知曉內幕為由以權謀私，為了自身的利益而損害公司以及其他投資者的利益；另一方面對于投資者來說，需要提高風險意識和投資管理水平，熟悉當前的投資環境，謹慎投資，不要輕信一些網絡金融公司所謂的“零風險”和坐收收益等夸張的廣告宣傳，使得自己形成良好的投資習慣，同時也要加強對自己個人信息的保護能力和意識。
3、關注互聯網金融投資需求。當前，各大互聯網金融機構都在絞盡腦汁拉客源，增加投資者的數量，因此更貼切的迎合投資者們的投資需求，成為各大互聯網金融企業遙遙領先的必勝法寶。隨著中國城鎮化水平的提升以及人們生活水平和收入水平的提高，催生人們的消費投資需求也在不斷上漲，投資者的范圍也不局限于精力旺盛的青年人，基于互聯網理財的便捷性，老年人也加入了互聯網理財大軍，基于年輕人偏愛的高收益高風險理財產品，老年人群體則偏向于保本并且高于銀行收益的理財產品，因此針對不同消費者群體，迎合他們投資的喜愛偏好，也成為了互聯網金融公司吸引投資者的一大利器。
摘 要 互聯網金融是當下最為熱門的話題之一，其充分面向普通用戶和中小企業的特點使其迅速獲得令人矚目的發展，在當前互聯網金融理財平臺炙手可熱的行情下，如何更好地為用戶提供服務，如何構建讓用戶信任的平臺是該行業亟待解決的問題。本文試圖通過在互聯網金融理財平臺的設計過程中引入用戶信任度的概念，通過用戶研究發現痛點，找出具有一定普適性的優秀平臺構建方法，為行業發展提供幫助。
關鍵詞 互聯網金融 用戶信任度 平臺設計
互聯網金融是互聯網技術與金融功能的有機結合，是在開放的互聯網平臺上依托大數據、云計算等新技術形成的功能化金融業態及其服務體系，其能夠獲得快速發展一方面得益于互聯網飛速發展的技術動力，另一方面則來源于其所服務的市場的龐大需求動力。互聯網金融理財平臺為普通白領、工薪階層甚至學生提供了一種靈活、便捷、高效的理財方式，讓每一個人都有理財的機會，讓理財的觀念深入人心。與此同時，頻發的非法理財平臺跑路事件則又給人們帶來巨大的心理陰影，在這種情況互聯網金融理財平臺想要繼續發展，營造安全的平臺環境，給用戶帶來信任感是平臺首先需要做到的。
1互聯網金融發展及現狀
互聯網金融作為傳統金融與互聯網技術融合所出現的新形式，首先出現于歐美國家，但由于其在美國并未形成獨立的金融業態，因此在美國一般并不直接使用“互聯網金融”（Internet Finance）這一專有名詞，而是多用“電子金融”（Economic Finance，E-Finance）等稱謂。一般認為，謝平在國內最先公開提出了“互聯網金融”（Internet Finance）這一概念，相較于國外，國內無論是媒體、企業家還是普通群眾，都對這一名詞津津樂道，這一方面表現了大家對于互聯網金融的熱衷和強烈興趣，另一方面反映了這一領域的龐大市場。
互聯網金融理財平臺快速發展的原因在于其用戶群的特殊性。傳統的理財方式，如股票、證券、期貨等，投資門檻高、風險大，需要用戶具備一定的知識和經驗，同時還要投入大量的時間和精力，其用戶多為具有相當經濟基礎的中年及老年用戶。與之相比，互聯網金融理財平臺借助互聯網進行進行投資、獲取收益、提現等一系列操作，方便快捷，它投資門檻低，為收入不高的廣大人群提供了更為有效的理財方式，從而迅速地獲取用戶占領市場。
2互聯網金融理財產品的常見形式
互聯網金融涵蓋的模式非常廣泛，主要包括眾籌、P2P網貸、第三方支付、數字貨幣、大數據金融、信息化金融機構、金融門戶等，其中尤以前三種人們最為熟悉，常見的互聯網金融理財平臺也主要在這三種模式中尋求通過普通用戶獲得發展的途徑。
常見的互聯網金融理財產品以支付寶推出的余額寶最具有代表性，它其實屬于一種貨幣基金，用戶將零錢存入其中即可獲取利息，收益以日解算，支持隨時提現，極大地滿足了普通用戶的使用要求。以余額寶為范例，部分互聯網金融平臺將自身的基金產品或P2P理財產品打包成各類“寶”類產品，分為固定和非固定期限，用戶可以自由投資，鎖定期過后隨時提現；部分專注于P2P理財的平臺則直接對接借款方和出借人，用戶可以通過平臺直接將錢借給借款方并按時獲取收益。
