發布時間：2022-04-03 11:06:51
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇家庭理財論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
【摘要】：隨著經濟的發展，越來越多的普通工薪家庭開始有了投資增值的想法。隨著證券市場的不斷發展，證券投資成為普通工薪家庭的一個投資渠道，但是證券投資具有高風險性。工薪家庭不能獨立的運作證券投資，而是要把證券投資納入家庭整體理財規劃的全局考慮。在不同的人生家庭階段，需要實行不同的證券投資理財策略。
【關鍵詞】：工薪階層家庭理財證券投資
改革開放20多年以來，居民的財產總量和結構都發生了深刻的變化，居民投資理財的意愿不斷增強。特別是近幾年來我國國民經濟持續高速增長，帶動居民收入的不斷提高，個人資產成倍增長，中國城市普通家庭有了更多的可任意支配收入。資金的剩余和積聚是居民產生理財需要的前提，現在越來越多的普通市民有了理財意識。然而，近年來在中國人民銀行連續8次調低存款利率后,居民存款收益已經很低,公眾都希望通過最優的儲蓄和投資組合使日后生活有所保障。因此,理財需求開始升溫。
一、家庭理財與證券投資
家庭理財（FamilyFinance）并不是一個新鮮詞，簡單地說就是開源節流、管理好您的錢（MoneyManagement）。當今工薪階層的家庭有一定的銀行存款，還有可能買賣股票、債券，還可能給自己和家人買了保險。而在國外大部分人是請經驗豐富的理財專家或顧問來替他們理財、節支開源。因為投資市場的變化和理財工具的復雜，使得理財專業知識和技能的要求也越來越高，更多人理智地選擇了專家。在國外，理財個人理財服務（PersonalFinancialService，簡稱PFS）正在蓬勃興起。
家庭理財也是一項系統工程,是一項科學的運用多種投資理財工具結合、跨多邊市場運作的綜合性投資理財行為。家庭理財要求各類家庭,既要善于利用各類風險投資工具追逐高額的風險投資收益,又要善于運用各類避險工具的規避風險。
家庭理財服務市場直接受到個人金融資產分配的影響。在許多新興國家和地區，很大一部分個人資產仍是銀行存款，而不像經濟發達地區個人資產主要投向股票和共同基金。在美國，存款只占到個人資產的17%，其它資產都放在共同基金、證券和人壽保險上；而在較不發達的亞洲國家，存款占到多達80%。個人理財服務意味著將部分財富從保守和低回報的存款，轉移到相對具有風險和高回報的證券等。尤其當經濟穩定、通脹和利益可預測的時候，消費者就更愿意投資。
二、家庭理財中，證券投資要注意的問題
人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不是一回事，不能等同。投資是戰術，關注的是如何“錢生錢”的問題。而理財是戰略，理財即管理財富，理財的優秀是合理分配資產和收入，以實現個人資產的安全性、流動性和收益性目標。個人參與理財計劃不僅要考慮財富的積累，更要考慮未來生活的保障。
從這個意義上來說，理財的內涵比僅僅關注“錢生錢”的個人投資更廣泛。而投資只屬于理財的一個子系統，真正意義上的理財包括證券投資、不動產投資、教育投資、保險規劃、退休規劃、稅務籌劃、遺產規劃等等。
因此，我們在追求投資收益的同時，更應注重人生的生涯規劃、稅務規劃、風險管理規劃等一系列的人生整體規劃。應該根據自身的收入、資產、負債等數據，在充分考慮風險承受能力的前提下，進行分析規劃。首先，按照設定的生活目標及自身的具體情況(包括家庭成員、收支情況、各類資產負債情況等)進行生活方案的設計，以達到創造財富、保存財富、轉移財富的目的。其次，對自己進行客觀的分析，重點分析自身資產負債、現金流量等財務情況以及自己對未來生活情況進行預測，經過分析后，制定符合自身的生活理財目標及規劃。在以后的生活過程中，根據自身情況變化不斷修正理財方案的內容。
前幾年股市的賺錢效應使得許多人對收益高的證券投資方式很感興趣，往往不看風險只認收益。這潮流中，老年人可能把所有的養老金都投資于股市，卻忽視了風險；期貨、非法集資等讓人趨之若鶩，結果有的人購買期貨賠錢，有的人集資被騙等等。近些年，隨著理財新品的不斷推出，一哄而上的現象屢見不鮮，各家銀行基金賣瘋現象可見一斑。從這些情況可以看出，普通工薪家庭已經有很強烈的證券投資欲望，但是由于股票市場的不完善，證券投資本身的高風險性，很多工薪投資者在市場行情不好的時候常常受到損失。
由此可見,中國經濟處于轉型時期，人們理財意識仍處于非理性期，理財意識從最初主要所謂“勤儉節約、精打細算過日子”發展到了盲目跟風、追求“快速致富的秘訣”的段。古代司馬遷認為，占用了一定量的資本，選擇了謀生、經營的行業之后，能否經營得好，發財致富，還取決于經營者的聰明才智。他說：“富無經業，則貨無常主，能者輻湊，不肖者瓦解。”能者可以積累財富，無能者已有的財富也會散失。隨著“金融經濟”時代產生及發展，金融工具大量涌現，層出不窮，個人和家庭資產中證券金融資產的比重越來越大。個人理財的需求在范圍上不斷擴展的同時在時間跨度上也開始擴展到人的整個生命周期。因此我們更應該理性的對待理財和證券投資，針對不同的家庭情況、背景、及個人不同生命的周期，從人生不同階段和家庭資產合理配置的角度理性分析理財活動和進行證券投資。只有把證券投資納入整個家庭理財的大系統中進行規劃，才能使得工薪收入家庭在維持家庭必要開支的情況下，又能在高風險的證券市場獲得一定的收益。
三、生命周期不同階段的證券投資策略
在人生的每個階段中，人的需求特點、收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，證券投資理財的側重點也應不同。在實際家庭理財運作中，一個人一生中不同的年齡段，對投資組合的影響亦非常重要。通常我們可以分六大階段來考慮。
階段一、單身期：指從參加工作至結婚的時期，一般為2至5年。該時期經濟收入比較低且花銷大，是家庭未來資金積累期。
理財優先順序：節財計劃＞資產增值計劃＞應急基金＞購置住房。這個階段的證券投資策略，如果工資水平比較高，可以適當投資證券市場，因為在這一階段家庭負擔不重，風險承受能力比較強，所以如果能在股票市場獲得高收益，為以后組建家庭打好基礎。
階段二、家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期，一般為1至5年。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆較大開支——月供款。
理財優先順序：購置住房＞購置硬件＞節財計劃＞應急基金。這一階段證券投資策略應該較保守，可以購買些國債或貨幣性基金，保持資產的流動性。
階段三、家庭成長期：指從小孩出生直到上大學，一般為9至12年。在這一階段，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強。
理財優先順序：子女教育規劃＞資產增值管理＞應急基金＞特殊目標規劃。在子女的教育投資和家庭開支還有剩余的情況下，可以考慮中長期證券投資，購買成長性股票或基金都是不錯的選擇。
階段四、子女大學教育期：指小孩上大學的這段時期，一般為4至7年。這一階段子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。
理財優先順序為：子女教育規劃＞債務計劃＞資產增值規劃＞應急基金這個階段生活開支比較大，證券投資應該注重流動性和安全性為主。
階段五、家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期，一般為15年左右。這一階段里自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財的重點是擴大投資。
理財優先順序：資產增值管理＞養老規劃＞特殊目標規劃＞應急基金這個階段可以拿出更多的資金進行證券投資，不過也要為退休后的生活留出一定資金，避免投資失敗影響晚年生活。
階段六、退休期：指退休以后。這一時期的主要內容是安度晚年，投資和花費通常都趨于保守。
理財優先順序：養老規劃＞遺產規劃＞應急基金＞特殊目標規劃。這個階段證券投資應該減少或者不投資，最多購買些國債。因為老年人風險承受能力低，不能承受證券的高風險。
四、家庭資產配量過程中證券投資策略
目前對國內百姓而言保險、基金、債券、股票等產品中進行分配。由于這些投資產品的風險性、收益性不同，因此進行理財時，根據不同的年齡必須考慮投資組合的比例，不宜將所有的資金投入到單一品種內。對投資者而言，年齡越小，風險大的投資產品如股票可以多一點，但隨著年齡的增加，風險性投資產品的投資比例應逐漸減少。在國外，有種觀點是將產四分法，主要分為不動產、現金、債券和股票。對于不同年齡，有不同的投資組合，如25歲的話，理財師一般會建議這種組合：不動產占10％、現金占5％、債券占20％、股票占65％。
因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。而不應盲從他人的理財行為。
家庭整體規劃要注重長期效益。一些投資者受到利益驅動，只顧眼前的利益，不注重家庭長期利益，往往采取殺雞取卵、涸澤而漁的短期行為，結果賠了個大出血。因此，家庭理財必須注重長期效益。通過理財對未來的長期整體計劃，可以弄清三方面的問題：第一、是現在在何處（目前的家庭經濟狀況分析？）第二、是要到哪去（將來希望達到的經濟目標？）第三、是如何到那里去（通過最恰當、最合適的方式實現這些目標？）通過對各個階段家庭收支的合理有效支配，實現家庭資產最大化。同時，家庭理財也一定要具有強烈的風險意識，要合理劃分高風險的投資（股票、期貨、實業）和家庭基本生活保障（儲蓄、保險、房產、教育），不要因短期內過度追求投資而影響家庭生活水準，造成家庭財務危機。
因此，投資人要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多作一些長期規劃，選擇一些投資穩健的產品，因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。
家庭在投資理財中，一定要善于把握經濟規律，揚長避短，根據家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發揮自身的優勢，選擇何種投資方式，要從自己的經濟實力出發，綜合考慮自身的職業性質和知識素質。你手里只有數千元或者數萬元錢，那只能選擇一些投資少、收益穩定的投資項目，如、儲蓄、炒股、國債等；而如果你手中有十萬以上或數十萬元錢，就可以考慮去購置房產，這樣既可以居住，也可以用來實現保值、增值。
然而，現實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是：“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，自身專業知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。
又如，你是一名公務員，對上班時間有嚴格要求，你就不宜投身于股市；相反，如你具有一定的股票知識，信息也比較靈通，又有足夠業余時間，就可以增加股市投資方式，因為投資股票盡管風險大，但收益也很大，是值得你伸手一試的。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產分散投資來規避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優勢項目中，這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。
由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般地說來，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。
隨著社會經濟的發展，工薪投資理財的渠道和方式越來越多，可以說，如今個人投資理財正呈前所未有的多樣化發展的趨勢。然而，由于每種投資方式和保值形態具有多重性，每個人的各自情況又有所不同，所以，工薪階層只有根據自身的實際情況去選擇合適的投資方式，才能有益于個人資財的保值增值。在心態上要“保持一個平和的心態，不能激進亦不可太怯懦”，遠離賭場和彩票，謹慎對待期貨等投機型產品。
摘要：隨著社會經濟的發展，居民已不再是為了單純地解決溫飽問題，而是把眼光投向了資本市場，對于每一個家庭而言，如何投資理財成了大家最關心也是最迫切的問題。任何投資都存在著風險，只有正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上才能決定適合自己的投資取向及理財方式。本文著重從家庭理財自身出發，分析了目前我國家庭理財的誤區，并針對現有的問題提出了在投資時需注意的問題以及如何正確理解家庭的理財。
關鍵詞：新環境家庭理財
一、目前我國家庭投資理財的誤區
(一)理財=投資
