發布時間：2022-03-30 02:56:37
開篇：寫作不僅是一種記錄，更是一種創造，它讓我們能夠捕捉那些稍縱即逝的靈感，將它們永久地定格在紙上。下面是小編精心整理的1篇銀行經濟論文，希望這些內容能成為您創作過程中的良師益友，陪伴您不斷探索和進步。
[ 論文 關鍵詞]資本管理； 經濟 資本；體系建設
[論文摘要]資本管理涉及 金融 產品布局、資源優化配置、風險合理規避和經營回報最大化等諸多層面，實施經濟資本管理是完善風險管理，促進銀行業務持續 發展 的有效約束工具。本文從經濟資本管理的實質內容入手，積極探討如何有效構建銀行的經濟資本管理體系。
1 經濟資本管理的內涵
2007年開始逐步實施的《統一資本計量和資本標準的國際協議：修訂框架》(即巴塞爾“新資本協議”)由三大支柱構成；最低資本要求；監管部門對資本充足率的監督檢查；市場約束。三大支柱要達到兩大目標，即提高監管資本的風險敏感度和激勵商業銀行不斷提高風險管理水準。實現目標的一個重要途徑，就是監管當局以銀行內部測算的“經濟資本”作為監管資本的基礎。
經濟資本是基于銀行全部風險之上的資本，它是一種虛擬的、與銀行的非預期損失等額的資本，它不是真正的銀行資本，是“算出來的”的數字，在數額上與非預期損失相等，它是風險資本和商譽之和，忽略商譽，經濟資本則等同于風險資本，它是信用風險非預期損失、市場風險非預期損失和操作風險非預期損失之和。
對經濟資本的理解應注意以下五點：一是經濟資本反映的是風險，主要揭示銀行非預期損失發生的可能性及大小，通常在既定的置信區間和一定期限內進行考慮；二是經濟資本或者說非預期損失大部分時間小于預期損失；三是預期損失通過定價和損失準備金提留來彌補，非預期損失一旦發生則由銀行資本來抵御的，銀行資本是經濟資本的“準備”；四是經濟資本成本一般不予考慮，但當非預期損失發生而需用資本去抵償時，考慮經濟資本成本就有意義了，它和用于抵償的銀行資本成本相一致；五是經濟資本是銀行確定風險邊界的基礎，以此為基礎確定的風險邊界，既能有效控制風險，又充分考慮了業務發展和資產擴張。
總之，經濟資本是一個新出現的統計學概念。它是描述在一定的置信度水平上，一定時間內，為了彌補銀行的非預計損失所需要的資本。它是根據資產的風險程度 計算 出來的，計算前提是銀行風險的模型化和量化。經濟資本的重要特點就是：它是指所“需要的”資本，“應該有”多少資本，而不是銀行實實在在已經擁有的資本。
2 經濟資本管理體系建設的思考
法定資本管理是經濟資本管理的基礎，經濟資本管理是在法定資本管理充分實施基礎上的發展。在做好法定資本管理的基礎上，清醒地分析和認識現狀，確定合適的資本管理方法，是我國商業銀行當前的合理選擇。舊協議提供了測量資本的簡易方法，即標準法：資本=∑(資產×風險權重)×最低要求的資本充足率。這一方法對數據的要求不高，為銀行業提供了一個統一衡量風險的標準，并將測量結果從 法律 的角度定義為“監管資本”，也叫法定資本。法定資本的計算按照監管機構設置的參數來計算，無法有效反映銀行資產的風險特點，雖然新協議的“標準法”有所改善，但風險敏感度仍較低。經濟資本的計算以“內部評級法”為基礎，大大提高了風險敏感度。如經濟資本可以根據復雜程度不同，對風險敏感性不同的風險資產進行不同的計算；允許銀行選擇用內部違約經驗數據與外部數據配對的方法預測風險因素；認可風險緩釋手段更多樣化，承認信用風險衍生工具等。
從以上描述看，可以發現兩者之間在計算方法和風險敏感度方面有較大差距，而這種差距隱含著對銀行的不同管理要求。
首先，經濟資本管理與法定資本管理對銀行管理流程有不同的要求。經濟資本管理要求用量化技術精確測算現有資產將來一段時間的非預期損失，據此衡量業務的風險成本和股東價值增值能力。貸款決策前，管理層要先確定可接受的客戶違約率上限、授信業務經風險調整后的資本利潤率(raroc)的下限等。如整體資產經營結果不能產生正經濟利潤，股東價值增值難以達到，就需要通過降低客戶違約率、違約損失率和違約敞口偏離預期水平的幅度來降低經濟資本成本。如無法降低經濟資本成本，就要能夠增加業務的凈收益。法定資本管理沒有前者精細，風險的衡量與控制和貸款分類在同一個維度進行。風險權重按監管當局的標準只分為四檔：0％、10％、50％和100％(或新協議標準法按外部資信評級對應五檔：0％、20％、50％、100％和150％)，這比由客戶違約率(pd)、授信工具的違約損失率(lgd)和貸款交易的違約敞口(ead)決定的風險權等進行衡量還要簡單，在資本成本核算上也就相應簡單了許多。
其次， 經濟 資本管理與法定資本管理對銀行管理體制有不同的要求。經濟資本的作用是幫助銀行 計算 經風險調整后的績效和做到股東價值增值。為保證風險管理過程的有效性和各種模型工具得到合理使用，銀行需建立相應的風險管理組織和業務流程。經濟資本計算所依靠的內部評級包括客戶評級和授信條件評級兩方面，據此可提供客戶違約率(pd)、違約損失率(lgd)、違約敞口(ead)、預期損失率(el)和非預期損失率(ul)等指標，并將其應用到授信審批、貸款定價、限額管理和風險預警等基礎信貸管理中以發揮決策支持作用。所以，經濟資本管理需要有效的 企業 管制、內部控制和外部監督配合。具體而言，需要強大而完善的it體系、信息管理體系、財務管理體系、風險管理體系、資產管理體系和績效考核體系相配合，才能確保經營策略受到股東價值增值的導向約束，且在短期規模增長和風險成本之間主動尋求平衡。而法定資本管理資本計算簡單，風險敏感性較弱，對銀行管理體制的要求不是很高，它可在現有it基礎上，整合管理信息和財務信息，通過撥備調整后的法定資本回報進行績效考核，并據此實現法定資本限額的風險管理。
最后，經濟資本管理與法定資本管理對銀行資本額度有不同的要求。經濟資本根據非預期損失確定，較細致地反映了不同風險水平的資產對資本要求的差異。由于經濟資本的風險敏感性高，對擁有大量不良資產的銀行，用經濟資本計算出的資本要求會高于用法定資本計算出的資本要求。法定資本根據監管當局給定的風險資產權重和最低資本充足率來確定，它假設相同風險權重資產對資本的要求是相同的，對同一類借款人的風險暴露采用同一風險權重，而不考慮每個借款人信譽和風險方面可能存在的差異。
資本管理是 現代 商業銀行經營管理的優秀內容，而經濟資本管理是其優秀內容的重要組成部分。經濟資本在銀行管理的各個層次、各環節都起著非常重要的作用，需要建立一個良好的經濟資本管理體系使得這些作用得以充分發揮。一個完整的經濟資本管理體系包括計量、分配、管理、監測與考核等內容。準確計量風險和計算經濟資本是基礎；對不同的分行和條線配置經濟資本，進行限額管理，并定期監測，體現經濟資本的風險約束功能；利潤中心在限額內根據經濟資本回報率安排業務結構，取舍客戶，體現經濟資本的回報約束功能；根據經濟資本回報率的高低，在不同的條線、產品以及客戶之間配置信貸和財務資源，體現經濟資本的優化資源配置功能；在內部績效考核中，經濟利潤和經濟資本回報率是重要的考核指標。
摘要：經濟資本是商業銀行經營管理中的重要內容，也是深化商業銀行經營管理模式改革的主要方向，對于提升商業銀行經營管理水平具有重要意義。隨著金融業改革的不斷加快，商業銀行如何從經濟資本經營管理應用優化中，來提升自身營銷效能，為股東及投資者帶來更多經濟增加值，迫切需要從經濟資本應用中來轉變盈利模式。
關鍵詞：商業銀行；經濟資本；優化應用
經濟資本從內涵上表現為市場風險、信用風險和操作風險等，也是評判商業銀行經營管理好壞的重要因素。隨著商業銀行國際化進程的加快，風險管理成為優秀要務，特別是近年來金融企業間競爭的加劇，商業銀行資產質量壓力大、盈利能力面臨挑戰。為了更有效的擺脫經營管理困境，商業銀行紛紛從經濟資本的功能及管理應用中，來實現對風險、規模、利潤的約束與平衡。
一、經濟資本在商業銀行經營管理中的作用
經濟環境多元化背景下，對于商業銀行而言，其承擔風險的能力也會受到諸多因素的制約。經濟資本作為衡量商業銀行經營管理的重要指標，關系到商業銀行在金融市場競爭中的地位與可持續發展。為此，商業銀行通過對經濟資本的有效應用，來構建多種保障措施環境，推進日常經營管理政策的落實。經濟資本本身又與商業銀行管理體制密切相關，特別是在資本的約束條件上，如何利用這一虛擬資本來優化商業銀行的經營風險，來抵御經營中可能涉及的貸款風險，迫切需要從經濟資本的平衡化管理上，來有效控制風險，提升商業銀行資本回報率。可見，加強對經濟資本的管理，其重要性表現在三方面。一是經濟資本的管理是推進商業銀行經營戰略發展的關鍵點。從商業銀行經營現狀來看，資本是最基礎的要素，也是擴大商業銀行經營規模的重要條件。經濟資本管理的好壞，相較于商業銀行的戰略管理目標，其根本在于規避經營中的風險，以實現對商業銀行資本配置的最優化管理。二是經濟資本是實現商業銀行短期目標及長期利益的基礎性保障。無論是在商業銀行經濟管理還是在經營決策分析上，利潤都是最優秀的要素。商業銀行各部門在管理實踐中，往往通過利潤的增長速度來優化管理方向，改進管理方法。然而，經營管理中的風險是客觀存在的，通過經濟資本管理，就是要從實現商業銀行長期利潤目標機制上來促進各部門的協同化發展。三是經濟資本是實現商業銀行內部考核的重要條件。完善商業銀行經營管理體系，需要從構建綜合內部績效考核機制中，來優化經濟資本的應用，科學衡量各部門經營績效，從而化解經營風險，激發員工的工作積極性。
二、經濟資本在經營管理中存在的突出問題
從經濟資本的內涵及特點分析來看，商業銀行在經營管理中要充分發揮經濟資本的管理角色，推進商業銀行可持續發展。但事實上，經濟資本在日常管理中又受到諸多因素的制約，難以有效滲透到商業銀行的各項業務領域中。其問題表現在：一是信用體系不完善，使得經濟資本管理成效難以發揮。盡管我國金融機構大多引入了經濟資本管理，但因覆蓋范圍有限，使其風險防范效用難以發揮。特別是在信用體系建設上，因缺失相關歷史數據，使得經濟資本評價難以反映商業銀行的經營管理和業務體系。當然，商業銀行管理層對經濟資本的重視不足，尤其是在發揮經濟資本的配置優勢上缺失長效約束機制，也制約了其應用范圍的擴大。二是商業銀行在經濟資本管理操作上缺乏規范。經濟資本計量是商業銀行信用風險領域的重要評價指標，也是對各項貸款發放、債項評級測算的重要參考依據。然而，由于缺失對經濟資本的全面了解，商業銀行在資本管理具體操作上，理解存在偏差，操作存在不規范現象，也難以從經營管理風險防范上來進行有效規避。同時，在歷史數據缺失、技術條件相對落后條件下，風險的計量缺乏準確性，使得對風險的把控力度受挫。三是對經濟資本管理效度的發揮不足，有效性是評價管理的重要方式，而在經濟資本管理考核方面，因缺失有效的量化，使得經濟資本管理決策不科學，再加之相關執行人員職業素質的限制，更難以推進經濟資本管理的高效性目標。另外，一些商業銀行盲目地將經濟資本與績效與考核工作相關聯，使得員工、領導過于關注經濟資本的測算，而忽視經濟資本在經營管理中的導向作用，弱化了經濟資本在經營管理中的科學決策地位。
三、經濟資本在商業銀行經營管理中的應用對策
1.轉變觀念，重視經濟資本管理
經濟資本在商業銀行經營管理中的地位是突出的，要從具體可行的經濟資本管理手段和方式上，深入推進其在商業銀行績效管理、綜合評定中的作用。轉變認識，全面客觀地應對商業銀行的風險管控與協調實際，發揮經濟資本的導向功能和決策優勢。風險是客觀存在的，商業銀行日常經營管理中的風險是未知的，特別是在金融市場多元化背景下，商業銀行要明確風險管理理念，注重經濟資本在風險管理中的應用。一方面重視科學發展觀，合理選擇和設定金融業務投向，控制業務增長中可能出現的風險，并利用經濟資本管理來詳細分析和把控風險。另一方面，注重經濟資本管理理念的深入人心，要通過定期的培訓工作來內化到員工思想與實務中，來規范自身工作和行為。
2.完善經濟資本管理體系，科學配置
經濟資本管理工作的推進，需要從信用風險、市場風險、操作風險的全覆蓋上，完善管理體系。一些商業銀行雖然構建了信用風險體系，但缺失對市場風險、操作風險的控制，使得商業銀行風險管控力度較弱，缺失市場靈活性。同樣，我國商業銀行所面臨的風險環境更加特殊，對風險的計量也存在精度不足問題。因此，要通過構建經濟資本管理體系，突出經濟資本精細化管理。從各項資本業務的品種、資產期限、擔保方式、利率水平、貸款時點、貸后管理、審批條件、客戶關系等方面進行細化，將經濟資本管理理念滲透到資產管理的全過程。比如在公路、鐵路、電力等基礎設施建設領域，商業銀行的資本投放量大，擔保方式多為信用貸款，導致經濟資本配置系數過高。可以通過收費權或應收賬款作質押等方式，來改善貸款收益狀況，優化經濟資本配置結構，提升商業銀行的盈利能力和水平。
3.注重整合經濟資本運行機制
風險的識別與計量是進行經濟資本配置，提升商業銀行風險防范能力的重要措施。當前，商業銀行各部門在經濟資本管理體系實踐中，為了突出對風險的約束與控制，避免因商業銀行資本規模的擴大而帶來潛在的金融風險。因此，需要從構建經濟資本協同發展運行機制上，通過對資本數量、資本形式、資本配置的優化，來充分發揮經濟資本的協同效率。比如在國際、國內金融創新實踐中，商業銀行應該與時俱進，不斷優化和改進融資產品，為用戶提供多元化融資服務。當下，小微企業融資難問題突出，國家對小微企業金融支持政策力度較大，在政策監管下，商業銀行應該順勢而為，利用經濟資本占用低的表外業務產品，如銀行承兌匯票、信用證、中期票據等進行貸款產品設計，降低用戶融資成本，提升經濟資本效率。
4.引入績效考核機制，推進經濟資本可持續發展
經濟資本在商業銀行績效管理中的積極優勢，也應該從技術應用中來充分重視。比如在商業銀行信息化建設上，要從信息資源整合視角，突出數據庫建設，針對經濟資本管理中的非預期損失的計量，利用甄別系統來對原始數據進行篩選和分析，為實現準確計量提供技術環境。以經濟資本為基礎完善績效管理體系，特別是在績效指標設計與管理上，以EVA為優秀，提升計量的準確性、可比性。結合商業銀行實際構建不同部門、不同金融產品及不同客戶經濟資本指標評價體系，實現對商業銀行相關數據的縱向、橫向全覆蓋，促進商業銀行可持續、健康發展。
作者:艾景彬 單位:中國農業銀行吉林省松原分行
【摘要】銀行在當前的金融行業發展過程中主要是以風險經營為主，因此，資本是銀行賴以生存的必然條件以及因素。商業銀行的資本水平往往能夠反映出銀行的風險狀況。在商業銀行的發展過程中，如何能夠實現對經濟資本的有效管理是銀行需要關注的一個問題。論文基于此分析探究經濟資本在商業銀行經營管理中的應用問題。
【關鍵詞】商業銀行；經濟資本；經營管理
1引言
目前階段，經濟資本是當前商業銀行的一個有效管理因素。通過商業銀行經濟資本的控制與管理，能夠實現銀行的可持續發展。我國商業銀行在近幾年的發展過程中也將經濟資本這一概念進行了一定的深化，通過研究經濟管理對于我國商業銀行發展的作用，使其能夠不斷的促進商業銀行風險管理與資本管理的統一。
2經濟資本管理的概念以及作用
2.1經濟資本的內涵分析
經濟資本主要是商業銀行在經營管理的過程中，由商業銀行經營管理層面對高度發達的市場，所產生的配置給資產以及某項務業來降低商業銀行所面臨風險的資本。經濟資本的內涵主要包含三個方面的內容：市場風險、信用風險以及操作風險。市場風險主要是由于當前市場的流動性以及市場的靈活多變造成的，資產價格的變動、市場的多變等導致了商業銀行需要面對市場風險。信用風險以及操作風險都是基于市場風險而存在的，市場風險導致了信用風險以及操作風險的出現。
2.2經濟資本在商業銀行經營管理當中的作用分析
