發布時間：2022-04-03 09:31:26
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇金融監管論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
一、目前互聯網金融存在的問題
1.針對個人類客戶利潤獲取方式保障性低，因為缺乏監管，所以易出現流動性風險。互聯網金融運作模式主要是將大量個人儲蓄類存款轉化為單位存款，并將這批資金以企業單位形式轉存銀行，在這樣的情況下，如果出現集中性提取存款的行為，則會導致流動性風險。
2.互聯網金融不具備銀行間同業拆借的功能，因此無法應對大規模資金提取風險。
3.存在安全性問題。交易對象不清，網絡技術安全隱患不確定，個人信息的保護沒有保障等，這三點都加大了互聯網金融潛在的風險。互聯網金融作為第三方支付中介無法承擔相關責任，而銀行則有保障客戶安全的義務。同時，互聯網金融目前對于一些對識別性要求較高的交易業務顯得有些無能為力，網絡上傳送的合同顯然沒有當面蓋章簽字可靠，這也是互聯網金融安全性不夠的一方面。
4.同質化嚴重，尚未形成差異化的競爭格局。目前中國互聯網金融發展較快，但眾多互聯網金融公司在金融產品和金融服務的研發以及管理經營模式上都是極其相似的，沒有依托自身的特點和市場情況以及消費者的需求，開發出具有較強競爭性和特點的服務。長此以往，既不利于互聯網金融的發展，也有可能導致全局性的金融風險。
5.作為實體金融機構，銀行除了提供各項服務以外還承擔一部分支援經濟建設的社會責任，而互聯網金融不具備這樣的社會責任。互聯網金融表現的社會責任主要是增加就業，保障收入。相比，銀行則能推動經濟發展，因此也會導致銀行與互聯網金融之間漸行漸遠。日后，銀行的業務側重點可能更多針對企業和單位，而互聯網金融則會吸引更多的個人業務。雖然互聯網也很有可能逐漸涉足企業業務領域，但這需要強有力的監管手段來保證安全性的一系列問題，勢必是個漫長的過程。
6.部分互聯網金融機構的合法性以及他們所經營的業務的合法性難以界定，有違法違規的現象存在。例如，有些互聯網金融企業開展的業務超過了自身的業務范疇，有的進行變相吸收存款，有的進行非法集資活動，這都是違法的現象，侵害了消費者的權益。由于互聯網金融管理缺乏相應的法律法規，市場準入沒有國家標準，投資者無法確認互聯網金融機構的合法性，也無法了解互聯網金融機構的資質、信用度等情況，投資者的合法權益難以得到保障。
7.互聯網金融監管措施欠缺。監管政策、監管手段、監管隊伍缺失，但目前銀監會正在出臺相關政策對互聯網金融進行監管，規范的同時也是在一定程度上對其提供保障。雖然余額寶等網絡金融理財產品的收益在降低，但其市場可行性卻在提高，對著時間推移，接受互聯網支付的人會越來越多，實體銀行的一部分業務也會逐漸被互聯網金融所取代。
二、加強互聯網金融監管的建議
近一段時間，政府加強了對互聯網金融的監管，在兩會上，互聯網金融首入政府工作報告，加強互聯網金融的監管已提上政府工作日程。互聯網金融行業的發展與監管問題引起了國家有關管理部門的高度重視，加強對互聯網金融的監管，也更加有益于整個行業的健康發展。一是完善互聯網金融法律法規體系。法律法規是實施金融監管、保障金融安全的根本措施，建立健全相應的法律法規體系是互聯網金融行業健康持續發展的重要保證。首先，現有法律中有涉及互聯網金融的，要及時進行修訂、更新與補充。其次，可以從金融消費者權益保護、社會體系構建、信息網絡安全維護等方面加快立法進程。二是建立有效的監管體系。正因為互聯網金融跨行業、跨地域的經營模式，中國應盡快建立起正規監管與行業自律相結合，跨部門跨地域的多層次互聯網金融監管體系。加強金融監管部門的溝通與協調，推動金融監管的改革，充分發揮互聯網金融企業自律的作用，可以嘗試建立網上互聯網金融監管平臺，實時對互聯網金融實施監管。三是完善市場準入機制與互聯網金融監管制度。首先，加強機構準入的監管，可以根據不同類型的互聯網金融企業特點，進行分類管理，嚴格審查機構的資質、信用度等情況。其次，加強業務準入的監管，實施有限牌照制度，對于互聯網金融產品要進行登記備案，同時對其銷售和后期資金運作進行規范，防止其超過自身的業務范圍，進而損害消費者的權益。再次，加強資格準入的監管，從業者要具備相關資格，高級管理人員要實行資格準入管理，推行市場化原則，試行公開招聘制度，防范互聯網金融高管人員的道德風險。四是加強網絡安全，保護消費者的合法權益。首先完善互聯網金融投訴機制，暢通互聯網金融消費的投訴受理渠道。其次建立互聯網金融個人信息保護制度，加強對互聯網金融參與者的個人信息保護，維護消費者的合法權益。第三建立互聯網金融咨詢中心，對消費者提供咨詢服務。第四可以建立金融風險投資預警平臺，對非法或者具有高風險的互聯網金融產品及時向參與者提出預警。
政府對互聯網金融的監管和限制是必然的，這是由于銀行的行業特殊性決定的，銀行不僅僅是一個經營的企業，同時它還肩負維護整個經濟社會平穩發展的重任，所以類似互聯網金融的出現，政府以及相關部門必然進行監管，目的不是限制它發展，而是為了維護整個金融行業乃至整個社會經濟的健康發展。市場需要監督，才可以進一步規避風險，只有不斷加強，才讓互聯網金融的安全性不斷提高，資金安全進一步得到保障，有利于促進宏觀經濟政策的安全實施，給企業帶來便捷，帶來效益，發展必須是有序的，健康的，才是可持續的。
作者：張麗娟王鴻雁單位：沈陽工業大學東華大學
1國際社會金融監管改革新動向
金融全球化下，美國2007年次貸危機引發了全球性金融危機，世界各國經濟均在不同程度上受到的影響，從中暴露出金融消費者權益保護不力的問題已經引起了社會各界的廣泛關注。國際社會以及各主要國家進行的金融監管改革中，均給予消費者保護極大的關注。國際社會中，國際貨幣基金組織、金融穩定理事會、巴塞爾委員會和國際清算銀行等制定了一系列與消費者保護有關的監管標準。在2011年2月在巴黎召開的G20會議上，來自20個國家的財政部長與央行行長聯合呼吁經合組織（OrganizationforEconomicCo-operationandDevelopment，OECD）、金融穩定委員會（FinancialStabilityBoard，FSB）和其他有關國際組織共同發展，旨在保護金融消費者利益的高級原則，并積極協助G20成員國構建并完善金融消費者保護體系。
2美國金融監管的新變化
在當今世界主要國家金融監管改革的浪潮中，美國的改革力度之大引人關注。2010年3月美國國會通過《2010年重建美國金融穩定法案》（RestoringAmericanFinancialStabilityActof2010），在第10章規定擬在美聯儲體系下建立金融消費者保護專門機構，與其他金融監管機構的協調合作；同年7月，《多德———弗蘭克華爾街改革與消費者保護法案》（簡稱多弗法）出臺，該法案對監管部門進行重構，成立金融穩定監管委員會（FSOC）和消費者金融保護局（CFPB）。根據法案第1011條，在聯邦儲備體系下設消費者金融保護局，目的在于保證消費者在金融服務消費中，獲得及時、準確的信息從而保護消費者的利益，“依照聯邦消費者金融法對金融產品的供應與提供進行監管”。②根據多弗法該條規定，金融消費者保護局設依照聯邦相關法律監管金融產品的供應，局長在參議院批準后由總統任命。在金融消費者保護局內部有諸多部門：研究部從市場收集數據，為制定政策提供依據；投訴處理部設立多種渠道接受消費者的投訴并做出回應，也可將相關投訴轉給各州金融監管機關。社區事務部為金融服務水平低下的社區消費者提供指導和幫助。③金融教育辦公室，主要負責制定方案以提高消費者的知情權以及合理決策的能力。此外，美國老年公民金融保護辦公室，專門向年齡在62歲以上的老年人提供信息，防止老年人在購買金融商品中權益受到損害。次貸危機后，美國對金融消費者的保護采取專門機構保護的模式，通過專門立法明確金融消費者保護局的保護金融領域消費者的職權和責任。
3英國金融監管改革的新發展
庶幾與美國近期的金融監管改革同時，2010年4月，英國議會批準了《金融服務法》（FinancialServiceAct2010），該法案更加強化了金融服務監管局（FSA）的消費者保護職能，新法對作為FSA權力來源和運行基礎的2000年《金融服務和市場法》進行了修改和補充，FSA的規則制定權大大擴展。在英國，自成立FSA以來，其職能范圍不斷擴大，并逐步形成為綜合性的監管部門。改革后，FSA可以制定有利于“實現其任何監管目標”的規則，相比從前只能制定有利于“保護消費者利益”，其制規權的空間提升；其信息收集權也同步擴大，FSA可以要求受監管組織以外的機構或個人提供與金融穩定有關的信息；賦予金融服務監管局強制信息披露及一定的懲罰權，FSA的紀律處分權提升，即為了保證金融體系的穩健發展，FSA可以通過某些行政途徑強行獲得某些重要信息，對拒不提供信息者可處以行政懲罰，如暫停或限制違規金融機構一年以內的經營許可權、禁止違規操作機構的相關責任人2年內的從業資格等等。回顧英國金融監管改革，自二十世紀中期以后，英國金融業高速發展，在金融產品不斷創新下，消費者面臨琳瑯滿目的金融產品和服務，缺乏專業知識和風險意識，這導致消費者權益愈來愈多的受到來自金融機構的侵害，僅僅靠金融市場自律難以保障金融消費者的權益，社會強烈要求政府加強對金融機構的監管。在此背景下，英國議會于1986年頒布了《金融服務法案》，在該法案的授權下，英國成立金融業監察機構，對各類金融產品和服務的提供予以監管。在金融混業經營模式盛行的趨勢下，為了加強對消費者的保護、減少金融犯罪以維護大眾對金融市場的信心，英國議會于2000年出臺了《金融服務與市場法案》，此后于2001專門成立了對金融業統一監管的機構———金融服務局，根據新法案的規定，金融服務局整合了以前的各金融部門下的監察員組織，成立了金融監察員服務公司（FinancialOmbudsmanServiceLtd.以下簡稱FOS），該公司的設立為解決金融領域消費者糾紛提供了一個替代性的爭議解決機制。FOS的設立旨在保持監察員的獨立性、快速、低成本地處理消費者對金融機構的投訴。FOS的管轄對象有兩種：強制性管轄和自愿性管轄。強制管轄適用于那些《金融服務與市場法案》明確規定的必須接受監管的公司；自愿性管轄涉的金融機構，沒有被《金融服務與市場法案》明確規定一定要接受監管，但為了增強其公信力與美譽度而自愿接受FOS管轄。從其運行本質來看，FOS是一種替代法院訴訟的爭端解決機制。與其他替代訴訟爭端解決機制相比，FOS凸顯出其獨特性：首先FOS覆蓋所有英國境內的金融領域消費糾紛，范圍廣闊；其次，FOS僅僅具有單向約束力，這種單向約束力是指FOS的裁決對消費者不具有約束力，而僅僅對金融機構具有約束力；再次，FOS糾紛處理程序安排科學，整個處理糾紛的過程是透明的。FSA要求FOS對糾紛解決的過程和相應做及時、完整、正確的披露，使裁定過程和結果接受當事人和社會大眾的監督，從而保證FOS制度的公正性。
4結論
無論從美國還是從英國制度來看，其監管體制沒有“普適經驗”，必須從本國的具體國情出發加以構建。對于我國來說，國際社會金融監管改革借鑒價值主要不在于其監管模式等方面的改變，而在于改變所體現的方法與理念，如對社會組織和私人力量的運用、強化糾紛解決的程序正義等。如何平衡國家行政權與社會公共行政主體的權力是政府應該認真思考的，而正是各國的法律傳統和市場的發展階段的差異性在左右著這個平衡支點的位置。
作者：吳華增單位：悉尼大學商學院
一、當前我國互聯網金融所面臨的主要風險
首先，法律與制度上的風險。互聯網金融是金融業的新生事物，出現的時間較短，尚沒有形成以其為規范主體的法律體系和制度體系。當前，我國出臺的金融法規主要針對傳統金融業，面向互聯網金融的法律規定仍處于空白階段。這不但不利于金融消費者的權益保護，更加有礙于互聯網金融的自身發展。此外，資歷的不足并沒有影響到互聯網金融的影響力，“余額寶”等互聯網金融產品已深受消費者歡迎。但事實上，我們國家的監管部門還沒有正式制定出以互聯網金融為管理對象的監督管理辦法。很多互聯網金融產品在運營的過程中都會多多少少涉及到法律和監管的灰色地帶，一旦發生糾紛，將產生非常廣泛的負面經濟影響。其次，技術安全上的風險。互聯網金融的展開需要依托于信息技術，對信息技術的依賴容易給它帶來較大的技術安全風險。引發技術安全風險的因素很多，系統設計的片面性、構思的局限性以及某些特定情況下無法回避的不可控因素都可能造成技術風險。如，最常見的黑客入侵就很容易引發客戶、銀行和企業信息的流失與失竊，并給各方帶來不可預見、難以估量的損失。互聯網金融數據的分布往往較離散、不均衡，其運行所依賴的“云計算”平臺的應用模式也較為多樣，這些特點都使得互聯網金融技術安全風險的防控難以高效、準確地進行。最后，操作上的風險。操作風險是指由欠妥當的員工操作、不合理的運行流程及難以避免的系統缺陷所引起的互聯網金融風險。操作風險是當下國內互聯網金融所面臨的最主要的風險，它具有關聯性強、涉世面廣和可控性弱的特點。操作上的風險主要來源于雇員欺詐、系統退化、管理技能落后、電子貨幣偽造行為及客戶安全性經驗不足等，這些行為都有可能導致不可預期的金融損失。
二、互聯網金融監管的國際經驗
相對于我國而言，部分西方發達國家的互聯網金融事業起步相對較早，銀行本身的網絡化程度也比較高。加上這些國家一直以來都非常注重對金融的監督管理，因此在互聯網金融監管問題上積累了不少正面經驗。合理地參考和借鑒這些成功經驗對發展我國互聯網金融業意義重大。
1．P2P網絡借貸監管①美國。美國也沒有專門針對P2P網絡借貸的法律法規，對P2P的法律監管主要通過參考與P2P相關的法律條款來實現。除了州政府和聯邦政府的雙重監管之外，美國的P2P網絡借貸還需要接受美國證券交易委員會和消費者金融保護局的監督。其中證券交易委員會可以通過反詐騙、強制信息披露等方式保護金融消費者的利益。②英國。英國是最早展開網絡信貸的國家，它對于P2P網絡借貸的監管主要通過兩種方式實現：一是將P2P網絡借貸定義為一種消費信貸，再依據《消費者信用貸款法》對其實施監管；二是由金融服務管理局、公平貿易管理局共同負責P2P網絡借貸的管理。具體來說，金融服務管理局主要負責保護借貸過程中的資金安全，而公平貿易管理局的任務主要在于把控P2P網絡平臺的市場準入。