來到理財中心的客戶，可能首先問理財師的是：“給你100萬元資金，你可以給我多少收益率?”人們總是將理財與投資緊密地聯系在一起。但實際上，“投資”和“理財”并不足一回事，不能等同。理財關注的是人生規劃，是教你怎樣用好手頭每一分錢的學問，它不僅要考慮財富的積累，還要考慮財富的保障；而投資關往的是如何錢生錢的問題。因此，理財的內容比投資要寬得多，我們不能簡單地將炒股等投資行為等同于理財，而應將理財看作是一個系統，通過這個系統和過程，使人的一生達到“財務自由”的境界，從而使自己生活無憂。
(二)理財隨大流，盲目跟風
近年股市的賺錢效應使得中國不少百姓更渴望“快速致富”，在這潮流中，常?？梢钥吹阶C券公司有許多老人，他們可能把所有的養老金都投資于股市。而不理會風險。隨著理財新品的不斷推出，還可以看到類似一哄而上的現象?！巴顿Y有風險，入市需謹慎”。從家庭理財的角度來看，人的一生可以分為不同的階段，在每個階段中，人的收入、支出、風險承受能力與理財目標各不相同，理財的側重點也應不同。因此，我們需要確定自己階段性的生活與投資目標，時刻審視自己的資產分配狀況及風險承受能力，不斷調整資產配置、選擇相應的投資品種與投資比例。
(三)追求短期收益，忽視長期風險
近年來，在房價累積漲幅普遍超過30％的市況下，房產投資成為一大熱點，“以房養房”的理財經驗廣為流傳，而對租金收入超過貸款利息的“利潤”，不少業主為自己的“成功投資”暗自欣喜。然而在購房時，某些投資者并未全面考慮其投資房產的真正成本與未來存在的不確定風險，只顧眼前收益。
其實，眾多的投資者在計算其收益時往往忽視了許多可能存在的成本支出，如各類管理費用、空置成本、裝修費用等。同時，對未來可能存在一些風險缺乏合理預期，存在一定的盲目性。建議國內投資者，在投資房產時必須深入研究分析，事先作好心理準備，不要有太高的奢望，也不要期望能長期獲利。
(四)關注短線投機，不注重長期趨勢
有許多國內投資者比較樂于短線頻繁操作，以此獲取投機差價。他們往往每天會花費大量的時間去研究短期價格走勢。關注眼前利益。在市場低迷的時候，由于過多地在意短期收益，常常錯失良機。特別是在證券投資時，時常是騎上黑馬卻拉不住韁繩摔下，還付出不少買路錢。更有甚者，誤把基金作為短線投機，因忍受不住煎熬，最終忍痛割愛。
二、正確理解家庭理財
(一)什么是家庭理財
家庭理財，就是合理、有效地處理和運用錢財，讓自己的花費發揮最大的效用，以達到最大限度地滿足日常生活需要的目的。從技術的角度看，家庭理財就是利用開源節流的原則，增加收入，節省支出，用最合理的方式來達到一個家庭所希望達到的經濟目標。這樣的目標小到增添家電用品、外出旅游，大到購房買車、儲備教育投資，直至安排退休后的晚年生活等等。成功的理財講求理財規劃。家庭理財也不例外。就家庭理財規劃的整體來看，它包含三個層而的內容：首先是設定家庭理財目標；其次是掌握現時收支及資產債務狀況；最后是如何利用投資渠道來增加家庭財富。
(二)收入永遠大于支出，現金流管理是家庭理財優秀
家庭理財規劃的目的是平衡現在和未來的收支，使家庭經常處于“收人大于支出”的狀態，不會因為“無錢付賬”而導致家庭財務危機，影響家庭生活幸福。因此，現金流的管理成為家庭理財的優秀所在。
一般家庭的現金流入主要包括：經常性流入：工資、獎金、養老金及其他經常性收入；補償性現金流入：保險金賠付、失業金；投資性現金流入：利息、股息收入及出售資產收入。家庭的現金流出主要包括：日常開支：衣、食、住、行的費用；大宗消費支出：購車、購房及子女教育；意外支出：重大疾病、意外傷害及第三者責任賠償。家庭的現金流管理是要將收入與支出盡可能的“匹配”起來，使家庭保持“富余”的支付能力，而且“富余”的程度越大越好，越“富余”說明財務狀況越“自由”。
中國經濟正處快速增長的階段，由于這種增長存在很大的不確定性，也使人們未來的收入消費存在很大的“變數”，比如收入的不穩定、失業的威脅、通貨膨脹的因素等等。在這種情況下，家庭的理財規劃應該“保守”一些，以免未來陷入財務困境。在目前社會“貸款消費”風行的情況下，更是要注重家庭現金流的管理，以免成為“貸款”的奴隸。
(三)家庭理財不是據金而是平衡
我國的個人理財市場，2005年，由于資金規模增大及理財品種增多，被稱為“理財元年”，眼下又進入一個人氣高漲的春天。據麥肯錫的調查顯示，在過去的6年中，中國個人理財市場每年的業務增長率達到18％，預計2006年，中國個人理財市場規模將達到570億美元，今后的理財市場增長率將以每年10％～20％的速度突飛猛進。個人理財市場不僅是理財機構眼中的“蛋糕”，也是考驗投資人智慧的博弈場。
近日，有關機構公布2005年理財產品收益排名結果顯示，理財產品有好有次，差距懸殊，排名第一的是某銀行發行的1年期港幣產品，其收益為同期港幣存款收益的5.86倍，而排在最后一位的人民幣理財產品，年收益率僅為2.72％?；鞠喈斢诙ㄆ诖婵?。因此，投資人如何確立投資理念及選擇理財產品，對于財富的保值和增值至關重要。
三、家庭理財的投資策略
(一)選擇適合自己的投資取向及理財方式
任何投資都存在著風險，每個家庭要正確評價自己的性格特征和風險偏好，在此基礎上決定自己的投資取向及理財方式。多做一些長期規劃，選擇一些投資穩健的產品，因為只有根據年齡、收入狀況和預期風險承受能力合理分流存款，使之以不同形式組成個人或家庭資產，才是理財的最佳方式。家庭在投資理財中，一定要善于把握經濟規律，揚長避短，根據家庭成員的實際情況，考慮自身的資金實力，充分發揮自身的優勢，選擇何利?投資方式，要從自己的經濟實力出發，綜合考慮自身的職業性質和知識素質。
然而?，F實中不少人對一種投資理念可能爛熟于心，那就是“分散風險”“東方不亮西方亮”總有一處能賺錢。這也是眼下不少人奉行的理財之道。但是在實際運用中，不少投資者卻走向反方面，往往過分地分散風險，使得投資追蹤困難或“分心乏力”，
資深專業知識素質跟不上，造成分析不到位，最終導致預期收益降低甚至出現資產減值的危險。對于資金量較多的客戶而言，有必要通過資產分散投資來規避風險；但對于資金不多的投資者而言，投資過于分散，收益可能不會達到最大化。具體操作時，建議集中資金投資于優勢項目中，這樣可能會使有限的資金產生的收益最大化。由于各個家庭的實際情況千差萬別，在具體投資理財中，就應立足當前，注重長遠。一般來說，投資能獲取收益，但工薪家庭不應該將自己的全部資產全都用于投資。
(二)制定合理的家庭理時規劃
應該說，一個好的家庭理財規劃至少應妥善考慮家庭經濟生活中的幾個“宏觀”問題，具體體現為：適當開源，增加家庭收入，利用各種投資增加資產的價值；控制預算，倡導節流，削減不必要的支出；系統地考慮家庭重要支出事項(如高額教育經費)，有效積累大額、長期性資金；保障家庭財產安全，妥善進行家庭資產管理；處理好家庭風險問題，防患于未然。
在擬定家庭理財規劃時，一個很重要的原則是：所有的日標必須具體、可行。具體意味著：理財目標一定要明確、量化；對自己家庭的財務狀況力求了解得全而準確，切忌好高騖遠，不切實際，防止在理財過程中顧此失彼；家庭理財要將稀缺的貨幣資源用得其所，為家庭創造更大的效用和收益。可行意味著：努力可以達到。如果竭盡全力仍難于達到的目標最好不要列入規劃。其實任何人都不能也沒有能力把所有的事、希望和理想全列入規劃并實現它，家庭理財規劃充分權衡需要和可能的關系；不純粹是為了錢而制定理財規劃。另一方而，在制定家庭理財規劃時，還應注意到在人生的不同階段，其財務需求足不同的，確定家庭的財務目標，制定財務計劃，運用各種理財工具，達到不斷積累并合理運用財富，從而達到這些目標的實現。
(三)儲蓄型保險有泡沫，謹慎購關多思量
目前，投資型壽險和分紅類壽險占到了整個保險品種的絕大多數份額，許多投保者是看中了此類保險的投資功能而將其當成了儲蓄的替代產品。但是，存款利率下調后，這種產品的現金回報率可能會不如銀行，加上近年來分紅保險的實際分紅不太理想，所以，單純追求現金回報率的投資者可以將收益低的保險改為收益高的銀行儲蓄。不過，根據個人的實際情況，投資者對投資分紅型保險的其它保障功能電應充分考慮。不要盲目退保，造成更大的資金損失。
(四)學會消費理財，以聰明的消費來分享升息抑制通脹的成果
利率上調之后，存錢的人多了，消費的人少了，一些相對價格較高的商品就會跌價，對通貨膨脹會有一定的抑制作用。作為消費者，這時學會消費理財便會達到“少花錢、多辦事”的理財效果。另外，理財的最終目標是為了生活得更好，只有適度消費、提高生活質量才符合理財的初衷，否則，見利率漲了就只存錢不消費，這樣攢的錢再多也不能算科學理財。
(五)理財和投資賬戶分設
每月收入到賬時，立即將每月預算支出的現金單獨存放進一個活期儲蓄賬戶中，這個理財賬戶的資金絕不可以用來進行任何投資。每月收入減去預算支出，即等于可以進行投資的資金。建議在作預算時，要盡可能地放寬，一些集中于某月支付的大額支出應提前數月列入預算中，經過慎重的考慮之后，剩下的資金才可以存入投資賬戶，投資賬戶可分為以下幾種：銀行定期存款賬戶、銀行國債賬戶、保險投資賬戶，證券投資賬戶等。只要遵循這五個步驟，理財目標也就近在咫尺了。
摘要：資金時間價值理論是財務管理學中重要的理論之一，也有人把它稱作理財第一原則。文章是在家庭理財規劃中，針對買房買車等問題引入資金時間價值理論，深入分析如何打理家庭中有限的錢財，使其保值增值，從而提高家庭的理財水平。
關鍵詞：資金時間價值；現值；終值；個人理財
改革開放以來，我國家庭收入和財富都有了大幅度增長，隨著家庭收入與財富的增長及世界整體投資環境的影響，家庭理財也逐步受到人們的重視。經濟基礎決定上層建筑，這是馬克思主義的歷史唯物主義觀。這一觀點明確地告訴人們，經濟基礎對于一個社會穩定與發展是多么重要。那么，如何管理好家庭經濟，是維系一個家庭及過好日子的至關重要問題，是擺在每個家庭面前不可忽視的重要課題。
1 資金時間價值的含義及產生條件
資金的時間價值是資金在運動過程中隨著時間的推移而發生的增值。資金的時間價值就其本質來說，就是資金的增值。換言之，資金的增值就是指一定量的貨幣資金在不同時間點上的價值量的差額。
在資金時間價值的概念里，還隱含了資金時間價值產生的兩個條件。一個是，資金經歷時間；另一個是，資金產生運動。第一個條件強調的是，資金所經歷的時間不能太短，否則資金的增值是非常微小的，甚至是不能計量的。第二個條件中所說的資金產生運動，主要是指資金產生信貸或生產這兩種運動。我們在家庭生活中，把家里閑置的資金存在銀行中，我們就可以說這筆閑置的資金產生了信貸運動，如果我們把閑置的資金用于跟朋友合伙開辦企業或投入于某種生產經營活動當中，我們就說這筆閑置資金產生了生產運動。
為了較容易地計算資金的時間價值，假設資金的時間價值是指在沒有通貨膨脹沒有風險情況下的社會平均資金利潤率。在這里為了更接近家庭理財環境，假設資金都是出于信貸運動形式下而產生的增值，即資金的時間價值。在這種假設條件下，所得的資金時間價值，通常是指資金的利息。
2 資金時間價值的基本原理
資金在不同時間點上具有不同的價值量，如果要比較兩筆資金的價值量，就必須折算到同一時間點上，那么就需要引入資金時間價值理論中兩個重要的概念，即現值與終值?，F值又稱本金，是指未來某一時間點上的一定量資金折算到現在的價值；終值又稱本利和，是指現在一定量的資金在未來某一時點上的價值。
2.1 復利的終值和現值的計算
在家庭儲蓄中，理論上包括兩種計息方式，一種是單利計息，另外一種是復利計息?，F在的實際生活當中，銀行存款通常是復利計息。復利就是我們常說的“利滾利”，即每經過一個計息期都要將所生利息加入本金再計算利息，逐起滾算。
2.1.1 復利的終值
2.1.2 復利的現值
其中，F表示終值，P表示現值， 表示銀行利率， 表示期數，表示一元復利終值系數， 表示一元復利現值系數。系數的值是可以通過查資金時間價值系數表得到的。
2.2 年金的終值和現值的計算
年金是指在一定時期內，每隔相同的時間，收入或支出相等金額的系列款項，一般用 來表示。年金又可以分為普通年金、預付年金、遞延年金和永續年金。在家庭生活中各種款項的收入與支出，有的是很有規律性的，比如人們貸款買房買車，在未來還款的時間段內，還款一般是每隔相同的時間發生一次，而且每次還款金額會相等，像這樣的款項支出便是年金的一種。
2.2.1 普通年金的終值和現值 普通年金是指一定時期內在每期期末，間隔相等時間收入或支出相等金額的系列款項。普通年金終值，現值。除了計算終值與現值外，有時也會碰到求年金，即等額的一系列款項是多少的問題：
；。
其中， 表示一元年金終值系數，表示一元年金現值系數，表示償債基金系數， 表示資本回收系數。
2.2.2 預付年金的終值和現值 預付年金是指每期收入或支出相等金額的款項是發生在每期的期初。預付年金終值，
現值。
2.2.3 遞延年金的終值和現值 遞延年金是指第一次收付的款項發生在第二期期末或第二期以后期末的年金，它是普通年金的特殊形式。在這里我們假設遞延年金是前 期沒有發生任何收付款行為，后期發生了普通年金形式的收付款業務，整個期限為
期。遞延年金終值計算與普通年金相同，現值計算有三種常用方法，方法一： ；方法二：
；方法三：。
2.2.4 永續年金的終值和現值 永續年金是無限期等額收付的特種年金，可視為普通年金的特殊形式。永續年金沒有終值，只有現值。
3 資金時間價值在家庭理財規劃中的思考
3.1 基于資金時間價值的儲蓄規劃