3理財產品用戶特征分析
互聯網金融理財平臺的用戶主要為接觸互聯網比較多的年輕人，他們具有隨時隨地使用互聯網的習慣，具有強烈的好奇心和社交欲望但又缺乏耐心，這使得他們喜歡嘗試新鮮事物并快速地以自己為中心進行分散式傳播而又會很快拋棄；他們中多數人具有穩定的收入，沒有多少儲蓄但卻擁有存錢的現實需求和心理欲望；他們經常通過網絡進行消費，對網絡支付非常熟悉，沒有戒備和抵觸心理；他們具有豐富的互聯網使用經驗，具備甄別網絡信息的能力；他們對于互聯網產品的品質具有較高要求，重視互聯網產品的設計和用戶體驗。
用戶需求決定了產品設計的方向，而通過用戶特征分析我們可以大致得出互聯網金融理財平臺需要解決的幾個痛點，首先是理財產品信息呈現要更加直觀全面；其次是產品使用流程要更加明確簡潔；再次是個人賬戶收益信息的實時反饋；最后還要在一定程度上利用用戶的社交欲望進行分享推廣。
4理財平臺設計中的用戶信任度要素
在進行了用戶分析并得出理財平臺需要解決的用戶痛點后，我們需要考慮在平臺的各個關鍵模塊和流程中加入用戶信任度的考量。不同于社交平臺等需要先注冊登錄才能使用的平臺，理財平臺的用戶在決定使用前必然會先對平臺進行綜合性的考量，所以理財平臺用戶信任杜的構建，首先是理財產品信息呈現設計，界面呈現要合理有序，信息層級要更加扁平，讓用戶能夠清晰明確全面的獲取產品關鍵信息而不產生疑惑，這是信任的基礎；其次是用戶注冊登錄流程設計，在簡化注冊過程的同時保證關鍵信息的錄入，登錄過程適當采用移動端驗證，讓用戶在注冊的過程中感受到平臺的規范性，在登陸的過程中感受到平臺的安全性；第三是投資流程設計，投資流程應簡潔明確，不產生額外信息干擾，讓用戶能夠準確快速的完成投資；第四是個人賬戶和收益反饋設計，個人賬戶應直觀明了，直接反映用戶資金狀況，將理財產品收益細化成每日收益，讓用戶能夠每天感受到投資的回報。
5結語
互聯網金融理財的模式先進，其市場需求龐大，具備持續快速發展的基礎，而理財平臺獲得發展最關鍵的一點是要獲得用戶的信任與支持，通過對用戶群進行研究分析并將用戶信任度運用到平臺的設計中，構建出用戶充分信任的平臺是最關鍵的問題，把握用戶需求才能獲得持續發展。
摘要：在經濟落后的年代，吃飽穿暖是當時人們最大的要求，但當物質得到滿足后，我們就會想要得到別人的認可和尊重，體現自身的價值，但這些的前提就是要有充足的經濟條件。所以我們要制定一套合理的個人理財規劃，平衡現在和未來的收支，提高我們的生活質量，縮短生活現狀和預期目標之間的差距，才能達到自己的生活目標。因為經濟的快速發展，人們的物質水平越來越豐厚，個人理財時代來臨，人們逐漸產生了個人理財意識，并隨之加強，傳統的理財方式已經無法滿足新一代的年輕人的需求，所以人們開始接觸新型的理財產品。以互聯網技術與金融相結合的新型理財模式開始在金融市場展露頭角，越來越多的互聯網金融理財產品被推出市面，并受到了人們的青睞。我們應該抓住金融理財模式轉型的機遇，勇于接受挑戰，找到適合自己的，低風險的，高收益的個人理財模式。
關鍵詞：互聯網金融；個人理財；理財工具；優缺點
隨著時代的進步，國內國外的經濟快速發展，人們收入增加了，也使得人們個人理財的意識越來越強。因為個人理財不僅可以提高我們的生活質量，避免個人財務風險，還能保障我們的生活。同時，科技的進步帶動了計算機技術的迅猛發展，網絡與金融行業的融合逐漸形成了互聯網金融產業，對傳統的金融理財模式產生了很大的沖擊，互聯網時代的來臨，這種沖擊是不可避免的，優勝劣汰。在目前看來，舊的理財方式依舊占據著很大一部分，但是和其相比，以互聯網為主的新的金融理財模式在支付方式、資源配備、信息處理方面都有很大的優勢，所以互聯網金融理財模式將是現在以及未來發展的大趨勢，更加符合人們生活的需要，也即將是未來個人理財的主流模式。
一、傳統理財模式