2．第三方支付監管①歐盟。在歐盟各國，第三方支付機構在展開相關業務前必須取得電子貨幣公司或者銀行業執照。而要獲得這兩種執照中的任意一種都必須同時符合下述三大條件：一是在持有一百萬歐元初始資本的同時持續擁有自有資金；二是在運營過程中產生的資金必須歸于負債；三是必須具有適當的內部控制機制、慎重的行政管理習慣和相應的會計核算程序。②美國。性質上，美國將第三方支付機構歸類于貨幣服務機構，并且在對這類機構發放牌照時就明確規定出其投資范圍、初始資金和自由流動資金。這類平臺上沉淀的資金歸為負債，并存放在參保商業銀行、受聯邦保險公司監管。同時，正式運營前，第三方支付機構需要在金融犯罪執行網上注冊，接受聯邦政府與州政府的共同監管。
3．“眾籌融資”監管①美國。2012年后，美國放寬了對“眾籌融資”的相關規定：一是從法案上規定，符合條件的“眾籌融資”平臺不再需要聯邦證券交易委員會注冊；二是將網絡平臺集資的的最高規模限制在一百萬；三是允許每一個項目有多個投資人，但每個投資人的出資有一個不得逾越的上限。②歐洲各國。在“眾籌融資”的說明書問題上，意大利與英國的規定是，資金數量在五百萬以下、期限在一年內的融資產品不需要公開募資說明書。而德國的規定是，資金數量在十萬以下，期限在一年內的融資產品不需要公開募資說明書。在“眾籌融資”的監管問題上，英國、德國等國家認可了“眾籌融資”的合法地位。其中英國還嚴格規定，“眾籌融資”的股權及借貸模式在正式投入經營活動前必須得到金融行為監管局的授權。
三、國際經驗對我國互聯網監管的啟發與提示
1．完善互聯網金融監管法律體系首先，要盡早出臺針對互聯網金融的專門法律法規。以第三方支付為例，一要提升第三方支付機構的準入標準，在結合我國國情的情況下重點參考國際慣例，制定出一套審查與許可并行的準入機制；二要重視對沉淀資金的監管，參照中國人民銀行出臺的《備付金辦法》、《支付辦法》中的相關條款嚴格管理沉淀資金；三要盡快對第三方支付外部監管、風險準備金計提比例等關鍵問題作出清晰的書面規定。其次，要盡快制定出一套適用于我國互聯網金融發展的未來規劃。并且規劃至少要解決以下問題：第一，要明確互聯網金融的準入標準、經營范圍和發展原則；第二，為了促進互聯網金融的良性發展，要出臺面向互聯網金融的行業引導規范和相關國家標準；第三，為了推動互聯網金融業的行業自律，要專門成立起行業協會，敦促國內互聯網金融的規范化發展。
2．健全互聯網金融監管機制第一，為了實現對我國互聯網金融的全面監控，有必要聯合起國內各相關部門及“三會一行”，建立一個以銀監會、證監會、保監會及中國銀行為主，以商務部、科技部、工商行政管理總局為輔的互聯網金融監督管理網絡；第二，為了提升我國互聯網金融監管的及時性與有效性，還需要構建起面向互聯網金融的市場分級預警機制，以非現場化的數字管理帶動互聯網金融行業的整體進步；第三，為了拒絕內部操作不規范、員工失誤操作和惡意竊取互聯網金融信息等不良情況的發生，有必要建立起一個行之有效的內控稽核制度，給互聯網金融行業一個純潔的內部環境；第四，若想要保證互聯網金融征信信息的歸集統一，必須從不斷發展征信體系入手，逐步建立起一支專門化的征信隊伍和一個專業化的征信機構；第五，為了縮小與發達國家的差距、加強與西方國家的溝通、更加深入地學習和借鑒它們的相關經驗，還需要建立健全互聯網金融國際治理機制，讓互聯網金融風險的處理與管控擺脫地區和國家的限制。
3．進一步發展互聯網金融監管信息技術第一，要一步步完善互聯網金融認證體系。對此，不妨以現有的銀行網絡身份認證體系為藍本，構建出一個真實性更有保障、安全性更加可靠的互聯網金融網站認證體系；第二，為了抵御來自外部的惡意攻擊，杜絕客戶資金被盜用、信息被竊取等惡性金融事件的發生，要不斷升級互聯網金融信息技術設備、發展計算機技術，提升互聯網金融設施的安全防御性能，從技術的源頭遏制金融糾紛的發生；第三，為確保互聯網金融活動參與各方信息的可靠性和相關金融交易的平穩展開，要有意識地發展和強化安全控件及安全監測方式、引入電子認證及簽名技術；第四，互聯網金融還必須實現群防群控。為此，要積極建設檢測系統、促成線上與線下合作，逐漸形成一個有效的反欺詐聯動機制；第五，要加強風險評估意識和風險管理體系建設，在關鍵環節和重要產品的生產過程中要注意安插自主可控的信息安全軟硬件設施。
4．構建金融知識傳播及消費者權益保護機構首先，不妨通過知識問答、有獎競猜、有獎征文短信電話互動等活動方式在消費者群體中普及互聯網金融相關知識，促成消費者們形成一定的金融辨別能力和自我保護意識，減少互聯網金融投訴與糾紛的發生；其次，還要同步完善互聯網金融信息披露制度。為了使消費者更快速、更正確、更深入地理解互聯網金融產品和相關服務信息，相關互聯網金融機構應當盡量以通俗、清晰、簡明的語言來概括旗下的產品與服務，并同時說清楚消費者在消費前后需要承擔的風險和應當享有的權利；最后，為了使消費者權益保護落到實處，有必要成立一個專門面向消費者群體的互聯網金融消費者權益保護機構。一來可以在必要時及時地緩解和解決互聯網金融糾紛；二來可以起到輔助互聯網金融機構在消費者人群中普及相關金融知識的作用。
作者：沈靜凝單位：英國曼徹斯特大學
一、我國金融監管改革的背景
在各個金融機構的發展過程中，只有金融監管與之相適應才能夠更好的促使金融機構和整個金融市場健康穩定的發展。金融監管體制涉及的內容較多，不僅包括金融機構的設置，還包括各種監管措施和監管理念等。金融監管體制在實施的過程中，由于受到不斷變化的環境因素的影響，直接導致了我國金融監管與金融市場之間出現了不適應的現象，嚴重阻礙了我國金融市場的發展。在這樣的背景下，我國金融機構逐漸朝著多元化的方向發展，所以我國金融監管體制也在一定程度上發生了變化。我國金融監管改革的背景重要涉及到以下幾個方面：
（一）國際化趨勢日益明顯，金融監管難度增加在經濟全球化的背景下，各個國家的經濟聯系日益密切，這給我國經濟發展帶來機遇的同時也帶來了挑戰。這里所提及的挑戰主要是指國外其他國家發生金融危機對我國經濟發展所產生的影響，同時也對我國金融產業的各項活動造成了一定的影響，這主要表現在一部分國際型大企業和銀行合并在一定程度上擴大了金融機構的經營范圍，直接增加了金融監管的難度。因此，在經濟全球化的背景下，我國金融監管也逐漸趨向模式化，監管標準和執行手段越來越相近，所以需要加強金融監管體制改革，逐步提升各個金融機構的監管水平。
（二）互聯網逐漸滲透金融行業，給金融監管造成了深遠的影響互聯網的開放性和虛擬性使得各類金融機構提供的服務日漸趨同，業務綜合化發展趨勢不斷加強，金融機構和非金融機構之間的界限趨于模糊，原來分業監管模式面臨越來越多的問題。同時由于互聯網金融通過網絡完成支付交易，資金流動更難以監控，為洗錢活動提供了可乘之機。更重要的是當前互聯網金融企業在金融服務模式上顯示出了很強的創新性和競爭性，這樣也對金融監管的模式和范圍產生了深遠的影響。
（三）金融機構混業經營，促使金融監管逐漸改革在當前金融機構的發展過程中，逐漸呈現出混業經營的現象。雖然混業經營通過多樣化、綜合化的業務和服務能夠利用現有金融機構為各個客戶提供全方位的服務，分散風險，降低成本，但是為了有效預防金融系統內的系統性金融風險，便需要金融監管根據實際情況轉變以往統一的監管模式。
二、強化金融監管的主要作用
金融監管可以通過中央銀行、人民銀行等執行機構對整個金融市場進行規范化管理和指導。在金融機構的發展過程中，實施金融監管能夠有效防治金融機構出現不良現象，從而確保我國金融機構能夠穩定健康的向前發展。其作用主要表現在：其一，金融監管是金融市場發展的重要保障，也是市場經濟發展的必然要求。一方面，隨著市場競爭不增強，各個金融機構之間的聯系越來越密切，在它們之間存在著非常復雜的債權債務關系。另一方面，國民經濟健康發展與金融行業的發展有著非常密切的關系，金融行業是否健康穩定發展直接關系到社會的穩定；其二，金融行業是促使我國國民經濟健康穩定發展的重要的保障。在我國國民經濟貨幣化和經濟關系提倡信用化的條件下，加強金融監管對社會經濟發展具有非常重要的作用，同時有利于為國民經濟生活創造良好的環境，從而確保整個社會和諧發展；其三，金融監管是構建良好金融市場的重要措施。采取有效的金融監管體制有利于提高整個金融行業的經營效率，從而有效增強金融機構的競爭力。
三、目前我國金融監管改革存在的問題
（一）金融機構內部控制不健全，相關制度不規范金融機構內部控制有利于防范金融行業的風險，確保金融機構穩定健康的向前發展。但是在當前我國金融機構的發展過程中，一部分金融機構并沒有嚴格按照內部控制制度來進行自我管理，沒有將內部控制制度落到實處，從而造成了金融機構內部控制制度形同虛設。同時，一些金融機構在制定內部控制制度時并沒有根據機構內部的實際情況進行，與自身的實際情況不相符，從而嚴重阻礙了金融機構的發展。
（二）金融監管形式單一，風險性監管缺失在當前金融機構的監管過程中主要關注各項經營戰略是否符合金融機構的要求，而忽視了發展過程中的各項風險因素，從而在一定程度上給金融機構造成了虧損。目前，我國政府也根據金融機構的實際情況采取了一系列的行政措施來維護金融機構的發展，而這些行政措施雖然能夠在短時間內穩定金融市場，但是并不能從根本上避免我國金融機構經營的風險。同時，目前我國金融機構監管模式單一，監控不合理，無法對金融機構的財務狀況、資產質量、業務經營等進行全面監控，這樣不利于金融機構的發展。
（三）金融監管協調機制缺失，影響了金融監管的效果目前，我國金融監管主要從分業監管入手對“一行三會”進行溝通和協調，但是這種協調只是停留在監管的表面上，而對于一些重要的事務卻無法起到較好的協調作用，從而無法從根本上解決金融機構分業監管和混業經營之間的矛盾。同時，這樣的現象無法金融監管全面掌握金融機構的信息，從而在一定程度上影響了金融監管的效果。
四、我國金融監管改革的措施和發展方向
（一）轉變金融監管理念和思路，健全內部控制制度實施金融監管的主要目的是為了預防金融行業中的各種風險，切實維護整個金融行業的秩序，從而保證金融體制健康穩定的發展。我國金融監管通常情況下都是采用的是強制管理方式，這主要是通過強制策略來限定金融機構的業務范圍，從而在一定程度上影響了金融市場的穩定。在當前的金融環境下，這種強制性的管理方式已經無法促進金融行業較好的發展，所以我國金融監管部門應該主動轉變金融監管的理念和思維，不斷健全金融機構內部控制制度，逐漸將強制監管模式轉變成為宏觀與微觀并重的監管模式來進行經營管理。只有這樣才能夠讓我國金融監管與金融發展實現較好的統一，從而促進金融市場更好的發展。
（二）實行統一監管體制，強化金融風險性監管目前，我國金融監管體制主要表現為“典型的分業監管模式的合規性與風險性監管并重。我國金融行業在發展過程中逐漸由分業經營轉向混業經營，為了適應這種情況就需要我國金融監管機構改變傳統的單一監管方式，堅持實行統一的監管模式。這種轉變不僅對我國金融行業的發展起著重要的作用，而且對整個國際金融市場的發展也具有一定的影響。通過金融監管模式的轉變，有利于全面掌握金融機構的信息，從而全面了解整個金融行業的發展情況，最大限度的防范金融行業的發展風險。因此，我國監管部門可以在金融結構內部設置相應的部門對銀行業、保險業、證券業等進行綜合監控，強化多方風險監管，及時有效的獲取金融機構的監管信息。構建有效的橫向合作監管體系。根據互聯網金融所涉及領域，建立以監管主體為主，相關金融、信息、商務等部門為輔的監管體系，明確監管分工及合作機制。同時加大對新興互聯網金融的監管創新力度，填補監管空白，從而確保整個金融市場能夠健康穩定的發展。
五、結論
隨著全球經濟聯系日益密切，我國金融監管逐漸走向國際化。但是受到國際環境等各種因素的影響，導致我國金融監管仍然存在著很多問題，所以需要對我國金融監管進行改革來促進我國金融行業的健康穩定的發展。因此，我國金融監管部門應該轉變現有金融監管理念，實行統一監管體制，盡可能在金融監管的同時保護消費者權益加強各部門之間的溝通與交流，為建立一個結構優化、監管有效、覆蓋全面的金融監管體系而不斷努力。
作者：原晶單位：中國郵政儲蓄銀行福州市分行
一、美國互聯網金融發展歷程
1.20世紀90年代起步階段這個時期的主要特點是互聯網與傳統金融業務的結合，表現為網絡銀行、網絡保險和網絡證券的興起。1992年創立的證券經紀商E-Trade開創了完全基于網絡的交易模式，大幅降低了交易傭金；1995年成立的安全第一網絡銀行（SecurityFirstNetworkBank，以下簡稱SFNB），是全球第一家無營業網點的銀行，主要為客戶提供儲蓄業務、大額可轉讓存單、信用卡、理財、抵押貸款等業務，曾是美國第六大銀行；1995年成立的InsWeb保險網站（以下簡稱IN-SWEB），曾是全球最大的“網絡保險超市”。但由于產品開發和客戶粘性等問題，SFNB和INSWEB盈利能力下降，先后被收購。
2.21世紀第一個十年的快速發展階段這個時期的主要特點是脫離于傳統金融業務的新興金融服務興起，包括P2P網絡借貸平臺、眾籌融資等。隨著智能終端的普及，以第三方支付、移動支付為基礎的新型支付體系快速發展。雖然這些新興業務模式在一定程度上改變了公眾的消費習慣和模式，但無論從規模上還是影響上都未能對傳統的金融業務構成實質性威脅，其作用更多體現在豐富了金融業務競爭結構和促進了傳統金融業務創新發展。此外，為更好利用支付賬戶中的沉淀資金以及在途資金，持有支付牌照的第三方支付公司（如Paypa）l開始與持有證券牌照的投資公司合作，開創了互聯網貨幣市場基金的新模式。
3.2009年以來虛擬貨幣興起這個時期的特點是虛擬貨幣興起，特別是本輪國際金融危機后，在改革現有國際貨幣體系過程中，以比特幣（Bitcoin）為代表的數字貨幣業務迅速發展，發行和供應數量穩步增長，使用范圍不斷擴大。值得注意的是，在數字貨幣的基礎上建立的貨幣匯兌新平臺進一步拓展了各方對數字貨幣的需求。
二、美國互聯網金融監管政策與實踐
美國沒有專門針對各類互聯網金融業務模式的監管法律和框架，但這不意味著互聯網金融享有監管豁免。與傳統金融產品相比，互聯網金融不僅面臨客戶信息泄露風險、洗錢風險、欺詐風險、信用風險、流動性風險、IT風險和聲譽風險，而且部分風險還可能由于互聯網的原因而被放大。因此，除適用于相關的聯邦法律和監管政策外，美國還針對可能存在的監管漏洞修訂了相關法律和政策。