我們國家還不富裕，多數家庭的收入還不算高，能省下來的閑錢不多，加之中國人的傳統觀念，認為錢存在銀行里比投資更安全，所以，對于大多數家庭來說，閑置資金主要用于儲蓄。我國整存整取定期存款期限一般分為三個月、六個月、一年、二年、三年和五年，截止到2011年2月9日各種定期存款利率分別為2.6%、2.8%、3%、3.9%、4.5%和5%。通過搜集各定期存款利率資料，可以看出，期限越長的存款，利息率越高。那么是不是應該把家庭中的錢財都盡可能的存成期限為5年的定期存款呢？
定期存款提前支取，利息按活期存款來計算，現階段我國活期存款利息率為0.4%，遠遠小于定期存款利率，如果提前支取定期存款，損失的利息會很多。因此，我們提出一種比較合理的儲蓄方式，可以稱之為階梯式儲蓄，即將家庭中準備用作儲蓄的資金分成幾份，在各種定期存款下都存一定數量的資金。對于家庭收入較高且穩定的家庭來說，可以多存一些長期定期存款，對于家庭收入較低且不穩定的家庭來說，應該多存一些短期定期存款，以備不時之需。
3.2 基于資金時間價值的購房規劃
近年來，我國的房價整體呈上升趨勢，住房對于很多低收入家庭來說是奢侈品，對于一般收入家庭來說也是最沉重的負擔。人們在購買住房的問題上，大多數無力承擔一次性付款購房，而是選擇按揭貸款購房。那么，在現有收入的條件下，該如何選擇合理的還款方式呢？
生活情境一：小王月收入1萬元，現欲購買住房一套，需要向銀行按揭貸款80萬元，準備分10年進行償還，銀行貸款年利率為6%，小王每年等額償還金額應為多少元？如果分15年進行償還，每年等額償還金額為多少元？按小王現在的收入水平，應該選擇哪種償還期限？
如果小王分10年償還，每年還款金額為
=10.87萬元。如果小王分15年償還，每年還款金額為
。按小王現在的收入水平，小王一年收入為12萬元，如果分10年還清，除去還款還剩1.13萬元，如果分15年還清，除去還款還剩3.76萬元。在現實生活中，小王除了還款以外還應該有日常生活支出，按小王月收入，小王生活的城市經濟較發達，消費水平也會較高，所以應該多留出一些日常支出，所以應選擇分15年還清。
3.3 基于資金時間價值的購車規劃
隨著分期付款購房方式的出現，人們日常生活中的很多用品都可以分期付款購買，僅次于住房的奢侈品便是汽車。
生活情境二：李先生欲訂購一輛私家車，采用現付方式，車款為20萬元；如果分期付款，于每季末付款1.2萬元，付款期限為5年，假設五年期銀行存款利率為4%，在不考慮其他費用的情況下，李先生應采用哪種方式付款？
根據資金時間價值理論，不同時間點的資金是不能比較的，需要把它們換算到同一時間點上才能比較。那么，我們可以將分期付款的普通年金折算到現在。
21.65萬完，因為21.65萬元大于20萬元，所以李先生應該選擇現付方式購車。
3.4 基于資金時間價值的子女教育費用規劃
由于我國還沒有普及高等教育，所以較多的學費仍然成為家長的負擔。在家庭理財規劃中，不妨從子女出生開始就有計劃地存入資金，等到子女需要交納高等教育學費的時候，也不會成為一個令人頭疼的問題。
生活情境三：小張夫婦為了在18年后，支付女兒3萬元的大學學費，從女兒出生每年年末等額在銀行存入一定數額的資金，假設銀行利率為3%，請問小張夫婦該每年末等額存入多少錢才能攢夠女兒學費？
根據資金時間價值理論,經分析,這是一個典型的求償債基金的問題。
作者簡介：胡瑩（1981-），女，吉林省吉林市人，吉林鐵道職業技術學院財會教研室講師，研究方向：數量經濟學。
對于大多數老百姓來說，最早選擇的理財產品就是憑證式國債，或者是其他固定收益產品。在投資之前就會被告知，投資一年或兩年之后會獲得什么樣的收益，我們只需要按期獲得相應收益，根本感覺不到投資本金或收益金額不確定所帶來的風險。但是隨著人們理財意識的提升，以及高通貨膨脹率和低利率的壓力，這些保本保收益產品漸漸失去了吸引力，一些有著更高預期收益的投資產品走進了人們的生活。
1 個人理財產品的風險
商業銀行理財產品實際上是各種風險因素的選擇、組合、消減和搭配的過程，是風險定價和金融創新的結合體。目前銀行推出的理財產品大致可以分為以下四種風險情況：
1.1 投資產品風險。受法律法規和金融政策限制，個人理財產品時下都以投資收益穩定的央行票據、金融債等為“賣點”，且大多數金融機構都向投資者傳輸央行票據的“高收益”和“低風險”甚至“無風險”概念。一些金融機構為了爭奪客戶，甚至不惜代價，用較高的預期收益率來吸引投資者，加上一些金融機構缺乏相應的理財和管理經驗，市場風險相應增加。央行票據與國債一樣，雖然有國家信用作為支撐，但債券的供給量、物價指數、利率和匯率變動等都可能導致風險的產生。各銀行在發行理財產品時，普遍承諾了高額的收益率，而市場環境日益變化，大大增加了銀行此類業務的風險水平。2006年3月17日起，金融機構超額存款準備金利率由1.62%降為0.99%，從而導致債券市場與貨幣市場利率下滑。由于理財產品主要投資于這兩個市場，因此其收益率隨之下降。2006年銀行個人理財一年期產品預期收益率曾達到4.15%，2007年春節后推出的產品卻只有4.0%左右。隨著人民幣升值的預期，理財產品的收益率進一步下降，這類產品的吸引力大打折扣。從這一情況看，應當說我國銀行在理財產品的收益率設計理念上還很不成熟，缺乏科學合理的產品定價方法。
1.2 產品的法律風險。受我國金融法律制度和管理體制的制約，銀行理財業務的法律風險十分突出。如果不能準確界定理財產品的性質，就有可能使理財業務與信托業務、儲蓄存款業務的界限不清，一旦出現法律糾紛，則面臨訴訟威脅，并且還可能受到有關監管部門的處罰。我國商業銀行是一級法人制，銀行作為受托方，與委托方簽署的委托合同必須是法人與委托方簽署的法律文件，但有的基層行不具備簽約主體的條件卻行總行之實，存在法律風險。因此，商業銀行在開展理財業務時，應準確界定理財業務所包含的各種法律關系，進行嚴格的法律合規性審查，明確可能會碰到的法律和政策問題，研究制定相應的解決辦法，切實防范法律險。
1.3 利率和匯率風險。個人理財產品相對于股票、期貨等投資來說風險要小，但仍然受到利率和匯率的風險影響。若遇人民幣儲蓄存款利率大幅度提高，那么客戶將損失利率提高的機會收益。另外，如果銀行利息再次提高后，儲蓄存款客戶可立即取款進行轉存，而選擇理財的投資者則不能取款，加息后高于理財收益的部分就不能得到。除了利率風險外，目前市場上有相當一批理財產品是雙幣種，同時募集人民幣和外幣。因此，銀行理財產品還受到匯率變化的影響。雖然目前人民幣匯率基本穩定，但升值壓力仍然較大，一旦匯率出現波動，也將對理財產品的收益率產生重大影響。
1.4 透支銀行信譽風險。商業銀行目前開展的個人理財業務，如果站在風險角度評估，可以說是透支銀行信譽，如同多年前的證券公司在理財業務上的濫用信譽一樣。對銀行而言，存款與理財服務是兩類截然不同的品種。前者屬表內負債業務，后者屬表外信托業務。表內業務在損失體現和處理方面，主要表現為計提和損失本金的承擔上；而表外業務需要通過合約的完備性體現風險管理，損失處理主要依據合約的權利與義務而定。理財類產品的投資者目前是因為信任銀行而把自己的資產委托給銀行管理，收益來源于銀行代為投資而收到的資本利得或利息收入。銀行有表內與表外業務的差異，但對投資者來說，卻都是銀行的信譽起作用。投資者對銀行的信任，一方面是推進理財業務發展的有利條件，但另一方面，如果濫用這種信任而漠視信息披露的必要性，將給銀行釀成苦果。目前國內大部分銀行把理財業務作為儲蓄業務的替代品放在表內管理的業務模式和定位上，長此以往，隱藏著很大風險。
2 如何降低理財風險
2.1 要正確評估自身可承受的風險水平。投資者在進行理財前應主要從兩個方面評估自身可承受風險的水平：①風險承受能力，投資者可以從年齡、就業狀況、收入水平及穩定性、家庭負擔、置產狀況、投資經驗和知識等估算出自身風險承受能力。一般而言，退休家庭、老年層次的家庭，還有中低收入人群，風險承受能力較差，可以做一些低風險產品配置。而單身白領和中高收入家庭風險承受能力較強，可投資于高風險理財產品。②風險承受態度即風險偏好，可以按照自身對本金損失可容忍的損失幅度及其他心理測驗估算出來。
2.2 構建家庭資產的合理組合。今年基金和股市都很好，有的基金收益率達到70%、80%，甚至達到100%，但問題是，下一年還能保證有80%的收益率嗎?收益80%的基金占用了家庭收入的多少?如果占用家庭收入的比重過高，且投資股票型基金的比例又比較大，這就為家庭理財帶來了很高的風險；但如果相對于家庭收入而言，投資比例過少，即使有80%的收益率，這些收益對于家庭來說，幾乎沒有明顯的貢獻，所以這就涉及家庭收入合理分配以及家庭資產合理組合問題。就一般家庭而言，應用不超過家庭收入的40%供房，30%用于家庭日常支出，20%用于流動性較強的金融資產如：活期、定期儲蓄，貨幣型基金等，10%用于購買各類保險及風險較高的理財品種。這種組合方式，既可保證家庭較高的收益，又可防范理財風險。除了要有適合自己的投資策略以外，投資者的心理素質也很重要。很多投資者今天買了股票，就希望明天看到漲停板，幾天不漲心里就著急，聽到別的股票的小道消息就趕緊追漲，這樣的心態就導致了他們頻繁操作，甚至不惜冒更大的風險去買進一些投機性很強的個股，往往事與愿違，收益卻非常有限。
2.3 長期投資是永遠的法則。長期投資是很簡單的投資法則，但真正能做到長期投資長期持有的人很少。風險補償一定是在一個相對長的時間內才會體現出來。在美國，做股票投資，投資10年，虧錢的概率只有2%，98%的機會是賺錢；投資15年，根本沒有虧錢的幾率。中國近十幾年也是如此，如果持有股票的時間只有1年，投資收益率為負的概率是46%，也就是將近一半的概率是虧損的。如果持有3年，虧損的概率不到1/3。如果持有5年，投資收益為負的概率是零。同樣在中國買基金，從過去幾年你會發現，4年根本不會虧錢，所以，理財是長期的行為，要以長期投資心態來對待理財產品。一年兩年投資成功的行為不能算是一個很會理財的人，需要持續進行下去，讓它成為一種生活習慣，只有把時間拉長，才能看到明顯的效果。
理財，懂得管理才見財富。人生計劃多多，用錢的地方永遠在后面，善于控制自己的消費欲望固然重要，但精明的理財方法更是獲得完美財富生活的途徑。以下五大理財攻略專為愛消費的您準備：
攻略一：罐子理財法
此攻略來源于古代人的理財方法，招數不怕老，只要有效。古人用幾個不同的罐子分別寫上不同的用途，有了錢就分別放置在里面。比如，置業銀子，是用來買田買地的；積谷防饑銀子，為的是天災人禍時應急的；喜好銀子，是用來買心儀東西的。甚至還有賭本，不過這不是讓人真的用來賭博，而是古人一有了想賭之心，就把銀子投進去，所謂不賭就是贏啊。
直到今天，很多有打算的人也在用這個簡單而實用的方法理財。比如，有人每月會把收入分別放在不同的信封里，除了日常開銷，其他信封里的錢就不動，這樣做一來可以分別管理自己的收入，還可以時刻提醒自己未來的計劃與目標。
專家意見：銀行卡=罐子。古有罐子理財，如今我們則用銀行來管理我們的資產。尋找費用低、信譽好的銀行，按照你的需要申請幾張卡，每月分別存進數目不同的存款，作為自己的基金。比如教育基金、房產基金、旅游基金、健康基金、奢侈品基金等。這樣的做法不僅能夠有效控制金錢，通過銀行的管理還會帶來一些收益。為了防止沖動消費，還可以申請聯名卡，讓親人來幫助你理財。
攻略二：追求性價比高的
著名國際巨星奧黛麗?赫本是一位高雅端莊的女性，她相信簡潔樸素的生活真諦，對生活有自己的獨到見解。她認為質量良好的東西，可用性持久，其背后的品位、做工，經得起歲月的推敲。即使價格昂貴，但只要實用并適合自己，在便宜貨和高價貨之間她選擇高價貨。
生活中很多“會過日子”的人，往往認為節衣縮食就是省錢。她們買衣服往往挑幾十塊錢一件的，不覺得貴，可是很快就會發現沒有衣服可穿了，又再買。每次都不覺得貴，久而久之家里堆了一堆不經常穿的衣服，到了一些正式場合突然發現還是沒衣服可穿。
專家意見：購買使用頻率高的產品就是省錢。貴的產品往往質量更勝一籌，其使用年限和頻率比普通產品要高很多。例如800元的皮包能使用5年，每周使用3次，每次的使用費用才1．4元。而便宜的產品其使用頻率少，壽命短，需要不斷購買才能滿足需要。因此，省錢之道在于精而不在于表面的節省，這種方法同時還能保證生活質量。
攻略三：工作以外找條來錢道
這可不是指灰色收入，而是利用自己的知識和能力去開辟另一條財富之路。如果工作時間允許你可以從事第二職業，把自己的業余時間從健身房、酒吧、卡拉0K里抽離出來，自己經營一項事業或做兼職都是不錯的選擇。現在很多白領工作之余在網上開店、做自由撰稿人，這樣不僅增加收入，還能結交到不少朋友，充實自己的人生。
專家意見：能力再支配帶來雙倍效益。開源節流才是積累財富的正確途徑，對于不少能力全面的人，二次創收是擴展收入的好辦法。但不適合工作繁忙、緊張的人以及國家工作人員。
攻略四：小錢里省大錢
買菜錢、每天的午餐錢、一次次豪氣的請客、打車錢、奢侈而不實際的雜志等，所有這些你不注意的小細節，正是你每天金錢流失的大出口。解決的辦法是養成良好的生活習慣，樹立每日節約的意識，培養精明的消費習慣，對于自己不需要的東西堅決抵制，切勿浪費。
專家意見：建立計劃表指導花錢。每周建立計劃表，上面標明用于本周日常花銷的總金額(通常為固定數目)。下列分項，標明飲食、社交、交通、其他等項，并把消費金額填上去。甚至你還可以做日計劃表，這樣一來到了月底，你就可以清楚地看到你的錢都花在什么地方，而你又得到了哪些東西。
攻略五：精神省錢法