在互聯網技術發展以前，人們一直利用著傳統的理財方式規劃自己的錢財，可供選擇的方式也是多種多樣的，至今還占據著人們生活的很大一部分，包括銀行儲蓄、債券、信托、保險、股票、基金、期貨等11種具有代表性的傳統理財方式。銀行儲蓄顧名思義就是將自己的錢存入銀行里，進行活期或定期的存款，以本金、利率和存款時間來計算收益，收益較低，但安全性高。債券是政府、金融、工商等機構為籌集資金向投資者發放的，收益比銀行略高。信托是指資產的委托人把他的財產交給受托人，讓其對他的資產進行投資或管理，并取得利益的行為。保險則是財產的有力保障，當自身遇到意外傷害或天災等不確定因素時，保險可以提供一定的補償，維持基本生活質量。股票作為股份公司為籌建資金而發行的一種有價證券，伴隨著高風險、高收益。基金就是讓基金公司經理人幫你打理錢財，從而賺取利潤。期貨的交易是指買賣交易的雙方在期貨交易所內，采用公開竟價方式，買進或賣出在未來某一日期按協議的價格交割標準數量商品的合約的交易。外匯就是用人民幣兌換外國貨幣，賺取差價。黃金作為最佳的保值工具，從古至今一直是人們理財的首選，更是財富的象征。收藏藝術品也是一條致富的途徑，對于懂行情的收藏愛好者來說也是一個很好的理財方式。房地產除了滿足人們家庭居住外，還具有保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。
目前投資渠道越來越多，銀行傳統理財方式的優勢已經漸漸衰落。長期收益趨勢下滑，發行數量及規模雖在增加，但是速度減緩。非保本浮動類理財產品成市場主流，凈值型理財產品發行量上升，在股市吸收資金的效應下，銀行提高了結構性理財產品發行力度，風險開始凸顯。
二、互聯網金融理財模式
在過去的十幾年時間里，互聯網技術深深影響著我們生活的各個領域，包括購物、營銷、娛樂等方面，令我們的生活更加快捷、自由、開放。而這種影響也在近幾年，悄然進入了金融鄰域，并形成了一種新的金融模式，即互聯網金融。作為一種具有創新性的金融模式，它被越來越多的客戶所接受，作為其個人理財方式的首選，并逐漸有超越傳統金融理財模式的趨勢。
第三方支付是指具備實力和信譽保障的第三方企業和國內外的各大銀行簽約，為買方和賣方提供的信用增強。買賣雙方在第三方支付平臺進行交易，買方先把物品的價款打給中介，在收到物品后，再通知中介將價款打到賣方賬戶，這無疑增強了買賣的安全性。在目前的市場上，第三方支付公司的運營模式可以分為兩種方式，一種是獨立第三方支付模式，另一種是以支付寶、財付通為首的依托于自有B2C、C2C電子商務網站提供擔保功能的第三方支付模式。隨著第三方支付業務的越來越成熟以及完善，使得它對商業銀行產生了不小的沖擊，兩者從一開始的共同合作、共同進步，變成現在的競爭與合作共存。比如，余額寶在2013年6月13日上線，從最初的66.01億元到2014年3月份為止，達到了5413億元。
P2P網貸是指通過P2P公司搭建的第三方互聯網平臺進行資金借、貸雙方的匹配，是一種“個人對個人”的直接信貸模式，其盈利主要是從借款人收取一次性費用以及向投資人收取評估和管理費用。根據借貸的流程不同，可分成純平臺模式和債權轉讓模式。根據客戶開發、信用審核、合同簽訂到貸款催收等整個業務流程對互聯網的運用程度，可分為純線上模式和線上線下相結合模式。根據是否提供擔保，可分為無擔保模式和有擔保模式。因為其門檻低、成本低，拓寬了社會融資渠道。據不完全統計，2014年年底網貸運營平臺已經達到1575家，而且選擇P2P網貸進行投資理財的人數正飛速上升，就像2015年選擇陸金所的投資人數從8月份的8785人，在9月份就突破了20000人，以及其他一些P2P投資平臺，收益率也是逐月遞增。（詳見圖二）
大數據顧名思義其重點在于數據，從大量數據中快速獲取有用的信息，從大數據資產中快速變現，它的信息處理以云計算為基礎。在這個理財方式的發展中，可以分為平臺金融和供應鏈金融兩種。在平臺金融模式中，阿里的小額信貸最為突出，京東、蘇寧則可以作為供應鏈金融模式中的典型。在大數據金融的沖擊下，金融產品和服務都得到了不小的擴展，擴大了客戶范圍，縮小了成本，對其服務更加專業化和個性化。