1.P2P網絡借貸平臺實行多頭監管，美國證券交易委員會（SEC）與州一級證券監管部門負責保護投資人，美國聯邦存款保險公司（FDIC）、消費者金融保護局（CFPB）負責保護借款人。P2P網絡借貸平臺以“證券經紀商”身份在SEC注冊，注冊文件和補充材料包括運作模式、經營狀況、潛在的風險因素、管理團隊構成和薪酬體系以及財務狀況。P2P網絡借貸平臺需要將每天的貸款列表提交給SEC，持續不斷地說明書補充說明出售的收益權憑證和貸款的具體細節以及風險揭示。
2.股權式眾籌2012年美國《促進創業企業融資法案》允許中小企業通過眾籌發行股權籌資資金，賦予股權眾籌合法地位，并要求SEC制定相關監管細則。眾籌平臺須向SEC注冊成為證券經紀交易商或融資平臺，平臺優秀成員、董事和持有20%以上股份的股東信息、公司業務和募集資金使用均需要披露。完成一輪融資的眾籌平臺必須向SEC提交年度報告。對于眾籌項目發起人，眾籌交易前12個月，融資總額不得超過100萬美元；未上市企業只能向特定投資者募集資金，且后者的凈資產需在100萬美元及以上。發起人至少在首次銷售的21天之前，向SEC提交信息披露文件以及風險揭示，如果籌資額超過50萬美元的話，需要披露額外的財務信息，包括經審計的財務報表等。眾籌項目投資人，單一投資總額不得超過10萬美元，且投資人年收入或凈資產少于10萬美元的，12個月內投資額不得超過5%；投資人年收入或凈資產大于10萬美元的，12個月內投資額不得超過10%，也不得高于10萬美元。
3.比特幣等數字貨幣對于比特幣，美聯儲主席耶倫表示，美聯儲無權監管比特幣，因為這是在銀行系統之外產生的支付創新，與美聯儲監管的銀行體系沒有任何交集。美國國稅局明確宣布，比特幣是需征稅的財產，比特幣投資者須繳納資本利得稅；用比特幣支付薪酬的雇主須進行申報，比特幣收入要繳納聯邦所得稅和薪資稅。對于比特幣交易平臺，美國財政部要求相關交易平臺以及管理公司向其辦理繳費登記，并履行記錄和報告義務，對洗錢風險進行監管。
4.互聯網貨幣市場基金根據2010年《貨幣市場基金增補法案》，MMF必須獲得SEC的券商執照，必須遵守有關銀行保密以及反洗錢等方面法律管制，必須履行相應的登記、交易報告等程序。在州監管層面，必須獲得州監管當局的專項業務經營許可；不得從事類似銀行的存貸款業務，不得擅自留存、使用客戶交易資金，要求其保持交易資金的高度流動和安全。SEC要求MMF及時披露基金組合，將MMF的最大加權平均到期期限從90天縮短到60天。5.第三方支付1999年《金融服務現代化法》將第三方支付機構界定為非銀行金融機構，由FDIC和財政部負責監管。美國財政部要求第三方支付企業向其辦理注冊，接受聯邦和州兩級的反洗錢監管，及時匯報可疑交易，記錄和保存所有交易。第三方支付平臺的留存資金需存放在FDIC保障的銀行的無息賬戶中，且每個用戶賬戶的上限為10萬美元。
三、借鑒與啟示
目前，我國互聯網金融的主要業態幾乎都是直接照搬美國。SFNB類的網絡銀行以“直銷銀行”的方式重新走入公眾視野。2013年9月，阿里巴巴和民生銀行簽署戰略合作框架協議，將在直銷銀行等方面進行重點合作；2014年以來，北京銀行、興業銀行等相繼推出直銷銀行。第三方支付經過多年積累，成功填補了銀行支付體系空白，已進入雙寡頭壟斷時期。余額寶、財付通等網絡貨幣市場基金幾乎照搬了Paypal聯通支付賬戶資金與貨幣市場基金的模式，且由于收益較高，余額寶甚至在短期內募集資金超過2500億人民幣。小額網貸、P2P貸款、眾籌等業務短期內快速發展，但由于業務模式高度同質，市場整合和優勝劣汰在所難免。
1.區分各類互聯網金融模式的金融屬性，針對性地建立完善監管制度對于P2P網絡借貸、股權眾籌等普通投資者能夠參與的高風險業務應按照現有融資管理方式，加強信息披露管理，適當設置安全紅線，并按照機構資質分類管理；對P2P網絡借貸、第三方支付等涉及較長資金鏈的業務，應注意加強資金托管、簿記等方面的監管；對網絡銀行，應加強對客戶認證、電子貨幣發行與流通、票據管理、反洗錢和征信等方面的監管。
2.做好頂層設計，開展跨部門金融監管合作互聯網金融橫跨不同金融部門，互聯網金融產品也容易突破部門監管范圍。因此，應制定橫跨金融監管部門的監管方案，并做好部門間分工與合作。同時也應加快相關細分行業的標準制定，使得行業發展有章可循、有法可依。應強調金融監管的“互聯網思維”，加快對新技術、新理念的吸收學習，減少監管套利的空間，包括打破部門壟斷及造成的信息不對稱；推動利率市場化改革等金融體系改革，使商業銀行降低對利差的依賴，推動商業銀行業務創新；建立多層次資本市場，豐富社會公眾的投資選擇，避免互聯網金融對存款造成較大虹吸作用，影響金融穩定。
3.加大信用體系建設力度互聯網金融穩健發展的關鍵在于風險控制，其中以信用風險為優秀。目前，我國征信體系還不夠完整，應借助互聯網大數據的優勢，加強征信體系建設，并促進符合標準的P2P貸款、眾籌融資平臺、網絡小貸公司的信用數據庫與現有征信體系整合，完善并豐富現有小微企業與個人征信體系。
4.加強投資者和消費者知識普及互聯網金融創新速度較快，且概念較多，越來越趨于虛擬化、數字化。應加強對投資者和消費者互聯網金融相關知識的普及，在消解信息不對稱的同時，消除投資者對互聯網金融的誤解。雖然互聯網投資門檻低，但也要求投資者能對自身行為和虧損負責，政府機構應明確自身責任范圍，盡量減少隱性擔保。
作者：魯玉祥單位：人民銀行合肥中心支行
一、金融監管概述
20世紀以來，金融危機的頻繁發生讓人們看到了對金融市場放任自由的巨大風險，加之凱恩斯主義主張政府干預經濟，于是在美國以金融體系安全為優先目標的金融監管出現了。金融監管是一國政府通過特定的機構(如中央銀行)對金融交易行為主體進行的某種限制或規定。目前，綜觀世界各國，凡是實行市場經濟體制的國家，無不客觀地存在著政府對金融體系的監管。雖然監管機構可以依據市場狀況和發展需要制定監管規則，但金融市場的其他參與方在理解和執行這些規則時，往往會考慮自身的利益，做出相應的決策，其行為會對監管規則產生正面或負面的影響，進而監管機構也會根據金融機構的行為不斷做出調整。目前世界各國主要存在兩種監管體系，即分業監管體系和統一監管體系。當前金融監管體系改革過程中，相當數量的國家和地區逐漸向統一監管體系過渡。我國的金融監管模式是央行、證監會、銀監會和保監會分業經營、分業管理的金融監管體系。在金融監管的模式上，一直存在著分業經營和混業經營兩種截然不同的模式。分業經營是指金融業中銀行、證券和保險三個子行業相分離，商業銀行、證券公司和保險公司只能經營各自的銀行業務、證券業務和保險業務。采用分業經營時各種機構分設，能夠避免金融危機的統一波及問題，有利于控制風險。此外，分業經營可以使各行業集中精力，各自明確自身監管目標，提高經營與監管的效率。不同于分業經營，混業經營即銀行、保險、證券、信托機構等金融機構均可以進入上述任一業務領域甚至非金融領域，進行業務多元化經營。實行混業經營，任何一個金融行業都可以兼營眾多業務，有利于實現多元化運作、擴大收益來源。此外，實行混業經營加強了自身競爭，有利于優勝劣汰，促進社會總體效益的上升。但是，混業經營容易形成金融市場的壟斷，產生不公平競爭，而且大規模的綜合性集團可能會招致新的更大的金融風險。當前我國監管水平有限，各行業發展不平衡，缺乏專業性整合型人才，這使得我國選擇了分業經營的監管模式。但隨著金融業的不斷發展，分業經營的不足也不斷地顯現出來。例如商業銀行的業務受限、過于單一，商業銀行和證券公司缺乏優勢互補，證券業難以利用商業銀行的資金優勢和網絡優勢，商業銀行也不能借助證券公司的業務來推動其本源業務的發展等。
二、后危機時代國際金融監管改革
1、美國的金融監管改革在眾多國家的金融改革方案中，力度最大的首推美國。2010年7月美國國會正式通過《金融監管機構改革與金融消費者保護法案》，可以說是“大蕭條”以來最嚴厲的金融改革法案。根據該法案的規定，美國設置了金融穩定監管委員會(FSOC)，主要負責識別金融系統性風險并及時應對，此外還在美聯儲下設立消費者金融保護局，明確消費者保護職責等。在經歷了混業經營、分業經營及相應的統一監管、分業監管之后，美國現行金融監管模式是獨特的雙線多頭監管體制，雙線即聯邦政府和州政府雙層監管機構兩條線，多頭指設立多個金融監管機構來共同負責金融監管。美聯儲對金融控股公司進行綜合監管，在美聯儲之下，其他監管機構根據不同功能分別負責不同行業的金融監管，即銀行類由銀行監管機構監管，證券類由SEC監管，保險類由保險監管機構監管。美國的這一金融監管模式是由其政治體制結構決定的，多頭監管導致任一監管部門都無法在整個金融體系中采取協調行動，由于職能分工的不同，容易出現監管漏洞。
2、英國的金融監管改革后危機時代，英國在2010年6月通過了金融監管改革法案，決定在英格蘭銀行內部設立金融政策委員會(FPC)，負責對商業銀行、投資銀行、建筑業協會等金融機構進行審慎監管。作為資深的資本主義強國，英國的金融監管體制創建就是從英格蘭銀行的建立開始的。英國的金融監管體制具有“靈活、非制度化的金融監管向日益規范化、制度化發展;由多家監管機構向單一金融監管機構轉變;質化的監管標準和非量化的彈性管理”特點。英國現行金融監管模式是統一型的混業監管模式。集銀行、證券、保險三大監管責任于一體的金融服務監管局是英國統一的金融監管機構，主要負責英國全部金融機構及業務的審批和監管。在經歷了08年金融危機之后，英國對原有金融監管體制進行了變革，將金融服務監管局原有的金融監管職能重新歸還英格蘭銀行，其自身主要負責金融消費者權益的保護和打擊各類經濟犯罪。英國實行的以金融服務監管局為主的統一型混業監管模式明確了監管機構的責任，有助于提高金融監管的效率，但是單一的監管機構由于缺乏多種監管機構的競爭，較易產生道德風險等問題。
3、歐盟的金融監管改革08年金融危機之前，歐盟的金融監管模式采用的是萊姆法路西框架(Lamfalussyframework)，根據這一模式，歐盟內金融監管機構并不直接對歐盟成員實施監管，歐盟成員國的金融監管權由成員國單獨行使。由于缺乏系統性的風險防范機制，金融危機發生后便很快在歐盟成員國內蔓延。2010年9月，歐洲議會通過了歐盟金融改革法案，根據該法案，歐盟設立了歐洲系統性風險委員會(ESRC)，作為歐盟統一的監管主體負責成員國金融風險的防范，并在發生金融風險時要求成員國采取相應措施。
三、我國金融監管的完善
雖然金融危機對我國金融業造成的沖擊相對較小，但是金融領域的改革和創新帶來的風險需要我們重視對金融統性風險的識別與防范。國際社會在后危機時代的金融改革中更加順應金融法則，結合前文所述，從國際金融市場現狀及我國金融業發展趨勢來看，混業經營應當是一種必然趨勢，美英歐盟等國的金融監管模式變革對于完善我國金融監管體系也有著重要的指導意義。
1、堅持全面監管理念，強調監管的層次性監管體系的不完善往往會影響監管效率，增加監管成本。美國金融業的監管體系是分業監管模式，難以避免出現監管疏漏和監管沖突問題，監管機構之間的協調成本巨大，監管的有效性值得懷疑。而英國以金融服務監管局為主的統一型混業監管模式和歐盟設立的統一監管主體卻有利于明確監管責任，提高金融監管效率。所以我國要建立明確法律權限的金融監管協調機構，成立跨部門的系統性風險監管理事會。
2、完善宏觀審慎監管體系，增強抗擊系統性的風險能力次貸危機再次證明了市場的缺陷是存在的，以盈利為目標的市場運作，特別是金融監管滯后于復雜的金融衍生品的創新，導致了金融危機。所以，我們要明確中央銀行在審慎監管和防系統風險的職能，構建完善的風險處理制度框架，逐步完善金融機構公司的治理結構。此外，我們應當借鑒美國等經驗，將金融消費者權益納入有關的法律規章當中，設立保護消費者權益的專門機構，最大限度保護消費者權益。
3、加強各國金融監管的國際合作隨著金融國際化的發展和不斷深化，各國金融市場之間的聯系和依賴性也不斷加強。“金融危機的快速蔓延充分說明……面對系統性金融風險，任何一個國家無力單獨防范和處置，擴大國際監管合作是抗擊下一次全球金融危機的必然選擇。”對我國來說，一方面，須嚴格遵循國際間的一系列標準和準則，規范國家金融市場的發展。另一方面，我國應加強與其他國家監管當局的合作，加強監管者之間的信息交流和共享，協調政策的制定與實施，在突發事件下加強合作，防止國際金融風險的擴散傳播，共同維護全球金融體系的穩定。
四、總結
面對不斷變革的金融行業，必須有及時有效的配套監管措施與之相適應。后金融危機時代，我國應該從本國特定的經濟發展水平、政治體制等因素出發，設立與我國實際金融發展相適應的監管制度，借鑒他國成功經驗，穩步推進金融監管模式的完善。此外，我國應當順應金融國際化和全球化趨勢，加強與其他國際監管機構的合作，逐步加強對混業經營的監管立法，進一步穩固和提升我國的金融市場。
作者：王海軍單位：南京工程高等職業學校
1.新形勢下地方政府金融監管職權改革的必要性
1.1提高地方政府參與金融監管積極性，提高金融監管效率建立地方政府金融監管部門，可以給予地方政府充分的權力，使之積極地參與到本地區的金融業的發展中。地方政府與本地區的金融機構的關注更密切，實行監管職責更加方便。中央政府適當地授權給地方政府，使之充分參與本地金融業監管，提高了地方政府參與經濟建設的積極性，使他們充分發揮自身優勢，時刻關注本地區金融業的發展。并且在金融業出現問題時，也不必通過層層審批、獲得中央政府的同意，使得金融監管的效率提高。
1.2有利于營造良好的金融發展環境地方政府更加了解本地區的金融發展狀況、更加明確當地存在的金融發展問題。如針對銀行類金融機構的呆賬、死賬問題。由于很多本地企業的償還能力不足，所以常常出現企業不遵守信用，冒著違法違規的風險，拒絕償還銀行的貸款。這樣銀行的呆賬、死賬增多，增加了經營的風險，也不利于地方經濟的穩定。而地方政府由于非常了解本地企業的發展狀況，通過為企業提供更加有利的發展條件或者根據通過當地有關部門向企業施加壓力等方式，使企業償還銀行貸款。1.2為金融企業發展提供更多便利在之前缺乏地方金融監管部門時，金融企業往往受到不平等待遇。例如，政府會一味地向銀行施加壓力，使之向當地的一些中小企業提供貸款，但是當中小企業因為償還能力不足，不能按照規定償還貸款的時候，政府卻不會考慮銀行的經營風險。缺乏地方金融監管部門，就無法引起政府對金融企業的重視。金融企業的發展也具有很大的風險，需要通過一定的盈利手段獲取利潤，來支撐企業的發展。而很多地方政府只是簡單地認為金融機構是向社會提供服務的機構，沒有考慮到其盈利的需要，更沒有意識到金融企業的健康發展對我國經濟發展的重要意義。金融監管部門的成立使得地方政府意識到金融企業的重要性，進而為其發展提供更多便利。