精神力量不可忽視，每天想出至少2個賺錢的點子，培養自己用經濟的眼光去看待事物，解決問題。即使你現在想的不能實現，久而久之你的意識一定足夠“經濟”，遇到發財的機會也會比別人多。另外，此法還可分散你的消費欲。
專家意見：意識先導決定行動的有效性，從準備意識開始，財富會離你很近。
【摘要】中小城市工薪家庭普遍存在收入來源單一、生活責任重大等問題。本文在總結中小城市工薪家庭理財基本要求的基礎上，結合經濟現狀，提出了中小城市工薪家庭理財規劃。
【關鍵詞】理財 投資 經濟優先權
一、中小城市工薪家庭理財方式及收入來源
“你不理財，財不理你”，早已成為人所共識。中小城市工薪家庭普遍存在養老、醫療、育兒、贍養長輩等生活責任，家庭理財負責人親力親為學會理財，有助于進一步改善家庭生活狀況。對工薪家庭來說，一方面，應進行穩健的投資；另一方面，應進行均衡略偏積極的理財投資活動。
親力親為的理財方式，就是由自己規劃家中的財務。中小城市工薪家庭親力親為理財時，首先必備的條件是家庭理財負責人應掌握一定的財富管理知識，能夠量入而出。在這個過程中，家庭理財負責人必須立下目標，然后收集相關的資訊，分析目前的財務狀況，研究并探討實現財務目標可行的方法，從中找出適合家庭的投資工具及方案。同時理財負責人必須經常監督及掌控投資理財活動的進度。通過這種“自立”的理財方式，不僅可以從中獲得滿足感，還可以不借助專業理財師的服務，從而節省一筆開支；無需公開家庭的重要機密資料。因為較清楚家庭所追求的目標及需要，也可能會取得更好的理財效果。
中小城市工薪家庭收入主要依靠工資和獎金，每月收入扣除必要的生活開支后的結余不是很多。要加速家庭財富的積累，實現人生各個階段的購房、育兒、養老等理財目標，在安排好家庭的各項開支，進行必要“節流”的同時，應通過合理的投資理財，即“開源”也尤為重要。
二、中小城市工薪家庭理財基本要求
1、養成良好的理財習慣
如果不把理財當作一個習慣來養成，那么在開始理財的初期可能就會功虧一簣。因為理財最困難的時期，就是在剛開始理財的時候。通常剛下定決心理財的人，往往憑著一股熱情，期待理財能立即改善家庭的財務狀況。但他們卻常常忽略了一點，即初期理財的績效，是不容易有顯著成效的。在一段時間后，就會對理財產生失望的情緒和認知上的差距，從而進一步導致原來設定的理財目標被放棄。培養良好的理財習慣，投資者可以漸漸控制自己的理財行為。如在日常生活中記錄投資行為；剔除日常不必要支出；對于某些風險性產品嚴格按照“止贏止損”操作等。
2、設定家庭理財目標及實行計劃
家庭理財目標最好是以數字衡量，是需要努力一點才能達到。具體地說，就是要先檢視家庭每月可存下多少錢、要選擇投資報酬率多少的投資工具、預計需花多久時間可以達到目標。建議家庭理財第一個目標最好不要訂得太難實現，所需達到的時間在2―3年左右最好。當達到這一目標后，就可訂下難度高一點、花費時間約3―5年的第二個目標。
3、定期檢視理財活動
不論做任何一件事，追求成效的人都很講究事前、事中、事后的控制。因為通過這些控制，才可以確定事情的發展是不是朝著我們既定的目標前進；若不是，也可以立即做出修正。理財投資是有關錢的事情，應加強控制，定期檢視。理財的事前控制如設定理財目標，擬定達成目標的步驟；事中控制如堅持記帳，分析長期的記帳記錄；事后控制如家庭理財投資計劃完成時所做的分析總結，也是下一個理財投資規劃重要的參考資料。
三、中小城市工薪家庭理財規劃
1、備用金規劃
工薪家庭一般都要贍養老人和養育小孩，因此應該至少準備家庭三個月的生活費用作為備用金，建議備用金按照每月的必需支出為單位，錯期循環存為三個月的定期儲蓄或者購買知名基金公司的高收益貨幣基金，這樣既保證了流動性，又取得了比活期存款明顯多的收益。據統計2008年全部實現正收益的貨幣基金，實現了3.56%的平均年化收益率，遠超一年期定期存款利率。截至2008年底，規模居于前三位的貨幣基金是工銀瑞信貨幣、華夏現金增利和嘉實貨幣。
2、教育金規劃
孩子的教育金具有可預見、期限長的特點。九年制的義務教育結束后從高中開始教育花費就會逐步加大，建議考慮購買保險公司相應的大學教育金等保險產品，每年投入幾千元，到孩子接受高等教育的時候可籌集到數萬元的資金。在目前銀行利率較低的情況下，購買保險具有防范風險和投資增值的雙重意義。
3、購房規劃
已擁有滿意住房的工薪家庭沒有購房壓力，而那些沒有自己名下房產的家庭或對現有住房不滿意的家庭，可根據自己現有的積蓄情況，選擇相應的房源分期付款或利用住房公積金貸款買房。2009年房價有下降空間，但降到大多數工薪家庭現有積蓄的地步也希望不大，等攢夠錢再買房，等待的年限可能太漫長。因此，想購房的工薪家庭應抓住購房有利時機，利用現有積蓄積極采取實際行動。
4、投資增值規劃
工薪家庭理財負責人應根據自己的愛好、知識狀況、風險承受能力，利用業務時間做相應的金融投資增值活動，進一步增加家庭的收入。
（1）購買銀行理財產品。現在多家銀行都推出有不同期限、不同品種的理財產品，如農業銀行的“本利豐”，經過多期的運作收益率穩定在12%左右，而且風險較小。風險厭惡型的工薪家庭可根據每月收入情況購買大比例的銀行理財產品。
（2）購買基金。盡管基金在2008年的虧損讓“基民”口袋縮水，但是專家認為，作為專業的投資理財工具，基金的投資理財功能不可小看。在經歷了2007年的超常規發展和2008年的超常規下滑后，基金公司也會從挫折中反思和改進的。本身已是“基民”的工薪家庭可根據自己現有的基金品種運營狀況，及時補進或更換。購買基金應首先選擇好基金公司的基金。2008年，遭遇全球經濟危機，中國基金業管理的資產規模出現了較大幅度的下降，但“強者恒強”的局面并沒有改變，大基金公司依然占據著絕大部分的市場份額。銀河證券基金研究中心的《中國證券投資基金2008年行業統計報告》顯示，截至2008年底，在全部基金公司中，資產管理規模超過500億元的基金公司共有10家。前十大基金管理公司管理了9775.15億元的基金資產，占全部基金管理公司的50.44％。華夏、嘉實、博時分別名列60家基金管理公司的第一、第二、第三名。
2008年系統性風險讓基金業績“一團糟”，大家比的是誰虧的少。2009年結構性的機會將更加考驗基金公司的投研能力?；鸸緲I績的迥異，將會導致基民對基金公司不同的取舍，從而導致資源向規模更大的基金公司傾斜。因此，投資者在選擇基金產品時，除了對自己的風險收益偏好、資金投資期限等有一個全面的了解外，還要對所投的基金產品進行細致分析，盡可能地選擇資產管理規模較大、綜合管理能力突出的基金公司產品。
其次，選擇適當種類的基金。截至2008年12月12日，銀河證券數據中心數據統計顯示，股票型基金平均下跌49％，偏股型基金平均下跌48％，指數型基金平均下跌61％，混合型基金平均下跌41%，僅債券型及貨幣型基金平均業績呈正收益。券商機構總體認為，2009年對股票型基金總體思路和策略是增持。因此，愿意降低收益換取較低風險的家庭理財負責人應根據家庭節余狀況，分階段逢低陸續介入股票型基金。而券商報告中對債券型基金總體思路和策略是減持，大都認為花無百日紅。多家券商報告一致認為，“2009年股市將以震蕩式呈現的可能性較大，因此傾向于混合型基金的投資。”集合多家券商機構2009年投資策略報告分析，2009年券商最為看好的10家基金分別是，華夏大盤精選、華夏策略精選、嘉實增長、富國天益價值、華寶興業多策略增長、上投摩根雙息平衡、博時平衡配置、泰達荷銀成長、匯添富優勢精選、華夏回報。
家庭理財負責人在購買主動型基金之外還可適量配置一些被動投資的指數基金。經濟危機中，“危”和“機”總是相伴相生的，A股從6000點跌到2000點下方，而長期來看中國經濟在短暫調整后仍是長期上行的。因此，對長期投資而言，現在買入指數基金不失為抄底良機。
另外，低風險的貨幣基金和債券基金仍可少量購買，作為工薪家庭急需現金時的有力補充。貨幣基金流動性高、費率低，分化不太明顯，但收益率預期較低；債券基金流動性和費率均較好，而基金分化較明顯，需要謹慎選擇。
基金種類眾多，家庭理財負責人購買基金時應根據自己的風險承受狀況，將資金投放在風險回報各自相異的基金產品中來分攤風險。在基金組合投資方面，建議投資者保持謹慎為主，適度靈活的投資思路，根據市場環境的變化適時進行必要調整。
（3）購買股票。2008年，我國政府為了應對全球經濟危機，采取寬松的貨幣政策和財政政策刺激經濟。預計今年將是經濟逐步走出低谷、進而復蘇的關鍵年。由于時間、精力、相關專業知識及資金等方面的限制，工薪階層一般不宜直接進行實業投資。同時在金融投資上，建議最好不要涉及高風險的期貨、股票等投資，但是股市經過一年多的深幅調整，已經進入長期投資價值區域。因而工薪家庭少量購買經濟優先權的股票也將是明智的選擇。從逆向思維的角度來看，風險總在萬眾矚目時，機會總在無人問津處。
因此，工薪家庭在進行投資增值活動時，應綜合考慮家庭自身的具體情況，保證家庭財務狀況安全，將理財產品、基金、股票合理配置，達到既分攤風險、又確保較高收益的目的。換言之，工薪家庭既可以進行穩健的投資，又可以進行均衡略偏積極的理財投資活動。
美國麻省理工學院經濟學家萊斯特?梭羅說：“懂得用知識的人最富有”。家庭理財是個“長征”，中小城市工薪家庭要使家庭理財過程更有成效，家庭理財負責人必須自發自主地提升財富管理方面的知識，不斷檢視家庭的財務狀況，并通過多種渠道獲得理財最新資訊，學會利用理財軟件等。長此以往，我們有理由相信，中小城市工薪家庭會將有限的收入合理配置，合理控制消費、積極投資增值，提高生活質量。
中國加入世貿，是百姓經濟生活中的一件大事，其影響的層面十分廣泛。中國已成為世貿組織的一員，就要按承諾開放銀行、保險和電信業，并降低關稅，開放專業服務和零售市場。這些方面的逐步開放，一方面勢必刺激一直由國家壟斷的金融業進行全面改革，提高市場競爭力；另一方面金融業引進外資機構，必將帶來國外先進的理財新觀念、新方式，給家庭理財帶來新思路、新途徑。而目前家庭理財存在的籌資渠道少、投資品種較單調等問題，加入世貿后會有什么改變呢？據分析，家庭在理財方面至少可得到幾個方面的實惠，并成為一種投資與消費趨勢：
信用消費將大大普及
中國將逐步開放人民幣業務。在今后兩年，允許外資銀行與中國企業進行本地人民幣業務，在入關5年后，將允許外資銀行經營人民幣零售業務。一旦外資銀行被允許經營人民幣零售業務，極有可能將國外一整套發達的信用等級考核制度引入國內，推進信用卡應用領域的擴大，使國內消費者和國外消費者一樣，在購買商品和享受各類服務時，基本上做到先消費后付款。不過，目前廣大消費者的觀念還未有太大的改變?！盁o債一身輕"仍是廣大老百姓的傳統觀念。當外資銀行推廣信用消費時，它所產生的影響可能帶動更大層面上的消費者。
銀行及非銀行金融機構
投資顧問的功能將加強
引進外資銀行及外資證券后的金融市場，必將刺激國內代客理財業務的蓬勃發展。外資金融機構大多設立專門的“代客理財"部門，針對不同的客戶需求，開發出各類投資、融資工具，使客戶得到全方位、周到的金融服務。私人理財服務在國外已有300多年的歷史，管理經驗已有豐厚的積累。國內金融機構在與外資競爭的過程中，也會不斷提高服務意識，開發出高效的金融產品，為客戶理財當好“智多星"，使家庭有限資金獲得最大的效用。目前，有商業銀行開發了代客理財的業務，而其中更多的只是組合儲蓄，這勢必使之難以獲得增值回報。今后，代客理財業務將包括外匯交易、證券、期貨管理、房地產投資組合管理、以及稅務安排等，客戶將借助銀行的技術設備、龐大的網絡及高素質人才為自己理財服務。當然，交付服務交易費也是必需的。
投資品種將真正做到多元化
加入世貿后，中國將允許外國金融公司在基金管理企業中的持股達到33％，三年后增至49％。外國股票包銷商可在合資承銷公司中占33％股份。允許國外證券商參與基金管理業之后，基金品種將逐步增多，開放式基金的優點將逐步顯現出來，逐步替代目前的封閉式基金，成為基金投資的主流品種。家庭選擇這些基金進行投資，可降低風險，帶來較好的回報。
中國將在今后5年內，逐步擴展外資保險機構的業務范圍。中國同意外資可在中外合資的壽險公司中擁有50％的所有權。中國公民投保外國保險公司也將成為一項新的內容。從試點地區來看，其勢頭也是較猛的。
保險業在我國開展的時間并不長，逐步開放壽險市場，允許外資在中外合資的壽險公司中擁有50％的所有權，將會給很較脆弱的壽險市場帶來極大的沖擊和震撼。無疑，發達國家科學的精算體制、“以人為本”的服務理念加之完善的售前售后服務，與目前國內的保險同業相比具有較大的優勢。這對消費者的選擇來說則是有益的?！肮椭麟U”、“員工險”、“養老金計劃"等壽險品種在國內或是尚未真正開發。加入世貿后，這些險種必將引入國內市場，它極有可能成為家庭新的投資選擇。
摘 要: 如今的人們需要更多的投資渠道來滿足期望的回報,才能維持正常的生活水平,抵御通貨膨脹。在眾多的投資渠道中,投資者將面臨哪些選擇,這些渠道各有什么特點,本文將一一介紹。
關鍵詞: 家庭理財 投資渠道 資產分配
隨著我國居民收入和生活水平的提高,以及通貨膨脹率的提高,越來越多的人開始關注理財,并希望自己的錢能被更好地利用,甚至產出更好的效益。傳統式的理財觀念,例如鐵飯碗、死工資、完全依賴銀行儲蓄等類似觀念已經不能夠很好地適應中國高速發展的經濟和每年加速的通貨膨脹率。人們根深蒂固的理財觀念在改變,越來越多的人開始了解并接受新的行之有效的理財方法。因此我根據社會的現狀,對什么是理財,目前國內主要投資渠道,以及合理家庭資產分配比例進行分析。