首先，經濟資本在商業銀行的經營與管理過程中，為商業銀行的發展建設提供了有效的手段與方式，資本是商業銀行應對風險、評判商業銀行發展好壞的重要因素。因此資本也就在一定程度上決定著商業銀行的可持續發展，決定著商業銀行的經營能力以及市場生存能力。隨著當前階段商業銀行股份制度的改造完成，銀行在不斷地完善有關經營管理模式，而要想保證經營管理模式的有效性，就需要通過規范的經濟資本管理，來實現資本管理對銀行分支機構風險以及收益的約束效果。其次，經濟資本在商業銀行的發展過程中實現了全面風險管理體系的構建。在進行風險管理與控制的過程中，優秀的目的以及手段便是將風險進行量化，將風險進行實時監控等，而經濟資本的有效配置以及合理的應用能夠使各個部門的風險控制更加顯著，將風險管理做得更加到位，最終有效實現商業銀行資本與風險的協調與統一，通過資本風險的結合實現風險防范體系的監理。再次，經濟資本在商業銀行的發展過程中也是實現銀行短期目標以及長期目標的必然條件。商業銀行的經營管理目標大多都是通過經營利益以及賬面的效益為基礎的。而這樣的經營管理目標往往會導致商業銀行的某些部門為了實現效益的增長盲目的擴張。經濟資本在其中所發揮的作用主要便是控制這一現象的出現，通過速度、質量以及效益三者關系的控制將商業銀行的短期目標以及長遠的利益協調進行有效的控制，避免商業銀行在發展的過程中出現真空期。商業銀行進行的績效考核需要將經營成果與風險結合起來進行成本的折算，同時將利益與成本進行協調，最終將商業銀行的績效進行有效的統計與總結。在績效考核過程中，利用經濟資本能夠直接對銀行內部的各個分支機構以及業務進行綜合的評價，實現系統全面的評價構建。
3經濟資本管理在商業銀行當中的應用以及實現方式
前述筆者針對當前經濟資本管理的概念、內涵以及特點進行了系統的分析與探究。能夠看出經濟資本在商業銀行的發展當中充當了重要的角色，不僅實現了商業銀行的可持續發展，同時也對商業銀行的績效進行了綜合詳細的評定。下面筆者主要來分析探究經濟資本管理在商業銀行當中的應用與實現方式。
3.1完善經濟資本管理的思想
商業銀行在進行風險的控制與協調過程中，應當重視經濟資本管理的作用與效果。在商業銀行的管理過程中，往往風險是未知的，在市場多元化發展體系之下，風險的未知性在一定程度上嚴重阻礙了商業銀行的可持續發展，如果沒有相應的風險管理理念以及管理結構，那么必然會造成商業銀行較大的損失等。因此為了能夠有效的控制現階段商業銀行在發展過程中所面臨的未知風險，應當重視堅持科學的發展觀念，合理的選擇業務的投向，在控制業務額的增長過程中應當對風險進行詳細的分析與把控。利用經濟資本管理的概念與理念來實現對銀行經營風險的協調。商業銀行應當不斷的提升自身對于經濟資本管理的思想與理念，認識到經濟資本管理在風險控制中的作用，同時商業銀行也可以定期的開展培訓工作來提升銀行內部每一個員工的思想與意識，使其能夠正確的認識到銀行工作的重要性，不斷規范自身的行為等。
3.2加強經濟資本管理體系的建設
當前階段商業銀行的經濟資本管理體系構建應當重視信用風險、市場風險以及操作風險的覆蓋。但是實際情況卻差強人意，部分商業銀行所構建的經濟資本管理雖然在一定程度上囊括了信用風險體系，但是卻忽視對市場風險以及操作風險的控制與管理，最終造成商業銀行無法在靈活多變的市場經濟體制下應對各種風險。因此在當前靈活的市場機制條件下，商業銀行自身在經濟資本管理體系的構建過程中應當重視市場風險以及操作風險的控制。我國商業銀行當前所面對的風險程度愈來愈多，對于計量的精確度要求也更加的精確，因此在構建經濟資本管理過程中，只有重視體系的全面性與系統性才能夠對未知的風險進行詳細的預見，實現資源的合理配置。
3.3構建經濟資本運行機制
商業銀行在進行風險識別以及計量的過程中，應當重視按照各個部門所能夠承擔的風險來進行經濟資本的分配，通過各個部門的經濟資本的實質化控制來構建管理體系，使不同的部門在進行管理的過程中能夠發揮出對風險的約束以及價值創造的引導作用。[1]當前來看，隨著商業銀行規模的不斷擴大，各個部門之間的業務數量在不斷的上升，同時各個部門所面臨的風險也在呈現幾何數量上升，因此很多單位在進行資本數量的協調過程中出現了大幅上升的現象。因此構建行之有效的經濟資本運行機制，通過運行機制的作用效果充分的利用經濟資源，最終實現對各個不同部門的經濟資本的協調與分配，促進部門內部的更好更快發展，最終實現商業銀行的整體進步。[2]
3.4重視科學高效的績效考核機制構建
商業銀行的經濟資本管理對于其績效考核具有重要的意義與作用。因此商業銀行構建以經濟資本為基礎的績效考核也是一項重要的任務。首先應當按照經濟資本管理的有關要求構建以EVA為優秀的績效管理體系，改變指標設計來提升計量的精確性以及可比性。同時構建在不同產品、不同的部門以及不同的客戶經濟資本指標評價中心，將基于EVA的考核體系真正的落實到業務、部門以及客戶當中，能夠對商業銀行的相關數據指標進行橫向、縱向的綜合考核，最終實現商業銀行的可持續發展[3]。
4結語
綜合上文所述，本文筆者主要從當前階段我國經濟資本管理在商業銀行中的應用以及特點入手進行分析。隨著目前階段商業銀行風險管理水平的不斷上升，經濟資本將成為現代化商業銀行風險管理體系的優秀思想。經濟管理體系在發展與研究的過程中應當與商業銀行的風險管理、資本管理有效的結合起來，通過三者的有機結合實現商業銀行規范化的發展模式，實現商業銀行的可持續發展。本文筆者主要從完善經濟資本管理理念、加強經濟資本管理體系、構建有效的經濟資本運行機制、監理高效的績效考核機制四個方面入手來進行資本經濟的作用分析。總之，在商業銀行未來的發展過程中，應當不斷的整合商業銀行的風險管理水平，進而不斷地推動我國商業銀行的發展。
作者:葉星 單位:青海民族大學工商管理學院
［摘要］
文章重點闡述了商業銀行基層支行在經營管理中經濟資本的應用和意義，通過經濟資本、經濟增加值(EVA)、經濟資本回報率(RAROC)等指標的概念陳述和實證分析，找出了傳統ROE和RAROC兩種不同考核方式在實際經營管理中的優劣勢，以此提出了基層支行如何在實際經營管理中通過上述指標的合理應用而達到收益的最大化。
［關鍵詞］
經濟資本;EVA;RAROC;商業銀行;實證分析;經營管理
隨著市場的發展，商業銀行作為中介機構，對于資本本身的運用已很難獲取平均收益率，關鍵還在于杠桿經營。眾所周知，資本是商業銀行賴以生存的重要砝碼，是任何企業開展業務經營的基礎，是吸引外部債務的基礎。在商業銀行中，資本按照角度不同可以劃分為三大類型，即經濟資本、監管資本和賬面資本。
1“經濟資本”的概念和構成
1.1“經濟資本”的概念
經濟資本，是指在一定的置信水平和期限下，對于某個特定的資產組合，銀行為了覆蓋和抵御非預期損失，所需要持有的資本總額。它是商業銀行用以實現股東利益最大化為目標的重要資本，是被用作抵御非預期損失的資本。
1.2經濟資本的構成
經濟資本是由經濟增加值(EVA)、經濟資本占用、經濟資本回報率(RAROC)三部分組成。其中:經濟增加值(EVA)=稅后凈利潤－經濟資本×10.5%=毛收入－運營成本－減值準備－所得稅－經濟資本×10.5%經濟資本占用=資產余額×經濟資本配置系數RAROC=風險調整后收益/經濟資本=(毛收入－運營成本－預期損失－所得稅)/經濟資本
2經濟資本在基層支行的實際運用
目前，各家商業銀行總行負責制定相關政策和方案，下轄各分支行主要是政策和方案的執行者。對于基層支行來說，如何理解總行政策的理念和目的，將會有利于基層支行更加合理和有效地開展各項工作。實證分析———以某基層支行為例，在實際的運用過程中，“經濟資本回報率”(RAROC)和“經濟增加值”(EVA)的概念有點類同，即EVA表現為絕對值形式、RA-ROC表現為比率形式。以某基層支行的貸款項目為例，某一節點時，該支行共有三個不同類型的貸款項目，筆者用A、B、C代替。貸款余額分別為2000萬元、1000萬元、500萬元，支行根據項目的信用等級評級結果，分別予以三個貸款項目的貸款利率為5.4%、5.9%、6.4%。筆者假定三個項目資本和資產的配比是10∶1，則三個貸款項目所需投資資本分別為200萬元、100萬元、50萬元，假設該銀行股東的底線回報率(D)為20%。對于上市銀行來說，主要采用過兩種考核方式:一種是股東回報率(ROE)，另一種是經濟資本回報率(RAROC)，其中:ROE=(收入－資金及運營成本－預期損失)/投資成本;RAROC=(收入－資金及運營成本－預期損失)/經濟資本。從利益和風險對稱性角度出發，首先是投資項目C是比較理想的選擇，其資金及運營成本最小，投資成本最小，預期損失相對較小;其次是投資項目B，最后才是投資項目A，投資項目A資金成本和運營成本、投資成本在三者中最大，但其有一項指標較好，為預期損失最小，即A出現風險的可能性最小。三者各有特點，若此時將經濟資本回報率(RAROC)和股東回報率(ROE)分別作為考核指標，出現結果是截然相反。以RAROC為考核指標，支行將會以投資項目A作為貸款對象，因為其RAROC值大于底線回報率D值;以ROE為考核指標，支行將會以投資項目B和C作為貸款對象，因為其ROE均大于底線回報率D值。兩種考核方式導致的結果截然相反，從經濟資本回報率(RAROC)和股東回報率(ROE)兩個考核指標的合理性來看，近年來，RAROC已經逐步被各家商業銀行作為考核標準，其主要原因是它反映的是商業銀行的盈利能力，從RAROC=風險調整后收益/經濟資本=(毛收入－運營成本－預期損失－所得稅)/經濟資本的公式可以看出，它的利益和風險的關系緊密地聯系在一起，即盈利水平的提高必然伴隨著風險系數的提高。而ROE僅考慮到稅后利潤和所有者權益兩項指標，沒有將商業銀行中的利益與風險的關系進行考慮，可能導致在實際過程中產生對高風險業務盈利能力的高估現象和低風險業務盈利能力的低估現象。不能真實反映商業銀行最關心的利益和風險的均衡性發展思路，從而無法實現股東的利益最大化。
3經濟資本在基層支行經營管理中的意義
基層支行在經營管理中，影響經濟資本的因素有很多，如客戶評級、債項金額、擔保方式、客戶行業、客戶規模等。這多方面的參數對應的是違約損失率、違約概率和違約風險暴露三大方面。比如客戶評級，若某客戶在支行的信用等級很高，對應的將是較低違約概率，但當市場變化、客戶經營不善等導致信用等級下降較多，對應地將是違約概率的上升，從而增加經濟資本的占用。如擔保方式，目前很多國內大型基本建設項目均采用信用貸款，且貸款期限長，給銀行帶來巨大的經濟資本占用;而如果是某貸款的擔保方式除抵押外，還有著較為優質的第二、第三還款來源，將會大大降低該貸款項目的經濟資本占用。諸如此類，每個參數都與經濟資本有著莫大的關系，這就需要商業銀行各層級機構在經營業務過程中，要充分計算，以達到最集約化，為自身的經營收益和風險創造最理想狀態。因此，加強經濟資本的理念認識和運用，將對基層支行在實際經營管理中“利益”和“風險”的關系起到制衡作用，對達到穩步經營的可持續發展有著至關重要的作用。
4結論
隨著市場的快速發展，國內銀行業的發展達到一定高度，與國外接軌的步伐逐步加快。近年來，國內各家商業銀行開始逐步重視經濟資本在實際經營管理中的作用，并將經濟增加值作為考核的重要指標。其目的是為了將“集約化經營”“風險管理”和“盈利能力”等概念有機結合，以達到股東利益的最大化和長期可持續的穩健發展模式。
作者：朱雅寒 單位：中國建設銀行安徽省分行營業部肥西支行
摘要：
重點闡述了我國商業銀行在經營管理中如何正確運用經濟資本防范經營風險，實現風險與收益的平衡；通過經濟資本應用引導商業銀行調整資產結構，提升營銷效能，優化經濟資本占用，為股東和投資者帶來經濟增加值；同時提出了一些優化經濟資本占用的方法，對理論研究和實際工作均有較強的指導意義。
關鍵詞：
商業銀行；經濟資本；應用；優化
隨著改革開放的深入，我國商業銀行與國際接軌的步伐不斷加快。構建現代商業銀行經營管理模式，提高自身的風險防范能力已是大勢所趨。商業銀行是經營風險的企業，長期以來，由于有著國家信用的隱形支撐，商業銀行的風險防范理念和機制與發達國家的金融企業相比存在一定的差距，熱衷于規模擴張，忽視資本約束的思想根深蒂固。近年來，經濟發展進入新常態，金融企業競爭日趨激烈，資產質量壓力增大，商業銀行盈利能力面臨嚴峻的挑戰，這就要求商業銀行強化資本約束，加強精細化管理，轉變盈利模式和利潤增長方式，從而擺脫困境。
1商業銀行資本的分類和構成
商業銀行的資本從不同的角度可以分為3類，即賬面資本、監管資本和經濟資本。
1．1賬面資本
商業銀行擁有的賬面資本，代表其全部凈價值，也稱會計資本，其金額為資產減去負債后的余額。在資產負債表上，體現為所有者權益。賬面資本包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤等。
1．2監管資本
商業銀行根據資本充足率監管口徑計算出的資本要求。是其持有的，符合監管規定的資本項目，包括優秀一級資本、其他一級資本和二級資本。根據監管要求，商業銀行的優秀一級資本充足率不低于5％，一級資本充足率不低于6％，資本充足率不低于8％［1］。
1．3經濟資本
經濟資本又稱風險資本，是商業銀行用作覆蓋非預期損失的資本，以實現股東價值最大化為主要目標。經濟資本和監管資本都是為了抵御風險、吸收損失，具有共同的特征。經濟資本是商業銀行為了覆蓋超出預期的經濟損失所需要持有的資本數額，有可能大于賬面資本，也可能小于賬面資本，3類資本管理的既互相聯系又有所區別，日常經營中需要建立三者協調管理的機制。筆者重點闡述經濟資本的管理。
2經濟資本的內涵
2．1經濟資本的概念
經濟資本是指在既定的期間和置信區間內，商業銀行根據實際承擔的風險計算的用以覆蓋相應非預期經營風險的資本額度。經濟資本并非真實的銀行資本，而是指所“需要的”資本，是一種虛擬的資本，是由商業銀行根據其風險特征和風險偏好，運用模型和方法計算出來的用于應對銀行非預期損失的資本。商業銀行經營過程中面臨的潛在損失可以分為3類：預期損失、非預期損失和異常損失［2］。其中，預期損失通過計提風險撥備進行覆蓋，將貸款根據風險狀況由低到高分為正常、關注、次級、可疑和損失5類［3］，按比例分別提取風險撥備。異常損失（如地震、戰爭等帶來的損失）一般不會發生，但損失巨大，銀行不設具體的防范措施。非預期損失介于兩者之間，銀行可以對其發生的概率和損失進行量化，并用一定的經濟資本進行防御。
2．2經濟資本的功能
銀行通過對分支機構、業務線等維度配置經濟資本，實現資本對風險、規模、利潤的約束和平衡。經濟資本是銀行從規模型管理、效益型管理向價值型管理過渡的優秀工具。
2．3經濟資本的構成
經濟資本按風險類型劃分為：信用風險、操作風險、市場風險3類。
2．3．1信用風險經濟資本。用于覆蓋借款人或交易對手無法履約或信用質量下降帶來的風險，計量范圍包括信貸資產、債券投資、資金業務等表內資產和表外資產，是銀行承擔的主要風險。
2．3．2操作風險經濟資本。用于覆蓋不完善的內部程序、人員、系統或外部事件所造成的風險。
2．3．3市場風險經濟資本。用于覆蓋由于利率、外匯、期權、股票和商品等價格變動導致的資產損失風險。
2．4經濟資本考核的目的和指標
經濟資本考核的目的是實現股東價值最大化。因為資本是股東的貨幣化，代表股東行使權力。指標構成由經濟資本占用、經濟增加值（EVA）、經濟資本回報率（RAROC）3部分組成。
2．4．1經濟資本占用。經濟資本占用＝資產余額×經濟資本配置系數。
2．4．2經濟增加值（EVA）。EVA＝凈利潤－經濟資本占用×資本成本率。經濟增加值是銀行凈利潤扣減資本成本后的凈值。如果銀行經營成果的EVA為負值，則很難實現股東價值，需要通過降低經濟資本占用或者提高利潤來增加股東價值。
2．4．3經濟資本回報率（RAVOC）。RAROC＝凈利潤／經濟資本占用。經濟資本回報率又稱風險調整后的資本回報率，是銀行凈利潤與經濟資本之間的比值。RA－ROC既考慮預期損失，也考慮非預期損失，更真實地反映了銀行的收益水平。
3經濟資本的應用
從2005年開始，國有商業銀行在經營管理中先后引入經濟資本，將經濟資本應用在信用風險、市場風險、操作風險、績效考核等領域。
3．1經濟資本在信用風險領域的應用