2.當前地方政府金融監管中存在的問題
2.1地方金融行業監管力度不均衡根據我國當前實行的金融企業或機構的監管政策，很多監督部門需要行使對金融機構的監管職責，如人民銀行、銀監局、保監局等。它們需要對當地的金融機構的設立審批、業務監管以及風險防控進行負責。而當前的監管中，由于各個方面因素的限制，如監督部門自身的機構設置問題等，使得監管方面的力度不均衡。如保險行業的監管，相關的監管機構只設置到省級，省級以下的行政單位而沒有設置監管機構。由于缺乏相關的地方性監管機構，很多地方的保險業在公平競爭、維護市場秩序等方面出現了很多問題。
2.2地方金融行業監管職能過于分散由于地方政府金融監管部門缺乏統一建設和相關的職權改革，從而造成地方金融業監管職能的過于分散。監管職能有多個部門執行，而部門之間往往不能進行統一的工作進度以及通過相互合作的方式進行工作的合理分配。如市金融辦的職能是對小額貸款企業、融資性擔保企業的設立進行審核報批和監督管理。而商務局的職能則是對典當、融資租賃等類型企業的設立進行審核報批和監督管理。由于過于分散的管理，無法實現統一協調本地區的金融機構，一些重要的政策的制定和頒布、金融業發展數據的收集與整理都存在很多不便。過于分散的監管職能，不利于本地區金融業的統籌發展，進而對本地區的經濟發展產生不良影響。
2.3某些地方金融機構存在職能缺失的問題由于沒有形成明確的地方政府金融統一監管機制和明確的法律規定，有些金融機構只是負責協調相關金融企業的服務職責，沒有足夠的權力展開有力的金融監督。雖然某些地區的金融監管已經進行了很長一段時間的發展歷史，但是一旦出現金融企業違規違紀的現象，金融監督部門即使知道了也無法行使相應的監督職能。甚至有些地方出現了政府部門阻撓金融監督部門工作，縱容金融機構違規操作的現象。金融監督機構的職能缺失使得地方的金融監督工作表面化、形式化，不利于監督部門在金融行業樹立威信。
2.4地方金融監管法律體系不完備改革開放以來，我國的金融行業已有長足的發展和進步，地方金融監督部門的設置也有一定的發展歷史，但是我國依然存在金融監管立法的問題。地方政府金融監管法律體系不完備使得地方的很多金融監督工作有名無實。金融機構出現了嚴重違反金融業行業操作規范的問題或者給金融業的穩定發展造成嚴重不良影響的行為，地方政府的監督部門卻因為缺乏有力的武器，只能眼睜睜地看著這些行為發生，卻不能有效地制止。
3.新形勢下地方政府金融監管職權改革的途徑
3.1建立完善的地方金融監督立法體系完善的地方金融監督法律體系是確保地方金融監督職權得到執行的保障，是職權改革的必經之路。通過完善立法體系，更好地分配監督機構的職權，然后對金融違規、違法操作進行明確的界定，值得地方政府金融監管的職能的實現有據可依。根據法律規定，有關監督部門可以對了解到的金融企業的違規操作或者違法行為依法進行懲罰和制止，從而確保地方金融行業的健康發展。
3.2合理調配監督部門工作雖然地方金融監管職權的實現需要不同部門共同實現，如銀監會、證監會等，但是可以通過設置一定的工作機制來合理調配這些金融監督部門，使之在行動上具有一致性。在職權改革方面，可以充分利用現達的科學信息技術，建立地方政府金融監管信息共享平臺，實現監管職權的平衡分配。在公共信息平臺中，相關的監督部門要按照有關規定進行信息共享。這樣有助于統籌本地區的金融資源，實現資源的優化配置，促進本地區金融業的健康可持續發展。
3.3明確監管職責中央政府授權給地方政府，使之積極參與當地金融機構發展的監督工作。此處的“授權”是指中央政府經過合理地規劃、職能的劃分，然后適當地將權力分散給地方政府，而不是讓地方政府全權中央政府行使金融監督職權。因此地方政府在行使金融監督職權之前需要進行合理的職權劃分。如監管對象的劃分。地方的商業性金融機構，如城鄉信用合作社等，都屬于地方政府金融監管部門進行監管。而在職能劃分方面，監督部門則需要公正、公平地依據相關法律法規的規定，維護金融業安全穩健地發展、保證公眾對金融體系的信任。
3.4漸進式推進職權改革我國的經濟發展具有一定的不平衡性，各個地區的發展具有一定的差異。而金融業的發展往往因為受到當地經濟發展形勢的影響，呈現明顯的地區差異。這對我國的各個地區的政府金融監督職權改革提出了挑戰。這些問題的存在使得我國的地方政府金融監管職權改革不能一蹴而就，而是需要循序漸進地進行。首先在經濟較為發達的東南沿海地區實行，然后不斷向內地發展。先從較高的行政單位實施，待條件成熟再向較為基層的行政單位進行發展。4.5樹立正確的職權改革目標在地方政府金融監管機構職權改革過程中，我們需要樹立正確的改革目標，即注重安全與效率兼顧。金融業是一個經營風險比較高的行業，不適當的管理會造成行業的發展混亂。因此，在推進職權改革的過程中，我們不能因為盲目地追求效率而造成金融風險的增加。如地方政府可以在充分調查本地區金融發展現狀的基礎上，逐漸地推進改革。如先進性硬件投資開發，然后逐漸制定相應的地方性法規政策。同時，我們要兼顧職權改革的效率。我國地方政府要提高行政效率，進而提高職權改革的效率。
4.結束語
隨著我國社會主義經濟發展體制的不斷深化改革，金融業在我國經濟發展中占有越來越重要的地位。金融業的發展對我國實現經濟轉型具有十分重要的意義。為了實現金融業的長足發展，與之相關的金融監管機構等也要不斷進行職權改革，以便更好地為金融業的發展服務。當前我國的地方政府金融監管部門存在一些問題，我們應該采取有效的措施進行地方政府監管部門的職權改革。只有這樣，地方政府金融監管部門才能跟得上金融發展的步伐，繼續為我國金融業的發展與穩定做出貢獻。
作者：呂娟單位：天津銀行
一、我國金融監管運行中面臨的困局
首先，專業化的分業監管遭遇日趨復雜的混業經營所贅，現行獨立的分業監管已經難以適應金融形勢發展需要。隨著金融競爭的加劇，近年來我國各行業間的界限正在變得模糊，國內機構的綜合經營、交叉經營不斷擴大，金融創新和金融經營綜合化趨勢日趨明顯。特別是外資銀行具有很強的國際性，金融交易技術復雜，不但實行混業經營，而且隨著我國銀行業務的逐漸開放，外資銀行將重點經營那些我國較少開展的新型金融業務，如金融租賃、投資組合、保險中介及金融衍生產品。國內金融機構出于市場壓力，也將加快金融創新，推出各種金融衍生產品。由于金融衍生產品具有杠桿性、投機性、高風險性、虛擬性、交叉性和復雜性等特點，決定了市場上的信用風險、市場風險、流動性風險、操作風險和法律風險將大量增加。顯然，目前分業監管制度下，對這些金融控股公司的監管明顯滯后于市場發展，監管觸覺不及，力度打折，很難實現監管的預期目的。
其次，各監管機構各行其是，導致監管遺漏、監管撞車、監管糾紛現象，降低了監管效率。在分業監管模式下，證監、保監、銀監機構均按照自己管轄的專業內容開展監管工作，所以現實中監管對象大都是對準具有主體業務的行業單位，即證監會監管證券經營公司，保監會監管保險公司，銀監會監管銀行業機構，而監管機構對這些單位中除主體業務以外的經營內容不予理會，顯然這就漏掉了主體業務以外的經營內容；從被監管單位考慮，由于各監管機構按照自身的工作安排開展監管工作，現實中也往往造成一定期間內各監管機構輪番對同一單位監管的現象發生；另外，各監管機構在具體監管活動中也難免出現對同一單位監管業務交叉現象，形成同一業務此機構監管定性甚至處罰了而彼監管機構又行監管并定性處罰，出現依據不同而定性分歧現象，客觀上導致監管糾紛現象發生。
最后，互聯網金融的出現加劇了金融行業混業經營的趨勢，也對金融行業當前的分業監管格局提出了挑戰。面對蓬勃發展的互聯網金融，對這一行業的監管應向何處去？監管政策制定時應秉持哪些原則？為了更好地對該行業進行監管，同時推動行業發展，立法層面需要哪些跟進？雖然國務院審改辦公布了“一行三會”行政審批事項的權力清單，但這仍難理清對互聯網金融的監管思路和監管模式。事實證明，目前分業監管模式已經難以適應金融混業運行的現實情況，所以不斷完善金融監管體制，提高監管部門綜合監管能力勢在必行。日前，國務院批復中國人民銀行提交的《中國人民銀行關于金融監管協調機制工作方案的請示》，同意建立由人民銀行牽頭的金融監管協調部際聯席會議制度無疑是解決目前金融監管困局的及時舉措。但從金融運行情況和金融監管狀況來看，目前實施由人民銀行牽頭金融監管協調機制尚面臨一系列問題和阻力，有待于采取必要的法規與措施予以解決和排除。
二、人民銀行牽頭金融監管協調機制面臨的問題和難點
（一）不具備行政制約能力，人民銀行難以統馭監管協調機制國務院批復人民銀行作為金融監管牽頭人，從行政法規角度確立了人民銀行協調金融監管名正言順地位。但是，在尚處于典型官本位的基層監管體系中，人民銀行與轄區各類金融監管機構處于平級，人民銀行不具有協調的行政地位，所以當監管主體之間出現潛在沖突時，一些部門從有利于本部門出發采取一些有損其他部門利益的行動，作為監管牽頭人的人民銀行往往無能為力。
（二）沒有經濟制約手段，人民銀行協調牽頭作用大打折扣人民銀行與其他金融監管組織并列于不同的監管體系，各監管成員之間是平等的，人民銀行對其他成員不具有任何經濟約束手段，所以作為金融監管協調牽頭人的人民銀行在遭遇任何一方金融監管機構缺乏主動性和抵觸性的行為時，其金融監管協調牽頭人的角色和作用便難以有效發揮。
（三）缺乏監管專業人才，人民銀行牽頭監管協調難度大作為監管協調機制的牽頭人，人民銀行必須擁有一支懂政策、精業務的專業人才隊伍，通過具體工作實現和發揮相應作用。但是，就目前基層人民銀行來講，由于人員老化、專業知識陳舊，加上金融創新日新月異，金融交叉業務日益增加，人民銀行監管能力特別是混業經營金融監管能力遠不及要求所需，現實中往往勝任不了具體的金融監管工作。因而在金融監管協調機制中人民銀行統領監管工作和協調各個監管部門之間關系方面難免會形成諸多障礙。
（四）尚無監管信息共享機制，監管協調無米下鍋信息共享是金融監管協調機制運行的載體和前提。然而，目前我國金融監管數據與信息共享機制尚沒有真正形成。由于金融監管的基礎設施建設落后，監管機構之間的信息網絡不能滿足金融監管協調的實際需要，致使監管機構之間缺乏協調溝通的渠道，直接影響到金融監管協調的內容覆蓋和實時運作。
三、加強金融監管協調發展的央行監管隊伍建設
（一）國家授權與推動，奠定央行牽頭金融監管協調機制順暢發展的組織建設基礎成立高于各金融監管機構級別的協調組織，賦予人民銀行作為牽頭人必要的協調制約手段。根據基層金融監管現狀，實現有效監管需完善對監管機構監管行為的約束，所以最有效的辦法是成立一個行政級別高于各監管機構的金融監管協調委員會并由人民銀行牽頭統馭協調，成員包括中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會、財政部、國資委等相關部門。金融監管協調委員會應以維護監管秩序為出發點，就貨幣政策與金融監管政策、金融監管政策和法律法規、金融穩定和防范化解區域性系統性金融風險、交叉性金融產品和跨市場金融創新、金融信息共享和金融業綜合統計體系進行協調。另外，還應對金融監管機構的違法行為以及金融監管聯席會議達成協議的執行情況進行監督。
（二）強化央行監管隊伍建設，提高牽頭金融監管協調能力
1.人民銀行應著手選拔、充實、培養復合型監管人才。為保障有效發揮監管協調牽頭人作用并順利開展監管交流與合作工作，人民銀行金融監管人員不僅要掌握本監管領域的法律法規、政策以及相關金融業務知識，還需要熟悉其他金融監管領域的相關內容。所以，人民銀行應當將復合型監管人才培養納入重要議事日程，通過大力引進金融監管人才、強化監管業務培訓、建立不同監管機構人員工作交流等途徑不斷提高監管人員政策水平和業務技能，以盡快具備金融監管協調機制牽頭人的能力。
2.強化監管信息基礎設施建設。金融監管信息基礎設施建設，包括人民銀行牽頭人對信息的貢獻與統領基礎設施建設、各監管機構內部信息資源共享管理機構基礎設施建設以及監管信息軟件開發等方面。具體內容：一是發揮人民銀行現有信息系統平臺作用，并以此為基礎建立監管成員共享的信息交流機制，使信息交流日常化、規范化和制度化。二是各級監管機構內建立金融信息資源共享管理機構，負責金融監管信息中心監管信息的全面收集、篩選、管理以及信息系統的開發、維護等工作，確保信息共享的長期性、穩定性和安全性。三是針對不同部門的監管職能、崗位和管理層次，進行金融監管系列軟件的開發。
（三）建立央行統領下的金融監管分工機制，理順各監管主體之間的關系監管分工應當包括牽頭人、各監管機構和協調一致監管組織的職責與分工。一是處理好人民銀行與各監管部門職能上的交叉，明確相關職能主導部門及其職責權限，避免因職能交叉出現的相互推諉或監管重疊現象。如人民銀行為銀行業金融機構金融數據統計匯總機構和金融數據對外機構，銀監會統一使用由人民銀行匯總的金融統計數據，充分發揮信息共享機制的作用，避免金融機構重復報送弊端，減輕金融機構負擔。作為監管協調機制牽頭人，人民銀行也應當是監管信息共享平臺的牽頭人，人民銀行要利用金融信息系統，整合各系統數據和信息，對接各金融監管部門的信息系統，使各方充分掌握連續性的貨幣政策和金融監管信息，共同維護金融穩定。二是各金融監管部門應合理分工，加強配合，實施有效監管和規范監管，形成監管合力，避免各自為政、各行其是的弊端，各金融監管部門在監管中出現的矛盾要及時提交金融監管委員會協調。三是建立健全協調一致的金融監管組織。近年來，銀行業、證券業、保險業之間的業務相互交叉現象越來越復雜，為避免重復監管和監管真空，有必要通過協調一致的監管組織實施監管，所以成立一個跨監管部門的金融監管協調機構勢在必行。專門負責交叉機構和交叉業務的監管工作，客觀上避免了重復監管、遺漏監管和推諉監管現象的發生。