一、什么是理財
理財是為了實現個人全部財務目標而制定和實施的協調一致的總體規劃,有以下三個關鍵詞。
1.全部財務目標
普通老百姓對于理財的觀念,往往認為“理財首先要有財可理”,而這個財則是手邊節余出來的錢,因此很多人會認為理財要等到“有錢”的時候才理財,結果卻使得自己的經濟更加混亂。
其實,理財不但是指以上部分,而且包括個人及家庭的資金流入與流出,就是不但能夠合理規劃出自己的生活所需、風險管控,而且要把多余的資產作合理的投資,保值增值。
以上家庭的所有與經濟相關的財務目標,統稱為全部財務目標。
2.協調一致
當個人在進行理財時,一定要將各個財務目標協調一致,切忌“邊理邊破”,就好像當個人在完成儲蓄目標的時候,卻有著沒有計劃的消費習慣一樣,只會在儲蓄了一段時間后,發現根本沒有攢到錢。
3.總體規劃
如果有了家庭的全部財務目標,并且希望協調一致的時候,我們就需要從總體的規劃著手,統一管理家庭財務,盡量避免不必要的浪費,規避各種風險對理財的沖擊,達成理財目標。
二、理財包含的范圍
1.賺錢―收入
理財首先要有“財”可理,就像我們家庭的蓄水池,讓池中的水源源不斷地變多,我們往往通過工資收入、理財收入等實現。
2.用錢―支出
支出在任何家庭的理財中都必不可少,就像家庭的蓄水池中總要有水流出一樣,往往最為常見的就是日常生活支出、家庭意外支出、理財支出等。
3.存錢―資產
如何讓家庭資產的蓄水池中的水保存完好,一個簡單必要的方法就是存錢。這里的資產包括我們家庭的緊急預備金、投資和置產。
4.借錢―負債
用明天的錢辦今天的事兒、用別人的錢辦自己的事兒,在很多年輕人看來都已經習以為常了,最常見的有:消費負債――信用卡,自用資產負債――車貸、房貸,投資負債――融資融券保證金,發揮財務杠桿的借錢投資。
5.省錢―節稅
合理合法地減少不必要的稅務支出,也是減少浪費的好習慣,目前常見的有:所得稅節稅規劃、財產稅節稅規劃、財產移轉節稅規劃(該項目前境外較多)。
6.護錢―保險與信托
所有的概念明晰后,我們就需要保護好我們的家庭財務蓄水池了,也就是我們的錢,通?？梢酝ㄟ^這些來被保護:人壽保險――壽險、醫療險、意外險、失能險,產物保險――火險、責任險;信托。
三、目前國內主要投資渠道分析
1.銀行存款
指機構和個人將資金存放于金融機構,金融機構承諾到期支付約定利息和本金的債權債務憑證。目前,國內存款利率是由人行規定的,金融機構無權根據市場情況進行調整。
下圖為中國人民銀行自1990年至2008年間12次調息變化整理:
銀行存款作為中國老百姓的主要投資渠道之一,最大優勢在于流動性好,且風險較低;而同時讓廣大儲戶最不滿意的是回報率較低,不能抵御通貨膨脹。
2.債券
指政府、金融機構、工商企業等社會各類經濟主體為籌措資金而向投資者發行的,并且承諾按一定利率、約定期限支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。
債券最大的優勢就在于安全性好,收益比銀行存款高,并且流動性強;而債券的劣勢也十分突出――靈活性差。
影響債券收益的因素:
債券的利率:債券利率越高,債券收益也越高;反之,收益下降。
債券的期限:還本期限越長,票面利息率越高。
市場利率:市場利率上升,債券價格下跌;市場利率下降,債券價上升。
通貨膨脹率:通貨膨脹升高,債券的實際收益率降低;反之,實際收益率上升。
3.股票
是股份有限公司公開發行的,用以證明投資者的股東身份和權益,并據此獲得股息和紅利的有價證券。
很多股民都嘗到過“幾多歡喜幾多愁”的滋味,2008年的股票市場使眾多中國股民坐了一回過山車,股票投資渠道的問題暴露無疑:收益不確定不保底、風險性較高、對投資者的要求高等;然而事物總是具有兩面性的,股票投資由于其流動性高,投資回報率高、可以抵御通貨膨脹等優勢,還是成為了一種眾人追捧的投資渠道。
4.投資基金
證券投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式,即通過發行基金單位,集中投資者的資金,由基金托管人托管、基金管理人管理和運用,從事股票、債券等金融工具的投資,以獲得投資收益和資本增值。基金分為封閉型基金與開放型基金。
封閉型基金與開放型基金的主要區別
相比股票而言,一些稍微保守點的投資者會選擇投資基金?；鹜顿Y由于其專業化管理,能分散投資風險,獲得規模效益,降低投資成本等優勢,穩穩占據了投資市場的一角;當然降低風險的同時收益比股票也降低不少。
5.保險產品
保險產品主要包含儲蓄型的保險產品(傳統非分紅產品)、分紅類保險產品、投資連結產品。
保障型保險產品是指人們為了應付無法預測的意外事故,采取由投保人向保險公司交納保費,保險公司在人們蒙受損失時給予賠償的一種經濟補償制度。
分紅型和投資連結產品除了具備以上特點外,以一定的收益性滿足客戶的資產增值要求。
上圖為一個普通家庭的資產分配比例圖,金字塔自下向上投資渠道不同,收益越來越高,同時,高的收益也伴隨著高的風險。
在保本型的投資渠道中,一個家庭中應該有45%的家庭資產是用來購買傳統保障型保險和銀行存款,這里的銀行存款為應急預備金,通常為個人家庭每月開支的6倍,也就是家庭半年的生活費。
在收入型的投資渠道中,家庭收入的30%用來購買投資型保險和基金,確保收益和風險都相對低一點,卻有穩定的升值空間。
在成長型投資渠道中,房地產、股票為高投入或高風險的投資渠道,應該用家庭年收入的20%來作合理配比。
在投機型的投資渠道中,不應超過家庭年收入的5%為宜,主要投資渠道有期貨、彩票等。
以上的理財金字塔僅為普通家庭投資分配,對于冒險型的投資人和極其保守型的投資人來講并不一定適用。
總之,理財的原則就是根據不同的投資人群設定不同的投資目標,使其達到資產保值增值的最大原則。
四、結語
如今我國國內的投資渠道雖然仍沒有西方先進的金融市場中的種類齊全,但是對于以家庭理財為目的的人群來講是足夠的。在這些家庭理財的投資渠道當中,每個家庭應該根據不同的收入、支出、目標利潤等情況作出不同的規劃,對每種投資工具有一個必要的了解,才能夠更好地進行家庭理財。所以對于相關知識的了解甚至更深入的學習是必不可少的。我希望本文能夠給讀者帶來一定的引導和幫助。在本文中,針對投資工具和渠道的講解部分較多,但關于不同工具的詳細優缺點和適合哪種類型的投資人只是稍作分析。所以,這也將是未來的一個研究領域,有待相關學者完善。
一、引言
隨著大學生人數的不斷增加。大學生已成為現代社會消費的主體之一，影響著當前的社會消費總量和消費結構，而且還會在一定程度上影響我國未來的消費模式。同時，大學生又是一個特殊的消費群體，他們正處在人生觀形成和個體社會化的重要年齡階段，一方面，大學生有著旺盛的消費需求，樂于接受各種新的消費觀念。另一方面，大學生的經濟尚未獨立，消費受到一定程度的限制。消費觀念的超前和消費能力的滯后，對大學生的消費行為都會產生重要的影響。而消費觀念的正確與否將直接影響他們現在的消費導向以及以后他們在社會上的消費能力。因此，培養大學生科學合理的消費觀，正確引導青年一代乃至整個社會的消費趨勢，無疑具有重要的理論價值和現實意義。
本課題組在眾多影響當代大學生消費行為的因素里進行篩選，認為其中比較重要的因素是家庭理財教育。這主要是由于大學生和社會接觸較少，其發生消費行為時的理財觀念大多來自于家庭。另外，由于大學生尚沒有獨立的經濟能力，絕大部分支出都來源于家庭資助，其消費行為會受到其家庭理財觀念的影響。在對家庭理財教育和大學生消費行為的關系進行研究時，本課題組以調查問卷的形式展開研究。問卷調查范圍包括徐州市四所高校，接受調查學生共計1200名，回收有效問卷1099份。通過對有效問卷的數據進行整理，在對大學生消費行為現狀分析的基礎上，對家庭理財教育與大學生消費行為的關系進行了研究。并在此基礎上提出了關于如何加強家庭理財教育，從而更好地引導大學生消費行為的建議。本文所研究的大學生消費是指除學費、住宿費、書雜費等之外的生活花費。
二、大學生消費現狀
(一) 大學生消費總體上趨于理性其一，大學生的月平均消費水平較為合理。大學生月平均消費水平調查結果見表1。從表一可以看出，約27％的大學生月生活費為500元左右，約57％的大學生月生活費為800元左右，消費水平在1000元以上的大學生僅占6％。也就是說，大學生的消費水平主要在500到800元這個區間。而當前徐州市城鎮居民人均每月生活性消費支出基本是在500-1000元。由此可見，大學生每月的消費總額還是比較合理的，和當地整體消費水平較為一致。
其二，大學生的主流消費觀念是理性的。根據調查問卷上的題目“你個人的消費理論是?”，46％的大學生表示能省則省，不會把錢浪費在一些不必要的支出上，不會進行攀比性消費或沖動性消費。在“在你選購商品時，你比較注重商品的哪些方面”一題的選擇上。85％的同學選擇了質量和價格。可見，大部分大學生的消費行為屬于求實性消費，講求實際、理性消費仍是當前大學生主要的消費觀念。并且39％的大學生表示會在每月初或者每學期初做好消費計劃，并且在消費過程中嚴格執行，盡量避免計劃外支出。80％以上的大學生想過要做兼職工，除了想減輕家庭負擔和積累社會經驗外，很多學生是希望花費自己勞動得來的報酬，在學會珍惜勞動成果的理念上進行消費。
其三，大學生的消費結構呈現多元化。根據問卷調查結果大學生消費結構如圖1所示。從圖1中可以看出大學生的消費主要集中為伙食費和日常必需品開支、娛樂消費、人情消費和發展消費四大塊?；锸迟M和日常必需品開支在整個消費體系占的比重是50.6％，是當前大學生消費的主要支出，這表明大學生的消費有一半是用來維持必須性支出。娛樂性消費占24.2％，根據問卷的調查，主要集中在KTV、旅游、上網等相對健康的生活娛樂上，消費奢侈品、出入高檔消費場所等的不良消費行為還是很少的。人情消費比重占到12.5％，說明大學生開始注重自身價值，并希望得到他人的尊重，這種消費支出需要合理引導。另外，隨著近幾年就業壓力的增大，越來越多的大學生會在自己的消費總額中加大發展消費的份額，如購買考研、考公務員的書籍以及參加相關技能培訓班?？梢?，從消費結構來看，當代大學生不再僅僅追求吃飽穿暖。由于大學生已接受了十幾年的正規學校教育，加強了他們對精神和內心情感的追求，所以存在高層次的尊重需求和自我實現需求，這也表示在物質生活水平提高下的精神文明的進步。
(二) 大學生消費中存在的不良現象其一，部分大學生的消費缺乏科學規劃性。根據調查結果顯示，近30％的大學生不會制訂每月的詳細開銷計劃，另外近30％的大學生會對其開支做規劃，但在具體執行過程中往往力度不夠。兩者均未能最大限度地發揮自己有限消費資金的使用效率。也就是說，從大學生的整體消費水平來看，大部分學生還是屬于合理消費的。但是從具體的消費結構來分析，存在著消費缺乏科學規劃的現象。在調查中，“你發現周圍的某個同學擁有一個類似你所擁有的東西，但比你的更好一些。你會怎么做”一題，選擇“買個更好的”、“適時把自己的換掉”兩個選項的比率和達到31.6％。這說明部分大學生消費沒有合理的規劃性，而具有從眾性和攀比性。
其二，大學生網絡消費過高。大學生比較容易接受新鮮事物，網絡消費也可以進一步提升大學生的自我認識、自我發現能力。而且網絡中平等氛圍，使很多大學生脫離現實社會的制約。但是網絡中的虛擬產品大大增加了大學生的費用支出。虛擬產品是指QQ、網絡游戲、虛擬社區的虛擬貨幣和物品。根據調查顯示，在網絡虛擬交易平臺交易過虛擬貨幣和財產的大學生占82.3％，其中有49.8％的同學交易金額超過300元，25.3％的同學交易金額超過700元，7.2％的同學高達1000元。在虛擬財產近300億的年消費總量里，大學生的消費占11.2％。大學生適量消費一些虛擬物品(如充Q幣、買件虛擬衣服)，娛樂一下身心，這無可厚非。但是，有相當一部分的大學生沉迷于網絡游戲，不僅浪費了自己的時間和金錢，還荒廢了學業影響了身體健康。
其三，人際交往消費比重趨高。這里的人際交往消費包括人情費和戀愛費。大學生正處在迅速走向成熟，而又未真正成熟的階段。在這種自我發展的過程中，很多學生擔心處理不好人際關系，會影響工作和學習，所以請客吃飯、請人唱歌、給他人過生日等現象在大學校園里越來越多。根據調查顯示，有34％的大學生平均每個月請客在一次或以上，絕大部分學生一個學期要請客一次或以上。另外，手機作為交往中的重要手段，其相關消費也越來越高。在擁有手機的大學生中，每月的通訊費用在50元左右的占47.8％，還有近20％的學生通訊費用高達一百元以上。調查結果顯示，近30％的大學生承認自己的最主要的消費方式是戀愛消費。平時約會、過情人節、過生日等都是一筆不小的開支，并且戀愛消費也隨著社會的發展而進一步增高。在戀愛的男女生中，男生戀愛費用的支出更高一些。
三、家庭理財教育對大學生消費的影響
問卷數據顯示，35.4％的家長對自己的子女實行過比較系統的專業的理財教育，48.2％的家長無意識地非專業地培養子女的理財意識，16.4％家長是完全不關心、不注意子女的理財和消費。