信用風險是我國商業銀行面臨的主要風險，銀行主要通過發放貸款并賺取利差贏利。近年來，由于經濟增長放緩，投資需求下降，加之互聯網金融興起，客戶獲取資金的渠道更加多樣化，同時，銀行資產質量面臨嚴峻挑戰，不良貸款包袱越來越重。這些因素都嚴重擠壓了銀行的獲利空間，銀行延續多年的靠規模經營增加利潤的粗放經營模式已難以為繼。這就要求商業銀行不斷提升風險管理水平，加強精細化管理，實現內涵式增長。因此，在信用風險管理領域強化經濟資本約束，提高資本使用效率，探索資本集約型發展模式已刻不容緩。商業銀行在信用風險領域現行的經濟資本應用模式是通過內部評級法實施的，近年來，國有大型商業銀行陸續采用高級內部評級法，建立了科學合理的風險模型，主要有違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風險暴露（EAD）、有效期限（M）等參數。通過對客戶和債項進行評級，從而測算出貸款的經濟增加值（EVA）和經濟資本回報率（RAV－OC）。
3．1．1客戶評級。客戶評級是銀行對客戶的信用償還能力進行評價，商業銀行均設立了客戶評級模型（個人客戶除外），通過對系統性因素和非系統性因素進行分析，設置定量指標和定性指標，對客戶的信用計算出得分，根據得分測算出客戶的信用等級，由高到低分為AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級、B級（實際操作中可進行更明確的細分（如AA級可細分為AA1、AA2等信用等級），信用等級越高，其參數指標越好，同等情況下占用的經濟資本越少，EVA、RAVOC等指標就越理想。
3．1．2債項評級。債項評級是對交易本身的特定風險進行計量和評價，反映客戶違約后的債項損失大小。商業銀行也設立了相應的債項評級模型。主要影響因子有債務期限、擔保方式、貸款品種等。一般期限越長，占用經濟資本越多，擔保方式越理想，風險越小，占用的經濟資本就越少。從貸款品種看，項目貸款、流動資金貸款經濟資本占用較多，承兌匯票、貸款承諾、信用證等表外業務因其不直接占用銀行的資金，經濟資本占用較低。
3．2經濟資本在操作風險領域的應用
長期以來，商業銀行對操作風險的認知度一直不高，20世紀90年代，運行了230年的巴林銀行因“里森事件”而破產倒閉，該事件屬典型的操作風險事件，人們意識到僅靠加強信用風險管理是無法維護商業銀行的安全運營的，各國逐步將操作風險納入資本考核范圍。由于操作性風險一般表現為具體的事件，既可能是制度漏洞、也可能是人為因素造成，往往比較難以防范。目前通用的操作風險計量方法分為基本指標法、標準法和高級計量法。因為標準法不需要開發內部模型，比較簡便易行，所以較為通用。具體做法是將商業銀行的業務條線分類，然后通過業務條線和風險事件類型組合將操作風險進一步細分。實際操作中，商業銀行往往對自身的業務進行綜合評價，得出分值，設置調節系數，計算出操作風險經濟資本。
3．3經濟資本在市場風險領域的應用
市場風險即價格風險，是指因市場價格的不利變動而使商業銀行表內和表外業務發生損失的風險。主要包括利率風險、匯率風險、股票風險和商品風險。從目前情況看，商業銀行通過先進的網絡技術平臺，已將資金上收總部，利率、匯率、股票、商品等的價格波動由總部監控，市場風險經濟資本由總部統一管理。
3．4經濟資本在考核中的應用
主要通過對分支機構的EVA、RAVOC、經濟資本占用等指標進行考核，將這些指標與績效、費用等掛鉤，這些指標越理想，分支機構的績效收入、費用就越多，從而引導分支機構樹立經濟資本節約理念。
4商業銀行經濟資本應用中存在的問題
從我國商業銀行經濟資本的應用情況看，從應用范圍到模型設計，還處于探索階段。在日常經營管理中，經濟資本的應用往往收到多種因素的制約，在業務領域的滲透尚不夠徹底。具體而言，主要存在以下問題。
4．1應用范圍不夠廣泛
從理論上講，我國商業銀行尤其是大型國有商業銀行均引入了經濟資本管理，且涵蓋了信用風險、操作風險、市場風險等領域，但在實踐中，應用較為表面化。除在信用風險領域運用了較為完備的模型外，操作風險和市場風險尚未使用先進的計量模型。
4．2難以將經濟資本的計量結果作為剛性約束
即便在經濟資本應用較為成熟的信用風險領域，經濟資本計量結果的應用也沒有實現剛性約束。從貸款發放流程看，銀行通過債項評級對每一筆貸款測算出EVA和RAVOC，作為貸款發放的參考依據。但在實際操作中，大型客戶往往因為銀行間的競爭導致貸款收益率降低，達不到EVA和RAVOC的最低標準，有時甚至為負值，但銀行為搶占市場份額，往往不考慮經濟資本的約束，進行貸款投放，弱化了經濟資本的引導意義。
4．3經濟資本在績效考核中所占比重偏低
商業銀行是結構復雜的經營組織，其業務范圍非常廣闊，績效考核涉及多種因素，導致經濟資本所占考核比重不高，一般在20％以下，加之經濟資本應用模型不夠完善，導致推廣難度較大。
5經濟資本應用優化方案
針對商業銀行在推進經濟資本管理中存在的困難，有必要對經濟資本的應用方案進行優化。較為可行的方法是運用帕累托改進模式，即在不增加銀行和客戶的成本，通過資源的有效配置和應用達到節約資本、增加經濟增加值、提高資本回報率的目的。具體而言，就是在不改變客戶的信用等級、貸款金額、利率等因素的情況下，通過調整其他變量來提升貸款的收益水平。從而讓銀行感受到經濟資本帶來的實惠，主動運用經濟資本進行經營管理。
5．1對存量貸款進行優化，通過精細化管理節約經濟資本
近年來，國家進行了大量的基礎設施建設，商業銀行在公路、鐵路、電力等基本建設領域投放了大量的貸款，這些貸款大多是項目貸款，擔保方式多為信用方式，經濟資本配置系數較高，占用了大量的經濟資本。對這些貸款，可以嘗試要求客戶用收費權或應收賬款作質押，這樣就可以節約大量的經濟資本，改善貸款的收益狀況，提升銀行的盈利水平。
5．2細化資產管理，將經濟資本管理理念滲透到資產管理全過程
經濟資本指標涉及資產業務的各個品種，與資產期限、擔保方式、利率水平、貸款時點、貸后管理、審批條件、客戶營銷等都有關系，信用風險、市場風險、操作風險都有關聯。要想做好經濟資本優化工作，應當成立專門的組織，從前臺營銷到貸后管理，都有熟悉經濟資本的人員參與決策，使每筆貸款的經濟資本占用指標達到最優。
5．3加強業務創新，通過創新優化經濟資本占用
隨著經濟金融形勢的發展，國際國內的金融創新速度不斷加快，要求國內商業銀行與時俱進。在為客戶設計融資產品時既要遵循國家產業政策，又要節約經濟資本占用。例如國家要求加大對小微企業的支持力度，監管部門下調了小微企業的風險權重，銀行應適應形勢，順勢而為。同時，實施和推廣表內業務表外化，利用經濟資本占用低的表外業務產品如銀行承兌匯票、信用證、中期票據等替代貸款產品，在降低客戶融資成本的同時有效節約經濟資本。在新形勢下，面對經營發展壓力，商業銀行延續多年的規模經營模式已不可復制，唯有轉換思路，細化管理，建立資本集約化經營模式，改變盈利增長模式才能實現長期穩定發展。
作者：蘇慧 單位：南京農業大學金融學院
一、協會對于提高銀行員工的綜合素質發揮了巨大的作用，對于幫助銀行打造一支思想素質過硬、業務能力強的團隊起到極大的促進作用。
目前，各家金融單位都在強化對員工隊伍的培訓教育，都在以各種方式組織集體學習或者外出培訓，這些培訓方式對于提高員工的綜合素質，打造高素質高績效的員工隊伍有著極其重要的作用，也是非常必要的。但是各家銀行各自組織學習的方式不同，學習的內容也是豐富多彩，大有“百家爭鳴、百花齊放”的味道，這就造成了學習培訓的內容隨意性大，學習的效果也是難以用統一標準來衡量，有些銀行需要什么就培訓什么，內容零碎，培訓單一，形不成科學完備的知識結構，不利于員工綜合素質的培養，不利于提高整個團隊的整體素質與能力。而中國銀行協會組織的各類培訓與考試，面向所有金融機構、面向所有銀行員工、面向全面提高人員的素質，課程設置合理，知識體系完備，統一考試，考核標準明確統一，有利于從整體提高銀行業員工的綜合素質，有利于提升整個行業人員的能力，也有利于各家銀行在統一培訓考試基礎上因地制宜，開展自己特色培訓，創建員工隊伍。我行在2008年參加了從業人員資格考試認證，科目涉及風險管理、銀行財務、公司信貸、個人貸款、個人理財、公共基礎等，相關員工均取得了較好的成績，尤其的進入我財務部門的3員工，表現不俗，能力突出，知識面也顯的較為廣博。我覺得協會組織的統一考試，更大的意義在于以認證考試的方式督促銀行從業人員不斷加強學習，以考試為導向，自身能夠去主動學習，久而久之，能夠培養良好的學習習慣，樹立終身學習的理念，從而有效促進了學習型團隊的形成。
二、協會對于提高銀行的管理水平起到了積極的促進作用。
近年來，協會組織了“客戶滿意度建設年”活動、制度建設年活動、文明規范服務活動，組織制定銀行業自律公約、票據業務自律公約、信用卡業務自律公約、個人住房按揭款發放方式自律公約等，不僅為銀行提高自身的管理水平提供的契機，還進一步規范了整個行業的行為，督促各家銀行自我約束、自我控制、自我提高，不斷審視自己的行為，并且與同行業兄弟單位相互對照，相互借鑒，形成良性競爭的態勢。我行在參加協會組織的各項活動中，效果明顯，服務質量和管理水平有了明顯的提升。在諸多有益的活動中，我財務部門也不斷回頭審視自己的部門規章，力求遵守協會的公約，跟上整個行業的風氣與潮流，不斷完善管理制度，有效地控制風險，促進財務工作的順利開展。我覺得協會對于銀行管理更大的意義在于，協會不斷地發現行業問題，通過一系列的活動，在行業內不斷倡導各種行業風氣，有利于銀行在發展中不斷反省自身，回顧自身，及時發現矛盾，調整自己的步伐，能夠做到與時俱進。中國銀行協會對促進銀行的各方面建設發揮了巨大的作用，隨著協會自身建設的不斷發展，今后還必將對各家金融企業發揮更大功能。作為一名銀行財務管理人員，希望協會能夠調整思路，注意以下幾點。一積極發揮自律、協調的功能，促進行業的財務規范化運作。目前，各家銀行都在加強自身的財務管理，預防風險，但是單靠自身的調整，容易引起不良的競爭，需要各家銀行統一行動，強化行業的自律行為才能更好開展工作。比如，目前很多企業單位提出來，銀行結算方面難以預防公款私存的問題，需要銀行方面采取有效措施協助制止這種現象。要制止這種現象，其實不難，只需要企業來銀行結算時，出具企業的證明就可以了。企業可以在證明中明確規定，超過2萬元或者某個具體標準的轉賬結算，必須嚴格按照企業公函的要求，轉到明確規定的賬號。銀行財務人員只需要嚴格按照企業的要求操作就可以完成了。但是，存在的問題是，企業的相關財務操作人員并非自愿遵守這樣的規定，在個人利益的驅動下，其可能更愿意鉆銀行財務管理的空子，把部分錢款轉移到自己的非法帳戶上。而企業恰恰有規范其員工行為的要求，這是企業自身內部的矛盾，需要銀行進一步規范財務管理，協助其解決這個矛盾。作為銀行能給企業客戶提供力所能及的支持與幫助，這是責無旁貸的事情。但是如果某一家銀行單方面采取措施，那么矛盾又出現了。企業相關的財務操作人員可以尋找各種各樣的借口，把企業的轉賬結算業務轉移到其他家的銀行，繼續為公款私存做好準備。這樣，不但不能有效的制止公款私存的行為，而且銀行業務流失也會遭受巨大損失，不利于本家銀行的長遠發展。所以銀行雖然有其心幫助企業，但卻無其力，只能維持現狀。在此情況下，協會可以充分發揮行業自律協調的功能，制定行業財務結算公約，加強監督和自律，統一步調，統一行動，引導各家銀行規范轉賬結算程序，規范財務管理，提高整個行業的財務管理水平。既能打消銀行的顧慮，也能避免不良競爭，提高銀行服務企業發展的能力。
三、充分發揮服務功能，積極倡導行業財務構架改革。
金融危機爆發以后，銀行財務部門管理暴露了一些不足，主要的參與風險防范的能力不強。目前，我國大部門銀行的財務管理部門游離于風險管理部門之外，雖然銀行自身也做出了積極的努力，但其風險管理的職能還是得不到應有加強。在金融危機持續加深的背景下，協會倡導財務構架改革、轉變財務的組織和運作方式非常必要。
1.把財務職能和風險管理結合起來，強調財務部門必須具備風險意識。
因為如果財務部門不深入了解相關風險模型的基礎假設，其根據財務數據提供的報告就是有缺陷的。比如成立共同主持管理委員會，消除財務部門與風險報告之間的重復部分，形成共享生產團隊并精確協調它們在IT系統的投資。
2.調整財務部門的操作模型，建立共享服務機制。
共享服務機制既可提供促使銀行發展的經濟型財務基礎架構，又具備能讓財務專家騰出更多時間進行分析經營的嚴密性和可靠性。另外，結構本身可使銀行標準化信息系統以及合理化數據流變得更為簡單。
3.改善資訊架構。
目前大型銀行的資訊結構架構仍然很脆弱。為了結賬和提供決策信息，大型銀行還必須進行容易出錯的人工數據輸入和核對。隨著監督和管理信息要求的日益復雜，銀行越來越難以按照前臺的要求，提供迅速無誤的控制報告以及富有洞察力的管理分析。因此銀行必須改善資訊構架，加強資料質量和整體資訊基礎架構建設，甚至可以建立多家銀行信息共享服務機制，提高預防風險能力，提升財務管理水平。
【摘要】銀行在當前的金融行業發展過程中主要是以風險經營為主，因此，資本是銀行賴以生存的必然條件以及因素。商業銀行的資本水平往往能夠反映出銀行的風險狀況。在商業銀行的發展過程中，如何能夠實現對經濟資本的有效管理是銀行需要關注的一個問題。論文基于此分析探究經濟資本在商業銀行經營管理中的應用問題。
【關鍵詞】商業銀行;經濟資本;經營管理
1引言
目前階段，經濟資本是當前商業銀行的一個有效管理因素。通過商業銀行經濟資本的控制與管理，能夠實現銀行的可持續發展。我國商業銀行在近幾年的發展過程中也將經濟資本這一概念進行了一定的深化，通過研究經濟管理對于我國商業銀行發展的作用，使其能夠不斷的促進商業銀行風險管理與資本管理的統一。
2經濟資本管理的概念以及作用
2.1經濟資本的內涵分析
經濟資本主要是商業銀行在經營管理的過程中，由商業銀行經營管理層面對高度發達的市場，所產生的配置給資產以及某項務業來降低商業銀行所面臨風險的資本。經濟資本的內涵主要包含三個方面的內容：市場風險、信用風險以及操作風險。市場風險主要是由于當前市場的流動性以及市場的靈活多變造成的，資產價格的變動、市場的多變等導致了商業銀行需要面對市場風險。信用風險以及操作風險都是基于市場風險而存在的，市場風險導致了信用風險以及操作風險的出現。
2.2經濟資本在商業銀行經營管理當中的作用分析
首先，經濟資本在商業銀行的經營與管理過程中，為商業銀行的發展建設提供了有效的手段與方式，資本是商業銀行應對風險、評判商業銀行發展好壞的重要因素。因此資本也就在一定程度上決定著商業銀行的可持續發展，決定著商業銀行的經營能力以及市場生存能力。隨著當前階段商業銀行股份制度的改造完成，銀行在不斷地完善有關經營管理模式，而要想保證經營管理模式的有效性，就需要通過規范的經濟資本管理，來實現資本管理對銀行分支機構風險以及收益的約束效果。其次，經濟資本在商業銀行的發展過程中實現了全面風險管理體系的構建。在進行風險管理與控制的過程中，優秀的目的以及手段便是將風險進行量化，將風險進行實時監控等，而經濟資本的有效配置以及合理的應用能夠使各個部門的風險控制更加顯著，將風險管理做得更加到位，最終有效實現商業銀行資本與風險的協調與統一，通過資本風險的結合實現風險防范體系的監理。再次，經濟資本在商業銀行的發展過程中也是實現銀行短期目標以及長期目標的必然條件。商業銀行的經營管理目標大多都是通過經營利益以及賬面的效益為基礎的。而這樣的經營管理目標往往會導致商業銀行的某些部門為了實現效益的增長盲目的擴張。經濟資本在其中所發揮的作用主要便是控制這一現象的出現，通過速度、質量以及效益三者關系的控制將商業銀行的短期目標以及長遠的利益協調進行有效的控制，避免商業銀行在發展的過程中出現真空期。最后，商業銀行的經濟資本是考核自身績效的重要因素。商業銀行進行的績效考核需要將經營成果與風險結合起來進行成本的折算，同時將利益與成本進行協調，最終將商業銀行的績效進行有效的統計與總結。在績效考核過程中，利用經濟資本能夠直接對銀行內部的各個分支機構以及業務進行綜合的評價，實現系統全面的評價構建。