（四）發揮央行分支機構在中央與地方雙層金融監管模式下的協調作用目前，我國金融監管主要集中在中央層面，如“一行三會”為主體的頂層垂直監管模式。在此框架下，各地分支行或派出機構的監管行為基本上是始于頂層統一安排，統一行動，由分支機構或派出機構根據地方金融運行實際情況主動開展的金融監管活動少之又少。另外，隨著我國市場化改革的推進以及行業準入政策的進一步放寬，近年來地方層面的微型金融機構數量越來越多，經營行為越來越活躍。以小額貸款公司為例，根據央行數據顯示，截至2013年末，全國共有小額貸款公司7839家，貸款余額8191億元，全年新增貸款2268億元；從2008年底的不到500家，到2013年底的7839家，只用了短短5年。微型金融機構數量的遍地開花與機構分布地方性失衡現象，客觀上導致不同地區金融運行特點迥異與監管負擔的輕重不均。如何根據本地區金融運行特點開展金融監管活動，確保轄區金融穩健發展？構建中央和地方兩個層面的金融監管模式，強化分支機構、派出機構以及地方層面的金融監管比重，無疑是解決當前我國金融監管困局的最得體、最應時的選擇。啟動中央和地方兩個層面的金融監管模式，必須發揮人民銀行基層行在工作協調、信息溝通與業務指導方面的作用。只有這樣，才能確保中央與地方金融監管相向而行，工作順暢，取得預期的監管效果。
（五）充分利用有利于金融監管協調發展的外延因素一是完善監管協調機制與政府有關職能部門之間的協調合作。在理順上述各機構之間關系的基礎上，合理、清晰地界定各機構職責，主次分明，建立一個高效的監管協調機制。二是建立金融監管機構與金融同業協會和其他社會中介機構如會計師事務所、資信評級機構等之間的協調合作。這樣既可以發揮中介機構的專長，又可以彌補監管資源有限的缺陷，從而有效地降低監管成本，提高監管效率。三是將地方政府部門納入金融監管協調機制，防范金融風險營造良好金融生態環境。四是建立金融網絡平臺，強化互聯網金融監管建設。從防止發生系統性風險和區域性風險出發，考慮互聯網金融業務風險管理的各個環節，即風險識別、風險排查、風險量化、風險定價、風險防范和應急預案，嚴守風險底線；注重互聯網中金融消費者的保護工作，從滿足消費者需求出發，防止經營者侵犯消費者權益行為；注意法律邊界，法律底線，嚴禁互聯網金融演變成非法集資、集資詐騙的活動場所。
作者：曹士剛史長文張貴友單位：中國人民銀行樂亭縣支行
[論文關鍵詞]金融監管價值追求現實依托
[論文摘要]金融監管的法價值追求有兩個，一是防范和化解金融風險，維護金融體系的穩定與安全。二是保護公平競爭和金融效率的提高，保證中國金融業的穩健運行和貨幣政策的有效實施。這兩個方面的沖突阻礙了金融監管的目標即金融體系的社會福利最大化的實現。本文試通過論述使得金融監管的法價值追求在金融監管的實務中找到其現實依托，以使法的價值追求與法的本身價值統一。
由于我國金融監管的相關法律中把防范和化解金融風險作為其目標，因此，安全和效率成為了金融監管的法價值追求，這一法價值定位，具有法律價值的共性，也是為理論學界所通認。
一、金融監管中的法價值追求
在金融體系結構和運行方面，我國選擇了銀行主導型，這為我國經濟高速增長做出了巨大的貢獻。但是也導致了多年全局性的資源浪費和系統性金融風險的積聚。銀行大量不良貸款的積累就是金融風險的集中體現，金融監管的必要性越來越緊迫。
一般認為，金融監管是伴隨著銀行危機的局部和整體爆發而產生的一種以保證金融體系的穩定、安全及確保存款人利益的制度安排，它是在金融市場失靈(如脆弱性、外部性、不對稱信息及壟斷等)的情況下而由政府或社會提供的糾正市場失靈的金融管理制度。金融監管的一般目標有兩個：一是防范和化解金融風險，維護金融體系的穩定與安全；二是保護公平競爭和金融效率的提高，保障中國金融業的穩健運行和貨幣政策的有效實施。這也決定了金融監管的兩個法價值追求：安全與效率。
(一)金融監管的法價值追求之一：安全
一般認為，金融監管是伴隨著銀行危機的局部和整體爆發而產生的一種以保證金融體系的穩定、安全及確保存款人利益的制度安排。金融業與其他經濟部門相比，有其自身的特殊性。在現代市場經濟條件下，金融市場有著比其他市場更高的風險性。首先，金融市場的參與者成分復雜。為了維護公平、公正、公開、健康的市場秩序，使金融市場在規范的軌道上運行，要防止可能出現的欺詐、壟斷和不合程序的內幕交易，保護投資者合法權益和公平競爭，排除、抵御市場波動風險。其次，金融業(尤其是銀行)是高負債行業。金融機構在經營過程中面臨著諸多風險，其中任何一項風險都會對金融機構的經營成敗產生重大影響，但是金融機構為了追逐高額利潤，往往盲目擴張資產導致資產狀況惡化。再次，金融風險具有很強的傳染性，是系統性風險非常高的行業。一家銀行或幾家銀行出現危機會迅速波及其他銀行形成整個金融業的危機，并危及社會經濟的健康發展。正是由于金融市場的高風險性，金融監管就顯得格外重要，同時也決定了金融監管所追求的價值之一是金融安全。
(二)金融監管的法價值追求之一：效率
金融市場作為市場機制，帶有一定的自發性和盲目性，能否具有較高的效率，需要進行監督和管理及必要的引導、干預和調控。金融監管正是在金融市場失靈(如脆弱性、外部性、不對稱信息及壟斷等)的情況下而由政府或社會提供的試圖以一種有效的方式糾正市場失靈的金融管理制度。金融市場失靈主要是指金融市場對資源配置的無效率，主要針對金融市場配置資源所導致的壟斷或者寡頭壟斷，規模不經濟及外部性等問題。關于完全信息和對稱信息的假設，在現實經濟社會中是不能成立的，正是這一原因形成了引發金融危機的重要因素——金融機構普遍的道德風險行為，造成金融監管的低效率和社會福利的損失。
道德風險是由于制度性或其他的變化所引發的金融部門行為變化，及由此產生的有害作用。在市場經濟體制下，存款人(個人或集體)必然會評價商業性金融機構的安全性。但在受監管的金融體系中，個人和企業通常認為政府會確保金融機構安全，或至少在發生違約時償還存款，因而在存款時并不考慮銀行的道德風險。為了解決對道德風險的監督問題，只能由沒有私利的政府來提供金融監管這種準公共產品，提高金融效率，克服信息非對稱條件下的道德風險問題。研究表明，金融監管的目標是金融體系的社會福利最大化。由此，金融監管所追求的恰恰是金融穩定基礎上的金融效率。
二、金融監管應堅持安全與效率并重
安全與效率是法價值內的一對矛盾。在金融監管中，如何處理金融效率與金融安全的關系，金融監管的價值目標究竟應當以效率為本位，還是立足于安全的保障，是當下中國金融監管制度變革必須解決的首要問題。
首先，金融監管應立足于金融效率。金融市場效率是資金在融通市場上所表現出來的有效性，注重金融資源配置的最優化，這種最優化在通常情況下表現為創造最大的經濟價值。金融市場效率的高低對市場收益和風險的影響很大。在高效率的金融市場上，投資者通過自己的效率組合減少其“個別風險”，市場通過高效運作減少其“系統風險”，以使收益穩定在較高水平上。在低效率的金融市場上，市場剔除系統風險的能力很弱，易受外來因素的沖擊，投資者也因找不到或不能及時找到效率組合而缺乏抵御個別風險的能力，致使收益與風險波動很大。金融市場剔除風險能力的高低就成為市場效率的主要衡量標準。
其次，金融監管應兼顧金融安全。金融安全首要追求的是金融業的穩定發展。穩定的金融環境使微觀主體的成本和收益可以準確分析和預測；各交易主體，可以準確評估交易風險和收益。安全與穩定并不是一個靜態的概念，不排斥效率與競爭。事實上，有序競爭和不斷提高的效率可以增強銀行業抗擊風險的能力。為此，監管者應致力于為銀行業創造一個公平競爭的市場環境，制止各種不正當競爭行為，確保市場主體平等的法律地位和市場機會。金融安全正是為提高效率提供一個良好的環境。因而，追求效率與效益的同時必須要兼顧金融系統的安全與穩定。
三、金融監管法價值追求的現實歸依
人對法的價值追求，即人通過法這種中介手段所要追求的理想和愿望。就法律的價值而言，是指作為客體的法律對于主體的人的有效性和積極性。法的價值的主體是人，是指具有社會性的社會人的總稱。法的價值的客體就是法本身，這個法是指廣義的法，即法律規范和法律事實的總稱，它包括法的制度、法的運行事實和以觀念形態存在的法。依此傳統觀點，金融監管法的價值，就是金融監管法作為一種社會規范對人類社會的滿足和有用性。因此，我們應盡量從客觀出發，以達到主觀上美好的理想追求，給主觀以現實的依托，使二者能在最大程度和范圍內統一起來。要實現金融監管的法價值追求就應當在金融監管的實務中找到其現實依托，以使法的價值追求與法的本身價值統一。
長期以來，國內銀行監管往往立足于運用法律、政策的力量，通過采取直接的行政性控制手段，從外部規定整齊劃一的監管措施來實施嚴格的風險控制，應當說這對我國銀行業的穩定起了重要的作用，但這種穩定是短期的和相對的，缺乏可持續性。因為它不僅束縛了銀行的自主性。而且大大損害了銀行的創造性和競爭力，其結果往往是“風險防范力度加大了，但金融效率降低了”。我國的金融監管正處于轉型和開放時期，安全與效率協調并重理念已經得到廣泛認同。為此，我國銀行監管機構要切實轉變監管理念，調整過去那種只注重風險防范而忽視效率的做法，使兩者有機結合、相輔相成。具體講應做好以下幾方面的工作。
1．在監管目標上，要以效率的提高為著眼點，堅持防范風險與促進發展相兼顧。只有提高了效率，得到了發展，才能談得上防范和化解風險，也才有金融穩定的基礎。
2．建立和完善金融機構內部控制制度。目前我國關于內部控制制度方面的相關法律規定過于原則，對于內部控制系統是否完善也未予重視，勢必使該機制處于虛設的狀態。此外，我國盡管組建了全國性的銀行業協會，但是其地位和作用尚未予以充分關注。我國應根據巴塞爾銀行監管委員會《有效監管的優秀原則》的建議，內部控制應從組織結構、會計規則、對資產和投資等方面來構建。
3．要規范信息披露制度。金融安全與金融效率事實上是會受制于信息效率這一要素的。一方面，監管系統信息能力的不足，造成金融秩序的混亂，難以保障金融安全；另一方面，在金融監管信息不足的情況下即使加強了金融監管當局的控制能力，有利于維持金融秩序，金融效率仍然是低下的。因此，信息披露是金融監管的基礎。我國金融監管當局尚未制定一套適應當前發展形勢的信息披露規定。應盡快建立一套既能體現巴塞爾要求精神又符合我國實際的披露指引。披露指引應特別注意加強對資本充足率、資本結構、貸款質量、盈利能力和市場風險管理技術等方面的披露。并以法律的形式進一步明確規定有關金融活動信息披露的義務人、信息披露的內容和形式、信息披露的原則和標準。此外，還應特別注意操作風險、信用風險等的披露，提高風險管理技術水平。
4．建立存款保險制度。存款保險制度的運行機理是由參與保險的各金融機構向監管當局交納一定數量的資金，當銀行失敗或擠兌現象發生時，這批資金即被用于償付存款。根據傳統理論，傳染性不是特例，它在任何沒有存款保險或獨立央行的銀行體系中都可能發生。為了避免發生銀行危機，當局必須對每一銀行倒閉提供保護，或通過向存款人提供廣泛的保險來避免危機在銀行體系中擴散，否則個別銀行的倒閉將最終導致整個貨幣和信用體系的崩潰。
因此，應加快建立存款保險制度，設立功能完善、權責統一、運作有效的存款保險機構，增強金融企業、存款人的風險意識，防范道德風險，保護存款人合法權益。存款保險制度要覆蓋所有存款類金融企業。
5．完善金融市場的退出監管制度。金融穩定是各國監管的目標之一，但它不應該成為監管當局的最終目標，金融監管的最終目標應該是在金融穩定的基礎上，追求金融效率的提高，金融穩定是一個全局性的概念，金融穩定并不意味著沒有金融機構倒閉，個體金融機構的退出可能是金融效率和競爭共同作用的結果，反過來金融個體的市場退出，從本質上也提高了金融市場的資金配置效率。
市場退出是金融機構經營失敗的最后一種處理方式，市場退出對整個金融體系乃至國民經濟都可能產生巨大影響，因此，一個健全、合理的市場退出機制，會最大限度減少金融企業市場退出對國民經濟的破壞作用。不良資產的大量存在，是我國金融企業市場退出問題的最主要的金融背景。目前中國缺乏市場的退出機制，對于出現嚴重問題的金融機構，要該清算的清算，該破產的破產，不能政府一味買單，應使金融風險處于有效的處置體系之下，從而為有效控制風險，實現金融安全與效率奠定基礎。加快建立金融機構市場退出機制，有利于及時清理金融體系中的不健康肌體，確保金融體系的健康運行。
論文關鍵詞:農村金融金融監管法律分析
論文摘要:農村金融已成為我國整體金融系統的瓶頸,具有不同于城市商業金融的特質,尤其在目前農村金融改革進程中,為了構建健全的農村金融體系、促進農村金融充分競爭,滿足農村金融有效需求,從法律制度的角度強化農村金融監管具有充分的法理基礎和重要的現實意義。
我國作為農業大國的現實國情和城鄉二元分化經濟結構的長期制約,使得農村經濟發展水平嚴重滯后,決定了現階段農村金融經營成本高、風險大、收益率低,由此造成農村金融機構資產質量低下、虧損嚴重、資本嚴重不足、難以實現可持續發展等問題,使得我國的農村金融機構成為整個金融體系的瓶頸和“短板”。農村金融的監管無論在理念、對象、內容和手段等方面均具有不同于整體金融或者商業金融的特殊性。一方面,農村金融供給不足,有效競爭不充分,農村金融機構功能錯位,農村資金回流,農民融資困難等問題要求建立具有多元化主體的農村金融體系,促進農村金融有效競爭,滿足農村融資需求;另一方面,相對寬松的準入政策、過于復雜的農村金融局面以及難以對農村、農業經濟提供有效金融支持的缺陷均需要完善的農村金融監管體制來保護相關主體的合法利益,穩定金融秩序,保障金融安全。
一、完善農村金融監管的法理基礎
格萊珉銀行創立者穆罕默德·尤努斯認為,金融權利如同人們在衣食住行上享有的權利一樣,也是一種人權,也是一種人的基本生存權利。法哲學研究中的人權理論將其劃分為應有的人權、法律上的人權和現實中的人權三個層次,農民的金融權益便屬于應有人權的范疇,不僅可以從社會公平正義理論、平等的生存權和發展權等角度得以證成,而且可以通過對其在現實中的享有和實現來評價和檢驗一國金融法律的質量和狀況。首先,包括金融融資、獲得農業保險、參與并實現合作金融等各項權利的農民金融權益需要相應的法律法規予以正式的確認和肯定;其次,無論進行融資、獲得農業保險抑或參與合作金融,都需要在農村金融監管的法律體系中得到保障和制度支持;最后,對農民金融權益的關注和保護,決定著農村金融監管制度的價值目標和基本理念的轉化。因此,可以說,從法學的層面上,運用權利理論對農民的金融權益狀況、原因和保護進行權利理論上的分析和論證,從而在制度層面上尋求法律的保障,是解決農村金融問題的優秀。