(一) 專業的家庭理財教育對應于科學的、理性的大學生消費以“對子女進行過比較系統的專業的理財教育”為篩選對象，結果發現，在這種有意識的培養下，對應的大學生消費具有明顯的規劃性。這部分大學生在學期初或者月初都會對自己將要發生的消費進行比較全面的估計，然后根據所擁有的資金做好消費的安排，確保自己的消費能得到應有的效果，如果出現超支的現象，他們一般都會爭取下個學期或下個月補回超支金額。這部分學生的家長一般通過學期初或者月初定量給出生活費，除非特殊情況，否則不會追加金額。而且，平時也非常注意與子女進行溝通，了解子女的具體生活情況，對子女進行理財教育。在這35.4％的大學生中，有不理智消費經歷的僅占1.5％，并且屬于情緒不好的時候發泄性消費。追求消費時尚名牌的大學生占18.6％，這部分大學生往往屬于家庭經濟能力較好月均生活費整體較高的情況。消費虛擬物品的大學生占25.8％，但是消費金額超過100元的只有2.2％。
(二) 非專業的理財教育對應于大學生有其合理性、但并非科學的消費這類大學生在消費之前也有自己的消費計劃，有相關的預算，但是缺乏計劃的執行力。即，他們在學期初或者月初也會大致考慮自己的消費支出，然后安排消費資金。但是他們欠缺一種將計劃執行到底的魄力，所以常常會出現不理智的消費。在問卷調查中的這一道題“你發現周圍的某個同學擁有一個類似你所擁有的東西，但比你的更好一些，你會怎么做”“買個更好的”、“適時把自己的換掉”兩個選項的選擇比率合計31.6％的同學里，有27.4％屬于這部分大學生。而且，當他們的消費出現超支的狀況時，他們只會向家長追加消費資金。這類大學生消費習慣的形成也是和家長的理財教育是密切相關的。因為這類家長平時在進行理財教育時比較模糊，對子女的要求也比較寬松，往往是“有追必應”，甚至有些家長自己的消費習慣也如此。因此，形成了某部分大學生的不良消費習慣。
(三) 放棄式的理財教育是造成大學生不良消費的重要根源在我們的調查中，16.4％的大學生是幾乎沒有接受任何家庭理財教育的。其主要表現為家長對子女的任何消費要求只要有能力滿足都100％滿足，而且家長在支付子女生活費時，基本上都是一次性給孩子一筆錢，等孩子用完了再給，平時也不怎么注意與孩子進行溝通，更罔顧進行理財教育了。因此。這部分大學生幾乎囊括了所有的不良消費行為：71.2％的大學生消費是處于完全無計劃狀態，76.5％的大學生消費屬于攀比性消費，83.9％的大學生消費虛擬物品的金額超過自己月消費金額的50％(主要集中在游戲消費)。綜上所述，放棄式的理財教育是造成大學生不良消費的重要根源。
四、引導大學生健康消費的建議
(一) 父母要提高對子女理財教育的重視程度，加強對子女的理財教育父母作為孩子的領路人，對孩子的理財教育有著不可推卸的責任和義務。所以，父母在對孩子進行家庭教育的時候，應提高對子女理財教育的重視程度，更系統、更有目的地引導孩子的理財之路。父母可以通過加強與孩子的溝通程度，多了解孩子的實際需要，有計劃地支付孩子的生活費和幫助其做好消費計劃，并給予孩子具有建設性的消費建議。同時，父母還可以通過用正確的、積極的消費觀念去影響孩子的消費思想，樹立正確的消費觀，從而引導其進行正確的消費行為。
(二) 父母在對孩子進行理財教育時要有原則，不可溺愛許多父母是重視孩子的理財教育的，但是在教育的時候老是狠不下心，只要一聽到孩子的錢用完了，馬上就擔心孩子受委屈，立刻就打一筆錢過去。長此以往，就使得孩子形成了一種依賴性的消費習慣。所以，父母對待孩子錢用完的情況，應該先了解孩子的錢的去向，如果是因為不良消費用完的，在匯錢的時候應該只支付其基本的生活費，并對其進行嚴厲的批評，而不是一味滿足他的消費需求。
(三) 父母要樹立良好的消費榜樣，影響子女的消費行為榜樣的力量是無窮的。父母在自己的日常生活中應該注意形成科學的消費習慣，對家庭資金的用度要有計劃性，一切從家庭實際出發，千萬不要盲目追求時尚名牌，以在孩子的心目中塑造良好的消費形象。
(四) 父母可以通過各種方式令孩子知道賺錢的艱辛，從而影響子女的消費行為“隔岸觀火”和“親臨其境”的教育效果是不同的。有時家長對子女教育得再多，也比不上讓孩子親身經歷一番辛苦。所以父母可以在孩子假期的時候，安排他們去打假期工，讓他們在實實在在的工作中體會賺錢的艱辛，提高他們以后的科學消費意識。試想一下，如果讓一個沉迷于網絡游戲的大學生在夏天35度以上的室外環境下派200份報紙以換取30元的報酬，他就會意識到金錢來之不易，從而對錢的花費會有所計劃。
隨著大學生的數量越來越多，其消費總量也就越來越大，所以對社會的消費影響也就越來越明顯。而且，大學生作為我國社會的重要骨干力量，他們的理財行為也就深深地影響著我國將來的發展，影響著和諧社會的建設。家庭理財教育作為引導大學生健康消費的根本方式，應該得到高度的重視。而家長作為這個方式的主要實施者，應該負起相應的責任，從而促進大學生的健康消費。
一、什么是家庭收支預算
一般地說，家庭收支預算包括年度收支總預算和月度收支預算。
按照“量入為出”的原則，制定年度收支總預算首先要明確家庭在未來一年要進行多少儲蓄和儲備，這樣一方面達到家庭資產按計劃增長的目的，同時還要防備未來的各種不時之需。例如來自醫療方面的支出，是很難事先預見的，目前很多家庭還未享受到完善的醫療保險與保障，在預算中安排一定的資金留作儲備就更顯得意義重要了。在此基礎上，對于一年的總體支出情況作出安排。
在制定年度預算的基礎上，將預算分解到每個月，定出每個月收支的項目及大概數額，即月度收支預算。
平時應按照預算來安排家庭支出總額，并且每隔一段時間總結一下預算執行情況。
(一)制定家庭年度收支總預算
公式為：年度消費預算支出＝年度總收入－年度儲蓄計劃－定期定額固定支出。
定期定額固定支出指的是一些固定的支出項目。例如有按揭貸款的家庭，每月要固定支付本息。在制定年度消費支出預算時，要將這些固定支付的部分預先扣除。進而將預算支出平均到每個月，每月如有超支，應檢討超支的原因，并在下一階段注意按照預算執行，盡量將以前月度的超支在以后月度消化掉。這樣，每月能夠留有一部分進行積累，防止寅吃卯糧、竭澤而漁，而是留有余地，防止出現“月光”的情況。
(二)制定家庭月度消費支出預算
制定每月消費收支的具體預算，內容包括：
1、預算收入項目
收入比較容易估計。例如，家庭成員的薪金，可以預計到的年終獎、租金收入、股票的股息等。
2、預算支出項目
制定月度預算支出項目主要解決的問題是“買什么”。應確定每月消費支出的輕重緩急，就要從生存、發展、享受的需求來對支出分類，從而確定買什么物品?？偟脑瓌t是不突破月度的消費預算，從而做到量入為出、略有結余。當微薄的家庭收入還不足以供你來享受時，就必須首先保障基本生存需要，隨著收入的增加，再擴大第二、三類支出的比例。
另外，制定消費支出預算時還應考慮的問題有：
(1)“何時買”
要掌握好購置物品的最佳時機。任何商品都有其生命周期，商品的款式和質量都在不斷發展，因此，應掌握商品發展的一些規律。一般來說，一種新的耐用消費品的生產和銷售往往要經歷三個階段：即開拓期、成長期、維持期。一般地，開拓期和成長期的價格較高，在維持期階段市場容量已接近或達到飽和，產品質量進一步完善，成本和價格有所降低。因此，維持期為商品購買的最佳階段。
例如在彩屏手機剛上市時，每款要2000～3000元，如果在這時需要購買，可以考慮購買質量比較成熟的普屏手機，如700～800元左右的。一方面其質量已較為穩定，不容易出現質量問題，另一方面能節約1000～2000元左右，等到兩年以后再進行更新換代時，彩屏手機的價格也已經降到了1000元左右。這樣，既不影響手機的使用需求，又可以1700～1800元的支出帶來買彩屏手機花3000～4000元才能獲得的效用(因為彩屏手機兩年以后也存在更新的問題)。
(2)“何地買”
一般的常識是，土特產在原產地購買，不僅價格低廉，而且貨真價實；進口貨在沿海地區購買，往往比內地花費要少，即使在同一個地方購買商品，也要貨比三家，做到盡量節約支出。
把“何時買”與“何地買”的問題回答清楚以后，就能更好的解決每個月“買什么”的問題，從而合理地進行消費支出預算的編制。
二、如何進行預算與實際的差異分析
每月按照預算科目記賬，可以得出實際的收入、費用支出、資本支出與儲蓄的實際數，從而可以將實際數與預算金額進行對比。根據差額的情況分析原因，不斷檢討改進，從而使預算數與實際支出數盡量相符，避免經常出現實際消費支出和預算的較大差異。差異分析應注意的要點如下：
(一)總額差異的重要性大于細目差異
若實際支出總額與預算總額差異不大，但有些科目預算高估，有些科目預算低估的話，在持續兩三個月以后，應根據實際支出修正個別科目預算。
(二)要訂出可接受差異的上限
若總額支出超過預算一定比例，應挑出實際支出
摘要金融危機下,如何進行家庭理財,如何在危機中求得生存,更好的生活,是平民百姓最為關心的問題。闡述在金融危機時期個人理財(家庭理財)的現狀與方式方法。
關鍵詞金融危機;家庭;理財
1大眾階層家庭理財的主要方式及現狀
1.1大眾階層家庭以往的主要理財方式
主要有四種:①儲蓄,即將錢存入銀行獲得利息。它是計劃經濟下中國大眾家庭的最普遍理財方式,進入市場經濟后,這一理財方式依然占據主導地位。尤其是在金融危機的影響下,儲蓄理財還會占據主導地位。②股票,即享有股份的憑證。受金融危機影響,有人在夾縫中獲利,但大多數股民被套牢。③國債,即國家的債務憑證,主要用于平衡財政預算、支持國家重點建設、為國家大型項目籌集中長期建設資。其利息一般都會高于同期儲蓄利率。④保險。從保險類別的重要程度上依次為壽險、意外險、健康險。這三大類險種中實際包含了五類具體的險種(壽險、意外險、住院醫療費用報銷、重大疾病、住院醫療津貼)。
除上述四種主要理財方式外,個別百姓理財方式還有黃金、炒匯、企業債券、彩票和個人委托貸款等。
1.2大眾階層的家庭理財現狀
月收入為3000～5000元的家庭在城市中較為普遍,由于2008年金融風暴的影響,使中國的許多家庭個人持有的房產、股票、基金等資產大大縮水。通過對100戶個人月收入為3000～5000的家庭在2008年～2009年的理財現狀和規劃進行調查,他們的理財方式主要集中在銀行(包括存款與銀行理財),股票,債券基金,房產以及黃金上。儲蓄為首選,還有銀行理財產品。炒股排在第二位。房產投資很看好,但對于家庭來說,房產投資能力有限。也有一些家庭進行了黃金投資,但大部分家庭是為了收藏。
對于單親家庭來說,其理財現狀主要注重個人的五險一金,因孩子的各項費用都依賴于家長一人的收入,其個人投資理財的風險也大了很多。所以,單親家庭理財多以儲蓄為主。首先保證有一定的銀行存款,一部分錢用于保險,個別的家庭也投資基金。
對于新生的丁克家庭來說,他們大多由于不用奉養父母和撫養孩子,自己有五險一金,生活也比較節儉,所以,有余錢及一些額外收入用于投資理財。如定期存款占比重最多,其次為債券、保險,資金富裕的也投資房產。但對于風險大的投資不涉足。
2對大眾家庭理財的建議與分析
2.1年收入低于12萬的家庭理財
建議采取“儲蓄+保險(+債券或基金定投)”的方式。在金融危機中,可以采取儲蓄、保險、債券、基金定投的方式,對自身風險承受能力有個理性的定位。首先,儲蓄三年內需要用的資金,存期半年期到三年期不等;其次,根據個人或家庭的短、中、長期理財目標,將家庭三分之一的資金購買子女教育保險、意外保險和醫療保險,將一部分風險轉移給保險公司,但建議保險費不要超過家庭年收入的10%;再次,要保持良好的心態,克服自己的貪婪和恐懼心理,可采取每月基金定投方式,作為小孩的生育基金,并購買一定的國債,堅持較長的投資期限;最后要留足家庭應急備用金,留足6個月到1年的生活費,防止家庭成員減薪、失業等對家庭造成的影響,保持資產的流動性。
對于處于國際金融危機中的工薪階層,應降低理財預期收益率,以低風險理財產品為主,保存實力,迎接下一個景氣周期的到來。同時,在家庭理財中,夫妻雙方應當互相討論消費和投資中需要考慮的因素和困難,確定家庭財務目標,誰比較細心謹慎,就由他來負責生活日常支出的管理;誰思維活躍,投資的工作就由他來打理。在當前投資高風險時代,對于收入低、生存壓力大的中低收入家庭來說,保單、存折、房產證、學位證、結婚證是人生全部的財富生活的關鍵,
金融危機期中,要控制好家庭支出,節約“小錢”,如注銷多余的信用卡、網上購物等,才能更好地理好財。
2.2對于年收入在12～20萬元的家庭理財
建議采取“儲蓄+保險+債券+債券基金(或股票)”的方式。指數基金教父伯格在其著作《伯格談共同基金》中曾經指出:如果你想找到一條簡單的資產配置原則,下面的原則可能有用:你全部的投資組合中,債券比例應該大致與你的年齡相同,其余資金應該投資股票。如果你30歲,你應該維持70%的股票比例、30%的債券比例,到了50歲,你的投資組合的分配應該是50:50。面對股市的大幅震蕩,尋求避險的資金也開始投入資金“避風港”:債券基金。對于有一定風險承受能力的人,建議可以適當買一些國債、保本型基金和信貸類、票據類理財產品。
2.3年收入高于20萬的家庭理財
建議采用多種理財產品組合。以年收入約25萬元左右、家庭資產無負債、購買了基本的人身和大病險、養育下一代的家庭來說,可將以后的家庭收人結余購買比較穩健的投資產品。首選基金和銀行理財產品,例如債券型基金,或者保證收益型的銀行理財產品。在購買債券型基金和保證收益型的銀行理財產品的具體比例上,要兼顧資金的收益性和流動性,對未來幾年都不用的錢可以更多考慮購買期限在12個月以上的保證收益型銀行理財產品。除此之外,其他資金放在波動性較小的債券基金里比較合適。為控制風險,適當地買入一些股票型基金既是風險防范的需要,又是滿足未來換房換車、子女教育、養老等長期資金需求的重要手段,但是購買的比例以不超過總投資資產的三成為宜。同時,為保障家庭在未來都有充足的現金流,購買足夠的保險也很重要。對于收入豐厚,確實有閑錢的家庭,可購買一些股票,但不要輕易買沒有投資價值的股票。因為不管在市場繁榮的時候還是金融危機爆發的時候,投資一定要滿足“價格符合價值”的基本理論。分散投資,量入為出,是家庭理財的關鍵。