3經濟資本管理在商業銀行當中的應用以及實現方式
前述筆者針對當前經濟資本管理的概念、內涵以及特點進行了系統的分析與探究。能夠看出經濟資本在商業銀行的發展當中充當了重要的角色，不僅實現了商業銀行的可持續發展，同時也對商業銀行的績效進行了綜合詳細的評定。下面筆者主要來分析探究經濟資本管理在商業銀行當中的應用與實現方式。
3.1完善經濟資本管理的思想
商業銀行在進行風險的控制與協調過程中，應當重視經濟資本管理的作用與效果。在商業銀行的管理過程中，往往風險是未知的，在市場多元化發展體系之下，風險的未知性在一定程度上嚴重阻礙了商業銀行的可持續發展，如果沒有相應的風險管理理念以及管理結構，那么必然會造成商業銀行較大的損失等。因此為了能夠有效的控制現階段商業銀行在發展過程中所面臨的未知風險，應當重視堅持科學的發展觀念，合理的選擇業務的投向，在控制業務額的增長過程中應當對風險進行詳細的分析與把控。利用經濟資本管理的概念與理念來實現對銀行經營風險的協調。商業銀行應當不斷的提升自身對于經濟資本管理的思想與理念，認識到經濟資本管理在風險控制中的作用，同時商業銀行也可以定期的開展培訓工作來提升銀行內部每一個員工的思想與意識，使其能夠正確的認識到銀行工作的重要性，不斷規范自身的行為等。
3.2加強經濟資本管理體系的建設
當前階段商業銀行的經濟資本管理體系構建應當重視信用風險、市場風險以及操作風險的覆蓋。但是實際情況卻差強人意，部分商業銀行所構建的經濟資本管理雖然在一定程度上囊括了信用風險體系，但是卻忽視對市場風險以及操作風險的控制與管理，最終造成商業銀行無法在靈活多變的市場經濟體制下應對各種風險。因此在當前靈活的市場機制條件下，商業銀行自身在經濟資本管理體系的構建過程中應當重視市場風險以及操作風險的控制。我國商業銀行當前所面對的風險程度愈來愈多，對于計量的精確度要求也更加的精確，因此在構建經濟資本管理過程中，只有重視體系的全面性與系統性才能夠對未知的風險進行詳細的預見，實現資源的合理配置。
3.3構建經濟資本運行機制
商業銀行在進行風險識別以及計量的過程中，應當重視按照各個部門所能夠承擔的風險來進行經濟資本的分配，通過各個部門的經濟資本的實質化控制來構建管理體系，使不同的部門在進行管理的過程中能夠發揮出對風險的約束以及價值創造的引導作用。[1]當前來看，隨著商業銀行規模的不斷擴大，各個部門之間的業務數量在不斷的上升，同時各個部門所面臨的風險也在呈現幾何數量上升，因此很多單位在進行資本數量的協調過程中出現了大幅上升的現象。因此構建行之有效的經濟資本運行機制，通過運行機制的作用效果充分的利用經濟資源，最終實現對各個不同部門的經濟資本的協調與分配，促進部門內部的更好更快發展，最終實現商業銀行的整體進步。[2]
3.4重視科學高效的績效考核機制構建
商業銀行的經濟資本管理對于其績效考核具有重要的意義與作用。因此商業銀行構建以經濟資本為基礎的績效考核也是一項重要的任務。首先應當按照經濟資本管理的有關要求構建以EVA為優秀的績效管理體系，改變指標設計來提升計量的精確性以及可比性。同時構建在不同產品、不同的部門以及不同的客戶經濟資本指標評價中心，將基于EVA的考核體系真正的落實到業務、部門以及客戶當中，能夠對商業銀行的相關數據指標進行橫向、縱向的綜合考核，最終實現商業銀行的可持續發展[3]。
4結語
綜合上文所述，本文筆者主要從當前階段我國經濟資本管理在商業銀行中的應用以及特點入手進行分析。隨著目前階段商業銀行風險管理水平的不斷上升，經濟資本將成為現代化商業銀行風險管理體系的優秀思想。經濟管理體系在發展與研究的過程中應當與商業銀行的風險管理、資本管理有效的結合起來，通過三者的有機結合實現商業銀行規范化的發展模式，實現商業銀行的可持續發展。本文筆者主要從完善經濟資本管理理念、加強經濟資本管理體系、構建有效的經濟資本運行機制、監理高效的績效考核機制四個方面入手來進行資本經濟的作用分析。總之，在商業銀行未來的發展過程中，應當不斷的整合商業銀行的風險管理水平，進而不斷地推動我國商業銀行的發展。
作者:葉星 單位:青海民族大學工商管理學院
［提要］經濟資本是商業銀行內部管理的重要環節。本文對經濟資本的概念進行闡述，分析目前我國商業銀行在應用經濟資本中存在的問題，并提出解決措施。
關鍵詞：商業銀行；資本應用
一、經濟資本的含義
（一）相關概念。
經濟資本是指，在一定的置信水平下，用來吸收因風險造成的非預期損失的資本。經濟資本是市場及銀行內部對風險管理要求的具體體現，它是銀行在抵御風險時所需要的資本，對銀行的風險特征進行全面反映。賬面資本，又稱所有者權益，是所有者享有企業的經濟利益。監管資本是與經濟資本所對應的概念。監管資本包括優秀資本與附屬資本兩個方面的內容。優秀資本是指實收資本或盈余公積、資本公積等，附屬資本是指重估儲備、一般準備等。
（二）內涵。
經濟資本的內涵主要表現在以下幾個方面：一是經濟資本是銀行涉及銀行管理的方方面面。經濟資本在計量風險、衡量業績、調整銀行未來發展規劃等環節都發揮著巨大的作用。經濟資本最重要的功能在于最大限度的降低風險并為價值創造指明方向。經濟資本是銀行管理系統中不可或缺的組成部分；二是在缺少完善的市場監管和內部監管環境下，通過經濟資本的計量，銀行仍能夠穩健的開展各項業務；三是經濟資本在市場價格的基礎上進行計量，它是以市場價格計量的銀行資產與負債的差額，是銀行的真實凈值；四是經濟資本具有永久性和隨時可變現性。經濟資本是銀行為了抵御突發風險而事先準備的資金。通常情況下不能作為銀行的流動性資金，因此經濟資本只能用于購買安全性和流動性最強的政府債券。
二、我國商業銀行經濟資本的應用
（一）現狀。
與歐美等發達國家相比，我國商業銀行在經濟資本應用方面的起步相對較晚。在1995年我國的《商業銀行法》中明確規定，國內各大商業銀行的資本充足率不得低于8%。然而，在當時的經濟環境下，國家信用是商業銀行的重要隱性支撐，因此經濟資本的重要性沒有能夠被國內各大商業銀行所認知。隨著世界經濟貿易聯系的不斷加強，國內金融市場的競爭逐漸呈現出白熱化狀態。首先，外資銀行對國內金融市場造成巨大沖擊，使國內商業銀行面臨前所未有的經營壓力；其次，外部市場監管機構對銀行資本的要求更加嚴格。因此，在這種大背景下，國內各大商業銀行在提高資本覆蓋率，滿足外部市場監管機構要求的同時，不斷強化資本管理工作，尤其是經濟資本方面，使商業銀行的內部管理水平和市場競爭能力得到了顯著提升。
（二）存在的問題。
目前制約我國商業銀行進一步發展經濟資本的因素主要包括：
1、未形成全面應用體系。
在我國的商業銀行中，當前經濟資本主要運用于績效考核與資源分配等方面，在其他內部管理環節的運用相對較少。經濟資本的應用領域較廣，同時各個領域間存在一定的互動性，但是國內商業銀行經濟資本的應用率較低，因此無法充分發揮其應有的效果，經濟資本難以提高商業銀行價值。
2、傳統理念影響較大。
隨著我國金融業的不斷發展，我國各大商業銀行對經濟資本的重視程度有所增加，然而并未能完全拋棄過去傳統的經營理念，尤其是部分基層銀行對經濟資本的認識較淺，這些銀行在制定未來發展規劃時很大程度上是根據自己的主觀意愿，對實踐經濟資本的積極性相對較低。同時部分銀行在表面上應用經濟資本，但在實際經營過程中仍舊走“以存定貸”的老路，存款增加量仍然是制定信貸計劃中最主要的依據，使經濟資本的作用無法得到有效發揮。
3、計量方法過于單一。
我國絕大部分商業銀行在計量信用風險經濟資本和市場風險經濟資本中分別采取系數法與標準法。這種初級的計量方法程序簡單、工作量小，然而它在計量過程中的主觀性較強、定量水平不足，造成商業銀行經濟資源數據的真實性大打折扣，使經濟資本應用的準確性大幅下降。我國銀監會等監管機構鼓勵商業銀行采用高級計量法，但是高級計量法對相關歷史數據的要求較高，我國商業銀行在經濟資本和現代風險管理技術應用的時間較短，歷史數據的量尚未達到高級計量法的要求，因此在一定時期內我國商業銀行在計量經濟資本時仍以初級計量法為主。
4、信息系統建設不完善。
經濟資本功能的發揮離不開準確、科學的計量結果。歐美等發達國家由于在經濟資本應用方面的起步較早，計量工作依托于先進的信息系統。我國商業銀行由于多方因素的限制，在計量方面仍主要依靠手工計算，數據量和重復計算量過大，容易造成計量結果的準確性、可靠性不足。
5、經濟資本應用水平需要進一步提高。
（1）完整的價值預算體系有待完善。
目前商業銀行編制預算中，以資產或利潤的提高為最主要目標，并分別編制業務預算、財務預算與決策預算。這種預算編制方法過于注重經營效益，未將經營過程中產生的風險納入考量范圍，因此銀行將面臨巨大的市場風險。但將經濟資本為出發點的預算模式能夠幫助銀行有效規避風險，然而目前在我國價值預算體系仍然受到技術、成本等方面的原因未能完全確立；
（2）考核模式單一。
目前，在我國商業銀行中，經濟指標是考核的重要內容，并與員工的薪資待遇有直接聯系，然而主要運用于對單位及部門的考核，未能進一步細化至每一位員工。同時，在計量方面，參數確定和價格生成方法過于簡單，商業銀行內部各部門間分攤費用計量方法的科學性、準確性不足，使經濟資本在考核運用中效率較低；
（3）商業銀行的資源配置中未能廣泛運用經濟資本。
在國內各大商業銀行中仍然使用以利潤總額為基礎的傳統資源配置機制，尚未建立與經濟資本指標有關的配置機制。傳統的資源配置機制存在極為嚴重的缺陷，最主要表現在容易造成銀行盲目經營，片面增加貸款投放量。以經濟資本指標為出發點的資源配置很好地彌補了傳統資源配置機制的問題。它能夠幫助銀行轉變經營理念，將市場風險對銀行的影響降到最低。同時，經濟資本與銀行的固定資產、人力資源等內部管理環節有緊密聯系，而在這些環節，我國商業銀行目前還未將經濟資本有效地運用。
三、加強我國商業銀行運用經濟資本的措施
（一）完善考核機制。
經濟資本能夠幫助銀行調整業務結構、實現資產定價分析、提高資產質量等。商業銀行在制定未來的發展規劃時，應當重點考慮風險成本與各項經營業務的經濟附加值，提高在對分支機構盈利能力考核中的全面性、綜合性。完善以經濟資本為優秀的考核機制，能夠將經營風險控制在合理的范圍之內，實現商業銀行的集約化、持續化經營。
（二）建立監督和激勵機制。
目前，我國基層商業銀行在經濟資本中應用最為薄弱。為確保經濟資本管理能夠得到有效實施，商業銀行應當建立完善的監督體系。同時，經濟資本在我國仍屬于較為新穎的概念，因此在實際工作中應當對各項監管指標進行及時調整。除了建立監督體系，商業銀行還應健全激勵機制。通過激勵機制引導各級商業銀行貫徹經濟資本的理念。
（三）重視風險控制。
商業銀行在應用經濟資本中應當對各項風險資產進行有效控制，促進資產結構轉型升級。在商業銀行的經營過程中，應盡量減少定期存款、大額協議存款等負債成本較高的業務，重視零售業務，進一步提高負債業務的穩定性。在發展資產業務中，商業銀行應根據風險水平的不同調整貸款收益水平。同時，商業銀行還應對信用貸款、擔保貸款進行有效控制，增加國債等風險低、收益穩定業務的比重。商業銀行還必須加強業務創新從而滿足不同客戶的需求。
（四）加強人才隊伍建設。
各大商業銀行進一步加強經濟資本的應用，需要培養一批業務水平高、綜合素質強的人才與熟悉現代銀行運營規范的團隊。各大商業銀行可以通過加強與高校間的合作、深入培訓等措施，引入經濟資本管理的人才，加強對基層分行的經濟資本的教育和指導，加深基層分行對經濟資本的理解，確保經濟資本管理能夠得到落實。
（五）建立健全經濟資本的相關配置程序。
第一，商業銀行應當對董事會的風險偏好以及風險容忍度進行全面的調查，并根據結果確定準確的風險承受能力；第二，各大商業銀行的總行在保證資本報酬率的前提下，深化各部門的資源配置改革。根據商業銀行各項業務的風險水平，對經濟資本的占用比重進行準確計量，并根據計量結果對各項業務的資本報酬率進行調整；第三，經濟資本必須與市場監管機構的要求保持一致；第四，將各項業務及各級分行的經濟資本占用率與獲得的經濟效益進行全面考評，確保經濟資本與經濟效益二者的一致性。
作者：劉劍 單位：中央財經大學
摘要：商業銀行是一個以盈利為目的金融機構，資本是銀行生存的基礎，現代社會條件下商業銀行在經營過程中具有一定的風險，管理好經濟資本在一定程度上可降低銀行經營管理的風險，本文主要就商業銀行經營管理應用經濟資本的相關內容進行分析，在具體展開論述的過程中主要從經濟資本的概述、經濟資本在商業銀行經營管理中的作用、商業銀行中經濟資本管理的目的以及提高經濟資本在商業銀行經營管理中應用的合理化建議等四個方面進行了相關論述分析。
關鍵詞：商業銀行經營管理經濟資本
商業銀行在經營過程中主要目的是盈利，而且商業銀行與其他的企業一樣，需要自負盈虧，所以商業銀行在管理過程中同樣承擔著一定的風險，特別是隨著市場經濟不斷發展，在市場經濟宏觀調控作用下，商業銀行面臨著較大的市場風險，同時利率市場化也是金融市場發展的必然趨勢，在利率化市場影響下，不同商業銀行之間的競爭更加激烈，資金成本面臨的風險也在增加。也就是說經濟資本的管理會直接影響到商業銀行的經營管理。本文主要就商業銀行經營管理應用經濟資本的相關內容進行分析。
一、資本及經濟資本概述
資本指的是用于生產的基本資料，通常我們所能看到的設備、房屋以及資金等均屬于資本，但是在銀行金融業中的資本指的是總資產和總負債在賬面上的差值。在商業銀行中提到的資本通常涉及到三方面的內容，分別是：（1）實有資本，具體指的是銀行資產負債中除過負債部分后剩余的那部分。根據我國新頒布的《中國新會計準則》中的相關規定，實有資本主要包括資本公積、股本以及留存收益等；（2）監管資本，這部分資本主要是為了滿足對銀行的監督，保證銀行的審慎經營以及維持金融體系穩定性強制要求的一部分資本；（3）經濟資本指的是銀行在出現非預期損失后用于維持正常經營所需要的資本，也就是在某一時間內，銀行遭遇風險后用于彌補損失的資本。從另一個角度而言，也就是銀行為了避免出現非預測性的風險所準備的風險資金[1]。
二、經濟資本在商業銀行經營管理中的主要作用
1、為銀行的經營管理提供了一種管理方法。
銀行在管理過程中涉及到的內容較多，其中經濟資本管理屬于銀行經營管理中的一個重要方面，只有做好了經濟資本的管理才能保證商業銀行的資本穩定，從而保持銀行的安全穩定運行。當商業銀行中客觀存在的流動性風險、市場風險以及操作風險等突然發生之后，商業銀行可以冷靜的對待這些風險，維持了商業銀行的正常運營，在一定程度上提高了優秀競爭力。
2、進一步完善績效考核機制。
商業銀行中的績效考核機制通常只是客觀的根據銀行的經營狀況實施評價分析。沒有將商業銀行在經營過程中可能出現的一些風險考慮進去，通過經濟資本管理可以反映出銀行根據資產風險程度的不同可能出現的一些風險，從而對商業銀行的績效考核更科學、更全面，同時在不同的商業銀行之間進行評價更具有公平公正性。
3、培養銀行的風險管理意識。
從經濟資本的定義中可了解到，經濟資本主要是用于應對銀行出現的突發事件，做好經濟資本管理的一個重要方面就是要根據不同風險大小建立相應的模型，并且量化，從而做好經濟資本的管理。在這個過程中就會涉及到風險管理，長期的經濟資本管理可讓銀行的相關人員具有風險管理意識，整體上有利于商業銀行的經營管理。
4、促進銀行利益與風險的平衡發展。
商業銀行獲得的利益越大，則承擔的風險自然也就很大，如果只是一味地去追求經濟利益最大化，可能在突如其來的風險因素下，造成商業銀行的破產倒閉，而經濟資本管理可反映出風險的大小，從而使得商業銀行在利益和風險之間保持平衡，進而提高自身抵抗風險的能力。
三、商業銀行中經濟資本管理的目的分析