二、完善農村金融監管的現實需求
1.我國農村金融監管資源不足,難以形成有效的監管合力。現有的“一行三會”的金融監管格局具有諸多方面的缺陷。具體到農村金融體系,目前主要的監管機構為銀監會,而且地方銀監分局為農村中小金融機構的屬地監管機構。但我國農村金融機構具有機構小鏈條長的特點,絕大多數農村中小金融機構都設在縣(市)及鄉(鎮)和行政村,在其轄區內只設有監管辦事處,這些辦事處并不具有獨立的監管主體資格,而且一般僅有3—5人的監管人員,應對轄區內原有的農村金融機構已是困難,再加上村鎮銀行、農村資金互助社、貸款公司等新型金融機構的大量出現以及大型商業金融機構和外資銀行的參與,監管資源更是難以為繼。
2.監管體系混亂,非正規農村金融游離于監管之外:(1)傳統商業性和政策性農村金融機構受銀監會監管;村鎮銀行、貸款公司、農村資金互助社等新型金融機構,也由銀監會監管,但其在資產規模、市場定位、資金運作、員工構成、貸款審批和組織結構等方面均與傳統金融機構存在重大差別,難以根據一元化的監管體系進行簡單處理;(2)農村信用社的監管比照《商業銀行法》執行,監管責任由銀監會和地方政府共同擔當,其效力通過縣聯社—省聯社的模式由聯社體制來貫徹,但公司治理改革未能完成,省聯社的行政管理和基層社的公司治理之間沖突加劇;(3)只貸不存的小額貸款公司無需接受銀監會的審慎監管,由省政府指定省金融辦或相關機構負責試點,實際情況是,由省金融辦把試點的權限再次下放到縣政府,負責小額貸款公司日常監督管理的則為當地工商局;(4)合會、私人錢莊等非正式金融形式缺乏相應的監管,農村民間金融組織總體存在較大風險。
3.金融改革以及監管方式多采取自上而下的強制性手段,忽視對農村金融市場的內生性培育。上個世紀80年代農村合作基金會的發展軌跡即可說明這一問題,而我國農信社的改革過程仍然忽視農村金融市場的內生力量,未能給農民自下而上的金融創新和改革保留必要的制度空間,而是采取由政府自上而下的出臺一攬子改革方案,然后由各地去執行的方式,使得農信社的合作金融機制完全未能體現農民的自主參與意愿。
4.農村金融機構的監督約束機制缺失。一個有效的金融風險控制體系應由三個系統構成:市場約束條件下的外部銀行、證券、保險風險監控系統、被監督金融機構自身內控系統與社會監督體系。但我國農村金融監管體系除前述已經論及的外部監管系統缺陷外,其內部治理、控制和行業自律等監督體系均存在缺失。
三、發達國家農村金融監管制度的借鑒
構建完備的農村金融監管體制對農村金融機構的良性運作、農村金融市場的規范發展和農村社會經濟的促進具有重要作用。世界很多具有發達農村金融體系的國家均具有完善和健全的農村金融監管制度。
1.美國以農業部為政府監管主體,輔以行業協會自律管理、內部治理結構控制以及農業保險的監管協調機制。美國的農村金融體系主要由農村政策性金融機構、農村合作金融體系以及農業保險體系組成。其中農村政策性金融機構均隸屬于美國農業部管轄。農村合作金融體系則采取了不同于商業銀行的監管模式,專門設立了比較健全的農村金融監管體系,包括監管機構、行業自律協會、資金融通清算中心和互助保險集團,這四種機構及其附屬機構各自獨立、職能各異。在美國,各種信用社協會或合作金融多達幾十個,這些行業協會從事的主要工作之一就是制定行為規范,進行自律管理。美國聯邦政府對農村金融的存款統一實行強制保險,具體業務由聯邦存款保險公司經營的儲蓄協會保險基金承擔,并承擔對投保金融組織的監督。
2.法國“半官半民”體制模式。法國的農村金融體制是從下而上逐步形成的,相對較為穩定。法國的農業合作金融體系主要由國家農業信貸銀行、省級農業互助信貸銀行和地方信貸合作社三級構成。其中地方信貸合作社是基層組織,直接由個人成員和集體成員入股組成,省級農業互助信貸銀行則由地方農業信貸合作社組成,同時以國家的政策性銀行——國家農業信貸銀行作為合作金融的中央機構,對合作金融的運作提供最后的保證。1945年,省級農業信貸互助銀行組成了全國農業信貸聯合會,作為省級農業信貸銀行在國家一級的代表,參與決定農業信貸政策。除此之外,法國的農業保險體制也相當發達,并與農村金融組織結構相對應地設置了三個層面的農業互助保險機構。
3.日本“相互配合型”的協調機制。在日本,對農村金融實施雙重監管:一是政府金融監管廳,對各種金融機構實施監管,以實現整體風險調控;二是全國和地方農林水產部門配合金融監管廳對農村金融機構實施監管,包括農林水產省下設金融科對農林中央金庫的監管,農林水產省在六個大區設置農政局對轄區內縣信聯的監管,以及都、道、府、縣農政部對轄區內農協合作金融部的監管。另外,為了保證合作金融安全、健康地運行,日本還設立了農村信用保險制度、臨時性資金調劑的相互援助制度以及政府和信用合作組織共同出資的存款保險制度、農業災害補償制度和農業信用保證保險制度等制度措施。
四、完善現行農村金融監管法律的構想
1.針對農村金融的特質,建立不同于城市金融的政府監管體系。我國的農村金融改革和發展實踐,總是將農村金融機構當作一般的金融機構看待,僅僅要求投入金融資源,沒有足夠認識到農業作為產業的獨特性和由此產生的城市和農村金融之間的顯著差別。實際上,農村金融要與國家的產業政策緊密結合,其本質主要是貼近農民,而不是貼近金融機構。作為城市金融監管首要主體的銀監會,在農村金融監管中具有監管資源不足,難以貼近農村、不了解農村金融現實需求,與國家產業政策和農村政策之間不具有順暢的溝通、交流機制,極易造成“一管就死、一放就亂”的監管局面。借鑒發達國家農村金融監管經驗,我們應當以農業部為主導,同時厘清農村政策性金融的設置目標和宗旨,在農村政策性金融和農業部之間建立順暢的國家產業政策的表達和執行機制,并通過發揮農村政策性金融對農村合作金融組織的導向、補充和支持等作用,構建農村金融的政府監管體系。同時可以在財政部的政策支持、財政補貼以及稅收優惠等方面建立輔助機制。
2.健全完善金融同業公會,發揮行業協會的自律監管作用。我國于2005年底成立中國銀行業協會農村金融工作委員會,應當引導協會發揮職能作用,建立日常工作聯系機制和管理辦法,完善同業公約及規章,將那些監管部門不宜管,而被監管機構又需要的工作,盡量交由協會負責,實現行業協會自律管理與國家監管機構監管相結合的監管體制。
3.注重農村金融主體的內部治理和控制,自下而上地培育農村金融本土力量。內控制度建設是建立有效監管體制的關鍵,也是有效監管的基礎。農村金融監管中內部治理的作用集中體現在農村合作金融組織中,基層合作金融組織中自愿入股的成員通過完善的治理結構,形成、表達并且實現自己的意愿,同時,由于基層成員是最為貼近金融需求、了解融資狀況的主體,使得對于資金發放、運用以及貸款的回收等事項具有最為直接和靈活實用的監督管理作用。另外,就農村金融本土力量的培育和發展方式而言,應該是把選擇權交給農民,通過反復的實踐和摸索,自下而上地生成一套成功的借貸模式和本土金融組織形式,更好地挖掘和滿足當地不同形式的金融需求。
4.完善金融監管法律制度體系。一是針對農村金融監管進行理性立法,設立可以作為農村金融監管依據的法律;二是完善農村金融市場的準入機制,將已在農村廣泛存在的非正規金融納入正規的金融監管體系,減少非正規金融活動對農村金融監管的消減效應;三是建立農業保險制度,實現農業保險的支農功能;四是建立存款保險制度以及金融機構的破產制度,完善農村金融的市場退出機制,維護金融安全和社會公眾利益。
論文關鍵詞:金融監管;金融開放
論文摘要:我國金融監管體制在開放條件下面臨許多挑戰和問題,關鍵在于現行監管體制滯后于國際發展和實踐需要,不能適應混業經營的發展要求。應逐步推進我國金融監管體制的改革,在銀監會、證監會和保監會的基礎上建立“中國金融服務監管局”作為整個金融業的最高監管機構。同時應轉變金融監管理念。
隨著金融全球化和經濟一體化進程的加快,國際金融的運行格局發生了巨大的變化,國際金融監管也出現了新的發展趨勢。20世紀80年代以來,世界經濟和金融的不穩定性日漸突出。面對金融全面開放,為了能夠更有效地提高金融機構運行和金融資源配置的效率,保證金融市場穩定,促進經濟持續發展,我國金融監管需要進行不斷地創新和變革。
一、開放條件下中國金融監管體制的挑戰和問題
我國現行的金融監管模式是分業經營、分業監管模式,即以中國人民銀行、中國銀行監督管理委員會、中國證券監督管理委員會、中國保險監督管理委員會為主體的“一行三會”的分業監管體制。隨著金融全球化和經濟一體化進程的加快,金融開放的進一步深入,現行金融監管體制面臨著巨大的挑戰,在實踐中也產生了諸多問題:
(一)金融監管法治環境薄弱
金融監管立法仍然滯后,立法技術亦不成熟。《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《保險法》、《證券法》等金融監管領域的基本法律至今沒有與之相配套的實施細則。一些重要領域仍然處于法律真空狀態。法律、法規、部門規章和規范性文件的規定并不協調,甚至存在嚴重沖突。盲目移植、照搬照抄、脫離實際的規定大量存在。金融監管執法不嚴、違法不究的情況也屢見不鮮。
(二)金融監管目標不合理
我國金融監管目標是既要保障國家貨幣政策和宏觀調控的有效實施,又要承擔防范和化解金融風險、保護存款人利益、保障平等競爭和金融機構合法權益、維護整個金融體系安全穩定、促進金融業健康發展。金融監管目標具有多重性和綜合性,實際上是對金融監管目標的弱化,從而制約了金融監管的功效。
我國的金融監管目標和中國人民銀行的貨幣政策目標是一致的。這使得中國金融監管的主要工作就是進行貨幣政策的執行和信貸規模控制的合規性檢查,并沒有真正從金融運行的安全性、高效性出發,形成獨立的、明確的職能。
(三)金融監管的內容和方式存在缺陷
重市場準入,輕市場退出。目前的監管大多對金融機構、金融業務的市場準入進行嚴格限制,而在問題金融機構的處理上則缺少詳細的可操作的市場退出規定。在金融機構的風險暴露時,“一行三會”的監管只能借助于行政手段來化解金融風險,違反了市場規律,進一步加劇了金融風險。
重現場監管、輕非現場監管。我國的金融監管主要采用現場監管。現場監管雖然能夠比較細致地了解、發現那些從金融機構公開的財務報表和業務資料中難以發現的隱蔽性問題。但是,它本身也存在許多不足,如,風險監管不足,隨意性、非規范性較大,人力不足以及重復檢查并存等等。
重合規性監管、輕風險性監管。先行金融監管的主要內容是對金融業市場準入、業務范圍、財務帳目、資本狀況等是否符合法律法規的合規性監管,而對金融機構日常經營的風險性監管尚不規范和完善。強調從資本充足性和資產流動性方面進行監管,忽視了金融機構自身經營能力、盈利能力和發展前景等指標的監管。重視傳統存貸業務,而對表外業務及其他金融創新業務監管較少。
(四)金融監管信息仍不透明
目前中國的金融監管仍處在起步階段,金融監管信息系統尚處于一種分割、低效、失真的狀態。中國金融監管信息不透明主要表現在:“三會”的監管信息系統處于分割狀態,不能實現監管信息共享;金融監管信息實行定時報送制度,使得金融監管信息收集效率很低;金融機構報送數據存在人為調整,虛報、瞞報現象屢有發生;缺乏社會監督中介機構如會計師事務所、審計師事務所對金融機構報表、資料的真實性審查,等等。
(五)金融監管機構之間缺乏協調,監管存在“真空”
我國的金融監管組織體系還不健全,整個金融監管組織體系仍按計劃管理模式設置,“一行三會”雖各有分工、各有工作側重,但是相互之間仍存在職責不清、相互扯皮的問題,有時出現職責沖突,有時出現監管“真空”,從而降低了整個金融監管的效率。我國的銀行、證券、保險等行業的混業經營趨勢正逐步加強,原有的以機構類型確定監管對象的監管模式難以發揮作用,進而出現金融監管“真空”。
二、我國金融監管體制改革的制度設計
前述問題產生的根本原因在于我國分業經營、分業監管的模式已嚴重滯后于國際發展與實踐需要。隨著金融全球化、經濟一體化和金融業混業經營的趨勢不斷深化,各國金融監管當局在金融監管體制上不斷做出相應調整,而我國仍采取根據既定金融機構的形式和類別進行監管的傳統方式。在金融機構的業務界限日趨模糊的情況下,這種監管方式的弊端日益凸顯。
國外的金融機構大都為混業經營。盡管加入WTO后對進入中國的外資金融機構仍可限制其經營業務,但外資金融機構可以利用其境外的后援體系,其混業經營的優勢仍能發揮,使我國金融機構在競爭中處于下風。混業經營已是大勢所趨,當前我國金融機構的諸多業務創新已具有部分混業經營的性質,光大控股集團、天津泰達投資控股有限公司等金融控股公司的組建事實上也拉開了我國金融機構混業經營的序幕。與我國實行的分業經營相適應的分業監管體制已不適應這一趨勢的發展。為適應混業經營的發展要求,我國應在現有的金融監管基礎上平穩過渡,依據金融體系基本功能逐步改革和完善監管體制,實現跨產品、跨機構、跨市場的協調。
中國人民銀行作為國務院直屬的政府機構應放棄金融監管職能,著重于貨幣政策的制定和實施,做好宏觀調控,這樣有利于金融監管效率的提高。在“三駕馬車”(即銀監會、證監會、保監會)的基礎上設立“中國金融服務監管局”作為整個金融業的最高監管機構,維護整個金融業的安全與穩定,對各類金融業予以全面監管。將銀監會、證監會、保監會集中置于中國金融服務監管局的統一領導之下,對各類分業經營的金融機構以及金融控股公司名下的子公司實施功能化監管,并定期召開由三大部門共同參與的聯席會議,加強“三駕馬車”之間的聯系。中國金融服務監管局則有權對各監管機構的職責和各種爭議予以界定和仲裁。金融控股公司母公司則由中國金融服務監管局直接監管,從而形成一個立體的、有層次的、有分工的、橫向與縱向并重的金融監管體制。
三、我國金融監管體制改革的理念建設
在建立完善的金融監管法律、法規體系,完善金融監管內容和方法,改善信息披露制度、強化社會監督,加強監管機構之間的協調配合的同時,在體制轉型的基礎上實現監管理念的轉變是我國金融監管體制改革的關鍵:金融監管活動應從事后被動處置向事前預警防范轉變;金融監管內容應從合規性、機構性監管向合規性與風險性監管并重、功能性監管轉變;樹立全面風險管理理念,轉變控制金融風險的思路,使金融監管既要強調金融業的安全與穩定,又要注重提高金融機構的運行效率以及國際競爭力。唯有在金融監管改革的不斷深入以及金融業的不斷發展的過程中實現金融監管理念及時、科學的調整,才能在開放條件下促進金融監管的不斷成熟和我國金融市場的健康、持續、穩定發展。