總之,投機和投資的差別就在于有沒有風險防范措施,有則曰投資,無則為投機。在金融危機的大環境下,只要選擇適合自己的投資理財方式,精選理財品種,搞好資產配置組合,就能得到良好的收益和回報。金融危機時期的家庭理財,可用三分之一的錢儲蓄,分為半年到3年期不等,以備急需;三分之一買國債、保險和基金定投,保險應以“家庭支柱優先”的原則,避免買“人情險”、“跟風買保險”;三分之一涉足股票、房產、外匯等,有閑錢還可買點彩票或搞收藏。但心態尤為關鍵。各種理財辦法無法包羅萬象,因而難免存在偏頗。因此,大眾家庭要具體問題具體分析,不能生搬硬套。
退休職工家庭在京城占有相當大的比重，而且也擁有著龐大的資金實力。其一，年齡上，這一人群應為中老年人（通常的退休年齡是女55歲，男60歲），在人生這個階段子女已無需照顧，反受其供養，家庭上沒有什么負擔；其二，這一人群的節儉觀念、儲蓄觀念十分強烈，在退休時一般已擁有較高的資產積累，且日常開銷多是收大于支。同樣由此兩點，這類家庭對于投資理財多呈謹慎、保守的態度，面對高風險的理財產品，往往不愿涉足。所以資產的安全性最被看重，當然收益性也很重要，這兩點最受關注，而對于流動性的重視程度不高。
理財現狀
了解了這一人群的年齡構成、理財投資的風險偏好后，再來看一下目前的理財現狀。筆者發現絕大多數的退休職工家庭都很看重國債，把國債作為一個最主要的理財手段，投注了大量的資金。然后是定期存款、各類的基金、銀行代銷的商業保險、活期存款等。當然，隨著理財產品的日益豐盛，已有一些家庭慢慢將投資理財的眼光轉向了股市、外匯、藝術收藏品、房地產、信托、銀行推出的本外幣理財產品、期貨以及實業上；有渠道、有條件的家庭甚至將眼光投向了海外的金融投資理財產品。
理財規劃個案
理財分析及建議
首先，對于大多數退休職工家庭來說，我們可以嘗試更多的理財品種；其次，應挑選合適、恰當的理財產品去介入。第三，理財目標最好將之具體化，確定化。目標越明確，你的投資組合方案就會越容易制定、越有效果。
客戶財務狀況：
客戶細節信息搜捕：客戶投資風格比較靈活，可以接受不同行業的理財產品，愿意并有時間和精力投入到理財產品的研究上；客戶在油畫市場上有良好的資源，并對該市場有一定了解；客戶對黃金投資有興趣，愿意在這一領域涉足。
客戶財務狀況分析：
主要優勢：高女士家沒有負債，資產狀況優良，年度收支保持盈余，財產穩健。
主要劣勢：定存及國債占投資理財資產的比重過高，導致總資產的收益率相對較低。
客戶理財目標的界定：
1、 醫療費用的保障。（每年約1萬元）2、 養老費用的保障。（每年約4萬元）3、旅游費用的保障。（每年約1.5萬元）4、資產的持續增值。（在資產安全及保證前三項目標實現的前提下，收益率建議為8%）
理財建議
1、風險規劃：目前高女士及愛人身體健康，有很好的醫療花費報銷。但“十一五”中我國的醫療制度必有所改革，將來可能醫療報銷的比例會有所下降，所以應未雨綢繆，對醫療費用的支出做出假設。這里假設為每年花銷1萬元，對應在理財目標中，這里考慮到商業保險中的重疾、意外、醫療險的費率對于年齡偏大的客戶來說很高，所以保險的意義不大；另外，高女士的資產中房產和車占有相當比重，是人身及財物的風險，所以建議上車險及家庭財險。
2、 投資規劃：高女士家庭總資產為211萬元，其中房產、油畫、車及其他的資產不便調整，所以可調度的貨幣資產為106萬元，將其作如下分配：
現金和活存：3萬元。作為家庭的日常花銷和緊急備用金，足矣。一年期和三年期定存：共5萬元。這里有些小技巧，存單要分別開，有急用取現時其他單子的利息照算。外幣：1萬美元。筆者認為人民幣對外仍將呈升值的態勢，對內由于通貨膨脹等因素的考慮，會貶值。從這一點看似乎應將外幣轉化為人民幣資產，但考慮到客戶1萬美元的占比并不很高，國內的外幣理財產品又如雨后春筍，且客戶有親人在國外，或許還有將此外幣變成外幣資產的可能，所以建議將其存入銀行的外幣理財產品中。（注：所謂資產是指房產、股票、基金等形式，而不是貨幣。）國債：20萬元。國債目前來看是近于零風險的理財產品，所以在投資配置中應占有一定的比例。另外這也是同時考慮到客戶的投資心理、投資偏好及投資習慣。封閉式基金：20萬元。封閉式基金的高折價率里孕育著機遇，且風險較小。股票型基金：20萬元。股票市場在今年表現應該更精彩，但建議通過投資專家去間接投資這一市場。股債平衡性基金：10萬元。與上條相對，相當于在基金中也做一定的投資組合，分散風險。黃金：10萬元。黃金作為一種特殊的商品，在任何時期都具有良好的保值功能。目前分析，黃金供小于需，上升態勢未變，可以投資。但須注意，如果僅是考慮投資，要嚴格把握低買高賣，建議先從實物黃金投資開始。油畫：10萬元。藝術品市場今年將延續去年火爆的局面，藝術品市場里其實也有細分，不同的種類對于個人來說風險有高有低。鑒于高女士的優良的資源優勢以及對油畫市場的了解，建議加大在這方面的投資。很早之前京城的一些知名畫廊就對油畫有加價回收的傳統，有人做過調查，去年油畫的平均漲幅超過了20%，藝術收藏品市場的興旺可見一斑。
從上述規劃可以看出，高女士可以輕松實現各項理財目標，資產也會持續積累。但須注意，當經濟形勢、身處的理財環境、家庭情況發生變化時，理財方案要同時進行必要的調整。
摘要：人民幣匯率改革對各行各業都形成了一定的影響，尤其是給家庭理財的理財格局帶來一些變動。作為社會組成單位的家庭擁有更多可以支配的財產。但因住房、醫療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為家庭必須考慮的事。家庭理財應未雨綢繆，對以后的收入支出進行預測，以避免財務危機的發生。本文介紹了人民幣改革的原因，并介紹了人民幣匯率改革對投資理財的影響，最后提出了在人民幣匯率改革下的投資策略。
關鍵詞：人民幣匯率改革、家庭個人理財、理財策策略
一、人民幣匯率改革的原因
伴隨著經濟進入新的景氣周期以及外貿的迅猛增長，近兩年來我們的外匯儲備正以前所未有的速度的大幅飆升，截止06年底我國的外匯儲備已達到6099億美元，位居世界第二位，與此同時我國的綜合國力以及國際地位也得到了顯著的提升。但在取得上述成就的同時，我國也正面臨著通貨膨脹、經濟結構不合理、發展不平衡、人民幣匯率等諸多無法回避的棘手難題。相對于其余問題而言解決人民幣的匯率問題顯得最為關鍵、也最為明顯。因為它不僅直接涉及到國內的各項經濟政策，同時也關系到了中國與世界的關系。①
（一）人民幣匯率改革的背景
眾所周知，貨幣政策是國家經濟政策的優秀組成部分，也是實現宏觀調控的手段，因此貨幣政策的變化對于整個經濟的影響特別是供求關系的影響力非常的大。②而作為貨幣政策中的重要組成部分，匯率政策的作用應該發揮應有的作用，這樣才能與利率政策一道解決困擾經濟持續、快速、健康發展的煩惱。
（二）人民幣匯率改革的重要性
長期以來，我國始終毫不動搖的執行著有管理的浮動匯率制度。實踐證明，這一制度在過去的十幾年內發揮著積極的作用，但隨著時間的推移其弊病也在逐漸暴露：1.匯率缺乏彈性保護了落后的企業使得經濟增長的水平不高。目前我國的出口仍以低級的加工為主，企業在低匯率的保護下不求上進、缺乏科技創新的意識與動力，長此以往我國經濟增長的后勁將會被削弱，國家也不可能保持長期的繁榮并極易引發貿易摩擦。2.由于缺乏靈活的匯率體制，歷次宏觀調控都付出了巨大的政治成本與經濟成本。③以2003年年初為例，此次調控涉及了鋼鐵、水泥、電解鋁、汽車、房地產等諸多重要行業并險些釀成硬著陸，究其原因主要是由于中央采取了緊縮銀根、行政干預為主的調控手段，這些方式雖效果明顯但卻有些殘暴，如果今后單純的重復這種方式的話，那么調控的效果將會大打折扣，地方與中央的博弈也會出現新的變化。綜上所述，無論從保持經濟增長的角度出發，還是從完善調控手法的方面考慮，改革匯率制度勢在必行，而且也只有這樣才能更好的發揮貨幣政策的作用，減少不必要的損失。縱覽世界匯率變化的全過程，我們不難發現匯率制度經歷了一個金本位制、固定匯率以及浮動匯率的進化過程。這一過程表明，匯率應當是自由浮動的而不應該受到人為的過多干預，所以無論從歷史唯物主義、還是從融入世界大家庭、緩和中國與主要發達國家之間矛盾的角度來看，人民匯率改革有其客觀的必要性。
（三）人民幣匯率改革的影響
2005年7月21日，人民銀行宣布，即日起我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節、有管理的浮動匯率制度。自7月21日19時起，美元對人民幣交易價格調整為1美元兌8.11元人民幣，人民幣對美元升值2％，銀行間外匯市場美元對人民幣的交易價以此為中間價，上下浮動千分之三。人民幣匯率不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率形成機制，我國的匯率制度改革邁出了重要的一步。按照人民銀行的計劃，人民幣匯率改革將堅持主動性、可控性和漸進性的原則。此次人民幣對美元升值2%，短期來看對國民經濟產生的影響是比較溫和的。
二、人民幣匯率改革對家庭個人理財的影響及分析
人民幣小幅升值，對人們的日常生活幾乎沒有什么直接的影響。升值對老百姓明顯的好處就是人民幣更“值錢”了，出國旅游、國外留學所需的人民幣相應少了些，購買進口商品可能會便宜些，這些都是可以直接看到的好處。人民幣升值還使外匯買賣成為個人的另一種投資理財方式，成為居民的另一可能的生財之道。匯率變化會影響消費物價指數的變化，人民幣升值將產生一定的通貨緊縮的壓力，匯率變化會影響資產市場的價格波動，尤其以房地產表現更為明顯，房地產價格的波動對市民影響是比較大的。人民幣升值使擁有人民幣資產的少數富人獲得較大好處。④在當前貧富不均比較普遍情況下，升值會助長財產分布趨向更大的不均對收入分配產生負面影響。
（一）人民幣匯率改革對家庭外匯投資的影響
人民幣的升值意味著美元的相對貶值。人民幣升值對美元屬中線利空，是對美元持續半年多強勢的一次急剎車，預計外匯市場將會繼續以人民幣升值為原因，做多亞洲貨幣，同時做空美元。目前，市場預期本次升值僅是人民幣升值的第一步，年內有可能繼續升值，這會對美元帶來持續的拋售壓力。歐洲貨幣的表現相對冷靜。7月21日的上揚與其說是因人民幣升值而走強，倒不如說是美元下挫的必然結果。因此，人民幣升值對歐洲貨幣屬于利好，但這種利好作用，更多的是通過美元走軟來實現的。目前人民幣匯率調整的直接影響有限，但人民幣的潛在影響日益顯著。由于人民幣已經是影響全球市場的影子貨幣，匯市將進入一個人民幣升值周期的新階段。⑤投資者需關注兩個重點：一是短期內人民幣能否再次出其不意地升值，因為2%的升幅遠遠低于市場預期，如果升值周期預期變成事實，市場將面臨新的轉機；二是人民幣在脫離美元體系后的長期動向，所謂“一籃子貨幣”會裝入哪些貨幣，這些貨幣的比例如何，都將是左右市場未來行情的關鍵因素。
（二）人民幣匯率改革對家庭房地產投資的影響
房地產基本上是以人民幣計價的，因此人民幣升值，房地產的價值自然上升。因此，無論人們是以人民幣購買房地產，還是以外幣購買房地產，其所持有的房地產都自然升值了。如果外國投資者預期人民幣還會升值，那么就可能還有外國資金進入國內房地產市場，吹大房地產泡沫。因此，人民幣升值對房地產的升價形成了一定的壓力，但不會再引起高速上漲。因為我國的情況與當年日本的情況不同，我國政府已經充分意識到房地產泡沫對金融體系的破壞作用巨大。因此在調整匯率之前就已經考慮到要遏制炒房投機行為，采取了多種措施對房地產市場進行了調控。
（三）人民幣匯率改革對家庭股票投資的影響
在股票投資方面，就國內股市而言，匯率改革改變了資產的國際價格以及未來收益，因此將使國內股市產生從短期到中長期的系列變化。我們對匯率改革影響證券市場的評價是積極而正面的，人民幣升值屬于利好消息，并且這種影響預期將持續下去。人民幣升值對企業有不同影響，會吸引場外資金購買受益行業股票，受益行業和不利行業的股票換手必然增加，交易活躍，有利于重聚股市人氣。人民幣升值預期也將加速qfii的進入，這是利好消息。
(四)人民幣匯率改革對家庭債券投資的影響
人民幣升值之后，將使央行在一段時期內加息的可能性大幅降低。因此，債券市場上各種債券的價格都將出現不同程度的上漲。第一，人民幣升值周期預期吸引外資流入人民幣資產。債券類金融資產流動性好、安全性高，且其價格對市場消息和預期較為敏感。因此，人民幣升值的預期將吸引投資者將外匯資產置換為人民幣資產，待人民幣升值后再將人民幣資產換為外匯資產以獲利。第二，人民幣升值有利于減緩國內通脹壓力，降低債市升息預期。⑥一方面，人民幣升值可能抑制出口、鼓勵進口，造成本國部分消費需求轉向國外市場；同時，人民幣升值后外國對華投資成本增加，國內海外投資成本降低，也會在一定程度上抑制本國的總投資。因此，人民幣升值可能抑制總需求的擴張，有利于預防總需求推動的通脹。另一方面，人民幣升值可能降低糧食和大宗工業原材料的進口價格，并對國內糧食和原材料價格產生影響，從而有利于抑制成本推動型的通脹。因此，人民幣升值對國內物價上漲有一定抑制作用，有利于緩解市場對央行加息的預期，可能會促進固定利率債券走強。