眾籌的精髓在于小額和大量，在各種信息技術發達的今天，傳播一則消息給廣大群眾知曉是十分便捷的，項目的發起人就是利用這一方式來發動群眾，為個人或某一項目籌集資金。可是這種方式也存在一些限制的條件，就像每一個項目都要規定多長時間內籌集完畢，還有籌集多少資金，在規定的時間里籌集到規定的資金才算成功，否則就要把籌集到的資金全部還給投資者，對于投資者的付出，還要給予相應的回報。在2014年的前3個季度，眾籌規模都達到了成倍增長的勢頭，股權眾籌從4725萬元上升到了20284萬元，獎勵眾籌從520萬元上升到了7302萬元。（詳見圖三）
圖三2014Q1-2014Q3中國眾籌市場融資規模
信息化金融機構的重點就在于“信息”這兩個字，在互聯網信息技術快速發展的今天，我們可以利用新技術對傳統的運營方式和理財產品進行信息化改造，讓各種金融機構都實現信息化的經營和管理。目前市場上的主要方式有傳統金融業務電子化模式、基于互聯網的創新金融服務模式、金融電商模式。通過金融機構的信息化，可以使我們的理財更加方便快捷，通過網絡進行匯款、炒股、購買保險等，信息化體系將會越來越完善。
互聯網金融門戶正處于快速發展的階段，它的渠道越來越多，豐富多樣，范圍廣。越來越多的人們選擇在互聯網上進行金融商品交易，方便快捷，并且平臺廣，選擇性多。互聯網金融門戶的出現，對于整個社會來說，是一種全面的提升。它使得資金被更加快速的使用和流通，大大降低了資金的使用成本，改善了社會的金融交易模式，為基金、證券、保險等公司帶來了新的機遇。
三、互聯網金融理財模式的優缺點
在過去，可供人們選擇的理財方式少之又少，人們基本上都選擇銀行理財，因為銀行理財有著很高的威望和實力，風險較小。近幾年，隨著互聯網金融理財的迅速發展，各種互聯網理財平臺層出不窮，雖然還存在著一定的缺陷，但它的優越性也是十分顯著的。
互聯網金融理財的投資起點低，期限靈活，收益高。傳統的銀行理財往往動輒就需要上萬元的起投資金，而互聯網理財有很多可以選擇百元起投或者千元起投。投資者可以在低投入和低成本的條件下，提高收益利潤。投資者受到的時空限制也較小，只要有一個好的網絡環境及設備，就可以足不出戶完成自己的理財投資，而且在互聯網這個平臺上，得到的金融信息也十分廣泛和準確，可以及時進行正確的投資分析和判斷。互聯網金融理財的產品也是多種多樣，投資者可以根據自身的喜好和條件進行選擇，可以同時選擇不同的方式進行理財，不把雞蛋放進一個籃子里。而且互聯網金融理財更加公開透明，安全系數高。投資者可以對資金去向、用途了如指掌，不再是盲投。
雖然互聯網理財的優勢是十分明顯的，但它的缺陷也不容忽視。因為近幾年互聯網金融理財的發展過于迅猛，導致我國還未來及時出臺相關的法律法規，造成了一些監管盲區，征信體系不完全，有很大的道德風險。而且互聯網理財的虛擬性較強，如果出現網絡故障或者被黑客攻擊，將會造成數據的丟失以及資料的泄露，給投資者造成巨大的損失。雖然相對于傳統的理財方式而言，互聯網理財突破了傳統方式，實現了創新，但就他自身而言，產品結構還是相對單一，需要進行突破。
四、結論
互聯網金融理財的發展沖擊了傳統的理財方式，改變了傳統的理財理念，給傳統的經營模式、經營方法和內部結構都帶來了不小的改變和發展。截至2014年6月，中國網民數量為6.32億，其中手機網民為5.27億，占整體網民數量的83.4%，這說明使用互聯網金融理財的群體正在不斷膨脹。在日新月異的當代社會中，互聯網金融理財的成果絕不只限于當下。在新的互聯網技術的開發下，互聯網金融理財將更適應未來的潮流，成為新時代的個人理財的主流力量。
【摘要】近年來，以第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資等為代表的互聯網金融飛速發展，對大學生群體的網上支付和投資理財行為產生重要影響。本文在對重慶市永川區964位本專科生支付寶和余額寶了解和使用情況進行調研的基礎上，找出互聯網金融對大學生支付方式和理財行為的影響，并提出針對性的建議，有助于我國互聯網金融的發展和促進金融體系更好地服務大學生群體。
【關鍵詞】互聯網金融 大學生 支付方式 理財行為
一、引言