論文關鍵詞:金融監管混業經營分業監管統一監管
論文摘要:近年來,國外混業經營使得金融機構獲得了前所未有的優勢。文章從我國金融業監管的現狀出發,根據入世后金融業發展的特點,對我國設計符合金融發展趨勢的監管方法提出了建議。
我國現在的金融業采取的是分業經營的模式,相應的,我國的金融監管采取的也是分業監管的模式。我國金融監管的主體是:中國銀行業監督管理委員會、中國證券監督管理委員會。現階段,以上三個主體分別對銀行金融機構、證券市場、保險業進行監管。這種分業監管的模式,是為了適應我國目前金融業分業經營的格局。但是隨著金融創新和金融業的國際化,特別是我國加入了WTO以后,在金融服務領域,將會逐步放寬甚至取消外資銀行在我國境內設立機構的限制、地域的限制、業務范圍的限制以及客戶的限制等,我國金融機構傳統的分業經營的模式將會受到很大的挑戰。近年來,國外混業經營使得金融機構獲得了前所未有的優勢。而這種混業經營的趨勢,也會給我國將來金融業的監管帶來很大的考驗。
一、我國金融行業的經營現狀以及加入WTO后的發展趨勢
金融業的分業經營與混業經營其實至今并沒有嚴格的定義,各國的標準并不相同。學者們對分業經營與混業經營的描述也并不一致。現在一般意義上的金融分業,是指銀行業務與其他金融機構的業務相分離、銀行與非銀行金融機構的業務相分離的體制。我國的金融分業,主要是指銀行業、證券業、保險業、信托業分業經營、分業管理,經營銀行、證券、保險、信托業務的機構分別設立。混業經營的“混業”有兩層含義:第一層含義是金融業務的混合、交叉經營,即業務的混業。典型的如德國的全能銀行制。“混業”的第二層含義是金融控股權的混業,即在金融控股公司里有多種金融控股權的混合。[1]
按照以上定義的標準,我國現在的金融行業所進行的經營模式是典型的分業經營模式。我國銀行業、證券業以及保險業所從事的業務涇渭分明。我國立法也嚴格禁止混業經營的模式。如我國現行《中華人民共和國保險法》第5條規定:“經營商業保險業務,必須是依照本法設立的保險公司。其他單位和個人不得經營商業保險業務。”現行《中華人民共和國證券法》第6條規定,“證券業和銀行業、信托業、保險業實行分業經營、分業管理,證券公司與銀行、信托、保險業務機構分別設立。國家另有規定的除外。”現行的《中華人民共和國商業銀行法》第43條規定:“商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信托投資和證券經營業務,不得向非自用不動產投資或者向非銀行金融機構和企業投資,但國家另有規定的除外。”通過以上法條我們不難看出我國分業經營的立法思路。
不可否認,我國現行的這種分業經營有其長處。這種長處首先表現為以下幾點:(1)分業經營可以規避不同類型業務的利益沖突;(2)分業經營可以規避宏觀金融風險;(3)分業經營可以規避存款人的風險;(4)分業經營的長處可以彌補綜合經營的不足。[1]正是由于分業經營的諸多顯而易見的優點,在改革開放的初期,良好的金融秩序還沒有形成的情況下,為了防范金融風險,便于監管機構監管,分業經營成了首選。
與分業經營相比,綜合經營的長處在于:(1)可以滿足金融機構追求利潤最大化的要求;(2)有利于金融機構分散投資風險;(3)有利于進行金融創新,獲取超額利潤。[1]綜合經營的靈活性,使得采用這種模式的金融機構獲得了前所未有的優勢。特別是在國際競爭日益激烈的今天,優勝劣汰的速度越來越快,如果我們不能迎頭趕上的話,將會將來的國際競爭中處于非常不利的地位。因此,綜合經營應是我國金融業以后的發展趨勢。
二、國外金融業的監督管理體制比較
國外的金融監管制度各有特點,下面結合當前的金融業的發展趨勢,以英美兩國為例,簡單做一比較。
1.美國金融監管模式:按銀行業、證券業和保險業實行混業經營分業監管。金融監管實行二元多頭式,即由聯邦和州共同負責。聯邦一級的監管機構有貨幣監理署、聯邦儲備體系、聯邦存款保險公司和證券交易委員會等,50個州則分別設立自己的金融監管機構。[2]這種監管模式的優點在于有雙層次、多部門從不同的級別,不同的側面對金融業進行監管。更妙之處在于,這些部門能夠有效互相監督,互相制約,體現了分權制衡的思想。另外,這種模式還符合金融業混業經營的發展趨勢。
2.英國金融監管模式:1997年前,對金融業主要由英格蘭銀行、證券投資委員會、個人投資監管局、投資管理監管組織、證券和期貨監管局、房屋互助協會委員會、貿易和工業部的保險董事會、互助委員會和互助會登記管理局等9家監管機構分別承擔監管職責,實行的是集中統一的監管框架。1986年英國實行金融“大爆炸”摧毀了分業經營的體制90年代后出現了綜合化、多元化和全能化的金融集團。1997年英國金融服務局成立。將9家監管機構的金融監管職能移交,統一負責對全部金融活動進行監管,財政部負責制定金融監管結構框架和立法,英格蘭銀行負責維護貨幣體系和金融基礎設施穩定。[2]首先,英國的這種統一監管模式可以適應金融業混業經營的現狀,由一個全面監管的部門對實行了混業經營的金融單位進行全方位的監管,不會出現監管上的漏洞和空白。另外,英國的這種集中監管模式能夠保證各專門監管機構在金融服務局的框架下互相協調。特別是在這樣的模式下,專門監管機構間的溝通交流和信息分享比分業監管要流暢得多,從而實現監管效益的最大化。
三、對我國監管制度改革的建議
從以上分析可以看出,在美英日等發達國家,為了適應金融業混業經營的趨勢,已經有針對性地采用了統一監管的模式。筆者認為,在金融全球化的形勢下,我們應該逐步建立與國際接軌的混業經營模式。目前,《證券法》和《商業銀行法》的修改給將來的混業經營提供了一定的緩沖地帶和想象空間,這也是面對國際金融形勢變化的積極進步。在金融監管方面,集中統一監管應該是我們應對混業經營有效的監管模式。在我們現階段沒有設立一個集中統一的金融監管機構的情況下,先設立一個各個專門監管之間的協調的機制。可喜的是,2003年9月18日,銀監會、證監會、保監會第一次監管聯席會議召開,并通過了《銀監會、證監會、保監會在金觸監管方面分工合作的備忘錄》。這也是我國金融業監督管理部門為了應對入世后新形勢,積極探索互相協調的機制。在將來,我們可以考慮在國務院下面專門設立一個集中的金融監管部門,實現對金融業的統一監管。
綜上,加入WTO既是機遇,又是挑戰。我們原有的經營模式和監管模式需要根據最新的國際形勢積極地做出調整。我們需要立足我們的國情,借鑒發達國家的先進經驗,逐步實現轉變,與國際接軌,以嶄新的姿態參與到過節競爭中。
論文關鍵詞：銀行監管金融監管金融競爭
論文摘要：近年來，我國金融競爭日趨激烈，金融秩序比較混亂。金融領域中不正當競爭行為相當突出，已成為中國人民銀行反不正當競爭與強化金融管理的艱巨任務。在理論分析的基礎上．研究我國金融領域不正當競爭的表現、成因與強化金融管理的對策。
1金融監管的必要性
尋租行為的大量存在產生了金融監管的要求。在金融交易中，金融機構的腐敗體現為利用資金配置權進行兩類尋租行為。一是通過對企業配置信貸資金獲得第一類尋租收入。這在金融監管當局的現場檢查中體現為直接從信貸額度中扣除部分金額作為好處費：二是信貸配置上的定價權收入．這實際上是企業在獲得貸款后為了維持長期信貸關系交易而支付的持續性成本。銀行的尋租程度取決于改革進程中中央銀行和財政對銀行的轉移支付和內控制度的相對力度比較．企業借款行為是在自籌資金和銀行借款問進行的相對成本比較。
金融創新要求加強金融監管。國際上．一般將金融不穩定分為兩類：一類是金融危機．特征是儲戶向金融機構擠提存款．導致銀行流動性不足，加上市場大量拋售本幣。引起貨幣大幅度貶值。另一類是金融惡化，特征是高比例的不良貸款以及金融體系的資本充足率過低。在近10年的時間里世界上發生了15次金融危機．金融惡化則更為常見。為了維持中國經濟的持續穩定發展，在中國建立和形成有效的金融穩定機制，是非常必要和緊迫的任務。
從金融系統的中堅力量——銀行的特點看．在信息不對稱以及銀行業不完全競爭的作用下，銀行業具有內在的不穩定性和脆弱性，需要外部監管力量的支撐來維護穩健經營。這種脆弱性體現在貸款客戶可能由于信息優勢而欺騙銀行、存款客戶擠兌行為具有傳染性．以及銀行自身受到利益誘惑并伴隨監管力量弱化而產生冒險沖動。這些因素的交互作用可能導致銀行發生流動性危機以至破產，而一家銀行破產所造成的社會成本遠遠高于其私人成本。具有明顯的負外部性。銀行業經營的特殊性決定了它天生的信息不透明特性．市場各方參與者難以準確判斷銀行的實際經營情況，無法起到有效監管的作用，因此僅憑市場的外部約束不足以保證銀行經營的穩健性。為了避免銀行破產對客戶造成的損失以及對金融穩定的威脅．有必要引入強有力的外部監管者。
從保險業的情況來看，保險監管體系需要制定和完善預警系統、應急系統以及償付能力監管系統的戰略規劃，這些規劃是提高監管水平．加強監管力量的重要保障。從證券業來講，監管當局對券商的監督和約束，是規范券商行為，防止券商違規失信的外部約束機制。
2金融競爭與監管的辯證關系
金融競爭與金融監管既是對立的，又是統一的。從歷史的角度看，金融監督管理(簡稱金融管理或金融監管)制度先于中央銀行制度．它是伴隨商業銀行競爭而產生、發展的。商業銀行天然是競爭性的，但放任的逐利競爭必然會危及金融業的安全穩定和存款人的利益，政府不得不采取一定的金融監管措施。商業銀行發展到相當高度便產生出中央銀行．金融監管遂成為中央銀行重要的職能和手段。在近代金融發展過程中，非中央銀行金融機構為攫取高額利潤．總是千方百計設法逃避當時金融法規的管制。謀求競爭優勢，而中央銀行為維護公平競爭、穩定金融秩序、保障債權人權益、促進經濟繁榮，則總是根據金融競爭的不同性質不斷修正現有金融法規或制定出新的金融法規進行新的金融監管。金融競爭與金融監管循環往復矛盾斗爭直接導致金融工具的不斷創新和金融結構的不斷變動．從而推動金融業不斷向前發展。因此，可以說．金融競爭與金融監管相對立而存在、相斗爭而發展乃是近現代金融領域中的一個普遍規律。
3金融領域不正當競爭
3．1我國金融領域不正當競爭
(1)專業銀行在吸收存款、發放貸教、設立機構、擠占結算資金等方面展開了一系列的不正當競爭活動：采取發放高比率攬儲費(有的高達50％)、協儲費、實物獎品及以貸引存等方式拉儲蓄存款或利用對單位實權人物發業務聯系費、多種形式的請客送禮、放松開戶條件等手段爭奪單位存款；在貸款方面主要表現為：采取拆借同業、搞假“委托貸款”、利用“存放同業”科目通過房地產信貸部等附屬機構以及勞動服務公司等自辦經濟實體發放貸款等隱蔽方式，問接避開人民銀行的規模管理；使用額外收取利息或利潤甚至直接突破人民銀行規定的貸款利率浮動范圍等手段，謀取高利，為照顧地方政府關系、單位關系、人情關系，不惜放松貸款條件發放關系貸款．支持炒地皮、炒股票、炒外匯等投機活動：企圖為商業銀行化撈取資本．不惜血本．巧立名目，千方百計開后門，大肆增設儲蓄網點、信用卡代辦處之類的附屬外設金融機構，有些銀行甚至大興土木建賓館、辦商場等，展開激烈的地盤爭奪戰。
(2)金融市場各主體競爭活動混亂無章，其突表現有：違章拆借；社會亂集資行為盛行。
(3)各級人民銀行也在不同程度上存在執法犯法的問題。如自辦經濟實體，參與炒地皮、炒股票等逐利投機活動，更加劇了不正當競爭。
3．2我國金融領域不正當競爭的成因
(1)各商業銀行桀驁難馴。我國商業銀行都是機構遍及全國的龐大壟斷組織．長期以來習慣于同人民銀行平起平坐，對央行監管心懷不敬。現有商業銀行風險約束極差．根本不存在破產倒閉、喪失產權的后顧之優．用不著對自身的競爭行為負責。因此商業銀行敢于藐視金融法規，不惜代價哄抬利率．爭奪地盤，盲目競爭。
(2)人民銀行監管乏力。這一點可從以下幾方面加以證明：一是觀念誤差；二是人民銀行缺乏獨立性：三是人民銀行特別是基層行權力與責任不相符。
(3)地方政府不合理干預。地方政府特別是落后地區政府從本地利益出發，時常縱容、鼓勵甚至通過所轄地區金融機構從事違反金融法規的活動。有些地方政府還制定了不少存在保護地方利益的金融管理規定．在較大程度上阻礙了人民銀行的金融監管工作。
(4)金融市場機制不健全。我國的金融市場尚處于起始和發展階段，各種法規尚未健全和完備，利率、匯率機制還沒有完全市場化，金融市場主體缺乏健全的金融法規觀念，人民銀行監管操作尚不熟練，難以防范和制止不正當競爭。
4強化金融監管的建議
4．1加強人民銀行自身建設
人行自身的高效與廉潔是搞好金融監管的關鍵。當前，人民銀行應注意如下幾點：樹立正確的金融監管思想。糾正“各級政府的銀行”觀念，牢固樹立“中央政府的銀行”思想。堅持“全國一盤棋”．克服地方主義思想；堅持依法監管、執法必嚴的原則，克服畏難退縮、息事寧人的無為思想；擺正兩大職能的關系．明確堅持“穩定貨幣為主．兼顧經濟增長”的原則。人民銀行分支機構應及時迅速總結各地金融領域出現的新情況．提出規范管理的建議，使之成為新的金融法規從而為新的金融監管提供依據：力爭相對獨立的超然地位。在我國暫時不能放棄政府對人民銀行控制的情況下．應盡可能界定一些技術性指標以避免政府隨意干預人民銀行操作。人民銀行應徹底放棄一切以盈利為目的的經營活動．集中全力當好“裁判員”：完善人民銀行機構建制。完善內部與社會雙向監督制約機制，確保高效廉潔：努力提高金融監管隊伍素質。
4．2強化管理，確保銀行監管與央行維護金融穩定的協調
(1)包括審慎銀行監管在內的金融基礎設施建設對實現金融穩定目標舉足輕重。這些金融基礎設施除包括審慎的銀行監管、運行良好的支付清算系統外，還包括司法制度，會計與審計標準、法人治理結構、信息披露制度以及“公事公辦”的信貸文化等。而且這些因素間相互聯系．共同發揮著作用。因此．金融基礎設施的建設．對于實現金融穩定的目標意義重大。
(2)銀行監管機構的盡職工作是央行履行金融穩定職責的一個基礎。在金融體系中，資產比重最大的銀行體系既是重要的金融中介也是支付工具的提供者．單個銀行機構倒閉的風險很容易傳播而引發系統風險。因此，獨立于央行的銀行監管機構的盡職工作．無疑是央行賴以履行金融穩定職責的一個重要基礎。