三、家庭個人投資理財的策略
隨著經濟的發展，作為社會組成單位的家庭將擁有更多可以支配的財產。但因住房、醫療、教育制度改革，住房支出、生死病老、子女教育消費已成為工薪階層必須考慮的事。家庭理財應未雨綢繆，對以后的收入支出進行預測，以避免財務危機的發生。
（一）家庭個人理財中外匯投資的策略
外匯是指以外幣表示的用于國際結算的各種支付手段，即可以直接用于償還對外債務、實現購買力國際轉移的外幣資金。按照我國外匯管理的有關規定，外匯主要包括：(1)外國貨幣，包括紙幣和金屬鑄幣，如在我國可自由兌換的外幣有：美元、英鎊、歐元、日元、港幣等五種外幣；(2)外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；(3)外幣支付憑證，包括票據銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等；(4)其他外匯資金。外匯投資可以作為一種儲蓄的輔助投資，選擇國際上較為堅挺的幣種兌換后存入銀行，也許可以獲得較多的機會，如2001年2月19日之前持有美元和港幣，就贏得了投資股市b股的先機。合理調整手中的外幣資產結構，對外匯存款投資宜選擇較短期的產品，適當關注并選擇外匯理財產品。⑦（1）、大量拋出外匯完全持有人民幣不可取。因為目前我國的外匯政策還實行單向外幣管制，美元等外匯換成人民幣好辦，但人民幣換匯卻要經過官方審批，投資者應該根據自己的需要去決定是否繼續持有美元等外匯資產。如果僅僅是希望通過持有外匯來獲取收益的話，建議結匯；如果在不久的將來要出國旅行，或者有子女要出國留學、工作的話，就沒有必要將手頭的外匯結算干凈，因為結算后如若再次買入美元，中間會產生手續費，其數額是很高的，不一定會低于2%。留用的部分可以通過個人外匯買賣或銀行發售的外匯理財產品來保值增值。目前不少外匯理財產品收益都不錯，還有與人民幣匯率緊密掛鉤的產品也可以達到規避風險的目的。（2）、適當調整手中外匯資產的分配比率，不要把所有的外幣存款都壓到一種外幣上。從人民幣升值以后的外匯市場的反應來看，亞洲貨幣在人民幣升值的“鼓勵”下同時出現了上升，所以用美元購入亞洲貨幣是分散美元下跌的較好方法。（3）、外匯存款投資宜短不宜長。從人民幣升值當日起，各家商業銀行開始執行新的外幣存款利息。各銀行推出的外幣理財產品收益率也節節攀高，可以部分或全部抵銷掉人民幣升值帶來的美元資產損失。目前在國內各大銀行熱賣的外匯投資性存款，以前客戶只要面對美聯儲不斷升息的利率風險，現在還要面對央行小幅升值的匯率風險。在這兩重風險的考慮之下，不宜再投資過長（1年以上）的品種，可選擇較短期的產品，以保持流動性和應變能力。（4）、多關注外匯和外匯理財產品。金融風暴后亞洲國家貨幣相繼貶值，2001年美元也開始貶值。理財是一個長期的計劃，一個家庭為了保障自身的生存發展應該有自己的外匯儲備和黃金儲備來抵御本國可能出現貨幣貶值而帶來的風險。預計2007年或2008年人民幣實現自由兌換，而現在人民幣的升值正是我們兌換一些外國貨幣來儲備的一個好的機會，所以建議大家現在開始關注外匯和外匯理財產品。
（二）家庭個人理財中房地產投資的策略
房地產作為世界三大投資熱點之一，向來受到商家的青睞。房地產是房產(房屋財產)和地產(土地財產)的合稱。其實，房地產除了滿足居民家庭居住需求(遮風避雨)外，兼具保值增值的功效，是防止通貨膨脹的良好投資工具。房地產市場分三級：一級市場(國家壟斷)、二級市場(房地產商開發經營活動場所)、三級市場(房地產再轉讓、租賃、抵押場所)。投資者可根據實際情況，選擇長線投資和短線投機進行操作。購得房地產，投資者應隨機應變，待市場大幅看漲時，果斷脫手套現，獲取大筆價差收入。一般投資者必須謹慎介入房市，因為人民幣小幅升值對房地產行業的影響比較復雜，要密切關注投資資金流動的影響和政府相關調整政策的動向由于一般投資者的資產總額相對有限，而房地產投資往往需要高額投入，房產價格波動帶來的風險往往超過一般投資者可以承受的范圍。而且房地產目前還是國家重點調控的行業，在摸不清楚未來政策走向的時候，不可輕舉妄動。加上海外投資資金流入在短期內將緩解投資者對房地產行業的悲觀情緒，開發商的降價步伐可能會放緩。所以一般投資者最好不要輕易涉獵房產投資。
（三）家庭個人理財中股票投資的策略
黃金、房地產和股票，被經濟學家認為是當今世界三大投資熱點。股票投資風險大收益高，操作技術要求也高。對股市里投資在10萬元以下的散戶來說，做長期和買基金是在股市中平穩賺錢的兩大法寶。股票具有高收益、高風險、可轉讓、交易靈活、方便等特點。有股票投資經驗的個人投資者，可考慮持股或短線參與的操作策略，選股應重點考慮人民幣升值的受益行業的企業對國內a股市場而言，人民幣升值將給銀行、旅游、航空等行業帶來積極的影響，而對港口航運等另外一些行業會帶來不利的影響。由于人民幣升值會吸引大量資金的關注，這在一定程度上會給處在股權分置改革中的股市較強的支撐。盡管千點向下破位的可能性短期內基本已經排除，但人民幣升值對整個證券市場影響的不確定性較大。因此，投資者應采取持股或短線參與的操作策略，不可盲目追捧，要著重關注人民幣升值的受益行業板塊，選擇績優個股，把握盤中機會，低吸為主。具體來說，因為企業與商品進出口關系的密切程度決定了該企業在人民幣升值條件下應該看漲還是看跌。一般出口類企業股票價格短期內會下跌，投資者應該減持此類公司的股票。對于房地產類企業，人民幣升值部分受益的是物業持有型公司，能享受房價長期上漲帶來的利好，這類公司包括金融街、招商地產、小商品城、華僑城等。
（四）家庭個人理財中債券投資的策略
債券是指國家、地方政府和企業為了籌集資金，按照法定程序發行的一種有價證券，發行人承諾在一定的時間向債券持有人支付利息和償還本金。債券是中等收入家庭的首選。債券介于儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股市風險小，對有較多閑散資金的家庭比較合適。由于修改后的《個人所得稅法》明文規定“國債及國家發行的金融債券”免稅，所以投資債券首選國債和銀行債券。債券具有固定期限、還本付息，可轉讓、收入穩定等特點，深受老年人和保守型投資者的青睞。債券投資者收益。短期內對債市應持幣觀望，可在債券市場盤整時待機入市本次人民幣匯率調整的目標不在于變動匯率水平，而是強調匯率形成機制，可以讓金融機構和銀行有個適應過程，市場也會逐步熟悉。當前主導債券市場行情發展的因素有兩個:第一是基本面，其二是資金面。從更直接意義上說，人民幣匯率調整將通過資金面影響債券市場，而未來債券市場資金的動向將是影響債券市場行情發展的最重要因素。當前股票投資和房地產投資風險較高，債券市場正在或者已經成為包括qfii在內的境外機構的重要選擇，從當前qfii和外資銀行大量購買國債可見一斑。顯然，本次人民幣匯率調整對債券市場將產生較大影響。長期來說，此次人民幣升值對債券市場構成利好。因此，一般投資者應謹慎觀望，可在債券市場盤整時待機入市。
四、總結
家庭投資應因人而異，如果能從實際出發，取長補短，選擇適合自己的投資方式，就邁出了走向成功的第一步。要充分利用自己的職業或興趣愛好決定理財方式。⑧職業不僅決定了一個人能夠用于家庭理財的時間和精力，而且在一定程度上也決定了理財信息的來源是否充分。家庭收入的多少決定理財方式，在工薪家庭中，應將收入的三分之一用于消費，三分之一用于儲蓄，還有三分之一用于其他投資，這樣可以逐步改善家庭生活。投資方式可根據家庭實際情況和理財產品的風險和收益進行選擇，最終應適合家庭的需要。
談到證券投資，人們就會想到股票、債券、基金這些名詞，它們都是證券投資的不同方式，尤其是在2006年年底到2007年，中國股市出現了大牛市，這也給社會中不同階層的人們帶來了不小的影響，出現了當時“全民炒股”的現象，從企業白領到街頭擺攤的小商販，人人手里都有幾只股票，不管是否懂得股票投資的來龍去脈，大家都能說出個子丑寅卯，也都盼望著自己的股票不斷的漲停。這說明人們在追求財富方面都有迫切的愿望，也正是大家這種迫切的心情讓當時的人們近乎瘋狂的參與到股票交易中，結果是絕大多數人都失去了理智，一味地追漲，當股市大跌時連割肉都沒來得及，面對跌去76%市值的中國股市，中國的股民的發財夢一下子隨著股市泡沫的破滅而破滅了。
上述情況反映的是當時社會公眾的投資狀況，當然，除了股票外還有很多人選擇了股票和基金兩種投資工具相結合的方式。我們可以清楚地看到人們的對資產保值、增值的意識已經從定期儲蓄、國庫券開始向證券投資轉變，因為大家都知道儲蓄的實際利率是負的(實際利率=名義利率－通貨膨脹率)，把錢放到銀行里得到的利息已抵御不了通貨膨脹所帶來的貨幣貶值的影響，想要實現個人或是家庭的資產保值、增值及長遠的更高的財富追求已不能靠儲蓄來實現了。于是大家開始互相了解、學習、交流證券投資方面的一些名詞、知識，在考慮到風險因素的影響時，一些人首選開始嘗試投資基金，在經濟向好的勢頭下，基金的收益率要大大高于儲蓄所帶來的收益，而股票的收益又優于基金，當然，風險也高于基金，后來越來越多的人紛紛到證券公司開戶，開始嘗試股票投資，都獲得了不同的收益。以筆者本人的投資經歷為實例來證明證券投資在個人和家庭理財中不可或缺的地位和對實現資產保值增值的作用。筆者在2006年年底至2008年上半年也先后進行了封閉式基金、開放式基金和股票的投資，本金是4萬元，其中2萬元進行了基金投資，另外2萬元進行了股票投資，2007年的投資收益已達到近1萬元，投資收益率近25%，遠遠地超過了這一段時期的銀行一年期定期儲蓄利率(2006年8月為2.52%，2007年8月為3.6%，2007年12月為4.14%)，而2007年的通貨膨脹率為4.8%?？梢娫?007年的實際利率已為負值，通過儲蓄已不能實現資本保值，更談不上資本升值，而證券投資帶來的收益不僅彌補了儲蓄方面的損失，且實現了資本增值，從理財角度來說，證券投資的優勢大大高于儲蓄。在此基礎上，可實現資本的不斷積累，通過合理的資產配置，可以實現長期的良好的投資操作，有助于實現穩定的收益。
當然，任何投資都是有風險的，收益與風險是成正比的，風險越高收益也就越高，高收益伴隨著高風險，這是每一個投資者都要面對和接受的，證券投資也不例外。以股票為例，股票能帶來高收益，也具有高風險，如果沒有一定的股票投資知識，盲目進行投資，勢必會在投資中承受著巨大的風險，最終導致投資虧損。筆者認為如果要想規避股票投資的風險，使投資收益最大化，應該注意以下幾點:(1)學習掌握必要的股票投資知識，深入了解股票市場，讓自己掌握盡可能多的理論知識，如通過圖形來分析股票的走勢，這是進行股票投資的基礎和前提。(2)積極關注基本面的信息，掌握經濟動向。政府出臺的一些經濟和宏觀調控的政策等重要信息對股票市場大的環境會產生不可忽視的影響，這些具有導向性的信息往往決定近期大盤的走勢。(3)積極關注某些重點行業的各方面消息，無論是利好消息還是利空消息都要掌握，這對某些行業的股票的長期投資都會有很大的影響。(4)分散投資，風險對沖。不要把雞蛋放在一個籃子里，選取不同類型的股票進行交易，在不同股票有漲有跌的情況下，上漲股票的收益可以彌補下跌股票的損失，這樣可以規避某只股票連續下跌對投資收益帶來的影響。(5)合理的運用資金進行投資。在投資股票時合理分批的將資金投入到股票市場中，尤其是在一只有潛力的股票下跌時，當股票下跌到一定的價格時，適時補倉，將投資成本逐漸拉低，以待股票上漲時獲得較高收益。(6)保持清醒的頭腦和良好的投資心態，適時的進行賣出。如果一味地追求更高的收益，沒有根據的判斷股票的持續上漲，不在適當的價格賣出，盲目的盯住眼前的收益，忽略了潛在的風險，很可能落得一敗涂地。就當前的經濟形勢和市場信息綜合分析，現在我國股票市場與2006—2007年的牛市相比處于一個震蕩調整的市場，對于個人投資者投資股票來說相對風險較大，而基金投資對于家庭理財就現在的形勢下也是一個不錯的選擇。以開放式基金為例，目前可投資的開放式基金有900多個，其中又大體分為股票型、債券型、股債平衡型、特定策略混合型等不同類型的開放式基金。
從理財角度出發，可以根據風險承受能力及厭惡程度來選擇不同類型的基金進行投資，股票型基金的走勢與大盤聯系較密切，風險相對較大，而債券型基金的風險則相對較低，在投資時可根據家庭資產具體情況和近一段時間內的市場走勢在不同類型的開放式基金中進行不同比例的資金配置，以實現資產保值、增值，同時做到規避股票市場上的投資風險。隨著基金管理規模的不斷擴大，基金已然成為目前中國證券市場上最重要的機構投資者之一，其投資理念、投資取向、投資風格和管理水平，對證券市場的走勢，乃至整個市場的結構化和制度化的完善起著舉足輕重的作用。以上就是筆者對證券投資在家庭理財中的作用和地位的一些看法和淺顯的論述，證券投資對于家庭資產的保值、增值有很大的積極作用，它是家庭理財的重要組成部分，有著舉足輕重的地位。而要想利用好證券投資工具，實現理財計劃，保證資產投資的較高收益，就要在具備一定的投資知識，掌握一定的經濟信息，充分了解市場風險的前提下進行投資，以良好的心態應對市場波動對投資帶來的影響，適時地做出調整，才能在證券投資的道路上立于不敗之地。利用好投資工具，成功實現各階段的理財計劃和最終的財務自由是一個值得深入思考的問題，也是一個不斷發展的、動態的研究課題。
作者：李賀單位：中國工商銀行股份有限公司