2013年以來，以第三方支付、P2P網絡借貸、眾籌融資等為代表的互聯網金融正以超乎人們想象的速度蓬勃發展，互聯網金融及其相關問題由此成為炙手可熱的焦點，贏得了前所未有的社會關注。2014年3月，國務院總理在十二屆全國人大二次會議上作《政府工作報告》中提出要促進互聯網金融健康發展，讓金融成為一池活水，更好地澆灌小微企業、“三農”等實體經濟之樹。這是互聯網金融首次進入中國的政府工作報告，代表著國家對互聯網金融的支持和鼓勵，是對互聯網金融業務的肯定。具備知識儲備豐富、學習能力強、易于接受新事物等特點的大學生群體，是90后中最具活力的群體，是未來經濟發展的中堅力量，也是未來未來金融市場主力軍。面對“互聯網+”時代的來臨，大學生能更加快速地了解、掌握與使用互聯網金融，他們對互聯網金融的認識和使用，直接影響著金融市場的未來發展。因此，研究互聯網金融對大學生支付方式和理財行為的影響，為互聯網金融在大學生群體中進一步推廣及我國普惠金融的發展提供思路，具有非常重要的現實意義。
二、文獻綜述
目前，國內關于互聯網金融的研究主要集中在以下幾個方面：第一，探討互聯網金融的含義及發展模式；第二，探討互聯網金融的風險及監管；第三，探討互聯網金融對傳統金融機構的影響；第四，探討互聯網金融對小微企業的影響；第五，探討互聯網金融對居民的影響。近年來探討互聯網金融對大學生影響的調研文章主要有：鄭晨曦（2015）以1066名90后在校本科段大學生為樣本，從對互聯網金融認知、互聯網金融產品使用和對互聯網金融發展的趨勢研判等三個方面進行問卷調查分析，研究表明大學生正逐步理解和享受互聯網金融所帶來的便捷、高效、及公正，互聯網金融即將對中國金融現代化、信息化、普惠化和國際化產生巨大的推動力。陳倩文，丁婉蘭，劉甜恬，宋嬋娟，劉非凡，黃子芹（2015）對武漢市10所高校433名大學生的互聯網理財產品投資行為進行問卷調查，基于調查數據運用因子分析模型對目前影響大學生購買互聯網理財產品意愿的因素進行回歸檢驗。研究表明，大學生對互聯網理財產品的了解程度、可接受虧損程度是對互聯網理財產品產生購買意愿主要的影響因素。何雨容，朱如嘉，張煜，謝丹丹，黃冠婷（2015）對304名90后大學生群體進行了互聯網金融方面的調研，基于調查數據建立了Logit和Probit模型來研究影響投資互聯網金融產品概率的因素，研究表明，其中影響投資者選擇的諸多因素中，對互聯網金融產品的態度是影響投資者選擇的最顯著的因素，其次是對互聯網金融公司資產狀況的重視程度、對互聯網金融了解途徑的數量等因素。薛強（2015）對一二三線城市1000名大學生的互聯網金融產品認知及使用情況進行調研，調查數據顯示，目前大學生使用最多的類型是利用第三方支付平臺的互聯網金融產品，近8成的大學生會購買互聯網理財產品，近半數的大學生使用互聯網金融產品的頻率非常高；同時，有7成多的大學生認為方便快捷是互聯網金融產品最大的優勢，看好未來互聯網金融的發展。
互聯網金融的發展及對大學生的影響有較強的區域性，目前基于重慶市大學生互聯網金融使用情況的調研還未發現。因此，本文以最具代表性的互聯網金融產品支付寶和余額寶為例，通過調查問卷、訪談等方式對重慶市永川區的本專科生進行調研，找出互聯網金融對大學生支付方式和理財行為的影響，并在此基礎上提出針對性的建議，有助于我國互聯網金融的發展和促進金融體系更好地服務大學生群體。
三、問卷調查分析
本次問卷調查在重慶市永川區各本科院校和高職院校同時開展，共發放問卷1000份，收回有效問卷972份。本次調查樣本男女比例相當，包括大一到大四不同年級，涵蓋經濟、理工、文史等多個專業，具有較強的代表性。
（一）大學生的收入狀況
大學生的收入絕大部分來自于父母給的生活費，17.5%的大學生生活費在800元以下（不含800元），60.3%的大學生生活費在 800～1500元，16.1%的大學生生活費在1500～2000元，6.1%的大學生生活費在2000元以上。大多數大學生生活費在800～1500，在滿足日常的生活消費后，結余較少。
（二）大學生對支付寶的了解和使用情況