(3)銀行監管需要注重央行的宏觀政策分析。一說到銀行監管，一般會將監管者與審慎監管的微觀層面相聯系。審慎監管的微觀層面是為了減少單個銀行機構的倒閉．目標在于控制銀行機構的具體風險．對存款人提供保護。但它會不可避免的涉及宏觀層面(其目標是控制系統風險，避免銀行體系崩潰以及由此帶來的相應成本)。從宏觀層面來看，金融不穩定與個別銀行機構偶爾倒閉的現象可能是一致的，因為個別銀行機構的倒閉在妨礙金融體系的基本中介功能時就影響了金融穩定。
(4)銀行監管機構與央行應致力于建立合理有效的協調機制。在負責銀行監管的央行中，監管部門與貨幣政策部門往往是隔離的，部門之間的協調由央行最高層負責，高層官員之間的不同意見在央行內部能悄然得到解決。機構分設后，協調這兩種職能之間沖突的普遍做法是在央行和銀行監管機制之間建立協調機制。在此情況下，協調機制的運行成本和效率就決定著分設體制能否有效地協調央行職能和銀行監管職能之間的沖突，也決定著分設體制是否能優于集中制。
4．3規范、整頓、完善金融市場
(1)加強對貨幣市場的管理，重點加強拆借市場和國債市場的管理。人民銀行一方面應強化依法監管，另一方面應盡快批準組建地區性短期融資中心，進而建立全國性短期融資中心．逐步推行拆借有擔保制度．增強人民在短期資金融通中的作用，為間接調控創造條件。
(2)加強社會集資管理。人行應盡快制定頒布關于社會集資方面的金融法規，將社會集資活動納入規范化管理．堅決依法打擊擾亂金融秩序的非法集資活動。
(3)研究解決好財政信用問題。完善利率管理。為防止利率競賽，人民銀行目前仍有必要規定統一的存款利率和貸款基準利率。但這種僵化的利率機制不利于金融市場的發展，實際上已迫使各金融機構設法逃避利率管理。因此．人民銀行應根據金融形勢的發展，適當擴大貸款利率的浮動幅度，進而將再貼現利率或再貸款利率定為基準利率并輔之以不同各類的浮動幅度．最后在市場機制比較完備的基礎上通過規定存款利率下限和貸款利率上限來間接調控利率。
論文摘要：波及全球的次貸危機暴露了美國在金融系統風險監管上存在的巨大漏洞，也為世界各國提出了金融監管的新課題在對各國面對新的金融危機所表現出來的新的趨勢分析的基礎上，針對我國金融監管制度暴露出的不足之處，主要借鑒美國的金融監管體制及其應對次貸危機的金融監管舉措，對我國金融監管體制改革提出了若干建議。
論文關鍵詞：金融危機；金融監管；金融監管法律制度；新趨勢；啟示
金融監管是指是指為了經濟金融體系的穩定、有效運行和經濟主體的共同利益，金融管理局及其他監督部門依據相關的金融法律、法規準則或職責要求，以一定的法規程序，對金融機構和其他金融活動的參與者，實行監督、檢查、稽核和協調。調整金融監管關系的法律規范為金融監管法，當其參加整個國際社會金融活動時，國際組織與國際條約也直接或間接地成為該國金融法律監管的一部分。
一、金融危機后西方金融監管的新趨勢
1．監管目標的新趨勢——安全優先并兼顧效率。由于各國的歷史、經濟、文化背景和發展水平不一樣，一國在不同的發展時期經濟和金融體系發展狀況不一樣，金融監管的具體目標會有所不同。2O世紀70年代末到90年代，金融監管的目標更注重效率，主張放松對金融的監管。2O世紀90年代以來，關于金融監管的目標，有些學者認為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應，這樣的表述在實踐中往往難以把握監管的重點。這一時期金融監管的目標是以安全優先并兼顧效率，這是因為美國暴發的次貸金融危機已經清楚地揭示出：就經濟與金融的長期發展來說，金融體系的安全與穩定和效益與效率相比是更具根本性的問題。
2．監管主體的新趨勢——主體的全面性。戰后，由于中央銀行越來越多承擔制定和實施貨幣政策、執行宏觀調控職能的加強，以及20世紀六七十年代新興金融市場的不斷涌現，金融監管主體出現了分散化、多元化的趨勢。其主要表現是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機構進行監督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業的監管也由專門的政府機構進行。
美國1999年《金融現代服務法案》掀起了金融綜合化的浪潮，金融監管的主體得到了一定的擴大，在新的金融危機下，美國新的改革方案中，財政部建議設立按揭貸款監督委員會、聯邦保險監管機構、審慎金融監管機構以及商業行為監管機構，這說明美國金融監管的范圍是在不斷地擴張，力圖填補過去監管部門之間銜接的空白。需要注意的是，這些機構的建立需要專門的知識和資源，必須在確保此要求的基礎上才能建立一個相對全面的監管體系。其他的一些西方國家也不同的對本國的金融監管法律體系進行了一系列的改革，希望能在新的金融危機中全身而退。
3．監管對象的新趨勢——加強對非銀行金融機構的監管。在美國，非銀行金融機構除了證券機構、保險機構和信托機構外，還有各類投資基金公司、投資顧問公司、消費信用機構、儲蓄貸款協會、住房銀行等，從1960年到1995年35年的時間里，非銀行金融機構總資產比重由42．3％上升到62．2％，銀行金融機構的總資產比重由58．7％下降到37．8％。美國在加強對非金融機構的監管中擬采取一些列的政策：擴大總統金融市場工作組，成立按揭發放委員會，擴大美國聯邦儲備委員會權力，撤銷存貸監管機構，由美聯儲監督支付與結算，合并期貨與證券監管等等。
二、西方新趨勢對我國的啟示
1．加強金融立法．完善金融監管法律體系。依法監管是監管有效性的前提和保障。嚴格的金融立法是銀監會行使金融監管職能的法律保證，是金融監管的法律基礎和必要依據，不能用行政的隨意性代替法律，要使金融監管法律能面支持未來金融監管的需要。我國現行的金融監管體系主要由《中國人民銀行法》、《商業銀行法》兩部基本法律和國務院制定的金融監管行政法規以及國務院各部委、中央銀行制定的部門規章，包括“規定”、“辦法”、“通知”等文件形式構成。這些法律法規之間有諸多重疊、不協調甚至直接抵觸的地方，銀行業務管理規章之間的內容重疊更為嚴重，還有部分法規和規章因未及時修訂己明顯過時的內容，有的內容甚至與現行的法律相矛盾。
另一方面從世界范圍來看，我國在努力構建金融分業監管體制的同時，世界各國已經從分業監管體制轉向混業監管體制。在經濟市場化和金融自由化的背景下，我國金融傳統的分業經營方式上在悄悄地向混業經營方式轉變，外資金融構大量地涌入我國，又加快了金融經營方式轉軌地速度，改革和完善我國金融監管立法就具有重要意義。
2．完善監管主體制度。監管當局由銀監會、證監會、保監會“三駕馬車”組成，由于現代金融業的迅猛發展，各金融領域的邊界越來越模糊，根本不可能做到涇渭分明，一些業務難免會出現監管交叉和監管真空。現行“分業經營、分行監管”的監管體制雖然在一定時期發揮了很巨大的作用，在全球化的今天此種模式也存在相應的局限性，既不利于金融創新、不利于金融業的全面發展，也與國際上混業經營、混業監管的趨勢不相適應，如保險基金進入證券市場時，保監會對流入證券市場的資金風險就無法監管。
雖然2004年6月，銀監會、保監會、證監會簽署了《在金融監管方面分工合作的備忘錄》，明確三家機構要在工作中相互協調配合，避免監管真空和監管重復。但備忘錄并不能解決三家地位平等機構之間可能產生的工作推委和相互扯皮的問題。隨著國際混業趨勢的發展，如何使國內金融業與國際趨勢接軌，成為必需面對的問題。為了穩定和發展我國金融業，可以考慮借鑒英國和日本的做法，成立一家具有統一監管功能的國家金融管理局(以下簡稱金管局)。銀監會、保監會、證監會仍保持相對獨立的分業監管職能，在行政上統一接受金管局領導。金管局的職責對外代表國家監管部門，與中央銀行(中國人民銀行)、財政部之間建立協調機制，處理信息共享和監管職責交叉事宜。對內組織三會協調處理混業經營引起的跨行業監管中的分工合作問題，提高監管效率。
3．改進監管方式和手段，擴充監管內容和范圍，建立健全我國金融監管自律機制。相對西方發達國家比較先進的監管方式而言，我國金融監管方式還處于初級階段，主要使用行政命令式的監管、合規性監管和標準化監管。行政命令式的監管不利于發揮市場的活力，也容易滋生腐敗；合規性監管是一種事后監管，經常會遇到想要“亡羊補牢”卻發現為時已晚；標準化方法最大的優點在于它側重于對風險的事前防范，通過評估金融機構的經營風險，及時和有針對性的提出監管措施，但該方法實際上是一種靜態的風險監管，對當今瞬息萬變的金融市場缺乏有效的風險預警能力。
我國應加大對非銀行金融機構的監管，擴充監管的內容和范圍，借鑒國外經驗，設立對最高權力機構負責的內審機構，確立統一的審核標準，保證內審機構的獨立性和權威性，以確保最高管理者關注實踐中發現的任何問題，建立健全我國金融監管自律機制。
論文關鍵詞:金融監管協調機制組織結構
文章摘要:次貨危機警示我國金融監管:在金融混業經營的趨勢下，必須建立完善的監管協調機制，而完善的協調機制有賴于一個良好的組織結構。有基于此，本文認為，針時我國分業監管格局下的協調機制存在的問題，應該建立公一私復合監管的組織結構。
一、問題的提出
2010年達沃斯經濟年會上，金融監管成為人們討論的的焦點。次貸危機引發的全球性金融海嘯給各國金融監管當局上了生動的一課，改革現有的金融監管機制，特別是強調對金融監管協調機制的重視，已經成為國內外眾多專家學者的共識。然而，對于如何構建金融監管協調機制的組織結構，不同的學者看法不一，但大多數是強調要進一步發揮政府公共監管機構的作用，而對于私人監管機構的媒體，獨立評級機構等卻很少提及。本文認為，構建有效的金融監管協調機制的組織結構，離不開私人監管部門，只有將公共監管與私人監管相結合，構建公一私復合監管的組織結構，才成真正發揮金融監管協調機制的作用。
公一私復合監管的理念最早是應用于保險業，后來不斷擴展到整個金融業，其就是讓私人部門來幫組衡量公共部門的監管要求，并充當應對監管者與銀行業相勾結或掩蓋事實的制約力量。我國現有的金融監管協調機制，主要是建立在“一行三會”的政府公共監管部門之上，代表私人監管的存款保險機構，獨立資信評級機構才剛剛起步，都很不完善。私人監管部門的缺位使得公共監管部門失去了一個外部監督的力量，金融監管協調成了純粹的政府公共監管部門間的內部“行政調整”，這制約了監管協調機制的有效性，以及金融市場的公正，公平，公開。
二、我國金融監管協調機制的組織結構缺陷
我國現有的金融監管協凋機市}J主要提:建立在“一行三會”的公共監管機構之間，然而，在金融市場不斷創新的今天，公共監管在監管協調方面的不足引起了人們的擔比:
(一)部門利益嚴重
我國的監管協調機制建立在“一行三會”的分業監管格局之下，但近些年來，隨著金融全球化加快，金融業務不斷創新，金融業逐漸由分業走向混業經營。我國加人WTO后，金融市場變得更加開放，國內金融機構為增強自身競爭力逐步嘗試混業經營。在政績為先的行政文化驅使下，各監管機構為了促進自身部門利益的發展，一方面鼓勵業務上的創新，突破自身領域，不斷與其他部門形成業務交叉;另一方面又出于風險的考慮在監管方式和監管標準方面各執己見，各行其是，導致監管重疊和監管不一致，增加了協調的難度。
(二)部門間具體安排不完善
一是聯席會議安排不完善。盡管在2004年，中國銀監會，證監會，保監會就聯合公布了《三大金融機構銀行業監管分工合作備忘錄》，然而，從實踐的效果上看聯席會議制度并不盡如意，監管真空和重復監管仍然大量存在。這一方面是因為聯席會議的參與主體過于狹小;另一方面是聯席會議的權威性不夠，協調后達成的安排沒有法律約束力。二是信息收集的渠道，方式及標準不統一，導致監管部門間的信息不對稱，重復檢查、重復處理，監管合力不大。
(三)部門內存在“道德風險”
監管“俘獲說”認為，監管措施在實行之初可能還是有效的，但隨著時間的推移，當被監管者變得對立法和行政的程序極其熟悉時，情況開始變化，監管機構會逐漸被它所監管的行業控制和主導，被后者利用來給自己謀求更高的收人。金融業是個高回報率的行業，資本的逐利性，使得擁有特許經營權的監管者，特別是一些監管高層容易與相關金融機構形成龐大的利益鏈條，2008年6月證監會前副主席“王益事件”以及受“王益事件”連帶出來的“肖時慶”案、“涌金系”案就是例證，這嚴重削弱了防"i周的效果。
(四)部門的行政色彩過于濃重
在進行監管協調時，協調的主體過于單一，都是政府性公共監管部門，協調的行政色彩過于濃重，私人監管部門，如獨立資信評級機構，新聞媒體等沒有參與其中。參與協調的主體過于單一使得協調的內容過于狹隘，協調的信息不充分也不全面，隱藏的問題不能及時發現，降低了協調措施的針對性和科學性。
三、措施建議
由于公共監管存在問題，本文認為進行金融監管協調應充分發揮私人監管機構，如獨立的評級機構，體等的作用，將公共監管與私人監管相結合，建立公一私復合監管的組織結構。
1、要放寬獨立評級機構參與監管評級的限制，鼓勵其參與金融監管協調。信用評級應該是個包括多個角度評價的體系，不同的評級機構評定的側重點不盡相同，從各自的角度對金融機構做出評價也不一樣，這樣才能夠促成對金融機構全方位認識。針對我國獨立評級機構的現狀，本文認為一是要進一步為資信評級機構的發展創造條件，放寬商業評級機構的市場準人限制，打破“玻璃門”和“彈簧門”，或者適當引進境外著名評級機構進行參股，提高我國資信評級機構的專業性和權威性。二是保證資信評級機構的獨立性，完全按市場來運營。
2、要重視網絡媒體的監督作用，可以賦予這些社會中介機構直接向相關監管部門呈送意見的權利，并為其開設呈送意見的專門渠道，以便保障社會監督不受政治因素的左右和干擾。
3、完善現有的聯席會議安排。一是要擴大聯席會議制度的參與主體，可以建立既包括公共監管部門，如“一行三會”，又包括私人監管部門，如獨立評級機構，媒體等的廣泛聯席會議制度。二是要增強聯席會議制度的權威性，以立法的形式賦予聯席會議制度法律地位，聯席達成的安排法規化，以便具有硬性約束力。
4、發揮金融協會的作用。各金融機構通過統一的金融協會進行自律，行同行監督，建議協會負責建立一個全國性的電子信息網絡系統，利用該系統進行信息采集，處理分析并與各監管主體的監管系統實現聯結共享信息。這樣有助于中央銀行及各監管機構全面掌握金融市場情況，及時調整監管的重點和政策。