商業銀行既然是以盈利為目的的，那利益最大化當然就是其進行管理的目的，但是在管理過程中還會存在一定的風險，所以經營管理就要在最小的風險條件下，保證必要的流動性，同時確保利益的最大化。一旦出現風險，經濟資本將用于彌補這些風險，如果經濟資本遠遠地小于商業銀行自有資產，那么在風險來臨時，商業銀行就具備抵抗風險的能力，而一旦經濟資本超過了自有資本，當面對風險時，銀行會無力償還負債，造成破產。在經濟資本管理中需要配置合適的資金保證，同時做好風險管理，當然風險和利益之間是有一定關系的，承擔的風險越大，銀行所能獲得的利益也會最大，只有正確的處理好經濟資本管理和銀行利益之間的關系，才能提高商業銀行的管理水平，既規避了風險，同時有獲取了一定的利益[2]。
四、提高商業銀行經營管理中經濟資本應用的建議
1、進一步完善經濟資本管理理念。
商業銀行在發展過程中業務范圍在不斷地擴展，涉及面將會更加的寬廣，這在一定程度上提高了銀行的利益，但同時商業銀行所要承擔的風險也會越來越多。通過完善經濟資本管理不僅可以做好相應的風險準備工作，同時經濟資本管理也會在銀行工作人員中得到重視。在這一經濟管理理念引導下，商業銀行相應的工作人員具備一定的風險意識，并將其應用于日常管理中，提高了商業銀行經營管理水平，有效地降低了銀行經營過程中存在的風險。
2、實行安全有效的經濟資本運行機制。
商業銀行通過對不同時期的風險識別和計量進而掌握相應的風險情況，然后根據不同部門所能承擔風險的大小，按照一定的比例將經濟資本進行分配，并實行安全有效地經濟資本運行機制，在運行過程中可進行動態監控，當某一部門承擔風險的能力發生改變之后，需要及時地對其進行調整，保證不同部門之間正常的工作運行。
3、強化經濟資本管理中的監管體制。
商業銀行在正常運營過程中還需要一定的監管體制，但是隨著商業銀行的改革和業務范圍的擴大，早期的部分監管體制已經不能滿足現階段經濟資本管理監管要求，在監管存在問題的情況下，商業銀行日常運營可能遭遇的風險也會越來越多。所以需要對現階段的經濟資本管理監管體制中存在的問題進行分析討論，然后按照現階段的要求，對監管體制進行改進。保證在商業銀行經營管理中的經濟資本管理得到有效監管。
結束語：
在當前條件下，隨著市場經濟的不斷深化改革以及利率化市場的不斷發展，商業銀行在經營管理中既面臨著機遇，同時還存在著較大的風險，只有不斷地加強經濟資本管理，掌握市場規律，才能提高商業銀行的整體經營管理水平，提高在社會中的優秀競爭力，進而求得長遠發展。
作者：李怡 單位：中國建設銀行寧夏區分行
摘要
本文簡要概述了經濟資本在商業銀行經營管理中的作用，同時，本文對經濟資本在商業銀行經營管理中的應用也進行了簡要分析，得到了經濟資本對商業銀行業務發展及綜合競爭實力的重要作用。
關鍵詞：經濟資本 經營管理 風險 競爭
經濟資本，即：經濟風險，它包括市場風險、信用風險、操作風險三個部分，其中，由于市場的突發性因素日益復雜、銀行交易收益的不確定性逐漸增多，市場風險逐漸成為了風險資本的最主要部分。目前，隨著銀行市場及社會環境的變化，銀行在經營過程中所面臨的風險因素也越來越多，為了使商業銀行的資產和盈利得到有效的調整，經濟資本管理在商業銀行經營管理中的應用就得到了越來越多的重視與發展。
一、經濟資本在銀行經營管理中的作用
經濟資本能有效反映出商業銀行的經營管理風險及其在市場發展中的趨勢，它既是銀行經營管理的組成部分，也是銀行業務不斷拓展的基礎。經濟資本對商業銀行的經營管理具有重要作用：
1.有利于銀行的戰略管理。
資本是商業銀行賴以生存的關鍵，資本決定著商業銀行經營規模的擴張能力、市場生存能力以及風險的抵御能力。為了順應我國商業銀行股份制改革及新的經營管理模式發展，銀行需要制定有效的戰略管理手段，利用經濟資本管理對銀行業務進行“風險”和“利益”的雙重約束；同時，經濟資本管理在商業銀行中的應用又可以使銀行根據自身的經濟資本，充分考慮其發展的實際狀況，分析發展過程中可能遇到的風險等因素，制定出合理、有效的管理戰略。即：運營經濟資本管理，商業銀行可以根據產品的種類及其風險進行適度的業務組合，確定資本收益率及業務發展在經營管理中存在的風險，調整銀行的經營管理戰略以對這些風險進行合理規避，從而不斷完善商業銀行的經營管理戰略。
2.有利于銀行的風險管理。
風險管理主要是將市場中存在的風險因素進行檢測并分析，使其達到量化，從而清晰銀行各部門、各業務的風險水平，進而對銀行的經濟資本配置進行優化，制定風險防范體系，使這些風險得到有效的應對、處理。風險管理是影響銀行綜合競爭力的重要因素，而經濟資本又是防止銀行運營不善的重要防線，經濟資本能直接反映出銀行經營管理中存在的風險。隨著借貸業務在商業銀行中的不斷拓展，銀行的經營管理風險也在不斷的增大，而經濟資本管理可以定量計算出商業銀行在經營管理中所面臨的風險，提高風險管理的精密程度，從而使商業銀行在其運營發展的過程中能對這些風險進行合理的規避，進而保障其業務及相關工作的順利實施。
3.有利于銀行的內部考核。
在進行內部業績衡量及績效考核時，商業銀行往往會將銀行經營成果所產生的風險折算成成本，再將其與收益相比，進而對相關部門及業務人員進行有效的評估。而使用經濟資本經營管理，可以直接通過PRAROC指標對銀行機構及業務線進行分析評價，減少了評估的復雜性。與此同時，僅僅對經營狀況進行分析并不能完全公正的對績效進行考核，也并不能全面反映銀行的發展狀況，而通過經濟資本因素對銀行經營狀況進行衡量，不僅可以分析銀行的盈利，也能分析銀行的經營風險，使銀行內部績效考核的公正性、全面性得到充分的體現。
二、經濟資本在商業銀行經營管理中的應用分析
目前，我國商業銀行的經營管理存在許多的問題：首先，在規模擴展及經營取向方面，大部分商業銀行忽略了經濟資本的占用和經濟增加值的提升，過分的追求銀行業務的拓展及銀行規模的擴張；在風險方面，商業銀行實施的管理辦法及銀行管理部門所考慮的風險不夠全面，其僅考慮了計提信用風險而忽視了市場的流動性及資本的操作性風險；其次，在經濟資本配置方面，銀行的靈活性較低，一些商業銀行沒有根據銀行經營及社會環境可能發生的變化制定相應的調整措施；最后，在績效考核方面，我國的信息數據儲量及質量都較低，容易引起考核偏差；同時，部分銀行以月度、季度業務及經營指標為考核依據，容易引起內部管理人員“舍遠利，取小益”的行為，從而影響資本管理長遠、穩定的發展目標。因此，在進行經濟資本管理時，商業銀行需要：
1.完善經濟資本管理理念。
在商業銀行的經營管理及業務發展中，為了使銀行業務在風險環境中也能達到既定的目標，使業務的發展與銀行的運營不受到風險因素的干擾，銀行在運營管理時，需要完善經濟資本管理的相關理念。即：在日常生活中，銀行應當使每一位員工感受到正確的風險管理文化，使他們意識到風險管理的重要性，從而不斷的規范自己的行為；同時，在進行業務投向及選擇時，銀行應當強化自身的全面風險管理理念，平衡可能的業務收益及業務風險，在對風險因素進行合理規避的基礎上，進行有效的業務增長及額度控制。
2.建設運行經濟資本管理體系。
隨著市場經濟的發展及商業銀行的不斷市場化，我國商業銀行所面臨的不確定因素也越來越多，所面臨的風險及對風險量化的要求也在不斷的增大。因此，為了全面覆蓋我國商業銀行運營過程中可能面臨的風險，銀行企業需要建設經濟資本管理體系并使其得到良好的運行。即：在建設經濟資本管理體系時，商業銀行要全面綜合的考慮銀行的風險因素，在考慮計提信用風險的同時將市場的流動性風險及資金的操作風險等一一進行分析，從而準確的反映銀行的風險情況，為合理的資源配置打下良好基礎；在運行經濟資本管理體系時，商業銀行要充分利用自身的經濟資源，對不同部門的不同業務及不同業務在不同時期的經濟資本需求進行及時的調整，發揮出經濟資本及經濟資本管理體系的最大價值。
3.建立良好的績效考核機制。
經濟資本管理是銀行內部績效考核的重要依據，在進行績效考核時，銀行應當根據經濟資本的管理要求，建立良好的績效考核機制。即：以RAROC和EVA為優秀，改進評價績效的指標、提高指標計量的精確程度；其次，對于不同的部門及不同的產品業務，銀行要從多個角度出發，建立不同的指標評價中心，增強績效考核的準確性；最后，銀行可以建立適度的獎懲制度，對于績效較好的部門或業務，給予相應的獎勵，而對于業績不同良好的人員，在分析績效評估結果的前提下，應當給予適度的懲罰。
三、結語
經濟風險包括市場風險、信用風險、操作風險三個部分，其中，市場風險是經濟風險的最主要部分。經濟資本管理在商業銀行經營管理中的應用不僅有利于銀行戰略管理手段的制定，還能對銀行發展中的風險進行合理的規避，優化銀行的資本資源配置，促進商業銀行的業務拓展及其行業發展。
作者：王臣 單位：哈爾濱銀行道外支行
編者按：本論文主要從西方發達國家政府救助商業銀行的主要措施；大型商業銀行國有化的經濟必然性分析等進行講述，包括了實行大型商業銀行國有化可以提升社會公眾信心、實行大型商業銀行國有化可以抑制高風險投資、實行大型商業銀行國有化可以一定程度解決信息不對稱問題、實行大型商業銀行國有化有利于抵御全球金融市場風險等，具體資料請見：
摘要：全球金融危機爆發后，西方主要發達國家掀起了大型商業銀行國有化的浪潮。絕大多數專家學者認為這是扼制危機蔓延的權宜之計，但本文從銀行信用的本質、私人資本的逐利性、信息不對稱和防范全球金融市場風險的角度分析，認為大型商業銀行國有化是一項長期策略，具有歷史的必然性。
關鍵詞：大型商業銀行；國有化；內在經濟決定
自2008年爆發了百年不遇的全球金融危機后，美國、英國、德國、日本等西方主要發達國家先后掀起了大型商業銀行國有化的浪潮。歷來視國有化為自由市場經濟的洪水猛獸的西方主要發達國家不約而同地采取了由政府注資或收購股份的措施對大型商業銀行進行救助，以扼制危機的蔓延。這是暫時的權宜之計，還是歷史的必然選擇?絕大多數專家學者認為這是臨時的過度性措施，但本文從銀行信用的本質、私人資本的逐利性、信息不對稱和防范全球金融市場風險的角度分析后，認為大型商業銀行國有化是一項長期策略，具有歷史的必然性。
一、西方發達國家政府救助商業銀行的主要措施
隨著次貸危機演變成一場席卷全球的金融海嘯，美歐主要發達國家政府紛紛采取國有化措施對大型商業銀行業進行救助。英國率先于2008年10月8日由政府出資500億英鎊認購八大商業銀行和房屋貸款機構的優先股；10月13日，英國政府向皇家蘇格蘭銀行、勞埃德TSB和哈利法克斯蘇格蘭銀行注資370億英鎊，將其部分國有化；2009年2月27日，英國政府再次向深陷困境的蘇格蘭皇家銀行銀行注資255億英鎊；2009年3月7日，英國政府在萊斯銀行中的股份從原來的43％上升為至少65％。美國緊隨英國于2008年10月14日由政府注資1250億美元購買美國九大銀行的優先股；11月17日，美國政府再次斥資335，6億美元購買21家美國銀行的股份。德國政府于2008年12月12日向德國商業銀行注資82億歐元；2009年1月8日，德國政府再次向德國商業銀行注資100億歐元，使德國政府擁有了德國商業銀行25％的股份；2009年2月18日，德國通過銀行國有化法案，允許政府在6月30日之前將深陷危機的銀行收歸國有。日本政府于2008年12月19日為銀行股權收購公司(Banks&apos；ShareholdingsPurchaseCorp，)所發行債券提供高達20萬億日元的擔保，以幫助該公司購買銀行股份；2009年2月3日，日本宣布斥資1萬億日元(111億美元)，購入金融機構的股份，以幫助這些機構補充資本。由此可見，商業銀行國有化已成為各國抵御風險、防范金融危機的有效途徑，具有歷史的必然性。
二、大型商業銀行國有化的經濟必然性分析
(一)實行大型商業銀行國有化可以提升社會公眾信心
眾所周知，商業銀行是經營貨幣信用的特殊企業，一旦喪失信用，其經營則難以為繼。從這個意義來說，金融危機是信用鏈條斷裂的極端表現，而此次危機就是破壞信用的典型案例。西方主要發達國家對大型商業銀行國有化，實際是以國家信用提升商業銀行信用，恢復公眾信心和抵御金融危機。由此可以推理，社會公眾對商業銀行的信心背后實際隱含的是對政府的信心。
相對于其他企業，商業銀行經營的特殊性十分明顯，突出的特點是經營高負債性、債權高分散性和股權高分離性，這決定了商業銀行是高風險行業，不能等同于一般企業進行控制和調節，由于其風險破壞性極大，一旦危機爆發，不僅威脅金融體系的安全，而且對實體經濟有很大危害。因此，對大型商業銀行采取國有化不是政府一廂情愿的行為，而是由大型商業銀行在一國經濟金融運行中的特殊地位所決定的。
一是高負債率使商業銀行天生具有脆弱性，容易引發信用風險。商業銀行依靠對儲戶的高度負債進行經營，對商業銀行而言，如果按照巴塞爾協議規定8％的資本充足率計算，商業銀行的負債率要高達90％以上，大大高于非金融企業負債率。需要說明的是，商業銀行的負債大部分是存款人的錢，對于這部分負債沒有規定商業銀行拿任何資產作抵押，從此角度看，存款人承擔的風險是很大的。人們之所以愿意把錢長期存放在商業銀行，完全建立在對其信任的基礎上。客戶的信任是商業銀行的最大商譽，這些長期、穩定的存款也被稱為“優秀存款”，可以被銀行當作長期附屬資本加以使用。在銀行完全私有化的條件下，一旦商業銀行的金融資源配置受利益驅動出現投資風險和流動性危機，這時存款人便不再信任商業銀行，“優秀存款”也不再是長期附屬資本，而回歸為銀行負債的本來面目。此時，擠提存款成為規避風險的唯一辦法，貨幣信用危機的爆發也在所難免了。
二是債權、股權高分散性使得存款人和股東無力約束商業銀行，容易引發道德風險。法律雖然明確規定商業銀行必須保證存款人的利益，但沒有規定存款人如何有效維護自身利益。理論上，存款人的存款相當于對商業銀行的債權，按理存款人可以約束商業銀行的冒險行為，但由于存款人眾多分散，加之信息不對稱，無法組成集體聯盟對商業銀行形成有效的約束。從股權結構上講，由于現代商業銀行股權高度分散，股東對董事會及高級管理人員難以形成有效約束，股東大會的權力形同虛設。在股票期權成為高級管理層報酬的主要來源時，高級管理層從事高風險投資，增加銀行利潤，甚至操縱股價便成為必然之舉，極易引發道德風險。
商業銀行存在上述巨大的風險隱患，對信用的影響是巨大的。當出現危機后，商業銀行的信用將為零，與信用相伴的存款便有被擠兌，導致商業銀行出現破產的危險。由于危機的傳遞和傳染效應，一旦一家商業銀行經營出現問題。將危及多家甚至整個金融體系的穩定，造成經濟動蕩和社會不穩定。此時，政府必須站出來通過注資收購股權等途徑持有商業銀行股份，實施國有化，以國家信用來彌補商業信用的缺失，防范出現擠提存款的風險。雖然這些救助措施可以一定程度上緩解危機的擴散和蔓延，但政府事后挽救的成本是極其巨大的。筆者認為政府應加強對大型商業銀行的事前監督、管理與控制。以合理引導資金投向，緩解商業銀行的脆弱性壓力。
(二)實行大型商業銀行國有化可以抑制高風險投資
20世紀90年代美國總統克林頓推動國會通過金融服務新法案以來，西方主要發達國家紛紛放寬金融管制。金融管制的放松極大地刺激了金融工具的創新，債券遠期、外匯遠期、外匯掉期、利率互換、遠期利率協議、貨幣掉期等金融衍生產品應運而生，虛擬資本的交易規模達到前所未有的程度，虛擬經濟越來越脫離實體經濟而呈現相對獨立的自我循環，金融穩定也隨之失去了社會最終產品支持的物質基礎。20世紀80年代以來，世界經濟平均年增長率僅為3％左右，國際貿易平均年增長率為5％左右，但國際資本流動卻增加了25％，全球股票的總價值增加了250％。據國際貨幣基金組織(IMF)的數據統計，2000年全世界虛擬經濟總量是160萬億美元，其中金融衍生品年末余額約95萬億美元，股票債券存量約65萬億美元，是全世界GDP總和的5倍：全世界虛擬資本每天流動量是2萬億美元左右，大約是世界日平均貿易額的50倍。在此背景下，為獲取高額利潤，商業銀行逐漸由傳統的存貸款業務向中間業務和表外業務發展，開始大量投資于高盈利的金融衍生產品。通常來講，兩倍的杠桿率(即資產／資本)就已經非常高了，而商業銀行投資的金融衍生產品的杠桿率卻往往高達幾十倍甚至上百倍，使得交叉性金融風險大大增加。盡管從理論上講單個金融衍生產品具有規避風險的功能，但總體上看，風險并沒有消失，而是轉移到金融市場，并通過金融工具的杠桿率加倍放大，使得整個金融市場面臨更大的系統性風險。