在對支付寶的了解程度上，84.9%的大學生表示“了解，而且使用過”，13.9%的大學生表示“了解，但沒有使用過”，僅有1.2%的大學生表示“沒聽說過”。可見，支付寶在大學生中的極高的認知度，超九成的大學生了解支付寶，超八成的大學生使用過。
在網上購物時，80.1%的大學生使用過支付寶支付，77.1%的大學生使用過網銀支付，29.9%的大學生使用過貨到付款等其他支付方式。可見，八成的大學生青睞支付寶方式進行網上購物，已經超越了銀行的網銀支付。
在進行匯款轉賬方面，65.7%的大學生選擇“支付寶”，60.5%選擇“網上銀行”，62.9%選擇“銀行柜臺”，32.6%選擇“其他”。大學生在匯款轉賬時采用多種渠道，差別不大。
在使用支付寶的大學生中，從使用頻率來看，20.4%的大學生選擇“每周三次以上”，27.1%的大學生選擇“每周一到三次”，31.5%的大學生選擇“每月一到三次”，11.6%的大學生選擇“半年一到三次”，9.4%的大學生選擇“其他”。可見，大學生經常會使用支付寶，使用頻率較高。從使用用途來看，94.3%的大學生選擇“網上購物”，77.4%的大學生選擇“匯款轉賬”，73.8%選擇“購買車票”，87.9%的大學生選擇“手機充值”，14.6%的大學生選擇“其他”，大學生使用支付寶的用途比較廣泛。
（三）大學生對余額寶的了解和使用情況
在對余額寶的了解程度上，49.2%的大學生表示“了解，而且使用過”，43%的大學生表示“了解，但沒有使用過”，7.8%的大學生表示“沒聽說過”。雖然超九成的大學生了解余額寶，但使用過的大學生不足五成。
在使用余額寶的大學生中，從目前在余額寶中投入的理財金額看，10.3%的大學生選擇“2000元以上”，23.9%的大學生選擇“1000～2000元”，40.2%的大學生選擇“500～1000元”，25.6%的大學生選擇“500元以下”，由于資金有限等原因，大學生參與余額寶理財的金額有限。
（四）大學生對互聯網金融的認知
88.3%的大學生認為互聯網金融的優點是方便快捷，70.3%的大學生選擇“手續費低”，63.9%的大學生選擇“收益高于銀行活期存款”，70.2%的大學生選擇“投資門檻低”，13.9%的大學生選擇“其他”，方便快捷成為支付寶和余額寶的最大優勢。
78.3%的大學生認為互聯網金融的缺點是資金不安全，60.3%的大學生選擇“容易泄露個人信息”，63.9%的大學生選擇“監管不到位”，16.9%的大學生選擇“其他”，資金不安全成為支付寶和余額寶的最大劣勢。
從大學生對互聯網金融的了解渠道上看，82.7%的大學生選擇“網絡”，30.3%的大學生選擇“電視”，63.9%的大學生選擇“親戚朋友介紹”，12.9%的大學生選擇“報刊雜志”，16.4%的大學生選擇“其他”，網絡和親戚朋友介紹是大學生了解支付寶和余額寶的主要渠道。
在對互聯網金融將來的發展情況的看法上，35.3%的大學生選擇“非常看好，參與的人數和資金還會迅速增加”，51.1%的大學生選擇“比較看好，但發展速度會放緩”，7.8%的大學生選擇“不太看好，很快就會被淘汰，5.8%的大學生選擇“不確定”。可見，絕大部分大學生對互聯網金融的發展看好。
從大學生對互聯網金融提出的意見和建議來看，大學生期望互聯網金融能夠在保障資金安全、提高收益、加強對個人信息的管理、加強監管等方面進行努力。
四、結論及建議
根據以上調查分析可知，首先，在支付寶的了解和使用情況方面，支付寶在大學生中有極高的認知度，超九成的大學生了解支付寶，超八成的大學生使用過支付寶；無論是網上購物還是匯款轉賬，支付寶支付方式都成為大學生的首選；大學生使用支付寶的頻率較高，且用途廣泛。其次，在余額寶的了解和使用情況方面，超九成的大學生了解余額寶，但使用過的大學生不足五成；由于資金有限等原因，七成多的大學生目前在余額寶中投入的理財金額少于1000元，大學生參與余額寶理財的金額有限。再次，在互聯網金融的認知方面，大學生認為方便快捷是互聯網金融的最大優勢，資金不安全是互聯網金融的最大劣勢；網絡和親戚朋友介紹是大學生了解互聯網金融的主要渠道；絕大部分大學生對互聯網金融的發展看好；大學生期望互聯網金融能夠在保障資金安全、提高收益、加強對個人信息的管理、加強監管等方面進行努力。