政府從宏觀經濟的角度要求商業銀行的安全運行，避免高風險，但商業銀行作為微觀經濟主體，在資本逐利本性和利潤最大化目標的驅動下，會樂于冒風險投資于高杠桿金融產品，因此，商業銀行本身不具有抑制風險的內部機制，這要求政府必須加強對商業銀行的監督與管理，從而蘊含并體現了國有化性質的一個側面。
(三)實行大型商業銀行國有化可以一定程度解決信息不對稱問題
商業銀行蘊含的巨大風險要求政府加大對其監管力度，但由于信息不對稱，監管機構不可避免地面臨來自于商業銀行的逆向選擇和道德風險問題，使政府監管的效果大打折扣。
在監管實踐中，商業銀行處于信息優勢的一方，他們作為微觀主體在追求自身利益時難以顧及銀行業整體利益。為了維護其自身利益，會故意對報送資料或報表進行篡改。有意隱瞞高風險投資問題，導致監管者不能及時識別、發現問題。首先是逆向選擇問題，出于對自身利益的考慮，商業銀行在接受監管時，對監管當局提供的信息報告不真實，使監管當局監管難以達到預期目的。目前商業銀行在信息披露方面存在的主要問題是信息披露不真實，填報的數據隨意性很大，監管當局匯總得出的數據真實性大打折扣。由于信息不對稱，監管當局難以及時、準確地發現商業銀行的經營風險，處理金融風險的成本很高。其次是道德風險問題，中央銀行是銀行的銀行，在金融監管中充當最后貸款人，當銀行流動性危機爆發時可進行緊急救助。中央銀行參與救助，不僅僅是扮演最后貸款人角色，更重要的是清除因集體行為的非理性造成的金融恐慌。但是中央銀行的這一舉措有可能削弱市場懲戒的約束機制，助長道德風險。
監管當局對商業銀行外部監管的失效要求國家通過國有化加強對商業銀行的內部股權約束，實現外部監管向內部監管的轉化，從而有效解決信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題，增大對商業銀行的監管力度，增強對董事會和管理層的約束機制，從而抑制商業銀行的高風險投資沖動，避免銀行的負外部性，同時把商業銀行的經營目標與國家宏觀調控目標結合起來，以實現銀行經營穩健與國家經濟增長的“雙贏”。
(四)實行大型商業銀行國有化有利于抵御全球金融市場風險
在社會資源逐步向全球化配置轉化的情況下，企業的資金、勞動力、技術等生產要素開始逐步跨國界、跨地區流動。這種經濟一體化趨勢在給企業帶來前所未有機遇的同時，也帶來很大的經營風險，從而使商業銀行的信用環境惡化，借貸風險加大。尤其在金融全球化的特殊背景下，一國金融市場的發展受外部的影響更大。此時，單個銀行的資本難以抵御全球金融市場風險，雖然存款保險制度能夠一定程度上起到保護公眾利益的作用，但不能從根本上解決信心問題。在市場存在缺陷時，必須借助政府“有形的手”，通過國家控股的方式增強銀行的信用，維護公眾信心，以抵御巨大的國際金融市場風險。
相對于西方發達國家，亞洲國家的金融市場化程度較低，銀行的商業信用不發達，銀行國有化程度普遍較高，也正因為此，亞洲國家在本次全球金融危機中受到的沖擊相對較小。如中國國有商業銀行經受住了此次危機的考驗，表現出強大的抗風險能力。據2009年2月9日《德國法蘭克福匯報》報道，在全球銀行市值排行榜前十名中，中資銀行占據了四個位置，其中中國工商銀行、中國建設銀行和中國銀行高居三甲。就全世界范圍看，國有銀行制度非常普遍，拉·波特(LaPorta)等的研究表明，盡管自1970年以來，政府在銀行的所有權比重在逐步下降，但下降的幅度比主流經濟學家所預期的要小得多。即使在許多銀行剛剛完成私有化的1995年，全世界政府對銀行的所有權的平均比重仍為41.7％，即使排除前社會主義國家，也達38.7％。
三、結語
商業銀行的高負債率、債權股權的高分散和巨大的負外部效應使其具有天然的脆弱性，易引發信用危機。同時，私人資本的逐利本性使商業銀行有強烈的投資沖動，具有很大信貸風險。商業銀行蘊含的巨大風險要求政府加大監管力度，但由于信息不對稱帶來的逆向選擇和道德風險問題，使外部監管效果大打折扣。因此，國家必須通過國有化提升銀行信用，加強對商業銀行的內部股權約束，實現外部監管向內部監管的轉化，增強對董事會和管理層的約束，從而抑制商業銀行的高風險投資沖動，抵御國際金融市場風險，實現銀行經營穩健與國家經濟增長的“雙贏”。
總之，國家控股是金融危機下商業銀行重建銀行信用、穩健經營、加強監管、抵御風險的必然之舉，具有長期的歷史必然性。至于國有化后采取何種控股模式，才能既控制經營風險和道德風險，又提高銀行效率和效益，這是一個世界性的課題，有待于進一步研究。
一、經濟資本管理體系及其在我國商業銀行的應用
1.經濟資本的預算分配
經濟資本的配置區分為對存量風險資產的經濟資本配置和對增量風險資產的經濟資本配置，前者考慮的是對資產組合所面臨的未預期風險的抵御，后者則是通過對不同的產品、部門和區域設定不同的經濟資本系數來傳導總行的經營發展戰略。商業銀行在制定經濟資本預算計劃時，重點是對增量經濟資本的配置。
從我國目前實施經濟資本管理的經驗看，商業銀行對市場風險和操作風險的經濟資本，年初根據資金交易風險控制計劃和財務收支計劃計算并分配。對信用風險的經濟資本，建行采用增量配置法，通過三個環節完成：首先，由總行年初根據全行發展規劃和資本補充計劃，明確資本充足率目標，提出全行的經濟資本總量和增量控制目標，對分行進行初次分配；其次，總行根據各分行反饋的情況，在總行各業務部門之間進行協調平衡分配；最后，總行根據戰略性經營目標，對信用風險經濟資本增量的一定百分比進行戰略性分配。
2.經濟資本的計量
從計量經濟學的角度衡量，非預期損失是指銀行實際損失超過平均損失以上的損失，是對預期損失的偏離-標準偏離。經濟資本從數量上等同于非預期損失，應覆蓋商業銀行的全部風險。
普華永道對全球銀行業的調查表明，信用風險占到商業銀行風險總量的65%，除此之外，市場風險和操作風險也是商業銀行面臨和關注的主要風險，《新資本協議》關于銀行資本必須覆蓋上述三類風險的規定即印證了這一觀點，因此，雖然經濟資本應覆蓋商業銀行面臨的主要風險，但在實踐中主要是對此三類風險的計量。
我國實施經濟資本管理的商業銀行對分支機構的績效考核已逐步采用eva和raroc概念，只是對具體參數的設置（比如對經濟資本的期望回報率）各行略有不同。建行等在經濟資本管理實施方面走得更快的商業銀行，已嘗試將raroc技術應用到具體產品的定價決策。隨著我國商業銀行經濟資本管理能力的提升，經濟資本管理將在我國商業銀行的經營管理活動中發揮更大作用。
二、實施經濟資本管理對我國商業銀行的影響
1.強化資本約束意識
經濟資本管理強調了資本的有限性和高成本性，隨著外部監管部門資本充足率監管力度的加強和股東對資本回報要求的提高，商業銀行在經營決策時，不僅要考慮到資產擴張的速度、業務發展的規模以及所帶來的收益，還要充分考慮到由此而帶來的風險及其資本占用，將收益與風險和成本相統一。資本約束意識的增強將有力地扭轉我國商業銀行傳統的重規模輕管理的經營思想，促使商業銀行將經營管理的重心放在轉變經營管理方式，優化資產結構和業務結構，提高經營效益之上。如下圖所示，在國家加強宏觀調控的2004年，實施經濟資本管理的某銀行貸款增幅保持在一個穩定的區間，避免了出現貸款增量的大幅波動，充分體現了經濟資本管理在資產增長中的制約作用。
2.培養全面風險管理意識，提高風險管理水平
作為經營風險的企業，商業銀行需要對信用風險、操作風險、市場風險、流動性風險等進行合理的識別、計量、監測和控制。經濟資本強調的是對銀行所承擔的所有風險（而不僅僅是商業銀行面臨的最大風險—信用風險）所可能帶來的非預期損失的抵御和彌補，實施經濟資本管理可以強化商業銀行的全面風險管理意識。同時，經濟資本管理要求對各類風險進行精確的計量，并鼓勵商業銀行開發適合自己的風險計量技術和模型，將促進我國商業銀行風險管理水平的提高。
3.準確計量各項業務的成本，完善績效考核評價體系
長期以來，我國商業銀行的績效考核評價體系存在突出的制度性缺陷：一是以利潤、資產規模的絕對量考核為主，忽視資本占用的成本，在一定程度上鼓勵了片面追求賬面利潤和資產規模而漠視潛在風險的短期行為；二是現行的績效考核評級體系未充分考慮到風險因素，經營收益未經風險調整；三是績效考核評價體系以橫向為主，無法具體量化具體產品和業務條線的經營績效，難以為經營決策提供支持。經濟資本管理克服了上述缺陷：eva強調了資本占用的成本，有助于商業銀行尤其是其分支機構樹立成本意識；raroc強調的是經過風險調整后的資本回報，并扣除了為預期風險所計提的專項準備金，更真實地反映了利潤和資本回報率；同時，raroc技術還可以衡量具體的交易和賬戶，有助于真實反映各項業務給銀行所創造的價值。
4.提高商業銀行科學決策和產品定價能力
raroc技術通過對具體產品、業務和區域的經濟資本回報率的量化，為商業銀行在制定經營發展戰略時提供支持。比如，根據歷史數據判斷某項業務的經濟資本回報率較高，商業銀行在編制經營計劃和經濟資本預算時，可以通過資源配置、系數設定等方式，向全行傳達總行對于此類業務的傾斜支持導向。同時，raroc技術強調了風險因素，商業銀行在為產品定價時，可以通過raroc技術推算出該項產品在什么價格水平才能達到預期的回報率，從而促進商業銀行自主風險定價水平的提升。
5.推進金融改革深入開展，進一步推動國有商業銀行增強獨立的市場主體意識
經濟資本管理強化了國有商業銀行的資本約束意識和成本意識，使過去因具有國家信用而忽視資本充足的國有商業銀行深刻地認識到，資本是稀缺的和有成本的。隨著股份制改革的深入，國有商業銀行將面臨著監管當局越來越嚴格的資本約束和市場越來越高的資本回報要求，這將督促國有商業銀行切實轉變經營理念，增強獨立市場主體意識，推動股份制改革深入開展，真正將國有商業銀行建設成資本充足、內控嚴密、運營安全、服務和效益良好的現代金融企業。
6.經濟資本具有風險約束和效益約束的雙效應，有助于激勵商業銀行改進經營管理
經濟資本不僅要抵御非預期損失，而且還在經營管理和資源配置中居于優秀地位：不僅可以衡量一家銀行的整體抗風險能力，而且還可以成為評價商業銀行分支機構或業務條線經營績效的標尺；將收益與風險、成本結合起來，有助于商業銀行根據實際承擔的風險為產品合理定價；支持和鼓勵商業銀行改進風險管理技術，積極開發內部計量模型，完善資本管理，從而更科學地保持合適的資本持有量，激勵商業銀行改進資本管理。
三、實施經濟資本管理對我國銀行監管當局的影響
1.促進監管當局對經濟資本與監管資本區別的認識
在實施經濟資本管理的過程中，銀行監管當局有必要，并且會逐步認識到監管資本和經濟資本之間的不同：
(1)經濟資本是商業銀行根據自身承擔的實際風險計算出來的資本，是一種應有“虛擬資本”，在數量上等于商業銀行所面臨的非預期損失額；監管資本是監管當局要求商業銀行持有的最低資本，屬于“法定資本”，是一種實有的資本。從風險的角度說，經濟資本代表的是風險，越小越好；監管資本則是抵御風險的屏障，越多越好。經濟資本是從商業銀行的視角看資本，而監管資本則是從監管當局的視角看資本。
(2)經濟資本具有更好的風險敏感性。監管資本是監管當局基于整個銀行業的風險狀況而劃定的粗線條的最低資本充足要求，在統一的資本充足要求下，既可能出現資本充足率達到法定要求而仍不足以覆蓋風險的情況，也可能出現對資產狀況良好的銀行的過高的資本充足約束。與監管資本相比較，經濟資本更好地反映了特定商業銀行的實際風險狀況及資本真實需求，因而對商業銀行的風險具有更好的敏感性。
(3)經濟資本覆蓋的風險范圍更廣。根據《新資本協議》規定，監管資本主要是覆蓋信用風險、市場風險和操作風險，而我國《辦法》規定監管資本主要是抵御信用風險和市場風險，由此可見，監管資本覆蓋的是商業銀行面臨的主要風險而非全部風險。普華永道的研究表明，經濟資本管理覆蓋的風險范圍更為寬廣，不僅包括信用風險、市場風險和操作風險，還包括流動性風險、法律風險、聲譽風險等。
2.推動監管當局加強在風險計量、資本充足監管等方面能力建設
《辦法》是我國監管當局根據商業銀行資本管理能力和監管水平的實際情況，全面借鑒1988年巴塞爾資本協議和即將出臺的巴塞爾《新資本協議》制定而成，但是在風險敏感度、資本標準及計量等方面與《新資本協議》仍有一定的差距，對商業銀行的分類也是粗線條的。與《辦法》規定相比，經濟資本管理鼓勵商業銀行開發適合自己的風險和資本計量模型，從長遠看，與《新資本協議》的內部評級法的發展方向趨同。隨著我國商業銀行及監管當局資本管理和監管水平的提高，經濟資本將在我國商業銀行中得到更廣泛的應用，這就對監管當局提出了更高的要求，促進監管當局加強對資本計量和資本充足監管技術等方面的跟蹤、學習，提升相應的監管能力。
內容摘要：經濟資本管理基于資本的稀缺性和高成本性，具有效益約束和風險約束的雙效應，不僅可以提高商業銀行的資本管理水平，而且通過發揮經濟資本在商業銀行經營管理中的預算管理、資源配置和績效考核作用，推動我國商業銀行向現代商業銀行轉變。從長遠看，推行經濟資本管理將對商業銀行和銀行監管當局產生重大的深遠影響。
關鍵詞：經濟資本資本充足率風險計量資本分配績效考核
作為國有商業銀行的一級審計機構，我們在開展經濟責任審計時，經常遇到被審計人的經濟責任界限難以區分，以致出現了審計人員與被審計人各執一詞的現象。究其原因，是由于審計人員沒有弄清楚被審計人所在單位責任中心的性質，從而賦予了不對稱的評價指標造成的。所以，要想搞好經濟責任審計，堅持客觀公正的審計原則，前提是必須正確區分責任中心性質，同時賦予與責任中心對稱的考核評價指標。
正確區分被審計人員所在單位的責任中心歸屬
1．責任申心的一般概念
對各級主管人員的業績評價，應以其對企業完成目標、計劃中的貢獻和履行職責中的成績為依據。他們所主管的部門和單位有不同的職能，按其責任和控制范圍的大小，這些責任單位分為成本中心、未出閏中心和投資中心。
一個責任中心，如果不形成或者不考核其收入，而著重考核其所發生的成本和費用，這類中心稱為成本中心。成本中心的職責，是用一定的成本去完成規定的具體任務。任何發生成本的責任領域，都可以確定為成本中心。
一個責任中心，如果能同時控制生產和銷售，既要對成本負責又要對收入負責，但沒有責任或沒有權力決定該中心資產投資的水平，因而可以根據其利潤的多少來評價該中心的業績，那么，該中心稱為利潤中心。利潤中心有兩種類型：一種是自然的利潤中心，它直接向企業外部出售產品，在市場
上進行購銷業務。另一種是人為的利潤中心，它主要在企業內部按照內部轉移價格出售產品。從根本上看，利潤中心是指管理人員有權對其供貨的來源和市場的選擇進行決策的單位。
投資中心是指某些分散經營的單位或部門，其經理所擁有的自主權不僅包括制定價格、確定產品和生產方法等短期經營決策權，而且還包括投資規模和投資類型等投資決策權。投資中心的經理不僅能控制除公司總部分攤管理費用外的全部成本和收入，而且能控制占用的資產。因此，不僅要衡量其利潤，而且要衡量其資產，并把利潤與其所占用的資產聯系起來。
2．國有商業銀行責任中心的劃分
目前，國有商業銀行的組織架構體系基本相同，一般有總行、分行（一級分行和二級分行）、支行、分理處、儲蓄所。值得注意的是，目前各商業銀行都非常重視一級法人管理體制的建設與完善注重權力的控制。因此，對于各分支機構而言，其責任中心性質的歸屬往往處于變動之中，關鍵要看上級行授權管理狀況。比如上述的二級分行，如果一級分行完全上收了其主要資產增長的權力，那么它就不能成為投資中心，而是利潤中心。
不同性質責任中心評價為優秀指標及其應用
由于各種責任中心的職能、責任和控制范圍不同，所以對其考核評價也應采取不同的指標。
1．對成本中心的考核評價
對成本中心考核評價的優秀指標是責任成本。所謂責任成本，是以具體的責任單位為對象，以其承擔的責任為范圍所歸集的成本，也就是特定責任中心的全部可控成本。從整個企業的空間范圍和很長的時間范圍來觀察，所有成本都是人的某種決策或行為的結果，都是可控的。但是，對特定的人或時間來說，則有些是可控的，有些是不可控的。所以，可控成本總是針對特定責任中心來說的，是指在特定時期內、特定責任中心能夠直接控制其發生的成本。
計算責任成本的關鍵是判別每一項成本費用支出的責任歸屬，判別成本費用支出責任歸屬的原則是：（1）假如某責任中心通過自己的行動能有效地影響一項成本的數額，那么該中心就要對這項成本負責。（2）假如某責任中心有權決定是否使用某種資產或勞動，它就應對這些資產或勞動的成本負責。（3）某管理人員雖然不直接決定某項成本，但是上級要求他參與有關事項，從而對該項成本的支出施加了重要影響，則他對該成本也要承擔責任。
比如，商業銀行的分理處、儲蓄所，它們是典型的成本中心，考評它運用責任成本即全部可控成本指標則比較恰當。它們對自身貸款資產的發放、固定資產的購置乃至人力安排都無權決定，而只能對吸收存款的利息成本支出，以及一些低值易耗品使用成本負責。
2．對利潤中心的考核評價
對于利潤中心進行考評的指標是利潤，但利潤并不是一個十分具體的概念，在這個名詞前邊加上不同的定語，可以得出不同的概念。在評價利潤中心業績時，我們至少有4種選擇：邊際貢獻、可控邊際貢獻、部門邊際貢獻和稅前部門利潤。
以可控邊際貢獻作為業績評價依據是最好的，它反映了部門經理在其權限和控制范圍內有效使用資源的能力；部門經理可控制收入，以及變動成本和部分固定成本，因而可以對可控邊際貢獻承擔抓。
以邊際貢獻作為業績評價依據不夠全面，因為部分固定成本是利潤中心可以控制的。
以部門邊際貢獻作為業績評價依據，可能更適合評價該部門對企業利潤和管理費用的貢獻，而不適合于部門經理的評價；如果決定該部門的取舍，部門邊際貢獻是有重要意義的信息，如果要評價部門經理的業績，由于有一部分固定成本是過去最高管理層投資決策的結果，現在的部門經理已經很難改變，部門邊際貢獻則超出了經理人員的控制范圍。
以稅前部門利潤作為業績評價的依據通常是不合適的，公司總部的管理費用是部門經理無法控制的成本，由于分配公司管理費用而引起部門利潤的不利變化，不能由部門經理負責；不僅如此，分配給各部門的管理費用的計算方法常常是任意的，部門本身的活動和分配來的管理費用高低并無因果關系。許多企業把所有的總部管理費用分配給下屬部門，其目的是提醒部門經理注意各部門提供的邊際貢獻必須抵補總部的管理費用，否則企業作為一個整體就不會盈利。其實，通過給每個部門建立一個期望能達到的可控邊際貢獻標準，可以更好地達到上述目的。這樣，部門經理可集中精力增加收入并降低可控成本，而不必在分析那些他們不可控的分配來的管理費用上花費精力。
我們認為商業銀行的基層支行就是一個利潤中心。它雖然不具有貸款發放和固定資產購建的決策權，但是每一項這樣資產的形成，卻往往與其直接推薦、建議密切相關，即便它不形成貸款資產，它還可以通過上存資金獲取收入，因此它能夠控制自己的收入規模；同時它對自身的固定成本不具有完
全控制能力，比如上級行核定的等級式的人力費用，以及總分行分配的其他管理費用等。所以，以可控邊際貢獻對其進行考核評價，最為恰當。
3．對投資中心的考核評價
評價投資中心業績的指標通常有以下兩種選擇：投資報酬率、剩余收益。
投資報酬率是最常見的考核投資中心業績的指標。需要說明的是，這里所說的投資報酬率是部門邊際貢獻除以該部門所擁有的資產額。投資報酬率還可以分解為投資周轉率和銷售利潤率的乘積，并可進一步分解為資產的明細項目和收支的明細項目，從而對整個部門經營狀況作出評價。用投資報酬率來評價投資中心業績有許多優點：它是根據現有的會計資料計算的，比較客觀，可用于部門之間，以及不同行業之間的比較。投資人非常關心這個指標，公司總經理也十分關心這個指標，用它來評價每個部門的業績，促使其提高本部門的投資報酬率，有助于提高整個企業的投資報酬率。同時，投資報酬率指標的不足也是十分明顯的：部門經理會放棄高于資本成本而低于目前部門投資報酬率的機會，或者減少現有的投資報酬率較低但高于資金成本的某些資產，使部門的業績獲得較好的評價，但卻傷害了企業整體的利益。從引導部門經理采取與企業總體利益一致的決策來看，投資報酬率并不是一個很好的指標。
為了克服由于使用比率來衡量部門業績帶來的次優化問題，許多企業采用絕對數指標來實現利潤與投資之間的聯系，這就是剩余收益指標。剩余收益的主要優點是可以使業績評價與企業的目標協調一致，引導部門經理采納高于企業資本成本的決策；當然，剩余收益是絕對數指標，不便于不同部門之間的比較，規模大的部門容易獲得較大的剩余收益，而他們的投資報酬率并不一定很高。
對待商業銀行的一級分行（包括部分二級分行），就應當以投資報酬率和剩余收益指標予以考核評價，因為，通過分析可以確定它就是一個投資中心。它在上級行的授權范圍內完全可以決定其資產規模和投向，它必須對它的資產質量、資產收益狀況負責。反之，如果對它采用了利潤中心的考評指標則不足以說明問題，其權力和責任也就不可能對稱。
以上分析歸屬了國有商業銀行各級主要機構的責任中心性質，同時對各類責任中心賦予了考評優秀指標。但是，也應當看到，任何一個單獨的業績衡量指標都不能夠反映出某個組織單位的所有經濟效果。因此，我們認為在優秀指標之外給予一定的補充，是非常必要的，只是補充的前提是不可以越級，就是說成本中心不可以補充利潤中心、投資中尼指標，利潤中心不可補充投資中心指標。總之，在經濟責任審計中，只有弄清了被審計所在單位的責任中心性質，并賦予對稱的考評指標，才能真正達到科學、公允的審計效果。
隨著國有商業銀行股份制改革的進一步深入,國外戰略投資者的不斷引進,各行的發展戰略、經營理念、經營策略、經營方式、資源配置等方面正在發生重大變化,對基層商業銀行的影響也逐漸顯現。股改對基層商業銀行經營產生的積極影響
(一)以“客戶為中心”的經營理念逐步樹立,差別化服務有一定的推進。在建立良好的公司治理結構和科學發展的經營思想指導下,商業銀行為了實現有限的資源獲取最大的效益,逐步樹立了以“客戶為中心”的經營理念,紛紛從本市的經濟結構和客戶結構出發,制訂實施“分層面、分區域、分價格”的積極營銷策略,細分客戶群體,著力推進差別化服務,努力提高服務效率和服務質量。如各銀行選擇技能好、素質較高的人員分別配置到客戶經理、大堂經理等崗位;開辟VIP貴賓服務窗口,簡化業務流程,為優質客戶提供高效、增值服務等。
(二)資源配置向重點區域傾斜。諸暨市是經濟發達地區,2004年綜合經濟實力已進入全國第27位,比2003年前進了5位。區域內塊狀經濟特色明顯,經濟增長穩定、健康,金融生態環境建設良好。轄內四家國有商業銀行近年來的經營業績均穩居全省同系統“十強”行列,已成為上級行各項政策重點傾斜支持的支行。因此,在信貸審批權限、信貸規模及網點建設等方面享有優待。一是一些行獲得一定的信貸審批權限。為搶占市場、擴大市場份額贏得時間,一些行的上級行對經濟發達地區分支機構,在落實全抵押的情況下適當下放信貸審批權。如諸暨工行、建行對500萬元以下全抵押的小企業貸款有自行審批權;二是取消信貸規模限制。股改后國有商業銀行的信貸投放著重強調風險和效益平衡管理,淡化存款立行的思想和信貸規模的限制,信貸投放力度明顯加大,存貸比大幅提高。去年一季度,四家國有商業銀行新增人民幣貸款13.3億元,同比多增加4.64億元,季末貸款余額達134.9億元,余額平均存貸比達75.81%,比股改初期的2002年一季度提高11.39個百分點。三是網點建設投入有所增加。股改后,部分商業銀行在固定資產購置、網點裝潢等方面資金投入有所增加。如建行2005年投入1000多萬元購置營業場所和對4處網點進行裝潢,這在前幾年是難以想象的。
(三)經營模式和增長方式有了明顯轉變。在股份制改革的影響下,各家行先后推行經濟資本管理,業務經營突出精細化,由原來單純的信貸資產業務、負債業務為主轉向資產、負債和中間業務三者并舉,業務發展著眼長遠、未來。效益增長方式由原來主要依賴存貸利差收入轉向貸款利息收入和中間業務收入兩者并舉。突出表現在近年來轄內商業銀行在票據業務、國際結算、網上銀行、業務、銀行卡等中間業務有了長足的發展,中間業務已成為戰略性業務和利潤增長點。2005年四家行累計簽發銀行承兌匯票76.32億元,同比增長85%,累計開具信用證16.62億元,同比增長43.68%。四家行中間業務收入達5403萬元,同比增長61.04%,中間業務收入對經營效益的貢獻度比2004年提高2.32個百分點。
(四)信貸結構調整明顯,資產質量進一步提高。盡管經營收入結構發生顯著變化,但貸款利息收入仍居銀行經營收益的主導地位,因此調整信貸結構、提高資產質量是商業銀行信貸業務的重點。事實上,經過幾年的努力,已取得了可喜的成績,信貸結構優化,資產質量明顯好轉。至去年3月末,諸暨市金融機構不良貸款率僅為1.29%,其中四大國有銀行均控制在1%以內。信貸投放主要集中在三方面:一是穩固和提升大企業貸款。大企業實力強、成本低、回報高,仍然是各商業銀行積極支持的對象。二是重點培育中小企業特別是優質微小企業。在大客戶競爭激烈的情況下,有效益、有市場、有信譽的中小企業成為商業銀行積極營銷的對象,培育和扶持微小企業發展的意識明顯增強,紛紛推出適合小企業發展的信貸產品。如工行的“三包一掛”、建行的“速貸通”“、成長之路”等都是專門為小型企業設計的信貸品種。三是大力拓展個人貸款業務。各商業銀行將個人信貸業務作為重點拓展的領域。除傳統的個人住房貸款、個人汽車消費貸款外,積極推出個人助業、個人理財、個人額度循環等業務品種。工行、建行相繼成立個人貸款中心,實行限時服務。
(五)內部管理加強,激勵約束機制進一步健全。在股份制改革過程中,各商業銀行加強內控管理,確立“內控優先”的經營發展思路,通過健全制度、教育培訓、完善機制、強化考核等一系列措施,來構筑內控防火墻,防范重大差錯和案件事故的發生。激勵約束機制進一步健全,各商業銀行先后推進以經濟增加值為優秀的經營績效考評機制和投入產出分析評價機制,長期效益與短期效益相結合,風險與效益相平衡。對員工設立技術崗位系列,建立正常的職位晉升通道,論資排輩逐漸遠去,崗位、績效成為影響個人收入的主要因素。值得關注的困難與問題
(一)要求高與權限小、流程長的矛盾制約著基層商業銀行發展。股份制改革使商業銀行發展業務的意愿變得十分迫切,并將經濟資本約束貫穿到經營活動的全過程,以經濟資本配置約束、經濟資本回報率以及經濟增加值等內容來考核基層商業銀行的經營業績。在此要求下,負債業務既要大力組織存款,又要控制資金成本;資產業務不但要加大信貸投放力度,提高盈利水平,同時又要控制風險度,強調抵押、回報等,對基層行的業務開展提出了更高的要求,基層行深感任務重、要求高、責任大。但另一方面基層行權限縮小,財務權、信貸審批權、利率定價權、人事權集中上收,經營上缺乏自主性,責權不對等。如財務方面,有的基層行沒有一分錢的審批權,而且上級行對用途也要作嚴格的審查。而信貸方面受到的制約則更為突出,有的行除少數全抵押的小企業貸款外,其他信貸業務全部由上級行審批,對新擔保業務的開拓也是雷聲大、雨點小、門檻高。以諸暨市中行為例,該行2002-2004年,每年新增貸款占全市的比重均在18%以上,存貸比也大大高于全市平均水平。但自2005年實行高度集中后,審批時間拉長,貸款業務出現負增長,2005年比年初減少2.82億元,位列全市之末。
(二)嚴厲的責任追究制影響了基層商業銀行拓展業務的積極性。股改中的商業銀行把風險管理放在十分突出的位置,特別是對資產質量要求進一步提高,對不良貸款實行嚴格的責任追究制。如某商業銀行對基層支行列出了200多條內控管理要求,并實行記分扣點制,扣分達到12分后,管理者應自動離職。幾乎所有銀行都規定如果信貸投放中出現不良,要對管理者、經辦員追究嚴厲的責任,這在基層行基本無授信及審批權的情況下形成嚴重的權責不對等。過分強調風險與責任追究,使基層行開展業務如履薄冰,特別是一些其他地區的支行案件發生后,監管部門與上級行更是對基層行實行轟炸式檢查,使基層行疲于應付,嚴重影響著基層行業務的開展。部分基層商業銀行甚至出現了“寧可少放貸款,但求不出風險”的不良心態。
(三)基層支行無開發新產品自主權,金融產品同質化,不規范競爭影響金融業健康發展。近幾年來,各商業銀行雖紛紛推出新的金融產品來爭奪市場和客戶,但基層行無創新自主權,由總行統一設計推出的產品一方面不一定適合各基層行所處的經濟狀況和客戶的需要,另一方面類同產品居多,特別是中間業務的競爭主要局限于傳統的結算、匯兌、代收代付、銀行卡、信用證等產品,具有自身特色、形成品牌效應、高附加值的產品較少。因此同業競爭仍主要依靠價格手段。在產品、目標市場同質化的情況下,不規范競爭苗頭逐漸出現。競相降低利率、免收中間業務手續費等行為,不僅破壞了公平競爭的原則,也助長了客戶“待價而沽”的心理,對銀行的要價越來越高。不規范競爭不僅損害了銀行自身的利益,同時損害了銀行業的對外形象,阻礙了銀行業的健康發展。
(四)基層商業銀行現有從業人員的綜合素質、服務理念與改革要求尚存在較大差距。隨著經營管理方式的轉變和新業務的推出,對基層商業銀行的從業人員的綜合素質、服務理念提出了更高的要求。但目前基層商業銀行的員工現狀與要求尚存在較大差距。主要表現為:一是員工綜合素質的提高跟不上要求。受年齡、知識結構和人事管制等影響,管理型、專業型、實用型人才缺乏。基層行原有員工基本上是從社會上招工,文化層次普遍較低,年齡偏大,對新業務、新知識的接受能力不強。新招收的部分合同工又缺乏專業技能知識和吃苦耐勞精神,難以適應新形勢需要。二是極大部分基層行的客戶經理綜合業務素質較低,對銀行產品知識、業務流程掌握不夠。部分客戶經理的服務觀念仍停留在吸收存款、發放貸款、簽發票據等方面,如何利用自身產品優勢為客戶提供更全面的、創造更多價值的服務能力較低,“等客上門”的思想在一定程度上依然存在,營銷能力亟待提高。三是對經濟資本管理的內涵理解不清,精細化經營無所適從。
對策與建議
(一)建立合理高效的組織架構,完善經營管理體制和信貸審批程序,調動基層行拓展業務的積極性。股改的目的是為了發展,引進戰略投資者更是為了借助國外銀行的先進管理理念來提高中資銀行的經營管理水平,借助國外銀行先進的服務手段來提高中資銀行的服務水平,從而提高我國銀行的國際競爭力。不能因為股改而影響基層行業務的開展,而應該通過改革來激發基層行的創業熱情,充分調動基層開拓業務的積極性。而建立合理高效的組織架構對于商業銀行更好地協調各個層級、各個部門和各種資源,為客戶提供更好的服務至關重要。因此,商業銀行應真正建立“以客戶為中心”、適合業務發展、有利于價值創造的組織架構,切實有效地解決基層支行業務發展中的各種桎梏。進一步推行信貸扁平化管理,壓縮中間管理層次,縮短業務流程,提高辦事效率;要在健全風險管理體制、深化風險管理理念的前提下,根據區域經濟的發展特點、水平及基層支行經營管理實績,按照責權利對等的原則確定相應的信貸、財務、人事等審批權限,擴大基層支行的經營自主權,進一步完善考核激勵機制,充分調動基層行拓展業務的積極性。
(二)風險管理與發展并重,以規范發展來降低風險。金融是高風險行業,不可能是零風險。現在一些行要求的信貸零風險是不現實也是不可能的,也與市場經濟規律相違背,長此下去只會影響銀行業自身的發展與效益的增長。各家行實行的經濟資本管理中應該已經考慮風險成本,因此抗風險的實力也在增強。建議商業銀行內部通過制定嚴密的制度及通過嚴格的監督制約將風險降到最低。對出現的信貸風險區分不同的情況作出處理而不搞一刀切,這樣做更有利于保護基層支行的積極性及促進業務的平穩增長,真正做到風險與效益相平衡。
(三)大力推進業務和服務創新,提高系統競爭力。隨著商業銀行經營模式的轉變,競爭會更趨激烈。但競爭不能過分依賴價格手段,而要依托創新金融產品、改進服務方式、拓寬業務領域、提高服務質量來實現。一是要積極創新金融產品,要允許基層行適時適地開發具有自身特色的金融產品,以特色來蠃得客戶與市場。二是積極拓寬服務領域,在合法合規的框架下,大力推進業務和服務創新,全面實行差別化、個性化服務,不斷滿足客戶日益增長的多種多樣的金融服務需求,從而提升自身競爭力。