為了加快互聯網金融在大學生群體中的進一步推廣及促進我國互聯網金融的發展，需要政府、金融機構、學校以及大學生的共同努力。第一，加大互聯網金融的宣傳力度。金融機構和互聯網企業應充分利用網絡、QQ、微信等移動互聯網平臺讓大學生進一步的了解互聯網金融。可以開展互聯網金融進校園活動，為學生提供互聯網金融知識講解和咨詢服務。通過大力宣傳和普及，讓更多的大學生認識和正確使用更多的互聯網金融產品和服務。第二，加強對互聯網金融的監管。絕大多數大學生認為資金不安全是互聯網金融的最大劣勢，他們期望互聯網金融能夠在保障資金安全、加強監管等方面進行努力。因此，政府和金融監管機構應該盡快建立健全法律法規體系，完善互聯網金融監管機制，針對網絡安全等制定相應的措施。第三，提高大學生的理財能力。學校可以通過提供理財相關的選修課程、第二課堂等平臺培養大學生的理財意識和理財能力，同時，大學生也可以通過自學和參加網上虛擬投資等方式學習理財知識和鍛煉理財能力。大學生要養成良好的理財習慣，根據自身的經濟狀況和風險承受能力選擇適合自己的金融理財產品，不要盲目跟風，做到理性投資。
作者簡介：趙蕊（1984-），女，河南商丘人，金融學碩士，重慶財經職業學院講師，研究方向：普惠金融、互聯網金融。鄧巧玲（1989-），女，重慶渝北人，金融碩士，重慶財經職業學院助教，研究方向：企業融資、區域金融。
[摘 要]阿里巴巴的余額寶上線以來引起了互聯網金融理財的迅速發展，這既是對傳統金融理財的發展，又對傳統的金融理財構成了威脅。我國互聯網金融理財發展存在著法律地位和業務范圍并沒有法律依據、基金的風險提示不足、流動風險較高等的問題，同時也對銀行機構的傳統存款業務產生沖擊，集中人們手中的閑散資金，促進了金融理財市場多元主體的競爭。因此，必須制定和出臺相關互聯網金融理財法律，規范互聯網金融理財參與主體的行為，明確支付機構、電商平臺等的準入門檻及業務范圍，明確監管主體和監管職責，處理好監管與發展的關系。
[關鍵詞]互聯網 金融理財 支付寶 余額寶
一、互聯網金融理財的相關概念界定
（一）金融理財的概念
金融理財是客戶將自己實際的資金情況及要求反饋給專業人員，專業的理財人員通過業務知識和經驗按照法律規定，幫助客戶制定合理的理財方案，來滿足客戶的理財需求。金融理財并不像商業銀行存款一樣按照固定的格式要求進行，而更多地是依據客戶的實際情況和需求制定理財方案。其實也是一種委托和被委托的關系。傳統的被委托金融機構包括：商業銀行、證券公司、保險公司等，其中還是以商業銀行為主，而其他金融機構的規模較小。
（二） 互聯網金融理財的概念
傳統的理財主要依靠商業銀行較為雄厚的資金實力財互聯網金融理財在繼承了傳統的金融理財產品特征的基礎上，采用了第三方支付或電子平臺的參與。這個新興理財形式的興起將會在未來有很大的發展潛力。因為它簡化了商業銀行理財過程中的很多程序，取消了最低限制。
每一步都需要商業銀行的參與，大大的為客戶節省了時間并減少了結算費用。第三，余額寶將傳統商銀行在理財過程中不可能出現的第三方緊緊地結合在一起，豐富了理財市場的主體。最后，余額寶等互聯網金融理財具有當天結算的特點，較傳統的理財方式更加的公開透明。而余
方便客戶隨時充值、消費和提現。同時他也沒有時間限制。其次，余額寶在理財的過程中并非額寶恰恰是網絡金融理財發展的先鋒，它是支付寶公司推出的一項既具有理財又具有消費的雙向基金產品。它是與第三方合作的能夠及時消費并能夠讓客戶增值的平臺。
我國互聯網金融理財真正的興起算起來只有短短的一年多時間，而其在帶來高收益的過程中，必定伴隨著高風險，因此很有必要弄清楚互聯網金融理財發展的現狀，找一條可持續發展的道路，讓我國的互聯網金融理財行業能夠長期的、合法的、健康的發展。
二、我國互聯網金融理財發展的現狀及存在的問題
（一） 我國互聯網金融理財發展的現狀