(四)加強員工隊伍建設,不斷提高員工的綜合素質和履崗能力,為客戶提供優質全面高效的服務。人才是改革與發展的關鍵,人員素質的提高和服務意識的轉變是深化機構改革和加快業務發展的重要因素。因此,針對目前有些基層行仍存在的思想觀念較為落后、業務知識狹窄及對現代商業銀行經營管理缺乏深刻了解等問題,商業銀行上級行及基層行本身要積極創新培訓工作思路,并將培訓目標與業務發展緊密結合起來,通過多渠道、多層次地開展對現有員工的教育和培訓,將國外商業銀行先進的經營機制、經營理念、經營方式和服務手段等逐步滲透到基層商業銀行的每一部門、每位員工的日常工作中,通過系統性、專業化的教育培訓來提高員工的業務素質、綜合能力和新型服務水平,以適應新形勢下商業銀行自身發展和不同層次客戶的需要。同時,要積極引進高層次、專業化人才,補充新鮮血液,并起好示范帶頭作用。要建立完善系統的評價和考核體系,調動所有員工的工作積極性,激發員工的創造力,使基層行的業務開展得具有創造性和勃勃生機。
銀行監管理論隨著歷史的發展而發生變化。在現代銀行監管體系形成的最初，并沒有運用經濟學基本原理來解釋為什么要對銀行業進行監管。對于銀行業監管進行經濟學解釋，是從對其他行業監管的問題引申而來的，監管理論起步于社會分析。在以公共企業為監管對象的局面下，人們使用的“管制”一詞，到目前為止，管制理論可以分為傳統理論和現論。傳統理論是在市場的低效率需要政府干預作為既定事實的前提下，來研究管制的社會效應。管制的現論包含兩個部分：一部分注重分析管制的動態均衡過程，分析各利益集團互相作用如何形成均衡的管制體系，另一部分則分析管制的經濟學依據與手段。下面我們對經濟學管制理論作一簡要回顧。
一、經濟管制理論
（一）社會利益論。
社會利益論亦被稱為市場調節失敗論（marketfailuretheory），是最早試圖說明政府管制合理性的管制理論。根據西方微觀經濟學理論，在嚴格的市場完全競爭假設條件下，市場這只“看不見的手”能夠使資源配置效率最大化，同時社會福利達到最大化，即達到所謂的“帕累托最優狀態”。但是，達到“帕累托最優狀態”成立的條件是十分苛刻的。市場經濟并不滿足資源配置效率最佳和社會福利最大化的條件。在西方國家，出現了大企業的壟斷，同時又出現了過度的市場競爭，使社會資源的配置失去了效率，社會消費的公正原則也遭到破壞，即微觀經濟學中通常所說的“市場失靈”（Marketfailures）。西方微觀經濟學把導致“市場失靈”原因歸結為外部性問題、壟斷問題、信息不對稱問題等。矯正市場失靈的辦法就是政府干預經濟活動。從政府干預經濟、也就是對經濟活動進行管制所強調問題的不同方面來看，我們可以把管制的社會利益論分為管制的利益論和管制保護論。
管制的利益論，在于說明為防止某些產業危害社會利益，需要通過管制消除差別價格，以達到保護消費者利益的目的。對于利益論的解釋又可從兩個角度展開。一是公共利益理論。公共利益理論以市場低效率為前提，認為需要通過政府管制來保證市場的效率和公平。該理論的假設前提是：放任市場會出現低效率和不公平，政府管制的實際成本為零。政府代表的是公共利益。所以，應該由政府采取管制行動來彌補市場低效率和不公平的缺陷。二是利益集團理論。該理論認為，在政治行為過程中，管制當局往往受產業界或其他利益集團的支配，所以管制不可能實現公共利益，而必定淪落為特定利益集團追求自身利益最大化的工具。
保護論是從受保護者對管制的實際效果這一角度來分析的。根據受保護的對象可以分為消費者保護理論、生產者保護理論和中立論。消費者保護論認為，管制的實際效果如價格下降、服務質量提高、差別價格消失、效率提高以及企業利潤減少等，維護了消費者利益；生產者保護論認為管制的實際效果是現有企業結成卡特爾，阻止新企業進入，結果反而起到了加強（最低程度也是維持）產業支配力的作用。管制的實際效果保護的是生產者而不是消費者；管制中立論則認為，保護對象依條件不同而不同。當某產業實力大到足以支配管制當局，管制對該產業將不產生影響。也就是說，對于管制前是壟斷型市場結構的產業來說，管制的實際效果是保護壟斷，如果對管制前是競爭型市場結構的產業來說，管制的實際效果就是保護競爭。
（二）喬治·J·斯蒂格勒（GeorgeJStigler）的管制理論。
管制的利益論和保護論通常被人們稱之為傳統的管制理論。這種傳統的管制理論最大的缺點就是缺乏基本的經濟學工具，只是根據經驗而提出的，沒有一套較為嚴密的邏輯體系。
從純經濟學角度，也就是從經濟學最基本的分析工具——成本和收益角度探索管制問題，美國經濟學家、1982年的諾貝爾經濟學獎獲得者喬治·斯蒂格勒屬于這一領域的開創者。他以電力等公共企業為對象，研究管制的成本和收益問題。他對經濟法規如何影響市場作了探索，其獨特的研究成果，使他被公認為“信息經濟學”和“管制經濟學”的創始人。
斯蒂格勒是采用經濟學的供求分析方法來探討管制理論的創始人。他研究的是政治市場上的管制問題。其分析前提是：（1）國家是強制權的基本源泉，利益集團確信國家運用強制權能使該利益集團的處境得以改善；（2）政府選擇使效用最大化的行為是理性的。斯蒂格勒認為，政治意志的決定可以被看作是政治產品的生產過程，在政治產品市場上，產業界是需求者，政黨是管制政策的供給者。政治意志的決定過程即政策的制定具有強制性，與經濟市場上的意志決定過程完全不同。在經濟市場上，是通過直接的利益相關者連續的經濟行為使供求圍繞價格上下波動，產生均衡價格與均衡產量。而在政治市場上，則是多數人同時決定的過程，利益關系涉及到所有的人而不僅僅是直接的利益相關者。在政治決策過程中，政黨作為權力的專職代表，在了解、掌握選民政治要求的基礎上，向選民提供服務，其中包括政治恩惠，這就形成了政治恩惠的供給。作為代價，政黨則要向選民提供高質量的服務，以獲取選票和資金；而產業界為了獲得對自己有利的政治恩惠，須向政黨支付一定的價格提供選票和資金，最終在某一水平上達成政治市場的均衡。
二、銀行監管理論
銀行監管理論在于闡明對銀行監管的經濟學原因，回答政府有沒有必要對銀行進行監管，現代經濟體系中為什么需要并出現了大量的銀行監管等問題。為了回答這些問題，金融理論家提供了一些理論支持。這些理論可以歸結為以下兩大類：一是建立在正統經濟學（凱恩斯經濟學和福利經濟學）基礎上的銀行管制理論；二是建立在政治經濟學基礎上的銀行管制論。建立在正統經濟學基礎上的銀行監管理論包括了兩個方面的內容。
1、金融市場失靈論。該理論認為金融市場與其他市場一樣將面臨市場失靈的問題，銀行業也會出現大量的信息不充分、信息不對稱、壟斷、公共品、規模經濟遞增以及外部性等問題。如果讓銀行在市場力量的作用下進行自發地配置金融資源，金融資源將因為金融市場失靈而無法達到資源配置的最優狀態，因此，為了糾正上述金融市場失靈問題，必須對銀行業進行管制和監督。通過強制性信息披露、市場分割、業務分類、區域劃分以及提供金融基礎設施等措施糾正這些缺陷。
2、金融社會崩潰市場論。該理論認為由于銀行業的特殊性，銀行在金融市場中所面臨的信息不充分、信息不對稱、壟斷、公共品、規模經濟遞增以及外部性等問題不僅僅會導致局部“市場失靈”，而且會導致社會性的“經濟崩潰”，金融系統具有強烈的信息不對稱和不確定性，這些因素使它具有強烈的不穩定性，從而通過干擾國家的貨幣供給機制和信貸形成機制，對實體經濟產生強烈的沖擊，并且由于金融系統的放大作用，將使這些沖擊具有毀滅性的副作用。因此，國家應當對銀行業進行全面的管制。第一，利用中央銀行對貨幣發行權的壟斷控制和法定準備金制度等工具控制貨幣發行量，從而控制物價和投資水平，為經濟增長提供良好的宏觀經濟環境。第二，通過存款保險金制度、資本充足率、銀行破產救濟以及投資限制等工具維持金融體系的穩健性，防止個別金融機構的破產傳遞金融風險，提高存款者的信心，減低系統性風險，防止金融崩潰現象的出現。
金融市場失靈論和金融社會崩潰市場論在本質上是一致的。它基本上是在新古典經濟學的框架中來構建的理論，并假定了國家和其他監管主體具有監管的能力，且它們的目標是與社會利益一致的。因此，這兩大理論構成了主流經濟學家銀行監管理論的基礎。
建立在政治經濟學基礎上的銀行管制論又包括以下兩個方面的內容：
1、政府掠奪論。以社會利益為出發點的上述兩種理論存在著致命的缺陷：一是它們都無法解釋銀行業管制和監管制度的演變和來源，不能辨證地處理監管制度動態發展的規律；二是它們都是“天真的新古典主義”，都天真地假定監管者的目標是社會利益最大化，并認為它們有能力實施各種監管工具；三是它們都只是30年代大蕭條的理論產物，它們只能為大蕭條時期改革所實施的大部分管制措施提供理論基礎，并不足以解釋80年代以來銀行業監管的模式和結構；四是在政治制度不完善的情況下，我們無法確定什么是社會利益（麥凱·里德，1999）。政府掠奪論（Roe，1990，1996）指出，如果通過政治經濟的角度，分析清楚政府對經濟的作用，那么我們無法了解現代金融管制出現的原因。事實上，任何管制和監管都是由政府推行的，都是政治家一手策劃的，因此，政府和政治家的行為模式是了解銀行業管制出現的關鍵。政府和政治家并非像人們所想象的那樣是社會利益的代表，他們有自已的利益和自己的效用函數，并且與社會利益有著很大的差異。政府之所以要對銀行業進行管制，其直接的目標不是“金融市場失靈論”和“金融市場崩潰論”所宣稱的那樣，要控制各種市場失靈、控制物價水平和投資水平為經濟增長打下宏觀經濟基礎，為保護存款者的利益、為防止各種金融風險的傳染，保證金融體系的健康和資源配置效率的最優。而是自身收益（政治收益和經濟收益）的最大化。這體現在：第一，國家壟斷貨幣發行權是為了擴張政府可支配的資源，以利用多發行貨幣對財政赤字進行融資；第二，國家實施法定準備金制度是為了獲取潛在的存款“稅收”；第三，政府實施的其他的管制在于要為政府創造干預經濟的借口，擴張權力的范圍，同時為獲取“租金”創造機會，例如對銀行業務和區域的限制以及開業資格的審查都可以為政治家創造向銀行獲取額外“收益”的機會。
2、特殊利益論和多元利益論（佩茨曼，1976，Stockman，1991）。這種觀點是在政府掠奪論的基礎上發展出來的。它認為政府掠奪論將分析的立足點放在“抽象的政府這個集合”上，將無法對各種金融管制的產生過程給予更為清晰明確的認識。政府只是一個抽象的概念，它是由許多政黨和利益集團組成的，因此，特殊利益論和多元利益論認為，對于銀行業的管制是利益集團通過政治斗爭而形成決策的產物，不同的社會經濟利益集團是金融管制和監管的需求者，而政府中的政治決策機構是銀行業管制和監管制度的供給者。例如特明（1991）等人就對美國金融歸案制和監管制度的演進作了大量的歷史研究，得出了以下的結論：第一，美國之所以會對銀行業進行區域和行業的反壟斷管制，關鍵的原因在于小銀行在國會中享有十分重要的影響力，他們是小銀行為了維護自身利益的產物。第二，存款保險制度是金融寡頭為了進行金融掠奪的產物，他們想通過存款保險金制度為自己不負責的行為開脫，把自己本身應當承擔的任務讓所有的納稅人來承擔。第三，分散化的銀行業是分散化的政治格局的產物，特別是美國雙重監管機制是美國聯邦體制的產物，是各州與國會政治力量妥協的產物。第四，Q條例和其他利率管制是儲蓄銀行為了自身利益發動相關利益集團進行院外活動的產物。在這些例證下，特殊利益和多元利益論認為，銀行業管制工具和監管制度是一個需求和供給不斷變化的匹配過程，只有把握清楚了各方利益的結構以及政治力量的分布，那么我們才能了解這些工具和制度變遷的過程，并在過程中確定這些工具和制度的效應以及效應的分布。
建立在政治經濟學分析方法基礎上的兩種分析方法具有最大的優點就是，它通過將政治納入金融和銀行業監管制度的分析，可以從動態的角度把握這些工具和制度演變的動力機制以及產生的政治過程，雖然這些理論的代表人物認為他們的觀點與建立在新古典分析框架上的理論存在著本質性的對立，但是它們在認識金融監管制度的必要性以及形成過程上應當是互相補充的。
如果我們把銀行監管理論和經濟管制理論進行對比分析，可以看出，對銀行監管的必要性研究，基本上是把經濟管制理論直接移植過來。也許是由于銀行業本身的特殊性，上述銀行業監管理論雖然在某一方面說明對銀行業進行監管的原因，但是還遠遠沒有達到完備的程度。
當然，人們一直在努力從規范的經濟學分析角度尋找銀行業監管的理由。戴蒙德和戴維格（Diamond＆Dybvig）銀行擠提模型就是在現代經濟學分析基礎上，運用不對稱信息和博弈論分析范式，研究銀行不穩定的內在原因，得出了政府干預銀行經營活動必要性的結論。我們認為，戴蒙德和戴維格的分析才可以稱得上是現代的銀行監管理論，戴夢德和戴維格的銀行擠提模型堪稱經典。
我們從上述分析中，只能得到關于經濟管制的一般理論，而對于為什么要對銀行業進行監管，這方面的文獻十分有限。對于銀行監管的必要性分析，一般的做法是把經濟管制理論移植過來。
綜上所述，我們可以把銀行監管的理由歸納為兩個最基本的方面：一是防范銀行業系統風險，保持一個穩定和有效率的銀行（金融）體系；二是保持廣大中小儲戶（往往也是知情較少者）利益不讓其受損害，正如卡瑞肯（Kareken，1986）提出，銀行業監管的“官方”理由是：需要給銀行提供一個“安全網”，以保護存款者免遭其銀行倒閉的風險。如果把考慮問題的層次提升到更高的角度，那么，銀行監管的目標仍然是一般的公共政策目標的一部分，因而也可以概括為經濟運行的效率、公平兩個方面的問題。
三、銀行管制的“辯證法”
“金融創新”這個詞在目前是人們經常提到的。那么，金融創新的含義是什么，它又是針對什么問題而提出的呢？管制的“辨證法”理論回答了這個問題。
西方經濟學認為，不僅存在市場失靈，而且也存在“政府失靈”的問題。政府失靈也就是“管制失靈”，意即政府對經濟的管制沒有起到實際的效果，斯蒂格勒的一篇題為《管制者能管制什么？——電力部門的實例》的實證分析，得出了政府對電力部門管制失靈的結論。但是根據公共選擇理論，作為有特定利益目標的監管者來說，它不可能自動退出社會舞臺，而是重新為自己尋找管制的新手段，制定新的游戲規則以加強管制。這樣，被監管者又從管制者制定的新的游戲規則里面尋找破綻，從而規避管制，使自己的利益最大化。監管者又根據新的情況，制定更新的游戲規則，監管者和被監管者的相互博弈可以無限期地進行下去。
把上述思想運用于金融管制領域，并提出一種新的分析框架——管制的“辯證法”，首先是美國經濟學家愛德華·凱恩（1977、1981年著作）作出的。他描述了一個在特定經濟條件下受到許多旨在限制獲利機會的管制的金融體系，當經濟壓力使這些管制措施具有約束力時，市場必須設法逃避管制以求得利潤，這樣就會發生市場與管制的沖突，從而促使市場金融創新。根據凱恩的定義，金融創新常常指市場或政府提供的新型金融資產和服務，但是他又強調，市場改革常常先于管理者改革，而且創新過程常常更是一個市場的現象，市場是“創新的”，而政府卻是“防衛”的和“被動”的，金融創新將用于為追求利潤機會而形成的市場改革。
從某種角度來看，金融手段的創新在一定程度上是監管放松的標志，因為這些創新部分抵消了政府管制。在實踐當中，隨著銀行管制的放松，發生了更多的銀行危機，因此，一些國家又開始加強銀行監管的力度。凱恩斯把他的理論作了下面帶有濃厚哲學味道的總結：市場機構和政治上強加的種種限制以黑格爾的方式不斷變形，在經濟與政治權力兩者的斗爭中，在解決矛盾的同時又挑起一系列新的矛盾。這種方式將不斷地重復逃避管制（或稱為尋找漏洞）和再管制這樣的過程，使靜態平衡根本不可能實現。
凱恩的上述思想，我們可以從美國20世紀80年代以來的金融改革中得到某種程度的印證。凱恩的管制辯證法的特點是不能獲得穩定的平衡。從上面的分析中我們認識到，銀行監管不是靜態行為，而是一個動態的過程，銀行監管制度的設計必須根據不斷變化的社會經濟環境而相應改變。在設計中國的銀行監管制度時，我們必須充分考慮到這一點。
另外，為了防止監管者濫用監管權力，造成監管的有效性降低，對監管者進行監督也是十分必要的。