我國互聯網金融理財真正的興起算起來只有短短的一年多時間，而阿里巴巴只是互聯網金融理財行業的興起者，并非是開拓者。在余額寶之前，曾經有些公司搞起一站式網絡服務形式，而這種模式并未引起客戶的眼球。阿里巴巴在總結了前者的失敗經驗后，利用其雄厚的資金實力和龐大的客戶群體，付出了大的成本對余額寶進行宣傳，掀起了互聯網金融理財大的浪潮。隨后便出現了眾籌、P2P等網絡信貸工具。使得我國的互聯網金融理財行業達到了高峰。
（二） 我國互聯網金融理財存在的問題
盡管我國互聯網金融理財在前期存在了一站式服務的形式，但真正的興起還是自阿里巴巴推出余額寶后的這一年半時間。雖然激起了客戶將閑散資金用于理財的熱情，但畢竟成立的時間短，一些業務范圍的法規設定、公司成立條件的設定、準入門檻的設定、監管部門的規范條款的還是不夠完善。
（1）其法律地位和經營范圍尚不明確，其未來的發展走勢還要依靠法律和政府的政策走向。盡管阿里巴巴在短短的一年內掀起了互聯網金融理財的法律高潮，但是，目前還沒有一條法律明確規定其經營范圍。阿里巴巴雖然對外自稱只提供基金服務平臺，其也取得了相關的營業執照，但其實際上在做變相的基金代銷混動，而且代銷的許可證并未獲得，并且央行現在一直在對其進行打壓，因此，未來其很有可能收到法律的制裁，其法律地位很不明確。
（2）企業對客戶的風險的提示不足。余額寶在短短的1年多的時間內，擁有了如此龐大的客戶，首先得益于阿里巴巴雄厚的資金實力和龐大的客戶群體。最重要的就是較高收益的宣傳。很多客戶都把余額寶和商業銀行的活期、定期存款相提并論。但阿里巴巴僅強調高額的收益，對風險的提示不足，這種行為需要完善，而且龐大的理財客戶群體也和其風險提示不足密切相關。
（3）網絡理財公司容易產生破產風險。隨著余額寶等網絡理財工具的興起，節假日用來消費、提現的客戶會很多。如果網絡理財公司出現資金斷裂或操作性風險失誤。公司將很可能會導致破產性倒閉。因此政府或監管部門很有必要出臺法律政策來規范這一行業，使之健康可持續的發展。
三、我國互聯網金融理財的影響
互聯網金融理財產業作為新興行業，刺激了客戶對理財的興趣，在短短1年多的時間內，贏得了龐大的客戶群體，該行業的發展對我國金融領域產生了重要的影響：一方面，互聯網金融理財的發展會對銀行等傳統理財企業造成了巨大的沖擊，打破了商業銀行在金融領域壟斷的地位，為中小企業的融資提供了便利。另一方面，互聯網金融理財以較高的回報率聚集了客戶手上閑散的資金，還密切切合了第三方平臺，也成為監管部門監管的一項艱巨的難題。
四、我國互聯網金融理財的法律監管對策
1、制定相關法律文獻來規范互聯網金融理財參與主體的行為。互聯網金融理財作為新興的產業發展雖然迅速，但目前沒有一條法律對其行業進行規范，也就是說該行業目前來講，處于無法律可循的游離狀態。因此，法律部門需要盡快的制定相關法案，來幫助該新興行業持續健康的發展。
2、明確互聯網金融理財機構的經營范圍和第三方的入市門檻。以余額寶為例，它雖然獲得了支付許可證，但其從事的代銷基金的業務并未獲得明確的牌照。而其第三方支付單位的準入門檻標準法律上并未給出明確的規定，因此存在一定的風險性，這就需要法律部門明確互聯網金融理財機構的經營范圍和第三方的入市門檻，引導互聯網金融理財行業在合法的范圍內規范的經營其業務。
3、對互聯網金融理財實行法制性和公平性原則。法制性是指互聯網金融理財這一行業若要持續健康的發展，必須有一系列的法律法規作為保障，因此法律部門要盡快出臺系統的法律條文來規范這一行業的發展。所謂公平性是指作為余額寶金融理財助推單位的第三方支付平臺雖然在法律上尚未明確其權利和義務，但其行使的業務是與傳統的金融理財機構進行競爭，因此在出臺相關的法律條文之前，對待第三方支付平臺要公平公正，既不能做到監管缺失，也不能
濫用監管職權，以中國人民銀行為監管主體，并明確其監管的權利和范圍，處理好市場競爭與監管之間的關系。
作者簡介：張曉光（1986-），男，安徽亳州人，浙江農林大學在讀碩士，研究方向：社會學，法學。
通訊作者：陳奕瑋（1990-），男，河北邯鄲人，浙江農林大學在讀碩士，研究方向：社會學、經濟學。
